Receita líquida

Apresentação dos
Resultados
4T12 e 2012
Destaques do Ano
Negócios
2
Destaques do ano
 50 anos de Havaianas. A renda do modelo exclusivo foi entregue à UNICEF
 Crescimento de volume
(1):
• Brasil: 7,8%
• Exterior: 8,6%
 Coleção global 2012/2013: 110 modelos
 Expansão da licença Disney para o mundo todo
 Renovação da Soul Collection
 Ampliação dos produtos complementares Havaianas: capas Ipad, Iphone
 Entrada de Havaianas em novos mercados: Índia, China, Paquistão
 Aumento do conhecimento da marca Havaianas:
• Europeus: 55% (35% em 2009)
• Americanos: 33% (22% em 2009)
• Australianos: 91% ( 57% em 2009)
 Expansão do varejo Havaianas: + 68 lojas no Brasil e 6 lojas na Europa
(1)
Sandálias Havaianas e Dupé mais calçados Soul Collection mais acessórios
3
Destaques do ano
 Crescimento do volume de calçados esportivos:
• Brasil: 11,8%
 Inovação:
• Topper Brasil: 30 calçados da linha Instinct Fuerza, Velocity e Clássico
• Topper Argentina: 105 modelos
• Rainha: 26 modelos para o running
• Mizuno: 20 modelos para o running (Creation 13, Prorunner 15, Enigma 2 e
Prophecy 2) e 2 chuteiras para o futebol (Supersonic e Ignitus)
 Estreia de Topper no running
 Estreia de Mizuno no vôlei
 Entrada de Mizuno na Argentina
 Patrocínio de Topper da Federação de Futebol do Estado do Rio de Janeiro
 Lançamento dos uniformes do Grêmio e do Atlético Mineiro times que
Topper patrocina
 Aumento da presença de Topper, Mizuno e Timberland nas redes sociais
4
Destaques do ano
 Avanço na construção da fábrica de sandálias em Montes Claros
5
Destaques do ano
6
Destaques do ano
 Uma
das marcas mais influentes e inspiradoras no mercado de
vestuário de luxo
 Design
e desenvolvimento de produtos reconhecidos
internacionalmente
 Jeito
new luxury está presente em roupas, calçados e acessórios
 70
lojas no Brasil, Estados Unidos, Japão, Itália, Argentina e
Uruguai
 Referência
7
em sustentabilidade
Destaques do ano
Segmentos de produtos
Surfing
8
Casual
Collection
Surfing (surf,skate e snowboarding)
9
Casual
10
Casual
11
Collection
12
Destaques do ano
Aquisição relevante para a criação da maior empresa
nacional de moda lifestyle de luxo
Benefícios
Alpargatas
 Amplia o portfólio com uma marca que
possui as mesmas características que
as marcas da Companhia: inovação,
modernidade e interação com o
consumidor
 Agrega conhecimento e desenvolvimento
de competências no segmento de
moda de luxo
 Reforça a presença no varejo
13
Osklen
 Acelera a sua internacionalização,
que contará com o know how em
globalização de marcas adquirido
pela Alpargatas
 Permite a entrada em canais de
distribuição multimarcas usados
pela Alpargatas
 Traz sinergias operacionais
 Agrega conhecimento em práticas
e processos nas áreas financeira,
de recursos humanos e supply
chain
Destaques do ano
Dados da Transação
Valor da
aquisição

Participação adquirida x [13,0 x EBITDA Efetivo1 - Dívida Líquida]
(1)
Participação
Adquirida



Gestão Osklen
Ebitda apurado nos 12 meses subsequentes ao fechamento da transação (1/3/2013)
30% do capital total da Osklen
Opção de compra de mais 30% do capital em até 60 dias após o
2º pagamento
Oskar Metsavaht continuará na empresa como consultor
exclusivo, cuidando da criação, design e estilo da marca

Sede da Osklen continuará no Rio

Rogério Shimizu foi nomeado CEO
Formas de Pagamento
1º pagamento
2º pagamento
14

R$67,5 milhões em 4/3/2013

Em 15 meses após 1/3/2013

Valor da aquisição descontado o 1º pagamento
Destaques do Ano
Financeiros
15
Negócios
Internacionais
Negócios
Nacionais
Negócios Nacionais
USA,Europa e
Exportações
16
Volume de vendas
Volume 10,7% maior no 4T12 devido aos aumentos de 10,4%
nas vendas de sandálias(1) e de 25,3% em calçados esportivos.
No ano, volume sobe 7,2% no Brasil.
NEGÓCIOS NACIONAIS
NEGÓCIOS NACIONAIS
VOLUME DE VENDAS
VOLUME DE VENDAS
CALÇADOS, VESTUÁRIO E ACESSÓRIOS
CALÇADOS, VESTUÁRIO E ACESSÓRIOS
(milhões de unidades)
(milhões de unidades)
+ 7,2%
+ 10,7%
+ 9,8%
226,655
62,317
211,393
56,746
56,296
4T11




17
(1)
3T12
4T12
2011
2012
Força das marcas em seus mercados de atuação
Comunicação
Inovação
Distribuição
Sandálias Havaianas e Dupé mais calçados Soul Collection mais acessórios
Receita líquida
Volume maior, preços reajustados e mix de vendas mais
rico em sandálias fazem a receita subir 21,7% no 4T12
e 16,3% no ano.
NEGÓCIOS NACIONAIS
NEGÓCIOS NACIONAIS
RECEITA LÍQUIDA
RECEITA LÍQUIDA
(R$ milhões)
(R$ milhões)
+ 21,7%
+ 16,3%
+ 12,1%
2.162,3
652,6
1.858,8
4T12
2011
582,3
536,2
4T11
3T12
2012
 Aumento da participação de sandálias de maior valor no mix:
de 44% no 4T11 para 51% no 4T12
18
Lucro bruto
Crescimento da receita faz o lucro bruto subir
18,3% no 4T12 e a margem alcançar 44,8%.
No ano lucro cresce 6,6% e margem chega a 44,7%.
NEGÓCIOS NACIONAIS
NEGÓCIOS NACIONAIS
LUCRO BRUTO
LUCRO BRUTO
(R$ milhões)
(R$ milhões)
+ 18,3%
+ 6,6%
+ 13,7%
292,3
247,1
4T11
Margens:
46,1%
965,4
257,0
905,3
3T12
44,1%
4T12
44,8%
2011
Margens:
48,7%
2012
44,7%
 Fatores que impactaram a margem bruta:
 Alta no preço da borracha e dos produtos acabados importados
+ câmbio + custo de MOD mais elevados
19
EBITDA
Receita e lucro bruto maiores e
o aumento na produtividade das
despesas operacionais fazem
o EBITDA avançar 43,1% e a
margem alcançar 19,5% no 4T12.
No ano EBITDA sofre impacto da
variação cambial e da alta das
commodities e dos produtos
acabados importados.
NEGÓCIOS NACIONAIS
EBITDA
(R$ milhões)
+ 43,1%
+ 33,1%
127,5
95,8
89,1
Margens
4T11
3T12
4T12
16,6%
16,5%
19,5%
Produtividade das despesas operacionais:
 4T11 = 32% da receita líquida
 4T12 = 26% da receita líquida
20
Produtividade das despesas operacionais:
 2011 = 32% da receita líquida
 2012 = 30% da receita líquida
Argentina
21
Volume de vendas
Queda do volume de calçados esportivos
reflete a demanda mais fraca decorrente da situação
econômica da Argentina
ALPARGATAS ARGENTINA
ALPARGATAS ARGENTINA
VOLUME DE VENDAS
VOLUME DE VENDAS
CALÇADOS ESPORTIVOS
CALÇADOS ESPORTIVOS
(milhões de pares)
(milhões de pares)
- 22,2%
- 23,1%
- 9,5%
8,553
2,109
1,793
4T11
3T12
6,650
1,622
4T12
2011
2012
Medidas em desenvolvimento em 2013:
 Entrada em novos canais de distribuição
 Estratégia de sourcing: a Argentina exportará alguns
modelos de calçados para serem comercializados no Brasil
 Continuidade do Projeto “Rumbo 38”, que visa recuperação das margens
22
Receita líquida
Receita líquida fica estável em R$ 128 milhões no 4T12.
No ano, receita aumenta 9,8% decorrente do aumento
dos preços em pesos e da valorização ante o real.
ALPARGATAS ARGENTINA
ALPARGATAS ARGENTINA
RECEITA LÍQUIDA
RECEITA LÍQUIDA
(R$ milhões)
(R$ milhões)
+ 0,3%
+ 9,8%
-14,1%
149,3
127,8
4T11
23
3T12
524,3
128,2
477,5
4T12
2011
2012
Lucro bruto e margem EBITDA
Aumento da rentabilidade dos negócios de calçados,
têxteis e varejo sustenta a margem bruta
em 26% no 4T12 e em 25% no ano.
ALPARGATAS ARGENTINA
ALPARGATAS ARGENTINA
LUCRO BRUTO
LUCRO BRUTO
(R$ milhões)
(R$ milhões)
+ 0,9%
- 2,6%
34,1
33,2
Margens:
129,2
130,3
2011
2012
33,2
4T11
3T12
4T12
26%
22,9%
26%
Margens:
27,1%
25%
 Margem EBITDA reduz 4,7 p.p. por diminuição de volume e
gastos mais elevados com comunicação
24
USA, Europa e Exportações
USA, Europa e
Exportações
25
A distribuição do
USA, Europa
e Exportações
resultado
das operações
no
Hemisfério Norte, ao longo dos
4 trimestres, sofre forte efeito
da sazonalidade das estações
26
Volume de vendas
Volume sobe 5,8% no 4T12 devido aos crescimentos
de 28,3% nas vendas na Europa + Estados Unidos e
de 3,7% nas exportações.
No ano, volume aumenta 8,6%.
ALPARGATAS USA, ALPARGATAS EUROPA
ALPARGATAS USA, ALPARGATAS EUROPA
E EXPORTAÇÕES
E EXPORTAÇÕES
VOLUME DE VENDAS
VOLUME DE VENDAS
(milhões de unidades)
(milhões de unidades)
+ 5,8%
+ 8,6%
+ 10,8%
6,424
6,070
4T11
27
5,797
3T12
30,388
27,978
4T12
2011
2012
Receita líquida
Receita líquida aumenta 40,2% no 4T12 e
34,4% no ano por causa do volume maior
e da valorização do dólar e do euro ante o real.
ALPARGATAS USA, ALPARGATAS EUROPA
ALPARGATAS USA, ALPARGATAS EUROPA
E EXPORTAÇÕES
RECEITA LÍQUIDA
E EXPORTAÇÕES
(R$ milhões)
RECEITA LÍQUIDA
(R$ milhões)
+ 40,2%
+ 34,4%
- 10,9%
62,6
320,4
55,8
238,4
39,8
4T11
3T12
4T12
Receita diminui porque
as vendas no 4T foram
maiores nas exportações
que têm preço médio menor
que o das operações
próprias
28
2011
2012
Lucro bruto
Receita maior faz o lucro bruto subir
60,3% no 4T12e 48,2% no ano.
Margem bruta de cresce cerca de 5,5 p.p.
em ambos o períodos.
ALPARGATAS USA, EUROPA
ALPARGATAS USA, EUROPA E EXPORTAÇÕES
E EXPORTAÇÕES
LUCRO BRUTO
LUCRO BRUTO
(R$ milhões)
(R$ milhões)
+ 60,3%
+ 48,2%
- 21,9%
177,0
31,0
24,2
119,4
15,1
Margens:
4T11
3T12
4T12
38%
49,5%
43,5%
29
2011
Margens:
50,1%
2012
55,2%
EBITDA
No 4T12 o EBITDA soma R$ 3,1 milhões negativos,
uma melhora de R$ 9,5 milhões na comparação com o 4T11.
No ano, EBITDA acumula R$ 33 milhões
e a margem chega a 10,3% com ganhos em
volume, preço, mix, e câmbio.
30
Consolidado
Consolidado
31
Entendendo o resultado de 2012
Lucro líquido antes da EQ
cresce, porém a Tavex afeta
o resultado final
Tavex traz uma
equivalência patrimonial
(EQ) negativa forte
Lucro bruto e EBITDA
sobem, mas as margens
refletem o impacto da
elevação dos custos
Custos pressionados pela
alta dos preços das
matérias-primas
commodities + produtos
acabados importados +
desvalorização do real
32
Marcas relevantes em seus
mercados ligadas a
produtos inovadores
capturam a forte demanda
Aumento dos volumes de
vendas no Brasil e no
exterior
Receita cresce por conta do
volume maior, do preço
mais alto e do mix mais rico
Volume de vendas
NEGÓCIOS NACIONAIS
ALPARGATAS USA, ALPARGATAS EUROPA
VOLUME DE VENDAS
E EXPORTAÇÕES
CALÇADOS, VESTUÁRIO E ACESSÓRIOS
VOLUME DE VENDAS
(milhões de unidades)
(milhões de unidades)
+ 7,2%
+ 8,6%
226,655
30,388
211,393
27,978
2011
2012
2011
2012
VOLUME DE VENDAS CONSOLIDADO
(milhões de unidades)
Marcas relevantes em
seus mercados
ligadas a produtos
inovadores capturam
a forte demanda
+ 6,3%
Aumento dos
volumes de vendas
no Brasil e no
exterior
265,309
249,628
2011
33
2012
Receita líquida
SANDÁLIAS:
Aumento dos
volumes de vendas
no Brasil e no
exterior
Receita cresce por
conta do volume
maior, do preço
mais alto e do mix
mais rico
 Preço médio 3% mais alto
 Mix de maior valor no fim do ano = 51%
CALÇADOS ESPORTIVOS:
 Preço médio de 6% a 18% maior
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
(R$ milhões)
+ 16,8%
3.007,0
2.574,7
2011
34
2012
Receita líquida (cont.)
28% da receita da Alpargatas já é gerada fora no Brasil
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
2012
2012
6%
10%
11%
Alpargatas Brasil
17%
31%
Sandálias
35
Artigos Esportivos
53%
Varejo
Alpargatas Argentina
72%
Têxteis Argentina
Alpargatas USA,Europa
e Exportações
Lucro bruto e EBITDA
Custos pressionados
pela alta dos preços
das matérias-primas
commodities +
produtos acabados
importados +
desvalorização do
real
Lucro bruto e EBITDA
sobem, mas as
margens refletem o
impacto da elevação
dos custos
 Borracha: custo médio 10,3% maior
que o de 2011
 Preço FOB produtos acabados
importados: +28%
 Desvalorização do real em 2012: 17%
36
Lucro líquido
Tavex traz uma
equivalência
patrimonial (EQ)
negativa forte
 Lucro líquido antes da EQ cresce
3% e a margem líquida fica em
10,5%
Lucro líquido antes
da EQ cresce, porém
a Tavex afeta o
resultado final
LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO
(R$ milhões)
9,2
Queda nas
taxas
de juros que
remuneram o
caixa
12,5
14,0
(20,9)
1,2
(6,2)
(37,2)
307,4
Lucro EBITDA
Lucro
Líquido
2011
12M11
11,9%
37
317,2
Resultado
Financeiro
Venda de Depreciação
Ativos/
Reestruturação
na Argentina
IR
MARGENS
Outros
Subtotal
10,5%
280,0
Equivalência Lucro
Patrimonial Líquido
TAVEX
2012
9,3%
Caixa
Geração de caixa impactada pelos
investimentos mais elevados em capital de giro, Capex
e remuneração dos acionistas
FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO
(R$ milhões)
Geração operacional de caixa
de R$ 10,7 milhões
413,7
(197,5)
40,6
(31,6) (12,8)
(205,5)
681,7
671,0
Saldo de EBITDA
Caixa em
31/12/2011
38
22,9
Invest. em CAPEX
Capital de
Giro
Sub-total Resultado IR/CSLL
Operac. Financeiro
(83,9)
700,8
Aumento Captação/
part.
Amortiz.
Argentina Dívidas
Sub-total
616,9
Saldo de
Remun.
Acionistas Caixa em
31/12/2012
Posição financeira líquida
A solidez financeira continua a ser
um ponto forte da Alpargatas
POSIÇÃO FINANCEIRA LÍQUIDA
(R$ milhões)
671,0
680,7
435,1
439,2
386,0
(235,9)
(241,5)
(235,5)
31/12/2011
31/03/2012
30/06/2012
Caixa
39
621,5
Endividamento Financeiro Consolidado
660,3
361,0
616,9
318,2
(299,3)
(298,7)
30/09/2012
31/12/2012
Posição Financeira Líquida Consolidada
Remuneração dos acionistas
Remuneração recorde dos acionistas soma
R$ 110,3 milhões equivalente a 82,5% do
lucro líquido distribuível
110,3
87,5
JCP:
R$ 85 milhões
78,6
52,8
Dividendos:
R$ 25,3 milhões
(pagamento em 17/4/2013)
29,4
2008
40
2009
2010
2011
2012
Remuneração dos acionistas
Bonificação de ações de 10%,
a ser aprovada na AGO/AGE de 24/04/2013,
complementa a remuneração dos acionistas
PROPOSTA

Quantidade de novas ações: 38.880.147

Custo unitário da bonificação: R$ 1,60626748736

Ex-bonificação: 25/04

Crédito das novas ações: 03/05

Leilão das frações: pregão de 10/05

Pagamento do valor das frações aos acionistas: 17/05
41
Remuneração dos acionistas
Além do JCP, dos dividendos e da bonificação
a valorização das ações preferenciais,
muito superior a do Ibovespa,
aumenta o ganho dos acionistas
EVOLUÇÃO DAS AÇÕES
2012
Volume
(R$ milhões)
Índice 100
35
30
25
134,0
132,0
20
15
107,4
100
10
5
29/12/11
Jan
Fev
Mar
Volume ALPA4
Fontes: Infomoney e Grafbolsa
42
Abr
Mai
ALPA4
Jun
-
Jul
Ago
IBOVESPA
Set
Out
ALPA3
Nov
28/12/12
Mensagem final
43