Teleconferência de Resultados 1T10

Teleconferência
de Resultados
1T10
14 de Maio de 2010
Ressalva sobre declarações futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são
apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da
Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.
Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em
pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2010 e a Braskem não se
obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento
tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
2
Cenário Mundial
Preços de resinas e petroquímicos básicos mantiveram tendência de alta no 1T10
Maiores preços de matéria-prima
Forte demanda asiática
Paradas não programadas
Menor demanda por gasolina limitou operação das refinarias norte-americanas
Paradas programadas, problemas operacionais e contínuo uso de cargas leves (crackers) ajudam a
balancear o mercado, favorecendo a petroquímica no 2T10
Pontos de atenção para o 2S2010
Novas capacidades na Ásia e Oriente Médio poderão pressionar rentabilidade da indústria a
partir do 2S2010
Economia mundial está muito dependente de estímulos governamentais
Preços de matéria-prima impactados pela volatilidade do mercado de capitais
Mercado de trabalho em recuperação
No caso do Brasil, a demanda tende a crescer dois dígitos, acompanhando PIB, e preços seguem a
tendência do mercado mundial
Mercado de resinas termoplásticas em linha com o 4T09, 1.165(a) mil toneladas, e a
expectativa é de crescimento para o 2T10
(a) Estimativa interna da Companhia, uma vez que a Abiquim não divulgou os números de consumo aparente do mercado brasileiro
Fonte: Braskem / CMAI
3
Destaques
EBITDA 1T10 de R$ 729 milhões, crescimento de 19% sobre o 4T09 e margem de 16,3%
Aprovada pelos órgãos anti-trust americanos a aquisição dos ativos de PP da Sunoco Chemicals
Aumento de capital de R$ 3,74 bilhões
Conclusão da aquisição de Quattor Participações
Captações de cerca de USD 1bi, sendo US$ 400 milhões em bonds de 10 anos a 7% e prépagamentos de US$ 530 milhões com prazo de 5 anos
Aprovação do Projeto PVC pelo conselho de Administração com VPL (valor presente líquido) de
US$ 450 milhões
Alteração no escopo do Projeto Venezuela
Redução do investimento na Propilsur de US$ 1,2 bi para US$ 500 milhões, com utilização de
propeno disponível do complexo de Paraguaná
Fonte: Braskem
4
Desempenho do mercado doméstico
Vendas Mercado Interno 1T10 x 4T09
%
Vendas Mercado Interno 1T10 x 1T09
%
60%
35%
32%
28%
Total
Resinas
Mercado
Brasileiro*
20%
2%
0%
PE
-1%
-2%
PP
PVC
-3%
PE
PP
PVC
Total
Resinas
Mercado
Brasileiro*
Vendas no 1T10 em linha com 4T09
Vendas superiores refletindo a
recuperação da crise global a partir do
2T09
* Estimativa Braskem: Vendas internas + Importações
Fonte: Braskem
5
Evolução do EBITDA
Melhor margem de contribuição e impacto positivo do
câmbio superaram o menor volume de vendas
R$ milhões
152
Impacto do
câmbio na receita
Impacto do câmbio
nos custos
(99)
729
53
76
614
EBITDA
4T09
Fonte: Braskem
(12)
Margem de
Contribuição
Câmbio
Volume
(2)
CF + DVGA
Outros
EBITDA
1T10
6
Principais indicadores econômicos
R$ milhões
Principais Indicadores Econômicos
Receita Líquida
EBITDA
Margem EBITDA
Resultado Financeiro
1T10
(A)
4T09
(B)
1T09
(C)
4.253
3.260
5%
37%
729
614
457
19%
59%
16,3%
14,4%
14,0%
1,89 p.p.
2,29 p.p.
1T10
(A)
4T09
(B)
1T09
(C)
(645)
(655)
(208)
Variação Cambial (VC) e Monetária (VM)
(205)
103
34
Resultado Fin excluindo-se VC e VM
(440)
(758)
Juros de Financiamentos
(105)
Passivos Tributários
Fonte: Braskem
Var.
(A)/(C)
4.466
Resultado Financeiro Líquido
Outros
Var.
(A)/(B)
Var.
(A)/(B)
Var.
(A)/(C)
-2%
210%
-299%
-706%
(242)
-42%
82%
(118)
(124)
-11%
-15%
(262)
(577)
(18)
-55%
-
(74)
(63)
(100)
16%
-26%
7
Principais indicadores econômicos
R$ milhões
Principais Numeros - 1T10
Principais Números
Receita Líquida
EBITDA
Margem EBITDA
Resultado Financeiro
Lucro Líquido / Prejuízo
Braskem
Quattor
4.466
729
16,3%
(645)
(123)
1.233
109
8,8%
(233)
(767)
Braskem
America
547
65
11,9%
38
*
Consolidado
6.245
903
14,5%
(878)
(852)
EBITDA UDM:
R$3.496MM
(US$1.871MM)
- Braskem:
R$2.746MM
- Quattor: R$607MM
- Sunoco: R$143MM
* Considera efeito extraordinário de R$18MM.
Fonte: Braskem
8
Caixa muito confortável cobrindo 2 anos
de amortização da dívida
Em R$ Milhões (31/03/10)
Dívida Bruta:
9.810
Dívida Líquida: 6.500
Prazo Médio: 9,7 anos
Dívida
DívidaLíq.
Líq.//EBITDA
EBITDA(x)
(x)US$
R$
2,67
Dívida Líq. / EBITDA (x) US$
-12%
2,98
-18%
2,37
2,47
65% da dívida estão atrelados ao dólar
3.311
Dez 09
Dez 09
Mar 10
Mar 10
1.577
17%
15%
16%
13%
13%
11%
1.734
312*
9%
1.684
1.296
786
1.466
1.548
6%
1.252
891
611
31/03/10
2010
Saldo das
Disponibilidades
Aplicado em R$
Aplicado em US$
2011
2012
2013
2014/
2015
2016/
2017
2018/
2019
2020
em diante
(1) Não inclui os
Custos de Transação
* Corresponde a Debêntures de 13ª emissão, a serem pagas em jun/10
Fonte: Braskem
9
Nível confortável de alavancagem
Melhor desempenho operacional reduziu nível de alavancagem para 3,12x no
1T10
Liquidez ainda elevada, com disponibilidade em torno de R$ 6 bilhões
Aporte R$ 3,74bi +
Quattor + Sunoco
EBITDA 2009
Aporte R$ 3,74bi +
Quattor + Sunoco
EBITDA UDM 1T10
Dívida Bruta
17.131
17.176
Disponibilidades
6.231
6.267
Dívida Líquida
10.900
10.909
EBITDA
3.150
3.495
Dív. Líq/EBITDA
3,46x
Fonte: Braskem, Unipar e Sunoco Inc
- 10%
3,12x
10
Investimentos em 2010 somam R$ 1,6 bi
Investimentos previstos 2010
Expansão PVC Alagoas
R$ milhões
Entrada em operação: 1º semestre de 2012
Expansão da capacidade de 200 kt/a de PVC
em Alagoas: 1 planta de MVC e 1 de PVC
1.617
Investimentos de US$470 milhões
PE Verde
254
72
35
52
México
Venezuela
PVC Alagoas
462
Operacionais
317
56
NPV Esperado ~US$ 450 milhões
Suporte a projetos de infraestrutura no país
BRASKEM
Paradas Programadas
BRASKEM AMERICA
QUATTOR
360
10
QUANTIQ / VARIENT
11
Teleconferência
de Resultados
1T10
14 de Maio de 2010