Fokusprodukte - HSBC Global Asset Management

Fokusprodukte
Überblick
Stand: Mai 2016
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2007 bestimmt und darf weder ganz, noch in Teilen an diese weitergegeben werden.
Übersicht
Fokusprodukte
Asien
• HSBC GIF Asia ex Japan Smaller Companies
• HSBC GIF India Fixed Income
Europa
• HSBC GIF Euro Credit Bond
• HSBC GIF Euro Credit Bond Total Return
• HSBC GIF Euroland Equity Smaller Companies
• HSBC GIF Euro High Yield Bond
Global
• HSBC GIF Economic Scale Index Global Equity
• HSBC GIF GEM Debt Total Return
• HSBC GIF Global Bond Total Return
• HSBC GIF Global High Income Bond
• HSBC GIF Global Short Duration High Yield Bond
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Wichtige Information
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Fokusprodukte: Asien
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HSBC GIF Asia ex Japan Smaller Companies
Zugang zu den wachstumstärksten Regionen und Unternehmen

Der HSBC GIF Asia ex Japan Smaller Companies Fonds bietet Zugang zu einer der am stärksten wachsenden Regionen der
entwickelten Welt und eröffnet Investitionsmöglichkeiten in Unternehmen mit den größten Wachstumspotentialen.

Das Small-Cap-Investmentuniversum besteht aus kleineren Unternehmen, die sich gemessen an der Marktkapitalisierung im unteren
Viertel des Universums von Asien ohne Japan bewegen. Dieses Umfeld bietet eine größere Sektordiversifikation, im Vergleich zu
dem der Large Caps.

Strukturelle Veränderungen im chinesischen Markt eröffnen Opportunitäten für Small Caps
–
–

Small Caps profitieren besonders von chinesischer Reformpolitik: Reduzierung staatlicher Interventionen in der Wirtschaft, Öffnung von
bisher staatlich kontrollierten Sektoren, verbesserte Finanzierungbedingungen durch Liberalisierung des Bankensektors
Zahlreiche Investmentopportunitäten, z.B. in der ASEAN* Öl- und Gasindustrie, der chinesischen Textilbranche, im Umweltschutz und
Alternativen Energien
HSBC führt Fundamentalresearch von Small Caps vor Ort in Asien durch
–
Sehr guter Zugang zum Unternehmensmanagement durch langjährige Betreuung und große Bekanntheit der HSBC-Gruppe in Asien
Auflegungsdatum: 21. November 1997
Benchmark: MSCI AC Asia ex Japan Small Cap Net (indikativ, keine
offizielle Benchmark)
Risiken**: Aktienrisiko; Schwellenländerrisiko; Kleine Unternehmen mit
geringer Liquidität; Diversifikationsrisko: Konzentration auf wenige Märkte;
Investitionen in Derivate; Wechselkursrisiko
*ASEAN = Association of Southeast Asian Nations
**Eine vollständige und ausführliche Übersicht der Risiken dieses Fonds finden Sie im Verkaufsprospekt sowie im Kundeninformationsdokument (KID).
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HSBC GIF India Fixed Income
Öffnung des indischen Anleihenmarktes für globale Investoren

Der HSBC GIF India Fixed Income Fonds investiert in Investment-Grade- und Non-Investment-Grade-, sowie ungeratete indische
Anleihen und bietet Investoren Zugang zu hohen Zinsen und einer unterbewerteten Währung durch einen innovativen
Investmentansatz des erfahrenen, in Hongkong sitzenden Fondsmanagementteams.

Indische Staats- und Unternehmensanleihen bieten vergleichsweise hohe Zinsen, insbesondere gegenüber Entwickelten Märkten.
Der Indische Anleihenmarkt ist vorrangig ein Wholesalemarkt und schwer zugänglich für (ausländische) Retailanleger.

Weltweit gibt es noch kaum indische Anleihenfonds, der Markt wird noch deutlich von Staatsanleihen dominiert. In den vergangenen
Jahren konnte ein starkes Wachstum beobachtet werden. Ein Aufholen des Angebots an Unternehmensanleihen ist in kommenden
Jahren zu erwarten. HSBC ist in hier einer der größten Anbieter und emittierte mit dem HSBC GIF India Fixed Income Fonds im
August 2012 einen der ersten indischen Anleihenfonds.
Auflegungsdatum: 20. August 2012
Benchmark: n/a
*Eine vollständige Übersicht der Risiken dieses Fonds finden Sie im Verkaufsprospekt sowie im
Kundeninformationsdokument (KID).
Risiken*: Schwellenländerrisiko; Zins- und Kreditrisiko; Non-InvestmentGrade-Anleihen mit erhöhtem Ausfallrisiko; Investitionen in Derivate;
Diversifikationsrisko: Konzentration auf wenige Märkte; Wechselkursrisiko;
forderungsbesicherte Wertpapiere (Asset Backed Securities/ ABS) mit Risiko
eines Zahlungsausfalls
Fokusprodukte: Europa
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HSBC GIF Euro Credit Bond
Emittentenauswahl als wichtigste Performancequelle

Die Anlagestrategie des HSBC GIF Euro Credit Bonds basiert auf der Auffassung, dass Euro-Kreditmärkte oft ineffizient sind. Der
Fokus im Investmentprozess wird auf die Emittentenauswahl gelegt: Ziel des Portfoliomanagements ist es für das Fondsportfolio
Renten von Emittenten mit stabilen oder verbesserungsfähigen Ratings und günstigen Bewertungen (attraktive Risikoprämien) zu
identifizieren.

Die Ergebnisse aus dem hauseigenen fundamentalen Credit Research des globalen Kreditresearch-Teams der HSBC dienen als
wichtigste Informationsquelle für die Emittententenauswahl und Bewertung der Sektoren. Das Fondsmanagement ist täglich in
Kontakt mit den Analysten und kann so ein hohes Reaktionsvermögen in Bezug auf Marktchancen gewährleisten.

Das Portfolio setzt sich typischerweise aus 80-120 in Euro denonimierten Unternehmensanleihen mit einem Mindestrating von BBB(S&P) zusammen

Das Fondsmanagement nutzt eines breiten Spektrums an Performancequellen (Emittentenauswahl, Duration und Zins,
Kreditallokation, Sektorallokation)
Auflegungsdatum: 19.Mai 1999
Benchmark: IBOXX Euro Corporate (indikativ, keine offizielle Benchmark)
Risiken*: Kontrahentenausfallrisiko; Zins- und Kreditrisiko; Non-InvestmentGrade-Anleihen mit erhöhtem Ausfallrisiko; Investitionen in Derivate;
Wechselkursrisiko
*Eine vollständige Übersicht der Risiken dieses Fonds finden Sie im Verkaufsprospekt sowie im Kundeninformationsdokument (KID).
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HSBC GIF Euro Credit Bond Total Return
Partizipation am Wertzuwachspotenzial der Euro-Anleihemärkte

HSBC GIF Euro Credit Bond Total Return ist ein aktiver, fundamental gemanagter Fonds. Ziel des Portfoliomanagements ist die
sorgfältige Emittentenauswahl zur Partizipation am Wertzuwachspotenzial der Euro-Unternehmensanleihemärkte. Die Ergebnisse
aus dem hauseigenen fundamentalen Kreditresearch des globalen Research Teams der HSBC dienen als wichtigste
Informationsquelle für die Emittententenauswahl und Bewertung der Sektoren.

Der flexible Investmentansatz bietet Investoren die Möglichkeit die attraktivsten Anlagechancen am Euro-Kreditmarkt zu nutzen und
zugleich ihr Risiko (Kreditereignisse, Spreadausweitung, steigende Zinsen) zu reduzieren. Der Fonds, kann mit seiner dynamischen
Positionierung und flexiblen Steuerung des Kredit- und Zinsrisikos in jedem Marktumfeld gut abschneiden. Er weist eine geringere
Volatilität als der Euro-Kreditmarkt auf und profitiert von der negativen Korrelation des Hochzinsmarktes in einem Umfeld steigender
Zinsen.

Mit ihrem Total-Return-Ansatz eignet sich die Strategie für ein Umfeld, in dem das Investment-Timing aufgrund von
Zinsnormalisierung und der Unsicherheit bezüglich des Potenzials für eine weitere Spreadverengung besonders kritisch ist.
Auflegungsdatum: 12. Dezember 2013
Benchmark: n/a
Risiken*: Zins- und Kreditrisiko; Investitionen in Derivate; Wechselkursrisiko;
Non-Investment-Grade-Anleihen mit erhöhtem Ausfallrisiko; Kontrahentenausfallrisiko; forderungsbesicherte Wertpapiere (Asset Backed Securities/
ABS) mit Risiko eines Zahlungsausfalls
*Eine vollständige Übersicht der Risiken dieses Fonds finden Sie im Verkaufsprospekt sowie im Kundeninformationsdokument (KID).
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HSBC GIF Euroland Equity Smaller Companies
Europäische Small und Mid Caps outperformen Large Caps

Der HSBC GIF Euroland Equity Smaller Companies Fonds investiert in Small und Mid Caps der Eurozone, wobei auch
Nachhaltigkeitskriterien (Umwelt, Soziales und Governance) systematisch in die Anlageentscheidungen einfließen. Als einer der
größeren Fonds in seiner Katergorie, ist er auch bei Schwankungen stabil und liquide. Trotz seiner Fokussierung auf Value-Titel, die
in den letzten 5 Jahren Growth-Titel underperformten, erweist sich die Anlagestrategie als erfolgreich.

Rückblickend betrachtet haben sich Investitionen in kleine und mittelständische Unternehmen in den letzten Jahren als die
vorteilhaftere Entscheidung herausgestellt: Seit dem Jahr 2000 haben europäische Small Caps in 13 von 16 Jahren europäische
Large Caps aufperformt. Ihre Unternehmensstrukturen sind allgemein in den vergangenen 10 Jahren finanziell flexibler, die Bilanzen
solider geworden und Verschuldungsgrade gesunken.

Bei der Portfoliozusammensetzung achtet das erfahrene Euroland-Aktienteam auf eine adäquate Diversifikation und ein Mindestmaß
an Liquidität
Auflegungsdatum: 4. April 2003
Benchmark: MSCI EMU SMID (indikativ, keine offizielle Benchmark)
Risiken*: Diversifikationsrisko: Konzentration auf wenige Märkte;
Aktienmarktrisiko; Kleine Unternehmen mit geringer Liquidität; Investitionen in
Derivate; Wechselkursrisiko
*Eine vollständige Übersicht der Risiken dieses Fonds finden Sie im Verkaufsprospekt sowie im Kundeninformationsdokument (KID).
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HSBC GIF Euro High Yield Bond
Von unterbewerteten Titeln in gestörten Märkten profitieren

Der Fokus liegt auf europäischen Unternehmensanleihen größerer Unternehmen mit BB und besserem B Rating. Opportunistisch
erfolgen außerdem Investments in Investment-Grade-Anleihen. Anhand qualitativer Kriterien legt das Kreditanalyseteam ein
Anlageuniversum fest, in welchem das Risiko schneller und substanzieller Verluste möglichst gering ist und identifizieren jene
Emittenten, die die höchsten Chancen auf Wertzuwachs bieten.

Das Portfoliomanagement achtet bei seinen Anlageentscheidungen darauf Ausfallrisiken gering zu halten, insbesondere bei erstmalig
emittierenden Unternehmen, bei denen aufgrund des nicht vorhandenen Track Records keine verlässlichen Prognosen gestellen
werden können. Die Anlagephilosophie liegt in dem Streben danach gestörte Marktverhältnisse auszunutzen und resiliente Titel zu
identifizieren, die unterbewertet sind.

Mit einem Track Record von mehr als 10 Jahren ist der HSBC GIF Euro High Yield Bond einer der ältesten Euro-High-Yield-Fonds
auf dem Markt.
Auflegungsdatum: 04. April 2003
Benchmark: 100% MERRILL LYNCH Euro High Yield Constraint BB-B
Risiken*: Kontrahentenausfallrisiko; Zins- und Kreditrisiko; Non-InvestmentGrade-Anleihen mit erhöhtem Ausfallrisiko; Investitionen in Derivate;
Wechselkursrisiko
*Eine vollständige Übersicht der Risiken dieses Fonds finden Sie im Verkaufsprospekt sowie im Kundeninformationsdokument (KID).
Fokusprodukte: Global
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HSBC GIF Economic Scale Index Global Equity
Eine Alternative zum ETF

Der Indexfonds HSBC GIF Economic Scale Index Global Equity nutzt einen robusten und intuitiven Ansatz zur Kalkulation der
Gewichtungen, welche nicht von den Kapitalmärkten abgeleitet sind. Die Gewichtung erfolgt in Abhängigkeit von der Wertschöpfung
eines Unternehmens.

Das Anlageuniversum umfasst börsennotierte Unternehmen in Industrie- und Entwicklungsländern. Um die volle Replikation zu
ermöglichen, werden Aktien hinsichtlich der Verfügbarkeit von Informationen, Liquidität und Größe untersucht (~2.300 Titel). So ergibt
sich ein diversifiziertes Portfolio, das den wirtschaftlichen Aktivitäten der Indextitel ausgesetzt ist.

Kosteneffektive Lösung: Der proprietäre Index wird vom unabhängigen Kalkulationsagenten Euromoney berechnet. So entstehen
keine zusätzlichen Indexgebühren Das Fondsmanagement verfolgt keine signifikante Stilausrichtung, was ein “Core Equity” Exposure
bietet und Renditen zu einem gewissen Grade vorhersehbar macht.
Auflegungsdatum: 3. Dezember 1990
Benchmark: HSBC Economic Scale World Net
Risiken*: Aktienmarktrisiko; Schwellenländerrisiko; Investitionen in Derivate;
Wechselkursrisiko
*Eine vollständige Übersicht der Risiken dieses Fonds finden Sie im Verkaufsprospekt sowie im Kundeninformationsdokument (KID).
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HSBC GEM Debt Total Return
Flexibel in Schwellenländer investieren

Der HSBC GEM Debt Total Return Fonds eignet sich für nicht benchmarkorientierte Investoren, die das Ziel verfolgen, durch ein
Investment in die gesamte Bandbreite der Emerging-Markets-Anlagen einschließlich Hart- und Lokalwährungsanleihen sowie
Währungen, eine absolute Rendite zu erwirtschaften.

Emerging Markets Investments sind insgesamt risikoreicher als traditionellere Industrieländeranlagen, dieses zusätzliche Risiko hat
sich in der Vergangenheit aber vor allem in höheren Kursausschlägen niedergeschlagen. Strukturelle Verbesserungen in der Fiskalund Geldpolitik haben in den letzten 15 Jahren in vielen Schwellenländern zu verbesserten Länderratings geführt

Das Fondsmanagement verfügt über eine hohe Expertise in den Emerging Markets und managt bereits seit über zwei Jahrzehnten
erfolgreich Anleihen aus Schwellenländern im Rahmen eines fokussierten und disziplinierten Investmentprozesses ergänzt durch ein
stringentes Risikomanagement.

Bei den Allokationsentscheidungen orientieren sich das Investmentteam an den kurz- und langfristigen Marktaussichten und investiert
nur dort, wo sie Potenzial für absolute Renditen sehen. Der Fonds zeichnet sich außerdem durch eine geringere Volatilität im
Vergleich zu einem ausschließlich auf Hart- oder Lokalwährungsanleihen konzentrierten Mandat aus.
Auflegungsdatum: 18. Juni 2007
Benchmark: n/a
Risiken*: Schwellenländerrisiko; Zins- und Kreditrisiko; Non-InvestmentGrade-Anleihen mit erhöhtem Ausfallrisiko; Investitionen in Derivate;
Wechselkursrisiko
*Eine vollständige Übersicht der Risiken dieses Fonds finden Sie im Verkaufsprospekt sowie im Kundeninformationsdokument (KID).
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HSBC GIF Global Bond Total Return
Anlagen an den globalen Rentenmärkten bieten attraktive Chancen

Der HSBC GIF Global Bond Total Return bietet Investoren, die keinen Beschränkungen durch einen Referenzindex unterliegen oder
Verbindlichkeiten bedienen müssen attraktive Chancen, indem das gesamte Anlageuniversum der globalen Renten- und
Devisenmärkte (Industrie- und Schwellenländer) genutzt wird, um eine positive Gesamtrendite zu erwirtschaften.

Das Anlageuniversum reicht von Staatsanleihen und Anleihen staatsnaher Emittenten über Investment-Grade- und
Hochzinsunternehmensanleihen bis zu Schwellenländeranleihen, Asset-Backed Securities und inflationsgeschützten Anleihen. Der
Fonds hat die Flexibilität, ohne jegliche Beschränkung durch einen Benchmarkindex in allen Segmenten des globalen
Anleihenuniversums zu investieren. Eine Diversifikation mit globalen Anleihen- und Devisenanlagen bringt bedeutende Vorteile mit
sich und kann helfen, im Rahmen eines festgelegten Risikobudgets attraktive risikoadjustierte Erträge zu generieren. Viele Segmente
der globalen Rentenmärkte sind sehr liquide und zeichnen sich durch niedrige Handelsspannen aus.

Das Global-Bond-Team verfügt über umfangreiches Expertenwissen zu den verschiedenen Segmenten der globalen Rentenmärkte
und einen überzeugenden Erfolgsausweis in der Generierung risikoadjustierter Erträge aus globalen Portfolios anhand eines
fokussierten und disziplinierten Investmentprozesses im Rahmen eines konsequent umgesetzten Risikomanagements.
Auflegungsdatum: 27. Februar 2015
Benchmark: n/a
Risiken*: Schwellenländerrisiko; Zins- und Kreditrisiko; Investitionen in
Derivate; Wechselkursrisiko; CoCo-Bonds (Contingent Convertible
Securities) ; forderungsbesicherte Wertpapiere (Asset Backed Securities/
ABS) mit Risiko eines Zahlungsausfalls
*Eine vollständige Übersicht der Risiken dieses Fonds finden Sie im Verkaufsprospekt sowie im Kundeninformationsdokument (KID).
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HSBC GIF Global High Income Bond
Optimierte risikoadjustierte Rendite über den gesamten Zinszyklus

Der HSBC GIF Global High Income Bond Fonds ist ein breit diversifizierter globaler Unternehmensanleihenfonds. Das
Anlageuniversum besteht vorwiegend aus US- und Euro-Unternehmensanleihen, sowie Staats- und Unternehmensanleihen der
Emerging Markets.

Der Fokus liegt auf BBB und BB gerateten Anleihen.

Der High-Income-Sektor bietet attraktive Einkommensquellen. Ziel ist hier die Generierung der höchstmöglichen risikoadjustierten
Rendite. Die Priorität liegt auf der Vermeidung von Verlusten, es gilt daher Unternehmen mit instabilen oder sich verschlechternden
Fundamentaldaten gezielt auszuschließen. Dafür greift das Managementteam auf eine der größten globalen KreditresearchPlattformen (~ 40 Analysten) mit eingehender Sektoren und Unternehmensexpertise zurück.

Das Portfolio enthält typischerweise 300 - 500 höher verzinsliche Anleihen (maximal 4% pro Emittent), die auf Basis der Analysen
von unserem Kreditresearch-Team ausgewählt werden.
Auflegungsdatum: 28. Juli 2010
Benchmark: Barclays GHI Index
*Eine vollständige Übersicht der Risiken dieses Fonds finden Sie im Verkaufsprospekt sowie im
Kundeninformationsdokument (KID).
Risiken*: Schwellenländerrisiko; Zins- und Kreditrisiko; Non-InvestmentGrade-Anleihen mit erhöhtem Ausfallrisiko; Kontrahentenausfallrisiko;
Diversifikationsrisko: Konzentration auf wenige Märkte; Investitionen in
Derivate; Wechselkursrisiko; forderungsbesicherte Wertpapiere (Asset
Backed Securities/ ABS) mit Risiko eines Zahlungsausfalls
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HSBC GIF Global Short Duration High Yield Bond
Globale Diversifikation bei geringem Zinsänderungsrisiko

Der HSBC GIF Global Short Duration High Yield Bond Fonds bietet Anlegern attraktive Kredit-Risikoprämien mit geringem
Zinsänderungsrisiko. Der Fonds ist insbesondere für Investoren geeignet, die nach hohen Zinsen bei geringer Volatilität streben.

Das Anlageuniversum fokussiert auf BB und B geratete Anleihen von US- und europäischen Unternehmen.

Die Vorteile globaler Diversifikation liegen insbesondere in der großen Auswahl an Emittenten und Rendite-Risiko-Profilen, aus denen
jene ausgewählt werden können, die die bestmögliche Rendite bei geringem Risiko ausweisen. Die Priorität liegt auf der Vermeidung
von Verlusten, es gilt daher Unternehmen mit instabilen oder sich verschlechternden Fundamentaldaten gezielt auszuschließen.
Dafür greift das Managementteam auf eine der größten globalen Kreditresearch-Plattformen (~ 40 Analysten) mit eingehender
Sektoren und Unternehmensexpertise zurück.

Das Managementteam nutzt ein breites Spektrum an Performancequellen:
–
–
Top-Down werden Allokationen, Beta, Duration und Emerging-Markets-Währungen gesteuert
Die Auswahl der Emittenten und Titel erfolgt Bottom-Up
Auflegungsdatum: 12. Juni 2013
Benchmark: BofA Merrill Lynch 1-3 Year BB-B US & Euro Non-Financial
High Yield 2% Constrained (indikativ, keine offizielle
Benchmark)
Risiken*: Zins- und Kreditrisiko; Non-Investment-Grade-Anleihen mit
erhöhtem Ausfallrisiko; Kontrahentenausfallrisiko; Investitionen in Derivate;
Wechselkursrisiko
*Eine vollständige Übersicht der Risiken dieses Fonds finden Sie im Verkaufsprospekt sowie im Kundeninformationsdokument (KID).
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kostenlos bei der Raiffeisen Bank International AG, Am Stadtpark 9, 1030 Wien sowie unter http://www.assetmanagement.hsbc.com/at. Herausgeber:
HSBC Global Asset Management (Österreich) GmbH, Herrengasse 1-3, 1010 Wien. Stand: 23. Mai 2016.