P & O Nedlloyd

Sociedade Comercial Orey Antunes, S.A.
Sociedade Aberta
Rua dos Remolares, nº 14, 1200-371 Lisboa – Portugal
Capital Social € 10.000.000 NIPC 500 255 342
Matrícula de Registo Comercial de Lisboa nº 5489
COMUNICADO
APRESENTAÇÃO DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS REFERENTES AO PRIMEIRO
TRIMESTRE DE 2007
(contas não auditadas)
Lisboa, 20 de Maio de 2007
No primeiro trmestre de 2007, destacam-se os seguintes factos (comparações com o ano
anterior):
No primeiro trimestre de 2007, quando comparado com igual período de 2006, é visível a
perda de negócio de navegação que em 2006 o Grupo Orey agenciava para os armadores
P&O Nedlloyd e Grimaldi Lines;
As Vendas consolidadas desceram 36,6%, correspondendo a 7,1 milhões de Euros,
passando de 19,4 milhões de Euros em 2006 para 12,3 milhões de Euros no final de 2007.
Em base comparável, expurgando o efeito do negócio de Angola (abaixo descrito), esta
redução das vendas representa 23,1%, ascendendo a 3,7 milhões de Euros;
A Margem Bruta teve um decréscimo de 19,1% face ao mesmo período de 2006,
passando de 4,8 milhões de Euros em 2006 para 3,9 milhões de Euros em 2007;
O EBITDA teve um decréscimo de 84,6% face ao mesmo período de 2006, passando de
1,4 milhões de Euros em 2006 para 0,2 milhões de Euros em 2007;
O EBIT teve um decréscimo de 113,7% face ao mesmo período de 2006, passando de 1,0
milhões de Euros em 2006 para 0,1 milhões de Euros em 2007;
Os Resultados Líquidos decresceram 148,6% face ao mesmo período de 2006, passando
de 697 milhares de Euros para um resultado negativo de 339 milhares de Euros em 2007;
2
2. ANÁLISE FINANCEIRA
2.1 PRINCIPAIS INDICADORES DO ANO DE 2007
Demonstração de Resultados consolidada
(Unidade Monetária - Euro)
Mar.07
Mar.06
D 07/06 (%)
Vendas e Prestações de serviços
Custo das Vendas e Subcontratos
Margem Bruta
12.282.947
(8.402.175)
3.880.772
19.369.333
(14.571.619)
4.797.715
-36,6%
-42,3%
-19,1%
Outros proveitos operacionais
Outros custos operacionais
672.254
(4.342.113)
1.347.795
(4.779.437)
-50,1%
-9,2%
EBITDA
Amortizações do exercício
EBIT
210.913
(347.888)
(136.975)
1.366.073
(365.154)
1.000.918
-84,6%
-4,7%
-113,7%
Ganhos/ (Perdas) financeiras
EBT
(153.972)
(290.947)
(133.832)
867.087
15,0%
-133,6%
Impostos sobre Lucros
Resultados das oper. em continuidade
(48.325)
(339.272)
(200.969)
666.118
-76,0%
-150,9%
0
429
(8.602)
39.295
-100,0%
-98,9%
(338.843)
696.811
-148,6%
-1,78%
-0,51%
8.616
31,6%
111,9%
-4,0%
1,7%
5,4%
3,52%
1,04%
1.031.272
24,8%
99,6%
-2,8%
7,1%
28,5%
-5,3 p.p.
-1,5 p.p.
-99,2%
6,8 p.p.
12,3 p.p.
-1,2 p.p.
-5,3 p.p.
-23,0 p.p.
Resultados de oper. descontinuadas
Interesses Minoritários
Resultados Líquidos
ROE
ROA
Cash-flow
Margem Bruta (em %)
Cost-to-Income
Resultados Financeiros/Margem Bruta
EBITDA/Vendas
Margem EBITDA
No ano de 2007, destacamos os seguintes factos:
Ao nível do desempenho financeiro
O primeiro trimestre de 2007 foi afectado significativamente pela perda de negócio de
navegação que em 2006 o Grupo Orey agenciava para os armadores P&O Nedlloyd e
Grimaldi Lines. Este efeito gerou uma significativa redução de actividade da área de
navegação em Portugal e em Angola, afectando as vendas e, consequentemente, os
resultados.
Atendendo aos efeitos nas demonstrações financeiras provocadas pelas alterações de negócio,
apresenta-se abaixo uma análise em base comparável.
Ao nível corporativo
Manutenção do esforço de adaptação do Grupo à menor dimensão do negócio de
Navegação em Portugal, o que acarretou custos significativos; esse esforço far-se-á
sentir, ainda, ao longo de 2007;
3
Relançamento da actividade de Navegação em Angola, após a perda da agência da
Grimaldi, através da dinamização do negócio de trâsitos, lançando as bases para um
crescimento sustentado no futuro;
Intensa actividade comercial em Bilbao, que resultou num crescimento expressivo da
actividade de estiva, embora a crescente concorrência e a alteração do mix de produtos
manipulados não tenha permitido um crescimento das margens;
Na área financeira, registou-se um crescimento significativo do negócio na Orey
Financial Brasil, confirmando as expectativas cridas com a aquisição da sociedade MCA
Economy em 2006;
Ainda na área financeira, o Grupo manteve o esforço na procura de oportunidades de
crescimento por aquisição no mercado português. Para o efeito, foi negociada e
posteriormente anulada por exercício do direito de preferência uma participação na
SFG, gestora de fundos de pensões e lançadas as bases do negócio de aquisição da Full
Trust, gestora de patrmónios, que se concretizou já no segundo trimestre de 2007;
Por ocasião do anúncio do lançamento da operação de reforço de capitais, em Julho de
2006, o Grupo Orey publicou as suas orientações estratégicas e o correspondente plano
de negócios. Nesse plano de negócios constavam previsões de crescimento de volume
de negócios e de resultados que dependiam, em grande parte, da concretização de um
plano de aquisição de empresas quer do sector de shipping quer do sector financeiro.
Não tendo sido possível, até ao momento, concretizar o plano anunciado, fica
consequentemente adiada a capacidade de atingir os referidos volumes de negócio e de
resultados.
4
2.2 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS EM BASE COMPARAVEL
Atendendo aos efeitos nas demonstrações financeiras provocadas pelas alterações de negócio
acima descritas, e para benefício da comparabilidade da representação financeira da
actividade, apresenta-se abaixo uma demonstração de resultados e indicadores pró-forma para
os primeiros três meses de actividade de 2006 e 2007, em base comparável.
Para o efeito, foram anulados os efeitos de custos com redução de pessoal (187 m.e. em
2007 e 330 m.e. em 2006, bem como o efeito da indemnização recebida pela perda agência
P&O Nedlloyd em 2006, no montante de 1.000 m.e. Foi ainda deduzido às vendas e aos
custos das vendas de 2006 o montante de 3.399 m.e. para anular o efeito decorrente da
perda do contrato de agênca da Grimaldi em Angola. Em 2007, após o fim daquele contrato, os
custos e proveitos de Angola são considerados no balanço como decorridos por conta de
outrém, registando-se na conta de resultados, apenas, a margem, enquanto em 2006 eram
registados os proveitos e custos correspondentes em vendas e custo das vendas.
Para além destes efeitos, e por forma a obter uma representação mais detalhada dos custos de
pessoal de serviços de terceiros, foram transferidos de Outros custos operacionais para Custos
das vendas os custos de pessoal portuário e de serviços de terceiros incorridos directamente
nas operações portuárias pela Agemasa, no montante de 740 m.e.
Demonstração de Resultados consolidada
(Unidade Monetária - Euro)
Mar.07
Vendas e Prestações de serviços
Custo das Vendas e Subcontratos
Margem Bruta
12.282.947
(9.141.896)
3.141.051
15.970.828
(11.173.114)
4.797.715
-23,1%
-18,2%
-34,5%
Outros proveitos operacionais
Outros custos operacionais
672.254
(3.415.392)
327.534
(4.449.437)
105,2%
-23,2%
397.913
(347.888)
50.025
675.812
(365.154)
310.657
-41,1%
-4,7%
-83,9%
Ganhos/ (Perdas) financeiras
EBT
(153.972)
(103.947)
(133.832)
176.826
15,0%
-158,8%
Impostos sobre Lucros
Resultados das oper. em continuidade
(48.325)
(152.272)
(200.969)
(24.143)
0
429
(8.602)
39.295
-76,0%
530,7%
#DIV/0!
-100,0%
-98,9%
(151.843)
6.550
-2418,1%
-0,80%
-0,23%
195.616
25,6%
108,7%
-4,9%
3,2%
12,7%
0,03%
0,01%
341.011
30,0%
92,7%
-2,8%
4,2%
14,1%
-0,8 p.p.
-0,2 p.p.
-42,6%
-4,5 p.p.
16,0 p.p.
-2,1 p.p.
-1,0 p.p.
-1,4 p.p.
EBITDA
Amortizações do exercício
EBIT
Resultados de oper. descontinuadas
Interesses Minoritários
Resultados Líquidos
ROE
ROA
Cash-flow
Margem Bruta (em %)
Cost-to-Income
Resultados Financeiros/Margem Bruta
EBITDA/Vendas
Margem EBITDA
Mar.06
D 07/06 (%)
Esta análise em base comparável permite verificar que, no primeiro trimestre de 2007, face ao
período homólogo do ano anterior, se registou uma redução conjunta de Margem financeira de
Outros proveitos operaionais no montante de 1.312 m.e., parcialmente compensada por uma
redução de Outros custos operacionais que ascendeu a 1.034 m.e. O esforço de adaptação do
Grupo à redução de negócio de navegação em Portugal far-se-á sentir, ainda, ao longo de
2007.
5
3. EVOLUÇÃO DAS ÁREAS DE NEGÓCIO DO GRUPO
De seguida apresentamos a evolução do Grupo Orey e das suas diferentes áreas de negócio
durante o ano de 2007, comparando a mesma com o período homólogo de 2006.
3.1 NAVEGAÇÃO
No sector da navegação, o Grupo Orey está presente em Portugal, Espanha, Angola e
Moçambique, prestando diferentes tipos de serviços: Linhas Regulares, Trânsitos Marítimos e
Aéreos, Agenciamento de Navios, Operações Portuárias e Logística.
Face ao período homólogo de 2006, o primeiro trimestre de 2007 apresenta, na área de
negócio da navegação, variações negativas significativas. Este facto deve-se, sempre que
assinalado, à perda de negócio das agências de navegação dos armadores P&O Nedlloyd e
Grimaldi Lines, ocorrida em 2006 e acima descrita.
3.1.1 Portugal
Na navegação em Portugal, o Grupo Orey presta todos os diferentes tipos de serviço referidos
anteriormente.
Em 31 de Março de 2007, o volume de vendas destas áreas de negócio totalizaram 6,3 milhões
de Euros, o que representa um decréscimo de 30,4% relativamente ao mesmo período do ano
anterior (9,0 milhões de Euros em 31 de Março de 2006).
Vendas
Linhas Regulares
Trânsitos
Agenciamento
Operações Portuárias e Logística
Total
Mar-07
1.140
2.847
2.224
40
6.251
Mar-06
07 vs 06
2.417
-52,8%
3.671
-22,4%
2.808
-20,8%
85
-52,4%
8.981
-30,4%
(Milhares de Euros)
A margem bruta totalizou 1,3 milhões de Euros, decrescendo 28,3% em relação a 31 de Março
de 2006. O seu detalhe por área de actuação é o seguinte:
Margem Bruta
Linhas Regulares
Trânsitos
Agenciamento
Operações Portuárias e Logística
Total
Mar-07
702
288
325
22
1.336
Mar-06
07 vs 06
1.111
-36,8%
272
5,8%
455
-28,6%
26
-14,6%
1.864
-28,3%
(Milhares de Euros)
1.111
Margem Bruta
(Milh. Euros)
2007
2006
702
455
288
272
325
22
Linhas Regulares
Trânsitos
Agenciamento
26
Operações Portuárias e Logística
6
Linhas Regulares
A evolução dos principais dados de negócio neste segmento de actuação foi a seguinte,
comparativamente a 31 de Março de 2007:
Linhas Regulares
Vendas
Margem Bruta
Carga Contentorizada (TEUs)
Carga Geral (Tons.)
Mar-07
1.140
702
7.808
1.659
Mar-06
07 vs 06
2.417
-52,8%
1.111
-36,8%
8.911
-12,4%
6.847
-75,8%
(Milhares de Euros)
O detalhe por zona geográfica dos TEUs (Twenty-foot-Equivalent Units ou contentor de vinte
pés) transportados pelas empresas do Grupo Orey teve a seguinte evolução relativamente a
31 de Março de 2007:
2007
200 6
3.268
(TEUs)
3.437
1.775
1.543
642
1.125
203
América do
Sul
1.653
936
América do
Norte
197
35
Caraíbas
Africa
527
Mediterrâneo
22
53
Austrália e
Nova Zelândia
263
412
315
Asia/Médio
Oriente
313
Extremo
Oriente
Europa
A perda da representação do armador Grimaldi Lines influenciou negativamente a actividade
nas rotas da América do Sul e África, sendo que a redução desta última rota foi quase
totalmente compensada pelo crescimento de actividade do armador Delmas. Destaque ainda
para o incremento de actividade da rota do Extremo Oriente, com a dinamização da FrenchAsia Line.
Neste segmento de negócio há a destacar os seguintes factos:
Verifica-se uma diminuição dos principais indicadores relativamente ao ano anterior,
devido ao facto de a participada PONP - Navegação e Trânsitos, Lda. ter deixado de
representar em Portugal, o armador P&O Nedlloyd a partir de 1 de Março de 2006. Este
armador foi adquirido pela Maersk Line em 2005;
Na sequência do interesse manifestado pela Grimaldi Lines no seu estabelecimento
directo em Portugal e em Angola, o Grupo Orey celebrou em 29 de Maio de 2006 um
pré-acordo para a venda da sua participada Sadomarítima – Agência de Navegação
e Trânsitos, Lda a este armador. Esta transacção foi efectuada no dia 1 de Agosto de
2006 pelo montante de 850.000 Euros e desta forma, a actividade deste armador
deixou de ser registada nas contas do Grupo a partir do final de Julho de 2006. Tal
como acima descrito, a perda do negócio da Grimaldi faz-se sentir essencialmente no
volume de tráfego transportado para Africa;
O armador Delmas, que é representado em Portugal pela nossa participada Orey
Comércio e Navegação, S.A., fez uma reestruturação total do serviço, passando a ter
navios com maior capacidade e aumentando o número de escalas. Isto permitiu
oferecer aos clientes um serviço com mais regularidade e fiabilidade no mercado da
costa Ocidental de Africa com especial destaque no mercado de Angola. Este facto
permitiu à Orey aumentar a quantidade de TEUs transportados para este destino com a
DELMAS. No entanto, este efeito positivo não compensou totalmente a perda de
negócio da Grimaldi para o mesmo destino.
7
Trânsitos
O segmento dos trânsitos é operado maioritariamente pela participada Orey Comércio e
Navegação, S.A. Os principais dados neste segmento de actividade são:
Trânsitos
Marítimos
Vendas
Margem Bruta
Carga Contentorizada (TEUs)
Aéreos
Vendas
Margem Bruta
Carga Geral (Kgs.)
Margem Bruta Total
Mar-07
Mar-06
07 vs 06
2.719
241
2.392
3.589
241
3.526
-24,2%
0,3%
-32,2%
129
46
55.980
288
82
56,5%
31
49,0%
28.686
95,1%
272
5,8%
(Milhares de Euros)
No final de Março de 2007, a área de negócio dos Trânsitos aumentou de 5,8% da margem
bruta, comparativamente ao mesmo período de 2006.
Nos trânsitos marítimos, as Vendas a Março de 2007 tiveram um dercréscimo de 24,2%
relativamente a Março de 2006, atingindo um montante 2,7 milhões de euros. Este decréscimo
nas vendas não significou uma quebra da margem bruta, que atingiu um montante de 241
milhares de euros em 31 de Março de 2007, significando um crescimento de 0,3% face ao
período homólogo de 2006.
Esta melhoria da margem por Teu deveu-se ao esforço contínuo de melhorar o mix de clientes,
bem como à evolução do mercado de fretes, o que permitiu uma melhoria nos contratos com
as linhas de Navegação. Destaque ainda para um melhor aproveitamento e obtenção de
sinergias com a nossa operação em Luanda. Com isto foi possível o desenvolvimento de
novos clientes com um serviço de porta a porta.
No segmento dos trânsitos aéreos, as Vendas atingiram 129 milhares de euros, tendo obtido
um crescimento de 56,5%, comparativamente ao período homólogo de 2006. Em termos de
Margem bruta, este segmento atingiu 46 milhares de euros, significando um crescimento de 15
milhares de euros (+49,0%) face a 31 de Março 2006.
Agenciamento
Em 31 de Março de 2007, o número de navios agenciados e a margem bruta tiveram a
seguinte evolução, relativamente a 31 de Março de 2006:
Agenciamento
Vendas
Margem Bruta
Escalas (Número de Navios)
Mar-07
2.224
325
196
Mar-06
07 vs 06
2.808
-20,8%
455
-28,6%
198
-1,0%
(Milhares de Euros)
A evolução durante os últimos 2 anos, relativamente ao número de navios agenciados por
porto de actuação, a evolução foi a seguinte:
2007
2006
( # N a v i o s)
75
52
46
45
46
5
Leixões
45
39
34
2
Aveiro
2
3
Figueira da Foz
Lisboa
Sines
Setúbal
8
Comparativamente com período homólogo do ano passado, destacamos a diminuição do
agenciamento de navios de ‘tramping’, compensada pelo aumento do número de navios
agenciados de linha regular e do serviço feeder da UFS. A diminuição da margem bruta por
navio resulta desta alteração da composição do negócio de agenciamento.
Operações Portuárias e Logística
A 31 de Março de 2007 e 2006, a margem bruta e o detalhe das toneladas manuseadas foram
as seguintes:
Operações Portuárias e Logística
Vendas
Margem Bruta
Toneladas Manuseadas
Das quais:
Papel
Mar-07
40
22
3.025
3.025
Mar-06
85
26
2.541
07 vs 06
-52,4%
-14,6%
19,0%
0,0%
2.541
19,0%
(Milhares de Euros)
Durante o primeiro trimestre de 2007, a actividade de Operações portuárias e Logística foi
afectada negativamente pelo efeito, já sentido em trimestres anteriores, de grande redução de
vendas de um dos seus principais clientes. A redução das toneladas transportadas para
Portugal obrigou a uma reestruturação do processo logístico nacional, tendo deixado de existir
quantidades suficientes para justificar um serviço mensal de navio convencional. A carga
passou a ser contentorizada, mantendo os serviços de entregas nos clientes finais e a logística
em armazém, quando necessário. Esta alteração explica a redução de facturação, pois dexou
de incluír o serviço de estiva.
No seguimento da execução do seu plano estratégico, a Storkship alugou, em Março de 2007,
um novo armazém para papel, o que lhe permitiu começar a conquistar novos clientes e
conseguir assim um incremento na tonelagem movimentada. A nossa expectativa é que o ano
de 2007 seja um ano de recuperação da actividade da Storkship.
9
3.1.2 Internacional
Na navegação internacional, o Grupo Orey está presente em Angola, Espanha e Moçambique
nos segmentos dos trânsitos, agenciamento de navios e operações portuárias e logísticas.
a) Angola
A perda da agência do armador Grimaldi a partir de Outubro de 2006 afectou
significativamente o negócio em Angola. No entanto, o crescimento de actividade transitária
compensou esse efeito ao nível de margem bruta.
Em Angola foram agenciados 21 navios até Março de 2007, maioritariamente no Porto de
Luanda, contra 20 no mesmo período de 2006.
A evolução do volume de TEUs e viaturas descarregadas pela Orey (Angola), bem como das
vendas e margem bruta, foi a seguinte, comparativamente a 31 de Março de 2006:
Angola
Vendas
Margem Bruta
Da qual:
Margem Bruta - Trânsitos
Carga Rolante (Viaturas)
Carga Contentorizada (TEUs)
Mar-07
325
269
132
1.654
1.077
Mar-06
4.106
204
07 vs 06
-92,1%
31,9%
2
6870,0%
3.574
-53,7%
2.245
-52,0%
(Milhares de Euros)
Tal como referido, a redução do volume de vendas decorre, essencialmente, do fim do contrato
com a Grimaldi. Em consequência, a carga contentorizada movimentada decresceu cerca de
53,7%, assim como a carga rolante, reduzindo-se 52,0% face ao idêntico período do ano de
2006.
No entanto, o crescimento da margem de actividade transitária mais do que compensou a
perda do negócio Grimaldi. Partindo de um negócio insipiente em 2006, no primeiro trimestre
de 2007 lançaram-se as bases para um crescimento sustentado da actividade de trânsitos.
Saliente-se ainda os facto de os custos e proveitos decorrentes do contrato com a Grimaldi
serem registados em vendas e custos das vendas. Actualmente, após o fim daquele contrato,
os custos e proveitos de Angola são considerados no balanço como decorridos por conta de
outrém, registando-se na conta de resultados, apenas, a margem.
b) Espanha
O Grupo Orey está presente em Espanha através da sociedade Agemasa – Agencia Marítima de
Consignaciones, S.A., que detém uma concessão por 24 anos no Porto de Bilbau para a
exploração de um Terminal de carga geral.
A área total concessionada foi aumentada em 2,3 ha em 2006 com a outorga de uma nova
superfície no Muelle Príncipe de Astúrias, por troca de outra anteriormente utilizada a título
precário, no Muelle Bizcaya.
No âmbito da sua actividade, presta três tipos de serviços: carga e descarga de navios,
armazenagem, entregas e distribuição de mercadorias na Península Ibérica por via rodoviária e
ferroviária e Agenciamento de navios.
10
Em 31 de Março de 2007, os principais dados da empresa são os seguintes:
AGEMASA
Vendas
Margem Bruta
Carga Geral (Tons.)
Mar-07
2.757
180
179.635
Mar-06
3.255
616
154986
07 vs 06
-15,3%
-70,8%
15,9%
(Milhares de Euros)
Destacamos um crescimento significativo das operações portuárias (crescimento de 15,9% da
tonelagem manipulada), fruto de um incremento da actividade comercial.
No entanto, a redução dos preços praticados no Porto de Bilbao, fruto da crescente
concorrência entre operadores, aliada a uma alteração do mix de produtos manipulados, fez
descer significativamente a margem bruta face ao primeiro trimestre de 2006.
11
3.2 REPRESENTAÇÕES
REPRESENTAÇÕES TÉCNICAS
No sector das representações técnicas, o Grupo Orey está presente em diferentes áreas, tais
como equipamentos navais e segurança no mar, petroquímica, monitorização e controlo e
águas e saneamento.
Orey Technical
Vendas
Margem Bruta
(Margem Bruta em %)
Mar-07
1.373
514
37,4%
Mar-06
07 vs 06
1.383
-0,7%
453
13,4%
32,8%
4,6 p.p.
(Milhares de Euros)
A repartição percentual por segmento de negócio é a seguinte:
595
Vendas
584
(Milh. Euros)
394
390
343
2007
337
Estações de Serviço
Petroquímica e A.S. & S.
40
11
5
Naval
2006
Monitorização e Controlo
56
Àguas e Saneamento
Margem Bruta
239
(Milh. E uros)
178
174
2007
151
2006
106
76
2
Naval
Estações de Serviço
Petroquímica e A.S. & S.
11
Monitorização e Controlo
16
14
Àguas e Saneamento
Naval
A evolução dos principais dados neste segmento de negócio foi a seguinte, comparativamente
com o ano de 2006:
Naval
Vendas
Margem Bruta
(Margem Bruta em %)
Mar-07
390
106
27,1%
Mar-06
07 vs 06
394
-0,9%
76
38,4%
19,4%
7,7 p.p.
(Milhares de Euros)
As vendas registaram um pequeno decréscimo de 0,9% face ao período homólogo de 2006 e
um crescimento de 38,4% na margem bruta para o mesmo período comparativo. Este facto
deveu-se ao incremento de vendas no sector da Náutica de Recreio (onde as margens de
operação são superiores) o que compensou alguma quebra no sector profissional.
12
Esta melhoria foi conseguida através da participadas Lalizas Portugal, Lda e da loja recém
inaugurada da participada Azimute – Aprestos Maritimos, Lda. Esta nova loja, de dimensão
superior à anterior e com melhor localização, permitiu melhorar a nossa posição no segmento
recreio.
Estações de Serviço
No final de 2007, a evolução do volume de vendas realizadas pelas empresas do Grupo Orey e
da margem bruta neste segmento de negócio foi a seguinte:
Estações de Serviço
Vendas
Margem Bruta
(Margem Bruta em %)
Jangadas Inspeccionadas
Mar-07
343
239
69,7%
494
Mar-06
07 vs 06
337
1,7%
178
34,8%
52,6%
17,1 p.p.
538
-8,2%
(Milhares de Euros)
As participadas Orey Técnica Naval e Industrial, Lda e Azimute, Lda inspeccionaram no
primeiro trimestre de 2007 494 jangadas, distribuídas por 94 no Algarve, 252 em Lisboa, 105
em Leixões e 43 em Setubal, o que significa uma quebra de 8,2% face a igual período de
2006. Esta quebra deveu-se essencialmente à perda de negócio pontual, com clientes que
efectuaram a docagem anual e as inspecções em portos estrangeiros.
A melhoria de margens foi originada pela diminuição de inspecções sub-contratadas,
nomeadamente de jangadas DSB para as quais obtivemos certificação a partir Junho de 2006.
Em Abril de 2007 obtivemos a representação exclusiva da marca DSB para o mercado
nacional.
Durante o mês de Março foram iniciados os preparativos para a abertura de uma nova estação
de serviço nos Açores. Esta estação iniciou a sua actividade na 2ª quinzena de Abril.
Petroquímica e AS&S
Neste segmento os dados referentes às vendas realizadas e margem bruta são os seguintes:
Petroquímica e A.S. & S.
Vendas
Margem Bruta
(Margem Bruta em %)
Mar-07
595
151
25,3%
Mar-06
07 vs 06
584
1,8%
174
-13,6%
29,9%
-4,5 p.p.
(Milhares de Euros)
O volume de vendas cresceu em cerca de 1,8%, comparativamente ao mesmo período de
2006. No entanto, a margem bruta registou um decréscimo de 13,6% face ao período
homólogo de 2006.
Neste sector temos uma posição bastante estável, sendo que foi necessário efectuar um
esforço ao nivel da margem para não perder quota de mercado.
13
3.3 ÁREA FINANCEIRA
FINANCEIRA
Na área financeira, o Grupo Orey presta serviços de gestão de carteiras, gestão de fundos de
investimento, corretagem on-line e off-line, Corporate Finance e Family Office com subsidiárias
em Portugal e no Brasil.
Em 31 de Março de 2007 e de 2006, o total dos activos sob gestão e das comissões líquidas
era o seguinte:
Activos sob Gestão
Portugal
Brasil
Total
Mar-07
95.478
49.790
145.268
Mar-06
07 vs 06
101.712
-6,1%
31.167
59,8%
132.879
9,3%
(Milhares de Euros)
Comissões Líquidas
Portugal
Brasil
Total
Mar-07
594
200
795
Mar-06
07 vs 06
579
2,7%
0
579
37,3%
(Milhares de Euros)
Mar-07
38.918
40.296
79.215
Mar-06
07 vs 06
48.033
-19,0%
27.298
47,6%
75.331
5,2%
(Milhares de Euros)
a) Gestão de Carteiras
Gestão de Carteiras
Portugal *
Brasil
Total
* excluindo acções da Sociedade Comercial Orey Antunes e da Orey Financial SGPS pertencentes a clientes.
Portugal
Neste segmento de negócio e relativamente a 31 de Março de 2006, há a realçar um
decréscimo do número de clientes e do volume de activos sob gestão, como se ilustra de
seguida:
Gestão de Carteiras
Activos sob Gestão *
Clientes
Mar-07
38.918
187
Mar-06
07 vs 06
48.033
-19,0%
223
-16,1%
(Milhares de Euros)
* excluindo acções da Sociedade Comercial Orey Antunes e da Orey Financial SGPS pertencentes a clientes.
Em termos de variação anual, verifica-se um decréscimo dos activos sob gestão, consequência
de movimentos de alguns investidores que reduzidam a sua exposição ao risco através do
resgate das carteiras penalizando assim os montantes geridos.
Apesar do esforço comercial feito, através da reestruturação da área comercial e da
implementação de novas metodologias de trabalho, não foi possível compensar esta saída de
activos até ao final de Março 2007.
Brasil
14
Neste segmento de negócio, e relativamente a 31 de Março de 2006, há a realçar um forte
crescimento no volume de activos sob gestão:
Gestão de Carteiras
Activos sob Gestão
Clientes
Mar-07
40.296
202
Mar-06
07 vs 06
27.298
47,6%
104
94,2%
(Milhares de Euros)
O crescimento registado reflecte a captação de novos clientes resultante de um assinalável
esforço comercial e de uma maior focalização na gestão da área comercial.
A Orey Financial Brasil vem desenvolvendo um trabalho de solidificação do serviço de private
banking não só para “midlle market” mas também para High Networth Individuals,
conseguindo captar carteiras de maior dimensão.
A conjuntura económica favorável no Brasil e a queda das taxas de juro levaram os
investidores a procurar alternativas de investimento oferecidos pela Orey Financial.
b) Gestão de Fundos de Investimento
Gestão de Fundos de Investimento
Portugal
Brasil
Total Gerido
Mar-07
56.560
9.494
66.053
Mar-06
07 vs 06
53.679
5,4%
3.869
145,4%
57.548
14,8%
(Milhares de Euros)
Portugal
Ao nível dos fundos de investimento geridos pelas subsidiárias da Orey Financial em Portugal,
no final de Março de 2007, os dados relativamente aos valores patrimoniais geridos são os
seguintes:
Gestão de Fundos de Investimento
F. Hedge-Funds
Fundos de Futebol
OIC's Harmonizados (Portugal)
Fundos Imobiliários (Portugal)
Total Gerido
Mar-07
32.942
9.102
1.828
12.687
56.560
Mar-06
07 vs 06
41.270
-20,2%
11.975
-24,0%
434
321,2%
0
100,0%
53.679
5,4%
(Milhares de Euros)
A redução registada nos hedge funds decorre, em parte, de redução dos valores patrimoniais
sob gestão cuja alocação incluia estes fundos.
Brasil
Ao nível dos fundos de investimento geridos pela Orey Financial Brasil, no final do ano de
2007, os dados relativamente aos valores patrimoniais geridos eram os seguintes:
Gestão de Fundos de Investimento
Fundo Orey Multigestor
Fundo AlfaPrev
Orey Ações
Total Gerido
Mar-07
7.108
1.841
545
9.494
Mar-06
07 vs 06
2.334
204,5%
1.535
20,0%
0
3.869
145,4%
(Milhares de Euros)
15
Verifica-se um bom desempenho dos fundos geridos pela Orey Brasil com o aumento dos seus
activos em quase 145,4% face a Março de 2006. O crescimento dos fundos de investimento
beneficiou também do crescimento verificado ao nível da gestão de carteiras.
Salientamos a criação do novo fundo de investimento, Orey Acções Brasil, tal como a
performance obtida nos fundos de investimento que contribuiu para o crescimento dos activos
sob gestão.
c) Corretagem
Durante o 1º Trimestre de 2007 foi desenhado o modelo de implementação de corretagem online através da plataforma OREY iTrade (www.oreyitrade.com), estando o seu arranque, em
produção global, prevista pa o 2º Trimestre de 2007.
d) Corporate Finance
Nesta área, a Orey Financial Brasil presta o serviço de administração e renegociação de
passivos, bem como o de consultoria financeira a empresas. A margem bruta desta área de
negócio é a seguinte:
Corporate Finance
Mar-07
68
Mar-06
07 vs 06
70
-1,6%
(Milhares de Euros)
Em 2007, a actividade de corporate finance registou um incremento das áreas de estruturação
da dívida e M&A e um decréscimo da actividade de gestão de passivos, decorrente da redução
das taxas de juro, o que tende a limitar a margem de negociação junto dos credores.
16
4. EVENTOS MAIS SIGNIFICATIVOS NO ANO (INCLUINDO POSTERIORES)
30/01
08-28/03
28/03
05/04
A Sociedade Comercial Orey Antunes S.A. informou que a sua participada Orey
Financial, SGPS, S.A. concluiu com êxito as negociações para a aquisição de uma
participação de 3% no capital da Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A.
(SGF), detida actualmente pela Fundação Luso Americana para o
Desenvolvimento. A referida aquisição está sujeita ao direito de preferência dos
actuais accionistas.
No período compreendido entre 8 e 28 de Março, a Sociedade Comercial Orey
Antunes S.A. informou o mercado da aquisição de acções próprias que
totalizaram 275.977 acções.
A Sociedade Comercial Orey Antunes S.A. informou o mercado sobre
negociações para a aquisição da FullTrust. As negociações decorrem numa fase
adiantada, para a aquisição de uma posição maioritária no capital da Fulltrust,
Sociedade Gestora de Patrimónios, S.A. por parte da Orey Financial, SGPS, S.A.
A referida aquisição carece de autorização das autoridades de supervisão,
nomeadamente CMVM e Banco de Portugal.
A Sociedade Comercial Orey Antunes S.A. informou ainda que os accionistas da
Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A. (SGF) exerceram o direito de
preferência na já anunciada aquisição de 3% do capital que a sua participada
Orey Financial, SGPS, S.A. tinha acordado com a Fundação Luso Americana para
o Desenvolvimento.
11/0
11/05
/05
Orey Antunes adquiriu 100% do capital da Fulltrust, Sociedade Gestora de
Patrimónios, S.A., através da sua participada Orey Financial, SGPS, S.A.
17
5. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS
Sociedade Comercial Orey Antunes, S.A. e subsidiárias
Balanço consolidado para os exercícios findos em 31 de Março de 2007 e 2006
ACTIVO
31-Mar-07
31-Mar-06
ACTIVOS NÃO CORRENTES
Activos Fixos Tangíveis
Propriedades de Investimento
Goodwill
Outros Activos Intangíveis
Investimentos Financeiros em Associadas
Outros Activos Financeiros
Activos por Impostos Diferidos
Total dos Activos Não Correntes
9.039.634
2.590.292
15.436.889
1.040.846
13.532
49.961
650.299
28.821.453
9.106.835
3.960.119
15.436.889
1.062.970
13.532
47.790
659.088
30.287.222
ACTIVOS CORRENTES
Inventários
Contas a Receber- Clientes
Contas a Receber- Outras
Caixa e Equivalentes de Caixa
Total dos Activos Correntes
1.572.928
19.102.072
5.403.098
11.609.059
37.687.156
1.499.651
21.080.866
3.827.814
10.340.823
36.749.155
Activo Total de Unidades Operacionais em Continuidade
66.508.610
67.036.377
0
0
66.508.610
67.036.377
Activo Total de Unidades Operacionais em Descontínuação
TOTAL DO ACTIVO
CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO
CAPITAL PRÓPRIO
Capital
Acções Próprias
Prémios de Emissão
Reservas
Resultados Transitados
Resultado Líquido do Período
Capital Próprio Atribuível ao Grupo
31-Mar-07
31-Mar-06
10.000.000
-789.742
4.830.550
4.324.699
1.042.864
-338.843
19.069.527
10.000.000
-407.554
4.830.550
3.952.174
63.117
1.362.885
19.801.172
-27.479
-27.050
19.042.049
19.774.122
PASSIVOS NÃO CORRENTES
Provisões
Empréstimos e Descobertos Bancários
Responsabilidades por Benefícios de Reforma
Contas a Pagar- Outras
Passivos por Impostos Diferidos
Passivos por Locação Financeira
Total dos Passivos Não Correntes
445.525
7.970.625
793.569
61.336
1.094.315
470.725
10.836.095
449.200
7.970.625
793.569
61.336
1.089.513
470.725
10.834.969
PASSIVOS CORRENTES
Contas a Pagar- Fornecedores
Empréstimos e Descobertos Bancários
Contas a Pagar- Outras
Passivo por Impostos Correntes
Passivos por Locação Financeira
Responsabilidades por Benefícios de Reforma
Total dos Passivos Correntes
10.602.726
8.648.402
17.237.830
0
31.507
110.002
36.630.466
12.215.908
8.497.068
15.550.400
0
53.908
110.002
36.427.286
Passivo Total de Unidades Operacionais em Continuidade
47.466.561
47.262.255
0
0
47.466.561
47.262.255
Interesses Minoritários
Total do Capital Próprio
PASSIVO
Passivo Total de Unidades Operacionais em Descontínuação
Total do Passivo
TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E DO PASSIVO
66.508.610
67.036.377
(Unidade Monetária - Euro)
18
Sociedade Comercial Orey Antunes, S.A. e subsidiárias
Demonstração de Resultados consolidada para os exercícios findos em 31 de Março de 2007 e
2006
Demonstração Consolidada dos Resultados por Naturezas
Proveitos Operacionais
Vendas
Prestações de Serviços
Outros Proveitos Operacionais
Total dos Proveitos Operacionais
31-Mar-07
31-Mar-06
1.075.555
11.207.392
672.254
12.955.201
1.136.694
18.232.639
1.347.795
20.717.128
-689.619
-9.177.645
-2.702.436
-21.751
-129
-152.707
-12.744.288
-835.195
-15.280.008
-3.083.147
-1.899
-2.007
-148.799
-19.351.056
210.913
-347.888
-136.975
-193.098
0
39.126
-290.947
-48.325
-339.272
1.366.073
-365.154
1.000.918
-168.750
0
34.918
867.086
-200.969
666.117
0
-8.602
Resultado Consolidado
-339.272
657.515
Atribuível a:
Accionistas da Empresa Mãe
Interesses Minoritários
-338.843
-429
696.810
-39.295
Custos Operacionais
Custo das Vendas
Fornecimentos e Serviços de Terceiros
Custos com o Pessoal
Provisões
Ajustamentos
Outros Custos Operacionais
Total dos Custos Operacionais
EBITDA
Amortizações
EBIT
Resultados Financeiros
Ganhos/Perdas em Empresas Associadas
Ganhos/Perdas em Propriedades de Investimento
Resultado Antes de Impostos
Gastos (Rendimentos) de Impostos
Resultado das Unidades Operacionais em Continuidade
Resultado das Unidades Operacionais em Descontinuação
Resultado Líquido do Período por Acção
Básico
Diluído
-0,035
0,132
-0,025
0,132
(Unidade Monetária - Euro)
Para mais informações contacte:
Sociedade Comercial Orey Antunes, S.A.
Francisco Bessa
Chief Financial Officer
Tel.: +351 21 340 70 00
E-mail: [email protected]
NOTA:
EBITDA = Total dos Proveitos Operacionais – Total dos Custos Operacionais
EBIT
= EBITDA – Amortizações
* Arredondado para 1 Euro
19