(Microsoft PowerPoint - MMX - Fevereiro 2012 - portugu\352s

MMX: CRIANDO ALTERNATIVAS NO FORNECIMENTO
TRANSOCEÂNICO DE MINÉRIO DE FERRO
Rio de Janeiro | Fevereiro de 2012
AVISO
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a
Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a
respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as
afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou
realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar",
"provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações
estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos
fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos
planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma
hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou
empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou
atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta
apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem
intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou
análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser
reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
1
UMA HISTÓRIA ÚNICA
A ÚNICA DE SUA CATEGORIA
Singularidades da MMX
Produção futura comprometida com importantes
consumidores globais – China e Coréia do Sul –
através de contratos de venda de longo prazo
Projeto Brownfield
Expansão além de 50 mtpa no Brasil e Chile,
através dos sistemas totalmente integrados: Porto
próprio com profundidade para movimentar
Capesize.
Porto com localização propícia e Balanço
Patrimonial consistente alavancam significativa
criação de valor através da consolidação de recursos
de minério de ferro na região Sudeste do Brasil
Geração de Caixa consistente
MMX Sudeste
Unidade de Serra Azul
Unidade de Bom Sucesso
MMX Corumbá
Minera MMX de Chile
Histórico comprovado de criação de valor para os
acionistas
Superporto Sudeste
4
MMXM3: SÓLIDOS ACIONISTAS CONTROLADORES
16% Wisco
42% Acionista
controlador
14% SK Networks
28% Ações em
circulação
70%
MMX Corumbá
Mineração
100%
MMX Sudeste
100%
Minera MMX
do Chile
99%
Superporto
Sudeste
30% EBX
Serra
Azul
Bom
Sucesso
5
FATORES DE SUCESSO NO MERCADO DE MINÉRIO
DE FERRO
Certificação da SRK: 3,1 bilhões de toneladas de recursos minerais e potencial
Base de Recursos
mineral
de
até
1,4
bilhão
de
toneladas.
Reservas
certificadas
de
aproximadamente 1 bilhão de toneladas em Serra Azul.
Baixa relação estéril/minério
Estrutura de Custo
Competitivo
Escala competitiva – Nova planta de beneficiamento
Contrato com a MPX para fornecimento de energia em Serra Azul
Infraestrutura integrada com a linha ferroviária existente da MRS
Proprietária do Superporto Sudeste com capacidade para 50 Mtpa e projeto de
Logística Garantida
expansão para 100 Mtpa, permitindo acesso ao mercado transoceânico
Contrato de longo prazo para prestação de serviço ferroviário com a MRS
Venda
Comprometida
Histórico
Operacional
64% da produção futura está comprometida com contratos de venda de longo
prazo
Diretoria com experiência em implantação e operação de projetos
Capacidade instalada de10 Mtpa (Serra Azul e Corumbá)
6
DURANTE O ANO DE 2011, MUITO FOI REALIZADO..
Janeiro
2012
Contrato de prestação de serviços com MRS até 2026
SRK certificou 997,4 milhões de toneladas de reservas mineirais em Serra
Azul
EIA-RIMA protocolado para expansão do Superporto Sudeste para 100 Mtpa
Compra dos equipamentos críticos para expansão de Serra Azul
EPCM contratado com CNEC Worley Parsons para expansão de Serra Azul
Contrato com MPX para fornecimento de energia para expansão de Serra
Azul
SRK certificou 2,5 bilhões de toneladas de recursos na Unidade de Serra Azul e mina
Pau de Vinho
Licença Prévia para expansão da Unidade de Serra Azul
MOU com Minerinvest
Assessores Financeiros contratados (Itaú BBA and WestLB)
Fevereiro
2011
Aquisição de 99,1% das ações da PortX
Acordo com Usiminas
7
DESTAQUES FINANCEIROS
Vendas (milhões ton)
EBITDA (R$ milhões)
MI
90
72,8
75,2
ME
2,5
61,6
2,0
60
1,5
0,8
0,7
1,1
1,3
1,5
3T10
2T11
3T11
0,6
1,0
30
0,5
0,0
0
3T10
2T11
3T11*
*excluindo itens não recorrentes.
Perfil da dívida
Lucro Líquido (R$ milhão)
100%
50
88,5
80%
90,9
54%
63%
60%
-50
73%
40%
(243,2)
-150
20%
46%
37%
27%
0%
3T10
-250
3T10
2T11
3T11
Curto Prazo
2T11
3T11
Longo Prazo
8
2
SISTEMA SUDESTE
LOGÍSTICA INTEGRADA ÚNICA
Minério de Ferro é uma commodity a granel e, por isso, a logística
integrada (Mina -> Ferrovia -> Superporto) é o fator chave para
uma operação de sucesso
Mina
Ferrovia
Superporto
Contratos de longo prazo
Contrato de longo prazo (20 anos) para
aquisição de 14% da produção do
Sistema Sudeste.
A Unidade de Serra Azul está
próxima da ferrovia da MRS 10 km da mina, trajeto
atualmente
realizado
por
caminhões.
MMX tem contrato de longo prazo
para utilização da ferrovia da
MRS, que conecta a mina ao
porto da CSN em Itaguai e ao
Superporto Sudeste.
O
Superporto
Sudeste
está
localizado no município de Itaguaí
e terá capacidade de 50Mtpa, em
sua primeira fase. O Superporto
terá profundiade de 20 metros,
que permitirá a atracação de
navios Capesize.
Contrato de longo prazo (20 anos) para
aquisição de 50% da produção do
Sistema Sudeste.
64% da produção total está
comprometida para SK e Wisco
10
2.1
UNIDADE SERRA AZUL
Quadrilátero Ferrífero
QUADRILÁTERO FERRÍFERO
12
FERROVIA
Acesso ferroviário através da MRS ao Superporto Sudeste
13
SERRA AZUL
Projeto de expansão com logística integrada e minério de ferro pellet feed
Destaques
Meta de produção: 24 Mtpa
64% da produção futura comprometida com contratos de
venda de longo prazo
997,4 milhões de toneladas de reserva auditada pela SRK
Atualizações do Projeto
Licença preliminar emitida em Agosto de 2011
Aquisição de britadores giratórios e moinhos de bola, semiautógenos e verticais para a nova planta de beneficiamento
por R$ 475 milhões
Contrato com a CNEC WorleyParsons no montante de R$ 255
milhões
Contrato com a MPX para fornecimento de energia por 15
anos e preço-base de R$ 125/MWh.
Qualidade esperada: Testes preliminares em Ouro Preto
Fe: 67,0%
P: 0,03%
SiO2: 3,5%
Mn: 0,5%
AL2O3: 0,5%
LOI: 0,25%
14
SERRA AZUL
Crescimento através da consolidação alavancando infraestrutura
existente
15
SERRA AZUL
Projeto de Expansão da Unidade Serra Azul
Cava
Nova Planta, Correia transportadora, linha de transmissão e duto
de água, Pátio de estocagem e Terminal Ferroviário
16
Expansão Serra Azul
Planta de Beneficiamento
17
CONTRATO COM MRS
MMX assinou contrato de longo prazo para prestação de serviços
ferroviários
Contrato assindado em 28 de dezembro de 2011.
Contrato de longo prazo até 2026.
Volume de até 36 milhões de toneladas.
Tarifa: R$ 26, 463/ton, líquido de impostos, reajustada anualmente por
fórmula paramétrica que envolve a variação do IGP-DI e do óleo diesel.
18
2.2
SUPERPORTO SUDESTE
Superporto Sudeste
Localização
20
Offshore
Acesso
Náutico
Túnel
Pátio de
estoque 06
Pátio de
estoque 32
Superporto Sudeste
Visão Geral
Acesso Rodovia
21
SUPERPORTO SUDESTE
Visão Geral
Destaques
50 mtpa de capacidade, com capacidade de
expansão para 100 mtpa
Movimentação de Navios Capesize
Carregamento: 2 carregadores de navios de 25
mtpa cada
Financiado pelo BNDES
Previsão para início: 1T13
100% dos equipamentos já encomendados
Licença para 100 mtpa em andamento
Superporto Sudeste - Itaguaí
22
SUPERPORTO SUDESTE
Visão Geral
Atualização sobre o projeto
Túnel: encontro das duas frentes de escavação
em Setembro de 2011
EIA-RIMA protocolado no Inea em Setembro de
2011
Licenciado para 50 mtpa
Outorga da Marinha para 100 mtpa
Superporto Sudeste - Itaguaí
23
Superporto Sudeste
Acesso Rodoviário
24
Superporto Sudeste
Pátio com elevação 6
25
Superporto Sudeste
Viradores de vagões pátio 6
26
Superporto Sudeste
Morro da Mariquita
Superporto Sudeste
Pátio com elevação 32
28
11 m
20.5 m
Superporto Sudeste
Entrada túnel
29
Superporto Sudeste
Saída túnel
30
Ponte
450 m
Superporto Sudeste
Estrutura Offshore - Ponte
31
Superporto Sudeste
Estrutura Offshore
Ponte e Pier
Pier
766 m
Ponte
250 m
32
Superporto Sudeste
Estrutura Offshore
33
SUPERPORTO SUDESTE
CAPEX e Financiamento
CAPEX
Financiamento: BNDES FINAME - PSI
Valor Total: R$ 407,1 mn
Taxa de juros por ano: 4,50%
Realizado
Amortização: 8 anos
Projetado
Período de carência: 2 anos
1.276
Financiamento: BNDES FINEM
Valor Total: R$ 805,1 mm
Taxa de juros por ano: TJLP + 2,18%
Amortização: 10 anos
Período de carência: 2 anos
Pedido de sumplementação: R$ 552 milhões
286
649
86
2007
40
2008
63
2009
2010
2011 a
2013
34
SUPERPORTO SUDESTE
Cronograma de Construção
1S09
Licença prévia
Licença de instalação
Financiamento BNDES
FINAME-PSI
Licença da ANTAQ
Financiamento BNDES FINEM
Construção civil:
2S09
1S10
2S10
1S11
2S11
1S12
2S12
1T13
Pátio 06
Pátio 32
Túnel
Estrutura Offshore
Acesso rodoferroviário
Instalação dos equipamentos:
Viradores de vagões
Carregador de navio
Empilhadeira
Transportador de correia
35
ACORDO COM USIMINAS
Pau de Vinho Mineração Conjunta
Recursos de 875 M tons em Pau de
Vinho, estimativas baseadas nos
estudos da Usiminas
Meta de produção de Pau de Vinho: 8
Mtpa
Movimentação Superporto Sudeste
Tarifa: USD 12,63/ton ajustado pelo
US-PPI
Volumes:
■ 2013 = 4 Mtpa
■ 2014 = 8 Mtpa
Sinergia com a operação atual da MMX
em Serra Azul
■ 2015 = 12 Mtpa
13,5% da produção de Pau de Vinho
será entregue a Usiminas
■ 3 Mtpa adicionais serão alocados de 2013 a
2016
MMX será responsável pelo
licenciamento, CAPEX e operação por 30
anos
■ 2016 = 12 Mtpa
80% Take-or-Pay
Usiminas possui a opção de renovação
do contrato de 1 a 5 anos
36
2.3
UNIDADE DE BOM SUCESSO
BOM SUCESSO
Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para fornecimento
no mercado transoceânico
Destaques
Meta de produção: 10 Mtpa
64% da produção futura comprometida com contratos de
venda de longo prazo
Atualização sobre o Projeto
Engenharia Conceitual
EIA RIMA protocolado em Novembro/ 2010
Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 365
Mt+ potencial de 741 Mt
Audiência Pública: Junho de 2011
Expected Quality – Ouro Preto pilot plant test work
Fe: 67,2%
P: 0,033%
SiO2: 2,5%
PPC: 0,6%
AL2O3: 0,5%
FeO: 8,8%
38
3
CHILE
CHILE
Um dos menores custos de produção no mercado transoceânico
Destaques
Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para
fornecimento no mercado transoceânico
Meta de produção: 10 Mtpa
50% da produção comprometida com contratos de
venda de longo prazo
460 Mt de potencial de minério de ferro garantidos
Atualizações do Projeto
Porto Castilha 100% licenciado
Sondagem realizada em 2011: aproximadamente
43 mil metros
Outorga de água
Qualidade esperada: Testes preliminares em
Ouro Preto
Fe: 67,50%
SiO2: 2,5%
Al2O3: 0,85%
P: 0,015%
40
CHILE
Porto Castilha
EBX possui uma propriedade na região do Atacama com 240.000 ha
Porto 100% licenciado
Porto de águas profundas – 28 metros de calado: Chinamax Vessels
Outorga de água
MPX Terméletrica
BERÇO N° 1 – CARVÃO
BERÇO N° 2 – MINÉRIO DE FERRO
BERÇO N° 3 – COBRE
41
4
CORUMBÁ
CORUMBÁ
Lump com alta qualidade
Destaques
Capacidade atual: 2,1 Mtpa
Contratos de longo prazo com companhias internacionais
de transporte fluvial
77% da produção comprometida com contratos de venda
de longo prazo
Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 192
Mt + potencial adicional de 123 Mt
43
Relações com Investidores
Guilherme Escalhão – Presidente e DRI
Camila Anker– Gerente
Rafaela Gunzburger – Analista
Beatriz Yoshinaga - Analista
Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338/4240
[email protected]