Demonstrações Financeiras Padronizadas 2010
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Demonstrações Financeiras Padronizadas 2010
DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2010 à 31/12/2010 7 DMPL - 01/01/2009 à 31/12/2009 8 Relatório da Administração Notas Explicativas Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 9 54 154 Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 155 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 157 Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Último Exercício Social 31/12/2010 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total 339.790.909 0 339.790.909 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 1 Ativo Total 1.01 Ativo Circulante 11.203.516 9.950.880 2.531.096 2.429.066 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.041.867 1.261.101 1.01.02 1.01.02.01 Aplicações Financeiras 405.240 190.790 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 228.822 66.615 1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 176.418 124.175 1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 176.418 124.175 1.01.03 Contas a Receber 794.792 730.592 1.01.03.01 Clientes 794.709 730.526 1.01.03.01.01 Clientes 669.672 648.764 1.01.03.01.02 Outras Contas a Receber 125.037 81.762 Outras Contas a Receber 83 66 1.01.03.02.01 Contas a receber de partes relacionadas 83 66 87.822 80.275 1.01.03.02 1.01.04 Estoques 1.01.06 Tributos a Recuperar 161.230 117.956 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 161.230 117.956 1.01.06.01.01 Tributos Correntes a Recuperar 161.230 117.956 40.145 48.352 9.076 18.824 9.076 18.824 31.069 29.528 31.069 29.528 8.672.420 7.521.814 165.203 114.822 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 1.01.08.01.01 Ativos não correntes a venda 1.01.08.03 Outros 1.01.08.03.01 Outros Ativos não financeiros 1.02 Ativo Não Circulante 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 35.640 34.521 1.02.01.03 Contas a Receber 13.015 12.396 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 13.015 12.396 1.02.01.06 Tributos Diferidos 62.877 18.364 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 53.671 49.541 1.02.01.09.03 Outros ativos não financeiros 53.671 49.541 1.02.02 Investimentos 979 2.131 1.02.02.01 Participações Societárias 979 2.131 979 2.131 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 1.02.03 Imobilizado 8.169.858 7.234.863 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 6.988.397 6.779.280 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 1.181.461 455.583 1.02.04 Intangível 336.380 169.998 1.02.04.01 Intangíveis 75.532 60.019 1.02.04.01.02 Ativos intangíveis exceto goodwill 1.02.04.02 Goodwill 75.532 60.019 260.848 109.979 PÁGINA: 2 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 2 Passivo Total 2.01 Passivo Circulante 2.01.02 Fornecedores 2.01.03 Obrigações Fiscais 25.980 19.459 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 895.872 720.515 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 806.228 603.152 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 89.644 117.363 2.01.05 Outras Obrigações 1.550.842 1.062.937 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 304 512 2.01.05.02 Outros 1.550.538 1.062.425 1.550.538 1.062.425 2.01.05.02.04 Outros passivos não financeiros Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 11.203.516 9.950.880 3.539.775 2.626.236 1.065.838 821.653 2.01.06 Provisões 1.243 1.672 2.02 Passivo Não Circulante 5.517.342 5.418.027 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 4.230.437 4.212.039 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 3.944.362 3.843.563 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 286.075 368.476 2.02.02 Outras Obrigações 702.799 735.322 2.02.02.02 Outros 702.799 735.322 2.02.02.02.03 Outras contas a pagar 702.799 735.322 2.02.03 Tributos Diferidos 515.132 414.827 2.02.04 Provisões 68.974 55.839 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 15.944 9.577 2.02.04.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados 15.944 9.577 2.02.04.02 Outras Provisões 53.030 46.262 2.02.04.02.04 Outras Provisões 53.030 46.262 2.146.399 1.906.617 803.593 803.593 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 2.03.01 Capital Social Realizado 2.03.02 Reservas de Capital 9.847 4.791 2.03.02.07 Plano de remuneração em ações 9.847 4.791 2.03.04 Reservas de Lucros 146 58 2.03.04.01 Reserva Legal 146 58 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 1.704.507 1.334.008 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -377.053 -248.072 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 5.359 12.239 PÁGINA: 3 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 7.709.364 6.968.563 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -5.292.393 -5.010.262 3.03 Resultado Bruto 2.416.971 1.958.301 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -1.317.243 -1.135.403 3.04.01 Despesas com Vendas -673.702 -647.957 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -582.189 -531.950 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 241.623 246.852 3.04.04.01 Outras receitas por função 232.821 273.337 3.04.04.02 Outras receitas (despesas) 8.802 -26.485 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -303.212 -202.976 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 237 628 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1.099.728 822.898 3.06 Resultado Financeiro -223.247 -284.735 3.06.01 Receitas Financeiras 50.052 21.392 3.06.01.01 Receitas Financeiras 26.155 35.547 3.06.01.02 Variações Cambiais 23.643 -12.888 3.06.01.03 Efeito da variação no valor de unidade de reajuste 3.06.02 Despesas Financeiras 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 3.09 3.11 254 -1.267 -273.299 -306.127 876.481 538.163 -141.706 -86.346 Resultado Líquido das Operações Continuadas 734.775 451.817 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 734.775 451.817 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 732.696 447.231 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 2.079 4.586 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 2,16268 1,32008 3.99.02 Lucro Diluído por Ação 3.99.02.01 ON 2,15660 1,32001 PÁGINA: 4 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 4.02 Outros Resultados Abrangentes 4.03 Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 734.775 451.817 -127.219 -134.064 Resultado Abrangente Consolidado do Período 607.556 317.753 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 603.715 306.285 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 3.841 11.468 PÁGINA: 5 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Direto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 1.261.101 934.185 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1.041.867 1.261.101 1.953.134 1.662.522 -1.917.965 -1.181.547 -221.805 223.160 -32.598 -377.219 -219.234 326.916 PÁGINA: 6 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2010 à 31/12/2010 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 803.593 4.791 58 1.334.008 -248.072 1.894.378 12.239 1.906.617 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 803.593 4.791 58 1.334.008 -248.072 1.894.378 12.239 1.906.617 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 5.056 0 -361.984 0 -356.928 0 -356.928 5.04.06 Dividendos 0 0 0 -361.984 0 -361.984 0 -361.984 5.04.08 Plano de Compra de Ações 0 5.056 0 0 0 5.056 0 5.056 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 732.696 -128.981 603.715 3.841 607.556 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 732.696 0 732.696 2.079 734.775 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -128.981 -128.981 1.762 -127.219 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 5.07 Saldos Finais 0 0 88 -213 0 -125 -10.721 -10.846 803.593 9.847 146 1.704.507 -377.053 2.141.040 5.359 2.146.399 PÁGINA: 7 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2009 à 31/12/2009 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 803.593 3.451 -92 1.074.957 -107.126 1.774.783 15.911 1.790.694 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 803.593 3.451 -92 1.074.957 -107.126 1.774.783 15.911 1.790.694 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.340 0 -186.380 0 -185.040 0 -185.040 5.04.06 Dividendos 0 0 0 -186.380 0 -186.380 0 -186.380 5.04.08 Plano de compra de açoes 0 1.340 0 0 0 1.340 0 1.340 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 447.231 -140.946 306.285 11.468 317.753 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 447.231 0 447.231 4.586 451.817 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -140.946 -140.946 6.882 -134.064 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 150 -1.800 0 -1.650 -15.140 -16.790 5.07 Saldos Finais 803.593 4.791 58 1.334.008 -248.072 1.894.378 12.239 1.906.617 PÁGINA: 8 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Lan Airlines S.A. Relatório da Administração, 2010. JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 9 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Carta do Presidente do Conselho de Administração Prezados Investidores, Nos últimos dezesseis anos, desde que a LAN foi adquirida pelo seu atual acionistas controlador, o sucesso tem sido a marca da sua história. A partir de 1994, a Companhia iniciou um processo sustentado de expansão e internacionalização de suas operações em linha com uma nova estratégia destinada a transformá-lo em uma das principais companhias aéreas da América Latina em termos de qualidade e serviço. E nós temos conseguido isso. Com grande orgulho, eu posso relatar que, neste período, a LAN tem se desenvolvido a partir de um pequeno operador no contexto da indústria da aviação comercial em um player global e é hoje um dos as empresas chilenas com a maior visibilidade e reconhecimento em todo o mundo. O primeiro passo deste processo foi a aquisição de Fast Air, uma pequena carga companhia aérea com sede em Miami. Mais recentemente, temos focado na construção de uma rede de filiais na região, criando a LAN Peru em 1999, LAN Equado em 2003 e LAN Argentina em 2005. Nós também esperamos estabelecer em breve uma subsidiária no Colômbia, onde a recente aquisição da companhia aérea AIRES - a segunda mais importante daquele País – permitirá a participar ativamente no mercado de passageiros da Colômbia, um dos maiores do América do Sul. Além disso, uma vez que tenhamos recebido aprovação de nosso projeto de associação com a TAM, maior companhia aérea do Brasil, vamos dar mais um passo decisivo no nosso processo de internacionalização, de acordo com nosso projeto de longo prazo de ser a companhia aérea com a melhor cobertura na América Latina. De apenas 15 aviões e que operavam apenas no mercado chileno, ao longo destes 16 anosa LAN se estabeleceu entre os uma das companhias aéreas de passageiros e carga mais importantes do continente, com uma moderna frota de 131 aeronaves e uma área geográfica diversificação que fizeram dela uma companhia aérea regional, que é altamente eficiente e competitiva e é capaz de oferecer mais conectividade completa na região e com o resto do mundo. Temos, aliás, um modelo de negócios próprio, baseado na integração bem sucedida dos nossos passageiros e operações de carga, e, claro, uma abordagem de serviço centrado no cliente. Nosso diferencial de proposição de valor ganhou a preferência de nossos passageiros e clientes de carga, na maioria dos mercados em que operamos, confirmando a importância dos nossos constantes investimentos em aeronaves, serviços e capital humano. Como resultado, a Companhia tem gerado lucros ano após ano e, em 2010, estes chegaram a um recorde de US$ 420 milhões, com 14% de sólidos margem -2JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 10 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração operacional. Estes resultados foram recompensada pelos, tendo o valor de mercado da Companhia saltado para US$10.400 milhões em Dezembro de 2010 e posicionando-nos entre as cinco maiores companhias do mundo em termos de capitalização ofmarket. Estamos convencidos de que, a fim de produzir resultados que sejam sustentáveis no longo prazo, a participação e o empenho do nossos funcionários são essenciais. Por essa razão, eu particularmente gostaria de agradecer todos e cada um dos nossos colaboradores cujo profissionalismo e grande técnica desempenharam um papel crucial nestas realizações. Eu, além disso, gostaria de agradecer aos nossos acionistas pelo seu apoio e a confiança que eles depositaram nesta administração, que nos tem permitido avançar no caminho do crescimento sustentado e, finalmente, da posição da LAN entre os dez melhores e mais importantes companhias aéreas do mundo. O serviço, a confiabilidade e a eficiência são as chaves que tenho a certeza sempre farão parte do modelo de negócio que a LAN continuará a construir nas próximas décadas. Jorge Awad M. Presidente do Conselho de Administração -3JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 11 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Carta de Nosso Diretor Presidente A consolidação da LAN como uma das principais companhias aéreas da América Latina no que diz respeito qualidade e serviço tem sido a nossa principal foco nos últimos anos e temos trabalhado consistentemente e com disciplina para alcançar esse objetivo. É, portanto, com satisfação que informamos que, em 2010, fizemos progressos significativos nesse sentido através da implementação de dois projetos que nos permitem olhar para o futuro com otimismo renovado. Em agosto, nós assinamos uma associação com a companhia aérea brasileira TAM, que estabelece as bases para uma operação conjunta com enorme potencial para oferecer aos clientes de carga e de passageiros novos destinos e conexões que não seriamos capazes de fornecer de forma independente. Uma vez que esta associação for aprovada pelos órgão reguladores aproprieados, nós vamos criar uma empresa latino americana de nível mundial, que será conhecida com Latam Airlines Group, e que incluem LAN e TAM. Embora ambas as empresas irão manter as suas identidades corporativas e suas respectivas marcas, sua operação conjunta dará origem à maior companhia aérea latino amaricana, servindo mais de 115 destinos em 23 países com uma frota de mais de 280 aeronaves. Em 2010, também adquirimos a companhia colombiana Aires, dando-nos a oportunidade para iniciar as operações em tal mercado - um dos maiores na América do Sul - e para continuar reforçar a nossa presença na região. A Aires é fundamental para garantir uma expansão rápida, uma vez que opera com linhas regulares serviços para 24 destinos na Colômbia e é o segundo maior operador no mercado interno, da qual detém 20%. Esta aquisição faz da Colômbia o quinto país da região em que LAN tem operações doméstico de passageiros, juntamente com Chile, Peru, Argentina e Equador. Tanto o nosso projeto no Brasil e a nossa estréia na Colômbia são marcos história da Companhia na medida em que vai dar-nos uma presença significativa em todos os mercados latino-americanos, com as muitas vantagens que este implica em termos de cobertura e conectividade. Demos, em outras palavras, um passo importante na consolidação da LAN na América Latina como uma das principais companhias aéreas. Estamos orgulhosos da nossa grande obra em 2010, porque nos coloca em pé de bom para continuar crescendo LAN, a longo prazo. O progresso que temos alcançado abre caminho para nosso desenvolvimento e para melhorar a nossa posição competitiva ano a ano em busca de nosso objetivo de posicionar LAN como uma das melhores companhias aéreas do mundo para qualidade e serviço. Sem dúvida, o empenho dos nossos trabalhadores, técnicos e profissionais nos diferentes países onde operamos desempenhou um papel crucial nessas realizações e eu, portanto, particularmente, gosto de agradecer a cada e cada um de nossos colaboradores para seu esforço e dedicação durante a ano. Além disso, gostaria de agradecer nossos acionistas pela confiança de que, longo de todos estes anos, têm mostrado -4JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 12 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração na administração da Companhia. Enrique Cueto P. Chief Executive Officer | CEO -5JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 13 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Descrição dos negócios, produtos e serviços. Somos uma das companhias aéreas de passageiros líder da América Latina e a principal operadora aérea de carga da região. Atualmente, prestamos serviços a passageiros domésticos e internacionais no Chile, Peru, Equador, Argentina e Colômbia. Realizamos as nossas operações de carga através da utilização de espaços em nossos voos de passageiros e operações de carga dedicadas usando aviões de carga por intermédio de nossas companhias aéreas de carga no Chile, Brasil, Colômbia e México. Em 2007, colocamos em ação uma estratégia para estimular a demanda por viagens aéreas em nossos mercados domésticos através da oferta de opções de tarifas reduzidas aos viajantes, redução de nossos custos e aumento das taxas de utilização das aeronaves e eficiência das operações. Prestamos serviço em 15 destinos no Chile, 14 destinos no Peru, 4 destinos no Equador, 14 destinos na Argentina, 24 destinos na Colômbia, 14 destinos em outros países da América Latina e Caribe, 5 destinos nos Estados Unidos, 1 destino no Canadá, 3 destinos na Europa e 4 destinos no Pacífico Sul. Além disso, a partir de 28 de fevereiro de 2011, por meio de nossos diversos acordos de codeshare (acordos de compartilhamento de voos), oferecemos serviços a mais 25 destinos na América do Norte, outros 16 destinos na Europa, outros 25 destinos adicionais na América Latina e no Caribe (incluindo o México) e 2 destinos na Ásia. Oferecemos serviço de carga em todos os nossos destinos e a aproximadamente 20 destinos atendidos apenas por meio de avião de carga. Oferecemos também outros serviços, tais como serviço de solo, entrega, logística e manutenção. A Lan Airlines S.A. é uma companhia aberta (sociedad anónima abierta) constituída em conformidade com as leis do Chile. Nossa sede social está localizada em Presidente Riesco 5711, 20º andar, Las Condes, Santiago, Chile, e nosso número de telefone nesse endereço é (56-2) 565-2525. Operações de Passageiro Nossas operações de passageiro são realizadas através de companhias aéreas no Chile, Peru, Equador, Argentina e Colômbia, onde prestamos tanto serviços domésticos quanto serviços internacionais. Nossa rede consiste em 15 destinos no Chile, 14 destinos no Peru, 4 destinos no Equador, 14 destinos na Argentina, 24 destinos na Colômbia, 14 destinos em outros países da América Latina e Caribe, 5 destinos nos Estados Unidos, 1 destino no Canadá, 3 destinos na Europa e 4 destinos no Pacífico Sul. Na América Latina, temos rotas de e para a Argentina, Bolívia, Brasil, Chile, Colômbia, Cuba, República Dominicana, Equador, México, Peru, Uruguai e Venezuela. Também voamos para diversos destinos internacionais fora da América Latina, incluindo -6JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 14 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Auckland, Fort Lauderdale, Frankfurt, Los Angeles, Madri, Miami, Mount Pleasant (Ilhas Falkland), Nova York, Toronto, Papeete (Tahiti), Paris, San Francisco e Sydney. Além disso, a partir 28 de fevereiro de 2011, por meio de nossos diversos acordos de code-share, oferecemos serviços a outros 25 destinos na América do Norte, outros 16 destinos na Europa, outros 25 destinos na América Latina e no Caribe (incluindo o México) e dois destinos na Ásia. A tabela abaixo apresenta algumas de nossas estatísticas operacionais de passageiros para rotas internacionais e domésticas nos períodos indicados. Exercício encerrado em 31 de dezembro de 2010 2009 A Companhia(1) (2) ASKs (milhões) Internacional ..................................................... Doméstico .......................................................... Total .............................................................. RPKs (milhões) Internacional ..................................................... Doméstico .......................................................... Total ............................................................... Passageiros (milhares) Internacional ..................................................... Doméstico .......................................................... Total ............................................................... 29.582,8 12.772,4 42.355,2 26,797.1 11,979.1 38,776.2 23.226,4 9.921,2 33.147,5 20,861.2 8,975.0 29,836.2 6.302,5 10.990,9 17.293,4 9,730 5,676 15,406 Rendimento com passageiros (receitas provenientes passageiros/RPKs, em centavos de US$) Internacional ..................................................... Doméstico .......................................................... Rendimento combinado(3) ............................... 8,7 10,8 9,4 8,0 10,4 8,8 Rendimento com passageiros (receitas de provenientes passageiros/RPKs, em centavos de US$) Internacional ..................................................... Doméstico .......................................................... Rendimento combinado(3) ............................... 15,3 19,0 16,5 16,0 20,8 17,6 78,5% 77,7% 78,3% 77,8% 74,9% 76,9% Fator de ocupação de passageiros (%) Internacional ..................................................... Doméstico .......................................................... Fator de ocupação combinado(4) ................. As informações fornecidas à Companhia consolidam a Lan Equador e a Lan Argentina. operações domésticas de passageiro incluem operações domésticas no Chile, Peru, Argentina e Equador. (3) Rendimento total com passageiros internacionais e domésticos. (4) Fator de ocupação agregado de passageiros internacionais e domésticos. (1) (2) As -7JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 15 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Operações de Carga A tabela abaixo apresenta algumas de nossas estatísticas operacionais de carga para rotas internacionais e domésticas nos períodos indicados: Exercício encerrado em 31 de dezembro de 2010 2009 A Companhia Total de ATKs (milhões) ..................... Total de RTKs (milhões) ..................... Total de peso da carga carregada (milhares de toneladas) .............................................................. Total de rendimentos da carga (receitas geradas por carga/RTKs, em centavos de US$) Total dos rendimentos com carga (receitas geradas por carga/RTKs, em centavos de R$) ... Total do fator de ocupação da carga (%) 4,628.7 3,245.3 3,848.9 2,627.4 780.8 649.3 39.5 34.1 69.5 70.1% 68.1 68.3% Nosso negócio de carga opera geralmente na mesma rede de rotas usadas por nosso negócio de transporte aéreo de passageiros, sendo complementado por operações conduzidas apenas por avião de carga. Em termos gerais, consiste em aproximadamente 86 destinos (mais de 66 são operados por aviões de passageiro e/ou de carga e aproximadamente 20 são operados somente por aviões de carga). Complementamos nossas operações internacionais através da colaboração de nossas afiliadas regionais, a MasAir, no México, a ABSA, no Brasil, e a Lanco, na Colômbia. A ABSA também atua no mercado doméstico brasileiro desde março de 2009. Transportamos carga para diversos clientes, inclusive outras transportadoras aéreas internacionais, empresas de frete, empresas voltadas para a exportação e clientes pessoas físicas. -8JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 16 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Comentários sobre a conjuntura econômica geral. O aspecto principal e mais especial de nosso modelo de negócio é o modo pelo qual integramos nossas atividades de transporte de passageiros e cargas. Nossa sofisticada abordagem voltada a serviços de combinação do tráfego de passageiros e cargas nos permite utilizar melhor nossas aeronaves, reduzir nossas taxas de ocupação de equilíbrio em voos de passageiros e diversificar nossos fluxos de receita. Além disso, a natureza geograficamente diversificada das redes de passageiros e cargas da LAN e de suas subsidiárias proporciona diversificação adicional às nossas operações e reduz a exposição a qualquer mercado único. Esses benefícios nos ajudam a continuamente manter rentabilidade forte e a ampliar nossas operações nos últimos anos, apesar de condições macroeconômicas voláteis e vários choques externos que afetaram o setor aéreo no decorrer dos anos. Aproximadamente 97% de nossa receita são gerados por nossas atividades de transporte aéreo. Geramos o saldo de nossa receita operacional com as operações de despachante aduaneiro e de armazenamento, arrendamento de aeronaves, serviços de mensageiro, vendas a bordo, serviços de operadora turística, manutenção a terceiros, assistência em terra e receita de juros. Em 2010, nosso ambiente operacional foi marcado por forte recuperação e crescimento nos negócios de transporte de cargas e passageiros em relação a 2009. A Companhia demonstrou sua capacidade de se valer de oportunidades na esteira da recuperação da economia mundial, apesar da perspectiva desafiadora enfrentada em 2009, e resiste ao impacto do terremoto que afetou o Chile em fevereiro de 2010. Em 2010, o crescimento da demanda de passageiros foi impulsionado pelo crescimento nos mercados nacionais e internacionais. Nesse período, a demanda de transporte de carga apresentou sólida recuperação e crescimento em consequência da recuperação econômica mundial que influenciou o comércio mundial. Embora a concorrência nas rotas de passageiros e cargas venha crescendo gradualmente desde 2005, alterações das condições competitivas em mercados específicos geraram oportunidades para nossa expansão. Certos fatores fora de nosso controle, como preços de combustível, em alta constante desde 2002, e que atingiram altas históricas recorde em meados de 2008, também geraram pressões de custo significativas. Em 2010, os preços de combustível aumentaram novamente em comparação a 2009. Nossos resultados no período compreendido entre 2009 e 2010 refletem nossos esforços dos últimos anos de expansão e diversificação de nossa base de receita, mantendo, ao mesmo tempo, base de custo eficiente. Visamos responder com eficiência às oportunidades e desafios apresentados pela expansão e -9JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 17 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração diversificação de nossa base de receita. Esse processo incluiu a expansão de nossas operações nacionais de transporte de passageiros no Chile e Peru, a continuidade do desenvolvimento das operações nacionais da LAN Argentina, lançamento de operações nacionais da LAN Ecuador em abril de 2009, e início das operações de transporte de passageiros na Colômbia com a compra da Aires em novembro de 2010. Em consequência, aumentamos significativamente nossa capacidade de transporte de passageiros e redistribuímos nossos ativos em resposta a oportunidades específicas. No negócio de carga, ajustamos nossas rotas e nosso mix de capacidade com o fim de nos adaptar a fluxos de carga variáveis e expandirmos as operações de carga na região e nas rotas de longa distância para nos valer de oportunidades existentes. Também lançamos iniciativas para desenvolver a preferência dos clientes e aumentar a eficiência. Essas iniciativas nos possibilitaram manter posição de mercado sólida e desenvolver novos mecanismos para sustentar altos níveis de rentabilidade mesmo enfrentando altas sem precedentes dos preços de combustível em 2008 e o efeito negativo da crise econômica mundial de 2009. Em consequência, o lucro líquido montou a US$336,5 milhões em 2008, US$231,1 milhões em 2009 e US$419,7 milhões em 2010. Nossos resultados no período compreendido entre 2009 e 2010 refletem nossos esforços dos últimos anos de expansão e diversificação de nossa base de receita, mantendo, ao mesmo tempo, base de custo eficiente. Visamos responder com eficiência às oportunidades e desafios apresentados pela expansão e diversificação de nossa base de receita. Esse processo incluiu a expansão de nossas operações nacionais de transporte de passageiros no Chile e Peru, a continuidade do desenvolvimento das operações nacionais da LAN Argentina, lançamento de operações nacionais da LAN Ecuador em abril de 2009, e início das operações de transporte de passageiros na Colômbia com a compra da Aires em novembro de 2010. Em consequência, aumentamos significativamente nossa capacidade de transporte de passageiros e redistribuímos nossos ativos em resposta a oportunidades específicas. No negócio de carga, ajustamos nossas rotas e nosso mix de capacidade com o fim de nos adaptar a fluxos de carga variáveis e expandirmos as operações de carga na região e nas rotas de longa distância para nos valer de oportunidades existentes. Também lançamos iniciativas para desenvolver a preferência dos clientes e aumentar a eficiência. Essas iniciativas nos possibilitaram manter posição de mercado sólida e desenvolver novos mecanismos para sustentar altos níveis de rentabilidade mesmo enfrentando altas sem precedentes dos preços de combustível em 2008 e o efeito negativo da crise econômica mundial de 2009. Acreditamos que nossa proposição de valor diferenciado conquistou a preferência de nossos passageiros e clientes de carga, na maioria dos mercados em que operamos, confirmando a importância dos nossos constantes investimentos em aeronaves, serviços e capital humano. Como resultado, a Companhia gerou lucros - 10 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 18 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração ano após ano e, em 2010, estas atingiram um recorde de R$734 milhões em comparação com R$451 milhões no ano anterior, com uma margem operacional de 14%. Esse bom desempenho confirmou a capacidade da empresa para tirar proveito das oportunidades oferecidas pelos mercados globais, após a complexa situação internacional econômico de 2009, e, além disso, fazê-lo, apesar do impacto do terremoto de Fevereiro de 2010 no Chile. Estes resultados foram recompensados pelos mercados de ações e refletido nos preço de nossas ações que aumentou, tendo o valor de mercado da Companhia alcançado R$17.170,00 milhões em dezembro de 2010 e posicionando-a entre as cinco maiores companhias aéreas do mundo, em termos de capitalização em bolsa. Em 2010, as nossas receitas apresentaram um aumento importante, sobretudo no segmento de carga, onde subiu de R$1.764,7 milhões em 2009 para R$2.248,5 milhões, enquanto que, no segmento de passageiros atingiu R$5,460.8 milhões, acima dos R$5.203,8 milhões em 2009. Como resultado, a Companhia registrou receita operacional total de R$7.942,1 milhões, representando um aumento de R$700,2 milhões em relação ao ano anterior. Em consonância com este aumento, o lucro bruto atingiu R$2.416,9 milhões, em comparação a R$1.958,3 milhões em 2009. O crescimento da receita de passageiros reflete um aumento de 9,2% na capacidade da empresa para o transporte de passageiros medido em ASKs e um aumento de 8,5% na receita por ASK. Maiores receitas por unidade foram o resultado de um aumento de 6,7% no yeld - devido principalmente à forte demanda - assim como um aumento de 1,3 pontos percentuais na ocupação de 78,3%. O tráfego de passageiros aumentou 11,1% em 2010, impulsionado por um aumento de 10,6% no tráfego doméstico (no Chile, Peru, Argentina e Equador) e um aumento de 11,3% no tráfego internacional. Estes resultados são explicados, principalmente, pelo sucesso do lançamento de novos serviços em 2010, incluindo o Paris-Santiago (via Madrid) e rotas de Lima-São Francisco de longa distância e Lima-Brasília e-Guayaquil Galápagos regionais e as rotas domésticas. O aumento significativo nas receitas do segmento de carga refletiu o crescimento de 20,5% na capacidade de transporte de carga medido em ATKs e um aumento de 18,7% na receita por ATK. Maiores receitas por unidade foram principalmente o resultado de 15,8% um aumento no rendimento acompanhada por um aumento de 1,7 pontos percentuais na ocupação para 70,1%, impulsionado por um aumento de 23,5% no tráfego de carga. Em 2010, os custos operacionais aumentaram 21,1%, um em 2009, atingindo R$6,9 bilhões, com custos por unidade (ATK) até 5,7% 1. O combustível é o custo unitário mais importante para a Companhia, e, em 2010, respondeu por 29,8% - 11 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 19 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração dos seus custos operacionais totais. Excluindo o impacto do combustível, os custos unitários aumentaram 5,9%, devido principalmente ao aumento dos custos salariais e um aumento no custo do aluguel de aviões de carga nos acordos de ―Aircraft, Crew, Maintenance & Insurance― (―ACMI‖). Em 2010, mantivemos nossa sólida posição financeira, bem como indicadores de um bom equilíbrio, refletido nossa classificação de risco BBB com grau de investimento e é uma das poucas companhias aéreas no mundo a manter esse status. Os objetivos da Companhia, no que diz respeito à gestão do capital, são: (i) protegê-lo, a fim de continuar como um negócio em curso, (ii) a buscar um retorno para seus acionistas, e (iii) a manter uma ótima estrutura de capital e reduzir seu custo. A fim de manter ou ajustar a estrutura de capital, a Companhia poderá ajustar o montante dos dividendos a pagar aos acionistas, o capital de retorno aos acionistas ações, nova edição ou vender ativos para reduzir dívida. A Companhia monitora o capital de acordo com o índice de endividamento, em conformidade com as práticas do setor. Esse índice é calculado como a dívida líquida ajustada ao capital. Dívida líquida é a dívida financeira total, mais 8 vezes os pagamentos de arrendamento operacional dos últimos 12 meses, menos caixa (medido como a soma de caixa e equivalentes de caixa, mais títulos e valores mobiliários). Capital é o valor do patrimônio líquido sem o impacto do valor de mercado de derivativos, somado à dívida líquida ajustada. Atualmente, a estratégia da empresa, que não mudou desde 2007, consisti em manter um índice de alavancagem entre 70% e 80% e um rating de crédito internacional superior BBB- (o mínimo exigido para ser considerado grau de investimento). Os índices de endividamento a partir de 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, foram os seguintes: Exercício social encerrado em 2010 2009 (em milhares de R$) 5.381.709 5.300.309 1.302.150 1.154.556 (1.216.941) (1.365.256) 5.466.918 5.089.608 2.146.399 1.906.616 176.740 159.005 7.790.057 7.155.299 Dívida Total Últimos 12 meses de Aluguel x 8 Caixa e Equivalentes a Caixa Dívida Líquida Ajustada Patrimônio Líquido Reservas Capital Total Alavancagem 70,2% 71,1% - 12 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 20 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Recursos humanos Temos por meta promover o desenvolvimento profissional e o crescimento dos nossos funcionários, o que continuou a ser uma prioridade para a LAN em 2010. Isso se refletiu em 82% dos nossos funcionários que receberam formação e a 3.956 transferências internas que ocorreram. Invetimos aproximadamente 500.000 horas de formação no ano, um dos mais altos valores entre as companhias aéreas da região A tabela a seguir descreve o número de funcionários em vários cargos na Lan Airlines, Lan Cargo e em nossas outras subsidiárias. Funcionários Em 31 de dezembro de 2010 2010(1) 2009 Administrativos .......................................................................................... 3.940 3.106 Vendas ........................................................................................................ 2.643 2.352 Manutenção ................................................................................................ 2.576 2.264 Operações ................................................................................................... 5.730 4.852 Tripulação da cabine de 3.561 2.890 passageiros ................................................................................................. Tripulação da cabine de 1.835 1.380 pilotagem .................................................................................................... Total .................................................................................... 20.285 16.844 2008 3,181 2,276 2,147 4,784 2,587 1,346 16,321 (1) A aquisição da Aires, em novembro de 2010, acrescentou mais 1.319 funcionários ao número total de funcionários da Companhia. Até o final de 2010, aproximadamente 54% de nossos funcionários trabalhavam no Chile, 44% em outros países da América Latina e 2% no restante do mundo. A tabela a seguir descreve o número de funcionários baseado em suas respectivas localizações na Lan Airlines, Lan Cargo e em nossas outras subsidiárias. Localidade Em 31 de dezembro de 2009 1,737 1,796 29 31 423 417 10,004 10,000 25 115 17 16 44 47 955 1,232 136 141 0 0 18 18 202 188 2,472 2,595 7 8 125 124 31 30 96 86 2008 Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Costa Rica Alemania Ecuador España Francia Guatemala México Perú Polinesia Francesa EE.UU. Uruguay Venezuela 2010 1,987 34 494 10,980 1,474 13 51 1,489 157 3 17 199 3,137 6 130 29 85 - 13 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 21 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Total 16,321 16,844 20,285 - 14 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 22 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Investimentos Nossos investimentos no exercício encerrado em 31 de dezembro de 2010 totalizaram R$1.816,8 milhões e possuíram o objetivo essencial da manutenção e expansão de nossas atividades. Para o exercício social de 2011, planejamos investir cerca de R$2.500 milhões em atividades de manutenção e expansão. Continuar a Desenvolver Nossas Redes de Cargas e de Passageiros Atualmente, pretendemos continuar a expandir nossa capacidade nos próximos anos de forma a favorecer um crescimento robusto de longo prazo na demanda de passageiros e de carga nos mercados por nós visados. Planejamos expandir nossas operações não apenas nos mercados que atendemos atualmente, mas também para novos mercados da América do Sul, onde acreditamos existir demanda por nossa combinação de serviços de transporte de passageiros e de carga. Continuaremos a alavancar os benefícios da combinação de nossas operações de transporte de passageiros e de carga. Nossas operações de transporte de passageiros e de carga constituem aspectos igualmente importantes de nossos negócios, e dedicamos os recursos, funcionários, instalações, administração e frota necessários para possibilitar que ambas as operações ofereçam um serviço de grande qualidade e concorram efetivamente em seus respectivos mercados. Favorecer a Rentabilidade de nossas Operações de Curta Distância Planejamos continuar implantando o modelo de negócios lançado em 2007 para aumentar a eficiência de nossas operações domésticas e de curta distância, especificamente nos mercados domésticos do Chile e do Peru. Esse modelo está sendo aplicado também nos mercados domésticos do Equador e da Argentina, bem como em nossas recém adquiridas operações de transporte de passageiros na Colômbia. Na Argentina, a implantação do modelo está sujeita a certas restrições reguladoras em decorrência das faixas de preços de passagens vigentes no mercado doméstico argentino. Além disso, estamos avaliando a aplicação dessas iniciativas em determinadas rotas regionais na América Latina. Um objetivochave desse programa foi aumentar a utilização de nossa frota através de itinerários modificados que incluam mais voos sem escala e noturnos, bem como um tempo de viagem menor. Nossa frota de Boeing 737-200 foi completamente substituída em maio de 2008 pela nova Aeronave da Família Airbus A320, em qual atualmente operamos em todas as rotas domésticas e regionais, salvo as atendidas pela Aires. Essas iniciativas aumentaram a eficiência e melhoraram as margens de nossas operações de curta distância. Além do mais, nossa moderna frota permite custos de manutenção não programada mais baixos, menor consumo de combustível e o alcance de eficiências operacionais e de custo por meio da operação de menos tipos de frotas. Outros objetivos principais desse - 15 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 23 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração modelo de negócios incluem uma redução nos custos de vendas e distribuição, através do aumento da penetração de Internet, redução de comissões de representação e aumento do serviço de auto check-in pela web e por quiosques no aeroporto. Esperamos que tais iniciativas, junto a simplificações nas funções administrativas e de suporte, continuem a nos ajudar a expandir as operações ao mesmo tempo em que controlamos custos fixos, estimulando uma redução nos custos gerais por ASK (oferta de assentos por quilometro transportado). Começamos a transferir uma parte dessas eficiências operacionais aos consumidores, por meio de reduções nas tarifas, o que estimulou uma demanda adicional e elevou nossa rentabilidade geral. Manter Excelente Satisfação do Cliente Tanto no negócio de transporte de passageiros quanto de carga, focamos na entrega de serviços de alta qualidade que sejam apreciados por nossos clientes. Em nossos negócios de transporte de passageiros, tentamos atingir um alto desempenho de chegada no prazo, serviço de bordo de nível internacional em voos de longa distância, preços atrativos e convenientes e check-in rápido para voos de curta distância, bem como o conforto proporcionado por uma frota moderna. Durante o primeiro semestre de 2009, concluímos a reconfiguração das cabines de todas as nossas aeronaves de longa distância, inclusive das aeronaves para transporte de passageiros Boeing 767 e Airbus A340, a fim de incorporar nossa nova Classe Executiva Premium, incluindo assentos totalmente horizontais, bem como melhorias na classe econômica, que incluem um moderno sistema de entretenimento a bordo. Nosso programa de milhagem, o LANPASS, fornece benefícios e gratificações de viagens a quase 4,3 milhões de clientes fiéis no Chile, Argentina, Peru e Equador, assim como em outros países onde operamos. No negócio de transporte de carga, enfatizamos a prestação de serviço confiável, aproveitando-nos de nossa capacidade de manusear diferentes tipos de carga, bem como significantes volumes de carga, e elevamos nossas instalações nas principais gateways (entradas), como Miami, de forma a assegurar o melhor tratamento das necessidades de nossos clientes. Avaliamos continuamente oportunidades de incorporar aprimoramentos de serviço a fim de responder efetivamente às necessidades de nossos clientes. Ênfase Contínua em Segurança Nossa prioridade principal é a segurança, e estruturamos nossas operações e manutenção de forma a focar em voos seguros. Nossas principais instalações de manutenção são certificadas pela Federal Aviation Administration (―FAA‖), pela DGAC e por outras autoridades de aviação civil. Nossos procedimentos de segurança de voo e manutenção são certificados pelos padrões ISO 9001-2000. Possuímos programas vigentes para treinar nossa tripulação e mecânicos com padrões de nível internacional, tanto nas instalações do exterior quanto em - 16 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 24 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração nossos centros de treinamento, que desenvolvemos em associação a parceiros de alta qualidade. Ênfase em Eficiência e Sustentabilidade Estamos progressivamente interessados em aprimorar a eficiência por meio de uma série de iniciativas da frota que buscam reduzir o consumo de combustível. A mais significativa é nossa contínua renovação da frota e plano de crescimento, através dos quais esperamos incluir 125 novas aeronaves entre 2011 e 2018. Como exemplo, estimamos que o Boeing 787 Dreamliner opera com custos por ASK que são aproximadamente 12% mais baixos do que outras aeronaves para transporte de passageiros de longa distância, enquanto que o novo avião de carga Boeing 777 é aproximadamente 17% mais eficiente em termos de custos por ASK do que o avião de carga Boeing 767. Além disso, durante o segundo semestre de 2010, finalizamos a instalação de winglets em todas as nossas aeronaves Boeing 767, atingindo eficiências de combustível de aproximadamente 5% por aeronave. A fim de mitigar o impacto ambiental de nossas operações, buscamos operar de maneira sustentável, reduzindo nosso consumo de combustível e emissões relacionadas. Continuamos também a enfatizar o ajuste da configuração de nossas aeronaves à demanda de mercado, como por exemplo ajustando a configuração de quatro Boeings 767 que operam em rotas de longa distância a partir do Equador, por meio da redução do número de assentos da Classe Executiva Premium e do aumento do número de assentos da Classe Econômica. Outros projetos de longo prazo que visam à melhoria de nossa estrutura de custos incluem a implantação dos processos operacionais LEAN em nossas operações de manutenção, bem como o investimento em novos sistemas de estoque e reservas fornecidos pela Sabre. - 17 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 25 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Novos produtos e serviços Operações de passageiro Operações Internacionais de passageiro Operamos serviços internacionais programados do Chile, Peru, Equador e Argentina por meio da Lan Airlines; da Lan Express, no Chile; da Lan Peru, no Peru; da Lan Equador, no Equador; da Lan Argentina, na Argentina e da Aires, na Colômbia. O tráfego internacional de passageiros cresceu significativamente nos últimos anos devido ao crescimento da demanda, ganhos de participação no mercado, aumento do tráfego de conexão de e para outros países da América Latina, lançamento de novas rotas e frequências adicionais em rotas existentes e expansão para novos mercados. Nossa rede internacional reúne nossas afiliadas chilenas, peruanas, equatorianas, argentinas e colombianas. Operamos serviços internacionais fora do Chile desde 1946, e expandimos muito nossos voos fora do Peru com a criação da Lan Peru em 1999, e do Equador por meio da Lan Equador em 2003. Em agosto de 2006, expandimos nossas operações internacionais através da Lan Argentina que, até então, oferecia apenas voos domésticos. Contudo, as operações internacionais da AIRES estão sendo reduzidas desde a sua aquisição em 2010. Essa estratégia de expandir nossa rede internacional visa melhorar a nossa proposta de valor (sic) ao oferecer aos clientes mais destinos e rotas alternativas, aumentando ao máximo a utilização das aeronaves e as taxas de ocupação, melhorando nossos padrões sazonais complementares e otimizando nossos esforços comerciais. Oferecemos serviços de longa distância em nossos quatro centros principais em Santiago, Lima, Guayaquil e Buenos Aires. Também oferecemos serviços regionais do Chile, Peru, Equador e Argentina. Desde 2004, aumentamos nossas operações da América Latina em Lima para posicioná-la como nosso centro regional principal. De acordo com o nosso compromisso de longo prazo de fornecer aos clientes serviço superior e os melhores produtos do mercado, em maio de 2009 a LAN concluiu a modernização de toda a sua frota de longa distância (incluindo suas aeronaves de passageiro Boeing 767 e Airbus A340) com a nova classe Executiva Premium e a classe Econômica melhorada. Combinando as melhores características das tradicionais Primeira Classe e Classe Executiva, a nova classe Executiva Premium inclui assentos totalmente reclináveis a 180º proporcionando máximo conforto e privacidade aos passageiros. A classe Executiva Premium também inclui serviços de bordo personalizados e superiores. As mudanças na classe Econômica incluem novos assentos com maior ângulo reclinável, um travesseiro ajustável para melhor conforto e conveniência e monitores de vídeo individuais maiores para todos os assentos. - 18 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 26 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração O desenvolvimento sustentado da LAN relacionado à sua cobertura tem sido um fator crucial para o seu crescimento, e o ano de 2010 não foi uma exceção. Novas rotas foram criadas em conjunto com o aumento de voos em algumas rotas principais existentes para oferecer mais e melhores alternativas tanto para os passageiros que viajam a negócios e turismo. Em 2010, a Companhia continuou a consolidar a sua central em Lima, que funciona como centro de sua rede na América Latina e também complementa a sua rede intercontinental por meio da abertura de novas rotas e do aumento de voos em rotas já existentes. Como parte de sua missão, a LAN busca promover o turismo na América do Sul. Por causa de sua rede de serviços ampla, os visitantes de todas as partes do mundo podem conhecer destinos mundialmente famosos como Cusco, Ilha de Páscoa, Galápagos ou Patagônia no Chile e Argentina, incluindo as cidades de Punta Arenas, Ushuaia, El Calafate e Bariloche. Chile De acordo com os dados da JAC, o tráfego aéreo internacional de passageiros chilenos aumentou 9,4% de 2009 para 2010 (aproximadamente 5,1 milhões passageiros). Tínhamos uma participação no mercado de 52,8% em 2010, com base nos RPKs, em comparação com os 52,4% em 2009. Nossas operações internacionais fora do Chile podem ser divididas em quatro segmentos principais: América do Norte, Europa, o restante da América Latina e Pacífico. Em 28 de fevereiro de 2011, as outras transportadoras principais que transportavam passageiros entre o Chile e a América do Norte com voos diretos incluíam a American Airlines, a Delta Airlines, a Air Canada e a Aeromexico. A TACA e a COPA também participavam dos mercados entre o Chile e a América do Norte com escalas em suas respectivas centrais na América Central. Nossos principais concorrentes nas rotas entre o Chile e a Europa eram a Air France-KLM e a Iberia. Em rotas regionais, nossos principais concorrentes eram a Aerolíneas Argentinas, a Air Canada, a Avianca, a GOL, a TACA e a TAM. Na ocasião, éramos a única companhia aérea a operar entre o Chile e o Pacífico Sul. Peru Com base nas informações fornecidas pela DGAC peruana, transportamos aproximadamente 5,0 milhões de passageiros em voos internacionais de e para o Peru em 2010. Em 2010, tínhamos 45,4% de participação no mercado internacional no Peru, o que significou um aumento em relação aos 41,7% de participação no mercado em 2009. Nossas operações internacionais peruanas podem ser divididas em três segmentos principais: América do Norte, Europa e o restante da América Latina. Em 28 de fevereiro de 2011, nossos principais concorrentes em rotas diretas para a América do Norte incluíam a American - 19 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 27 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Airlines, a Continental Airlines, a Delta Airlines, a Spirit Airlines, a Air Canada e a Aeromexico. A TACA e a COPA também participavam do mercado Peru - América do Norte com escalas em suas respectivas centrais na América Central. Nas rotas para a Europa, nossos principais concorrentes eram a Iberia, a Air Europa e a Air France-KLM. As outras principais transportadoras que operavam entre o Peru e o restante da América Latina na referida data incluíam a Aerolíneas Argentinas, a TACA, a TAM, a Avianca e a GOL. Equador O mercado internacional equatoriano cresceu 4,1%, para aproximadamente 2,8 milhões de passageiros, entre 2009 e 2010. De acordo com as estatísticas da agência de viagens (―BSP‖) e nossas estimativas, tínhamos uma participação de mercado de 28,9% no mercado internacional equatoriano em 2010 em comparação com os 24,5% em 2009. Nossas operações internacionais equatorianas podem ser divididas em três segmentos principais:: América do Norte, Europa e o restante da América Latina. Em 28 de fevereiro de 2011, em rotas diretas para a América do Norte, nossos principais concorrentes eram a American Airlines, a Continental Airlines, a Delta Airlines e a Aerogal. A TACA e a COPA também participavam do mercado Equador - América do Norte com escalas em suas respectivas centrais na América Central. Nas rotas para a Europa, nossos principais concorrentes eram a Air Comet, Iberia e Air France-KLM. Nas rotas regionais, nossos principais concorrentes eram a TACA, a COPA e a Avianca. Argentina Com base em nossas estimativas internas, o mercado internacional argentino cresceu 18,0%, aproximadamente 9,1 milhões de passageiros entre 2009 e 2010. Nossa participação estimada no mercado no mercado internacional argentino era de 16,5% em 2010 em comparação com os 17,3% em 2009. Nossas operações internacionais argentinas podem ser dividas em dois segmentos principais: América do Norte e o restante da América Latina. Em 28 de fevereiro de 2011, na rota Buenos Aires - Miami, nossos principais concorrentes eram a American Airlines e a Aerolíneas Argentinas. A TAM, a TACA e a COPA também participavam do mercado Argentina - América do Norte com escalas em suas respectivas centrais. Na rota Buenos Aires - República Dominicana, nossos principais concorrentes eram a COPA e a American Airlines. Na rota Buenos Aires - São Paulo, nossos principais concorrentes eram a TAM, a GOL e a Aerolíneas Argentinas. Na rota Buenos Aires - Lima, nossos principais concorrentes eram a TACA e a Aerolíneas Argentinas. Na rota Buenos Aires - Santiago, nossos principais concorrentes eram a Aerolíneas Argentinas e a Air Canada. Transporte de Passageiros - Operações Domésticas - 20 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 28 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Em 2007, iniciamos um importante projeto para reformular nossas operações comerciais domésticas com o objetivo de aumentar a eficiência e melhorar as margens das operações de curta distância da LAN, especificamente no que diz respeito a nossas operações domésticas no Chile e no Peru. O novo modelo comercial foi testado pela primeira vez no último trimestre de 2006. Um elemento chave deste projeto foi o aumento significativo da utilização de nossa frota de pequeno porte, o que conseguimos através da modificação de itinerários, incluindo mais voos ponto-a-ponto e noturnos. Retiramos a aeronave Boeing 737200 de nossa frota em favor da aeronave mais eficiente da família Airbus A320. A utilização da frota de Aeronave da família Airbus A320 alcançou tempo de voo de aproximadamente 10,9 por dia em 2010. A transição para uma frota mais nova resulta em custos de manutenção não programada mais baixos, bem como em eficiência de custo alcançada com a operação de uma quantidade menor de tipos de frota e eficiências operacionais, incluindo menor consumo de combustível. Outros elementos chaves de nosso novo modelo comercial são a redução nos custos de venda e distribuição por meio de maior utilização da internet e da redução das comissões para agências, tempo de retorno mais rápido e melhoria no serviço de realização de check-in pelo próprio passageiro através da internet ou de quiosques nos aeroportos. Essas iniciativas, em conjunto com simplificações nas funções administrativas e de suporte, continuarão permitindo a expansão de nossas operações enquanto controlam custos fixos e promovem a redução nos custos gerais. Já começamos a repassar essas eficiências operacionais aos consumidores através de reduções significativas nas tarifas, esperamos que tais iniciativas venham a ter um efeito importante no estímulo de novas demandas. Em 2007, implementamos todos os aspectos de esse novo modelo comercial nos mercados domésticos do Chile e do Peru. Lançamos nosso novo modelo comercial para viagens de curta distância em todas as rotas domésticas do Chile em abril de 2007, depois de uma campanha de marketing que começou em março de 2007. Lançamos o novo modelo em todas as rotas domésticas do Peru em janeiro de 2007. Como resultado da implantação de esse modelo comercial, aumentamos o número de passageiros transportados em todos os mercados domésticos. Entre os anos de 2006 e 2010, o número de passageiros transportados aumentou significativamente: 83% (de 2,5 milhões para 4,5 milhões) no Chile, 123% (de 1,7 milhões para 3,8 milhões) no Peru, 200% (de 0,6 milhões para 1,9 milhões) na Argentina, e - 21 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 29 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração em menor escala no Equador, uma vez que começamos as operações domésticas somente durante o ano de 2009. Nos últimos três anos, mantivemos um crescimento constante em cada uma de nossas operações de passageiros domésticos, e entre 2009 e 2010 alcançamos um crescimento de 13% no número de passageiros domésticos transportados. Em 26 de novembro de 2010, a LAN adquiriu a Aerovías de Integración Regional S.A. (―Aires‖), uma companhia aérea colombiana, por US$12 milhões (R$21 milhões) em dinheiro, além de assumir os passivos líquidos de US$87 milhões (R$143 milhões). O mercado colombiano é o segundo maior mercado da América do Sul, com mais de 13 milhões de passageiros domésticos anuais e representa um mercado chave para a consolidação da LAN como companhia aérea líder na região. Atualmente, a AIRES é a segunda maior operadora no mercado doméstico da Colômbia, com aproximadamente 20% de participação no mercado em dezembro de 2010. A frota da AIRES é formada por 9 aeronaves B737-700s, 11 aeronaves Q200 e 4 aeronaves Q400, todas estão sob arrendamento operacional. Pretendemos continuar com a implantação desse modelo comercial em 2011 e estamos avaliando a sua implantação em algumas rotas regionais, uma vez que estamos à procura de formas de aumentar a eficiência operacional, motivar as vendas diretas e a realização do check-in pelo próprio passageiro, e implementar novas estratégias de venda que visem estimular a demanda Operações no Chile Por meio da Lan Airlines e da Lan Express, somos a companhia aérea de passageiros domésticos líder no Chile. Operamos voos domésticos no Chile desde a constituição da Companhia em 1929. Em 28 de fevereiro de 2011, tínhamos voos para 13 destinos dentro do Chile (incluindo Santiago, porém sem incluir a Ilha de Páscoa, que consideramos um destino internacional, embora ela pertença ao Chile, uma vez que este destino é servido por aeronaves de longas distâncias), bem como alguns destinos sazonais. A Lan Airlines e a Lan Express integraram suas operações de passageiro, incluindo as operações sob o mesmo ―código designador de reserva‖ de duas letras, e coordenaram suas estruturas de tarifas, cronograma e outros aspectos comerciais para maximizar os benefícios da cooperação e as receitas das duas transportadoras. Nossa estratégia tem como base a oferta de serviços frequentes para os principais destinos do Chile, oferecendo serviço confiável e de alta qualidade e melhorando a solidificação da posição de nossa marca no Chile e no exterior. Avaliamos continuamente a nossa rede de rotas domésticas para atingir a máxima eficiência operacional e lucratividade. Nosso objetivo estratégico é manter a nossa posição de liderança em nossas rotas domésticas. - 22 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 30 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração A flexibilidade da LAN e a sua ampla rede de passageiros também permitiram que administrássemos o impacto negativo do catastrófico terremoto que atingiu o Chile em fevereiro de 2010, causando danos significativos ao terminal do Aeroporto Internacional de Santiago e afetando todas as viagens aéreas dentro e fora do país. Sem nenhum aeroporto alternativo na Região Metropolitana de Santiago, as operações de passageiros comerciais foram suspensas por três dias, e recomeçaram em 2 de março de 2010 em instalações temporárias. A LAN operou com capacidade reduzida fora de Santiago até que o terminal estivesse totalmente operante em 28 de março de 2010. A LAN estima que o impacto líquido das operações reduzidas de passageiros em razão do terremoto foi de aproximadamente US$30 milhões (R$50 milhões) em 2010. As operações de carga não foram substancialmente afetadas pelo terremoto, tampouco as operações de passageiro da LAN ou de suas subsidiárias no Peru, Equador e Argentina. Durante o ano de 2010, operamos uma frota média de 18 Aeronaves da Família Airbus A320 no mercado doméstico chileno, e pretendemos operar uma frota média de 21 Aeronaves da Família Airbus A320 em 2011. As operações domésticas no Chile foram positivamente afetadas pela maior utilização da frota de Airbus de última geração e pela retirada das aeronaves Boeing 737-200. O novo modelo comercial foi lançado em todo o Chile em abril de 2007. Reduzimos os custos de vendas aumentando as vendas diretas de 78% em 2009 para 80% em 2010 (com 63% de nossas vendas de 2010 feitas pela internet) e reduzindo as comissões das agências de 6% para 1% em fevereiro de 2007. Também aumentamos a utilização da frota, a produtividade da tripulação e a média de voos através de alterações no cronograma. Além disso, simplificamos nossos processos, o que ajudou a aumentar a quantidade de check-in feito pelo próprio passageiro de 77% em 2009 para 80% em 2010. Por fim, utilizamos a maior eficiência da aeronave Airbus para alcançarmos as eficiências operacionais, tais como a redução do tempo do voo de retorno, o aumento de nossa pontualidade (que atingiu 94% em 2009 e 87% em 2010) e a diminuição do consumo de combustível. Em 28 de fevereiro de 2011, operávamos com 100% de nossos ASKs em nossa frota de Aeronaves da Família Airbus A320. De acordo com os dados da JAC, o mercado doméstico chileno como um todo transportou aproximadamente 6,0 milhões de passageiros em 2010, e experimentou um aumento de 17% em termos de RPK. Nossa participação no mercado doméstico do Chile era de 78,4% em 2010 e de 79% em 31 de janeiro 2011. Durante o ano de 2010, nossos principais concorrentes no mercado doméstico eram a Sky Airlines e a PAL Airlines, que iniciaram suas operações em junho de 2009. Atualmente, a Sky Airlines opera uma frota de 13 aeronaves Boeing 737-200 e voa para 12 destinos. A PAL Airlines atualmente opera uma frota de 4 aeronaves Boeing 737-200 e voa para 5 destinos. - 23 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 31 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Atualmente não há nenhuma companhia aérea estrangeira participando do mercado doméstico chileno. O Chile permite que companhias aéreas estrangeiras operem no Chile se o país de origem dessa companhia aérea fornecer o mesmo tratamento às companhias aéreas chilenas. Adicionalmente, não existe nenhuma barreira regulatória que impeça uma companhia aérea estrangeira de constituir uma subsidiária chilena e entrar no mercado doméstico chileno usando essa subsidiária. Operações no Peru A Lan Peru iniciou suas operações em 1999 com voos domésticos e internacionais partindo de Lima. Nos últimos dez anos, a Lan Peru cresceu consistentemente, consolidando suas operações domésticas e a cobertura de mercados relevantes. No que diz respeito ao mercado doméstico, o Peru possui um imenso potencial em comparação a outros mercados latino-americanos com base nos índices de viagem per capita. Em 2010, o mercado doméstico alcançou 5,0 milhões de passageiros, e são esperados 6,4 milhões de passageiros para 2011. A LAN Peru tem uma das frotas mais modernas da América Latina, operando 19 aeronaves Airbus A319, com doze destinadas a operações domésticas e sete para operações regionais. Essa frota é ideal para as rotas peruanas, uma vez que ela maximiza a carga paga disponível em aeroportos de alta altitude com condições de vento de cauda. Essa frota uniforme também permite baixos custos de manutenção, alta produtividade da tripulação e flexibilidade operacional. Em comparação com o ano de 2009, as operações domésticas da Lan Peru no território peruano apresentaram uma expansão de 8,9% durante o ano de 2010 devido ao aumento no número de voos para destinos existentes. De acordo com os dados fornecidos pela Corporación Peruana de Aeropuertos y Aviación Comercial S.A. (a Corporação Peruana de Aeroportos e Aviação Comercial, ou ―CORPAC‖), nossa participação no mercado doméstico do Peru foi de 62% em 2007, 73% em 2008, 80% em 2009 e 70% em 2010. 3.836.134 passageiros viajaram pelas rotas domésticas peruanas da LAN Peru em 2010, o que representou um aumento de 13% em comparação com 2009. Em 28 de fevereiro de 2011, os concorrentes incluíam a Star Peru, a Peruvian Airlines e a TACA (que aumentou suas operações no mercado doméstico acrescentando novas frequências para Cusco, Juliaca, Tarapoto e Trujillo). A LAN Peru espera aumentar as conexões entre as cidades do país. Cusco, o destino turístico mais importante do país, responde pela maior parte das operações domésticas da LAN Peru e é atendido por 16 (e até 21 em determinados períodos) voos por dia. A LAN Peru voa pelo menos duas vezes por dia para cada - 24 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 32 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração um de seus 13 destinos com saídas de Lima, sendo Tumbes uma exceção (10 voos por semana). No que diz respeito aos serviços de aeroporto, a LAN Peru tem mais de 141 chegadas e partidas domésticas diariamente. Os níveis de check-in pelo próprio passageiro cresceram significativamente nos últimos anos, chegando a 83% das rotas domésticas no final de 2010. Em 2010, a LAN Peru recebeu o prêmio ―Gran Marca Moderna‖ da Effie Awards (uma premiação de excelência do Marketing Hall of Fame), e foi a primeira companhia aérea do país a receber este prêmio. Operações na Argentina A Lan Argentina iniciou seus serviços em junho de 2005, cobrindo dois destinos domésticos argentinos de Buenos Aires, Córdoba e Mendoza. Entre 2005 e 2007, a Lan Argentina aumentou o número de destinos domésticos argentinos para nove, acrescentando Bariloche, Iguazu, Comodoro Rivadavia, Rio Gallegos, Ushuaia, Calafate e Salta. Em junho de 2008, a Lan Argentina iniciou os serviços para Neuquen, e em setembro de 2008 para San Juan. Em abril de 2009, a Lan Argentina iniciou os serviços para Tucuman. De junho a novembro de 2006, a Lan Argentina substituiu sua frota de Boeings B737-200 formada por cinco aeronaves, quatro das quais eram a aeronave Airbus A320. Usamos essas aeronaves tanto em operações domésticas quanto em operações regionais. A substituição dessas aeronaves possibilitou que a Lan Argentina aumentasse o escopo, o tamanho e a eficiência de suas operações. No final de dezembro de 2010, operávamos uma frota de oito aeronaves Airbus A320 em nossas operações domésticas. No mercado doméstico argentino, a Lan Argentina opera em um ambiente regulamentado em que as passagens vendidas a passageiros argentinos estão sujeitas a preços máximos e mínimos que variam por rota. Em agosto de 2006, por meio de decreto presidencial, a variação de preço regulamentada mínima e máxima sofreu aumento de 20%. O decreto liberou a posse estrangeira de companhias aéreas argentinas, previamente com limite máximo de 49%. Desde o referido decreto, a máxima e a mínima da variação de preço regulamentada aumentaram consistentemente, conforme segue: em 18% em abril de 2008, em 18% em maio de 2008, em 20% em 2009, em 15% em junho de 2010 e em 10% em novembro de 2010. Nossa participação no mercado doméstico da Argentina, com base em nossas estimativas internas para dezembro de 2010 totalizou 30%. Nossos concorrentes no mercado argentino durante o ano de 2010 foram a Aerolíneas Argentinas e sua - 25 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 33 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração afiliada Austral Líneas Aéreas. Essas duas companhias juntas detinham substancialmente toda a participação restante do mercado doméstico argentino. Operações no Equador No final de 2008, o Conselho Nacional de Aviação Civil nos autorizou a operar voos domésticos no Equador. Em abril de 2009, iniciamos as operações em Quito e Guayaquil. Em dezembro de 2009, a LAN Equador operava 49 voos semanais entre Quito e Guayaquil, uma das principais rotas da América Latina. A companhia também começou a fazer voos diários entre Cuenca e Quito. Em 28 de fevereiro de 2011, a LAN Equador operava 63 voos entre Quito e Guayaquil. Em setembro de 2010, ela incorporou voos diários para as Ilhas Galápagos. Em 2010, a LAN Equador transportou 623.104 passageiros no mercado de passageiros domésticos, alcançando uma taxa de ocupação de 75%, com crescimento de 70% no número de passageiros em relação a 2009 e um mercado nacional de 25%. No Equador, os principais concorrentes da companhia são TAME, Aerogal e Icaro. Operações na Colombia Em 26 de novembro de 2010, a LAN adquiriu a Colombian airline Aerovías de Integración Regional S.A. (―Aires‖) por US$12 milhões (R$21 milhões) em dinheiro, além de assumir os passivos líquidos de US$87 milhões (R$143 milhões). O mercado colombiano é o segundo maior mercado da América do Sul, com mais de 13 milhões de passageiros domésticos anuais e representa um mercado chave para a consolidação da LAN como companhia aérea líder na região. Atualmente, a AIRES é a segunda maior operadora do mercado doméstico da Colômbia, com aproximadamente 20% de participação no mercado em dezembro de 2010. A frota da AIRES é formada por 9 aeronaves B737-700s, 11 aeronaves Q200 e 4 aeronaves Q400, todas as quais estão sob arrendamento operacional A companhia replicará o modelo de ―baixo custo‖ da LAN já vigente nos mercados domésticos da Argentina, Chile, Equador e Peru, estimulando a demanda em voos domésticos ao fornecer a mais cidadãos colombianos a oportunidade de utilizar o transporte aéreo. No médio prazo, a Aires avaliará a expansão das operações de passageiro internacionais e as vantagens de quaisquer sinergias que ela possa obter da afiliada da LAN Cargo na Colômbia, a Lanco, constituída em março de 2009. A LAN dedicará seus máximos esforços para garantir que os padrões de segurança, de desempenho com pontualidade e de qualidade de serviço de sua nova afiliada sejam consistentes com os altos padrões da LAN. O processo de - 26 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 34 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração integração pode envolver certas alterações operacionais, tais como modificações de itinerário e melhorias de eficiência. Esse processo não interferirá na continuidade das operações vigentes da Aires. Antes da aquisição da Aires, a partir de 6 de maio de 2010, a LAN tinha um contrato referente à prestação de serviços de consultoria e suporte técnicos à Colombian airline Aeroasis S.A. (―Aeroasis‖) enquanto a Aeroasis concluía o processo de obtenção de um alvará operacional da autoridade de aviação civil da Colômbia (Unidad Administrativa Especial de Aeronáutica Civil), dentro do prazo estabelecido de fevereiro de 2011. Esse processo incluía a contratação de pessoal e o desenvolvimento de materiais técnicos, bem como a seleção e a aquisição de equipamentos, tudo em conformidade com as estruturas legais e regulatórias aplicáveis. Em fevereiro de 2011, a LAN adquiriu as sociedades controladoras da Aeroasis com a intenção de incorporar as operações da Aires. Acordos Comerciais e Alianças de Passageiros Seguem nossas alianças de passageiros e parcerias vigentes em 28 de fevereiro de 2011: oneworld®: Em junho de 2000, a Lan Airlines e a Lan Peru foram oficialmente incorporadas à aliança oneworld® junto com a Aer Lingus. Na ocasião, a oneworld® era uma aliança de marketing global formada pela American Airlines, pela British Airways, pela Cathay Pacific Airlines, pela Qantas, pela Iberia e pela Finnair, que, dentre outros benefícios, oferecem serviço aprimorado a seus clientes. Em abril de 2007, a JAL, do Japão, a Royal Jordanian, da Jordânia, e a Malev, da Hungria, junto com a Lan Equador e a Lan Argentina, entraram para a aliança, e a AerLingus saiu. Em novembro de 2009, a Mexicana entrou para a aliança. Em novembro de 2010, a S7 Airlines entrou para a oneworld®, acrescentando 55 destinos na Rússia à aliança. No último mês de novembro, a S7 Airlines entrou para a oneworld acrescentando 55 destinos na Rússia à aliança. Juntas, essas companhias aéreas conseguem oferecer aos clientes vantagens em viagens, tais como aproximadamente 750 destinos mundiais, facilidade de horários e benefícios de programas de fidelidade bilaterais. Além disso, a oneworld® é a primeira aliança a utilizar bilhetes eletrônicos entre linhas entre seus parceiros. American Airlines: Desde 1997, a Lan Airlines tem um contrato com a American Airlines, o que permite que a Lan Airlines e a American Airlines dividam os códigos de transportadora de certos voos em sistemas de reservas globais, permitindo que os passageiros da American Airlines comprem assentos em voos da Lan Airlines e vice-versa. O Departamento - 27 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 35 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração de Transporte, ou DOT, concedeu imunidade antitruste ao nosso acordo com a American Airlines em outubro de 1999. A imunidade antitruste engloba cooperação em áreas comerciais e operacionais, tais como preço, horários, esforços conjuntos de marketing e reduções nos custos aeroportuários e de compras, assim como a implementação adicional de sinergias de carga em áreas como serviços de suporte e outros serviços aeroportuários. Para mais informações consulte ―— Regulamento — Regulamento Aeronáutico Norte-Americano — Autorizações Regulatórias Referentes a Alianças Estratégicas‖ abaixo. Através desta aliança, atualmente oferecemos serviço para trinta destinos adicionais nos Estados Unidos e no Canadá. Em 2005, o DOT concedeu imunidade antitruste a um acordo similar entre a Lan Peru e a American Airlines. Essa imunidade antitruste nos possibilita aumentar a coordenação entre a Lan Peru e a American Airlines, e ambas as empresas constituídas em 2007 realizam operações em code-share (compartilhamento de voos) entre o Peru e os Estados Unidos, com destinos adicionais em ambos os países. Iberia: Em janeiro de 2001, a Lan Airlines deu início a um acordo de codeshare com a Iberia, de acordo com o qual oferecemos aos passageiros entre dez e catorze voos regulares semanais, sem escalas, entre Santiago e Madri. Nos anos subsequentes, outros destinos foram acrescentados ao acordo, tais como Alicante, Amsterdam, Barcelona, Bilbao, Bruxelas, Londres (Heathrow), Málaga, Milão, Paris, Roma e Zurique. Em 2007, a Lan Equador e a Lan Peru firmaram acordos de code-share com a Iberia para rotas entre o Equador, o Peru e a Espanha, bem como outros quatro destinos europeus com a Lan Peru e sete destinos com a Lan Equador. Qantas: Em julho de 2002, a Lan Airlines deu início a um acordo de codeshare com a Qantas para operar entre Santiago, Chile, e Sydney, Austrália, com uma escala em Auckland, Nova Zelândia. A partir de 28 de fevereiro de 2011, esse acordo de code-share passou a incluir voos diários operados pela Lan Airlines. British Airways: Em 2007, a Lan Airlines deu início a um acordo de codeshare com a British Airways em voos da Lan Airlines entre São Paulo e Santiago para atender passageiros da British Airways viajando de Londres a Santiago com conexão em São Paulo. Esse acordo de code-share também inclui os voos da British Airways entre Madri e Londres. Aeromexico: Em 2004, ampliamos a nossa aliança com a Aeromexico. O novo acordo inclui todas as nossas linhas de passageiros. De acordo com esta aliança, operamos em code-share em voos para o México do Chile e do Peru, bem como para dezoito destinos domésticos no México. Além isso, - 28 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 36 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração essa parceria oferece a nossos passageiros benefícios como maior facilidade nas conexões e acúmulo e resgate recíproco de premiações dos programas de fidelidade. TAM: Em 2007, a Lan Airlines e a Lan Peru firmaram um acordo de codeshare regional com a TAM Linhas Aéreas. Através deste acordo, a LAN passa a oferecer outros doze destinos no Brasil. A LAN também opera em code-share com a Transportes Aéreos del Mercosur S.A. (―TAM Mercosur‖) no que se refere a voos de Santiago para Assunção, Paraguai, que são operados pela TAM Mercosur. Esses acordos oferecem a nossos passageiros acúmulo e resgate recíproco de premiações dos programas de fidelidade. Em 2008, a Lan Argentina firmou um acordo de code-share com a TAM, de Buenos Aires para São Paulo e vice-versa, o qual inclui oito destinos domésticos na Argentina e doze destinos domésticos no Brasil. Cathay Pacific: Em maio de 2010, a Lan Airlines deu início a um acordo de code-share com a Cathay Pacific para operar entre Santiago, Chile, e Hong Kong, China, através de conexões em Los Angeles, Califórnia, Nova York e Auckland. E, em novembro de 2010, a Lan Peru deu início a um acordo de code-share com a Cathay Pacific para operar entre Lima, Peru, e Hong Kong, China, através de conexões em Los Angeles e San Francisco. Jetstar Airways: Em novembro de 2010, a LAN assinou um Acordo Entre Linhas Aéreas e um Acordo Especial de Rateio (Special Prorate Agreement – SPAs) com a Jetstar Airways para aumentar os destinos oferecidos aos clientes da LAN, especialmente nos mercados domésticos da Nova Zelândia, Austrália e Sudeste da Ásia. JetBlue: Durante o mês de março de 2011, a LAN assinou um Acordo Entre Linhas Aéreas e um Acordo Especial de Rateio com a JetBlue, aumentando as oportunidades de conexão entre Nova York e Boston, Washington, Chicago, Pittsburgh e muitas outras cidades dos Estados Unidos através da central da JetBlue no JFK. Outras alianças e parcerias: Desde 2005, temos um acordo de code-share com a Korean Air. Conforme os termos deste acordo, colocamos nosso código nos voos da Korean Air entre Los Angeles e Seul, enquanto que a Korean Air coloca seu código em nossos voos de Los Angeles para Santiago. Em 2004, a LAN e a Mexicana firmaram um programa de fidelidade que permite o acúmulo e retirada recíprocos de benefícios desses programas. Desde 1999, a Lan Airlines tem uma aliança com a Alaska Airlines que nos permite oferecer aos clientes serviço entre o Chile e três destinos da costa oeste dos Estados Unidos e do Canadá. Acúmulo e - 29 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 37 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração resgate recíproco de premiações dos programas de fidelidade também estão disponíveis para os clientes da LAN que voarem com a Alaska Airlines e vice-versa. Marketing e Vendas para Passageiros Embora comercializemos nossos serviços sob a marca comum ―LAN‖, nós diferenciamos nossas estratégias de marketing entre nossos serviços de curta e longa distância. Nossa estratégia de marketing para longas distâncias enfatiza atributos valorizados por nossos clientes internacionais, incluindo confiabilidade, alta qualidade nos serviços de bordo e de solo, conforto, cobertura abrangente dos principais mercados da América do Sul e serviços regulares para as principais portas de entrada (gateways) no exterior, tais como Nova York, Los Angeles, San Francisco, Miami, Madri e Sydney. A fim de solidificar nossa posição no mercado, melhoramos continuamente nossas cabines de passageiro e nossos serviços, assim como monitoramos constantemente nossa imagem corporativa. Assim, em dezembro de 2008 e em maio de 2009 concluímos um programa de modernização de nossa frota de aeronaves Boeing 767-300 e Airbus A340-300, respectivamente, juntando as cabines da Classe Executiva e da Primeira Classe na Classe Executiva Premium, que conta com assentos totalmente reclináveis, novas unidades de entretenimento tanto para as cabines da Classe Executiva Premium quanto da Classe Econômica, junto com um novo serviço de bordo. Investimos US$124 milhões (R$205 milhões) nesse programa de modernização em todas as nossas aeronaves de passageiros de longas distâncias, o que visa propiciar a nossos passageiros uma sensação de tempo de voo mais curta e mais agradável. Para nossos passageiros da Classe Executiva, nossa cabine conta com serviço de bordo que visa propiciar mais tempo para descanso, e para nossos passageiros da Classe Econômica, nossas unidades de entretenimento modernizadas visam deixar o voo mais agradável. Nosso plano para a frota de longa distância inclui a incorporação do novo Boeing 787 em 2012. A LAN será a primeira companhia aérea da América Latina e uma das primeiras do mundo a receber esse modelo, cuja tecnologia de última geração e cabine inovadora representam uma revolução no setor aéreo. Os passageiros experimentarão as vantagens do 787 em forma de maior umidade da cabine e maior conforto. Essas aquisições nos possibilitarão chegar a novos destinos e incrementar os serviços já existentes da LAN e, ao mesmo tempo, nos ajudará a melhorar continuamente a eficiência de nossas operações e a reduzir nossa pegada de carbono. Nossas operações de curta distância visam melhor atender às necessidades de nossos clientes nesses tipos de rotas, que são: pontualidade, confiabilidade, - 30 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 38 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração maiores frequências, aeronaves modernas e operações eficientes. Assim, essas rotas agora contam com modernas aeronaves, com assentos de couro, maior frequência de voos com mais voos ponto-a-ponto, maior pontualidade e processos simplificados, incluindo vendas pela internet, check-in via web e check-in pessoal nos aeroportos. Concluímos a fase de retirada de nossa frota de Boeing B737-200 em 2008 e a substituímos por modernas Aeronaves da Família Airbus, tais como as A320, A319 e A318. Estamos consistentemente focados em oferecer serviços e itens de voo valiosos a nossos clientes a fim de manter um alto índice de satisfação do cliente, assim como monitoramos continuamente as preferências de nossos clientes através de pesquisas e estudos de percepção. Como resultados, criamos a nova classe Econômica Premium em algumas de nossas rotas regionais em resposta aos comentários feitos por nossos viajantes de negócios. O programa de classe Econômica Premium oferece a nossos clientes check-in e embarque preferencial, acesso a nossas áreas VIP, retirada de bagagem com prioridade, cabines exclusivas com apenas doze passageiros e atenção personalizada por nossos atendentes de cabine, dentre outros benefícios. Conforme mencionado acima, estamos implantando um novo modelo comercial em todas as nossas operações domésticas (Argentina, Chile, Peru e Equador) que visa tornar as viagens aéreas acessíveis a mais pessoas através de tarifas mais baixas sustentadas por uma operação de baixo custo com base no uso eficiente de nossos recursos. Durante o ano de 2010, a LAN recebeu diversos prêmios, solidificando a posição da Companhia no mercado. Esses prêmios incluem a Melhor Companhia Aérea da América do Sul (Skytrax) e Excelência em Serviço de Tripulação na América do Sul (Skytrax). Operações de Carga Transportamos carga de quatro maneiras: (i) nos porões de cargas de nossas aeronaves de passageiros, (ii) em nossos próprios aviões de carga, (iii) nos porões de carga que compramos de outras companhias aéreas e, (iv) em aeronaves que fretamos ou arrendamos de acordo com os contratos de ACMI (Aeronave, Tripulação, Manutenção e Seguro). Conforme esses contratos, que também são conhecidos como ―wet-leases‖, a arrendadora opera a aeronave e fornece a aeronave, a tripulação, a manutenção e o seguro mediante contratos de curto e médio prazos. Nossas operações de carga internacionais têm sede em Miami, cuja localização geográfica a posiciona como porta de entrada e saída natural de importações da América Latina e exportações de e para os Estados Unidos. Em 2001, operávamos em nossas instalações de 380.000 metros quadrados dentro do Aeroporto Internacional de Miami. Em 2010, aumentamos essas instalações para melhorar a - 31 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 39 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração nossa capacidade de lidar com perecíveis e arrendamos um depósito com mais 117.000 metros quadrados próximo a nossas instalações principais. Os Estados Unidos respondem pela maioria do tráfego de carga de e para a América Latina. Além de ser o principal mercado para as exportações aéreas da América Latina, os Estados Unidos também são o principal fornecedor de mercadorias, tais como equipamentos de alta tecnologia ou peças sobressalentes, transportadas por vias aéreas a países da América Latina. Para complementar nossas operações de carga nos Estados Unidos, negociamos contratos comerciais com a American Airlines em algumas rotas de Miami para o Brasil. Operamos para três destinos na Europa: Madri, que servimos com aeronave de passageiros (usando nossos voos de Santiago, Lima e Guayaquil), Frankfurt (através de operações com aviões de passageiro e aviões de carga desde outubro de 2002, quando assinamos nossa parceria com a Lufthansa Cargo), e Amsterdam (através de operações de aviões de carga desde outubro de 2005). Na América Latina, as principais origens de nossa carga são Colômbia, Chile, Equador, Peru, Argentina e Brasil, que representam uma grande parte de nosso tráfego para hemisfério norte. E quanto a nossos voos para o hemisfério sul, o Brasil é o principal mercado de importação. Em termos gerais, os fluxos de carga são unidirecionais. Essa característica é determinante chave na estrutura das operações de carga, assim como nas condições comerciais no negócio de carga. Isto é especialmente relevante nos mercados com desequilibro estrutural entre os fluxos de entrada e saída ou durante períodos específicos desse desequilíbrio. A falta de demanda em uma direção específica pode forçar as companhias aéreas a buscar diferentes mercados para maximizar as cargas nos voos de volta. Ademais, a fraca demanda em uma direção pode limitar uma capacidade lucrativa para a compensação de algumas rotas, criando, portanto, pressão nas tarifas para compensar a baixa receita em uma direção específica. A evolução de nossas operações de carga internacionais sempre foi afetada pelo desequilíbrio de fluxo dos mercados de carga latinoamericanos, resultando em uma mudança dramática no peso relativo dos fluxos de carga rumo ao sul e rumo ao norte com o passar dos anos. Por exemplo, de 2002 a 2003, nossas operações internacionais foram caracterizadas por um tráfego de exportação muito grande para fora da América Latina, porém, aumentos graduais na demanda de importação, assim como a desaceleração do crescimento da exportação geraram um fluxo de carga mais balanceado em 2004. O prolongamento desta tendência ocasionou demanda excedente para as rotas da região sul desde 2005. Planejamos nossas operações, rede de rotas e estratégias comerciais com a flexibilidade necessária para responder às mudanças nas condições. Assim, durante 2003, destinamos capacidade adicional a rotas para o norte e ajustamos - 32 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 40 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração as tarifas de rotas para o norte em resposta à demanda excessiva. Durante o ano de 2004, ajustamos gradualmente nossas operações para obter um ambiente de demanda mais equilibrado através da realização de maior quantidade de viagens diretas de ida e volta entre os mercados chaves de exportação e importação. Contudo, a baixa nas exportações desde 2005 nos fez sustentar o segmento do norte de determinadas rotas com escalas em outros mercados de exportação para reduzir as tarifas para o norte a fim de estimular a demanda, e aumentar as tarifas para o sul. A flexibilidade permitida por este modelo comercial, com base na adaptação a mudanças nas tendências do mercado, foi a chave para as operações da LAN em 2009, quando o negócio foi afetado pela contração dos mercados de importação e exportação em resposta à crise econômica global. Além disso, a LAN Cargo sofreu uma grande queda nas exportações de salmão do Chile em razão de um surto do vírus ISA. Essa flexibilidade também foi um elemento essencial na recuperação e no crescimento vividos pela LAN Cargo durante o ano de 2010. Nosso tráfego de carga aumentou 23,5% entre 2009 e 2010, de 2.623 milhões de receita em toneladas-quilômetros de carga em 2009 para 3.239 milhões de receita em toneladas-quilômetros de carga em 2010. Esse aumento esteve acima do crescimento de 20,6% esperado pelo tráfego de carga do setor de aviação internacional. A companhia aumentou sua capacidade em aproximadamente 20,5%, resultando em um aumento de 1,7 ponto em sua taxa de ocupação para 70,1% em dezembro de 2010. O aumento na capacidade foi impulsionado principalmente pela incorporação de outros aviões de carga, em particular, dois aviões de carga Boeing 777 recebidos entre abril e maio de 2009, bem como uma maior utilização da frota de aviões de carga. A LAN Cargo transportou 779.509 toneladas de frete em 2010, um aumento de 20,1% em comparação com 2009. Em 2010, as receitas geradas por carga da LAN aumentaram 43,0% para US$1.280,7 milhão (R$2.248,5 milhões), representando 28,3% do total de receitas anuais da Companhia, de US$895,5 milhões, quando a receitas deste segmento representavam 24,5% das receitas anuais. O aumento nas receitas também refletiu o aumento de 15,8% nos rendimentos de carga. A grande contração dos mercados tradicionais da LAN em 2009 - nas importações para a região e nas exportações da região – seguida pela rápida recuperação da demanda em 2010 exigiu que a Companhia aumentasse completamente a flexibilidade de seu modelo comercial. Durante o ano de 2009, a Companhia implementou uma série de medidas, tais como ajuste em sua capacidade através da redução no número de aviões arrendados conforme contratos de Aeronave, Tripulação, Manutenção & Seguro (―ACMI‖) e de ajustes nas operações de sua própria frota de aviões de carga Boeing 767F. Esse processo também foi reforçado pela agregação de dois novos Boeing 777-200F, o avião de - 33 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 41 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração carga mais moderno e eficiente de seu tipo no mundo, com capacidade para 104 toneladas de frete e um alcance de 9.045 quilômetros quando carregado com o máximo de carga paga. Esse investimento significativo possibilitou que a LAN consolidasse sua competitividade regional posicionando-se como a primeira companhia aérea da região, e apenas a segunda internacionalmente, a usar esses aviões de carga de última geração. A Companhia também alcançou uma significativa expansão regional em 2009. Em março, a LAN Cargo inaugurou a Lanco, uma subsidiária da Colômbia, que começou a operar depois de obter com sucesso as certificações operacionais e técnicas necessárias. Ela começou seus serviços com dois Boeing 767-300Fs, com capacidade para 54 toneladas de frete, conectando as cidades de Bogotá e Medellín com Miami. É importante notar que a Colômbia é o maior mercado da América Latina em exportações aéreas para os Estados Unidos, chegando a uma estimativa de 200.000 toneladas por ano. Além disso, em março de 2009, a subsidiária de carga da Companhia no Brasil, a ABSA, começou a operar no mercado doméstico daquele país, com um voo diário, de segunda a sexta-feira, entre as cidades de São Paulo e Manaus. Nesta rota, a ABSA opera um moderno Boeing 767-300F, com capacidade para 54 toneladas. Essa rota responde por uma grande parte do tráfego de frete aéreo do Brasil. Manaus é a quarta maior cidade do país em termos de PIB, com um grande número de empresas, principalmente de peças do setor eletrônico, em seu pólo industrial. Os incentivos fiscais especiais oferecidos pela capital do Amazonas, Manaus, como parte dos esforços para promover o desenvolvimento da área, fazem deste local uma alternativa atraente para os clientes exportadores e importadores. Durante o ano de 2010, o crescimento da receita do negócio de carga continuou a refletir a capacidade da Companhia de explorar a expansão em fluxos de carga globais, assim como o desenvolvimento de iniciativas estratégicas chaves. Uma administração com capacidade ativa, com a finalidade de otimizar a designação da capacidade associada a novas ferramentas administrativas de receita para gerir os índices de cargas em resposta às demandas, possibilitou a LAN Cargo a beneficiar-se das tendências de crescimento vistas nos mercados de importação para a América Latina, especialmente para o Brasil. A expansão das operações para a Europa utilizando a nova frota de aviões de carga Boeing 777-200 solidificou a posição competitiva da Companhia e diversificou ainda mais sua base de receita. Adicionalmente, por intermédio de sua afiliada brasileira, a ABSA, a Companhia continuou a fortalecer suas operações de carga domésticas no Brasil. Durante o ano de 2010, a ABSA iniciou operações de São Paulo a Recife e Fortaleza, e acrescentou um segundo voo diário de São Paulo para Manaus. A Companhia também aumentou sua capacidade ao conseguir três aeronaves Boeing 767-300F em arrendamento, duas das quais foram agregadas no final de - 34 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 42 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração 2010 e outra no começo de 2011. Além disso, a Companhia continua tendo sucesso na otimização da capacidade em porões de aeronaves de passageiros, maximizando as sinergias das operações integradas de passageiros e cargas da Companhia. Nos últimos cinco anos, também melhoramos a nossa posição competitiva, uma vez que operadoras chaves reduziram suas operações e concorrentes como a UPS e a FedEx enxugaram suas operações ou saíram de alguns mercados. Desde a metade de 2004, o aumento da concorrência entre as transportadoras regionais elevou a capacidade, porém, apesar deste aumento da concorrência, nós conseguimos manter participações sólidas no mercado em grande parte devido à eficiente utilização de nossa frota e de nossa rede. Hoje, nas rotas entre a América Latina e os Estados Unidos, nossos principais concorrentes são a Centurion, a Transportes Aéreos Mercantiles Panamericanos S.A., ou TAMPA, e a Polar Air, e nas rotas América Latina - Europa, nossos principais concorrentes são a Cargolux, a Lufthansa Cargo, a Martinair e a Air France-KLM. - 35 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 43 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Responsabilidade e Proteção ao meio-ambiente LAN acredita que, para o seu negócio seja bem sucedida, é fundamental que também ser sustentável ao longo do tempo e, desta forma, cria valor para os clientes, colaboradores, fornecedores, comunidade e acionistas. Em 2010, publicou LAN primeiro Relatório de Sustentabilidade, reafirmando seu compromisso com a transparência ea preocupação com a sustentabilidade que orienta gestão de seus negócios. LAN estratégia de sustentabilidade abrange os seguintes oito áreas: Ética e responsabilidade. Através de melhores práticas de governança corporativa práticas, a Companhia estabelece mecanismos para garantir que o seu comportamento é determinado pela ética e responsabilidade. Segurança, um valor inegociável. LAN tem no local uma estrutura que rege todos os aspectos de Saúde e Segurança no Trabalho. Estes incluem a Segurança Operacional (segurança no voo), segurança corporativa (acompanhamento e proteção das pessoas, instalações, aeroportos e mercadorias), Segurança do Trabalho (Segurança e Saúde Ocupacional) e Emergências (contingências). Além disso, realiza auditorias para verificar o cumprimento com a IATA Operational Safety Audit (IOSA) eo programa de segurança da IATA Auditoria para operações terrestres (ISAGO) programa. A excelência operacional. LAN constantemente incorpora melhores práticas da indústria, com exemplos incluindo o Código de Conduta da LAN, Cultura da Campanha de Segurança e Sistema de Gestão da Segurança, bem como a IOSA e ISAGO programas. Protecção do ambiente. Como parte de seu compromisso com o gestão eficiente e responsável de seus negócios, a LAN tem investido em novas tecnologias para reduzir a poluição ambiental e as emissões acústicas. Nesta área, a sua plano de frota desempenha um papel importante. Com média de idade de 6,9 anos em dezembro 2010, a frota da LAN é uma das mais moderas na indústria aérea e, em 2010, A qualidade do serviço. No caso da LAN, a satisfação do cliente é uma prioridade estratégica e, como resultado, funcionários se esforçam para alcançar o mais alto padrões de qualidade e para implementar práticas que garantem a eficiência e relações cordiais com os clientes de carga e passageiros. O desenvolvimento profissional. empregados LAN são seu principal trunfo e a Companhia busca constantemente para fornecer oportunidades para seu desenvolvimento dentro da organização. Seu objetivo é ter as pessoas motivadas e qualificadas, capaz de enfrentar os novos desafios que possam surgir. Responsável relações com os fornecedores. LAN procura estabelecer relações de longo prazo com seus fornecedores, que resultam em mútua evolução e criação de - 36 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 44 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração valor para ambas as partes. Em consonância com a importância especial que LAN atribui à garantia da qualidade dos serviços e produtos, mas também suporta desenvolvimento de seus fornecedores através do transferência de melhores práticas da indústria participação responsável da comunidade. Responsabilidade Social. A LAN considera que deve fazer a sua função social nos locais a partir dos quais opera de passageiros e carga serviços e, especialmente, os países em que tem operações domésticas, Argentina, Chile, Equador e Peru. Centra-se a sua contribuição em três áreas de ação: a promoção do desenvolvimento sustentável turismo, o transporte de ajuda humanitária auxílio, e iniciativas para familiarizar as crianças e jovens com o mundo da aeronáutica. Um exemplo fundamental das actividades da Companhia neste campo é o programa ―Cuido mi Destino‖, que visa a promoção dos cuidados para as atracções turísticas e meio ambiente através da recuperação de espaços públicos e palestras educativas. Em 2010, 380 alunos participaram este programa, a restauração de espaços públicos valor para o turismo em cinco sul-americanos cidades. No âmbito da nossos permanentes esforços para desenvolver uma operação que respeite o ambiente, a LAN lançou o programa "LEAN Fuel" de eficiência operacional que irá permitir uma redução anual de 2% do combustível utilizado por seus vôos, o equivalente às emissões gerados a cada ano por 17.500 carros. Em paralelo a este projeto, a Companhia reforçamo a filosofia LEAN em áreas de manutenção através de um programa de confiabilidade técnica e, em 2011, esperamos incorporar as demais áreas da divisão onde se foi lançado em 2008. Finalmente, em 2010, a LAN também continuou com a instalação de winglets em seu B767 de passageiros e aeronaves de carga. Estes dispositivos de tecnologia avançada reduzem a resistência das asas aerodinâmicas, aumentando a eficiência do consumo de combustível entre 4% e 5%, levando a uma redução significativa das emissões de CO2 de um avião emissões. Este programa terá continuidade em 2011 como B767s novas são incorporadas na frota. - 37 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 45 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Administração A administração da Companhia é conduzida por um Conselho de Administração que, de acordo com o Estatuto Social da Companhia, deve ser composto por nove membros, eleitos a cada dois anos pela Assembleia Geral Ordinária da Companhia, podendo ser reeleitos. Na tabela abaixo estão indicados os atuais membros do ―senior management‖ da Companhia e suas respectivas atribuições. Para facilitar a compreensão das atribuições de cada um dos diretores independente de sua nomenclatura, indicamos (i) em uma coluna a nomenclatura de seu cargo em inglês, conforme indicado em seu Formulário 20-F e (ii) em outra coluna qual seria o cargo equivalente nas sociedades brasileiras: Nome Enrique Cueto Plaz Ignacio Cueto Plaz Alejandro de la Fuente Goic Armando Valdivieso Montes Cristián Ureta Larraín Roberto Alvo Milosawlewitsch Cristian Toro Cañas Enrique Elsaca Hirmas Emilio del Real Sota Rene Muga Escobar Cargo conforme 20-F Chief Executive Officer President and Chief Officer Chief Financial Officer Operating Chief Executive Officer-Passenger Chief Executive Officer-Cargo Senior Vice President, Strategic Planning and Corporate Development Senior Vice President, Legal Senior Vice President, Operations Senior Vice President, Human Resources Senior Vice President, Corporate Atribuição Correspondente CEO Presidente Diretor Financeiro Diretor responsável por passageiros Diretor responsável pela Cargo Diretor de planejamento estratégico e desenvolvimento corporativo Diretor jurídico Diretor de operações Diretor de recursos humanos Diretor de corporativos. assuntos - 38 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 46 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Investimentos em controladas e coligadas Em 26 de novembro de 2010, a LAN adquiriu a linha aérea colombiana Aerovías de Integración Regional S.A. (―Aires‖) por US$12 milhões (R$21 milhões) em numerário, assumindo, também, passivos líquidos de US$87 milhões (R$143 milhões). O mercado colombiano é o segundo maior mercado da América do Sul, com mais de 13 milhões de passageiros nacionais ao ano e representa mercado chave na consolidação da LAN como linha aérea líder na região. A AIRES é atualmente a segunda maior operadora do mercado interno da Colômbia, com participação de mercado de aproximadamente 20% em dezembro de 2010. A frota da Aires consiste em 9 B737-700s, 11 Q200 e 4 Q400, todos sob arrendamentos operacionais. A tabela abaixo demonstra nossos investimentos em Controladas e Cooligadas. Denominação Lantours Division de Servicios Terrestres S.A. Inmobiliaria Aeronáutica S.A. Lan Pax Group S.A. y Filiales Lan Perú S.A. Lan Chile Investments Limited y Filiales Lan Cargo S.A. Connecta Corporation Prime Airport Services Inc. y Filial Transporte Aéreo S.A. Ediciones Ladeco América S.A. Aircraft International Leasing Limited Fast Air Almacenes de Carga S.A. Ladeco Cargo S.A. Laser Cargo S.R.L. Lan Cargo Overseas Limited y Filiales Lan Cargo Inversiones S.A. y Filial Blue Express INTL S.A. y Filial Inversiones Lan S.A. y Filiales Austral Sociedad Concesionaria S.A. Concesionaria Chucumata S.A. Lufthansa Lan Chile Technical Training S.A. Origem Chile Chile Chile Perú Atividade Operador de Turismo Imobiliário Investimentos Transporte Aéreo Cayman Is. Investimentos Chile Transporte Aéreo Transportadora USA Indireta Serviços de USA Manuseamento Transporte Chile Aéreo Chile Vendas Aluguel de USA Aeronaves Depósito de Chile Produtos Chile Transporte Aéreo Serviços de Argentina Manuseamento USA Investimentos Chile Transporte Aéreo Transporte Chile Terrestre Chile Investimentos Chile Concessionária Chile Concessionária Treinamento Chile para voos Participação da Companhia (%) 100 100 100 70 100 99.898 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 99.71 20 16.7 50 - 39 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 47 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Direitos dos acionistas e dados de mercado O Grupo Cueto controla a Companhia e é formado pelo Sr. Juan Cueto Sierra, Sr. Juan José Cueto Plaza, Sr. Ignacio Cueto Plaza, Sr. Enrique Cueto Plaza e certos outros membros da família. Com início no primeiro trimestre de 2010, o Grupo Piñera (formado pelo Sr. Sebastián Piñera Echenique e certos membros de sua família), detentor de 26,3% das ações ordinárias com direito de voto em 31 de dezembro de 2009, passou a vender sua participação na Companhia depois da eleição do Sr. Sebastián Piñera Echenique para novo presidente do Chile. Em 9 de março de 2010, o Grupo Cueto adquiriu do Grupo Piñera participação de 8,6% na Companhia. Em consequência dessa operação, foi rescindido o acordo de acionistas entre os dois grupos. Além disso, o Grupo Piñera vendeu 9,8% da Companhia em dois leilões na Bolsa de Valores de Santiago realizados em 25 de fevereiro de 2010 e em 25 de março de 2010, respectivamente. Finalmente, em 24 de março de 2010, o Grupo Piñera assinou contrato de venda à Bethia S.A. de participação adicional de 8,0% na Companhia. Em consequência da operação supra, o Grupo Cueto passou a controlar a Companhia. Em 28 de fevereiro de 2011, o Grupo Cueto detinha 34,03% das ações ordinárias com direito de voto. Esse Acionista Controlador tem direito de eleger quatro dos nove membros de nosso conselho de administração e está em posição de orientar a administração da Companhia. A tabela abaixo apresenta a participação societária em ações ordinárias em fevereiro de 2011 de nossos Acionistas Controladores, outros acionistas principais (detentores de mais de 5% da Companhia) e acionistas minoritários. Participação (28 de fevereiro de 2011) Número de ações Percentual de ordinárias ações ordinárias Acionista Grupo Cueto ..................................................................................... 115.399.502 Costa Verde Aeronáutica S.A. ...................................................... 108.320.407 Inversiones Mineras del Cantábrico S.A. .................................... 7.079.095 Grupo Eblen ..................................................................................... 31.778.049 Inv. Andes S.A. .............................................................................. 22.288. 695 Outros ............................................................................................ 9.489.354 Grupo Bethia .................................................................................... 27.103.273 Axxion ............................................................................................ 27.103.273 Outros ............................................................................................... 164.869.635 Total .............................................................................. 339.150.459 34,03% 31,94% 2,09% 9,38% 6,57% 2,80% 7,99% 7,99% 48,61% 100,00% - 40 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 48 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Em fevereiro de 2011, investidores de fora do Chile detinham 4,41% de nosso capital social sob a forma de ADSs, fundos de pensão chilenos detinham 13,2% de nosso capital social e outros investidores minoritários detinham 31% sob a forma de ações ordinárias. É inviável determinarmos o número de ADSs ou ações ordinárias sob titularidade beneficiária nos Estados Unidos. Em 28 de fevereiro de 2011, tínhamos 1.508 detentores registrados de nossas ações ordinárias. É inviável determinarmos a parte das ações detidas no Chile ou o número de detentores registrados no Chile. Todos os nossos acionistas têm direitos de voto idênticos. É conferido aos titulares de ações de emissão da Companhia (todas elas ordinárias) direito ao recebimento de dividendos ou outras distribuições relativamente às ditas ações na proporção de suas participações no capital social. A declaração anual de dividendos, incluindo o pagamento de dividendos além do dividendo mínimo obrigatório, não inferior, em cada exercício, a 25% ( vinte e cinco por cento) exige aprovação em assembleia geral ordinária por maioria de votos de acionistas titulares de ações da Companhia. Segundo a lei chilena a aprovação de determinadas matérias pela assembléia geral dá ao acionista dissidente o direito de retirar-se da corporação e ele ou ela tem direito a receber o pagamento pela empresa do valor de suas ações . O preço a ser pago pela empresa para o acionista dissidente que faz uso do direito de retirada deverá ser o valor de mercado das ações, determinado de acordo na regulamentação. Não obstante, no caso de falencia da Companhia, o direito de retirar será suspenso até que as dívidas que existiam no momento certo como foi gerada, foram pagos. - 41 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 49 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Perspectivas e planos para o exercício em curso e os futuros São as seguintes as principais áreas nas quais planejamos concentrar nossos esforços no futuro: Continuidade do Crescimento de nossas Redes de Transporte de Passageiros e Cargas. Pretendemos continuar a ampliar nossa capacidade nos próximos anos de forma a conciliar crescimento de longo prazo sólido da demanda de transporte de passageiros e cargas nos mercados aos quais atualmente visamos. Planejamos, além de expandir nossas operações nos mercados que servimos atualmente, também nos expandir a novos mercados sul-americanos nos quais, segundo acreditamos, existe demanda para nossa combinação de serviços de transporte de passageiros e cargas. Para a consecução desse crescimento: em 28 de fevereiro de 2011, possuíamos livro de pedidos de 82 Aeronaves de última geração A320-Family da Airbus, para entrega entre 2011 e 2016, e nove aeronaves de passageiro de fuselagem larga Boeing 767-300, para entrega entre 2011 e 2012; em 28 de fevereiro de 2011, possuíamos pedidos para duas aeronaves de Carga Boeing 777-200, para entrega em 2012; e também possuímos pedidos em aberto para 32 aeronaves de passageiros Boeing 787 Dreamliner, atualmente com previsão de início de entrega em 2012, Continuaremos a alavancar os benefícios da combinação de nossas operações de transporte de passageiros e cargas. Nossas operações de transporte de passageiros e cargas são aspectos igualmente importantes de nosso negócio e dedicamos os necessários recursos, empregados, instalações, administração e frota para possibilitar a ambas as operações prestar serviço de alta qualidade e concorrer com eficiência em seus respectivos mercados. Aumento da Rentabilidade de nossas Operações de Curta Distância. Planejamos dar continuidade à implementação do modelo de negócio lançado em 2007 visando aumentar a eficiência de nossas operações nacionais e de curta distância, especificamente nos mercados internos do Chile e Peru. Esse modelo também está sendo aplicado nos mercados internos do Equador e Argentina, e também em nossas operações de transporte de passageiros recém-adquiridas na Colômbia. A implementação do modelo está sujeita a certas restrições regulatórias em consequência das faixas de tarifa existentes no mercado interno da Argentina. Além disso, estamos avaliando a aplicação dessas iniciativas em certas rotas regionais da América Latina. Um dos objetivos-chave desse programa foi aumentar a utilização de nossa frota por meio de itinerários modificados que incluem mais voos ponto a ponto e noturnos e tempos de ida e volta menores. - 42 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 50 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Nossa frota Boeing 737-200 foi totalmente desativada em maio de 2008, dando lugar às novas Aeronaves A320-Family da Airbus que atualmente operamos em todas as rotas nacionais e regionais, com exceção das servidas pela Aires. Essas iniciativas aumentaram a eficiência e melhoraram as margens de nossas operações de curta distância. Além disso, nossa moderna frota possibilita custos de manutenção não programada menores, menor consumo de combustível e eficiências operacionais e de custo resultantes da operação de menor número de tipos de frota. Outros objetivos-chave desse modelo de negócio incluem redução dos custos de venda e distribuição graças ao aumento da penetração da Internet, redução de comissões de agenciamento e aumento do autosserviço de check-in por meio da rede de check-in e quiosques em aeroportos. Prevemos que essas iniciativas, em conjunto com simplificações em parte de funções de back-office e de apoio, continuarão a nos ajudar a ampliar operações, ao mesmo tempo controlando custos fixos, estimulando a redução dos custos indiretos por ASK (Assentos Quilômetros Oferecidos). Demos início ao repasse de parte dessas eficiências operacionais aos consumidores por meio de reduções de tarifa, o que estimulou demanda adicional e aumentou nossa rentabilidade total. Manutenção da Satisfação Excelente do Cliente. Em nossos negócios de transporte de passageiros e cargas, concentramo-nos na prestação de serviços de alta qualidade que são avaliados por nossos clientes. Em nossos negócios de transporte de passageiros, empenhamo-nos em lograr alto grau de pontualidade, serviço de bordo de classe mundial em voos de longa distância, preços atraentes e convenientes e check-in rápido para voos de curta distância e o conforto proporcionado por uma frota moderna. Na primeira metade de 2009, concluímos a reconfiguração das cabines de todas as nossas aeronaves de longa distância, incluindo as aeronaves de passageiro Boeing 767 e Airbus A340 com o fim de incorporar nossa nova Classe Premium Business, inclusive assentos full-flat reclináveis em 180º, bem como melhorias na classe Economy (classe econômica), incluindo sistema de entretenimento a bordo de última geração. Nosso programa de passageiro frequente, LANPASS, proporciona benefícios de viagem e recompensas a quase 4,3 milhões de clientes fiéis no Chile, Argentina, Peru e Equador e também em outros países nos quais operamos. No negócio de transporte de cargas, concentramo-nos em prestar serviço confiável, valendo-nos de nossa capacidade de manejo de diferentes tipos de carga e também volumes de carga significativos, e alavancando nossas instalações em portas de entradachave, como Miami, para assegurar gestão ótima das necessidades de nossos clientes. Avaliamos continuamente oportunidades de incorporação de melhorias de serviço de forma a responder com eficiência às necessidades de nossos clientes. Ênfase Continuada na Segurança. Nossa principal prioridade é a segurança e estruturamos nossas operações e manutenção visando à realização de voos seguros. Nossas principais instalações de manutenção são certificadas pela - 43 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 51 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração Administração Federal de Aviação (―FAA‖), DGAC e outras autoridades da aviação civil. Nossos procedimentos de segurança de voo e manutenção são certificados segundo os padrões ISO 9001-2000. Temos programas de treinamento de nossas tripulações e mecânicos segundo padrões de classe mundial nas instalações no exterior ou em nossos centros de treinamento, que desenvolvemos em associação com parceiros de alta qualidade. Foco na Eficiência e Sustentabilidade. Empenhamo-nos cada vez mais em melhorar a eficiência por meio de uma série de iniciativas de frota que visam reduzir o consumo de combustível. A mais significativa é a contínua renovação e plano de crescimento de nossa frota por meio dos quais esperamos incorporar 125 novas aeronaves entre 2011 e 2018. Por exemplo, estimamos que o Boeing 787 Dreamliner opera com custos por ASK aproximadamente 12% menores do que outras aeronaves de passageiros de longa distância, ao passo que o novo Boeing 777 de carga é aproximadamente 17% mais eficiente em termos de custos por ASK do que o Boeing 767 de carga. Além disso, na segunda metade de 2010, finalizamos a instalação de winglets em todas as nossas aeronaves Boeing 767, logrando eficiências de combustível de aproximadamente 5% por aeronave. Com o fim de mitigar o impacto ambiental de nossas operações, buscamos operar de maneira sustentável, reduzindo nosso consumo de combustível e suas emissões. Continuamos, ademais, a nos concentrar no ajuste da configuração de nossas aeronaves à demanda do mercado, por exemplo, ajustando a configuração de quatro Boeing 767s que operam em rotas de longa distância do Equador por meio da redução do número de assentos da classe Premium Business e aumento do número de assentos da classe Economy. Outros projetos de longo prazo que visam melhorar nossa estrutura de custo incluem introdução dos processos operacionais LEAN às nossas operações de manutenção, bem como investimento em novo estoque e sistemas de reservas Sabre. - 44 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 52 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Relatório da Administração São Paulo, 19 de abril de 2011. Comentários da Administração sobre as diferenças das demonstrações financeiras da Lan Airlines S.A. relativas ao último exercício social, apresentadas em conformidade com o inciso X e aquelas apresentadas em conformidade com o inciso XI do artigo 2º, do Anexo 3 da Instrução CVM n.° 480, de 7 de dezembro de 2009. A administração da Companhia, em atendimento ao exigido pelo inciso XI do artigo 2º, Anexo 3º, da Instrução CVM n.° 480, de 7 de dezembro de 2009 (―Instrução CVM 480‖), emitida pela Comissão de Valores Mobiliários (―CVM‖), declara que em relação as diferenças das demonstrações financeiras da Lan Airlines S.A. relativas ao último exercício social apresentadas em conformidade com o inciso X e aquelas apresentadas em conformidade com o inciso XI do mesmo artigo e anexo da Instrução 480 supra citados, que não há diferenças relevantes entre elas, pois ambas foram preparadas de acordo com as normas contábeis emitidas pelo International Accouting Standards Board – IASB. Com o propósito de apresentar as demonstrações financeiras dos exercícios terminados em 31 de dezembro de 2010 e 2009 em reais, a Companhia considerou a metodologia exposta na International Accounting Standard 21 - Os efeitos das variações nas taxas de câmbio (IAS 21). A aplicação desta metodologia se resume a seguir: (i) o Balanço Patrimonial foi convertido com base nas taxas de câmbio de fechamento de cada ano; (ii) a Demonstração de Resultado foi convertida à taxa de câmbio média trimestral; (iii) o patrimônio líquido inicial foi convertido à taxa de câmbio de 01 de janeiro de 2008, data de adoção do IFRS, o que permite, de acordo com o disposto no IFRS 1, que todas as diferenças de conversão acumulada sejam ajustados a zero. Todos os movimentos posteriores converteram-se à taxa de câmbio trimestral; (iv) todas as diferenças decorrentes da conversão anterior se registram dentro da conta de diferença de conversão acumulada no patrimônio; e (v) para efeitos de exposição, as notas relativas ao fluxo de caixa converteram-se às taxas de câmbio médias trimestrais. Lan Airlines S.A. ______________________________________ Jaime Alberto Fernández Dib Representante Legal da Lan Airlines S.A. no Brasil - 45 JUR_SP - 12850192v1 - 5834003.306917 PÁGINA: 53 de 158 Notas Explicativas DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 LAN AIRLINES S.A. E CONTROLADAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 31 DE DEZEMBRO DE 2010 CONTEÚDO Relatório dos auditores independentes Balanço patrimonial consolidado Demonstração do resultado consolidado por função Demonstração do resultado abrangente consolidado Demonstração das mutações no patrimônio líquido Demonstração dos fluxos de caixa consolidados - método direto Notas explicativas da administração CLP ARS US$ MUS$ - Pesos chilenos Pesos argentinos Dólares norte-americanos Milhões de dólares norte americanos PÁGINA: 54 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES Santiago, 1º. de março de 2011, exceto pela Nota 38 d), cuja data é 29 de julho de 2011 Aos Acionistas e Administradores Lan Airlines S.A. Examinamos os balanços patrimoniais consolidados da Lan Airlines S.A. e controladas em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 e as correspondentes demonstrações consolidadas do resultado, re das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para os exercícios findos nessas datas. A preparação dessas demonstrações financeiras é de responsabilidade da Administração da Lan Airlines S.A. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Chile, as quais requerem que os exames sejam planejados e realizados com o objetivo de comprovar, com um razoável nível de segurança, que as demonstrações financeiras consolidadas estão isentas de erros significativos. Um exame compreende a verificação, em base de testes, de evidências que respaldam os valores e informações divulgados nas demonstrações financeiras consolidadas. Um exame compreende, também, a avaliação dos princípios contábeis utilizados e das estimativas mais representativas adotadas pela Administração da Companhia, assim como uma avaliação da apresentação das demonstrações financeiras em conjunto. Acreditamos que nossos exames constituem uma base razoável para fundamentar nossa opinião. Somos de parecer que as referidas demonstrações financeiras consolidadas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Lan Airlines S.A. e controladas em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, os resultados consolidados de suas operações e os fluxos consolidados de caixa dos exercícios findos nessas datas, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emiti emitidas das pelo International Accounting Standards Board (IASB). Renzo Corona Spedaliere RUT: 6.373.028-9 PÁGINA: 55 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas Índice das Notas Explicativas da administração às demonstrações financeiras consolidadas de Lan Airlines S.A. e Controladas Notas 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Página Informações gerais Resumo das principais políticas contábeis 2.1. Bases de preparação 2.2. Bases de consolidação 2.3. Transações em moeda estrangeira 2.4. Imobilizado 2.5. Ativos intangíveis, exceto goodwill 2.6. Goodwill 2.7. Capitalização de juros 2.8. Perdas por impairment do valor dos ativos não financeiros 2.9. Ativos financeiros 2.10. Instrumentos financeiros derivativos e operações de hedge 2.11. Estoques 2.12. Contas a receber e outros recebíveis 2.13. Caixa e equivalentes de caixa 2.14. Capital social 2.15. Fornecedores e outras contas a pagar 2.16. Empréstimos 2.17. Impostos diferidos 2.18. Benefícios a empregados 2.19. Provisões 2.20. Reconhecimento da receita 2.21. Arrendamentos 2.22. Ativos não circulantes ou grupos de ativos para alienação, classificados como mantidos para a venda 2.23. Manutenção de equipamentos de vôo 2.24. Meio ambiente Gestão de riscos financeiros 3.1. Fatores de risco financeiro 3.2. Gestão de risco de capital 3.3. Estimativa do valor justo Estimativas e julgamentos contábeis Informação por segmentos Caixa e equivalentes de caixa Instrumentos financeiros 7.1. Instrumentos financeiros por categoria 7.2. Instrumentos financeiros por moedas Contas a receber e outros recebíveis e direitos a receber, não circulantes Contas a receber e a pagar a partes relacionadas Estoques Outros ativos financeiros Outros ativos não financeiros Ativos não circulantes ou grupos de ativos para alienação, classificados como mantidos para a venda 1 4 4 6 7 8 9 9 9 9 10 10 12 12 12 12 12 12 13 13 14 14 15 15 15 15 15 15 23 24 25 26 27 28 28 29 30 33 35 35 37 38 PÁGINA: 56 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas Notas 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 Página Investimentos em subsidiárias Investimentos contabilizados utilizando o método de equivalência patrimonial Ativos intangíveis, exceto goodwill Goodwill Imobilizado Impostos e impostos diferidos Outros passivos financeiros Fornecedores e outras contas a pagar, circulantes Outras provisões Outros passivos não financeiros, circulantes Provisões para benefícios a empregados Outras contas a pagar, não circulantes Patrimônio líquido Receitas de atividades continuadas Custos e despesas por natureza Ganhos (perdas) pela venda de ativos não circulantes e não mantidos para a venda Outras receitas, por função Moedas estrangeiras e variações cambiais Lucro por ação Contingências Compromissos Transações com partes relacionadas Pagamentos baseados em ações Meio ambiente Eventos subsequentes à data das demonstrações financeiras Combinação de negócios 39 42 43 45 46 54 58 62 63 65 65 66 67 70 70 71 72 72 77 78 82 85 87 88 88 89 PÁGINA: 57 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas LAN AIRLINES S.A. E CONTROLADAS BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO ATIVOS Nota Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 2009 MR$ Ativos circulantes Caixa e equivalentes de caixa Outros ativos financeiros, circulantes Outros ativos não financeiros, circulantes Contas a receber e outros recebíveis, circulantes Contas a receber de partes relacionadas, circulantes Estoques Impostos a recuperar, circulantes 6-7 7-11 12 7-8 7-9 10 MR$ 1.041.867 405.240 31.069 794.709 83 87.822 161.230 1.261.101 190.790 29.528 730.526 66 80.275 117.956 2.522.020 _________ 2.410.242 ________ 9.076 18.824 2.531.096 _________ 2.429.066 ________ 35.640 53.671 13.015 34.521 49.541 12.396 979 75.532 260.848 8.169.858 62.877 2.131 60.019 109.979 7.234.863 18.364 Total de ativos não circulantes 8.672.420 _________ 7.521.814 ________ Total de ativos 11.203.516 ======== 9.950.880 ======== Total de ativos circulantes distintos dos ativos ou grupos de ativos para alienação, classificados como mantidos para venda Ativos não circulantes ou grupos de ativos para alienação, Classificados como mantidos para a venda 13 Total de ativos circulantes Ativos não circulantes Outros ativos financeiros, não circulantes Outros ativos não financeiros, não circulantes Direitos a receber, não circulantes Investimentos contabilizados utilizando o método da Equivalência patrimonial Ativos intangíveis exceto goodwill Goodwill Imobilizado Impostos diferidos 7-11 12 7-8 15 16 17 18 19 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras PÁGINA: 58 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas LAN AIRLINES S.A. E CONTROLADAS BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Nota Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 2009 MR$ PASSIVOS Passivos circulantes Outros passivos financeiros, circulantes Fornecedores e outras contas a pagar, circulantes Contas a pagar a partes relacionadas, circulantes Outras provisões, circulantes Impostos a pagar, circulantes Outros passivos não financeiros, circulantes 7-11 7-21 7-9 22 Total de passivos circulantes Passivos não circulantes Outros passivos financeiros, não circulantes Outros contas a pagar, não circulantes Outras provisões, não circulantes Impostos diferidos Provisões para benefícios a empregados, não circulantes 7-20 7-25 22 19 24 Total de passivos não circulantes Patrimônio líquido Capital social Lucros acumulados Outras participações no patrimônio Ajustes de avaliação patrimonial 895.872 1.065.838 304 1.243 25.980 1.550.538 720.515 821.653 512 1.672 19.459 1.062.425 3.539.775 _________ 2.626.236 ________ 4.230.437 702.799 53.030 515.132 15.944 4.212.039 735.322 46.262 414.827 9.577 5.517.342 _________ 5.418.027 ________ 803.593 1.704.507 9.993 (377.053) 803.593 1.334.008 4.849 (248.072) 2.141.040 5.359 1.894.378 12.239 Total do patrimônio líquido 2.146.399 _________ 1.906.617 ________ Total do passivo e do patrimônio líquido 11.203.516 ======== 9.950.880 ======== Patrimônio líquido atribuível aos controladores Participação dos não controladores 26 26 26 26 MR$ As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. PÁGINA: 59 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas LAN AIRLINES S.A. E CONTROLADAS DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO POR FUNÇÃO Nota Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 2009 MR$ Receitas de atividades continuadas Custo das vendas 27 Lucro bruto Outras receitas, por função Custos de distribuição Despesas com administração Outras despesas, por função Outras receitas (despesas) Receitas financeiras Despesas financeiras Participação nos lucros de coligadas e joint-ventures avaliadas pelo método da equivalência patrimonial Variações cambiais Efeito da variação no valor de unidades de reajuste Lucro antes dos impostos Despesas com impostos sobre os lucros 30 28 15 31 19 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Lucro líquido atribuível aos acionistas controladores Lucro liquido atribuível a participações não controladoras Lucro líquido do exercício LUCRO POR AÇÃO Lucro básico (R$) Lucro diluído (R$) 32 32 MR$ 7.709.364 (5.292.393) 6.968.563 (5.010.262) 2.416.971 ________ 1.958.301 ________ 232.821 (673.702) (582.189) (303.212) 8.802 26.155 (273.299) 273.337 (647.957) (531.950) (202.976) (26.485) 35.547 (306.127) 237 23.643 254 628 (12.888) (1.267) 876.481 (141.706) 538.163 (86.346) 734.775 ======== 451.817 ======== 732.696 2.079 447.231 4.586 734.775 ======== 451.817 ======== 2,16268 2,15660 1,32008 1,32008 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. PÁGINA: 60 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas LAN AIRLINES S.A. E CONTROLADAS DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE CONSOLIDADO Nota Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 2009 MR$ LUCRO LIQUIDO DO EXERCICIO Variações cambiais Resultado de variações cambiais antes de impostos 31 Outros resultados abrangentes, antes de impostos, Variações cambiais Hedge de fluxo de caixa Resultados de Hedge de fluxos de caixa, antes de impostos 20 Outros resultados abrangentes, antes de impostos Hedge de fluxo de caixa Outros componentes de outros resultados abrangentes, antes de impostos Impostos sobre outros resultados abrangentes Variações cambiais Resultado de variações cambiais antes de impostos 19 Impostos sobre outros resultados abrangentes Hedge de fluxo de caixa 19 Soma dos impostos sobre os componentes de outros Resultados abrangentes Outros resultados abrangentes Total de resultados abrangentes Resultados abrangentes atribuível a: Resultados abrangentes atribuível aos Controladoras Resultados abrangentes atribuível aos Controladoras TOTAL DE RESULTADOS ABRANGENTES MR$ 734.775 451.817 (95.628) (571.576) (95.628) (571.576) (37.844) (524.415) (37.844) (524.415) (133.472) (47.161) (180) 6.433 6.253 1.937 (88.840) (86.903) (127.219) _______ (134.064) _______ 607.556 ======= 317.753 ======= 603.715 306.285 3.841 11.468 607.556 ======= 317.753 ======= As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. PÁGINA: 61 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas LAN AIRLINES S.A. E CONTROLADAS DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES NO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Patrimôn líquido atribuíve aos controlado Capital social MR$ MR$ MR$ MR$ MR$ MR$ 803.593 4.849 (39.394) (208.678) 1.334.008 1.894.37 - - (97.570) (31.411) 732.696 - 732.69 (128.98 ______ _____ (97.570) ______ (31.411) _______ 732.696 ________ 603.71 _______ 26 - - 26-36 - 5.144 - - (213) 4.93 ______ 5.144 _____ ______ _______ (362.197) ________ (357.05 _______ 803.593 ====== 9.993 ==== (136.964) ====== (240.089) ======= 1.704.507 ======= 2.141.04 ======= Nota Saldos iniciais exercício atual 1o. de janeiro de 2010 Mutações no patrimônio líquido Resultados abrangentes Lucro líquido do exercício Outros resultados abrangentes 26 Total de resultados abrangentes Transações com os acionistas Dividendos Incremento (diminuição) pelas transferências e outras movimentações Ajustes de avaliação patrimonial Reservas por Reservas de diferenças de hedge de câmbio na fluxo de conversão caixa Outras Participações no patrimônio Total transações com os acionistas Saldos finais exercício atual 31 de dezembro de 2010 - - Lucros acumulados (361.984) (361.98 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. PÁGINA: 62 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Notas Explicativas LAN AIRLINES S.A. E CONTROLADAS DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES NO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Nota MR$ MR$ 803.593 3.359 - Ajustes de avaliação patrimonial Reservas por Reservas de diferenças de hedge de câmbio na fluxo de conversão caixa MR$ MR$ 537.126 (644.252) 1.074.957 1.774.78 - (576.520) 435.574 447.231 - 447.23 (140.94 ______ _____ (576.520) ______ 435.574 _______ 447.231 ________ 306.28 _______ 26 - - - - (186.380) (186.38 26-36 - 1.490 - - 2.781 4.27 - - - - (4.581) (4.58 ______ 1.490 _____ ______ _______ (188.180) ________ (186.69 _______ 803.593 ====== 4.849 ==== (39.394) ===== (208.678) ====== 1.334.008 ======= 1.894.37 ====== Mutações no patrimônio líquido Resultados abrangentes Lucro líquido do exercício Outros resultados abrangentes 26 Total de resultados abrangentes Total transações com os acionistas Saldos finais exercício anterior 31 de dezembro de 2009 MR$ Lucros acumulados Patrimôn líquido atribuíve aos controlado MR$ Saldos iniciais exercício anterior 1o. de janeiro de 2009 Transações com os acionistas Dividendos Incremento (diminuição) pelas transferências e outras movimentações Incremento (diminuição) por mudanças na participação de subsidiárias que não impliquem em perda de controle Capital social Outras Participações no patrimônio As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. Nota 2010 2009 MR$ MR$ DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Fluxos de caixa gerados pelas atividades operacionais Notas Versão : 1 Ingressos das atividades operacionais Ingressos procedentes das vendas de bens e prestação de serviços Explicativas Outros ingressos de atividades operacionais Tipos de pagamentos Pagamentos a fornecedores pelo fornecimento de bens e serviços Pagamentos a e por conta dos empregados Outros pagamentos de atividades operacionais Juros pagos Juros recebidos Impostos sobre lucros recuperados (pagos) Outras entradas (saídas) de caixa Fluxos de caixa líquidos procedentes de atividades operacionais Fluxos de caixa utilizados em atividades de investimento Fluxos de caixa procedentes da perda de controle de subsidiárias ou outros negócios Fluxos de caixa utilizados para obtenção do controle de subsidiárias ou outros negócios Fluxos de caixa utilizados na compra de participações de não controladores Outros ingressos pela venda de instrumentos patrimoniais ou de dívida de outras entidades Outros pagamentos para adquirir instrumentos patrimoniais ou de dívida de outras entidades Valores procedentes da venta de imobilizado Compras de imobilizado Compras de ativos intangíveis Dividendos recebidos Juros recebidos Outras entradas (saídas) de caixa 8.472.016 81.440 7.602.797 79.891 (5.373.300) (1.113.820) (32.406) (697) 19.859 (19.366) (80.592) (4.875.153) (1.247.678) (43.915) 26.704 20.184 99.692 1.953.134 ________ 1.662.522 ________ 2.683 4.214 (20.359) (1.601) 22.748 (4.556) 16.543 (101.795) 983 (1.795.228) (33.462) 199 7.177 (911) (121.079) 22.136 (1.078.170) (24.767) 850 4.883 - (1.917.965) ________ (1.181.547) ________ 1.207.352 (970.633) (95.507) (275.935) (226.384) 139.302 1.351.948 (499.974) (125.125) (308.011) (256.243) 60.565 Fluxos de caixa líquidos procedentes de (utilizados em) atividades de financiamento (221.805) 223.160 Aumento líquido (redução) no caixa e equivalentes de caixa, antes do efeito de câmbio (186.636) 704.135 Efeitos da variação na taxa de câmbio sobre o caixa e equivalentes de caixa (32.598) (377.219) AUMENTO (REDUÇÃO) LÍQUIDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (219.234) 326.916 Fluxos de caixa líquidos utilizados em atividades de investimento Fluxos de caixa procedentes de (utilizados em) atividades de financiamento Valores procedentes de empréstimos de longo prazo Pagamentos de empréstimos Pagamentos de passivos de arrendamentos financeiros Dividendos pagos Juros pagos Outras entradas de caixa CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO INICIO DO EXERCICIO 6 1.261.101 934.185 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO FINAL DO EXERCICIO 6 1.041.867 ======= 1.261.101 ======== As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. PÁGINA: 64 de 158 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 NOTA 1 – INFORMAÇÕES GERAIS Lan Airlines S.A. (“A Sociedade”) é uma Sociedade anônima de capital aberto inscrita perante a Superintendência de Valores e Seguros sob o No. 306, cujas ações são negociadas no Chile na Bolsa de Valores de Valparaíso, na Bolsa Eletrônica do Chile e na Bolsa de Comércio de Santiago, além de negociadas na Bolsa de Nova York (“NYSE”), sob a forma de American Depositary Receipts (“ADRs”). Seu principal negócio é o transporte aéreo de passageiros e carga, tanto nos mercados domésticos do Chile, Peru, Argentina, Colômbia e Equador, através de várias rotas regionais e internacionais na América, Europa e Oceania. Estes negócios são desenvolvidos diretamente ou através de suas controladas em diferentes países. Além disso, a Sociedade conta com controladas que operam o negócio de carga no México, Brasil e Colômbia. No dia 13 de agosto de 2010, a Sociedade e a TAM S.A. (TAM) anunciaram que subscreveram um Memorando de Entendimento (MOU) não vinculante, onde acordam levar adiante sua intenção de efetuar a fusão das suas empresas sob uma única entidade matriz que se chamaria LATAM Airlines Group. A fusão proposta da Sociedade com a TAM colocaria a nova sociedade dentro dos 10 maiores grupos de aviação do mundo. LATAM fornecerá serviços de transporte de passageiros e de carga a mais de 115 destinos em 23 países, operando através de uma frota de mais de 280 aeronaves, com mais de 40.000 empregados. Cada uma das companhias aéreas do grupo continuaria operando com seus atuais certificados de operação e marcas, de maneira independente. Dentro do grupo, TAM continuaria operando como uma companhia brasileira, com sua própria estrutura. Por sua vez, a Sociedade operaria como uma unidade de negócios independente dentro do grupo. Em 20 de outubro de 2010, a Sociedade e a TAM anunciaram que as subsidiárias operacionais da TAM submeteram à Agência Nacional de Aviação Civil (“ANAC”) a estrutura definitiva da operação para aprovação. A Sociedade tem sede na cidade de Santiago, Chile, na Avenida Américo Vespucio Sur N° 901, comuna de Renca. As práticas de Governança Corporativa da Sociedade são regidas pelo disposto na legislação chilena, especificamente a Lei No. 18.045 sobre Mercado de Valores, Lei No. 18.046 sobre Sociedades Anônimas e seu Regulamento e pelas normas da Superintendência de Valores e Seguros do Chile, e na legislação dos Estados Unidos da América e normas da Securities and Exchange Commission (“SEC”) desse país, no que se refere à emissão de ADRs. A Diretoria da Sociedade é composta por nove membros titulares que são eleitos a cada dois anos pela Assembleia Ordinária de Acionistas. A Diretoria se reúne em sessões ordinárias mensais e em sessões extraordinárias toda vez que necessidades sociais assim o exijam. Dos nove integrantes da Diretoria, três deles formam parte do Comitê de Diretores, o qual cumpre tanto o papel previsto na Lei de Sociedades Anônimas do Chile, como também funções do Comitê de Auditoria exigido pela Lei Sarbanes Oxley norte americana e a respectiva normativa da SEC. PÁGINA: 65 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 2 O acionista majoritário da Sociedade é o grupo Cueto, que, através das Sociedades Costa Verde Aeronáutica S.A. e Inversiones Mineras del Cantábrico S.A., é proprietário de 34,1% das ações emitidas pela Sociedade, o que o torna controlador da Sociedade, de acordo com o disposto na letra b) do artigo 97 e do artigo 99 da Lei do Mercado de Valores do Chile, uma vez que, apesar de não reunir a maioria dos votos nas assembleias de acionistas nem deter o poder de eleger a maioria dos diretores da Sociedade, possui influência significativa na sua administração. Em 31 de dezembro de 2010, a Sociedade contava com um total de 1.412 acionistas em seu registro. Nessa data, 5,43% da propriedade da Sociedade se encontrava sob a forma de ADRs. Para o exercício findo em 31 de dezembro de 2010, a Sociedade teve uma média de 17.810 empregados, terminando este exercício com um número total de 20.285 pessoas, distribuídas em 3.940 empregados na área Administrativa, 2.576 em Manutenção, 5.730 em Operações, 3.561 Tripulantes de Cabine, 1.835 Tripulantes de Chefia e 2.643 em Vendas. PÁGINA: 66 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 3 As controladas incluídas nestas demonstrações financeiras consolidadas são as seguintes: RUT 96.518.860-6 96.763.900-1 96.969.680-0 Estrangeira Estrangeira 93.383.000-4 Estrangeira Estrangeira 96.951.280-7 96.634.020-7 Estrangeira 96.631.520-2 96.631.410-9 Estrangeira Estrangeira 96.969.690-8 96.801.150-2 96.575.810-0 (*) Sociedade Lantours Division de Servicios Terrestres S.A. (*) Inmobiliaria Aeronáutica S.A. Lan Pax Group S.A. y Filiales Lan Perú S.A. Lan Chile Investments Limited y Filiales Lan Cargo S.A. Connecta Corporation Prime Airport Services Inc. y Filial Transporte Aéreo S.A. Ediciones Ladeco América S.A. Aircraft International Leasing Limited Fast Air Almacenes de Carga S.A. Ladeco Cargo S.A. Laser Cargo S.A. Lan Cargo Overseas Limited y Fililaes Lan Cargo Inversiones S.A. y Filial Blue Express INTL S.A. y Filial Inversiones Lan S.A. y Filiales País de origem Chile Chile Chile Perú Ilhas Caymán Chile EUA EUA Chile Chile EUA Chile Chile Argentina EUA Chile Chile Chile Moeda funcional US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ CLP US$ CLP CLP ARS US$ CLP CLP CLP Em 31 de dezembro de 2010 Direto Indireto Total Em 31 Direto % % % % 99,9900 99,0100 99,8361 49,0000 99,9900 99,8939 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 99,7100 0,0100 0,9900 0,1639 21,0000 0,0100 0,0041 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 70,0000 100,0000 99,8980 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 99,7100 99,9900 99,0100 99,8361 49,0000 99,9900 99,8939 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 99,7100 Comercial Masterhouse S.A., em julho de 2010, muda de razão social para Lantours División de Servicios Terrestres S Adicionalmente, a Sociedade tem o procedimento de consolidar certas sociedades de propósito específico, de acordo com a de Interpretações das Normas Internacionais de Contabilidade: Consolidação - sociedades de propósito específico (“SIC 12 privados nos quais a Sociedade e controladas aportam. Todas as Empresas sobre as quais se têm o controle foram incluídas As mudanças ocorridas na estrutura da consolidação entre 1º. de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2010 estão demonstr (1) Dissolução de sociedades Nigsy S.A., controlada indireta de Lan Chile Investments Limited. (2) Incorporação ou aquisição de sociedades Florida West Technical Services LLC. controlada direta de Prime Airport Services Inc., que em abril de 2010 mudou a Repair Station, LLC. Aerovías de Integración Regional, Aires S.A., controlada indireta de Lan Pax Group S.A., adquirida em novembro de Holdings S.A. e Saipan Holdings S.A. PÁGINA: 67 de 158 4 NOTA 2 – RESUMO DAS PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTÁBEIS A seguir as principais políticas contábeis adotadas na preparação das presentes demonstrações financeiras consolidadas 2.1. Bases de preparação As presentes demonstrações financeiras consolidadas da Sociedade, correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010, foram preparadas em conformidade com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Notas Explicativas As demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas sob o critério de custo histórico, embora modificado pela valorização do valor justo de certos instrumentos financeiros. A preparação das demonstrações financeiras consolidadas em conformidade com as IFRS requer o uso de certas estimativas contábeis críticas. Também exige que a Administração exerça seu julgamento no processo de aplicação das políticas contábeis da Sociedade. Na Nota 4 são divulgadas as áreas que requerem um maior nível de julgamento ou complexidade ou as áreas onde premissas e estimativas são significativas para as demonstrações financeiras consolidadas. Até a presente data das demonstrações financeiras consolidadas, os seguintes pronunciamentos contábeis tinham sido divulgados pelo IASB, mas não eram de aplicação obrigatória: Pronunciamentos contábeis com aplicação efetiva a partir de 1º. de janeiro de 2010: Normas e emendas Aplicação obrigatória: exercícios iniciados a partir de IFRS 3 revisada: Combinação de negócios 01/07/2009 Emenda à IAS 27: Demonstrações financeiras consolidadas e individuais 01/07/2009 Emenda à IFRS 2: Pagamento baseado em ações 01/01/2010 Emenda à IAS 38: Ativos intangíveis 01/07/2010 Emenda à IAS 1: Apresentação das demonstrações financeiras. 01/01/2010 Emenda à IAS 36: Redução do valor recuperável de ativos 01/01/2010 Emenda à IFRS 5: Ativos não circulantes mantidos para venda 01/01/2010 e operações descontinuadas IFRIC 18: Recebimento em transferência de ativos de clientes 01/07/2009 IFRIC 9: Remensuração de derivativos embutidos 01/07/2009 IFRIC 16: Hedges de investimentos líquidos em uma 01/07/2009 operação no exterior Pronunciamentos contábeis com aplicação efetiva a partir de 1º. de janeiro de 2011 e seguintes: Aplicação obrigatória: Normas e emendas exercícios iniciados a partir de Emenda à IAS 32: Instrumentos financeiros: apresentação 01/02/2010 Emenda à IAS 27: Demonstrações financeiras consolidadas e individuais 01/07/2010 Emenda à IFRS 3: Combinações de negócios 01/07/2010 Emenda à IFRS 7: Instrumentos financeiros: evidenciação 01/01/2011 Emenda à IAS 34: Demonstração intermédia 01/01/2011 Emenda à IAS 1: Apresentação das demonstrações financeiras 01/01/2011 IAS 24 revisada: Divulgação sobre partes relacionadas 01/01/2011 IFRS 9: Instrumentos financeiros 01/01/2013 Aplicação obrigatória: Interpretações IFRIC 19: Extinção de passivos financeiros com exercícios iniciados a partir de 01/07/2010 instrumentos patrimoniais Emenda à IFRIC 14: Limite de ativo de benefício definido, requisitos 01/01/2011 de fundeamento mínimo e sua interação Emenda à IFRIC 13: Programas de fidelização de clientes. 01/01/2011 PÁGINA: 69 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 6 A administração da Sociedade estima que a adoção das normas, emendas e interpretações descritas anteriormente não terá um impacto significativo nas demonstrações financeiras consolidadas da Sociedade no exercício da sua primeira aplicação. 2.2. Bases de consolidação (a) Controladas ou subsidiárias Controladas são todas as Empresas (incluindo as sociedades de propósitos específicos) sobre as quais a Sociedade tem o poder para dirigir as políticas financeiras e de exploração, o que geralmente vem acompanhado de uma participação superior à metade dos direitos de voto. No momento de avaliar se a Sociedade controla outra entidade, considera-se a existência e o efeito dos direitos potenciais de voto que sejam atualmente suscetíveis de serem exercidos ou convertidos à data das demonstrações financeiras consolidadas. As controladas são consolidadas a partir da data em que se transfere o controle para a Sociedade e são excluídas da consolidação na data em que cessa o mesmo. Para contabilizar a aquisição de controladas pela Sociedade é utilizado o método de aquisição ou de compra. O custo de aquisição é o valor justo dos ativos entregues, dos instrumentos de patrimônio emitidos e dos passivos incorridos ou assumidos na data da aquisição. Os ativos identificáveis adquiridos, os passivos e passivos contingentes identificáveis assumidos numa combinação de negócios são mensurados inicialmente pelo seu valor justo na data da aquisição, com independência do alcance dos interesses minoritários. O excesso de custo de aquisição sobre o valor justo da participação da Sociedade nos ativos líquidos identificáveis adquiridos é reconhecido como goodwill. Se o custo de aquisição é menor que o valor justo dos ativos líquidos da controlada adquirida, a diferença é reconhecida diretamente na demonstração do resultado consolidado (Nota 2.6). Eliminam-se as transações entre as sociedades consolidadas, assim como os saldos e os lucros não realizados pelas transações entre essas sociedades. Os prejuízos não realizados também são eliminados, a não ser que a operação indique a existência de uma perda por impairment do ativo transferido. Se for necessário, para assegurar a uniformidade com as políticas adotadas pela Sociedade, as políticas contábeis das controladas são modificadas. (b) Transações e participações minoritárias A Sociedade aplica a política de considerar as transações com minoritários, quando não ocorre a perda de controle, como transações patrimoniais sem efeito no resultado. (c) Coligadas ou associadas Coligadas ou associadas são todas as empresas sobre as quais a Sociedade possui influência significativa, mas não o controle. Isto geralmente surge de uma participação acionária de 20% a 50% dos direitos de voto. Os investimentos em coligadas ou associadas são contabilizados pelo método de equivalência patrimonial e inicialmente são reconhecidos pelo seu valor de custo. A participação da Sociedade nos lucros ou prejuízos de suas coligadas ou associadas pós-aquisição é reconhecida na demonstração do resultado e sua participação na movimentação em reservas pósaquisição é reconhecida nas reservas. PÁGINA: 70 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 7 As movimentações cumulativas pós-aquisição são ajustadas contra o valor contábil do investimento. Quando a participação da Sociedade nos prejuízos de uma coligada ou associada for igual ou superior à sua participação na mesma, incluindo quaisquer outros recebíveis, os prejuízos adicionais não são reconhecidos pela Sociedade, a menos que tenha incorrido em obrigações ou efetuado pagamentos em nome da coligada ou associada. Os lucros e prejuízos de diluição ocorridos em participações nas coligadas ou associadas são reconhecidos na demonstração do resultado consolidado. Os lucros e prejuízos não realizados das operações das coligadas ou associadas são reconhecidos na demonstração do resultado. 2.3. Transações em moeda estrangeira (a) Moeda funcional e moeda de apresentação Os itens incluídos nas demonstrações financeiras de cada uma das empresas da Sociedade são mensurados usando a moeda do principal ambiente econômico no qual a empresa atua ("a moeda funcional"). As demonstrações financeiras consolidadas estão divulgadas em dólares norte-americanos, que é a moeda funcional da Lan Airlines S.A e também a moeda de apresentação da Sociedade. Com o propósito de apresentar as demonstrações financeiras dos exercícios terminados em 31 de dezembro de 2010 e 2009 em reais, em conformidade com o inciso XI do artigo 2º, do Anexo 3 da Instrução CVM n.° 480, de 7 de dezembro de 2009, a Companhia considerou a metodologia exposta na International Accounting Standard 21 - Os efeitos das variações nas taxas de câmbio (IAS 21). A aplicação desta metodologia se resume a seguir: (i) As contas de ativo e passivo foram convertidas pela taxa cambial disponíveis do fim de cada período; (ii) a Demonstração de Resultado foi convertida à taxa de câmbio média trimestral; (iii) o patrimônio líquido inicial foi convertido à taxa de câmbio de 01 de janeiro de 2008, data de adoção do IFRS, o que permite, de acordo com o disposto no IFRS 1, que todas as diferenças de conversão acumulada sejam ajustados a zero. Todos os movimentos posteriores converteram-se à taxa de câmbio trimestral; (iv) todas as diferenças decorrentes da conversão anterior se registram dentro da conta de diferença de conversão acumulada no patrimônio; e (v) para efeitos de exposição, as notas relativas ao fluxo de caixa converteram-se às taxas de câmbio médias trimestrais. (b) Transações e saldos As operações com moedas estrangeiras são convertidas para a moeda funcional, utilizando-se as taxas de câmbio vigentes nas datas das transações. Os lucros e prejuízos em moeda estrangeira que resultam da liquidação dessas transações e da conversão pelas taxas de câmbio no fechamento dos ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são reconhecidos na demonstração do resultado. PÁGINA: 71 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 8 (c) Empresas do grupo Os resultados e a posição financeira de todas as entidades da Sociedade (nenhuma das quais tem moeda de economia hiperinflacionária) cuja moeda funcional é diferente da moeda de apresentação são convertidos na moeda de apresentação, como segue: (i) Os ativos e passivos de cada balanço patrimonial apresentado são convertidos pela taxa de fechamento da data do balanço. (ii) As receitas e despesas de cada demonstração do resultado são convertidas pelas taxas de câmbio das datas das operações, e (iii) Todas as diferenças de câmbio resultantes são reconhecidas como um componente separado no patrimônio líquido. Na consolidação, as diferenças de câmbio decorrentes da conversão do investimento líquido em operações no exterior (ou no território nacional com moeda funcional diferente da Sociedade) e de empréstimos e outros instrumentos de moeda estrangeira designados como hedge desses investimentos são reconhecidos no patrimônio líquido. Quando uma operação no exterior é vendida, as diferenças de câmbio que foram registradas no patrimônio são reconhecidas na demonstração do resultado como parte de lucro ou prejuízo sobre a venda. Goodwill e ajustes de valor justo decorrentes da aquisição de uma entidade no exterior são tratados como ativos e passivos da entidade no exterior e convertidos pela taxa de fechamento do exercício. 2.4. Imobilizado As edificações da Sociedade são demonstradas ao seu valor de custo menos qualquer perda por impairment acumulado. O restante do imobilizado, tanto no seu reconhecimento inicial como nas medições posteriores, é demonstrado ao custo histórico menos a depreciação equivalente e as perdas por impairment, com exceção de alguns terrenos e equipamentos de menor porte que foram reavaliados na sua primeira adoção, de acordo com as IFRS. Os valores de adiantamento pagos aos fabricantes das aeronaves são ativados pela Sociedade sob Construções em andamento, até o recebimento das mesmas. Os custos posteriores (substituição de componentes, melhorias, ampliações, etc.) são incluídos no valor do ativo inicial ou são demonstrados como um ativo separado somente quando seja provável que os benefícios econômicos futuros relativos aos elementos de imobilizado venham a fluir para Sociedade e o custo possa ser determinado de forma confiável. O componente substituído é baixado contabilmente. O restante dos reparos e manutenções é levado diretamente ao resultado no exercício em que são incorridos. A depreciação do imobilizado é calculada pelo método linear para alocação do custo menos seu valor residual durante a vida útil estimada; exceto no caso de alguns componentes técnicos que se depreciam sob a base de ciclos e horas de vôo. O valor residual e a vida útil dos ativos são revisados e ajustados, se necessário, uma vez ao ano. Se o valor contábil de um ativo é superior ao seu valor recuperável estimado, seu valor se reduz imediatamente para seu valor recuperável (Nota 2.8). PÁGINA: 72 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 9 Os ganhos ou perdas decorrentes da venda de imobilizado são determinados pela comparação do valor de venda com o valor contábil e registrados na demonstração do resultado consolidado. 2.5. Ativos intangíveis, exceto goodwill Programas de informática As licenças de programas de informática adquiridas são capitalizadas com base nos custos incorridos na aquisição e preparação de uso dos referidos programas. Estes custos são amortizados durante a sua vida útil estimada. As despesas referentes ao desenvolvimento ou manutenção de programas de informática são reconhecidas como despesas quando incorridas. Os custos que se referem diretamente à produção de programas de informática únicos e identificáveis controlados pela Sociedade são reconhecidos como ativos intangíveis se forem cumpridos todos os critérios de capitalização. Os custos diretos consideram despesas com o pessoal que desenvolve os programas de informática e outras despesas diretamente associadas. Os custos de desenvolvimento de programas de informática reconhecidos como ativos são amortizados no decorrer de suas vidas úteis estimadas. 2.6. Goodwill O goodwill representa o excesso do custo de aquisição sobre o valor justo da participação da Sociedade nos ativos líquidos identificáveis da controlada ou coligada adquirida na data da aquisição. O goodwill relacionado a aquisições de controladas não se amortiza, mas se submete a provas de impairment do valor a cada ano. Os ganhos e as perdas decorrentes da venda de uma entidade incluem o valor contábil do goodwill referente à entidade vendida. 2.7. Capitalização de juros Os custos dos juros incorridos com a construção de qualquer ativo qualificado são capitalizados durante o período de tempo necessário para completar e preparar o ativo para o uso pretendido. Outros custos de juros são registrados em resultados. 2.8. Perdas por impairment do valor dos ativos não financeiros Os ativos que têm uma vida útil indefinida e os projetos de informática em desenvolvimento não estão sujeitos à amortização são submetidos anualmente a teste de perda por deterioração de valor (impairment). Os ativos sujeitos a amortização são submetidos a testes de perda por impairment sempre que algum fato ou mudança nas circunstâncias indique que o valor contábil pode não ser recuperável. Reconhece-se a perda por impairment no caso em que o valor contábil do ativo exceda seu valor recuperável. O valor recuperável é o valor justo de um ativo menos as despesas de venda ou o seu valor em uso, o que for maior. Para fins de avaliação da perda por impairment, os ativos são agrupados nos níveis mais baixos para os quais existam fluxos de caixa identificáveis separadamente (Unidades Geradoras de Caixa - UGC). Os ativos não financeiros que tenham sofrido redução, exceto pelo goodwill, são revisados uma vez por ano para identificar uma possível reversão da provisão para prejuízo por impairment. PÁGINA: 73 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 10 2.9. Ativos financeiros A Sociedade classifica seus ativos financeiros sob as seguintes rubricas: mensurados ao valor justo por meio do resultado, empréstimos e recebíveis e mantidos até o vencimento. A classificação depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. A administração determina a classificação de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial, o que ocorre na data da operação. (a) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado Os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado são ativos financeiros mantidos para negociação e aqueles que na sua classificação inicial foram designados como a valor justo com as mudanças nesse valor justo sendo reconhecidas no resultado. Um ativo financeiro se classifica nessa rubrica se é adquirido principalmente com o propósito de ser negociado no curto prazo ou quando estes ativos são geridos ou avaliados segundo um critério de valor justo. Os derivativos também são classificados nessa categoria, a não ser que tenham sido designados como instrumentos de hedge. Os ativos dessa categoria são classificados como Caixa e equivalentes de caixa quando adquiridos para negociação no curto prazo e como Outros ativos financeiros quando designados no momento inicial. (b) Empréstimos e recebíveis Os empréstimos e recebíveis são ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis, que não são cotados em um mercado ativo. São incluídos como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses após a data de emissão do balanço (estes são classificados como ativos não circulantes). Os empréstimos e recebíveis compreendem "Contas a receber e outros recebíveis”. (Nota 2.12). (c) Ativos financeiros mantidos até o vencimento Os ativos financeiros mantidos até o vencimento são ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis e vencimento fixo, que a administração da Sociedade tem a intenção positiva e a capacidade de manter até seu vencimento. Caso a Sociedade venha a vender um valor que não seja insignificante dos ativos financeiros mantidos até o vencimento, todos os valores aqui classificados deverão ser reclassificados como disponível para venda. Estes ativos financeiros mantidos até o vencimento são incluídos nos ativos não circulantes, com exceção daqueles com vencimento igual ou inferior a 12 meses a partir da data do balanço, os quais são classificados como Outros ativos financeiros circulantes. A Sociedade avalia na data de fechamento do balanço se existe evidência objetiva de que um ativo financeiro ou um grupo de ativos financeiros possam ter sofrido perdas por impairment. No caso de haver evidência nos ativos financeiros mantidos até o vencimento, o valor da provisão é a diferença entre o valor contábil do ativo e o valor atual dos fluxos futuros estimados, descontados à taxa de juros efetiva original. 2.10. Instrumentos financeiros derivativos e atividades hedge Inicialmente, os derivativos são reconhecidos pelo valor justo na data em que um contrato de derivativos é celebrado e são, subsequentemente, remensurados ao seu valor justo. O método para reconhecer o ganho ou a perda resultante depende do fato do derivativo ser designado ou não como um instrumento de hedge. Sendo este o caso, o método depende da natureza do item que está sendo protegido por hedge. A Sociedade designa certos derivativos como: (a) Hedge do valor justo de ativos reconhecidos (hedge de valor justo) PÁGINA: 74 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 11 (b) Hedge de um risco específico associado a um ativo ou passivo reconhecido ou uma operação prevista altamente provável (hedge de fluxo de caixa); ou (c) Derivativos que não se qualificam para contabilidade de hedge. A Sociedade documenta, no início da operação, a relação entre os instrumentos de hedge e os itens protegidos por hedge, assim como os objetivos da gestão de risco e a estratégia para a realização de várias operações de hedge. A Sociedade também documenta sua avaliação, tanto no início do hedge como de forma contínua, de que os derivativos usados nas operações de hedge são altamente eficazes na compensação de variações no valor justo ou nos fluxos de caixa dos itens protegidos por hedge. O valor justo total dos derivativos usados para fins de hedge são classificados como Outros ativos ou passivos financeiros não circulantes, quando o vencimento remanescente do item protegido por hedge for superior a 12 meses e como Outros ativos ou passivos financeiros circulantes, se o vencimento restante do item protegido for igual ou inferior a 12 meses. Os derivativos não registrados como hedge são classificados como Outros ativos ou passivos financeiros. (a) Hedge de valor justo As variações no valor justo de derivativos designados e qualificados como hedge de valor justo são registradas na demonstração do resultado, com quaisquer variações no valor justo do ativo ou passivo protegido por hedge que são atribuídos ao risco “hedgeado”. (b) Hedge de fluxo de caixa A parcela efetiva das variações no valor justo de derivativos designados e qualificados como hedge de fluxo de caixa é reconhecida no patrimônio líquido. O lucro ou prejuízo relacionado com a parcela não efetiva é imediatamente reconhecido na demonstração do resultado como "Outras receitas (despesas)”. No caso de hedge com taxas de juros variáveis, os valores reconhecidos no patrimônio são reclassificados para o resultado na linha de despesas financeiras, na medida em que os juros das dívidas associadas sejam incorridos. Para hedge nos preços de combustíveis, os valores reconhecidos no patrimônio são reclassificados para o resultado na linha de custo de vendas, na medida em que se utiliza o combustível objeto do hedge. Quando um instrumento de hedge vence ou é vendido ou quando não cumpre os requisitos exigidos para contabilidade de hedge, qualquer lucro ou prejuízo acumulado no patrimônio líquido até o momento permanece no patrimônio líquido e é reconhecido quando a operação prevista é finalmente reconhecida na demonstração do resultado. Quando se espera que a operação prevista não vá ocorrer, o lucro ou prejuízo acumulado no patrimônio líquido é alocado imediatamente na demonstração do resultado em “Outras receitas (despesas)”. (c) Derivativos não registrados como hedge Determinados derivativos não se registram como hedge. As mudanças no valor justo de qualquer instrumento derivativo que não se registra como hedge se reconhecem imediatamente na demonstração do resultado, dentro de “Outras receitas (despesas)”. PÁGINA: 75 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 12 2.11. Estoques Os estoques detalhados na Nota 10 são valorizados pelo seu custo ou valor realizável líquido, o que for menor. O custo é determinado pelo método do preço médio ponderado (PMP). O valor realizável líquido é o preço de venda estimado no curso corrente da atividade menos os custos de vendas aplicáveis. 2.12. Contas a receber e outros recebíveis As contas a receber são reconhecidas inicialmente pelo seu valor justo e posteriormente pelo seu custo amortizado, de acordo com o método de taxa de juros efetiva menos a provisão para perda de impairment. É estabelecida uma provisão para perdas com impairment de contas a receber quando existe evidência objetiva de que a Sociedade não será capaz de cobrar todos os valores de acordo com os termos originais das contas a receber. A existência de dificuldades financeiras significativas por parte do devedor, a probabilidade de que o devedor decrete falência ou reorganização financeira e a falta ou mora nos pagamentos são considerados indicadores da existência de impairment nas contas a receber. O valor da provisão é a diferença entre o valor contábil do ativo e o valor atual dos fluxos futuros de caixa estimados, descontados à taxa de juros efetiva original. O valor contábil do ativo se reduz à medida que se utiliza a conta de provisão e a perda é reconhecida na demonstração do resultado dentro da rubrica Custo das vendas. Quando uma conta a receber é baixada como incobrável, o registro é feito contra a conta de provisão para impairment nas contas a receber. 2.13. Caixa e equivalentes de caixa O Caixa e equivalentes de caixa incluem o caixa, os depósitos a prazo em instituições financeiras e outros investimentos de curto prazo de grande liquidez. 2.14. Capital social As ações ordinárias são classificadas no patrimônio líquido. Os custos incrementais diretamente atribuíveis à emissão de novas ações ou opções são demonstrados no patrimônio líquido como uma dedução dos valores captados, líquido dos impostos. 2.15. Fornecedores e outras contas a pagar Os Fornecedores e outras contas a pagar são inicialmente registrados pelo seu valor justo e posteriormente valorizados ao custo amortizado, de acordo com o método de taxa de juros efetiva. 2.16. Empréstimos Os empréstimos são reconhecidos, inicialmente, pelo seu valor justo, líquido de custos que tenham sido incorridos na sua captação. Posteriormente, os passivos financeiros são valorizados pelo seu custo amortizado; qualquer diferença entre os recursos obtidos (líquidos dos custos necessários para sua obtenção) e o valor de liquidação é reconhecida na demonstração do resultado consolidado durante o prazo contratual da dívida, de acordo com o método de taxa de juros efetiva. Os empréstimos são classificados como passivos circulante ou não circulante, considerando o vencimento contratual do capital nominal. PÁGINA: 76 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 13 2.17. Impostos diferidos Os impostos diferidos são calculados de acordo com o método do passivo sobre as diferenças temporárias entre as bases fiscais dos ativos e passivos e seus valores contábeis nas demonstrações financeiras. No entanto, se os impostos diferidos surgem do reconhecimento inicial de um passivo ou um ativo numa operação distinta de uma combinação de negócios em que o momento da operação não afeta nem o resultado contábil nem o lucro ou prejuízo fiscal, não são contabilizados. O imposto diferido se determina usando taxas de imposto (e leis) aprovadas ou na eminência de aprovação na data de fechamento do balanço e que se espera aplicar quando o correspondente ativo por imposto diferido se realize ou o passivo por imposto diferido se liquide. Os ativos por impostos diferidos são reconhecidos na medida em que seja provável que se vá dispor de benefícios fiscais futuros com os quais se compensam as diferenças temporárias. A Sociedade não registra impostos diferidos sobre as diferenças temporárias que surgem nos investimentos nas controladas e associadas, exceto quando a reversão dessa diferença temporária é controlada pela Sociedade e seja provável que a diferença temporária não se reverta numa situação prevista no futuro. 2.18. Benefícios a empregados (a) Férias de pessoal A Sociedade reconhece a despesa com férias de pessoal pelo regime de competência. (b) Pagamentos baseados em ações Os planos de compensação implementados mediante a outorga de opções para a subscrição e pagamento de ações são reconhecidos nas demonstrações do resultado consolidado, de acordo com o estabelecido na IFRS 2: Pagamentos baseados em ações, registrando o efeito do valor justo das opções outorgadas contra o resultado do exercício, de forma linear entre a data da outorga das referidas opções e a data em que as mesmas alcancem caráter irrevogável. (c) Benefícios pós-emprego e outros benefícios de longo prazo Essas obrigações são provisionadas com base no método do valor atuarial de custo incorrido do benefício, considerando estimativas tais como tempo estimado de serviço, taxas de mortalidade e aumentos salariais futuros, determinadas com base em cálculos atuariais. As taxas de desconto aplicáveis são determinadas por referência a curvas de taxas de juros de mercado. Os ganhos e perdas atuariais são reconhecidos no exercício em que ocorrem. (d) Incentivos – participação nos lucros A Sociedade contempla seus empregados com um plano de incentivos anuais por cumprimento de objetivos e aporte individual aos resultados. Os incentivos eventualmente pagos consistem num determinado número ou porção de remunerações mensais e são provisionados com base no montante estimado a repartir. PÁGINA: 77 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 14 2.19. Provisões As provisões são reconhecidas quando: (i) A Sociedade tem uma obrigação presente, seja legal ou implícita, como resultado de eventos passados. (ii) É provável que uma saída de recursos seja necessária para liquidar a obrigação; (iii) O valor possa ser estimado com segurança. As provisões são mensuradas pelo valor presente do dispêndio de recursos que deverá ser necessário para liquidar a obrigação, usando a melhor estimativa da Sociedade. A taxa de desconto utilizada para determinar o valor presente reflete as avaliações atuais do mercado, na data da demonstração financeira consolidada, do valor do dinheiro no tempo e dos riscos específicos da obrigação. 2.20. Reconhecimento da receita As receitas incluem o valor justo da contraprestação recebida ou a receber pela venda de bens e serviços no curso normal das atividades da Sociedade. A receita é apresentada líquida de devoluções, abatimentos e descontos. (a) Vendas de serviços a.1 Transporte de passageiros e carga A Sociedade reconhece a receita de transporte de passageiros e carga quando o serviço é prestado. a.2 Programa de premiação para passageiros freqüentes A Sociedade tem em vigor um programa de premiação para passageiros frequentes denominado Lan Pass, cujo objetivo é a fidelização de clientes através da entrega de pontos toda a vez que os titulares do programa efetuam determinados vôos, utilizam serviços de empresas membro do programa ou efetuam compras com um cartão de crédito co-branded das empresas membro. Os pontos acumulados podem ser trocados por passagens ou outros serviços das empresas membro. As demonstrações financeiras consolidadas incluem passivo relacionado a esse programa (receitas diferidas), determinado de acordo com a estimativa do valor estabelecido para os pontos acumulados pendentes de utilização na data das demonstrações financeiras, conforme o estabelecido na IFRIC 13: Programas de Fidelização de Clientes. a.3 Outras receitas A Sociedade reconhece a receita proveniente de outros serviços quando os mesmos foram prestados. (b) Receitas com juros As receitas com juros são reconhecidas usando o método de taxa de juros efetiva. (c) Receita com dividendos As receitas com dividendos são reconhecidas quando se estabelece o direito de receber o pagamento. PÁGINA: 78 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 15 2.21. (a) Arrendamentos Quando a Sociedade é arrendatária – arrendamento financeiro A Sociedade arrenda determinados itens de imobilizado em que tem substancialmente todos os riscos e benefícios derivados da propriedade, motivo pelo qual os classifica como arrendamentos financeiros. Os arrendamentos financeiros são capitalizados no início do arrendamento, ao valor justo do bem arrendado ou ao valor presente dos pagamentos mínimos pelo arrendamento, o que for menor. Cada pagamento se distribui entre o passivo e os encargos financeiros para conseguir uma taxa de juros constante sobre o saldo pendente da dívida. As obrigações referentes ao arrendamento, líquidas de encargos financeiros, são registradas na rubrica Outros passivos financeiros. Os juros são debitados na demonstração do resultado consolidado durante o período de arrendamento, de maneira que se obtenha uma taxa de juros periódica e constante sobre o saldo restante do passivo para cada exercício. O bem adquirido mediante arrendamento financeiro é depreciado durante a sua vida útil e é registrado na rubrica Imobilizado. (b) Quando a Sociedade é arrendatária – arrendamento operacional Os arrendamentos em os que o arrendatário conserva uma parte importante dos riscos e benefícios derivados da titularidade são classificados como arrendamentos operacionais. Os pagamentos oriundos deste tipo de arrendamento (líquidos de qualquer incentivo por parte do arrendador) são debitados nas demonstrações do resultado consolidado de forma linear durante o período de arrendamento. 2.22. Ativos não circulantes ou grupos de ativos para alienação, classificados como mantidos para venda. Os ativos não circulantes ou grupos de ativos para alienação são classificados como ativos mantidos para venda e registrados pelo menor valor entre seu valor contábil e o valor justo menos o custo para vender. 2.23. Manutenção de equipamentos de vôo Os custos incorridos nas manutenções periódicas programadas de fuselagens e motores das aeronaves (overhauling) são capitalizados e depreciados até a próxima manutenção. A taxa de depreciação é determinada sobre bases técnicas, de acordo com a sua utilização definida pelos ciclos e horas de vôo. As manutenções não programadas de aeronaves e motores, assim como as demais manutenções, são debitadas no resultado do exercício em que são incorridas. 2.24. Meio ambiente As despesas associadas à proteção do meio ambiente são imputadas no resultado quando incorridos. NOTA 3 – GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS 3.1. Fatores de risco financeiro As atividades da Sociedade a expõe a diversos riscos financeiros: (a) riscos de mercado, (b) risco de crédito e (c) risco de liquidez. O programa de gestão de risco global da Sociedade se concentra na imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro do Grupo. A Sociedade usa instrumentos financeiros derivativos para proteger certas exposições a risco. PÁGINA: 79 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 16 (a) Risco de mercado Devido à natureza das suas operações, a Sociedade está exposta a riscos de mercado, tais como: (i) risco do preço de combustível, (ii) risco da taxa de juros e (iii) risco cambial. Com a finalidade de cobrir total ou parcialmente estes riscos, a Sociedade opera com instrumentos derivativos para fixar ou limitar os aumentos dos ativos subjacentes. (i) Risco do preço do combustível A variação dos preços do combustível depende de maneira importante da oferta e da demanda de petróleo no mundo, das decisões tomadas pela Organização dos Países Exportadores de Petróleo (“OPEP”), da capacidade de refinação a nível mundial, dos níveis de estoque mantidos, da ocorrência ou não de fenômenos climáticos e de fatores geopolíticos. A Sociedade compra o combustível para aviões denominado Jet Fuel grau 54. Existe um índice de referência no mercado internacional para este ativo subjacente, que é o US Gulf Coast Jet 54. No entanto, o mercado futuro deste índice tem baixa liquidez, fato que faz com que a Sociedade efetue hedge natural West Texas Intermediate (“WTI”), o qual tem alta correlação com o Jet Fuel e é um ativo com alta liquidez e por isso apresenta vantagens em comparação com a utilização do US Gulf Coast Jet 54. Durante o exercício de 2010, a Sociedade reconheceu ganhos de R$ 1,58 milhão resultantes de operações de hedge de combustível. Durante o exercício de 2009, a Sociedade reconheceu perdas de R$ 221,88 milhões devido a essas operações. Em 31 de dezembro de 2010, o valor de mercado das posições de combustíveis totalizava R$ 75,62 milhões. No fechamento de dezembro de 2009, este valor era de R$ 23,45 milhões. As tabelas a seguir mostram os valores de referência (notional) das posições de compra dos derivativos contratadas para os distintos exercícios: Posições em 31 de dezembro de 2010 Vencimentos Q111 Q211 1.848 135 918 134 687 139 324 149 3.777 137 249.480 ====== 123.012 ===== 95.493 ===== 48.276 ===== 517.449 ====== Volume (milhares de barris WTT Valor futuro acordado (R$ por barril) (*) Total (R$) Percentual de hedge sobre o volume de Consumo esperado 54% 27% Q311 19% Q411 8% Total 26% (*) Média ponderada entre collars e opções ativas PÁGINA: 80 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 17 Posições em 31 de dezembro de 2009 Vencimentos Q110 Q210 1.404 145 1.371 138 876 136 738 141 4.389 140 203.580 ====== 189.198 ====== 119.136 ===== 104.058 ===== 614.460 ====== Volume (milhares de barris WTT Valor futuro acordado (R$ por barril) (*) Total (MR$) Percentual de hedge sobre o volume de Consumo esperado 48% 49% Q310 Q410 29% 24% Total 37% (*) Média ponderada entre collars e opções ativas Análise de sensibilidade Uma queda nos preços do combustível afeta positivamente a Sociedade devido à redução de custos. No entanto, essa queda afeta negativamente, em alguns casos, as posições contratadas, uma vez que as mesmas têm a função de proteger a Sociedade frente ao risco do aumento de preços. Por isso a política é a de manter um percentual livre de proteção de hedge para poder manter a competitividade da Sociedade no caso de uma queda nos preços. Uma vez que as posições vigentes não representam mudanças de fluxo de caixa, mas uma variação na exposição do valor de mercado, as posições de hedge vigentes não têm impacto nos resultados, sendo registradas como contratos de hedge de fluxo de caixa, o que faz com que uma variação do preço do combustível tenha um impacto no patrimônio líquido da Sociedade. A tabela a seguir mostra a análise de sensibilidade dos instrumentos financeiros de acordo com as variações razoáveis no preço do combustível e seus efeitos no patrimônio líquido. O prazo de projeção foi definido até o término do último contrato de hedge de combustível vigente, correspondente ao último dia útil do ano de 2011. Os cálculos foram feitos considerando um movimento paralelo de R$ 8,26 por barril na curva do preço referencial futuro do WTI no fechamento de dezembro de 2010 e no fechamento de dezembro de 2009. Preço referencial WTI (R$ por barril) +8,3 -8,3 Posição em 31 de dezembro de 2010 efeito no patrimônio líquido (milhões de R$) +27,6 -25,9 Posição em 31 de dezembro de 2009 efeito no patrimônio líquido (milhões de R$) +25,2 -23,4 A Sociedade procura diminuir o risco representado pelos aumentos no preço do combustível, garantindo não ficar em desvantagem em relação aos seus concorrentes no caso de uma forte queda nos preços. Com esta finalidade, a Sociedade utiliza instrumentos de proteção de hedge tais como swaps, opções e collars que cobrem parcialmente os volumes de combustíveis consumidos. De acordo com o requerido pela IAS 39, durante os exercícios divulgados a Sociedade não registrou itens por inefetividade nas demonstrações do resultado consolidado. Em virtude da estrutura do hedge de combustível durante o ano de 2010, que considera uma parte do consumo não protegida por hedge, uma queda vertical de R$8,26 no preço referencial do WTI (considerando uma média diária mensal) significaria um impacto aproximado de R$ 44,74 milhões de dólares a menor no custo de combustível para o ano de 2010. Um aumento vertical de 8,26 reais no preço referencial do WTI (considerando uma média diária mensal) significaria um impacto aproximado de R$ 42,93 milhões de dólares a maior no custo de combustível para o ano de 2010. PÁGINA: 81 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 18 (ii) Risco da taxa de juros e dos fluxos de caixa: A variação nas taxas de juros depende fortemente da situação da economia mundial. Uma melhora nas perspectivas econômicas de longo prazo movimenta as taxas de longo prazo para cima, enquanto que uma piora nas perspectivas provoca uma queda devido aos efeitos de mercado. No entanto, se considerarmos uma intervenção governamental em períodos de contração econômica, costuma-se reduzir as taxas de referência de maneira a impulsionar a demanda agregada, ao tornar o crédito mais acessível e aumentar a produção (da mesma forma que existem aumentos na taxa de referência em períodos de expansão econômica). A incerteza existente sobre o comportamento do mercado e dos governos e sobre a variação da taxa de juros faz com que exista um risco associado à dívida da Sociedade sujeita a juros variáveis e aos investimentos que mantém. O risco das taxas de juros na dívida equivale ao risco dos fluxos de caixa futuros dos instrumentos financeiros devido à flutuação das taxas de juros nos mercados. A exposição da Sociedade frente aos riscos nas variações na taxa de juros de mercado está relacionada, principalmente, com as obrigações de longo prazo com taxa variável. Com a finalidade de diminuir o risco de um eventual aumento nos tipos de juros, a Sociedade subscreveu contratos de swap e opções de call de taxa de juros, a fim de eliminar um valor superior a 94% da sua exposição frente às flutuações nos tipos de juros. Com isto, a Sociedade está exposta a uma porção pequena das variações da taxa London Inter Bank Offer Rate (“LIBOR”) de 90 dias e da taxa Ativa Bancária (“TAB”) nominal de 180 dias. A tabela a seguir mostra a análise de sensibilidade das variações nas obrigações financeiras que não estão cobertas frente às variações na taxa de juros. Estas variações são consideradas razoavelmente possíveis baseadas nas condições atuais de mercado. Aumento (redução) Da taxa Libor três meses +100 pontos base -100 pontos base Posição em 31 de dezembro de 2010 efeito no lucro antes do imposto (milhões de R$) -1,95 +1,95 Posição em 31 de dezembro de 2009 efeito no lucro antes do imposto (milhões de R$) -1,5 +1,5 Mudanças nas condições de mercado produzem uma variação na valorização dos instrumentos financeiros vigentes de hedge de taxa de juros, ocasionando um efeito no patrimônio líquido da Sociedade (isto porque são registrados como hedge de fluxos de caixa). Estas mudanças são consideradas razoavelmente possíveis em função das atuais condições de mercado. Os cálculos foram efetuados aumentando (diminuindo) na vertical 100 pontos base da curva futura da Libor de três meses. Aumento (redução) da curva futuros da taxa Libor três meses +100 pontos base -100 pontos base Posição em 31 de dezembro de 2010 efeito no efeito no patrimônio líquido (milhões de R$) 69,99 (74,87) Posição em 31 de dezembro de 2009 efeito no efeito no patrimônio líquido (milhões de R$) 85,58 (91,77) Existem limitações no método utilizado para análise de sensibilidade e correspondem às limitações nas informações disponíveis no mercado. Estas limitações seguem o fato de que os níveis que indicam as curvas de futuros não necessariamente se cumprirão e variarão em cada exercício. De acordo com o requerido pela IAS 39, durante os exercícios divulgados, a Sociedade não registrou itens por inefetividade nas demonstrações do resultado consolidado. PÁGINA: 82 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 19 (iii) Risco cambial A moeda funcional utilizada pela Sociedade é o dólar norte americano no que se refere à fixação de preços dos seus serviços, à elaboração do seu balanço patrimonial e aos efeitos sobre os resultados das operações. A Sociedade vende a maior parte de seus serviços em dólares norte americanos ou em preços equivalentes ao dólar norte americano e grande parte das suas despesas está denominada em dólares norte americanos ou em preços equivalentes ao dólar norte americano, destacando-se os custos de combustível, taxas aeronáuticas, aluguel de aeronaves, seguros e componentes e acessórios para aeronaves. As despesas com remuneração estão discriminadas em moedas locais. A Sociedade mantém as tarifas dos negócios de carga e passageiros internacionais em dólares norte americanos. Nos negócios domésticos existe um mix, uma vez que no Peru as vendas são em moeda local e os preços indexados em dólar norte americano. No Chile e Argentina, as tarifas são em moeda local sem nenhum tipo de indexação. No caso das operações domésticas no Equador, tanto as tarifas como as vendas são em dólares. Como resultado disso, a Sociedade se encontra exposta à flutuação de diversas moedas, principalmente peso chileno, peso argentino, peso uruguaio, euro, novo sol peruano, real brasileiro, dólar australiano e dólar neozelandês. Destas moedas, a maior exposição se apresenta em pesos chilenos. A Sociedade efetua hedges parciais de exposição ao risco do tipo de câmbio utilizando contratos forward de moeda e cross currency swaps. São efetuados monitoramentos constantes na exposição da parcela não coberta por hedge e para os períodos abrangidos pelas presentes demonstrações financeiras, o impacto não foi relevante para os resultados da Sociedade. (b) Risco de crédito O risco de crédito se produz quando a contraparte não cumpre as suas obrigações com a Sociedade sob um determinado contrato ou instrumento financeiro, o que decorre em prejuízo no valor de mercado de um instrumento financeiro (somente ativos financeiros, não passivos). A Sociedade está exposta a risco de crédito devido às suas atividades operacionais e às suas atividades financeiras, incluindo depósitos bancários e em instituições financeiras, investimentos em outro tipo de instrumentos, transações cambiais e contratação de instrumentos derivativos ou opções. (i) Atividades financeiras Os excedentes de caixa que ficam após o financiamento dos ativos necessários para a operação são investidos de acordo com limites de crédito aprovados pela Diretoria da Sociedade, principalmente em depósitos a prazo com diferentes instituições financeiras, fundos mútuos de curto prazo e bônus corporativos e soberanos de vidas remanescentes curtas e facilmente liquidáveis. Estes investimentos estão contabilizados como Caixa e equivalentes de caixa e em Investimentos mantidos até o vencimento. Com a finalidade de diminuir o risco da contraparte e também para que o risco assumido seja conhecido e administrado pela Sociedade, os investimentos são diversificados com diferentes instituições bancárias (tanto locais como também internacionais). Desta forma, a Sociedade mede a qualidade creditícia de cada contraparte e os níveis de investimento com base em (i) sua classificação de risco, (ii) o tamanho do patrimônio da contraparte e (iii) fixação de limites de investimento de acordo com o nível de liquidez da Sociedade. De acordo com estes três parâmetros, a Sociedade opta pelo parâmetro mais restritivo dos três anteriores e, com base no escolhido, estabelece limites às operações com cada contraparte. PÁGINA: 83 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 20 A Sociedade não mantém garantias para mitigar essa exposição. (ii) Atividades operacionais A Sociedade tem quatro grandes “clusters” de venda: as agências de viagem, agentes de carga, companhias aéreas e as administradoras de cartões de crédito. As três primeiras são regidas pelas normas da Associação Internacional de Transporte Aéreo (“IATA”), órgão internacional composto pela maioria das companhias aéreas que representam mais de 90% do tráfego comercial programado, sendo que um dos seus objetivos principais é a regulação das operações financeiras entre companhias aéreas e as agências de viagem e de carga. Quando uma agência ou companhia aérea não paga a sua dívida, é impossibilitada de operar com o grupo de companhias aéreas membro da IATA. No caso das administradoras de cartões de crédito, estas se encontram garantidas em 100% pelas instituições emissoras. A exposição é definida pelos prazos outorgados, que variam de 1 a 45 dias. Uma das ferramentas que a Sociedade utiliza para diminuir o risco de crédito é a participação em órgãos mundiais relacionados com a indústria aeronáutica, tais como IATA, Business Sales Processing (“BSP”), Cargo Account Settlement Systems (“CASS”), IATA Clearing House (“ICH”) e instituições bancárias (cartões de crédito). Estas instituições cumprem o papel de cobradoras e distribuidoras entre as companhias aéreas e as agências de viagem e carga. No caso da IATA Clearing House, ela atua como um ente compensador entre as companhias aéreas pelos serviços que prestam entre si. Através destes organismos, tem-se administrado a diminuição dos prazos e implementação de garantias. Qualidade creditícia dos ativos financeiros O sistema externo de avaliação creditícia utilizado pela Sociedade é fornecido pela IATA. Além disso, utilizam-se sistemas internos para avaliações particulares ou mercados específicos, a partir de informativos comerciais disponíveis no mercado local. A qualificação interna é complementar à qualificação externa, isto é, se as agências ou linhas aéreas não participam da IATA, as exigências internas são maiores. A taxa de inadimplência nos principais países onde a Sociedade está presente é pouco significativa. (c) Risco de liquidez O risco de liquidez representa o risco de que a Sociedade não possua recursos para pagar suas obrigações. Devido ao caráter cíclico de seu negócio, às operações e às necessidades de investimento e financiamentos derivadas da incorporação de novas aeronaves e à renovação de sua frota, juntamente com a necessidade de financiamento associada a coberturas de risco de mercado, a Sociedade precisa de fundos líquidos para assegurar o pagamento de suas obrigações. Por esse motivo, a Sociedade administra seu caixa e equivalentes de caixa e seus demais ativos financeiros, amarrando o prazo de seus investimentos com os das suas obrigações. Desta forma, por política, o prazo médio dos investimentos não pode exceder o prazo médio de suas obrigações. Esta posição de caixa e equivalentes de caixa está investida em instrumentos altamente líquidos de curto prazo, através de entidades financeiras de primeiro nível. A Sociedade apresenta obrigações futuras de arrendamento mercantil financeiro e operacional, vencimentos de outras obrigações com bancos, contratos de derivativos e contratos de compra de aviões. PÁGINA: 84 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 21 Tipo de passivos para análise de risco de liquidez, agrupados por vencimento em 31 de dezembro de 2010 Rut (*) empresa devedora Nome da da devedora País de empresa devedora Obrigações garantidas 89.862.200-2 Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile - IN Calyon Pefco BNP Paribas Wells Fargo Citibank Santander EU França EU EU EU EU España US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ Arrendamento financeiro 89.862.200-2 Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Chile Chile Chile Chile - IN Calyon Citibank S. Chartered EU França EU EU US$ US$ US$ US$ Empréstimos bancários 89.882.200-2 Lan Airlines S.A. Chile - Santander Madrid España US$ Empréstimos bancários 89.882.200-2 Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Aires S.A. Chile Chile Chile Chile Colombia Corpbanca Itaú BCI Estado Hel Chile Chile Chile Chile Colombia CLP CLP CLP CLP COP Outros empréstimos 89.882.200-2 Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Chile Chile - Santander Madrid Boeing Espanha EE.UU US$ US$ Derivativos 89.882.200-2 Lan Airlines S.A. Chile - Outros - US$ Derivativos não hedge 89.882.200-2 Lan Airlines S.A. Chile - Outros - US$ Lan Airlines S.A. e Afiliadas Vários - Vários - US$ CLP Lan Airlines S.A. e Afiliadas Vários - Vários - US$ Lan Airlines S.A. e Afiliadas Vários 96.847.880-K Lufthansa Lan Technical Training S.A. - US$ Tipo de passivo Contas comerciais e outras contas a pagar Outras contas a pagar, não circulantes Contas a pagar a partes relacionadas Rut empresa credora Nome de empresa credora 97.023.000-9 76.645.030-K 97.006.000-6 97.030.000-7 - País de empresa credora Descrição da moedadias Total 4 9 == PÁGINA: 85 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Notas Explicativas 22 Tipo de passivos para análise de risco de liquidez, agrupados por vencimento em 31 de dezembro de 2009 Rut (*) empresa devedora Nome da da devedora País de empresa devedora Rut empresa credora Nome de empresa credora País de empresa credora Obrigações garantidas 89.862.200-2 Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Chile Chile Chile Chile Chile Chile - ING Calyon Pefco BNP Paribas RBS Wells Fargo EUA França EU EU EU EU US$ US$ US$ US$ US$ US$ Arrendamento financeiro 89.862.200-2 Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Chile Chile Chile Chile - ING Calyon Citibank S. Chartered EU França EU EU US$ US$ US$ US$ Empréstimos bancários 89.882.200-2 Lan Airlines S.A. Chile 97.036.000-K Santander Chile US$ Empréstimos bancários 89.882.200-2 Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Chile Chile Chile Chile Corpbanca Itaú BCI Estado Chile Chile Chile Chile CLP CLP CLP CLP Outros empréstimos 89.882.200-2 Lan Airlines S.A. Chile - Boeing EUA US$ Derivativos 89.882.200-2 Lan Airlines S.A. Chile - Outros - US$ Derivativos não designados como hedge 89.882.200-2 Lan Airlines S.A. Chile - Outros - US$ Lan Airlines S.A. e Controladas Vários - Vários - US$ 3 CLP Outras moedas 1 Lan Airlines S.A. e Controladas Vários - Vários - US$ Lan Airlines S.A. e Controladas Vários - Vários - US$ Tipo de passivo Fornecedores e outras contas a pagar Outras contas a pagar, não circulantes Contas a pagar a partes vinculadas 97.023.000-9 76.645.030-K 97.006.000-6 97.030.000-7 Total (*) RUT: Rol Único Tributário, número único de identificação de contribuinte. Descrição da moeda 7 == derivativos, correspondentes ao caixa e cartas de crédito stand by. No fechamento de 31 de dezembro de 2010, tinha entregue R$ 74,87 milhões adicionais em garantia correspondentes ao caixa devido ao DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA vencimento e à aquisição de contratos de combustível e juros. Versão : 1 Notas Explicativas 3.2. Gestão de risco de capital Os objetivos da Sociedade em relação à gestão do capital são (i) resguardá-lo para continuar como empresa em funcionamento, (ii) garantir rendimento para os acionistas e (iii) manter uma estrutura ótima de capital, reduzindo seu custo. Para poder manter ou ajustar a estrutura de capital, a Sociedade poderia ajustar o valor dos dividendos a pagar aos acionistas, reembolsar capital aos acionistas, emitir novas ações ou vender ativos para reduzir a dívida. A Sociedade faz acompanhamento do capital, de acordo com o índice de alavancagem, em linha com as práticas do setor. Este índice é calculado pela dívida líquida ajustada dividida pelo capital. A dívida líquida ajustada é calculada pelo total da dívida financeira somada a 8 vezes as despensas de arrendamento operacional dos últimos 12 meses, menos o caixa total (medido pela soma do caixa e equivalentes de caixa mais os valores por negociar). O capital é calculado pelo patrimônio líquido sem o impacto do valor de mercado dos derivativos somado à dívida ajustada líquida. Atualmente, a estratégia da Sociedade, vigente desde 2007, consiste em manter um índice de alavancagem entre 70% e 80% e um rating creditício internacional superior a BBB- (mínimo requerido para ser considerado grau de investimento). Os índices de alavancagem em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, foram os seguintes: Total empréstimos Arrendamento operacional dos últimos doze meses x 8 Menos: Caixa e valores negociáveis Total da dívida líquida ajustada Patrimônio líquido Reservas de hedge líquidas Capital total Índice de alavacagem Em 31 de Dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 5.381.709 1.302.150 5.300.309 1.154.556 (1.216.941) (1.365.256) 5.466.918 2.141.040 176.740 5.089.609 1.894.378 159.005 7.784.698 ======= 7.142.992 ======= 70,2% 71,3% PÁGINA: 87 de 158 Contratos de instrumentos derivativos de taxas de juros, Contratos de derivativos de combustível, Contratos derivativos de moeda e Fundos de investimento privados. A Sociedade efetuou a medição do valor justo utilizando uma hierarquia que reflete o nível de informação usada na valorização. Esta hierarquia é composta por 3 níveis (I) valor justo baseado na cotação em mercados ativos para ativos e passivos similares, (II) valor justo baseado em técnicas de valorização que utilizam informação de preços de mercado ou derivativos do preço de mercado de instrumentos financeiros similares (III) valor justo baseado em modelos de valorização que não utilizam informação de mercado. O valor justo dos instrumentos financeiros que transacionam em mercados ativos, tais como, os investimentos adquiridos para negociação, baseia-se em cotações de mercado no fechamento do exercício, utilizando o preço atual comprador. O valor justo de ativos financeiros que não são transacionados em mercados ativos (contratos derivativos) é determinado utilizando-se técnicas de valorização que maximizam o uso da informação de mercado disponível. As técnicas de valorização geralmente usadas pela Sociedade são: cotações de mercado de instrumentos similares e/ou estimativa do valor presente dos fluxos de caixa futuros utilizando-se as curvas de preços futuros de mercado ao fechamento do exercício. O quadro a seguir mostra a classificação dos instrumentos financeiros a valor justo em 31 de dezembro de 2010, segundo o nível de informação utilizada na valorização: Valor justo Em 31 de Dezembro de 2010 Ativos Fundos mútuos de curto prazo Valor justo derivativos de taxa de juros Valor justo derivativos de combustível Valor justo derivativos moeda estrangeira Valor justo fundos privados de investimento Passivos Valor justo derivativos taxa de juros Valor justo derivativos moeda estrangeira Derivativos de taxa de juros não designados como hedge Medições de valor justo usando valores considerados como Nível I Nível II Nível III MR$ MR$ MR$ MR$ 324.620 697 75.639 56.010 97.173 324.620 97.173 697 75.639 56.010 - - 196.493 34.531 - 196.493 34.531 - 32.604 - 32.604 - PÁGINA: 88 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 25 Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2010, a Sociedade possuía instrumentos financeiros que não se registram a valor justo. Com o propósito de cumprir com os requerimentos de divulgação de valores justos, a Sociedade valoriza estes instrumentos, de acordo com o apresentado no quadro a seguir: Em 31 de dezembro de 2010 Valor Valor contábil justo MR$ Em 31 de dezembro de 2009 Valor Valor contábil justo MR$ MR$ MR$ Caixa e equivalentes de caixa Recursos em caixa Saldos em bancos Depósitos a prazo 6.368 40.337 670.542 6.368 40.337 670.542 4.667 53.747 900.061 4.667 53.747 900.061 Outros ativos financeiros Bônus nacionais e estrangeiros Outros ativos financeiros 77.901 133.460 83.036 133.460 104.155 46.940 109.200 46.940 Contas a receber e outros recebíveis e Direitos a receber, não circulantes 807.724 807.724 742.922 742.922 83 83 66 66 4.862.681 4.903.369 4.784.000 5.000.000 826.646 826.646 650.703 650.703 304 304 512 512 608.182 608.182 640.437 640.437 Contas a receber de partes relacionadas Outros passivos financeiros Fornecedores e outras contas a pagar, circulantes Contas a pagar a partes relacionadas Outras contas a pagar, não circulantes Assume-se que o valor contábil das contas a receber e a pagar se aproxima de seus valores justos, devido à sua natureza de curto prazo. No caso recursos em caixa, saldo em bancos, depósitos a prazo e outras contas a pagar, não circulantes, o valor justo se aproxima de seu valor contábil. O valor justo de outros passivos financeiros é estimado descontando-se os fluxos contratuais futuros de caixa à taxa de juros atual de mercado, que está disponível em instrumentos financeiros semelhantes. No caso de outros ativos financeiros, a valorização se deu segundo a cotação de mercado no fechamento do exercício. NOTA 4 – ESTIMATIVAS E JULGAMENTOS CONTÁBEIS A Sociedade utiliza estimativas para mensurar e registrar alguns dos ativos, passivos, receitas, despesas e compromissos. Basicamente estas estimativas se referem a: 1. 2. 3. 4. 5. Mensuração de possíveis perdas por impairment de determinados ativos. Vida útil e valor residual dos ativos tangíveis e intangíveis. Critérios empregados na mensuração de determinados ativos. Tickets aéreos vendidos que não serão utilizados. Cálculo da receita diferida no fechamento do exercício, correspondente à mensuração dos pontos outorgados aos titulares do cartão fidelidade Lan Pass e pendentes de uso. PÁGINA: 89 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 26 6. Necessidade de constituir provisões e, no caso de serem requeridas, ao valor das mesmas. 7. Recuperabilidade dos ativos por impostos diferidos. Estas estimativas são realizadas em função da melhor informação disponível sobre os itens analisados. Em qualquer caso, é possível que acontecimentos que possam acontecer no futuro obriguem a modificálas nos próximos exercícios, o que se realizaria de forma prospectiva. NOTA 5 - INFORMAÇÃO POR SEGMENTOS A Sociedade reporta informação por segmentos, de acordo com o estabelecido na IFRS 8 “Segmentos operacionais”. A norma em questão estabelece patamares para o relatório de informação por segmentos nos balanços, bem como também informações sobre produtos e serviços, áreas geográficas e principais clientes. Um segmento operacional é definido como uma parte da entidade sobre o qual se tem informação financeira separada, que é valorizada constantemente pela alta administração para a tomada de decisões sobre a assignação de recursos e a valorização dos resultados. A Sociedade considera que possui somente um segmento operacional: o transporte aéreo. Segmento de Transporte Aéreo Para os exercícios findos 31 de dezembro de 2010 2009 Receitas de atividades continuadas Procedentes de clientes externos Receitas financeiras Despesas financeiras Total despesas financeiras, líquidas Depreciação e amortização Lucro do segmento apresentado Participação da Sociedade no resultado de coligadas Despesas com impostos sobre os lucros Ativos do segmento Investimentos avaliados por equivalência patrimonial Desembolsos dos ativos não monetários do segmento MR$ MR$ 7.942.185 7.241.900 26.155 (273.299) 35.547 (306.127) (247.144) ======== (270.580) ======= (591.540) 732.696 237 (141.705) 11.203.516 1.137 1.821.540 (606.174) 447.231 628 (86.345) 9.950.820 2.863 1.069.372 PÁGINA: 90 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 27 As receitas da Sociedade por área geográfica são as seguintes: Para os exercícios findos 31 de dezembro de 2010 2009 Peru Argentina EUA Europa Chile Outros * Total (**) MR$ MR$ 973.412 871.449 1.508.294 786.477 2.176.178 1.626.375 903.253 806.188 1.350.402 677.319 1.992.512 1.512.226 7.942.185 ======== 7.241.900 ======= A Sociedade aloca as receitas à área geográfica considerando o ponto de venda da passagem ou carga. Os ativos estão constituídos, principalmente, por aviões e equipamentos aeronáuticos, os quais são utilizados ao longo de diferentes países e que, por esse motivo, não é possível alocar somente a uma única área geográfica. (*) Inclui o restante da América Latina e Ásia Pacífico. (**) Inclui receitas ordinárias e outras receitas de operação. NOTA 6 – CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Recursos em caixa Saldos em banco Depósitos a prazo Outros Total Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 6.368 40.337 670.542 324.620 4.667 53.747 900.061 302.626 1.041.867 ======= 1.261.101 ======= Os saldos por moedas que compõem o Caixa e equivalentes de caixa em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009 são os seguintes: Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de Tipo de moeda 2010 2009 MR$ Dólar norte americano Peso chileno (*) Euro Peso argentino Real brasileiro Outras moedas Total MR$ 320.644 608.162 12.950 18.541 7.857 73.713 394.587 750.826 22.852 10.525 5.243 77.068 1.041.867 ======= 1.261.101 ======= PÁGINA: 91 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 28 (*) A Sociedade subscreveu contratos de derivativos de moeda (forward) por MR$ 279.608 em 31 de dezembro de 2010 (MR$ 633.418 em 31 de dezembro de 2009), para a conversão em dólares dos investimentos em pesos e contratos de derivativos de moeda (cross currency swap) por MR$ 49.956 em 31 de dezembro de 2010 (MR$0 em 31 de dezembro de 2009), para a conversão em dólar dos investimentos em Unidades de Fomento (UF). Na Venezuela, a partir do ano 2003, a autoridades daquele país definiram que todas as remessas para o exterior devem ser aprovadas pela Comissão Administradora de Divisas (“CADIVI”). Com isto, apesar de ter livre disponibilidade dos bolívares dentro da Venezuela, a Sociedade tem certas restrições para remeter livremente esses recursos para fora da Venezuela. Em 31 de dezembro de 2010, o montante sujeito a essas restrições, expresso em dólares, é de MR$ 44.144 (MR$ 45.162 em 31 de dezembro de 2009). A Sociedade não tem transações não monetárias significativas que necessitem ser divulgadas. NOTA 7 - INSTRUMENTOS FINANCEIROS 7.1. Instrumentos financeiros por categoria Em 31 de dezembro de 2010 Ativos Mantidos até o vencimento MR$ Caixa e equivalentes de caixa Outros ativos financeiros (*) Contas a receber e outros recebíveis, circulantes Contas a receber de partes Relacionadas, circulantes Direitos a receber, não circulantes Total Passivos Outros passivos financeiros Fornecedores e outras contas a pagar, circulantes Contas a pagar a partes relacionadas, circulantes Outras contas a pagar, não circulantes Total Designados no momento inicial ao Empréstimo Instrumentos Mantidos valor justo e de para por meio recebíveis hedge negociação do resultado MR$ MR$ MR$ Total MR$ MR$ 78.738 717.247 132.623 132.346 324.620 - 97.173 1.041.867 440.880 - 794.709 - - - 794.709 - 83 13.015 - - - 83 13.015 78.738 ===== 1.657.677 ======== 132.346 ===== 342.620 ====== 97.173 ====== 2.290.554 ======== Outros passivos financeiros Instrumentos de hedge Mantidos para negociação Total MR$ MR$ MR$ MR$ 4.862.681 231.024 32.604 5.126.309 826.646 - - 826.646 304 608.182 - - 304 608.182 6.297.813 ======== 231.024 ====== 32.604 ===== 6.561.441 ======= (*) O valor divulgado em Mantidos até o vencimento corresponde, principalmente, a bônus nacionais e estrangeiros; e o Designados no momento inicial ao valor justo por meio do resultado correspondem aos fundos de investimento privados. PÁGINA: 92 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 29 Em 31 de dezembro de 2009 (*) O valor demonstrado em Mantidos até o vencimento corresponde, principalmente, a bônus nacionais e estrangeiros. Ativos Mantidos até o vencimento Empréstimo Instrumentos Mantidos e de para recebíveis hedge negociação MR$ Caixa e equivalentes de caixa Outros ativos financeiros (*) Contas a receber e outros recebíveis, circulantes Contas a receber de partes Relacionadas, circulantes Direitos a receber, não circulantes Total MR$ Total MR$ MR$ MR$ 105.030 958.475 46.065 74.216 302.626 - 1.261.101 225.311 - 730.526 - - 730.526 - 66 12.396 - - 66 12.396 105.030 ====== 1.747.528 ======== 74.216 ===== 302.626 ====== 2.229.400 ======= Passivos Outros passivos financeiros Fornecedores e outras contas a pagar, circulantes Contas a pagar a partes relacionadas, circulantes Outras contas a pagar, não circulantes Total Outros passivos financeiros Instrumentos de hedge Mantidos para negociação Total MR$ MR$ MR$ MR$ 4.784.000 135.047 13.507 4.932.554 650.703 - - 650.703 512 640.437 - - 512 640.437 6.075.652 ======== 135.047 ====== 13.507 ===== 6.224.206 ======== 7.2. Instrumentos financeiros por moedas a) Ativos Em 31 de Dezembro de 2010 MR$ Caixa e equivalentes de caixa Dólar norte americano Peso chileno Euro Peso argentino Real brasileiro Outras moedas Outros ativos financeiros Dólar norte americano Real brasileiro Outras moedas Em 31 de dezembro de 2009 MR$ 1.041.867 320.644 608.162 12.950 18.541 7.857 73.713 1.261.101 394.587 750.826 22.852 10.525 5.243 77.068 440.880 422.339 11.113 7.428 225.311 210.538 9.196 5.577 PÁGINA: 93 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 30 Contas a receber e outros recebíveis, circulantes Dólar norte americano Peso chileno Euro Peso argentino Real brasileiro Dólar australiano Outras moedas Direitos a receber, não circulantes Dólar norte americano Peso chileno Outras moedas Em 31 de Dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 794.709 585.613 47.229 13.916 11.065 51.724 20.565 64.597 730.526 551.646 89.774 8.951 26.132 19.292 13.094 21.637 13.015 15 12.983 17 12.396 16 12.377 3 83 48 35 66 50 16 2.290.553 1.328.659 668.409 26.867 29.606 70.694 20.565 145.753 2.229.399 1.156.837 852.992 31.803 36.657 33.730 13.094 104.286 Contas a receber de parte relacionadas, circulantes Dólar norte americano Peso chileno Total ativos Dólar norte americano Peso chileno Euro Peso argentino Real brasileiro Dólar australiano Outras moedas b) Passivos A informação dos passivos encontra-se na Nota 3 - Gestão de risco financeiro. NOTA 8 – CONTAS A RECEBER E OUTROS RECEBÍVEIS E DIREITOS A RECEBER, NÃO CIRCULANTES. Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 MR$ MR$ Contas a receber Outras contas a receber e direitos a receber Total Contas a receber e outros recebíveis Menos: Provisão por perdas por impairment Total Contas a receber e outros recebíveis - líquido Menos: Parcela não circulante – direitos a receber 719.136 125.037 844.173 (36.449) 807.724 (13.015) 702.220 81.763 783.983 (41.061) 742.922 (12.396) Contas a receber e outros recebíveis, circulantes 794.709 ====== 730.526 ====== O valor justo das contas a receber e outros recebíveis não difere significativamente de seu valor contábil. PÁGINA: 94 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 31 Existem contas a receber vencidas, mas não consideradas para impairment. A idade dos saldos dessas contas é a seguinte: Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 Até 3 meses Entre 3 e 6 meses Total MR$ MR$ 20.647 18.350 17.402 15.030 38.997 ===== 32.432 ===== O montante correspondente às Contas a receber e outros recebíveis individualmente considerados impaired é: Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 Cobrança judicial e pré judicial Devedores em processo de gestão pré judicial Total MR$ MR$ 17.477 8.683 17.900 8.674 26.160 ===== 26.574 ===== Os saldos por moeda que compõem as contas a receber e outros recebíveis não circulantes em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, são os seguintes: Tipo de moeda Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 585.628 60.212 13.916 11.065 51.724 20.565 64.614 551.661 102.150 8.951 26.132 19.292 13.094 21.642 807.724 ====== 742.922 ====== Dólar norte americano Peso chileno Euro Peso Argentino Real brasileiro Dólar Australiano Outras moedas Total A Sociedade efetua provisão para perda quando identifica evidências de perda por impairment de contas a receber. Os critérios utilizados para determinar se existe evidência objetiva de perdas por deterioração são a maturidade da carteira, ações concretas de perda (default) e sinais concretos do mercado. Maturidade Impairment % Ativos em cobrança judicial e pré judicial Superior a 1 ano Entre 6 e 12 meses 100 100 50 PÁGINA: 95 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 32 A movimentação da provisão de perdas por impairment de contas a receber e outras contas a receber entre 1º. de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2010, é a seguinte: MR$ Em 1o. de janeiro de 2009 Baixas Aumentos de provisão (53.096) 11.285 (14.454) 15.204 Variações cambiais Saldos em 31 de dezembro de 2009 (41.061) ====== Em 1o. de janeiro de 2010 Baixas Aumentos de provisão (41.061) 8.789 (5.877) 1.700 Variações cambiais Saldos em 31 de dezembro de 2010 (36.449) ===== Uma vez esgotadas as gestões de cobrança pré-judiciais e judiciais toma-se o procedimento de baixar os ativos contra a provisão constituída. A Sociedade utiliza somente o método de provisão e não o de baixa direta para ter um melhor controle. As renegociações históricas e atualmente vigentes são pouco relevantes e a política é a de analisar caso a caso para poder classificá-las segundo a existência de risco, determinando se cabe a sua reclassificação em contas de cobrança pré-judicial. No caso de reclassificação, é constituída a provisão das parcelas vencidas e a vencer. A exposição máxima do risco de crédito na data das demonstrações financeiras é o valor justo de cada uma das rubricas de contas a receber indicadas anteriormente. Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 Exposição Exposição Exposição líquida Exposição ExposiçãoExposição líquida bruta Segundo bruta concentração bruta Segundo bruta concentrações balanço impaired de risco balanço impaired de risco Contas a receber Outros recebíveis MR$ MR$ MR$ MR$ MR$ MR$ 719.136 125.037 (36.449) - 682.687 125.037 702.220 81.762 (41.061) - 661.159 81.762 Para o risco de crédito existem garantias pouco relevantes que são valorizadas quando se tornam efetivas, não existindo garantias diretas materialmente importantes. As garantias existentes, quando necessárias, são constituídas através da IATA. PÁGINA: 96 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 33 NOTA 9 – CONTAS A RECEBER E A PAGAR A PARTES RELACIONADAS As contas a receber e a pagar a partes relacionadas em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, respectivamente a) Contas a receber Em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009 não se efetuaram provisões de impairment para esses valores. Rut parte 96.778.310-2 96.921.070-3 87.752.000 96.669.520-k 96.812.280-0 Nome parte relacionada Concesionaria Chucumata S.A. Austral Sociedad Concesioanria S.A. Granja Marina Tornagaleones S.A. Red de Televisión Chilevisión S.A. San Alberto S.A. y Filiales Total ativo circulante Natureza da relação Coligada Coligada Outras partes relacionadas Outras partes relacionadas Outras partes relacionadas País origem Chile Chile Chile Chile Chile Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 7 3 25 48 10 6 50 83 == 66 == Tipo de moeda ou unidade de reajuste Prazos transaç CLP CLP CLP CLP CLP 30 a 45 30 a 45 30 a 45 30 a 45 30 a 45 PÁGINA: 97 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Notas Explicativas 34 b) Contas a pagar Rut parte Nome parte relacionada Natureza da relação País origem Em 31 de dezembro de 2010 MR$ 96.847.880-K Lufthansa Lan Technical Training S.A. Coligada Chile 96.921.070-3 87.752.000-5 Estrangeira Austral Sociedad Concesionaria S.A. Granja Marina Tornagaleones S.A. Inversora Aeronáutica Argentina Coligada Outras partes relacionadas Outras partes relacionadas Chile Chile Argentina Total passivo corrente Em 31 de dezembro de 2009 Tipo de moeda ou unidade de reajuste Prazos transaç MR$ 304 424 US$ 30 a 45 - 10 18 60 CLP CLP CLP 30 a 45 30 a 45 30 a 45 304 === 512 ==== As transações entre partes relacionadas foram realizadas em condições de transação livre entre partes interessadas e devida DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Tipo de moeda Notas Explicativas Estoques técnicos Estoques não técnicos Total Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 67.072 20.750 61.519 18.756 87.822 ====== 80.275 ====== Versão : 1 Os itens incluídos nesta rubrica correspondem a sobressalentes e materiais que serão utilizados, principalmente, em consumos de serviços de bordo e em serviços de manutenção própria e de terceiros; estes se encontram valorizados pelo seu custo de aquisição médio, líquido da sua provisão de obsolescência que, em 31 de dezembro de 2010, totaliza MR$ 5.077 (MR$ 1.394 em 31 de dezembro de 2009). Os montantes resultantes não excedem aos respectivos valores de realização. Em 31 de dezembro de 2010, a Sociedade registrou MR$ 57.839 (MR$ 64.863 em 31 de dezembro de 2009) no resultado, produto, principalmente, do consumo em serviços de bordo e manutenções. Esses valores são registrados na rubrica Custo das vendas. NOTA 11 - OUTROS ATIVOS FINANCEIROS A composição de outros ativos financeiros é a seguinte: Circulante a) Outros ativos financeiros b) Ativos de Hedge Total circulante Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 273.591 131.649 124.175 66.615 405.240 ====== 190.790 ====== 34.943 697 26.920 7.601 35.640 ====== 34.521 ====== Não circulante a) Outros ativos financeiros b) Ativos de Hedge Total não circulante PÁGINA: 99 de 158 Fundos de investimentos privados Bônus nacionais e estrangeiros Garantias por margens de derivativos Depósitos em garantia (aeronaves) Outras garantias outorgadas Total circulante Não circulante Depósitos em garantia (aeronaves) Outras garantias outorgadas Outros investimentos Total não circulante Total outros ativos financeiros 97.173 77.901 65.822 19.862 12.833 104.155 4.138 532 15.350 273.591 ====== 124.175 ====== 24.765 9.341 837 23.757 2.288 875 34.943 26.920 308.534 ====== 151.095 ====== b) Ativos de hedge Os ativos de hedge em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, respectivamente, são demonstrados a seguir: Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 Circulante Juros auferidos desde a última data de pagamento Swap de moedas Valor justo de derivativos de taxa de juros Valor justo de derivativos de moeda estrangeira Valor justo de derivativos de preço de combustível Total circulante Não circulante Valor justo de derivativos de taxa de juros Valor justo de derivativos de moeda estrangeira Total não circulante Total outros ativos financeiros MR$ MR$ 6.094 49.916 75.639 864 40.843 24.908 131.649 ====== 66.615 ===== 697 - 4.531 3.070 697 7.601 132.346 ====== 74.216 ===== Os derivativos de moeda estrangeira correspondem a contratos forward e cross currency swap. Os tipos de derivativos dos contratos de hedge mantidos pela Sociedade ao fechamento de cada exercício são divulgados na Nota 20. PÁGINA: 100 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 37 NOTA 12 - OUTROS ATIVOS NÃO FINANCEIROS A composição dos outros ativos não financeiros é a seguinte: Circulante a) Pagamentos antecipados b) Outros ativos Total circulante Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 29.137 1.932 26.305 3.223 31.069 ====== 29.528 ====== 6.221 47.450 1.229 48.312 53.671 ====== 49.541 ====== Não circulante a) Pagamentos antecipados b) Outros ativos Total não circulante a) Pagamentos antecipados Os pagamentos antecipados em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, respectivamente são demonstrados a seguir: Circulante Seguros de aviação e outros Arrendamento de aeronaves Outros Total circulante Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 10.664 12.123 6.350 10.306 10.696 5.303 29.137 ====== 26.305 ===== 4.905 1.316 1.229 6.221 1.229 35.358 ====== 27.534 ===== Não circulante Serviços de handling e ground handling Outros Total não circulante Total pagamentos antecipados PÁGINA: 101 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 38 b) Outros ativos Os outros ativos em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, respectivamente, são demonstrados a seguir: Circulante Outros Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 1.932 3.223 1.932 ====== 3.223 ====== 38.539 8.229 682 35.011 12.633 668 Total não circulante 47.450 ______ 48.312 _______ Total outros ativos 49.382 ====== 51.535 ====== Total circulante Não circulante Impostos a recuperar Despesa diferida pelo arrendamento de aeronaves Outros NOTA 13 - ATIVOS NÃO CIRCULANTES OU GRUPOS DE ATIVOS PARA ALIENAÇÃO CLASSIFICADOS COMO MANTIDOS PARA VENDA Os ativos não circulantes e grupos de ativos para alienação classificados como mantidos para venda em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, respectivamente, são demonstrados a seguir: Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 MR$ Motores Estoques em consignação Aeronaves Aeronaves sucateadas Peças de reposição Total MR$ 3.639 1.235 2.538 1.601 63 9.660 4.048 2.650 1.517 949 9.076 ====== 18.824 ====== Durante o exercício de 2010, foram realizadas vendas de peças de reposição, estoques mantidos em consignação e três motores, todos correspondentes à frota Boeing 737. Durante o exercício 2009, foi registrada a venda de peças de reposição, estoques mantidos em consignação, venda de uma aeronave e cinco motores; adicionalmente, foi incorporado um motor na rubrica, todos anteriores à frota Boeing 737. PÁGINA: 102 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 39 Os saldos desta rubrica são divulgados líquidos de provisão, que, em 31 de dezembro de 2010, totaliza MR$ 8.605 (MR$ 7.205 em 31 de dezembro de 2009). A Sociedade não mantém operações descontinuadas em 31 de dezembro de 2010. NOTA 14 - INVESTIMENTOS EM SUBSIDIÁRIAS A Sociedade possui investimentos em sociedades que foram reconhecidas como investimento em subsidiárias. Todas as sociedades definidas como subsidiárias foram consolidadas nas demonstrações financeiras da Sociedade. Também foram incluídas na consolidação sociedades de propósito específico e fundos de investimento privados. A seguir é divulgada a informação financeira resumida que corresponde ao somatório das demonstrações financeiras das sociedades subsidiárias, das sociedades de propósito específico e dos fundos de investimento privados que foram consolidados: Em 31 de dezembro 2010 Circulantes Não circulantes Total circulante Ativos Passivos MR$ MR$ 730.969 2.291.908 933.816 1.277.753 3.022.877 ======== 2.211.569 ======= Ativos Passivos MR$ MR$ 451.545 2.148.347 619.313 1.305.350 2.599.892 ======== 1.924.663 ======= Em 31 de dezembro 2009 Circulantes Não circulantes Total Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 2009 Total de receitas de atividades continuadas Total de despesas Resultado líquido total MR$ MR$ 2.774.191 (2.769.931) 3.243.443 (3.071.815) 4.260 ======== 171.628 ======= PÁGINA: 103 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 40 Detalhamento das subsidiárias significativas em 31 de dezembro de 2010 Nome da subsidiária significativa Moeda funcional Incorporação Participação % Lan Perú S.A. Lan Cargo S.A. Perú Chile US$ US$ 70,00000 99,898804 Lan Argentina S.A. Transporte Aéreo S.A. Aerolane Líneas Aéreas Nacionales De Equador S.A. Argentina Chile ARS US$ 99,00000 100,00000 Equador US$ 71,91673 Informações financeiras resumidas de subsidiárias significativas Nome da subsidiária significativa Lan Perú S.A. Lan Cargo S.A. Lan Argentina S.A. Transporte Aéreo S.A. Aerolane Líneas Aéreas Nacionales De Equador S.A. Ativos totais Balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2010 Ativos Ativos Passivos Passivos circulantes não circulantes totais circulantes MR$ MR$ MR$ 205.980 1.217.695 186.840 543.493 187.519 303.581 139.924 355.914 18.461 914.114 46.916 187.579 79.935 40.550 39.385 MR$ Passivos não circulantes MR$ MR$ 189.487 561.475 145.760 203.165 187.801 170.083 144.330 47.510 1.686 391.392 1.430 155.655 85.395 63.232 22.163 PÁGINA: 104 de 158 c 1 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Notas Explicativas 41 Detalhamento das subsidiárias significativas em 31 de dezembro de 2009 Nome da subsidiária significativa Moeda funcional Incorporação Participação % Lan Perú S.A. Lan Cargo S.A. Perú Chile US$ US$ 70,00000 99,898804 Lan Argentina S.A. Transporte Aéreo S.A. Aerolane Líneas Aéreas Nacionales De Equador S.A. Argentina Chile ARS US$ 99,00000 100,00000 Equador US$ 71,91673 Informações financeiras resumidas de subsidiárias significativas Nome da subsidiária significativa Lan Perú S.A. Lan Cargo S.A. Lan Argentina S.A. Transporte Aéreo S.A. Aerolane Líneas Aéreas Nacionales De Equador S.A. Ativos totais Balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2009 Ativos Ativos Passivos Passivos circulantes não circulantes totais circulantes MR$ MR$ MR$ 147.873 1.282.959 166.745 550.542 130.827 300.229 113.818 348.672 17.046 982.730 52.927 201.870 75.232 32.992 42.240 MR$ Passivos não circulantes MR$ MR$ 129.681 645.428 126.186 204.178 128.622 150.355 125.026 36.645 1.059 495.073 1.160 167.533 82.674 60.259 22.415 c 1 dezembro de 2009 e demonstrações de resultados para os exercícios com fechamento em 31 de dezembro de 2010 Padronizadas e 31 de dezembro de 2009. DFP - Demonstrações Financeiras - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Em 31 de dezembro 2010 Notas Explicativas Circulantes Não circulantes Total circulante Ativos Passivos MR$ MR$ 3.079 631 497 928 3.710 ===== 1.425 ===== Em 31 de dezembro 2009 Circulantes Não circulantes Total Ativos Passivos MR$ MR$ 9.203 613 714 555 9.816 ===== 1.269 ===== Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 2009 Total de receitas de atividades continuadas Total de despesas Resultado liquido total MR$ MR$ 4.261 (3.801) 12.088 (9.044) 460 ==== 3.044 ===== A Sociedade registra como investimentos em coligadas as participações que possui nas seguintes sociedades: Austral Sociedade Concesionaria S.A., Lufthansa Lan Technical Training S.A. e Concesionaria Chucumata S.A. A Sociedade não efetuou novos investimentos em sociedades coligadas durante o exercício 2010. Empresa País de Origem Austral Sociedad Concesionaria S.A. Chile Taxa de Participação Custo de Investimento Em 31 de Em 31 de Em 31 de Em 31 de Moeda Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Funcional 2010 2009 2010 2009 % CLP 20,00 % MR$ 20,00 1.091 MR$ 1.140 Lufthansa Lan Technical Training S.A. Chile CLP 50,00 50,00 1.159 1.210 Concesionaria Chucumata S.A Chile CLP 16,70 16,70 196 205 PÁGINA: 106 de 158 Saldo inicial em 1° de janeiro de 2009 3.236 Participação nos lucros Participação nos ajustes de exercícios anteriores Dividendos recebidos Variações cambiais Movimentação líquida em investimentos em sociedades coligadas 628 (124) (851) (758) (1.105) ===== 2.131 Saldo final em 31 de dezembro de 2009 Saldo inicial em 1° de janeiro de 2010 Participação nos lucros Participação nos ajustes de exercícios anteriores Dividendos recebidos Variações cambiais Movimentação líquida em investimentos em sociedades coligadas 2.131 237 (1.128) (197) (64) (1.152) ===== 979 Saldo final em 31 de dezembro de 2010 A Sociedade reconhece mensalmente o lucro ou prejuízo de seus investimentos em coligadas nas demonstrações de resultado consolidado utilizando o método de equivalência patrimonial. A Sociedade não mantém investimentos em coligadas que não se encontrem contabilizados pelo método de equivalência patrimonial. NOTA 16 - ATIVOS INTANGÍVEIS, EXCETO GOODWILL Composição e movimentação dos ativos intangíveis O detalhamento dos ativos intangíveis é o seguinte: Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 Tipos de ativos intangíveis (líquido) MR$ MR$ Programas de informática Outros ativos 74.597 935 58.766 1.253 75.532 ====== 60.019 ====== Total PÁGINA: 107 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 44 Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 138.478 1.334 109.621 1.393 139.812 ====== 111.014 ====== Tipos de ativos intangíveis (bruto) Impostos a recuperar Despesa diferida pelo arrendamento de aeronaves Total A movimentação da rubrica Programas de informática e outros ativos intangíveis entre 1º. de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2010, é a seguinte: Programas Outros de informática ativos líquido líquido Total MR$ Saldos iniciais em 1° de janeiro de 2009 Adições Baixas Amortização Variações cambiais Saldos finais em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 63.946 28.362 (164) (16.402) (16.976) 1.405 (141) (11) 63.946 29.767 (164) (16.543) (16.987) 58.766 ====== 1.253 ==== 60.019 ===== Programas de informática líquido Outros ativos líquido Total MR$ MR$ MR$ Saldos iniciais em 1° de janeiro de 2010 Adições Aquisições mediante combinações de negócios Baixas Amortização Variações cambiais 58.766 36.332 261 (1.402) (16.173) (3.187) 1.253 (283) (36) 60.019 36.332 261 (1.402) (16.456) (3.223) Saldos finais em 31 de dezembro de 2010 74.597 ====== 934 ==== 75.531 ===== Os ativos intangíveis de vida útil definida são compostos, principalmente, por licenças e programas de computação, pelos quais a Sociedade definiu uma vida útil de 4 a 7 anos. A Sociedade valoriza seus intangíveis ao custo de aquisição e a amortização é realizada pelo método linear ao longo das vidas úteis estimadas. A amortização de cada exercício é reconhecida na demonstração do resultado consolidado, na rubrica Despesas com administração. A amortização acumulada dos programas de informática em 31 de dezembro de 2010 totaliza MR$ 63.880 (MR$ 50.855 em 31 de dezembro de 2009). A amortização acumulada de outros ativos intangíveis identificáveis em 31 de dezembro de 2010 totaliza MR$ 400 (MR$ 140 em 31 de dezembro de 2009). PÁGINA: 108 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 45 NOTA 17 – GOODWILL O goodwill representa o excesso de custo de aquisição sobre o valor justo da participação da Sociedade dos ativos líquidos identificáveis da controlada ou coligada na data de aquisição. O goodwill em 31 de dezembro de 2010 totaliza MR$ 260.848 (MR$ 109.979 em 31 de dezembro de 2009). A Sociedade realizou testes de impairment baseados no valor em uso e não detectou a necessidade de reconhecimento de provisão para perda. O valor em uso das unidades geradoras de caixa às quais foi assignado o goodwill foi determinado assumindo-se que os yields, fatores de ocupação e a capacidade da frota de aeronaves atuais poderão ser mantidos. A Sociedade faz suas projeções de fluxos de caixa para os períodos iniciais baseados nos prazos de suas projeções internas e se extrapola o valor ao final dos períodos referidos com base num fator de crescimento consistente com as projeções econômicas de longo prazo nos mercados em que as suas unidades operam. Os fluxos de caixa determinados são descontados a uma taxa que reflete as avaliações atuais do mercado correspondente ao valor do dinheiro no tempo e os riscos específicos do ativo para os quais as estimativas de fluxos de caixa futuro não tenham sido ajustadas. O movimento do goodwill entre 1º. de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2010, é o seguinte: MR$ Saldo inicial em 1° de janeiro de 2009 Adições Diminuição pela variação cambial de moeda estrangeira Variações cambiais Saldo final em 31 de dezembro de 2009 146.607 1.600 (123) (38.105) 109.979 ====== Saldo inicial em 1° de janeiro de 2010 Adições Diminuição pela variação cambial de moeda estrangeira Variações cambiais Saldo final em 31 de dezembro de 2010 109.979 155.564 (41) (4.654) 260.848 ====== (*) Corresponde ao goodwill gerado pela compra da Sociedade Aerovías de Integración Regional, Aires S.A (ver Nota 39). PÁGINA: 109 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 46 NOTA 18 - IMOBILIZADO A composição do imobilizado é a seguinte: Custo original Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 Construções em andamento Terrenos Edifícios Equipamentos de vôo Equipamentos de tecnologia de informação Instalações fixas e acessórios Veículos a motor Benfeitorias em bens arrendados Outros Total Depreciação acumulada Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 MR$ MR$ MR$ 1.181.461 58.673 167.050 7.952.409 138.207 87.427 5.397 143.914 1.066.936 455.583 61.268 173.541 6.985.161 129.619 78.487 4.919 131.948 1.488.881 (34.770) (1.904.572) (107.500) (42.845) (3.267) (71.072) (467.590) (32.232) (1.413.742) (103.685) (37.699) (3.279) (45.255) (638.652) 10.801.474 ========= 9.509.407 ======== (2.631.616) ======== (2.274.544) ======== E dez MR$ - PÁGINA: 110 de 158 1 6 8 == DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Notas Explicativas 47 A movimentação nas distintas rubricas de imobilizado entre 1º. de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2010, sã a) Em 31 de dezembro de 2009 Saldos iniciais em 1° de janeiro de 2009 Adições Desapropriações Transferências para ativos não circulantes ou Ativos para alienação Baixas Despesas por depreciação Aumento (diminuição) resultante de Variação cambial Outros incrementos (diminuições) Total das variações Saldos finais em 31 de dezembro de 2009 Construções em andamento Terrenos Edifícios líquido Equipamentos de vôo líquido MR$ MR$ MR$ MR$ 624.023 82.796 182.214 7.175.577 - 46 - 1.085.318 (12.297) - - - (7.059) - - 30.225 (15) (4.222) (4.719) (399.660) (144.636) (54.014) (21.528) - (46.900) 10.171 (1.909.973) (355.768) (168.440) (21.528) (40.905) (1.604.158) 61.268 ===== 141.309 ====== 5.571.419 ======== 455.583 ======== Eq de da DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Notas Explicativas 48 b) Em 31 de dezembro de 2010 Construções em andamento MR$ Saldos iniciais em 1° de janeiro de 2010 Adições Aquisições mediante combinação de negócios Desapropriações Transferências para ativos não circulantes ou Ativos para alienação Baixas Despesas por depreciação Aumento (diminuição) resultante de Variação cambial Outros incrementos (diminuições) Total das variações Saldos finais em 31 de dezembro de 2010 Terrenos MR$ Edifícios líquido Equipamentos de vôo líquido Equipamentos de tecnologia da informação líquido Instalações fixas e acessórios líquido Veículos a motor líquido MR$ MR$ MR$ MR$ MR$ 455.583 61.268 141.309 5.571.419 25.934 40.788 1.640 18.205 - - 198 1.707 - 993.009 831 (333) 16.479 232 - 4.073 568 - 730 182 (13) - - - - - - - 4.557 - (4.072) (11.488) (413.831) (912) (9.182) (3) (7.031) (21) (304) (64.937) 772.610 (2.595) - (5.695) (1.167) (274.716) 178.389 (1.201) (643) (2.177) 8.364 (95) 11 725.878 (2.595) (9.029) 476.418 4.773 3.794 490 6.047.837 ======== 30.707 ===== 44.582 ===== 2.130 ===== 1.181.461 ======== 58.673 ===== 132.280 ====== DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Notas Boeing 737 Boeing 767 Explicativas Boeing 767 Boeing 767 Airbus A318 Airbus A319 Airbus A320 Airbus A340 200ADV (1) 300ER 300F 300ER (2) 100 100 200 300 Total 2010 2009 18 8 1 15 20 24 4 2 17 8 1 15 20 16 4 90 == 83 == Versão : 1 Arrendamentos operacionais Aeronave Boeing 767 Boeing 767 Boeing 777 Airbus A320 Airbus A340 Boeing 737 Bombardier Bombardier Modelo 300ER 300F Freighter 200 (3) 300 700 (4) Dhc 8-200 (4) Dhc 8-400 (4) Total Total frota (1) (2) (3) (4) Em 31 de dezembro de Em 31 de dezembro de 2010 2009 10 3 2 5 1 9 11 4 10 1 2 2 1 - 45 16 135 === 99 == Arrendadas a Sky Service S.A. Arrendada a Aerovías de México S.A. Duas aeronaves arrendadas a Aeroasis S.A. Aeronaves incorporadas por combinação de negócios com Aires S.A. PÁGINA: 113 de 158 Método de depreciação Edifícios Equipamentos de vôo Equipamentos de tecnologia Da informação Instalações fixas e acessórios Veículos a motor Benfeitorias em bens arrendados Outros Vida útil mínima máxima Linear sem valor residual Linear com valor residual de 20% na frota de Curto alcance e 36% na frota de longo alcance. (*) 20 50 5 20 Linear sem valor residual Linear sem valor residual Linear sem valor residual Linear sem valor residual Linear, com valor residual de 20% na frota de curto alcance e 36% na frota de longo alcance (*) 5 10 10 5 10 10 10 5 3 20 (*) Exceto no caso de certos componentes técnicos, os quais se depreciam com base nos ciclos e horas voadas. A depreciação alocada ao resultado consolidado do exercício findo em 31 de dezembro de 2010 totalizou MR$ 521.382(MR$ 532.973 em 31 de dezembro de 2009). Esta alocação é reconhecida nas rubricas Custo das venda e Despesas com administração na demonstração do resultado consolidado. PÁGINA: 114 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 51 e) Informações adicionais: i) Imobilizado entregue em garantia: No exercício findo em 31 de dezembro de 2010, foram agregadas as garantias diretas de nove aeronaves, oito delas correspondentes à frota Airbus A320-200, e uma à frota Boeing 767-300. Adicionalmente, a Sociedade exerceu a opção de compra de três aeronaves Boeing 767-300 contra a Condor Leasing LLC. Detalhamento do imobilizado entregue em garantia: Credor da garantia Ativos comprometidos Frota Em 31 de dezembro de 2010 Dívida Valor vigente contábil MR$ Em 31 de dezembro de 2009 Dívida Valor vigente contábil MR$ MR$ MR$ 1.752.335 2.196.844 1.881.537 2.268.962 Wilmington Trust Company Aviões e motores BNP Paribas Aviões e Motores Airbus A319 Airbus A318 Airbus A320 490.875 494.346 672.411 611.656 594.268 789.313 559.583 558.485 206.134 670.758 656.720 242.224 Calyon Aviões e Motores Airbus A319 Airbus A320 Airbus A340 179.634 96.148 147.563 294.443 284.675 387.807 213.362 138.542 210.116 303.548 303.657 447.930 3.833.312 ======== 5.159.006 ======== 3.767.759 ======== 4.893.799 ======== Boeing 767 Total das garantias diretas Os montantes da dívida vigente são divulgados pelo seu valor nominal. O valor contábil corresponde aos bens outorgados como garantia. Adicionalmente, existem garantias indiretas associadas a ativos registrados no imobilizado cuja dívida total em 31 de dezembro de 2010 totaliza MR$ 375.137 (MR$ 485.635 em 31 de dezembro de 2009). O valor contábil dos ativos com garantias indiretas em 31 de dezembro de 2010 totaliza o montante de MR$ 542.912 (MR$ 782.644 em 31 de dezembro de 2009). ii) Compromissos e outros Os bens totalmente depreciados e compromissos de compras futuras são os seguintes: Valor bruto de imobilizado totalmente depreciados ainda em uso (1) Compromissos pela aquisição de aeronaves Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 95.117 92.091 20.389.850 15.309.120 (1) Os montantes divulgados correspondem, principalmente, a equipamentos de apoio terrestre, equipamentos de computação e ferramentas. PÁGINA: 115 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 52 Em dezembro de 2009 foi firmado um compromisso de compra com a Airbus para aquisição de outras 30 aeronaves da família A320 com entregas entre os anos 2011 e 2014. Adicionalmente, em dezembro de 2010, foi firmado outro compromisso com este fabricante para aquisição de 50 novas aeronaves da família A320 com entregas entre os anos 2012 e2016. Com isso, em 31 de dezembro de 2010, fruto dos diferentes contratos de compra de aeronaves firmados com a Airbus S.A.S., restam a receber 87 aeronaves Airbus da família A320, com entrega entre 2011 e 2016. O valor total dessas aeronaves, de acordo com os preços de tabela do fabricante, é de MR$ 10.401.300. Em 31 de dezembro de 2010, fruto dos diferentes contratos de compra de aeronaves firmados com The Boeing Company, resta a receber um total de 6 aeronaves 767-300ER entre 2011 e 2012, 2 aeronaves 777 - Freighter, a serem entregues em 2012 e 26 aeronaves 787 Dreamliner, com data de entrega dentro dos próximos 10 anos. O valor total dessas aeronaves, de acordo com os preços de tabela do fabricante, é de MR$ 9.988.550. Adicionalmente, a Sociedade mantém opções de compra vigentes para 1 aeronave 777- Freighter e 15 aeronaves 787 Dreamliner. A aquisição dessas aeronaves é parte do plano estratégico de frota para o longo prazo. Esse plano implica também na venda de 15 aeronaves Airbus modelo A318 entre 2011 e 2013. Estima-se que essa venda não produzirá impactos significativos nos resultados da Sociedade. iii) Juros capitalizados no imobilizado. Em 31 de dezembro de 2010 Taxa média de capitalização de juros capitalizados % Juros capitalizados MR$ Em 31 de dezembro de 2009 4,31 4,33 32.180 19.719 iv) Arrendamento financeiro O detalhamento dos principais arrendamentos financeiros é o seguinte: Arrendador Condor Leasing LLC Bluebird LeasingLLC Eagle Leasing LLC Seagull Leasing LLC Linnet Leasing Limited Total Aeronave Boeing 767 Boeing 767 Boeing 767 Boeing 767 Airbus A320 Em 31 de dezembro de Em 31 de dezembro de 2010 2009 2 2 1 4 3 2 2 1 4 9 == 12 == Os contratos de arrendamento financeiro nos quais a Sociedade atua como arrendatária de aeronaves estabelecem um prazo de 12 anos e pagamentos trimestrais das obrigações. Adicionalmente, o arrendatário terá como obrigações contratar e manter vigentes a cobertura de seguros das aeronaves, realizar a manutenção destas e arcar com os custos e atualizar os certificados de aero-navegabilidade. PÁGINA: 116 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 53 Os bens adquiridos sob a modalidade de leasing financeiro estão classificados na rubrica Outros. Em 31 de dezembro de 2010, a Sociedade registra sob esta modalidade 9 aeronaves e 1 motor de reposição (12 aeronaves e 1 motor de reposição em 31 de dezembro de 2009). No exercício findo em 31 de dezembro de 2010, a Sociedade exerceu a opção de compra de três aeronaves Boeing 767-300 contra a Condor Leasing LLC. Por esse motivo, essas aeronaves foram reclassificadas da rubrica Outros para a rubrica Equipamentos de vôo. Adicionalmente, durante dezembro de 2010, estendeu-se o prazo de financiamento de um Boeing 767-300 por um período de três anos. O valor contábil dos ativos por arrendamento financeiro, em 31 de dezembro de 2010, totaliza o montante de MR$ 527.562 (MR$ 790.311 em 31 de dezembro de 2009). Os pagamentos mínimos de arrendamentos financeiros são os seguintes: Em 31 de dezembro de 2010 Valor bruto Juros Valor presente MR$ MR$ MR$ Até um ano De um a cinco anos Mais de cinco anos 95.718 210.288 90.980 (6.074) (12.252) (2.940) 89.644 198.035 88.040 Total 396.986 ====== (21.266) ====== 375.719 ====== Valor bruto Juros Valor presente MR$ MR$ MR$ Em 31 de dezembro de 2009 Até um ano De um a cinco anos Mais de cinco anos 125.214 254.512 138.343 (7.851) (19.762) (4.617) 117.363 234.750 133.726 Total 518.069 ====== (32.230) ===== 485.839 ====== PÁGINA: 117 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 54 NOTA 19 - IMPOSTOS E IMPOSTOS DIFERIDOS Os ativos e passivos por impostos e impostos diferidos são compensados se existe o direito legal à compensação dos impostos circulantes e desde que os impostos diferidos se refiram à mesma autoridade fiscal. Os saldos de impostos diferidos são os seguintes: Ativos Passivos Em 31 de Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de dezembro de 2010 2009 2010 Depreciações Amortizações Provisões Obrigações por benefícios pós-emprego Remensuração de instrumentos Financeiros Prejuízos fiscais Outros Total Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ MR$ MR$ (685) 20.284 13.420 1.027 (821) 3.626 5.164 574 479.209 48.880 38.001 (1.621) 382.231 42.335 8.787 (1.465) 21.841 6.990 8.642 1.179 (36.200) (13.137) (32.568) 15.507 62.877 ===== 18.364 ===== 515.132 ====== 414.827 ====== A movimentação dos ativos e passivos por impostos diferidos entre 1° de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2010, são os seguintes: a) Em 31 de dezembro de 2009 Reconhecimento Reconhecimento em outros Saldo inicial no resultado resultados Ajustes por ativo (passivo) consolidado abrangentes a conversão MR$ Depreciações Amortizações Provisões Obrigações por benefícios pós-emprego Remensuração de instrumentos financeiros Prejuízos fiscais Outros Total (389.007) (69.500) 9.510 1.987 MR$ (111.837) 12.871 (20.811) 607 MR$ - Saldo final ativo (passivo) MR$ MR$ 117.793 17.920 7.677 (383.051) (38.709) (3.624) (555) 2.039 32.568 8.642 (14.328) 144.021 23.722 (81.356) (178) (11.424) 65.143 (88.840) 1.937 (22.435) (3.656) (52) (360.623) ===== (65.629) ===== (86.903) ====== 116.692 ====== (396.463) ======= PÁGINA: 118 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 55 b) Em 31 de dezembro de 2010 Saldo inicial ativo (passivo) Reconhecimento Reconhecimento em outros Incorporação no resultado resultados por combinação Ajustes por Saldo final consolidado abrangentes de negócios a conversão ativo(passivo) MR$ Depreciações Amortizações Provisões Obrigações por benefícios pós-emprego Remensuração de instrumentos financeiros Prejuízos fiscais Outros Total MR$ MR$ MR$ MR$ MR$ (383.051) (38.709) (3.624) (119.951) 8.414 (23.960) - 18.800 8.790 23.108 (17.101) (5.787) (479.894) (28.596) (24.581) 2.039 682 - 1.047 (1.120) 2.648 32.568 8.642 (14.328) (1) 14.077 37.227 6.433 16.150 4.318 (2.800) (17.028) (6.910) 36.200 21.841 20.127 49.105 ===== (27.638) ====== (452.255) ======== (396.463) ======== (83.512) ======== (180) 6.253 ==== Impostos diferidos ativos não reconhecidos: Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 Diferenças temporárias Prejuízos fiscais Total de impostos diferidos ativos não reconhecidos MR$ MR$ 3.553 2.744 3.710 6.256 6.297 ==== 9.966 ==== Os impostos diferidos ativos originários de prejuízos fiscais pendentes de compensação são reconhecidos na medida da perspectiva de realização do correspondente benefício fiscal através de resultados tributáveis futuros. A Sociedade não reconheceu impostos diferidos ativos dessa natureza no montante de MR$ 2.744 (MR$ 6.256 em 31 de dezembro de 2009), correspondentes a prejuízos fiscais no montante de MR$ 9.893 (MR$ 19.750 em 31 de dezembro de 2009). As despesas (receitas) por impostos diferidos e imposto de renda em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009 são atribuíveis ao que se segue: Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 2009 Despesas com impostos sobre os lucros Despesas com impostos circulantes Ajustes aos impostos circulante do exercício anterior Outras despesas com impostos circulantes Despesas líquida total com impostos circulantes MR$ MR$ 15.502 (5.612) (3.246) 16.292 (4.379) 10.805 6.644 ==== 22.718 ===== PÁGINA: 119 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 56 Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 2009 MR$ MR$ Despesas com impostos diferidos sobre os lucros Despesa diferida sobre impostos relativos á criação e reversão de diferenças temporárias Aumentos (reduções) do valor de impostos diferidos ativos por avaliação de recuperação 131.779 60.455 3.283 3.173 Despesa líquida total com impostos diferidos 135.062 63.628 Despesas com impostos sobre os lucros 141.706 ====== 86.346 ===== Composição da despesa (receita) com imposto de renda: Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 2009 MR$ MR$ 1.934 4.710 5.322 17.396 6.644 ______ 22.718 ______ 6.275 128.787 5.336 58.292 Despesa com impostos diferidos, líquido, total 135.062 ______ 63.628 ______ Despesa com imposto sobre os lucros 141.706 ====== 86.346 ===== Despesa com impostos circulantes,líquido, operações no exterior Despesa com impostos circulantes, líquido, operações no país (Chile) Despesa com impostos circulantes, líquido, total Despesa com impostos diferidos,líquido, operações no exterior Despesa com impostos diferidos, líquido, operações no país (Chile) Conciliação da despesa com impostos utilizando a alíquota legal com a despesa com impostos utilizando a alíquota efetiva: Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 2009 MR$ Despesas com impostos utilizando a alíquota legal Efeito de diferentes alíquotas tributárias em outros países Efeito tributário de receitas não tributáveis Efeito tributário de despesas não dedutíveis Efeito tributário do aproveitamento de prejuízos fiscais reconhecidos anteriormente Outros incrementos (diminuições) 148.648 MR$ 90.708 2.607 (7.351) 1.522 12.457 (20.798) 1.613 3.482 (7.202) 4.398 (2.032) Total de ajustes à despesa por impostos utilizando a alíquota legal (6.942) ______ (4.362) ______ Despesa com impostos utilizando a taxa efetiva 141.706 ====== 86.346 ===== PÁGINA: 120 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 57 Conciliação da alíquota tributária legal com a alíquota tributária efetiva: Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 2009 % Alíquota tributária legal Efeito de diferentes alíquotas tributárias em outros países Efeito na alíquota tributária de receitas não tributáveis Efeito na alíquota tributária de despesas não dedutíveis Efeito na alíquota tributária do aproveitamento de prejuízos fiscais reconhecidos anteriormente Outros incrementos (diminuições) na alíquota tributária legal Total ajuste à alíquota tributária legal % 17,00 0,30 (0,84) 0,17 17,00 2,33 (3,89) 0,30 0,40 (0,82) 0,82 (0,38) (0,79) _____ (0,82) _____ 16,21 ==== 16,18 ==== Total alíquota tributária efetiva Impostos diferidos relativos a transações impactando diretamente o patrimônio líquido: Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 2009 MR$ Tributação diferida relativa transações impactando diretamente o patrimônio líquido Total MR$ 5.202 (87.842) 5.202 ==== (87.842) ===== Efeitos de impostos diferidos dos componentes de outros resultados abrangentes: Em 31 de dezembro de 2010 Despesa (receita) Valor Valor antes com imposto de dos impostos renda Hedge de fluxo de caixa Ajuste por conversão MR$ MR$ MR$ 37.844 (1.059) (6.433) 180 31.411 (879) Total (6.253) ===== Em 31 de dezembro de 2009 Despesa (receita) Valor Valor antes com imposto de dos impostos renda Hedge de fluxo de caixa Ajuste por conversão Total após impostos MR$ (522.588) 11.394 MR$ 88.840 (1.937) após impostos MR$ (433.748) 9.457 86.903 ====== PÁGINA: 121 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 58 NOTA 20 - OUTROS PASSIVOS FINANCEIROS A composição de outros passivos financeiros é a seguinte: Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 817.676 8.785 69.411 664.466 3.501 52.548 895.872 ======== 720.515 ======= 4.045.005 23.819 161.613 4.119.534 10.006 82.499 4.230.437 ======== 4.212.039 ======= Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 249.161 468.285 89.644 10.586 122.618 423.616 117.363 869 817.676 ________ 664.466 ________ 122.044 3.341.073 286.075 295.813 358.001 3.333.538 368.476 59.519 Total circulante 4.045.005 ________ 4.119.534 ________ Total obrigações com instituições financeiras 4.862.681 ======== 4.784.000 ======= Circulante a) Empréstimos b) Outros passivos financeiros c) Passivos de hedge Total circulante Não circulante a) Empréstimos b) Outros passivos financeiros c) Passivos de hedge Total não circulante a) Empréstimos Obrigações com instituições financeiras e títulos da dívida: Circulante Empréstimos bancários Obrigações garantidas Arrendamentos financeiros Outros empréstimos Total circulante Não circulante Empréstimos bancários Obrigações garantidas Arrendamentos financeiros Outros empréstimos PÁGINA: 122 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 59 Todos os passivos sobre os quais incidem juros são registrados de acordo com o método da taxa efetiva. De acordo com as normas IFRS, no caso de empréstimos com taxa de juros fixa, a taxa efetiva determinada não varia ao longo do empréstimo, enquanto que no caso de empréstimos com taxa de juros variável, a taxa efetiva muda na data de cada repricing da dívida. Os saldos por moeda que compõem os empréstimos em 31 em de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009 são os seguintes: Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ Dólar norte-americano Peso chileno (*) Outras moedas 4.546.504 308.904 7.273 4.390.013 393.987 - Total 4.862.681 ======== 4.784.000 ======= (*) A Sociedade efetuou contratos de swap de moeda (cross currency swaps), fixando o pagamento de MR$ 211.420 da dívida em dólares norte-americanos. b) Outros passivos financeiros Outros passivos financeiros em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, respectivamente, são demonstrados a seguir: Circulante Derivativos de taxas de juros não registrados como hedge Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 8.785 3.501 8.785 ______ 3.501 ______ 23.819 10.006 Total não circulante 23.819 ______ 10.006 ______ Total outros passivos financeiros 32.604 ===== 13.507 ===== Total circulante Não circulante Derivativos de taxas de juros não registrados como hedge PÁGINA: 123 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 60 c) Passivos de hedge Os passivos de hedge em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, respectivamente, são demonstrados a seguir: Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 MR$ MR$ 6.317 40.486 22.608 - 5.060 37.204 8.774 1.510 69.411 _______ 52.548 _______ 149.690 11.923 82.499 - Total não circulante 161.613 _______ 82.499 _______ Total passivos de hedge 231.024 ====== 135.047 ====== Circulante Juros incorridos desde a última data de swap taxas de juros Valor justo de derivativos de taxa de juros Valor justo de derivativos de moeda estrangeira Valor justo de derivativos de preço de combustível Total circulante Não circulante Valor justo de derivativos de taxa de juros Valor justo de derivativos de moeda estrangeira Os derivativos de moeda estrangeira correspondem a contratos forward e cross currency swap. Operações de hedge Os valores justos, por tipo de derivativo, dos contratos registrados sob a metodologia de hedge, são demonstrados a seguir: Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 Forward starting swaps (FSS) (1) Opções de taxas de juros (2) Swaps de taxas de juros (3) Cross currency swaps (CCIRS) (4) Collars de combustível (5) Swap de combustível (6) Forward de moeda (7) MR$ MR$ (90.260) 697 (106.232) 44.087 29.358 46.281 (22.609) (55.044) 5.394 (64.660) 33.973 9.187 14.213 1.167 (1) Cobrem as variações significativas nos fluxos de caixa associados ao risco de mercado implícito nos aumentos na taxa de juros LIBOR de 3 meses, para créditos de longo prazo originados pela aquisição de aeronaves que ocorram a partir da data futura do contrato. Estes contratos são registrados como contratos de hedge de fluxo de caixa. (2) Cobrem as variações significativas nos fluxos de caixa associadas ao risco de mercado implícito nos aumentos na taxa de juros LIBOR de 3 meses, para créditos de longo prazo originados pela aquisição de aeronaves. Estes contratos são registrados como contratos de hedge de fluxo de caixa. PÁGINA: 124 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 61 (3) Cobrem as variações significativas nos fluxos de caixa associadas ao risco de mercado implícito nos aumentos na taxa de juros LIBOR de 3 e 6 meses para créditos de longo prazo originados pela aquisição de aeronaves e créditos bancários. Estes contratos são registrados como contratos de hedge de fluxo de caixa. (4) Cobrem as variações significativas nos fluxos de caixa associadas ao risco de mercado implícito nas variações na taxa de juros TAB de 180 dias e a variação cambial dólar – peso chileno de créditos bancários. Estes contratos são registrados como contratos de hedge de fluxo de caixa. (5) Cobrem as variações significativas nos fluxos de caixa associadas ao risco de mercado implícito nas variações no preço do combustível e compras futuras. (6) Cobrem as variações significativas nos fluxos de caixa associadas ao risco de mercado implícito nos aumentos no preço do combustível e compras futuras. (7) Cobrem investimentos denominados em pesos chilenos frente a variações cambiais dólar – peso chileno, com o propósito de assegurar o investimento em dólares. Durante os exercícios demonstrados, a Sociedade manteve somente hedge de fluxo de caixa. No caso de hedge de combustível, os fluxos de caixa deste tipo de cobertura ocorrerão e impactarão no resultado entre 1 e 12 meses a partir da data do balanço, enquanto que no caso de hedge de taxa de juros, os mesmos ocorrerão e impactarão nos resultados ao longo da vida dos empréstimos respectivos, que têm vigência de até 12 anos. Em relação ao hedge de taxa de moeda, o impacto no resultado ocorrerá de forma contínua durante a vida do contrato (3 anos), sendo que os fluxos ocorrerão trimestralmente. Por fim, os hedges de investimento impactarão no resultado continuamente durante a vigência do investimento (até 3 meses), sendo que o fluxo ocorrerá no vencimento do investimento. Durante os exercícios demonstrados não ocorreram operações de hedge de transações futuras altamente prováveis que não se tenham realizado. Durante os exercícios demonstrados não se registrou inefetividade de hedge na demonstração do resultado consolidado. Uma vez que nenhum dos hedges resultou em reconhecimento de um ativo não financeiro, nenhuma parcela do resultado dos derivativos reconhecido no patrimônio líquido foi transferida ao valor inicial desse tipo de ativos. O montante de resultados abrangentes durante o exercício transferidos do patrimônio líquido para o resultado durante o exercício são os seguintes: Para os exercícios findos Crédito (débito) reconhecido em resultados abrangentes durante exercício Crédito (débito) transferido de patrimônio líquido para resultado durante o exercício Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ (37.844) 524.415 (62.061) (399.397) PÁGINA: 125 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 62 NOTA 21 - FORNECEDORES E OUTRAS CONTAS A PAGAR, CIRCULANTES A composição de contas comerciais e outras contas a pagar é a seguinte: Circulante a) Fornecedores e outras contas a pagar b) Passivos incorridos na data das demonstrações financeiras Total fornecedores e outras contas a pagar Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 826.646 239.192 650.703 170.950 1.065.838 ======= 821.653 ====== a) Os Fornecedores e outras contas a pagar em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, respectivamente, são demonstrados a seguir: Em 31 de dezembro de 2010 MR$ Fornecedores Passivos de arrendamento Outras contas a pagar (*) Total Em 31 de dezembro de 2009 MR$ 643.177 43.709 139.760 536.924 16.276 97.503 826.646 ====== 650.703 ====== (*) Inclui acordo denominado “Plea Agreement” com o Departamento de Justiça norte americano. Ver detalhamento na Nota 22. A seguir é demonstrada a composição dos valores correspondentes a fornecedores e outras contas a pagar: Combustível Taxas de embarque Taxas aeroportuárias e de sobrevôo Handling e ground handling Fornecedores compras técnicas Manutenção Aluguel de aviões e motores Assessorias e serviços profissionais Outras despesas com pessoal Publicidade Departamento de Justiça dos EUA (*) Atingimento de metas Serviços de bordo Tripulação Seguros de aviação Outros Total fornecedores e outras contas a pagar (*) Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 172.371 120.298 72.547 65.900 48.860 47.314 43.709 37.057 35.125 34.739 30.357 25.199 19.417 13.518 9.792 50.443 123.923 124.630 59.169 44.626 42.728 27.275 16.276 31.956 29.201 20.040 31.199 22.805 17.676 11.034 8.579 39.586 826.646 ====== 650.703 ====== Acordo denominado “Plea Agreement” com o Departamento de Justiça norte americano. Ver detalhamento em Nota 22. PÁGINA: 126 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 63 b) Os passivos incorridos em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, respectivamente, são demonstrados a seguir: Manutenção de aeronaves e motores Contas a pagar a pessoal Despesas com pessoal provisionadas Outros passivos provisionados Total passivos incorridos Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 43.146 86.580 67.648 41.818 50.091 58.426 42.369 20.064 239.192 ====== 170.950 ====== NOTA 22 - OUTRAS PROVISÕES O detalhamento de outras provisões em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009 é o seguinte: Circulante Provisão para reclamações legais (1) Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 1.243 1.672 1.243 ====== 1.672 ===== Não circulante Provisão para reclamações legais (1) Provisão investigação Comissão Europeia (2) 35.008 18.022 3.162 43.100 Total de outras provisões, não circulantes 53.030 46.262 54.273 ====== 47.934 ===== Total de outras provisões, circulantes Total de outras provisões (1) O valor representa uma provisão para determinadas demandas interpostas contra a Sociedade por ex-funcionários, órgãos, controladores e outros. O débito da provisão se reconhece nas demonstrações do resultado consolidado na rubrica Despesas com administração. É esperado que o saldo circulante em 31 de dezembro de 2010 seja liquidado durante os próximos 12 meses. Nas provisões não circulantes são creditadas provisões para reclamações legais correspondentes a Aires S.A. (2) Provisão constituída para processos levados ao cabo pela Comissão Europeia, devido a eventuais infrações à livre concorrência no mercado de carga aérea. PÁGINA: 127 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 64 O movimento de provisões entre 1º. de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2010 é o seguinte: Saldos iniciais em 1º. de janeiro de 2009 Aumento nas provisões Provisão utilizada Variação cambial Diferença de conversão Saldos finais em 31 de dezembro de 2009 Saldos iniciais em 1º. de janeiro de 2010 Aumento nas provisões Incorporação por combinação de negócios Provisão utilizada Reversão de provisão não utilizada Variações cambiais Diferença de conversão Saldos finais em 31 de dezembro de 2010 Reclamações Legais Investigação Comissão Europeia Total MR$ MR$ MR$ 8.296 3.188 (5.715) 569 (1.504) 58.245 (15.145) 66.541 3.188 (5.715) 569 (16.649) 4.834 ===== 43.100 ===== 47.934 ===== Reclamações Legais Investigação Comissão Europeia Total MR$ MR$ MR$ 4.834 4.896 30.053 (1.188) (385) (1.959) 43.100 (23.895) (1.183) 47.934 4.896 30.053 (1.188) (23.895) (385) (3.142) 36.251 ===== 18.022 ===== 54.273 ===== Investigação Comissão Europeia (a) Provisão constituída devido ao processo iniciado em dezembro de 2001 pela Direção Geral de Concorrência da Comissão Europeia contra mais de 25 empresas aéreas de carga, entre as quais está a Lan Cargo S.A., e que faz parte da investigação global iniciada em 2006 por eventuais infrações à livre concorrência no mercado de carga aérea, que fora levada a cabo de maneira conjunta pelas autoridades europeias e norte americanas. A Sociedade foi informada do início deste processo em 27 de dezembro de 2007. Ressalta-se que a investigação feita pelas autoridades norte-americanas a respeito da Lan Cargo S.A. e sua controlada Aerolinhas Brasileiras S.A. (“ABSA”) foi concluída mediante a assinatura de um acordo, denominado “Plea Agreement”, com o Departamento de Justiça norte americano, conforme informação relevante divulgada ao mercado com data de 21 de janeiro de 2009. (b) Conforme Informação Relevante datada de 9 de novembro de 2010, a Direção Geral de Concorrência da Comissão Europeia informou que havia emitido sua decisão (a “Decisão”) sobre este caso, mediante a qual impôs multas no valor total de €799.445.000 (setecentos e noventa e nove milhões e quatrocentos quarenta e cinco mil Euros) por infrações das normas da União Europeia contra onze (11) companhias aéreas de carga, entre as quais se encontram a Lan Airlines S.A. e a Lan Cargo S.A., além de Air Canada, Air France, KLM, British Airways, Cargolux, Cathay Pacific, Japan Airlines, Qantas Airways, SAS e Singapore Airlines. (c) A Lan Airlines S.A. e a Lan Cargo S.A., de maneira solidária, foram multadas pelo valor de € 8.220.000 (oito milhões e duzentos e vinte mil Euros, equivalentes aproximadamente na data anteriormente citada, a MR$ 19.443) pelas infrações citadas, valor já provisionado nas demonstrações financeiras da Sociedade. O valor da multa foi o menor entre aquelas aplicadas às demais companhias aéreas envolvidas, e decorreu de uma importante redução graças à cooperação da Sociedade durante a investigação. PÁGINA: 128 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 65 (d) Não obstante, em 25 de janeiro de 2011, Lan Airlines S.A. e Lan Cargo S.A. apelaram da Decisão ante o Tribunal de Justiça da União Europeia, o que levou à decisão da Sociedade de efetuar uma provisão de MR$ 18.022 NOTA 23 - OUTROS PASSIVOS NÃO FINANCEIROS, CIRCULANTES. Os outros passivos não financeiros, circulantes em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, respectivamente, estão demonstrados a seguir: Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 Receitas diferidas Dividendos a pagar Outros passivos Total de outros passivos não financeiros, circulantes MR$ MR$ 1.338.175 207.093 5.270 935.842 121.347 5.236 1.550.538 ======= 1.062.425 ======= NOTA 24 - PROVISÕES PARA BENEFÍCIOS A EMPREGADOS As provisões para benefícios a empregados em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, respectivamente, estão demonstradas a seguir: Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 MR$ Benefícios de aposentadoria Benefícios por demissões Outros benefícios Total provisões para benefícios a empregados MR$ 5.224 1.917 8.803 4.462 1.815 3.300 15.944 ===== 9.577 ===== (a) A movimentação dos benefícios de aposentadoria, demissões e outro entre 1º. de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2010 é a seguinte: MR$ Saldo inicial em 1º. de janeiro de 2009 Aumento (diminuição) provisão serviços correntes Benefícios pagos Ajuste por conversão 9.005 6.542 (3.679) (2.291) Saldo final em 31 de dezembro de 2009 9.577 ==== Saldo inicial em 1º. de janeiro de 2010 Aumento (redução) provisão serviços correntes Benefícios pagos Ajuste por conversão 9.577 7.362 (1.281) 286 Saldo final em 31 de dezembro de 2010 15.944 ===== PÁGINA: 129 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 66 (b) A provisão para benefícios de curto prazo em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, respectivamente, é detalhada a seguir: Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 Participação nos lucros e bonificações MR$ MR$ 86.580 ====== 51.024 ===== A participação nos lucros e bonificações corresponde a um plano anual de incentivos por atingimento de metas. As despesas com pessoal são demonstradas a seguir: Para os exercícios findos Em 31 de dezembro de 2010 2009 Salários e remunerações Benefícios a curto prazo aos empregados Benefícios por demissões Outras despesas com pessoal Total MR$ MR$ 1.031.712 128.390 20.659 211.999 945.575 115.737 34.689 166.704 1.392.760 ======== 1.262.705 ====== NOTA 25 - OUTRAS CONTAS A PAGAR, NÃO CIRCULANTES. As outras contas a pagar, não circulantes em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, respectivamente, são demonstradas a seguir: Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 Financiamento frota (JOL) Outras contas a pagar (*) Manutenção de aeronaves e motores Provisão para férias e gratificações Outros passivos Total Outras contas a pagar, não circulantes MR$ MR$ 519.028 89.154 78.599 13.124 2.894 516.309 124.128 80.414 10.709 3.762 702.799 ====== 735.322 ====== (*) Acordo denominado “Plea Agreement” com o Departamento de Justiça norte americano, cuja parcela de curto prazo encontra-se registrada na rubrica Fornecedores e outras contas a pagar. Ver detalhamento na Nota 22. PÁGINA: 130 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 67 NOTA 26 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO a) Capital O capital da Sociedade é gerido e composto da seguinte maneira: O objetivo da Sociedade é manter um nível adequado de capitalização, que permita garantir o acesso ao mercado financeiro para o desenvolvimento dos seus objetivos de médio e longo prazo, otimizando assim o retorno aos acionistas e mantendo uma sólida posição financeira. O capital da Sociedade em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 é de MR$ 803.593, dividido por 338.790.909 ações de uma mesma série, nominativas, de caráter ordinário, sem valor nominal. Não há séries especiais de ações e nem privilégios. O formato dos títulos das ações, sua emissão, trocas, inutilização, extravio, substituição e demais circunstâncias dos mesmos, bem como a transferência das ações, serão regidas pelo disposto na legislação chilena, em especial na Lei de Sociedades Anônimas e seu Regulamento. b) Ações subscritas e integralizadas Em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, o número total de ações ordinárias autorizado é de 341 milhões ações sem valor nominal. Do total de ações subscritas, 338.790.909 foram totalmente integralizadas, deixando reservadas para a emissão sob contratos de opções o total de 2.209.091 ações. c) Outras participações no patrimônio A movimentação da rubrica Outras participações no patrimônio líquido entre 1º. de janeiro 2009 e 31 de dezembro de 2010 é a seguinte: Plano de opções Outras de ações reservas Total MR$ Saldos iniciais em 1º. de janeiro de 2009 Plano de opções de ações Imposto diferido Reservas legais Saldos finais em 31 de dezembro de 2009 3.451 2.279 (939) - (92) 150 MR$ 3.359 2.279 (939) 150 4.791 ===== 58 ====== 4.849 ===== Plano de opções de ações Outras reservas Total MR$ MR$ MR$ Saldos iniciais em 1º. de janeiro de 2010 Plano de opções de ações Imposto diferido Reservas legais 4.791 6.107 (1.051) - Saldos finais em 31 de dezembro de 2010 9.847 ===== (c.1) MR$ 58 88 146 ====== 4.849 6.107 (1.051) 88 9.993 ===== Reservas para planos de opções de ações Esta reserva tem relação com os “Pagamentos baseados em ações”, descritos na Nota 36. PÁGINA: 131 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 68 (c.2) Outras reservas O saldo de Outras reservas é composto como se segue: Reserva de ajustes ao valor do ativo fixo (1) Custo de emissão e colocação de ações (2) Outras Total Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 4.643 (4.735) 238 4.643 (4.735) 150 146 ===== 58 ===== (1) Corresponde à reavaliação técnica do ativo imobilizado autorizada pela Superintendência de Valores e Seguros em 1979, mediante a circular No. 1.529. A reavaliação foi opcional e podia ser realizada uma única vez; a reserva originada não é distribuível e pode somente ser utilizada para aumentar o capital social. (2) De acordo com o que foi estabelecido na Circular No. 1.736 da Superintendência de Valores e Seguros do Chile, na próxima Assembleia Extraordinária de Acionistas da Sociedade que seja realizada, a conta custos de emissão e colocação de ações deverá ser deduzida do capital pago. d) Outras reservas A movimentação da conta Ajustes de avaliação patrimonial entre 1º. de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2010 é a seguinte: Reservas por Reservas de diferenças de hedge câmbio na de fluxo conversão de caixa Total MR$ Saldos iniciais em 1º. de janeiro de 2009 Ganhos com a valorização de derivativos Imposto diferido Diferença de conversão de controladas Diferença de conversão Saldos finais em 31 de dezembro de 2009 Saldos iniciais em 1º. de janeiro de 2010 Ganhos com a valorização de derivativos Imposto diferido Diferença de conversão de controladas Diferença de conversão Saldos finais em 31 de dezembro de 2010 MR$ MR$ 537.126 2.185 (438) (578.268) (644.252) 524.415 (88.840) - (107.126) 524.415 (86.655) (438) (578.268) (39.394) ===== (208.678) ====== (248.072) ====== Reservas por diferenças de câmbio na conversão Reservas de hedge de fluxo de caixa Total MR$ MR$ MR$ (39.394) (210) 1.231 (98.591) (208.678) (37.844) 6.433 - (248.072) (37.844) 6.223 1.231 (98.591) (136.964) ====== (240.089) ====== (377.053) ====== PÁGINA: 132 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 69 (d.1)Reservas por diferenças de câmbio na conversão Originam-se pelas variações cambiais que surgem com a conversão de um investimento líquido em entidades estrangeiras (ou nacionais com moeda funcional diferente da Sociedade) e por empréstimos e outros instrumentos com moeda estrangeira definidos como hedge desses investimentos e que são levados ao patrimônio líquido. Quando se vende ou dispõe do investimento (total ou parcial) e se produz perda de controle, estas reservas são reconhecidas na demonstração do resultado consolidado como parte do resultado na venda ou alienação. Se a venda não implica em perda de controle, estão reservas são transferidas às participações minoritárias. (d.2) Reservas de hedge de fluxo de caixa Originam-se pela valorização ao valor justo no fechamento de cada exercício dos contratos derivativos vigentes que foram designados como hedge. À medida que os contratos em questão vão vencendo, estas reservas são ajustadas contra o resultado do exercício. e) Lucros acumulados A movimentação dos Lucros acumulados entre 1º. de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2010 é a seguinte: MR$ Saldo inicial em 1º. de janeiro de 2009 Lucro líquido do exercício Outras movimentações Dividendos 1.074.957 447.231 (1.800) (186.380) Saldo final em 31 de dezembro de 2009 1.334.008 ======= Saldo inicial em 1º. de janeiro de 2010 Lucro líquido do exercício Outras movimentações Dividendos 1.334.008 732.696 (213) (361.984) Saldo final em 31 de dezembro de 2010 1.704.507 ======= f) Dividendos por ação Em 31 de dezembro de 2010 Descrição Data do dividendo Valor do dividendo (MR$) Número de ações sobre as quais se determina o dividendo Dividendo por ação (R$) Dividendos Definitivos ano 2009 Dividendos provisórios ano 2010 Dividendos provisórios ano 2010 29/04/2010 19.612 27/07/2010 130.298 23/12/2010 212.074 338.790.909 0,057888 338.790.909 0,384597 338.790.909 0,625973 PÁGINA: 133 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 70 Em 31 de dezembro de 2009 Descrição Data do dividendo Valor do dividendo (MR$) Número de ações sobre as quais se determina o dividendo Dividendo por ação (R$) Dividendos Definitivos ano 2009 Dividendos provisórios ano 2009 28/07/2009 64.671 29/12/2009 121.709 338.790.909 0,190888 338.790.909 0,359245 Como política de dividendos, a Sociedade estabelece que sejam iguais ao mínimo exigido por lei, isto é, 30% do lucro líquido de cada exercício. Isso não se impede que, eventualmente, os dividendos possam ser declarados acima do mínimo obrigatório, atendendo a particularidades e circunstâncias que possam ser percebidas durante o decorrer do ano. Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2010, foram declarados dividendos provisórios correspondentes a 47,5% dos lucros do exercício. NOTA 27 - RECEITAS DE ATIVIDADES CONTINUADAS As receitas de atividades continuadas são demonstradas a seguir: Para os exercícios findos Em 31 de dezembro de 2010 2009 MR$ Passageiros Carga Total MR$ 5.460.847 2.248.517 5.203.854 1.764.710 7.709.364 ======== 6.968.564 ======== NOTA 28 – CUSTOS E DESPESAS POR NATUREZA a) Custos e despesas da operação Os principais custos e despesas da operação e administração são demonstrados a seguir: Para os exercícios findos Em 31 de dezembro de 2010 2009 MR$ MR$ Outros aluguéis e taxas aeronáuticas Combustível Comissões Outros custos de operações Arrendamento de aviões Manutenção Serviços a passageiros Total 1.044.706 2.041.790 304.553 889.979 173.290 212.301 200.565 976.781 1.905.722 286.169 765.026 164.465 241.829 184.290 4.867.184 ======== 4.524.282 ======== PÁGINA: 134 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 71 b) Depreciação e amortização A depreciação e amortização são demonstradas a seguir: Para os exercícios findos Em 31 de dezembro de 2010 2009 MR$ MR$ Depreciação (*) Amortização Total 575.084 16.456 589.772 16.402 591.540 ====== 606.174 ====== (*) São incluídas neste montante a depreciação do ativo imobilizado e a manutenção de aviões alugados sob a modalidade de arrendamento operacional. c) Despesas com pessoal As despesas deste item encontram-se reportadas na nota de provisões para benefícios a empregados (Nota 24). d) Despesas financeiras As despesas financeiras são demonstradas a seguir: Para os exercícios findos Em 31 de dezembro de 2010 2009 MR$ MR$ Juros sobre empréstimos bancários Juros sobre arrendamentos financeiros Outros instrumentos financeiros Total 206.651 10.361 56.287 227.542 9.091 69.494 273.299 ====== 306.127 ====== A soma dos custos e despesas por natureza demonstrados nesta nota é equivalente à soma dos custos de vendas, custos de distribuição, despesas com administração, outras despesas por função e custos financeiros demonstrados na demonstração do resultado consolidado por função. NOTA 29 – GANHOS (PERDAS) PELA VENDA DE ATIVOS NÃO CIRCULANTES E NÃO MANTIDOS PARA A VENDA Os ganhos (perdas) pela venda de ativos não circulantes e não mantidos para a venda em 31 de dezembro de 2010 e 2009 são demonstrados a seguir: Para os exercícios findos Em 31 de dezembro de 2010 2009 MR$ MR$ Ativo imobilizado Investimentos em subsidiárias, associadas e joint-ventures Total 2.309 2.309 ====== 9.053 (4) 9.049 ====== PÁGINA: 135 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 72 Os resultados das vendas do exercício são divulgados na rubrica Outras receitas, por função. NOTA 30 – OUTRAS RECEITAS, POR FUNÇÃO A composição da rubrica Outras receitas, por função são demonstradas a seguir: Para os exercícios findos Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 Duty free Arrendamento de aviões Logística e courier Alfândegas e armazéns Tours Outras receitas Total MR$ MR$ 21.034 22.968 64.691 43.313 49.183 31.632 19.033 41.869 66.111 36.664 62.665 46.995 232.821 ====== 273.337 ======= NOTA 31 – MOEDAS ESTRANGEIRAS E VARIAÇÕES CAMBIAIS a) Moedas estrangeiras O detalhamento por moeda estrangeira dos ativos circulantes e não circulantes, é o seguinte: Ativos circulantes Caixa e equivalentes de caixa Peso chileno Euro Peso argentino Real brasileiro Outras moedas Outros ativos financeiros, circulantes Real brasileiro Outras moedas Outros ativos não financeiros, circulantes Peso chileno Peso argentino Real brasileiro Outras moedas Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 721.222 608.162 12.950 18.541 7.857 73.712 866.514 750.826 22.852 10.525 5.243 77.068 11.105 7.826 3.279 13.863 9.117 4.746 4.444 2.059 692 158 1.535 3.419 1.352 471 1.596 PÁGINA: 136 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 73 Contas a receber e outros recebíveis, circulantes Peso chileno Euro Peso argentino Real brasileiro Dólar australiano Outras moedas Contas a receber de partes relacionadas, circulantes Peso chileno Impostos a recuperar, circulantes Peso chileno Peso argentino Real brasileiro Peso mexicano Outras moedas Total ativos circulantes Peso chileno Euro Peso argentino Real brasileiro Peso mexicano Dólar australiano Outras moedas Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 209.096 178.881 47.229 13.916 11.065 51.724 20.565 64.597 89.774 8.951 26.132 19.292 13.094 21.638 35 35 16 16 103.114 27.745 23.902 11.119 28.855 11.493 87.465 19.688 14.944 9.611 28.539 14.683 1.049.016 1.150.158 685.230 26.866 54.200 78.684 28.855 20.565 154.616 861.656 31.803 52.072 43.263 28.539 13.094 119.731 Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ Ativos não circulantes Outros ativos financeiros, não circulantes Real brasileiro Outras moedas 7.436 3.287 4.149 910 79 831 Outros ativos não financeiros, não circulantes Peso argentino Outras moedas 2.775 2.775 - 7 7 13.000 12.983 17 12.380 12.377 3 Direitos a receber, não circulantes Peso chileno Outras moedas PÁGINA: 137 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 74 Investimentos contabilizados utilizando o método da equivalência patrimonial Peso chileno Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 979 979 2.131 2.131 Impostos diferidos Outras moedas 47.785 47.785 - Total ativos não circulantes Peso chileno Peso argentino Real brasileiro Outras moedas 71.975 13.962 2.775 3.287 51.951 15.428 14.508 79 841 O detalhamento de moedas estrangeiras dos passivos circulantes e não circulantes é o seguinte: Passivos circulantes até 90 dias Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 de 91 dias a 1 ano Em 31 de Em 31 de dezembro de dezembro de 2010 2009 MR$ MR$ MR$ 76.017 68.744 7.273 2.122 2.122 - 186.021 186.021 - 98.252 98.252 - 396.931 87.138 15.582 71.346 37.367 185.498 268.632 60.902 15.754 57.542 22.988 111.446 23.134 15.782 23 6.150 1.179 19.223 14.152 3.812 1.259 - 10 10 - 17 17 Impostos a pagar, circulantes Peso chileno Peso argentino Real brasileiro Outras moedas 16.015 4.965 396 3.292 7.362 10.740 5.034 2.108 2.564 1.034 4.328 1.757 1.985 586 7.348 1.629 1.295 4.424 Outros passivos não financeiros, circulantes Real brasileiro Outras moedas 45.781 45.781 647 647 1.769 1.719 50 1.610 1.603 7 534.744 160.847 15.582 71.742 40.659 245.914 282.151 68.068 15.754 59.650 25.552 113.127 215.252 203.560 23 8.135 1.719 1.815 126.450 114.050 5.107 1.603 5.690 Outros passivos financeiros, circulantes Peso chileno Outras moedas Fornecedores e outras contas a pagar, circulantes Peso chileno Euro Peso argentino Real brasileiro Outras moedas Contas a pagar a partes relacionadas, Circulantes Peso chileno Total passivos circulantes Peso chileno Euro Peso argentino Real brasileiro Outras moedas MR$ PÁGINA: 138 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 75 Mais de 1 a 3 anos Em 31 de dezembro de Passivos não circulantes Outros passivos financeiros, não circulantes Peso chileno Outras contas a pagar, não circulantes Peso chileno Real brasileiro Outras moedas Outras provisões a longo prazo Real brasileiro Outras moedas Provisões para benefícios a empregados, não circulantes Peso argentino Outras moedas Total passivos não circulantes Peso chileno Peso argentino Real brasileiro Outras moedas Mais de 3 anos a 5 anos Em 31 de dezembro de Em 31 de dezembro de Em 31 de dezembro de Em dezem 2010 2009 2010 2009 201 MR$ MR$ MR$ MR$ MR 101.499 101.499 293.613 293.613 - - 12.706 11.096 1.610 9.958 8.817 1.141 117 117 - 2.165 336 1.455 374 - - 2.566 2.313 253 - 5.206 5.206 - - - 1.15 1.15 119.411 112.595 6.816 303.571 302.430 1.141 2.683 117 2.313 253 2.165 336 1.455 374 1.16 1.15 PÁGINA: 139 de 158 76 Resumo geral de moedas estrangeiras Total ativos Peso chileno EuroFinanceiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA DFP - Demonstrações Peso argentino Real brasileiro Notas Explicativas Peso mexicano Dólar australiano Outras moedas Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 1.120.991 699.192 26.866 56.975 81.971 28.855 20.565 206.567 1.165.586 876.164 31.803 52.072 43.342 28.539 13.094 120.572 Total passivos Peso chileno Euro Peso argentino Real brasileiro Peso mexicano Dólar australiano Outras moedas 873.250 477.127 15.605 81.029 44.691 254.798 715.192 484.951 15.754 65.545 28.610 120.332 Posição Líquida Peso chileno Euro Peso argentino Real brasileiro Peso mexicano Dólar australiano Outras moedas 247.741 222.065 11.261 (24.054) 37.280 28.855 20.565 (48.231) 450.394 391.213 16.049 (13.473) 14.732 28.539 13.094 240 b) Variações cambiais As variações cambiais reconhecidas no resultado, com exceção de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado, acumuladas em 31 de dezembro de 2010 e 2009 resultaram num crédito de MR$ 23.643 e num débito de MR$ 12.889, respectivamente. As variações cambiais reconhecidas no patrimônio líquido como Ajustes de avaliação patrimonial Reservas por diferenças de câmbio na conversão para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 e 2009 resultaram num crédito de MR$ 95.628 e de MR$ 571.576, respectivamente. Peso chileno Peso argentino Real brasileiro Novo sol peruano Dólar australiano Bolivar forte Boliviano Peso uruguaio Peso mexicano Peso colombiano Dólar neozelandes Euro 468,01 3,97 1,66 2,81 0,99 4,30 6,94 19,80 12,38 1.905,10 1,30 0,75 507,10 3,80 1,74 2,89 1,12 2,14 7,00 19,45 13,06 2.043,07 1,39 0,70 NOTA 32 – LUCRO POR AÇÃO Lucros básicos Lucro atribuível aos acionistas da sociedade no patrimônio líquido da controladora (MR$) Quantidade média ponderada de número de ação, básico Lucro básico por ação (R$) Lucros diluídos Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 2009 MR$ MR$ 732.696 338.790.909 2,16268 447.231 338.790.909 1,32008 Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2010 2009 MR$ MR$ Lucro atribuível aos acionistas da sociedade no patrimônio líquido da controladora (MR$) 732.696 447.231 Quantidade média ponderada de ação, básico Ajuste médico ponderado de ação diluído opções de ação 338.790.909 954.544 338.790.909 - Quantidade média ponderada de número de ação, diluído 339.745.453 ========= 338.790.909 ========== 2,15660 1,32008 Lucro diluído por ação (R$) PÁGINA: 141 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 78 NOTA 33 – CONTINGÊNCIAS a) Julgamentos a1) Ações propostas pela Sociedade Sociedade Tribunal N° da causa Origem Etapa processu e instância Atlantic Aviation Investments LLC (AAI) Supreme Court of the State of New York County of New York 07-6022920 Atlantic Aviation Investment LLC., sociedade controlada direta de Lan Airlines S.A., constituída sob as leis do Estado de Delaware, processou a Varig Logística S.A. (“Variglog”) pelo não pagamento de quatro empréstimos documentados em contratos de crédito regidos pela lei de Nova York. Referidos contratos estabelecem a aceleração dos créditos No caso de venda do devedor original, VRG Linhas Aéreas S.A. Na etapa de execução na Su condenou a Variglog para o pagamento de capital, juros favor de AAI. Mantém-se o de Variglog na Suíça por apo encontra-se em processo de judicial no Brasil. Atlantic Aviation Investments LLC Supreme Court of the State of New York Country of New York 602286-09 Atlantic Aviation Investment LLC., processou a Matlin Patterson Global Advisers LLC, Matlil Patterson Global Opportunities Partners II LP, Matlin Ptterson Global Opportunities Partners (Cayman) II LP e Volo Logistics LLC (a) como alter egos de Variglog pelo não pagamento de quatro empréstimos referidos na nota precedente e (b) pelo não cumprimento da sua obrigação de garantias E outras obrigações. O tribunal negou parcialmen parcialmente o pedido de en mento apresentado pelo pro na causa. As partes continu dando procedimento à etapa (discovery). PÁGINA: 142 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Notas Explicativas 79 Sociedade Tribunal N° Rol da causa Origem Etapa processu e instância Aerolane, Líneas Aéreas Nacionales Del Ecuador S.A. Tribunal Distrital de lo Fiscal N°2 (Guayaquil) 6319-4064-05 Contra o Diretor Regional do Servicio de Rentas Internas de Guayaquil, pagamento em excesso de IVA. Ditada sentença favorável em Instância, pendente recurso Lan Airline S.A. Tribunal Fiscal de Quito 23493-A Contra o Diretor Regional do Servicio de Rentas Internas de Quito, pagamento em excesso de IVA Solicitada expedição de sen Aerolane, Líneas Aéreas Nacionales Del Ecuador S.A. Tribunal Distrital de lo Fiscal N° 2 (Guayaquil) 09504-2010-0114 Contra o Diretor Regional do Servicio de Renas Internas de Guayaquil, por determinar diminuição do crédito tributário para o ano de 2006. Pendente abertura término p Lan Argentina S.A. 15° Juzgado Nacional de Primera Instância en lo Comercial, Buenos Aires 10587/09 Solicitação de falência Southern Winds por créditos resultantes de diversos créditos não pagos. Finalizaram com êxito as ne diretas com a devedora, leva do pedido de falência. Foram acordos, um por Lan Argenti por Lan Airlines S.A. reconh as dívidas. No caso de Lan Assinou-se um acordo por R Pago em 30 parcelas. Não De cobrança certa. DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 80 a2) Ações propostas contra a Sociedade Sociedade Tribunal N° Rol da causa Origem Etapa processual e instância Montantes envolvidos MR$ Aerolinhas Secretaria de Fazenda Brasileiras S.A. do Estado do Rio de Janeiro 2003 Lan Argentina Trabalhista, Salta, Lan Cargo S.A. Juizado Civil de Assunção, Paraguai Lan Airlines S.A. Comissão Europeia e Lan Cargo e Canadá S.A. A autoridade administrativa do Rio de Janeiro, Brasil, emitiu um auto de infração ou multa pelo suposto não pagamento de ICMS (IVA) pela importação da aeronave Boeing-767 Matrícula PR-ABB. Pendente resolução da junta de revisores para a anulação da multa. 4.953 24826/10 Processo trabalhista iniciado por um despachante. Para contestar demanda. 1.156 78-362 Processo de indenização de prejuízos interposta por quem foi Agente Geral no Paraguai. Pendente apelação da resolução que recusou uma das exceções De falta de ação manifesta, formulada Pelos advogados da demandada. - Investigação por eventuais infrações à livre concorrência de companhias de carga, especialmente sobrecarga de combustível (Fuel Surcharge) Com data em 14 de abril de 2008 foi contestada a notificação da Comissão Europeia. Uma apelação Será apresentada. 721 18.022 Com data em 26 de dezembro de 2007, a Direção Geral Concorrência da Comissão Europeia notificou a Lan Cargo S.A. sobre a instalação de um processo contra vinte e cinco companhias de carga, entre as quais Lan Cargo S.A., por eventuais infrações a livre concorrência no mercado de carga aérea europeu, especialmente a pretendida fixação de uma sobrecarga por combustível e fretes. Com data de novembro de 2010 a Direção Geral de Competência da Comissão Europeia notificou a Lan Cargo S.A. y Lan Airlines S.A. da imposição de multa pelo valor de MR$ 18.022. Esta multa está em apelação por Lan Cargo S.A. e Lan Airlines S.A. Não é possível prever o resultado do referido Processo de apelação. Lan Cargo S.A. Lan Airlines S.A. Tribunal competente dos Estados Unidos e Canadá para Conhecer ações da classe. Como conseqüência da investigação por eventuais infrações à livre concorrência de companhias de carga, especialmente sobrecarga de combustível (Fuel Surcharge). O caso encontra-se em processo de levantamento de provas. Indeterminado PÁGINA: 144 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 81 Sociedade Tribunal N° Rol da causa Origem Etapa processual e instância Montantes envolvidos MR$ Lan Logistics Corp Tribunal Federal, Florida, Estados Unidos - Em meados de junho de 2008, foi apresentado um processo pelo direito pela opção de compra pela venda de LanBox Sentença contrária a Lan Logistics, Corp. por R$ 8 milhões, que está sendo apelada no tribunal de apelações. O processo de apelação demora de seis meses a um ano. Indeterminado Aerolinhas Brasileiras S.A. Tribunal competente dos Estados Unidos para conhecer ações da classe Como conseqüência da investigação por eventuais infrações à livre concorrência de companhias de carga, especialmente sobrecarga de combustível (Fuel Surcharge). Investigação pendente. Indeterminado Aerolinhas Brasileiras S.A. Conselho Administrativo de Defesa Econômica, Brasil Investigação por eventuais infrações à livre concorrência de companhias de carga, especialmente sobrecarga de Combustível (Fuel Surcharge). Investigação pendente. Indeterminado Lan Airlines S.A. “Brasil” Instituto de Defesa do Consumidor de São Paulo O departamento de Proteção e Defesa do Consumidor (“PROCON”) aplicou uma multa a Lan Airlines S.A. no valor de R$ 1.688.240,00, equivalente aproximadamente a MUS$970. Esta multa resulta do cancelamento de vôos a Chile em função do terremoto, sustentando-se que Lan Airlines S.A. não atuou conforme a normativa aplicável ao não oferecer facilidades e compensações aos passageiros que não puderam viajar em função desta circunstância extraordinária. Multa aplicada pela entidade do consumidor de São Paulo 1.688 Das causas mencionadas anteriormente, em atenção à situação processual das mesmas e/ou o improvável evento de obter sequência contrária nos referidos opiniões, em 31 de dezembro de 2010 foi estimado em cada caso que não é necessária a constituição de provisão alguma, sem o prejuízo de uma provisão de R$ 18 milhões, que está relacionada com a decisão emitida na data 9 de novembro de 2010 pela Comissão Europeia e que se divulgou com essa mesma data pela Sociedade, em caráter de fato relevante. PÁGINA: 145 de 158 Boeing 767, que contam com a garantia do Export – Import Bank dos Estados Unidos da América, foram estabelecidos limites a alguns indicadores financeiros da Sociedade em base consolidada. Por DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA outro lado, relacionados com estes mesmos contratos, foram estabelecidas restrições à gestão da Sociedade no que se refere a termos de composição e disposição de ativos. Adicionalmente, em relação Notas Explicativas aos diversos contratos celebrados pela sua controlada Lan Cargo S.A. para o financiamento de aeronaves Boeing 767, que contam com a garantia do Export – Import Bank dos Estados Unidos da América, foram estabelecidas restrições à gestão da Sociedade e à sua controlada Lan Cargo S.A, no que se refere a termos de composição e disposição de ativos. Com relação aos diversos contratos celebrados pela Sociedade para o financiamento de aeronaves Airbus A320, que contam com a garantia das Export Credit Agencies Europeias, foram estabelecidos limites a alguns dos indicadores financeiros da Sociedade. Por outro lado e, relacionados com estes mesmos contratos, foram estabelecidas restrições à gestão da Sociedade no que se refere a termos de composição e disposição de ativos. Com relação ao financiamento de motores de reposição para a sua frota Boeing 767 e 777, que contam com garantia do Export – Import Bank dos Estados Unidos da América, foram estabelecidas restrições no que se refere à composição acionária de seus avalistas e de seu sucessor legal no caso de fusão. Versão : 1 Com relação aos contratos de crédito celebrados pela Sociedade com bancos no Chile, durante o exercício vigente, foram estabelecidos limites a alguns indicadores financeiros da Sociedade em base consolidada. Em 31 de dezembro de 2010, a Sociedade está no cumprimento destes covenants. (b) Compromissos por arrendamentos operacionais como arrendatário O detalhamento dos principais arrendamentos operacionais é o seguinte: Arrendador Delaware Trust Company, National Association (CRAFT) International Lease Finance Corporation KN Operating Limited (NAC) Orix Aviation Systems Limited Pembroke B737-7006 Leasing Limited International Lease Finance Corp. (ILFC) Sunflower Aircraft Leasing Limited – AerCap Celestial Aviation Trading 35 Limited MSN 167 Leasing Limited Celestial Aviation Trading 16 Limited CIT Aerospace International Celestial Aviation Trading 39 Ltd. GECAS (WFBN) Celestial Aviation Trading 23 Ltd. GECAS (WFBN) Celestial Aviation Trading 47 Ltd. GECAS (WFBN) Celestial Aviation Trading 51 Ltd. GECAS (WFBN) AerCap (WFBN) MSN 32415, LLC – AWAS JB 30244, Inc. – AWAS NorthStar AvLease Ltd. JB 30249, Inc. – AWAS TIC Trust (AVMAX) ACS Aircraft Finance Bermuda Ltd. - Aircastle (WFBN) MCAP Europe Limited - Mitsubishi (WTC) Total Aeronave (*) (*) (*) (*) (*) (*) (*) (*) (*) (*) (*) Bombardier Dhc8-200 Boeing 767 Bombardier Dhc8-400 Airbus A320 Boeing 737 Boeing 737 Airbus A320 Boeing 767 Airbus A340 Boeing 767 Boeing 767 Boeing 777 Boeing 777 Boeing 767 Boeing 767 Airbus A320 Boeing 737 Boeing 737 Bombardier Dhc8-200 Bombardier Dhc8-200 Boeing 737 Boeing 737 Boeing 737 Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 9 8 4 2 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 8 2 1 1 1 1 1 1 - 45 === 16 === PÁGINA: 146 de 158 Os pagamentos mínimos dos arrendamentos não canceláveis são os seguintes: Até um ano Entre um e cinco anos Mais de cinco anos Total Em 31 de dezembro de 2010 Em 31 de dezembro de 2009 MR$ MR$ 250.591 727.483 177.636 156.420 470.747 138.205 1.155.710 ======== 765.372 ====== Os pagamentos mínimos dos arrendamentos reconhecidos no resultado são os seguintes: Em 31 de dezembro de 2010 MR$ Pagamentos mínimos por arrendamentos operacionais Total Em 31 de dezembro de 2009 MR$ 163.839 159.946 163.839 ====== 159.946 ====== Em abril de 2009, foi incorporada a primeira aeronave Boeing 777-Freighter e, em maio de 2009, chegou o segundo avião da mesma frota. Em setembro de 2009 finalizou-se o aluguel de uma aeronave Boeing 767-300F (matrícula CC-CGN), aeronave que foi devolvida em outubro de 2009. Em setembro de 2010 foram incorporadas duas aeronaves Airbus A320-200, por um período de seis anos e, em dezembro de 2010, foi agregada uma aeronave da mesma frota por um período de 8 meses. Adicionalmente, em novembro e dezembro de 2010, foram incorporadas duas aeronaves Boeing 767300F, com prazos de contrato de sete e seis anos, respectivamente. A partir de outubro de 2009, modificaram-se os prazos de aluguel de sete aeronaves Boeing 767-300ER; cinco foram estendidos entre três e sete anos e dois foram reduzidos em dois e três anos. Posteriormente, em junho de 2010, estendeu-se o prazo de aluguel de outra aeronave Boeing 767300ER por dois anos, finalizando-se em maio de 2013. Os contratos de arrendamento operacionais celebrados pela Sociedade estabelecem que a manutenção das aeronaves deve ser realizada de acordo com as disposições técnicas do fabricante e nas margens acordadas nos contratos com o arrendador, sendo um custo assumido pelo arrendatário. Adicionalmente, para cada aeronave, o arrendatário deve contratar apólices que cubram o risco associado e o montante dos bens envolvidos. Com relação aos pagamentos de aluguel, estes são irrestritos, não podendo ser abatidos de outras contas a receber ou a pagar que sejam mantidas pelo arrendador e arrendatário. PÁGINA: 147 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 84 (c) Outros compromissos Em 31 de dezembro de 2010, a Sociedade mantém vigentes cartas de crédito, termos de garantia e apólices de seguro de garantia, de acordo com o seguinte detalhamento: Credor garantia Deutsche Bank A.G. The Royal Bank of Scotland plc Direção Geral da Aviação Civil do Chile Direção Seccional de Aduanas de Bogotá Washington International Insurance Metropolitan Dade County Nome devedor Tipo Valor Data de MR$ liberação 33.020 29.718 31/jan/11 08/jan/11 Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A Duas cartas de crédito Duas cartas de crédito Lan Airlines S.A Quarenta e três termos de garantia 9.630 18/jan/11 Línea Aérea de Colombia Lan Airlines S.A. Lan Airlines S.A. Duas apólices de seguro de garantia Sete cartas de crédito Cinco cartas de crédito 4.012 5.019 2.765 07/abr/14 05/abr/11 31/mai/11 PÁGINA: 148 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 85 NOTA 35 – TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS a) Transações com partes relacionadas no exercício findo em 31 de dezembro de 2010 Rut parte relacionada 96.810.370-9 96.847.880-K 96.921.070-3 87.752.000-5 96.669.520-K 96.894.180-1 Estrangeira Natureza da relação com partes relacionadas País de origem Investimentos Costa Verde Ltda. y CPA Controladora Chile Investimentos Aluguel de imóvel Serviços de passagens outorgadas Lufthansa Lan Technical Training S.A. Coligada Chile Centro de capacitação Aluguel de edifícios Capacitação recebida Cessão de dívida Outros pagamentos antecip. recebidos Austral Sociedad Concesionaria S.A. Coligada Chile Concessionária Taxas aeronáuticas recebidas Consumos básicos recebidos Conc. aeronáuticas recebidas Distribuição de dividendos Outras partes Relacionadas Chile Piscicultura Serviço de passagens outorgadas Outras partes Relacionadas Chile Televisão Serviço de passagens outorgadas Serviço de publicidade recebida Outras partes Relacionadas Chile Assessorias profissionais Nome da parte relacionada Granja Marina Tornagaleones S.A. Red de Televisión Chilevisión S.A. Bancard Investimentos Ltda. Inversora Aeronáutica Argentina Outras partes Relacionadas Argentina Explicação de outra informação sobre partes relacionadas Investimentos Natureza das transações com partes relacionadas Assessorias profissionais recebidas Aluguel de edifício recebido Outros serviços outorgados PÁGINA: 149 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Notas Explicativas 86 b) Transações com partes relacionadas, no exercício findo em 31 de dezembro de 2009 Rut parte relacionada 96.810.370-9 96.847.880-K 96.921.070-3 78.005.760-2 87.752.000-5 96.669.520-K 96.894.180-1 Estrangeira Natureza da relação com partes relacionadas País de origem Investimentos Costa Verde Ltda. y CPA Controladora Chile Investimentos Aluguel de imóvel Serviços de passagens Lufthansa Lan Technical Training S.A. Coligada Chile Centro de capacitação Aluguel de edifícios Capacitação recebida Cessão de dívida outorgada Outros pagamentos antecipados Austral Sociedad Concesionaria S.A. Coligada Chile Concessionária Taxas aeronáuticas recebidas Consumos básicos recebidos Conc. aeronáuticas recebidas Outras partes Relacionadas Chile Serviço de segurança Serviços de segurança recebidos Outros pagamentos antecipados Outras partes Relacionadas Chile Piscicultura Serviço de passagens Outras partes Relacionadas Chile Televisão Serviço de publicidade recebida Serviço de passagens Outras partes Relacionadas Chile Assessorias profissionais Nome da parte relacionada Sociedad de Seguridad Aérea S.A. Granja Marina Tornagaleones S.A. Red de Televisión Chilevisión S.A. Bancard Investimentos Ltda. Inversora Aeronáutica Argentina Outras partes Relacionadas Argentina Explicação de outra informação sobre partes relacionadas Investimentos Natureza das transações com partes relacionadas Assessorias profissionais recebidas Outros pagamentos antecipados recebidos Aluguel de edifício DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Para os exercícios findos Em 31 de dezembro de 2010 2009 MR$ Notas Explicativas Remunerações Honorários dos administradores Correções de valor e benefícios não monetários Benefícios de curto prazo Pagamentos baseados em ações Outros Total Versão : 1 MR$ 13.185 263 619 8.315 6.183 - 12.434 260 680 9.525 2.280 1.803 28.565 ===== 26.982 ===== NOTA 36 - PAGAMENTOS BASEADOS EM AÇÕES Os planos de compensação implementados mediante a outorga de opções para a subscrição e pagamentos em ações, que foram outorgados a partir do quarto trimestre de 2007, são reconhecidos nas demonstrações financeiras de acordo com o estabelecido pela norma IFRS 2 “Pagamentos baseados em ações”, registrando-se o efeito do valor justo das opções outorgadas, com débito nas despesas de remuneração de forma linear entre a data de outorga das referidas opções e a data em que as mesmas alcancem o caráter irrevogável. Durante o último trimestre do ano 2009, foi aprovada a mudança nos termos e condições originais do plano, através do qual as opções para a subscrição e o pagamento das opções foram outorgados. Estas mudanças foram implementadas durante o primeiro trimestre de 2010 e estabeleceram um novo prazo e preço de exercício. A outorga inicial e suas modificações posteriores foram formalizadas através da celebração de contratos de opções para a subscrição de ações, de acordo com os percentuais mostrados no seguinte calendário de auferimento e que está relacionado à condição de permanência do executivo nessas datas, para o exercício das opções. Percentual Período 30% 70% De 29 de outubro de 2010 até 31 de dezembro de 2011 De 30 de outubro de 2011 até 31 de dezembro de 2011 Tais opções foram valorizadas e registradas de acordo ao valor justo na data da outorga, determinado através do método “Black-Scholes-Merton”. Todas estas opções vencem no dia 31 de dezembro de 2011. Número das opções sobre ações Opções de ações num acordo de pagamentos baseados em ações, Saldo inicial em 1º. de janeiro de 2010 Opções concedidas Opções anuladas Opções exercidas Opções de num acordo de pagamentos baseados em ações, Saldo final em 31 de dezembro de 2010 1.311.000 898.091 2.209.091 ======= PÁGINA: 151 de 158 US$ 17,3 US$ 14,5 33,20% 1,9 anos 50% 0,0348 NOTA 37 - MEIO AMBIENTE Em conformidade com a Lei sobre Bases Gerais do Meio Ambiente, em vigor no Chile, e sua normativa complementar, não existem disposições que afetem a operação de serviços de transporte aéreo. NOTA 38 – EVENTOS SUBSEQUENTES À DATA DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS a) As demonstrações financeiras consolidadas da Sociedade em 31 de dezembro de 2010 foram aprovadas em Sessão Ordinária da Direção no dia 1º. de março de 2011, à qual assistiram os seguintes diretores: 1. Jorge Awad Mehech, 2. Darío Calderón González, 3. José Cox Donoso, 4. Ramón Eblen Kadis, 5. Bernardo Fontaine Talavera, 6. Carlos Heller Solari, e 7. Juan Gerardo Jofré Miranda b) Em 25 de janeiro de 2011, as controladas diretas Lan Cargo S.A. e Investimentos Lan S.A. assinaram uma promessa de compra e venda, como promissores vendedores, com a Sociedade Bethia S.A., como promissora compradora, relacionada a 100% das ações das sociedades Blue Express Intl. S.A. e Blue Express S.A., empresas dedicadas ao serviço de courier terrestre. No mesmo instrumento, contempla-se a futura venda por parte da Lan Airlines S.A. das marcas e domínios de internet relativos à Blue Express Intl S.A. e Blue Express S.A, juntamente com determinados sistemas de computação. A compra e venda definitiva está sujeita à conclusão de um processo de due diligence e ao cumprimento de várias condições estabelecidas na Promessa. O preço estabelecido na Promessa é de MR$ 89.000, sujeito a eventuais ajustes que surjam em função da due diligence em realização. Bethia S.A. é uma entidade relacionada com Lan Airlines S.A. nos termos dispostos no artigo 100 da Lei 18.045 de Mercado de Valores. c) Em 18 de janeiro de 2011, as parte do MOU (1) e os senhores Maria Cláudia Oliveira Amaro, Maurício Rolim Amaro, Noemy Almeida Oliveira Amaro e João Francisco Amaro (a “Família Amaro”), como únicos acionistas da TEP, subscreveram (a) um Implementation Agreement e (b) um Exchange Offer Agreement vinculantes (os “Contratos Subscritos”), que contém os termos e condições definitivos da associação proposta entre a Sociedade e TAM. (1) Em 13 de agosto de 2010, a Sociedade informou à Superintendência de Valores e Seguros como fato relevante que, na referida data, LAN, Costa Verde Aeronáutica S.A. e Investimentos Mineras del Cantábrico S.A. (as duas últimas, as “Controladas Cueto”), TAM S.A. (“TAM”) e TAM Empreendimentos e Participações S.A. ("TEP") subscreveram um Memorandum of Understanding ("MOU") não vinculante, cujos aspectos fundamentais foram resumidos na dita oportunidade. d) Como parte do processo de registro da Companhia perante a Comissão de Valores Mobiliários – CVM no Brasil, esse órgão solicitou que a Companhia procedesse à alteração de duas notas explicativas no que se refere às unidades de referência – valor em R$ e/ou quantidade de itens – apresentadas em algumas tabelas dessas notas. Tendo em vista essa solicitação da CVM, a Companhia procedeu a uma revisão em PÁGINA: 152 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Notas Explicativas 89 outras notas e quadros das demonstrações financeiras originalmente apresentadas e identificou outros itens passíveis de modificação, além daqueles apontados pela CVM, tendo efetuado as alterações necessárias. Nenhuma das alterações efetuadas modifica as informações anteriormente apresentadas no que se refere à situação patrimonial e financeira da Companhia, ao seu desempenho operacional ou seu fluxo de caixa, tratando-se de correções de inconsistências provocadas por erros de digitação durante o processo de tradução das demonstrações financeiras para o português. e) À exceção do mencionado nos parágrafos anteriores, não se têm conhecimento de outros efeitos de caráter financeiro ou de outra natureza que afetem significativamente os saldos ou a interpretação dos mesmos, ocorridos entre 31 de dezembro de 2010 e a data de emissão destas demonstrações financeiras. NOTA 39 – COMBINAÇÃO DE NEGÓCIOS Em 26 de novembro de 2010, Lan Pax Group S.A., controlada de Lan Airlines S.A., adquiriu 98,942% da sociedade colombiana Aerovías de Integración Regional, AIRES S.A. Esta aquisição foi realizada através da compra de 100% das ações das sociedades panamenhas Akemi Holdings S.A. e Saipan Holdings S.A., as quais são proprietárias do percentual anteriormente mencionado na sociedade AIRES S.A. O preço de compra foi de MR$ 20.758 Aerovías de Integración Regional, AIRES S.A. foi fundada em 1980 e atualmente é o segundo operador do mercado doméstico colombiano, com uma participação de mercado de 22%. AIRES S.A. oferece serviços a 27 destinos domésticos dentro da Colômbia, como também a 3 destinos internacionais. Esperam-se sinergias entre a participação de AIRES S.A. no mercado colombiano e a eficiência do modelo de negócio de Lan Airlines S.A. Adicionalmente, espera-se melhor rendimento pelo negócio (carga e passageiros) da Lan Airlines S.A. através da ampliação na sua cobertura na América Latina. A Sociedade mensurou a participação não controladora na Aires S.A. pela parte proporcional da participação não controladora dos ativos líquidos identificáveis da empresa adquirida. Pela combinação de negócios, reconheceu-se no balanço da Sociedade um goodwill de MR$ 155.564. Balanço resumido MR$ MR$ Ativos circulantes Ativos não circulantes 45.097 52.257 ______ Passivos circulantes Passivos não circulantes Patrimônio 206.694 33.560 (142.900) Total de ativos 97.354 ===== Total de passivos 97.354 ===== Porção controladora (135.752) Determinação mais-valia MR$ Porção controladora Preço de compra 135.752 19.812 Mais-valia 155.564 ===== De acordo ao permitido pela norma IFRS 3, o valor determinado pelo goodwill é provisório. PÁGINA: 153 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes DECLARAÇÃO DE STATUS DE EMISSOR ESTRANGEIRO LAN Airlines S.A., pessoa jurídica com sede na Cidade de Las Condes, Estado de Santiago, Chile, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 33.937.681/0003-30, neste ato representada por seu representante legal abaixo assinado (“Companhia”), no âmbito de seu pedido de registro como emissor de ações que lastreiam Certificados de Depósito de Ações – BDR e de seu pedido de registro de Programa de BDR, ambos protocolados perante a Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), DECLARA, para fins do artigo 1º, §3º, do Anexo 32-I da Instrução CVM n.° 480, de 7 de dezembro de 2009 (“Instrução CVM 480”), que é um emissor estrangeiro nos termos de tal instrução e não se enquadra em nenhuma das hipóteses do artigo 1º, §1º, do Anexo 32-I da Instrução CVM 480, quais sejam: (i) não possui sede no Brasil; e (ii) seus ativos localizados no Brasil não correspondem a 50% (cinqüenta por cento) ou mais daqueles constantes de suas demonstrações financeiras individuais, separadas ou consolidadas, conforme demonstrado pela memória de cálculo abaixo, baseada no balanço patrimonial consolidado da Companhia em 31 de dezembro de 2010: Ativo Total Ativos no Brasil % de Ativos no Brasil (2)/(1) R$ (exceto percentuais) R$11.203.515.947,00 R$141.086.097,31 1,26% São Paulo, 15 de abril de 2011. _____________________________ Lan Airlines S.A. Pp. Jaime Alberto Fernández Dib PÁGINA: 154 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Pareceres e Declarações / Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva Lan Airlines S.A. e Controladas Relatório de revisão especial dos auditores independentes 1 Efetuamos um revisão especial da conversão para reais das demonstrações financeiras da Lan Airlines S.A. e controladas (a "Companhia") em 31 de dezembro de 2010, elaboradas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) sob a responsabilidade da sua administração, em atendimento às disposições previstas na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) nº 480/2009, em especial o artigo 27 da referida Instrução. Os critérios adotados para a conversão das demonstrações financeiras em reais estão descritos na Nota 2.3 das demonstrações financeiras consolidadas. 2 As demonstrações financeiras consolidadas da Companhia em 31 de dezembro de 2010, elaboradas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) em dólares norte-americanos, a sua moeda funcional, foram objeto de exame pelos auditores independentes da Companhia, PricewaterhouseCoopers Consultores, Auditores y Compañia Limitada no Chile, que emitiram parecer sem ressalvas com data de 1º de março de 2011. Nossa revisão especial foi efetuada levando-se em consideração as normas emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC) aplicáveis a trabalhos dessa natureza. 3 Nossa revisão da conversão para reais mencionada no parágrafo 1 compreendeu: (a) A Leitura das demonstrações financeiras consolidadas da Lan Airlines S.A. e do parecer dos auditores independentes mencionado no parágrafo 2 acima e discussão com os Administradores da Companhia e seus auditores independentes sobre os critérios utilizados para a conversão das cifras em dólares norte-americanos para reais. (b) A conferência quanto à acuracidade aritmética da conversão dos valores expressos em dólares norte-americanos para reais, conforme critérios descritos na Nota 2.3 às demonstrações financeiras. 4 Com base em nossa revisão especial e em conformidade com os procedimentos descritos no parágrafo 3 acima, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser feita nas demonstrações financeiras consolidadas da Lan Airlines S.A. e controladas em 31 de dezembro de 2010 expressas em reais para que as mesmas atendam às normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, especialmente o artigo 27, inciso I, alínea (b) da Instrução CVM nº 480/2009. 5 Nossa revisão especial não representa um exame de acordo com as normas brasileiras ou internacionais de auditoria e, consequentemente, não estamos em condições de emitir, e não emitimos, uma opinião sobre as demonstrações financeiras da Lan Airlines S.A. e controladas em 31 de dezembro de 2010 expressas em reais. São Paulo, 29 de julho de 2010 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Carlos Alberto de Sousa Contador CRC 1RJ056561/O-0 "S" SP Tradução livre do original em Espanhol RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES Santiago, 1º. de março de 2011, exceto pela Nota 38d), cuja data é 29 de julho de 2011 Aos Acionistas e Administradores Lan Airlines S.A. Examinamos os balanços patrimoniais consolidados da Lan Airlines S.A. e controladas em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 e as correspondentes demonstrações consolidadas do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para os exercícios findos nessas datas. A preparação dessas demonstrações financeiras é de responsabilidade da Administração da Lan Airlines S.A. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras. Nossos exames foram conduzidos de acordo com s normas de auditoria aplicáveis no Chile, as quais requerque os exames sejam planejados e realizados com o objetivo de comprovar, com um razoável nível de segurança, que as demonstrações financeiras consolidadas estão isentas de erros significativos. Um exame compreende a verificação, em base de testes, de evidências que respaldam os valores e informações divulgados nas demonstrações financeiras consolidadas. Um exame compreende, também, a avaliação dos princípios contábeis utilizados e das estimativas mais representativas adotadas pela Administração da Companhia, assim como uma avaliação da apresentação das demonstrações financeiras em conjunto. Acreditamos que nossos exames constituem uma base razoável para fundamentar nossa opinião. PÁGINA: 155 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Somos de parecer que as referidas demonstrações financeiras consolidadas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Lan Airlines S.A. e controladas em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, os resultados consolidados de suas operações e os fluxos consolidados de caixa dos exercícios findos nessas datas, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). Renzo Corona Spedaliere RUT: 6.373.028-9 PÁGINA: 156 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras DECLARAÇÃO PARA FINS DO ARTIGO 25 DA INSTRUÇÃO CVM n° 480/09 Jaime Alberto Fernández Dib, com endereço na Al Atenas 343, R1, Barueri, Município de São Paulo, Estado de São Paulo, inscrito no Cadastro Nacional de Pessoa Física (CPF) sob o nº 227.904.738-11, na qualidade de Representante Legal da LAN Airlines S.A., pessoa jurídica com sede na Cidade de Las Condes, Estado de Santiago, Chile, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 33.937.681/0003-30, declara, nos termos dos incisos V e VI do parágrafo 1° do artigo 25 da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários n° 480, de 7 de dezembro de 2009, que os diretores da Companhia (“principales ejecutivos”): (i) revisaram, discutiram e concordam com as demonstrações financeiras da Companhia referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2010; e (ii) revisaram, discutiram e concordam com as opiniões expressas no parecer dos auditores independentes da Companhia referentes às demonstrações financeiras descritas no item (i) acima. São Paulo, 15 de abril de 2011. Jaime Alberto Fernández Dib Representante Legal PÁGINA: 157 de 158 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2010 - LAN AIRLINES SA Versão : 1 Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes DECLARAÇÃO PARA FINS DO ARTIGO 25 DA INSTRUÇÃO CVM n° 480/09 Jaime Alberto Fernández Dib, com endereço na Al Atenas 343, R1, Barueri, Município de São Paulo, Estado de São Paulo, inscrito no Cadastro Nacional de Pessoa Física (CPF) sob o nº 227.904.738-11, na qualidade de Representante Legal da LAN Airlines S.A., pessoa jurídica com sede na Cidade de Las Condes, Estado de Santiago, Chile, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 33.937.681/0003-30, declara, nos termos dos incisos V e VI do parágrafo 1° do artigo 25 da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários n° 480, de 7 de dezembro de 2009, que os diretores da Companhia (“principales ejecutivos”): (i) revisaram, discutiram e concordam com as demonstrações financeiras da Companhia referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2010; e (ii) revisaram, discutiram e concordam com as opiniões expressas no parecer dos auditores independentes da Companhia referentes às demonstrações financeiras descritas no item (i) acima. São Paulo, 15 de abril de 2011. Jaime Alberto Fernández Dib Representante Legal PÁGINA: 158 de 158