Resultados do Primeiro Trimestre de 2004 - Iochpe

Transcrição

Resultados do Primeiro
Trimestre de 2004
Resultados do Primeiro Trimestre de 2004
Indicadores 2003
R$ MM
Lucro
Operacional
EBIT
Venda Líquida
2 1 2 ,9
1 8 ,7
1 4 8 ,3
1 8 ,3
Resultado
da Operação
1T03
1T04
9 ,7
7 ,4
2 5 ,8
1T03
1T03
1T04
1T04
Resultado
Líquido
EBITDA
2 6 ,8
1T03
1T04
3 ,4
2 ,1
1T03
1T04
2
Comparativo Primeiros Trimestres
% venda líquida
Margens Operacionais
2 4 ,0 %
2 0 ,7 %
1 7 ,2 %
1 4 ,4 %
1 8 ,1 %
1 8 ,2 %
1 5 ,2 %
1 2 ,6 %
1 2 ,5 %
9 ,5 %
1 2 ,1 %
8 ,6 %
6 ,8 %
3 ,4 %
0 ,4 %
5 ,0 %
-4 ,7 %
4 ,5 %
-4 ,5 %
L u c r o B r u to
E b itd a
E b it
R es. O peraç ão
-1 0 ,1 %
1T00
1T01
1T02
1T03
1T04
3
Comparativo Primeiros Trimestres
R$ MM
3 8 ,7
3 5 ,7
2 6 ,8
2 0 ,1
1 7 ,1
1 4 ,7
1 1 ,3
6 ,6
(4 ,6 )
9 ,7
1 0 ,6
1T01
7 ,4
(3 ,8 )
L u c r o B r u to
(1 2 ,0 )
1 8 ,3
1 4 ,6
2 ,8
0 ,5
1T00
1 8 ,7
2 5 ,8
1T02
E b itd a
E b it
1T03
R es. O peraç ão
1T04
4
Comparativo 5 Últimos Trimestres
% venda líquida
2 4 ,0 %
2 0 ,0 %
2 1 ,2 %
1 8 ,2 %
1 8 ,1 %
1 2 ,6 %
1 6 ,2 %
1 3 ,3 %
1 3 ,7 %
8 ,3 %
9 ,4 %
1 2 ,1 %
8 ,7 %
8 ,6 %
4 ,5 %
5 ,0 %
3 ,4 %
4 ,5 %
3 ,9 %
-0 ,5 %
L u c r o B r u to
1T03
2T03
3T03
E b itd a
E b it
4T03
R es. O pera ç ão
1T04
5
Comparativo 5 Anos
R$ MM
Venda Líquida
900
7 4 0 ,3
6 1 5 ,4
Aquisições
6 2 4 ,0
6 7 5 ,7
Ativos Batz
Ativos Borlem
600
3 7 3 ,7
4 1 1 ,2
300
0
1999
2000
2001
2002
2003
1T04 LTM
LTM = Últimos 12 meses
6
Estrutura Societária
Total
Votante
Preferencial
BNDESPAR
Companhia Iochpe
Bradesco
Outros
Mar/03
6,5%
20,8%
48,2%
24,5%
19,9%
18,8%
56,5%
21,8%
2,9%
3,1%
0,0%
1,9%
62,2%
35,9%
28,5%
Iochpe-Maxion S.A.
11
Tecob
3
Iochpe Holdings
2
50%
Maxion Componentes
Estruturais Ltda.
Amsted -Maxion Fundição
e Equip. Ferrov. S.A.
2.446
2.741
Maxion Componentes
Automotivos S.A.
1.140
Amsted
Industries
(50%)
Número de Funcionários
Total Consolidado 4.973
7
Participação na venda líquida consolidada %
1T04 - R$ 212,9 MM
1T03 - R$ 148,3 MM
Maxion Comp.
Autom.
Maxion Comp.
Autom.
16%
19%
60%
58%
26%
Amsted 2 1 %
Maxion
Amsted
Maxion
Maxion
Comp.
Estruturais
Maxion
Comp.
Estruturais
8
Ind. Automobilística - Produção Nacional
unidades
1T04
1T03
Var%
403.593
370.144
13,7%
9 Utilitários
67.617
44.287
52,7%
9 Caminhões
22.926
20.079
14,2%
5.958
6.271
-5,0%
500.094
440.781
13,5%
15.037
11.141
35,0%
9 Automóveis
9 Ônibus
Total Veículos
9 Máquinas
Agrícolas
Fonte : Anfavea
9
Ind. Automobilística - Exportação
unidades
1T04
1T03
Var%
9 Automóveis
94.991
92.046
3,2%
9 Utilitários
20.236
11.842
70,9%
9 Caminhões
4.896
1.903
157,3%
9 Ônibus
2.019
1.936
4,3%
122.142
107.727
13,4%
6.976
3.782
84,5%
Total Veículos
9 Máquinas
Agrícolas
Fonte : Anfavea
10
Empresas Controladas :
MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS
58%
Maxion Componentes Estruturais
Chassis e Longarinas - 52% da venda líquida
Pesado
Médio
Peças Estampadas
Longarinas
Leve
Peças
Estruturais
Chassis
12
Rodas Rodoviárias - 48% da venda líquida
13
R$ MM
Venda Líquida
500
4 3 3 ,4
400
CA
300
G
3
=
R
.a.
a
%
7,5
3 9 7 ,3
2 4 0 ,7
2 0 7 ,5
1 7 4 ,1
200
%
Var
1 1 2 ,1
%
0,9
4
=
1 2 4 ,4
8 8 ,3
100
0
1999
2000
2001
2002
2003
1T04 LTM
1T03
1T04
LTM = Últimos 12 meses / CAGR = Crescimento Anual Composto
14
Maxion Componentes Estruturais - Chassis
Participação de Mercado %
1T04
1T03
OEM
13%
Dana
70%
17%
OEM
11%
Dana
Maxion
73%
16%
Maxion
15
R$ MM
Vendas por Cliente %
1T04 – R$ 65,3MM
1T03 – R$ 46,4 MM
Volkswagen
General
Motors
22%
27%
8%
5%
15%
14%
Export.
Ford
Scania
Outros
General
Motors
24%
13%
10%
Daimler
Chrysler
Volkswagen
13%
24%
Daimler
Chrysler
6%
5%
14%
Export.
Ford
Scania
Outros
16
R$ MM
Novos Contratos: R$ 18,5 MM Anuais
C H A S S IS
P a ís
EUA
I n í c io d e
P ro d u ç ã o
S e t .0 3
V e n d a s A n u a is
R$ M M
5 ,4
L o n g a r in a s - W o r k h o r s e
P r e n s a d o s M é d io s - D a im le r C h r y s le r
B r a s il
A g o .0 4
3 ,1
C h a s s is ( C K D - M é x ic o ) - V o lk s w a g e n
B r a s il
M a r.0 4
2 ,3
C h a s s is - V o lk s w a g e n
B r a s il
A b r .0 4
2 ,2
L o n g a r in a s - J o h n D e e r e
B r a s il
J u n .0 3
1 ,7
P r e n s a d o s L e v e s - D a im le r C h r y s le r
B r a s il
J u n .0 4
1 ,3
E s ta m p a d o s - S tre p a ra v a - I v e c o
B r a s il
S e t .0 3
0 ,9
L o n g a r in a s - J a c t o
B r a s il
J u n .0 3
0 ,9
P r e n s a d o s M é d io s - P e u g e o t C itr o e n
B r a s il
O u t .0 4
0 ,4
R e f o r ç o L o n g a r in a s - D a im le r C h r y s le r
B r a s il
M a i.0 4
0 ,3
17
Maxion Componentes Estruturais - Rodas
1T04
1T03
Outros
Outros
13%
14%
34%
Borlem
37%
52%
50%
Borlem
Maxion
Maxion
18
1T04 – R$ 59,1MM
1T03 – R$ 41,9 MM
Volkswagen
Reposição
11%
16%
Scania
7%
Volvo
7%
8%
23%
Tratores
AGCO - 7%
CNH – 4%
Valtra – 5%
John Deere – 3%
Caterpillar – 3%
Outros – 1%
Volkswagen
Reposição
Outros
11%
15%
Scania
Volvo
7%
3%
1 2 % Outros
21%
28%
Export.
Tratores
31%
Export.
AGCO - 8%
CNH – 6%
Valtra – 5%
John Deere – 2%
19
R$ MM
NOVOS CONTRATOS: R$ 27,7 MM Anuais
RO DAS
GKN
E u r o p a / E .U .A .
In íc io d e
P ro d u ç ã o
S e t.0 3
S tip
T u n í s ia
M a i.0 4
2 ,3
AGCO
B r a s il
J u n .0 3
1 ,5
D u n lo p
Á f r ic a d o S u l
J u n .0 4
1 ,5
K u rt L e y s e r C o rp .
Á f r ic a d o S u l
A b r .0 4
1 ,5
B r a s il
J u l.0 3
1 ,1
Ins ak
C in g a p u r a
J u n .0 3
1 ,0
MAAP
M a rro c o s
M a i.0 4
1 ,0
B r id g e s to n e
E sp anha
F e v .0 4
0 ,8
C o n tin e n ta l
A le m a n h a
J u n .0 3
0 ,7
G r é c ia
J u l.0 4
0 ,6
J o h n D e e re
K r is ta n a s S p ir o s
P a ís
R$ M M
1 5 ,7
20
16%
MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOS
Maxion Componentes Automotivos
22
Venda Líquida
a.a.
%
4
,
6
=
CA G R
1 1 4 ,3
150
9 9 ,0
100
R$ MM
9 1 ,5
9 3 ,6
1 1 8 ,9
9 8 ,1
5,7%
Var % = 1
50
2 9 ,3
3 3 ,9
0
1999
2000
2001
2002
2003
1T04 LTM
1T03
1T04
23
1T04
L evan tad o res d e vid ro
43%
42%
A lavan cas d e freio d e
m ão
44%
44%
F ech ad u ras
10%
13%
M açan etas / C ilin d ro s
/ C h aves (M C C )
10%
9%
17%
14%
M acaco s
1T03
24
1T04 – R$ 33,9MM
1T03 – R$ 29,3 MM
General
Motors
General
Motors
27%
21%
15%
Volkswagen
19%
31%
31%
14%
Fiat
6% 7%
Reposição
Ford
9%
Fiat
SAS
Volkswagen
SAS
7%
5% 8%
Outros
Ford
Reposição
25
R$ MM
Novos Contratos: R$ 10,7 MM Anuais
M o d e lo
P r o d u to
In íc io d e
P ro d u ç ã o
R$ M M
C a m in h ã o - V W
L e v . V id r o s / M C C / T r a v a
J u n .0 5
7 ,3
A c e llo - D a im le r C h r y s le r
L e v . V id r o s / P r e n s a d o s
J u n .0 3
1 ,4
Fox - VW
M acacos
O u t.0 3
0 ,9
C e lta - G M
L e v . V id r o s
M a i.0 4
0 ,8
P ic k - u p M o n ta n a
F echo C açam ba
N o v .0 3
0 ,3
26
Mercado Nacional de Equipamentos Ferroviários
Venda
1T04
1T03
Var%
9 Vagões – unid.
1.053
405
160%
9 Rodas ferroviárias – unid.
6.535
14.167
(54%)
768
316
143%
9 Fundidos ferroviários – ton.
Não inclui rodas e fundidos ferroviários usados na montagem dos vagões
27
AMSTED MAXION FUNDIÇÃO E EQUIPAMENTOS FERROVIÁRIOS
26%
Amsted Maxion
29
Amsted Maxion
R$ MM
Venda Líquida
376
400
300
C
R
G
A
%
4
,
8
=3
.
a
.
a
3 2 8 ,1
200
1 2 1 ,6
9 4 ,5
1 0 9 ,5
r%
a
V
1 2 0 ,4
100
,2%
8
=7
1 0 9 ,4
6 1 ,4
0
1999
2000
2001
2002
2003
1T04 LTM
1T03
1T03
30
Amsted Maxion
1T04
1T03
Vagões Ferroviários
80%
83%
Rodas Ferroviárias
40%
40%
Fundidos Ferroviários
80%
80%
50%
60%
Fundidos Industriais
31
Amsted Maxion
1T04 – R$ 54,7MM(*)
1T03 – R$ 30,7 MM(*)
CVRD
CVRD
78%
67%
16%
9%
5 % 4 %4 %
Export.
MRS
Outros
Caterpillar
9%
Outros
1%
7%
Export.
MRS
Caterpillar
(*) refere-se a 50% das vendas totais da Amsted Maxion
32
Amsted Maxion
R$ MM
Contratos Spot : R$ 490,0 MM
à CVRD / FCA – 2.878 vagões
à MRS - 630 vagões
Entregas
à ADM - 140 vagões
à Até 31/03 – 842 vagões
à Mineração Serra
à Ainda em 2004 – 2.848 vagões
do Sossego - 42 vagões
e 50 caixas
à MRS / ALL - 50 caixas
Total = 3.690 vagões e 50 Caixas
33
Amsted Maxion
R$ MM
Contratos Recorrentes : R$ 91,1 MM Anuais
à ASF-Amsted (EUA) – cunhas de fricção, ponteira e laterais - R$ 34,2MM
à ConMet-Amsted (EUA) - base da quinta-roda - R$ 11,0MM
à Caterpillar (Brasil) - peças para tratores - R$ 15,5MM
à Caterpillar (EUA) - peças para tratores - R$ 25,9MM
à Metso (França) - peças britadores - R$ 3,0MM
à Komatsu / CNH (EUA e Itália) - fundidos industriais - R$ 1,5MM
34
CONSOLIDADO
Consolidado
1T04 – R$ 212,9 MM
1T03 – R$ 148,3 MMM
Volkswagen
12%
Export.
13%
20%
CVRD
VolksDaimler
wagen
Chrysler
General
9%
15%
Motors
Export.
8%
Tratores
7%
16%
5 % Reposição
5%
Fiat
14%
21%
CVRD
Outros
Daimler
Chrysler
General
9%
Motors
8%
Tratores
6%
6%
6%
Reposição
Fiat
20%
Outros
36
Vendas por segmento %
Clientes
1T04
1T03
Montadoras instaladas no país
64%
67%
- Ônibus, caminhões e utilitários
- Automóveis
48%
16%
47%
20%
Operadoras ferroviárias brasileiras
23%
17%
Exportações
13%
16%
37
Exportações por Segmento %
1T04 – US$ 9,7MM / R$ 28,1MM
1T03 – US$ 6,9MM / R$ 24,2MM
Rodas
Rodoviárias
Rodas
Rodoviárias
Chassis
59%
54%
25%
22%
1%
Comp.
Aut.
Chassis
1%
18%
Equip.
Ferrov.
Comp.
Aut.
20%
Equip.
Ferrov.
38
Exportações por Região %
1T04 – US$ 9,7MM / R$ 28,1MM
1T03 – US$ 6,9MM / R$ 24,2MM
Canada
Canada
20%
México
México
25%
2%
4%
18%
EUA 3 6 %
11%
América
1 8 % do Sul
América
do Sul
1%
Asia /
10%
Oceania
EUA
28%
6%
8%
13%
Europa
África /
Or. Médio
Importações 1T04
US$ 2,0MM/R$ 5,9MM
Asia /
Oceania
Europa
África /
Or. Médio
Importações 1T03
US$ 1,9MM/R$ 6,6MM
39
Demonstração de Resultado
V e n d a s líq u id a s
C u s t o d o s p r o d u t o s ve n d i d o s
L u c r o b r u to
D E S P E S A S O P E R A C IO N A IS
D e s p e s a s c o m ve n d a s
D e s p e s a s a d m i n i s t r a t i va s e g e r a i s
O u t ra s o p e ra c io n a is
R e su l ta d o a n te s d a s d e sp e sa s fi n a n c e i r a s
D e s p e s a s fi n a n c e i r a s l íq u i d a s
R e su l ta d o o p e r a c i o n a l
R e su l ta d o n ã o o p e r a c i o n a l
R e su l ta d o a n te s d o I R / C S e p a r ti c i p a ç õ e s
Im p o s t o s ( IR / C S ) e p a r t i c i p a ç õ e s
R e su l ta d o l í q u i d o
E B IT D A
R$ MM
1T04
2 1 2 .8 7 2
(1 7 4 . 1 9 5 )
% V .L .
1 0 0 ,0 %
-8 1 ,8 %
1T03
1 4 8 .2 9 9
(1 1 2 . 6 4 2 )
% V .L .
1 0 0 ,0 %
-7 6 ,0 %
V a r. %
4 3 ,5 %
5 4 ,6 %
3 8 .6 7 7
1 8 ,2 %
3 5 .6 5 7
2 4 ,0 %
8 ,5 %
(1 1 . 5 7 5 )
(9 .7 7 0 )
918
(2 0 . 4 2 7 )
-5 , 4 %
-4 , 6 %
0 ,4 %
-9 , 6 %
(9 .1 9 2 )
(7 .3 7 3 )
(4 1 5 )
(1 6 . 9 8 0 )
-6 , 2 %
-5 , 0 %
-0 , 3 %
-1 1 ,4 %
2 5 ,9 %
3 2 ,5 %
-3 2 1 , 2 %
2 0 ,3 %
1 8 .2 5 0
8 ,6 %
1 8 .6 7 7
1 2 ,6 %
-2 , 3 %
(8 .5 9 7 )
-4 , 0 %
(1 1 . 3 1 2 )
-7 , 6 %
-2 4 ,0 %
9 .6 5 3
4 ,5 %
7 .3 6 5
5 ,0 %
3 1 ,1 %
(1 .6 3 4 )
-0 , 8 %
-0 , 2 %
4 7 1 ,3 %
8 .0 1 9
3 ,8 %
7 .0 7 9
4 ,8 %
1 3 ,3 %
(5 .9 2 5 )
-2 , 8 %
(3 .7 1 5 )
-2 , 5 %
5 9 ,5 %
2 .0 9 4
1 ,0 %
3 .3 6 4
2 ,3 %
-3 7 ,8 %
2 5 .8 3 2
1 2 ,1 %
2 6 .8 0 0
1 8 ,1 %
-3 , 6 %
(2 8 6 )
40
Endividamento Bancário por Modalidade – Mar04 R$ MM
CURTO
P R A ZO
LONGO
P R A ZO
2 3 ,1
5 2 ,6
1 2 ,0
1 ,4
8 9 ,1
2 5 ,4
1 6 ,0
4 1 ,9
8 3 ,3
4 8 ,5
6 8 ,6
5 3 ,9
1 ,4
1 7 2 ,4
( - ) C a ix a e A p lic a ç õ e s F in a n c e ir a s
2 6 ,6
3 ,0
2 9 ,6
E n d iv id a m e n t o L íq u id o
6 2 ,5
8 0 ,3
1 4 2 ,8
M O D A L ID A D E
D e b ê n tu r e s
T r a d e F in a n c e / A C C / R e s . 2 7 7 0
F in a m e / B N D E S / B D M G / E X IM
E m p r é s t im o s e m M o e d a d o P a ís
TOTAL
41
Endividamento Bancário por Indexador – Mar04
%
TJLP
29%
Dólar
31%
28%
INPC
3% 9%
IGPM
CDI
42
Exposição Cambial Consolidada – Mar04
US$ MM
B a la n ç o
A tiv o s e m m o e d a e s tra n g e ira
. A p l ic a ç õ e s f in a n c e ir a s / In v e s t im e n t o s
. C o n t a s a r e c e b e r d e c l ie n t e s
P a s s iv o s e m m o e d a e s tra n g e ira
. D ív id a s b a n c á r ia s ( A C C / R e s . 2 7 7 0 )
. C o n ta s a p a g a r d e fo rn e c e d o re s
P o s iç ã o líq u id a
3 ,2
4 ,2
7 ,4
(1 7 ,0 )
(3 ,5 )
(2 0 ,5 )
(1 3 ,1 )
43
Desempenho das Ações
R $ M IL
R $ / M IL
1 2 0 ,0
2 3 .8 8 1
V O L U M E / P R E Ç O M É D IO M E N S A L
I O C H P E -M A X I O N P N (M Y P K 4 )
2 4 .0 0 0
2 0 .0 0 0
9 7 ,9 8
9 4 ,1 8
8 0 ,4
8 0 ,9
8 4 ,3
1 6 .0 0 0
P R E Ç O M É D IO
1 2 .0 0 0
5 1 ,9
7 9 ,6 3
1 0 5 ,0
9 0 ,0
7 5 ,0
6 0 ,0
V O LUME
4 5 ,0
8 .0 0 0
2 7 ,6
2 4 ,7
3 .6 8 9
2 6 ,8 2 5 , 2
2
6
,8
2 6 ,4
2
5
,1
2
4
,
2
2 3 ,5
1 .3 9 8
758 895
35 115 104 50 50 125 177 312 136
4 .0 0 0
4 .0 9 4
3 .1 9 7
1 5 ,0
/0
ab 3
r /0
m 3
ai
/0
ju 3
n/
03
ju
l/ 0
ag 3
o/
0
se 3
t/0
ou 3
t/0
no 3
v/
0
de 3
z/
03
ja
n/
0
fe 4
v/
0
m 4
ar
/0
4
ar
03
m
v/
fe
n/
ja
z/
de
03
02
-
3 0 ,0
44
BENCHMARK
Benchmark – Lucro Bruto
% da venda líquida
G e n te x
E a to n
S tr a tte c
B o rg W a rn e r
F e d e ra l M o g u l
Io c h p e - M a x i o n
V a le o
C u m m in s
T i ta n
Te nne co
A m e r i c a n A x le
A u t o li v
J o h n s o n C o n t r o ls
D u ra
S u p e rio r
A r v i n M e r i to r
D a na
Lear
Tow er
V i s te o n
D e lp h i
In t e r m e t
0%
10%
1T04
1T03
20%
30%
40%
M é d ia = 1 5 %
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas
Resultados de três meses de 2004 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultado de 9 meses, ArvinMeritor e
Johnson Controls de 6 meses.
46
Benchmark – EBIT
% da venda líquida
G e n te x
S tr a tte c
B o rg W a rn e r
E a to n
A u to li v
S u p e rio r
T i ta n
D u ra
J o h n s o n C o n tr o ls
D a na
C u m m in s
Lear
Tow er
Te nne co
D e lp h i
In te r m e t
V i s te o n
-5 %
5%
1T04
1T03
15%
25%
35%
M é d ia = 7 %
47
Benchmark – EBITDA
% da venda líquida
S tr a tte c
A u t o li v
B o rg W a rn e r
T i ta n
D u ra
Tow er
D a na
Te nne co
In t e r m e t
C u m m in s
J o h n s o n C o n t r o ls
Lear
V i s te o n
D e lp h i
0%
5%
1T04
10%
15%
20%
25%
1T03
M é d ia = 1 0 %
48
PERSPECTIVAS
Perspectivas
z
Comportamento de vendas:
(+) novos contratos
(+) crescimento do mercado local nos segmentos de máq. agrícolas,
caminhões, ônibus e equipamentos ferroviários
(+) crescimento das exportações
(=) estabilidade na produção local de automóveis
z
Manutenção do desempenho operacional
(+) ganhos de escala
(+) programas de redução de custos administráveis
(-) aumento de custos não administráveis (energia, reajustes
salariais, matérias primas)
z
Manutenção da estrutura de capital
50
www.iochpe-maxion.com.br/rao
51

Resultados do Primeiro Trimestre de 2004 - Iochpe

Transcrição

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