Apresentação 4T03 - Iochpe

Transcrição

Resultados de 2003
Indicadores 2003
R$ MM
Lucro Operacional
EBIT 57,5
Venda Líquida
675,7
36,4
411,2
Res. da Operação
19,4
2002
2003
EBITDA
89,4
69
2002(*)
Resultado Líquido
-17,9
2002(*)
2003
2003
-5,1
-24,2
2002(*)
2003
(*) Resultados de 2002 com reclassificação contábil da participação de empregados, no valor de R$ 3,8 MM
2002
2003
Comparativo 5 Anos
R$ MM
136,6
Lucro
Bruto
89,4
Ebitda
57,5
Ebit
115,7
81,0
57,2
88,7
80,1
57,9
86,6
69,0
46,3
27,1
36,4
19,4
11,8
(9,9)
(14,1)
(17,9)
2000
2001
2002(*)
(108,6)
1999
2003
Resultado
Operação
Comparativo 5 Anos
% Venda Líquida
21%
21%
19%
16%
13%
9%
7%
Lucro
Bruto
13%
Ebitda
9%
Ebit
17%
14%
9%
20%
7%
3%
2%
-2%
-4%
-4%
2001
2002(*)
-18%
1999
2000
2003
Resultado
Operação
Comparativo 5 Anos
R$ MM
Venda Líquida
900
Aquisições
Ativos Batz
600
615,4
624,0
675,7
Ativos Borlem
373,7
411,2
300
0
1999
2000
2001
2002
Alienações
Alienações
Alienações
Alienações
I. M. Ohio
50% Amsted-Maxion
+ 50% Maxion
Motores
Maxion Nacam
50% Maxion
Motores
2003
Comparativo 5 Anos
R$ MM
% V.L.
Lucro Bruto
40,0%
160,0
136,6
140,0
35,0%
115,7
120,0
30,0%
100,0
81,0
80,1
86,6
25,0%
80,0
21,4%
60,0
21,1%
20,2% 20,0%
18,5%
40,0
15,0%
20,0
13,2%
0,0
10,0%
1999
2000
2001
2002(*)
2003
Comparativo 5 Anos
R$ MM
% V.L.
Lucro operacional - EBIT
70,0
20,0%
57,5
60,0
15,0%
46,3
50,0
36,4
40,0
10,0%
30,0
7,4%
8,9%
27,1
7,3%
8,5%
20,0
5,0%
11,8
10,0
1,9%
0,0
0,0%
1999
2000
2001
2002(*)
2003
Comparativo 5 Anos
R$ MM
% V.L.
Despesa Financeira Líquida
140,0
40,0%
120,4
35,0%
120,0
30,0%
100,0
25,0%
80,0
19,6%
60,0
20,0%
56,2
54,4
41,2
11,0%
40,0
15,0%
13,2%
38,1
10,0%
9,0%
5,6%
20,0
0,0
5,0%
0,0%
1999
2000
2001
2002
2003
Comparativo 5 Anos
R$ MM
% V.L.
Resultado da Operação
40,0
10,0%
19,4
20,0
5,0%
2,9%
0,0
1999
(20,0)
-1,6%
2000
(9,9)
0,0%
2001
-3,8%
(14,1)
2002(*)
-4,4%
(17,9)
2003
-5,0%
(40,0)
-10,0%
(60,0)
-15,0%
-17,6%
(80,0)
-20,0%
(100,0)
-25,0%
(120,0)
(108,6)
-30,0%
Comparativo 5 Anos
R$ MM
Resultado Não Operacional
80,0
67,6
60,0
40,0
36,0
35,0
20,0
6,2
0,0
1999
2000
2001
2002
2003
(5,9)
(20,0)
Comparativo 5 Anos
R$ MM
% V.L.
Resultado Líquido
30,0
24,7
20,0
13,6
7,5%
6,6%
10,0
0,0
2,5%
2,2%
1999
2000
2001
2002
(10,0)
(5,1)
-0,8%
-2,5%
(20,0)
(24,2)
-5,9%
(30,0)
(40,0)
2003
-8,4%
-7,5%
(50,0)
(51,4)
(60,0)
-12,5%
Comparativo 5 Anos
R$ MM
% V.L.
EBITDA
30,0%
100,0
89,4
88,7
90,0
25,0%
80,0
69,0
70,0
60,0
50,0
20,0%
57,9
57,2
14,2%
16,8%
15,5%
15,0%
13,2%
40,0
30,0
10,0%
9,3%
20,0
5,0%
10,0
0,0
0,0%
1999
2000
2001
2002(*)
2003
Comparativo 5 Anos
R$ MM
x EBITDA
Dívida Líquida
250,0
5,0
208,4
194,8
200,0
4,0
3,6
150,0
3,0
105,7
2,2
100,0
2,0
65,1
1,5
1,1
50,0
115,0
1,3
1,0
0,0
0,0
1999
2000
2001
2002(*)
2003
Participação por Empresa na Venda Líquida Consolidada
2003 - R$ 675,7 MM
AmstedMaxion
24%
2002 - R$ 411,2 MM
Maxion
Comp.
Autom.
24%
Maxion
Comp.
Autom.
17%
Maxion
Nacam(*)
2%
AmstedMaxion
15%
Maxion
Comp.
Estrut.
59%
(*) Maxion Nacam vendida em Set/02
Maxion
Comp.
Estrut.
59%
Indústria Automobilística
Produção de Autoveículos e Máquinas Agrícolas
Produção Nacional - mil unidades
2003
2002
Var%
1.506,3
1.521,4
(1,0%)
216,5
180,0
20,3%
9 Caminhões
77,9
68,5
13,7%
9 Ônibus
26,9
22,7
18,6%
58,8
52,0
13,0%
9 Automóveis
9 Utilitários
9 Máquinas
Agrícolas
Fonte : Anfavea
Empresas Controladas
MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS
Maxion
Comp.
Estrut.
59%
Componentes Estruturais
Maxion Componentes Estruturais
R$ MM
500
Venda Líquida
400
R=
G
A
C
.a.
a
%
37,2
397,3
300
240,7
207,5
200
174,1
112,1
100
0
1999
2000
2001
CAGR = Taxa Anual Composta de Crescimento
2002
2003
CHASSIS E LONGARINAS - 52% da venda líquida
PESADO
MÉDIO
Peças Estampadas
Longarinas
Chassis
LEVE
Peças
Estruturais
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
Participação de Mercado
2003
DANA
17%
MAXION
71%
2002
OEM
12%
DANA
16%
MAXION
73%
OEM
11%
Venda Líquida por Cliente
2003 - R$ 204,9 MM
FORD
6%
2002 - R$ 127,1 MM
DANA SCANIA
4%
4%
OUTROS
10%
SCANIA
DANA 3%
OUTROS
FORD 4%
13%
6%
EXPORT.
9%
GENERAL
MOTORS
13%
VOLKS
WAGEN
26%
DAIMLER
CHRYSLER
28%
EXPORT.
10%
GENERAL
MOTORS
17%
DAIMLER
CHRYSLER
21%
VOLKS
WAGEN
26%
NOVOS CONTRATOS: R$ 12,4 MM Anuais
CHASSIS
País
EUA
Início de
Produção
Set.03
Vendas Anuais
R$ MM
5,4
Longarinas - Workhorse
Chassis - Volkswagen
Brasil
Abr.04
2,2
Longarinas - John Deere
Brasil
Jun.03
1,7
Prensados Leves - DaimlerChrysler
Brasil
Jun.04
1,3
Estampados - Streparava - Iveco
Brasil
Set.03
0,9
Longarinas - Jacto
Brasil
Jun.03
0,9
RODAS RODOVIÁRIAS - 48% da venda líquida
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
2003
2002
BORLEM
36%
BORLEM
33%
MAXION
51%
MAXION
53%
Outros (*)
14%
(*) Outros = Musian Cancian (Argentina), Michelin (França) e pequenos fabricantes
Outros(*)
13%
2003 - R$ 192,4 MM
2002 - R$ 113,6 MM
DAIMLER
CHRYSLER
SCANIA 5%
VOLVO
5%
4%
VOLKS
OUTROS
WAGEN
6%
12%
REPOSIÇÃO
13%
TRATORES
26%
EXPORT.
29%
DAIMLER
SCANIA CHRYSLER
8%
VOLVO
4%
VOLKS
4%
WAGEN
OUTROS
9%
4%
REPOSIÇÃO
15%
EXPORT.
35%
TRATORES
21%
AGCO - 8%
CNH - 7%
VALTRA - 5%
JOHN DEERE - 3%
OUTROS - 3%
AGCO - 8%
CNH - 6%
VALTRA - 5%
JOHN DEERE - 2%
RODAS
Europa / E.U.A.
Início de
Produção
Set.03
Vendas Anuais
R$ MM
15,7
AGCO
Brasil
Jun.03
1,5
Dunlop
África do Sul
Jun.04
1,5
MCI - Motor
Canadá
Abr.03
1,3
John Deere
Brasil
Jul.03
1,1
Cingapura
Jun.03
1,0
Bridgestone
Espanha
Fev.04
0,8
Continental
Alemanha
Jun.03
0,7
Dynatrade
Emirados Árabes
Fev.04
0,4
Thai Boss
Tailândia
Abr.03
0,4
GKN
Insak
País
MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOS
Maxion
Comp.
Autom.
17%
Maxion Componentes Automotivos
R$ MM
150
Venda Líquida
7% a.a.
,
5
=
R
G
A
C
100
99,0
91,5
93,6
114,3
98,1
50
0
1999
2000
2001
2002
2003
Principais Produtos
2003
2002
Levantadores de vidro
43%
41%
Alavancas de freio de
mão
44%
42%
Fechaduras
10%
16%
Maçanetas / Cilindros /
Chaves (MCC)
9%
7%
Macacos
17%
12%
2003 - R$ 114,3 MM
REPO
SIÇÃO
8%
2002 - R$ 98,1 MM
FORD OUTROS
2%
7%
FIAT
28%
SAS
13%
VW
18%
GM
24%
FORD
9%
REPOSIÇÃO
8%
SAS
4%
Outros
3%
FIAT
34%
VW
18%
GM
24%
Modelo
Produto
Caminhão - VW
Lev. Vidros / MCC / Trava
Início de
Produção
Vendas Anuais
R$ MM
Jun.05
7,3
Acello - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados
Jun.03
1,4
Fox - VW
Macacos
Out.03
0,9
Celta - GM
Lev. Vidros
Fev.04
0,8
Pick-up Montana
Fecho Caçamba
Nov.03
0,3
AMSTED-MAXION
AmstedMaxion
24%
(*) refere-se a 50% do faturamento total da empresa
Indústria Ferroviária
Mercado Nacional de Equipamentos Ferroviários
Venda
2003
9 Vagões – unid.
9 Rodas ferroviárias – unid.
9 Fundidos ferroviários – ton.
2002
Var%
2.399
294
716%
49.550
50.044
(1%)
2.288
2.230
3%
Não inclui rodas e fundidos ferroviários usados na montagem dos vagões
Amsted-Maxion
R$ MM
400
Venda Líquida
300
R=
G
A
C
328,1
a.
.
a
%
36,5
200
121,6
100
94,5
109,5
120,4
0
1999
2000
2001
2002
2003
Amsted-Maxion
Principais Produtos
2003
2002
Vagões Ferroviários
83%
100%
Rodas Ferroviárias
40%
60%
Fundidos Ferroviários
80%
80%
Fundidos Industriais
60%
60%
Amsted-Maxion
2003 - R$ 164,0 MM (*)
EXPORT.
16%
CAT
5% FCA
3%
MRS
2%
Outros
5%
CVRD
69%
(*) refere-se a 50% do faturamento total da empresa
2002 - R$ 60,2 MM (*)
CAT
9%
Export.
37%
FCA
6%
MRS
3%
OUTROS
19%
CVRD
26%
Amsted-Maxion
CONTRATOS
Contratos “spot” - R$ 428 milhões
à CVRD / FCA - 2.878 vagões
à MRS - 150 vagões
à ADM - 140 vagões
à Mineração Serra do Sossego - 42 vagões
à Mauritânia / Argentina - 6.032 rodas
Contratos recorrentes - R$ 97,5 milhões por ano
à ASF-Amsted (EUA) – cunhas de fricção, ponteira e laterais - R$ 38,8MM
à ConMet-Amsted (EUA) - base da quinta-roda - R$ 11,4MM
à Caterpillar (Brasil) - peças para tratores - R$ 14,5MM
à Caterpillar (EUA) - peças para tratores - R$ 25,9MM
à Metso (França) - peças britadores - R$ 2,9MM
à Komatsu / Meritor / CNH (EUA e Itália) - fundidos industriais - R$ 2,7MM
à Outros (Europa / Canadá) - peças de mineração - R$ 1,3 MM
CONSOLIDADO
Iochpe-Maxion - Consolidado
Venda por Cliente
2002 - R$ 411,2 MM
2003 - R$ 675,7 MM
Scania Ford SAS
Repo
3% 3% 2% Outros
sição
10%
5%
Ford
Scania
Repo 2% 4%
sição
6%
Fiat
5%
CVRD
4%
Fiat
10%
Tratores
7%
CVRD
17%
GM
8%
Export.
18%
Tratores
6%
Daimler
Chrysler
10%
Export.
15%
Volkswagen
15%
Outros
14%
GM
12%
Daimler
Chrysler
9%
Volkswagen
15%
Venda por Segmento
Clientes
2003
2002
Montadoras instaladas no país
65%
73%
48%
17%
46%
27%
Operadoras ferroviárias brasileiras
20%
9%
Exportações
15%
18%
- Ônibus, caminhões e comerciais leves
- Automóveis
Exportação por segmento
2003
US$ 33,4 MM / R$ 100,7 MM
EQUIP.
FERROV.
27%
COMP.
AUTOM.
1%
2002
US$ 24,3 MM / R$ 74,6 MM
EQUIP.
FERROV.
28%
RODAS
RODO
VIÁRIAS
55%
RODAS
RODO
VIÁRIAS
55%
CHASSIS
17%
CHASSIS
17%
Importações 2003
US$ 8,9 MM / R$ 27,7 MM
Importações 2002
US$ 9,1 MM / R$ 25,0 MM
Exportação por região
2003
US$ 33,4 MM / R$ 100,7 MM
2002
US$ 24,3 MM / R$ 74,6 MM
ÁFRICA /
OR. MÉDIO
16%
AFRICA /
OR. MEDIO
15%
EUROPA
8%
E.U.A.
41%
ASIA /
OCEANIA
2%
AMÉRICA
DO SUL
16%
EUROPA
7%
ASIA /
OCEANIA
4%
AMÉRICA
DO SUL
14%
MÉXICO CANADA
2%
16%
Nafta : 59% / Alca : 75%
E.U.A.
38%
CANADA
18%
MÉXICO
3%
Nafta : 59% / Alca : 73%
Demonstração de Resultado
Venda líquida
(-) Custo dos produtos vendidos
4T03
180.768
(151.483)
4º Trimestre
%VL
100,0%
-83,8%
4T02(*)
109.299
(85.298)
%VL
100,0%
-78,0%
Var. 03/02
65,4%
77,6%
29.285
16,2%
24.001
22,0%
22,0%
(11.496)
(9.266)
(372)
(21.134)
-6,4%
-5,1%
-0,2%
-11,7%
(8.492)
(7.280)
7.505
(8.267)
-7,8%
-6,7%
6,9%
-7,6%
35,4%
27,3%
-105,0%
155,6%
8.151
4,5%
15.734
14,4%
-48,2%
(8.983)
-5,0%
(18.872)
-17,3%
-52,4%
(831)
-0,5%
(3.138)
-2,9%
-73,5%
Resultado não operacional
(3.364)
-1,9%
(371)
-0,3%
806,7%
Resultado antes do IR/CS e participações
(4.195)
-2,3%
(3.509)
-3,2%
19,5%
Impostos (IR/CS) e participações
(3.716)
-2,1%
(7.834)
-7,2%
-52,6%
Resultado líquido
(7.911)
-4,4%
(11.343)
-10,4%
-30,3%
EBITDA
15.688
8,7%
23.920
21,9%
-34,4%
Lucro bruto
DESPESAS OPERACIONAIS
Despesas comercial
Despesa administrativa
Outras operacionais
Resultado antes das despesas financeiras
Despesa financeira líquida
Resultado operacional
Demonstração de Resultado
%V.L.
100,0%
-78,9%
Var. 03/02
64,3%
66,1%
86.610
21,1%
57,7%
-6,5%
-4,9%
-0,2%
-11,7%
(30.337)
(28.712)
8.857
(50.192)
-7,4%
-7,0%
2,2%
-12,2%
45,4%
16,1%
-118,0%
57,5%
57.496
8,5%
36.418
8,9%
57,9%
(38.142)
-5,6%
(54.353)
-13,2%
-29,8%
Resultado operacional
19.354
2,9%
(17.935)
-4,4%
-207,9%
Resultado não operacional
(5.863)
-0,9%
6.206
1,5%
-194,5%
Resultado antes do IR/CS e participações
13.491
2,0%
(11.729)
-2,9%
-215,0%
(18.602)
-2,8%
(12.506)
-3,0%
48,7%
Resultado líquido
(5.111)
-0,8%
(24.235)
-5,9%
-78,9%
EBITDA
89.410
13,2%
69.041
16,8%
29,5%
Venda líquida
(-) Custo dos produtos vendidos
Lucro bruto
DESPESAS OPERACIONAIS
Despesa comercial
Despesa administrativa
Outras operacionais
Resultado antes das despesas financeiras
Despesa financeira líquidas
Impostos (IR/CS) e participações
2003
675.673
(539.115)
%V.L.
100,0%
-79,8%
136.558
20,2%
(44.121)
(33.343)
(1.598)
(79.062)
2002(*)
411.224
(324.614)
Endividamento por Modalidade - Dez 2003 - R$ milhões
CURTO
PRAZO
LONGO
PRAZO
21,6
57,2
10,8
5,3
94,9
24,9
5,2
6,4
36,5
46,5
62,4
17,2
5,3
131,4
(-) Caixa e Aplicações Financeiras
12,7
3,7
16,4
Endividamento Líquido
82,2
32,8
115,0
MODALIDADE
Debêntures
Trade Finance / ACC / Res. 2770
Finame / BNDES / BDMG / EXIM
Empréstimos em Moeda do País
TOTAL
Exposição cambial consolidada - Dez/03 - US$ MM
Balanço
Ativos em moeda estrangeira
. Aplicações financeiras / Investimentos
. Contas a receber de clientes
Passivos em moeda estrangeira
. Dívidas bancárias (ACC / Res. 2770)
. Contas a pagar de fornecedores
Posição líquida
2,8
3,1
5,9
(14,1)
(2,9)
(17,0)
(11,1)
Desempenho das Ações
R $ M IL
R $ / M IL A ÇÕES
40.000
98,0
VOLUME / PREÇO MÉDIO
IOCHPE-MAXION PN (MYPK4)
80,9
30.000
84,2
80,4
100,0
95,2
29.095
60,0
51,9
20.000
PREÇO
VOLUME
27,6
26,8
26,826,4
5.752
25,2 24,7 24,2 25,1
23,5
20,9 22,5
3.050
790 854
131
125
177
312
136
85
35 115 104 50 50
10.000
80,0
40,0
2.549
20,0
-
ou
t/0
no 2
v/
0
de 2
z/
02
jan
/0
fe 3
v/
0
ma 3
r /0
ab 3
r /0
ma 3
i/0
3
jun
/0
3
jul
/0
ag 3
o/
03
se
t/0
ou 3
t/0
no 3
v/
0
de 3
z/
03
at
j
é a n/
16 0 4
/f e
v/
04
-
Ações em Circulação
Fev/02
Fev/03
Ordinárias
3,1%
3,1%
Preferenciais
28,5%
35,0%
Total
19,9%
23,9%
BENCHMARK
Benchmark
Lucro Bruto % Vendas
Gentex
Beru
Strattec
Eaton
Iochpe-Maxion
Borg Warner
Thyssen Krupp
Valeo
Accuride
Cummins
American Axle
Tenneco
Autoliv
Johnson Controls
Dura
Dana
Tower
Lear
Intermet
ArvinMeritor
Faurecia
Delphi
Visteon
-10%
0%
10%
20%
30%
Média 2003 = 15%
2003
2002
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas
Resultados dos nove primeiros meses de 2003 de cada empresa, com exceção de Strattec com
o resultado de 6 meses e Johson Controls, ArvinMeritor e Johnson Controls de 3 meses
40%
Benchmark
EBIT % Vendas
Gentex
Beru
Strattec
Stoneridge
Accuride
Iochpe-Maxion
Borg Warner
American Axle
Autoliv
Eaton
Dura
Tower
Intermet
Johnson Controls
Tenneco
Lear
ArvinMeritor
Dana
Valeo
Faurecia
Thyssen Krupp
Delphi
Cummins
Visteon
-20%
-10%
2003
0%
2002
10%
20%
Média 2003 = 7%
30%
40%
Benchmark
EBITDA %Vendas
Beru
Strattec
Accuride
Iochpe-Maxion
Borg Warner
Autoliv
American Axle
Intermet
Tower
Dana
Dura
Tenneco
Thyssen Krupp
Johnson Controls
ArvinMeritor
Lear
Faurecia
Delphi
Cummins
Visteon
-10%
0%
2003
10%
2002
20%
Média 2003 = 10%
30%
40%
Benchmark
ROIC - Retorno sobre o Capital Investido - 2003 (*)
Strattec
Gentex
Ais in Seiki
American Axle
Toyoda Gos ei
Lear
Johson Controls
Borg Warner
Eaton
Autoliv
Tenneco
ArvinMeritor
Dana
Iochpe-Maxion
Dura
Cummins
ThyssenKrupp
Delphi
Faurecia
Tower
Intermet
Hayes Lemmerz
Vis teon
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
Média = 5,9%
(*) (Lucro Líquido + Juros Líquidos de 34% de IR) / (Dívida Bancária Líquida Média + PL Médio)
40,0%
60,0%
PERSPECTIVAS
Perspectivas
Perspectivas
z
Comportamento de vendas:
(+) novos contratos
(+) crescimento do mercado local nos segmentos de máq. agrícolas,
caminhões, ônibus e equipamentos ferroviários
(+) crescimento das exportações
(=) estabilidade na produção local de automóveis
(-) perda da receita nas exportações devido à valorização da moeda local
z
Manutenção do desempenho operacional
(+) ganhos de escala
(+) programas de redução de custos administráveis
(-) aumento de custos não administráveis (energia, reajustes
salariais, matérias primas)
z
Manutenção da estrutura de capital
INFORMAÇÕES ADICIONAIS
Estrutura Societária
Total
Votante
Preferencial
BNDESPAR
Companhia Iochpe
Bradesco
Outros
Fev/02
6,5%
21,4%
48,2%
23,9%
19,9%
18,8%
56,3%
21,8%
3,1%
3,1%
0,0%
2,8%
62,2%
35,0%
28,5%
Iochpe-Maxion S.A.
11
Tecob
3
Iochpe Holdings
2
50%
Maxion Componentes
Estruturais Ltda.
Amsted -Maxion Fundição
e Equip. Ferrov. S.A.
2.259
1.808
Amsted
Industries
(50%)
Número de Funcionários
Total Consolidado 4.267
Maxion Componentes
Automotivos S.A.
1.088
Produção Total de Autoveículos
MILHARES DE UNIDADES
BRASIL
2.250
2.000
2.070
1828
1.812 1793
1.750
1.691
1.586
1.500
1.357
1.250
1.000
1.997
Fonte : Anfavea
1.998
1.999
2.000
2.001
2.002
2003
Produção de Automóveis e Utilitários
1.680
1.500
BRASIL
1.495
1.274
1506
1521
1.351
AUTOMÓVEIS
302,5
246,4
235,3
171,1
1.997
1.998
Fonte : Anfavea
1.999
216,5
215,8
180,0
2.000
2.001
2002
UTILITÁRIOS
2003
Produção de Caminhões, Ônibus e Máquinas Agrícolas
BRASIL
CAMINHÕES
77,9
77,3
71,6
63,7
68,5
63,8
MÁQ. AGRIC.
58,8
55,1
52,0
44,3
31,7
21,6
35,5
33,4
ÔNIBUS
28,2
22,7
21,5
23,4
22,7
26,9
14,9
1.997
Fonte : Anfavea
1.998
1.999
2.000
2.001
2002
2003
Produtos
Segmentos de Atuação
à Chassis completos
à Caminhões
à Longarinas
à Ônibus
à Travessas
à Utilitários
à Estampados
à Tratores
à Automóveis
Produtos
à Rodas Rodoviárias
à Caminhões
à Rodas Fora-de-Estrada
à Ônibus
à Rodas Agrícolas
à Máquinas Agrícolas
à Veículos Fora-de-
Estrada
Produtos
à Levantadores de vidro
à Fechos
à Fechaduras
à Maçanetas, Cilindros e Chaves
(MCC)
à Alavancas de freio de mão
à Pedaleiras
à Macacos
à Bombas de água e óleo
à Automóveis
à Caminhões
Amsted-Maxion
Produtos
à Vagões Ferroviários
à Equipamentos Ferroviários
à Rodas Ferroviárias
à Caminhões
à Fundidos Ferroviários
à Equipamentos Fora-de-
à Fundidos Rodoviários
à Fundidos Industriais
Estrada
à Equipamentos de Mineração
Endividamento Bancário Bruto por Indexador
Dez 2003 - R$ 131,4 MM - % s/ Total
TJLP
10%
INPC
35%
Dólar
30%
CDI
22%
IGPM
3%
Caixa e Aplicações Financeiras por Indexador
Dez 2003 - R$ 16,4 MM - % s/ Total
Dólar
28%
Reais
45%
CDI
27%

Apresentação 4T03 - Iochpe

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