RELATóRIO ANUAL 2011
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RELATóRIO ANUAL 2011
relatório anual 2011 Juntos podemos muito mais Para acessar o conteúdo deste relatório em sua versão PDF faça o download do aplicativo em Quando você junta os pontos, troca mais rápido pelo prêmio que deseja. http://reader.kaywa.com em seu celular. Aponte a câmera para o código e fotografe. Multiplus RA11 Miolo6.indd 1 JUNTO É MUITO MELHOR. JUNTO É MULTIPLUS. 26/04/12 22:24 ÍNDICE 04 MENSAGEM DO PRESIDENTE 46 RESULTADOS FINANCEIROS 06 DESTAQUES 46 47 50 50 51 51 10 PERFIL 10 12 12 13 14 16 29 30 31 A indústria de programas de fidelização Futuro promissor A Multiplus A história da Multiplus Relacionamento com a TAM Produtos e serviços Geração de valor Modelo de negócio Estratégias e objetivos 34 GOVERNANÇA CORPORATIVA 34 37 40 41 41 Multiplus RA11 Miolo6.indd 3 Práticas diferenciadas de governança corporativa Relações com Investidores Processos, qualidade e controles internos Responsabilidade socioambiental Conselho, diretoria, comitês e auditoria Faturamento da venda de pontos Receita líquida Custo dos resgates de pontos Despesa/Receita financeira Hedge Imposto de Renda e Contribuição Social 58 ATIVOS INTANGÍVEIS 58 64 66 67 Pessoas Marca Tecnologia da informação Gestão de riscos 70 GLOSSÁRIO 71 INFORMAÇÕES CORPORATIVAS 72 CRÉDITOS 26/04/12 22:24 MENSAGEM DO PRESIDENTE 2011: UM ANO INTENSO O ano de 2011 foi um marco importante para a Multiplus. Com apenas dois anos de existência, consolidamos nosso papel no setor de fidelização e anunciamos ao mercado um novo posicionamento e uma nova identidade visual. Por meio da visão “Juntos podemos muito mais”, reforçamos nossa missão de conectar empresas e pessoas por meio de uma ampla rede de relacionamentos, na qual toda a cadeia de valor sai ganhando. Nossa nova logomarca apresenta um desenho de pontos que se unem em tons coloridos, mostrando que a experiência de juntar pontos pode ser algo simples, leve e prazeroso. O intuito é que possamos, nos próximos anos, integrar EDUARDO GOUVEIA Diretor-Presidente a rotina do consumidor de forma definitiva – e descomplicada – por meio de uma rede de coalizão forte, completa e atrativa. Em sintonia com essa estratégia e dispostos a oferecer aos participantes de nossa rede um portfólio cada vez maior de produtos e serviços, encerramos o ano com cerca de 190 parcerias, agregando importantes parceiros, como BM&FBovespa, PontoFrio.com, Droga Raia, Instituto Ayrton Senna e Fundação SOS Mata Atlântica. 4 Multiplus RA11 Miolo6.indd 4 26/04/12 22:25 Por meio da visão “Juntos podemos muito mais”, reforçamos nossa missão de conectar empresas e pessoas por meio de uma ampla rede de Outro destaque diz respeito à implantação da relacionamentos, na qual toda a primeira fase do Projeto Capilaridade, no qual cadeia de valor sai ganhando. os participantes podem acumular seus pontos diretamente nos estabelecimentos parceiros por meio da máquina da Redecard. Com todas essas iniciativas, a Multiplus encerrou o ano passado com um faturamento de R$ 1,5 bilhão em pontos e um lucro líquido de R$ 274,2 Também gostaria de lembrar que em 2010 milhões. Com o objetivo de maximizar o retorno passamos a integrar a carteira do índice dos acionistas, a Companhia distribuiu R$ 260,5 IBrX-100 da BM&FBovespa, o que demonstra milhões – que representam 95% desse resultado – nosso comprometimento com a entrega de sob a forma de dividendos ou Juros sobre Capital resultados e as melhores práticas de governança Próprio (JCP), incluindo os dividendos propostos corporativa do mercado. pelo Conselho de Administração. Além disso, retornamos ao mercado R$ 600 milhões por meio Em 2011, portanto, priorizamos sobretudo de uma redução do Capital Social. o relacionamento com parceiros, a expansão da rede Multiplus e a estruturação do futuro Em novembro, foi anunciada a assinatura de da Empresa. um acordo entre a Multiplus e a Aimia (grupo Aeroplan), considerado um passo decisivo para Neste ano e nos próximos, vamos centrar forças a criação de uma nova empresa de serviços para garantir experiências cada vez mais simples, de marketing de fidelização no Brasil, que ágeis e divertidas para nossos participantes, terá como foco concepção, desenvolvimento, consolidando nossa marca e visando a um gestão e consultoria em serviços analíticos crescente retorno aos acionistas. voltados para programas de fidelização e incentivo de terceiros. Boa leitura! RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 5 5 26/04/12 22:25 DESTAQUES AGOSTO DE 2010 A Companhia transfere sua sede social para o Centro FEVEREIRO DE 2010 Empresarial Nações Unidas, em São A Multiplus torna-se uma Paulo, deixando de compartilhar suas companhia de capital aberto, com instalações com a TAM. ações negociadas na BM&FBovespa. No mesmo mês, conclui a implantação As ações são vendidas a R$ 16,00, de sua plataforma tecnológica por encerrando 2011 cotadas a meio da qual passa a gerenciar R$ 32,25 (após o pagamento de suas operações. R$ 6,04 por ação em dividendos e juros sobre capital próprio desde 2010). MARÇO DE 2011 Divulgação da redução do capital social da Companhia para aproximadamente R$ 600 milhões, com o objetivo de melhorar sua estrutura financeira. 6 Multiplus RA11 Miolo6.indd 6 26/04/12 22:25 NOVEMBRO DE 2011 Estabelecimento da joint DEZEMBRO DE 2011 venture com a canadense Aimia A Multiplus passa a integrar o Índice (antigo Groupe Aeroplan), uma das Brasil (IBrX 100), que mede o retorno líderes mundiais no mercado de de um investimento em uma carteira fidelização. A parceria tem como teórica composta pelas 100 ações foco: concepção, desenvolvimento, mais negociadas na BM&FBovespa, em gestão e consultoria de serviços termos de número de negócios e volume analíticos voltados para programas financeiro. A Companhia encerrou o de fidelização e incentivo ano com 9,4 milhões de membros, 190 de terceiros. parcerias, faturamento de pontos de R$ 1,5 bilhão e lucro líquido de R$ 274,2 milhões. SETEMBRO DE 2011 Estudo de branding que resultou em uma nova Visão, Missão, Posicionamento, Valores e logomarca para a Companhia. Pela visão “Juntos podemos muito mais”, a Multiplus TABELA DE INDICADORES reforça sua missão de conectar empresas e pessoas por meio de uma rede de relacionamentos em que todos ganham. 2010 2011 Participantes (milhões) 8,0 9,4 17,1% Parcerias 156 190 21,8% 53.236 76.159 43,1% Pontos emitidos (milhões) TAM Linhas Aéreas (TLA) Bancos, varejo, indústria e serviços Pontos resgatados (milhões) Passagens aéreas Outros produtos/serviços Taxa de breakage (média dos últimos 12 meses, %) Número de funcionários Crescimento 18.656 20.229 8,4% 34.580 55.930 61,7% 16.783 49.764 196,5% 16.711 48.713 191,5% 72 1.051 1351,9% 22,6% 24,1% 1,5 p.p. 81 109 34,6% RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 7 7 26/04/12 22:25 Em 2011, houve um crescimento de 26% no número de participantes que realizaram transações (de acúmulo ou resgate) na Multiplus. A Multiplus tem um modelo de negócio simples e atraente que, baseado em tecnologia da informação e construção de marca, depende pouco de investimentos em capital fixo. (crescimento em relação a 2010) A cada segundo, 2.405 pontos são acumulados na Multiplus. (baseado na média mensal de pontos acumulados) 8 Multiplus RA11 Miolo6.indd 8 26/04/12 22:25 IPIRANGA TAMBÉM É PARCEIRA MULTIPLUS. “A Multiplus tem um papel fundamental dentro do portfólio do KM DE VANTAGENS, oferecendo benefícios com uma grande amplitude de possibilidades. Nos tempos de hoje, é difícil imaginar uma empresa que não enxergue a fidelização como parte da sua estratégia de negócios.” JERONIMO SANTOS Diretor de Varejo e Marketing da Ipiranga Baixe um leitor de QR Code em seu celular, aproxime o telefone do código ao lado e assista ao testemunhal deste e de outros parceiros da rede. RELATÓRIO ANUAL 2011 $)B$181&,2B,3,5$1*$B[LQGG Multiplus RA11 Miolo6.indd 9 9 30 26/04/12 22:25 PERFIL Ao conectar diferentes empresas e programas de fidelização, a Multiplus permite aos seus participantes acumular e resgatar pontos em parceiros de diversos segmentos. A INDÚSTRIA DE PROGRAMAS DE FIDELIZAÇÃO A indústria da qual a Multiplus faz parte compreende ferramentas e práticas de premiação – como o acúmulo de pontos – que variam de acordo com o grau de fidelidade dos clientes das empresas parceiras. Atualmente há duas modalidades de fidelização: đŏŏ.+#.)/ŏ%* %2% 1%/ – por meio dos quais o resgate e o acúmulo de pontos só são feitos pela aquisição de produtos ou serviços de uma única empresa. đŏŏ! !/ŏ !ŏ+(%6Y+ – praticado pela Multiplus, que permite o acúmulo e o resgate de pontos em diferentes companhias. 10 Multiplus RA11 Miolo6.indd 10 26/04/12 22:25 Os programas de fidelização das companhias aéreas (frequent flyer programs) e dos bancos emissores de cartões de crédito ainda são os mais populares no mercado brasileiro, mas as vantagens das redes de coalizão em relação aos programas individuais – tanto para as empresas parceiras quanto para os consumidores – tendem a mudar esse cenário. +*$!`ŏ/ŏ,.%*%,%/ŏ2*0#!*/ŏ /ŏ.! !/ŏ !ŏ+(%6Y+č Benefícios para os parceiros: Benefícios para os consumidores: đ Menor custo para aquisição e retenção de clientes; đ Mais rapidez no acúmulo de pontos; đ Possibilidade de acesso a bases de consumidores de outros segmentos; đ Mais opções de resgates; đ Abertura de um novo canal de divulgação da marca; đ Melhor gerenciamento e controle dos pontos. đ Possibilidade de realização de ações promocionais conjuntas com outros parceiros. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 11 11 26/04/12 22:25 PERFIL Nos últimos cinco anos, os pagamentos feitos por meio de cartões de crédito cresceram 22% ao ano, e o consumo doméstico, 12%. FUTURO PROMISSOR Estima-se que a indústria de programas de Ao conectar diferentes empresas e programas fidelização apresente altas taxas de crescimento de fidelização, a Multiplus permite aos seus nos próximos anos, não apenas pelos resultados participantes acumular e resgatar pontos em de hoje mas pelas expectativas favoráveis vários parceiros de diferentes segmentos. relacionadas ao bom desempenho da economia Atualmente a rede é composta por mais de no Brasil. A previsão é de que o setor progrida à 190 parceiros, reunindo mais de 9,4 milhões medida que a população melhore seu padrão de de membros, que podem ganhar pontos vida, provocando o aumento do consumo e do Multiplus direta ou indiretamente (por meio da uso de cartões de crédito. transferência do programa de um parceiro) em mais de 12.500 estabelecimentos comerciais. A MULTIPLUS Além disso, é possível resgatar os pontos por mais de 50 mil opções de produtos e serviços. A Multiplus é uma rede de coalizão que reúne diversas empresas e programas de fidelidade. As parcerias estratégicas da Multiplus incluem Foi criada em junho de 2009 como uma unidade grandes empresas, como TAM Linhas Aéreas de negócios do Grupo TAM. Em outubro de 2009, e TAM Viagens (operador turístico); Ipiranga foi constituída legalmente como uma operação (postos de gasolina); Livraria Cultura (livraria); independente e, em fevereiro de 2010, passou Accor (hotelaria); Oi (telecomunicações); a ser listada na BM&FBovespa (MPLU3). Hoje, a Editora Globo (editora); SKY (televisão por Multiplus é uma empresa subsidiária da TAM S.A., assinatura); Luigi Bertolli (vestuário); que detém 73,14% de suas ações. XP Educação, Microlins e Wizard (educação); 12 Multiplus RA11 Miolo6.indd 12 26/04/12 22:25 PERFIL Drogaria Rosário, Extrafarma, Panvel e Droga Raia (farmácias); BM&FBovespa (bolsa de valores); PontoFrio.com (e-commerce); New, Favorita e Dell Anno (móveis planejados); Icatu Seguros (seguros); Groupon (compras coletivas); e Movida (aluguel de automóveis). A HISTÓRIA DA MULTIPLUS Antes da criação da Multiplus, a emissão de pontos aos participantes e os resgates em passagens-prêmio ficavam sob a responsabilidade O estabelecimento de uma coalizão a partir de da TAM. um frequent flyer program potencializou as vantagens da rede ao reunir em um mesmo Com o surgimento da Multiplus, em janeiro de sistema de pontos consumidores com 2010, esta assumiu a atividade operacional de comportamento de recompra (frequent shoppers) acúmulo e resgate de pontos, bem como a venda e clientes assíduos de companhias de transporte de pontos a parceiros comerciais. A TAM, por sua aéreo (frequent flyers). vez, permaneceu responsável pela emissão de passagens-prêmio e pela definição das regras do TAM Fidelidade, a exemplo de número de pontos tanto acumulados por voo quanto necessários para resgate de passagens-prêmio, além da classificação dos clientes por categorias. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 13 13 26/04/12 22:25 RELACIONAMENTO COM A TAM CONTRATO OPERACIONAL Em 10 de dezembro de 2009, a Multiplus celebrou o contrato operacional com a TAM Linhas Aéreas, por meio do qual foram estabelecidos os termos e Vale lembrar que, aqui, não é considerado o as condições que regem o relacionamento entre as descumprimento dos níveis de serviço – os quais têm duas empresas desde 1º de janeiro de 2010, quando penalidades próprias: a Companhia assumiu a gestão, a administração e a (i) Grave inadimplemento do Contrato, que não seja operação do programa TAM Fidelidade. Com base no sanado pela parte infratora tão logo seja possível, contrato, a Multiplus concede exclusividade à mas em prazo não superior a 30 (trinta) dias após TAM Linhas Aéreas, impedindo a parceria com o recebimento da notificação do inadimplemento programas de fidelização de outras companhias aéreas ou o acesso de concorrentes da TAM Linhas Aéreas à enviada pela outra parte; (ii) Reiterados descumprimentos de obrigações sua base de dados. A TAM Linhas Aéreas, por sua vez, previstas no Contrato, independentemente de compromete-se a não permitir que o programa tais descumprimentos serem sanados pela parte TAM Fidelidade participe de outras redes de programas infratora ou de outro modo resolvidos de maneira de fidelização ou que algum concorrente da Multiplus satisfatória para as partes, cujo efeito cumulativo tenha acesso à sua base de dados. será entendido por grave violação do Contrato; O contrato operacional é válido por 15 anos, contados (iii) (Uma das partes) torne-se insolvente; a partir de 1º de janeiro de 2010, podendo ser (iv) (Uma das partes) tiver sua recuperação judicial prorrogado, automaticamente por períodos adicionais deferida ou sua falência decretada; de cinco anos caso a Multiplus ou a TAM Linhas Aéreas (v) Nas demais hipóteses previstas em lei. não se manifestem em sentido contrário com 120 dias Nesse caso, a parte infratora pagará à outra parte, no ato de antecedência. da rescisão e por 24 (vinte e quatro) meses, uma multa Tanto a Multiplus como a TAM Linhas Aéreas poderão calculada pela multiplicação da média dos três últimos rescindir imotivadamente o contrato operacional, a faturamentos nos meses anteriores à data de rescisão. qualquer tempo, independentemente de pagamento O programa TAM Fidelidade continua existindo. Desde de multa, desde que seja enviada notificação por 1º de janeiro de 2010, porém, passou a emitir pontos escrito à outra parte com antecedência mínima de 12 Multiplus para seus parceiros. De acordo com o contrato meses, durante os quais continuam em vigor todas operacional, a Multiplus é responsável, por exemplo, as cláusulas do contrato. Sem prejuízo de eventual pelo processamento de informações sobre o acúmulo indenização, bem como de quaisquer outros direitos e o resgate de pontos no programa e pela entrega dos ou ações judiciais, qualquer uma das partes, mediante prêmios de acordo com os regulamentos de ambas notificação por escrito à outra parte, poderá rescindir as empresas. Para isso, a Multiplus é mensalmente o contrato caso ocorram quaisquer das hipóteses remunerada. A fim de manter os princípios de descritas a seguir. cooperação, transparência e equilíbrio econômicofinanceiro no relacionamento, o contrato operacional 14 Multiplus RA11 Miolo6.indd 14 26/04/12 22:25 PERFIL estabelece que a TAM Linhas Aéreas deverá consultar a Multiplus sobre qualquer alteração que pretenda implementar nas disposições do regulamento e dos prêmios do TAM Fidelidade que possa impactar a gestão, a administração e a operação do programa. Além disso, em 1º de janeiro de 2010 a TAM Linhas Aéreas comprometeu-se a adquirir pontos Multiplus para os participantes do programa TAM Fidelidade. diligência, qualificação e de prudência habitualmente Da mesma forma, a Multiplus se comprometeu a exercido em relação às suas próprias operações. adquirir passagens aéreas da TAM Linhas Aéreas A fim de manter o equilíbrio econômico-financeiro para entregá-las aos participantes da Multiplus. existente na data de celebração do contrato, a Multiplus De acordo com o contrato operacional, a e a TAM Linhas Aéreas se comprometeram a rever a TAM Linhas Aéreas concordou em assumir por até 30 cada 12 meses os valores dos serviços do contrato, a meses, contados a partir de 1º de janeiro de 2010, a contar da data de início de vigência. Ou seja, a partir responsabilidade pelos custos com os prêmios relativos de 1º de janeiro de 2010. aos pontos acumulados pelos participantes no programa O contrato tem prazo de vigência de cinco anos, TAM Fidelidade até 31 de dezembro de 2009. Como prorrogando-se automaticamente por iguais e resultado, a Multiplus reconhece no demonstrativo sucessivos períodos de cinco anos, podendo ser de resultado apenas a receita e a despesa ou o custo encerrado a qualquer tempo, sem ônus de pagamento correspondentes aos pontos resgatados, que tenham sido de multa, indenização e/ou penalidade de qualquer acumulados a partir de 1º de janeiro de 2010. natureza, desde que mediante notificação escrita à A TAM Linhas Aéreas obrigou-se ainda a ceder para a parte contrária, com antecedência mínima de 90 dias. Multiplus a totalidade dos contratos de parceria comercial, de forma que evite novos acúmulos de pontos no programa COMPROMISSO DE ADIANTAMENTO PARA TAM Fidelidade decorrentes desses contratos após 1º de COMPRA E VENDA DE BILHETES AÉREOS janeiro de 2010. Todos os contratos de parceria comercial foram transferidos para a Multiplus até 30 de junho de 2010. Em 12 de janeiro de 2010, a Multiplus firmou com a TAM Linhas Aéreas um compromisso de adiantamento CONTRATO DE COMPARTILHAMENTO DE SERVIÇOS para compra e venda de passagens aéreas – que permanecerá em vigor até a plena utilização dos Por meio de um contrato de compartilhamento de serviços, recursos – para atender aos resgates dos participantes em 10 de dezembro de 2009, a TAM Linhas Aéreas da Multiplus que desejam converter seus pontos em comprometeu-se a oferecer à Multiplus serviços jurídicos passagens-prêmio da TAM Linhas Aéreas. e de controladoria, tesouraria, apoio ao planejamento e Objetivando otimizar o retorno a seus acionistas, gerenciamento financeiro, instalações e infraestrutura, a Companhia celebrou uma nova antecipação à recursos humanos, tecnologia da informação, auditoria TAM Linhas Aéreas para compra de bilhetes aéreos e suprimentos. Também passou a disponibilizar para entrega futura, totalizando R$ 400 milhões, colaboradores, equipamentos, ferramentas, tecnologia mediante a concessão de desconto em relação aos e outros recursos necessários, com o mesmo grau de preços contratuais vigentes, sendo plenamente utilizados até dezembro de 2011. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 15 15 26/04/12 22:25 PERFIL PRODUTOS E SERVIÇOS A Multiplus adota um modelo de negócio híbrido, fruto da junção de dois modelos existentes: programas individuais e redes de coalizão. Dessa forma, a rede não compete, e sim coopera com os programas de fidelização de seus parceiros comerciais, dando-lhes alternativas de resgate de alta atratividade, ao mesmo tempo que os estimula a continuarem se relacionando com seus consumidores. Os serviços oferecidos podem ser divididos em três categorias: acúmulo de pontos, resgate de prêmios e parcerias de coalizão. /ŏ0.n/ŏ)+ (% !/ŏ !ŏ*!#¨%+ŏŏŏŏ ACÚMULO RESGATE COALIZÃO PARCEIROS PARCEIROS PARCEIROS O parceiro compra pontos Multiplus para premiar seus consumidores e define como oferecer o benefício A Multiplus compra prêmios (produtos e/ou serviços) dos parceiros para oferecer aos participantes como opções de resgate O parceiro compra pontos Multiplus para premiar seus consumidores, e a Multiplus compra pontos, produtos e/ou serviços dos parceiros para oferecer aos participantes como opções de resgate 16 Multiplus RA11 Miolo6.indd 16 26/04/12 22:25 PERFIL 1. ACÚMULO DE PONTOS Os parceiros de acúmulo de pontos oferecem a seus clientes, como forma de atraí-los e fidelizá-los, os chamados pontos Multiplus, que podem ser resgatados em produtos ou serviços em todos os parceiros de coalizão. No fim de 2011, a Multiplus contava com mais de 190 parceiros comerciais de acúmulo de pontos dos mais variados segmentos da economia, como instituições financeiras, hotéis e locadoras de automóveis, além de editoras, farmácias, postos de combustível e comércio eletrônico. O destaque fica por conta das instituições financeiras, tendo em vista sua tradição na prática de fidelização de clientes no segmento de cartões de crédito. Parceiros de acúmulo O Parceiro compra pontos Multiplus para premiar seus consumidores e define como oferecer o benefício. Ex.: R$ 1 em compras = 1 ponto Multiplus1 PARCEIROS COM PROGRAMA DE FIDELIDADE O CONSUMIDOR ADQUIRE PRODUTO OU SERVIÇO NO PARCEIRO O CONSUMIDOR GANHA PONTOS NO PROGRAMA DO PARCEIRO O CONSUMIDOR TRANSFERE OS PONTOS PARA A MULTIPLUS PARCEIROS SEM PROGRAMA DE FIDELIDADE O CONSUMIDOR ADQUIRE PRODUTO OU SERVIÇO NO PARCEIRO O CONSUMIDOR GANHA PONTOS MULTIPLUS (Os pontos transferidos de diversos parceiros ficam todos juntos em uma única conta na Multiplus) 1 Valores meramente ilustrativos. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 17 17 26/04/12 22:25 PERFIL Amostra de parceiros de acúmulo da rede Multiplus Instituições Financeiras %#!*/ŏ!ŏ*0.!0!*%)!*0+ Varejo, Indústrias e Serviços 18 Multiplus RA11 Miolo6.indd 18 26/04/12 22:25 PERFIL 2. RESGATE DE PRÊMIOS Os parceiros de resgate de prêmios permitem đŏPandora đŏIngresso.com a conversão de pontos Multiplus em produtos e đŏT4F đŏiMusica serviços. Em 2011 a Multiplus ampliou e diversificou đŏCentro de Pilotagem đŏEvolubike o portfólio de resgate com novos produtos, đŏCentral do Carnaval đŏFundação SOS Mata Atlântica serviços, experiências e doações, por meio de novas đŏSenna Store đŏInstituto Ayrton Senna parcerias que apoiaram a estratégia de ofertar đŏSem Parar đŏMake a Wish Brasil opções além da companhia aérea. Ao todo foram 13 đŏGlossybox novas parcerias em 2011: O PARTICIPANTE POSSUI PONTOS MULTIPLUS O PARTICIPANTE ESCOLHE O PARCEIRO E RESGATA SEU PRÊMIO (DOAÇÕES, EXPERIÊNCIAS, PRODUTOS E SERVIÇOS) A MULTIPLUS COMPRA PRÊMIOS (PRODUTOS E/OU SERVIÇOS) DOS PARCEIROS PARA OFERECER AOS PARTICIPANTES .!%.+/ŏ !ŏ.!/#0!ŏ ŏ.! !ŏ1(0%,(1/ RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 19 19 26/04/12 22:25 PERFIL de pontos na rede. Alguns deles são parceiros 3. PARCERIAS DE COALIZÃO desde 2009, como TAM linhas Aéreas, Tradicionalmente, os consumidores estão TAM Viagens, Ipiranga e Livraria Cultura, acostumados a usar seus pontos para efetuar portanto, contam com um volume maior de resgates em passagens aéreas. Espera-se, pontos acumulados e resgatados. no entanto, uma crescente participação de resgates nos demais parceiros da coalizão, que Alguns têm seu próprio programa de fidelidade, e permitem tanto o acúmulo quanto o resgate outros utilizam a Multiplus como seu programa. O parceiro compra pontos Multiplus para premiar seus consumidores, e a Multiplus compra pontos, produtos e/ou serviços dos parceiros para oferecer aos participantes como opções de resgate. PARCEIROS COM PROGRAMA DE FIDELIDADE Acúmulo O CONSUMIDOR ADQUIRE PRODUTO OU SERVIÇO NO PARCEIRO !/#0! O CONSUMIDOR GANHA PONTOS NO PROGRAMA DO PARCEIRO O CONSUMIDOR TRANSFERE SEUS PONTOS MULTIPLUS PARA O PROGRAMA DO PARCEIRO O CONSUMIDOR TRANSFERE OS PONTOS DO PROGRAMA DO PARCEIRO PARA A MULTIPLUS E É CADASTRADO AUTOMATICAMENTE NA MULTIPLUS O CONSUMIDOR USA OS PONTOS DO PROGRAMA PARCEIRO PARA RESGATAR SEUS PRÊMIOS PARCEIROS SEM PROGRAMA DE FIDELIDADE Acúmulo O CONSUMIDOR ADQUIRE PRODUTO OU SERVIÇO NO PARCEIRO !/#0! O CONSUMIDOR GANHA PONTOS MULTIPLUS E É CADASTRADO AUTOMATICAMENTE NA MULTIPLUS O CONSUMIDOR USA SEUS PONTOS MULTIPLUS PARA RESGATAR DIRETAMENTE UM PRODUTO E/OU PARCEIRO 20 Multiplus RA11 Miolo6.indd 20 26/04/12 22:25 PERFIL .!%.+/ŏ !ŏ+(%6Y+ŏ ŏ.! !ŏ1(0%,(1/ RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 21 21 26/04/12 22:25 PERFIL Conheça a seguir todas as empresas que integram BM&FBOVESPA a rede Multiplus nessa modalidade. A BM&FBovespa é a principal ACCOR HOSPITALITY instituição brasileira de intermediação para operações do O Grupo Accor detém a maior e mais mercado de capitais e a única bolsa completa oferta de hospedagem de valores, mercadorias e futuros em operação da América Latina, onde operam as no Brasil, destacando-se como uma das maiores redes internacionais Sofitel, Pullman, do mundo em valor de mercado, a segunda Novotel, Mercure, Ibis e Formule 1. Juntas, elas maior das Américas e a líder na América Latina. somam 170 unidades, sendo 143 no Brasil e 27 nos Seu programa de relacionamento, denominado demais países latinos: Argentina, Colômbia, Perú, Fica Mais, premia os investidores individuais pela Equador, Guatemala, Chile, Paraguai e Uruguai. permanência de seus investimentos no mercado O Brasil é o quarto principal mercado da empresa de ações. O acúmulo é efetuado pela conversão no mundo, atrás somente de França, Alemanha e de pontos do programa Fica Mais em pontos Reino Unido. A parceria da Accor com a Multiplus Multiplus. Já no resgate, o participante pode se dá por meio do programa de fidelidade A|Club. trocar seus pontos por consultorias de finanças Tanto o acúmulo quanto o resgate de pontos são pessoais, além dos demais prêmios da Rede. efetuados pela conversão de pontos do programa A|Club em pontos Multiplus – e vice-versa. DROGARIAS PANVEL A Rede de Drogarias Panvel é a maior rede de farmácias da Região Sul do País. Com mais de 290 lojas espalhadas por 85 cidades do Rio Grande do Sul, de Santa Catarina e do Paraná, conta com 4 mil colaboradores e atende a uma média de 2,5 milhões de clientes por mês. Tanto o acúmulo quanto o resgate de pontos são efetuados pela conversão de pontos do programa Panvel Fidelidade em pontos Multiplus – e vice-versa. 22 Multiplus RA11 Miolo6.indd 22 26/04/12 22:25 PERFIL A rede Multiplus não compete, EDITORA GLOBO mas sim coopera com os A Editora Globo tem lugar de programas de fidelização de destaque no mercado editorial seus parceiros comerciais. brasileiro, publicando regularmente 14 revistas, consumidas por 8,6 milhões de leitores por mês. A parceria com a Multiplus permite o acúmulo de pontos Multiplus e o resgate de assinaturas de revistas diretamente, sem DROGA RAIA necessidade de conversão de pontos. A Droga Raia é uma das mais antigas redes de drogarias do Brasil. Com ESPAÇO LASER 106 anos de tradição, conta hoje com mais de 400 filiais próprias Com 20 unidades, a Espaço Laser nos Estados de São Paulo, Rio de Janeiro, oferece tecnologia de ponta em Minas Gerais, Paraná, Rio Grande do Sul e depilação a laser, proporcionando Santa Catarina. A parceria com a Multiplus se simultaneamente beleza e saúde, dá por meio do programa Muito Mais Raia. Nas além de segurança e confiança. A rede atua no lojas físicas, tanto o acúmulo quanto o resgate de mercado desde 2002 e está presente em 11 Estados. pontos são efetuados pela conversão de pontos A parceria permite o acúmulo de pontos Multiplus e do programa Muito Mais Raia em pontos Multiplus o resgate de serviços do Espaço Laser diretamente, – e vice-versa. Já nas compras realizadas pelo site sem necessidade de conversão de pontos. www.drogaraia.com.br, o cliente ganha pontos Multiplus diretamente, sem necessidade EXTRAFARMA de realizar a transferência. A Extrafarma é uma das maiores redes DROGARIA ROSÁRIO de farmácia existentes no Norte e no Nordeste do País, com mais de 180 Com mais de 100 lojas, a Drogaria lojas distribuídas pelos Estados do Rosário é a maior varejista do setor Amapá, Ceará, Pará, Piauí e Maranhão. O Club Extra farmacêutico no Centro-Oeste e tem é o programa de relacionamento utilizado pela rede um programa de relacionamento que reconhece e premia seus clientes fidelizados. denominado Cartão Mais Vantagens. Tanto Tanto o acúmulo quanto o resgate de pontos são o acúmulo quanto o resgate de pontos são efetuados pela conversão de pontos do programa efetuados pela conversão de pontos do programa Club Extra em pontos Multiplus – e vice-versa. Cartão Mais Vantagens em pontos Multiplus – e vice-versa. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 23 23 26/04/12 22:25 PERFIL A rede Multiplus conta com mais de GROUPON O Groupon, site pioneiro em compras coletivas em todo o mundo, tem lugar de destaque no mercado 190 parceiros comerciais em vários segmentos da economia. de sites de compras coletivas não só no Brasil – abrangendo 49 cidades –, mas também em todo mundo, atuando em 45 países. Fundada em novembro de 2008 e presente no mercado nacional desde junho de 2010, conta com mais de 140 milhões de usuários. Em 2011 iniciou uma parceira com a Multiplus, que permitirá o acúmulo de pontos Multiplus e o resgate de produtos do Groupon diretamente, sem necessidade de conversão de pontos. ICATU SEGUROS A Icatu Seguros é uma companhia especializada em seguros de Vida, Previdência e Capitalização. Sinônimo de experiência e solidez no mercado financeiro e segurador do Brasil, está GEP (LUIGI BERTOLLI, CORI, EMME) presente no mercado há 20 anos e teve origem no Grupo Icatu. A empresa conta com mais de A GEP atua no varejo de moda com 4 milhões de clientes pessoas físicas e 9 mil as marcas Luigi Bertolli, Cori e Emme jurídicas, além de mais de 30 parceiros comerciais em uma rede de mais de 80 lojas distribuídos em todo o Brasil. A parceria permitirá próprias. A parceria com a Multiplus o acúmulo de pontos Multiplus e o resgate de se dá por meio dos programas de relacionamento produtos da Icatu diretamente, sem necessidade de cada marca participante. Para acúmulo e de conversão de pontos. resgate de pontos na rede Multiplus é necessária a conversão de pontos dos programas das lojas em pontos Multiplus – e vice-versa. 24 Multiplus RA11 Miolo6.indd 24 26/04/12 22:26 PERFIL $ IPIRANGA MOVIDA RENT A CAR Maior rede de postos de gasolina privada do Brasil, de acordo com a Agência Nacional do Petróleo (ANP), a empresa tem um programa próprio de fidelização denominado Km de Vantagens que, lançado em 2009, reúne mais de 8 milhões de participantes. Com o Multiplus, tanto o acúmulo quanto o resgate de pontos são efetuados pela conversão de pontos do programa Km de Vantagens em pontos Multiplus – e vice-versa. Uma das maiores locadoras de veículos do País, a Movida Rent a Car atua com locações de veículos desde 2006 e, mesmo com pouco tempo de mercado, a rede já conta com 29 lojas em todo o Brasil. A locadora também oferece aos seus clientes diária de 27 horas (o cliente ganha 3 horas de cortesia na devolução do veiculo), locação carbon free (opção de neutralizar o CO2 de sua locação), mobile site e aplicativo para iPhone. A parceria com a Multiplus permite tanto o acúmulo de pontos quanto o resgate de locação de veículos diretamente, sem LIVRARIA CULTURA necessidade de conversão de pontos. Com mais de 60 anos, 13 lojas MULTI HOLDING físicas, além da loja virtual, a Livraria (WIZARD E MICROLINS) Cultura é referência de qualidade no mercado nacional. Tradicional ponto Com forte atuação na área de de encontro de intelectuais e leitores, conta com educação e detentora de dez marcas mais de 1,5 mil funcionários e mais de 3 milhões no ensino de idiomas, informática de títulos de livros, além de CDs, DVDs, games, e cursos profissionalizantes, a revistas e uma linha de produtos exclusivos. Multi Holding conta com aproximadamente 3.520 A parceria com a Multiplus se dá por meio do escolas. Sua parceria com a Multiplus envolve as programa de fidelidade da rede de livrarias, o marcas Wizard e Microlins e permite tanto o acúmulo Programa +cultura. Tanto o acúmulo quanto o de pontos como o resgate de cursos diretamente, resgate de pontos são efetuados pela conversão sem necessidade de conversão de pontos. de pontos do Programa +cultura em pontos Multiplus – e vice-versa. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 25 25 26/04/12 22:26 PERFIL OFERTAS.COM.BR Pós-Pago, Oi Conta Total e Cartão de Crédito Oi participam automaticamente do programa e Atuando no mercado de compras acumulam pontos nesses e em outros serviços Oi coletivas e com presença nas que possuírem (Oi Fixo, Oi Velox, Oi Velox 3G, 100 maiores cidades brasileiras, Oi Dados, DDD e DDI usando os códigos da o site Ofertas.com.br é focado na Oi). Com a Multiplus, tanto o acúmulo quanto o comercialização de serviços diversos, como resgate de pontos são efetuados pela conversão alimentação, ensino, beleza e turismo. Com de pontos do programa Oi Pontos em pontos mais de 6 milhões de usuários já cadastrados, Multiplus – e vice-versa. a parceria com a Multiplus permitirá o acúmulo de pontos Multiplus e o resgate de serviços ou PONTOFRIO.COM produtos do Ofertas.com.br diretamente, sem Criado em 2008, a partir da necessidade de conversão de pontos. segregação da operação de vendas pela internet e televendas do OI Ponto Frio, um dos maiores varejistas A Oi, empresa pioneira na prestação locais, o Pontofrio.com faz parte da Nova Pontocom, de serviços convergentes no País, empresa brasileira focada em comércio eletrônico. oferece transmissão de voz local e Com média de 12,8 milhões visitantes por mês, de longa distância, telefonia móvel, registrou em 2011 um faturamento de R$ 3,5 bilhões, comunicação de dados e internet e está presente alta de 42% sobre o ano anterior. A parceria com em todo o território nacional. Em setembro de a Multiplus permite tanto o acúmulo de pontos 2011, a empresa tinha 67,1 milhões de clientes. como o resgate de produtos diretamente, sem Desse total, 42,9 milhões estavam em telefonia necessidade de conversão de pontos. móvel, 19,1 milhões em telefonia fixa, 4,8 milhões em banda larga e 330 mil em TV por assinatura. SKY Pelo quarto ano consecutivo, a Oi integra o Índice de A SKY é a maior operadora de TV por Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBovespa, assinatura via satélite em alta definição refletindo o alto grau de comprometimento da da América Latina. Com mais de 3,6 companhia com a responsabilidade social e a adoção milhões de clientes, oferece a seus de práticas gerenciais sustentáveis. Participa também assinantes o VIVA SKY, programa de relacionamento da primeira carteira do Índice de Carbono Eficiente por meio do qual é possível trocar pontos por (ICO2) da BM&FBovespa. programação, presentes e experiências. Com a Multiplus, tanto o acúmulo quanto o resgate de pontos Em 2010, a companhia lançou seu programa de são efetuados pela conversão de pontos do programa relacionamento, o Oi Pontos. Clientes Oi Móvel VIVA SKY em pontos Multiplus – e vice-versa. 26 Multiplus RA11 Miolo6.indd 26 26/04/12 22:26 PERFIL desenvolvimento do turismo, a companhia tem voltado TAM CARGO suas ações para a capacitação dos agentes, buscando A TAM Cargo, unidade de cargas da divulgar destinos com comprometimento social. A TAM Linhas Aéreas, conta com mais de parceria possibilita o acúmulo de pontos Multiplus 850 voos diários atendendo mais de 50 e o resgate de roteiros turísticos diretamente, sem aeroportos brasileiros e está presente necessidade de conversão de pontos. em cerca de 50 países. A parceria com a Multiplus permitirá tanto o acúmulo de pontos como o resgate UNICASA (DELL ANNO, FAVORITA E NEW) do produto TAM CARGO PRÉ-PAGO diretamente, sem necessidade de conversão de pontos. Pertencentes à indústria de móveis Unicasa, a Dell Anno, a Favorita e a New TAM LINHAS AÉREAS têm 1.200 unidades do grupo espalhadas por todo o País. Atuando no Brasil há A TAM Linhas Aéreas é uma das mais de 25 anos, a Unicasa dispõe um parque fabril companhias aéreas líderes no Brasil, com capacidade de produção de 188 mil módulos com participação de 41,2% no mercado por mês e sua fábrica está entre as mais modernas do doméstico e 88,1% no mercado unidades industriais da América Latina. A parceria com internacional no acumulado de 2011, segundo a a Multiplus prevê tanto o acúmulo de pontos Multiplus Agência Nacional de Aviação Civil (Anac). como o resgate de móveis planejados diretamente, Os pontos adquiridos pelos participantes do sem necessidade de conversão de pontos. Programa TAM Fidelidade são creditados quando eles utilizam serviços de transporte aéreo comercial XP EDUCAÇÃO de passageiros fornecido pela TAM Linhas Aéreas ou por companhias aéreas membros da Star Alliance. A XP Educação tem o maior programa Por meio da parceria com a Multiplus, o acúmulo de educação financeira do Brasil, com de pontos e o resgate de passagens aéreas são atuação em mais de 140 cidades. A efetuados diretamente, sem necessidade de empresa oferece cursos presenciais conversão de pontos. e interativos (aulas em vídeo, incluindo material TAM VIAGENS on-line e ao vivo) que abordam os mais variados complementar), além de webinars (seminários temas, como investimento, finanças pessoais, bolsa A TAM Viagens, unidade de turismo da de valores e análise gráfica de ações. A parceria com TAM Linhas Aéreas, oferece mais de a Multiplus permitirá o tanto o acúmulo de pontos 600 opções de roteiros e consolidou-se Multiplus como o resgate de cursos diretamente, no mercado como uma das maiores sem necessidade de conversão de pontos. operadoras do Brasil. Fundada em 1998, atende a 5 mil agências em todo o País. Promotora do Parcerias firmadas até dezembro de 2011. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 27 27 26/04/12 22:26 PERFIL AÇÕES SEGMENTADAS Nova marca do Groupe Aeroplan A Multiplus realiza ações segmentadas a partir do Inc., a canadense Aimia é uma comportamento transacional e cadastral de cada participante, companhia aberta listada na incluindo ações conjuntas com parceiros. Para tornar as campanhas mais assertivas, são realizadas análises detalhadas bolsa de valores de Toronto em banco de dados, mensurações de resultados e ações de (Toronto Stock Exchange – enriquecimento (ex.: cruzamento com bases de parceiros). TSX:AIM) e uma das líderes globais Em 2011, foi implementado um banco de dados analítico e realizadas ações em diversos canais de comunicação, em fidelização, dispondo de mais melhorando qualidade, prazos e retorno das ações comerciais. de 3.800 empregados em mais de Para 2012, o objetivo é aprimorar a qualidade dos dados dos participantes e estruturar iniciativas com base em seu 20 países ao redor do mundo. momento de vida na Multiplus (desde sua entrada até sua eventual inativação). MULTIPLUS E AIMIA: TERCEIRIZAÇÃO SOBRE A AIMIA DE PROGRAMAS DE FIDELIZAÇÃO E CRM Nova marca do Groupe Aeroplan Inc., a canadense Aimia Em novembro de 2011, a Multiplus e a Aimia, uma das líderes é uma companhia aberta listada na bolsa de valores de globais no mercado de fidelização com sede no Canadá, Toronto (Toronto Stock Exchange – TSX:AIM) e uma das anunciaram a assinatura de um acordo para a criação de uma líderes globais em fidelização, dispondo de mais de 3.800 companhia de serviços de marketing de fidelização no Brasil. empregados em mais de 20 países ao redor do mundo. A joint venture terá como foco concepção, desenvolvimento, A empresa é proprietária e opera o Aeroplan, programa gestão e consultoria em serviços analíticos voltados para de coalizão líder no Canadá, e o Nectar, o maior programa programas de fidelização e CRM. de coalizão do Reino Unido. A Aimia ainda tem posições Multiplus e Aimia terão participações acionárias iguais na acionárias majoritárias na Air Miles Middle East e no Nectar nova companhia e estarão envolvidas no suporte contínuo Italia, bem como uma posição acionária minoritária no do negócio, explorando com o passar do tempo uma relação Club Premier, o programa de coalizão líder no México mais ampla, caso surjam oportunidades de mercado. e na Cardlytics, uma empresa fechada baseada nos A formação da nova companhia está sujeita a aprovações Estados Unidos que opera no mercado de marketing para regulatórias tradicionais. No momento, ainda não há previsão operações bancárias eletrônicas. de transferência de ativos, e o investimento a ser realizado Para mais informações, acesse www.aimia.com. por cada uma das partes deverá ser inferior a US$ 25 milhões durante um período de três anos. 28 Multiplus RA11 Miolo6.indd 28 26/04/12 22:26 PERFIL GERAÇÃO DE VALOR A Multiplus tem um modelo de negócio flexível e um fluxo de caixa sólido. A rede integra diversos Em 2011, a Empresa faturou parceiros comerciais que compartilham seus gastos de marketing de fidelização. E, mais do que isso, oferece uma proposta de valor atraente aos consumidores, que podem acumular pontos de maneira rápida e ter acesso a um abrangente portfólio de prêmios. VENDAS DE PONTOS A Multiplus vende seus pontos para parceiros no momento em que o cliente os acumula ou, então, quando os participantes os convertem em pontos Multiplus. Com isso, é registrada a entrada de caixa. Em um primeiro momento, porém, a rede não reconhece a receita em seu resultado, ficando tal valor computado em receita diferida, no passivo. Quando os pontos são resgatados em produtos ou serviços nos parceiros de resgate ou de coalizão, a Multiplus reconhece tanto o custo do resgate quanto a receita pela venda dos pontos. 1,5 BILHÃO com venda de pontos, representando um crescimento de 36,3% em relação ao ano anterior. Em 2011, o resgate de pontos em passagens aéreas representou aproximadamente 98,4% dos custos de R$ 842,1 milhões. Nesse mesmo período, a empresa faturou R$ 1,5 bilhão com venda de pontos, e a TAM Linhas Aéreas representou 22,2% desse montante. O restante correspondeu à venda de pontos para bancos, varejo, indústria e serviços. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 29 29 26/04/12 22:26 PERFIL MODELO DE NEGÓCIO 1. Spread: diferença entre preço de venda dos pontos e custo dos resgates. A Multiplus tem um modelo de negócio que, embora singular, pode ser considerado simples 2. Receita de juros sobre o float: em razão do e, sobretudo, atraente. Baseado em tecnologia fluxo de caixa positivo, a Multiplus obtém da informação e construção de marca, depende receita de aplicações financeiras. pouco de investimentos em capital fixo. Além disso, seu crescimento está fortemente associado à expansão, consolidação da rede de parceiros e 3. Breakage: pontos emitidos e não resgatados que, por isso, não geram custos. evolução de alguns setores no Brasil, como o de cartões de crédito, consumo e transporte aéreo. Confira suas quatro principais fontes de lucro: ąċŏŏ!.2%`+/ŏ !ŏ).'!0%*#ŏ !ŏü !(%6`Y+čŏ a Multiplus e a companhia canadense Aimia vêm estruturando uma empresa que em breve ofertará serviços de concepção, desenvolvimento, gestão e consultoria em serviços analíticos voltados para programas de fidelização de terceiros. Quatro fontes de lucro Venda de Pontos 1 AIMIA Resgate Receita unitária menos custo unitário Spread 4 3 0 Serviços de marketing de fidelização Expiração do ponto Breakage ˜10 meses meses ENTRADA DE CAIXA 2 SAÍDA DE CAIXA ˜10 meses de float Receita de Juros 30 Multiplus RA11 Miolo6.indd 30 26/04/12 22:26 PERFIL RECONHECIMENTO DA RECEITA DE BREAKAGE ESTRATÉGIAS E OBJETIVOS Os pontos vendidos pela Multiplus têm sua receita %/Y+ reconhecida somente quando são resgatados. Juntos podemos muito mais. Entretanto, uma vez que cada ponto emitido tem validade de dois anos, alguns expiram antes do %//Y+ resgate. Essa situação é conhecida como breakage Conectar empresas e pessoas por meio de uma e gera uma receita livre de custo. No fim de rede de relacionamentos em que todos ganham. cada mês, a rede faz uma provisão do montante equivalente à receita esperada de breakage Valores (denominado passivo de breakage) e promove Simplicidade, agilidade, confiança, diversão um reconhecimento gradual dessa receita nos e inovação. resultados na linha Receita de breakage. POSICIONAMENTO A taxa de breakage tende a apresentar uma tendência natural de queda no longo prazo até Multiplus é a empresa de fidelização que, por um patamar operacional sustentável. Isso se meio da melhor rede de parceiros, oferece deve ao crescente entendimento do conceito reconhecimento e recompensa pelas escolhas de da Multiplus pelos consumidores e à maior consumo de seus participantes. proporção de resgates com menos de 10 mil pontos em relação ao total de pontos resgatados OBJETIVOS ESTRATÉGICOS (resgates promocionais de passagens aéreas e novas opções de resgates de produtos e serviços na crescente rede de parceiros). đ Crescente diversificação das fontes de acúmulo de pontos e dos resgates de prêmios; đ Contínua expansão da rede de parcerias; đ Constante melhoria na experiência dos participantes e dos parceiros comerciais; đ Divulgação do novo conceito de multifidelização; đ Consolidação da marca Multiplus; đ Maior penetração no mercado e consequente crescimento da base de participantes. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 31 31 26/04/12 22:26 Após resgatar na Multiplus, um participante acumula 61% mais pontos. Isso indica que a conquista do prêmio é um forte motivador para o participante consumir ainda mais nos parceiros da rede. Em 2011, houve um crescimento de 30% no número de participantes que realizaram a primeira transação na Multiplus. (crescimento em relação a 2010) A Multiplus adota um modelo de negócio híbrido, fruto da junção de dois modelos existentes: programas individuais e redes de coalizão. Dessa forma, a rede não compete, e sim coopera com os programas de fidelização de seus parceiros comerciais, dando-lhes alternativas de resgate de alta atratividade, ao mesmo tempo que os estimula a continuarem se relacionando com seus consumidores. 32 Multiplus RA11 Miolo6.indd 32 26/04/12 22:26 SKY TAMBÉM É PARCEIRA MULTIPLUS. “Fidelização sempre fez parte da estratégia da SKY. A parceria permitiu múltiplas possibilidades e múltiplas ofertas de resgate de pontuação. Ser um parceiro Multiplus abre uma janela de opções e novas oportunidades para o cliente interagir com as empresas.” VITO CHIARELLA NETO Vice-presidente de Clientes da SKY Baixe um leitor de QR Code em seu celular, aproxime o telefone do código ao lado e assista ao testemunhal deste e de outros parceiros da rede. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 33 33 26/04/12 22:26 GOVERNANÇA CORPORATIVA Em 2011, o time de RI participou de nove conferências, roadshows e cafés da manhã no Brasil, contra seis em 2010, além de 13 eventos no exterior, sete a mais que em 2010. Foram realizadas ainda 1.312 interações com investidores por meio de reuniões, visitas, conferências telefônicas e e-mails. PRÁTICAS DIFERENCIADAS DE GOVERNANÇA CORPORATIVA E Segundo o Instituto Brasileiro de Governança Corporativa (IBGC), governança corporativa é o sistema pelo qual as sociedades são dirigidas e monitoradas, envolvendo os relacionamentos entre acionistas, Conselhos de Administração, Diretoria, auditores independentes e conselhos fiscais. Os princípios básicos que norteiam essa prática são: đ Transparência đ Equidade đ Prestação de contas (accountability) đ Responsabilidade corporativa 34 Multiplus RA11 Miolo6.indd 34 26/04/12 22:26 Entre as práticas de governança corporativa recomendadas pelo IBGC em seu Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa, a Multiplus adota as seguintes: đ Fazer constar, quando solicitado, votos dissidentes nas atas de assembleias ou reuniões; đ Existência de política de divulgação de informações relevantes; đ Previsão estatutária de arbitragem como forma đ Emissão exclusiva de ações ordinárias; de resolução de eventuais conflitos entre a đ Política de “uma ação igual a um voto”; Companhia, seus acionistas, seus administradores đ Contratação de companhia de auditoria e integrantes do Conselho Fiscal; independente para a análise de balanços e demonstrativos financeiros – essa mesma empresa não é contratada para prestar outros đ Conselheiros com experiência em questões operacionais e financeiras; đ Previsão estatutária que veda o acesso de serviços que possam comprometer sua informações e o direito de voto aos conselheiros independência; em situações de conflito de interesse; đ Clara definição no Estatuto Social da forma de đ Ofertas de compra de ações que resultem em convocação da assembleia geral e da forma de transferência de controle devem ser dirigidas eleição, destituição e do tempo de mandato a todos os acionistas, que terão a opção de dos integrantes do Conselho de Administração vender suas ações nas mesmas condições do e da Diretoria; controlador. No caso de alienação da totalidade đ Transparência na divulgação pública dos relatórios anuais de administração; đ Previsão estatutária para instalação de um Conselho Fiscal; đ Convocações de assembleia e documentação do bloco de controle, o adquirente deve dirigir oferta pública a todos os acionistas nas mesmas condições do controlador (tag along); đ Número de integrantes do Conselho de Administração variando entre cinco e nove; pertinente disponíveis desde a data da primeira đ Manutenção e divulgação de registro contendo convocação, com detalhamento das matérias da a quantidade de ações que cada sócio possui, ordem do dia, sempre objetivando a realização identificando-os nominalmente; de assembleias em horários e locais que đ Não eleição de conselheiros suplentes; permitam a presença do maior número possível đ Livre acesso às informações e instalações da de acionistas; Companhia pelos integrantes do Conselho de Administração; đ Divulgação de operações com partes relacionadas; đ Prestação de informações não financeiras a cada trimestre, a exemplo do número de ações detidas pelos administradores da Empresa e do número de ações em circulação. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 35 35 26/04/12 22:26 GOVERNANÇA CORPORATIVA NOVO MERCADO Os acionistas da Multiplus gozam de todos os direitos e garantias previstos no regulamento Em dezembro de 2000, a BM&FBovespa criou do Novo Mercado, conforme contemplados pelo um segmento especial de negociação de ações, Estatuto Social da Companhia, que mantém denominado Novo Mercado, com o propósito de os altos padrões de governança corporativa atrair companhias abertas dispostas a fornecer ao se basear em princípios que privilegiam a ao mercado e a seus acionistas informações – transparência e o respeito aos acionistas. adicionais ao que é exigido pela legislação – a Em 15 de janeiro de 2010, a Multiplus celebrou respeito de seus negócios. Elas também se com a BM&FBovespa o contrato de participação comprometem a adotar práticas de governança no Novo Mercado, que entrou em vigor em 4 de corporativa, como ações diferenciadas de fevereiro de 2010, data da publicação do Anúncio administração, transparência e proteção aos de Início. O Estatuto Social contém todas as acionistas minoritários. cláusulas mínimas exigidas pelo regulamento do Novo Mercado da BM&FBovespa. As empresas que ingressam no Novo Mercado submetem-se voluntariamente a regras mais Em janeiro de 2011, a Empresa passou a integrar o rígidas do que as determinadas pela legislação Índice Brasil (IBrX 100), indicador de preços que brasileira, obrigando-se, por exemplo, a: mede o retorno de uma carteira teórica composta por cem ações selecionadas entre as mais đ Emitir apenas ações ordinárias; negociadas na Bovespa em termos de número đ Manter, no mínimo, 25% de ações do capital da de negócios e volume financeiro. Disponíveis Companhia em circulação; đ Detalhar e incluir informações adicionais nas informações trimestrais; à negociação no mercado, essas ações são ponderadas na carteira do índice de acordo com seu número de ações. đ Disponibilizar as demonstrações financeiras anuais no idioma inglês e com base em princípios de contabilidade internacionalmente aceitos ou na legislação societária brasileira. Nesse caso, acompanhadas de nota explicativa que demonstre a conciliação do resultado do exercício, do parecer dos auditores independentes e do patrimônio líquido – apurados segundo os critérios contábeis brasileiros e os padrões de contabilidade internacionalmente aceitos, evidenciando as principais diferenças. 36 Multiplus RA11 Miolo6.indd 36 26/04/12 22:26 GOVERNANÇA CORPORATIVA RELAÇÕES COM INVESTIDORES Nestes dois anos de existência da Multiplus, a Administração prezou pela construção e manutenção de um diálogo transparente e consistente com o mercado de capitais, disseminando a compreensão do modelo de negócio da Companhia e aumentando a liquidez de suas ações por meio de diversas iniciativas. Entre elas: đ Acessibilidade da Área de Relações com Investidores; đ Publicação dos relatórios trimestrais; đ Realização de teleconferências*1 e reuniões públicas com analistas; đ Disponibilização de informações (relatórios, comunicados, fatos relevantes, atas) no website de RI em dois idiomas; đ Participação em roadshows e conferências no Brasil e no exterior; đ Adoção de período de silêncio e de política de divulgação*2; đ Publicação de Relatórios Anuais. Foram realizadas mais de 1.300 interações com investidores por meio de reuniões, visitas, conferências telefônicas e e-mails. *1 As teleconferências de resultados são realizadas no dia seguinte à divulgação das demonstrações contábeis, e seu conteúdo é posteriormente Em 2011, o time de RI participou de nove disponibilizado no website de RI nos formatos de conferências, roadshows e cafés da manhã no transcrição e arquivo de áudio. Brasil, contra seis em 2010, além de 13 eventos no exterior, sete a mais que em 2010. Foram *2 A Companhia adota procedimentos para realizadas ainda 1.312 interações com investidores resguardar a confidencialidade de informações por meio de reuniões, visitas, conferências privilegiadas, como período de silêncio, antes da telefônicas e e-mails, ante as 832 do ano anterior. divulgação pública dos resultados financeiros e da política de divulgação de informações relevantes e preservação de sigilo. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 37 37 26/04/12 22:26 GOVERNANÇA CORPORATIVA Em 31 de dezembro de 2011, as ações MPLU3 estavam cotadas a R$ 32,25 (valorizadas em 135% desde o início da oferta de ações), representando um valor de mercado de R$ 5,2 bilhões. ESTRUTURA SOCIETÁRIA TAM S.A. 73,14% 26,86% 38 Multiplus RA11 Miolo6.indd 38 26/04/12 22:26 DESEMPENHO DAS AÇÕES Em 31 de dezembro de 2011, as ações MPLU3 estavam cotadas a R$ 32,25 (valorizadas em 135% desde o início da oferta de ações), representando um valor de mercado de R$ 5,2 bilhões. O volume médio diário das ações na BM&FBovespa em 2011 foi de aproximadamente R$ 9,5 milhões, comparado a R$ 7,3 milhões em 2010. Esse maior volume impactou positivamente os indicadores de liquidez das ações da Multiplus, que passaram a integrar o Índice Brasil (IBrX 100) da BM&FBovespa a partir do fim de dezembro de 2011. 30,69 28,76 27,76 24,16 23,70 24,95 26,86 26,52 25,98 26,11 25,86 24,46 19,4 9,5 6,4 jan 11 fev 11 12,3 8,8 mar 11 abr 11 7,6 8,2 mai 11 jun 11 11,4 5,6 jul 11 ago 11 set 11 8,2 7,8 9,0 out 11 nov 11 dez 11 Volume Médio Diário (R$ milhões) Cotação Média Mês (R$) RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 39 39 26/04/12 22:26 GOVERNANÇA CORPORATIVA Em 2011, foram resgatados PROCESSOS, QUALIDADE E CONTROLES INTERNOS Buscando a melhoria e a eficiência em seu negócio, ao longo de 2011 a Multiplus 1,6MILHÃO de pontos em doações a ONGs, por exemplo, Instituto Ayrton Senna e Make a Wish. empenhou-se na estruturação e documentação de seus processos e formalizou normas e procedimentos, além da realização de workshops internos sobre gestão de processos. Isso porque a Multiplus considera de extrema relevância o alinhamento e a integração entre pessoas, processos e tecnologias. E, portanto, prioriza a adoção de processos simples e ágeis, conduzidos por pessoas capacitadas e com espírito de time, além das melhores tecnologias disponíveis no mercado. Não por acaso, a Companhia tem um Escritório de Processos, que atua como prestador de serviços para as áreas internas por meio de três pilares: đ Alinhamento dos processos à estratégia da Multiplus; đ Definição de metodologias e padrões para mapeamento e documentação de processos; đ Capacitação e aculturamento de funcionários visando à excelência na gestão de processos. 40 Multiplus RA11 Miolo6.indd 40 26/04/12 22:26 GOVERNANÇA CORPORATIVA Ao longo de 2011, também estavam em permanente acompanhamento os controles-chave da Empresa. Com o apoio do departamento de Auditoria Interna da Controladora, foram realizadas auditorias em sistemas e processos. O objetivo: garantir a confiabilidade do negócio e a conformidade com a legislação americana Sarbanes-Oxley, que visa tornar mais transparentes e confiáveis as decisões dos administradores e os processos empresariais que afetam diretamente seus resultados. CONSELHO, DIRETORIA, COMITÊS E AUDITORIA CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO RESPONSABILIDADE SOCIOAMBIENTAL Maurício Rolim Amaro, presidente do Conselho MEIO AMBIENTE de Administração, também é vice-presidente do Conselho de Administração do Acionista Ciente dos padrões internacionais de proteção Controlador da Multiplus, diretor-executivo ambiental, a Multiplus não gera impactos negativos na TAM Empreendimentos e Participações S.A. diretos nem significativos no meio ambiente. (controladora do Acionista Controlador do Multiplus) e presidente do Conselho de Administração da RESPONSABILIDADE SOCIAL, TAM Aviação Executiva e Táxi Aéreo S.A. PATROCÍNIO E INCENTIVO CULTURAL (subsidiária do Acionista Controlador). Possui diploma de graduação em Administração de Em 2011, a Multiplus incluiu o Instituto Ayrton Empresas e em Aviation Administration pela Senna e a Make a Wish Brasil em sua rede de Broward Community College, na Flórida (EUA). parceiros e, desde então, os participantes podem resgatar pontos e transformá-los em dinheiro a Egberto Vieira Lima, vice-presidente do Conselho fim de colaborar com as ONGs. de Administração, atuou como gerente-tesoureiro da Alcoa Alumínio e diretor-financeiro e de relações com investidores da Santista Têxtil e do Moinho Santista (empresas do grupo Bunge) e, atualmente, é diretor-executivo da TAM S.A. Possui diplomas de graduação em Economia e em Administração de Empresas pela Faculdade de Ciências Econômicas da Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (Fecap). RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 41 41 26/04/12 22:26 GOVERNANÇA CORPORATIVA Flávia Turci, membro do Conselho de Foi membro dos conselhos de administração Administração, é advogada e sócia do escritório do Fundo de Pensão dos Funcionários do Turci Advogados Associados, com atuação Banco do Brasil (Previ), grupo La Fonte Participações, especial nas áreas Contenciosa e Consultiva de Brasilveículos Companhia de Seguros, Direito Empresarial. Foi advogada consultora e Aliança do Brasil Companhia de Seguros, subcoordenadora da Coordenadoria de Ação Companhia Brasileira de Meios de Pagamento Parlamentar da Federação das Indústrias do (VisaNet), Telemar Ceará, Grupo Paranapanema Estado de São Paulo (Fiesp) e consultora geral do e Companhia Brasileira de Gestão em Serviços – grupo Itamarati. Possui diploma de graduação em Orizon. Possui diploma de graduação em Ciências Direito pela Universidade Presbiteriana Mackenzie. Econômicas pela Universidade Católica de Brasília, MBA em Finanças pelo Instituto Brasileiro de Maria Cláudia Oliveira Amaro, presidente Mercado de Capitais e especialização em Finanças do Conselho de Administração do Acionista Internacionais pela FGV e Universidade do Texas Controlador da Multiplus. Formada em (EUA). Cursou, ainda, MBA em Controladoria na Administração de Empresas, também Universidade de São Paulo, MBA em Ciências ocupa o cargo de diretora-executiva na Contábeis na FGV e Breakthrough for Senior TAM Empreedimentos e Participações e o de Executives pelo International Institute for vice-presidente do Conselho de Administração Management Development, em Lausanne (Suíça). da TAM Aviação Executiva e Taxi Aéreo S.A. De abril de 1992 a janeiro de 1997, foi diretora de PRESIDÊNCIA marketing da TAM Linhas Aéreas S.A. e, antes, gerente-assistente da Colony Shops of Florida e Eduardo Campozana Gouveia, diretor-presidente corretora no Banco Itamaraty. e diretor de relações com investidores da Multiplus, atuou como diretor-executivo comercial *0+*%+ŏ1%6ŏ%+/ŏ ŏ%(2, membro e de marketing na Cielo. Foi vice-presidente de independente do Conselho de Administração, marketing e vice-presidente das Unidades de atuou como vice-presidente executivo do Grupo Negócios Especiais do Walmart (Farmácias, Notre Dame Intermédica, como presidente da Postos de Combustíveis, Fotorrevelação e Companhia Brasileira de Meios de Pagamento Comércio Eletrônico). (VisaNet e Brasilveículos Companhia de Seguros) e como vice-presidente de Varejo/Distribuição e de Controle/Relações com Investidores do Banco do Brasil. Atualmente é CEO da Editora FTD, uma das líderes do mercado editorial. 42 Multiplus RA11 Miolo6.indd 42 26/04/12 22:26 GOVERNANÇA CORPORATIVA Os conselheiros eleitos para membros do Comitê de Auditoria e Finanças são Egberto Vieira Lima, Carlos Daniel Rizzo da Fonseca e Antonio Luiz Rios da Silva, que possuem mandato de um ano e podem ser reeleitos. AUDITORIA INTERNA Com a intenção de aperfeiçoar continuamente COMITÊ DE AUDITORIA E FINANÇAS seus processos, a Multiplus monitora a eficácia de seus controles internos. Para tanto, o Em 22 de junho de 2010, o Conselho de departamento de Auditoria Interna Corporativa Administração da Multiplus aprovou a criação do realiza procedimentos de revisão e controle, Comitê de Auditoria e Finanças, composto por em conformidade com a legislação americana membros do próprio Conselho, para atender às Sarbanes-Oxley, por meio de testes e avaliações melhores práticas de governança corporativa. nos controles-chave da empresa. Abaixo, suas responsabilidades: Paralelamente, a Multiplus tem um departamento đ Aprovar a contratação de auditores responsável por estabelecer a cultura e a independentes, que inclui os serviços prestados e gestão interna de seus processos. O objetivo é a verba honorária destinada à sua remuneração; potencializar os resultados, de forma sistemática đ Monitorar possíveis conflitos de interesse ou fatores que possam comprometer a e estruturada, garantindo a integridade e a confiabilidade do negócio. independência em relação aos auditores externos; đ Monitorar e assegurar a qualidade dos trabalhos realizados pelo departamento de Auditoria Interna; đ Garantir que a Diretoria desenvolva mecanismos de controle interno confiáveis; đ Revisar as demonstrações financeiras preparadas pela companhia e recomendar sua aprovação pelo Conselho de Administração; đ Discutir e recomendar a aprovação do orçamento anual da Companhia proposto pela Diretoria e monitorá-lo. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 43 43 26/04/12 22:26 Em 2011, triplicou o número de participantes que entraram na Multiplus por meio dos parceiros de coalizão. (crescimento em relação a 2010) O resgate em produtos ainda é uma novidade na rede. Ainda assim, em 2011, foram resgatados mais de 145 milhões de pontos em TVs, celulares, games e navegadores GPS. 44 Multiplus RA11 Miolo6.indd 44 26/04/12 22:26 DROGA RAIA TAMBÉM É PARCEIRA MULTIPLUS. “Uma parceira como a Multiplus dá um peso muito maior para o nosso programa de fidelidade. A rede oferece um leque de alternativas para você pensar o seu negócio e o seu cliente de maneira estratégica e diferente.” MARCELLO DE ZAGOTTIS Vice-presidente de Marketing e Vendas da Droga Raia Baixe um leitor de QR Code em seu celular, aproxime o telefone do código ao lado e assista ao testemunhal deste e de outros parceiros da rede. RELATÓRIO ANUAL 2011 $)B$181&,2B5$,$B[LQGG Multiplus RA11 Miolo6.indd 45 45 30 26/04/12 22:26 RESULTADOS FINANCEIROS A Companhia encerrou o ano com um faturamento de R$ 1,5 bilhão e lucro líquido de R$ 274,2 milhões. FATURAMENTO DA VENDA DE PONTOS R$ 1.525,3 milhões em 2011, uma variação de 36,6%. đŏŏč houve um aumento de 6,7% em relação a 2011, o equivalente a R$ 338,5 milhões. Isso se deve ao crescimento de 8,4% da quantidade de pontos vendidos e à revisão periódica de precificação entre Multiplus e TLA, que resultou em aproximadamente 20% de redução no preço de venda de pontos à Companhia aérea a partir de dezembro de 2011. 46 Multiplus RA11 Miolo6.indd 46 26/04/12 22:26 đŏŏ*+/Čŏ2.!&+Čŏ%* Ò/0.%ŏ!ŏ/!.2%`+/čŏhouve um aumento de 47,9% em comparação com 2011, ou R$ 1.186,9 milhões. O resultado foi atribuído ao crescimento de 61,7% da quantidade de pontos vendidos (i) à redução de 5% na cotação média do dólar versus o quarto trimestre de 2010, visto que os contratos com os bancos estabelecem preços em dólar (ii) e à diminuição nos valores unitários cobrados de alguns bancos (iii). Os números refletem descontos contratuais concedidos aos bancos que aumentaram seu volume de pontos adquiridos no período. (Em R$ mil) Faturamento da venda de pontos TAM Linhas Aéreas (TLA) Bancos, varejo, indústria e serviços 2010 2011 2011 vs. 2010 1.119.475 1.525.348 36,3% 317.155 338.467 6,7% 802.320 1.186.881 47,9% RECEITA LÍQUIDA R$ 398,3 milhões no 4T11, uma variação de 165,4%. đŏŏ!!%0ŏ !ŏ2!* ŏ !ŏ,+*0+/čŏhouve um aumento de 168,5% em relação a 2010, o que equivale a R$ 1.026,5 milhões. Isso se deve ao crescimento de 196,5% do número de pontos resgatados (i) e à variação no mix de pontos reconhecidos como receita, com uma maior participação de resgates de pontos que haviam sido vendidos para a TLA (ii). O mix de pontos reconhecidos como receita tende a convergir para a composição observada no faturamento de pontos, seguindo as curvas de resgates dos parceiros. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 47 47 26/04/12 22:26 RESULTADOS FINANCEIROS đ Receita de breakage: aumento de 159,9% em comparação com 2010, ou R$ 318,7 milhões. O resultado foi atribuído sobretudo ao crescimento no saldo de pontos breakage entre os trimestres, reflexo da maior quantidade de pontos Multiplus já emitidos (24 meses, comparado a 12 meses em 2010). đŏŏ!!%0ŏ !ŏhedge: R$ 9,7 milhões, em razão de contratos vencidos em 2011. đŏŏ10./ŏ.!!%0/č aumento de 42,8% em relação a 2010, o que equivale a R$ 18,5 milhões. O resultado se deve à receita com o profit sharing do cartão co-branded TAM Fidelidade. EXEMPLO DE CÁLCULO DE RECEITA DE BREAKAGE E PASSIVO DE BREAKAGE Informações Unidade Faturamento bruto de pontos dos últimos 24 meses (A) 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 R$ milhões 230,3 494,2 794,2 1.119,5 1.459,4 1.813,9 2.211,2 2.644,8 Taxa de breakage (média de 12 meses) (B) % 22,6% 23,0% 22,6% 22,6% 22,9% 22,7% 22,4% 21,5% Breakage (C) = (A * B) R$ milhões 52,0 113,6 179,5 253,1 333,6 411,1 494,7 569,3 Taxa de reconhecimento da Receita de breakage (D) % 16,1% 19,1% 20,9% 21,7% 21,3% 20,3% 18,8% 12,4% Receita de breakage (C * D) R$ milhões 8,4 21,7 37,5 55,1 71,2 83,6 93,1 70,9 Receita de breakage dos últimos 24 meses (E) R$ milhões 8,4 30,1 67,6 122,6 193,8 277,4 370,5 441,4 Passivo de breakage (C - E) R$ milhões 43,6 83,5 111,9 130,5 139,8 133,7 124,2 127,9 48 Multiplus RA11 Miolo6.indd 48 26/04/12 22:26 RESULTADOS FINANCEIROS (Em R$ mil) !)+*/0.`Y+ŏ !ŏ.!/1(0 + 2010 2011 2011 vs. 2010 Receita bruta Venda de pontos TAM Linhas Aéreas (TLA) Bancos, varejo, indústria e serviços Breakage Hedge Outras receitas Impostos sobre vendas e serviços Receita líquida 517.875 382.271 54.686 327.585 122.645 0 12.960 -48.032 469.843 1.373.446 1.026.457 203.554 822.904 318.742 9.741 18.506 -126.634 1.246.812 165,2% 168,5% 272,2% 151,2% 159,9% N/A 42,8% 163,6% 165,4% Custo dos resgates de pontos Passagens aéreas Outros produtos/serviços Ajustes contábeis Total dos custos dos serviços prestados Lucro bruto Margem bruta -274.258 -273.370 -888 0 -274.258 195.585 41,6% -842.069 -828.427 -13.642 0 -842.069 404.743 32,5% 207,0% 203,0% 1.436,1% N/A 207,0% 106,9% -9,2 p.p. -7.871 -17.693 -11.987 -1.091 -26.672 -65.313 -7.626 -32.638 -19.248 -5.022 -29.960 -94.495 -3,1% 84,5% 60,6% 360,3% 12,3% 44,7% -339.571 -936.564 175,8% 130.272 27,7% 310.248 24,9% 138,2% -2,8 p.p. Despesa/receita financeira Hedge 33.259 – 101.716 -6.584 205,8% N/A Lucro antes do IR e CS 163.531 405.380 147,9% Imposto de Renda e Contribuição Social -45.145 -131.136 190,5% Lucro líquido no período Margem líquida 118.386 25,2% 274.244 22,0% 131,7% -3,2 p.p. Serviços compartilhados Despesas com pessoal Marketing Depreciação Outros Total das despesas operacionais Total dos custos e despesas operacionais Lucro operacional Margem operacional RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 49 49 26/04/12 22:26 RESULTADOS FINANCEIROS CUSTO DOS RESGATES DE PONTOS đŏŏ!/,!//ŏ+)ŏ).'!0%*#č R$ 19,2 milhões, uma variação de 60,6% em razão das Um total de R$ 842,1 milhões, uma variação iniciativas voltadas para divulgações da de 207% em relação a 2010. marca, que incluem ações cooperadas com parceiros, materiais de ponto de venda e đ //#!*/ŏh.!/č aumento de 203% em campanhas de comunicação em veículos relação a 2010, ou R$ 828,4 milhões, em função selecionados, além da divulgação do novo principalmente do crescimento de 191,5% no posicionamento e nova marca lançada volume de pontos resgatados em passagens durante o terceiro trimestre de 2011. aéreas (i) e do aumento no custo unitário em razão do fim do estoque, em agosto de 2011, das passagens compradas antecipadamente com đŏŏ!,.!%`Y+č R$ 5 milhões, em razão da depreciação dos sistemas de TI. recursos do IPO (ii). đŏŏ10.+/č R$ 30 milhões, uma variação de 12,3%, đŏŏ10.+/ŏ,.+ 10+/ĥ/!.2%`+/č R$ 13,6 milhões, ocorrida principalmente em razão do aumento comparados com R$ 0,9 milhão em 2010, em das despesas com assessorias e consultorias, consequência do aumento no volume de pontos além de maiores gastos com call center. resgatados – de 72,4 milhões para 1,05 bilhão. ŏĥŏŏ đŏŏ!.2%`+/ŏ+),.0%($ +/č R$ 7,6 milhões, uma diminuição de 3,1%, atribuída à redução Um total de R$ 101,7 milhões em 2011, comparado do escopo do contrato de compartilhamento a R$ 33,3 milhões no ano anterior. O valor se refere de serviços com a TLA, ocorrida após a principalmente aos juros sobre as aplicações internalização da área de Marketing. financeiras do caixa da Multiplus, líquido de outras despesas financeiras como juros passivos e đŏŏ!/,!//ŏ+)ŏ,!//+(čŏR$ 32,6 milhões, uma impostos sobre as operações financeiras. variação de 84,5%, referente ao aumento de 34,6% no quadro de funcionários, visto que a Companhia vem adequando sua estrutura interna desde meados de 2010. E ainda em razão do acordo coletivo e de maiores provisões para remuneração variável. 50 Multiplus RA11 Miolo6.indd 50 26/04/12 22:26 RESULTADOS FINANCEIROS HEDGE IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Despesa de R$ 6,6 milhões em 2011, referente à R$ 131,1 milhões em 2011, comparado a contabilização da marcação a mercado da parcela R$ 45,1 milhões no ano anterior. O aumento na não efetiva do hedge de fluxo de caixa. alíquota efetiva de 27,6% em 2010 para 32,3% em 2011 deve-se principalmente ao menor pagamento dos juros sobre capital próprio, visto que a Companhia efetuou uma redução de capital de R$ 600 milhões em junho de 2011. Balanço patrimonial, fluxo de caixa e DVA Ativo Nota ăāŏ !ŏ !6!).+ de 2011 ăāŏ !ŏ !6!).+ŏ de 2010 Circulante Caixa e equivalentes de caixa 9.186 111.235 4.4 880.535 758.787 Contas a receber 7 147.449 68.699 Tributos a recuperar 8 5.219 3.769 Partes relacionadas 9 39.425 388.507 4.2 2.465 Ativos financeiros mensurados ao valor justo Instrumentos financeiros derivativos Demais contas a receber 6 8.923 853 1.093.202 1.331.850 RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 51 51 26/04/12 22:26 RESULTADOS FINANCEIROS $ Ativo Nota ăāŏ !ŏ !6!).+ de 2011 ăāŏ !ŏ !6!).+ŏ de 2010 Circulante Caixa e equivalentes de caixa Ativos financeiros mensurados ao valor justo Contas a receber 6 9.186 111.235 4.4 880.535 758.787 7 147.449 68.699 Tributos a recuperar 8 5.219 3.769 Partes relacionadas 9 39.425 388.507 4.2 2.465 Instrumentos financeiros derivativos Demais contas a receber 8.923 853 1.093.202 1.331.850 Não circulante Ativos financeiros – depósitos bancários 10 138.009 49.274 Imposto de Renda e Contribuição Social diferido 19 18.542 1.217 Instrumentos financeiros derivativos 4.2 77 Demais contas a receber 16.416 Imobilizado Intangível Total do ativo 11 1.381 935 40.807 20.273 215.232 71.699 1.308.434 1.403.549 52 Multiplus RA11 Miolo6.indd 52 26/04/12 22:26 RESULTADOS FINANCEIROS Passivo Nota ăāŏ !ŏ !6!).+ de 2011 ăāŏ !ŏ !6!).+ŏ de 2010 Circulante Fornecedores Salários e encargos sociais 114.884 16.579 7.825 5.961 Impostos, taxas e contribuições 12 13.423 2.328 Juros sobre capital próprio e dividendos a pagar 14 65.355 1.223 Instrumentos financeiros derivativos 4.2 20.489 Receita diferida 13 794.297 614.550 4.615 382 1.020.888 641.023 Demais contas a pagar Não circulante Partes relacionadas Instrumentos financeiros derivativos 9 4.2 Total do passivo 3.923 28.408 28.408 3.923 1.049.296 644.946 93.722 692.385 (11.869) (21.784) 211.496 88.002 Patrimônio líquido Capital social 14 Reserva de capital Reserva de lucros Ajuste de avaliação patrimonial Total do patrimônio líquido Total do passivo e patrimônio líquido 4.2 (34.211) 259.138 758.603 1.308.434 1.403.549 RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 53 53 26/04/12 22:26 RESULTADOS FINANCEIROS (Em R$ mil) Fluxo de caixa 1T11 2T11 3T11 4T11 70.887 81.169 51.317 70.872 1.032 1.173 1.288 1.529 -52.622 -10.208 -43.954 28.034 1.285 -14.712 418 15.653 10.621 5.412 -24.715 1.004 -3.700 45.822 -16.114 82.934 0 0 -400.000 0 152.180 179.699 161.480 213.895 77.005 46.301 52.758 3.683 Instrumentos rerivativos 0 -2.877 56.107 -6.876 Outros ativos e passivos 4.169 -2.714 7.599 61.312 Fluxo de caixa operacional 260.856 329.063 -153.815 472.043 -4.071 -3.672 -5.717 -12.541 -4.071 -3.672 -5.717 -12.541 Custo com emissão de ações 0 0 0 0 Capital social 0 -600.014 0 1.352 -82.082 0 0 -68.670 2.617 2.300 -24.701 -4.512 Fluxo de caixa dos financiamentos -79.465 -597.714 -24.701 -71.830 Aumento (redução) do caixa 177.320 -272.323 -184.233 387.671 919.296 1.096.614 824.292 640.059 1.096.614 824.292 640.059 1.027.730 Lucro líquido Depreciação/Amortização Contas a receber Contas a pagar Impostos Partes relacionadas Realização de adiantamento a fornecedores Consumo de adiantamento a fornecedores Receita diferida e passivo de breakage Investimento Fluxo de caixa dos investimentos Dividendos Outros Caixa inicial* Caixa final* 54 Multiplus RA11 Miolo6.indd 54 26/04/12 22:26 RESULTADOS FINANCEIROS Nota ăāŏ !ŏ !6!).+ de 2011 ăāŏ !ŏ !6!).+ŏ de 2010 Receitas Vendas, mercadorias, produtos e serviços 15 1.373.446 517.875 (843.037) (274.424) (54.254) (46.190) 476.155 197.261 (5.022) (1.091) 471.133 196.170 102.022 35.374 573.155 231.544 573.155 231.544 27.630 13.832 Remuneração direta 1.171 539 Benefícios 943 457 260.542 95.521 387 195 Insumos adquiridos de terceiros Custos prods., mercs. e servs. vendidos Materiais, energia, servs. terceiros e outros Valor adicionado bruto Retenções Depreciação e amortização 16 Valor adicionado líquido produzido Valor adicionado recebido em transferência Receitas financeiras 18 Valor adicionado total a distribuir Distribuição do valor adicionado Pessoal FGTS Impostos, taxas e contribuições Federais Municipais Remuneração de capitais de terceiros Juros 6.889 43 1.347 498 Aluguéis 2.071 Outras 46.577 Remuneração de capitais próprios 15.094 Dividendos 14 (d) 22.092 15.162 Juros sobre capital próprio 14 (d) 205.577 88.132 Lucro retido do exercício RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 55 55 26/04/12 22:26 A cada 23 segundos, uma pessoa se cadastra na Multiplus. No próximo minuto, por exemplo, três pessoas terão se cadastrado. Em 2011, houve um crescimento de 85% no número de participantes que realizaram a primeira transação em parceiros de coalizão. (crescimento em relação a 2010) 56 Multiplus RA11 Miolo6.indd 56 26/04/12 22:26 PONTOFRIO.COM TAMBÉM É PARCEIRO MULTIPLUS. “A parceria nos permite, de maneira muito prática, impactar cerca de 7 milhões de clientes do dia pra noite. É a forma mais eficiente de estreitar laços e, com isso, oferecer os melhores produtos e serviços. E também reconhecer o cliente e estimular que ele volte a comprar.” VICENTE REZENDE Marketing PontoFrio.com Baixe um leitor de QR Code em seu celular, aproxime o telefone do código ao lado e assista ao testemunhal deste e de outros parceiros da rede. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 57 57 26/04/12 22:26 ATIVOS INTANGÍVEIS Para garantir que os objetivos da Empresa permaneçam alinhados aos de seus acionistas, a Multiplus dispõe de um plano de incentivo de longo prazo que tem como propósito reter e engajar os executivos na criação de valor sustentável para a Empresa. PESSOAS GESTÃO DE TALENTOS Em razão do crescimento dos negócios da Multiplus, 68 novos funcionários foram contratados em 2011, o que significou um aumento de 72% em relação ao grupo integrante do spin-off. A média de idade dos funcionários da rede é de 30 anos – a maioria deles do sexo feminino (59%) e com uma experiência de cerca de três anos na TAM (considerando atuações nas Linhas Aéreas e na própria Multiplus, pré e pós-spin-off). 58 Multiplus RA11 Miolo6.indd 58 26/04/12 22:26 Para a Multiplus, seus funcionários são A iniciativa prevê que cada estagiário seja protagonistas da construção de um novo acompanhado por um mentor – uma rica troca negócio. Por isso, a Companhia investe no de conhecimentos para ambos – e passar por público recém-chegado ao mercado de trabalho, avaliações trimestrais, por meio das quais recebe capaz de colaborar para o sucesso da companhia orientação sobre como se desenvolver e contribuir com ousadia e novas ideias. Implantado em 2011, para o sucesso – e o futuro – da Companhia. o 1º Programa de Estágio ajudou a capacitar 11 Afinal, a Multiplus entende que a motivação e estagiários para diversas áreas. a satisfação de seus funcionários têm impacto direto na competitividade da Empresa e na Escolhida como uma das melhores empresas geração de valor para os parceiros, participantes para estagiar pelo jornal O Estado de São Paulo e acionistas. Portanto, a partir dos resultados – de acordo com pesquisa do CIEE/Ibope – a da Pesquisa de Clima de 2010 e das impressões Companhia encerrou 2011 com a contratação de colhidas nos grupos de discussão formados em 80% dos estagiários. 2011 por todos os funcionários, a área de Gestão de Pessoas investiu no desenvolvimento de planos Por se tratar de um grupo com pouca idade e de ação para aumentar o engajamento do time. experiência profissional, a estratégia para estimular o crescimento profissional de todos foi garantir Para medir o impacto desses investimentos, foi a proximidade com o negócio e orientá-los na aplicada em dezembro de 2011 uma pesquisa construção de suas carreiras. Para tanto, o rápida, denominada “termômetro de clima”, que Programa de Estágio envolveu treinamentos, calculou a evolução das ações e dos projetos café da manhã de alinhamento estratégico com voltados para os desenvolvimentos pessoal e diversas áreas da Empresa, além de atividades de profissional. Resultado: o índice de favorabilidade autoconhecimento e reflexão. média subiu 21% em relação a 2010. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 59 59 26/04/12 22:26 ATIVOS INTANGÍVEIS ATRAÇÃO E RETENÇÃO Em 2010, a Multiplus também deu início ao processo de formação de sua cultura Empenhada em atrair, reter e reconhecer seus organizacional e identidade, com o objetivo talentos, a Multiplus mantém e incentiva o de despertar no público interno o orgulho de recrutamento interno, privilegiando assim os trabalhar na Empresa. Para dar sequência à próprios funcionários no preenchimento de iniciativa, 2011 foi o ano em que os executivos se vagas nas empresas do Grupo e favorecendo sua empenharam na reconstrução da marca, definindo evolução profissional. Em 2011, 28% do quadro o posicionamento, a visão, a missão e os valores total de funcionários foi reconhecido por meio das da Companhia. políticas de promoção e mérito, o que resultou em uma taxa de turnover de apenas 8%. Dessa forma, o grande marco foi o lançamento da essência da Multiplus em agosto. Os resultados A Multiplus acredita e investe em funcionários desse trabalho não poderiam ter sido melhores. dispostos a crescer com o negócio e que De acordo com o último “termômetro de clima”: demonstrem comprometimento com a geração de resultados, fazendo frente a eventuais adversidades e aproveitando as oportunidades đ 94% dos funcionários conhecem a missão, a visão e os valores da Empresa; de desenvolvimento que a Empresa oferece. đ 97% estão dispostos a ir além das formalidades; Diante disso, no segundo semestre de 2011 foram đ 90% sentem orgulho em trabalhar na Empresa. mapeadas as competências que visam garantir o alinhamento dessas expectativas, deixando Além disso, os colaboradores contam com cada vez mais claro quais os comportamentos avaliação 180 graus (autoavaliação e avaliações esperados para diferentes níveis hierárquicos. de pares e do superior imediato), entrevista com Essa informação tem como finalidade direcionar consultores especializados e reuniões periódicas os processos de desenvolvimento, avaliação e de feedback. reconhecimento dos talentos. 60 Multiplus RA11 Miolo6.indd 60 26/04/12 22:26 ATIVOS INTANGÍVEIS COMPETÊNCIAS DA EMPRESA M E Q UIPE D E Q U A LI O R Ã C INO VA Ç A RA PROC E AB ALHO IE P ÇÃ A O C O M U NI E D E E UL S TR O O DIM E NT S EN SO T I BILI DA D S IA TA D O R E SILIÊ N C EX A E E NO R D CO A L F F O N TA Ç Ã O E NC A R E ÃO DE P E A CO N A R TI CU Q U A LIDA E C U Ç ÃO XE ÇÃO E S O LA NC E CO M PL I A FO N E S O D RIS C E D S TÃ O ST DI D GE E FO RMA AT É G I C S IN AT GE TÃ E TR SP ANÇA À R EDE ER G L ID E IRA D O RA COMPETÊNCIAS DA LIDERANÇA M E N TO RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 61 61 26/04/12 22:26 ATIVOS INTANGÍVEIS NORMAS DE CONDUTA Todos os funcionários da Multiplus devem seguir o Nada menos que 108 funcionários foram capacitados Código de Ética do Grupo TAM, que estabelece os em 2011, o que representa 90% padrões de comportamento esperados. Qualquer do headcount total em 2011, denúncia de desrespeito a essas normas pode ser encaminhada, de forma confidencial e anônima, além de 9.823 horas de para o Canal de Ética do Grupo, disponível treinamento, uma média de 90 na internet. Todas as denúncias enviadas são horas de instruções para cada apuradas pela área de Compliance da TAM e respondidas diretamente ao denunciante. profissional. TREINAMENTO O grupo de liderança é estimulado a participar de A Multiplus atua em um segmento de negócios congressos no Brasil e no exterior sobre temas relativamente novo no Brasil e, portanto, lida relacionados ao mercado de atuação da Multiplus, com a escassez de mão de obra qualificada em bem como de treinamentos comportamentais, temas como fidelização e gestão de breakage. que vão de sessões de coaching individuais até Diante desse contexto, cria programas de cursos customizados para o desenvolvimento desenvolvimento e formação para diferentes de competências específicas, passando por níveis da Companhia, fortalecendo a construção processos de gestão da Companhia. Em 2011, de competências essenciais ao crescimento foram 424 horas investidas em programas individual e do grupo. voltados para esse público estratégico. Nada menos que 108 funcionários foram Um dos destaques do ano passado foi o capacitados em 2011, o que representa 90% do lançamento de um treinamento específico para headcount total da Companhia, além de 9.823 supervisores a fim de orientar e estimular seu horas de treinamento, ou uma média de 90 horas crescimento profissional. Outro foi um assessment de instruções para cada profissional. de competência com os diretores da Empresa que, por meio de planos de desenvolvimento LIDERANÇA individuais, visa à ajudá-los a contribuir cada vez mais com o fortalecimento da cultura O desenvolvimento de uma equipe de líderes organizacional e a elaboração de planos aderente à essência da Multiplus é um elemento sucessórios consistentes. O próximo ciclo de fundamental para sustentar o crescimento da assessment está programado para o primeiro Empresa, que investe constantemente na formação e trimestre de 2012 e, desta vez, será estendido a evolução de seus 34 gestores. gerentes e supervisores. 62 Multiplus RA11 Miolo6.indd 62 26/04/12 22:26 ATIVOS INTANGÍVEIS REMUNERAÇÃO ALINHAMENTO COM INTERESSES DOS ACIONISTAS A Multiplus garante o atendimento integral à legislação trabalhista, incluindo a livre associação Para garantir que os objetivos da Empresa sindical a 100% dos funcionários, bem como o permaneçam alinhados aos de seus acionistas, respeito às condições de trabalho estabelecidas a Multiplus dispõe de um plano de incentivo em convenção coletiva. Essa posição é de longo prazo, que tem como propósito reter complementada pela oferta de outros benefícios, e engajar os executivos na criação de valor como plano de saúde, previdência privada, sustentável para a Empresa. Sua gestão é feita licença-maternidade, auxílio-creche, assistência pelo Conselho de Administração, que recebe as odontológica, vale-alimentação e vale-refeição. recomendações do Comitê de Recursos Humanos. A política salarial da Multiplus prevê remunerações O Conselho pode estabelecer outorgas de de acordo com a realidade do mercado e do setor opção de compra de ações de emissão da de atuação, a complexidade das responsabilidades Companhia até o limite de 3% do total de ações de cada função/cargo, os resultados esperados do capital. As opções outorgadas são pessoais e e o desempenho de cada profissional. Umas das intransferíveis. Cabe ao Grupo aprovar o preço de práticas para garantir que esse direcionamento exercício das opções e ainda revisar o programa seja respeitado é a realização de pesquisas de remuneração total e o pacote de benefícios periódicas em mercados selecionados. Assim, a e remuneração, comparando salários fixos e Empresa espera manter a motivação das equipes variáveis em um mercado selecionado, para e desafiá-las a superar limites e liderar mudanças. garantir que a Multiplus seja atrativa para novos contratados e tenha práticas condizentes com as Além da remuneração fixa, a Multiplus oferece um do setor em que atua. programa de participação nos lucros que toma como base metas corporativas e individuais, e em 2011 foi condicionado ao alcance do resultado esperado de lucro líquido. Nosso programa de participação nos lucros contempla a todos e, em 2011, pagou até 1,95 salário para os funcionários com melhor performance em 2010. O corpo diretivo da Empresa – gerentes, supervisores e consultores – também participa e conta com múltiplos salários, calculados $ individualmente e de acordo com o alcance de metas individuais previamente estipuladas. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 63 63 26/04/12 22:26 ATIVOS INTANGÍVEIS QUALIDADE DE VIDA MARCA Para garantir um ambiente de trabalho cada A Multiplus busca influenciar o hábito de vez mais seguro e livre de acidentes, além de consumo, fazendo com que os participantes agradável e harmonioso, em 2011 a Multiplus concentrem suas compras nas empresas parceiras. implantou uma série de iniciativas em prol da Para tanto, a marca precisa estar cada vez mais saúde e do bem-estar de seus funcionários: presente no dia a dia desses consumidores, reforçando seu posicionamento e os benefícios đ Realização de exames de glicemia e colesterol, com fins preventivos, no escritório da Empresa; oferecidos pela utilização da Rede. Diante disso, em 2011, a Companhia promoveu um đ Vacinação contra a gripe; estudo de branding, em conjunto com a Thymus đ Aquisição de produtos ergonômicos para todas Branding, que resultou em nova Visão, Missão, as estações de trabalho; Posicionamento e Valores para a Empresa. đ Pausas de 15 minutos, duas vezes por semana, para a prática de ginástica laboral, exercícios Esse trabalho também se desdobrou em uma nova de alongamento e relaxamento. Além de logomarca e identidade visual, apresentadas ao prevenir lesões por esforço repetitivo, a atividade mercado em outubro. Para aumentar o awareness auxilia na integração entre as diversas áreas da marca, também foi realizada uma campanha de da Empresa; mídia que gerou mais de 360 milhões de impactos, đ Um dia de atendimento com nutricionista na 1º incluindo TV aberta e fechada, rádio, revistas e Semana Interna de Prevenção de Acidentes. jornais. Por meio de assessoria de imprensa, foram A especialista traz dicas de reeducação geradas mais de 1.160 reportagens, resultando em um alimentar e orientação nutricional, além de total de 1,718 bilhão de leitores impactados. cardápios personalizados para estimular os hábitos saudáveis à mesa; đ Um dia de folga como presente ao funcionário aniversariante, a ser desfrutado na data do aniversário ou em outro dia da semana; đ Compra de passagens aéreas TAM com desconto para todos os funcionários, permitindo acesso a tarifas promocionais em voos domésticos e internacionais de baixa procura. 64 Multiplus RA11 Miolo6.indd 64 26/04/12 22:26 ATIVOS INTANGÍVEIS Em parceria com a Fundação Dom Cabral (MG), a Multiplus realizou ainda um evento que discutiu de forma diferenciada o tema Gestão, apresentando o modelo de negócios em rede como uma tendência. Entre os participantes estavam formadores de opinião, renomado público acadêmico e executivos de grandes empresas. A Multiplus também esteve presente em eventos direcionados ao público de fidelização e cartões de crédito, como o Loyalty World Brasil 2011 e o 3º Fórum CardMonitor de Inteligência de Mercado. No geral, em 2001 houve 119 divulgações da Multiplus realizadas por parceiros, gerando mais de O site da empresa está sendo totalmente remodelado e, já no último trimestre de 2011, foi lançada a nova homepage, com visual mais dinâmico e alinhado com o novo posicionamento da marca. Visando ainda aproximar a marca dos participantes e estimular que utilizem as vantagens da Rede, foram desenvolvidas mais de 90 ações promocionais pelo canal de e-mail. 56 MILHÕES de impactos. Com seus parceiros, a Multiplus realizou diversas ações. Entre elas: cinco sorteios de 1 milhão de pontos Multiplus e material de divulgação em mais de 1.000 pontos de venda. No geral, em 2011, houve SKY – desenvolveu um filme conjunto e fez 119 divulgações da Multiplus realizadas por parceiros, a veiculação em sete canais (Bandsports, gerando mais de 56 milhões de impactos. Bandnews, MGM, Management, VH1, Nick e Canal do Cliente). Entre as iniciativas das empresas parceiras, três merecem destaque: Ponto Frio.com – realizou divulgações no jornal Folha de São Paulo e incluiu destaque da parceria .+#ŏ% – realizou a criação e colocação de no seu site, que tem uma média de 12,8 milhões de material de divulgação da Multiplus em 390 lojas, visitantes por mês. divulgação no sistema de som das farmácias em lojas, anúncios no cupom fiscal e forte direcionamento para equipe de vendas. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 65 65 26/04/12 22:26 ATIVOS INTANGÍVEIS PRÓXIMOS PASSOS A Multiplus tem focado seu modelo de infraestrutura de TI em escalabilidade e No decorrer de 2012, todo o site da Multiplus será resiliência, permitindo os crescimentos vertical e remodelado, e as divulgações em redes socias, horizontal. Esse modelo visa atender à crescente intensificadas. Além disso, uma nova campanha demanda do mercado de fidelização em franca de mídia será lançada, assim como novas ações expansão no Brasil. promocionais com os parceiros. Tudo isso visando aumentar a utilização da Rede, o retorno para A Companhia também adota as melhores práticas os parceiros, o conhecimento da marca e a do mercado no que diz respeito a soluções de proximidade com os participantes. sistemas, prevendo as seguintes fases: TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO đ Gestão e captura da demanda đ Priorização A tecnologia da informação é um dos fatores đ Concepção determinantes para o crescimento e sucesso da đ Desenvolvimento Multiplus, pois garante um nível de confiança đ Testes elevado em relação às informações e aos đ Homologação processos de negócios, dando suporte à entrada đ Produção de novos parceiros e participantes. A segurança da informação é considerada Em busca da melhor experiência para o fundamental para a Multiplus, uma vez que participante da Rede, em 2011 todos os canais garante a integridade de dados e informações, de comunicação receberam investimentos e além de restringir o acesso à informação apenas melhorias significativas. Um website com um novo a áreas que efetivamente necessitem e suportem design moderno e mais ágil abre caminhos para recursos de auditoria e monitoramento – múltiplas funcionalidades e parcerias em 2012. necessários e adequados – aos sistemas. Desde o spin-off com a TAM, foram implementadas Diante disso, a Companhia vem expandindo diversas medidas em consonância com a política continuamente seu modelo de integração por de segurança da Multiplus e rigorosos controles meio de uma plataforma orientada para serviços de acesso, a exemplo da criptografia. (SOA), que permite mais flexibilidade no que se refere à integração de processos entre os parceiros da Rede. 66 Multiplus RA11 Miolo6.indd 66 26/04/12 22:26 ATIVOS INTANGÍVEIS O risco de crédito é administrado internamente GESTÃO DE RISCOS pelo Comitê de Auditoria e Finanças com base na Política de Aplicações Financeiras que, aprovada RISCOS FINANCEIROS: em dezembro de 2010, determina concentrações Risco cambial – a Companhia está exposta a máximas por contraparte de acordo com o tipo de riscos cambiais em suas atividades comerciais aplicação financeira e a classificação de risco de diárias, visto que a maior parte dos contratos crédito da Instituição. de venda de pontos com instituições financeiras são referenciados em dólares americanos. Esses %/+ŏ !ŏ(%-1% !6 – a operação da Empresa, parceiros representaram aproximadamente 70% que em seu curso normal vende os pontos de do faturamento da Multiplus em 2011. programas de fidelidade antes de resgatá-los, tem caráter positivo em termos de geração Vale ressaltar que em dezembro de 2010 a de caixa, minimizando seu risco de liquidez. Companhia aprovou uma política de gestão de A Multiplus investe seu caixa excedente em riscos financeiros que determinou limites de fundos de investimentos exclusivos e títulos cobertura e lista de instrumentos financeiros bancários, respeitando a Política de Aplicações permitidos, além de regras de elegibilidade e de Financeiras, que determina alocações máximas concentração por contraparte. Veja a seguir a e mínimas por tipo de aplicações e prazos. posição de hedge cambial no fim de 2011: Volume (em USD milhões) 2012 2013 Total 303,0 267,0 570,0 PUT* 1,80 1,89 1,84 CALL* 1,90 1,99 1,95 %/0.%1%`Y+ŏ !ŏ.!!2!%/ŏ * Média dos preços de exercício (R$/USD) %/+ŏ !ŏ.h %0+ – o risco de crédito decorre de caixa e equivalentes de caixa, instrumentos financeiros, depósitos em bancos e instituições financeiras, bem como de exposições de crédito a clientes do atacado, do varejo e de instituições financeiras, incluindo contas a receber em aberto. 83% Caixa e ativos financeiros Em 2010, os recebíveis da Multiplus estiveram 14% Contas a receber de outros concentrados em instituições financeiras e na 3% Contas a receber TAM Linhas Aérias contraparte TAM Linhas Aéreas. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 67 67 26/04/12 22:26 ATIVOS INTANGÍVEIS Risco de processos – as complexas operações tecnológicas da Multiplus fazem com que o impacto das mudanças em sistemas e processos represente um grande risco para os negócios. Por essa razão, a Empresa adota um rigoroso controle de gerenciamento de mudanças (Change Management), que dispõe de ambientes de integração tecnológica e homologação de sistemas e produção, segregados e replicados entre si. A Multiplus conta ainda com rígidos processos de testes e RISCOS OPERACIONAIS: aceitação de sistemas e documentação. %/+ŏ0!*+(¨#%+ – a Multiplus adota tecnologias RISCOS COMERCIAIS: de ponta em seus sistemas e sua infraestrutura de TI, mantendo seus ativos atualizados e buscando Taxa de breakage – parte do resultado da minimizar a exposição aos riscos causados Multiplus provém de pontos vencidos e não pela obsolescência tecnológica. Para tanto, resgatados pelos participantes, conhecido como também investe continuamente em renovação e breakage. Em 2011, a taxa de breakage foi de atualização em TI, incluindo hardware, software, 24,1%, e o total de receita de breakage, de processos e pessoas. R$ 318,7 milhões. Espera-se uma diminuição desse valor à medida que a Companhia expanda Risco de fraude – o risco de fraude em um sua rede de parcerias comerciais, o que deverá modelo de negócios de parcerias de fidelidade ser neutralizado por um spread mais alto entre o jamais deve ser subestimado, sobretudo faturamento e os custos unitários. ao considerarmos que a Multiplus interage diariamente com milhares de pessoas e inúmeros estabelecimentos comerciais. A fim de reduzi-lo, a Empresa adota uma forte política de responsabilidades e direitos de acesso a colaboradores e parceiros. São empregadas segregação de responsabilidades, trilhas de auditoria (audit trail) e verificação cruzada de informações em seus sistemas e processos de negócios e retaguarda. 68 Multiplus RA11 Miolo6.indd 68 26/04/12 22:26 ATIVOS INTANGÍVEIS Uma gestão eficiente dessa taxa é crucial Entre os fatores que mitigam a elevação dos para o sucesso do modelo de negócio da riscos comerciais, destacam-se: Multiplus. Uma taxa muito alta, afinal, prejudica a atratividade da Rede e, muito baixa, é 1. Cláusula de exclusividade – os contratos entre capaz de reduzir a rentabilidade do negócio. a Multiplus e seus parceiros de coalizão contêm Considerando o portfólio de produtos e serviços cláusula de exclusividade e duração média de atual, a administração considera “sustentável” a aproximadamente dois anos, com destaque para manutenção da taxa de breakage em torno de o contrato operacional com a TAM Linhas Aéreas, 20%. Para isso, emprega ferramentas quantitativas cuja validade é de 15 anos a partir de 2010 (ver e qualitativas de gestão. seção Governança Corporativa). Concorrência – o mercado de redes e programas Ăċŏ+),!0%`Y+ŏ01( – a Multiplus já compete de fidelização no Brasil ainda está em fase de com programas de fidelização de companhias desenvolvimento. É possível, portanto, que haja aéreas e outros programas individuais (ver seção uma mudança no espectro competitivo nacional, Perfil), especialmente no relacionamento com as no qual os concorrentes buscarão atrair parceiros instituições financeiras, que representam cerca de comerciais e participantes da rede Multiplus. 70% do faturamento da Empresa. 3. Efeito positivo sobre o mercado – o surgimento de outras redes de programas de fidelidade poderia colaborar para a divulgação e compreensão do conceito de fidelização por parte dos participantes, favorecendo o crescimento do mercado como um todo. RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 69 69 26/04/12 22:26 GLOSSÁRIO //#!)ġ,.n)%+č passagem aérea emitida por companhia aérea como resultado do resgate por participante de programas de fidelização ou rede de coalizão. Pro forma: números que consideram contas de Anac: Agência Nacional de Aviação Civil. passivo – tanto os pontos emitidos antes de janeiro de 2010 (que permaneceram no balanço da TAM) Breakage: pontos expirados e não resgatados quanto os posteriores (passivos da Multiplus). como porcentagem dos pontos emitidos há dois anos. Ex.: pontos expirados e não resgatados em RPK (Revenue Passenger Kilometer): quantidade janeiro de 2010 como porcentagem dos pontos de quilômetros voados por passageiro pagante. emitidos em janeiro de 2008. Receita de venda de pontos: valor Burn/earn: total de pontos resgatados dividido correspondente ao reconhecimento do pelo total de pontos acumulados durante um faturamento na demonstração de resultado à mesmo período. medida que os pontos são resgatados. 0ŏ !ŏ!4,%.`Y+ŏ !ŏ,+*0+čŏdata em que o Receita diferida de breakage: valor correspondente ponto perde a validade. A política da Multiplus ao percentual (taxa de breakage) dos pontos estabelece validade de dois anos para cada emitidos que se estima não terem sido resgatados. ponto emitido. Receita de breakage: valor correspondente ao Faturamento bruto de pontos: valor reconhecimento da receita diferida de breakage correspondente aos pontos Multiplus emitidos como receita de breakage. durante determinado período contabilizado como receita diferida. Taxa de breakage: média do breakage mensal dos últimos 12 meses. (!4%%(%6`Y+ŏ !ŏ.!/#0!/č oferta de resgates de passagens-prêmio por menos de 10 mil pontos. TLA: TAM Linhas Aéreas. Participante: pessoa física cadastrada em programas de fidelização de clientes ou em redes de coalizão. 70 Multiplus RA11 Miolo6.indd 70 26/04/12 22:26 INFORMAÇÕES CORPORATIVAS MULTIPLUS S.A. BOLSA DE VALORES EM QUE AS AÇÕES SÃO NEGOCIADAS: website: www.multiplusfidelidade.com.br/ri BM&FBovespa S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros ENDEREÇO DA SEDE: 2ċŏ /ŏ`¼!/ŏ*% /ČŏāĂĊĀāŏđŏ CÓDIGO DE NEGOCIAÇÃO DAS AÇÕES: +..!ŏ+.0!ŏđŏĂāŁŏ* .ŏđŏ.++'(%* MPLU3 Y+ŏ1(+ŏđŏ 04578-910 INSTITUIÇÃO FINANCEIRA CUSTODIANTE: Itaú Corretora de Valores S.A. INFORMAÇÕES A AUDITORES INDEPENDENTES: ACIONISTAS E INVESTIDORES PriceWaterHouseCoopers Auditores Independentes RELAÇÕES COM INVESTIDORES: Ronald Domingues JORNAIS DE DIVULGAÇÃO DAS INFORMAÇÕES: Ivan Bonfanti Diário Oficial do Estado de São Paulo Valor Econômico CONTATO: Tel.: (11) 5105-1847 E-mail: invest@multiplusfidelidade.com.br RELATÓRIO ANUAL 2011 Multiplus RA11 Miolo6.indd 71 71 26/04/12 22:26 CRÉDITOS EDIÇÃO DE CONTEÚDO E COORDENAÇÃO GERAL Gerência de Relações com Investidores Gerência de Marketing PROJETO GRÁFICO TheMediaGroup REVISÃO DE TEXTO Ketchum Estratégia IMPRESSÃO Braspor TIRAGEM 150 exemplares CERTIFICAÇÃO FSC O papel deste relatório foi fabricado com madeira de florestas certificadas e outras fontes controladas conforme critério definidos pelo FSC. AGRADECIMENTO Nosso agradecimento especial a todas as pessoas que colaboraram para a elaboração deste relatório. 72 Multiplus RA11 Miolo6.indd 72 26/04/12 22:26 relatório anual 2011 Av. das Nações Unidas, 12.901 CENU • Torre Norte • 21º andar Brooklin Paulista • São Paulo SP • Brasil • cep: 04578-910 www.multiplusfidelidade.com.br relatório anual 2011 Juntos podemos muito mais