DFP 2009 - Raia Drogasil

Transcrição

Rossi Residencial S.A.
Demonstrações Contábeis da
Controladora e Consolidadas,
Referentes aos Exercícios Findos em
31 de Dezembro de 2009 e de 2008
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Atendendo aos dispositivos legais, estatutários e à regulamentação do mercado de
valores mobiliários, submetemos à apreciação de V. Sas. o Relatório da
Administração e Demonstrações Financeiras da Rossi Residencial S.A. e de suas
controladas relativo ao exercício findo em 31 de dezembro de 2009.
O ano de 2009 foi um ano de desafios e muitas conquistas para a Companhia. Com
um cenário de forte retração do mercado no início para uma forte recuperação no
segundo semestre do ano, conseguimos superar todas as nossas metas, batendo
recordes sucessivos de lançamentos e vendas, neste ano, em todos os segmentos.
Intensificamos a participação no segmento econômico de 29% para 48% do total de
nossos lançamentos em 2009, pelos incentivos do programa habitacional do governo
federal “Minha Casa, Minha Vida”, que trouxe ao setor uma classe de consumidores
até então sem acesso à casa própria.
A longa atuação da Rossi no segmento econômico é marcada por um histórico de
inovação. Criamos a marca Rossi Ideal, colocando no mercado uma nova linha de
produtos específicos para esse segmento, com unidades a partir de R$ 64 mil e
totalmente enquadradas no programa do Governo Federal.
Mantivemos nossa estratégia de regionalização e hoje estamos presentes em 68
cidades, em 14 estados do país, mais Distrito Federal.
Expandimos nossa atuação para a região Norte do Brasil, quando anunciamos a joint
venture com a Capital Construtora. A Capital Construtora atua na área de
construções e incorporações imobiliárias nos segmentos residenciais e comerciais,
tendo construído e entregue mais de 1 milhão de m2.
Pensando nessa dinâmica de expansão, parcerias e escritórios regionais, a Rossi
preocupada em manter seus sistemas integrados e organizados, conta com o apoio
do sistema de controle de dados SAP desde 1999 e, a partir de 2009, passou a contar
também com uma nova ferramenta de BI (Business Intelligence) integrada, que
consegue criar painéis que permitem à Companhia avaliar de forma integrada o
desempenho geral das vendas, dos produtos, das regionais, das imobiliárias e da
satisfação dos clientes em tempo real.
Essa solução também esta sendo utilizada para simular cenários econômicos,
planejar resultados e fluxos de caixa, representando para a Companhia uma
importante fonte de informações consistentes, seguras e de qualidade.
Trabalhando sempre no desenvolvimento de técnicas construtivas eficientes,
criamos o Sistema de Edifícios Pré-Fabricados, com a primeira fábrica em
Canoas-RS. Neste sistema, temos agilidade na execução da estrutura do prédio, e
também no acabamento final, possibilitando ganhos de escala e otimização de
esforços.
A Rossi Vendas, nosso braço imobiliário, se consolidou em diversas regiões.
Expandimos a atuação para as regiões de Fortaleza e Vitória, e hoje a Rossi Vendas
está presente em 6 cidades, com 386 corretores no total, um aumento de 75% em
relação a 2008. Em 2010 pretendemos expandir a atuação da Rossi Vendas para
Goiânia, Brasília, Curitiba, Belo Horizonte e Manaus.
Vemos o atual momento econômico como uma oportunidade para a Rossi se
destacar pela sua experiência em cenários complexos. A crise foi real, mas fomos
eficientes na retomada do crescimento; acreditamos possuir as ferramentas
necessárias para acompanharmos e aproveitarmos as oportunidades existentes. O
setor imobiliário nunca teve tantos incentivos, e isso nos permite projetar
crescimento sustentável para os próximos anos. Temos estrutura operacional e
banco de terrenos para avançar ainda mais no segmento econômico e continuar
respondendo às demandas dos demais nichos e perfis de empreendimento.
Para sustentar nosso plano de crescimento para os anos de 2010 e 2011 fizemos uma
oferta pública de ações, captando R$ 928 milhões, o que demonstra o sucesso da
operação e a confiança de acionistas e investidores, ampliando a liquidez e o próprio
valor da Rossi.
Ainda com o objetivo de atender o volume de lançamentos programados para os
próximos anos, criamos duas novas Regionais atendendo as regiões Norte e Oeste,
ambas já em atividade. A criação de Regionais garante velocidade e organização nas
tomadas de decisões e maior controle dos processos.
VGV dos Lançamentos
Lançamos 68 empreendimentos em 2009 que representam vendas potenciais (VGV)
no valor de R$ 2,7 bilhões, dos quais R$ 2,2 bilhões (78%) correspondem à parte
Rossi. Continuamos ampliando nossa atuação no Segmento Econômico, do total de
empreendimentos lançados no ano, 50 se enquadram neste segmento.
Vendas Contratadas
As vendas contratadas atingiram R$ 2,3 bilhões em 2009 (R$ 1,8 bilhão - parte
Rossi), representando um crescimento de 8% em relação a 2008.
Constante crescimento do VSO (velocidade de venda sobre a oferta), atingindo 23%
em 2009.
O excelente desempenho é decorrente da estratégia de diversificação geográfica e de
produtos por segmento de renda, que nos permite otimizar a escolha de projetos em
regiões com maior demanda e mais rápida velocidade de venda.
Banco de Terrenos
Em 31 de dezembro de 2009 tínhamos 142 terrenos em carteira para futuros
empreendimentos em 68 cidades. Esse estoque de terrenos equivale a um VGV
potencial de R$ 22,9 bilhões, cuja parte Rossi corresponde a R$ 15,2 bilhões (66%).
Apenas 24% do nosso landbank foi adquirido em dinheiro, sendo que 32% permuta
física e 44% em permuta financeira.
Nosso banco de terrenos é constituído por terrenos de altíssima qualidade
respeitando a estratégia de ampla distribuição geográfica e diversificação por
segmento de renda qualidade e que possa oferecer um horizonte de lançamentos
futuros de 2 a 3 anos. Essa diversificação nos permite otimizar a escolha de projetos
e regiões que apresentem potencial maior de demanda. Continuamos também a
incrementar nossa participação no segmento econômico. Classificamos como
unidades do segmento econômico as unidades que tenham valor de venda de até R$
160 mil ou, sejam projetos padronizados (Villa Flora, Rossi Praça Residencial e
Rossi Ideal).
Obras em andamento
Em 31 de dezembro de 2009, a empresa contava com 132 canteiros de obras,
totalizando 170 empreendimentos, que representam 34.762 unidades em fase de
construção.
Lucro Líquido
O lucro líquido apresentou um aumento de 83,8%, passando de R$ 118,6 milhões
em 2008 para R$ 218,1 milhões esse ano.
EBITDA
Em 2009 o EBITDA foi de R$ 345 milhões, 91,1% acima do EBITDA registrado
em 2008. A margem EBITDA no ano passou de 14,7% em 2008 para 22% em 2009,
um crescimento de 7,3p.p.
Endividamento
Em 31 de dezembro de 2009, a companhia apresentava um endividamento total de
R$ 1,2 bilhão. Deste total, 51,8%, ou R$ 627 milhões, referem-se a operações de
crédito imobiliário, ou seja, financiamento para construção dos empreendimentos,
28,7% a debêntures e 19,5% a operações de capital de giro.
Governança Corporativa
A Rossi trabalha continuamente no aprimoramento do seu modelo de governança
corporativa, buscando atender aos mais avançados requisitos de transparência,
equidade no tratamento com todos os seus acionistas, profissionalização da gestão e
responsabilidade corporativa.
Somos listados no segmento de Novo Mercado da Bovespa e participamos das
carteiras teóricas do Ibovespa, IBX 50, IBX, IGCX, IMOB, INDX, ITAG, IVBX2,
SLMM.
No ano de 2009 as ações da Rossi apresentaram uma valorização de 301%, enquanto
o Ibovespa valorizou 70% e o Índice Imobiliário valorizou 186% no mesmo
período. No dia 30 de dezembro, as ações da Companhia encerraram cotadas a R$
15,30.
O gráfico abaixo mostra o desempenho das ações da Rossi em 2009, comparando
com o desempenho do Ibovespa e do IMOB:
450,0
400,0
350,0
300,0
250,0
200,0
150,0
100,0
50,0
0,0
RSID3
IBOV
IMOB
Sustentabilidade
Avançamos expressivamente no conceito da sustentabilidade, um dos valores de
nossa essência, que está inserido nos negócios da Companhia e deverá cada vez
mais permear toda a nossa atuação.
Cláusula compromissória
A Companhia está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Mercado,
conforme Cláusula Compromissória constante do seu Estatuto Social.
Outros Serviços prestados pelos auditores independentes
De acordo com a Instrução CVM nº 381 de 14 de janeiro de 2003, informamos que a
Sociedade não contratou outros serviços, junto ao auditor independente responsável
pelo exame das demonstrações financeiras que não sejam os de auditoria externa.
Agradecimentos
Gostaria de agradecer a todos nossos acionistas, investidores, clientes, fornecedores,
sócios, parceiros e colaboradores que exercem um papel essencial, e fazem
diferença no negócio da Rossi. O respeito e o valor de nossa marca estão baseados
na qualidade das relações que mantemos com todos os nossos públicos.
São Paulo, 29 de março de 2010.
A Administração
Parecer dos auditores independentes
Aos administradores e acionistas da Rossi Residencial S/A:
1.
Examinamos os balanços patrimoniais da Rossi Residencial S/A
(individual e consolidado), levantados em 31 de dezembro de 2009 e
2008 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do
patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e do valor adicionado
correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, elaborados sob a
responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de
expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis.
2.
Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras
de auditoria e compreenderam: o planejamento dos trabalhos,
considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e o sistema
contábil e de controles internos da Companhia; a constatação, com base
em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as
informações contábeis divulgados; e a avaliação das práticas e
estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração,
bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em
conjunto.
3.
Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas
representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição
patrimonial e financeira (individual e consolidada) da Rossi Residencial
S/A, em 31 de Dezembro de 2009 e 2008, o resultado de suas operações,
as mutações de seu patrimônio líquido, os fluxos de caixa e o valor
adicionado referentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo
com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
São Paulo, 15 de março de 2010.
Auditores Independentes
CRC 2 SP 018.196/O-8
José André Viola Ferreira
Contador CRC 1 SP 195.865/O-0
ROSSI RESIDENCIAL S.A. E CONTROLADAS
BALANÇOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 E DE 2008
(Em milhares de reais)
ATIVO
CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa
Títulos mantidos para negociação
Contas a receber de clientes
Imóveis a comercializar
Despesas antecipadas
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Outros créditos
Total do circulante
Notas
4
4
5
6
18
7
Controladora
2009
2008
Consolidado
2009
2008
443.201
383.742
423.086
142.124
21.068
58.640
1.471.861
227.112
143.419
103.978
25.515
2.723
49.414
552.161
573.223
396.518
1.057.806
765.865
47.830
13.146
184.376
3.038.764
302.068
396.369
689.090
36.441
8.579
128.600
1.561.147
NÃO CIRCULANTE
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Aplicações financeiras
Contas a receber de clientes
Imóveis a comercializar
Depósitos judiciais
Partes relacionadas
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Total do realizável a longo prazo
4
5
6
14
15
18
1.131
168.020
20.310
39.492
610.701
839.654
1.131
234.439
58.978
22.758
522.880
4.450
844.636
1.131
954.849
306.032
47.498
21.620
1.331.130
1.131
908.764
318.437
30.510
105
36.210
1.295.157
Investimentos
Imobilizado
Intangível
8
9
10
1.474.945
5.838
4.446
1.485.229
1.036.468
8.358
3.563
1.048.389
5.114
28.604
4.446
38.164
2.736
33.446
3.563
39.745
Total do não circulante
2.324.883
1.893.025
1.369.294
1.334.902
TOTAL DO ATIVO
3.796.744
2.445.186
4.408.058
2.896.049
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
BALANÇOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 E DE 2008
PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
CIRCULANTE
Financiamentos para construção - crédito imobiliário
Empréstimos para capital de giro
Fornecedores
Contas a pagar por aquisição de terrenos
Salários e encargos sociais
Impostos e contribuições a recolher
Debêntures
Dividendos a pagar
Participação dos administradores e empregados a pagar
Adiantamentos de clientes
Impostos e contribuições diferidos
Outras contas a pagar
Total do circulante
Notas
11
11
12
16
17
22
12
18
13
Controladora
2009
2008
Consolidado
2009
2008
202.679
69.376
13.008
23.028
9.298
4.078
33.071
51.800
18.485
4.719
11.003
6.829
447.374
72.449
10.089
15.768
19.662
8.993
5.834
25.718
28.182
10.575
11.762
3.035
5.040
217.107
413.351
69.376
43.213
243.404
10.894
16.324
33.071
51.800
18.485
282.247
66.800
14.994
1.263.959
113.624
10.089
28.604
151.246
9.364
14.488
25.718
28.182
10.575
216.617
28.198
12.526
649.231
85.226
167.096
6.056
314.565
21.356
10.747
3.103
453.426
4.382
1.065.957
78.201
235.746
26.343
335.440
22.082
7.329
1.297
278.308
4.961
989.707
213.160
167.096
81.800
314.565
24.275
13.198
3.103
43.489
860.686
157.624
235.746
192.531
335.440
26.374
9.780
1.297
49.654
1.008.446
1.523.242
(18.774)
500.237
31.490
247.218
2.283.413
595.117
(17.269)
548.115
20.585
91.824
1.238.372
1.523.242
(18.774)
500.237
31.490
247.218
2.283.413
595.117
(17.269)
548.115
20.585
91.824
1.238.372
3.796.744
2.445.186
4.408.058
2.896.049
NÃO CIRCULANTE
Financiamentos para construção - crédito imobiliário
Empréstimos para capital de giro
Contas a pagar por aquisição de terrenos
Debêntures
Provisão para contingências
Provisão para garantias
Partes relacionadas
Impostos e contribuições diferidos
Total do não circulante
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social
Ações em tesouraria
Reserva de capital
Reserva legal
Reserva de retenção de lucros
Total do patrimônio líquido
11
11
12
16
14
14
15
18
17
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO
PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 E DE 2008
(Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação)
Notas
Controladora
2009
2008
Consolidado
2009
2008
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
Venda de imóveis e serviços
Impostos sobre vendas e serviços
538.646
(18.028)
436.927
(13.737)
1.621.329
(49.044)
1.273.391
(40.258)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
520.618
423.190
1.572.285
1.233.133
(415.846)
(317.292)
(1.087.325)
104.772
105.898
484.960
418.770
(89.508)
(3.735)
(26.388)
(5.499)
237.592
(6.771)
(96.280)
(3.218)
(31.975)
(4.711)
181.045
(18.255)
(95.970)
(3.735)
(112.607)
(22.177)
(6.462)
(103.446)
(3.218)
(140.226)
(10.289)
(16.679)
210.463
132.504
244.009
144.912
CUSTO DOS IMÓVEIS VENDIDOS E SERVIÇOS PRESTADOS
LUCRO BRUTO
(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS
Administrativas
Honorários da diretoria
Comerciais
Depreciações e amortizações
Resultado de equivalência patrimonial
Outras despesas operacionais
15
8
LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO
Resultado financeiro
21
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL :
Correntes
Diferidos
18
PARTICIPAÇÕES DE EMPREGADOS E ADMINISTRADORES
22
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO POR AÇÃO - R$
34.234
244.697
LUCRO OPERACIONAL
(7)
(7.173)
(3.550)
128.954
-
30.526
274.535
(13.718)
(23.300)
(814.363)
(9.604)
135.308
(9.119)
2.765
(19.418)
(10.316)
(19.418)
(10.316)
218.099
118.638
218.099
118.638
0,82
0,62
ROSSI RESIDENCIAL S.A.
DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADORA)
Reservas de lucros
Reserva de
Reserva
retenção
de lucros legal
investimentos
Capital
Ações em
Reserva
social
tesouraria
de capital
445.117
(17.269)
548.115
14.653
7.126
-
997.742
Ajuste ao lucro de exercícios anteriores
-
-
-
-
224
-
224
Complemento de dividendos pagos
-
-
-
-
(50)
-
(50)
150.000
-
-
-
-
-
150.000
-
-
-
-
-
118.638
118.638
-
-
-
5.932
-
84.524
(5.932)
(28.182)
(84.524)
(28.182)
-
595.117
(17.269)
548.115
20.585
91.824
-
1.238.372
Nota
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007
Emissão de ações
Aumento de capital social
Lucro líquido do exercício
Proposta para destinação do lucro líquido:
Reserva legal
Dividendos propostos
17
17
Emissão de ações
Resultado
do exercício
Total
17
928.125
-
-
-
-
-
928.125
17
-
-
(48.436)
-
-
-
(48.436)
Remuneração em ações
22
-
-
558
-
-
-
558
17
-
(1.505)
-
-
-
-
(1.505)
-
-
-
-
-
218.099
218.099
-
-
-
10.905
-
155.394
(10.905)
(51.800)
(155.394)
(51.800)
-
1.523.242
(18.774)
500.237
31.490
247.218
-
Gastos com emissões de ações
Lucro líquido do exercício
Proposta para destinação do lucro líquido:
Reserva legal
Dividendos propostos
17
2.283.413
DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 E DE 2008
Controladora
2009
2008
Consolidado
2009
2008
244.697
128.954
274.535
135.308
5.499
3.418
1.806
558
(237.592)
1.440
7.389
22.061
49.276
4.711
3.330
4.283
1.297
(181.045)
5.568
1.312
(25.784)
(57.374)
22.177
3.418
1.806
558
1.239
19.465
(1.395)
321.803
10.289
3.330
4.283
1.297
2.977
14.624
(78.432)
93.676
(186.756)
19.366
4.447
24
(51.251)
28.953
(24.642)
(638.580)
(49.913)
(11.389)
24
(477.094)
(856)
(14.697)
(362)
(9.395)
(14.493)
(5.819)
(7.043)
(2.456)
(6.051)
595
(8.703)
1.045
1.162
4.034
(53.308)
(2.575)
(9.038)
(17.614)
65.630
16.138
(40.349)
(41.505)
(5.244)
139.464
9.138
Caixa líquido utilizado nas atividades operacionais
(153.235)
(112.208)
(378.846)
(337.443)
DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
Aquisição de investimentos
Aquisição de títulos mantidos para negociação
Aquisição de bens do ativo imobilizado
Recursos aplicados no desenvolvimento de softwares
(31.660)
(375.682)
(1.960)
(1.902)
(61.673)
(6.208)
(2.082)
(3.617)
(388.437)
(16.316)
(1.902)
(4.824)
(32.905)
(2.431)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento
(411.204)
(69.963)
(410.272)
(40.160)
(83.368)
(11.508)
(28.182)
928.125
(48.436)
(1.505)
(49.824)
(188.720)
(9.246)
(31.238)
150.000
40.440
(36.478)
105
(11.508)
(28.182)
928.125
(48.436)
(1.505)
(49.824)
164
(9.246)
(31.238)
150.000
40.440
(36.478)
225.767
(150.541)
780.528
365.613
(91.837)
198.534
505.744
(234.246)
1.060.273
472.674
(161.356)
424.960
Aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa
216.089
16.363
271.155
47.357
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
No inicio do exercício
No final do exercício
227.112
443.201
210.749
227.112
302.068
573.223
254.711
302.068
DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social
Ajustes que não representam entrada ou saída de caixa:
Depreciação e amortização
Provisão para devedores duvidosos
Provisão para contingências
Provisão para garantias
Provisão para remuneração em opções de ações
Resultado na alienação de investimentos
Contribuições diferidas, líquidas
Juros e encargos financeiros, líquidos
Variações nos ativos e passivos circulantes e de longo prazo:
Diminuição em aplicações financeiras de longo prazo
Aumento em contas a receber de clientes
Diminuição (aumento) em imóveis a comercializar
Diminuição (aumento) em despesas antecipadas
Aumento em outros créditos, líquidos
de itens classificados no passivo
Diminuição (aumento) nos demais ativos
Diminuição de contas a pagar por aquisição de terrenos
Aumento (diminuição) de impostos e contribuições
Aumento (diminuição) de adiantamento de clientes
Aumento (diminuição) dos demais passivos
DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Transações com partes relacionadas
Pagamento de participações no resultado
Pagamento de dividendos
Gastos com emissões de ações
Emissão de debêntures
Pagamento de debêntures
Dívida
Captações
Amortizações
Caixa líquido proveniente de atividades de financiamento
DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO
Controladora
2009
2008
RECEITAS
Vendas de imóveis
Provisão para devedores duvidosos
Consolidado
2009
2008
538.646
538.646
436.927
(3.330)
433.597
(333.469)
(252.139)
(966.869)
(67.372)
(85.151)
(156.568)
(198.419)
(400.841)
(337.290)
(1.123.437)
(962.633)
VALOR ADICIONADO BRUTO
137.805
96.307
497.892
307.428
Depreciação e amortização
VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE
(5.499)
132.306
(4.711)
91.596
(22.177)
475.715
(10.289)
297.139
237.592
46.978
284.570
181.045
15.885
196.930
57.177
57.177
22.536
22.536
416.876
288.526
532.892
319.675
61.870
11.024
4.025
76.919
53.941
13.157
3.437
70.535
64.302
21.959
4.349
90.610
54.691
15.292
3.496
73.479
37.416
319
37.735
26.328
95
26.423
98.570
860
99.430
59.292
207
59.499
84.123
84.123
72.930
72.930
124.753
124.753
68.059
68.059
51.800
166.299
218.099
28.182
90.456
118.638
51.800
166.299
218.099
28.182
90.456
118.638
416.876
288.526
532.892
319.675
INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS
Custos dos imóveis vendidos
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros
VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA
Receitas financeiras
VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR
DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO
Despesas c/ pessoal
Remuneração direta
Benefícios
F.G.T.S.
Impostos, taxas e contribuições
Federais
Municipais
Remuneração de capitais de terceiros
Despesas financeiras
Remuneração de capitais próprios
Dividendos
Lucros retidos
1.621.329
1.621.329
1.273.391
(3.330)
1.270.061
(764.214)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
(Valores expressos em milhares de reais exceto valores por ações ou quando
expressamente mencionado em contrário)
1.
CONTEXTO OPERACIONAL
As operações da Rossi Residencial S.A. (“Companhia” ou “Rossi Residencial”)
compreendem a incorporação, construção, comercialização de imóveis residenciais
e comerciais, loteamentos de terrenos e prestação de serviços de engenharia civil,
por meio das operações próprias, por participações em Sociedades de Propósito
Específico (SPE) e por consórcios.
2.
APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES E PRINCIPAIS PRÁTICAS
CONTÁBEIS
2.1. Base de apresentação
As demonstrações contábeis da Rossi Residencial S.A., que incluem as
demonstrações contábeis consolidadas de suas controladas, indicadas na Nota nº 8,
foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil,
requeridas para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, com
base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações - Lei nº 6.404/76
alterada pelas Leis nº 11.638/07 e 11.941/09, nos Pronunciamentos, nas
Orientações e nas Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos
Contábeis (CPC), homologados pelos órgãos reguladores.
2.1.1. Autorização para conclusão das demonstrações contábeis
A autorização do Conselho de Administração para conclusão destas
demonstrações contábeis ocorreu em 15 de Março de 2010.
2.2. Práticas contábeis
As principais práticas contábeis adotadas pela Companhia podem ser assim
resumidas:
a) Caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras
Incluem caixa, saldos positivos em conta movimento e aplicações financeiras,
que são classificadas de acordo com sua liquidez, sendo que aquelas com
liquidez imediata e com risco insignificante de mudança de seu valor de
mercado são classificadas como equivalente de caixa e as demais como títulos
mantidos para negociação na categoria “ativos financeiros ao valor justo por
meio do resultado”. A abertura dessas aplicações por tipo de classificação está
apresentada na Nota nº 4.
O fundo de investimento exclusivo, administrado por gestores independentes,
caracteriza-se como empresa de propósito específico - “EPE”, uma vez que a
Companhia detém o controle das suas operações, além de participar de forma
integral de seus riscos e recompensas. Desta forma, este fundo está
consolidado nas demonstrações contábeis consolidadas.
b) Imóveis a comercializar
São avaliados ao custo de construção ou aquisição, os quais são inferiores ao
valor de mercado. O custo dos imóveis é formado por gastos com aquisição de
terrenos, materiais e serviços, mão-de-obra aplicada, despesas com
incorporação e juros capitalizados. A classificação entre o curto e longo prazo
é realizada com base na expectativa de lançamentos dos empreendimentos
imobiliários.
c) Contas a receber de clientes
São apresentadas aos valores presentes e de realização de acordo com os
critérios descritos na Nota nº 5. A provisão para devedores duvidosos é
constituída com base na análise dos riscos de realização das contas a receber
em montante considerado suficiente pela administração para cobrir as
eventuais perdas estimadas na realização destes créditos.
d) Investimentos
As participações societárias em controladas são avaliadas pelo método de
equivalência patrimonial. O custo de aquisição é mensurado pelo valor dos
ativos cedidos ou passivos assumidos na data da aquisição, acrescido dos
custos diretamente atribuíveis à aquisição.
O ágio é gerado na aquisição ou na subscrição de capital em outra sociedade,
representado pelo valor do custo de aquisição do investimento que superar o
valor da equivalência patrimonial, calculada a partir do percentual de aquisição
ou subscrição sobre o valor do patrimônio líquido. Os ágios alocados, são
amortizados em conformidade com a realização do resultado do
empreendimento. O ágio que tem como fundamento econômico a rentabilidade
futura não é amortizado e foi submetido ao teste de “impairment”.
e) Imobilizado
É avaliado ao custo de aquisição, líquido das depreciações, registradas pelo
método linear, considerando as taxas mencionadas na Nota nº 9. São incluídos
os gastos com a construção do estande de vendas, quando a vida útil estimada
é superior a doze meses, que são depreciados de acordo com sua vida útil.
f) Intangível
Ativos intangíveis adquiridos separadamente são mensurados no
reconhecimento inicial ao custo de aquisição e, posteriormente, deduzidos da
amortização acumulada e perdas do valor recuperável, quando aplicável.
g) Apuração do resultado de incorporação e venda de imóveis
Nas vendas a prazo de unidade concluída, o resultado é apropriado no
momento em que a venda é efetivada, independentemente do prazo de
recebimento do valor contratual.
Os juros pré-fixados e as variações monetárias de IGPM e INCC são
apropriados ao resultado na rubrica “receita de incorporação imobiliária”
observando-se o regime de competência.
Nas vendas de unidades não concluídas, o resultado é apropriado de acordo
com os critérios estabelecidos pela Resolução nº 963/03 do Conselho Federal
de Contabilidade – CFC e pelas orientações contidas no OCPC 01, detalhados a
seguir:
(i) O custo incorrido das unidades vendidas, incluindo o custo de terreno, é
apropriado integralmente ao resultado;
(ii) as receitas de vendas são apropriadas ao resultado utilizando-se o método
do percentual de conclusão de cada empreendimento, sendo esse percentual
mensurado em razão do custo incorrido em relação ao custo total orçado dos
respectivos empreendimentos;
(iii) as receitas de vendas apuradas conforme o item (ii), incluindo a
atualização monetária, líquido das parcelas já recebidas, são contabilizadas
como contas a receber, ou como adiantamentos de clientes em função da
relação entre as receitas contabilizadas e os valores recebidos;
(iv) os encargos financeiros dos financiamentos imobiliários, das dívidas de
terrenos adquiridos, das debêntures e capital de giro quando vinculados à
produção, são capitalizadas ao custo de cada empreendimento de acordo com a
utilização dos recursos proporcionalmente às unidades imobiliárias não
comercializadas, sendo que os encargos financeiros calculados
proporcionalmente às unidades imobiliárias já comercializadas são
integralmente apropriados ao resultado, como custo das unidades imobiliárias
vendidas;
(v) as comissões de vendas são capitalizadas e reconhecidas ao resultado pelos
mesmos critérios de reconhecimento das receitas;
(vi) a provisão para garantia é constituída por montante considerado suficiente
pela administração para a cobertura de eventuais desembolsos futuros,
considerando as unidades entregues sob garantia, com base no custo histórico e
curva de aprendizado;
(vii) permutas físicas, tendo como objetivo a entrega de unidade a construir,
são registradas pelo seu valor justo, contabilizadas como um componente do
estoque de terrenos em contrapartida de adiantamentos de clientes no passivo,
no momento em que as cláusulas resolutivas tenham sido atendidas.
Prevalecem para estas transações os mesmos critérios de apropriação aplicados
para o resultado de incorporação imobiliária em seu todo.
h) Contas a pagar e adiantamento de clientes por aquisição de imóveis
Nas operações de aquisições de imóveis os compromissos podem ser
assumidos para pagamento em espécie ou com a entrega de futuras unidades
imobiliárias. Ambos os valores são reconhecidos inicialmente pelos valores
contratuais e modificados quando da determinação do produto a ser
desenvolvido no terreno. A baixa é feita pela curva (liquidação das obrigações)
ou conforme a execução financeira da obra (apropriação das receitas),
respectivamente.
i) Outros ativos e passivos circulantes e não circulantes
Os ativos são reconhecidos no balanço patrimonial quando for provável que
seus benefícios econômicos futuros serão gerados em favor da Companhia e
seu custo ou valor puder ser mensurado com segurança. Os passivos são
reconhecidos no balanço patrimonial quando a Companhia possui uma
obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado, sendo
provável que um recurso econômico seja requerido para liquidá-lo. São
acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e das variações
monetárias. As provisões são registradas tendo como base as melhores
estimativas do risco envolvido. Os ativos e passivos são classificados como
circulantes quando sua realização ou liquidação é provável que ocorra nos
próximos doze meses. Caso contrário, são demonstrados como não circulantes.
j) Imposto de renda e contribuição social
O imposto de renda e a contribuição social são calculados pelas alíquotas
regulares de 15% (acrescida de adicional de 10%) para o imposto de renda e de
9% para a contribuição social aplicadas sobre o lucro tributável, observando os
critérios estabelecidos pela legislação fiscal. Algumas sociedades controladas
optaram pelo regime de lucro presumido, cuja base de cálculo do imposto de
renda é calculada à razão de 8% para as receitas de venda de imóveis e a
contribuição social à razão de 12% sobre as receitas brutas (100%, para ambos
os tributos quando a receita for proveniente das receitas financeiras), sobre as
quais se aplicam as alíquotas regulares do respectivo imposto e contribuição.
k) Ativos e passivos contingentes e obrigações legais
As práticas contábeis para registro e divulgação de ativos e passivos
contingentes e obrigações legais são as seguintes:
i) Ativos contingentes são reconhecidos somente quando há garantias reais ou
decisões judiciais favoráveis, transitadas em julgado. Os ativos contingentes
com êxitos prováveis são apenas divulgados em nota explicativa;
ii) passivos contingentes são provisionados quando as perdas forem avaliadas
como prováveis e os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente
segurança. Passivos contingentes avaliados como perdas possíveis são
divulgados em notas explicativas e os avaliados com perdas remotas não são
divulgados;
iii) obrigações legais são registradas como exigíveis, independentemente da
avaliação sobre as possibilidades de êxito, de processos em que a Companhia
questionou a inconstitucionalidade de tributos.
l) Avaliação do valor recuperável de ativos (teste de “impairment”)
A Administração revisa anualmente o valor contábil líquido dos ativos com o
objetivo de avaliar eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas,
operacionais ou tecnológicas, que possam indicar deterioração ou perda de seu
valor recuperável. Quando tais evidências são identificadas, e o valor contábil
líquido excede o valor recuperável, é constituída provisão para deterioração
ajustando o valor contábil líquido ao valor recuperável. Em 2009 foram
realizados testes de “impairment” para imóveis a comercializar (Nota nº 6) e
imobilizado (Nota nº 9).
m) Ajuste a valor presente de ativos e passivos
Os ativos e passivos monetários são ajustados pelo seu valor presente no
registro inicial da transação, levando em consideração os fluxos de caixa
contratuais, a taxa de juros explícita, e em certos casos implícita, dos
respectivos ativos e passivos e as taxas praticadas no mercado para transações
semelhantes, conforme Notas nº 5 e nº 12.
Subsequentemente são apropriados ao resultado por meio da utilização do
método da taxa efetiva de juros em relação aos fluxos de caixa contratuais.
n) Benefícios a empregados e administradores
A provisão para participação dos empregados e administradores nos lucros é
contabilizada pelo regime de competência, baseada nos critérios e premissas
estabelecidos no programa mantido pela Companhia.
O pagamento baseado em ações, qualificado como um instrumento patrimonial
(liquidação em ações) é calculado com base no valor atribuído aos serviços
recebidos dos empregados nos planos, que é determinado pelo valor justo das
opções outorgadas, estabelecido na data da outorga de cada plano, utilizando
um modelo de precificação de opções, e é reconhecido como despesa durante o
período de carência de direito à opção, compreendido entre a data da outorga e
a data que se adquire o direito de exercer, em contrapartida do patrimônio
líquido.
o) Instrumentos financeiros
Os instrumentos financeiros somente são reconhecidos a partir da data em que
a Companhia se torna parte das disposições contratuais. Quando reconhecidos,
são inicialmente registrados ao seu valor justo acrescido dos custos de
transação que sejam diretamente atribuíveis à sua aquisição ou emissão
(quando aplicável). Sua mensuração subseqüente ocorre a cada data de balanço
de acordo com as regras estabelecidas para cada tipo de classificação de ativos
e passivos financeiros, conforme descrito na Nota nº 20.
p) Estimativas contábeis
Na elaboração das demonstrações contábeis é necessário utilizar estimativas
para contabilizar certos ativos, passivos e outras operações. As demonstrações
contábeis incluem, portanto, várias estimativas referentes à seleção da vida útil
dos bens do imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes,
determinação de provisões para tributos, custos orçados e andamento de obra,
apropriação de despesas com vendas, amortizações de ágios e outras similares;
os resultados reais podem apresentar variações em relação às estimativas.
q) Custos de transação na emissão de títulos e valores mobiliários
Custos de transação incorridos e diretamente atribuíveis à emissão das ações
são contabilizados como itens redutores da rubrica reserva de capital da
Companhia.
r) Lucro por ação
O lucro por ação é calculado com base na quantidade de ações em circulação
na data do balanço.
2.3. Pronunciamentos contábeis com impacto em 2010
No transcorrer de 2009 o Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC
emitiu diversos pronunciamentos com implementação obrigatória para o ano
2010 e facultativa para o ano de 2009.
A Companhia não antecipou a adoção de nenhum dos pronunciamentos
contábeis emitidos pelo CPC e homologados pelos órgãos reguladores.
Quando da elaboração das demonstrações contábeis do exercício a findar-se
em 31 de dezembro de 2010, as demonstrações contábeis de 2009
apresentadas para fins comparativos serão ajustadas com vistas à
comparabilidade entre os exercícios, conforme requerido pelas práticas
contábeis adotadas no Brasil.
Apresentamos, a seguir, os principais pronunciamentos que podem ter efeitos
na preparação das demonstrações contábeis de 2010:
CPC
Objetivos
CPC 15 –
Combinação de
negócios
Determina o tratamento contábil em combinação de
negócios quanto ao reconhecimento e mensuração de
ativos adquiridos e passivos assumidos, ágio por
expectativa de rentabilidade futura (“goodwill”) e as
informações mínimas a serem divulgadas pela
Companhia nestas operações.
CPC 18 –
Investimentos em
coligada e
controlada
Determina como devem ser contabilizados os
investimentos em coligadas nas demonstrações
contábeis individuais e consolidadas do investidor e
em controladas nas demonstrações contábeis da
controladora.
CPC 19 Investimento em
empreendimento
controlado em
conjunto (joint
venture)
Determina como contabilizar as participações em
empreendimentos controlados em conjunto (joint
ventures) e na divulgação dos ativos, passivos, receitas
e despesas desses empreendimentos nas demonstrações
contábeis dos investidores.
CPC 33 Benefícios a
empregados
Estabelece a contabilização e a divulgação dos
benefícios concedidos aos empregados.
CPC 38-39-40Instrumentos
financeiros
Disciplina o reconhecimento e a mensuração de
operações realizadas com instrumentos financeiros,
apresentação e evidenciação.
Além dos pronunciamentos aprovados, descritos acima, o Comitê de
Pronunciamentos Contábeis emitiu a Interpretação Técnica ICPC 02, que trata
dos contratos de construção do setor imobiliário. Esse pronunciamento trará
impacto relevante para as entidades que possuem como atividade a
incorporação de imóveis residenciais e comerciais, quais sejam:
Descrição
Resolução CFC n. 963/03 ICPC-02 (aplicável a partir
(aplicável até o exercício do exercício a se findar em
findo em 31/12/2009)
31/12/2010)
Receita com Contabilizada ao resultado
imóveis
de acordo com o percentual
vendidos
de evolução financeira da
obra.
Contabilizada ao resultado
quando da transferência da
posse, dos riscos e dos
benefícios ao comprador do
imóvel (na entrega das
chaves do imóvel).
Custo
com Contabilizado ao resultado, Contabilizado ao resultado
imóveis
quando
incorrido,
na na proporção das unidades
vendidos
proporção das unidades vendidas.
vendidas.
As rubricas que sofrerão impactos serão: contas a receber e receita dos
imóveis vendidos, despesas comerciais (comissões), impostos diferidos e
correntes incidentes sobre as receitas e sobre o lucro, estoque e custo dos
imóveis vendidos e provisão para garantia.
Considerando a extensão da complexidade das alterações requeridas pelos
referidos pronunciamentos e interpretação técnica, a Companhia está
avaliando os seus reflexos nas suas demonstrações contábeis, ao tempo em
que acompanha as discussões e debates no mercado, em especial nos órgãos e
associações da classe contábil e junto aos reguladores, que possivelmente se
manifestarão sobre aspectos para aplicação da referida instrução técnica.
Com o advento da Deliberação CVM 603, a Companhia está estudando a
melhor oportunidade de aplicar estes pronunciamentos e interpretação técnica
no transcorrer de 2010, e nesse momento entende que não é possível avaliar e
quantificar com razoável segurança os eventuais efeitos nas demonstrações
contábeis.
3.
CRITÉRIOS DE CONSOLIDAÇÃO
As informações consolidadas foram preparadas em conformidade com as práticas
de consolidação, emanadas da legislação societária brasileira e pela Instrução
CVM nº 247/96 e compreendem a Rossi Residencial e empresas investidas
(individualmente ou sob controle comum, criadas para o propósito específico de
desenvolvimento do empreendimento imobiliário), relacionadas na Nota nº 8.
As práticas contábeis são consistentemente aplicadas em todas as empresas
consolidadas.
Na consolidação são eliminados os investimentos nas investidas, assim como os
saldos a receber e a pagar e as receitas, as despesas e os lucros não realizados,
decorrentes de transações entre as sociedades.
Considerando que o controle das empresas investidas é compartilhado, as mesmas
são consolidadas de forma proporcional.
4.
CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS
O caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras são representados
substancialmente por saldos bancários, investimentos financeiros em títulos
privados (certificados de depósitos bancários e debêntures) e aplicação em fundo
de investimento exclusivo, emitidos ou geridos por instituições financeiras, todos
com rentabilidade média equivalente a 96% - 102% do DI CETIP “CDI”.
As aplicações financeiras registradas como caixa e equivalentes de caixa não
possuem restrições ou alterações relevantes em seus valores justos quando há o
resgate antecipado e, geralmente, possuem vencimentos inferiores a 90 dias. As
aplicações financeiras que não atingem essa condição são classificadas como
títulos mantidos para negociação, na categoria “valor justo por meio de resultado”.
Consolidado
2009
2008
Controladora
2008
2009
Circulante:
Caixa e bancos
Aplicações financeiras
Fundo exclusivo com liquidez
imediata
Certificados de depósitos bancários –
CDB
Operações compromissadas - DI
Debêntures
Fundos de investimentos - DI
Poupança
Títulos mantidos para negociação
Fundo exclusivo sem liquidez
imediata
Certificados de depósitos bancários CDB
Não Circulante:
Certificado de recebíveis imobiliários –
CRI
40.648
33.898
135.233
70.267
356.783
-
-
-
25.095
1.261
19.414
443.201
107.737
79.372
6.105
227.112
80.222
308.548
17.022
8.235
23.963
573.223
113.933
99.487
18.381
302.068
383.742
-
-
-
383.742
-
10.043
386.475
396.518
-
826.943
227.112
969.741
302.068
1.131
828.074
1.131
228.243
1.131
970.872
1.131
303.199
O fundo exclusivo consiste em quotas mantidas junto ao Credit Suisse HedgingGriffo Corretora de Valores S.A., composto por certificados de depósitos
bancários – CDB, operações compromissadas – DI e quotas de outro fundo de
investimento também pela mesma instituição financeira.
Controladora
Consolidado
Composição dos fundos exclusivos
Certificados de depósitos bancários - CDB
Fundos de investimentos
59.928
672.628
7.969
740.525
61.921
695.023
8.235
765.179
O fundo não possui obrigações financeiras significativas. Tais obrigações são
limitadas às taxas de serviço pagas à instituição responsável pela administração dos
ativos, pela execução das transações de investimentos, honorários de auditoria e
outras despesas gerais e administrativas. Não existem ativos consolidados da
Companhia que sejam garantidores dessas obrigações.
5. CONTAS A RECEBER DE CLIENTES
São representadas por:
Controladora
Unidades em obra
Ajustes a valor presente
Unidades prontas
Rendas a apropriar
Provisão para devedores
duvidosos
Consolidado
Unidades em obra
Ajustes a valor presente
Unidades prontas
Rendas a apropriar
Provisão para devedores
duvidosos
Circulante
2009
Não
Circulante
Total
Circulante
2008
Não
Circulante
Total
236.243
(10.766)
283.481
(80.194)
89.544
110.323
(31.847)
325.787
(10.766)
393.804
(112.041)
88.298
(12.004)
110.801
(37.998)
124.713
171.838
(62.112)
213.011
(12.004)
282.639
(100.110)
(5.678)
-
(5.678)
(5.678)
-
(5.678)
423.086
168.020
591.106
143.419
234.439
377.858
Circulante
2009
Não
Circulante
Total
Circulante
2008
Não
Circulante
Total
869.795
(67.849)
465.234
(203.696)
723.892
414.827
(183.870)
1.593.687
(67.849)
880.061
(387.566)
373.748
(72.107)
176.329
(75.923)
691.580
391.254
(174.070)
1.065.328
(72.107)
567.583
(249.993)
(5.678)
-
(5.678)
(5.678)
-
(5.678)
1.057.806
954.849
2.012.655
396.369
908.764
1.305.133
a) Clientes por incorporação de imóveis
Os valores relativos a contas a receber de imóveis estão atualizados conforme
cláusulas contratuais, como segue:
• Até a entrega das chaves dos imóveis comercializados, pela variação do
Índice Nacional de Construção Civil - INCC.
• Após a entrega das chaves dos imóveis comercializados, pela variação do
IGP-M, com juros de 12% ao ano (tabela “Price”).
b) Ajuste a valor presente
Foi calculado sobre as unidades não concluídas, e contabilizado o montante
apropriado proporcionalmente, conforme CPC12 e OCPC 01, utilizando-se a
taxa média de desconto de 7,46% - 2009 e 7,33% - 2008. A taxa de desconto
está representada pelo custo médio ponderado de captação da Companhia
descontando-se o IGPM projetado para 12 meses.
c) Rendas a apropriar
Rendas a apropriar representam a parcela de contas a receber relativa aos juros
a serem apropriados em períodos futuros, de acordo com o regime de
competência de exercícios.
d) Provisão para devedores duvidosos
A provisão para devedores duvidosos foi constituída levando em consideração,
parcelas de alienações fiduciárias com garantias em notas promissórias, bem
como atualizações monetárias de contas a receber em atraso, uma vez que a
carteira possui substancialmente a garantia do próprio imóvel objeto da venda.
e) Cessão de créditos e operações de recebíveis
A Companhia e suas controladas realizam a cessão e ou securitização de
recebíveis, relativas aos créditos com alienação fiduciária de empreendimentos
concluídos. Essa securitização é realizada mediante a emissão de CCI (Cédula
de Crédito Imobiliário), que são cedidos a instituições financeiras cessionárias
do crédito. Estas instituições cessionárias, após cessão das CCI’s, passam a
obter todos os direitos e obrigações relativas ao crédito imobiliário. O recebível
é baixado integralmente pelo fato de a Companhia não possuir gestão desta
carteira.
6. IMÓVEIS A COMERCIALIZAR
São representados pelos custos históricos dos apartamentos, casas e conjuntos
comerciais a serem vendidos, concluídos ou em construção, terrenos para futuras
incorporações e materiais a serem aplicados nas obras, assim distribuídos:
Controladora
2008
2009
Circulante:
Imóveis concluídos
Imóveis em construção
Terrenos para futuras
incorporações
Materiais
Não Circulante:
Terrenos para futuras
incorporações
Consolidado
2009
2008
9.859
91.279
15.130
64.070
16.370
416.992
20.021
341.406
37.084
3.902
142.124
16.577
8.201
103.978
325.396
7.107
765.865
317.083
10.580
689.090
20.310
162.434
58.978
162.956
306.032
1.071.897
318.437
1.007.527
O efeito de ajuste a valor presente de contas a pagar por aquisição de terrenos
contabilizado em contrapartida do estoque foi de R$1.213 (R$13.003 consolidado) em 2009 e R$3.839 (R$22.145 – consolidado) em 2008, levando em
consideração as taxas descritas na Nota nº 5 (b).
Os saldos de ágio na aquisição de SPE’s, provenientes da mais valia de ativos,
foram reclassificados no balanço patrimonial consolidado para a rubrica de terrenos
para futuras incorporações no montante de R$10.906 em 2009 (R$16.621 em
2008).
A Companhia e suas controladas revisam anualmente o valor contábil dos imóveis
a comercializar e terrenos para futuras incorporações, com o objetivo de avaliar
eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas, operacionais ou
tecnológicas, que possam indicar deterioração ou perda de seu valor recuperável.
O critério desta avaliação leva em consideração a expectativa de lançamento dos
projetos, fluxo de caixa projetado descontado e valor de mercado dos imóveis.
Com base nas análises preparadas, não foram necessárias provisões para
recuperação de ativos em 31 de dezembro de 2009 e de 2008.
7. OUTROS CRÉDITOS
São representados por:
Controladora
2008
2009
Contas a receber –
parceiros de negócios
Dividendos a receber
Adiantamentos a
fornecedores
Impostos a recuperar
Repasse de clientes
Outros créditos
Consolidado
2009
2008
22.647
8.976
15.391
1.901
120.846
-
78.464
-
9.486
6.278
8.209
3.044
58.640
9.277
3.088
17.182
2.575
49.414
28.849
12.682
18.176
3.823
184.376
17.897
7.541
21.644
3.054
128.600
Em conexão com as operações com sócios em SPE’s (Nota nº 15), o saldo de
contas a receber – parceiros de negócios refere-se aos aportes realizados em
montantes maiores que a participação da Companhia nos empreendimentos, os
quais são compensados ao longo da execução daqueles empreendimentos.
Os adiantamentos a fornecedores estão substancialmente representados por valores
antecipados aos fornecedores de elevadores.
Os repasses de clientes referem-se a recursos ou amortizações a serem liberados,
provenientes de repasses de financiamentos bancários.
8.
INVESTIMENTOS
a) As principais informações dos investimentos, em 31 de dezembro de 2009,
estão resumidas a seguir:
2009
Açafate Empr. S/A
Acalifa Empr. S/A
Acer Participações S/A
Acidantera Empr. Imob. Ltda
Adiantum Empr. S/A
Agerato Empr. S/A
Aglaonema Empr. S/A
Alcea Empr. Imob. Ltda
Aliberti Empr. S/A
Alium Empr. Imob. Ltda
Allure Des. Imob. Ltda
Alocasia Empr. S/A
Alpen Haus Des. Imob. S/A
Alpínia Des. Imob. Ltda
Alquemila Empr. Imob. Ltda
Alteia Empr. Imob. Ltda
Alternantera Empr. Imob. Ltda
Ambassador Empr. S/A
América Properties Ltda
Anagalis Empr. S/A
Ancusa Empr. Imob. Ltda
Aneliasia Empr. S/A
Antocleista Empr. S/A
Apetenia Empr. Imob. Ltda
Apuléia Empr. Imob. Ltda
Araucaia Empr. Imob. Ltda
Ardisia Empr. S/A
Argentea Empr. S/A
Aristasia Empr. Ltda
Arquitotis Empr. Imob. Ltda
Artocarpus Empr. Imob. Ltda
Arundina Empr. Imob. Ltda
Asmiscada Empr. S/A
Asplenium Empr. Imob. Ltda
Astilbe Empr. Imob. Ltda
Astir Ass. Téc. Imob. Part. Ltda
Auriculata Empr. S/A
Autentic Des. Imob. S/A
Autentic Empr. S/A
Barão de Café Incorp. S/A
BCP Empr. Imob. Ltda
Betaquem Adm. de Bens Ltda
Betimobili Adm. de Bens Ltda
Bétula Empr. S/A
Bordo Empr. Imob. Ltda
Bosque Rio Branco Empr. Imob. Ltda
Brassica Empr. S/A
Bromélia Incorp. Ltda
Cairica Empr. Ltda
Calaminta Empr. S/A
Calêndula Empr. Imob. Ltda
Caliandra Incorp. Ltda
Calibracoa Empr. S/A
Califórnia 5 Empr. Imob. Ltda
Campanula Empr. S/A
Capuchinha Empr. Ltda
Carimbosa Empr. Imob. Ltda
Caroba Empr. S/A
Cartamus Empr. Imob. Ltda
Cartatica Empr. Imob. Ltda
Caudata Empr. Imob. Ltda
Cedrela Empr. Imob. Ltda
Ativo
Passivo
Patr.
líq.
11.684
15.049
502
1.136
24.592
47.706
3.469
102.192
36.575
9.993
13.833
26.145
7.944
31.570
5.597
35.323
17.927
3.575
44.676
18.827
11.118
1.257
5.464
30.298
11.747
41.941
25.611
37.870
16.403
33.327
1.024
5.285
13.451
3.475
1.723
1.578
1.508
4.480
7.448
7.772
24.547
5.678
2.570
33.873
8.615
34.666
7.893
3.370
29.710
17.984
42.633
4.390
6.938
12.742
9.389
26.973
736
29.679
13.475
14.277
6.960
8.399
12.260
1
1
22.424
35.504
1.271
29.909
31.991
103
2.842
28.431
428
8.698
272
7.885
3.288
247
12.135
14.710
720
736
790
18.753
2.250
26.054
27.788
42.185
7.803
16.821
108
310
879
848
54
161
3.761
3.024
2.973
5.816
1.210
1.852
1.189
1.542
88
32.868
6.171
925
21.287
1.284
21.470
2.796
493
619
3.790
18.846
14
19.348
5.668
5.205
2.722
3.285
2.789
501
1.135
2.168
12.202
2.198
72.283
4.584
9.890
10.991
(2.286)
7.516
22.872
5.325
27.438
14.639
3.328
32.541
4.117
10.398
521
4.674
11.545
9.497
15.887
(2.177)
(4.315)
8.600
16.506
916
4.975
12.572
2.627
1.669
1.417
(2.253)
1.456
4.475
1.956
23.337
3.826
1.381
32.331
8.527
1.798
1.722
2.445
8.423
16.700
21.163
1.594
6.445
12.123
5.599
8.127
722
10.331
7.807
9.072
4.238
Resultado
do exerc.
2.977
(465)
(15)
3.834
10.057
(1)
22.900
3.515
(1.072)
537
1.157
2.036
2.319
1.660
1.824
5.801
2.662
(124)
4.341
1.246
(270)
432
9.778
(4.267)
6.173
(3.009)
(80)
243
4.546
(1)
1.174
4.904
(1)
160
996
(1.738)
166
848
35
3.044
(11)
(6)
8.732
(12)
2.155
(8)
333
7.210
3.145
(1.561)
1.617
1.007
8.002
410
(534)
(2.379)
4.855
(389)
2.641
Part. %
Resultado
da equiv.
patrim.
Saldo invest.
2009
AFAC
99,90
60,00
99,99
33,93
50,00
70,00
99,99
99,99
75,00
99,99
99,99
70,00
70,00
99,99
99,99
99,99
99,90
50,00
99,99
50,00
99,90
50,00
70,00
70,00
99,99
99,90
90,00
80,00
70,00
99,99
99,90
33,93
70,00
99,90
33,93
99,90
50,00
70,00
70,00
50,00
99,99
70,00
70,00
70,00
99,90
70,00
99,99
60,00
50,00
99,99
99,95
50,00
36,00
75,00
70,00
99,90
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
2.974
(279)
(15)
1.917
7.040
(1)
22.900
2.636
(1.072)
537
810
1.425
2.319
1.660
1.824
5.795
1.331
(124)
2.171
1.245
(135)
303
6.845
(4.267)
6.166
(2.708)
(64)
170
4.546
(1)
398
3.433
(1)
54
995
(869)
116
594
18
3.044
(8)
(4)
6.113
(12)
1.509
(8)
200
3.605
3.145
(1.560)
809
362
6.002
287
(533)
(2.379)
4.855
(389)
2.641
3.282
1.673
501
385
1.084
8.541
2.198
72.283
3.438
9.890
10.991
5.261
22.872
5.325
27.438
14.624
1.664
32.541
2.059
10.388
261
3.272
8.082
9.497
15.871
6.020
16.506
915
1.688
8.800
2.624
566
1.415
1.019
3.132
978
23.337
2.678
966
22.632
8.518
1.258
1.722
1.467
4.212
16.700
21.152
797
2.320
9.093
3.920
8.119
722
10.331
7.806
9.072
4.238
-
Total
3.282
1.673
501
385
1.084
8.541
2.198
72.283
3.438
9.890
10.991
5.261
22.872
5.325
27.438
14.624
1.664
32.541
2.059
10.388
261
3.272
8.082
9.497
15.871
6.020
16.506
915
1.688
8.800
2.624
566
1.415
1.019
3.132
978
23.337
2.678
966
22.632
8.518
1.258
1.722
1.467
4.212
16.700
21.152
797
2.320
9.093
3.920
8.119
722
10.331
7.806
9.072
4.238
Saldo invest.
1.439
516
385
24.815
8.782
4.203
3.836
20.072
896
24.487
4.572
32.664
3.806
396
2.969
1.237
10.544
5.968
832
5.850
7.281
1.290
2.422
512
903
2.538
960
20.293
2.686
971
15.485
3.588
3.509
1.078
7.394
13.425
1.958
3.091
3.633
2.952
8.966
2008
AFAC
8.915
369
1.124
267
4.096
4.975
3.740
1.830
2.945
696
3.054
5.339
-
Total
1.439
516
385
33.730
8.782
4.572
3.836
20.072
2.020
24.754
4.572
4.096
32.664
8.781
396
2.969
1.237
10.544
9.708
832
5.850
9.111
1.290
5.367
512
903
2.538
960
20.293
2.686
971
15.485
3.588
4.205
1.078
10.448
18.764
1.958
3.091
3.633
2.952
8.966
2009
Celebrete Empr. S/A
Celebrity Icaraí Des. Imob. Ltda
Celebrity Icaraí Neg. Imob. Ltda
Centela Empr. S/A
Chác. Sto. Antonio Vivanti Des. Imob. Ltda
Cheflera Empr. Imob. Ltda
Cianus Empr. S/A
Ciclame Des. Imob. S/A
Ciclame Empr. S/A
Cinara Empr. S/A
Citrus Empr. Imob. Ltda
Cleome Empr. Imob. Ltda
Cleomeia Empr. S/A
Colocasia Empr. S/A
Colorata Empr. Imob. Ltda
Cond. das Palmeiras Empr. S/A
Congea Empr. S/A
Congorsa Empr. S/A
Congossa Empr. Imob. Ltda
Consolda Empr. Imob. Ltda
Cordifolia Empr. S/A
Coreópisis Empr. S/A
Coriandrum Empr. S/A
Costa São Caetano Empr. S/A
Cravina Empr. S/A
Dalia Empr. Imob. Ltda
Del Monte Des. Imob. Ltda
Del Monte Neg. Imob. S/A
Diantus Empr. S/A
Dipladênia Empr. Imob. Ltda
Direcional Sodalita Empr. Imob. Ltda
Dueto Desenv. Imob. Ltda
Esculenta Empr. Imob. Ltda
Estramoio Empr. S/A
Euriabe Empr. S/A
Falcatus Empr. S/A
Fasciata Empr. Imob. Ltda
Florença Participações S/A
Fucsia Empr. S/A
Galeria Boulevard Des. Imob. S/A
Galeria Boulevard Neg. Imob. S/A
Garden Up Des. Imob. Ltda
Gardênia Participações S/A
Gazania Empr. Imob. Ltda
Gelsemino Empr. Ltda
Gestia Empr. S/A
Giardino Des. Imob. S/A
Girassol Incorp. Ltda
Glicínia Des. Imob. Ltda
Glicínia Empr. S/A
Gonfrena Empr. Imob. Ltda
Graminea Des. Imob. S/A
Graminea Empr. S/A
Gran Vita Des. Imob. Ltda
Guaraná Empr. S/A
Helicônias Des. Imob. S/A
Hibisco Incorp. Ltda
Hirtela Empr. Imob. Ltda
Horizonte Empr. S/A
Iberidifolia Empr. Imob. Ltda
Ibero Empr. Imob. Ltda
Iguatemi Sul Des. Imob. Ltda
Ipomoea Empr. Imob. Ltda
Ativo
Passivo
Patr.
líq.
57.960
24.521
12.652
30.605
16.112
11.506
10.775
21.981
13.334
10.230
17.592
6.991
19.525
5.965
18.271
5.340
10.859
2.517
18.584
4.654
2.596
38.720
1.277
21.755
11.607
10.006
8.362
11.326
8.599
11.919
2.550
6.986
4.880
5.591
23.371
12.955
7.969
1.818
83.124
29.748
95.873
5.874
4.699
40.418
5.463
28.148
4.312
3.346
3.070
4.223
4.665
13.902
1.356
300
39.029
1.389
6.699
5.496
332
1.573
3.824
16.601
20.697
57.067
7.115
11.810
25.184
1.293
2.968
2.688
1.535
7.713
433
3.662
1
10.497
102
17.358
3.805
658
648
8.276
779
760
46.826
552
21.972
13.380
692
1.266
11.029
11.476
7.727
29
2.995
281
339
14.059
5.432
3.821
121
75.303
26.675
73.308
3.484
1.755
21.234
215
22.476
2.750
382
1.010
2.559
6.865
11.858
475
415
37.039
12
5.253
46
2
2.042
775
8.873
1.220
893
17.406
842
5.421
14.819
8.538
8.087
20.446
5.621
9.797
13.930
6.990
9.028
5.863
913
1.535
10.201
1.869
10.308
3.875
1.836
(8.106)
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(217)
(1.773)
9.314
7.096
297
(2.877)
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2.521
3.991
4.599
5.252
9.312
7.523
4.148
1.697
7.821
3.073
22.565
2.390
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19.184
5.248
5.672
1.562
2.964
2.060
1.664
(2.200)
2.044
881
(115)
1.990
1.377
1.446
5.450
330
(469)
3.049
7.728
19.477
Resultado
do exerc.
892
11.875
503
7.667
2.714
877
6.791
2.614
1.431
(6)
2.614
(399)
5.814
(5)
(122)
674
4.744
(328)
1.238
1.893
756
(3.779)
(97)
(149)
1.115
(58)
(738)
(3.606)
(1.601)
337
262
4.428
538
3.517
1.988
(1)
(3)
2.388
806
11.241
123
39
3.033
(257)
63
195
(1)
221
(142)
(2.201)
(16)
(11)
(524)
2.447
46
(4)
(2)
2
(942)
254
239
15.484
Part. %
Resultado
da equiv.
patrim.
Saldo invest.
2009
AFAC
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99,99
99,99
65,00
99,99
99,98
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94,41
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70,00
99,99
99,90
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99,99
99,99
70,00
99,99
99,90
99,90
99,90
99,90
42,50
50,00
50,00
70,00
50,00
99,99
99,90
50,00
50,00
50,00
50,00
99,90
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99,90
80,00
99,99
99,90
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50,00
50,00
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99,99
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99,90
50,00
50,00
99,99
70,00
99,95
99,99
99,90
99,95
99,90
99,90
99,99
99,90
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503
4.984
2.714
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3.395
2.468
1.001
(4)
2.614
(399)
3.488
(5)
(122)
472
4.744
(328)
1.237
1.891
755
(1.606)
(48)
(75)
781
(29)
(738)
(3.603)
(801)
169
131
4.423
376
3.513
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(1)
(3)
1.433
403
5.620
62
19
3.030
(257)
44
98
(1)
221
(100)
(2.198)
(8)
(5)
(524)
1.713
46
(4)
(2)
2
(941)
254
239
15.469
892
17.406
842
3.524
14.819
8.536
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19.303
3.935
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13.930
6.983
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10.201
1.867
10.297
3.871
1.834
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297
2.096
1.260
1.996
4.594
3.676
9.303
6.018
4.148
1.695
4.693
1.537
11.282
1.195
1.472
19.165
5.248
3.970
781
2.964
2.060
1.165
1.022
441
1.393
1.377
1.446
5.444
330
3.045
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19.458
6.775
3.287
1.162
3.367
11
-
Total
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3.935
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2.964
2.071
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441
1.393
1.377
1.446
5.444
330
3.045
7.728
19.458
Saldo invest.
1.597
4.914
12.105
7.632
648
17.831
2.934
9.085
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8.919
4.674
7.834
1.927
3.115
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4.428
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3.260
13.368
2.236
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1.030
446
12.018
1.331
7.345
1.450
4.375
2008
AFAC
484
2.231
6.775
18.946
1.162
3.367
11
187
274
5.439
-
Total
1.597
5.398
12.105
7.632
648
17.831
2.934
11.316
1.929
5.627
7.810
2.323
1.246
1.079
21.541
411
8.919
4.674
7.834
1.927
3.115
3.300
4.428
2.563
3.260
13.368
2.236
1.134
2.242
13.603
4.979
7.293
2.965
1.850
1.264
1.030
446
12.205
1.331
7.619
1.450
5.439
4.375
2009
Jardins de Londres Des. Imob. Ltda
Jetirana Empr. S/A
Klabin Segall Empr. Imob. SPE Ltda
Laciniata Empr. S/A
Landscape Empr. S/A
Lavatera Empr. S/A
Linum Empr. Imob. Ltda
Lobulama Empr. Imob. Ltda
Londres Empr. S/A
Lonicera Empr. S/A
Malmequer Empr. S/A
Malvaisco Empr. Imob. Ltda
Mandevila Empr. Imob. Ltda
Manêtia Empr. S/A
Matioca Empr. Imob. Ltda
Mesembrianteme Empr. Imob. Ltda
Minulo Empr. S/A
Moinho Velho Empr. Imob. SPE Ltda
Molie Empr. Imob. Ltda
Monstera Empr. S/A
Moscatu Empr. S/A
Nepeta Empr. S/A
Nicandra Empr. S/A
Nigra Empr. S/A
North York Empr. S/A
Odoratus Empr. Imob. Ltda
Olerácea Empr. S/A
Onagra Empr. Imob. Ltda
Orquídea Incorp. Ltda
Pachira Empr. Imob. Ltda
Pacino Empr. Imob. Ltda
Pantai Des. Imob. Ltda
Papoila Empr. S/A
Pelargonium Empr. Imob. Ltda
Peônia Empr. Imob. S/A
Perpetuas Empr. Imob. Ltda
Pervinca Empr. S/A
Petrea Empr. Imob. Ltda
Piper Empr. S/A
Piracanta Empr. S/A
Piripiri Empr. S/A
Plinia Empr. Imob. Ltda
Poejo Empr. Imob. Ltda
Porto Central Des. Imob. Ltda
Porto Paradiso Empr. S/A
Porto Paradiso Incorp. S/A
Praça Capital Des. Imob. Ltda
Praça Capital Empr. Dois S/A
Praça Capital Empr. Imob. Ltda
Praça Capital Neg. Imob. Ltda
Praça Paris Des. Imob. S/A
Praça Vila Romana Des. Imob. Ltda
Prunus Empr. S/A
Purpurata Empr. S/A
Quenopodio Empr. S/A
Raritá Des. Imob. Ltda.
Raritá Neg. Imob. Ltda
RCI Consultoria de Imóveis Ltda
Recreio Des. Imob. Ltda.
Recreio Empr. Imob. Ltda
Reserva Petrópolis Empr. S/A
Rilstone Empr. Imob. Ltda
Riservato Alto da Lapa Des. Imob. Ltda
Ativo
Passivo
Patr.
líq.
1.174
22.793
49.219
851
3.084
3.765
1.711
22.822
4.732
73.899
17.107
1.883
14.747
10.557
4.159
19.284
36.912
14.136
37.046
46.166
21.784
5.176
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2.240
16.972
11.804
27.448
5.883
926
7.220
902
74.318
2.446
20.964
1.716
50.573
10.692
9.099
19.177
5.801
4.376
9.509
21.780
14.840
9.134
5.995
16.840
21.042
20.552
55.744
15.706
6.568
6.509
8.901
3.207
4.753
16.816
1
2.616
17.963
1.556
6.904
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2
167
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6.380
3.680
184
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15.106
26.866
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7.483
16.720
28
5.889
512
40.336
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6.013
122
25.963
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5
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364
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(382)
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(223)
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(970)
10.180
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19.422
(1.794)
8.061
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194
3.330
3.727
11.536
18.797
32.617
11.958
1.168
4.637
2.395
1.784
4.577
14.550
1
(282)
17.202
Resultado
do exerc.
(19)
(275)
3.475
(1)
676
(3)
1.212
(82)
1.310
19.126
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996
689
(847)
(6.605)
200
(853)
8.885
1.272
13.849
(3.369)
1.784
226
909
3.570
(7.653)
(1)
(1.449)
1.159
(114)
(41)
(4)
(1.021)
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(1.417)
1.915
2.543
3.793
(33)
136
(3.225)
2.938
193
546
214
1.104
4.685
(2.958)
(205)
1.040
124
(411)
1.676
395
1.828
22
(791)
962
Part. %
Resultado
da equiv.
patrim.
Saldo invest.
2009
AFAC
99,99
50,00
50,00
99,99
50,00
99,90
70,00
50,00
99,90
42,50
99,90
99,99
70,00
99,90
99,90
99,90
50,00
99,90
80,00
99,99
99,90
99,90
70,00
50,00
50,00
99,90
99,99
99,90
99,90
50,00
99,99
33,70
99,99
80,00
99,99
60,00
33,33
99,90
99,99
99,90
99,99
75,00
75,00
70,00
70,00
70,00
70,00
90,00
33,33
42,50
70,00
75,00
70,00
70,00
90,00
99,90
99,99
99,90
99,90
99,99
(19)
(138)
1.737
(1)
338
(3)
848
(41)
1.308
8.129
3.295
698
688
(846)
(6.599)
100
(852)
7.108
1.272
13.835
(3.365)
1.248
113
454
3.566
(7.653)
(1)
(1.447)
579
(114)
(14)
(4)
(817)
4.531
(472)
1.913
2.543
3.790
(33)
102
(2.419)
2.057
135
382
150
994
1.562
(1.257)
(144)
780
87
(288)
1.508
394
1.828
22
(790)
962
7.945
10.919
822
968
3.759
1.081
4.513
28.696
13.413
1.699
5.540
689
4.440
8.144
21.627
18.032
10.782
1.106
5.541
11.281
5.877
603
780
16.296
1.660
1.711
11.653
8.053
17.873
5.432
1.865
2.947
2.107
3.162
136
2.331
2.609
10.383
6.266
13.862
8.371
876
3.246
1.676
1.606
4.572
14.550
1
17.202
1.511
3.600
734
281
708
-
Total
7.945
12.430
822
968
3.759
1.081
3.600
4.513
28.696
13.413
1.699
5.540
689
5.174
8.144
21.627
18.032
11.063
1.106
5.541
11.281
5.877
603
780
16.296
1.660
1.711
12.361
8.053
17.873
5.432
1.865
2.947
2.107
3.162
136
2.331
2.609
10.383
6.266
13.862
8.371
876
3.246
1.676
1.606
4.572
14.550
1
17.202
Saldo invest.
6.027
2.184
1.416
8.082
11.682
5.542
823
20.567
9.244
1.486
1.036
17.980
7.926
993
5.087
1.890
2.601
895
15.364
1.663
1.425
7.122
1.984
14.567
2.430
2.845
4.525
4.043
3.302
1.949
2.459
16.589
4.704
14.310
10.614
4.340
3.159
1.964
2008
AFAC
339
1.511
3.600
1.889
946
708
734
-
Total
6.027
2.184
1.755
8.082
13.193
5.542
823
3.600
20.567
9.244
1.486
1.036
17.980
9.815
993
5.087
1.890
2.601
895
16.310
1.663
1.425
7.830
1.984
14.567
2.430
2.845
4.525
4.043
3.302
1.949
2.459
16.589
4.704
14.310
10.614
5.074
3.159
1.964
2009
Riservato Neg. Imob. Ltda
Rossi Consultoria de Imóveis Ltda
Rossi Empr. Imob. Ltda
Rossi Melnick Empr. S/A
Rossi Montante Incorp. S/A
Rossi Morumbi Incorp. S/A
Rossi Oscar Porto Incorp. Ltda
Rossi Securities Empr. Imob. Ltda
Rossi Trust e Participações Ltda
RRTI Des. Imob. Ltda
Salmiana Empr. S/A
Sambucus Empr. S/A
Sândalo Des. Imob. Ltda
Sândalo Empr. S/A
Sanderae Empr. Imob. Ltda
Sanquezia Empr. Imob. Ltda
Santa Felicidade Empr. S/A
Santa Flavia Empr. Imob. Ltda
Santa Matilda Empr. Imob. Ltda
Santa Noemia Empr. Imob. Ltda
Santa Odete Empr. Imob. Ltda
Santa Odilia Empr. Imob. Ltda
Santa Olga Empr. Imob. Ltda
Santa Otavia Empr. Imob. Ltda
Santa Paloma Empr. Imob. Ltda
Santa Patrícia Empr. Imob. Ltda
Santa Priscila Empr. Imob. Ltda
Santo Amadeu Empr. Imob. Ltda
Santo Eliseu Empr. Imob. Ltda
Santo Higino Empr. Imob. Ltda
São Cornelio Empr. Imob. Ltda
São Martim Empr. Imob. Ltda
Saponaria Empr. S/A
Saratoga Empr. Imob. Ltda
SCON-Rossi Incorp. Ltda
Senecio Empr. S/A
Sibipuruna Empr. S/A
Sinuatum Empr. Imob. Ltda
SPE Novo Pier Empr. Imob. Ltda
SPE Pier Empr. Imob. Ltda
Talauma Empr. S/A
Tenela Empr. S/A
Tibouchina Empr. S/A
Trimestis Empr. S/A
Trombeta Empr. S/A
Tulipa Incorp. Ltda
Tumbergia Empr. S/A
Vardaman Empr. Imob. Ltda
Venusta Empr. Imob. Ltda
Vernonia Empr. Ltda
Vila Albani Empr. Imob. Ltda
Vila Flora Hortolândia Emp. Imob. Ltda
Vila Solo Empr. Imob. Ltda
Visnaga Empr. S/A
Zuquini Empr. S/A
Outros
Ágio em investimentos
Ativo
Passivo
Patr.
líq.
1.714
5.467
1.905
2.207
36.080
11.984
23.127
19.259
1.104
15.768
57.902
7.134
72.861
3.899
37.091
72.809
3.734
2.554
2.657
3.126
6.597
2.454
2.453
7.290
1.508
7.722
12.436
9.335
8.477
3.972
1.679
7.343
28.485
2.948
14.985
7.549
578
42.503
9.088
8.493
20.852
1.961
24.257
16.301
18.989
5.605
2.101
19.065
20.423
5.324
15.316
12.557
7.431
1
3.562
18
412
35.188
19.871
6.855
2.934
1.253
3.515
36.914
1.133
20.349
5.205
34.251
26.475
483
1.054
3.575
501
1.195
739
731
4.866
2.410
9.573
11.003
2.575
9
242
2.911
406
25.062
384
1.495
4.900
1.545
21.928
6.048
6.685
1.291
20.981
21.521
1.069
312
600
1.254
2.973
5.744
1.450
1.079
3.884
1.713
1.905
1.887
1.795
892
(7.887)
16.272
16.325
(149)
12.253
20.988
6.001
52.512
(1.306)
2.840
46.334
3.251
1.500
(918)
2.625
5.402
1.715
1.722
2.424
(902)
(1.851)
1.433
6.760
8.468
3.730
(1.232)
6.937
3.423
2.564
13.490
2.649
(967)
20.575
3.040
8.493
14.167
670
3.276
(5.220)
17.920
5.293
1.501
17.811
17.450
(420)
13.866
11.478
3.547
Resultado
da equiv.
patrim.
Saldo invest.
2009
AFAC
1.716
16
113
(1.485)
(4.650)
1.901
1.566
(158)
953
(510)
13.314
(2.296)
1.346
4.774
2.437
(1)
(918)
1.931
3.684
(4)
(4)
2.420
(902)
(995)
1.360
(7)
(1)
(1.232)
476
(9)
99
(3)
1.515
(967)
4.020
741
(7)
(21)
26
(5.753)
2.216
1.225
(1)
1.121
2.251
(1.750)
1.654
1.288
1.500
(8.244)
-
1.713
1.714
1.887
1.256
624
16.264
16.325
12.253
10.494
2.700
52.512
2.837
32.434
2.438
1.499
2.625
5.402
1.715
1.722
2.421
1.361
3.380
8.460
3.730
4.856
3.420
2.564
6.070
2.649
20.575
738
8.493
7.084
670
2.621
8.960
2.647
1.501
12.467
17.450
13.866
5.165
2.128
10.111
18.134
18.946
546
410
-
1.713
1.714
1.887
1.256
624
16.264
16.325
12.253
10.494
2.700
52.512
2.837
32.434
2.438
1.499
2.625
5.402
1.715
1.722
2.421
1.361
3.380
8.460
3.730
4.856
3.420
2.564
6.070
2.649
20.575
738
8.493
7.084
670
21.567
8.960
2.647
1.501
12.467
17.996
13.866
5.165
2.128
10.521
18.134
3.409
12.721
6.984
15.730
1.469
1.871
1.143
2.109
14.363
8.581
9
4.161
11.301
11.004
16.145
34.659
2
695
1.718
1.719
1.725
4.380
1.463
2.713
5.652
9.464
6.491
1.422
1.168
11.346
14.417
12.212
3.613
11.986
16.621
2.798
6.798
546
10.484
-
3.409
12.721
6.984
15.730
1.469
1.871
1.143
2.109
14.363
8.581
9
4.161
11.301
11.004
16.145
34.659
2
695
1.718
1.719
1.725
4.380
1.463
2.713
8.450
16.262
6.491
1.422
1.168
11.346
14.963
12.212
3.613
22.470
16.621
Controladora
237.592
1.433.607
41.338
1.474.945
929.889
106.579
1.036.468
Consolidado
-
614
4.500
5.114
1.788
948
2.736
Resultado
do exerc.
Part. %
1.907
16
162
(2.121)
(4.650)
1.902
1.566
(158)
953
(1.020)
13.314
(2.296)
1.348
6.820
3.250
(1)
(919)
1.931
3.684
(4)
(4)
2.423
(903)
(996)
1.432
(1)
(7)
(1)
(1.233)
680
(9)
99
(6)
1.515
(968)
4.020
3.054
(7)
(42)
32
(5.753)
4.432
2.450
(1)
1.602
2.251
(1.752)
1.654
2.863
2.501
99,99
90,00
99,99
70,00
70,00
99,99
99,95
99,99
99,99
99,99
50,00
45,00
99,99
99,99
99,90
70,00
75,00
99,90
99,90
99,99
99,99
99,99
99,99
99,90
99,90
99,90
95,00
50,00
99,90
99,99
99,90
70,00
99,90
99,99
45,00
99,99
99,90
99,99
24,26
99,99
50,00
99,90
80,00
99,99
50,00
50,00
99,99
70,00
99,99
99,90
99,99
45,00
60,00
Total
Saldo invest.
2008
AFAC
Total
O saldo dos outros investimentos é composto, substancialmente, por SPE’s, cujos
empreendimentos se encontram em fase de lançamento, gerando prejuízos em função de
gastos comerciais. As SPE’s com o patrimônio líquido negativo foram reclassificadas
para a conta do passivo no grupo de partes relacionadas.
b) A movimentação dos investimentos pode ser assim apresentada:
Açafate Empr. S/A
Acalifa Empr. S/A
Acer Participações S/A
Acidantera Empr. Imob. Ltda
Adiantum Empr. S/A
Agerato Empr. S/A
Aglaonema Empr. S/A
Aliberti Empr. S/A
Alocasia Empr. S/A
Alpen Haus Des. Imob. S/A
Anagalis Empr. S/A
Ancusa Empr. Imob. Ltda
Aneliasia Empr. S/A
Antocleista Empr. S/A
Apetenia Empr. Imob. Ltda
Araucaia Empr. Imob. Ltda
Ardisia Empr. S/A
Argentea Empr. S/A
Aristasia Empr. Ltda
Arundina Empr. Imob. Ltda
Asmiscada Empr. S/A
Astilbe Empr. Imob. Ltda
Autentic Des. Imob. S/A
Autentic Empr. S/A
Bétula Empr. S/A
Bosque Rio Branco Empr. Imob. Ltda
Brassica Empr. S/A
Cairica Empr. Ltda
Calaminta Empr. S/A
Calibracoa Empr. S/A
Califórnia 5 Empr. Imob. Ltda
Campanula Empr. S/A
Capuchinha Empr. Ltda
Caroba Empr. S/A
Cartatica Empr. Imob. Ltda
Caudata Empr. Imob. Ltda
Cedrela Empr. Imob. Ltda
No início
do exercício
Aumento
(redução)
1.439
516
385
24.815
8.782
4.203
3.836
20.072
896
24.487
4.572
32.664
3.806
396
2.969
1.237
10.544
5.968
832
5.850
7.281
1.290
2.422
512
903
2.538
960
20.293
2.686
971
15.485
3.588
3.509
1.078
7.394
13.425
1.958
3.091
3.633
2.952
8.966
308
513
(833)
1.501
2.199
24.568
802
2.180
6.251
(810)
481
2.769
1.127
4.257
333
32.665
(112)
(23.521)
(3.410)
2.573
(1.732)
12.527
(839)
(3.260)
(768)
5.850
6.110
916
(5.991)
4.077
2.625
(1.910)
420
869
391
1.635
(1.578)
19.333
(17.607)
(1.716)
15.548
8.530
(15.485)
(251)
(1.858)
(2.242)
607
12.477
15.318
(12)
(11.467)
1.133
542
8.652
722
9.077
2.951
6.509
(7.369)
Equiv.
patrim.
2.974
(279)
(15)
1.917
7.040
(1)
22.900
2.636
(1.072)
537
810
1.425
2.319
1.660
1.824
5.795
1.331
(124)
2.171
1.245
(135)
303
6.845
(4.267)
6.166
(2.708)
(64)
170
4.546
(1)
398
3.433
(1)
54
995
(869)
116
594
18
3.044
(8)
(4)
6.113
(12)
1.509
(8)
200
3.605
3.145
(1.560)
809
362
6.002
287
(533)
(2.379)
4.855
(389)
2.641
No fim
do exercício
3.282
1.673
501
385
1.084
8.541
2.198
72.283
3.438
9.890
10.991
5.261
22.872
5.325
27.438
14.624
1.664
32.541
2.059
10.388
261
3.272
8.082
9.497
15.871
6.020
16.506
915
1.688
8.800
2.624
566
1.415
1.019
3.132
978
23.337
2.678
966
22.632
8.518
1.258
1.722
1.467
4.212
16.700
21.152
797
2.320
9.093
3.920
8.119
722
10.331
7.806
9.072
4.238
Celebrete Empr. S/A
Centela Empr. S/A
Chác. Sto. Antonio Vivanti Des. Imob. Ltda
Cheflera Empr. Imob. Ltda
Cianus Empr. S/A
Ciclame Empr. S/A
Cinara Empr. S/A
Cleomeia Empr. S/A
Colocasia Empr. S/A
Cond. das Palmeiras Empr. S/A
Congea Empr. S/A
Congorsa Empr. S/A
Consolda Empr. Imob. Ltda
Cordifolia Empr. S/A
Coriandrum Empr. S/A
Cravina Empr. S/A
Del Monte Des. Imob. Ltda
Diantus Empr. S/A
Direcional Sodalita Empr. Imob. Ltda
Dueto Desenv. Imob. Ltda
Esculenta Empr. Imob. Ltda
Estramoio Empr. S/A
Euriabe Empr. S/A
Falcatus Empr. S/A
Fucsia Empr. S/A
Gardênia Participações S/A
Gelsemino Empr. Ltda
Gestia Empr. S/A
Girassol Incorp. Ltda
Glicínia Empr. S/A
Graminea Des. Imob. S/A
Graminea Empr. S/A
Guaraná Empr. S/A
Helicônias Des. Imob. S/A
Hirtela Empr. Imob. Ltda
Horizonte Empr. S/A
No início
do exercício
Aumento
(redução)
1.597
4.914
12.105
7.632
648
17.831
2.934
9.085
1.929
5.627
1.035
2.323
1.246
1.079
2.595
411
8.919
4.674
7.834
1.927
3.115
3.300
4.428
1.401
3.260
13.368
2.236
1.134
2.242
13.603
4.979
3.926
2.965
1.839
1.264
1.030
446
12.018
1.331
7.345
1.450
4.375
1
3.934
339
(1.460)
7.191
(4.446)
(6.983)
16.187
(14.897)
6.862
8.382
7.382
(7.156)
3.939
(4.592)
603
4.422
(128)
9.060
1.980
(167)
1.606
(668)
(2.520)
(1.192)
(4.233)
3.160
3.900
801
(5.907)
1.260
(62)
171
185
5.790
1.128
(279)
1.698
1.859
(2.126)
(7.706)
(1.103)
319
13.893
(8.098)
(1.053)
683
(961)
(1.126)
(574)
2.198
(234)
(584)
78
(320)
(10.687)
119
(1.899)
(1.122)
941
2.791
7.489
(386)
Equiv.
patrim.
891
11.875
503
4.984
2.714
877
3.395
2.468
1.001
(4)
2.614
(399)
3.488
(5)
(122)
472
4.744
(328)
1.237
1.891
755
(1.606)
(48)
(75)
781
(29)
(738)
(3.603)
(801)
169
131
4.423
376
3.513
1.590
(1)
(3)
1.433
403
5.620
62
19
3.030
(257)
44
98
(1)
221
(100)
(2.198)
(8)
(5)
(524)
1.713
46
(4)
(2)
2
(941)
254
239
15.469
No fim
do exercício
892
17.406
842
3.524
14.819
8.536
4.044
19.303
3.935
6.858
13.930
6.983
5.417
5.863
913
1.075
10.201
1.867
10.297
3.871
1.834
363
4.657
7.096
297
2.096
1.260
1.996
4.594
3.676
9.303
6.018
4.148
1.695
4.693
1.537
11.282
1.195
1.472
19.165
5.248
3.970
781
2.964
2.060
1.165
1.022
441
1.393
1.377
1.446
5.444
330
3.045
7.728
19.458
Jetirana Empr. S/A
Klabin Segall Empr. Imob. SPE Ltda
Laciniata Empr. S/A
Landscape Empr. S/A
Lavatera Empr. S/A
Lobulama Empr. Imob. Ltda
Londres Empr. S/A
Lonicera Empr. S/A
Malmequer Empr. S/A
Malvaisco Empr. Imob. Ltda
Mandevila Empr. Imob. Ltda
Manêtia Empr. S/A
Minulo Empr. S/A
Moinho Velho Empr. Imob. SPE Ltda
Monstera Empr. S/A
Moscatu Empr. S/A
Nepeta Empr. S/A
Nicandra Empr. S/A
Nigra Empr. S/A
North York Empr. S/A
Odoratus Empr. Imob. Ltda
Olerácea Empr. S/A
Pantai Des. Imob. Ltda
Papoila Empr. S/A
Pelargonium Empr. Imob. Ltda
Peônia Empr. Imob. S/A
Perpetuas Empr. Imob. Ltda
Pervinca Empr. S/A
Petrea Empr. Imob. Ltda
Piper Empr. S/A
Piracanta Empr. S/A
Piripiri Empr. S/A
Plinia Empr. Imob. Ltda
Porto Paradiso Empr. S/A
Praça Capital Empr. Imob. Ltda
Praça Capital Neg. Imob. Ltda
Praça Paris Des. Imob. S/A
Praça Vila Romana Des. Imob. Ltda
Prunus Empr. S/A
Purpurata Empr. S/A
Quenopodio Empr. S/A
Raritá Des. Imob. Ltda.
Raritá Neg. Imob. Ltda
Recreio Des. Imob. Ltda.
Reserva Petrópolis Empr. S/A
Riservato Alto da Lapa Des. Imob. Ltda
No início
do exercício
Aumento
(redução)
6.027
2.184
1.416
8.082
11.682
5.542
823
20.567
9.244
1.486
1.036
17.980
7.926
993
5.087
1.890
2.601
895
15.364
1.663
1.425
7.122
1.984
14.567
2.430
2.845
4.525
4.043
3.302
1.949
2.459
16.589
4.704
14.310
10.614
4.340
3.159
1.964
(6.008)
5.899
7.766
(7.259)
(11.682)
630
3.762
233
(5.501)
3.205
19.744
10.118
1.699
4.842
1
846
(13.968)
4.340
852
(8.208)
18.869
4.197
3.365
8.498
(16.987)
(7.926)
4.094
7.715
7.653
5.878
1.447
(5.087)
24
(996)
13.709
769
817
(13.653)
5.459
(953)
(982)
15.330
1.642
(86)
(11.722)
2.096
(1.740)
(4.524)
(2.094)
(843)
7.440
2.245
(1.470)
3.811
96
(11.151)
(8.650)
98
4.178
8.382
(3.180)
790
14.276
Equiv.
patrim.
(19)
(138)
1.737
(1)
338
(3)
848
(41)
1.308
8.129
3.295
698
688
(846)
(6.599)
100
(852)
7.108
1.272
13.835
(3.365)
1.248
113
454
3.566
(7.653)
(1)
(1.447)
579
(114)
(14)
(4)
(817)
4.531
(472)
1.913
2.543
3.790
(33)
102
(2.419)
2.057
135
382
150
994
1.562
(1.257)
(144)
780
87
(288)
1.508
394
1.828
22
(790)
962
No fim
do exercício
7.945
10.919
822
968
3.759
1.081
4.513
28.696
13.413
1.699
5.540
689
4.440
8.144
21.627
18.032
10.782
1.106
5.541
11.281
5.877
603
780
16.296
1.660
1.711
11.653
8.053
17.873
5.432
1.865
2.947
2.107
3.162
136
2.331
2.609
10.383
6.266
13.862
8.371
876
3.246
1.676
1.606
4.572
14.550
1
17.202
Riservato Neg. Imob. Ltda
Rossi Melnick Empr. S/A
Salmiana Empr. S/A
Sambucus Empr. S/A
Sândalo Empr. S/A
Sanquezia Empr. Imob. Ltda
Santa Felicidade Empr. S/A
Santa Flavia Empr. Imob. Ltda
Santa Odete Empr. Imob. Ltda
Santa Odilia Empr. Imob. Ltda
Santa Olga Empr. Imob. Ltda
Santa Otavia Empr. Imob. Ltda
São Cornelio Empr. Imob. Ltda
Saponaria Empr. S/A
SCON-Rossi Incorp. Ltda
Senecio Empr. S/A
Sibipuruna Empr. S/A
SPE Novo Pier Empr. Imob. Ltda
Talauma Empr. S/A
Tenela Empr. S/A
Trimestis Empr. S/A
Trombeta Empr. S/A
Tulipa Incorp. Ltda
Tumbergia Empr. S/A
Vardaman Empr. Imob. Ltda
Vernonia Empr. Ltda
Vila Solo Empr. Imob. Ltda
Visnaga Empr. S/A
Zuquini Empr. S/A
Outros
Ágio em investimentos
No início
do exercício
Aumento
(redução)
3.409
12.721
6.984
15.730
1.469
1.871
1.143
2.109
14.363
8.581
9
4.161
11.301
11.004
16.145
34.659
2
695
1.718
1.719
1.725
4.380
1.463
2.713
5.652
9.464
6.491
1.422
1.168
11.346
14.417
12.212
3.613
11.986
16.621
(1.696)
(2)
(10.850)
(5.841)
(13.621)
3.181
12.492
13.616
(1.951)
(3.063)
2.423
2.700
39.189
2.296
(2.670)
16.359
(11.004)
1
1.500
918
(15.451)
1.718
(32.940)
1.724
1
902
995
1
3.380
8.467
3.731
1.232
3.685
3.429
747
4.354
(591)
967
(4.380)
15.092
(3)
5.787
1.453
670
(6.869)
5.753
253
334
782
1.750
264
628
6.369
1.513
929.889
266.126
Equiv.
patrim.
1.716
16
113
(1.485)
(4.650)
1.901
1.566
(158)
953
(510)
13.314
(2.296)
1.346
4.774
2.437
(1)
(918)
1.931
3.684
(4)
(4)
2.420
(902)
(995)
1.360
(7)
(1)
(1.232)
476
(9)
99
(3)
1.515
(967)
4.020
741
(7)
(21)
26
(5.753)
2.216
1.225
(1)
1.121
2.251
(1.750)
1.654
1.288
1.500
(8.244)
237.592
No fim
do exercício
1.713
1.714
1.887
1.256
624
16.264
16.325
12.253
10.494
2.700
52.512
2.837
32.434
2.438
1.499
2.625
5.402
1.715
1.722
2.421
1.361
3.380
8.460
3.730
4.856
3.420
2.564
6.070
2.649
20.575
738
8.493
7.084
670
2.621
8.960
2.647
1.501
12.467
17.450
13.866
5.165
2.128
10.111
18.134
1.433.607
As sociedades de propósitos específicos (SPE) e demais sociedades investidas têm
como objetivo a realização de empreendimentos imobiliários relativos à construção e à
comercialização de imóveis residenciais e comerciais, sob modalidade similar à
Companhia.
9.
IMOBILIZADO
É representado por:
Taxa Anual de
Depreciação %
Máquinas e
equipamentos
Móveis e utensílios
Instalações
Equipamentos de
processamento de
dados
Estandes de vendas
Outras imobilizações
Depreciações
acumuladas
Controladora
2009
2008
Consolidado
2009
2008
10
10
10
12
1.522
5.064
12
1.203
5.064
12
1.694
5.375
12
1.365
5.341
20
50
-
2.713
198
194
9.703
2.711
6.232
194
15.416
2.871
33.214
220
43.386
2.867
37.160
219
46.964
-
(3.865)
5.838
(7.058)
8.358
(14.782)
28.604
(13.518)
33.446
Os gastos com a construção do estande de vendas são classificados como
Imobilizado, quando a sua utilização for superior a doze meses, e depreciados de
acordo com sua vida útil, que pode variar de acordo com cada empreendimento,
que em média é considerado dois anos.
A Companhia e suas controladas realizaram testes de “impairment” nos ativos
registrados na rubrica Estandes de vendas, considerando o valor recuperável no
momento em que parte substancial das unidades estava vendida e, na ocasião do
término de seu uso. Com base nas análises preparadas, não foram necessárias
provisões para recuperação de ativos em 31 de dezembro de 2009 e de 2008.
10. INTANGÍVEL
É representado por:
Controladora
Taxa Anual de
Amortização %
Gastos com software
Amortizações acumuladas
20
-
2009
12.517
(8.071)
4.446
2008
10.615
(7.052)
3.563
Consolidado
2009
12.828
(8.382)
4.446
2008
10.925
(7.362)
3.563
11. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
Controladora
2008
2009
Circulante:
Créditos imobiliários
Empréstimos para capital de
giro
Não Circulante:
Créditos imobiliários
Empréstimos para capital de
giro
2009
Consolidado
2008
202.679
72.449
413.351
113.624
69.376
272.055
10.089
82.538
69.376
482.727
10.089
123.713
85.226
78.201
213.160
157.624
167.096
252.322
235.746
313.947
167.096
380.256
235.746
393.370
524.377
396.485
862.983
517.083
a) Créditos imobiliários
Correspondem a financiamentos para construção dos imóveis, sujeitos a juros
que variam de 9,93% a 12% ao ano, indexados pela Taxa Referencial - TR, a
serem pagos em prestações com vencimento até 2012. Esses financiamentos
estão garantidos por hipotecas dos respectivos imóveis.
b) Empréstimos para capital de giro
Em 31 de dezembro de 2009 o total dos recursos liberados, oriundos destas
linhas, montava R$ 236 milhões, os quais são utilizados para o desenvolvimento
de projetos imobiliários.
Estes empréstimos estão sujeitos à variação integral do CDI (100% a 117%) e,
quando aplicável, acrescido de juros de 1,17% a 1,7% ao ano. Os juros
incorridos são liquidados mensalmente e a amortização do principal iniciar-se-á
em maio de 2010, com liquidação final em 2013. Estão garantidos pelos
acionistas controladores, por meio de cartas de avaliação e também por notas
promissórias emitidas pela Companhia.
c) Cronograma consolidado de vencimentos a longo prazo
A tabela abaixo apresenta o cronograma de vencimentos dos empréstimos e
financiamentos existentes em 31 de dezembro de 2009:
Ano
Controladora
2011
2012
2013
Consolidado
152.078
66.852
33.392
252.322
254.640
92.227
33.389
380.256
O total dos juros incorridos e capitalizados no exercício foi de R$77.476
(R$54.075 – 2008).
12. CONTAS A PAGAR POR AQUISIÇÃO DE TERRENOS E ADIANTAMENTOS
DE CLIENTES
a) Contas a pagar por aquisição de terrenos
Referem-se a compras de terrenos para incorporação de empreendimentos
imobiliários, cujo fluxo de desembolso está a seguir demonstrado:
Ano
2010
2011
2012
2013
2014
Circulante
Não Circulante
2009
Controladora
Consolidado
23.028
243.404
3.303
61.550
1.609
13.312
227
3.304
917
3.634
29.084
325.204
23.028
243.404
6.056
81.800
Do total de R$29.084 (R$325.204 - consolidado), o montante de R$24.721
(R$163.121 - consolidado) será liquidado através da participação na receita do
empreendimento lançado no respectivo terreno. O restante de R$4.363
(R$162.083- consolidado) será pago em moeda corrente, corrigidas
monetariamente (substancialmente IGPM, INCC e POUPANÇA), conforme fluxo.
Essas contas a pagar estão garantidas por notas promissórias, fianças ou seguro
garantia de entrega do próprio imóvel, no caso de permutas físicas.
A análise do ajuste a valor presente foi efetuada de acordo com as cláusulas
contratuais de juros e atualização monetária dos saldos a pagar, sendo que para os
casos aplicáveis, foram utilizadas as taxas de desconto descritas na Nota nº 5 (b). Os
efeitos são registrados no estoque e apropriados ao resultado na proporção das
unidades vendidas.
b) Adiantamentos de clientes
Consolidado
2009
2008
Controladora
2008
2009
Circulante:
Adiantamento de clientes
Adiantamento de clientes – permutas
4.719
4.719
11.762
11.762
200.966
81.281
282.247
149.814
66.803
216.617
Os terrenos adquiridos por meio de permutas físicas em empreendimentos não
lançados, cujas cláusulas contratuais resolutivas foram atendidas, estão
contabilizados na rubrica de adiantamentos de clientes – permutas pelo seu valor
justo.
13. OUTRAS CONTAS A PAGAR
São compostas por:
Controladora
2008
2009
Valores a pagar por
rescisões de clientes
Retenções contratuais de
fornecedores
Outras contas a pagar
Consolidado
2009
2008
755
1.100
2.603
2.160
5.890
184
6.829
3.843
97
5.040
11.194
1.197
14.994
6.502
3.864
12.526
Retenções contratuais – montantes retidos de empreiteiros para garantia da
execução dos serviços contratados e liquidação de eventuais demandas trabalhistas.
14. PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS E REFIS
a) Questões trabalhistas
A Companhia tem responsabilidades por certos processos judiciais, perante
diversos tribunais, advindos principalmente de solidariedade em relação a
determinados empreiteiros, para os quais a Companhia monitora os controles
utilizados por estes para reduzir sua exposição, bem como realiza retenções
contratuais para fazer frente a estes desembolsos. Em conformidade com a
avaliação de nossos assessores jurídicos e retenções contratuais
realizadas (Nota nº 13), são realizados complementos na provisão para fazer
frente aos riscos de perdas prováveis. Os processos desta natureza classificados
como risco de perda possível, totalizaram R$2.860.
b) Questões cíveis
Em 31 de dezembro de 2009 éramos ré em ações judiciais cíveis,
principalmente em matérias relacionadas à rescisão de contratos de venda de
unidades residenciais, resultando, em caso de condenação, na devolução aos
compradores de partes de parcelas recebidas, bem como ações de reparação por
responsabilidade civil. Quando os riscos de perda são considerados prováveis,
são realizados complementos na provisão. Os processos desta natureza
classificados como risco de perda possível, totalizaram R$4.937.
c) Questões tributárias
Em 27 e 30 de novembro de 2009, a Companhia e sua controlada América
Properties Ltda., aderiram, respectivamente, ao parcelamento de débitos junto à
Receita Federal e a Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional, no Programa de
Parcelamento Especial, chamado de “REFIS IV”, instituído pela Lei n° 11.941
de 27 de maio de 2009.
Os débitos são aqueles originados de questionamentos judiciais sobre a
constitucionalidade de tributos federais com relação à Contribuição para o
Financiamento da Seguridade Social - COFINS e ao Programa de Integração
Social - PIS, especificamente quanto à extensão de bases e incidência dos
referidos tributos sobre as receitas auferidas nas vendas de imóveis,
anteriormente à Lei nº 9.718/98, para os quais existe depósito judicial.
Na data da opção ao parcelamento o montante atualizado da dívida era de R$
21.356 sendo R$ 18.026 referente a parcela do principal e R$ 3.330 referente as
parcelas de multas e juros e, o montante dos depósitos judiciais
correspondentes era de R$34.864.
d) O sumário das provisões constituídas, parcelamentos de débitos (Refis) e dos
depósitos judiciais efetuados está demonstrado a seguir:
2008
2009
Dep.
Judicial
Provisão
Provisão para contingência
Cíveis
1.114
Trabalhistas
3.514
4.628
7.248
3.499
10.747
Refis IV
34.864
21.356
Tributários
34.864
21.356
Controladora
39.492
32.103
Dep.
Judicial
Provisão
Líquido
6.134
(15)
6.119
1.683
624
2.307
3.830
3.499
7.329
2.147
2.875
5.022
(13.508)
(13.508)
20.451
20.451
22.082
22.082
1.631
1.631
(7.389)
22.758
29.411
6.653
Líquido
2008
2009
Dep.
Judicial
Provisão
Provisão para contingência
Cíveis
4.123
Trabalhistas
3.474
7.597
9.699
3.499
13.198
Refis IV
34.864
21.356
Tributários
5.037
2.919
39.901
24.275
Consolidado
47.498
37.473
Dep.
Judicial
Provisão
Líquido
5.576
25
5.601
4.439
583
5.022
6.281
3.499
9.780
1.842
2.916
4.758
(13.508)
(2.118)
(15.626)
25.488
25.488
26.374
26.374
886
886
(10.025)
30.510
36.154
5.644
Líquido
A movimentação do saldo líquido pode ser assim resumida:
Controladora
Contingências:
Saldo em 31 de dezembro de 2008
Depósitos judiciais efetuados (resgatados)
Complemento de provisão para contingências
Obrigações tributárias:
Saldo em 31 de dezembro de 2008
Refis IV – provisão de multas e juros
Var. monet. – dep. jud. Cofins/Pis
Reversão de provisão Cofins – Lei 9.718/98
Consolidado
5.022
(2.321)
3.418
6.119
4.758
(2.575)
3.418
5.601
1.631
3.330
(14.413)
(4.056)
(13.508)
886
3.330
(14.413)
(5.429)
(15.626)
15. PARTES RELACIONADAS
a) Contas correntes com parceiros nos empreendimentos
A Companhia participa do desenvolvimento de empreendimentos de
incorporação imobiliária em conjunto com outros parceiros de forma direta, via
execução de empreendimentos em conjunto ou por meio de partes relacionadas,
mediante participação societária (normalmente em SPE’s) ou através de
consórcios.
A estrutura de administração desses empreendimentos e a gerência de caixa são
centralizadas na empresa Rossi Residencial, que fiscaliza o desenvolvimento
das obras e os orçamentos. Assim, a Rossi Residencial assegura que as
aplicações de recursos necessários sejam feitos e alocados de acordo com o
planejado. As origens e aplicações de recursos do empreendimento estão
refletidas nesses saldos, com observação do respectivo percentual de
participação, os quais não estão sujeitos a atualização ou encargos financeiros e
não possuem vencimento predeterminado.
O prazo médio de desenvolvimento e finalização dos empreendimentos em que
se encontram aplicado os recursos é de três anos, sempre com base nos projetos
e cronogramas físico-financeiros de cada obra. Essa forma de alocação dos
recursos permite que as condições negociais acertadas com cada parceiro e em
cada empreendimento fiquem concentradas em estruturas específicas e mais
adequadas às suas características.
Os saldos estão assim distribuídos:
2009
Ativo
2008
Passivo
Ativo
Passivo
Em SPE´s
Acalifa Empr. S/A
Adiantum Empr. S/A
Afelandra Empr. S/A
Agerato Empr. S/A
Agraecum Empr. S/A
Aliberti Empr. S/A
Alocasia Empr. S/A
Alpen Haus Neg. Imob. S/A
América Piqueri Incorp. S/A
Anagalide Empr. S/A
Anagalis Empr. S/A
Anona Empr. S/A
Ardisia Empr. S/A
Argentea Empr. S/A
Arkansas Empr. S/A
Asperula Empr. S/A
Atromeia Empr. S/A
Barão de Café Empr. Imob. S/A
Basilico Empr. S/A
Beaumontia Empr. S/A
Bétula Empr. S/A
Bipinatus Empr. S/A
Borago Empr. S/A
Brassica Empr. S/A
Campainha Empr. S/A
Cariniana Empr. S/A
Catarantus Empr. S/A
Centela Empr. S/A
4.906
1.287
15.772
4.496
4.442
12.529
75
7.219
1.919
1.864
13
866
430
29
1.160
5.137
1.780
5.763
10.855
1.946
2.320
5.322
1.817
650
108
1.397
80
70
94
1.787
735
1.887
95
2.878
1.420
1.033
872
4.567
84
6.171
626
2.187
1.633
1.731
1.473
603
11.571
3.570
1.582
1
2.700
1.480
4.279
85
2.542
6.169
5.770
150
2.759
32.654
126
3.800
1.605
7.243
3.452
19
759
890
348
1.126
977
1.000
1.768
717
1.849
100
4.913
300
494
250
1.999
300
3.234
1.350
1.117
110
12.158
5.539
15.653
1.519
1.723
1.983
4.441
1.379
481
990
861
4.799
804
5.634
3.840
23
2.001
2.698
3.220
2.658
4.165
156
1.398
973
1.396
1.847
35
12
1.278
894
1
11
401
236
152
1.077
696
1.453
8.708
5.726
423
3.107
3.953
7.334
82
12.622
2.805
3
633
2.170
833
712
1.453
338
499
2.410
541
57
139
22.227
1
112
1.019
60
3.388
17
56
22
80
933
258
982
1.885
378
122
547
3.468
796
1.280
618
3.513
68
1.460
2009
Ativo
2008
Passivo
Ativo
Passivo
Em SPE´s
Chenopodio Empr. S/A
Cianus Empr. S/A
Ciclame Empr. S/A
Cinara Empr. S/A
Clarquia Empr. S/A
Congea Empr. S/A
Congorsa Empr. S/A
Courgete Empr. S/A
Cravina Empr. S/A
Damacena Empr. S/A
Diantus Empr. S/A
Equinacia Empr. S/A
Equio Empr. S/A
Erinus Empr. S/A
Euforbia Empr. S/A
Euriabe Empr. S/A
Eustoma Empr. S/A
Facelia Empr. S/A
Falcatus Empr. S/A
Fucsia Empr. S/A
Garden Up Neg. Imob. S/A
Gerbreras Empr. S/A
Gestia Empr. S/A
Giardino Empr. Imob. S/A
Glicínia Empr. S/A
Grandiflora Empr. Imob. Ltda
Guaraná Empr. S/A
Ibicela Empr. S/A
Incana Empr. S/A
Jetirana Empr. S/A
Kansas Empr. Imob. Ltda
Lavatera Empr. S/A
Linania Empr. S/A
4.074
1.540
20
2.190
423
2.402
2.363
1.633
45
306
668
9.403
2.456
945
302
8.311
4.026
6.053
5.784
5.547
130
2.935
952
2.869
1.544
1.488
4.118
2.575
120
9.134
1.221
195
1.627
7.504
90
1.785
696
684
866
9
667
6.272
299
971
8.421
20
1.608
775
1.921
1.963
5.537
29
1.297
897
1.920
891
6.067
1.200
3.137
2.463
392
650
7.204
108
296
1.241
1.750
1.203
970
1.439
1.173
36
454
430
621
348
12
95
340
2.254
1.168
46
1.073
2.385
345
1.403
1.319
528
1.200
45
386
1.978
408
1.008
18
2.268
429
2.317
3.069
175
2.064
3.710
702
3.135
910
8.037
6.227
1.358
884
2.708
4.608
2.230
4.138
1.256
4
5.794
122
1
4.577
1.585
836
4.327
308
4.105
1.861
4.432
1.156
675
674
1.331
65
49
2.214
2
2.681
593
4.378
36
541
3.052
608
3.115
2.143
809
579
1.686
739
852
2.875
481
782
2.687
437
308
254
1.163
1.839
34
392
2.021
643
638
686
923
1.082
15
106
14
1.442
1.289
1.124
770
141
320
1.372
68
257
919
84
1.417
265
947
2009
Ativo
2008
Passivo
Ativo
Passivo
Em SPE´s
Londres Empr. S/A
Lonicera Empr. S/A
Luisiane Empr. Imob. Ltda
Malmequer Empr. S/A
Manêtia Empr. S/A
Marianinha Empr. S/A
Mergonia Empr. S/A
Minulo Empr. S/A
Moscatu Empr. S/A
Mucuna Empr. S/A
Nepeta Empr. S/A
Nicandra Empr. S/A
Nicotiana Empr. Imob. Ltda
Nidus Empr. S/A
Nierembergia Empr. Imob. Ltda
Nigela Empr. S/A
Nigra Empr. S/A
North York Neg. Imob. S/A
Paludosum Empr. Imob. Ltda
Parnaso Des. Imob. S/A
Parnaso Incorp. S/A
Pátio das Alamedas Incorp. S/A
Pervinca Empr. S/A
Piracanta Empr. S/A
Piripiri Empr. S/A
Praça Paris Incorp. S/A
Prelude Empr. S/A
Prunus Empr. S/A
Pulchela Empr. S/A
Pumila Empr. S/A
Raritá Des. Imob. S/A
Raritá Neg. Imob. S/A
Rossi Melnick Des. Imob. S/A
Rossi-GNO Incorp. Ltda
Rubrum Empr. Imob. Ltda
2
2.851
24
906
1.967
940
4.306
1.757
1.272
574
2.575
93
3.217
1.399
1.885
5.767
1.164
22
895
2.441
9.193
13
3.372
1.751
2.302
1.857
2.922
3.782
556
749
2.449
4.537
8
23
304
1.237
1.583
1.843
249
473
1.198
801
1.858
1.726
18
1.005
1.900
629
1.347
186
1.205
420
2.455
188
111
464
128
940
95
340
122
3.845
18.579
969
67
2.925
861
1.407
815
380
221
26.536
1.499
668
1.839
2.115
1.112
1.422
2.759
410
4.365
990
2.199
600
435
750
2.082
250
702
492
1.667
1.005
1.500
8.887
1.480
149
1.420
71
2.881
1.623
2.937
239
1.515
5.926
625
619
1.056
507
31
2.375
1.546
4.740
1.400
1.195
263
898
3.940
1.334
7.385
340
5.883
68
188
2.028
5.044
2.489
2.088
6.286
1.578
1.781
1.933
17
864
4.753
488
1.518
1.002
90
185
361
1.118
228
63
2.861
1.912
4.468
1.253
6.784
2
944
1.301
17
70
1.000
2.052
259
9.075
117
338
294
2.911
426
342
237
5.235
2
60
784
2.819
2.301
294
1.012
6.604
125
440
407
586
111
533
800
649
9
191
900
4.007
3.602
8
2009
Ativo
2008
Passivo
Ativo
Passivo
Em SPE´s
Salmiana Empr. S/A
Sândalo Empr. S/A
Santa Felicidade Incorp. S/A
Santa Francisca Empr. Imob. Ltda
Santa Joconda Empr. Imob. Ltda
Santa Lucrecia Empr. Imob. Ltda
Santa Margarida Empr. Imob. Ltda
Santa Marianela Empr. Imob. S.A.
Santa Melania Empr. Imob. Ltda
Santa Narcisa Empr. Imob. Ltda
Santa Ruth Empr. Imob. Ltda
Santa Silvana Empr. Imob. Ltda
Santa Susana Empr. Imob. Ltda
Santa Teodata Empr. Imob. Ltda
Santo Alberto Empr. Imob. Ltda
Santo Ambrosio Empr. Imob. Ltda
Santo Estanislau Empr. Imob. Ltda
Santo Evaristo Empr. Imob. Ltda
São Crispim Empr. Imob. Ltda
São Felix Empr. Imob. Ltda
São Nazario Empr. Imob. Ltda
São Placido Empr. Imob. Ltda
SCON-Rossi Incorp. S/A
Senecio Empr. S/A
Tapiriri Empr. S/A
Tenela Empr. S/A
Terra Brazilis Empr. Imob. Ltda
Trombeta Empr. S/A
Tulipa Incorp. Ltda
Uliginosa Empr. Imob. Ltda
Vitis Empr. S/A
Zuquini Empr. S/A
Outros
13.812
2.185
3.205
11.324
783
793
937
802
1.499
3.503
1.054
1.758
1.592
3.325
1.643
2.207
1.174
841
2.637
1.356
6.861
3.656
10.008
1.374
2.575
1.191
3.063
9
2.006
2.516
1.959
850
1.030
1
361
1.495
1.039
5.881
4.590
5.866
1.079
3.895
29
600
1.742
2.640
574
1.234
45.365
1.098
1.306
10.540
367
998
651
372
224
782
917
901
80
1.312
158
1.849
369
57
728
867
1.231
99
1
214
675
1.186
1.540
547
542
17.288
28
619
266
9.284
4.273
23.053
2.575
2.372
455
1.062
1.500
238
5
2.721
10
4.697
4.695
880
71
3.605
808
1.667
26
2.968
781
1.909
40
1.067
24.933
1.764
2.453
61
854
6
3.409
546
2.747
310
1.767
577
782
12
4.858
537.367
295.272
435.790
143.955
1.190
531
65
946
1
11.696
11.106
5
882
84
804
943
33
4.008
5.382
160
Em Consórcios
Cons. Alegro
Cons. Allure Condominium Club
Cons. Alta Vista
Cons. Ampla
2009
Ativo
2008
Passivo
Ativo
Passivo
Em Consórcios
Cons. Aquagreen
Cons. Arte Parque
Cons. Atmosfera
Cons. Barra Mais
Cons. Bosque Rio Branco
Cons. Breeze
Cons. Chác. Santo Antonio Vivanti
Cons. Cond. Das Palmeiras
Cons. Country
Cons. Croma - Humaitá Quadra O
Cons. Del Monte
Cons. Every Day
Cons. Gaia
Cons. Garden UP
Cons. Garten Haus
Cons. Giardino
Cons. Gran Vita
Cons. Hanel Piracicaba
Cons. Humaitá - Quadra K
Cons. Humaitá Alqueires
Cons. Iguatemi POA
Cons. Image
Cons. Jardins de Londres
Cons. Jardins D'Itália
Cons. Monte Serrat
Cons. Orizzonte
Cons. Osasco Prime Center
Cons. Parigi
Cons. Parnaso
Cons. Parque Villa Lobos
Cons. Pateo Catalunya
Cons. Pateo das Alamedas
Cons. Paulistano
Cons. Personale Residence
Cons. Reserva Petrópolis
Cons. Reviva - Cond 2
Cons. Reviva - Cond 3
Cons. Riservato
Cons. Rossi Alegra 1
Cons. Rossi Alegra 2
Cons. Rossi Arboreto
Cons. Rossi Lumina Parque Clube
Cons. Rossi Parque Laranjeiras
Cons. Rossi Piazza Praças Resid.
Cons. Rossi Up Life
Cons. Rossi Viva
Cons. Rossini
Cons. Ruas da Vila - Eco
Cons. Splendore
Cons. Terra Brazilis
Cons. Terra Mater
Cons. Triade
Cons. Tuiuti
Cons. Ulbra - Qd F
Cons. Ulbra-Ipiranga Qd. A
Cons. Ulbra-Ipiranga Qd. B
Cons. Ulbra-Ipiranga Qd. C
Cons. Ulbra-Ipiranga Qd. E
Cons. Universe
1
454
2.471
384
1
48
1.612
746
1.389
2.530
1.188
53
226
3.507
326
517
518
471
363
190
5
4.358
6.238
16.557
456
88
366
315
706
309
268
924
48
1.609
386
598
638
6
337
122
48
457
870
1.957
3.191
4
3.355
706
1.600
5.827
228
590
2.795
8.181
6.794
4.433
1
(10)
6.274
16.898
1.255
6.148
3.992
701
292
100
1
273
2.472
776
658
979
15
1.335
528
1.077
2.741
1.144
838
179
259
3.360
544
147
517
518
617
38
1.550
23
1.269
3.922
579
2
854
4.053
100
1.032
17.350
607
2.074
434
326
277
444
245
446
2.461
891
1.424
380
641
32
734
24
262
257
2.320
452
863
1.731
1.973
2.728
363
1.332
861
4.437
3.501
2
337
70
40
1.093
2.728
3.296
4.909
14.966
3.960
7.291
64
1.923
2.007
210
2.414
10
(10)
2.188
9.772
6.556
90
6.451
500
1.230
1.893
270
60
2.252
932
1.933
2.329
1.577
637
22
1.240
2009
Ativo
2008
Passivo
Ativo
Passivo
Em Consórcios
Cons. Ventura Res. Club
Cons. Verdi 2 Praças Resid.
Cons. Verdi Praças Resid.
Cons. Vila Brasil
Cons. Vila Flora - Votorantim 1B
Cons. Vila Flora Votorantim 3A
Cons. Vila Imperial
Cons. Villagio Praças Resid.
Cons. Vivenda Ecoville
Cons. Weekend
Cons. Autentique
Cons. Brooklin To Live
Cons. Liberty Garden
Cons. Liberty Green
Cons. Orizzonti Di San Carlo
Cons. Vitória Bay
Outros
Controladora
1.156
208
16
336
394
452
218
1.131
145
5
948
94
127
391
59
7.066
15.889
1.220
1.377
5.525
3.153
2.115
2.647
2.772
9.994
3.495
2.149
3.006
855
8.092
2.897
1.074
110
72
3
29
131
10
64
100
907
1.237
27
3
80
24
62
8.305
7.194
695
1.158
492
848
1.202
4.886
1.284
581
643
233
5.054
5.127
73.334
158.154
87.090
134.353
610.701
453.426
522.880
278.308
b) Operações
A Companhia firmou, em setembro de 2008, contrato de locação de duas salas
comerciais, para readequação de seu escritório regional na cidade de Campinas,
junto a empresa Itabens Construção e Adminstração Ltda, de propriedade de
acionista controlador. O valor mensal é de R$28,7 mil, equivalente a
R$25,00/m2, com cláusula de reajuste anual pelo IGP-M, pelo prazo de 10
anos.
Em novembro de 2009, a Companhia vendeu 12 unidades imobiliárias, de um
total de 600 unidades lançadas, do empreendimento Osasco Prime Center, para
a empresa Santo Expedito Constr. e Adm. Ltda, ligada aos acionistas
controladores da Companhia, ao preço total de R$2.508 mil, equivalente a
R$5.200/m2. A referida venda foi realizada de forma parcelada, em até 180
meses, corrigidas pelo INCC até a entrega das chaves e, após pelo IGPM
acrescidos de 1% a.m. (tabela price). O saldo a receber em 31 de dezembro de
2009 totalizava R$ 2.451 e o efeito no resultado foi de R$ 588.
c) Remuneração da administração e diretoria
A verba global e anual, para remuneração fixa, autorizada pela assembléia
geral ordinária, para o exercício de 2009, foi de R$3.500. Atualmente, nossos
membros do Conselho de Administração e Diretoria detêm, em conjunto,
101.968 ações da Companhia, das quais 30.658 ações foram adquiridas como
pré-condição para participar do Plano de Opções de Compra de Ações
(“Programa 2008”).
O valor da remuneração no exercício de 2009 foi assim distribuído:
Remuneração
Fixa
Conselheiros
Diretores
742
2.074
2.816
Variável
559
4.181
4.740
Total
1.301
6.255
7.556
A remuneração variável paga no exercício de 2009 será referendada na
próxima assembléia geral ordinária dos acionistas.
16. DEBÊNTURES
Os saldos estão assim distribuídos:
Circulante
Pública
Privada
2009
Não
circulante
13.824
19.247
33.071
300.165
14.400
314.565
Total
313.989
33.647
347.636
Circulante
21.082
4.636
25.718
2008
Não
circulante
300.000
35.440
335.440
Total
321.082
40.076
361.158
a) Emissão pública:
Em 25 de julho de 2007, a Companhia realizou sua primeira emissão de
30.000 (trinta mil) debêntures simples, não conversíveis em ações, de espécie
quirografária, em série única, sem possibilidades de repactuação, com valor
nominal unitário de R$10.080,24 (dez mil e oitenta reais e vinte quatro
centavos), com prazo de vigência de 7 (sete) anos a contar da data de emissão,
totalizando o montante de R$302.407, com remuneração, que renderá juros
correspondentes a 106,6% das taxas médias diárias dos Depósitos
Interfinanceiros – DI de um dia, Extra-Grupo (“Taxas DI”), expressas na forma
percentual ao ano, base 252 dias úteis, calculadas e divulgadas pela CETIP.
Cláusulas contratuais "covenants"
O Instrumento Particular de escritura da 1º emissão de debêntures simples
possui cláusulas restritivas determinando níveis máximos de endividamento e
alavancagem, bem como níveis mínimos de cobertura de parcelas a vencer e
custos a incorrer.
Além desses compromissos financeiros, existem outros compromissos
assumidos, entre os quais:
•
•
•
•
•
•
não renovação de autorizações e licenças, inclusive ambientais;
transformação em sociedade limitada;
não cumprimento de decisões judiciais transitadas em julgado;
redução do capital social que não para a absorção de prejuízos;
transferências ou cessão de controle acionário; e
alterações na estrutura societária, tais como fusões, cisões e
incorporações em transações que excedam a 10% do patrimônio líquido.
Essas cláusulas contratuais foram totalmente cumpridas até o período de
31 de dezembro de 2009.
b) Emissão privada:
Em reunião do Conselho dos Administradores, realizada em 25 de setembro de
2008, foi aprovado a emissão de Debênture Simples Privada, não conversível em
ações, com garantia firme do Banco Votorantim, nos termos da Instrução CVM
nº 400, de 29 de dezembro de 2003, no valor total de R$ 40.000, pelo prazo de 36
meses, contados a partir da data de emissão. A liquidação financeira da
Debênture ocorreu em 21 de outubro de 2008, com a entrada dos recursos para a
Companhia no montante de R$ 40.440. As despesas com sua emissão totalizaram
R$ 824, integralmente registradas no resultado do exercício de 2008.
A Debênture será amortizada mensalmente em vinte e cinco parcelas mensais e
consecutivas a partir do décimo segundo mês a contar da data de emissão,
iniciando-se em 26 de setembro de 2009. Os valores relativos à remuneração
deverão ser pagos mensalmente e renderão juros correspondentes a 100% das
taxas médias dos Depósitos Interfinanceiros – DI de um dia, “over extra-grupo”,
expressa em forma de percentual ao ano, base 252 dias úteis, calculadas e
divulgadas pela CETIP acrescidos de “spread” de 3,5% ao ano.
A Debênture não possui quaisquer cláusulas restritivas determinando níveis
máximos de endividamento e alavancagem, entretanto possui cláusulas
determinando certos eventos que a Companhia não poderá incorrer, os quais se
assemelham àqueles da emissão pública.
O total dos juros incorridos e capitalizados das duas emissões no exercício foi
de R$36.303 (R$39.780 – 2008).
17. PATRIMÔNIO LÍQUIDO
a) Capital social
O capital social é de R$1.523.242 em 31 de dezembro de 2009 (R$595.117 em
2008), representado por 266.436.388 ações ordinárias nominativas. O capital
social autorizado é de 297.703.628 ações ordinárias.
No último trimestre de 2009, a Companhia efetuou oferta pública de ações,
mediante emissão de 74.250.000 ações ordinárias, nominativas e sem valor
nominal, ao preço de emissão de R$ 12,50 por ação, totalizando R$ 928.125.
As comissões e demais despesas com a emissão, totalizaram R$48.436, e estão
classificadas em conta de gastos com emissão de ações, retificadora de reserva
de capital.
Em 15 de dezembro de 2008, foi homologado aumento do capital social da
Companhia, dentro do limite do capital autorizado, por meio de subscrição
privada no valor de R$150 milhões, realizado mediante a emissão de
34.482.760 novas ações ordinárias nominativas e sem valor nominal.
b) Ações em tesouraria
Até 31 de dezembro de 2009, haviam sido adquiridas e permaneciam em
tesouraria 1.614.700 ações ordinárias, no montante de R$18.774. Os custos
mínimo, médio ponderado e máximo por ação são, respectivamente, de
R$14,69, R$23,60 e R$25,32 e o valor de mercado dessas ações em 31 de
dezembro de 2009 era de R$15,30 por ação ordinária nominativa. As aquisições
estão limitadas ao valor de reservas e a destinação poderá ser alienação ou
cancelamento. Parte substancial destas ações foi destinada para liquidação
subseqüente do “Plano de opção de compra de ações restritas” aprovado em
2010 (Nota nº 22).
c) Apropriação do lucro líquido do exercício
O lucro líquido do exercício, após as compensações e deduções previstas em lei
e consoante previsão estatutária, terá a seguinte destinação:
- 5% para reserva legal, até atingir 20% do capital social integralizado ou 30%
das reservas totais.
- 25% do saldo, após a apropriação para reserva legal, serão destinados para
pagamentos de dividendo mínimo obrigatório a todos os acionistas. Os
dividendos não recebidos ou reclamados prescreverão no prazo de 3 (três) anos,
contados da data em que tenham sido postos à disposição do acionista, e
reverterão em favor da Companhia.
Foi constituída a reserva legal de R$10.905, equivalente a 5% do lucro líquido
do exercício, em conformidade com as disposições legais e estatutárias.
Os cálculos dos dividendos propostos estão a seguir demonstrados:
Lucro líquido do exercício da controladora
Apropriação da reserva legal
Saldo disponível para distribuição
Percentual mínimo
Dividendo anual mínimo, proposto
Dividendos propostos por ação em Reais
2009
218.099
(10.905)
207.194
25%
51.800
0,1956
2008
118.638
(5.932)
112.706
25%
28.182
0,1466
O Conselho de Administração da Companhia proporá à Assembléia Geral dos
Acionistas a aprovação da destinação do saldo de lucros acumulados, no
montante de R$155.394, para retenção de lucros para investimento em suas
operações, conforme plano de investimentos.
d) Reservas de lucro
A Companhia, em conformidade com seu Estatuto Social, mantém Reservas de
Lucros que terão por fim assegurar recursos para financiar aplicações
adicionais do capital fixo e circulante e são formadas com até 90% do lucro
líquido que remanescer após as deduções legais e estatutárias, não podendo
estas reservas ultrapassar o valor do capital social.
e) Reserva de capital
- Ágio na emissão de ações
Constituída pelo montante dos recursos provenientes da Oferta Primária de
Ações de 13 de fevereiro de 2006 no montante de R$548,1 milhões, na forma
do parágrafo único do artigo 14 da Lei das Sociedades por Ações, a qual tem
como destinação, entre outras coisas, (i) absorção de prejuízos que excedam os
lucros acumulados e as reservas de lucros; (ii) resgate, reembolso, ou compra
das nossas próprias ações; e (iii) incorporação ao nosso capital social.
- Outorgas de plano de ações
Inclui as parcelas de reconhecimento das outorgas de plano de opção de ações.
- Custo de capitalização
Inclui os custos das ofertas de ações ocorridas após 01 de janeiro de 2007.
18. IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES DIFERIDOS
Os impostos e contribuições diferidos (controladora e consolidado) são
provenientes de saldos de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social e
de despesas não dedutíveis temporariamente, no ativo, e de diferença de prática de
reconhecimento do lucro na atividade imobiliária para fins tributários (regime de
caixa) e fins contábeis (regime de competência), no passivo. A Administração da
Companhia e de suas controladas, tomando por base as projeções de resultados
futuros, estima a sua realização ao término do empreendimento, após o
desligamento dos clientes.
Os saldos das contas patrimoniais estão apresentados a seguir:
2009
Ativo
Imposto de renda e contribuição social
diferidos, sobre:
Prejuízos fiscais
Base negativa de contribuição social
Despesas não dedutíveis
temporariamente
-
-
102.253
102.253
25.563
9.203
-
-
-
34.766
Circulante
Não circulante
Passivo
Impostos e contribuições diferidos, sobre
diferença de apropriação do lucro
imobiliário:
Empresas tributadas pelo lucro real
Imposto de renda e contrib. social
COFINS e PIS
Empresas tributadas pelo lucro presumido
Imposto de renda e contrib. social
COFINS e PIS
Circulante
Não circulante
Consolidado
Base
Diferido
Controladora
Diferido
Base
-
13.146
21.620
2009
Consolidado
Controladora
Diferido
Base
Diferido
Base
166.318
15.385
15.385
68.209
234.651
23.191
21.705
44.896
-
15.385
971.658
971.658
29.927
35.466
65.393
110.289
11.003
4.382
66.800
43.489
Os valores consolidados de imposto de renda e contribuição social no resultado do
período estão assim distribuídos:
Consolidado
2008
2009
Impostos correntes sobre:
Total de impostos correntes
(2.253)
(11.465)
(13.718)
(2.227)
(6.892)
(9.119)
(9.856)
25.027
(5.681)
(7.763)
(13.444)
(12.622)
(9.640)
(22.262)
(23.300)
2.765
(37.018)
(6.354)
Impostos diferidos sobre:
Prejuízos fiscais – lucro real
Diferença de prática de reconhecimento do
lucro para fins tributários e fins contábeis:
Total de impostos diferidos
Os valores de imposto de renda e contribuição social (corrente e diferido)
demonstrados no resultado apresentam a seguinte reconciliação em seus valores à
alíquota nominal:
Resultado antes da tributação
Alíquota vigente
Expectativa de imposto de renda e
contribuição social
Diferenças permanentes oriundas de
empresas optantes pelo lucro
presumido
Créditos tributários de empresas
optantes pelo lucro real, cujo ativo
diferido não foi constituído
Despesa reconhecida no período
Controladora
2008
2009
244.697
128.954
34%
34%
Consolidado
2009
2008
274.535
135.308
34%
34%
(83.197)
83.496
(43.844)
61.555
(93.342)
-
(46.005)
-
-
-
88.003
58.172
(7.479)
(17.711)
(31.679)
(18.521)
(7.180)
-
(37.018)
(6.354)
19. OPERAÇÕES DE INCORPORAÇÃO IMOBILIÁRIA E VENDA DE IMÓVEIS
Conforme mencionado na Nota nº 2(g), o resultado das operações de incorporação
imobiliária e venda de imóveis é apropriado com base no custo incorrido, sendo
assim, o saldo de contas a receber das unidades vendidas e ainda não concluídas
não está refletido totalmente nas demonstrações contábeis da Companhia, uma vez
que o seu registro contábil está limitado a receita reconhecida, ou seja, ao
percentual de conclusão da obra, deduzida das parcelas já recebidas.
As receitas a serem apropriadas decorrentes de unidades imobiliárias vendidas de
empreendimentos em construção (não concluídos) e os respectivos compromissos
de custos a incorrer das respectivas unidades vendidas, não estão refletidos nas
demonstrações contábeis.
Os valores demonstrados a seguir representam a receita de vendas a apropriar,
deduzida do custo orçado a incorrer das unidades vendidas e não concluídas:
Controladora
2009
2008
Total com vendas contratadas a
apropriar
Compromissos com custos
orçados a incorrer *
Resultado líquido
* Curto prazo
Longo prazo
Consolidado
2009
2008
335.099
618.164
2.060.881
1.789.474
(182.776)
152.323
(381.027)
237.137
(1.444.768)
616.113
(1.182.734)
606.740
142.143
40.633
182.776
286.645
94.382
381.027
877.334
567.434
1.444.768
663.580
519.154
1.182.734
20. INSTRUMENTOS FINANCEIROS
A Rossi Residencial e suas controladas participam de operações envolvendo
instrumentos financeiros com o objetivo de financiar suas atividades ou aplicar seus
recursos financeiros disponíveis. A administração desses riscos é realizada por meio
de definição de estratégias conservadoras, visando liquidez, rentabilidade e
segurança. A política de controle consiste em acompanhamento permanente das
taxas contratadas versus as vigentes no mercado. Não são realizadas operações
envolvendo instrumentos financeiros com finalidade especulativa.
A Companhia restringe a exposição a riscos de crédito associados a bancos e a caixa
e equivalentes de caixa, efetuando seus investimentos em instituições financeiras de
primeira linha e com remuneração em títulos de curto prazo. Os riscos de crédito em
contas a receber são administrados por normas específicas de análise de crédito e
estabelecimento de limites de exposição por cliente.
Os instrumentos financeiros estão registrados em contas patrimoniais e são
representados por aplicações financeiras (Nota nº 4), empréstimos e
financiamentos (Nota nº 11), Debêntures (Nota nº 16) e Ações em Tesouraria
(Nota nº 17), cujos valores estimados de mercado são substancialmente similares
aos seus respectivos valores contábeis, exceto as ações em tesouraria.
Adicionalmente as contas a receber de clientes (Nota nº 5), quando relativas a
obras concluídas, podem ser negociadas em operações de securitização e/ou
cessão.
Até o período findo em 31 de dezembro de 2009 não foram contratadas operações
com instrumentos financeiros derivativos pela Companhia.
21. RESULTADO FINANCEIRO
É composto por:
Controladora
2008
2009
Rendimentos de aplicações financeiras
Despesas bancárias
Descontos concedidos, líquidos
Perdas nas rescisões de clientes
Var. monet. – dep. jud. Cofins/Pis
Reversão de provisão Cofins – Lei 9.718/98
Outras financeiras, líquidas
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Consolidado
2009
2008
24.572
(4.312)
(3.932)
(1.728)
14.413
4.056
1.165
34.234
11.549
(7.159)
(7.698)
(2.568)
2.326
(3.550)
29.580
(5.615)
(11.268)
(4.322)
14.413
5.429
2.309
30.526
15.871
(7.754)
(12.993)
(4.364)
(364)
(9.604)
46.978
(12.744)
34.234
15.885
(19.435)
(3.550)
57.177
(26.651)
30.526
22.536
(32.140)
(9.604)
22. BENEFÍCIOS A EMPREGADOS E ADMINISTRADORES
Programa de participação nos resultados
A participação dos empregados e administradores nos lucros ou resultados,
conforme disposto na legislação em vigor, pode ocorrer baseada em programas
espontâneos mantidos pelas empresas ou em acordos com os empregados ou com
as entidades sindicais, e foi deliberado em reunião da diretoria.
A participação dos administradores nos lucros ou resultados, será objeto de
deliberação pela Assembléia Geral, na forma disposta pelo inciso XV do Artigo 21
do Estatuto Social da Companhia.
Dessa forma, para o período findo em 31 de dezembro de 2009, a Companhia
provisionou R$18.485, de participação dos empregados e administradores nos
lucros ou resultados deste exercício. Adicionalmente foi pago R$933, referente ao
complemento da provisão de 2008.
Plano de opção de compra de ações
“Programa 2008”
Em 03 de março de 2008, o Conselho de Administração da Companhia aprovou o
Plano de Opções de Compra de Ações (“Plano”), que tem por objetivo a outorga de
opções de ações de emissão da Companhia a administradores e empregados de
nível gerencial, bem como a pessoas naturais que prestem serviços à Companhia
ou à Sociedade sob seu controle. O Plano está limitado ao máximo de opções que
resulte em uma diluição de até 3% do capital social da Companhia na data de
aprovação de cada Programa e o preço de exercício de cada programa é definido
com base na média ponderada por volume de negociações das cotações de
fechamento das ações da Companhia nos sessenta pregões anteriores ao último dia
do mês anterior ao mês de aprovação de cada programa.
Exercida a Opção, o Conselho de Administração definirá se o capital social da
Companhia deverá ser aumentado mediante a emissão de novas ações a serem
subscritas pelos Participantes, de acordo com o art. 166, inciso III, da Lei
nº. 6.404/76 ou se serão utilizadas para liquidação do exercício das Opções com
ações mantidas em tesouraria, observada a regulamentação aplicável. Os
acionistas, nos termos do que dispõe o art. 171, § 3º, da Lei nº. 6.404/76, não terão
preferência na outorga e no exercício das Opções originárias do Plano.
Com base neste Plano, em 26 de maio de 2009, o Conselho de Administração
aprovou o Programa de Opção de Compra de Ações de 2008 (“Programa 2008”),
que outorgou o total de 544.013 opções cuja aquisição do direito de exercício
(“Vesting”) ocorrerá em quatro parcelas anuais, iguais e consecutivas de 25%,
sendo a primeira parcela a partir do segundo aniversário de vigência do programa.
O preço de exercício foi definido em R$ 4,22 e não será corrigido monetariamente.
O valor justo do Programa 2008 foi de R$ 2.979, calculado pelo método “Black &
Scholes”, levando em consideração o período de exercício de 5 anos, volatilidade
anual baseada no histórico das ações da Companhia de 68%, taxa livre de risco de
11% ao ano e taxa de 2,47% de “Dividend Yield”.
Em 31 de dezembro de 2009 o saldo de opções não exercidas era de 544.013
opções e foi alocado ao resultado o montante de R$558 na rubrica de Despesas
administrativas.
“Plano de opção de compra de ações restritas”
Em 21 de dezembro de 2009, o Conselho de Administração e a Assembléia Geral
Extraordinária da Companhia aprovaram o Plano e consecutiva outorga de
1.820.000 opções de ações restritas, para diretores estatutários e executivos-chave
da Companhia, cuja aquisição do direito de exercício foi imediata, sendo que cada
participante tem o prazo máximo de sessenta dias para o exercício destas opções. O
Plano está limitado ao máximo de opções que resulte em uma diluição de até 3%
do capital social da Companhia.
O direito de alienar as ações resultantes do exercício das Opções estará sujeito a
prazo de carência (“Vesting”), e ocorrerá em quatro parcelas anuais, iguais e
consecutivas de 25%, sendo a primeira parcela a partir do segundo aniversário de
outorga das Opções e as demais parcelas a partir dos aniversários subseqüentes.
Enquanto permanecer como executivo da Companhia, o participante terá de manter
um investimento mínimo em ações resultantes do exercício das Opções
(“Guideline”), de acordo com o seu cargo e respectivo nível de retenção, que será
definido pelo Conselho de Administração. Se não cumprido este período de
permanência, seja por demissão ou falecimento, bem como o “Guideline”, a
Companhia poderá exercer uma opção de compra destas ações, desde que não
tenham atingido a condição “Vested”, pelo valor do preço de exercício - R$ 1,00
por ação, sem qualquer correção monetária.
O valor justo do Programa é de R$ 22.281, calculado pelo método “Black &
Scholes”, levando em consideração o período de “Vesting” de 5 anos. A despesa
oriunda deste plano será reconhecida, a partir de 2010, proporcionalmente ao
período de “Vesting” de alienação das ações recebidas.
23. SEGUROS
A Companhia e suas controladas adotam a política de contratar cobertura de
seguros para os bens sujeitos a riscos por montantes considerados pela
administração como suficientes para cobrir eventuais sinistros, considerando a
natureza de sua atividade. As apólices estão em vigor e os prêmios foram
devidamente pagos. Consideramos que temos um programa de gerenciamento de
riscos com o objetivo de delimitar os riscos, buscando no mercado coberturas
compatíveis com o nosso porte e operações, sendo a nossa cobertura de seguros
consistentes com as outras empresas de dimensão semelhante operando no setor.
As coberturas de seguros eram:
a) Riscos de engenharia – (R$ 2.249.992)
i) Responsabilidade cível – cobertura por danos materiais e corporais
causados involuntariamente a terceiros decorrentes da execução da
obra, instalações e montagens no local objeto do seguro;
ii) danos físicos ao imóvel (obras financiadas) - cobertura para avarias,
perdas e danos materiais decorrentes de acidentes de origem súbita e
imprevista ao imóvel.
b) Incêndio – (R$ 338.453) raio e explosão na matriz e escritórios
regionais.
c) Seguro término de obras – (R$ 194.619) garante a entrega da obra aos
promitentes compradores.
d) Seguro de responsabilidade civil para executivos (D&O) – (R$ 17.410)
cobertura de custos de defesa em eventuais processos judiciais e
câmaras de arbitragem.
As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, não fazem parte do
escopo da auditoria das demonstrações contábeis, consequentemente, não
foram auditadas pelos nossos auditores independentes.

DFP 2009 - Raia Drogasil

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