Apresentação Institucional 1T16

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
1T16
KLBN11
DEZEMBRO DE 2015
KLBN11 / KLBAY
DISCLAIMER
As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e previsões de
crescimento da Klabin S.A. são meras projeções, e como tal, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Direção da Companhia
sobre o futuro dos negócios.
Estas declarações prospectivas dependem substancialmente das condições de mercado, desempenho da economia brasileira, do setor
e dos mercados internacionais e, portanto, são sujeitas a alterações sem aviso prévio.
Esta apresentação do desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não-contábeis, como informações operacionais e financeiras,
bem como as projeções baseadas nas expectativas da Direção. Note-se que os dados não contábeis não foram revisados pelos
auditores independentes da Companhia.
A Direção da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e
possibilitar a comparação com outras companhias do mesmo setor. Note no entanto, que o EBITDA não é uma medida estabelecida de
acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e
calculado de maneira diversa por outras companhias.
A NOVA KLABIN
MODELO DE NEGÓCIO INTEGRADO
1,5 MILHÃO
TPA
CELULOSE
Fibra curta
1,1milhão tpa
Fibra Longa/Fluff
400mil tpa
Mercado
interno
Exportação
750 MIL
TPA
ALTA
PRODUTIVIDADE
FLORESTAL
Pinus
+
Eucaliptos
PAPEL
CARTÃO
430 MIL
TPA
KRAFTLINER
SACK KRAFT
PAPEIS E EMBALAGENS*
610 MIL
TPA
265 MIL
TPA
RECICLADO
* Capacidade- 2017
DESTINO DAS VENDAS
SACOS
INDUSTRIAIS
CAIXA DE
PAPELÃO
160 MIL
TPA
650 MIL
TPA
A NOVA KLABIN
3,5 mm tons
energia
fluff
ALTA
COMPETITIVIDADE
BAIXO CUSTO + ALTA QUALIDADE
FLEXIBILIDADE
PRODUTOS + DIFERENTES MERCADOS
celulose (fibra curta
2,0 mm tons
conversão
papéis
e longa)
conversão
LIDERANÇA E
MERCADOS
RESILIENTES
ALIMENTAÇÃO + BENS DE CONSUMO
papeis
CRESCIMENTO
papel
cartão
papel cartão
2015
NOVA
KLABIN
CONSISTENTE
COMPETITIVIDADE
MIX DE FIBRAS E ALTA PRODUTIVIDADE FLORESTAL
MIX DE FIBRAS
AREA PLANTADA 232
MIL
HECTARES DE ALTA
PRODUTIVIDADE FLORESTAL
141 mil
hectares
FIBRA LONGA
Resistência
DISTANCIA MÉDIA
DAS FLORESTAS
PARA AS FÁBRICAS
PR com PUMA 66 Km
SC 74 Km
91 mil
hectares
FIBRA CURTA
Maciez
Imprimir e escrever
COMPETITIVIDADE
BAIXO CUSTO EM FIBRA LONGA E FIBRA CURTA
FIBRA LONGA
462
447
409
FIBRA
CURTA
335
288
272
PUMA
174
FOB
US$/TONELADA
5
10
15
20
25
30
milhões
toneladas
milhões
toneladas
milhões
toneladas
milhões
toneladas
million
tonnes
million
tonnes
Fonte: Hawkins Wright – abril 2016
CAPACIDADE
ANUAL
POSICIONAMENTO NO MERCADO INTERNO
MERCADO DE PAPÉIS*
KRAFTLINER
CAPACIDADE
INSTALADA
PAPEL
CARTÃO
Market Share
Market Share
40%
50%
SACOS
INDUSTRIAIS
CAIXAS DE
PAPELÃO
Market Share
Market Share
50%
16%
* Dados referentes ao mercado brasileiro
POSICIONAMENTO
MERCADO DE CELULOSE
TRÊS TIPOS DE FIBRAS:
SOLUÇÃO EM CELULOSE PARA CLIENTES
CELULOSE DE
EUPALIPTO
BEKP EM FARDOS
CELULOSE DE PINUS
BSKP EM FARDOS
CELULOSE FLUFF
EM BOBINA
DESEMPENHO CONSISTENTE
19º Trimestre Consecutivo de Crescimento
jun
13
set
13
dez mar
13
14
2.026
1.975
1.812
1.718
1.652
1.627
1,9
mar
13
1,8
dez
12
1,8
set
12
1,8
jun
12
1,8
mar
12
1,8
dez
11
1,8
set
11
1,8
1,8
1.602
1,7
1,8
1,7
1.504
1,7
1.452
1,7
1.351
1,7
1.286
1,7
1.180
1,7
1.089
1,7
1.027
1,7
939
Excluindo madeira - milhões de toneladas
1.424
VOLUME DE VENDAS UDM
1.562
R$ milhões
1.755
EBITDA Ajustado UDM
1.881
UDM: Últimos doze meses
jun
14
set
14
dez
14
mar
15
jun
15
set
15
dez
15
mar
16
NOVA UNIDADE PUMA
ORTIGUEIRA/PR
BAIXO CUSTO DE
OPERAÇÃO
PRODUÇÃO DE
CAPACIDADE DE
PRODUÇÃO ANUAL
de ENERGIA
AUTOSSUFICIENCIA
1,5 MILHÃO
DE TONELADAS DE CELULOSE
1.1 MILHÕES
TONELADAS DE
FIBRA CURTA
400 MIL
TONELADAS DE
FIBRA LONGA
PARTE CONVERTIDA EM FLUFF
270 MW
MW
120 MW 150
VENDA
PARA USO NA PARA
FÁBRICA AO MERCADO
KLABIN
máquina
de papel
10
R$ milhões
EBITDA Ajustado UDM
PREPARADA PARA CRESCER
máquina
de papel
11
corte de
custos e mix
de vendas
Projeto
Puma
2.026
922
jun2011
RESULTADOS CONSISTENTES
2021
mar2016
CRESCIMENTO FUTURO
1T16 RESULTADOS
VOLUME DE VENDAS, RECEITA LÍQUIDA
E EBITDA
VOLUME DE VENDAS
Excluindo madeira – mil
toneladas
437
33%
66%
RECEITA LÍQUIDA
EBITDA AJUSTADO
R$ milhões
R$ million
1.308
30%
455
36%
1.463
35%
512
MERCADO
EXTERNO
461
70%
64%
65%
MERCADO
INTERNO
1T15
1T16
1T15
1T16
1T15
1T16
PAPÉIS
UNIDADE DE NEGÓCIO
PAPEL CARTÃO
VOLUME
KRAFTLINER
RECEITA
VOLUME
110
166
163
45%
RECEITA
46%
555
96
R$
milhões
35%
474
R$
milhões
55%
MERCADO
EXTERNO
54%
244
27%
R$
milhões
181
65%
73%
R$
milhões
MERCADO
INTERNO
1T15
1T16
1T15
1T16
1T15
1T16
1T15
1T16
CONVERSÃO
UNIDADE DE NEGÓCIO
RECEITA
VOLUME
169
mil
toneladas
1T15
553
165
mil
536
toneladas
R$
milhões
1T16
1T15
R$
milhões
1T16
CUSTO CAIXA
1T16
CUSTO CAIXA
UNITÁRIO
COMPOSIÇÃO DO
CUSTO CAIXA
1T16
1T16
R$ mihões
2.108
1.943
Oléo
Outros
combustível 6%
2%
Eletricidade
9%
Pessoas
34%
Manutenção
/ Paradas
9%
Frete
11%
1T15
1T16
Químicos
14%
Madeira/
Fibras
15%
CAPEX
CAPEX
R$ milhões
2013
2014
2015
2016E
Manutenção
369
384
455
567
Projetos Especiais e Expansão
231
319
129
95
Projeto PUMA
99
2.242
4.053
1.883
899
2.945
4.627
2.545
Total
DÍVIDA LÍQUIDA E DESALAVANCAGEM
Posição em 30/03/16
E ALAVANCAGEM
17.000
6,2
1,8
2,3
4.028
set-14
2.824
jun-14
3.985
dez-13
2.711
3.595
set-13
Dívida Líquida (R$ milhões)
mar-14
3.437
(1.000)
jun-13
1.000
mar-13
3.000
3.136
5.000
11.614
1,7
2,4
2,7
Dìvida Líquida/Ebitda (R$)
set-15
1,7
8.144
7.000
2,3
1,7
jun-15
2,2
2,4
7.440
2,2
9.000
2,4
mar-15
2,4
3,3
5.242
2,2
4,6
3,8
3,0
2,6
dez-14
11.000
5,4
4,5
12.009
4,2
13.000
5,9
mar-16
15.000
6,3
12.411
R$ 17,9 bilhões
R$ 5,9 bilhões
DÍVIDA
LÍQUIDA
R$ 12,0 bilhões
dez-15
Dívida Bruta
Disponibilidades
Dívida Líquida
Dívida Líquida / EBITDA (US$)
7,0
6,5
6,0 6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
-0,5
-1,0
-1,5
-2,0
-2,5
-3,0
-3,5
-4,0
CRONOGRAMA DA DÍVIDA
5.880
R$ milhões
2.748
2.402
1.545
2.495
2.283
1.678
2.321
1.722
2.094
1.687
1.803
1.300
1.468
816
Moeda
Estrang.
12.661
1.439
1.059
Dívida
Bruta
18.080
977
1.070
573
405
Posição em
caixa
2T16
858
212
129
84
278
115
163
3T16
4T16
651
2016
773
390
596
2017
713
2018
2019
Moeda Local: R$ 5,4 bilhões
Prazo médio: 40 meses
502
2020
2021
380
2022
218
323
2023
227
2024
216
1
2025/26
Moeda estrangeira: R$ 12,5 billhões
Prazo médio: 51 meses
Moeda
Local
5.419
MERCADOS
MERCADOS DE PAPÉIS
FOCO EM MERCADOS CRESCENTES
Crescimento da demanda por ano
4%
DEMANDA NO MERCADO DE PAPÉIS
(2014-2030)
Tissue
Celulose
KLABIN
3%
Papelão ondulado
Kraftliner e papel reciclado KLABIN
2%
Cartões
Papel Cartão Klabin
1%
Mercado B
0%
Mercado D
Market E
Sackpaper
KLABIN sack kraft e sacos
industriais
-1%
-2%
Mercado C
-3% Mercado A
MERCADOS KLABIN
-4%
0%
Fonte: POYRY
20%
40%
60%
Percentual de consumo em 2014
80%
100%
MERCADO DE CELULOSE GLOBAL
CRESCIMENTO NA DEMANDA DE AMBAS AS FIBRAS
FIBRA LONGA
FIBRA CURTA
CAGR +2%
CAGR +3%
28,9
30,0
31,0
32,3
33,2
34,1
35,0
23,7
24,3
24,7
25,0
2014
2015
2016
2017
25.4
26,2
26,2
2018
2019
2020
América Latina
América do Norte
Ásia / África
Europe
China
2014
2015
2016
2017
Fonte: Hawkins Wright
Milhões de toneladas por ano
2018
2019
2020
CHINA
PUXANDO O CRESCIMENTO
CELULOSE
SPREADS ENTRE FIBRAS (US$/Ton)
330
Fluff vs Fibra Curta (Fluff x BHKP)
Fibra Longa vs Fibra Curta (NBSK x BHKP)
115
jan-13
Fonte: RISI
abr-13
jul-13
out-13
jan-14
abr-14
jul-14
out-14
jan-15
abr-15
jul-15
out-15
jan-16
abr-16
FLUFF
BRASIL É O TERCEIRO MAIOR MERCADO DE FRALDAS DO MUNDO
VENDA DE FRALDAS PARA ADULTOS
VENDA DE FRALDAS INFANTIS
R$ milhões
R$ milhões
8.468
7.864
3.377
7.297
3.042
6.790
2.733
6.272
5.768
2.430
5.279
2.133
4.645 4.827
1.861
4.000
1.605
1.005
610
2009
1.183
9.139
3.398
1.363
788
2010
2011
2012 2013
Fonte: Euromonitor
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2009
2010
2011
2012 2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
CARTÕES
PREÇOS MAIS ESTÁVEIS
1200
1100
1000
800
700
600
500
BHKP
Fonte: FOEX e RISI
*SBS – Solid Bleached Sulfate folding carton – EUA
NBSK
Papel Cartão*
Coated
Boards*
2016
2015
2015
2014
2014
2014
2013
2013
2012
2012
2011
2011
2011
2010
2010
2009
2009
2009
2008
2008
2007
2007
2006
2006
2006
2005
2005
2004
2004
400
2004
US$/ton
900
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