JP Morgan Asset Management

Transcrição

J.P. Morgan Asset Management
Renda Fixa | Abril 2015
FOR INSTITUTIONAL USE ONLY | NOT FOR PUBLIC DISTRIBUTION
Conteúdo

J.P. Morgan Asset Management (JPMAM)

Filosofia e processo de investimentos

Fundos de investimento

Apêndice
1 | FOR INSTITUTIONAL USE ONLY | NOT FOR PUBLIC DISTRIBUTION



Um dos principais gestores ativos do
mundo com US$ 1,7 trilhão* sob gestão
Mais de 1.300 profissionais envolvidos no
processo de investimentos, nas seguintes
classes de ativos:
Classe de Ativos
Tipos de Cliente
Alternativos
Gestão de Caixa
Renda Variável
Renda Fixa
Private Bank
1.800
1.800
1.600
1.600
–
Alternativos
1.400
1.400
–
Balanceado
1.200
1.200
–
Gestão de Caixa
1.000
–
Renda Variável
800
–
Renda Fixa
600
Mais de 20.000 profissionais em 39 países
0
1.000
USD 390,0bn
600
400
USD 367,0bn
200
0
Dados de 31/dez/2014
*O número inclui os recursos captados diretamente pelo JPMAM, assim como os ativos captados pelo Private Bank, mas geridos pelo Asset Management
USD 526,0bn
800
400
200
Institucional
USD 383,0bn
USD 515,0bn
USD 435,0bn
Varejo
USD 798,0bn
Presença global do J.P. Morgan Asset Management
J.P. MORGAN ASSET MANAGEMENT
tem profissionais baseados em
Argentina
África doSul
Alemanha
Austrália
Áustria
Bahamas
Bahrein
Bélgica
Brasil
Canadá
Chile
China
Cingapura
Colômbia
Coreia doSul
Dinamarca
Emirados Árabes
Espanha
Estados Unidos
França
Grécia
Holanda
Hong Kong
Índia
Irlanda
Itália
Japão
Jersey
Luxemburgo
México
Peru
Qatar Rússia
Suécia
Suíça
Taiwan
Turquia
Reino Unido
Venezuela
39
PAÍSES
Alcance global com
J.P. MORGAN ASSET
MANAGEMENT
está presente nas Américas,
Europa e região da ÁsiaPacífico.
1300 PROFISSIONAIS
DE INVESTIMENTO
J.P. Morgan Brasil

Presente no Brasil desde os anos 60¹, o J.P. Morgan Brasil conta com uma equipe local com mais de 1000 profissionais

Atuação em diferentes segmentos de negócios: Banco de atacado, Banco de Investimento, Global Corporate Bank, Treasury &
Securities Services, Private Bank e Asset Management

Reforçando o comprometimento da presença da instituição no Brasil, em novembro de 2010, J.P. Morgan Asset Management
anunciou a aquisição majoritária da Gávea Investimentos
J.P. MORGAN ASSET MANAGEMENT

Importante player no mercado brasileiro de investimentos, contando com uma equipe de 53 profissionais e R$25,1² bilhões em
recursos administrados

Profissionais de investimento experientes dedicados ao mercado brasileiro, plenamente integrados à plataforma global de
investimentos

Especialização nas mais diversas classes de ativos e instrumentos: gestão de caixa, renda fixa, ações, multimercados e
alternativos

Produtos de investimento inovadores: expertise nos mercados brasileiro e internacional
1
Quando ambos J.P. Morgan e Chase Manhattan Bank (por meio do Banco Lar Brasileiro) abriram escritórios locais
2
Fonte: ANBIMA. Dados de 31/mar/2015, conglomerado J. P. Morgan
Asset Management - Brasil
ASSET MANAGEMENT BRASIL
INVESTMENT
MANAGEMENT
PRIVATE BANK
GÁVEA GESTÃO DE
INVESTIMENTOS
Investment Management - Brasil
CEO Investment Management, Vital Menezes
Compliance
Ana Flávia Rocha
Rodolpho Oliveira
Assistentes, Claudia Costa / Samyra Franco
Renda Fixa
Julio Callegari
Vendas
Wealth/Private
Giuliano De Marchi
Mercado
Isabella Nunes
Antonio
Gonzales
Adriano Leite
Leonardo
Muller
Analista
Vendas Global
Liquidity
Laura Santana
Bruno Pires
Vendas
Institucional
André Cobianchi
Maria Rossi
Produtos
Carlos Stein
Business
Management
Alexandre Ferreira
Diana
Briceno
Femanda Schahin
Financeiro
Rodrigo Godoy
Izabel Fibla
Analista
Alex Villar
Amanda
Sallum
Amara Chaves
Jurídico
Bruno Mattiuzo
Camila Ribeiro
Eduardo Gonçalves
Maria L. Del Roio
Paulo Bianchi
Hsu Ching
Ricardo
Schiavinato
Vanessa Sossai
Risco
Luiz Vitória
Ricardo Janovitz
Tecnologia
& Operações
Analista
Aleksander
Juswiak
Rodrigo Parrode
Fabio Constancio
Equipe Global
ME1 39
1
Operações, Serviços
a clientes
Eduardo Parisi
Flávio Sinto
Crédito
Estagiários
Marketing
Renata Mikail
Francisco Barsotti (Risco)
Izabela Rodrigues (COB)
João Cervetto (Renda Fixa)
Gabriella Diniz (Vendas )
Jesse Cordeiro (Renda Fixa)
Philip Krapienis (Produtos)
Gabriel Sena (Operações)
Miguel Peli (Risco)
Sahid Neto (Vendas)
ME: Mercados Emergentes
Filosofia e processo de investimento
Estrutura da equipe de renda fixa para mercados emergentes
Chief Investment Officer (Lon)
Pierre-Yves Bareau (23)
Especialistas Dívida Externa (NY)
Matias Silvani
(16)
Janet He
(4)
Emil Babayev
(14)
Andrew Barlett
(7)
Especialistas Dívida Corporativa (Lon & NY)
Scott
McKee
(35)
Phillip Ham
(3)
Eduardo
Alhadeff
(16)
Jonathan
Prin
(12)
Anna
Shamina
(11)
Sam
Soquar
(13)
Ásia (HK, Xangai & Taipei)
Gordon
Stransky
(9)
Especialistas Dívida Interna (Lon)
Joanne
Baxter
(10)
Didier
Lambert
(16)
John Paul
Kelly
(8)
Julien
Allard
(2)
Dmitry
Kuzmin
(5)
Rav
Singh
(7)
Nima
Tayebi
(21)
Imran
Ahmad
(10)
Índia
Stephen
Chang
(18)
Kelly
Lim
(4)
Charles
Chen
(26)
Ai Ling
Ngiam
(14)
Brad
Kuo
(18)
Molly
Meng
(17)
Shaw
Ho
(14)
Selina
Yu
(13)
Ken
Chan
(14)
Namdev
Chougule
(13)
Vikrant
Khadilkar
(6)
Brasil
Ravi
Ratanpal
(10)
EMD* Client Portfolio Managers
Robert
Stewart
(20)
Ken
Yung
(6)
Soumyanshu
Bhattacharya
(8)
Julio
Callegari
(14)
Antonio
Gonzalez
(12)
Leonardo
Muller
(5)
Paulo
Bianchi
(16)
Ricardo
Schiavinato
(12)
Aleksander
Juzwiak
(3)
Dick
Oswald
(35)
Nigel
Rayment
(19)
Local Currency
Global PM **
External
Corporate
Trader
Equipe envolvida em Brasil
*EMD: Emerging Markets Debt – Dívida de Mercados Emergentes; **PM: Portfolio Manager
Dados de 31/mar/14. Números entre parênteses representam anos de experiência. Não há como garantir que os profissionais atualmente empregados pelo JPMAM continuarão sendo
empregados pelo JPMAM ou que o desempenho ou sucesso passado de qualquer profissional sirva como indicador do desempenho ou sucesso futuro de tal profissional
J.P. Morgan Asset Management – Renda Fixa

Gestão ativa em renda fixa em mercados emergentes há mais de 20 anos

Consistente track record em mandatos locais nas mais diversas classes de ativos

Visão global com expertise local nas mais diversas estratégias de renda fixa

R$ 12,9 bilhões de investimentos em renda fixa em portfólios locais
2,91%
Outros
15,83%
Renda Fixa
11,32%
Multimercado
TOTAL GLOBAL
MERCADOS
EMERGENTES:
R$ 116,182 bi
MERCADOS
EMERGENTES
INVESTIDOS
EM BRASIL:
R$ 12,9 bi
40,66%
Caixa
29,28%
Crédito
Dados Mercados Emergentes de 31/dez/2014
Dados de Gestão de Ativos no Brasil de 31/dez/2014
*ME: Mercados Emergentes
GESTÃO
DE ATIVOS
NO BRASIL:
R$ 12,8 bi
Consistente processo de investimento
PESQUISA E GERAÇÃO DE IDEIAS
VISÃO GLOBAL

Temas Globais

Temas
relacionados a
mercados
emergentes

Temas especiais
IMPLEMENTAÇÃO
ANÁLISE DE
MERCADOS LOCAIS

Fundamentos do
país

Análise política

Indicadores
Econômicos

Inteligência de
mercado
PROCESSOS
DEDICADOS

Dívida externa

Títulos de crédito
privado

Mercados locais:
taxas e câmbio
CONSTRUÇÃO DO
PORTFÓLIO
MONITORAMENTO
E CONTROLE
Definição de cenários
e orçamento de risco
por estratégia
Estabelece a nossa
visão e diretrizes
para cada país
Define posições,
trades e objetivos
por estratégia
Portfolio Manager:
Análise de risco/retorno
específica por mandato
Controle de risco
independente
Controle de performance
MENSAL
SEMANAL
SEMANAL
SEMANAL
DIÁRIO

Ao executar esse processo, buscamos:
–
Maximizar o expertise dos especialistas globais do J.P. Morgan: discussões ativas com equipes globais de mercados
emergentes de Renda Fixa, Ações, High Yield, Câmbio e Commodities
–
Otimizar a eficiência de portfólio managers e analistas locais: Londres, Nova Iorque, São Paulo, Hong Kong e Bombaim
Processo disciplinado baseado em 3 pilares
ANÁLISE DOS FUNDAMENTOS

Visão macroeconômica do time
global do JPMAM
–


VALUATION

Equipe do JPMAM em diferentes
localidades constroem o cenário
econômico
Scorecard para mercados e
atividade econômica
–
–
Score separado para oferta, demanda e
inflação

Modelo de câmbio e taxas para
mercados emergentes
Análise de Crédito Privado

Crédito Privado
Saúde financeira corporativa,
administração e governança

Scorecard baseado no momentum

Indicadores de liquidez

Posições abertas em emissões da
BM&F e do Banco Central

Fluxo financeiro de investidores
estrangeiros, intervenções no
câmbio
Impacto de score econômico no
mercado (taxas e câmbio)
Análise macroeconômica brasileira
com equipe local e equipe de
mercados emergentes
–
POSIÇÃO TÉCNICA
–
Ferramenta de avaliação de empresas
–
Modelo financeiro de empresas
RATING
RATING
VISÃO DE INVESTIMENTO
RATING
Construção da carteira
DEFINIÇÃO DO MANDATO

Os mandatos dos fundos são construídos de acordo com diretrizes
definidas pelos clientes
CONSTRUÇÃO DA CARTEIRA

Utilização do orçamento de risco vs. convicção
Alocação baseada na convicção e no orçamento de risco
–
–
% do risco designado para cada operação tem que ser consistente com o nível de
convicção
Portfólio adequado à convicção do gestor
Alta convicção
70%-100%
80%
60%
30%-70%
40%
20%
0%-30%
0%
Fatores qualitativos e quantitativos para avaliar as posições existentes
–
Nível de confiança:

Análise de posicionamento de mercado

Análise de acompanhamento das classes de ativo
–
Limite de posicionamento fora do índice, acesso ao mercado, restrições de crédito
–
Controle de risco e limites de perdas
Risk breakdown – Stress diversificado
80%
Renda Fixa
Arbitragem
Câmbio
Relatórios de risco são gerados diariamente por um grupo de risco
independente e são revisados pelos portfolio managers. Os relatórios
focam em:
–
Análise de cenário e testes de stress, VaR, tracking error
–
Beta da carteira
Spread Crédito
60%
17.61%
40%

Baixa convicção
100%
GESTÃO DE PORTFÓLIOS E RISCO

Média convicção
11.40%
11.10%
18.10%
20%
0%
22.05%
5.07%
10 dias úteis
13.52%
13.11%
17.88%
5 dias úteis
Hoje
As informações acima são exclusivamente para fins ilustrativos, não se devendo respaldar nas mesmas ao avaliar os méritos do investimento em quaisquer valores mobiliários ou estratégias aqui
mencionados
Premiação
2014
Fundos do J.P.Morgan Asset Management: JPM FIC FI Ref DI Classe C, JPM Special Institucional FIC and JPM Multistrategy
Rates and FX FIC foram classificados como Excelentes na revista Investidor Institucional.
Fonte: Revista Investidor Institucional – Melhores Fundos Institucionais – Abril/2014 (Baseado em 12 meses de performance até
31/Dezembro/2013)
Fundo do J.P.Morgan Asset Management: JPM REAL RATES FI RF ganhou premiação como Melhores Fundos de Renda Fixa Índices
2013
Fonte: Revista Istoé Dinheiro – Onde Investir em 2015 (31/12/2014) – Baseado em 12 meses de performance até 30/10/2014)
O J.P. Morgan Asset Management foi escolhido o Melhor Gestor especialista de Fundos DI e Curto Prazo, de acordo com estudo feito
pela FGV para a Revista Exame.
O fundo eleito, JPM REFERENCIADO DI – CLASSE C, foi classificado como 5 estrelas.
2012
Fonte: Guia Exame – Investimentos Pessoais 2013 (04/09/2013)
3ª posição no ranking de Melhores Fundos de
Renda Fixa Índices (fundos com melhor relação
risco x retorno em 12 meses*)
Fundo: JPM REAL RATES FI RF
2010/2011
Fonte: Revista Isto É Dinheiro – Onde Investir em 2012 (11/jan/2012)
1ª posição no ranking de Melhores Fundos de Renda
Fixa no primeiro semestre
Fundo: JPM Brasil IMA-B5+ FIC FI RF
Fonte: Jornal Valor Econômico (13/jul/2012)
O J.P. Morgan Brasil foi escolhido como o melhor gestor especialista de fundos conservadores de renda fixa ligados a índices pelo guia de
investimentos pessoais da revista Exame
O fundo eleito, JPM SOVEREIGN FIC FI REF DI, foi classificado como 5 estrelas
Fonte: Guia Exame – Investimentos Pessoais 2011 (18/ago/2011)
Fundos de Investimento
Referenciado DI: JPM Sovereign – Classe C
DESCRIÇÃO DO FUNDO
O fundo tem por objetivo buscar retornos que acompanhem, direta
ou indiretamente, as variações do CDI, através do investimento em
títulos públicos federais e modalidades operacionais, disponíveis
nos mercados financeiro e de capitais.

Nome completo do fundo: JPM Sovereign FICFI Referenciado DI
Classe C
PERFORMANCE
abr-15
12M
2015
24M
36M
Desde o
início
Fundo
0,93%
11,18%
3,73%
21,15%
29,87%
80,19%
CDI
0,95%
11,39%
3,78%
21,55%
30,56%
81,85%
% CDI
98,62%
98,11%
98,70%
98,13%
97,76%
97,98%
0,00%
0,04%
0,02%
0,08%
0,10%
0,10%

Composição do portfólio: títulos públicos federais (pré e pósfixados x DI), compromissadas e cotas de fundo de investimento
Vol

Classificação ANBIMA: Referenciado DICódigo ANBIMA: 221864
Composição do portfólio*

Data de início: 22/dez/2008

Estrutura master/feeder: este fundo deverá investir, no mínimo,
95% do seu patrimônio em cotas do JPM Sovereign Master FI
REF DI (“Fundo Master”)
Títulos
Públicos
49,3%
Operações
Compromissadas
50,7%
Dados de 30/abr/2015
* Atual alocação de ativos do Fundo Master, passível de variação sem aviso prévio
O portfólio apresentado pode variar conforme oportunidade do mercado e tomada de decisão do gestor. Notar que os valores e performance podem flutuar e não são garantidos
Referenciado DI: JPM Sovereign – Classe C

Nome completo do fundo: JPM Sovereign FICFI Referenciado DI – Classe C

Patrimônio líquido atual: R$ 188,9 milhões

Patrimônio líquido médio (12 meses): R$ 195,5 milhões
80,19% 81,85%
Fundo
CDI
29,87% 30,56%
21,15% 21,55%
11,18% 11,39%
3,73% 3,78%
0,93% 0,95%
abr-15
12M
2015
24M
36M
Desde o início
% CDI
98,62%
98,11%
98,70%
98,13%
97,76%
97,98%
Volatilidade
0,00%
0,04%
0,02%
0,08%
0,10%
0,10%
A volatilidade é calculada usando o desvio padrão do retorno diário anualizado.
Performance passada não é garantia de resultados futuros.
Referenciado DI: JPM Sovereign – Classe A

Nome completo do fundo: JPM Sovereign FICFI Referenciado DI – Classe A


Fundo
CDI
39,22%
40,52%
29,46% 30,56%
20,89% 21,55%
11,06% 11,39%
3,69% 3,78%
0,92% 0,95%
abr-15
12M
2015
% CDI
97,62%
97,04%
Volatilidade
0,00%
0,04%
24M
36M
Desde o início
97,77%
96,93%
96,41%
96,80%
0,02%
0,08%
0,10%
0,11%
Referenciado DI: JPM Referenciado – Classe C
O fundo tem por objetivo buscar retornos que acompanhem, direta
ou indiretamente, as variações do CDI, através do investimento em
títulos públicos federais, títulos de crédito privado de baixo risco,
ativos financeiros e modalidades operacionais disponíveis nos
mercados financeiro e de capitais.

Nome completo do fundo: JPM FICFI Referenciado DI
Classe C

Composição do portfólio: títulos públicos federais (pré e pósfixados x DI), compromissadas, crédito de baixo risco e cotas de
fundo de investimento

Classificação ANBIMA: Referenciado DI

Código ANBIMA: 209724

Data de início: 02/mai/2008

Estrutura master/feeder: este fundo deverá investir, no mínimo,
95% do seu patrimônio em cotas do JPM Master Fundo de
Investimento Referenciado DI (“Fundo Master”)
Distribuição dos vencimentos*
45%
19%
13%
11%
5%
7%
Menor que 1 - 2 anos 2 - 3 anos 3 - 4 anos 4 - 5 anos
1 ano
Debênture
6,5%
DPGE
2,7%
CDB
0,1%
Letra Financeira
7,7%
FIDC;
0,7%
Título público
82,3%
* Atual alocação de ativos do Fundo Master, passível de variação sem aviso prévio
5 anos +
CARACTERÍSTICAS DA PARCELA DE CRÉDITO
Alocação por setor (% PL)
Aaa
Rating Médio
Tier 1
Qualidade Média da carteira de crédito
1,62
Duration (anos)
CDI + 1,14%
Faixa de yield
132
Quantidade de Ativos
Análise da exposição
5,6%
R$
%PL
18.730.504,00
0,89%
2,7%
2,4%
1,7%
1,6%
1,1%
4,13%
0,1%
FIDC Fomento
Mercantil
86.813.939,006
0,2%
Telecom
Exposição total dos 10 maiores
0,4%
Outros
2,43%
0,6%
FIDC - Outros
51.164.340,00
0,7%
Serviços
Financeiros
Bancos Médios
- PME
0,16%
Elétrico
3.342.548,00
Bancos Médios
- Outros
Exposição média
Varejo
0,40%
Transporte
8.467.875,00
DPGE
2ª maior exposição
0,7%
Bancos
Grandes
Maior exposição
* Qualidade média de risco de crédito refere-se à classificação do rating interno do JPMAM.
PME: Pequenas e Médias Empresas
O portfólio apresentado pode variar conforme oportunidade do mercado e tomada de decisão do gestor. Notar que os valores e performance podem flutuar e não são garantidos. O rating de crédito e o
retorno sobre o CDI são determinados na data de aquisição dos ativos, usando metodologia própria.

Nome completo do fundo: JPM FICFI Referenciado DI – Classe C

Patrimônio líquido atual: R$ 1,5 bilhões

Patrimônio líquido médio (12 meses): R$ 1,4 bilhões
97,30% 96,76%
Fundo
CDI
30,95% 30,56%
21,77% 21,55%
11,42%
11,39%
3,79%
0,95% 0,95%
% CDI
Volatilidade
abr-15
12M
100,57%
100,26%
0,02%
0,05%
3,78%
2014
24M
36M
Desde o início
100,25%
101,03%
101,28%
100,56%
0,03%
0,09%
0,11%
0,14%
Referenciado DI: JPM Referenciado – Classe A

Nome completo do fundo: JPM FICFI Referenciado DI – Classe A


Fundo
42,73% 42,99%
CDI
30,33% 30,56%
21,39% 21,55%
11,25% 11,39%
3,74% 3,78%
0,94% 0,95%
abr-15
12M
2015
24M
36M
Desde o início
%CDI
99,28%
98,73%
98,88%
99,26%
99,26%
99,41%
Volatilidade
0,02%
0,05%
0,03%
0,09%
0,11%
0,11%
Renda fixa: JPM Income Class
Composição do portfólio* (%PL)
70,1%

Classificação ANBIMA: Renda Fixa Crédito Livre


Data de início: 05/abr/2005
2,3%
Título
público
FIDC
Composição do portfólio: títulos públicos federais, títulos de
crédito privado, financiamento de termo de ações e operações no
mercado derivativo de juros
Letra
Financeira

0,3%
CDB
Nome completo do fundo: JPM Income Class FI Renda Fixa
11,0%
5,5%
DPGE

10,8%
Debênture
O fundo tem por objetivo buscar retornos superiores ao CDI, no
longo prazo, através do investimento em títulos de crédito privado e
nos mercados pré e pós-fixados e índice de inflação, diretamente
em ativos ou sintetizados via derivativos.
Duration (dias úteis)*
27
0
1
-5
FIDC
O portfólio apresentado pode variar conforme oportunidade do mercado e tomada de decisão do gestor.
Notar que os valores e performance podem flutuar e não são garantidos.
LTN
NTN-B
Futuro DI
Aaa
Rating Médio
7,70%
5,48%
Tier 1
3,85%
2,88%
Maior exposição
Exposição média
R$
%PL
1.249.832
1,35%
1.188.540
1,28%
400.711
0,43%
5.536.377
5,98%
9.613.576
10,39%
Composição por nível de risco
0,15%
Telecom
Bancos Médios Crédito
Consignado
0,17%
Composição do portfólio
Tier 2 Intermediate
6,60%
Debênture
10,8%
Tier 1 - High
Profile
16,50%
Quasi
Sovereign
5,50%
0,20%
Indústria
0,39%
Serviços
Financeiros
0,60%
FIDC - Fomento
Mercantil
1,46%
Bancos Médios PME
1,70%
Outros
1,72%
FIDC - Outros
1,72%
Bancos Médios Outros
Varejo
Elétrico
DPGE
Transporte
72
Bancos Grandes
CDI + 1,31
Faixa de yield
1,85%
1,43
Duration (anos)
Sovereign
70,12%
Título
público
70,1%
DPGE
5,5%
CDB
0,3%
Letra
Financeira
11,0%
FIDC
2,3%

Nome completo do fundo: JPM Income Class FI RF - Longo Prazo


197,87%
Fundo
0,95%
0,95%
abr-15
% CDI
Volatilidade
CDI
11,35% 11,39%
12M
21,71%
3,76%
21,55%
198,77%
31,13% 30,56%
3,78%
2015
24M
36M
Desde o início
100,39%
99,61%
99,58%
100,71%
101,87%
99,55%
0,07%
0,18%
0,18%
0,16%
0,16%
0,38%
O indicador econômico apresentado trata-se de mera referência econômica, e não meta ou parâmetro de performance
A volatilidade é calculada usando o desvio padrão do retorno diário anualizado Performance passada não é garantia de resultados futuros
Renda fixa: JPM Yield – Classe A
O fundo tem por objetivo buscar retornos superiores ao
CDI, no longo prazo, através do investimento direto e
indireto em ativos financeiros relacionados a títulos de
crédito privado (limitados a 50% do patrimônio líquido),
buscando manter uma carteira diversificada de emissores e
setores econômicos.

Nome completo do fundo: JPM Yield FIC RF – Classe A

Composição do portfólio: títulos de crédito privado
(CDBs, Letras Financeiras, DPGEs, Debêntures e
FIDCs) e operações à termo limitados à uma exposição
consolidada de 50%
LIMITES MÁXIMOS DE INVESTIMENTO POR EMISSOR
União Federal:
100%
Instituição Financeira:
10%
Fundos de Investimentos:
10%
Companhias Abertas:
8%
FIDC:
6%
Pessoa Jurídica (exceto cia. aberta ou 5%
instituição Financeira):
5%
LIMITES DE INVESTIMENTO POR CLASSE DE ATIVO
FI/FIC:
100%
FIDC/FICFIDC Aberto:
8%
FIDC/FICFIDC Fechado:
8%
10%

Classificação ANBIMA: Renda Fixa


Data de início: 21/set/2011
Títulos Públicos Federais:

Estrutura master/feeder: este fundo investe seus
recursos em cotas do JPM Yield Master FI RF (“Fundo
Master”)
Títulos de emissão ou coobrigação de
20%
DPGE:
15%
Debênture (ICVM 400):
50%
Outros ativos (ICVM 400):
15%
40%
40%
100%
30%
50%
Fonte: J.P. Morgan – Regulamento do fundo e ANBIMA.
Aa1
Rating Médio
9,34%
7,26% 6,74%
Tier 1
R$
%PL
14.084.425
1,44%
13.996.000
1,43%
Exposição média
3.774.120
0,39%
63.452.321
6,47%
108.703.877
11,09%
Indústria
Telecom
Bancos Médios Crédito Consignado
Debênture
19,7%
Tier 2 Intermediate
12,8%
Sovereign
55,7%
Quasi
Sovereign
4,9%
0,09% 0,09%
Tier 3 Opportunistic
2,7%
Tier 1 - High
Profile
23,9%
Construção
Serviços
Financeiros
FIDC - Fomento
Mercantil
Varejo
1,69% 1,49% 1,31%
0,84% 0,82% 0,80%
Outros
2,93% 2,35%
Bancos Médios PME
DPGE
Transporte
Elétrico
168
Bancos Grandes
CDI + 1,35%
Faixa de yield
Maior exposição
3,66%
1,57
Duration (anos)
4,86%
FIDC - Outros
DPGE
4,9%
Título
público
55,7%
CDB
0,5%
FIDC
3,0%
Letra
Financeira
16,2%

Nome completo do fundo: JPM Yield FIC RF - Classes A

Patrimônio líquido atual: R$ 928,8 bilhão

Patrimônio líquido médio (12 meses): R$ 1,1 bilhão
39,94%
Fundo
38,74%
31,38%30,56%
CDI
21,72%21,55%
11,28% 11,39%
3,54% 3,78%
0,96% 0,95%
%CDI
Volatilidade
abr-15
12M
2015
24M
36M
Desde o início
101,72%
99,04%
93,76%
100,78%
102,70%
103,09%
0,05%
0,19%
0,33%
0,15%
0,15%
0,14%
Performance passada não é garantia de resultados futuros .
Renda fixa crédito: JPM Plus
O fundo tem por objetivo buscar retornos superiores ao CDI, no
longo prazo, através do investimento direto e indireto em ativos
financeiros relacionados a títulos de crédito privado, buscando
manter uma carteira diversificada de emissores e setores
econômicos com liquidez condizente com o prazo de resgate.

Nome completo do fundo: JPM Plus FI RF CP

Composição do portfólio: títulos públicos títulos de crédito
privado (CDBs, letras financeiras, DPGEs, debêntures, FIDCs
entre outros) e operações à termo

LIMITES DE INVESTIMENTO POR EMISSOR
Instituição financeira:
15%
Companhias abertas:
10%
Fundos de investimentos:
10%
Pessoa Jurídica (exceto cia. aberta ou instituição
Financeira):
5%
União federal:
100%
Títulos de emissão ou coobrigação de Instituição
financeira:
60%
Debêntures:
80%
100%

Outros ativos financeiros (ICVM 400):
40%

Data de início: 10/mai/2012
FIDC/FICFIDC:
30%
Certificado de recebíveis imobiliários:
10%
Outros ativos financeiros (ICVM 476):
40%
FI/FIC:
30%
Títulos Públicos Federais
100%
* Atual alocação de ativos é passível de variação sem aviso prévio.
40%
R$
%PL
4.189.801
2,95%
3.804.890
2,68%
Exposição média
1.074.901
0,76%
18.907.257
13,33%
29.769.157
20,99%
6,90%
5,15%
4,94%
4,57%
3,25%
Tier 3 Opportunisti
c
7,8%
Tier 2 Intermediate
29,4%
Sovereign
21,9%
Outros
Varejo
FIDC - Outros
FIDC - Fomento
Mercantil
Bancos Médios PME
Transporte
2,54%
1,58%
0,87%
Indústria
7,75%
Construção
8,08%
Elétrico
DPGE
115
Bancos Grandes
CDI + 1,65%
Faixa de yield
9,59%
1,45
Duration (anos)
Maior exposição
9,60%
Tier 1
13,25%
Aaa
Rating Médio
Título público
22,1%
Debênture
24,5%
DPGE
9,6%
FIDC
10,1%
Tier 1 High Profile
31,2%
Quasi
Sovereign
9,6%
Nota
Promissória
1,5%
CDB
1,2%
Letra
Financeira
31,0%

Nome completo do fundo: JPM Plus FI RF CP


Fundo
CDI
31,55%
21,90%
11,27%
21,55%
11,39%
3,30%
0,94%
30,25%
3,78%
0,95%
abr-15
12M
2015
24M
Desde o início
%CDI
99,12%
98,94%
87,25%
101,63%
104,28%
Volatilidade
0,19%
0,41%
0,72%
0,31%
0,27%
JPM Special FIC RF - Crédito Privado
Fundo de renda fixa preponderantemente alocado em títulos de
crédito privado brasileiros, com carteira diversificada composta por
diferentes emissores de vários setores econômicos.
O fundo busca investir em ativos indexados ao CDI, podendo também
investir em ativos indexados a outros índices (exemplo IPCA) - neste
caso,o gestor poderá utilizar estruturas de derivativos, tais como
swaps, para atrelar a rentabilidade ao CDI.
10%
Companhias abertas:
5%
FIDC/FICFIDC
4%
Fundos de investimentos:
10%
União federal:
100%
Pessoa Jurídica (exceto cia. aberta ou
5%
A carteira de crédito diversificada buscará um retorno acima do CDI
no longo prazo, mas o investidor deverá estar confortável com a
exposição do produto a cada emissor, às variáveis de influência
FI/FIC:
macroeconômicas locais e internacionais, bem como pelas condições
FIDC/FICFIDC:
20%
de liquidez dos ativos conforme a situação dos mercados.

Nome completo do fundo: JPM Special FIC RF - Crédito Privado
40%
10%
15%
40%

Estratégia: Renda Fixa com alta exposição em crédito
Certificado recebívies imobiliários
cédulas de crédito imobiliário:

Características do portfolio: diversificação de crédito privado

Títulos públicos federais:

Data de Início: 14/abr/2009
Títulos de emissão ou coobrigação de instituição financeira:
40%
80%
100%
O portfolio apresentado pode variar conforme oportunidade do mercado e tomada de decisão do gestor.
30%
100%
100%
Aaa
Rating Médio
12,48%
9,89%
R$
%PL
Maior exposição
11.250.661
1,85%
10.119.938
1,66%
3.532.918
49.060.768
4,71%
2,30%
1,99%
1,95%
88.850.717
14,61%
Tier 4 - Event
Driven
0,9%
Sovereign
28,9%
Quasi
Sovereign
7,1%
Tier 2 Intermediate
27,7%
Tier 1 - High
Profile
25,3%
Varejo
FIDC - Outros
Bancos Médios PME
FIDC - Fomento
Mercantil
DPGE
Elétrico
10,2%
1,07%
Indústria
4,83%
Construção
5,14%
Consignado
5,82%
Outros
5,92%
0,58%
8,07%
Transporte
153
Bancos Grandes
CDI + 1,98%
Faixa de yield
Exposição média
7,09%
1,69
Duration (anos)
7,91%
Tier 2
Título
público
29,1%
Debênture
26,4%
DPGE
7,1%
CDB
1,3%
FIDC
10,8%
Nota
Promissória
1,0%
Letra
Financeira
24,1%
Dados de 30/abr/2015. Outros incluem: FIDC, Educação, Empresa de securitização de recebíveis, Holding, real estate, * Qualidade média de risco de crédito refere-se à classificação do rating interno
do JPMAM. A composição por nível de risco refere-se à classificação do rating interno do JPMAM. O portfolio apresentado pode variar conforme oportunidade do mercado e tomada de decisão do
gestor. Notar que os valores e performance podem flutuar e não são garantidos.
¹A exposição por Tier considera exposição total a Mega Energia, entretanto 66% foi provisionado pelo custodiante

Patrimônio líquido atual: : R$ 576,4 milhões

Patrimônio líquido médio: R$622,8 milhões
82,47%
Fundo
75,60%
CDI
31,91% 30,56%
21,16% 21,55%
10,30% 11,39%
0,93%
2,34%
0,95%
3,78%
abr-15
12M
2015
24M
36M
Volatilidade
0,23%
0,86%
Alfa Anualizado
-0,15%
-1,09%
Desde o início
1,47%
0,63%
0,54%
0,43%
-4,42%
-0,20%
0,45%
1,11%
Dados de 30/abr/2015.
Assembléia Geral de Cotistas do FUNDO realizada em 04/abril/11 deliberou pela transferência dos serviços de administração, gestão e distribuição das cotas do fundo Master JPM Special Fundo de
Investimento Renda Fixa – Crédito Privado para o BANCO J.P. MORGAN S.A a partir de 11/abril/11. Informações anteriores a 11/abril/11 foram obtidas junto à CVM/ANBIMA, sendo de
responsabilidade dos antigos Administrador(es) e /ou Gestor(es). Fonte : J.P. Morgan Asset Management. Benchmark: CDI .
A volatilidade é calculada usando o desvio padrão do retorno diário anualizado. Performance passada não é garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.
Renda fixa crédito: JPM Special Institucional – Classe A
O fundo tem por objetivo buscar retornos superiores ao CDI,
no longo prazo, através do investimento direto e indireto em
ativos financeiros relacionados a títulos de crédito privado,
buscando manter uma carteira diversificada de emissores e
setores econômicos.


Nome completo do fundo: JPM Special Institucional FIC FI
RF CP – Classe A
Composição do portfólio: títulos públicos títulos de crédito
privado (CDBs, letras financeiras, DPGEs, debêntures e
FIDCs) e operações à termo
10%
Companhias Abertas:
10%
FIDC/FICFIDC:
10%
10%
União Federal:
100%
5%
FI/FIC:
100%

FIDC/FICFIDC:
40%

Fundo de Investimento Imobiliário:
15%

Data de início: 21/jul/2011
Certificado de Recebíveis Imobiliários:
15%

Estrutura master/feeder: este fundo investe seus recursos
em cotas do JPM Special Institucional Master FI RF Crédito Privado (“Fundo Master”)
Debêntures (ICVM. 476):
40%
Outros ativos (sem distr.pública):
15%
40%
Títulos Públicos Federais:
100%
Títulos de emissão ou coobrigação de Instituição Financeira:
40%
Debênture (ICVM. 400):
80%
Outros ativos (ICVM. 400):
15%
95%
Aaa
Rating Médio
13,17%
10,66% 10,35% 9,84%
Tier 2
R$
%PL
Maior exposição
6.045.760
2,13%
5.752.186
2,02%
2.073.328
27.035.054
49.742.419
17,49%
10,5%
Sovereign
19,8%
Construção
Indústria
Título
público
19,8%
Debênture
29,5%
DPGE
10,4%
Quasi
Sovereign
10,4%
Tier 1 - High
Profile
25,3%
0,80% 0,30%
FIDC
11,1%
Tier 2 Intermediate
33,9%
Outros
FIDC - Outros
Varejo
Bancos Médios PME
Elétrico
DPGE
Transporte
Composição por nível de risco1
0,73%
9,50%
FIDC - Fomento
Mercantil
142
Bancos Grandes
CDI + 1,88%
Faixa de yield
Exposição média
2,05%
1,63
Duration (anos)
6,36% 6,21% 5,97%
5,36% 4,77% 4,42%
Consignado
CDB
1,3%
Nota
Promissória
1,8%
Letra
Financeira
26,1%
O portfólio apresentado pode variar conforme oportunidade do mercado e tomada de decisão do gestor. Notar que os valores e performance podem flutuar e não são garantidos. O rating de crédito e o retorno sobre o CDI são
determinados na data de aquisição dos ativos, usando metodologia própria.
¹A exposição por Tier considera exposição total a Mega Energia, entretanto 66% foi provisionado pelo custodiante.

Nome completo do fundo: JPM Special Institucional FIC FI RF CP – Classe A


45,47%
Fundo
41,50%
CDI
33,59%
30,56%
22,87%
21,55%
11,91% 11,39%
3,87%
0,95%
3,78%
0,95%
abr-15
12M
2015
24M
Alfa anualizado
0,08%
0,52%
0,30%
0,65%
1,00%
1,04%
Volatilidade
0,18%
0,16%
0,14%
0,21%
0,22%
0,21%
36M
Desde o início
Renda fixa índices: JPM Nominal Rates Longo Prazo – Classe A
O fundo tem por objetivo buscar retornos compatíveis com o
IRF-M, no longo prazo, através do investimento em ativos
relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à
variação da taxa de juros doméstica e/ou de índice de preços.


Nome completo do fundo: JPM Nominal Rates FICFI Renda
Fixa Longo Prazo – Classe A
Composição do portfólio: títulos públicos federais (indexados a
inflação, pré e pós-fixados) e operações no mercado derivativo
de juros

Classificação ANBIMA: Renda Fixa Índices


Data de início: 19/jan/2010

Estrutura master/feeder: este fundo aplica seus recursos em
cotas do JPM Nominal Rates Master DI RF Longo Prazo
(“Fundo Master”)
Fundo
IRF-M
135 128
133
114
108
83
29
82
70
46
-
Menor que 1
ano
1 - 2 anos
2 - 5 anos
5 - 7 anos
7 - 10 anos
Fundos de
liquidez e
Caixa
7,3%
Títulos
Públicos
PréFixados
39,5%
Títulos
Públicos
PósFixados
53,2%
* Atual alocação de ativos do Fundo Master, passível de variação sem aviso prévio.
-
10 anos +
Renda fixa índices: JPM Nominal Rates Longo Prazo – Classe A

Nome completo do fundo: JPM Nominal Rates FICFI Renda Fixa Longo Prazo – Classe A


Fundo
68,17%
IRF-M
71,37%
26,48% 27,94%
14,74% 16,13%
9,87% 10,56%
1,00%
2,72%
1,09%
abr-15
12M
3,16%
2015
24M
36M
Desde o início
Alfa IRF-M*
-0,09%
-0,69%
-0,44%
-1,38%
-1,46%
-3,20%
Volatilidade
3,04%
3,27%
3,66%
3,26%
2,94%
2,52%
Tracking error**
0,28%
0,26%
0,35%
0,26%
0,26%
0,34%
*retorno aritmético
A volatilidade é calculada usando o desvio padrão do retorno diário anualizado .Performance passada não é garantia de resultados futuros.
**O tracking error é uma medida de proximidade entre o portfólio e o benchmark.
Renda fixa índices: JPM Real Rates
NTN-B
O fundo tem por objetivo buscar retornos compatíveis com o IMAB5, no longo prazo, através do investimento nos mercados pré e
pós-fixados e índice de inflação.
O fundo deverá investir, no mínimo, 80% da sua carteira em
ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos,
ao IPCA.

Pré-fixado
341
2
0
Menor que 1
ano
313
83
66
2
IMA-B 5
0
0
0
1 - 2 anos
2 - 5 anos
0
0
5 - 7 anos
0
0
0
7 - 10 anos
Nome completo do fundo: JPM Real Rates FI Renda Fixa

inflação, pré e pós-fixados) e operações no mercado de
derivativo de juros



Data de início: 01/jul/2008
Fundos de
Liquidez e
Caixa
8,7%
Títulos
Públicos
PósFixados
12,8%
Títulos
Públicos
Préfixados
78,5%
O portfólio apresentado pode variar conforme oportunidade do mercado e tomada de decisão do gestor. Notar que os valores e performance podem flutuar e não são garantidos.
0
0
0
10 anos +
Renda fixa índices: JPM Real Rates

Nome completo do fundo: JPM Real Rates FI Renda Fixa


Fundo
125,17%128,75%
IMA-B5
31,30% 32,40%
11,90% 12,19%
0,41%
0,46%
17,98% 18,75%
4,94%
4,84%
abr-15
12M
2015
Alfa IMA-B5*
-0,05%
-0,29%
0,09%
-0,77%
-1,09%
-3,58%
Volatilidade
2,20%
2,36%
2,22%
3,13%
2,99%
2,68%
Tracking error**
0,30%
0,40%
0,36%
0,34%
0,32%
0,26%
A volatilidade é calculada usando o desvio padrão do retorno diário anualizado. Performance passada não é garantia de resultados futuros.
24M
36M
Desde o início
Renda fixa índices: JPM Brasil IMA-B5+



Data de início: 12/dez/2011

Estrutura master/feeder: este fundo aplica seus recursos de
forma preponderante em cotas do JPM Brasil Master IMA-B5+
FI RF (“Fundo Master”)
Dados de 30/abr//2015
O portfólio apresentado pode variar conforme oportunidade do mercado e tomada de decisão do gestor.
Notar que os valores e performance podem flutuar e não são garantidos
247 230
136
83
-
-
Fundos de
Liquidez e
Caixa 6,8%
Títulos
Públicos
Pós-Fixados
10,9%
Títulos
Indexados
à Inflação
82,3%
20
mai-45
-
-
ago-40
31 -
149
mai-35
inflação, pré e pós-fixados) e operações no mercado derivativo
de juros
123
110
ago-30

209
ago-24
Nome completo do fundo: JPM Brasil IMA-B5+ FIC FI RF
242
mai-23

IMA-B5+
240 223
dez-22
O fundo deverá investir, no mínimo, 80% da sua carteira em
ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos,
ao IPCA.
Fundo
300
250
200
150
100
50
-
ago-22
O fundo tem por objetivo buscar retornos compatíveis com o IMAB5+, no longo prazo, através do investimento nos mercados pré e
pós-fixados e índice de inflação (IPCA)
ago-20
Renda fixa índices: JPM Brasil IMA-B5+

Nome completo do fundo: JPM Brasil IMA-B5+ FIC FI RF

Patrimônio líquido atual: R$17,9 milhões

Fundo
36,31%
IMA-B 5+
19,94%
37,83%
21,35%
17,16% 17,85%
7,34% 6,48%
3,59% 3,55%
abr-15
12M
2015
4,10% 4,96%
24M
36M
Desde o início
Alfa anualizado*
0,03%
-0,68%
0,85%
-0,87%
-1,41%
-1,53%
Volatilidade
9,57%
13,91%
10,88%
13,47%
12,98%
12,39%
Tracking error**
0,97%
1,91%
1,93%
1,46%
1,28%
1,24%
A volatilidade é calculada usando o desvio padrão do retorno diário anualizado. Performance passada não é garantia de resultados futuros.
Multimercado, juros e moedas: JPM Multistrategy Rates and FX
O fundo tem o objetivo de buscar retornos superiores ao CDI, no
longo prazo, através de diversas estratégias ativas nos mercados pré
e pós-fixados, índices de inflação e exposição a moedas. A alocação
direta e indireta em ativos financeiros relacionados a títulos de crédito
privado deverá ser fonte de adição de valor.

Nome completo do fundo: JPM Multistrategy Rates and FX FIC
FIM – Classe A

Composição do portfólio: títulos públicos federais pré e pós-fixados
e índices de inflação, mercado de derivativos (juros e moedas) e
títulos de crédito privado
86
33

Classificação ANBIMA: Multimercado Juros e Moedas


Data de início: 03/nov/2011

Estrutura master/feeder: este fundo investe seus recursos de forma
preponderante em cotas do JPM Multistrategy Rates and FX
Master FIM (“Fundo Master”)
25
14
9
5
1
0
-23
Debêntures
Letra
financeira
IPCA
OFFSHORE
LTN
Futuro DI
5,93%
3,50%
2,94%
1,89%
R$
%PL
Maior exposição
10.305.216
3,88%
5.895.434
2,22%
Exposição média
1.652.195
0,62%
28.881.058
42.902.309
10,87%
16,15%
2,8%
1,71%
1,52%
DPGE
Varejo
Construção
FIDC ‐ Outros
Bancos Médios ‐
Outros
FIDC ‐ Fomento
Mercantil
Elétrico
Bancos Médios ‐
PME
58
Bancos Grandes
CDI + 2,49%
Faixa de yield
1,79%
2,42
Duration (anos)
Bonds
Offshore
7,2%
Quasi
Sovereign
1,5%
Sovereign
70,1%
0,77%
0,11%
DPGE
1,5%
Debênture
7,7%
CDB
1,1%
Tier 2 Intermediate
16,1%
Tier 1 - High
Profile 9,5%
1,32%
Outros
3,98%
Indústria
4,43%
Tier 2
Transporte
Aa2
Rating Médio
Títulos
públicos
70,1%
Letra
Financeira
5,0%
Nota
Promissória
2,0%
FIDC
5,4%
* Qualidade média de risco de crédito refere-se à classificação do rating interno do JPMAM
* O portfólio apresentado pode variar conforme oportunidade do mercado e tomada de decisão do gestor. Notar que os valores e performance podem flutuar e não são garantidos. O rating de crédito e
o retorno sobre o CDI são determinados na data de aquisição dos ativos, usando metodologia própria.

Nome completo do fundo: JPM Multistrategy Rates and FX FIC FIM – Classe A


Fundo
39,25%
CDI
32,05%
36,98%
30,56%
20,27% 21,55%
9,85%
11,39%
3,05%
0,97% 0,95%
abr-15
%CDI
Volatilidade
3,78%
12M
2015
102,36%
86,46%
1,29%
1,38%
24M
36M
Desde o início
80,70%
94,03%
104,88%
106,14%
1,64%
1,10%
1,00%
1,02%
Brazilian Corporate Bonds FIM Crédito Privado
O fundo tem como objetivo proporcionar aos cotistas a
valorização de suas cotas, buscando atingir rentabilidade
superior ao CDI no longo prazo, por meio da aplicação dos
recursos em uma carteira diversificada de ativos financeiros e
demais modalidades operacionais disponíveis no âmbito dos
mercados financeiro e de capitais locais e internacionais.


Nome completo do fundo: JPM Brazilian Corporate Bonds
FIM Crédito Privado
Composição do portfólio: preferencialmente em títulos de
dívida privada, admitindo-se estratégias que impliquem risco
de juros no mercado local e internacional e risco de moeda
estrangeira, sem o compromisso de concentração, mesmo
que indiretamente, em nenhum mercado, ativo financeiro ou
fator de risco específico.

Classificação ANBIMA: Multimercado


Data de início: 19/ago/2014
20%
Companhias abertas:
10%
10%
União Federal:
Não há limites
5%
Administrator e/ou empresas ligadas
0%
FI/FIC:
20%
FIDC/FICFIDC:
40%
Debêntures e outros títulos de
dívida objeto de oferta pública
distribuída com esforços restritos:
40%
Fundos de Investimento Imobiliários:
40%
Certificados de Recebíveis Imobiliários:
40%
Outros Ativos Financeiros ,como Cédulas
de Crédito Imobiliário,CCBs e CCCBs:
40%
20%
40%
7,79%
Tier 1
6,74% 6,27%
5,67% 5,55% 4,80%
4,02%
R$
%PL
Maior exposição
3.773.640
2,17%
3.646.466
2,10%
Composição por nível de risco1
6,0%
1.251.919
17.658.690
32.524.874
0,72%
10,15%
18,70%
Tier 2 Intermediate
26,6%
Tier 1 - High
Profile
30,9%
Indústria
Serviços Financeiros
FIDC - Outros
Bonds
Offshore
6,4%
Tier 4 - Event
Driven
0,8%
Debênture
25,8%
Título
público
29,5%
Sovereign
36,7%
Exposição média
Varejo
Bancos Médios PME
FIDC - Fomento
Mercantil
DPGE
Elétrico
Transporte
113
Bancos Grandes
CDI + 1,89%
Faixa de yield
2,10% 1,73% 1,49%
0,85% 0,11%
1,67
Duration (anos)
Outros
12,48%
10,95%
Construção
Aaa
Rating Médio
DPGE
6,3%
Quasi
Sovereign
6,3%
CDB
1,6%
FIDC
9,7%
Nota
Promissória
2,4%
Letra
Financeira
18,3%
Qualidade média de risco de crédito refere-se à classificação do rating interno do JPMAM
O portfólio apresentado pode variar conforme oportunidade do mercado e tomada de decisão do gestor. Notar que os valores e performance podem flutuar e não são garantidos. O rating de crédito e o retorno sobre o CDI são
determinados na data de aquisição dos ativos, usando metodologia própria.
¹A exposição por Tier considera exposição total a Mega Energia, entretanto 66% foi provisionado pelo custodiante

Nome completo do fundo: JPM Brazilian Corporate Bonds FIM CP


Patrimônio líquido médio: R$ 153,1 milhões
18,52%
Fundo
CDI
11,39%
10,41%
3,78%
2,96%
1,20%
%CDI
Volatilidade
18,81%
0,95%
abr-15
12M
2015
126,54%
91,40%
78,26%
98,46%
0,47%
0,84%
1,06%
0,87%
Desde o início
Referenciado DI
JPM Sovereign FICFI
Referenciado DI - Classe C
JPM Referenciado FICFI DI Classe C
JPM Sovereign FICFI
Referenciado DI - Classe A
JPM Referenciado FICFI DI Classe A
Benchmark
CDI
CDI
CDI
CDI
Público-Alvo
Investidores qualificados
Investidores em geral
Início
22-Dec-08
2-May-08
11-Aug-11
17-Jun-11
Classificação CVM
Referenciado
Referenciado
Referenciado
Referenciado
Classificação Anbima
Referenciado DI
Referenciado DI
Referenciado DI
Referenciado DI
Classificação Tributária
Longo Prazo
Longo Prazo
Longo Prazo
Longo Prazo
Taxa de Administração
0,15% a.a.
0,15% a.a.
0,25% a.a.
0,30% a.a.
Taxa de Performance
n/a
n/a
n/a
n/a
Taxa de Saída
n/a
n/a
n/a
n/a
Cota Aplicação/Cota Resgate/Pgto
D+0 / D+0 / D+0
(abertura)
D+0 / D+0 / D+0
(abertura)
D+0 / D+0 / D+0
(abertura)
D+0 / D+0 / D+0
(abertura)
Carência
n/a
n/a
n/a
n/a
Aplicação Mínima
R$ 1,000,000.00
R$ 1,000,000.00
n/a
R$ 10,000.00
Movimentação Mínima
R$ 100,000.00
R$ 10,000.00
n/a
R$ 1,000.00
Saldo Mínimo
R$ 100,000.00
R$ 10,000.00
n/a
R$ 1,000.00
Horário de Aplicação
Até 16:30hs
Até 16:30hs
Até 16:30hs
Até 16:30hs
Código Anbima
221864
209724
283592
276871
Gestor: J.P. Morgan Administradora de Carteiras Brasil Ltda
Administrador: Banco J.P. Morgan S.A.
Custodiante: Banco Itaú-Unibanco S.A.
Auditor: KPMG Auditores Independentes
Renda Fixa Índices
JPM Real Rates FI RF
JPM Brasil IMA - B5 + FIC FI RF
JPM Nominal Rates FIC RF - Classe A
Benchmark
-
-
-
Público-Alvo
Início
1-Jul-08
12-Dec-11
19-Jan-10
Classificação CVM
Renda Fixa
Renda Fixa
Renda Fixa
Renda Fixa Índices
Renda Fixa Índices
Renda Fixa Índices
Classificação Tributria
Longo Prazo
Longo Prazo
Longo Prazo
0,40% a.a.
0,40% a.a.
0,40% a.a.
Taxa de Performance
n/a
n/a
20% do que exceder IRF-M
Taxa de Saída
n/a
n/a
n/a
D+0 / D+0 / D+1
(fechamento)
D+0 / D+5 / D+6
(fechamento)
D+0 / D+0 / D+1
(fechamento)
Carência
n/a
n/a
n/a
Aplicação Mínima
R$ 100,000.00
R$ 10,000.00
R$ 50,000.00
R$ 10,000.00
R$ 1,000.00
R$ 1,000.00
Saldo Mínimo
R$ 5,000.000
R$ 10,000.00
R$ 10,000.00
Até 15:30hs
Até 15:30hs
Até 15:30hs
Código Anbima
212946
293431
242098
Renda Fixa
Benchmark
Público-Alvo
Início
Classificação CVM
Renda Fixa
JPM Income Class
FI RF
JPM Yield FIC RF Classe A
JPM Plus FI RF CP
JPM Special
Institucional FIC RF CP Classe A
JPM Special FIC RF –
CP
05/abr/05
Renda Fixa
21/set/11
Renda Fixa
10/jun/12
Renda Fixa
21/jul/11
Renda Fixa
13/abr/09
Renda Fixa
Renda Fixa
Renda Fixa
Renda Fixa
Renda Fixa
Renda Fixa
Crédito Livre
Longo Prazo
Longo Prazo
Longo Prazo
Longo Prazo
Longo Prazo
Min. 0,40% a.a. - Máx.
0,80% a.a.
0,40% a.a.
0,60% a.a.
0,60% a.a.
0,80% a.a.
Taxa de Performance
20% do que exceder CDI
n/a
n/a
20% do que exceder CDI +
1%
Taxa de Saída
n/a
n/a
n/a
20% ou isento1
10% ou isento1
Cota Aplicação/Cota
Resgate/Pgto
D+0 / D+0 / D+1
(fechamento)
D+0 / D+0 / D+1
(fechamento)
D+0 / D+4 / D+5
(fechamento)
D+0 / Antepenúltimo dia útil
do 1° mês subsequente /
D+1 (fechamento)
D+0 / 60° dia contado da
data de solicitação de
resgate / D+1 (fechamento)
Carência
Aplicação Mínima
Saldo Mínimo
Código Anbima
n/a
R$ 10.000,00
R$ 1.000,00
R$ 10.000.000
n/a
R$ 50.000,00
R$ 10.000,00
R$ 10.000,00
n/a
R$ 50.000,00
R$ 10.000,00
R$ 10.000,00
n/a
R$ 50.000,00
R$ 10.000,00
R$ 10.000,00
n/a
Não há
Não há
Não há
Até 15:30hs
162973
Até 15:00hs
287581
Até 15:30hs
303879
Até 15:30hs
281913
Até 15:30hs
226122
1 Percentual do montante resgatado se a conversão da cota for no mesmo dia útil do pedido de resgate ou isento se a conversão da cota for no antepenúltimo dia útil do segundo mês subsequente, e
o resgate solicitado por escrito.
Multimercado, juros e moedas
Multimercado
JPM Multistrategy Rates and FX FIC FIM - Classe A
JPM Brazilian Corporate Bonds FIM CP
Benchmark
CDI
-
Público-Alvo
Início
03/nov/11
19/ago/13
Classificação CVM
Multimercado
Multimercado
Multimercado Juros e Moedas
Multimercado
Longo Prazo
Longo Prazo
Min 1,0% a.a. - Max 1,4% a.a.
0,80% a.a.
Taxa de Performance
20% do que exceder o CDI
Taxa de Saída
n/a
20% do montante resgatado se a conversão da cota for no
mesmo dia útil do pedido de resgate ou não há, se a
conversão da cota for no antepenúltimo dia útil do segundo
mês subsequente, e o resgate solicitado por escrito.
D+0 / D+19 / D+20
(fechamento)
D+0 / D+60 / D+61
Carência
n/a
n/a
Aplicação Mínima
R$ 10.000,00
R$ 50.000,00
R$ 1.000,00
R$ 10.000,00
Saldo Mínimo
R$ 10.000,000
R$ 10.000,00
Até 15:30hs
Até 15:30hs
Código Anbima
290769
351652
Apêndice
Gestão de investimentos
PIERRE-YVES BAREAU
head of Emerging Markets Debt, responsável pela coordenação dos recursos alocados em Nova Iorque, Londres, Ásia e América Latina. Também responsável pela expansão
dos investimentos do J.P. Morgan para o Oriente Médio e a África. Antes de começar no J.P. Morgan, em outubro de 2009, Pierre-Yves atuou no Fortis Investments por 10
anos, atuando como diretor de investimento (chief investment officer) para renda fixa de mercados emergentes, supervisionou as equipes baseadas em Londres e Cingapura,
orientou decisões de estratégia e administrou uma série de mandatos de mercados emergentes. Anteriormente, passou dois anos na FP Consult (França) - butique de títulos e
renda variável de mercados emergentes - onde trabalhou como gestor. Pierre-Yves começou sua carreira na BAREP Asset Management - butique de hedge funds da Société
Generale -, em 1991, atuando como gestor de mercados emergentes. Pierre-Yves se formou em finanças e possui mestrado em administração pelo Groupe Ecole Supérieure
de Commerce et de Management Tours-Poitiers (ESCEM) da França
DIDIER LAMBERT
gestor senior do time de Emerging Markets Debt, responsável por identificar, implementar e gerenciar investimentos em mercados locais (juros e câmbio) nas carteiras de
clientes. Antes de se juntar ao J.P. Morgan, em outubro de 2009, trabalhou no Fortis Investments por 10 anos, inicialmente como analista de renda fixa, contribuindo com a
seleção de ativos e depois tornou-se gestor de carteiras e CIO de renda fixa de mercados emergentes. Durante esse período, Didier especializou- se em investimentos em
mercados emergentes. Anteriormente, Didier ocupou posições quantitativas na Overlay Asset Management (França) e na ABF Capital Management (França). Didier é formado
em economia pela Universidade de Paris I, Pantheon Sorbonne, pela qual passou um ano na University of Warwick; pós-graduação em finanças pela Universidade de Paris I,
Pantheon Sorbonne e estatística e modelagem financeira pela Ecole Nationale de la Statistique et de l’Activite Economique (ENSAE). Possui certificação CFA
JULIO CALLEGARI
estrategista e head de renda fixa do Investment Managent no Brasil, responsável por coordenar a alocação de renda fixa no Brasil desde junho de 2011 dentro do grupo de
Mercados Emergentes. Antes disso trabalhou como estrategista/economista no J.P. Morgan para Brasil, Colombia e Peru, assessorando a área de Tesouraria desde 2004.
Anteriormente Julio trabalhou como economista em duas das principais empresas de consultoria com foco em pesquisa econômica. Possui graduação em economia pela USP
e mestrado em Economia pela Universidade Federal do Rio de Janeiro
ANTONIO GONZALES
gestor da equipe de renda fixa do Brasil e cobre estratégias de taxas de juros e câmbio dentro do grupo de Mercados Emergentes. No J.P. Morgan desde 2006, Antonio já foi
responsável pelo middle office da tesouraria de mercados locais, tendo se transferido para a equipe de gestão de Investimentos em 2007. Anteriormente, Antonio trabalhou no
Citibank na elaboração de modelos de credit scoring. Antonio é engenheiro, formado pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo - USP
Gestão de investimentos
RICARDO DAVID SCHIAVINATO
gestor da equipe de crédito no J.P. Morgan desde março/2011, responsável pela gestão e análise de crédito de companhias de diversos setores dentro do grupo de Mercados
Emergentes. Anteriormente, de janeiro/2010 a março/2011, foi responsável pelo departamento de Research de Crédito do Banco Santander S.A.. De outubro/2003 à
junho/2009, atuou na área de Research como estrategista de renda fixa e, posteriormente, integrou o time de Capital Markets – Debt do Unibanco / Itaú BBA. De outubro/1999
a outubro/2003, integrou o Citigroup Asset Management do Brasil. Ricardo é bacharel em Economia pela Fundação Armando Alvares Penteado (2002), possui MBA Executivo
em Finanças pelo Insper/Ibmec São Paulo (2005), detentor do CGA e do CFA.
PAULO GIAVINA-BIANCHI
gestor da equipe de crédito no J.P. Morgan desde novembro/2012, responsável pela gestão e análise de crédito de companhias de diversos setores dentro do grupo de
Mercados Emergentes. Paulo foi gestor de crédito no Votorantim Asset Management, gestor de fundo de pensão na AES Eletropaulo onde era membro do comitê da Fundação
CESP, comitê de investimento do Private Equity e fundo PIPE. É graduado em Administração pela Fundação Getúlio Vargas e possui MBA pela McCombs School of Business
na The University of Texas em Austin. É certificado pelo CFA.
LEONARDO MULLER
gestor da equipe de renda fixa do Brasil e cobre estratégias de taxas de juros e câmbio dentro do grupo de Mercados Emergentes. Elabora modelos quantitativos, para suporte
as estratégias dos portfólios de renda fixa do Brasil. Antes de começar a trabalhar no J.P. Morgan em 2009, Leonardo trabalhou com Consultoria em Opções Reais com foco
na indústria de energia. Leonardo possui Doutorado em Matemática Aplicada pelo IMPA, recebeu o grau de Bacharel em Matemática Aplicada na PUC-RJ e possui Mestrado
em Economia Matemática pelo IMPA
Informação importante
Produzido pelo Banco JP Morgan S.A., para o segmento de Asset Management (JPMAM). Somente para investidores qualificados. Este material não constitui oferta, solicitação de compra ou de venda
de qualquer instrumento financeiro em qualquer jurisdição, nem trata-se de compromisso por parte do Banco J.P. Morgan S.A, do JPMorgan Asset Management ou qualquer de suas subsidiárias
(coletivamente identificadas como "JPMAM") para participar em qualquer das transações aqui mencionadas. Todas as informações fornecidas pelo JPMAM são meramente informativas, baseadas em
determinadas suposições e nas condições atuais de mercado, estando sujeitas a alterações sem aviso prévio. O J.P.Morgan não se responsabiliza pela exatidão ou completude das informações aqui
contidas nem se responsabiliza por eventuais prejuízos de qualquer natureza em conseqüência do uso destas informações. O presente material não deve ser a única fonte para avaliar e suportar a
decisão de investimento, para a tomada de decisão o investidor deve se basear exclusivamente na documentação oficial que conterá os termos e condições definitivos relativos aos investimentos
apresentados. Além disso, o Investidor deve fazer uma avaliação independente das questões jurídicas, regulatórias, tributárias, de crédito e de contabilidade e determinar, em conjunto com seus
próprios consultores profissionais se quaisquer dos investimentos aqui mencionados são adequados/ apropriados aos seus objetivos pessoais. O valor e os rendimentos provenientes dos
investimentos estão sujeitos a variação e flutuação, não sendo garantido os investimentos realizados, podendo, inclusive, não recuperar o montante total investido. Este material é destinado
exclusivamente ao destinatário, não podendo ser distribuído ou reproduzido em qualquer forma sem o consentimento prévio por escrito da JPMAM. O destinatário deve realizar operações através de
uma entidade autorizada em sua jurisdição de origem, a menos que a legislação e/ou regulamentação e/ou demais normas de seu país de origem de outra forma permitam.
OUVIDORIA Tel.: 0800 – 7700847; e-mail: [email protected]
Sobre os fundos apresentados neste material:
Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de
investimento não contam com garantia do administrador do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo de garantidor de crédito – FGC. O indicador econômico apresentado pode se tratar de
mera referência econômica, e não meta ou parâmetro de performance para os fundos apresentados.
JPM SOVEREIGN CLASSE C
Não há garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Este fundo pode estar exposto a significativa concentração em ativos financeiros de poucos emissores, com
os riscos daí decorrentes. Este fundo aplica em fundos que utilizam estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.
JPM SOVEREIGN CLASSE A
JPM REFERENCIADO CLASSE C
JPM REFERENCIADO CLASSE A
JPM REAL RATES
Este Fundo prevê em seu regulamento que a data de solicitação do resgate é diversa da data do resgate. O fundo está autorizado a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Não há
garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Este fundo utiliza estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo
inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo.
JPM INCOME CLASS
Este Fundo prevê em seu regulamento que a data de solicitação do resgate é diversa da data do resgate. Não há garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo.
Este fundo utiliza estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação
do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo.
JPM NOMINAL RATES
Este fundo aplica em fundos que utilizam estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.
JPM SPECIAL FICFI RF – CRÉDITO PRIVADO
Este Fundo prevê em seu regulamento que a data de solicitação do resgate é diversa da data de conversão de cota que é diversa da data do resgate. Não há garantia de que este fundo terá o
tratamento tributário para fundos de longo prazo. Crédito Privado – Este fundo está sujeito à risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em cada caso de eventos que acarretem o não
pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores
responsáveis pelos ativos do fundo. O indicador econômico apresentado trata-se de mera referência econômica e não meta ou parâmetro de performance. A rentabilidade obtida no passado não
representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos e taxa de saída. Este Fundo não conta com garantia do administrador, do gestor, de qualquer
mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo de Garantidor de Crédito – FGC.
JPM SPECIAL INSTITUCIONAL - CRÉDITO PRIVADO
responsáveis pelos ativos do fundo. Este fundo aplica em fundos que utilizam estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.
JPM YIELD CLASSE A
Este fundo aplica em fundos que utilizam estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.
JPM MULTISTRATEGY RATES & FX
Este Fundo prevê em seu regulamento que a data de solicitação do resgate é diversa da data de conversão de cota que é diversa da data do resgate. O fundo está autorizado a realizar aplicações em
ativos financeiros no exterior. Não há garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Este fundo aplica em fundos que utilizam estratégias que podem resultar em
significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir
o prejuízo do fundo.
JPM BRASIL IMA B5+
tratamento tributário para fundos de longo prazo. Este fundo aplica em fundos que utilizam estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.
JPM PLUS
responsáveis pelos ativos do fundo. Este fundo utiliza estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.
JPM BRAZILIAN CORPORATE BONDS FIM CP
O fundo está autorizado a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Não há garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Crédito Privado – Este
fundo está sujeito à risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em cada caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de
intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Este fundo utiliza estratégias que
podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.O indicador econômico apresentado trata-se de mera referência econômica e não meta ou parâmetro de performance. A
rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.

JP Morgan Asset Management

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