Votorantim Novos Negócios

Transcrição

O Grupo Votorantim se orgulha de manter seu foco
no crescimento e na expansão da produção, obtendo
assim um desempenho notável, que contribui
significativamente para o desenvolvimento do nosso
País. Apesar das barreiras econômicas impostas em
2004, demos muitos passos na direção de um Grupo sem
fronteiras e de abrangência global. Nossa gestão
dinâmica e a excelência operacional, capazes de serem
reproduzidas no mundo todo, nos dão cada vez mais
mobilidade e capacidade para entrarmos em outros
mercados. Estamos crescendo rumo ao alcance da nossa
Visão, independentemente das intempéries da economia,
sempre baseados em nossos valores.
Sabemos que esta história bem-sucedida não seria possível
sem a colaboração de nossa gente. Nosso sucesso, expresso
em números, é resultado de um time de pessoas que,
como cidadãos que trabalham conosco, são conscientes
de seu papel no crescimento do Grupo Votorantim e de
sua importância na construção de um País melhor.
Ao ultrapassar suas próprias fronteiras, o Grupo
Votorantim renova, diariamente, sua crença e seu
compromisso com o País, investindo esforço humano e
financeiro em projetos de transformação da realidade
social brasileira. Além de fazermos na prática o que todos
já conhecemos no campo dos negócios, levamos também
nossos valores para o campo da Responsabilidade Social.
Como sempre fizemos, seguimos tirando do discurso
as boas intenções para transformá-las em realizações.
O Relatório Anual e Social que chega às suas mãos traduz
a trajetória de um Grupo diversificado, empreendedor,
com práticas responsáveis, investimentos sociais
gerenciados, governança estruturada, visão de longo
prazo, sempre atento às oportunidades e em constante
evolução. Boa leitura!
Antônio Ermírio de Moraes
Presidente do Conselho de Administração
Grupo Votorantim
R E L A T Ó R I O
Índice
Mensagem da Administração
Perfil do Grupo
Destaques do Grupo
03
06
12
Votorantim Industrial
Aquisições
Crescimento da Produção
Votorantim Cimentos
18
20
22
23
Votorantim Metais
Companhia Brasileira de Alumínio
25
26
Votorantim Energia
Votorantim Celulose e Papel
Votorantim Agroindústria
Votorantim Química
28
30
32
34
Votocel
35
Votorantim Internacional
Votorantim Finanças
Relatório Social
36
37
40
42
Destaques do Grupo na Área Social
44
Atuação no Público Interno
Atuação na Comunidade
Projetos Sociais
Apoio à Cultura
46
56
58
62
Investimento em Meio Ambiente
Resultados Financeiros
64
68
Indicadores Sociais
Informações Corporativas e Endereços
Créditos
96
98
100
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Perfil do Grupo Votorantim
CRESCIMENTO CONSOLIDADO
H E J O A S S U
C O N S E L H O D E FA M Í L I A
V O T O R A N T I M PA R T I C I PA Ç Õ E S
CONSELHO INSTITUTO VOTORANTIM
CONSELHO EXECUTIVO
VOTORANTIM INDUSTRIAL
T
VOTORANTIM FINANÇAS
VOTORANTIM NOVOS NEGÓCIOS
ransformação sempre foi a marca registrada do Grupo
Votorantim. Sua receita de sucesso se baseia em muito
trabalho, ousadia para correr riscos, cautela na gestão
D I R E T O R I A C O R P O R AT I V A
financeira e capacidade para aproveitar as oportunidades à frente.
O ano de 2004 não foi exceção. Por causa de um primeiro semestre
difícil para a economia brasileira, com juros elevados e crescimento
lento, os negócios externos tiveram impulso. Já na segunda metade
VOTORANTIM CIMENTOS
do ano, a retomada da taxa de crescimento interno, associada à
V O T O R A N T I M C E L U L O S E E PA P E L
queda do risco Brasil, trouxe novo fôlego para a demanda interna
VOTORANTIM ENERGIA
dos
principais
pelo Grupo.
produtos
fabricados
Ao rever seu portfólio,
o Grupo Votorantim buscou identificar
oportunidades de maximizar rentabilidade
com redução de risco.
06
Ao rever seu portfólio,
o Grupo Votorantim buscou
identificar oportunidades
de maximizar rentabilidade
com redução de risco.
BANCO VOTORANTIM
V O T O R A N T I M M E TA I S
VOTORANTIM AGROINDÚSTRIA
VOTORANTIM QUÍMICA
VOTORANTIM INTERNACIONAL
VOTORANTIM FILMES FLEXÍVEIS
07
C A P I TA L D E R I S C O E D I V E R S I F I C A Ç Ã O
R E L A T Ó R I O
A N U A L
P
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
Votorantim Participações S.A. e empresas controladas e coligadas
ara acelerar os negócios, o Grupo adotou estratégias marcantes, com
CONSOLIDADO
grande ênfase na internacionalização – em sua busca de aumentar
a receita em moeda forte. Em 2004, o volume de exportações
atingiu US$ 1,3 bilhão. E a
V O T O R A N T I M
COMPOSIÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA
Votorantim alcançou um
%
7
nível de investimento e de
10
crescimento, tanto dentro
Outros
quanto fora do Brasil, sem
18
Celulose e Papel
precedentes na história do
Grupo.
CONSOLIDADO GRUPO VOTORANTIM
6 Energia
3 Agroindústria
2 Filmes Flexíveis
2 Química
Banco
Cimento 21
27
Brasil 15
América do Norte 6
Metais
O impacto positivo da
2002
2003
2004
Receita operacional líquida
11.586
15.742
18.429
Lucro bruto
% Margem bruta
4.853
41,9%
6.749
42,9%
7.831
42,5%
Lucro operacional ARFPS
% Margem operacional ARF
3.388
29,2%
4.665
29,6%
5.106
27,7%
Resultado financeiro líquido
86
(306)
32
2.206
19,0%
3.462
22,0%
4.139
22,5%
R$ MILHÕES
2004
contínua melhoria na gestão das Unidades de Negócio, somado ao progresso nas
operações no exterior e ao crescimento do mercado interno, notadamente no
Lucro líquido
% Margem líquida
segundo semestre do ano, fica evidente ao se observarem os números de 2004.
EBITDA
4.133
5.801
6.348
A geração de caixa operacional, medida pelo Ebitda, foi 10,7% superior à de
% Margem EBITDA
35,7%
36,9%
34,4%
Investimentos CAPEX
1.607
2.891
2.660
592
525
555
2002
2003
2004
43.810
38.736
12.047
56.882
51.477
14.666
68.301
62.444
16.289
10.156
15.280
16.985
11.851
17.022
18.915
2002
2003
2004
22,2
38,3
40,7
25,5
8,7
32,3
24,4
9,1
26,6
27,3
8,2
25,7
2003: totalizou
R$ 6,3 bilhões.
Aquisições
Os investimentos foram 52% maiores que os de 2003, com grande ênfase em aquisições
(finalizadas em 2005), principalmente no exterior, porém sem esquecer os investimentos
CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL
R$ MILHÕES
na expansão da capacidade de produção. Além disso, a revisão do portfólio e a decisão
Ativo total
Ativo operacional
de desinvestir em negócios considerados fora do foco principal do Grupo colaboraram
para imprimir agilidade e dinamismo aos negócios. Foi o caso da venda da unidade de
Ativo permanente
Patrimônio líquido
Não exigível
cal industrial, que gerou recursos reinvestidos nas áreas prioritárias.
O resultado das estratégias e ações adotadas rendeu um crescimento histórico
ÍNDICES ECONÔMICO-FINANCEIROS
ao Grupo Votorantim no ano de 2004. O lucro líquido apresentou um aumento
de 20,6% sobre o ano anterior, acumulando R$
E o faturamento líquido de
%
4,1 bilhões.
R$ 18.4 milhões,
% Dívida líquida / Não exigível
% ROE
% Lucro operacacional ARFPS / Ativo operacional
que representou crescimento
% EBITDA / Patrimônio líquido + Dívida líquida
de 17,8% sobre o ano anterior, só confirma que a Votorantim está evoluindo
no caminho certo, no rumo seguro em direção ao futuro.
Grupo Votorantim | Consolidado
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
EBITDA CONSOLIDADO
LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO
INVESTIMENTO CAPEX
R$ BILHÕES
R$ BILHÕES
R$ BILHÕES
R$ BILHÕES
18.4
4.1
6.3
15.7
11.6
2002
4.0
2003
2004
2002
2.9
3.4
5.6
2.2
2003
2004
08
2002
2.7
1.6
2003
2004
2002
2003
2004
09
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
“
Precisamos aprender
como tornar produtivo o
trabalhador do conhecimento.
A única maneira de fazer
a organização funcionar
será exigir de todos os membros,
do chão da fábrica ao mais alto
executivo, que cada um assuma
a responsabilidade por sua
contribuição, mas também
assuma a responsabilidade
de ser compreendido.
Peter Drucker
10
11
”
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Destaques do Grupo
A Votorantim Cimentos
lidera o mercado da região dos
Grandes Lagos (EUA e Canadá),
detendo 30% de participação.
A planta de alumínio
da CBA é considerada a
maior fábrica integrada
do mundo e a sua
capacidade de autogeração
energética é superior a
60%, enquanto a média
mundial é de 28%.
Pilar do movimento de mudança, a evolução do modelo de Governança Corporativa iniciou
um processo de investimentos sólidos na formação de novos líderes, capazes de sustentar o
forte crescimento do Grupo e a consolidação do “Espírito Votorantim”: empreendedorismo
e inovação passaram a ser requisitos de todos os gestores. Todas as Unidades de Negócio
A Votorantim Energia atualmente
garante autonomia energética
de 50% aos negócios do Grupo.
A Votorantim Agroindústria
aumenta sua capacidade
de produção em 50%,
passando a 300 mil toneladas
de suco por ano e consolidando,
assim, sua posição como
um dos mais importantes
fornecedores de suco
de laranja do mundo.
A Votorantim Metais
é o maior produtor de
zinco das Américas e o
quinto maior do mundo.
Em 2004, a Votorantim
Celulose e Papel ultrapassou
a barreira de US$ 1 bilhão
em faturamento, sendo
que 65% do volume da
produção foi absorvido pelo
mercado internacional.
A Votorantim Química é
o terceiro maior produtor
de nitrocelulose do mundo:
exportou cerca de 60% de
sua produção em 2004,
e sua participação no
exterior cresceu 38%.
receberam dos acionistas mandatos específicos, definindo metas e objetivos esperados. Isso
possibilitou a tomada de decisões com maior agilidade e qualidade.
Não foi à toa que “Crescendo Juntos” foi o tema do Encontro de Lideranças do Grupo
Votorantim, realizado no final de dezembro de 2004, em São Paulo. Isso reafirma a
disposição do Grupo em valorizar seus talentos para a sustentação do crescimento de todos
os negócios. O foco está na preparação das pessoas para os desafios do crescimento, com a
formação de lideranças para as próximas décadas, desenvolvendo talentos de classe
mundial, profissionais capazes de dar suporte às aspirações do Grupo e às estratégias
adotadas para alcançá-las. Este é um dos pilares que asseguram a perenidade da
Votorantim.
A escolha da Solução SAP como sistema de informação gerencial, internamente chamado
de Projeto Integra, contribuirá para melhorar a qualidade decisória dos executivos, em
todos os níveis da Organização, integrando a base de dados de todas as Unidades de
Negócio. Porém, não foram apenas as decisões de negócios que colaboraram para o
expressivo desempenho do Grupo.
12
13
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
O Banco Votorantim foi
pioneiro no País ao realizar
a primeira emissão pública
de eurobônus em reais.
A BV Financeira possui
12,5% de participação no
mercado de financiamento
de automóveis.
A Votorantim Internacional
iniciou o projeto para
centralizar todas as
atividades de logística
em importação e
exportação de todas
as Unidades de Negócio.
A Votorantim Novos Negócios
realizou a compra da
Proceda e, com a fusão
com a Optiglobe, vai
transformá-la em uma das
líderes do mercado de TI.
A fábrica da Votocel
é a maior planta de BOPP
(polipropileno biorientado)
do Hemisfério Sul em uma
única planta e detém o
recorde mundial de velocidade
de produção, com 530 metros
por minuto, contra média
de 440 metros por minuto
do mercado.
GANHOS DO SGV 2003/2004
R$ MILHÕES/ANO
Pilar Operações 61
Ao centralizar atividades compartilháveis na área corporativa, colher
os primeiros frutos do
Sistema de Gestão Votorantim
(SGV)
e atingir padrões de melhores práticas e ganhos de escala por meio de sinergias,
criou-se um círculo virtuoso traduzido na prática pelos grandes resultados
da companhia.
691 Pilar Corporativo
O Sistema de Gestão Votorantim (SGV) tem como objetivo compartilhar
as melhores práticas, integrar procedimentos e identificar os aspectos
de gestão que ao mesmo tempo fortalecem a atuação do Grupo,
permitem o aproveitamento dos melhores recursos de cada empresa
e a identificação de sinergias possíveis e estimula os talentos e
competências de cada Unidade de Negócio. O SGV é sustentado por
seis pilares: Operações, Infra-estrutura, Pessoas, Corporativo, Clientes e Sustentabilidade.
Os projetos são desenvolvidos por Equipes Temáticas, constituídas por representantes de
todas as Unidades de Negócio, que cobrem todos os aspectos e áreas dos negócios do
Grupo, com o objetivo de, cada dia mais, pôr em prática o “Jeito de Ser Votorantim”.
14
15 Pilar Infra-estrutura
9 Pilar Clientes e Outros
15
776 TOTAL
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
“
V O T O R A N T I M
O mundo está
mudando muito rápido.
O grande não vai mais
vencer o pequeno. Será
o mais veloz vencendo
o mais lento.
Rupert Murdoch
16
17
”
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
Industrial
Determinar onde é
interessante investir,
avaliando potencialidades,
riscos e oportunidades:
é o dia-a-dia da área
corporativa financeira.
UM MUNDO DE OPORTUNIDADES
U
ma das missões da Diretoria Corporativa –
área
financeira
–
em
2004
foi
V O T O R A N T I M
a
centralização das operações financeiras do
Grupo e a avaliação dos riscos envolvidos. Sua
principal ferramenta nessa tarefa foi a Política de Gerenciamento de Risco:
determinar onde é interessante investir, avaliando potencialidades, riscos e
oportunidades. Utilizando metodologias, instrumentos e técnicas, é possível
monitorar, por exemplo, a volatilidade do mercado de commodities, no qual é
praticamente impossível prever o comportamento dos preços, seja em curto
prazo, seja em longo prazo.
Decisivo no sucesso das operações e decorrente da implantação do Sistema de
Gestão Votorantim (SGV), o Comitê de Gestão de Risco centraliza as avaliações
em nome de todo o Grupo, levando em conta não apenas a unidade interessada
no investimento, mas toda a Corporação.
Outra contribuição do SGV, já sentida em 2004, foi o aumento do retorno do
caixa, a redução considerável do custo da dívida e o alongamento do seu perfil.
Mas outras contribuições do SGV também merecem destaque nessa área:
• consolidação da administração do caixa (que passou a ser administrado de forma única pela
Votorantim Industrial)
P
ara firmar-se no mundo globalizado e garantir seu lugar como player
mundial competitivo, a Votorantim investe na diversificação do
•
•
•
•
centralização da cobrança do Grupo
centralização da gestão de tributos
criação de fundo próprio de recebíveis
criação do Fundo de Investimento de Direitos Creditórios (FIDC)
portfólio. E o caminho identificado pelo Grupo para seu crescimento
sustentável aponta direções bem claras, como o investimento em novos negócios
Graças à centralização das operações financeiras, que garante as menores taxas
e a busca por oportunidades – que se traduzem, inclusive, na criação de empresas,
de financiamento e as melhores taxas de aplicação do mercado, a geração
na abertura de mercados internacionais (pela exportação ou pela aquisição de
de caixa, nos últimos anos, tem crescido à taxa composta de 26,5% ao ano.
operações no exterior) e também na mudança de perfil de negócios já existentes
no Brasil.
PERFIL DA DÍVIDA
%
Para que a Votorantim pudesse, em 2004 e continuamente, alcançar seus
36
resultados e até mesmo superá-los, a Diretoria Corporativa avançou ainda mais,
31
29
mantendo sua atuação como norteadora das decisões e apoiando o Conselho
Executivo na gestão do portfólio e as Unidades de Negócio nos seus objetivos
14
de crescimento.
25
11
2004
2004
5
2005
4
2006
7
2006
7
2007
2008
18
15
2005
5
2007
Dezembro 2003
12
2008
2009
Dezembro 2004
+2010
19
2009
+2010
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
Aquisições
s principais áreas de negócios do Grupo obtiveram importantes
A
O aumento da capacidade de processamento da
Votorantim
conquistas em 2004, expandindo suas fronteiras geográficas
Agroindústria (VA), de 50 milhões para 75 milhões de caixas de
e suas participações de mercado. A América do Norte
suco de laranja na safra 2005/2006, deve-se à compra da Sucorrico,
Votorantim Cimentos
com sede em Araras (SP). O negócio propiciou à Citrovita aumentar
(VC), com a aquisição de duas plantas de cimento da mexicana
sua produção em 50% e alcançar 270 mil toneladas de suco por ano.
Cemex: Charlevoix e Dixon. Isso aumentou em 2 milhões de t/ano a
Dessa forma, a VA transformou-se em uma das três maiores
produção, garantindo a liderança à Votorantim na região dos Grandes
exportadoras de suco de laranja concentrado do mundo.
protagonizou significativas investidas da
Lagos (entre Estados Unidos e Canadá), saltando de 16% para mais
de 30% sua participação nesse mercado. Já na Flórida, o Grupo
Em um processo de negociação concluído em dezembro de 2004, a
adquiriu a concreteira S&W, alavancando sua estratégia de
crescimento na área de serviço.
visando à fusão com a Optiglobe, para transformá-la em uma das
(VNN) comprou a Proceda,
líderes do mercado de tecnologia da informação. Dessa forma, a VNN
Para consolidar sua posição
fechou o ano com nove empresas, sempre com o olhar no futuro e
de maior produtora de zinco
investindo em atividades que privilegiam o longo prazo.
das Américas, a
Votorantim
Metais (VM) adquiriu a refinaria
de Cajamarquilla, no Peru. O
negócio custou US$ 210 milhões,
elevando em 67% a produção do
metal, que saltou de 270 mil t/ano
para 400 mil t/ano, o que garantiu
à VM o posto de quinta maior
produtora mundial de zinco.
Líder na produção de papéis
revestidos e também nos químicos,
a
(VCP) deu um importante
passo rumo ao fortalecimento de sua posição como um dos principais
players nacionais do setor, com a compra da Ripasa, por US$ 709
milhões, em parceria com a Suzano Bahia Sul. O negócio inclui as
quatro plantas da Ripasa, que, juntas, produzem 520 mil t/ano de
papel e 450 mil t/ano de celulose, a serem divididas igualmente entre
os dois compradores.
20
21
V O T O R A N T I M
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Crescimento da Produção
O
ciclo
mercado da construção civil nacional
atingiu
um
tímido
crescimento
de 1% em 2004, interrompendo um
de
contração
iniciado
em
1998.
Considerando as unidades internacionais, a
Votorantim Cimentos
(VC), contudo,
obteve resultados significativos de aumento de
sua produção. Nas plantas instaladas no Brasil, o
crescimento produtivo se deu por uma mudança
de foco: o incremento das exportações, com
aumento de 3,4% sobre 2003. Essas estratégias
ajudaram a VC a manter sua representatividade
de 37% dos negócios do Grupo.
Tudo isso justifica plenamente o investimento
anunciado em 2004 na ampliação da capacidade
produtiva da planta da Cimesa, em Sergipe, para
9,1 mil t/dia de clínquer, a ser concluído até 2007, o que inclui a construção
de uma nova linha de produção de cimento. Paralelamente, com investimentos
de US$ 400 milhões na compra de duas plantas da Cemex na América do Norte,
a VC apresentou participação de 40% de mercardo no
Brasil, liderando, com 30%, o mercado na região dos
Grandes Lagos. Na Flórida, a planta de Suwannee
comercializou toda a sua capacidade de produção já no
segundo trimestre de 2004, antecipando em dois anos
suas metas iniciais.
O
desempenho da economia mundial, o aquecimento do mercado
interno e o crescimento das exportações, cada um a seu tempo,
propiciaram o aumento de produção dos negócios da Votorantim. Ao
saber identificar oportunidades, o Grupo demonstrou agilidade e inteligência
para realizar seus negócios. O resultado foi a expansão significativa da
Na Flórida, a planta de
Suwannee comercializou
toda a sua capacidade
de produção já no
segundo trimestre
de 2004, antecipando
em dois anos suas
metas iniciais.
Votorantim Cimentos
capacidade produtiva de cada uma das Unidades de Negócio, justificando e
recompensando plenamente os investimentos nos meios de produção.
RECEITA LÍQUIDA
LUCRO LÍQUIDO
INVESTIMENTO CAPEX
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
4.694
4.825
1.787
4.016
1.339
2002
22
2003
2004
2002
1.526
428
428
318
2003
2004
23
2002
2003
2004
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
P
Os esforços da VC em 2004, contudo, não se restringiram à área industrial
no exterior. Depois de ter padronizado o design gráfico das embalagens de
ara a
V O T O R A N T I M
Votorantim Metais, 2004 foi um ano de excelentes resultados. A
receita cresceu 56% em relação a 2003 (números dos metais zinco, níquel e
aço), saltando de R$ 2 bilhões para R$ 3 bilhões. Esse resultado positivo é fruto
todas as linhas – garantindo unidade e facilitando o reconhecimento pelos
da combinação de três fatores: melhores preços no mercado internacional,
consumidores –, a VC optou por dar mais destaque à marca Votorantim em
expansão das operações e melhoria de performance decorrente das sinergias
suas embalagens, que funciona como um selo de qualidade, no momento
proporcionadas pelo SGV (Sistema de Gestão Votorantim). Em relação ao níquel,
em que saltou de 34 para 37 o número de Centros de Distribuição no
ocorreu um crescimento de 40% no
território nacional, num claro movimento de
volume produzido, além de no mercado
aproximação com os seus clientes.
No campo da energia, a VC se prepara para a autosuficiência. Esse movimento já se tornou realidade,
entre outras razões, pela entrada em funcionamento
de duas turbinas de 80 MW cada uma na Usina
Pedra do Cavalo, localizada nos municípios de
Os esforços para aumentar a visibilidade dos
produtos ainda ganharam um reforço inédito
na história da Votorantim, com a ação de
internacional o preço ter subido 42,4%
em dólar. Vale lembrar que esse
merchandising realizada na novela “Senhora
do Destino”, da Rede Globo, que rendeu
sensível ganho de imagem. Paralelamente, a
proximidade com os clientes não foi deixada
de lado: a VC escolheu a internet como seu
resultado já contabiliza a integração
da mineração Serra da Fortaleza,
adquirida em 2003. A produção do aço,
graças à boa performance operacional e
canal de expressão e relacionamento, com a
ao lançamento de novos produtos,
criação do SAC, do SIC e do CAC.
Governador Mangabeira e Cachoeira (BA), frutos
como telas e treliças, teve aumento de
do investimento de R$ 250 milhões (40% de capital próprio e o restante
19% na produção de acabados e 34%
financiado pelo BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e
na de tarugos. Em relação ao zinco,
Social). Assim, a VC passará a produzir 42% da energia de que necessita.
houve um aumento de 12% na
Atualmente, são seis usinas em funcionamento e outras três em construção,
produção de minério.
num total de R$ 830 milhões investidos. A importância estratégica da Usina
Pedra do Cavalo para a VC pode ser traduzida pelo fato de essa ser a única
Na busca pela auto-suficiência de energia, a Votorantim Metais mantém usinas
fonte de geração própria do Grupo no Nordeste, representando maior
hidrelétricas próprias e destina um grande volume de investimentos à construção de
autonomia energética para as fábricas da região, que atendem tanto o
novas unidades. São R$ 236,837.000,00 investidos na construção das hidrelétricas:
mercado interno quanto o externo.
• Picada (MG) – 100% VM, será concluída em 2005 com capacidade instalada de 50 MW:
• Capão Branco I e II (MT e MG) – 12,6% da VM, entrará em operação em 2006 com capacidade instalada
(que cabe à VM), de 56,7 MW
• Campos Novos (SC) – 20% VM, rio Canoas, com inauguração prevista para janeiro de 2006,
com capacidade instalada (que cabe à VM) de 16,0 MW
Com a construção destas usinas a VM suprirá 60% de suas necessidades energéticas,
melhorando sua competitividade internacional.
Votorantim Metais
RECEITA LÍQUIDA
LUCRO LÍQUIDO
INVESTIMENTO CAPEX
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
650
3.017
482
462
388
1.927
1.452
182
98
2002
24
2003
2004
2002
2003
2004
25
2002
2003
2004
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
O compromisso de produzir 60% da energia
que consome não foi esquecido nesse
processo de expansão. Os investimentos
contemplaram a construção de mais três
usinas hidrelétricas:
• Ourinhos (SP) – 100% CBA – Rio Paranapanema,
com inauguração prevista para junho de 2005,
com capacidade instalada de 44 MW
• Barra Grande (SC/RS) – 15% CBA – Rio Uruguai,
com inauguração prevista para outubro de 2005, com
capacidade instalada (que cabe à CBA) de 106,2 MW
A
(CBA) soube aproveitar o
• Campos Novos (SC) – 33% CBA – rio Canoas,
com inauguração prevista para janeiro de 2006, com
capacidade instalada (que cabe à CBA) de 19,7 MW
recorde histórico de consumo doméstico em 2004: 740 mil toneladas.
Enquanto o mercado cresceu 11,7%, a CBA atingiu volume de vendas
31% maior que em 2003. Essa performance representou ganho de 5% de
No conjunto, a 13 usinas já existentes e as três em construção totalizarão
participação no mercado nacional, tendo a CBA 24% da produção brasileira.
uma capacidade de produção de 5 milhões de MWh/ano dedicados à CBA.
O crescimento deve-se também ao investimento de US$ 740 milhões, iniciado em
O acesso à energia é outro ponto vital para a Companhia Brasileira de
2002, que elevou em 105 mil toneladas a capacidade de produção da CBA,
Alumínio. Por isso, foram iniciadas em 2004, com previsão de
saltando de 240 mil t/ano para 345 mil t/ano de alumínio primário. A nova
funcionamento em junho de 2006, as obras de sua segunda subestação
expansão da CBA, ao alcançar a produção de 400 mil t/ano, até o início do
rebaixadora, de 460/230 kV, totalizando um investimento de R$ 80
segundo semestre de 2005, colocará a CBA entre as 15 maiores produtoras do
milhões.
mundo do metal.
Cerca de 50% do total investido em 2004 visaram ao lançamento de novos
produtos transformados. O exemplo mais visível é o de chapas com 2 metros de
largura, até então inéditas no mercado nacional. Com foco nas exportações, outro
setor beneficiado foi o da fundição de tarugos, possibilitando a
entrada competitiva em novos mercados, como os Estados
Unidos, aos quais são destinados 45% da produção, e a Europa,
que responde por 35% do volume exportado.
A atual capacidade
produtiva da CBA
representa 24% da
produção total brasileira
de alumínio primário.
RECEITA LÍQUIDA
LUCRO LÍQUIDO
INVESTIMENTO CAPEX
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
2.216
716
1.650
1.271
2002
26
305
2003
2004
2002
510
379
353
299
2003
2004
27
2002
2003
2004
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Apesar dos números expressivos da VE, o maior destaque do ano passado foi a
abertura de capital (IPO) da Companhia Paulista de Força e Luz (CPFL), que
negociou suas ações nas bolsas do Brasil e de Nova York. A abertura do capital da
CPFL foi determinante para que suas contas saíssem do vermelho. Em 2003, o
U
Votorantim
lucro líquido foi negativo em R$ 297 milhões, transformados em R$ 279 milhões
Energia (VE) enfrentou positivamente o desafio imposto pelo novo
positivos em 2004. Isso totalizou uma variação de 194%. A Votorantim detém
modelo energético implantado pelo governo em 2004. Ao saber
12,56% das ações da companhia com direito a voto.
ma das dez maiores geradoras de energia do Brasil, a
identificar e aproveitar as oportunidades do mercado, experimentou a realização
Uma conquista do Sistema de Gestão Votorantim no campo energético foram os
de contratação com preços excelentes para as unidades industriais do Grupo.
ganhos conseguidos pela migração dos contratos de comercialização de energia (de
Segundo dados extra-oficiais, a Votorantim é o
clientes “Mercado Cativo” para o “Mercado Livre”). Eles representaram ganhos
segundo maior investidor no segmento de
de R$ 90 milhões nas operações com a Votorantim Química, a Votorantim Metais,
autoprodução, e sua participação direta representa
a Votorantim Celulose e Papel e a Votocel.
1/3 dos projetos de expansão
existentes
atualmente
No ano passado, a
energia autoproduzida
representou 51%
de tudo o que foi
consumido pelo Grupo.
no
Brasil. O início da operação da
Usina
por
Pedra
exemplo,
do
Cavalo,
significa
o
incremento de mais de 160
MW na autoprodução do Grupo, que saltou
de 1133 MW em 2003 para 1293 MW em 2004.
No ano passado, a energia autoproduzida
representou 51% de tudo o que foi consumido
pelo Grupo.
Votorantim Energia
RECEITA LÍQUIDA
LUCRO LÍQUIDO
INVESTIMENTO CAPEX
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
1.101
1.183
424
904
118
108
2002
2003
2004
2002
2003
2004
-111
-353
2002
93
2003
2004
29
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
Todo esse esforço foi reconhecido ao se ultrapassar a barreira de US$
1 bilhão de receita. Fruto direto do trabalho a plena carga, próximo
de sua capacidade nominal, durante todo o ano de 2004, bem como
do investimento de US$ 120 milhões na planta de Jacareí (SP), que
incrementará sua produção em 150 mil t/ano até 2007.
N
Papel
a área de papel, o ano de 2004 começou desafiador: a economia
brasileira dava sinais de menor consumo e demanda por papéis. A
economia, porém, logo se firmou, e a
Votorantim Celulose e
(VCP) teve um crescimento de vendas de 17%. A agressividade da VCP
para identificar oportunidades pôde ser vista com a aquisição da Ripasa, em
parceria com a Suzano Bahia Sul. A estratégia é se fortalecer internamente para
alçar vôos futuros rumo à internacionalização. Isso apesar de 60% do papel
Copimax (para imprimir e escrever), por exemplo, já ser
exportado para a Europa e para os EUA.
Outro aspecto positivo da aquisição foi a incorporação
de 50% de seus quase 90 mil hectares de terras no
A estratégia é se
fortalecer internamente
para alçar vôos futuros
rumo à internacionalização.
Estado de São Paulo. Um patrimônio que permite avanços estratégicos para a
produção de celulose, numa localização conveniente no Estado mais desenvolvido
do Brasil. Isso se transforma em crescimento orgânico, de vital importância para
a companhia.
Para reafirmar seu compromisso de longo prazo com o crescimento
do negócio e aposta no Brasil, uma nova base florestal está sendo
construída no Rio Grande do Sul. A área, de 63 mil hectares, já
recebeu o plantio de 11 mil hectares de floresta de eucalipto,
garantindo a safra de 2010. Outra conquista da VCP em 2004 foi a
RECEITA LÍQUIDA
LUCRO LÍQUIDO
INVESTIMENTO CAPEX
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
2.926
(RS), com previsão de 25 milhões de mudas por ano.
2.982
853
2.061
874
790
2003
* Os números não consideram
a consolidação proporcional
da Aracruz.
2004
2002
639
487
283
2002
construção do maior viveiro de estufas do Brasil, em Capão do Leão
2003
2004
30
2002
2003
2004
31
V O T O R A N T I M
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
inda no campo, a presença do Grupo se faz notável com
A
a
Votorantim Agroindústria (VA), mesmo que
seus números não contabilizem ainda a aquisição da
Sucorrico, em dezembro de 2004. Foram 50 milhões de caixas
de suco processado, que somam 200 mil toneladas de suco.
Exportando para mais de 50 países, a Citrovita obteve
crescimento de 5% nos mercados da Europa (com 16%
de participação), Ásia e Oceania, com destaque para
a inauguração do terminal
próprio na Austrália, onde
detém participação importante
de mercado.
Para dar sustentabilidade aos
projetos de crescimento e
expansão, apenas em 2004
foram plantados, em terras
próprias e também arrendadas,
mais de 2 milhões de pés
de laranja.
Votorantim Agroindústria
RECEITA LÍQUIDA
LUCRO LÍQUIDO
INVESTIMENTO CAPEX
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
455
410
2002
32
2003
401
2004
208
2002
75
65
2003
34
33
2004
12
2002
15
2003
2004
R E L A T Ó R I O
A N U A L
O
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
utra divisão do Grupo que apresentou crescimento
significativo, com 12% sobre o ano de 2003, foi a
Votorantim Química
(VQ), que reúne três
empresas: a Nitro Química, a Nordesclor e a Cia.
Agroindustrial Igarassu. Na Nitro Química, a expansão da produção de
O
nitrocelulose (matéria-prima para a indústria de tintas e vernizes,
principalmente voltada para impressão) evoluiu de 18 mil t/ano para 24 mil
t/ano. A maior parte da capacidade
aumento de custos do petróleo e de seus derivados foi desafiador para a
Votocel
em 2004. Isso porque seu principal insumo, a resina de PP
(polipropileno), provém unicamente dessa matéria-prima. A Votocel,
porém, conseguiu, por meio do desenvolvimento de
adicional foi alocada no mercado
novos produtos e do aumento de produtividade e de
internacional, que responde por 60%.
Esse movimento garantiu à empresa
eficiência operacional, minimizar os impactos e manteve
em formulação para atender às demandas
sua primazia no mercado nacional: 36,5% de participação.
por novos produtos e processos. Um dos
maiores exemplos de 2004 foi criação do filme
antifog. Ele atendeu plenamente à demanda
A Votocel manteve recordes mundiais de velocidade, como
por embalagens de produtos hortifrúti. Esse
tipo de filme, mesmo exposto às baixas
o posto de terceiro maior produtor de
nitrocelulose do mundo. A Nitro
Química é responsável por 67% do
o da linha 4, que alcançou em 2004 a marca de 530
faturamento da VQ. Na Nordesclor,
metros por minuto – bem acima de sua concorrência. Os
produtora de hipoclorito de cálcio,
para
tratamento
de
águas
produtos passaram a ter melhores atributos de rigidez,
de
O Centro de Pesquisa e Desenvolvimento
de BOPP da Votocel, um dos três de todo
o mundo, busca constantemente alternativas
encolhimento e barreira, o que possibilitou novas
piscina da marca HTH, as vendas
aplicações e a abertura de um
cresceram 10%.
novo mercado, o Leste Europeu,
que
já
traz
significativos
resultados para toda a operação.
temperaturas dos refrigeradores, evita a
condensação, permitindo a visualização de
seu conteúdo. Uma linha-piloto de produção
permite que as criações e soluções sejam
testadas 24 horas por dia, se necessário.
Em 2004, ainda foram concedidas duas novas
patentes (embalagens de resmas e filme de
alta barreira), além de terem sido solicitadas
outras três.
Em 2004, as exportações, de 18.300 toneladas, mostraram
um aumento de 500 toneladas em relação a 2003. Esse
montante representou 36% das vendas da Votocel.
Votorantim Química
Votocel
RECEITA LÍQUIDA
LUCRO LÍQUIDO
INVESTIMENTO CAPEX
RECEITA LÍQUIDA
LUCRO LÍQUIDO
INVESTIMENTO CAPEX
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
384
342
96
63
291
2002
2003
2004
2002
2003
62
2004
34
71
2003
223
54
44
2002
2004
4,8
311
282
2002
2003
2004
* Não considerado valores que serão abatidos
referentes a PIS/COFINS sobre Receita Financeira.
2002
21
2003
2004
35
2,5
35
30
1,5
2002
2003
2004
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
Finanças
SOLIDEZ CONTINUADA
P
raticamente todas as Unidades de Negócio do Grupo Votorantim
contaram em 2004 com o apoio da
(VI), no que diz respeito ao suporte nas operações de comércio exterior,
principalmente na logística das cargas do grupo de importação e exportação e
também nos custos e negociações de seguros de crédito e mercadorias. O passo
mais significativo foi o desenvolvimento do conceito integrado de logística
internacional, sob as diretrizes do Sistema de Gestão Votorantim. A meta é obter
redução significativa de custos em toda a cadeia, seguindo o exemplo de seguros,
que proporcionaram economia para o grupo graças ao ganho de escala obtido
pela união das empresas em uma apólice única. Um dos projetos em andamento
diz respeito à integração de operações, relativo à sinergia existente entre a VA
(com o navio dedicado da Citrovita) e as demais unidades do Grupo, levando
contêineres do Brasil para o exterior e trazendo importações de outros negócios.
Esses objetivos estão intimamente ligados aos estabelecidos pelo SGV, que está
levantando quais as diferenças operacionais existentes na maioria das unidades
do Grupo. O objetivo é ter as melhores práticas de manutenção e de custeio,
por exemplo. Assim, a VI está desenhando um padrão de operações
internacionais para o Grupo.
36
37
V O T O R A N T I M
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Ocupando o posto de nono maior banco privado do Brasil, entre mais
de 200 instituições, o BV gera 20% do lucro do Grupo, é focado no
segmento corporativo e tem, entre seus clientes, as 600 maiores
empresas em atuação no País. Em 2004, ao completar 13 anos de
existência, o BV reafirmou seu pioneirismo:
foi a primeira instituição financeira
nacional a realizar, no exterior, uma
emissão pública de eurobônus em reais.
Trata-se de um título de dívida privada
brasileira lançado no mercado offshore (ou
mercado internacional), com prazo de
resgate de 18 meses.
Em 2004, ao completar 13
anos de existência, o BV
reafirmou seu pioneirismo:
saiu na frente das demais
instituições financeiras
nacionais ao realizar a
primeira emissão pública de
eurobônus em reais no País.
Sinal de que o BV soube identificar e aproveitar uma boa
pela
oportunidade: a demanda de investidores estrangeiros que acreditam
Votorantim Finanças (VF). Sob esse guarda-chuva
encontram-se o Banco Votorantim (BV) e suas
subsidiárias BV Financeira, BV Leasing, Votorantim
Asset Management e Votorantim Corretora de Títulos
Mobiliários.
nos bons indicadores da economia nacional (risco-país em baixa,
Em 2004, suas três principais áreas de atuação (Banco Votorantim,
No mercado de financiamento de carros, que cresce
BV Financeira e Votorantim Asset Management) tiveram avanços
a uma média de 25% aa, a
O
braço
significativos. O
financeiro
do
Grupo
Banco Votorantim
é
controlado
superávits na balança comercial e controle da inflação) e a
desvalorização do dólar em relação ao euro. Concluída em agosto de
2004, a captação chegou a US$ 75 milhões, com retorno de 18,3%
ao ano, prefixado em reais, para os investidores.
cresce 100% ao ano, o que garante sua participação
(BV) aumentou seu
de mercado de 12,5%, sendo considerada, hoje,
patrimônio líquido em 40,8% e obteve o oitavo
maior lucro entre os bancos que atuam no País.
Prêmio RiskBank pelo segundo
ano consecutivo como melhor
Também é considerado um dos bancos que mais
banco de tesouraria.
uma das quatro maiores financeiras do Brasil. A
Votorantim Asset Management
(VAM)
encerrou 2004 com R$ 9,36 bilhões em recursos
crescem, por ativos e patrimônio líquido,
Melhor banco de atacado segundo
segundo estatísticas oficiais.
BV Financeira
administrados.
a revista Conjuntura Econômica,
pelo terceiro ano consecutivo.
Banco Votorantim
BV Financeira
VAM
353
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
LUCRO LÍQUIDO
ATIVO TOTAL
CDC
DEPÓSITOS TOTAIS
RECURSOS ADMINISTRADOS
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
R$ MILHÕES
36.559
3.086
2.192
629
1.516
2.857
18.747
2003
2004
2002
9.361
8.516
8.802
7.330
4.343
1.657
379
2002
13.079
4.571
24.931
741
2003
2004
38
2002
2003
2004
2002
2003
2004
2002
2003
2004
39
2002
2003
2004
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Novos Negócios
TRADIÇÃO E INOVAÇÃO LADO A LADO
A
visão e o senso de oportunidade na busca de negócios fora do portfólio
atual do Grupo Votorantim ficam a cargo da
Negócios
Votorantim Novos
(VNN), que tem como missão diversificar seus negócios e
manter a competitividade do Grupo em novos mercados.
Os maiores desafios da VNN no ano de 2004 na área de TI foram a consolidação
da Optiglobe, iniciada em
2003, e a aquisição da Proceda,
com o objetivo de criar uma
plataforma mais robusta de
crescimento no setor, com o
aumento da escala de serviços
prestados e a entrada definitiva
na área de serviços financeiros.
No campo da biotecnologia, a
descoberta do vírus causador
da morte súbita nos laranjais
foi, ao lado de outras quatro
patentes
registradas
pela
Alellyx, a maior conquista.
Já na Anfreixo, empresa de
distribuição de MRO (materiais elétricos, ferramentas, EPIs – equipamentos de
proteção individual, entre outros), o destaque fica com as significativas conquistas
de novos clientes.
A VNN fechou o ano de 2004
com nove empresas em seu
portfólio, com atuação nas áreas
de biotecnologia e tecnologia
de informação. São elas:
40
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
Perfil do Grupo Votorantim na área social
“ ”
Ninguém cometeu
maior erro do que aquele
que não fez nada porque
podia fazer muito pouco.
Edmund Burke
42
43
V O T O R A N T I M
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Destaques do Grupo na área social
O investimento social
externo do Grupo totalizou
R$ 30,9 milhões em 2004.
O Grupo Votorantim fechou o ano
de 2004 com 28.976 funcionários,
13% a mais em relação a 2003
Em ações internas e externas
voltadas para a preservação
do meio ambiente, o Grupo
investiu R$ 154,5 milhões
em 2004, um avanço de 8%
em relação a 2003.
O investimento social
interno em 2004 foi de
R$ 9,7 milhões, sendo mais
da metade desse valor
voltada para programas de
educação, saúde e segurança
dos funcionários do Grupo
e seus familiares.
O Instituto Votorantim
capacitou em 2004 mais de 34 mil
jovens, direta e indiretamente,
em 67 municipios do Brasil.
Perfil do Quadro Permanente
INVESTIMENTOS SOCIAIS
8,0
28,9
DISTRIBUIÇÃO POR GÊNERO
O Grupo Votorantim fechou o ano de 2004
com 28.976 funcionários, 13% a mais em relação
R$ MILHÕES
9,7
36,9
40,6
30,9
%
88,65
a 2003, e um avanço de 1,3% na participação de
mulheres, que representam 11,35% do total. 64%
dos funcionários estão na faixa entre 27 e 45 anos,
e mais da metade do total, 51,4%, possui
ensino médio e 24,53%, ensino superior.
Homens
Interno
Externo
2003
TOTAL
2003
2004
2003
2004
2004
45
Mulheres
11,35
2004
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Atuação no Público Interno
O PAPEL DE TRANSFORMADOR SOCIAL
M
ais do que gerar empregos e contribuir para o crescimento do País, o
Grupo Votorantim se pauta na gestão ética e comprometida com o bemestar de seus funcionários e familiares, cumprindo um importante papel de
transformador social. A preocupação do Grupo inicia-se no momento em que o
funcionário entra na Votorantim até a sua aposentadoria, oferecendo uma ampla gama
de treinamento e desenvolvimento de carreira e proporcionando planos de previdência
privada que podem propiciar um futuro mais tranqüilo. São inúmeras as ações internas
de promoção de qualidade de vida, educação, esporte, cultura, saúde e segurança no
trabalho que estão refletidas no orgulho de ser Votorantim e, juntamente com a
preservação do meio ambiente, reafirmam uma visão de longo prazo e crescimento para
seus funcionários, para o Grupo e para o Brasil.
INVESTIMENTO SOCIAL INTERNO
R$
Educação
946.901,63
2.490.482,67
2.718.794,75
Cultura
Saúde e Segurança
85.696,46
5.002.150,80
128.700,77
1.952.472,56
722.441,98
2.748.645,37
Integração
Esporte
1.287.070,04
83.208,00
3.287.934,42
183.856,62
2.089.558,05
1.394.037,76
TOTAL
7.405.026,93
8.043.447,04
9.673.477,91
2002
2003
2004
O valor destinado à educação pelo Grupo Votorantim representa aproximadamente
28% do investimento social interno, com destaque para as iniciativas regulares de
formação e complementação escolar para os profissionais das empresas, bem como os
esforços em capacitação profissional.
Perfil do quadro permanente
ÍNDICE ETÁRIO
ÍNDICE DE ANTIGÜIDADE
ÍNDICE EDUCACIONAL
%
%
%
0.1
7.8
46 a 50 anos
5.5
6.9
mais de 50 anos
6 a 10 anos
22.7
17 a 26 anos
1.9
3.1
mais de 30 anos
Pós Graduação
28.2
24.5
até 2 anos
Não Alfabetizado
20.9
Ensino Fundamental
Ensino Superior
21.5
10 a 20 anos
30.5
36 a 45 anos
33.6
16.6
27 a 35 anos
20 a 30 anos
2004
46
51.4
25.0
Ensino Médio
2 a 6 anos
2004
2004
47
R E L A T Ó R I O
A N U A L
D
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
eterminada a melhorar o nível de escolaridade entre seus
Além de abrir novos horizontes por meio de ações de formação educacional básica,
funcionários, a Votorantim Cimentos implantou dois importantes
o Grupo Votorantim acredita que oferecer ferramentas de aprimoramento
fundamental) e
Despertar
Crescer
(ensino
profissional é um investimento que rende dividendos tanto para as empresas quanto
(ensino médio). Somente no ano passado, por
para o País, que passa a contar com mão-de-obra mais qualificada e pronta para
programas de educação formal: os projetos
os crescentes desafios dos avanços tecnológicos e das demandas de produção.
exemplo, 237 funcionários passaram pelos programas. Um resultado
surpreendente, pois a meta de fazer com que todos
os funcionários da VC completem o ensino
Essa crença no aprimoramento profissional como
fundamental, estabelecida para 2006, será
forma de inclusão, contudo, vem de longa data. Há
atingida ao final de 2005.
25 anos, a
Votorantim Cimentos (VC) firmou
uma parceria com o Serviço Nacional da Indústria
O Grupo Votorantim acredita
que oferecer ferramentas de
aprimoramento profissional
é um investimento que rende
dividendos tanto para as
empresas quanto para o País.
Companhia Brasileira
(Senai) para capacitação profissional em Rio Branco
(CBA) mostra a sintonia de
do Sul (PR). A iniciativa, que hoje abrange as
objetivos e estratégias dentro do Grupo. Criado em
localidades de Caaporã (PB), Laranjeiras (SE),
julho de 2004, fruto de uma parceria entre a CBA,
Sobral (CE), Salto de Pirapora e Votoratim (SP), foi um sucesso e inspirou um
o Instituto Cidade de Cataguases e o Senai, em
programa de capacitação da comunidade do entorno. Atualmente, são mil jovens
Projeto semelhante na
de Alumínio
março de 2005 o
Ação
Programa Educação e
beneficiados.
diplomou 199 alunos do seu curso de
Habilidades Básicas (HB), que correspondem às
Outro exemplo de parceria é a Escola do Senai, em Alumínio (SP), com
quatro séries do ensino fundamental. Além do HB,
o projeto ainda inclui aulas do Telecurso 1o– grau
investimentos de R$ 5 milhões da
A previsão é que em meados de 2005, quando a escola estiver em pleno
(5a– a 8a– série) e 2o– grau (ensino médio). No ano
funcionamento, 3 mil alunos sejam atendidos por ano em cursos regulares
passado, os funcionários da CBA mobilizaram-se
(profissionalizantes) e os de aperfeiçoamento. O intuito é oferecer a jovens
para doar material didático para o programa,
e adultos uma formação profissional qualificada e diversificada, contribuindo
totalizando cerca de 5 mil livros e fitas de vídeo.
para o aprimoramento de suas funções no Grupo e ajudando os não-funcionários
Companhia Brasileira de Alumínio.
na inserção no mercado de trabalho.
INDICADORES LABORAIS
R$ MILHÕES
312
Encargos Sociais e Indenizações
17 Previdência
4,2 Seguro de Vida
59.1 Saúde
24,6 Segurança
32 Alimentação
4,2 Educação
0,9 Creche
5,1 Outros
Transporte 63,2
PPR* 59,8
846,4
Remuneração
Avanços na comunicação interna
O Projeto Integrado de Comunicação Interna, implementado em 2004, venceu duas categorias
do Prêmio Aberje – Associação Brasileira de Comunicação Empresarial, o mais tradicional do setor.
Este concurso reconhece as mais importantes campanhas e produtos que contribuem para melhorar
1.428 TOTAL
2004
* Programa de Participação nos Resultados
48
as relações das empresas com seus principais públicos. O Projeto teve como principal objetivo adotar
um modelo de comunicação interna, em todas as Unidades de Negócio, alinhado à filosofia de Grupo
Único, além de criar veículos corporativos de comunicação (como a Revista Nosso Grupo) para garantir
aos funcionários a visão do “todo Votorantim”.
49
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
o longo de 2004, o Grupo Votorantim aplicou 28,4% do seu
A
investimento social interno em saúde e segurança. Isso equivale a
mais de R$ 2,7 milhões destinados a ações como campanhas de
conscientização, ginástica laboral e vacinação coletiva, além do foco em
segurança no trabalho. O que se quer, porém, não é somente reduzir ainda
mais a incidência de ocorrências nas empresas: busca-se estabelecer diretrizes,
critérios e responsabilidades pela gestão de segurança e saúde no trabalho,
melhorando os meios de identificação dos riscos
para evitar acidentes. O objetivo principal desse
importante investimento é promover a qualidade
de vida no trabalho.
Ao longo de 2004, o Grupo
Votorantim aplicou 28,4%
do seu investimento social
interno em saúde e segurança.
As unidades investiram R$ 627 mil em treinamentos nessas áreas, realizando
5.413 cursos e eventos, com 239.494 horas de duração. Números que
refletem uma linha coerente de ação e uma postura responsável em relação ao
bem-estar físico e às condições de saúde no trabalho de todos os funcionários
e terceiros. Entre as diversas áreas de interesse focadas pelos investimentos em
2004, uma delas é especial exatamente por promover mudanças em padrões
e atitudes pessoais: o estímulo a novos hábitos de vida.
Em Niquelândia (GO), por exemplo, em iniciativa da Votorantim
Metais
(VM), uma semana inteira foi dedicada à saúde, com um estande montado na
Praça Niquiosque para esclarecer o público em geral sobre questões
relacionadas a obesidade, diabetes, doenças cardiovasculares, colesterol,
câncer do útero, da mama e da próstata e doenças venéreas.
Nos restaurantes de Catanduva e Matão (SP), da
Votorantim
Agroindústria, já são rotina, semanalmente, as palestras sobre saúde, que
tratam de temas como estresse e prevenção a várias doenças. Em São Miguel
Paulista (SP), nas instalações da Votorantim
Química, também já está
no seu quarto ano consecutivo a campanha de “Saúde Bucal”, que atende a
todos os colaboradores, em um veículo especial, na própria fábrica.
50
51
V O T O R A N T I M
R E L A T Ó R I O
A N U A L
C
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
omo ação preventiva, a ginástica laboral é um dos recursos mais utilizados nas
Unidades e envolve empregados e terceiros. É assim na administração central,
fábricas, florestas e viveiros de mudas da Votorantim
Celulose e Papel
A
Votorantim Metais
já colhe frutos do
(VCP). Um bom exemplo está em Luiz Antônio (SP), onde as operações de plantio de
Programa: começou 2005 com um índice de
eucalipto ocupam muitas mulheres. Antes de começar o trabalho, elas praticam alguns
redução de 60% dos acidentes com ou sem
minutos de exercício físico, como fazem seus colegas de diversas áreas, em praticamente
afastamento. Pela avaliação
todas as empresas do Grupo, que já incorporaram a seu dia-a-dia a atividade física no
Nacional de Segurança Ocupacional), 90% das
local de trabalho.
plantas têm quatro estrelas e duas chegaram à
NOSA
marca de cinco. Na Votorantim
(Associação
Empresa sul-africana especializada
em gestão de risco de segurança, saúde
e meio ambiente ocupacional. As soluções
da NOSA foram adotadas pela VM e VC.
O sistema avalia com estrelas, numa escala
que varia de 1 a 5, a segurança das fábricas
e escritórios. As indicações da NOSA se
juntam às do Programa Comportamento
Seguro para reduzir o número de acidentes.
Cimentos, das
21 plantas analisadas pela NOSA em 2004, 13 receberam cinco estrelas. Em
2004, a
Votorantim Química
obteve a menor taxa de freqüência de
acidentes com e sem afastamento (6,9 acidentes por 1 milhão de
horas/homens trabalhadas) dos últimos oito anos; a Unidade não apresenta
nenhum registro de acidente fatal há sete
anos, e pela primeira vez a planta da Nitro
Química fechou o ano sem nenhum acidente
com afastamento de pessoal próprio. Na
CBA,
novos
marcos:
duas
plantas
atingiram resultados recordes de dias sem
acidentes com afastamento. O melhor
resultado dos últimos dez anos foi alcançado
pela
VCP
em 2004: 1,67 acidente de
trabalho com afastamento de funcionários
para cada milhão de horas trabalhadas.
O Comportamento Seguro está sendo
implantado em 14 unidades fabris e, até o
final de 2006, estará em todas as Unidades
de Negócio do Grupo.
Voltado para a prevenção de acidentes, o
nasceu na
Programa Comportamento Seguro
Votorantim Química e foi utilizado como modelo pela Equipe Temática
de Saúde, Segurança e Meio Ambiente do Sistema de Gestão Votorantim, criada no final
de 2003. Entre as diversas ações do programa está a observação dos próprios funcionários
das unidades para levantar os problemas referentes à segurança no trabalho. Os dados
colhidos formam um mapa no qual se pode avaliar quais são os maiores riscos existentes
numa Unidade ou numa função específica, facilitando as ações de prevenção.
52
53
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
ntre as inúmeras conquistas do Sistema de Gestão Votorantim na
E
disseminação de boas práticas dentro do Grupo, ações voltadas para o
público interno também surgem na lista de trocas positivas de experiências.
Criado na VCP, mas incorporado em 2004 à rotina da Votorantim
Programa Mais Vida
Química, o
está em vias de ser implantado nas Unidades
Votorantim Metais (VM), por exemplo, um
projeto com os mesmos moldes foi batizado de Evoluir. Ambos visam à promoção
Agroindústria e Cimentos. Na
da saúde emocional e física e da qualidade de vida, envolvendo funcionários e
também seus familiares, com a realização de exames laboratoriais para avaliação da
saúde, identificação do estilo de vida, hábitos alimentares e prática de esportes. O
objetivo é a criação de uma série de novas ações voltadas para a melhoria da
qualidade de vida dos funcionários, tanto no ambiente de trabalho quanto fora
da empresa. Em breve, se tornará presença em todas as Unidades de Negócio
do Grupo.
As ações voltadas para a integração dos filhos dos funcionários com as empresas do
Grupo também incluem visitas de um dia às Unidades, nas quais não só se apresenta
o local de trabalho e seu funcionamento, mas também se estimula sua consciência
em relação ao meio ambiente, no caso das crianças de 5 a 12 anos. Para os jovens,
há outros projetos específicos, como o Mais Teens, que, realizado pela VCP e Votocel
para adolescentes de 13 a 17 anos, aborda um tema específico a cada edição. Além
disso, no intuito de despertar o espírito de cooperação, são desenvolvidos jogos,
gincanas e palestras sobre orientação educacional.
Ainda visando à integração social, todos os anos se promovem diversos programas
de visitas de funcionários, como o Portas
Abertas, da Votocel, e o Conheça
a Nossa Fábrica, da Votorantim
Metais, a formação de um coral de
funcionários, na CBA, e a comemoração
do Dia das Crianças na Votorantim
Metais e em várias unidades da
Votorantim Cimentos. Esses são
O ano de 2004 também foi importante na estruturação dos programas de
voluntariado em praticamente todas as Unidades de Negócio. Em comemoração
apenas alguns dos muitos exemplos das
do Dia do Voluntariado, cinco unidades da Votorantim
ações desenvolvidas pelas quase 80
do
unidades fabris do Grupo, que abrem seus
funcionários e seus familiares promoveram atividades em instituições carentes das
espaços
promover
comunidades de São Miguel Paulista e São Paulo, em São Paulo, e Paracatu,
as relações com familiares e comunidades
Fortaleza de Minas e Vazante, em Minas Gerais. No total, os funcionários do
locais.
Grupo doaram 617 horas em trabalho voluntário em 2004.
54
internos
para
Dia V,
dentro do
Metais participaram
Programa Participação Cidadã. Mais de 260
55
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Atuação na Comunidade
PARCERIA É A PALAVRA-CHAVE
D
esde a sua fundação, em 1918, o Grupo Votorantim trabalha pelo
desenvolvimento do Brasil, pautado na geração de riquezas e de
empregos, mas sempre preocupado com o desenvolvimento sustentável
das localidades onde se insere. Trata-se de uma vocação
dos próprios acionistas do Grupo, que desde sempre, e
antes mesmo de o conceito de responsabilidade social ter
sido difundido, se empenham pessoalmente em diversas
causas, como os notórios patrocínios na área de saúde,
como o Hospital do Câncer, a Beneficência Portuguesa e
a AACD. E essa vocação dos acionistas se estende e
A Responsabilidade Social
do Grupo vem desde a sua
fundação, há mais de 80
anos – bem antes de ter
sido criado o termo
“Responsabilidade Social”.
pauta todo o Grupo: seus investimentos sociais, tantos os externos, voltados para
as comunidades onde atua, quanto os internos, direcionados aos funcionários do
Grupo e seus familiares, são uma marca do Grupo Votorantim.
Por entender que ação social não se faz apenas colaborando diretamente com
comunidades específicas, mas igualmente se colocando à disposição de governos
que buscam, seriamente, se transformar para poder modificar sua gestão e,
conseqüentemente, a vida de seus cidadãos, o Grupo estendeu seus esforços em
parcerias com governos de Estado, como o de Minas Gerais, que promoveu um
Choque de Gestão em sua administração. Em Sergipe, foi assinado um acordo
para implantar o Projeto de Melhoria dos Resultados das Escolas Públicas do
Estado, que deve beneficiar 401 instituições de ensino estaduais, atingindo 268
mil alunos e 10 mil professores.
Ao colaborar com esses e outros Estados brasileiros, a Votorantim amplia ainda
mais o significado da ação socialmente responsável.
Além das iniciativas sociais criadas dentro das próprias Unidades de Negócio,
há a atuação do Instituto
Votorantim, organização criada em novembro de
2002. Sua existência e seu alcance consolidam a tradição de investimentos do
Grupo na comunidade. Nesses mais de dois anos, desempenhou o importante
O ano de 2004 contabilizou grandes números, que traduzem
o alcance das ações propostas pelo Instituto Votorantim:
•
•
•
•
190 funcionários envolvidos nos Comitês do Instituto
67 municípios atingidos
360 escolas envolvidas
4.880 jovens capacitados diretamente
papel de alinhar, fortalecer e qualificar a atuação social do Grupo. Seu foco está
no desenvolvimento integral do jovem – de 15 a 24 anos de ambos os sexos. Dentro
do Grupo, a importância se reflete no estreitamento de sua relação com as
unidades, que trabalham em conjunto para aperfeiçoar seu relacionamento com
as comunidades.
• 30.000 jovens beneficiados indiretamente
• 3.346 educadores mobilizados
56
57
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
Projetos Sociais
O
s projetos sociais desenvolvidos pelo Instituto Votorantim ou pelas
próprias Unidades de Negócio, por sua relevância e abrangência, se
tornaram referência no cenário do investimento social privado
brasileiro, como é o caso de O
Futuro em Nossas Mãos. Com o objetivo de
formar jovens pedreiros para o mercado da construção civil, desenvolvendo
habilidades técnicas e de gestão e apoiando a colocação dos profissionais no
mercado de trabalho e sua formação como cidadãos, esse projeto é um grande
exemplo de parceria entre o Instituto e as empresas do Grupo. A iniciativa surgiu
em 2003 na Votorantim Cimentos, que é responsável por sua coordenação e
desenvolvimento, e hoje conta com o apoio do Senai (Serviço Nacional de
Aprendizagem Industrial) e do Sinduscon (Sindicato da Indústria da Construção
Civil). O Futuro em Nossas Mãos foi implantado em 33 municípios de todo o
Brasil, nas regiões Sudeste, Nordeste e Sul. Os cursos, com duração de 130 horas,
foram ministrados para jovens desempregados da população de baixa renda, com
idade entre 16 e 24 anos, de ambos os sexos. Em 2004, mais de 3.000 foram
formados, num total de 156 turmas. Em 2005, o objetivo é capacitar mais 3.000
jovens.
Realizado em parceria com diversas Unidades de Negócio, o projeto Amigos do
Futuro visa contribuir para a melhoria da qualidade da educação no Brasil,
promovendo um ambiente de conhecimento para funcionários, familiares e
comunidades onde o Grupo atua, por meio de parcerias estratégicas. A parceria
com o
Canal Futura
busca implementar práticas pedagógicas nas escolas
públicas de ensino fundamental e médio e em instituições sem fins lucrativos
dedicadas à educação de jovens e crianças, com atuação em 29 municípios de sete
Estados no ano de 2004. Foram cerca de 3.280 educadores capacitados em mais
de 300 escolas.
58
59
V O T O R A N T I M
R E L A T Ó R I O
A N U A L
C
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
om o objetivo de implementar um sistema de indicadores qualitativos de
Além de direcionar esforços em educação e formação cidadã dos jovens, providenciar
ONG Ação
ferramentas para que eles se insiram no mercado de trabalho se torna uma
Em 2004, o projeto marcou presença em 51 escolas
conseqüência natural disso. Em parceria com a ONG Pérola, de Sorocaba (SP), a
públicas, nas cidades mineiras de Cataguazes, Itamarati de Minas e Poços de
Votocel criou o projeto Preparação para o Primeiro Emprego, voltado para
Caldas, bem como em São Paulo, no bairro de São Miguel Paulista. Funcionários
jovens carentes. Eles passam por um treinamento básico em softwares mais comuns
da CBA e da Votorantim Metais também participam da ação, no apoio e
e, em um dos três dias em que freqüentam as aulas, recebem noções de
acompanhamento das atividades e na articulação de parcerias.
comportamento, de como se vestir, cidadania e ética e também são preparados para
educação, foi firmada também uma parceria com a
Educativa.
eventuais entrevistas de emprego. Outros exemplos na área do Primeiro Emprego são
A formação de jovens agentes sociais, em um projeto idealizado pelo Instituto e
os projetos Equale, da Votorantim Metais, que promove a inclusão de pessoas com
desenvolvido com o apoio técnico do Instituto Aliança, é o objetivo do
necessidades especiais no mercado de trabalho, e o Cidadão, da CBA, que oferece
Programa Geração,
estágios a egressos da Febem. Além disso, diversas unidades da Votorantim possuem
que busca torná-los capazes de liderar processos de
transformação em suas próprias comunidades. A iniciativa, que nasceu em 2004,
parcerias com o Senai, formando profissionais
foi posta em execução em caráter piloto no município de Laranjeiras (SE), onde
para os desafios do mercado profissional.
conta com o apoio da Cimesa, unidade da Votorantim Cimentos, e depois foi
estendida à comunidade de Capão Bonito, em São Paulo, em parceria com a
Iniciativa dos funcionários do Banco Votorantim,
Votorantim Celulose e Papel (VCP). O Programa Geração visa constituir-se num
o
modelo de desenvolvimento integral do jovem, a ser sistematizado e reproduzido
(São Paulo), comunidade que reúne mais de
em outras localidades. Cerca de 240 jovens e 30 educadores devem beneficiar-se
4.500 famílias. Seu objetivo principal é equipar e
diretamente com a ação, a ser concluída em 2006.
capacitar seus moradores para que possam se
Projeto Viver
atua no
Jardim Colombo
desenvolver de maneira independente. Já foram
construídos, dentro do Projeto, duas creches e
um prédio para reforço escolar e cursos
profissionalizantes. Além do trabalho voluntário,
os funcionários contribuíram financeiramente
com a obra, doando recursos. Em contrapartida, o
Banco doou R$ 1 para cada real arrecadado entre
seus empregados.
A atuação do Instituto Votorantim, além de incluir
projetos que nascem de sua própria iniciativa,
também se dá no apoio a organizações cujo
trabalho se destaca no cenário social brasileiro.
Entre elas, estão Ação Comunitária do Brasil,
Andi – (Agência de Notícias dos Direitos da Infância), Brascri, Casa do Zezinho,
Central ArteSol/Artesanato Solidário, Instituto Criar de TV e Cinema, Instituto Elo
Amigo, Instituto WCF, Liga das Senhoras Católicas, Proerd (Programa
Educacional de Resistência às Drogas e Violência) e Projeto Guri. Uma
das iniciativas de maior alcance nesse setor, e que conta com o apoio da Votorantim,
é o Canal Futura, da Fundação Roberto Marinho, no ar desde 1997.
60
61
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Apoio à cultura
S
e a prioridade dos projetos do Grupo se volta para a melhoria do
ambiente social, principalmente para os jovens e suas comunidades, a
cultura se mostra uma ferramenta também eficaz na construção de um
ambiente social e comunitário mais saudável. E a Votorantim, por meio de suas
Unidades de Negócio e do Instituto, tem patrocinado diversas iniciativas
artísticas, pois acredita no potencial da cultura para o desenvolvimento do País
e de seu povo.
Em 2004, foram investidos R$ 12,3 milhões nessa área. O incentivo à música
Mozarteum Brasileiro, à
Sociedade Cultura Artística e ao MAM (Museu de Arte Moderna de
e às artes se deu por meio do apoio ao
São Paulo), enquanto o estímulo à valorização de nossas raízes foi representado
pelo Projeto Terra Paulista, do Cenpec (Centro de Estudos e Pesquisas em
Educação Cultura e Ação Comunitária).
Além do apoio a projetos de criação artística, também foram destinados
recursos à recuperação do patrimônio arquitetônico e cultural. Os maiores
expoentes desse esforço são a restauração
criação do Museu
da Estação da Luz e a
da Energia, em São Paulo.
Mesmo quando o assunto é cultura, inclusão é uma palavra-chave para a
Votorantim. Desde 2001, a CBA apóia a
Baccarelli.
Orquestra Jovem e Coral
Criou-se, assim, uma grande oportunidade para que 55
adolescentes instrumentistas, membros da favela de Heliópolis (São
Paulo) e de outras regiões carentes da capital paulista, desenvolvessem
uma alternativa profissional. O aprendizado de instrumentos e de técnicas
de canto também desenvolve a auto-estima e os conceitos de cidadania
entre os jovens.
Outro destaque nessa área foi o apoio ao projeto Dança Comunidade,
do diretor e coreógrafo Ivaldo Bertazzo, cujo objetivo é capacitar jovens
para o mercado de trabalho e para o exercício da cidadania por meio de
um espetáculo de artes cênicas. A iniciativa resultou no espetáculo
Samwaad, que percorreu o País em 2004.
62
63
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
Investimento em meio ambiente
P
or utilizar recursos naturais em todas as suas atividades industriais,
é evidente o compromisso que o Grupo Votorantim assume com a
preservação e o respeito pelo meio ambiente, de forma constante.
No ano de 2004, o Grupo investiu R$ 148,5 milhões em ações internas
voltadas para o meio ambiente. Na busca de práticas de padrão global, as
Unidades de Negócio não poupam esforços para atingir a excelência
ambiental, condição sine qua non para que a Votorantim se coloque entre os
principais players industriais do mundo.
Isso faz com que quase 90% dos investimentos ambientais do Grupo sejam
considerados obrigatórios para a manutenção das certificações internacionais,
muitas vezes ultrapassando em larga escala o cumprimento das leis locais.
Os investimentos do Grupo em meio ambiente se dividem entre os de caráter
interno (ações que, voltadas para os interesses diretos da empresa, decorrem
dos processos de produção ou exigências legais) e externo (ações que
extrapolam o próprio negócio, visando beneficiar a comunidade, a sociedade
e a preservação do meio ambiente).
Investimento Ambiental
INVESTIMENTO AMBIENTAL
R$ MILHÕES
154,5
148,5
6,0
Externo
Interno
TOTAL
64
65
V O T O R A N T I M
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
Votorantim Cimentos (VC) empreendeu ambicioso projeto de co-
A
G R U P O
V O T O R A N T I M
processamento de resíduos industriais, resíduos de origem vegetal e
Poupança Florestal é o nome do projeto inovador que a Votorantim
Celulose e Papel (VCP) está implantando no Rio Grande do Sul. Ao se associar
pneus inservíveis. Tal projeto teve início na década passada, na
com pequenos proprietários agrícolas do entorno de suas propriedades, a VCP
Unidade Rio Branco, e é hoje realidade em quase todas as unidades fabris da
propõe fornecer tecnologia de ponta e financiamento ao proprietário rural (junto ao
Votorantim Cimentos. São milhares de toneladas de resíduos mensalmente
ABN Amro Bank) em troca do uso de sua terra, com garantia da compra da madeira
destruídos e centenas de milhares de pneus – somente na Unidade Rio Branco, são
produzida daqui a sete anos. O interessante da proposta é que, dos 20 hectares
225 mil pneus por mês –, trazendo benefícios ao
mínimos necessários, 50% serão mantidos para agricultura de subsistência (sem
meio ambiente e promovendo a economia dos
descaracterizar a vocação agrícola da região) e 20% a 25% serão mantidos como
recursos energéticos não renováveis.
área de preservação permanente, que poderá comportar árvores frutíferas, com
possibilidades de rendimentos extras com a venda de doces e compotas. O restante
Outra frente aberta pela VC é a educação
da terra será destinado ao plantio do eucalipto, com mudas geneticamente
ambiental. Parte dos R$ 250 milhões investidos
modificadas de alta qualidade. Após a implantação no Rio Grande do Sul, onde já
na Usina Pedra do Cavalo foi revertida para
há mais de 4 mil proprietários inscritos, será a vez de São Paulo receber o projeto,
programas que asseguram a sustentabilidade
por seu alto coeficiente de inclusão social.
das comunidades localizadas ao redor do
empreendimento. Um bom exemplo é o Programa
A Votocel destacou-se em 2004 com a criação do selo Biopack, embalagem amiga
de Educação Ambiental de Monitoramento da
da natureza, que reforça a identificação de que é reciclável, facilitando
Ictiofauna, que avalia o estado das comunidades
e estimulando o trabalho de catadores. Também estão em fase de estudos
de peixes da região e acompanha as possíveis
e desenvolvimento, em conjunto com fornecedores e universidades, produtos
modificações ocorridas durante a implantação da
biodegradáveis e reciclados.
usina e de sua fase inicial de operação. Entre as
atividades desenvolvidas estão palestras e cursos
O ano de 2004 mostrou-se, portanto, decisivo para a consolidação das diversas
de capacitação em educação ambiental para
frentes de trabalho do Grupo Votorantim, tanto no desenvolvimento organizacional
professores do ensino fundamental e médio da
quanto em avanços em relação à competitividade e à modernidade da gestão e na
região.
sua atuação como empresa socialmente responsável. Ao longo de 2005, o Grupo
Votorantim manterá o processo de crescimento nas principais áreas, por meio de
A Votorantim Metais (VM) aprimorou seu
projetos de investimentos significativos nos negócios atuais ou por meio de novas
sistema de monitoramento contínuo das barragens,
aquisições. Novos passos serão dados rumo à sua internacionalização, visando ao
por meio do sistema de segurança de Barragem (SIsbar), totalmente sistematizado.
maior equilíbrio da geração de valor dos mercados doméstico e externo.
Já a Companhia Brasileira de Alumínio mantém a reserva florestal de mata
Da mesma forma, o Grupo continuará a investir na formação de líderes empreendedores,
atlântica, no Estado de São Paulo, consirada a maior reserva particular do Brasil
capazes de assumir riscos, criar oportunidades e contribuir para o crescimento sustentável
com 280 mil hectares. Vai de Juquitiba à área de Registro. margeando o rio
e a transformação social em todos os lugares em que a Votorantim está presente.
Juquiá ao longo do qual existem sete usinas hidrelétricas.
Também na CBA, o controle sobre a emissão de resíduos sólidos, líquidos e
gasosos é de 100%, o que lhe permite ter todas as licenças ambientais necessárias
para as suas atividades, inclusive a certificação ISO 14000 na área de mineração.
Um destaque é o sistema de lavagem de gases, que serve de exemplo para outras
fábricas do Brasil. Seus investimentos em meio ambiente totalizam mais
de R$ 50 milhões/ano.
66
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Votorantim Participações S.A. e empresas controladas e coligadas
Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2004 e de 2003 e parecer dos auditores independentes
RESULTADOS FINANCEIROS
Aos Administradores e Acionistas
Votorantim Participações S.A.
1.
E
xaminamos os balanços patrimoniais da Votorantim Participações S.A. e os
2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis
balanços patrimoniais consolidados da Votorantim Participações S.A.
no Brasil, as quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de
e empresas controladas em 31 de dezembro de 2004 e de 2003 e as
comprovar a adequada apresentação das demonstrações financeiras em todos os
correspondentes demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido
seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros
e das origens e aplicações de recursos da Votorantim Participações S.A. e as
procedimentos:
correspondentes demonstrações consolidadas dos resultados e das origens
e aplicações de recursos dos exercícios findos nessas datas, elaborados sob
a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir
parecer sobre essas demonstrações financeiras. Os exames das demonstrações
financeiras das coligadas indiretas, em 31 de dezembro de 2004 e de 2003,
Mineração Rio do Norte S.A., Petrocoque S.A. Indústria e Comércio, BAESA –
A. O planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de
transações e os sistemas contábil e de controles internos das companhias,
B. A constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os
valores e as informações contábeis divulgados e
Energética Barra Grande S.A., Machadinho Energética S.A., Sirama Participações
C. A avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela
Administração e Transportes Ltda. e Telefutura Telemarketing S.A., cujos
administração das companhias, bem como da apresentação das demonstrações
investimentos, avaliados pelo método de equivalência patrimonial, totalizam R$
financeiras tomadas em conjunto.
360.889 mil (2003 – R$ 350.196 mil), da controlada em conjunto VBC Participações
S.A. e das controladas Votorantim Finanças S.A., Votorantim Cimentos North
3. Com base em nossos exames e nos pareceres de responsabilidade de outros
America, Inc., com investimentos e ativos consolidados de R$ 2.866.669 mil (2003 –
auditores, somos de parecer que as demonstrações financeiras referidas no primeiro
R$ 1.706.160 mil) e R$ 33.423.705 mil (2003 – R$ 24.465.750 mil),
parágrafo apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição
respectivamente, em 31 de dezembro de 2004, da Refinería de Cajamarquilla S.A.,
patrimonial e financeira da Votorantim Participações S.A. e da Votorantim
com investimento e ativos consolidados de R$ 341.594 mil e R$ 416.475 mil,
Participações S.A. e empresas controladas em 31 de dezembro de 2004 e de 2003
respectivamente e em 31 de dezembro de 2003, da St. Marys Cement Inc., com
e os resultados das operações, as mutações do patrimônio líquido e as origens
investimento e ativos consolidados de R$ 1.032.217 mil e R$ 2.273.568 mil,
e aplicações de recursos da Votorantim Participações S.A., dos exercícios findos
respectivamente, foram conduzidos sob a responsabilidade de outros auditores, e
nessas datas, bem como os resultados consolidados das operações e as origens
nosso parecer, no que se refere ao valor desses investimentos e dos ativos totais, bem
e aplicações de recursos consolidadas desses exercícios, de acordo com as práticas
como da participação da Votorantim Participações S.A. nos lucros por eles
contábeis adotadas no Brasil.
produzidos, no montante de R$ 549.599 mil (2003 – R$ 429.574 mil), está
fundamentado exclusivamente nos relatórios desses outros auditores.
São Paulo, 22 de abril de 2005
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Carlos Eduardo Guaraná Mendonça
Contador CRC 1SP196994/O-2
68
Marcelo Orlando
Contador CRC 1SP217518/O-7
69
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Balanços patrimoniais em 31 de dezembro
em milhares de reais
Controladora
Ativo
2004
Consolidado
2003
2004
Controladora
2003
Circulante
Passivo e patrimônio líquido
2004
Consolidado
2003
2004
2003
Circulante
Disponibilidades
5.852
3.323
276.905
175.525
Empréstimos e financiamentos - segmento financeiro
12.693.676
7.986.852
Empréstimos e financiamentos - segmento industrial
11.191.032
9.612.243
Depósitos
6.369.641
7.531.980
Captações no mercado aberto
722.334
526.530
Contas a receber de clientes
1.773.289
1.623.508
Recursos de debêntures
Operações de crédito
3.875.938
2.647.677
Fornecedores
Provisão para créditos de liquidação duvidosa
(220.066)
(218.551)
Salários e encargos sociais
11.199
1.449
271.850
341.625
Estoques
1.954.931
1.733.441
Impostos e contribuições a recolher
27.528
34.055
821.540
765.806
Imposto de renda e contribuição social
630.841
439.944
440.088
275.496
Aplicações interfinanceiras de liquidez - segmento financeiro
Aplicações financeiras e instrumentos financeiros derivativos - segmento financeiro
Aplicações financeiras - segmento industrial
1.613.730
928.318
Relações interfinanceiras
Recursos de aceites e emissão de títulos
Impostos a recuperar
213.104
167.529
1.035.060
1.121.630
Dividendos e juros sobre o capital próprio a receber
471.109
629.471
24.127
5.627
922.819
649.480
Instrumentos financeiros derivativos
Carteira de câmbio
Demais créditos
16.540
1.409
Dividendos e juros sobre o capital próprio
4.398
3.403
704.955
980.194
Carteira de câmbio
2.308.193
1.732.044
41.324.641
34.376.136
Demais obrigações
Aplicações financeiras e instrumentos financeiros derivativos - segmento financeiro
Aplicações financeiras - segmento industrial
5.827
Contas a receber de clientes
Provisão para créditos de liquidação duvidosa
Mútuos ativos
2.917.985
Captações no mercado aberto
1.054.530
3.172.338
1.560.660
(32.055)
(24.568)
Exigível a longo prazo
402.630
1.848.683
466.080
354.463
Mútuos passivos
Depósitos judiciais
18.071
18.162
310.991
264.148
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Incentivos fiscais
4.039
18.092
33.461
1.901.647
1.139.260
13.788.416
964.339
890.399
(550.418)
(342.105)
2.130.926
2.047.101
17.884
18.114
12.837.660
11.122.637
356.034
606.268
16.288.959
14.666.405
150.235
Recursos de aceites e emissão de títulos
131.407
15.833.885
583.753
6.311.182
151.020
Permanente
891.307
4.279.096
111.966
504.369
879.988
Depósitos
Empréstimos e financiamentos - segmento industrial
7.839.361
275.496
1.648.531
1.065.988
1.014.928
1.073.033
597.181
7.570.651
Empréstimos e financiamentos - segmento financeiro
1.986.740
10.687.120
730.082
1.072.515
89.274
7.612
981.471
494.314
903.663
3.426.470
322.582
23.131.907
110.162
8.196
578.797
451.038
31.488.319
1.165.496
2.566.445
6.970.809
1.304.620
338.136
2.893.045
Demais créditos
5.115.255
490.109
129.972
376.244
6.470.241
12.186.668
467.936
2.097.007
303.333
5.102.591
10.596
Títulos a receber
530.865
3.570.493
9.885
Realizável a longo prazo
Aplicações interfinanceiras de liquidez - segmento financeiro
1.194.602
849.118
1.473.492
Recursos de debêntures
827.745
Provisão para contingências
3.051.071
44.067
45.303
580.104
5.186
15.796
1.045.851
775.278
582.985
855.405
71.613
Demais obrigações
1.394.503
3.040.039
1.721
575.462
69.859
178.441
879.479
507.378
3.230.764
3.440.846
17.894.677
16.725.791
2.427
1.321
1.929.959
1.742.332
9.400.000
Resultado de exercícios futuros
Investimentos
Ágios (deságios), líquidos
Imobilizado
Diferido
15.301.351
13.464.425
Lucros a realizar
Participação minoritária
Patrimônio líquido e recursos para aumento de capital
Capital social
Reserva de capital
Reserva de reavaliação
Reserva de lucros
18.622.939
68.300.720
836
836
17.047
17.047
17.047
17.047
245.026
440.045
245.026
2.468.838
4.415.200
2.905.432
13.742.906
12.131.747
14.273.128
12.568.341
2.712.210
2.712.210
2.712.210
2.712.210
Patrimônio líquido e recursos para aumento de capital
16.455.116
14.843.957
16.985.338
15.280.551
Total do passivo e patrimônio líquido
20.175.989
18.622.939
68.300.720
56.881.902
56.881.902
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.
70
9.400.000
836
440.045
Adiantamentos para futuro aumento de capital
20.175.989
9.400.000
836
3.884.978
Lucros acumulados
Total do ativo
9.400.000
71
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Demonstrações do resultado – Exercícios findos em 31 de dezembro
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido e dos recursos para aumento de capital
em milhares de reais, exceto quando informado
Controladora
Consolidado
2004
2003
2004
2003
Vendas no mercado interno
10.365.089
9.697.408
Vendas no mercado externo
7.421.257
5.635.104
Resultado de intermediações financeiras, líquido
1.843.224
1.357.774
Fornecimento e suprimento de energia elétrica
1.654.496
1.303.642
Receita bruta
Receita de serviços
Impostos sobre vendas e serviços e outras deduções
223.107
187.831
21.507.173
18.181.759
(3.078.042)
(2.439.679)
Reserva de
capital
Incentivos
fiscais
Capital social
Receita líquida
Custo dos produtos vendidos e dos serviços prestados
Lucro bruto
18.429.131
15.742.080
(10.598.099)
(8.992.996)
7.831.032
6.749.084
Em 31 de dezembro de 2002
9.400.000
Reserva de
Lucros
Reserva de
reavaliação
em controladas
e coligadas
Reserva legal
Lucros
acumulados
17.047
94.021
3.541.697
13.053.601
(1.552.888)
(1.552.888)
3.011.034
3.011.034
836
Adiantamento
para futuro
aumento de
capital
Total
Reserva reflexa para manutenção do patrimônio líquido
sobre ágio em participação acionária
Lucro líquido do exercício
Destinação do resultado
Receitas (despesas) operacionais
Despesas com vendas e créditos
Despesas gerais e administrativas
Lucro operacional antes das participações societárias e do resultado financeiro
(1.323.869)
(1.034.278)
(82.333)
(101.206)
(1.401.034)
(1.050.065)
(82.333)
(101.206)
(2.724.903)
(2.084.343)
(82.333)
(101.206)
5.106.129
4.664.741
Reserva legal
Dividendos pagos e propostos
Equivalência patrimonial
3.781.625
Amortização de ágios
3.317.631
(126.836)
62.203
154.232
(251.993)
(244.605)
3.654.789
3.317.631
(189.790)
(90.373)
165.878
(188.548)
32.238
(306.014)
3.738.334
3.027.877
4.948.577
4.268.354
127.799
(1.582)
507.219
60.853
3.866.133
3.026.295
5.455.796
4.329.207
Corrente
(20.922)
(15.261)
(1.275.156)
(918.400)
Diferido
55.160
Resultado financeiro líquido
Lucro operacional
Resultado não operacional, líquido
9.400.000
836
17.047
da contribuição social e da participação minoritária
Lucro antes da participação minoritária
(15.261)
(942.475)
(445.120)
3.900.371
3.011.034
4.513.321
3.884.087
(373.975)
(421.510)
4.139.346
3.462.577
Lucro líquido do exercício por lote de mil ações do capital social - R$
473.280
34.238
3.900.371
3.011.034
947,69
731,60
(2.180.000)
2.468.838
2.712.210
2.712.210
2.712.210
14.843.957
3.900.371
Destinação do resultado
Reserva legal
195.019
Juros sobre o capital próprio propostos
Dividendos pagos e propostos
9.400.000
836
17.047
72
(200.000)
(2.180.000)
3.900.371
Imposto de renda e contribuição social
332.681
245.026
Lucro antes do imposto de renda,
(151.005)
(200.000)
Adiantamentos para futuro aumento de capital
Resultado de participações societárias
151.005
Juros sobre o capital próprio propostos
73
440.045
(195.019)
(339.212)
(339.212)
(1.950.000)
(1.950.000)
3.884.978
2.712.210
16.455.116
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Demonstrações das origens e aplicações de recursos – Exercícios findos em 31 de dezembro
Controladora
2004
Controladora
Consolidado
2003
2004
2004
2003
Origens de recursos
Consolidado
2003
2004
2003
2.434.029
59.105
Aplicações de recursos
Das operações sociais
3.900.371
3.011.034
4.139.346
3.462.577
Nas operações sociais
630.584
No realizável a longo prazo
535.354
No ativo permanente
Valores que não afetam o capital circulante
Perda nos investimentos baixados
Investimentos
2.931
Equivalência patrimonial
(3.781.625)
(3.317.631)
Variação cambial de ativos líquidos a longo prazo no exterior
Amortização de ágio na aquisição de controladas
126.836
Depreciação, amortização e exaustão
Valor residual de ativo permanente baixado
Perdas (ganhos) na variação de participação societária
(154.232)
128.355
359.226
Diferido
251.993
244.605
Ágios (deságios) na aquisição de investimentos
Juros e variação monetária de itens a longo prazo
Provisão (reversão) para contingências
1.196
1.242.419
1.136.737
72
76
48.481
44.474
Diminuição (aumento) no resultado de exercícios futuros
(6.242)
Variação na participação minoritária
849.365
1.620.433
91.319
176.052
1.024
1.240
2.660.483
2.891.162
95.206
65.264
464.179
349.253
298.241
460.326
3.461
186.348
161.383
24.832
(332.681)
(473.280)
152.201
45.439
4.037
(461.588)
(76.401)
352.799
Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos e propostos
2.289.212
2.380.000
2.289.212
346.155
270.573
195.442
Total dos recursos aplicados
3.437.842
5.167.611
8.503.037
4.512.161
424.176
273.668
(1.407.907)
4.492.585
65.786
108.566
Incentivos fiscais e outros
(1.106)
(55.160)
(10.610)
Provisão para perdas em operações de "hedge"
Diminuição do exigível a longo prazo
1.182
(128.470)
Imobilizado
(62.203)
10.139
373.975
Outros
421.510
Aumento (redução) do capital circulante
(7.842)
Variação no capital circulante
Recursos originados das (aplicados nas) operações
122.419
(630.584)
5.983.857
5.585.913
Ativo circulante
Transferência para aplicações nas operações sociais
630.584
Dos acionistas Integralização de capital
No fim do exercício
2.308.193
1.732.044
41.324.641
34.376.136
No início do exercício
1.732.044
1.631.162
34.376.136
25.701.550
576.149
100.882
6.948.505
8.674.586
No fim do exercício
490.109
338.136
31.488.319
23.131.907
No início do exercício
338.136
510.922
23.131.907
18.949.906
151.973
(172.786)
8.356.412
4.182.001
424.176
273.668
(1.407.907)
4.492.585
289.318
289.318
Passivo circulante
De terceiros
Diminuição do realizável a longo prazo
817.295
Aumento do exigível a longo prazo
2.354.220
2.880.520
900.525
777.159
Aumento (redução) no capital circulante
Dividendos e juros sobre o capital próprio a receber e
recebidos
2.601.876
Redução do capital em empresa investida
2.560.759
79.582
25.173
320.428
Outros
18.402
Total dos recursos obtidos
74
3.739.599
5.441.279
980.107
3.174.954
3.862.018
5.441.279
6.963.964
9.050.185
75
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Notas explicativas da administração às demonstrações
financeiras em 31 de dezembro de 2004 e de 2003
em milhares de reais, exceto quando informado
1.
Contexto operacional
Na empresas do segmento industrial, as aplicações financeiras em quotas de fundos de investimentos estão classificadas em "Títulos para
negociação", uma vez que foram adquiridos com o propósito de ser ativa e freqüentemente negociados. As demais aplicações financeiras estão
A Votorantim Participações S.A. tem por objetivo a administração de bens e empresas, podendo participar de outras companhias civis
registradas pelo custo de aquisição atualizado, uma vez que a Votorantim Participações S.A. e empresas controladas pretendem manter a
e comerciais de qualquer natureza, no interesse de suas finalidades.
aplicação até o vencimento. Os instrumentos financeiros derivativos no segmento industrial, que se destinam à proteção, são avaliados e
contabilizados pelas condições contratadas, e não são registrados pelo valor de mercado. Parcela significativa desses derivativos é contratada
A companhia, através de suas controladas e coligadas, atua nos segmentos industrial (cimento, papel e celulose, produtos químicos, metais
com a Votorantim Finanças S.A.
e alumínio, energia, agroindústria e embalagens) e financeiro (banco múltiplo com as carteiras comercial, de crédito, financiamento e
investimento, distribuidora de títulos e valores mobiliários por conta própria ou de terceiros, carteira de arrendamento mercantil e administração
(c) Provisão para créditos de liquidação duvidosa
de fundos de investimentos).
A provisão para créditos de liquidação duvidosa é constituída com base no valor considerado suficiente pela administração para cobrir perdas
estimadas na cobrança de contas a receber de clientes, bem como nas normas do BACEN, para o segmento financeiro e conforme o Manual
2.
Principais práticas contábeis e reclassificação
de Contabilidade do Setor Elétrico, para o segmento de energia.
As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas e estão sendo apresentadas em conformidade com as práticas
(d) Estoques
contábeis adotadas no Brasil. Na elaboração das referidas demonstrações financeiras, é necessário utilizar estimativas e previsões que afetam
Os estoques são determinados ao custo médio de compra ou produção, inferior ao custo de reposição ou aos valores de realização. As
os valores reportados de ativos, passivos e resultados, inclusive estimativas referentes à seleção das vidas úteis do ativo imobilizado, provisões
importações em andamento são determinadas ao custo acumulado de cada importação.
necessárias para passivos contingentes e determinação de provisões para imposto de renda e similares.
(e) Demais ativos circulante e realizável a longo prazo
Os resultados reais podem apresentar variações em relação às estimativas. As demonstrações financeiras do exercício de 2003 foram
São demonstrados pelo custo de aquisição, acrescidos, quando aplicável, dos rendimentos calculados em base "pro rata" dia e das variações
reclassificadas para melhor adequá-las para fins de comparação das demonstrações financeiras desse exercício.
monetárias e cambiais auferidos até a data do balanço, e ajustados por provisão conforme os valores de realização.
(a) Apuração do resultado
(f) Investimentos
O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência. As receitas de vendas dos produtos e dos
Os investimentos em controladas e coligadas são avaliados pelo método de equivalência patrimonial, acrescidos dos ágios e deságios
serviços e os correspondentes custos são reconhecidos na ocasião da entrega dos produtos ou quando da prestação dos serviços.
decorrentes de investimentos (Nota 10). Outros investimentos são demonstrados ao custo de aquisição, corrigido monetariamente até 31 de
dezembro de 1995.
Os resultados de intermediações financeiras estão representados, substancialmente, pelos resultados apurados em operações de crédito,
operações de câmbio, títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos.
O ágio ou deságio determinado na aquisição de uma empresa é calculado como a diferença entre o valor de compra e o valor contábil do
investimento adquirido. O ágio, fundamentado em expectativas de resultado futuro, é amortizado durante o período de recuperação, não superior
As receitas de distribuição de energia elétrica são reconhecidas com base nas tarifas regulamentadas pela Agência Nacional de Energia
a dez anos. O deságio é amortizado somente mediante a realização do ativo relacionado por meio de venda ou alienação. As demonstrações
Elétrica - ANEEL, no momento em que a energia é disponibilizada. As receitas não faturadas, relativas ao ciclo de faturamento de cada mês,
financeiras das subsidiárias no exterior foram preparadas de acordo com os princípios contábeis dos países de origem, nas suas respectivas
são provisionadas considerando a estimativa efetuada com base no faturamento do mês anterior. A apuração das receitas não faturadas é
moedas. Para fins de equivalência patrimonial e consolidação, essas demonstrações foram ajustadas às práticas contábeis adotadas no Brasil e
feita com base na leitura dos medidores para determinar o total de energia consumida desde o último faturamento e o final do período, sendo
convertidas para reais às taxas cambiais vigentes na data do balanço.
que as diferenças entre o estimado e o real das receitas não faturadas, as quais historicamente não têm sido relevantes, são reconhecidas
no mês subseqüente. Essas receitas provenientes de venda da geração de energia são registradas com base na entrega e na capacidade
gerada e com taxas especificadas nos termos do contrato ou no preço de mercado em vigor.
(g) Imobilizado
O imobilizado é demonstrado ao custo de aquisição ou de construção. Os juros provenientes de financiamentos diretamente vinculados a esses
ativos em construção são capitalizados. A depreciação é calculada pelo método linear, às taxas mencionadas na Nota 11. Os custos de
(b) Aplicações financeiras, títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos
desenvolvimento florestal, principalmente os de implementação de projetos, são capitalizados quando incorridos.
De acordo com a Circular no. 3.068 do BACEN, os títulos e valores mobiliários das empresas do segmento financeiro são classificados de
acordo com a intenção de investimento da administração do segmento financeiro, nas seguintes categorias:
A administração revisa a vida útil dos ativos, principalmente edificações e equipamentos utilizados em cada operação, com o objetivo de
determinar e mensurar a perda de valor de forma recorrente, ou quando eventos ou mudanças nas circunstâncias indicam que o valor contábil
• Títulos para negociação - adquiridos com o propósito de ser ativa e freqüentemente negociados, ajustados pelo valor de mercado em
de um ativo ou grupo de ativos pode não ser recuperado por meio das atividades operacionais. A redução do valor contábil de ativos ou grupos
contrapartida ao resultado do período.
de ativos é realizada se, e quando, apropriado.
• Títulos mantidos até o vencimento - títulos para os quais haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira para sua manutenção
em carteira até o vencimento, registrados apenas pelo custo de aquisição atualizado, e não são ajustados pelo valor de mercado.
(h) Diferido
• Os declínios no valor de mercado dos ativos mantidos até o vencimento, abaixo de seus respectivos custos atualizados, relacionados a
O diferido, formado principalmente por despesas pré-operacionais referentes a projetos de expansão, é amortizado no período de até dez anos.
razões consideradas não temporárias, são refletidos no resultado como perdas realizadas.
(i) Imposto de renda e contribuição social e incentivos fiscais
Os instrumentos financeiros derivativos são avaliados e classificados como "hedge" (proteção) ou "não hedge". No segmento financeiro, as
A provisão para imposto de renda e imposto de renda diferido sobre diferenças temporárias é determinada à taxa de 25%, e a contribuição
operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios
social à taxa de 9%. Algumas subsidiárias também estão sujeitas ao imposto de renda decorrente de suas operações em jurisdições estrangeiras.
de proteção definidos na Circular no. 3.082 do BACEN, são contabilizadas pelo valor de mercado, com os ganhos e as perdas realizados e
não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado. Os instrumentos financeiros classificados como proteção são:
(i) "hedge" de risco de mercado em que os ajustes a valor de mercado são contabilizados em contrapartida à adequada conta de receita ou
despesa, no resultado do exercício, ou
(ii) "hedge" de fluxo de caixa em que a parcela efetiva do "hedge" é contabilizada em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido,
e qualquer outra variação, em contrapartida à adequada conta de receita ou despesa, no resultado do exercício.
76
77
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
Percentual – %
O imposto de renda e a contribuição social são provisionados sobre resultados tributáveis. Os impostos diferidos são calculados com base
200
nos resultados a serem tributados ou deduzidos no futuro. O benefício tributário diferido de perdas tributárias é, geralmente, reconhecido à
medida que a realização seja considerada provável. Foi também reconhecido, no segmento financeiro, imposto de renda diferido, calculado
Segmento industrial
à alíquota de 25%, sobre o ajuste de superveniência de depreciação da Carteira de Arrendamento Mercantil, bem como sobre o ajuste a
Cimento
valor de mercado dos títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (Circulares nos. 3.068 e 3.082 do BACEN), às
mesmas alíquotas do imposto corrente, e estão registrados na rubrica "Demais obrigações", no passivo circulante e "Imposto de renda e
contribuição social diferidos" no exigível a longo prazo. Os impostos sobre o lucro são contabilizados na demonstração do resultado, sem os
incentivos fiscais. O benefício de incentivo fiscal é creditado diretamente no patrimônio líquido, no momento em que a opção pelo incentivo
é feita, com a correspondente redução da obrigação no passivo.
V O T O R A N T I M
2003
Calmit Industrial Ltda.
99,85
99,85
Calsete Industrial S.A.
100,00
100,00
Cimefor Comercial, Importadora e Exportadora Ltda.
100,00
100,00
95,22
94,32
Cimento Poty S.A.
Cimento Rio Branco S.A.
100,00
99,37
Cimento Sergipe S.A.
94,09
95,25
99,87
Cimento Tocantins S.A.
99,87
(j) Passivos circulante e exigível a longo prazo
Companhia Cimento Portland Itaú
97,85
97,85
São demonstrados por valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações
Companhia de Cimento Portland Poty
100,00
100,00
monetárias incorridos. As provisões de participação nos lucros são registradas quando as empresas concedem esse direito aos funcionários,
Empresa de Transporte CPT Ltda.
100,00
100,00
de acordo com planos baseados no desempenho.
Geral de Concreto S.A.
St. Marys Cement Inc. (Canadá e Estados Unidos)
99,00
99,00
100,00
100,00
(l) Despesas ambientais
Suwannee American Cement, LLC (ii)
50,00
50,00
As despesas referentes a programas ambientais contínuos são contabilizadas no resultado, quando incorridas. Os programas contínuos são
Votorantim Cement North América, Inc.
100,00
100,00
Votorantim Cimentos Ltda.
100,00
100,00
Votorantim Investimentos Industriais S.A.
100,00
100,00
Votorantim Investimentos Internacionais S.A.
100,00
100,00
desenvolvidos para reduzir o impacto ambiental das operações e administrar os riscos ambientais. As provisões referentes a esses custos são
contabilizadas quando suas estimativas são consideradas prováveis e razoáveis.
(m) Juros sobre o capital próprio
Metalurgia
As empresas brasileiras têm permissão para deduzir, como despesa financeira para fins tributários, os juros atribuídos ao patrimônio líquido.
99,74
99,74
Para fins de elaboração e apresentação das demonstrações financeiras, os juros atribuídos ao patrimônio líquido são contabilizados como
Companhia Mineira de Metais
99,89
99,89
dedução de lucros acumulados não apropriados, de forma similar a um dividendo.
Companhia Níquel Tocantins
99,98
99,98
Companhia Paraibuna de Metais
99,99
99,99
(n) Aposentadoria e outros benefícios pós-aposentadoria
Indústria e Comércio Metalúrgica Atlas S.A.
99,86
99,86
As contribuições realizadas pela Votorantim Participações S.A. e empresas controladas para planos de aposentadoria de contribuição definida
Mineração Serra da Fortaleza S.A.
99,89
e de previdência aos funcionários (Nota 17) foram determinadas por atuários independentes e são tratadas como despesas operacionais.
Refineria de Cajamarquilla S.A.
99,06
Subsidiária indireta da Votorantim Participações S.A. no exterior possui plano de aposentadoria de benefício definido, que oferece, também,
Siderúrgica Barra Mansa S.A.
99,99
99,99
assistência médica e seguro de vida, entre outros. O custo dos benefícios de aposentaria e de outros benefícios desses planos concedidos
Votorantim Metais Ltda.
100,00
100,00
100,00
100,00
55,17
55,17
100,00
100,00
99,68
a funcionários qualificados é determinado pelo método de benefício projetado "pro rata" sobre o serviço e as melhores expectativas da
administração sobre margens de investimentos, reajustes salariais, tendências de custo e mortalidade e idade de aposentadoria dos
funcionários.
Celulose e papel
Nova HPI Participações e Comércio Ltda.
Votorantim Celulose e Papel S.A.
3. Demonstrações financeiras consolidadas
Filmes flexíveis
De forma a propiciar maior transparência à sua posição patrimonial e ao resultado de suas operações, a administração da Votorantim
Votocel Filmes Flexíveis Ltda.
Participações S.A. optou por apresentar as demonstrações financeiras consolidadas, abrangendo os segmentos industrial, financeiro e de
energia. As demonstrações financeiras consolidadas, incluem as contas das empresas controladas, direta ou indiretamente, descritas a seguir.
Químico
Todos os saldos das contas e transações significativas entre as empresas foram eliminados nas demonstrações financeiras consolidadas.
Companhia Agro Industrial Igarassu
99,98
Companhia Nitro Química Brasileira
99,98
99,98
Nordesclor S.A. (i)
50,00
50,00
100,00
100,00
Investimentos entre as empresas, contas a receber e a pagar, receitas e despesas e ganhos não realizados entre as empresas foram
eliminados. A participação minoritária no patrimônio líquido e nos resultados foi destacada separadamente. Ágios e deságios decorrentes de
transações com terceiros permaneceram classificados no grupo de investimentos. As empresas controladas em conjunto foram consolidadas
na proporção de participação de seu capital social e compreendem a VBC Participações S.A. e a Suwannee American Cement, LLC.
"Trading"
Votorantim International Holding
Holding e outros segmentos
As principais empresas incluídas na consolidação e a porcentagem de participação da Votorantim Participações S.A. e empresas controladas,
direta ou indireta, compreendem:
Citrovita Comercial Exportadora S.A. (antiga Cambuy Citrus Comercial Exportadora S.A.)
100,00
100,00
Citrovita Industrial e Comercial Ltda. (antiga Cambuy MC Industrial Ltda.)
100,00
100,00
Citrovita Agro Industrial Ltda.
100,00
100,00
Citrovita Agro Pecuária Ltda.
100,00
100,00
Companhia de Luz e Força Santa Cruz
99,99
99,99
100,00
100,00
Optiglobe Tecnologia da Informação S.A.
99,33
98,62
Votorantim Comercial Exportadora e Importadora Ltda.
99,98
99,98
Hailstone Limited
Votorantim Comercio Indústria S.A.
100,00
Votorantim Investimentos Latino-Americanos S.A.
94,56
Votorantim Energia Ltda.
100,00
Votorantim Participações S.A.
Votorantim Novos Negócios Ltda.
78
79
100,00
98,15
98,15
100,00
100,00
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Percentual
2004
2003
Banco Votorantim S.A.
99,91
99,91
BV Financeira S.A.
99,99
99,99
BV Leasing e Arrendamento Mercantil S.A.
99,99
3.
Aplicações financeiras
Segmento financeiro
(a) Aplicações financeiras, títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos
99,99
Controladora
BV Promotora de Vendas Ltda.
99,98
2004
BV Serviços Ltda.
99,99
Títulos para negociação (*)
Consolidado
2003
2004
2003
BV Sistemas Ltda.
99,94
99,94
Letras Financeiras do Tesouro - LFTs
132.180
955.388
BV Trading S.A.
99,99
99,99
Letras do Tesouro Nacional - LTNs
2.350.013
1.920.717
Notas do Tesouro Nacional - NTNs
3.536.037
2.771.969
35.772
1.388.700
2.550.416
1.906.692
Votorantim Bank Limited
95,84
95,84
Votorantim Finanças S.A.
100,00
100,00
Notas do Banco Central - NBCs
Votorantim International Business Limited
Eurobonds
100,00
100,00
Votorantim C.T.V.M. Ltda.
99,98
99,98
C-Bonds
801.316
78.206
Votorantim Asset Management D.T.V.M. Ltda.
99,99
99,99
Debêntures
970.582
335.092
Votorantim Seguros e Previdência S.A.
99,99
4.441.288
4.548.775
Quotas de fundos de investimento
816.261
906.402
Fundos de Investimento de Direitos
Creditórios - FIDC
Segmento de energia
VBC Participações S.A. (ii)
33,33
33,33
80.589
Letras hipotecárias
11.909
Títulos de renda variável
816.261
(i) Consolidada integralmente, uma vez que a Votorantim Participações S.A. detém o controle administrativo (operacional e financeiro) da empresa.
Títulos mantidos até o vencimento
(ii) Controlada em conjunto, consolidada proporcionalmente à participação detida.
Eurobonds
Debêntures
Aplicações denominadas em moeda estrangeira
Abaixo segue a conciliação do patrimônio líquido e do resultado do exercício entre a controladora e o consolidado:
797.469
Outros
2004
Controladora
16.455.116
Resultado
do exercício
3.900.371
2003
Patrimônio
líquido
e recursos
para aumento
de capital
14.843.957
13.985.143
1.295.241
674.825
1.149.296
2.269.161
797.469
5.490
4.164
319.675
61.847
16.383
154.527
108.451
21.916
2.918.739
3.119.774
2.250.401
1.946.260
Diferencial a receber de contratos de "swap"
Resultado
do exercício
5.827
3.011.034
patrimonial (i)
174.998
183.923
227.600
113.400
Eliminação de ágios e deságios entre empresas controladas (ii)
409.421
36.579
281.664
327.579
Ajuste de lucros não realizados (iii)
(54.197)
18.473
(72.670)
10.564
16.985.338
4.139.346
15.280.551
3.462.577
5.827
Prêmios pagos por contratos de opções
227.319
11.637
2.477.720
1.957.897
1.619.557
928.318
20.712.909
19.062.814
Parcela de curto prazo
(1.613.730)
(928.318)
(17.560.673)
(17.144.223)
Parcela de longo prazo
5.827
3.152.236
1.918.591
Complemento de equivalência
Consolidado
79.604
15.316.450
1.369
Certificados de Depósito Bancário - CDBs
Patrimônio
líquido
e recursos
para aumento
de capital
906.402
406.348
(*) Títulos para negociação - os critérios de precificação de títulos e valores mobiliários são definidos pela área de gerenciamento de risco da
Votorantim Participações S.A. e Votorantim Finanças S.A. que considera preços e taxas oficialmente divulgados por entidades como
Associação Nacional das Instituições de Mercado Aberto - ANDIMA e a Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F, além de eventuais ajustes
(i) Refere-se a complemento de equivalência patrimonial de empresas consolidadas avaliadas a custo histórico, que para fins do consolidado
nos preços de títulos de baixa liquidez, que consideram ofertas, últimos preços praticados, dispersão possível e outros fatores que possam
foram avaliadas pelo método de equivalência patrimonial.
determinar, de forma mais adequada e justa, o valor de mercado, tanto no interno quanto no externo. Para os títulos negociados no mercado
(ii) Reversão de ágios e deságios gerados entre as empresas consolidadas.
brasileiro, são consideradas as taxas médias dos papéis divulgadas pela ANDIMA, para a data de fechamento, bem como o preço de
(iii) Ajuste de lucros não realizados decorrente da operação de venda da CPFL Energia para a controlada VBC, o qual foi eliminado na consolidação.
fechamento divulgado para as posições na BM&F, os preços das últimas negociações de debêntures divulgados pela ANDIMA, levando-se
em conta a adoção de critérios julgados adequados à aferição de preço para papéis de baixa liquidez. Para os ativos das investidas no exterior,
são considerados os preços de fechamento para os títulos da dívida pública no mercado internacional divulgados pela Bloomberg e outros
serviços de informação, bem como a adoção de critérios julgados adequados à correta precificação de títulos de baixa liquidez.
Os títulos públicos, os C-Bonds de emissão do governo brasileiro, assim como os Eurobonds têm vencimentos até abril de 2014 e, em sua
grande maioria, estão registrados no ativo circulante, independentemente de seus prazos de vencimento, em razão de suas características de
alta liquidez e para melhor aproveitamento de oportunidade de mercado. As quotas de fundo de investimentos são registradas ao seu valor
de realização, obtido pelo valor da última quota disponível.
A Votorantim Finanças S.A., por meio de sua controlada Votorantim Asset Management D.T.V.M. Ltda., administra diversos fundos de renda
fixa e de renda variável cujos patrimônios líquidos montam a R$ 13.532.611 (2003 - R$ 12.330.154). Do total das aplicações financeiras
em quotas de fundos de investimentos mantidas pelo segmento industrial, o montante de R$ 1.650.427 (2003 - R$ 2.032.355) foi
efetuado em fundos administrados pela Votorantim Asset Management D.T.V.M. Ltda.
80
81
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
(b) Aplicações interfinanceiras de liquidez
4.
V O T O R A N T I M
2003
A carteira é composta por depósitos interfinanceiros, remunerados às taxas pós-fixadas e pré-fixadas, com vencimento até dezembro de
Nível de risco
2009, no montante de R$ 1.283.182 (2003 - R$ 917.274), por aplicações no mercado aberto, lastreadas em títulos públicos, totalizando
AA
R$ 11.247.478 (2003 - R$ 7.000.528) e por aplicações em moedas estrangeiras no montante de R$ 273.178 (2003 - R$ 158.324).
A
Contas a receber de clientes - consolidado
O risco de crédito é minimizado pela extensa base de clientes e pelos procedimentos de controle, bem como pelo monitoramento de limites
Créditosa vencer
Créditosvencidos
766.115
Total
766.115
2.854.487
1.126
2.855.613
B - atraso entre 15 e 30 dias
66.441
163.542
229.983
C - atraso entre 31 e 60 dias
39.077
127.651
166.728
atraso superior a 60 dias
5.133
45.898
51.031
96.008
188.937
284.945
3.822.128
481.256
4.303.384
de crédito dos mesmos. A Votorantim Participações S.A. e empresas controladas também operam com uma política de seguro de crédito
para a maioria de suas contas a receber de exportações. Em 2004, determinadas empresas do segmento industrial iniciaram operações de
cessão irrevogável de recebíveis ao Fundo de Investimentos de Direitos Creditórios - FIDC. O fundo, administrado pelo Banco Bradesco S.A.,
possui prazo indeterminado de funcionamento e, em 31 de dezembro de 2004, apresenta patrimônio líquido de R$ 168.466, sendo
R$ 87.878 em quotas seniores, pertencentes a fundos exclusivos de empresas controladas e R$ 80.589 em quotas subordinadas,
pertencentes a empresas controladas. Em 31 de dezembro de 2004, o saldo em aberto de contas a receber cedido ao FIDC é de R$
161.630. O resultado apurado nas cessões durante o ano de 2004 foi de R$ 4.372, registrados como despesas financeiras na
6.
Estoques
demonstração do resultado do exercício.
5.
Consolidado
Produtos acabados
(a) Composição das operações de crédito
Consolidado
2004
Empréstimos - setor público
303.593
257.813
Matérias-primas
471.929
455.567
Almoxarifado de bens de consumo
335.335
242.764
54.488
Empréstimos - setor privado
1.090.889
719.359
Financiamentos - setor privado
5.554.625
3.488.978
Financiamentos - títulos e valores mobiliários
348.274
7.
7.048.276
4.208.337
26.965
36.900
45.617
83.117
7.120.858
4.328.354
2003
689.341
Produtos em processo
Outros
2003
2004
752.489
91.585
87.956
1.954.931
1.733.441
Impostos a recuperar
Representados, principalmente, por imposto de renda sobre rendimentos provenientes de investimentos financeiros (controladora e
Arrendamento mercantil, classificados em "Demais créditos"
consolidado) e créditos do imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços – ICMS resultantes da compra de ativos fixos e da aquisição
Carteira de câmbio: adiantamentos de contratos de câmbio,
de produtos consumíveis (consolidado).
classificados como redutor de "Demais obrigações"
8.
Títulos a receber
(b) Composição da carteira por tipo de cliente
São representados, principalmente, por valores a receber referentes à alienação da subsidiária CP Cimento Participações S.A., em 2000, para
Consolidado
Indústria
Comércio
Rural
2004
2003
1.052.773
755.128
467.706
282.574
terceiros. Os títulos são recebidos em dez parcelas anuais, com início em 2003, sujeitas ao Índice Geral de Preços – Mercado – IGP-M mais
1% ao ano.
98.072
Outros serviços
1.096.520
Instituições financeiras
566.132
82.125
Pessoas físicas
4.323.662
2.724.520
7.120.858
4.328.354
(c) Composição da carteira de operações de crédito nos correspondentes níveis de risco, conforme estabelecido pela Resolução
no. 2.682 do CMN - Conselho Monetário Nacional
A composição da carteira por nível de risco da principal empresa do segmento financeiro, Banco Votorantim e empresas controladas,
é demonstrada da seguinte forma:
2004
Nível de risco
Créditos a vencer
AA
1.764.695
A
4.478.399
Créditos vencidos
Total
1.764.695
4.478.399
B - atraso entre 15 e 30 dias
189.032
210.230
C - atraso entre 31 e 60 dias
145.634
144.324
289.958
5.745
162.992
168.737
6.583.505
517.546
7.101.051
399.262
82
83
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
9. Saldos e transações relevantes com partes relacionadas
V O T O R A N T I M
Controladora
Dividendos e
juros sobre o capital
próprio a receber
Segmento/empresa
2004
Dividendos e
juros sobre o capital
próprio a pagar
2003
2004
Mútuos ativos e
adiantamentos
para futuro aumento
de capital
2003
Mútuos passivos
2004
2003
2004
Encargos financeiros
líquidos sobre mútuos
2003
2004
2003
(886)
11.315
228.930
(5.179)
(7.782)
322.195
(4.088)
(30.273)
Cimento
30.625
88
Cimento Poty S.A.
Cimento Rio Branco S.A.
17.118
Cimento Sergipe S.A.
7.457
55
55
782
17.118
24.256
23.529
190.000
558
12
Cimento Tocantins S.A.
Companhia Cimento Portland Itaú
Companhia de Cimento Portland Poty
Empresa de Transportes CPT Ltda.
18.823
24.568
24.568
705
3.091
3.091
38.632
145
130
Itaú Agro Florestal Ltda.
St. Marys Cement Inc.
2.438
2.438
952.357
952.352
4.323
4.323
3.047
782
(50.988)
1.540.024
347.701
356.196
100.045
10
92.317
Engemix S.A.
68.144
71.229
70.000
Itapisserra Mineração S.A.
10.000
Votorantim Cement North América, Inc.
596
Metais
59.706
169.553
Companhia Mineira de Metais
6
17
10
6
4.559
1.845
Indústria e Comércio Metalúrgica Atlas S.A.
1.845
1.246
36.409
119.980
152.570
224.008
Químico
5.078
2
163.037
Energia
9.881
Agronegócio
Citrovita Agro Industrial Ltda.
614.440
Citrovita Industrial e Comercial Ltda.
42.429
Fazenda Bodoquena Ltda.
109.279
770
Finanças
110.500
118.999
488
488
117.176
181
181
9
Filmes
Celulose e papel
216
103.758
1
Outros
Hailstone Limited
Hejoassu Administração S.A.
404.013
221.166
Interávia Táxi Aéreo Ltda.
7.508
Interávia Transportes Ltda.
2.997
JLC - Empreendimentos, Comércio e Participações Ltda.
60.050
1.721
3.095
24.123
1
23.738
(160)
(30.470)
8.927
4.867
16.314
14.255
(2.059)
(2.544)
98.736
98.356
8.379
8.403
(110.170)
(189.984)
2.643
9.245
12.056
285.411
Santa Maria Comércio e Serviços Ltda.
Silcar Empreendimentos, Comércio e Participações Ltda.
St. Helen Holding B.V.
380.199
413.830
578.730
877.836
54.959
59.820
Votorantim International Holding N.V.
10
10
Voto-Votorantim Overseas Trading Oper. N.V. III
5.713
(23.706)
376.356
Votorantrade N.V.
Outras
8.375
7.508
24.144
Máquinas Piratininga do Nordeste S.A.
60.077
37.000
3.000
455.743
469.502
26.825
10.427
4.069
36.075
54.330
226
4.105
583
145
471.109
629.471
440.088
275.496
2.097.007
2.893.045
3.040.039
3.051.071
(72.520)
988
(95.717)
(330.888)
As transações de mútuos são efetuadas em condições ajustadas entre as partes, incidindo, ou não, encargos financeiros, conforme demonstrado anteriormente, sem prazo determinado para liquidação.
84
85
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Consolidado
Ativo
Empresa
Passivo
2004
2003
Receitas/(despesas)
2004
2003
2004
Patrimônio
líquido
ajustado
2003
Empresa
Contas a receber/a pagar
BAESA - Energética Barra Grande S.A.
11.649
Machadinho Energética S.A.
41.828
Mineração Rio do Norte S.A.
39.412
1.529
1.445
(57.022)
(83.598)
5.553
Ourinhos Energia S.A.
34.989
Petrocoque S.A. Indústria e Comércio
429
5.982
46.638
3.759
3.282
(81.502)
(73.252)
45.587
42.694
(136.995)
(155.405)
Hejoassu Administração S.A.
402.630
1.848.683
Resultado do
exercício
Resultado de
Participação equivalência patrimonial
2004
societária-%
Aracruz Celulose S.A.
BAESA - Energética Barra Grande S.A. (*)
398.391
15,00
59.757
59.757
Campos Novos Energia S.A. (*)
388.787
42,73
166.125
100.930
Machadinho Energética S.A.
349.381
6.267
29,11
1.825
25.516
101.705
99.880
Mineração Rio do Norte S.A.
870.021
471.099
10,00
47.638
33.111
87.002
79.640
51.230
18.921
15,00
2.838
3.665
7.685
7.975
259.516
97.130
38,22
37.124
31.250
99.192
98.490
(27.222)
(23.811)
55.170
92.165
62.203
154.232
576.636
538.837
Petrocoque S.A. Indústria e Comércio
Outros investimentos
1.721
2003
84.501
Sirama Participações Administração e Transportes Ltda.
Mútuos
Saldo de investimentos
(provisão para
passivo a descoberto)
2003
2004
2004
Total dos investimentos avaliados pelo método de
equivalência patrimonial
As transações são efetuadas em condições ajustadas entre as partes, incidindo, ou não, encargos financeiros, sem prazo determinado para liquidação.
Outros investimentos avaliados ao custo
Alunorte - Alumina do Norte S.A.
Usiminas - Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A.
10. Investimentos
2004
Patrimônio
líquido
ajustado
Resultado do
exercício
Participação
societária-%
Resultado de
equivalência patrimonial
2004
9.218
15.567
100,00
16.786
Cimento Poty S.A.
1.077.915
110.055
0,88
9.386
Empresa de Transportes CPT Ltda.
1.361.166
(21.706)
100,00
460.144
1.037.323
2.671.308
1.257.239
Segmento/empresa
Saldo de investimentos
(provisão para
passivo a descoberto)
2003
2004
Total dos investimentos
(*) Empresa em fase pré-operacional.
32.238
9.218
(21.623)
(8.653)
1.361.166
1.382.789
O parecer dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2004 da controlada Companhia Luz e
100,00
1.037.323
1.286.618
460.144
741.614
Força Santa Cruz e da coligada indireta VBC Participações S.A. contêm ênfase sobre o reposicionamento tarifário concedido em caráter
320.988
100,00
320.988
400.905
2.671.308
2.450.365
(77.665)
68,75
(53.394)
(30.226)
864.352
917.746
3.032.716
716.338
99,74
714.455
374.759
3.024.745
2.609.575
929.646
555.887
100,00
555.887
356.060
929.646
649.751
320.324
9.386
Metais
Químico
284.992
33.969
99,98
41.345
77.854
284.935
248.666
Citrovita Comercial Exportadora S.A.
43.790
33.281
99,90
24.841
(120.674)
43.746
18.797
Fazenda Bodoquena Ltda.
14.477
(245)
100,00
(245)
581
14.477
14.723
Agronegócio
Energia
167.380
49.410
63,87
31.558
(82.255)
106.906
75.348
2.874.340
604.553
100,00
604.553
537.504
2.874.340
1.774.453
8.314
360.215
30,00
357.340
465.149
2.494
1.527.315
234.295
48.973
100,00
48.973
57.088
234.295
203.925
3.917.088
789.677
49,07
61.096
1.922.115
8.681
2.485
100,00
448
8.681
Azben Holding GmbH
188.815
12.784
40,00
(2.148)
(11.324)
75.526
60.432
Cazben do Brasil Ltda.
113.289
7.640
100,00
(3.221)
(16.987)
113.289
90.647
Finanças
Filmes
Celulose e papel
154.232
2003
Cimento
62.203
Indústria de Papel Pedras Brancas Ltda.
Outros
Empresa de Mineração Acariuba Ltda.
9.981
(373)
99,15
(267)
3.299
9.896
10.162
Hailstone Limited
351.859
10.289
100,00
(19.925)
(69.879)
351.859
371.784
Nordeste Participações Ltda.
125.700
12.577
100,00
112.756
125.700
12.944
St. Helen Holding B.V.
Santa Maria Comércio e Serviços Ltda.
81.882
(44.230)
90,02
(48.555)
49.763
73.710
119.480
(38.314)
(24.447)
100,00
(24.447)
(21.446)
(38.314)
(13.867)
11.719
(2.393)
100,00
(2.378)
(823)
11.719
14.097
575
8.644
99,98
8.642
(40.660)
575
23.167
103.213
(5.460)
(37.854)
Silcar Empreendimentos, Comércio e Participações Ltda.
Votorantim Investimentos Latino-Americanos S.A.
(5.462)
32.400
99,98
32.394
571.393
6.241
22,73
1.392
1.497
(46.481)
100,00
(46.481)
(36.112)
1.497
47.978
(9.008)
19.137
24.146
11.639
20.611
1.442
3.781.625
3.317.631
15.692.430
13.635.803
141.455
152.613
15.833.885
13.788.416
(550.418)
(342.105)
15.283.467
13.446.311
Total de investimentos em controladas e coligadas
3.781.625
3.317.631
Ágios (deságios) na aquisição de investimentos
Total
3.781.625
86
3.317.631
Ágios (deságios) pagos em aquisições
Controladora
Descrição
2004
Consolidado
2003
Aracruz Celulose S.A. (i)
BAESA - Energética Barra Grande S.A. (ii)
2004
2003
599.189
723.852
9.334
9.334
58.121
30.236
Companhia Paraibuna de Metais (iv)
91.972
102.191
Companhia Paulista de Força e Luz
141.782
(1.897)
Campos Novos Energia S.A. (iii)
Empresa de Transporte CPT Ltda.
(1.409)
(1.409)
(199.013)
(199.013)
Geral de Concreto S.A. (v)
Hailstone Limited (vi)
Mineração Serra de Fortaleza S.A. (vii)
195.523
195.523
(199.013)
(199.013)
41.729
Refineria de Cajamarquilla S.A. (viii)
227.832
Riocell S.A. (ix)
62.564
103.164
Rio Grande Energia S.A.
46.370
56.192
Sirama Participações Administração e Transportes Ltda.
12.000
35.030
S&W Materials Inc.
29.360
St. Marys Cement Inc. (iv)
Suwannee American Cement, LLC
(141.683)
(208.313)
833.738
62.267
77.456
(141.683)
Outros
(550.418)
709.806
(342.105)
42.090
81.295
2.130.926
2.047.101
(i) Ágio fundamentado em expectativa de rentabilidade futura, e que está sendo amortizado pelo prazo de oito anos.
(ii) Ágio fundamentado em expectativa de rentabilidade futura e que será amortizado em dez anos, a partir do momento em que a usina entrar
em operação.
129.868
Outros investimentos avaliados a custo
provisório pela ANEEL.
(iii) Ágio fundamentado em expectativa de rentabilidade futura e que será amortizado em dez anos, a partir do momento que a usina entrar
em operação, com previsão de início para 2006.
(iv) Ágio fundamentado em expectativas de rentabilidade futura, sendo amortizado pelo prazo de dez anos.
(v) Ágio fundamentado em expectativa de rentabilidade futura.
(vi) Em agosto de 2002, a Votorantim Participações S.A. adquiriu o controle da Optiglobe Tecnologia da Informação S.A., resultando em
deságio de R$ 199.013, que será amortizado mediante a realização do ativo relacionado por meio de venda ou alienação.
87
56.358
42.721
125.479
125.479
205.866
183.362
387.703
351.562
964.339
890.399
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
(vii) Ágio fundamentado em expectativa de rentabilidade futura, sendo amortizado pelo prazo de 38 meses.
Controladora
(viii) Ágio fundamentado em expectativa de rentabilidade futura, que será amortizado pelo prazo de dez anos.
Consolidado
2004
2003
(ix) Ágio apurado na aquisição do controle da Riocell S.A., tendo os seguintes fundamentos: (i) o valor de mercado dos ativos, que será
Vencimento das parcelas a longo prazo
amortizado de acordo com sua realização, e (ii) rentabilidade futura, a qual está sendo amortizada em dez anos, a partir de janeiro de 2004.
2005
129.051
2006
21.184
11. Imobilizado
Controladora
2004
Terrenos e edificações
2003
Custo
Depreciação
acumulada
Líquido
Líquido
Taxas anuais
de depreciação
e exaustão - %
15.880
(4.933)
10.947
12.372
4
Equipamentos e instalações
1.564
(590)
974
931
10 a 20
Veículos
2.800
(958)
1.842
641
20 a 25
Móveis e utensílios
3.488
(2.894)
594
808
10
Outros
4.065
(538)
3.527
3.362
20
27.797
(9.913)
17.884
18.114
Custo
Terrenos e edificações
Equipamentos e instalações
Depreciação
acumulada
Líquido
4.151.094
(1.336.707)
2.814.387
2.512.032
4
13.443.031
(6.910.228)
6.532.803
6.266.693
10 a 20
332.019
(289.018)
43.001
113.313
20 a 25
188.310
(116.445)
71.865
61.645
10
Direitos de lavra
153.408
(8.212)
145.196
43.383
(i)
964.436
(271.238)
(i)
Outros
2.138.849
693.198
569.439
2.138.849
1.531.045
600.519
(202.158)
398.361
25.087
21.971.666
(9.134.006)
12.837.660
11.122.637
1.828.066
2.684.014
1.253.105
693.081
1.360.467
610.364
2009
3.277.395
699.493
962.400
862.152
8.643.166
7.377.170
Acordos
A Votorantim Participações S.A., as controladas Votorantim Celulose e Papel S.A. e Votorantim International Holding N.V. e a controlada em
conjunto VBC Participações S.A. possuem contratos de empréstimos e financiamentos sujeitos as principais seguintes obrigações, o que inclui:
participação em fusões com outras empresas, (c) comprometimento para atender ao volume dos contratos para estar em conformidade com
uma taxa de cobertura, (d) conformidade com índices financeiros, como capitalização, cobertura de juros, patrimônio líquido tangível líquido,
Taxas anuais
de depreciação
e exaustão - %
Móveis e utensílios
Obras em andamento (ii)
1.789.799
(a) determinadas restrições na emissão de novos financiamentos, (b) restrições sobre determinadas transações com partes relacionadas e
Veículos
Plantações e florestas
2003
2008
150.235
2003
Líquido
2004
2007
2010 em diante
Consolidado
2004
V O T O R A N T I M
lucros acumulados mínimos e taxas de empréstimos financeiros. No caso de não-cumprimento das condições de tais obrigações e, mediante
a notificação pelas instituições financeiras, o saldo em aberto torna-se imediatamente resgatável. As subsidiárias St. Marys Cement - Canadá
e St. Marys Cement U.S. possuem empréstimos com obrigações que restringem o pagamento de dividendos e novos financiamentos.
Adicionalmente, os cálculos dos "covenants" foram realizados somente considerando as demonstrações contábeis consolidadas do segmento
industrial, mantendo a uniformidade com os períodos anteriores.
13. Recursos de aceites e emissão de títulos e de debêntures
10
Circulante
2004
Longo
prazo
Circulante
Consolidado
2003
Longo
prazo
578.797
1.473.492
265.895
533.015
(i) A exaustão é calculada com base na extração de recursos minerais e florestas, considerando-se as vidas úteis estimadas das reservas.
Recursos de aceites e emissão de títulos (i)
(ii) Referem-se, principalmente, ao projeto de expansão e otimização das unidades industriais da VCP, da capacidade de produção da CBA,
Recursos de debêntures (ii)
projetos de expansão, modernização e melhorias operacionais nas plantas da divisão Metais e Cimentos. Adicionalmente, incluem os
VBC Participações S.A.
Recursos de debêntures (iii)
investimentos da CBA para a construção das usinas hidrelétricas, no valor de R$ 66.286 (2003 - R$ 63.672). A administração espera obter
as licenças ambientais para essas usinas para que comecem a gerar energia a curto e médio prazos. Com base na opinião de seus
1.304.620
395.772
135.850
55.266
691.895
56.687
861.488
451.038
827.745
322.582
1.394.503
consultores jurídicos, a administração espera que sua defesa contra os processos ambientais prevaleça e que as licenças pendentes sejam
aprovadas.
(i) Recursos de aceites e emissão de títulos
As obrigações por recursos de aceites e emissão de títulos representam recursos em
12. Financiamentos
moeda estrangeira e nacional, captados via emissão de títulos no mercado internacional e com bancos no exterior para repasses a clientes
Controladora
Modalidade/finalidade
Encargos financeiros anuais incidentes
em 31 de dezembro de 2004
Consolidado
no país, com vencimentos até novembro de 2005 e com a incidência de encargos financeiros de até 7,25% ao ano, acrescidos de variação
cambial.
2004
2003
2004
2003
Em moeda estrangeira
(ii) Recursos de debêntures - Votorantim Finanças S.A. – Segunda emissão
Pré-pagamento de exportação
Variação cambial + LIBOR + 1,56% a 5,5%
4.067.730
3.974.491
Adiantamentos sobre contratos de câmbio
Variação cambial + 1,56% a 2,60%
100.457
1.847.048
Representadas por 39.750 debêntures, não conversíveis em ações, de emissão pública, emitidas em 15 de maio de 2001, em duas séries.
Aquisições de ativos
925.393
1.043.114
O resgate das debêntures da primeira série ocorreu em 15 de maio de 2004, no valor de R$ 57.313. As debêntures da segunda série, que
Empréstimos bancários sindicalizados
Variação cambial + LIBOR + 2%
Eurobonds
Variação cambial + 5,75% e 7,85%
Financiamento de importação
Variação cambial + LIBOR + 3% a 4,20%
Créditos de exportação
Capital de giro
Empréstimos para repasse
Variação cambial + 10,8%
Outros
Variação cambial + LIBOR + 2% a 6,5%
13.753
210.320
778.151
em 31 de dezembro de 2004 totalizam R$ 57.147, incluindo incidência de encargos financeiros referenciados na taxa média dos depósitos
1.488.489
947.700
interfinanceiros, calculados e divulgados pela Câmara de Custódia e Liquidação - CETIP, ocorrerá em 15 de maio de 2005. Permanecem
318.445
486.991
em tesouraria 40 debêntures, no montante de R$ 110. As debêntures da segunda série foram emitidas com cláusulas de repactuação.
1.654.357
362.705
906.501
592.677
1.854.343
1.118.953
153.022
284.482
383.634
166.775
11.810.517
11.535.464
1.326.865
1.360.068
Em moeda nacional
Aquisições de ativos
BNDES
TJLP/UMBNDES + 2,75% a 5,0%
Outros
TJLP + 2,42% a 9,5%
270.879
115.094
1.597.744
1.475.162
166.775
13.408.261
13.010.626
Parcela vencível a curto prazo
(16.540)
(4.765.095)
(5.633.456)
Longo prazo
150.235
8.643.166
7.377.170
88
89
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
Controladora
Terceira emissão
2004
Representada por 65.000 debêntures não conversíveis em ações, de emissão pública, lançadas em 20 de dezembro de 2001, em duas
séries, incidindo inicialmente encargos financeiros referenciados na taxa média dos depósitos interfinanceiros, e que foram colocadas no
mercado em 26 de fevereiro de 2002. Em 31 de dezembro de 2004, o saldo em aberto é de R$ 474.585 (2003 - R$ 683.471). A
primeira série, composta de 40.000 debêntures, que vencerá em dezembro de 2005, com duas amortizações iguais, sendo que a primeira
ocorreu em dezembro de 2004 e a segunda ocorrerá em dezembro de 2005, deu origem a recursos que foram utilizados na integralização
de um aumento de capital no Banco Votorantim S.A. em fevereiro de 2002. Em dezembro de 2004, foram pagos juros no montante de R$
V O T O R A N T I M
Consolidado
2003
2004
2003
408.101
355.766
168.098
139.330
Ativo
Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social
Diferenças temporárias
Provisão para contingências
30.420
Depreciação acelerada incentivada
4.424
Provisão para devedores duvidosos
90.391
Provisão para perdas nos investimentos
266.249 (2003 - R$ 79.766). A segunda série, composta de 25.000 debêntures, que vencerá em junho de 2006, com duas amortizações
Diferimento da perda em contratos de "swap"
iguais, em junho de 2005 e em junho de 2006, deu origem a recursos a fim de permitir o desenvolvimento de suas atividades e prover a
Benefício fiscal sobre o ágio
emissora de liquidez adicional, aguardando por oportunidades de uso. Em julho de 2002, foram utilizados R$ 180.000 como parte do
Outras provisões
aumento do investimento na controlada Banco Votorantim S.A. Em junho de 2004, foram pagos juros no montante de R$ 48.544 (2003 -
Outros
22.367
249.408
376.244
1.138
303.333
R$ 86.636). As duas séries contêm cláusulas de repactuação. Como garantia das emissões, foram prestadas fianças que vigerão até o
376.244
77.332
8.024
4.849
78.235
10.581
962.045
483.176
91.889
24.320
90.440
43.906
1.901.647
1.139.260
integral cumprimento, pela subsidiária Votorantim Finanças S.A., de todas as suas obrigações previstas nas Escrituras de Emissão.
Passivo
(iii) Recursos de debêntures - VBC Participações S.A.
Diferimento de ganho em contratos de "swap"
Captação de recursos via emissão de debêntures pelas controladas indiretas VBC Energia S.A., CPFL Energia S.A., Companhia Paulista de
Ajuste do valor de mercado do ativo imobilizado
de subsidiária no exterior
Força e Luz, SEMESA S.A. e BAESA - Energética Barra Grande S.A., as quais possuem vencimentos até 2016, remuneração média com
Amortização de deságio
base na TJLP + 2,5% a 6% de juros anuais e apresentam as seguintes condições restritivas:
Ajustes a valor de mercado
48.664
236.603
225.765
1.905
167.871
143.980
Depreciação acelerada
25.226
40.198
(a) limitação de mudança do controle acionário da VBC;
Custos de reflorestamento
33.981
35.546
(b) restrição de somente investir nos setores de energia elétrica, gás, saneamento,
Diferimento de ganho na venda de participação acionária
33.555
34.791
telecomunicações e transmissão de dados através da CPFL Energia, ou por empresa por ela controlada, direta ou indiretamente;
Outros
10.512
10.512
114.518
36.006
44.067
45.303
580.104
575.462
(c) observância da relação entre capital próprio e capital de terceiros da VBC, apurada nas demonstrações financeiras semestrais, de no
45.303
mínimo 40% para o primeiro e 60% para o segundo;
(d) compromisso de comunicação prévia aos debenturistas de matérias objeto de reunião do Conselho de Administração ou Assembléia Geral
15. Contingências e compromissos
que contemplem deliberação relativa à emissão de ações, debêntures, opção de compra, bônus de subscrição ou quaisquer valores
imobiliários conversíveis no capital da VBC Energia ou da CPFL Energia;
(e) CPFL - estão sujeitos a certas condições restritivas, contemplando cláusulas que requerem a manutenção de determinados índices
financeiros em parâmetros pré-estabelecidos. No entendimento da administração da CPFL, tais condições restritivas e cláusulas vêm sendo
adequadamente atendidas.
(a) Contingências
A Votorantim Participações S.A. e suas controladas são partes envolvidas em processos trabalhistas, cíveis, tributários e outros em andamento,
e estão discutindo essas questões tanto na esfera administrativa como na judicial, as quais, quando aplicáveis, são amparadas por depósitos
judiciais. As provisões para as eventuais perdas decorrentes desses processos são estimadas e atualizadas pela administração, amparadas
na opinião de seus consultores legais. A posição dessas provisões para processos tributários e outros litígios é apresentada a seguir:
14. Imposto de renda e contribuição social
Os ativos e passivos tributários diferidos representam prejuízos fiscais e diferenças temporárias de imposto de renda e de contribuição social
Controladora
e são classificados como ativos e passivos a longo prazo, refletindo sua estimativa de realização, que se baseia nas projeções de realização
2004
2003
5.186
15.796
e rentabilidade futura das respectivas empresas além dos períodos prescritivos e, no caso de prejuízos fiscais, o limite de 30% para utilização
2004
2003
Natureza dos processos
Tributária e previdenciária
anual, conforme determinado pela legislação vigente.
Consolidado
Trabalhista
Cível
Ambiental
584.279
112.250
82.714
85.396
712
5.186
15.796
1.058.841
Parcela de curto prazo
Parcela de longo prazo
842.934
132.481
5.186
15.796
781.925
(12.990)
(6.647)
1.045.851
775.278
A parcela de curto prazo da provisão para contingências está registrada na rubrica "Demais obrigações", no passivo circulante.
(b) Compromissos
(i) As principais garantias prestadas pela Votorantim Participações S.A. e empresas controladas a coligadas são resumidas a seguir:
Consolidado
2004
2003
232.339
232.339
Interveniência em contrato de financiamento com o BNDES da Campos Novos Energia S.A.
460.624
460.624
Interveniência em contrato de financiamento com o BNDES da BAESA - Energética Barra Grande S.A.
300.000
619.872
76.200
76.200
Carta de fiança emitida pela Machadinho Energética S.A. para o BNDES
Carta de fiança emitida pela Ourinhos Energia S.A. para o Banco BNL do Brasil S.A.
Interveniência em contrato de financiamento com o BNDES da Machadinho Energética S.A.
90
91
10.500
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
(ii) Cimento Rio Branco S.A. e St. Marys Cement Inc. têm contratos de fornecimento com usinas siderúrgicas para a compra de escórias, os
(b) Benefício definido
quais possuem vencimento em 2011 e 2023, respectivamente.
(i) Com base nas mais recentes valorizações atuariais, o status dos planos de aposentadoria de benefício definido e de outros planos médicos
e de benefício pós-aposentadoria é demonstrado a seguir:
(iii) A VCP celebrou contratos de longo prazo "Take or Pay" com a EKA Chemicals, Air Liquide Brasil, Air Products Gases Industriais e Specialty
Minerals do Brasil para o fornecimento de produtos químicos, pelo período de nove a quatorze anos. Os contratos prevêem cláusulas de
Consolidado
rescisão por motivos de não-cumprimento das obrigações essenciais e suspensão do fornecimento. As obrigações contratuais não excedem
2004
Planos de
Planos de
aposentadoria
aposentadoria complementares
a R$ 143.554 ao ano.
(iv) A CBA tem contratos de compra de energia elétrica e óleo combustível com as seguintes restrições:
Obrigações de benefício projetadas
310.628
• Consumo mínimo de energia elétrica proveniente da Companhia Energética de São Paulo - CESP de 284 MW, da seguinte forma: 147
Ativos do plano
277.382
MW/ano até 2011 e 137 MW/ano até 2005. Este último prevê, a partir de janeiro de 2006, a extensão do vencimento até dezembro de
Déficit do plano
33.246
2003
Outros
planos pósaposentadoria
Total
Total
23.876
68.181
402.685
386.780
277.382
252.756
23.876
68.181
125.303
134.024
Ajustes atuariais
2011, com redução para 110 MW/ano.
• Consumo mínimo de óleo combustível fornecido pela Petrobrás Distribuidora S.A. de 600 mil toneladas em 60 meses, até março de 2006.
(v) Em 31 de dezembro de 2004, a Votorantim Participações S.A. e empresas controladas apresentam projeções para investimentos em
não-amortizados
(47.606)
499
(18.498)
(65.605)
(63.847)
Passivo (ativo) líquido
(14.360)
24.375
49.683
59.698
70.177
A obrigação líquida demonstrada de R$ 59.698 (2003 - R$ 70.177) está registrada em "Demais obrigações".
construção de usinas próprias ou consorciadas, no valor total de R$ 1.313.000 sendo o desembolso futuro esperado pelo Grupo Votorantim
de 30% em 2005, 30% em 2006 e o restante até 2009.
ii) As principais premissas utilizadas pelos atuários estão apresentadas a seguir:
16. Patrimônio líquido
Percentual
(a) Capital social
O capital social em 31 de dezembro de 2004 e de 2003 está dividido em 4.115.660.269 ações ordinárias nominativas, sem valor nominal.
Planos de
aposentadoria
2004
Outros
Planos de
aposentadoria
2003
Outros
5,74
6,25
5,9
6,5
Aos acionistas é assegurado o direito de receber dividendos obrigatórios de 10% do lucro líquido ajustado conforme disposto no artigo 202
Taxa de desconto
da Lei no. 6.404/76.
Taxa de retorno esperado dos ativos
7,0
Crescimentos salariais futuros
3,5
Fator de capacidade - assistência médica
(b) Dividendos e juros sobre o capital próprio
7,5
3,5
7,5
3,3
2,0
9,1
A companhia está propondo o pagamento de R$ 339.212 (2003 - R$ 200.000) a título de juros sobre o capital próprio, imputável ao
dividendo obrigatório do exercício, conforme legislação vigente.
18. Instrumentos financeiros derivativos
Em 31 de dezembro de 2004, a administração da companhia está propondo o pagamento de R$ 1.950.000 (2003 - R$ 2.180.000) a
título de dividendos do exercício, sendo que a parcela de R$ 1.849.124 foi liquidada nessa data contra saldos ativos de mútuos. Atendidas
A Votorantim Participações S.A. e empresas controladas efetuam operações que envolvem instrumentos financeiros derivativos, atuando em
as disposições estatutárias, o saldo de lucros acumulados em 31 de dezembro de 2004, no valor de R$ 3.884.978, permanecerá à
mercados organizados e de balcão, com objetivo de possibilitar uma gestão de risco de mercado adequada à política de cada unidade de
disposição da Assembléia Geral Ordinária - AGO para destinação.
negócio. No segmento financeiro, o gerenciamento de risco de mercado é realizado de forma centralizada, por unidade de negócio, que adota
como procedimentos básicos:
(c) Lucros acumulados
Em 2003, a companhia reconheceu, a débito de lucros acumulados, o registro reflexo decorrente de provisão constituída para manutenção
(a) monitoramento da adequação de posições e riscos aos limites estabelecidos pelo Comitê de Riscos e limites legais; (b) integridade da
do patrimônio líquido sobre ágio em participação societária no montante de R$ 1.552.888.
precificação de ativos e derivativos; (c) avaliação do risco de mercado pela metodologia "Value at Risk" e pela simulação de cenários; e
(d) acompanhamento de resultados diários com testes de aderência da metodologia ("back-test").
(d) Adiantamentos para futuro aumento de capital
Os adiantamentos para futuro aumento de capital de R$ 2.712.210, recebidos da empresa controladora Hejoassu Administração S.A., serão
A política de gerenciamento de riscos de mercado considera ainda a utilização de instrumentos financeiros derivativos para "hedge" de
integralizados em 2005.
posições, para atender à demanda de contrapartes e como meio de reversão de posições em momentos de grandes oscilações. As
operações observam os limites deliberados pelo Comitê e os impostos pela legislação, após análise dos riscos de crédito e liquidez, quando
apropriados, caso em que envolvem as políticas de liquidez e crédito e as deliberações dos respectivos comitês.
17. Plano de aposentadoria privada
(a) Contribuição definida
Os critérios de precificação de ativos e derivativos são definidos pela área de gerenciamento de risco, que consideram preços e taxas
As empresas do segmento industrial são patrocinadoras de planos de aposentadoria privada administrados pela Fundação Senador José
oficialmente divulgados pela ANDIMA e pela BM&F, bem como cálculos de prêmios de opção e outros riscos, de acordo com metodologias
Ermírio de Moraes - FUNSEJEM, um fundo fechado de previdência privada, sem fins lucrativos, disponível a todos os funcionários da
convencionais e consagradas. Todas as etapas das operações estão sujeitas às verificações da auditoria interna, bem como aos
Votorantim Participações S.A. e empresas controladas. Nos termos do regulamento do fundo, as contribuições dos funcionários à FUNSEJEM
procedimentos de controles internos, definidos e acompanhados por área específica e independente, adequados ao nível de transações e
são igualadas, pelas patrocinadoras, de acordo com o nível de remuneração do funcionário. Para os que têm remuneração inferior aos
risco envolvidos.
limites determinados pelo regulamento, igualam-se as contribuições, que representam até 1,5% de sua remuneração mensal. Para os
funcionários com remuneração superior aos limites igualam-se as contribuições do funcionário, que representa até 6% da sua remuneração
mensal. Podem também ser realizadas contribuições voluntárias à FUNSEJEM. As contribuições realizadas pela Votorantim Participações S.A.
e empresas controladas à FUNSEJEM totalizaram R$ 20.154 (2003 - R$ 12.878).
92
93
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
Os instrumentos financeiros derivativos do segmento financeiro podem ser assim resumidos:
Consolidado
2004
Tipo
Valor original
do contrato
2003
Valores/prêmios
a receber(bidos)/
pagar(os) mercado
Valor original
do contrato
Valores/prêmios
a receber(bidos)/
pagar(os) mercado
"Swap"
Posição ativa
Posição passiva
24.456.901
30.145.587
31.328.106
37.449.822
(24.456.901)
(19.092.190)
(31.328.106)
(37.479.147)
11.053.397
(29.325)
Futuros
Posição ativa
Posição passiva
8.570.047
20.824
12.347.997
124.806
(17.480.683)
(48.318)
(13.765.127)
(48.997)
(8.910.636)
(27.494)
(1.417.130)
75.809
Opções
Posição ativa
Posição passiva
2.495.911
109.624
1.325.956
11.637
(1.285.668)
(121.605)
(1.808.882)
(7.899)
1.210.243
(11.981)
(482.926)
3.738
No segmento industrial, a utilização dos instrumentos financeiros derivativos está diretamente vinculada à proteção de ativos e passivos em
moeda estrangeira. Todas as operações com derivativos têm a função de "hedge" e são contratadas parcialmente com o segmento financeiro
a valores de mercado, considerando a ausência de risco. O valor total de contratos de "swap" em aberto ("notional") em 31 de dezembro de
2004 e de 2003 é de aproximadamente R$ 3.430.000 (US$ 1.292.000) e R$ 5.500.000 (US$ 2.000.000), respectivamente.
No consolidado, o saldo a pagar de instrumentos financeiros derivativos monta a R$ 2.231.516 (2003 - R$ 1.735.393), sendo
R$ 163.945 (2003 - R$ 317.328) do segmento industrial, R$ 2.055.723 (2003 - R$ 1.413.126) do segmento financeiro e R$ 11.848
(2003 - R$ 4.939) do segmento de energia.
No consolidado, o saldo a receber de instrumentos financeiros derivativos monta a R$ 2.477.720, integralmente relacionado ao segmento
financeiro (2003 - R$ 1.957.897, sendo R$ 572.282 do segmento industrial e R$ 1.385.614 do segmento financeiro).
19. Eventos subseqüentes
(a) Aquisição da Ripasa S.A. Celulose e Papel
Em março de 2005, foi concretizada a aquisição do controle acionário da Ripasa, através da Ripasa Participações S.A., controlada em
conjunto da VCP e Suzano, na qual foram adquiridas cerca de 77,59% do capital votante e 46,06% do capital total, pelo valor total de R$
1.484.190 dos quais R$ 1.004.726 refere-se ao ágio da aquisição, o qual teve como base as demonstrações contábeis de 31 de março
de 2005 da Ripasa. As administrações estão avaliando e suportarão o ágio entre valor de mercado dos seus ativos e rentabilidade futura,
bem como o seu critério de amortização. Adicionalmente, foi firmado um contrato de opção de compra e venda relativo a 22,41% do capital
votante e 13,45% do capital total, a ser exercida no prazo de até 6 anos, sendo que nos primeiros 5 anos os vendedores tem a opção de
venda e no último ano os compradores tem a opção de compra, o valor fixado pelo contrato de opção é de R$ 433.255 reajustado pela
variação da SELIC, calculada de forma cumulativa, a partir de 31 de março de 2005 até o efetivo pagamento e transferência de propriedade.
Os acionistas detentores das ações remanescentes e indisponíveis, conferiram o usufruto em relação aos direitos políticos e econômicos
referentes a essas ações pelo prazo de 6 anos. Em 2005 foi iniciada a reestruturação societária que permitirá a adequada implementação
do modelo de gestão para a Ripasa. Adicionalmente, a transação foi apresentada nos prazos devidos às autoridades competentes, inclusive
aos do Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência "CADE". A administração acredita na aprovação da referida operação.
(b) Aquisição de ativos operacionais cimenteiros
Em fevereiro de 2005, a controlada St. Marys Cement Inc. adquiriu os ativos existentes na região dos grandes lagos dos Estados Unidos da
América da empresa Cemex Inc. por US$ 389 milhões, equivalente a R$ 1.012.567 mil, visando aumentar sua participação no mercado
norte americano.
(c) Aquisição da Sucorrico S.A.
Em fevereiro de 2005 foi concluída a transferência das ações da Companhia Sucorrico S.A. pelo agente fiduciário para a Votorantim
Participações S.A., concluindo o contrato firmado em 10 de dezembro de 2004.
O preço total da negociação foi de US$ 61 milhões equivalentes a R$ 171.382 mil. A administração está avaliando o saldo do ágio na
compra e o critério da amortização do mesmo.
94
95
V O T O R A N T I M
R E L A T Ó R I O
A N U A L
Indicadores Sociais
IBASE
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
1. Base de Cálculo
2004 Valor (Mil reais)
2003 Valor (Mil reais)
Receita líquida (RL)
18,429,131
15,742,080
Resultado operacional (RO)
4,948,577
4,268,354
Folha de pagamento bruta (FPB)
1,218,136
2. Indicadores Sociais Internos
V O T O R A N T I M
973,005
Valor (mil)
% sobre FPB
% sobre RL
Valor (mil)
% sobre FPB
% sobre RL
Alimentação
63,164
5%
0%
52,551
5%
0%
Encargos sociais compulsórios
312,049
26%
2%
285,339
29%
2%
Previdência privada
17,088
1%
0%
15,599
2%
0%
Saúde
61,862
5%
0%
48,544
5%
0%
Segurança e medicina no trabalho
24,648
2%
0%
8,829
1%
0%
Educação
6,926
1%
0%
6,690
1%
0%
Cultura
722
0%
0%
129
0%
0%
Capacitação e desenvolvimento profissional
14,601
1%
0%
12,032
1%
0%
Creches ou auxílio-creche
965
0%
0%
375
0%
0%
Participação nos lucros ou resultados
59,777
5%
0%
50,475
5%
0%
Outros
44,898
4%
0%
36,007
4%
0%
Total - Indicadores sociais internos
606,708
50%
3%
516,570
53%
3%
3. Indicadores Sociais Externos
Educação
Valor (mil)
% sobre RO
% sobre RL
Valor (mil)
% sobre RO
% sobre RL
10,754
0%
0%
8,699
0%
0%
Cultura
10,348
0%
0%
9,589
0%
0%
Saúde e saneamento
4,946
0%
0%
5,107
0%
0%
Esporte
721
0%
0%
453
0%
0%
Combate à fome e segurança alimentar
30
0%
0%
517
0%
0%
Outros
4,082
0%
0%
4,496
0%
0%
Total das contribuições para a sociedade
30,881
1%
0%
28,861
1%
0%
Tributos (excluídos encargos sociais)
3,233,949
65%
18%
2,580,841
60%
16%
Total - Indicadores sociais externos
3,264,830
66%
18%
2,609,702
61%
17%
% sobre RL
4. Indicadores Ambientais
Valor (mil)
% sobre RO
% sobre RL
Valor (mil)
% sobre RO
Investimentos relacionados com a produção/ operação da empresa
148,512
3%
1%
154,785
4%
1%
Investimentos em programas e/ou projetos externos
6,020
0%
0%
5,297
0%
0%
Total dos investimentos em meio ambiente
154,532
3%
1%
160,082
4%
Quanto ao estabelecimento de “metas anuais” para minimizar resíduos, o consumo em geral
na produção/ operação e aumentar a eficácia na utilização de recursos naturais, a empresa:
(X) não possui metas
( ) cumpre de 0 a 50%
( ) cumpre de 76 a 100%
(X) não possui metas
1%
( ) cumpre de 76 a 100%
5. Indicadores do Corpo Funcional
Nº de empregados(as) ao final do período
28,976
25,686
Nº de admissões durante o período
5,297
4,160
Nº de empregados(as) terceirizados(as)
14,843
11,235
Nº de estagiários(as)
488
539
Nº de empregados(as) acima de 45 anos
3,834
nd
Nº de mulheres que trabalham na empresa
3,289
2,369
% de cargos de chefia ocupados por mulheres
8.94%
7.59%
Nº de negros(as) que trabalham na empresa *
5,648
1,826
% de cargos de chefia ocupados por negros(as)
8.94%
0.39%
Nº de portadores(as) de deficiência ou necessidades especiais **
391
6. Informações Relevantes Quanto ao Exercício da Cidadania Empresarial
687
2004
Metas 2005
Relação entre a maior e a menor remuneração na empresa
ND
ND
Número total de acidentes de trabalho
969
ND
Os projetos sociais e ambientais desenvolvidos pela empresa foram definidos por:
( ) direção
(X) direção
e gerências
( ) todos(as)
empregados(as)
( ) direção
(X) direção
e gerências
( ) todos(as)
empregados(as)
Os pradrões de segurança e salubridade no ambiente de trabalho foram definidos por:
(X) direção
e gerências
( ) todos(as)
empregados(as)
( ) todos(as) + Cipa
(X) direção
e gerências
( ) todos(as)
empregados(as)
( ) todos(as) + Cipa
Quanto à liberdade sindical, ao direito de negociação coletiva
e à representação interna dos(as) trabalhadores(as), a empresa:
(X) não se envolve
( ) segue as
normas da OIT
( ) incentiva e
segue a OIT
(X) não se envolverá
( ) seguirá as
normas da OIT
( ) incentivará e
seguirá a OIT
A previdência privada contempla:
( ) direção
( ) direção
e gerências
(X) todos(as)
empregados(as)
( ) direção
( ) direção
e gerências
(X) todos(as)
empregados(as)
A participação dos lucros ou resultados contempla:
( ) direção
( ) direção
e gerências
(X) todos(as)
empregados(as)
( ) direção
( ) direção
e gerências
(X) todos(as)
empregados(as)
Na seleção dos fornecedores, os mesmos padrões éticos
e de responsabilidade social e ambiental adotados pela empresa:
( ) não são
considerados
(X) são sugeridos
( ) são exigidos
( ) não serão
considerados
( ) serão sugeridos
(X) serão exigidos
Quanto à participação de empregados(as) em programas de trabalho voluntário, a empresa:
( ) não se envolve
(X) apóia
( ) organiza e incentiva
( ) não se envolverá
(X) apoiará
( ) organizará e incentivará
Número total de reclamações e críticas de consumidores(as):
na empresa: 33.804
no Procon: 11
na Justiça: 3
na empresa: ND
no Procon: ND
na Justiça: ND
% de reclamações e críticas atendidas ou solucionadas:
na empresa: 82,78%
no Procon: 100%
na Justiça: 0%
na empresa: ND
no Procon: ND
na Justiça: ND
Valor adicionado total a distribuir (em mil R$):
Em 2004: 11.250.771
Distribuição do Valor Adicionado (DVA):
Em 2003: 9.045.143
28,74% governo
12,69% colaboradores(as)
23,68% acionistas
18,45% terceiros
16,44% retidos
28,53% governo
12,53% colaboradores(as)
8,50% acionistas
15,99% terceiros
7. Outras Informações
5.* Em 2003 eram considerados negros apenas os indivíduos de cor preta. Em 2004, foram incluídos também neste grupo os indivíduos de cor parda.
5.** Número de Portadores de Necessidades Especiais em 2004 foi levantado de acordo com o critério adotado pelo Min. Público do Trabalho.
96
97
34,45% retidos
R E L A T Ó R I O
A N U A L
E
S O C I A L
2 0 0 4
G R U P O
V O T O R A N T I M
Informações Corporativas
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
VOTORANTIM PARTICIPAÇÕES S/A
VOTORANTIM FINANÇAS
Presidente
Vice-Presidente
Conselheiros
José Ermírio de Moraes Neto
Ermírio Pereira de Moraes
Maria Helena Moraes Scripilliti
Carlos Ermírio de Moraes
Carlos Eduardo Moraes Scripilliti
Claudio Ermírio de Moraes
Clovis Ermírio de Moraes Scripilliti
Fabio Ermírio de Moraes
José Roberto Ermírio de Moraes
Luis Ermírio de Moraes
Presidente
Vice-Presidente
Conselheiros
Conselho de Família
Presidente
Conselheiros
Clovis Ermírio de Moraes Scripilliti
Ana Helena de Oliveira Moraes
Ana Paula de Oliveira Moraes
Antonio Ermírio de Moraes Filho
Carlos Eduardo Moraes Scripilliti
Marcos Ermírio de Moraes
Maria Lúcia Costa de Moraes Menezes
Neide Helena de Moraes
Regina Helena Scripilliti Velloso
Rubens Ermírio de Moraes
Diretor de Assuntos Institucionais
Diretor de Auditoria
Secretaria dos Conselhos
Vice-Presidente
Presidente
Ademir de Araújo
Álvaro Luís Veloso
Antonio Alberto Froes Schettino
Antonio Joaquim Ferreira Custódio
Arnaldo Dias Andrade
Artur Ribeiro Neto
Bram Vermeulen
Cândido S. Hotta
Carlos Augusto Parisi
Carlos Henrique Rolim Machado
Carlos Mazzaro
Claude Adolphe Grinfeder
Cláudio Pavanello
Daniel Fritz
Dave Lumsden
Eduardo Cavalcanti Maciel
Eduardo de Magalhães Scabbia
Fabio Fillippos
Fabio Krysanowski
Fernando Antonio Barros Capra
Fernando Carvalho Lima
Fernando de Castro Reinach
Flavio Marassi Donatelli
Francisco Fernandes Campos Valério
Herbert Forster
Jack Stegall
Jan Ihden
Jorge Alejandro Wagner
José Eduardo Felgueiras Nicolau
José Geraldo dos Santos
Executivos responsáveis pela Unidade de Negócio
Banco Votorantim
Marcus Olyntho de Camargo Arruda
Wilson Masao Kuzuhara
VOTORANTIM NOVOS NEGÓCIOS
Claudio Ermírio de Moraes
Luis Ermírio de Moraes
Marcus Olyntho de Camargo Arruda
Nelson Shimada
Célia Maria Christofolini Picon
Executivo responsável pela Unidade de Negócio
VOTORANTIM INDUSTRIAL
Presidente
Vice-Presidentes
Conselho do Instituto
Presidente
Diretores das Unidades de Negócio Votorantim
Conselho Executivo
Paulo Henrique de Oliveira Santos
José Roberto Ermírio de Moraes
Cláudio Ermírio de Moraes
Fabio Ermírio de Moraes
Executivos responsáveis pelas Unidades de Negócio Industriais
Antonio Ermírio de Moraes Filho
Diretoria Corporativa
Diretor-Geral
Diretores
Raul Calfat
Alexandre D’Ambrosio
Antonio Sergio Monteiro da Fonseca
Fabio Faria
Gilberto Lara Nogueira
Leon Chant Dakessian
Luis Schiriak
Osmar Antonio Migdaleski
Luiz Vilar de Carvalho
Votorantim Metais
João Bosco Silva
José Luciano Duarte Penido
Votorantim Energia
Otávio Carneiro de Rezende
Votocel Filmes Flexíveis
Ivan Roberto Poppes Gianolla
Votorantim Química e Agroindústria Mário Bavaresco Júnior
Nelson Koichi Shimada
Votorantim Cimentos
José Maria de Arruda Mendes Filho
José Roberto Freire
Luís Carlos Loureiro Filho
Luiz Alberto Chaves
Luiz Alberto de Castro Santos
Luiz Carlos Ganzerli
Luiz Eduardo Pereira
Luiz Osório Gomes de Oliveira
Marcelo Chamma
Marcelo Martins
Marco Fabio Coghi
Marcos Roberto Farias Lobo
Mario Luiz Franceschi Fontoura
Mauricio Luis Luchetti
Maurice Ramiro Pinto Nobre
Max Marcelo Mustrangi
Milton Egon Eggers
Milton Flávio Moura
Milton Roberto Pereira
Nelson Teixeira
Olair Adalberto Martins
Paulo Henrique de Ataíde
Paulo Motta Junior
Paulo Roberto Pizauro
René Pierre Vogelaar
Richard Olsen
Romeu E. Cavalcanti Pessoa Filho
Sergio Marnio Gandra Vaz
Valdir Roque
Endereços
Votorantim Participações S/A
Rua Amauri, 255
01448-000 São Paulo SP
Tel. 55 11 3704 3300
Fax 55 11 3167 1550
Votorantim Metais
Praça Ramos de Azevedo, 254 – 6º andar
Tel. 55 11 3225 3100
Fax 55 11 3361 3628
Edifício Berrini, 500
Praça Professor José Lannes, 40 7º andar
Tel. 55 11 2162 0600
Fax 55 11 2162 0630
Rua Irma Ferraresi, s/n
18155-350 Votorantim SP
Tel. 55 15 3242 9900
Fax 55 15 3242 9990
Votorantim Celulose e Papel S/A
Alameda Santos, 1357
Tel. 55 11 3269-4000
Fax 55 11 3269-4065
Praça Ramos de Azevedo, 254
Tel. 55 11 3224 7000
Fax 55 11 3224 7143
Votorantim Química
Av. Dr. José Arthur Nova, 951
Tel. 55 11 6137 3100
Fax 55 11 6137 3376
Votorantrade N.V. Singapore Branch
360 Orchard Road
Shaw House #19-06
Cingapura 238868
Tel. 0065 6733 5441
Fax 0065 6733 5443
98
Votorantim International Europe N.V.
Kaai 1223
Hazopweg 6
Kallo, 9130 Beveren
Bélgica
Tel. 32 3 570 9867
Fax 32 3 570 9860
Citrovita Agroindustrial Ltda.
Rodovia Comendador Pedro Monteleone, km 206,5
15800-000 Catanduva SP
Tel. 55 17 3531 6000
Fax 55 17 3531 6100
Banco Votorantim S/A
Av. Roque Petroni Jr., 999
Tel. 55 11 5185 1700
Fax 55 11 5185 1900
Praça Ramos de Azevedo, 254
Tel. 55 11 3225 3200
Fax 55 11 3361 3624
Votorantim International Brasil Ltda.
Edifício Berrini, 500
Praça Professor José Lannes, 40 7º andar
Tel. 55 11 5501 5060
Fax 55 11 5501 5077
Votorantim International North America
111 Continental Drive - Suite 309
Newark, Delaware 19713
EUA
Tel. 1 302 454 8300
Fax 1 302 454 8309
Rua Jerônimo da Veiga, 384 12º andar
Tel. 55 11 3077 5050
Fax 55 11 3077 5051
Votorantim International Europe GMBH
Albert Einstein Ring 9
D- 22761 Hamburg
Alemanha
Tel. 49 40 899 7800
Fax 49 40 899 78088
St Marys Cement Incorporated
55 Industrial Street
Toronto ON M4G 3W9
Canadá
Tel. 1 416 423 1300
Fax 1 416 423 0889
Instituto Votorantim
Rua Amauri, 286 1º andar
01448 000 São Paulo SP
Tel. 55 11 3704 3334
Fax 55 11 3167 6677
Suwannee American Cement
5117 US Highway 27
Brandford Florida 32008
EUA
Tel. 1 386 935 0966
Fax 1 386 935 1155
www.votorantim.com.br
99
Créditos
Coordenação de Projeto e Conteúdo
Malu Weber – Comunicação Corporativa – Grupo Votorantim
Apoio
Luis Felipe Schiriak – Diretoria Corporativa Financeira
Alfredo Chiarelli – Controller
Rosi Yonamine – Gerência Corporativa de Remuneração e Organização
Comitê de Comunicação e de Marketing do Grupo Votorantim
Comitê dos Apuradores e Controladores do Balanço Social do Grupo Votorantim
Projeto gráfico
OgilvyOne Worldwide
Redação
FSB Comunicações
Revisão
Ricardo Jensen
Tradução
Andrea Negreda
Impressão
Stilgraf Artes Gráficas Ltda.
Fotografia
Marcio Scavone
Impresso em papel Lumimax 150 g/m2, da Votorantim Celulose e Papel – VCP.
Papel produzido com florestas plantadas de eucalipto.
Preservando matas nativas, em harmonia com o meio ambiente.

Votorantim Novos Negócios

Transcrição

Documentos relacionados

362-13 - ABS - COM APOIAMENTO HAM

Texto Integral

Passagem por filial no exterior turbina carreira de executivos

[sp - 6] estado/economia/p.ginas 09/01/09

(Proxy Voting) Assembleia Ger

Crescimento e Sustentabilidade

Texto integral

Votorantim Metais tem gestão focada na eficiência e competitividade

1- identificação da escola - Diretoria de Ensino

votorantim fic de fi vintage renda fixa cp