Comunicato stampa
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COMUNICATO STAMPA ESAMINATA ED APPROVATA DAL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE LA RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE AL 31 DICEMBRE 2014 TELECOM ITALIA TORNA ALL’UTILE DOPO 3 ANNI ► UTILE NETTO CONSOLIDATO: PARI A 1,350 MILIARDI DI EURO (NEGATIVO PER 674 MILIONI DI EURO NEL 2013) ► EBIT DI GRUPPO: 4,530 MILIARDI DI EURO (+67% RISPETTO AI 2,718 MILIARDI DI EURO NEL 2013) ► PROPOSTA DISTRIBUZIONE DIVIDENDO PER LE AZIONI DI RISPARMIO DI 2,75 EURO CENT PER UN AMMONTARE TOTALE DI CIRCA 166 MILIONI DI EURO ► ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI CONVOCATA IN DATA 20 MAGGIO 2015 RECCHI: “NEL CORSO DEL 2014 TELECOM ITALIA HA AVVIATO CON SUCCESSO IL PROCESSO CHE LA STA PORTANDO A ESSERE UNA PUBLIC COMPANY, ORIENTATA ALLA CREAZIONE DI VALORE PER TUTTI GLI STAKEHOLDER E A FAVORIRE LO SVILUPPO E LA CRESCITA DEI PAESI IN CUI OPERIAMO. ABBIAMO L’AMBIZIONE DI GUIDARE LA PROSSIMA GENERAZIONE DEL PROGRESSO DEL NOSTRO PAESE E IL RITORNO ALL’UTILE È PER IL NUOVO CONSIGLIO MOTIVO DI GRANDE SODDISFAZIONE”. PATUANO: “I RISULTATI DEL 2014 TESTIMONIANO CHE LA SCELTA DI INVESTIRE SUL NOSTRO FUTURO SI STA DIMOSTRANDO VINCENTE. ANCHE L’ANDAMENTO POSITIVO DEL BUSINESS DEI PRIMI MESI DEL 2015, IN LINEA CON GLI OBIETTIVI CHE CI ERAVAMO PREFISSATI, CONFERMA CHE TELECOM ITALIA È SULLA GIUSTA TRAIETTORIA E STA TORNANDO AL RUOLO CHE LE COMPETE DI OPERATORE DI PRIMARIA IMPORTANZA NEL SETTORE DELLE TELECOMUNICAZIONI”. I risultati economico–finanziari del Gruppo Telecom Italia e di Telecom Italia S.p.A. dell’esercizio 2014 nonchè quelli dell’esercizio precedente posti a confronto sono stati predisposti secondo i Principi Contabili Internazionali emessi dall’International Accounting Standards Board e omologati dall’Unione Europea (definiti come “IFRS”). Nell’esercizio 2014 Telecom Italia ha applicato principi contabili coerenti con quelli dell’esercizio precedente, fatta eccezione per i nuovi Principi/Interpretazioni adottati a partire dal 1° gennaio 2014 che non hanno avuto impatti sui risultati dell’esercizio 2014. Il Gruppo Telecom Italia utilizza, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, alcuni indicatori alternativi di performance, al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e finanziaria. In particolare, gli indicatori alternativi di performance si riferiscono a: EBITDA; EBIT; variazione organica dei ricavi, dell’EBITDA e dell’EBIT; indebitamento finanziario netto contabile e rettificato. Si evidenzia che, a partire dal 2014, Telecom Italia ha rivisto le modalità di determinazione della variazione organica dei Ricavi, dell’EBITDA e dell’EBIT non considerando più, come in passato, in tale computo i proventi/oneri non organici compresi quelli non ricorrenti; le variazioni organiche comprendono perciò ora i soli effetti rivenienti – ove applicabili - dalla variazione dell’area di consolidamento e dalle differenze cambio. I dati dell’esercizio precedente posti a confronto sono stati coerentemente riclassificati. Il significato ed il contenuto di tali indicatori sono illustrati in allegato. Si segnala che il presente comunicato ed in particolare l’informativa sull’ “Evoluzione prevedibile della gestione per l’esercizio 2015” contiene dichiarazioni previsionali (forward-looking statements) riguardanti intenzioni, convinzioni o attuali aspettative del Gruppo in relazione ai risultati finanziari e ad altri aspetti delle attività e strategie del Gruppo. Il lettore del presente comunicato non deve porre un indebito affidamento su tali dichiarazioni previsionali in quanto i risultati consuntivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette previsioni come conseguenza di molteplici fattori, la maggior parte dei quali è al di fuori della sfera di controllo del Gruppo. Si precisa infine che l’attività di revisione sul Bilancio consolidato e sul Bilancio separato di Telecom Italia al 31 dicembre 2014 non è ancora stata completata. Roma, 19 marzo 2015 Il Consiglio di Amministrazione di Telecom Italia si è riunito oggi sotto la presidenza di Giuseppe Recchi per approvare il Bilancio consolidato del Gruppo Telecom Italia e il progetto di Bilancio separato di Telecom Italia S.p.A. al 31 dicembre 2014. PRINCIPALI VARIAZIONI DEL PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO Nel corso del 2014 si sono verificate le seguenti principali variazioni: • Rete A S.p.A. (Business Unit Media): in data 30 giugno 2014 Persidera S.p.A. (già Telecom Italia Media Broadcasting) ha acquisito il 100% della società, in conseguenza Rete A è entrata a far parte del perimetro di consolidamento del Gruppo ed è consolidata integralmente; in data 1° dicembre 2014 è stata perfezionata la fusione per incorporazione di Rete A in Persidera; • Trentino NGN S.r.l. (Business Unit Domestic): il 28 febbraio 2014 il Gruppo Telecom Italia ha acquisito la quota di controllo della società, che è pertanto entrata nel perimetro di consolidamento del Gruppo. Nel corso del 2013 si erano verificate le seguenti variazioni del perimetro di consolidamento: • Gruppo MTV (Business Unit Media): il 12 settembre 2013 Telecom Italia Media ha perfezionato la cessione del 51% di MTV Italia S.r.l. e della sua controllata al 100% MTV Pubblicità S.r.l., conseguentemente dette società sono uscite dal perimetro di consolidamento; • La7 S.r.l. (Business Unit Media): in data 30 aprile 2013 Telecom Italia Media ha perfezionato la cessione di La7 S.r.l., conseguentemente la società è uscita dal perimetro di consolidamento. 2 Gruppo Sofora – Telecom Argentina: il 13 novembre 2013 il Gruppo Telecom Italia ha accettato l’offerta di acquisto dell’intera partecipazione di controllo detenuta nel gruppo Sofora - Telecom Argentina, di conseguenza la partecipazione è classificata, ai sensi dell’IFRS 5 (Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate), come Discontinued operations (Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute). *** RISULTATI DEL GRUPPO TELECOM ITALIA I ricavi dell’esercizio 2014 ammontano a 21.573 milioni di euro, in calo del 7,8% rispetto all’esercizio 2013 (23.407 milioni di euro). In termini di variazione organica, calcolata escludendo l’effetto della variazione dei tassi di cambio (-565 milioni di euro) e del perimetro di consolidamento (-39 milioni di euro), i ricavi consolidati sono in riduzione del 5,4% (-1.230 milioni di euro). Il dettaglio dei ricavi ripartiti per settore operativo è il seguente: (milioni di euro) 2014 2013 peso % Domestic (*) Core Domestic International Wholesale Olivetti Brasile Media e Altre Attività (*) Rettifiche ed elisioni Totale consolidato (*) Variazioni peso % assolute % % organica 15.303 70,9 16.388 70,0 (1.085) (6,6) (6,6) 14.205 65,8 15.269 65,2 (1.064) (7,0) (7,0) 1.244 5,8 1.263 5,4 (19) (1,5) (1,5) 227 1,1 265 1,1 (38) (14,3) (14,7) 6.244 28,9 6.945 29,7 (701) (10,1) (2,1) (7,8) (5,4) 71 0,3 124 0,5 (53) (45) (0,1) (50) (0,2) 5 21.573 100,0 23.407 100,0 (1.834) A partire dal 2014, la Business Unit Domestic accoglie, oltre a Core Domestic e International Wholesale, anche il gruppo Olivetti; il periodo posto a confronto è stato di conseguenza modificato. L’EBITDA dell’esercizio 2014 è pari a 8.786 milioni di euro e diminuisce, rispetto all’anno precedente, di 754 milioni di euro (-7,9%), con un’incidenza sui ricavi del 40,7% (40,8% nell’esercizio 2013). In termini organici l’EBITDA si riduce di 643 milioni di euro (-6,8%) rispetto all’anno precedente e l’incidenza sui ricavi diminuisce di 0,6 punti percentuali (40,7% nell’esercizio 2014 a fronte del 41,3% del 2013). 3 Il dettaglio dell’EBITDA e dell’incidenza percentuale del margine sui ricavi, ripartiti per settore operativo, è il seguente: (milioni di euro) 2014 2013 peso % Domestic (*) % sui Ricavi Brasile % sui Ricavi Media e Altre Attività (*) Rettifiche ed elisioni Totale consolidato % sui Ricavi (*) 6.998 79,6 7.741 20,2 1.812 45,7 1.774 assolute % % organica 81,1 (743) (9,6) (9,6) (1,5) pp (1,5) pp 19,0 (38) (2,1) 6,6 2,3 pp 2,3 pp (0,1) 30 (7,9) (6,8) (0,1) pp (0,6) pp 47,2 28,4 13 Variazioni peso % 26,1 0,2 (17) 1 − 4 − (3) 8.786 100,0 9.540 100,0 (754) 40,7 40,8 A partire dal 2014, la Business Unit Domestic accoglie, oltre a Core Domestic e International Wholesale, anche il gruppo Olivetti; il periodo posto a confronto è stato di conseguenza modificato. L’EBIT dell’esercizio 2014 è pari a 4.530 milioni di euro; nell’esercizio 2013 era invece pari a 2.718 milioni di euro e scontava l’impatto della svalutazione dell’Avviamento attribuito alla CGU Core Domestic per 2.187 milioni di euro. La variazione organica dell’EBIT è positiva per 1.843 milioni di euro; escludendo anche la citata svalutazione dell’Avviamento, sarebbe negativa per 344 milioni di euro. L’utile netto consolidato è pari a 1.350 milioni di euro, negativo per 674 milioni di euro nell’esercizio 2013 a causa della già citata svalutazione dell’Avviamento. In assenza di tale svalutazione l’utile dell’esercizio 2014 risulterebbe in linea con quello dell’esercizio precedente. Gli investimenti industriali, pari a 4.984 milioni di euro, nell’esercizio 2014 presentano un incremento rispetto all’esercizio 2013 di 584 milioni di euro e sono così ripartiti per settore operativo: 2014 (milioni di euro) 2013 Variazione peso % peso % Domestic (*) 2.783 55,8 3.031 68,9 (248) Brasile 2.195 44,0 1.349 30,7 846 Media e Altre Attività (*) 6 0,2 20 0,4 (14) Rettifiche ed elisioni − − − − − 4.984 100,0 4.400 100,0 Totale consolidato % sui Ricavi 23,1 18,8 584 4,3 pp (*) A partire dal 2014, la Business Unit Domestic accoglie, oltre a Core Domestic e International Wholesale, anche il gruppo Olivetti; il periodo posto a confronto è stato di conseguenza modificato. Il flusso di cassa della gestione operativa è positivo per 3.174 milioni di euro (positivo per 4.803 milioni di euro nell’esercizio 2013). 4 L’indebitamento finanziario netto rettificato al 31 dicembre 2014 è pari a 26.651 milioni di euro, in diminuzione di 156 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2013 (26.807 milioni di euro). Nel quarto trimestre 2014 l’indebitamento finanziario netto rettificato è aumentato di 79 milioni di euro rispetto al 30 settembre 2014; in particolare, si evidenzia che al positivo flusso di cassa della gestione operativa si sono contrapposti, oltre agli esborsi fiscali dell’ultimo trimestre, i maggiori fabbisogni, pari a complessivi 0,9 miliardi di euro, derivanti dai pagamenti già avvenuti a fronte dell’acquisizione di licenze in Brasile e in Argentina. L’indebitamento finanziario netto contabile al 31 dicembre 2014 è pari a 28.021 milioni di euro (27.942 milioni di euro al 31 dicembre 2013). Il margine di liquidità al 31 dicembre 2014 è pari a 13,1 miliardi di euro (13,6 miliardi di euro al 31 dicembre 2013), al netto di 0,1 miIiardi di euro relativi alle Discontinued Operations, ed è costituito da liquidità per 6,1 miliardi di euro (7,1 miliardi di euro al 31 dicembre 2013) e da linee di credito committed non utilizzate per un importo complessivo di 7 miliardi di euro (6,5 miliardi di euro al 31 dicembre 2013). Tale margine consente una copertura delle passività finanziarie di Gruppo in scadenza oltre i prossimi 24 mesi. Il personale del Gruppo al 31 dicembre 2014, escludendo le 16.420 unità relative alle Discontinued Operations, è pari a 66.025 unità, di cui 52.882 in Italia (65.623 unità al 31 dicembre 2013, di cui 53.155 in Italia). *** I RISULTATI DELLE BUSINESS UNIT I dati al 31 dicembre 2014 di Telecom Italia Media sono riportati nel comunicato stampa diramato in data 19 febbraio 2015. DOMESTIC A partire dal 2014, la Business Unit Domestic accoglie, oltre a Core Domestic e International Wholesale, anche il gruppo Olivetti. Tale diversa rappresentazione riflette la collocazione commerciale e di business del gruppo Olivetti e il processo di integrazione dei suoi prodotti e servizi con quelli offerti da Telecom Italia nel mercato domestico. I dati dell’esercizio precedente sono stati pertanto coerentemente riclassificati. I ricavi Domestic, pari a 15.303 milioni di euro (16.388 milioni di euro nel 2013), si riducono del 6,6% sia in termini reported che organici. L’EBITDA della Business Unit Domestic nel 2014 è pari a 6.998 milioni di euro e registra una riduzione di 743 milioni di euro rispetto al 2013 (-9,6%). L’incidenza sui ricavi è pari al 45,7%, in lieve peggioramento rispetto al 2013 (-1,5 punti percentuali). 5 L’EBIT del 2014 è pari a 3.738 milioni di euro (1.985 milioni di euro nel 2013); l’incidenza sui ricavi è del 24,4% (12,1% nel 2013). L’andamento dell’EBIT riflette – oltre al venir meno della svalutazione dell’avviamento della Cash Generating Unit Core Domestic di 2.187 milioni di euro, rilevata nel 2013 – la contrazione dell’EBITDA, parzialmente compensata dalla riduzione degli ammortamenti per 278 milioni di euro e dalla plusvalenza, pari a circa 38 milioni di euro, derivante dalla cessione da parte di Telecom Italia S.p.A. di un immobile di proprietà sito a Milano, per un corrispettivo di 75 milioni di euro. Escludendo la citata svalutazione dell’avviamento dall’EBIT del 2013, la variazione sarebbe stata negativa per 434 milioni di euro (-10,4%). Il personale, pari a 53.076 unità, è diminuito di 301 unità rispetto al 31 dicembre 2013. *** BRASILE (cambio medio real/euro 3,12280) I ricavi del gruppo Tim Brasil per l’esercizio 2014 sono pari a 19.498 milioni di reais e risultano in calo del 2,1% rispetto all’esercizio 2013 (-423 milioni di reais). L’ARPU mobile del 2014 è pari a 17,7 reais, a fronte dei 18,6 reais del 2013 (-4,8%). L’ARPU, così come i ricavi da servizi, risente di una ulteriore riduzione, a decorrere dal febbraio 2014, della tariffa di terminazione mobile. Le linee complessive al 31 dicembre 2014 sono pari a 75.721 migliaia, in crescita del 3,1% rispetto al 31 dicembre 2013 e corrispondenti a una market share sulle linee di circa il 27%. L’EBITDA dell’esercizio 2014 è pari a 5.541 milioni di reais, superiore di 343 milioni di reais rispetto al 2013 (+6,6%). L’EBIT ammonta a 2.483 milioni di reais con un miglioramento di 23 milioni di reais rispetto al 2013. Tale risultato è attribuibile alla maggior contribuzione dell’EBITDA, parzialmente controbilanciata dall’aumento degli ammortamenti per 313 milioni di reais (3.049 milioni di reais nel 2014 rispetto a 2.736 milioni di reais nel 2013). Il personale è pari a 12.841 unità (12.140 unità al 31 dicembre 2013). *** RISULTATI DI TELECOM ITALIA S.p.A. I ricavi sono pari a 14.153 milioni di euro, in diminuzione di 1.151 milioni di euro (-7,5%) rispetto all’esercizio 2013. 6 L’EBITDA è pari a 6.739 milioni di euro e diminuisce di 798 milioni di euro (-10,6%) rispetto al 2013 (7.537 milioni di euro). L’incidenza sui ricavi passa dal 49,2% del 2013 al 47,6% del 2014. L’EBIT è pari a 3.580 milioni di euro, con un incremento di 1.702 milioni di euro rispetto all’esercizio 2013 (1.878 milioni). L’EBIT del 2014 beneficia dell’effetto positivo della riduzione degli ammortamenti (280 milioni di euro rispetto al 2013), nonché della plusvalenza pari a 38 milioni di euro a seguito della cessione di un immobile di proprietà sito a Milano. Si ricorda inoltre che l’EBIT del 2013 scontava la svalutazione dell’avviamento riferito alla Cash Generating Unit Core Domestic per 2.187 milioni di euro. L’incidenza sui ricavi è pari al 25,3% (12,3% nel 2013). L’utile netto si attesta a 636 milioni di euro (perdita di 1.028 milioni di euro nel 2013). Escludendo le partite di natura non ricorrente, l’utile netto del 2014 sarebbe stato pari a 618 milioni di euro (positivo per 1.255 milioni di euro nel 2013). EVENTI SUCCESSIVI AL 31 DICEMBRE 2014 Accordo per il passaggio di 170.000 Clienti Consumer di Noverca a Tim Si veda il Comunicato Stampa di pari oggetto emesso in data 9 gennaio 2015 Emissione obbligazionaria a 8 anni per 1 miliardo di euro Si veda il Comunicato Stampa di pari oggetto emesso in data 12 gennaio 2015 Offerte di riacquisto di obbligazioni Telecom Italia S.p.A. Si veda il Comunicato Stampa di pari oggetto emesso in data 21 gennaio 2015 EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE PER L’ESERCIZIO 2015 Il mercato delle telecomunicazioni continuerà a presentare anche nel 2015 un trend di flessione dei servizi tradizionali (accesso e voce), in parte compensato dallo sviluppo dei ricavi da servizi innovativi grazie alla crescente domanda di connettività e servizi digitali; si prevede che l’effetto combinato di questi fenomeni determini una ulteriore riduzione complessiva del mercato domestico, ma decisamente più contenuta rispetto a quella osservata negli scorsi esercizi, in particolare sul Mobile. In Brasile è prevista una crescita, seppur a tassi inferiori rispetto a quanto registrato negli anni precedenti, a causa della progressiva penetrazione e saturazione del mercato Mobile, del fenomeno di migrazione dai servizi tradizionali voce-sms ai servizi internet e dell’impatto di riduzione delle tariffe di terminazione mobile (MTR). In tale contesto, il Gruppo Telecom Italia, come annunciato nel Piano 2015–2017, continuerà a difendere le proprie market share, a investire nello sviluppo delle infrastrutture, con una forte accelerazione degli investimenti verso le componenti innovative. In particolare le cinque aree di sviluppo delle tecnologie riguarderanno l’Ultrabroadband fisso con la fibra ottica, l’Ultrabroadband mobile, la realizzazione di nuovi Data Center a supporto dei servizi Cloud, le connessioni in fibra internazionali e il percorso di 7 trasformazione dei processi industriali volti alla riduzione strutturale dei costi d’esercizio attraverso la semplificazione e l’ammodernamento delle infrastrutture. L’obiettivo dell’accelerazione degli investimenti consiste nel creare le premesse per la stabilizzazione e la ripresa del fatturato basato sempre più sulla diffusione di servizi innovativi con contenuti digitali. Complessivamente gli investimenti del perimetro Domestic nell’orizzonte di piano ammonteranno a circa 10 miliardi di euro, di cui circa 5 miliardi dedicati esclusivamente alla componente innovativa (NGN, LTE, Cloud Computing, Data Center, Sparkle e Trasformazione) che, al 2017, permetteranno di raggiungere il 75% della popolazione con fibra ottica e oltre il 95% della popolazione con il 4G. In Brasile gli investimenti saliranno nel triennio di piano a 14 miliardi di reais (corrispondenti al cambio attuale a oltre 4 miliardi di euro) con un obiettivo entro il 2017 di estendere la copertura 4G a oltre 15.000 siti e quella 3G a oltre 14.000 siti. In tale contesto, per l’esercizio in corso si prevede, in coerenza con le dinamiche descritte nel Piano triennale 2015 – 2017, un progressivo miglioramento della performance operativa sia sul mercato Domestico (con obiettivo di stabilizzazione dell’EBITDA nel 2016) sia in Brasile. CONVOCAZIONE ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l’Assemblea degli azionisti per il giorno 20 maggio 2015 (unica convocazione) presso l’auditorium di Rozzano (Milano), viale Toscana n. 3. Nella giornata di oggi seguiranno ulteriori comunicazioni. *** Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Piergiorgio Peluso, dichiara ai sensi del comma 2 dell’art.154 bis del Testo Unico della Finanza che l’informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Telecom Italia Ufficio Stampa +39 06 3688 2610 www.telecomitalia.com/media Telecom Italia Investor Relations +39 02 8595 4131 www.telecomitalia.com/investorrelations 8 ALLEGATTI AL COMU UNICATO STTAMPA INDICATO ORI ALTERN NATIVI DI PEERFORMANC CE Nel presente comunicato o stampa, in aggiunta agli indicatori fin nanziari conve enzionali previssti dagli IFRS S, vengono presentati a alcuni indicatorri alternativi di performance, al fine di conssentire una mig gliore valutazioone dell’andam mento della gestione ecconomica e dellla situazione patrimoniale p e finanziaria de el Gruppo Telec com Italia e deella Capogrupp po Telecom Italia S.p.A... Tali indicatori, che vengono o anche presenntati nelle rela azioni finanziarie infrannuali, non devono, comunque, c essere conssiderati sostituttivi di quelli convenzionali preevisti dagli IFR RS. Gli indicatorri alternativi di performance utilizzati u sono nnel seguito illustrati: • EBITDA: tale indicatore e è utilizzato da a Telecom Italiia come financcial target nelle e presentazionii interne (busin ness plan) e in que elle esterne (aggli analisti e agli investitori) e rappresenta un’utile u unità di misura per la valutazione de elle perform mance operative e del Gruppo (n nel suo compleesso e a livello di Business Unit) e della Cappogruppo Teleccom Italia S.p.A. in n aggiunta all’E EBIT. Questi ind dicatori vengonno determinatii come segue: Utile (perdita)) prima delle imp poste derivante da alle attività in funnzionamento + Onerri finanziari - Provventi finanziari +/- Altri oneri/(Proventi) da d partecipazioni (1) +/- Quotta dei risultati delle partecipazioni in imprese colleggate e Joint Venturres valutate con il metodo del patriimonio netto o (2) EBIT- Risultatto Operativo +/- Svalu utazioni/(Ripristin ni di valore) di attività non correnti +/- Minu usvalenze/(Plusva alenze) da realizzo o di attività non c orrenti + Amm mortamenti EBITDA-Risulttato Operativo An nte Ammortamen nti, Plusvalenze/((Minusvalenze) e Ripristini di valo ore/(Svalutazionii) di Attività non correnti (1) Oneri/(Provventi) da partecipazionni per Telecom Italia S.p.A.. S (2) Voce presennte solo a livello di Grruppo. • Variazio one organica de ei Ricavi, dell’E EBITDA e dell’E EBIT: tali indica atori esprimono o la variazione in valore asso oluto e/o in percentuale dei Ricavvi, dell’EBITDA A e dell’EBIT, escludendo, ove o presenti, gli g effetti dellaa variazione dell’area d di consolid damento e delle differenze ca ambio. In particcolare, si evide enzia che, a pa artire dal 2014 4, Telecom Italia a ha rivisto le moda alità di determ minazione della a Variazione oorganica dei Riicavi, dell’EBIT TDA e dell’EBITT non conside erando più, come in passato, in tale computo i proventi/oneri p nnon organici, compresi c quelli non ricorrenti;; le Variazioni organiche o come so opra evidenziatto – comprend dono perciò oraa i soli effetti rivenienti dalla variazione delll’area di conso olidamento e dalle d differenze cam mbio. I dati dei periodi p posti a confronto sono o stati coerentemente riclasssificati. Telecom m Italia ritiene che la presentazione della VVariazione org ganica dei Rica avi, dell’EBITDAA e dell’EBIT permetta p di interpretare in maniera più comple eta ed efficacee le performan nce operative del d Gruppo (neel suo comple esso e con riferimento alle Busin ness Unit) e de ella Capogrupppo; tale modallità di presentazione delle innformazioni viene anche utilizzata a nelle presen ntazioni agli an nalisti e agli in vestitori. Nell’a ambito del pre esente comuniicato stampa è fornita la riconcilia azione tra il da ato “contabile o reported” e qquello “comparrabile”. • Indebita amento Finanzziario Netto: Telecom Italiaa ritiene che l’Indebitamen nto Finanziarioo Netto rapprresenti un indicato ore della capa acità di fare frronte alle prooprie obbligazio oni di natura finanziaria, raappresentate dal Debito Finanzia ario Lordo ridottto della Cassa a e Altre Disponnibilità Liquide e Equivalenti e di altre Attivitàà Finanziarie. Nell’ambito N del pressente comuniccato stampa sono inserite ddue tabelle che evidenziano i valori della situazione patrimonialefinanziaria utilizzati per p il calcolo dell’Indebitam mento Finanziario Netto, rispettivamennte del Grupp po e della Capogru uppo. Al fine di meglio rappresentare la reale dinamicca dell’Indebittamento Finan nziario Netto, iin aggiunta al consueto indicato ore (ridefinito “IIndebitamento o finanziario neetto contabile”)), viene presentato anche l’“Inndebitamento finanziario netto re ettificato”, che esclude gli efffetti meramennte contabili derivanti dalla valutazione al fair value deii derivati e delle correlate passivittà/attività finanziarie. 1 L’indebitam mento finanziario netto viene determinato d coome segue: + Pa assività finanziariie non correnti + Pa assività finanziariie correnti + Pa assività finanziariie direttamente co orrelate ad Attivitàà cessate/Attività à non correnti des stinate ad essere ccedute A) Debito Finanziario o lordo + Atttività finanziarie non correnti + Atttività finanziarie correnti + Atttività finanziarie comprese nelle Attività A cessate/Atttività non correntti destinate ad ess sere cedute B) Atttività Finanziarie e C=(A - B) In ndebitamento finanziario netto co ontabile D) Sttorno valutazione e al fair value di derivati d e correlaate passività/attività finanziarie E=(C + D) In ndebitamento finanziario netto rettificato *** 2 Gli schemi riclassificati di Conto Eco onomico Sepaarato, Conto Economico Co omplessivo, SSituazione Patrimoniale– Finanziaria e di Rendicontto Finanziario nonché l’Indebbitamento Fina anziario Netto del d Gruppo Tellecom Italia e di d Telecom Italia S.p.A, nel seguito prresentati, sono o quelli riportatti nella Relazio one sulla gestione inclusa neella Relazione finanziaria annuale al 3 31 dicembre 2014 2 di Teleco om Italia. Tali sschemi, nonché l’Indebitame ento Finanziario io Netto, sono comunque coerenti con n quelli inclusi nel Bilancio co onsolidato e neel Bilancio separato di Teleco om Italia al 31 dicembre 201 14. Si precisa, a tal proposito,, che l’attività di d revisione su l bilancio conssolidato e sul bilancio separaato di Telecom Italia al 31 dicembre 2014 così come e la verifica di coerenza c dellaa Relazione sullla gestione per l’esercizio 20 014 con i relativi Bilancio consolidato e Bilancio sep parato di Telecom Italia non ssono ancora sttate completate. GRUPPO TELECOM ITALIA I - CON NTO ECONOM MICO SEPAR RATO CONSO OLIDATO (milioni di euro o) 2014 2013 Variazioni (a) (b) 21.573 23.407 (1.834) (7,8) 401 324 77 23,8 (7,4) (a-b) Ricavi Altri proventi as ssolute % Totale ricavi e proventi operattivi 21.974 23.731 (1.757) Acquisti di ma aterie e servizi (9.430) (10.377) 947 9,1 Costi del perso onale (3.119) (3.087) (32) (1,0) Altri costi operrativi (1.175) (1.318) 143 10,8 Variazione dellle rimanenze (52) 48 (100) − Attività realizzate internamente e 588 543 45 8,3 Risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze/((minusvalenze) e ripristini di valore/(svaluttazioni) di attività à non correnti (EBITDA) Ammortamentti 8.786 9.540 (754) (7,9) (4.284) (4.553) 269 5,9 29 (82) 111 − (1) (2.187) 2.186 − 4.530 2.718 1.812 66,7 − Plusvalenze/(Minusvalenze) da a realizzo di attivittà non correnti Ripristini di va alore/(Svalutazion ni) di attività non correnti c Risultato operativo (EBIT) Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese e collegate e Joint Venture es valutate con il metodo del patrimonio netto (5) − (5) Altri proventi/((oneri) da partecipazioni 16 (3) 19 − 2.400 2.003 397 19,8 (4.594) (4.186) (408) (9,7) Proventi finanziari Oneri finanziari Utile (perdita)) prima delle imp poste derivante da alle attività in funzionamento 2.347 532 1.815 − Imposte sul re eddito (928) (1.111) 183 16,5 Utile (perdita)) derivante dalle attività in funzionamento 1.419 (579) 1.998 − 541 341 200 58,7 1.960 (238) 2.198 − 1.350 (674) 2.024 − 610 436 174 39,9 Utile (perdita) da Attività cessatte/Attività non correnti destinate ad e essere cedute Utile (perdita)) dell’esercizio Attribuibile a: Soci della Controllante Partecipaziioni di minoranza 3 GRUPPO TELECOM ITALIA I - CON NTO ECONOM MICO COMP PLESSIVO CONSOLIDATO Ai sensi dello IAS 1 (Pressentazione del bilancio) vienne di seguito esposto il prospetto di Contto Economico o Consolidato, comprensivo, oltre che dell’’utile (perdita) dell’esercizio, come da Contto Economico Complessivo Separato Co onsolidato, delle altre variazioni dei movim enti di Patrimo onio Netto dive erse dalle transsazioni con gli Azionisti. (milioni di euro) Utile (perdita) dell'esercizio (a) ( 2014 2 2013 1.960 1 (238) (209) (29) Altre compone enti del conto econ nomico complessivvo consolidato Altre compone enti che non saran nno successivamen nte riclassificate nnel conto economico separato conssolidato denti a benefici definiti (IAS 19): Rimisurazione piani per i dipend Utili (perdite) atttuariali Effetto fiscale 53 7 (156) ( (22) Utili (perdite) − − Effetto fiscale − − (c) − − (d=b+ +c) (156) ( (22) (b) ( Altri Utili (perd dite) di imprese co ollegate e Joint Ven ntures valutate coon il metodo del pattrimonio netto: Totale altre co omponenti che non n saranno success sivamente riclassifficate nel conto econ nomico separato consolidato c Altre compone enti che saranno successivamente riclassificate nel co conto economico sep parato consolidato o Attività finanziiarie disponibili pe er la vendita: Utili (perdite) da a adeguamento al fair value Perdite (utili) trrasferiti al conto ecconomico separato consolidato Effetto fiscale (e) ( 74 3 (23) (11) (15) 4 36 (4) 767 (563) (871) 314 Strumenti derivati di copertura: Utili (perdite) da a adeguamento al fair value Perdite (utili) trrasferiti al conto ecconomico separato consolidato Effetto fiscale (f) 28 71 (76) (178) Differenze cam mbio di conversion ne di attività estere e: Utili (perdite) di conversione di atttività estere (225) (1.747) Perdite (utili) dii conversione di atttività estere trasferriti al conto econom mico separato conso olidato − − Effetto fiscale − − (225) ( (1.747) (g) ( Altri Utili (perd dite) di imprese co ollegate e Joint Ven ntures valutate coon il metodo del pattrimonio netto: Utili (perdite) − 1 Perdite (utili) trrasferiti al conto ecconomico separato consolidato − − Effetto fiscale Totale altre co omponenti che saranno successivam mente riclassificate te nel conto economico separato conssolidato Totale altre co omponenti del contto economico com mplessivo consoliddato Utile (perdita) complessivo dell'e esercizio − − (h) ( − 1 +h) (i=e+f+g+ (265) ( (1.928) (k=d+ +i) (421) ( (1.950) (a+ +k) 1.539 1 (2.188) 1.123 1 (1.758) 416 (430) Attribuibile a: Soci della C Controllante Partecipazio oni di minoranza 4 GRUPPO TELECOM ITALIA I – SITU UAZIONE PAATRIMONIALEE–FINANZIAR RIA CONSOLLIDATA 31.12.20 014 31.112.2013 Varriazioni (a) (b) (a-b) 29.9 943 29.932 11 6.8 827 6.280 547 36.7 770 36.212 558 12.5 544 12.299 245 843 8 920 (77) 13.3 387 13.219 168 Partecipazionii in imprese colleggate e Joint Ventu ures valutate con il metodo del pa atrimonio netto 36 65 (29) Altre partecipa azioni 43 42 1 Attività finanziiarie non correnti 2.4 445 1.256 1.189 Crediti vari e a altre attività non correnti c 1.5 571 1.607 (36) Attività per imposte anticipate 1.1 118 1.039 79 5.2 213 4.009 1.204 55.3 370 53.440 1.930 (milioni di euro) Attività Attività non correnti Attività imma ateriali Avviamento Altre attività im mmateriali Attività materriali Immobili, impiianti e macchinarri di proprietà Beni in locazio one finanziaria Altre attività n non correnti Totale Attività à non correnti (a) Attività corren nti Rimanenze di magazzino 313 3 365 (52) 5.6 615 5.389 226 101 1 123 (22) Titoli diverssi dalle partecipazzioni, crediti finan nziari e altre attiviità finanziarie correnti 1.6 611 1.631 (20) Cassa e alttre disponibilità liq quide equivalentii 4.8 812 5.744 (932) 6.4 423 7.375 (952) 12.4 452 13.252 (800) Crediti comme erciali, vari e altre e attività correnti Crediti per imp poste sul reddito Attività finanziiarie correnti Sub-totale Atttività correnti Attività cessa ate/ Attività non correnti c destinatte ad essere ceduute di natura finan nziaria 165 1 657 (492) 3.5 564 2.871 693 3.7 729 3.528 201 (b) 16.1 181 16.780 (599) (a+b) 71.5 551 70.220 1.331 di natura non finanziaria Totale Attività à correnti Totale Attività à 5 31.12.20 014 31.112.2013 Varriazioni (a) (b) (a-b) 18.1 145 17.061 1.084 3.5 554 3.125 429 21.6 699 20.186 1.513 32.3 325 31.084 1.241 1.0 056 889 167 Fondo imposte e differite 438 4 234 204 Fondi per risch hi e oneri 720 7 699 21 Debiti vari e altre passività non correnti 697 6 779 (82) 35.2 236 33.685 1.551 Passività finan nziarie correnti 4.6 686 6.119 (1.433) ( Debiti commerciali, vari e altre passività correnti 8.3 376 8.649 (273) Debiti per imp poste sul reddito 36 20 16 Sub-totale Pa assività correnti 13.0 098 14.788 (1.690) ( (milioni di euro) Patrimonio ne etto e Passività Patrimonio ne etto Patrimonio ne etto attribuibile ai Soci della Controllante Patrimonio ne etto attribuibile alle partecipazioni di d minoranza Totale Patrim monio netto (c) Passività non correnti Passività finan nziarie non corren nti Fondi relativi a al personale Totale Passiviità non correnti (d) Passività corrrenti Passività dire ettamente correla ate ad Attività cessate/Attività noon correnti destinate ad essere cedute c di natura finan nziaria di natura non finanziaria Totale Passiviità correnti Totale Passiviità Totale Patrim monio netto e passsività 6 43 27 16 1.4 475 1.534 (59) 1.5 518 1.561 (43) (e) 14.6 616 16.349 (1.733) ( (f=d+e) 49.8 852 50.034 (182) (c+f) 71.5 551 70.220 1.331 GRUPPO TELECOM ITALIA I - REN NDICONTO FI NANZIARIO CONSOLIDA ATO (milioni di euro) 2014 2013 1.419 (579) 4.284 4.553 Flusso monettario da attività operative: o Utile (perdita) derivante dalle attività in funziona amento Rettifiche per:: Ammortam menti Svalutazion ni (ripristini di valo ore) di attività non n correnti (inclusee partecipaziioni) 13 2.197 Variazione netta delle attivittà (fondo) per imp poste anticipate (ddifferite) 187 347 Minusvalen nze (plusvalenze) da realizzo di attività non correnti (incluse partecipaziioni) (29) 82 Quota dei rrisultati delle parttecipazioni in imprese collegate e JJoint Ventures valutate co on il metodo del patrimonio netto Variazione dei fondi relativi al personale Variazione delle rimanenze 5 − (59) (49) 55 (23) Variazione dei crediti commerciali e dei crediti netti per lavori ssu commessa (125) 1.074 Variazione dei debiti comme erciali (325) (489) 355 (104) Variazione netta dei crediti//debiti per imposte sul reddito Variazione netta dei crediti//debiti vari e di alttre attività/passivvità (583) (268) 5.197 6.741 Acquistii di attività immatteriali per compettenza (2.422) (1.895) Acquistii di attività materiiali per competen nza (2.562) (2.505) (4.984) (4.400) Flusso monettario generato (asssorbito) dalle atttività operative (a) Flusso monettario da attività di d investimento: Totale acqu uisti attività imma ateriali e materiali per competenzaa Variazio one debiti per attivvità d'investimentto Totale acqu uisti di attività immateriali e materiali per cassa Acquisizion ne del controllo in imprese e rami d'azienda, d al nettoo delle disponibilittà acquisite Acquisizion ne/Cessione di alttre partecipazioni Variazione dei crediti finanziari e di altre attivvità finanziarie Corrispettivvo incassato per la cessione del co ontrollo in impresee controllate e di rami d'azzienda, al netto delle disponibilità cedute Corrispettivvo incassato/rimb borsato dalla vend dita di attività imm materiali, materiali e di altre attività no on correnti 325 9 (4.659) (4.391) (9) (8) (2) − (1.118) 604 − (104) 78 88 (5.710) (3.811) Variazione delle passività fin nanziarie correnti e altre 1.305 (1.785) Accensione e di passività finanziarie non corren nti (inclusa quotaa corrente) 4.377 4.153 (5.877) (5.551) Flusso monettario generato (asssorbito) dalle atttività di investim mento (b) Flusso monettario da attività di d finanziamento: Rimborsi di passività finanziiarie non correnti (inclusa quota coorrente) Incassi perr aumenti/rimborssi di capitale (com mprese società coontrollate) Dividendi p pagati Variazioni d di possesso in imprese controllate Flusso monettario generato (asssorbito) dalle atttività di finanziam mento Flusso monettario generato (asssorbito) dalle atttività cessate/atttività non correnti destinate ad essere cedute c Flusso monettario complessivo o Cassa e altre disponibilità liqu uide equivalenti nette n all'inizio deell'esercizio Differenze cam mbio di conversione nette sulla casssa e altre disponnibilità liquide equivalenti ne ette Cassa e altre disponibilità liqu uide equivalenti nette n alla fine deell'esercizio 7 (c) 14 9 (252) (537) 160 79 (273) (3.632) (d) (499) 127 (e=a+b+c+d) (1.285) (575) (f) 6.296 7.397 (g) (101) (526) (h=e+f+g) 4.910 6.296 Informazion ni aggiuntive del rendiconto finanziario f connsolidato 2014 (milioni di euro) Imposte sul re eddito (pagate)/in ncassate 2013 (427) (863) (4.985) (4.456) 3.301 2.729 5 2 2014 2013 Cassa e alttre disponibilità liq quide equivalenti - da attività in funnzionamento 5.744 6.947 Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista a - da attività in fuunzionamento (64) (39) Cassa e alttre disponibilità liq quide equivalenti - incluse fra le Atttività cessate/Atttività non correntti destinate ad esssere cedute 616 489 Interessi paga ati Interessi incasssati Dividendi inca assati Analisi della a cassa e altre e disponibilità liquide equivallenti nette (milioni di euro) Cassa e altre disponibilità liqu uide equivalenti nette n all'inizio deell'esercizio Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista a - inclusi fra le Atttività cessate/Atttività non correntti destinate ad esssere cedute − − 6.296 7.397 Cassa e alttre disponibilità liq quide equivalenti - da attività in funnzionamento 4.812 5.744 Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista a - da attività in fuunzionamento (19) (64) Cassa e alttre disponibilità liq quide equivalenti - incluse fra le Atttività cessate/Atttività non correntti destinate ad esssere cedute 117 616 Cassa e altre disponibilità liqu uide equivalenti nette n alla fine deell'esercizio Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista a - inclusi fra le Atttività cessate/Atttività non correntti destinate ad esssere cedute 8 − − 4.910 6.296 GRUPPO TELECOM ITALIA I – IND DEBITAMENTTO FINANZIARIO NETTO (milioni di euro) 31.12.201 14 31.12 2.2013 Varriazione (a) (b) (a-b) 23.44 40 23.514 (74) 7.90 01 6.470 1.431 Passività fina anziarie non corre enti Obbligazioni Debiti verso ba anche, altri debitii e passività finan nziarie Passività per locazioni finanziarrie 98 84 1.100 (116) 32.32 25 31.084 3 1.241 Obbligazioni 2.64 45 2.513 132 Debiti verso ba anche, altri debitii e passività finan nziarie 1.872 3.413 (1.541) Passività fina anziarie correnti (*) ( Passività per locazioni finanziarrie Passività finan nziarie direttamen nte correlate ad Attività A cessate/Attivittà non correnti de estinate ad essere e cedute Totale debito finanziario lordo o 169 193 (24) 4.68 86 6.119 (1.433) 43 4 27 16 37.05 54 37.230 3 (176) Attività finanzziarie non correnti Titoli diversi da alle partecipazion ni Crediti finanzia ari e altre attività finanziarie (6) (6) − (2.43 39) (1.250) (1.189) (2.44 45) (1.256) ( (1.189) (1.30 00) (1.348) 48 (31 11) (283) (28) (4.81 12) (5.744) 932 (6.42 23) (7.375) ( 952 Attività finanzziarie correnti Titoli diversi da alle partecipazion ni Crediti finanzia ari e altre attività finanziarie Cassa e altre d disponibilità liquid de equivalenti Attività finanziiarie comprese ne elle Attività cessatte/Attività non correnti destin nate ad essere ce edute (16 65) (657) 492 Totale attività à finanziarie (9.03 33) (9.288) ( 255 Indebitamentto finanziario nettto contabile 28.02 21 27.942 2 79 Storno valutazzione al fair value e di derivati e corrrelate passività/attivvità finanziarie (1.37 70) (1.135) (235) Indebitamentto finanziario nettto rettificato 26.65 51 26.807 2 (156) Totale debito finanziario lordo o rettificato 34.42 21 35.280 3 (859) Totale attività à finanziarie rettificate (7.77 70) (8.473) ( 703 Obbligazioni 2.64 45 2.513 132 Debiti verso ba anche, altri debitii e passività finan nziarie 1.413 2.938 (1.525) 169 193 (24) Così dettagliatto: (*) di cui quotta corrente del de ebito a M/L termin ne: Passività per llocazioni finanziarrie 9 GRUPP PO TELECOM M ITALIA – IN NFORMAZIO ONI PER SETTTORE OPERA ATIVO A partire dal 2014, la B Business Unit Domestic D accog glie, oltre a Co re Domestic e International Wholesale, W ancche il gruppo Olivetti O . Tale diversa rappresentazio r one riflette la collocazione commerciale c e di business del d gruppo Olivetti e il proccesso di integrrazione dei prodotti e servizi offertti dal gruppo Olivetti O in comp plementarietà rispetto a que elli offerti da Telecom Italia nnel mercato do omestico. I dati dell’esercizio prece edente sono sttati pertanto co oerentemente riclassificati. DOMEST TIC (milioni di d euro) 201 14 2013 Va Variazioni assolute % % Organica (6,6) (6,6) Ricavi 15.30 03 16.388 (1.085) EBITDA 6.99 98 7.741 (743) 45 5,7 47,2 3.73 38 1.985 24 4,4 12,1 53.07 76 53.377 % sui Ricavi EBIT % sui Ricavi Persona ale a fine eserccizio (unità) 1.753 (301) (9,6) (9,6) ((1,5)pp (1,5)pp 88,3 88,3 1 12,3pp 12,3pp (0,6) Core Dom mestic (milioni di euro) Ricavi 2014 20 013 Variazioni assolute % 14.205 15.2 269 (1.064) (7,0) Consum mer 7.349 7.9 970 (621) (7,8) Busine ess 4.824 5.2 211 (387) (7,4) National Wholesale 1.793 1.8 897 (104) (5,5) Other EBITDA 239 191 1 48 25,1 6.761 7.5 552 (791) (10,5) 47,6 49,5 3.593 1.8 888 25,3 12,4 51.849 51.9 954 2014 2013 % sui Rica avi EBIT % sui Rica avi Personale e a fine esercizio ((unità) (1,9)pp 1.705 90,3 12,9pp (105) (0,2) Internatiional Wholesa ale (milioni di euro) Ricavi Variazioni assolute % (1,5) 1.244 1.263 (19) di cui versso terzi 981 955 26 2,7 EBITDA 271 203 68 33,5 % sui Rica avi 21,8 16 6,1 EBIT 172 102 % sui Rica avi 13,8 8,1 8 Personale e a fine esercizio ((unità) (1) 641 741 (1) Comprennde il personale con conttratto di lavoro somministtrato: 4 unità al 31.12.2014 (4 unità al 31.12.22013). 10 5,7pp 70 68,6 5,7pp (100) (13,5) Olivetti 2014 (milioni di euro) 2013 Varriazioni assolute % % Organica (14,3) (14,7) (11,3)pp (11,3)pp (12,0)pp (12,0)pp Ricavi 227 265 (38) EBITDA (29) (4) (25) (12,8) (1,5) (34) (8) (15,0) (3,0) 586 682 % sui Rica avi EBIT % sui Rica avi Personale e a fine esercizio ((unità) (1) (1) (26) (96) (14,1) Comprennde il personale con conttratto di lavoro somministtrato: 4 unità al 31.12.2014 (nessuna al 31.12.22013). *** BRASILE E (miliioni di euro) 2014 2 (milioni di rea ais) 2013 2014 2013 Variazioni Assolute % (a) (b) (c) (d) (c-d) (c-d)/d 6.244 6 6.945 19.498 19.921 (423) (2,1) 1.774 1 1.812 5.541 5.198 343 6,6 % sui Riicavi 28,4 26,1 28,4 26,1 - 2,3pp EBIT 795 858 2.483 2.460 23 0,9 % sui Riicavi 12,7 12,3 Ricavi EBITDA Persona ale a fine eserccizio (unità) 11 12,7 12,3 - 0,4pp 12.841 12.140 701 5,8 GRUPPO TELECOM ITALIA I - RIC CONCILIAZIO ONE FRA DATTI REPORTED E DATI ORGA GANICI RICAVI – ricconciliazione dato organico (milioni di eu uro) 2014 2013 Variazioni asssolute RICAVI SU B BASE STORICA 21.573 2 23.407 (1.834) (565) 565 (39) 39 21.573 2 22.803 (1.230) 2014 2013 Effetto conve ersione bilanci in valuta Effetto variazzione perimetro di consolidamento o RICAVI COM MPARABILI % (7,8) (5,4) d organico EBITDA – ricconciliazione dato (milioni di eu uro) Variazioni asssolute EBITDA SU B BASE STORICA 8.786 9.540 (754) (147) 147 36 (36) 8.786 9.429 (643) 2014 2013 Effetto conve ersione bilanci in valuta Effetto variazzione perimetro di consolidamento o EBITDA COM MPARABILE % (7,9) (6,8) EBIT – ricon nciliazione dato o organico (milioni di eu uro) Variazioni asssolute SE STORICA EBIT SU BAS 4.530 Effetto conve ersione bilanci in valuta Effetto variazzione perimetro di consolidamento o EBIT COMPA ARABILE 4.530 12 % 2.718 1.812 (70) 70 39 (39) 2.687 1.843 66,7 68,6 GRUPPO TELLECOM ITALIA – STRUTTTURA DEL DEEBITO, EMISS SIONI OBBLIIGAZIONARIE E OB BBLIGAZION NI IN SCADEN NZA Re evolving Credit Facility e term m loan Ne ella tabella sotttostante sono riportati la coomposizione e l’utilizzo delle linee di creditto committed disponibili d al 31 1 dicembre 2014: 31.12 2.2014 (miiliardi di euro) 31..12.2013 Accordato Utilizzato o Accordatto Utilizzzato Re evolving Credit Faccility – scadenza agosto a 2014 - - 8,,0 1,5 Re evolving Credit Faccility – scadenza maggio m 2017 4,0 - - - Re evolving Credit Faccility – scadenza marzo m 2018 3,0 - - - Tottale 7,0 - 8,,0 1,5 In data 1° agostto 2014, ovvero alla data di scadenza della Revolving Credit C Facility ccommitted per 8 miliardi di eu uro, è stata rimborsata la quo ota utilizzata paari a 1,5 miliardi di euro. In pari data, dive engono utilizza abili le due RCFF per complesssivi 7 miliardi di d euro. Infatti,, si ricorda che e, in data 24 ma aggio 2012 e in data 25 marzo 2013, Teleecom Italia S.p p.A. aveva este eso rispettivam mente di 4 e di 3 miliardi di eu uro la Revolvin ng Credit Faciliity di importo pari a 8 milia ardi di euro co on scadenza aggosto 2014 (““RCF 2014”) atttraverso due Forward F Start Facility F che sareebbero entrate e in vigore alla scadenza dellaa RCF 2014. Ino oltre, Telecom Italia dispone di un Term Looan bilaterale con c scadenza 3 agosto 2016 6 di 100 milioni di euro con Ba anca Regionale e Europea, com mpletamente uttilizzato. In data 20 ottobre 2014 è statto firmato un TTerm Loan bilaterale con Cas ssa Depositi e PPrestiti dell’importo di 150 miilioni di euro co on scadenza 5 anni, completa tamente utilizza ato. In data 10 novem mbre 2014 è stato s firmato unn Term Loan bilaterale b con Mediobanca M deell’importo di 200 milioni di eu uro con scaden nza 5 anni, com mpletamente uttilizzato. Ob bbligazioni Ne elle tabelle che e seguono sono o elencate le m movimentazioni dei prestiti ob bbligazionari neel corso del 20 014: Nu uove emissionii valuta importo datta di emissione Tellecom Italia S.p.A A. 1.000 milioni di euro 4,500% scaadenza 25/1/202 21 Euro 1.000 23/1/2014 Tellecom Italia S.p.A A. 1.500 milioni di USD 5,303% scaadenza 30/5/202 24 USD 1.500 30/5/2014 valuta importo Tellecom Italia S.p.A A. 284 milioni di euro 7,875% (1) Euro 284 22/1/2014 Tellecom Italia S.p.A A. 750 milioni di euro 7,750% (2) Euro 750 3/3/2014 Tellecom Italia S.p.A A. 501 milioni di euro 4,750% (3) (miilioni di valuta origiinaria) Rimborsi (miilioni di valuta origiinaria) da ata di rimborso Euro 501 19/5/2014 Tellecom Italia Capittal S.A. 779 milion ni di USD 6,175% % (4) USD 779 18/6/2014 Tellecom Italia Capittal S.A. 528 milion ni di USD 4,950% % (5) USD 528 30/9/2014 (1) Al netto dei riacq quisti per 216 milio oni di euro effettuaati dalla società nell corso del 2012. (2) Telecom Italia ha deciso di avvalersi della facoltà di rimborso anticipa ato legata a un cam mbio di metodologgia da parte di un’a agenzia di rating na riduzione dell’e equity content inizzialmente assegna ato allo strumento o, ai sensi della CCondizione 6.5 (Ea arly Redemption che comporti un following a Ratin ng Methodology Event) del regolamennto dei titoli. (3) Al netto dei riacq quisti per 249 milio oni di euro effettuaati dalla società nell corso del 2008, 2012 2 e 2014. quisti per 221 milio oni di USD effettuaati da Telecom Italia a S.p.A. nel corso del d 2013. (4) Al netto dei riacq (5) Al netto dei riacq quisti per 722 milio oni di USD effettuaati da Telecom Italia a S.p.A. nel corso del d 2013. 13 Ria acquisti In data 18 marzo 2014 Teleco om Italia S.p.A.. ha concluso con c successo l’offerta pubbliica di riacquistto su quattro em missioni obbliggazionarie prop prie con scadeenza compresa tra maggio 2014 e marzoo 2016, riacq quistando un am mmontare nom minale complessivo di 599 mi lioni di euro. Di seguito i detta agli delle emisssioni obbligazioonarie riacquisstate: De enominazione del Titolo Amm montare nominale in Ammonta are nominale circolazione prim ma riacquistato Prezzo di riacquisto del l’Offerta di acquissto (euro) (euro) 556.800.00 00 56.150.000 100,700% 750.000.00 00 172.299.000 104,370% 1.000.000.00 00 228.450.000 106,587% 850.000.00 00 142.020.000 112,913% A. Tellecom Italia S.p.A 75 50 milioni di euro, scadenza maggio o 2014, ced dola 4,75% Tellecom Italia S.p.A A. 75 50 milioni di euro, scadenza giugno 2015, ced dola 4,625% Tellecom Italia S.p.A A. 1m miliardo di euro, scadenza gennaio 2016, ced dola 5,125% Tellecom Italia S.p.A A. 85 50 milioni di euro o, scadenza marzo 2016, ced dola 8,25% Co on riferimento al Prestito ob bbligazionario 2002-2022 di d Telecom Ita alia S.p.A., riseervato in sotto oscrizione al pe ersonale del Gruppo, si segnala che al 31 dicembre 201 14 è pari a 19 96 milioni di euuro (valore nom minale) ed è dim minuito di 2 milioni di euro risspetto al 31 diicembre 2013 (198 milioni di euro). Il vvalore nominale di rimborso,, al netto dei tiitoli propri riaccquistati, dei prestiti obbligazzionari in scadenza nei 18 me esi successivi al 31 dicembre 2014 emesssi da Telecom m Italia S.p.A., Telecom Italiaa Finance S.A. e Telecom Ita alia Capital S.A A. (con garanzia a piena ed incoondizionata da parte di Telecom Italia S.p.AA.) è pari a 3.85 50 milioni di eu uro. Il dettaglio dei rimborsi è il seguente: 578 milioni di d euro, scaden nza 16 giugno 2015; 630 milioni di d euro, scaden nza 1 ottobre 2 2015; 120 milioni di d euro, scaden nza 23 novembbre 2015; 642 milioni di d euro, scaden nza 29 dicembbre 2015; 772 milioni di d euro, scaden nza 25 gennaioo 2016; 708 milioni di d euro, scaden nza 21 marzo 2 2016; 400 milioni di d euro, scaden nza 7 giugno 2 016. • • • • • • • I ttitoli obbligazio onari emessi dal d Gruppo Teelecom Italia non n contengono covenant finnanziari di sorrta (es. ratio De ebt/Ebitda, Ebiitda/Interessi, ecc.), né claussole che forzino o il rimborso anticipato dei pprestiti in funzio one di eventi divversi dall’insolvvenza del Grup ppo Telecom Ittalia; inoltre il rimborso r dei prrestiti obbligazzionari e il paga amento degli intteressi non so ono assistiti da garanzie sppecifiche, né sono s previsti impegni a rilassciare future garanzie, g ad ecccezione delle garanzie piene e ed incondizioonate concessse da Telecom m Italia S.p.A. pper i prestiti obbligazionari em messi da Teleco om Italia Finan nce S.A. e Teleccom Italia Capiital S.A.. Tra attandosi princcipalmente di operazioni o colllocate presso investitori i istitu uzionali sui priincipali mercatti dei capitali mo ondiali (Euromercato e USA), i termini che regolano i presstiti sono in linea con la mark rket practice pe er operazioni an naloghe effettu uate sui mede esimi mercati; sono quindi presenti, p ad esempio, impeggni a non vincolare asset azziendali a garan nzia di finanzia amenti ("negatiive pledge"). Co on riferimento ai finanziamenti accesi da Telecom Italia a S.p.A. (“Telec com Italia”) coon la Banca Europea degli Invvestimenti (“BE EI”), a seguito del downgradee a Ba1 subito da Telecom Ita alia da parte d i Moody’s l’8 ottobre o 2013 ed del downgrade e a BB+ da pa arte di Standarrd & Poor’s il 14 novembre 2013, si è adddivenuti in data 25 marzo 14 20 014 alla firma di d un accordo con la BEI che ha determinatto: (i) sui finanziamenti con sscadenza 2018 8 e 2019 per un n ammontare complessivo c di 600 milioni ddi euro, la ridu uzione del cos sto dei finanziaamenti con la BEI a fronte de ella costituzion ne da parte di d Telecom Ita lia di nuove garanzie g - con ncesse da istiituti bancari e soggetti di gra adimento della a BEI stessa - con c i relativi onneri; (ii) su 200 0 milioni di euro di finanziameenti garantiti da d SACE, non è sstato chiesto alcun a incremen nto di costo; (iiii) sui finanziam menti rimanenti, per un totalle di 1.700 milioni di euro, un n incremento dei d costi. Inoltrre, sul finanziaamento a risch hio diretto Tele ecom Italia S.pp.A. con scadenza 2017 di 30 00 milioni di euro, e è stata inserita una nuuova clausola in base alla quale q qualora il rating di Te elecom Italia scendesse sotto BB+/Ba1 per almeno due aggenzie di rating g e la durata re esidua del presstito risultasse e maggiore di un n anno, la Socie età dovrà costiituire garanzie aggiuntive a fa avore della BEI. Gli impatti conse eguenti al nuo ovo accordo coon la BEI si qu uantificano com mplessivamentte in un aume ento di oneri fin nanziari medi annui a per circa 7,5 milioni di eeuro. A vvalle della firm ma dell’accordo, sono state coostituite nel corso del mese di d aprile 2014 le nuove garan nzie richieste ed d è stato sottosscritto un nuovvo finanziamennto di 100 miliioni di euro, intteramente garrantito. Nel corrso del mese di luglio 2014 è stato sottoscritto un nuovo ffinanziamento di complessivi 350 milioni dii euro, di cui 300 milioni di eu uro a rischio diiretto, erogati in data 30 setttembre 2014,, e 50 milioni di euro, garanntiti da banca ed e erogati in da ata 7 ottobre 2014. Alla data del 31 dicembre 2014 il totale nom minale dei finan nziamenti in es ssere è pari a 2 2.600 milioni di d euro, di cui 60 00 milioni di eu uro a rischio diretto e 2.000 m milioni di euro garantiti. Ne ei finanziamenti BEI non assistiti da garanzzia bancaria per un ammonttare nominale pari a 600 milioni di euro, l’u unico covenantt da rilevare è il seguente: – nel caso in cui c la società sia oggetto di fusione, scisssione o conferimento di ram mo d’azienda al di fuori del Gruppo, ovve ero alieni, dism metta o trasferiisca beni o ram mi d’azienda (a ad eccezione d i alcuni atti di disposizione espressamen nte previsti), dovrà darne im mmediata comu unicazione alla a BEI che avràà la facoltà di richiedere la costituzione di garanzie o la modifica ddel contratto di d finanziamen nto, oppure, ssolo per alcuni contratti, il rimborso an nticipato del prestito p (qualoora l’operazio one di fusione e e scissionee al di fuori del Gruppo comprometta a l’esecuzione o l’esercizio del Progetto oppure o rechi pregiudizio p allaa BEI nella su ua qualità di creditrice). ei finanziamenti BEI assistiti da garanzie riilasciate da ba anche o soggetti di gradimennto della BEI il cui importo Ne no ominale comple essivo è pari a 2.000 milionii di euro e nell’ultimo finanzia amento di 300 0 milioni di eurro, firmato in da ata 30 luglio 20 014 (a rischio diretto) d sono pprevisti alcuni covenant: c “Clausola pe er inclusione”, complessivam mente prevista a su 1,15 miliardi di euro di finanziame enti – ed in particolare contemplata ne el contratto firm mato in data 5 agosto 2011 per un ammoontare pari a 100 milioni di euro, nei tre contratti firma ati in data 26 ssettembre 201 11 per un amm montare compleessivo pari a 200 milioni di euro, nei due contratti firm mati in data 7 febbraio 201 13 per un ammontare pari a 400 milioni di euro, nel contratto firm mato in data 8 aprile 2014 pper un ammontare pari a 100 0 milioni di euuro e nei contra atti firmati in data 30 luglio 2014 per un n ammontare ppari a 350 milio oni di euro - ai sensi della quaale nel caso in cui Telecom Italia si impe egni a mantene ere in altri conntratti di finanzziamento param metri finanziarri che non sian no presenti o siano più stringenti rispetto o a quelli conc essi alla BEI, quest’ultima q av vrà la facoltà ddi richiedere la costituzione di garanzie o la modifica del d contratto ddi finanziamentto al fine di prrevedere una ddisposizione equivalente e a favore della BEI. La previsione in esame non si applica a ai finanziame enti agevolati fifino a quando l’ammontare complessivo del capitale fin nanziato residuuo degli stessi non superi i 50 00 milioni di e uro; “Evento Rete e”, clausola complessivamennte prevista su 850 milioni di euro di finanzziamenti – ed in particolare contemplata nel finanziamento di 300 m milioni di euro e nel finanziam mento assistitoo da garanzia SACE S di 100 milioni di eurro entrambi da atati 7 febbraioo 2013, nel fin nanziamento dii 100 milioni ddi euro dell’8 aprile 2014 e nei finanziam menti da 350 milioni m di euro datati 30 lugliio 2014 - ai se ensi della qualee a fronte di una cessione, totale o di una porzione so ostanzialmentee rilevante (in ogni caso sup periore alla meetà in termini quantitativi), della rete fisssa in favore di d soggetti terz i oppure nel caso c di cession ne della parteccipazione di co ontrollo nella società a cui la rete o una sua s porzione s ostanzialmente rilevante sia stata precede ntemente cedu uta, Telecom Italia dovrà darne immediata comunicaazione alla BE EI che avrà la facoltà di ricchiedere la costituzione di garanzie o la modifica del contratto c di finaanziamento o una soluzione alternativa. • • I ccontratti di fina anziamento di Telecom Italiaa S.p.A. non contengono c covenant finanziiari (es. ratio Debt/Ebitda, Eb bitda/Interessi,, ecc.) il cui ma ancato rispettoo comporti l’obb bligo di rimbors so del prestito in essere. 15 Ne ei contratti di finanziamento f sono previsti ggli usuali cove enant di altro genere, g fra cui l’impegno a non n vincolare assset aziendali a garanzia di finanziamenti (““negative pledg ge”), l’impegno o a non modificcare l’oggetto del business o cedere asset aziendali a me eno che non ssussistano spe ecifiche condizzioni (ad es. laa cessione avvvenga al fair ma arket value). Covenant C di con ntenuto sostannzialmente sim mile sono riscontrabili nei finaanziamenti di export e credit aggreement. Ne elle sole linee bancarie sinda acate sono inooltre previsti meccanismi di adeguamento a ddel costo della a provvista in nzione del cred fun dit rating di Telecom Italia. In una serie di accordi di cui Telecom Italiaa è parte, è previsto p l’onere e di comunicazzione del cam mbiamento di co ontrollo. Relativvamente ai rapporti di finanziiamento: Contratti di finanziamento: fi in caso di cambiamento c di d controllo, TTelecom Italia, entro 5 giorn ni lavorativi, ddeve darne comunicazione all’agente - ove o previsto - o alla banca finnanziatrice che e negozierà in buona fede coome continuare e il rapporto. Nessuna delle parti sarà ob bbligata a prosseguire detto negoziato n oltre il termine di 3 30 giorni, alla scadenza s del quale, in asssenza d’intessa con la bannca, questa potrà p chiedere il rimborso della quota erogata e e la ente change oof control nel caso cancellazione e del suo com mmitment. Non si configura convenzionalm c c in cui il controllo ai sensi s dell’art. 2359 del codiice civile sia acquisito a (i) da soci che alla data di firma dell’accordo detenevano, direttamente o indirettameente, più del 13% 1 dei diritti di voto in asssemblea, ovvero (ii) dagli investitori (TTelefónica S.A., Assicurazionii Generali S.p.A., Intesa San npaolo S.p.A. e Mediobanca a S.p.A.) che hanno stipulato il 28 aprile e 2007 un pattto parasociale e con oggetto le azioni di Tellecom Italia, ovvero o (iii) da una combina azione di sogge etti appartenennti alle due categorie; Prestiti Obbliigazionari: prestito obbligazionario o subordinatoo equity-linked d a tasso fisso a conversioone obbligatorria in azioni ordinarie Telecom Italia S.p.A., emeesso da Telecom Italia Fina ance S.A. (l’“EEmittente”) e garantito da Telecom Italia S.p.A. (il “Garante”). Il regolamento o del prestito obbligazionariio prevede che in caso di cambiam al Trustee e aagli obbligazion mento di contro ollo, l’Emittentee deve darne comunicazione c nisti e questi ultimi avranno il diritto o di richiederee la conversion ne del prestito o in azioni orddinarie del Garrante entro i successivvi 60 giorni. No on si configuraa convenzionalmente acquisiition of controll nel caso in cu ui il controllo sia acquisito (i) da so oci del Garantte che alla da ata di firma dell’accordo deetenevano, direttamente o indirettam mente, più del 13% dei dirittti di voto nell’a assemblea del Garante, ovveero (ii) dalle pa arti del patto Telco stip pulato il 29 feb bbraio 2012 e modificato in data d 24 settem mbre e 12 noveembre 2013, ovvero o (iii) da una combinazione di so oggetti apparteenenti alle due categorie; i regolam menti dei presttiti emessi nell ’ambito dell’EMTN Programm me sia di Oliveetti che di Tele ecom Italia e dei prestiti denominati in dollari USA ttipicamente prrevedono che, in caso di fusiooni o trasferimento di all or substantiially all of the assets della soocietà emittente o del garante, la società iincorporante o trasferitaria dovrà asssumersi tutti gli g obblighi dell ’incorporata o trasferente. L’inadempimennto dell’obbligo o, cui non sia posto rim medio, configura un event of ddefault; Contratti con n la Banca Eurropea Investim enti (BEI) per un ammontare e nominale com mplessivo di 2,6 miliardi di euro: nei contrratti stipulati da Telecom Itallia con la BEI, per un ammontare di 1,45 miliardi di euro, è previsto l’obbligo di comunicare e sollecitamennte alla BEI le modifiche rig guardanti lo Sttatuto o la ripartizione del capitale fra gli azionissti che possanno portare ad un cambiamento del conttrollo. In caso di mancata comunica azione è previssta la risoluzioone del contra atto. Inoltre, qu uando un socioo, che non de etenesse alla data di fiirma del contratto almeno il 2% del capita ale sociale, ven nga a deteneree più del 50% % dei diritti di voto nell’Assemblea orrdinaria o com munque un numero di azioni tali da rapprresentare più del 50% del capitale sociale e, se econdo il giuddizio ragionevo ole della BEI, ciò possa aarrecarle un pregiudizio p o comprom mettere l’esecu uzione del proggetto di finanzziamento, è prevista la facolltà della BEI di d chiedere a Telecom Italia la costituzione di garaanzie ovvero modifiche m al contratto ovvero una soluzione e alternativa. Qualora Telecom Italia a non ottempeeri alle richiestte della BEI, quest’ultima q hha la facoltà di d risolvere il contratto o; nei contrratti stipulati da d Telecom Ittalia con la BEI nel 2011, nel 2013 e nnel 2014, perr un importo complesssivo di 1.150 0 milioni di euro, è pre evisto l’obbligo per Telecoom Italia di comunicare immediattamente alla BEI B ogni modifiica sostanziale e riguardante lo o Statuto o il pproprio azionarriato. In caso di manca ata comunicazione è previstaa la risoluzione e del contratto. Ai sensi dei coontratti in esam me il change of contro ol si produce se e un soggetto o un gruppo di soggetti agend do di concerto acquisiscono il controllo di • • • 16 • • Telecom Italia, o delll’entità che ddirettamente o indirettamen nte la controolla. Non si configura c un cambiam mento del controllo nel caso in cui il controllo sia acquis sito direttamennte o indirettamente da (i) qualsiasi azionista di Telecom T Italia che alla data del contratto detenga diretttamente o ind direttamente almeno il 13% dei diritti di voto inn assemblea ordinaria ovve ero (ii) dagli iinvestitori Tele efónica S.A., Assicurazzioni Generali S.p.A., S Intesa S Sanpaolo S.p.A A. o Mediobanc ca S.p.A. o da looro controllate e. Nell’ipotesi in cui si verifichi v un cam mbio di controollo è prevista la l facoltà per la BEI di richieedere il rimborsso anticipato del prestito; Contratti di Finanziamento o: si segnala cche i contrattii di finanziame ento in esseree contengono un generico impegno di Telecom T Italia, la cui violazioone costituisce e un event of default, d a non porre in esserre operazioni societarie di fusione, scisssione, conferim mento di ramo o d’azienda al di fuori del G Gruppo. Il verificarsi di tale event of deffault può implicare, se richieesto dal Lende er, il rimborso anticipato deegli importi utillizzati e/o la cancellazione e dei commitm ment non ancorra utilizzati; Senior Secured Syndicated Facility. Il ccontratto, che era stato stip pulato a ottobbre 2011 tra BBVA Banco Francés e Tierra Argentea S.A. (società ccontrollata inte egralmente da al Gruppo Teleccom Italia) per un importo pari a 312.464.000 pesos argentini, prevvedeva il rimbo orso del finanzziamento nel 2 2016. In seguito ad un First Prepayment and Waiver Ag greement del 6 marzo 2013 3, a un Second d Prepayment aand Waiver Ag greement del 15 gennaio 2014, a un Third Prepaym ment and Waiiver Agreemen nt del 28 febbbraio 2014 e a un Final Prepayment and Waiver Ag greement del 3 31 marzo 201 14, il prestito è stato integraalmente rimborrsato in data 31 marzo 20 014 e non sussistono più néé garanzie né covenant c contrrattuali di alcuun tipo a carico o del Gruppo Telecom Italia. Ino oltre, nella doccumentazione dei prestiti cooncessi ad alcu une società de el gruppo Tim Brasil, sono generalmente pre evisti obblighi di rispettare determinati indiici finanziari (d di capitalizzazio one, di copertuura del servizio o del debito e di livello di indeb bitamento), non nché gli usuali covenant di altro genere, pe ena la richiestaa di rimborso anticipato a del pre estito. Si segnala, infin ne, che al 31 dicembre 201 14, nessun co ovenant, negattive pledge o aaltra clausola,, relativi alla po osizione debitoria sopra descritta, risulta in alcun modo violato o non rispettato. 17 GRUPPO TELLECOM ITA ALIA – IMPAATTO SULLE SINGOLE VOCI V DEL CO ONTO ECON NOMICO SEEPARATO CO ONSOLIDATO DEGLI EVEN NTI E OPERAZZIONI DI NATTURA NON RIICORRENTE Ai sensi della Comunicazione C Consob n. DM ME/RM/9081707 del 16 settembre 200 09, vengono di seguito essposte le inform mazioni circa l’impatto sulle ssingole voci di Conto C Economico Separato CConsolidato degli eventi eo operazioni non n ricorrenti: 20114 20 013 888 6 (122) (19) Altri oneri (44) (8 86) Impatto su Risultatto operativo ante e Ammortamenti, Plusvalenze/(miinusvalenze) e Rip pristini di valore/ /(svalutazioni) di attività non correenti (EBITDA) 772 (9 99) (miilioni di euro) Riccavi e altri proven nti operativi: Altri proventi Co osti del personale e: On neri di ristrutturaziione Alttri costi operativi: Plu usvalenze/(Minussvalenze) da reallizzo di attività noon correnti: Plu usvalenze da realiizzo di attività non n correnti Minusvalenze da rea alizzo di attività non correnti 338 4 − (10 01) Rip pristini di valore e svalutazioni di attività non correenti: Sva alutazione dell’Avvviamento Core Do omestic Impatto su Risultatto operativo (EBIT T) − (2.18 87) 1110 (2.38 83) 111 − Alttri proventi/(onerri) da partecipazioni: Valutazione al fair value della partecipazione in Trentinno NGN S.r.l. Pro oventi finanziari: Altri proventi finanziiari vari 2 − Impatto sull’Utile (p perdita) prima de elle imposte derivvante dalle attivittà in fun nzionamento 1223 (2.38 83) Imposte sul reddito relative a partite non ricorrenti (155) 3 Altri Proventi/(Onerii) connessi ad Attiività cessate (11) (22) 1007 (2.40 02) Impatto sull’Utile (p perdita) dell'eserrcizio 18 TEELECOM ITA ALIA S.p.A. - CONTO EC ONOMICO SEPARATO S 2014 2 2013 VVariazioni (milioni di euro) assolutee Riccavi 14 4.153 Altri proventi 15 5.304 % (1.1551) (7,5 5) 274 256 18 7,,0 Tottale ricavi e proventi operativi 14 4.427 15 5.560 (1.1333) (7,3 3) Acq quisti di materie e servizi (5..093) (5.434) 3341 6,,3 Cossti del personale (2..277) (2.251) (226) (1,2 2) (532) ( (624) 92 14,,7 Altri costi operativi Variazione delle rimanenze (43) 42 (885) Atttività realizzate intternamente 257 244 13 5,,3 6.739 6 7.537 7 (7998) (10,6 6) (3..190) (3.470) 2280 8,,1 Rissultato operativo o ante ammortam menti, plu usvalenze/(minussvalenze) e ripristini di vallore/(svalutazion ni) di attività non correnti (EBITDA A) Am mmortamenti Plu usvalenze/(Minussvalenze) da realizzzo di attività non corrrenti 31 (2) 33 − (2.187) 2.1187 Rissultato operativo o (EBIT) 3.580 3 1.878 1 1.7702 90,,6 Pro oventi (oneri) da partecipazioni p (121) ( (73) (448) (65,8 8) Rip pristini di valore/(Svalutazioni) di attività non corrennti Pro oventi finanziari − 2.435 2 2.458 2 (223) (0,9 9) (4..595) (4.445) (1550) (3,4 4) Utiile (perdita) prima delle imposte derivante d dalle atttività in funzionam mento 1.299 1 (182) 1.4481 Imposte sul reddito (670) ( (846) 1176 629 (1.028) 1.6657 On neri finanziari Utiile (perdita) derivvante dalle attivittà in funzionamennto Utile (perdita)da Attiività cessate/Attivvità non correnti desstinate ad essere e cedute Utiile (perdita) dell'e esercizio 19 7 − 7 636 (1.028) 1.6664 20,,8 TEELECOM ITA ALIA S.p.A. - CONTO EC ONOMICO COMPLESSIV C VO Ai sensi dello IA AS 1 (Presenttazione del billancio), viene di seguito es sposto il prosppetto di Conto o Economico Co omplessivo, comprensivo, olttre che dell’utille (perdita) dell’esercizio, come da Conto EEconomico Separato, delle alttre variazioni dei d movimenti di d Patrimonio N Netto diverse dalle d transazion ni con gli Azion isti. (miilioni di euro) Utiile (perdita) dell'e esercizio (a) 20114 2013 6336 (1 1.028) (1886) (19) Alttre componenti del d conto econom mico complessivo:: Alttre componenti che non saranno suc ccessivamente ricclassificate nel con nto eco onomico separato o Rim misurazione piani per i dipendenti a benefici definiti ( IAS 19): Utili (perdite) attuariali Efffetto fiscale Tottale altre compone enti che non saran nno successivameente riclassificate nel con nto economico separato (b) 551 5 (1335) (14) (1335) (14) 667 (26) − − Alttre componenti che saranno success sivamente riclassiificate nel conto eco onomico separato o Atttività finanziarie disponibili per la ve endita Utili (perdite) da ade eguamento al fairr value Perdite (utili) trasferriti al conto econo omico separato Efffetto fiscale (118) 8 449 (18) Utili (perdite) da ade eguamento al fairr value (4889) 175 Perdite (utili) trasferriti al conto econo omico separato (2334) 326 1999 (138) (5224) 363 (c) Strrumenti derivati dii copertura: Efffetto fiscale (d) Tottale altre compone enti che saranno successivamente s rriclassificate nel con nto economico separato (e= c+d) (4775) 345 Tottale altre compon nenti del conto economico e compllessivo (f= b+e) (6110) 331 (a+f) 226 (697) Utiile (perdita) comp plessivo dell'eserrcizio 20 TEELECOM ITA ALIA S.p.A. –SITUAZIO NE PATRIM MONIALE-FIN NANZIARIA 31.12.2014 31.12.201 13 Variazion ni (a) (b) (a-b b) 28.424 28.42 24 − 4.015 4.42 20 (405 5) 32.439 32.84 44 (405 5) 9.268 9.30 07 (39 9) 842 91 18 (76 6) 10.110 10.22 25 (115 5) Partecipazioni 9.243 9.32 29 (86 6) Attività finanziariie non correnti 1.924 1.37 71 553 3 Crediti vari e altre attività non corrrenti 1.012 1.13 34 (122 2) (miilioni di euro) Atttività Atttività non correntti Atttività immaterialii Avviamento Attività immateriali a vita utile deffinita Atttività materiali Immobili, impian nti e macchinari di proprietà Beni in locazione e finanziaria Alttre attività non co orrenti Attività per imposste anticipate Tottale Attività non correnti (a) 728 56 61 167 12.907 12.39 95 512 2 55.456 55.46 64 (8 8) (43 3) Atttività correnti Rimanenze di ma agazzino 111 15 54 3.492 3.47 75 17 80 10 01 (21 1) Titoli diversi dalle d partecipazioni, crediti finanziaari e altre attività finanzziarie correnti 1.105 2.00 09 (904 4) Cassa e altre disponibilità liquiide equivalenti 1.305 1.28 84 21 1 2.410 3.29 93 (883 3) 6.093 7.02 23 (930 0) − − − (b) 6.093 7.02 23 (930 0) (a+b) 61.549 62.48 87 (938 8) 10.724 10.69 94 30 0 Crediti commerciali, vari e altre atttività correnti Crediti per imposste sul reddito Attività finanziariie correnti Sub-totale Attività correnti c Atttività cessate/Atttività non corren nti destinate ad eessere cedute Tottale Attività corre enti Tottale Attività Patrimonio netto e passività Patrimonio netto Capitale emesso o meno: Azioni pro oprie Ca apitale Riserva da sovra apprezzo azioni Altre riserve e uttili (perdite) accu umulati, incluso l 'utile (perdita) dell'esercizio (21) (21) − 10.703 10.67 73 30 0 1.725 1.70 04 21 1 4.078 4.20 03 (125 5) 16.506 16.58 80 (74 4) 30.010 29.15 54 856 6 910 76 62 148 8 Fondo imposte differite d 2 2 − Fondi per rischi e oneri 484 46 69 15 5 Tottale Patrimonio netto n (c) Passività non corre enti Passività finanzia arie non correnti Fondi relativi al personale p Debiti vari e altre e passività non co orrenti 359 41 12 (53 3) 31.765 30.79 99 966 6 Passività finanzia arie correnti 7.747 8.88 82 (1.135 5) Debiti commercia ali, vari e altre passività correnti 5.531 6.22 26 (695 5) − − − 13.278 15.10 08 (1.830 0) Tottale Passività non correnti (d) Passività correnti Debiti per impostte sul reddito Sub-totale Passività à correnti Passività direttame ente correlate ad Attività cessate//Attività non corrrenti destinate ad a essere cedute e Tottale Passività correnti Tottale Passività Tottale Patrimonio netto n e passività 21 − − − (e) 13.278 15.10 08 (1.830 0) (f=d+e) 45.043 45.90 07 (864 4) (c+f) 61.549 62.48 87 (938 8) TEELECOM ITA ALIA S.p.A. – RENDICONNTO FINANZIIARIO 2014 201 13 629 (1.028) 3.190 3.47 70 132 2.37 71 (miilioni di euro) Flu usso monetario da a attività operative e: Utile (perdita) deriva ante dalle attività in funzionamentoo Re ettifiche per : Ammortamenti Svalutazioni (riprristini di valore) dii attività non correenti (incluse partecipazioni) Variazione netta delle attività (fondo) per imposte aanticipate (differite) 65 14 40 Minusvalenze (plusvalenze) da rea alizzo di attività nnon correnti (incluse partecip pazioni) (31) 1 Variazione dei fo ondi relativi al perssonale (48) (33) 43 (35) Variazione delle rimanenze Variazione dei crrediti commerciali e dei crediti nettti per lavori su commessa (103) 76 69 Variazione dei de ebiti commerciali (112) (388) Variazione netta dei crediti/debiti per imposte sul rreddito Variazione netta dei crediti/debiti vari e di altre attiività/passività Flu usso monetario generato g (assorbito) dalle attività operative (a) 332 (53) (396) (667) 3.701 4.54 47 Flu usso monetario da a attività di investimento: Acquisti di atttività immateriali per competenza Acquisti di atttività materiali per competenza Totale acquisti atttività immateriali e materiali per ccompetenza Variazione de ebiti per attività d'investimento Totale acquisti di attività immateriali e materiali peer cassa Acquisizione/cesssione del controllo in imprese e raami d'azienda, al netto delle dispo onibilità acquisite//cedute (971) (1.235) (1.722) (1.680) (2.693) (2.915) (360) (81) (3.053) (2.996) (1) 5 Acquisizione di altre a partecipazion ni (43) (174) Variazione dei crrediti finanziari e di d altre attività finnanziarie 337 (108) Corrispettivo inca assato/ rimborsatto dalla vendita ddi attività immateriali, materiali e di altre atttività non correntii 86 18 1 (2.674) (3.255) Variazione delle passività finanzia arie correnti e altree 2.295 (194) Accensione di pa assività finanziarie e non correnti (incclusa quota corrente) 4.411 2.44 41 (7.518) (3.025) Flu usso monetario generato g (assorbito) dalle attività di invvestimento (b) Flu usso monetario da a attività di finanzia amento: Rimborsi di passsività finanziarie non correnti (inclu sa quota corrente) Incassi per aume enti/rimborsi di ca apitale Dividendi pagati 9 − (166) (454) Flu usso monetario generato g (assorbito) dalle attività di finanziamento (c) (969) (1.232) Flu usso monetario generato g (assorbito) dalle attività cesssate/attività no on correnti destin nate ad essere ceedute (d) 7 − Flu usso monetario complessivo c (e=a+b+c+d) 65 60 6 Ca assa e altre dispo onibilità liquide eq quivalenti nette aall'inizio dell'esercizio (f) 971 91 11 Ca assa e altre dispo onibilità liquide eq quivalenti nette aalla fine dell'esercizio (g=e+f) 1.036 97 71 22 Infformazioni agg giuntive del ren ndiconto finan ziario 20114 20 013 (miilioni di euro) Imposte sul reddito (pagate)/incassa ate (3522) (75 59) (4.9288) (4.419) 3.2330 2.7 708 112 104 1 20114 20 013 Cassa e altre dissponibilità liquide equivalenti 1.2884 2.1 146 Scoperti di conto o corrente rimborssabili a vista (3133) (1.23 35) 9771 911 9 Cassa e altre dissponibilità liquide equivalenti 1.3005 1.2 284 Scoperti di conto o corrente rimborssabili a vista (2699) (313) 1.0336 971 9 Interessi pagati Interessi incassati Divvidendi incassati An nalisi della casssa e altre disp ponibilità liquidde equivalenti nette (miilioni di euro) Ca assa e altre dispo onibilità liquide eq quivalenti nette aall'inizio dell'eserrcizio: Ca assa e altre dispo onibilità liquide eq quivalenti nette aalla fine dell'eserrcizio: 23 TEELECOM ITA ALIA S.p.A. – INDEBITAM MENTO FINA ANZIARIO NE ETTO 31.12.2014 31.12.20113 Ob bbligazioni 15.806 15.8228 (2 22) De ebiti verso banche e, altri debiti e passsività finanziarie 13.327 12.3225 1.00 02 (miilioni di euro) Variazion ne Passività finanziarie non correnti Passsività per locazio oni finanziarie 877 1.0001 (12 24) 30.010 29.1554 85 56 Ob bbligazioni 1.846 1.4006 44 40 De ebiti verso banche e, altri debiti e passsività finanziarie 5.736 7.2888 (1.55 52) 165 1888 (2 23) 7.747 8.8882 (1.135) 37.757 38.0336 (279) Passività finanziarie correnti (1) Passsività per locazio oni finanziarie Tottale debito finanzziario lordo Atttività finanziarie non correnti Cre editi finanziari e altre a attività finanzziarie (1.924) (1.3711) (55 53) (1.924) (1.3711) (553) Tito oli diversi dalle pa artecipazioni (802) (1.4622) 66 60 Cre editi finanziari e altre a attività finanzziarie (303) (5477) 24 44 (1.305) (1.2844) (2 21) Atttività finanziarie correnti Cassa e altre dispon nibilità liquide equ uivalenti (2.410) (3.2933) 88 83 Tottale attività finan nziarie (4.334) (4.6644) 33 30 Ind debitamento fina anziario netto con ntabile 33.423 33.3772 51 5 Sto orno valutazione al a fair value di derrivati e correlate passsività/attività fin nanziarie (1.942) (1.0633) (87 79) Ind debitamento fina anziario netto retttificato 31.481 32.3009 (828) Tottale debito finanzziario lordo rettifficato 34.636 35.9334 (1.298) Tottale attività finan nziarie rettificate e (3.155) (3.6255) 47 70 Ob bbligazioni 1.846 1.4006 44 40 De ebiti verso banche e, altri debiti e passsività finanziarie 2.273 5.3880 (3.10 07) 165 1888 (2 23) Cossì dettagliato: (1) d di cui quota corre ente del debito a M/L M termine: Passsività per locazio oni finanziarie 24 TEELECOM ITA ALIA S.p.A. - IMPATTO SSULLE SINGOLE VOCI DEEL CONTO ECCONOMICO SEPARATO S DEEGLI EVENTI E OPERAZIO ONI DI NATUR RA NON RICO ORRENTE Ai sensi della Comunicazione C e Consob n. D DME/RM/908 81707 del 16 6 settembre 2 2009, vengono o di seguito a l’impatto suulle singole vo oci di Conto Economico E Seeparato di Telecom Italia essposte le informazioni circa S.p.A. degli even nti e operazion ni non ricorrennti: (miilioni di euro) 20114 20 013 (55) (15) Co osti del personale e On neri per mobilità Alttri costi operativi On neri per sanzioni (11) (2) − (8 84) On neri diversi (33) − Impatto su risultato o operativo ante ammortamenti, pplusvalenze (minusvalenze e rip pristini di valore (ssvalutazioni) di attività a non corrennti (EBITDA) (99) (10 01) 338 1 Sanzione AGCom A4 428 Plu usvalenze/(minussvalenze) da reallizzo di attività noon correnti Plu usvalenza su attivvità non correnti Rip pristini di valore/ /(Svalutazioni) di attività non corrrenti Sva alutazione dell’avvviamento Impatto su risultato o operativo (EBIT T) Impatto sull'utile (p perdita) prima delle imposte derivvante dalle attivittà in fun nzionamento Imposte sul reddito relative a partite non ricorrenti Impatto sull'utile (p perdita) dell'eserc cizio 25 − (2.18 87) 229 (2.28 87) 229 (2.28 87) (111) 4 118 (2.28 83)