Relatório Trimestral Gerencial – 3ª Trimestre 2011

RB CAPITAL GENERAL SHOPPING SULACAP
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII
CÓDIGO BM&FBOVESPA: RBGS11
ISIN: BRRBGSCTF009
Relatório Trimestral Gerencial
3º Trimestre de 2011
Sumário
Introdução ..................................................................................................................................... 3
Informações Gerais ao Investidor ................................................................................................. 3
Visão Geral do Mercado Imobiliário ............................................................................................. 4
Resumo das Atividades no Trimestre............................................................................................ 4
Carteira de Investimentos do FII ................................................................................................... 5
Situação Patrimonial do FII ........................................................................................................... 6
Distribuição de Rendimentos e Amortizações do FII .................................................................... 6
Disclaimer ...................................................................................................................................... 7
Contatos ........................................................................................................................................ 7
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Introdução
Este relatório foi elaborado pela RB Capital Realty Investimentos Imobiliários Ltda., consultor imobiliário
do RB Capital General Shopping Sulacap Fundo de Investimento Imobiliário – FII, visando apresentar aos
cotistas do FII o seu desempenho, informando seus resultados no trimestre, bem como o
desenvolvimento do Parque Shopping Sulacap na cidade do Rio de Janeiro.
Informações Gerais ao Investidor
O objetivo do FII é proporcionar resultado aos seus cotistas mediante investimento no Parque Shopping
Sulacap por meio da aquisição de participação equivalente a 44% do shopping. O empreendimento está
localizado na cidade do Rio de Janeiro, e é administrado pela General Shopping Brasil S.A. O FII foi
constituído na forma de condomínio fechado de investimento, com prazo de duração indeterminado.
A distribuição das cotas do FII foi objeto de oferta pública nos termos da Instrução CVM nº 472/08. A
oferta foi encerrada em 24/08/2011.
Montante de Cotas Subscritas
R$107.800.000,00
1.078.000 cotas
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Visão Geral do Mercado de Shopping Center
O setor de shopping center no Brasil tem se desenvolvido rapidamente nos últimos 10 anos, tanto em
volume de ABL, quanto em número de empreendimentos lançados. Entre 2000 e 2010, o número de
shopping centers cresceu cerca de 45,7% e o volume de ABL em 86,3%, sendo o mercado de shopping
centers responsável por 18,3% do varejo nacional e por 2% do PIB brasileiro. A indústria fechou o ano de
2010 com faturamento de R$ 87,0 bilhões.
Resumo das Atividades no Trimestre
Em agosto de 2011, o FII investiu em 44% do Parque Shopping Sulacap mediante a compra da parcela do
terreno e das benfeitorias que estão sendo realizadas, no valor total de R$ 104,544 milhões. O valor
restante está no caixa do FII e será utilizado para o pagamento do gerenciamento da obra.
Após o investimento no empreendimento imobiliário apresentado acima, não houve investimento em
nenhum projeto adicional e não há intenção futura de realizar novos investimentos.
Conforme previsto na política de investimentos do FII, os cotistas terão o seu investimento remunerado
de acordo com as receitas do shopping ou com o prêmio de locação devido pela General Shopping S.A.
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Carteira de Investimento do FII
Abaixo segue a descrição da Carteira de Investimento do FII, a qual é composta pela participação no
Parque Shopping Sulacap.
PARQUE SHOPPING SULACAP
Participação no Fundo
100%
% do Empreendimento adquirido pelo Fundo
44%
Parceiro
General Shopping S/A
Estágio do Empreendimento
Em construção
Área Bruta Locável (ABL)
29.989,90 m
Data de Lançamento do Projeto
Janeiro/2011
Estágio de locação
2
62%
Data de Início da Construção
Maio/2011
% de Obra Concluído (acumulado)
8,39%
Data Prevista de Entrega
Maio/2013
Segmento
Média / Baixa Renda
Localização
Rio de Janeiro – RJ
CONTRATOS DE LOCAÇÃO CONTRATADOS
Parque Shopping
Sulacap
Área Bruta Locável
(ABL)
% do ABL
Aluguel Médio
2
(R$/m )
% Contratado
Âncoras
15.285
51%
22,30
92%
Mega Lojas
1.976
7%
43,20
14%
Alimentação
1.164
4%
99,75
25%
Satélites
8.000
27%
96,90
6%
Lazer
3.565
12%
14,00
100%
Total
29.990
100%
45,60
62%
O prazo estimado de construção do empreendimento é de dois anos e poderá ser estendido por mais
um ano. A partir da inauguração do shopping, este passará por um período de maturação,
correspondente aos três primeiros anos de operação do empreendimento. Durante os períodos de
construção e de maturação do shopping, a General Shopping S.A. se comprometerá a pagar ao FII um
prêmio de locação, caso o resultado do fundo não alcance uma rentabilidade líquida equivalente a 85%
do CDI. Após o período de maturação, as receitas imobiliárias do FII serão provenientes exclusivamente
do resultado operacional do shopping.
Fase Atual
0
24
60
Período de Construção
Período de Maturação
Período Pós Maturação
Prêmio de Locação (85% do CDI)
Máximo entre Prêmio de Locação
(85% do CDI) e Receita Operacional
do Shopping
Receita Operacional do Shopping
Tempo em
meses
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Situação Patrimonial do FII
Em 30 de setembro de 2011, o FII possuía um patrimônio líquido de R$ 108,012 milhões, ou seja, nesta
data, o valor patrimonial unitário da cota era equivalente a R$ 100,80.
O patrimônio do FII representa o valor desembolsado pelo fundo para a aquisição do Parque Shopping
Sulacap atualizada pela taxa de remuneração garantida pela General Shopping S/A de 85% do CDI
líquido de todas as despesas do fundo menos as distribuições de rendimento que ocorreram nos
períodos anteriores.
Distribuição de Rendimentos e Amortizações do FII
Desde o início do FII, foi distribuído aos cotistas a título de distribuição rendimentos um total de R$
1.074.827, ou seja, R$0,997 por cota. A última distribuição de rendimentos ocorreu no dia 17 de
Outubro de 2011 (10º dia útil do mês), referente ao mês de setembro de 2011.
O quadro abaixo apresenta os rendimentos distribuídos pelo FII desde o início de seu funcionamento, e
a rentabilidade das cotas calculada em relação ao seu valor patrimonial.
Distribuição de
Rendimento Mensal
(R$/Cota)
Valor da Cota
Patrimonial (R$)
Rentabilidade
apurada no mês
1.078.000
0,20
100,20
0,20%
1.078.000
0,80
100,80
0,79%
Data
Patrimônio Líquido
do Fundo (R$)
Quantidade de
Cotas
24/08/2011
107.800.000
1.078.000
31/08/2011
108.012.607
30/09/2011
108.662.221
Os rendimentos do FII distribuídos possuem isenção fiscal para pessoas físicas detentoras
individualmente de até 10% do patrimônio líquido do FII, contanto que o FII tenha no mínimo 50 cotistas
e cujas cotas sejam negociadas em bolsa de valores ou mercado de balcão organizado. Caso o FII aplique
recursos em empreendimento imobiliário que tenha como incorporador, construtor ou sócio, cotista
que possua, isoladamente ou em conjunto com pessoa a ele ligada, mais de 25% das cotas do FII, o
referido FII se sujeitará à tributação aplicável às pessoas jurídicas, conforme previsto na legislação
aplicável.
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Disclaimer
Este relatório foi elaborado pela RB Capital Realty Investimentos Imobiliários Ltda., sob sua
responsabilidade e tem caráter meramente informativo, não podendo ser distribuído, reproduzido e/ou
copiado sem a sua expressa concordância. A RB Capital Realty Investimentos Imobiliários Ltda. não se
responsabiliza por erros de avaliação ou omissões. Os investidores têm que tomar suas próprias decisões
de investimento.
Este relatório é um informativo e destinado aos cotistas do FII, não representando oferta ou publicidade.
Verifique a tributação aplicável ao investir nas cotas de fundos de investimento imobiliário.
Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Fundos de investimento
não são garantidos pelo administrador do fundo, gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro,
ou ainda, do fundo garantidor de crédito (FGC).
Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e o regulamento do fundo de
investimento antes de qualquer decisão de investimento. Verifique a data de início das atividades deste
FII.
Contatos
Em caso de dúvidas ou necessidade de informações específicas a respeito do RB Capital Prime Realty I –
Fundo de Investimento Imobiliário entre em contato com a RB Capital:
Adalbero Cavalcanti
+5511-3127-2840
[email protected]
Ariane Tavares
+5511-3127-2821
[email protected]
Bruno Boscolo
+5511-3127-2823
[email protected]
Slavik Merkouloff
+5511-3127-2822
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A equipe da RB Capital permanece à disposição para quaisquer esclarecimentos que se façam
necessários.
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