Apresentação Mills

Transcrição

Apresentação Mills

Apresentação Mills
Conhecendo a Mills
•
• Líder de mercado, com
histórico de sucesso de mais
de 60 anos
• Líder de mercado, adquirida em
2008
• Foco em: grandes e
complexos projetos de
infraestrura
• Produtos: soluções de
engenharia e aluguel de formas
e escoramentos
• Serviços: planejamento,
desenho, supervisão técnica,
equipamentos e serviços
relacionados
• Principais clientes:
2
Apresentação Mills 3T14
• Foco em: construções
residenciais e comerciais
Rental
•
Edificações
Infraestrutura
Unidades de negócio Mills
• Líder de mercado, atividades
iniciadas em 2008
• Foco em: construção civil,
indústria, varejo e outros
• Produtos: soluções de
engenharia e aluguel de formas,
escoramentos equipamento de
acesso
• Produtos: aluguel e venda
de equipamentos de acesso
motorizado, como
plataformas aéreas e
manipuladores telescópicos
• Serviços: planejamento,
desenho, supervisão técnica,
equipamentos e serviços
relacionados
• Venda cruzada com outras
unidades da Mills
• Clientes: empresas de real
estate, como :
• Eleita a Melhor Empresa de
Acesso do Ano, no
International Awards for
Powered Access (IAPA
Awards) no ano de 2011
Vantagens competitivas
Expertise técnica amplamente reconhecida, agilidade e pioneirismo garantiram a Mills relacionamento
de longo prazo com as principais empresas brasileiras do setor.
Confiabilidade
Agilidade e
Execução
Incomparável
Soluções
Criativas
Projetos
Customizados
Cobertura
Nacional
Portfólio Completo
3
Projetos Marcantes
Excelente histórico de desempenho, tendo participado dos maiores projetos no Brasil nos últimos 60 anos
Itaipu
Ponte Rio - Niterói
Ponte Octávio Frias
de Oliveira
Brasília
4
Cidade das Artes
Presença nacional
Localização unidades da Mills
em 30 de Setembro de 2014
Amapá
Roraima
Amazonas
Pará
Ceará
Maranhão
Rio Grande
do Norte
Paraiba
Piaui
Pernambuco
Acre
Alagoas
Tocantins
Rondônia
Bahia
Sergipe
Mato Grosso
Distrito
Federal
Goias
Infraestrutura
Edificações
Rental
Estados com a presença da Mills
Mato Grosso
do Sul
São Paulo
Parana
Santa Catarina
Rio Grande
do Sul
5
Minas
Gerais
Espirito
Santo
Rio de
Janeiro
(sede)
Destaques financeiros de 3T14LTM¹ por unidade de negócio
Em R$ milhões
Margem
EBITDA
ROIC
46,9%
13,3%
Edificações
27,6%
2,1%
Rental
57,2%
14,5%
46,5%
9,4%
822,3
217,1
26%
221,2
27%
Infraestrutura
382,4
101,9
61,1
27%
16%
384,0
47%
219,5
Receita Líquida
57%
EBITDA
¹ Excluindo unidade de negócio Serviços Industriais
6
Desempenho Financeiro
Mills tem um excelente histórico de desempenho financeiro com o crescimento da receita de 33% a.a. e
do EBITDA de 34% a.a. no período 2010 - 2013
Venda da
Unidade de
Serviços
Industriais
CAGR 10-13
Em R$ milhões
Aquisição Jahu
Receita Líquida
+33%
EBITDA
+34%
Lucro Líquido
+19%
48,4%
Start-up Unidade
Rental
Venda da Unidade
Eventos
46,5%
879
832
40,8%
39,0%
822
35,1%
35,4%
678
29,9%
550
Entrada dos
fundos de
Private Equity
25,0%
23,0%
21,0%
404
403
339
14,7%
17,0%
299
15,8%
14,1%
12,3%
217
192
168
135
90
30
2007
152
103
173
9,4%
116
92
68
31
11
2008
Receita Líquida
7
383
2009
EBITDA
2010
2011
Lucro Líquido
2012
Margem EBITDA
2013
LTM3T14
ROIC LTM
Estrutura acionária
% Capital Total
Acionistas
Controladores
35,3%
Ações em
circulação
62,5%
Administração
2,3%
Posição em 30/09/2014
8
Desempenho da ação
Market Cap
R$ bilhões
05
30 de Setembro de 2014, Market Cap = R$ 2,3 bilhões
05
04
04
03
03
02
15 de abril de 2010
1,4
02
Mills
Mills
IBOVESPA
IBOVESPA
Small
Small Cap
Cap
IMOB
IMOB
IPOTD*
IPOTD*
+60,0%
+ 55,7
%
-23,3%
- 23,3 %
+ +2,7%
2,7%
-23,8%
- 23,8
%
01
*Até 30 de Setembro de 2014.
9
Unidades de negócio da Mills
Cinta costeira - Panamá
Infraestrutura
Infraestrutura – principais produtos
Projeto
Viaduto – Rodovia Dutra(São Paulo)
Balanço sucessivo e treliças
12
Formas de concretagem
Sistemas de Escoramento
Brasil está atrás dos países do BRIC em termos de qualidade
de infraestrutura
Ranking dos países do BRIC em qualidade de infraestrutura (2011-12)
Index EUA = 1,0
Rodoviária
China
Ferroviária
0,62
Índia
0,48
Rússia
0,36
Brasil
EUA
1,00
-
0,50
China
0,99
China
Índia
0,97
Índia
Rússia
0,93
Rússia
Brasil
0,33
1,00
Portuária
EUA
1,00
-
0,50
0,73
1,00
1,00
0,50
0,48
0,36
Brasil
0,11
-
0,62
Rússia
0,38
EUA
China
Índia
0,51
Brasil
0,42
Infraestrutura
1,00
0,33
EUA
1,00
-
0,50
1,00
Fonte: Fórum Econômico Mundial, The Global Competitiveness Report 2012-2013
13
Investimentos no Brasil em infraestrutura e indústria
devem atingir R$ 1,7 trilhão no período de 2014-2017, com
crescimento de 32% em relação ao período de 2009-2012
Investimentos por setor
em R$ bilhões de 2013
2009-2012
1.153
2014-2017
880
575
543
488
435
426
318
176 192
5563
Energia elétrica
Telecom
Saneamento
Rodovias
Ferrovia
Portos
Aeroportos
Total Logística1
Total Infraestrutura
7 10
Total Indústria
1541
Outros
2957
Papel e Celulose
49
Química
1826
Siderurgia
2126
171
106
Mineração
3816
89
Óleo e Gás
5054
95123
53%
8%
-58%
24%
44%
25%
31%
9%
29%
82%
15%
97%
173%
43%
61%
35%
Taxa de crescimento (%) 2014-2017 / 2009-2012
1
Logística é igual a soma de rodovias, ferrovias, portos e aeroportos
Fonte: BNDES – Maio de 2014
14
Maior participação do setor privado nos investimentos em
infraestrutura nos últimos anos
Investimentos de infraestrutura
Investimentos de infraestrutura
em % do PIB
% por fonte de recursos
6,0
5,4
5,0
4,0
0,46
2,13
Esgoto e Saneamento
Energia
Telecomunicações
Transportes
Privado
39%
3,6
PPP
47%
0,24
Público
52%
3,0
1,47
2,3
0,80
0,15
2,0
0,76
0,43
1,0
2,4
2,2
0,19
0,67
0,73
0,64
0,63
0,62
1990-2000
2001-10
2,2
0,8
0,8
42%
1,0
36%
36%
0,4
2,03
2,1
0,5
0,6
0,8
0,7
2011
2012
1,48
1,0
19%
17%
2010
2011
12%
0,0
1971-80
1981-89
2010
2012
Fonte: Relatório Credit Suisse sobre Infraestrutura no Brasil “ The Brazilian Infrastructure: It’s ‘now or never’ ” de julho/2013
15
Novo Programa de Investimentos de Logística
Rodovias
Ferrovias
Portos
Total
Em R$ bilhões
Em R$ bilhões
Em R$ bilhões
Em R$ bilhões
Nos primeiros 5
anos
23,5
Em até 20 anos
18,5
-
20
40
60
Total: R$ 42 bilhões
(7.500 km)
Colunas2
Colunas3
56,0
In the first 5
54,2
years
Colunas3
35,0 Colunas2
Up to 20 years
-
20
40
(10.000 km)
60
-
20
40
60
133,7
53,5
-
30
60
90
120 150
Fonte: Programa de investimento em Logística, Agosto de 2012 e Jornal O Globo
16
Dos cerca de R$ 104 bilhões dos investimentos previstos em
concessões, aproximadamente R$ 74 bilhões já foram
licitados
Investimentos
Em R$ bilhões
Metrô de Salvador linha 2
BR 050 (MG/GO)
BR 262 (MG/ES)
×


Metrô de São Paulo linha 6
Aeroporto de Confins

VLT Goiânia
BR 163 (MT)



BR 060/153/262 (DF/GO/MG)
BR 163/267/262 (MS)
BR 040 (DF-MG)
BR 153 (GO/TO)
Metrô de São Paulo linha 18
Tamoios




2013
Aeroporto Galeão



BR 101 (BA)
BR 262 (MG/ES)
2014
BR 116 (MG)
Portos - 1a fase - 31 contratos
Portos - 2a fase - 18 contratos
Metrô de Curitiba
Campinorte - ferrovia Lucas do Rio Verde
Fonte: Mills, Goldman Sachs e Credit Suisse
17
Apresentação de Resultados 3T14 – 06/11/2014
Evolução da geração de receita
(Base 100= Receita mensal máxima na vida da obra)
Contratos importantes por fase¹ na evolução de receita
mensal em obra
Contratos com grande
volume de equipamento
Recémcontratados¹
Contratos com volume de
equipamento crescente
• Serra do Cafezal
• Usina hidrelétrica de
Belo Monte
• Usina hidrelétrica Jirau
• Usina hidrelétrica
Jirau*
• Aeroporto de Goiânia
• Contorno Tamoios
• Metrô de Fortaleza
• Duplicação Elevado
do Joá - RJ
•Refinaria Comperj*
• Rodovia
Transoceânica- BA
• Projetos
saneamento – CE
• Aeroporto de Viracopos
• BRT Transcarioca
• Projeto S11D da
Vale
• Ferrovia
Transnordestina
• Ferrovia OesteLeste
• Concessão BR-040
– MG/MT/GO
• Arco Metropolitano – RJ
• Usinas hidrelétricas Colíder
e Teles Pires
• Refinaria Comperj
• Projetos da Vale
• Expansão fábrica celulose
– RS
• Companhia Siderúrgica do
Pecém
• Ferrovia Norte-Sul
• Concessão BR- 163
– MT
• Transposição do Rio São
Francisco
•Ampliação Gerdau –
MG
• Projetos da Vale
•Duplicação BR-381 –
MG
Contratos em fase de
desmobilização
•Monotrilho linha Ouro - SP
• Rodoanel Norte
• Metrô linha 4 – RJ
• Metrô linha 5 – SP
• Parque Olímpico - RJ
•Metrô de Salvador
• Metrô linha 4 – SP
• Parque Olímpico
• VLT de Cuiabá
• Tubovia Comperj
• Estaleiro do Paraguaçu
• Monotrilho linha
Prata – SP
Tempo de participação da Mills na obra – duração do ciclo é de 24 meses em média
1 No 3T14
* Novos trechos
18
Características dos principais contratos vigentes
Por origem¹
Por setor¹
Outros
8%
Público
31%
Indústria
36%
Privado
54%
Infraestrutura
56%
PPP
15%
1
19
no 3T14
Infraestrutura – Desempenho Financeiro
Em R$ milhões
CAGR 10-13
Receita Líquida
+12%
EBITDA
+14%
217,0
50,4%
217,1
48,5%
47,7%
45,0%
49,8%
43,9%
46,9%
174,1
35,4%
154,3
146,2
131,6
110,2
108,1
73,7
101,9
84,3
73,6
63,8
57,8
49,6
22,6
2007
2008
2009
2010
Net revenue
20
2011
EBITDA
2012
EBITDA margin
2013
LTM3Q14
Plataforma Cremalheira
Edificações
Edificações – principais produtos
Projeto
Heliponto – REC Sapucaí (Rio de Janeiro)
Acesso
22
Formas de concretagem
Sistemas de Escoramento
Vetores de crescimento do mercado residencial: crédito
imobiliário
% do crédito imobiliário no PIB
Crédito imobiliário em relação ao PIB (%)
no Brasil
7,4%
Reino Unido¹
83,7%
EUA¹
6,8%
76,1%
5,4%
Alemanha¹
45,3%
África do Sul¹
24,0%
China¹
4,1%
14,4%
3,1%
Chile²
Brasil³
Índia¹
Rússia¹
11,5%
7,4%
3,5%
2,6%
2009
2010
2011
2012
2013
¹ Em 2011; ² Em 2010; ³ Em 2013.
Fonte: Jornal Valor Econômico, com informações de Abecip e Secovi
23
Vetores de crescimento do mercado residencial: maior
poder de compra
% de famílias por classe social
Número de famílias por faixa de renda
Em milhões de famílias
+33,2 milhões de
famílias com renda
entre
R$ 1 a 8 mil
Taxa de
crescimento
(%, a.a.)
-0,4%
+3,9%
+7,1%
Fonte: IBGE e FGV
24
Vetores de crescimento do mercado residencial:
industrialização do processo construtivo
O maior desafio do setor: mão de obra
89% das empresas da construção civil afirmam que a falta de
trabalhador qualificado é um problema para a empresa
94% das empresas da construção civil que enfrentam a falta de
trabalhador
qualificado
têm
dificuldade
de
encontrar
profissionais básicos ligados à obra, como pedreiros e serventes
Solução: Industrialização do processo construtivo
Apenas 7% das empresas da construção civil têm como ação
para enfrentar a falta de trabalhador qualificado a alteração do
processo construtivo na direção de uma indústria de montagem
Fonte: Sondagem Especial Construção Civil, abril 2011, CBIC , CNI, Revista Téchne, Junho 2012 e Mills
25
Estágios de industrialização do processo de construção
Sistema
Tradicional com
madeira
Tradicional com aço
Tipo Deck
Mesa Voadora
Ciclo entre atividades
de concretagem
15 dias
7-10 dias
6-8 dias
4-7 dias
Mão-de-obra
necessária1
30 operários
20 operários
12 operários
10 operários
1 Aproximadamente 800 m 2
Fonte: Téchne Magazine, Junho de 2012 e Mills
26
Vetores de crescimento do mercado residencial: expansão
geográfica
Receita de Edificações
15%
39%
Novas unidades ¹
51%
55%
49%
45%
2012
2013
85%
61%
2009
2010
2011
Unidades anteriores
1
27
Unidades abertas a partir de novembro de 2009
Lançamentos e vendas recuaram 5,4% e 13,9%
respectivamente nos 9M14
Total de lançamentos1
Total de vendas1
em R$ bilhões
em R$ bilhões
25,0
100%
25,0
21,6
80%
80%
19,9
20,0
20,0
Var. (%)
40%
13,8
20%
13,8
15,0
13,1
20,2%
10,0
0%
0,2%
-5,4%
-20%
16,7
16,8
40%
Var. (%)
17,9
Lançamentos (em R$ milhões)
60%
18,2
60%
14,5
15,0
20%
9,3%
0%
10,0
0,7%
-20%
-13,9%
-15,8%
5,0
Vendas (em R$ milhões)
100%
5,0
-40%
-40%
-36,0%
-
-60%
9M10
9M11
9M12
9M13
-
-60%
9M10
9M14
11
9M11
9M12
9M13
9M14
PDG, Cyrela, MRV, EVEN, Helbor, Eztec, Direcional, Rodobens, Gafisa e Tecnisa
Fonte: Relatórios operacionais da Companhia e Mills
28
Possuímos maior dispersão de receita por geografia
Lançamentos 2013
Receita Edificações 2013
por região
por região
Sul
8%
Centro- Norte
1%
Oeste
5%
Norte
8%
CentroOeste
16%
Nordeste
10%
Sudeste
47%
Sul
13%
Sudeste
76%
Nordeste
16%
Fonte: Anuário do Mercado Imobiliário Brasileiro 2013 da Lopes e Mills
29
Edificações – Desempenho Financeiro
Em R$ milhões
CAGR 10-13
Receita Líquida
+35%
EBITDA
+29%
51,2%
47,7%
45,1%
41,7%
258,0
42,4%
238,0
221,2
36,4%
27,6%
155,8
113,4
105,1
93,8
66,0
62,2
61,0
43,9
31,8
24,7
11,1
2008
2009
2010
Receita Líquida
30
2011
EBITDA
2012
Margem EBITDA
2013
LTM3T14
Estádio Castelão – Fortaleza, CE
Rental
Rental – principais produtos
Plataformas aéreas
Manipuladores Telescópicos
Outros
Venda de equipamentos
Assistência Técnica
Treinamento
32
Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso:
segurança e produtividade
Regulamentações recentes (NR-18 e NR-35) exigem o uso de plataformas aéreas para o acesso
de operários, aumentando a segurança e a produtividade no local de trabalho
Penetração no
mercado através
da substituição de
métodos de
acesso menos
seguros e
eficientes
Fonte: Mills
33
baixa penetração
A frota brasileira de plataformas aéreas e de manipuladores telescópicos é muito pequena em
relação à dos Estados Unidos; inferior a 5%.
Composição da frota
Brasil - 2013
Total: 29.500
EUA - 2011
Total: 785.000
Manipuladore
s
telescópicos
5%
Manipulador
es
telescópicos
22%
Plataformas
aéreas
95%
Plataformas
aéreas
78%
Fonte: Mills and Yengst Associates
34
baixa penetração
Modesta penetração do aluguel de máquinas de 15% no Brasil, enquanto os padrões globais
são de aproximadamente 50% nos EUA, 60% no Japão e 80% na Inglaterra
Penetração de aluguel de máquinas nos EUA ampliou de 5% em 1993 para aprox. 50% em 2014:
20 anos de crescimento contínuo de penetração
Penetração de aluguel nos EUA
100%
80%
60%
50%
40%
40%
43%
35%
20%
20%
0%
1993
1998
2004
2009
2011
2014E
Fonte: Goldman Sachs e United Rentals
35
O setor de construção é o principal usuário de acesso
motorizado no mercado brasileiro
Receita por uso
17%
8%
11%
23%
16%
5%
18%
35%
25%
19%
Outros
Spot
58%
69%
73%
60%
63%
Indústria
Construção
Mercado
brasileiro
Mills
United Rentals United Rentals
(pré-fusão RSC) (pós-fusão RSC)
Ramirent
Fonte: Mills – 2013, United Rental - 2011 e Ramirent - 1T14
36
Houve o ingresso de 4 mil máquinas no mercado brasileiro
de equipamentos motorizados de acesso nos 9M14
Frota de equipamentos motorizados de acesso
em milhares de unidades
40
35
+13%
34
30
30
25
21
20
16
15
11
10
8
5
0
2009
2010
2011
2012
2013
9M14
Fonte: Mills
37
expansão geográfica
Receita da Rental
31%
Novas unidades¹
58%
62%
69%
69%
42%
2009
2010
2011
Unidades anteriores
38%
2012
31%
2013
1
38
Unidades abertas a partir de janeiro de 2010
Rental – Reconhecimento de nossa diferenciação
2013
• Eleito “Melhor Centro de Treinamento IPAF do Ano”
2011
• Eleita “Melhor Empresa de Acesso do Ano”
39
Rental – Desempenho financeiro
Em R$ milhões
CAGR 10-13
Receita Líquida
+55%
EBITDA
+58%
57,2%
384,0
357,3
55,7%
56,3%
253,5
219,5
201,2
53,6%
175,4
53,4%
141,2
95,1
93,6
51,0
2010
2011
Net Revenue
40
2012
EBITDA
2013
EBITDA Margin
LMT3T14
Plano de crescimento
A Mills investiu R$ 155,3 milhões em equipamentos para
locação nos 9M14, dos quais R$ 13,8 milhões no 3T14
Capex ¹
Em R$ milhões
499
36
Equipamentos
para locação
413
Realizado 9M14 /
Orçamento 2014
(%)
18
324
15
Rental
62%
Edificações
60%
Infraestrutura
96%
Total
76%
267
163
292
20
131
177
161
21
104
90
185
105
60
106
74
2010
47
51
2011
2012
15
35
2013
9M14
¹ Reclassificado, excluindo unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação.
42
Evolução do número de unidades¹
+2
53
51
37
39
26
34
14
15
16
4
4
5
5
6
5
6
2007
2008
28
Rental
16
17
Edificações
17
17
14
15
16
6
6
6
6
8
8
2009
2010
2011
2012
2013
9M14
Infraestrutura
¹ Excluindo as unidades de Serviços Industriais, para efeito de comparação.
43
Mills - Relações com Investidores
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