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MULT3 4T09 4T09 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS MULT3 4T09 Análise das Vendas (Participação de 100%) Análise das Vendas Varejo Nacional x Multiplan 4T09 (%) +22,6% Crescimento das Vendas do Varejo 27,9% Crescimento de Vendas da Multiplan +12,9% +8,8% +10,6% 22,6% 15,1% 13,1% 20,0% 13,8% 9,2% 6,0% Vendas do Vendas nas Vendas na 2003 Vendas Varejo mesmas mesma area lojas 2004 7,0% 3,8% 20,2% 2006 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 12,9% 5,9% 4,7% jul-09 2009 ago-09 set-09 out-09 Vendas por Shopping Center 1 2009 (%) 19,2% 19,0% 15,9% 15,5% 13,4% 12,4% 11,6% 11,5% Vendas no Varejo em 2009: +5,9% 7,8% PSS PKB SAF NYCC DMM PKS MBS BRS RBS BHS -1,1% BarraShopping, inaugurado em outubro de 1981 8,6% 5,0% 2008 jun-09 20 8,6% 6,0% 2007 24,2% 19,9% 9,1% 5,7% 2,9% 1,3% 2005 jan-09 22,0% 6,2% 4,8% 20,5% 18,7% 16,7% 9,7% 15,8% +4,2% IPCA 19,3% 26,0% Considerados apenas os shopping centers em operação desde 2008. Não foram considerados o ShoppingSantaÚrsula, Shopping Vila Olímpia e BarraShoppingSul. Siglas: BHS - BH Shopping, RBS – RibeirãoShopping, BRS – BarraShopping, MBS – MorumbiShopping, PKS – ParkShopping, DMM - DiamondMall, NYCC - New York City Center, SAF - ShoppingAnáliaFranco, PKB – ParkShoppingBarigüi, PSS - Pátio Savassi. 1 2 nov MULT3 4T09 Análise da Receita de Aluguel (Participação da Multiplan) Análise Detalhada de Aluguel 4T09 (%) +26,2% +2,9% +4,2% Efeito do Ajuste do IGP-DI 1 ¹ IPCA ² +6,5% +7,0% Aluguel nas Aluguel nas mesmas mesmas lojas ³ areas ³ Receita de locação ParkShopping Brasília - Expansão 2,4% Efeito Trimestral do Reajuste do IGP-DI Receita de Aluguel por Shopping Center 4 2009 (%) 25,9% 20,2% 0,9% 14,9% 10,8% 10,7% 10,4% 9,1% 7,3% 0,2% 13,7% IPCA 2009: +4.3% -0,5% PSS PKB SAF NYCC DMM PKS -3,2% MBS 4T09 BRS 3T09 RBS 2T09 BHS 1T09 Média trimestral do efeito de reajuste mensal do IGP-DI. Variação média no trimestre. 3 100% de participação. 4 Considerado apenas os shopping centers em operação desde 2008. Não foram considerados o ShoppingSantaÚrsula, Shopping Vila Olímpia e BarraShoppingSul. Siglas: BHS - BH Shopping, RBS – RibeirãoShopping, BRS – BarraShopping, MBS – MorumbiShopping, PKS – ParkShopping, DMM - DiamondMall, NYCC - New York City Center, SAF - ShoppingAnáliaFranco, PKB – ParkShoppingBarigüi, PSS - Pátio Savassi. 1 2 3 MULT3 4T09 Receita Bruta e de Locação Abertura da Receita Bruta Evolução da Receita Bruta 4T09 (%) 4T09 (R$’000) +26,2% 25.610 +23,1% 3.349 +84,8% 3.525 +46,4% +1.283% 307 6.589 9.755 n.a. 187.264 Venda de imóveis 3,8% Receita de estacionamento 16,4% 138.129 +35,6% Receita Bruta 4T08 Locação Serviços Cessão de Estac. de Lojas direitos Venda de Outras imóveis Receita Bruta 4T09 Cessão de direitos 4,1% Serviços 9,5% Mínimo 81,3% Receita de Aluguel 66,0% Linearidade 4,9% Merchand. 10,0% Complementar 3,9% Abertura da Receita de Locação 4T09 (R$’000) + 21,3% + 45,1% + 3,8% n.a. 17.669 1.487 454 6.000 123.533 97.923 + 26,2% Locação 4T08 Mínimo Complementar Merchand. Linearidade Locação 4T09 Shopping Vila Olímpia, inaugurado em novembro de 2009 4 MULT3 Cessão de Direitos, Estacionamento e Sede Cessão de Direitos 4T09 Receita Bruta de Estacionamento (R$’000) (R$’000) +27,1% 26.990 +41,2% 21.242 95.332 67.509 +46,4% +84,8% 7.680 21.016 4.155 4T08 4T09 2008 2009 4T08 Receita Diferida 30.771 4T09 2008 2009 Despesa de Sede e Sede / Receita Líquida (R$’000) (R$’000) 138.788 141.224 121.479 110.183 110.506 +11,5% 137.099 79.121 126.298 88.182 131.976 +31,1% 96.381 81.194 set-07 dez-07 mar-08 jun-08 set-08 dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 19.791 25.946 15,8% 15,2% 4T08 4T09 19,2% 16,5% 2008 2009 5 MULT3 4T09 Destaques Financeiros EBITDA e Margens Core EBITDA e Margens (R$’000) +21,2% (R$’000) +15,7% 303.721 327.216 282.823 250.620 +17,5% 80.163 64,1% 4T08 +9,3% 94.198 55,0% 60,9% 58,1% 4T09 2008 2009 94.561 103.362 74,7% 70,7% 68,5% 68,1% 4T08 4T09 2008 2009 Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado (R$’000) (R$’000) +121,5% 171.448 +16,4% 243.525 209.185 77.397 +16,0% 39.217 32.934 4T08 4T09 +41,6% 58.922 2008 2009 4T08 83.407 4T09 2008 2009 6 MULT3 4T09 CAPEX em 2009 - R$ 480 milhões Total investido em desenvolvimento de novos shopping centers em 2009: R$ 275,1 milhões Total investido em projetos de expansão em 2009: R$ 104,9 milhões Total investido (incluindo renovações e aquisição de terrenos) em 2009: R$ 479,8 milhões Investimentos em Novos Shopping Centers Investimentos em Expansões (R$’000) (R$’000) 105.811 95.056 41.054 34.654 33.174 18.360 1T09 2T09 3T09 4T09 1T09 26.058 25.866 2T09 3T09 4T09 7 MULT3 4T09 Crescimento Futuro Shoppings e Expansões em Desenvolvimento GLA 533.741 m² 687.986 m² 552.865 m² Investimentos Planejados (m2) (R$’000) Shoppings + Expansões + Revitalizações 687.986 m² 17.735 m² 479.831 205.694 m² 185.756 m² 462.059 433.288 2.203 m² 8.539 117.386 m² Imobiliário para venda 14.349 37.483 16.921 m² 482.292 m² 471.292 347.985 m² 395.805 ABL Própria: +38,6% ABL Total: +28,9% Shoppings em operação Expansões em desenvolvimento ABL Própria Shoppings em desenvolvimento 447.710 157.866 157.866 Total anunciado 2009 ABL de Terceiros 2010 2011 2012 Shopping Centers em Desenvolvimento Shoppings em Desenvolvimento Projeto ParkShoppingSãoCaetano Village Mall JundiaíShopping Shopping Maceió ² Total Favor ver disclaimer na página 13. ² Sujeito a aprovação. ¹ CAPEX Participação da Multiplan (R$ ‘000) CAPEX Cessão de NOI 1º ano Realizado Direito Inaug. ABL % Mult. nov/11 mai/12 set/12 out/12 38.889 m² 25.653 m² 35.418 m² 35.470 m² 100,0% 100,0% 100,0% 50,0% 260.000 350.000 240.000 82.000 9% 25% 9% 17% 37.200 37.500 21.600 5.500 35.000 36.900 24.500 7.800 NOI 3º ano 45.800 41.300 31.700 9.800 23,5% 15,6% 15,8% 17,0% TIR 135.430 m² 86,9% 932.000 16% 101.800 104.200 128.600 18,0% 8 MULT3 4T09 Fontes de Crescimento Endividamento e Geração de Caixa (R$’000) 827.967 461.684 Caixa 366.283 Dívida Bruta Caixa Líquido 303.721 283.160 EBITDA AFFO Standard & Poor’s elevou a classificação de risco da Multiplan para BB+ (escala global) e brAA (escala nacional). Terreno localizado próximo ao MorumbiShopping Banco de terrenos para mais de 25 projetos Local BarraShoppingSul Campo Grande Maceió Jundiaí MorumbiShopping ParkShoppingBarigüi ParkShoppingBarigüi Pátio Savassi RibeirãoShopping São Caetano Shopping AnáliaFranco Total % 100% 90% 50% 100% 100% 84% 94% 81% 100% 100% 36% 84% Área 12.099 m² 338.913 m² 140.000 m² 4.500 m² 21.554 m² 843 m² 27.370 m² 1.111 m² 200.970 m² 24.948 m² 29.800 m² 802.108 m² Terreno localizado em Campo Grande 9 MULT3 4T09 Dados Financeiros e Operacionais Indicadores (R$ '000) Financeiros (MTE %) Receita Bruta Receita Líquida Despesas de Sede Receita de Locação Receita de Locação/m² Receita de Locação US$/pé² EBITDA Margem EBITDA Core EBITDA Margem Core EBITDA Receita Líquida Operacional (NOI) Receita Líquida Operacional/m² Receita Líquida Operacional US$/pé² Margem Receita Líquida Operacional Lucro Líquido Ajustado FFO Ajustado FFO Ajustado/m² 4T09 187.264 171.114 25.946 123.533 374 R$/m² 19,9 US$/sqf 94.198 55,0% 103.362 70,7% 125.438 380 R$/m² 20,3 US$/sqf 88,8% 83.407 93.730 284 R$/m² 4T08 138.129 125.134 19.791 97.923 318 R$/m² 12,6 US$/sqf 80.163 64,1% 94.561 74,7% 97.968 318 R$/m² 12,6 US$/sqf 89,1% 58.922 66.768 217 R$/m² Var% ▲35,6% ▲36,7% ▲31,1% ▲26,2% ▲17,6% ▲57,8% ▲17,5% ▼901 b.p ▲9,3% ▼397 b.p ▲28,0% ▲19,4% ▲60,2% ▼32 b.p ▲41,6% ▲40,4% ▲30,9% 2009 574.739 523.105 88.182 366.180 1.173 R$/m² 62,6 US$/sqf 303.721 58,1% 327.216 68,1% 359.127 1.150 R$/m² 61,4 US$/sqf 85,3% 243.525 283.160 907 R$/m² 2008 452.914 411.231 79.121 295.252 1.128 R$/m² 44,8 US$/sqf 250.620 60,9% 282.823 68,5% 283.126 1.081 R$/m² 43,0 US$/sqf 85,1% 209.185 240.599 919 R$/m² Var% ▲26,9% ▲27,2% ▲11,5% ▲24,0% ▲4,0% ▲39,6% ▲21,2% ▼288 b.p ▲15,7% ▼44 b.p ▲26,8% ▲6,4% ▲42,7% ▲21 b.p ▲16,4% ▲17,7% ▼1,3% 10 MULT3 Dados Financeiros e Operacionais 4T09 Indicadores (R$ '000) Market Performance Número de ações Ações Ordinárias Ações Preferenciais Preço médio da ação Preço final da ação Volume médio diário negociado Dólar (US$) final Valor de Mercado Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida Lucro/Ação NOI/Ação P/FFO Ajustado(12M) EV/EBITDA(12M) Dívida Líquida/EBITDA(12M) R$ R$ R$ R$ 4T09 4T08 177.699 147.799 165.841 119.801 11.858 27.999 30,22 R$ 12,71 32,45 R$ 12,31 14.614 2.276 R$ 1,74 R$ 2,34 5.766.347 1.819.411 461.684 371.542 827.967 167.585 (366.283) 203.957 0,96 R$ 0,52 2,02 R$ 1,92 20,36 x 7,56 x 17,78 x 8,07 x (1,21) x 0,81 x Var% ▲20,2% ▲38,4% ▼57,6% ▲137,7% R$ ▲163,6% R$ ▲542,2% ▼25,5% ▲216,9% ▲24,3% ▲394,1% ▼279,6% ▲84,2% R$ ▲5,5% R$ ▲169,3% ▲120,2% ▼248,2% 2009 2008 177.699 147.799 165.841 119.801 11.858 27.999 21,59 R$ 17,11 32,45 R$ 12,31 12.544 2.534 R$ 1,74 R$ 2,34 5.766.347 1.819.411 461.684 371.542 827.967 167.585 (366.283) 203.957 0,96 R$ 0,52 2,02 R$ 1,92 20,36 x 7,56 x 17,78 x 8,07 x (1,21) x 0,81 x Var% ▲20,2% ▲38,4% ▼57,6% ▲26,2% ▲163,6% ▲394,9% ▼25,5% ▲216,9% ▲24,3% ▲394,1% ▼279,6% ▲84,2% ▲5,5% ▲169,3% ▲120,2% ▼248,2% 11 MULT3 Dados Financeiros e Operacionais 4T09 Indicadores (R$ '000) Operacional (100%) 4T09 4T08 Var% ABL Total Final 533.741 m² 484.373 m² ▲10,2% ABL Própria Final 347.985 m² 330.308 m² ▲5,4% ABL Total Ajustada (média) ¹ 494.769 m² 460.410 m² ▲7,5% ABL Própria Ajustada (média) ¹ 330.490 m² 308.096 m² ▲7,3% Vendas Totais 2.023.848 1.650.592 ▲22,6% 4.090 R$/m² 3.585 R$/m² Vendas Totais/m² ▲14,1% 218,3 US$/sqf 142,5 US$/sqf ▲53,1% Vendas Totais US$/pé² Vendas nas mesmas lojas/m² 4.310 R$/m² 3.895 R$/m² ▲10,6% Vendas na mesma area/m² 4.715 R$/m² 4.178 R$/m² ▲12,9% Aluguel nas mesmas lojas/m² 321 R$/m² 302 R$/m² ▲6,5% Aluguel na mesma area/m² 361 R$/m² 338 R$/m² ▲7,0% ▼54 b.p Custos de Ocupação ² 12,0% 12,5% ▼39 b.p Aluguel como % das Vendas 7,8% 8,2% ▼15 b.p Outros como % das Vendas 4,2% 4,4% ▼102 b.p Turnover ² 1,4% 2,5% ▲98 b.p Taxa de Ocupação ² 99,1% 98,1% ▼317 b.p Inadimplência (Atraso 29 dias) 0,6% 3,7% ▲91 b.p Perda de Aluguel 1,5% 0,6% *1 ABL Nãoajustada inclui oé aShopping Vila Olímpia, BarraShoppingSul, Shopping Santa Úrsula média da ABL do período excluindo 14 mil m² do supermercado BIG no BarraShoppingSul. 2 2009 533.741 m² 347.985 m² 482.201 m² 312.287 m² 6.109.019 12.669 R$/m² 676,0 US$/sqf 14.065 R$/m² 14.260 R$/m² 1.088 R$/m² 1.152 R$/m² 14,6% 8,1% 6,5% 6,6% 98,7% 2,7% 0,9% 2008 484.373 m² 330.308 m² 407.503 m² 261.845 m² 5.071.404 12.445 R$/m² 494,7 US$/sqf 13.119 R$/m² 13.049 R$/m² 995 R$/m² 1.051 R$/m² 13,1% 8,1% 5,0% 5,3% 98,2% 3,6% 0,9% Var% ▲10,2% ▲5,4% ▲18,3% ▲19,3% ▲20,5% ▲1,8% ▲36,6% ▲7,2% ▲9,3% ▲9,4% ▲9,7% ▲146 b.p ▲05 b.p ▲141 b.p ▲123 b.p ▲57 b.p ▼94 b.p ▲02 b.p Desconsiderando o Shopping SantaÚrsula, BarraShoppingSul e o Shopping VilaOlímpia. 12 MULT3 4T09 Contatos de RI Armando d’Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Rodrigo Krause Superintendente Relações com Investidores Leonardo Oliveira Analista Sênior de Relações com Investidores Franco Carrion Analista de Relações com Investidores Hans Melchers Gerente de Planejamento Tel.: +55 (21) 3031-5224 Fax: +55 (21) 3031-5322 E-mail: [email protected] http://www.multiplan.com.br/ri Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.