Noch mehr lockeres Geld aus Japan Resultate EU

Nr. 31
Redaktionsschluss: 02.08.2016
Indices
Rohstoffe
Last
% 1 week
% YTD
2015
SMI
8077.4
-1.43%
-8.40%
-1.84%
SPI
8779.5
-1.11%
-3.46%
2.68%
SMIM
1929.3
0.27%
1.25%
8.82%
S&P 500
WTI Crude Oil
Gold Spot
0.11%
6.21%
-0.82%
18404.5
-0.48%
5.62%
-0.73%
Nasdaq Comp.
5184.2
1.70%
3.53%
5.73%
EUR / USD
2944.4
-1.16%
-9.89%
3.85%
10322.1
0.73%
-3.92%
9.56%
DAX
CAC 40
4398.2
0.08%
-5.15%
8.53%
FTSE 100
6680.4
-0.65%
7.02%
-4.93%
16391.5
0.05%
-13.88%
9.07%
Nikkei
% 1 week
% YTD
2015
40.28
-6.15%
-5.00%
-30.47%
1360.5
2.42%
27.79%
-10.77%
Devisen
2170.8
Dow Jones Ind.
DJ Euro Stoxx 50
Last
Last
% 1 week
% YTD
2015
1.1197
1.77%
2.63%
-10.20%
USD / CHF
0.97
-2.16%
-2.63%
0.80%
EUR / CHF
1.0827
-0.38%
0.00%
-9.50%
3m libor
1 yr ago
10 year govi
1 yr ago
Zinsen
Eurobond Index Citi
235.7
0.44%
5.84%
1.07%
CHF
-0.75
-0.74
-0.56
-0.04
Hedge Fund Index
145.0
-0.40%
-0.19%
-
EUR
0.06
0.19
-0.06
0.64
1717.7
0.68%
3.30%
-2.74%
USD
0.76
0.30
1.53
2.18
MSCI World
Source: Bloomberg
Diese Woche im Fokus
Noch mehr lockeres Geld aus Japan

Ende Juli haben japanische Medien berichtet, dass der
Premierminister Shinzo Abe ein neues Stimulus-Packet von USD
265 Mrd. schnüren will.
 Die Zentralbank hat bekanntgegeben, dass sie ETFs für über
USD 56.7 Mrd. kaufen werden. Zudem wird das laufende
Darlehensprogramm auf USD 48 Mrd. verdoppelt.
 Die japanische Zentralbank hat trotz weiteren Massnahmen
entschieden, den Leitzins bei -0.1% zu belassen.
 Um die jahrzehntelange Schwächephase der
Konsumentenpreise zu beenden, versucht es die japanische
Zentralbank mit weiteren Massnahmen. Die Bilanz der
Zentralbank würde somit auf die Grösse der Bilanz der
Federal Reserve ansteigen. (cal)
Resultate EU-Banken-Stresstest



Ende Juli wurden die Stress-Test-Resultaten der europäischen
Banken bekanntgegeben. Die europäische Bankenaufsicht hat
mehrere Banken aus der Eurozone getestet.
Die Bilanzen der Banken wurden auf folgende Kriterien getestet:
Das BIP fällt um 7.1%, die Zinsen fallen weiter und der
Häusermarkt kollabiert.
Die schlechteste Bank im Test war Banca Monte dei Paschi di
Siena. Diese hat jedoch bereits angekündigt, dass sie EUR 9.2
Mrd. der notleidenden Kredite verkaufen wird und dass
Grossinvestoren einen EUR 5 Mrd. Kapitalzuschuss garantiert
haben.
 Die EUR 1000 Mrd. notleidenden Kredite beschäftigen
weiterhin die europäischen Banken, die Investoren und der
Internationale Währungsfonds sind besorgt, ob das Problem
der notleidenden Kredite gelöst werden kann. (cal)
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Bank CIC (Switzerland) Ltd. that the information provided or recommendations made are complete, accurate or up-to-date. Recommendations may not be applicable to specific investors or groups of
investors and may not under any circumstances be used as a basis for making investment decisions. Investors are advised to consult a professional advisor before making any investment decision.
Nothing in the information, facts or recommendations contained herein shall be deemed to create any advisory relationship between Bank CIC (Switzerland) Ltd. and users of this website.
Capgemini SA
Erfolge im Cloud-Geschäft kurbeln das Wachstum an
 Capgemini hat solide Halbjahresresultate veröffentlicht. Diese
zeigen ein starkes Wachstum aufgrund positiver Marktdynamik und
Erfolge in der Digital & Cloud Einheit. Dieser Trend und eine
Verbesserung der Margen konnten dabei in allen Regionen
festgestellt werden.
 Die Umsätze stiegen um 11.6% auf EUR 6,257 Mio. (+14.4% bei
konstantem Wechselkurs), wobei Digital & Cloud mit einem
Wachstum von 32% glänzte (28% des Gesamtumsatzes). Der
Reingewinn erhöhte sich um 26% auf EUR 366 Mio. und der
normalisierte Gewinn pro Aktie stieg um 31% auf EUR 2.52. Des
Weiteren verbesserte sich die operative Marge um 150 Bps auf
10.2%.
 Aufgrund des verbesserten Ausblicks für das Gesamtjahr 2016
(Umsatzwachstum 7.5% - 9.5%, operative Marge 11.3% - 11.5%),
starker Bestelleingänge (+21%) und moderater Bewertung
(gesch. KGV 2016 von 16.1) bestätigen wir unsere
Kaufempfehlung für diese Aktie. (robol)
Silber – Historisch günstig gegenüber Gold



Der Silberpreis ist in den letzten fünf Jahren hinter der
Kursentwicklung von Gold zurück geblieben – während Gold rund
20% verlor, handelt Silber ca. 50% unter dem Preis zu jenem
Zeitpunkt.
Während Silber aktuell rund 66 Mal günstiger als Gold handelt, lag
das Verhältnis in den letzten Jahren in einem Band von 40 bis 80
(s. Grafik).
Sollte das Gold/Silber-Verhältnis wieder auf die Tiefststände von
rund 50 fallen, würde der Silberpreis auf aktuellem Goldpreis
berechnet auf ca. 26-27 USD/Unze (~+30%) steigen.
 Die geopolitisch angespannte Situation und Markttechnische
Faktoren haben nebst anderen Faktoren zu einem Anstieg im
Interesse bei den Edelmetallen geführt. Wir erwarten, dass die
aktuelle Stärke in den nächsten Monaten und Jahren anhalten
wird. (mge)
Baloise Holding AG – Technische
kurzfristige Kaufgelegenheit



Erst kürzlich hat das Bank CIC (Schweiz) eigene stochastische
Modell, welches Preisbewegungen auf quantitativer Basis misst,
eine Kaufgelegenheit (grüner Balken) auf die Baloise Holding AG
bei ca. CHF 106 identifiziert.
Auf Sicht 3-4 Wochen haben die in den letzten 365 Tagen
generierten Signale durchschnittlich eine Performance von rund
+10% generiert, was einem Kurspotential von ca. CHF 116
entsprechen würde.
Unser Modell für mittel- bis langfristige Signale zeigt aktuell
hingegen eine negative Tendenz, was auf eine erneute Schwäche
im Jahr 2016 verweisen würde.
 Da die mittel- bis langfristigen Signale auf weiteres
Korrekturpotential deuten, würden wir empfehlen, eine
allfällige Positionierung nur über eine kurze Periode von 3-4
Wochen zu halten. (mge)
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Next macro data releases
Date
Event
Estimated
Actual
14:30
0.30%
0.40%
Personal Income
14:30
0.30%
0.20%
PMI Manufacturing
09:30
51.9
51.6
Retail Sales Real YoY
09:15
-2.00%
-1.60%
02.08.2016 Personal Spending
03.08.2016 MBA Mortgage Applications
Time
Domicile
13:00
--
-11.20%
ADP Employment Change
14:15
170k
172k
ISM Non-Manf. Composite
Markit US Services PMI
Markit US Composite PMI
16:00
15:45
15:45
56
51
--
56.5
50.9
51.5
Unemployment Rate Ireland
04.08.2016 Initial Jobless Claims
Durable Goods Orders
12:00
14:30
16:00
-265k
-4.0%
7.80%
266k
-4.00%
Factory Orders
16:00
-1.80%
-1.00%
Durables Ex Transportation
16:00
-0.40%
-0.50%
Continuing Claims
Bank of England Bank Rate United Kingdom
14:30
13:00
2130k
0.25%
2139k
0.50%
Repurchase Rate Czech Republic
13:00
0.05%
0.05%
1.75%
1.75%
06:30
--
0.00%
14:30
180k
287k
Unemployment Rate
Trade Balance
14:30
14:30
4.80%
-$43.0b
4.90%
-$41.1b
Change in Manufact. Payrolls
14:30
4k
14k
Foreign Currency Reserves
09:00
--
608.8b
Industrial Production MoM Italy
10:00
0.30%
-0.60%
09:15
--
-0.40%
CPI MoM
09:15
--
0.10%
CPI YoY Lithuania
10:00
--
0.70%
Industrial Production SA MoM Germany
08:00
--
-1.30%
16:00
0.10%
0.10%
Unemployment Rate
07:45
--
3.10%
Unemployment Rate SA
07:45
--
3.30%
Interest Rate Announcement Romania
CPI YoY Netherlands
05.08.2016 Change in Nonfarm Payrolls
08.08.2016 CPI YoY
09.08.2016 Wholesale Inventories MoM
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16:00
13.11.2015 U. of Mich. Expectations
US
--
82.1
Next Company Events
Date
Comany
02.08.2016 Pfizer Inc
Time
Domicile
Period
Estimated
12:45
Q2 2016
0.62
13:00
Q4 2016
0.75
Aft-mkt
Q2 2016
0.92
Bayerische Motoren Werke AG
Q2 2016
2.68
Fresenius SE & Co KGaA
Q2 2016
0.70
Intesa Sanpaolo SpA
S1 2016
OC Oerlikon Corp AG
S1 2016
Glarner Kantonalbank
S1 2016
Procter & Gamble Co/The
American International Group Inc
03.08.2016 Time Warner Inc
0.18
Bef-mkt
Q2 2016
1.17
Twenty-First Century Fox Inc
22:00
Q4 2016
0.37
Allstate Corp/The
22:15
Q2 2016
0.58
AXA SA
07:00
S1 2016
1.08
Deutsche Post AG
07:00
Q2 2016
0.42
Societe Generale SA
08:00
S1 2016
UniCredit SpA
13:30
S1 2016
ING Groep NV
GAM Holding AG
07:00
Belimo Holding AG
Q2 2016
0.28
S1 2016
0.27
S1 2016
04.08.2016 Priceline Group Inc/The
22:00
Q2 2016
12.67
Siemens AG
07:00
Q3 2016
1.41
Nokia OYJ
07:00
Q2 2016
0.03
Inficon Holding AG
07:00
S1 2016
Myriad Group AG
17:30
S1 2016
Schweiter Technologies AG
S1 2016
Valiant Holding AG
S1 2016
Mobimo Holding AG
S1 2016
05.08.2016 Allianz SE
LafargeHolcim Ltd
07:00
Q2 2016
07:00
S1 2016
Berner Kantonalbank AG
S1 2016
Interroll Holding AG
S1 2016
3.60
06.08.2016 Coltene Holding AG
05:00
S1 2016
07.08.2016 HOCHDORF Holding AG
07:00
S1 2016
08.08.2016 Allergan plc
13:30
Q2 2016
3.34
Berkshire Hathaway Inc
Q2 2016
2910.79
Spice Private Equity AG
S1 2016
09.08.2016 Walt Disney Co/The
Aft-mkt
Q3 2016
1.61
Exelon Corp
Q2 2016
0.56
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG
Q2 2016
2.86
Galenica AG
S1 2016
25.51
Banque Cantonale de Geneve
S1 2016
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