AXA World Funds II - Fonds geschlossen
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AXA World Funds II - Fonds geschlossen
GEPRÜFTER JAHRESBERICHT Dezember 2003 AXA World Funds II Investmentgesellschaft mit veränderlichem Kapital (SICAV) (Teil I) Allgemeine Informationen Hauptsitz der SICAV 58, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte L-1330 Luxembourg Großherzogtum Luxemburg Pol Pierret AXA Investment Managers Brussels wohnhaft in Brüssel, Belgien (ausgeschieden am 12. März 2003) Christian Rabeau Verwaltungsrat Vorsitzender AXA Investment Managers Paris wohnhaft in Paris, Frankreich (seit dem 25. März 2003) Jean Louis Laurens AXA Investment Managers Paris wohnhaft in Paris, Frankreich (seit dem 30. April 2003) Hauptanlageverwalter Georg Redlbacher 58, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte L-1330 Luxembourg Großherzogtum Luxemburg AXA Fonds Trust GmbH Frankfurt wohnhaft in Kelkheim, Deutschland (ausgeschieden am 30. April 2003) Adam Lessing Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied AXA Investment Managers Deutschland GmbH wohnhaft in London, Großbritannien (ausgeschieden am 25. März 2003) AXA Funds Management S.A. Anlageverwalter AXA Investment Managers UK Ltd Mitglieder 7 Newgate Street London EC1A 7NX Großbritannien Catherine Adibi AXA Investment Managers Paris AXA Investment Managers Paris wohnhaft in Paris, Frankreich (seit dem 25. März 2003) Russel Catley AXA Investment Managers UK Ltd wohnhaft in London, Großbritannien (seit dem 25. März 2003) Sonia Dauvergne AXA Investment Managers wohnhaft in Frankfurt, Deutschland (ausgeschieden am 12. März 2003) Emmanuel Dendauw AXA Investment Managers Brussels wohnhaft in Brüssel, Belgien Coeur Défense Tour B La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle 92932 Paris Frankreich AXA Rosenberg Investment Management Asia Pacific Ltd (Hong Kong) 19th Floor, CITIC Tower 1 Tim Mei Avenue Hongkong AXA Rosenberg Investment Management LLC 4 Orinda Way, Building E Orinda, California, 94563 Vereinigte Staaten von Amerika François Klitting AXA France Assurances wohnhaft in Paris, Frankreich (ausgeschieden am 12. März 2003) Adam Lessing Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied AXA Investment Managers Deutschland GmbH wohnhaft in London, Großbritannien Jean-Benoit Naudin AXA Investment Managers Paris wohnhaft in Paris, Frankreich (seit dem 25. März 2003) AXA Rosenberg Investment Management Asia Pacific Ltd (Singapore) 6, Battery Road, # 15-06/07 Singapore 049909 Singapur AXA Rosenberg Investment Management Ltd (Tokyo) 5 F Tohtate International Building 2-12-19 Shibuya-ku Tokyo 150-0002 Japan AXA World Funds II Beauftragter für Wertpapierleih- und -pensionsgeschäfte Rechtsberater AXA Investment Managers GS Ltd 14, rue Erasme B.P. 39 L-2010 Luxembourg Großherzogtum Luxemburg 7 Newgate Street London EC1A 7NX Großbritannien Depotbank, Zahlstelle, Domizilierungsstelle und Unternehmensbeauftragter Citibank International plc (Luxembourg Branch) 58, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte L-1330 Luxembourg Großherzogtum Luxemburg Registerführer und Übertragungsstelle First European Transfer Agent Bâtiment Altius 5, rue Thomas Edison L-1445 Strassen Großherzogtum Luxemburg Arendt & Medernach Informationen für die Anteilinhaber Der Fondsprospekt und die Satzung sind am Hauptsitz der SICAV sowie bei der Depotbank, dem Registerführer und der Übertragungsstelle und bei den Platzierungsbeauftragten erhältlich. Die Jahres- und Halbjahresberichte können bei der Depotbank angefordert werden. Informationen über Ausgabe- und Rücknahmepreise sind ebenfalls bei der Depotbank erhältlich. Alle sonstigen wesentlichen Informationen über den Fonds können in den Zeitungen veröffentlicht und den Anteilinhabern auf die Weise bekannt gegeben werden, die der Fonds jeweils angibt. Der Nettoinventarwert des Fonds wird täglich ermittelt. Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseur d’entreprises 400, route d’Esch L-1471 Luxembourg Großherzogtum Luxemburg Die Berechnung des Nettoinventarwertes basiert auf den Schlusskursen der Märkte, an denen die Portefeuille-Anteile hauptsächlich gehandelt werden. In Deutschland ansässige Anleger können den Prospekt, die Satzung des Fonds und den jeweils neuesten Rechenschaftsbericht und, sofern nachfolgend veröffentlicht, auch den neuesten Halbjahresbericht bei der Informationsstelle in Deutschland, der AXA Fonds Trust GmbH, Stiftstraße 30, 60313 Frankfurt, Deutschland, kostenlos erhalten, sowie dort auch den Nettoinventarwert pro Anteil, die aktuellen Ausgabe-, Umtausch- und Rücknahmepreise der Anteile und jegliche sonstigen Finanzinformationen über den Fonds, die den Anteilinhabern am Sitz des Fonds zur Verfügung stehen, erfragen. Das Rechnungsjahr des Fonds endet am 31. Dezember jedes Jahres. Mit Ausnahme des AXA World Funds II – Global Masters Equities sind die Teilfonds weder in Hongkong genehmigt noch für Einwohner von Hongkong erhältlich. 1 2 AXA World Funds II Auf der Grundlage dieses Berichts dürfen keine Zeichnungen entgegengenommen werden. Zeichnungen sind nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes gültig, dem ein Antragsformular, der letzte Jahresbericht und, sofern danach veröffentlicht, der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind. Die in diesem Bericht angegebenen Zahlen beziehen sich auf die Vergangenheit und sind nicht notwendigerweise ein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung. AXA World Funds II Inhaltsverzeichnis Allgemeine Informationen 1 Informationen für die Anteilinhaber 1 Bericht des Verwaltungsrats 4 Bericht des Abschlussprüfers 6 Jahresabschluss 7 Aufstellung des Nettovermögens 7 Veränderung des Nettovermögens 9 Angaben zum Nettovermögen 11 Erläuterungen zum Jahresabschluss 13 AXA World Funds II – Global Masters Equities 18 Aufstellung des Wertpapierbestandes und der sonstigen Vermögenswerte Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen AXA World Funds II – North American Equities 22 Aufstellung des Wertpapierbestandes und der sonstigen Vermögenswerte Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen AXA World Funds II – Continental European Opportunities Equities 27 Aufstellung des Wertpapierbestandes und der sonstigen Vermögenswerte Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen AXA World Funds II – European Socially Responsible Equities 30 Aufstellung des Wertpapierbestandes und der sonstigen Vermögenswerte Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen AXA World Funds II – UK Equities 33 Aufstellung des Wertpapierbestandes und der sonstigen Vermögenswerte Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen AXA World Funds II – Far East Equities 36 Aufstellung des Wertpapierbestandes und der sonstigen Vermögenswerte Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen AXA World Funds II – Distribution Fund Aufstellung des Wertpapierbestandes und der sonstigen Vermögenswerte Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen 42 3 4 AXA World Funds II Bericht des Verwaltungsrats Die Finanzmärkte im Jahr 2003 2003 erlebten die Finanzmärkte eine Umkehr der drei Jahre anhaltenden Abwärtsentwicklung. Der MSCI World Index konnte um 30,3% zulegen und damit die beste Performance der Aktienwerte seit siebzehn Jahren verzeichnen. Dabei darf jedoch nicht übersehen werden, dass die Jahre 2000, 2001 und 2002 von der schlimmsten Baisse gekennzeichnet waren, die die Welt seit der Weltwirtschaftskrise vor siebzig Jahren erfahren hatte. Bei den Staatsanleihen war das Jahr im Allgemeinen mittelmäßig: die japanischen zehnjährigen Anleihen verzeichneten einen Renditerückgang um 2,7%, die zehnjährigen US-Treasuries eine Gesamtperformance von 1,2%, während die deutsche Bundesanleihe praktisch bei 4,20% stagnierte. An der Währungsfront setzte der USDollar seine 2002 begonnene Abwärtsentwicklung fort. Der Euro war auch 2003 weltweit die stärkste Währung. Die Währungen rohstoffabhängiger Volkswirtschaften erwiesen sich im Jahresverlauf als extrem fest. Der Beginn einer unter anderem von den USA und China angeführten globalen Konjunkturerholung in Verbindung mit einem Anstieg der Unternehmensgewinne begünstigte die Wende an den internationalen Aktienmärkten. Die Erholung begann im März, nachdem die USA und ihre Alliierten militärische Operationen im Irak starteten. Der von der Wirtschaftsexpansion in China ausgehende starke Anstieg der Rohstoffpreise trug auch zur Outperformance der Wertpapiere der Schwellenländer bei: der FTSE All Emerging Markets $ Index verbesserte sich innerhalb Jahresfrist um 54%. Auch die Märkte Asiens ohne Japan konnten von der boomenden Konjunktur in China profitieren und in USD gerechnet um 47,5% zulegen. Demgegenüber war die Entwicklung der Aktienmärkte der Industrieländer weit weniger spektakulär. In Landeswährung ausgedrückt verbesserte sich der US S&P 500 um 26,3% und der japanische Nikkei um 24,4%. Mit einem Plus von 13,6% beim FTSE 100 Index und von 16,1% beim CAC 40 bildete Europa das Schlusslicht. Abheben von dieser Entwicklung konnte sich mit einem Gewinn von 37% im Jahresverlauf der stark zyklische Xetra Dax Index. Dies überrascht nicht, wenn man bedenkt, dass die deutsche Wirtschaft dank verbesserter Exportzahlen den Konjunkturaufschwung in der Eurozone anführt. Branchenmäßig schnitten die zyklischen Titel besser ab als die defensiven Werte. Die Technologieaktien konnten nach einem drei Jahre andauernden Verfall ein Comeback verzeichnen. Der Nasdaq verbesserte sich um 50%, die IT-Branche um 48,9%. Auch der Grundleistungssektor und die verarbeitende Industrie konnte mit besseren Ergebnissen aufwarten und um 41,8% bzw. 46,7% zulegen. Sehr fest waren auch die zyklischen Konsumwerte (+36,5%). Wenig beeindruckend war die Performance der meisten rein defensiven Branchen: Gesundheit (+26,2%) und Nahrungsmittel (+15,6%). Die in den Indizes stark vertretenen Finanzwerte konnten 2003 ebenfalls mit einer soliden Performance aufwarten (+39,7%, Versicherungswerte +29,5%). Eher enttäuschend war die Entwicklung bei den Energieaktien, die sich trotz der Stabilität der Erdölpreise auf einem relativ hohen Niveau von USD 30 je Barrel Brent (FTSE All World Industry Sectors $) nur um 30,7% verbesserten. Die Nachfrage aus China und die anhaltende Dollar-Schwäche wirkten sich günstig auf die Rohstoffpreise im Allgemeinen, insbesondere auf die Metallpreise aus. Der Goldpreis erhöhte sich um knapp 20% (Goldaktien +42,8%), während bei anderen Metallen wie Kupfer, Nickel, Zinn und Blei Steigerungen zwischen 40 und 100% zu beobachten waren. Die Entwicklung an den Anleihemärkten war enttäuschend. Die Renditeveränderungen waren mäßig: bei den 10-jährigen US-T-Bonds von 3,85 auf 4,25%, bei der deutschen Bundesanleihe von 4,20 auf 4,25%, bei den britischen Staatsanleihen von 4,43 auf 4,80%, bei der französischen OAT von 4,27 auf 4,25% und bei der japanischen JGB von 0,90 auf 1,35%. Demgegenüber verringerte sich der Spread von erstklassigen Unternehmensanleihen und Anleihen von Schwellenländern gegenüber den Staatsanleihen erheblich, so dass sie mit einem in USD gerechneten Plus von 14,6% bzw. 30% gegenüber anderen Anleihen eine überdurchschnittliche Wertent-wicklung verzeichnen konnten. Erwähnenswert an der Währungsfront ist die Aufwertung des Euro: 20% gegenüber dem US-Dollar, 8,5% gegenüber dem Yen, 8,2% gegenüber dem britischen Pfund und 7,2% gegenüber dem Schweizer Franken. Gegenüber dem kanadischen Dollar und der schwedischen Krone blieb der Euro unverändert, gegenüber dem australischen Dollar wertete er um 9,4% ab. AXA World Funds II Im Jahr 2004 dürfte es der Weltwirtschaft gelingen, den 2003 begonnenen globalen Aufschwung fortzusetzen. Anreize hierfür kommen von der weiterhin expansiven Geldpolitik. So liegt der Interventionskurs der Fed nach wie vor bei 1% (verglichen mit 1,25% vor Jahresfrist), der Leitzins der EZB liegt bei 2% (2,75% vor Jahresfrist). Die Stärke der USKonjunktur in Verbindung mit der 2003 von China gezeigten globalen Stärke dürften ausreichen, um in den restlichen Ländern – insbesondere in Japan und in der Eurozone – einen neuen Konjunkturaufschwung herbeizuführen. Dieser dürfte 2004 stark genug sein, um die ersten bescheidenen Schritte der Zentralbanken in Richtung einer Verschärfung der geldpolitischen Bedingungen zu verkraften. einen Anstieg von EUR 497.104.134,72 zum 31. Dezember 2002 auf EUR 654.778.059 zum 31. Dezember 2003. 2003 fanden zahlreiche Änderungen statt. Wie im Halbjahresbericht vom Juni 2003 erwähnt, erfolgten einige Änderungen bereits zum Jahresbeginn. In der zweiten Jahreshälfte beschloss die Verwaltung der Gesellschaft, umfangreiche Änderungen an der SICAV vorzunehmen. Diese Änderungen entsprechen der von der luxemburgischen Aufsichtsbehörde (CSSF) genehmigten Rationalisierung der Pan European Fund Range. Die Anteilinhaber wurden mit Schreiben vom 12. Dezember 2003 über folgende Änderungen informiert: Zum Fonds ■ Aufgrund der Marktbedingungen im Jahr 2003 verzeichnete der Wert des vom Fonds verwalteten Vermögens Übernommene Teilfonds ■ ● ● Übernehmende Teilfonds AXA World Funds II – European Socially Responsible Equities AXA World Funds II – Continental European Opportunities Equities AXA World Funds II – Distribution Fund AXA World Funds – European Optimal Income AXA World Funds II – UK Equities AXA World Funds – British Equities AXA World Funds – Global Equities AXA World Funds II – Global Masters Equities AXA World Funds – North American Equities AXA World Funds II – North American Equities AXA World Funds – Japanese Equities AXA World Funds – Asian Equities AXA World Funds – Emerging Markets Equities AXA World Funds II – Far East Equities Anteile: ● Fusion innerhalb von Teilfonds, Kreuzfusionen aus und in Teilfonds: Einführung von Kapitalisierungsanteilen, Abschaffung der Anteile der Klasse „E”, Einführung von USD-Anteilen für AXA World Funds II – Far East Equities. Des Weiteren möchten wir daran erinnern, dass die Gesellschaft seit dem 1. Januar 2004 vom Board of Inland Revenue in Großbritannien nicht mehr als ausschüttender Fonds zugelassen ist. Luxemburg, den 7. April 2004 Diese Änderungen werden ab dem 13. Februar 2004 wirksam. Der Fondsprospekt wurde entsprechend geändert. Der Verwaltungsrat Anmerkung: Die in diesem Bericht angegebenen Zahlen beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen keinen Hinweis auf die künftige Wertentwicklung dar. 5 6 AXA World Funds II Bericht des Abschlussprüfers An die Anteilinhaber von AXA World Funds II Wir haben den Jahresabschluss und die in ihm enthaltene Aufstellung des Nettovermögens, die Aufstellung der Veränderung des Nettovermögens, die Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte sowie die Erläuterungen zum Jahresabschluss des AXA World Funds II (die „SICAV”) und jedes seiner Teilfonds für das am 31. Dezember 2003 abgelaufene Geschäftsjahr geprüft. Die Erstellung des Jahresabschlusses liegt in der Verantwortlichkeit des Verwaltungsrats der SICAV. In unserer Verantwortlichkeit liegt es, als Ergebnis unserer Prüfungshandlungen dem Jahresabschluss ein Testat zu erteilen. Wir führten unsere Prüfung nach international anerkannten Prüfungsgrundsätzen durch. Diese Grundsätze verlangen, die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit festgestellt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung besteht in der stichprobenweisen Prüfung der Grundlagen der im Jahresabschluss enthaltenen Zahlen und Angaben. Sie umfasst des Weiteren die Beurteilung der vom Verwaltungsrat der SICAV im Jahresabschluss angewendeten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der wesentlichen von ihm vorgenommenen Bewertungen sowie die Würdigung des Jahresabschlusses insgesamt. Wir betrachten unsere Abschlussprüfung als angemessene Grundlage für die Erteilung unseres Testats. Nach unserer Auffassung entsprechen der beigefügte Jahresabschluss und die in ihm enthaltenen Aufstellungen des AXA World Funds II zum 31. Dezember 2003 den gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen in Luxemburg. Sie vermitteln ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des AXA World Funds II und jedes seiner Teilfonds am 31. Dezember 2003 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettovermögens für das an diesem Datum abgelaufene Berichtsjahr. Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Das Testat bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Bemerkungen gegeben. Luxemburg, den 7. April 2004 PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseur d’entreprises vertreten durch Christophe Pittie 2.670.975,270 1.887.671,570 7,35 3,46 34.119.473,880 7,35 3,46 270.342.405 2.114.193 218.541 1.089.266 244.377 562.009 272.456.598 270.245.017 72.626 1.781.433 88.633 268.889 - 230.881.777 39.363.240 AXA World Funds II – North American Equities (in USD) 15.681.871,490 Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses. Anzahl der umlaufenden Anteile Klasse A Ausschüttende Anteile Klasse I Ausschüttende Anteile Nettoinventarwert pro Anteil Klasse A Ausschüttende Anteile Klasse I Ausschüttende Anteile 60.718.856 585.975 Gesamte Verbindlichkeiten NETTOVERMÖGEN am Jahresende 47.067 288.230 123.909 126.769 VERBINDLICHKEITEN Bankkredite/Überziehungskredite Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Anteilen Rechnungsabgrenzungsposten 61.304.831 60.603.830 172.664 428.163 42.638 57.080 456 Wertpapierbestand zum Kurswert (Erläuterung 2) Flüssige Mittel Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren Forderungen aus der Zeichnung von Anteilen Zins- und Dividendenforderungen Gründungskosten Sonstige Forderungen und geleistete Vorauszahlungen Gesamtes Vermögen 53.058.457 7.545.373 AXA World Funds II – Global Masters Equities (in USD) VERMÖGEN Wertpapierbestand zu Einstandskosten Nicht realisierte Kursgewinne/(-verluste) BEZEICHNUNG Aufstellung des Nettovermögens 1.213.850,940 61.396.961,210 4,91 4,91 307.111.957 1.855.810 1,005.991 195.425 654.394 308.967.767 293.914.971 14.733.715 280.564 25.249 1.849 11.419 280.511.852 13.403.119 AXA World Funds II – Continental European Opportunities Equities (in EUR) 1.236,250 220.189,180 18,17 18,16 4.020.501 38.803 29.439 9.364 4.059.304 3.827.555 215.416 11.876 4.343 114 4.259.670 (432.115) AXA World Funds II – European Socially Responsible Equities (in EUR) zum 31. Dezember 2003 AXA World Funds II 7 Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses. Anzahl der umlaufenden Anteile Klasse A Ausschüttende Anteile Klasse I Ausschüttende Anteile Nettoinventarwert pro Anteil Klasse A Ausschüttende Anteile Klasse I Ausschüttende Anteile 3.792.020,740 109.622,510 1.395,420 173 1,73 8.701.884,330 173 675.557.722 3.007.448 1.558.485 1.448.963 678.565.170 660.107.359 17.665.640 338.400 453.771 - 621.624.113 38.483.246 AXA World Funds II – Far East Equities (in JPY) 1,73 15.037.229 58.026 Gesamte Verbindlichkeiten NETTOVERMÖGEN am Jahresende 26.565 31.461 VERBINDLICHKEITEN Bankkredite/Überziehungskredite Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Anteilen Rechnungsabgrenzungsposten 15.095.255 14.843.615 207.236 44.404 - Wertpapierbestand zum Kurswert (Erläuterung 2) Flüssige Mittel Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren Forderungen aus der Zeichnung von Anteilen Zins- und Dividendenforderungen Gründungskosten Sonstige Forderungen und geleistete Vorauszahlungen Gesamtes Vermögen 14.998.589 (154.974) AXA World Funds II – UK Equities (in GBP) VERMÖGEN Wertpapierbestand zu Einstandskosten Nicht realisierte Kursgewinne/(-verluste) BEZEICHNUNG Aufstellung des Nettovermögens 33.190,910 23.919.677,660 1,69 1,68 40.337.399 90.987 22.058 68.929 40.428.386 39.896.819 259.776 54.077 217.714 - 37.188.161 2.708.658 AXA World Funds II – Distribution Fund (in GBP) 463.056.607 3.007.992 148.372 1.478.314 420.916 960.390 466.064.599 452.788.597 11.229.361 1.431.995 155.329 449.633 1.303 8.381 414.691.144 38.097.453 (in GBP) Zusammengefasst zum 31. Dezember 2003 (Fortsetzung) 8 AXA World Funds II 758.900 4.993 34.709 24.918 231.981 AUFWENDUNGEN Verwaltungsgebühr (Erläuterung 3) Verwahrgebühr (Erläuterung 4) Transaktionsgebühr Taxe d’abonnement (Erläuterung 5) Sonstige Aufwendungen Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses. Ausschüttungen NETTOINVENTARWERT ZUM JAHRESENDE Erlöse aus Zeichnungen Zahlungen für Rücknahmen Nettoerlöse aus/(Nettozahlungen für) Anteilstransaktionen 60.718.856 17.733.513 (8.327.075) 9.406.438 10.604.512 17.760.332 Nettoveränderung der nicht realisierten Wertsteigerung / (Wertminderung) aus Anlagen Nettoveränderung des Nettovermögens aus dem Geschäftsbetrieb des Jahres (7.155.820) (7.080.355) 58.402 (8.467) - Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Anlagenverkäufen aus Devisenkassageschäften aus Devisentermingeschäften aus Terminkontrakten Realisierter Nettogewinn/(-verlust) im Geschäftsjahr (125.400) NETTOERTRAG/(-VERLUST) AUS ANLAGEN 1.055.501 930.101 Erträge insgesamt Aufwendungen insgesamt 871.113 58.988 40.707.906 AXA World Funds II – Global Masters Equities (in USD) ERTRÄGE Zinserträge des Wertpapierbestands Dividenden nach Abzug der Quellensteuer Zinsen auf Einlagen und andere Erträge Nettoinventarwert zu Beginn des Berichtsjahres BEZEICHNUNG - 257.739 (8.130.165) (7.872.426) (480.944) (385.111) (95.833) (86.192) 293 - (9.934) 37.729 29.120 221 324 669 7.395 27.795 26.682 1.113 8.353.370 AXA World Funds II – Global Recovery Equities (in USD) 270.342.405 76.027.687 (19.666.838) 56.360.849 47.631.302 49.028.609 (1.397.307) 271.610 2.834 - (1.671.751) 4.289.716 3.163.188 17.241 61.716 105.414 942.157 2.617.965 2.494.092 123.873 166.350.254 AXA World Funds II – North American Equities (in USD) für das am 31. Dezember 2003 abgelaufene Geschäftsjahr Veränderung des Nettovermögens 307.111.957 78.205.884 (33.766.754) 44.439.130 50.182.605 64.966.050 (14.783.445) (16.233.383) 155.067 1.469.816 (174.945) 5.006.538 3.700.972 40.392 23.282 122.873 1.119.019 4.831.593 4.045.551 786.042 212.490.222 AXA World Funds II – Continental European Opportunities Equities (in EUR) AXA World Funds II 9 57.257 470 2.303 1.846 23.076 84.952 (3.818) AUFWENDUNGEN Verwaltungsgebühr (Erläuterung 3) Verwahrgebühr (Erläuterung 4) Transaktionsgebühr Taxe d’abonnement (Erläuterung 5) Sonstige Aufwendungen Aufwendungen insgesamt NETTOERTRAG/(-VERLUST) AUS ANLAGEN 15.037.229 4.631.578 (797.321) 3.834.257 2.017.625 2.368.740 (351.115) (556.991) (1.829) - 207.705 243.430 173.129 847 185.230 8.453 6.130 54.871 451.135 441.651 9.484 9.185.347 AXA World Funds II – UK Equities (in GBP) (25.356.317) 675.557.722 274.962.191 (105.334.928) 169.627.263 106.395.327 137.205.293 (30.809.966) (25.286.536) 55.379 (7.901) - (5.570.908) 17.379.357 7.957.673 4.418 5.578.177 274.333 3.383.944 11.808.449 11.551.957 256.492 424.891.449 AXA World Funds II – Far East Equities (in JPY) 47.566 (741.039) 40.337.399 3.135.470 (4.337.569) (1.202.099) 4.834.535 3.466.814 1.367.721 526.971 (3.201) - 843.951 577.447 3.215 19.496 169.410 380.908 1.421.398 477.933 910.106 33.359 37.446.002 AXA World Funds II – Distribution Fund (in GBP) (873.207) 463.056.607 117.366.505 (50.608.900) 66.757.605 75.177.305 90.235.162 (15.057.857) (16.112.796) 136.868 (4.771) 1.035.641 (112.799) 7.505.939 112.816 188.112 1.706.665 5.450.780 7.393.140 477.933 6.211.121 704.086 321.994.904 * (in GBP) Zusammengefasst * Der Eröffnungsbestand wurde unter Zugrundelegung der Wechselkurse zum 31. Dezember 2003 konsolidiert. Unter Zugrundelegung der Wechselkurse vom 31. Dezember 2002 beläuft sich das Nettovermögen auf GBP 324.033.254. Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses. 4.020.501 Ausschüttungen NETTOINVENTARWERT ZUM JAHRESENDE 211.497 Nettoveränderung des Nettovermögens aus dem Geschäftsbetrieb des Jahres 768.896 (1.353.024) (584.128) 1.156.636 Nettoveränderung der nicht realisierten Wertsteigerung / (Wertminderung) aus Anlagen Erlöse aus Zeichnungen Zahlungen für Rücknahmen Nettoerlöse aus/(Nettozahlungen für) Anteilstransaktionen (945.139) Realisierter Nettogewinn/(-verlust) im Geschäftsjahr (938.450) (2.871) - 81.134 Erträge insgesamt Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Anlagenverkäufen aus Devisenkassageschäften aus Devisentermingeschäften aus Terminkontrakten 76.470 4.664 4.393.132 AXA World Funds II – European Socially Responsible Equities (in EUR) ERTRÄGE Zinserträge des Wertpapierbestands Dividenden nach Abzug der Quellensteuer Zinsen auf Einlagen und andere Erträge Nettoinventarwert zu Beginn des Berichtsjahres BEZEICHNUNG für das am 31. Dezember 2003 abgelaufene Geschäftsjahr (Fortsetzung) Veränderung des Nettovermögens 10 AXA World Funds II Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses. NETTOINVENTARWERT PRO ANTEIL zum 31.03.2002 Klasse A Ausschüttende Anteile Klasse I Ausschüttende Anteile NETTOINVENTARWERT PRO ANTEIL zum 31.12.2002 Klasse A Ausschüttende Anteile Klasse I Ausschüttende Anteile NETTOINVENTARWERT PRO ANTEIL zum 31.12.2003 Klasse A Ausschüttende Anteile Klasse I Ausschüttende Anteile NETTOVERMÖGEN zum 31.12.2003 31.12.2002 31.03.2002 8,15 5,94 2,87 3,66 5,94 7,35 3,46 2,87 7,35 270.342.405 166.350.254 172.611.705 AXA World Funds II – North American Equities (in USD) 6,13 4,07 4,07 4,91 4,91 307.111.957 212.490.222 272.229.686 AXA World Funds II – Continental European Opportunities Equities (in EUR) 25,48 17,00 17,00 18,17 18,16 4.020.501 4.393.132 5.547.454 AXA World Funds II – European Socially Responsible Equities (in EUR) zum 31. Dezember 2003 3,46 60.718.856 40.707.906 48.501.265 AXA World Funds II – Global Masters Equities (in USD) Angaben zum Nettovermögen AXA World Funds II 11 Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses. NETTOINVENTARWERT PRO ANTEIL zum 31.03.2002 Klasse A Ausschüttende Anteile Klasse I Ausschüttende Anteile NETTOINVENTARWERT PRO ANTEIL zum 31.12.2002 Klasse A Ausschüttende Anteile Klasse I Ausschüttende Anteile NETTOINVENTARWERT PRO ANTEIL zum 31.12.2003 Klasse A Ausschüttende Anteile Klasse I Ausschüttende Anteile NETTOVERMÖGEN zum 31.12.2003 31.12.2002 31.03.2002 Angaben zum Nettovermögen 190 151 1,49 2,03 151 173 1,73 1,49 173 675.557.722 424.891.449 638.649.328 AXA World Funds II – Far East Equities (in JPY) 1,73 15.037.229 9.185.347 10.113.664 AXA World Funds II – UK Equities (in GBP) 1,73 1,52 1,52 1,69 1,68 40.337.399 37.446.002 41.093.197 AXA World Funds II – Distribution Fund (in GBP) zum 31. Dezember 2003 (Fortsetzung) 12 AXA World Funds II AXA World Funds II Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31.Dezember 2003 Erläuterung 1 – Allgemeines Anteile der Klassen „A”, „E” und „I” AXA World Funds II ist eine in Luxemburg ansässige Investmentgesellschaft mit veränderlichem Kapital (Société d'Investissement à Capital Variable („SICAV”)) mit mehreren Teilfonds gemäß Teil I des Gesetzes vom 30. März 1988. Jeder Teilfonds bietet drei verschiedene Anteilsklassen. Die Anteilsklassen unterscheiden sich im Wesentlichen durch ihre Abschlussgebühren und Kostenstruktur sowie durch ihre Verfügbarkeit für bestimmte Anlegerkategorien. Zum 31. Dezember 2003 besteht die SICAV aus sieben aktiven Teilfonds: Die Anteile der Klasse „A” und der Klasse „E” sind für alle Anleger mit Ausnahme der institutionellen Anleger. Die Anteile der Klasse „I” sind speziell für institutionelle Anleger bestimmt. Beim Kauf von Anteilen der Klasse „A” wird dem Anteilinhaber in der Regel ein Ausgabeaufschlag bis zu 5,50% des Handelspreises berechnet. Beim Kauf von Anteilen der Klasse „E” und der Klasse „I” wird dem Anteilinhaber kein Ausgabeaufschlag berechnet. Auf die Anteile der Klasse „E” wird eine jährliche Vertriebsgebühr berechnet; sie beträgt 0,75% des Nettoinventarwerts dieser Anteilsklasse. Der Mindestbetrag für die Erstzeichnung ist der Gegenwert von EUR 2.000. Der Mindestbetrag für Folgeanlagen in jedem Teilfonds ist der Gegenwert von EUR 1.000. Erläuterung 1 AKTIENTEILFONDS: AXA World Funds II – Global Masters Equities*; die Referenzwährung für diesen Teilfonds ist USD. AXA World Funds II – North American Equities; die Referenzwährung für diesen Teilfonds ist USD. AXA World Funds II – Continental European Opportunities Equities; die Referenzwährung für diesen Teilfonds ist EUR. AXA World Funds II – European Socially Responsible Equities; die Referenzwährung für diesen Teilfonds ist EUR. AXA World Funds II – UK Equities; die Referenzwährung für diesen Teilfonds ist GBP. AXA World Funds II – Far East Equities; die Referenzwährung für diesen Teilfonds ist JPY. MISCHTEILFONDS: Erläuterung 2 – Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze a) Aufstellung des Jahresabschlusses/ Finanzausweises Der Jahresabschluss/Finanzausweis wird in Übereinstimmung mit den luxemburgischen Vorschriften für Organismen für gemeinsame Anlagen erstellt. AXA World Funds II – Distribution Fund; die Referenzwährung für diesen Teilfonds ist GBP. * in Hongkong registriert. AXA World Funds II wurde am 29. Februar 1988 unter dem Namen Sun Life Global Portfolio für einen unbestimmten Zeitraum gegründet. Mit Beschluss der Außerordentlichen Hauptversammlung vom 8. Mai 2002 wurde er mit Wirkung vom 17. Juni 2002 in AXA World Funds II umbenannt. Die Gesellschaft ist im „Registre de Commerce” (Handelsregister) in Luxemburg unter der Nummer RCB 27.526 eingetragen. Der zusammengefasste Jahresabschluss lautet auf GBP und dient ausschließlich zu Informationszwecken. Zu diesem Zweck wurden die entsprechenden Abschlüsse der einzelnen Teilfonds zum Wechselkurs vom 31. Dezember 2003 in GBP umgerechnet. b) Bewertung der Wertpapiere Die Bewertung eines jeden an einer Wertpapierbörse notierten oder gehandelten Wertpapiers basiert auf seinem letzten verfügbaren Kurs an dem Hauptmarkt, an dem das betreffende Wertpapier gehandelt wird. 13 14 AXA World Funds II Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31.Dezember 2003 (Fortsetzung) Der Wert eines jeden Wertpapiers, das an einem anderen geregelten Markt gehandelt wird, basiert auf dem letzten verfügbaren Kurs an dem Hauptmarkt, an dem das betreffende Wertpapier gehandelt wird. Bei Wertpapieren im Portfolio eines Teilfonds, die am Stichtag nicht an einer Wertpapierbörse notiert oder gehandelt werden oder nicht an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden sowie bei Wertpapieren, die an einer Wertpapierbörse notiert oder gehandelt oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, deren Kurs aber für ihren Marktwert nicht repräsentativ ist, erfolgt die Bewertung auf der Grundlage des vorsichtig und in gutem Glauben ermittelten Kurses, zu dem sie wahrscheinlich verkauft werden können. c) Bewertung der Devisentermingeschäfte Offene Devisentermingeschäfte werden am Schlusstag anhand der Devisenterminkurse für die Restlaufzeit bewertet. Alle nicht realisierten Kursgewinne und -verluste gehen in die Aufstellung des Nettovermögens ein. d) Beim Verkauf von Wertpapieren realisierte Kursgewinne/(-verluste) Beim Verkauf von Wertpapieren realisierte Kursgewinne/ (-verluste) werden anhand der durchschnittlichen Einstandskosten der verkauften Wertpapiere ermittelt. e) Umrechung von Fremdwährungen Die Bücher und die Jahresabschlüsse/Finanzausweise lauten auf die Referenzwährung des jeweiligen Teilfonds. Transaktionen in anderen Währungen als der Referenzwährung des Teilfonds werden anhand des am Transaktionstag gültigen Wechselkurses in die entsprechende Währung des Teilfonds umgerechnet. Auf andere Währungen lautende Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zu dem an jedem Bilanzstichtag geltenden Wechselkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Etwaige, daraus resultierende Kursgewinne oder -verluste werden in der Aufstellung der Veränderung des Nettovermögens bei der Ermittlung der während des Jahres durch Geschäftsbetrieb eingetretenen Veränderung des Nettovermögens berücksichtigt. Erläuterung 2 Die zum 31. Dezember 2003 angewandten wichtigsten Wechselkurse: 1 GBP = 2,375937 AUD 2.133,671037 2,313322 CAD 11,909482 KRW NOK 2,213968 CHF 2,726601 NZD 10,567529 DKK 12,880630 SEK 1,419233 EUR 3,040212 SGD 13,898033 HKD 60,775760 TWD 191,850365 JPY 1,790150 USD f) Einstandskosten von Wertpapieren Die Einstandskosten der auf andere Währungen als die Referenzwährung des Teilfonds lautenden Wertpapiere werden anhand der am Kauftag geltenden durchschnittlichen Wechselkurse in die Referenzwährung des Teilfonds umgerechnet. g) Gründungsaufwendungen Die Aufwendungen im Zusammenhang mit der Gründung des Fonds und der einzelnen Teilfonds werden über fünf Jahre abgeschrieben. Erläuterung 3 – Verwaltungsgebühren Die Verwaltungsgesellschaft hat Anspruch auf eine Verwaltungsgebühr aus dem Vermögen der betreffenden Teilfonds, deren Höhe für jeden Teilfonds bzw. jede Anteilsklasse gesondert festgelegt wird. Die Verwaltungsgesellschaft bezahlt die Anlageverwalter gemäß den mit den Anlageverwaltern abgeschlossenen Verträgen aus der Verwaltungsgebühr. Aktienteilfonds Mischteilfonds 1,50% 1,00% AXA World Funds II Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31.Dezember 2003 (Fortsetzung) Erläuterung 4 – Gebühren der Depotbank und sonstige Verwaltungskosten Erläuterung 8 – Wertpapierleihgeschäfte Die Gebühren der Depotbank und die Kosten für Verwaltungsdienstleistungen sind monatlich zahlbar und werden gemäß dem am 9. August 2002 abgeschlossenen Vertrag auf der Grundlage des durchschnittlichen gesamten Nettovermögens der Gesellschaft berechnet. Erläuterung 5 – Taxe d'abonnement Der Fonds ist ein in Luxemburg registrierter Investmentfonds und ist folglich, abgesehen von der so genannten „Taxe d'abonnement”, von jeglicher Steuer befreit. Nach den geltenden Gesetzen und rechtlichen Bestimmungen unterliegt der Fonds der „Taxe d'abonnement”, die auf den Nettoinventarwert des Fonds am Ende des betreffenden Quartals berechnet wird und vierteljährlich zahlbar ist. Der Fonds zahlt den normalen Steuersatz von 0,05% für alle Teilfonds. Dieser Satz gilt nur für die Anteile der Klasse „A” und der Klasse „E”. Für die Anteile der Klasse „I” gilt ein ermäßigter Steuersatz von jährlich 0,01% des Nettoinventarwerts. Erläuterung 6 – Veränderungen des Wertpapierbestands Eine Aufstellung der während des Berichtszeitraums erfolgten Veränderungen im Wertpapierbestand ist für Anteilinhaber bei der Depotbank und bei der deutschen Informationsstelle erhältlich. Erläuterung 7 – Ausschüttungen Auf der Jahreshauptversammlung vom 19. Mai 2003 haben die Anteilinhaber auf Empfehlung des Verwaltungsrats für die folgenden Teilfonds eine Ausschüttung beschlossen, die am 14. Februar 2003 (Ex-Dividenden-Tag 3. Januar 2003) ausgezahlt wurde. Erläuterung 7 Währung Klasse „A” Klasse „I” AXA World Funds II – Distribution Fund GBP 0,03 0,03 Far East Equities JPY 9,00 9,00 Der Fonds kann Positionen seines Wertpapierbestands an Dritte ausleihen. Im Allgemeinen dürfen Ausleihungen nur über anerkannte Clearinghäuser oder durch Vermittlung erstklassiger, auf diese Geschäfte spezialisierter Finanzinstitute erfolgen, sofern von diesen entsprechende Sicherheiten gestellt werden. Diese Geschäfte dürfen höchstens über einen Zeitraum von 30 Tagen abgeschlossen werden. Falls die Ausleihung von Wertpapieren 50% des Wertpapierbestands des betreffenden Teilfonds übersteigt, darf sie nur unter der Bedingung erfolgen, dass das betreffende Leihgeschäft fristlos gekündigt werden kann. Für folgende Teilfonds wurden Wertpapiere ausgeliehen: ■ AXA World Funds II – North American Equities: im Gegenwert von USD 14.930.927 (5,52% des gesamten Nettovermögens). ■ AXA World Funds II – Global Masters Equities: im Gegenwert von USD 5.106.492 (8,41% des gesamten Nettovermögens). ■ AXA World Funds II – Continental European Opportunities Equities: im Gegenwert von EUR 22.989.840 (7,49% des gesamten Nettovermögens). Erläuterung 9 – In Hongkong zum Kauf angebotener Teilfonds Der folgende Teilfonds wird in Hongkong zum Kauf angeboten: ■ AXA World Funds II – Global Masters Equities. Die Genehmigung in Hongkong beinhaltet keine offizielle Billigung oder Empfehlung seitens der Hong Kong Securities and Futures Commission. 15 16 AXA World Funds II Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31.Dezember 2003 (Fortsetzung) Erläuterung 10 – Pflichtangaben der Aufsichtsbehörde SFC Hong Kong Die gemäß den Vorschriften der SFC Hong Kong (Anhang E) erforderlichen Angaben zur Aufstellung des Vermögens und der Verbindlichkeiten und zum Wertpapierbestand sind auf Anfrage bei der Depotbank erhältlich. ■ In seiner Sitzung vom 10. Dezember 2003 genehmigte der Verwaltungsrat von AXA World Funds II die folgenden Änderungen, die ab 13. Februar 2004 wirksam werden: ● Einbringung von AXA World Funds II – European Socially Responsible Equities als Sacheinlage in AXA World Funds II – Continental European Opportunities Equities. ● Einbringung von AXA World Funds II – Distribution Fund als Sacheinlage in AXA World Funds – European Optimal Income. ● Einbringung von AXA World Funds II – UK Equities als Sacheinlage in AXA World Funds – British Equities. ● Einbringung von AXA World Funds – Global Equities als Sacheinlage in AXA World Funds II – Global Masters Equities. ● Einbringung von AXA World Funds – North American Equities als Sacheinlage in AXA World Funds II – North American Equities. ● Einbringung von AXA World Funds – Japanese Equities als Sacheinlage in AXA World Funds II – Far East Equities. ● Einbringung von AXA World Funds – Asian Equities (ex. Japan) als Sacheinlage in AXA World Funds II – Far East Equities. ● Einbringung von AXA World Funds – Emerging Markets Equities als Sacheinlage in AXA World Funds II – Far East Equities. Erläuterung 11 – Geschäfte mit verbundenen Parteien Außer Anlageverwaltungsaufgaben sowie der im Zusammenhang mit Hongkong geltenden Aufgaben unterhält der Fonds keine Geschäfte mit verbundenen Parteien. Erläuterung 12 – Wichtige Ereignisse ■ ■ ■ Am 28. März 2003 wurde AXA World Funds II – Global Recovery Equities auf der Basis des Nettoinventarwerts zum 27. März 2003 in AXA World Funds II – Global Masters Equities eingebracht. Als Folge dieser Einlage verzeichnete AXA World Funds II – Global Recovery Equities eine Rücknahme in Höhe von USD 8.041.351 und AXA World Funds II – Global Masters Equities eine Zeichnung in gleicher Höhe. Am 13. Mai 2003 wurde der AXA World Funds II – Global Ethical Equities in AXA World Funds II – European Socially Responsible Equities umbenannt. Erläuterung 13 – Ereignisse nach Ende des Geschäftsjahres ■ Am 17. Dezember 2003 beschloss der Verwaltungsrat der Gesellschaft für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 Dividendenausschüttungen der Teilfonds von AXA World Funds II in nachstehender Höhe: Tag der Notierung ex Dividende: 2. Januar 2004; Zahlungstag: 11. Februar 2004. Erläuterung 13 Währung Klasse „A” Klasse „I” AXA World Funds II – Continental European Opportunities Equities EUR 0,03 0,04 AXA World Funds II – Distribution Fund GBP 0,03 0,03 AXA World Funds II – European Socially Responsible Equities EUR - 0,01 AXA World Funds II – UK Equities GBP 0,02 0,03 AXA World Funds II Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31.Dezember 2003 (Fortsetzung) Als Folge dieser Einbringungen bleiben die folgenden vier Teilfonds bestehen: ● AXA World Funds II – Global Masters Equities ● AXA World Funds II – North American Equities ● AXA World Funds II – Continental European Opportunities Equities ● AXA World Funds II – Far East Equities. Als Folge aller in der SICAV vorgenommenen Änderungen genehmigte der Verwaltungsrat von AXA World Funds II den Fondsprospekt vom 13. Februar 2004 sowie die Abschaffung der Anteile der Klasse „E”. 17 18 AXA World Funds II AXA World Funds II – Global Masters Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (in USD) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens 414.613 267.838 297.651 1.603.821 544.258 3.128.181 0,68 0,44 0,49 2,64 0,90 5,15 163.671 163.671 0,27 0,27 107.303 135.223 608.146 243.288 49.429 176.720 782.524 506.219 1.205.818 54.821 189.688 381.881 30.194 109.561 109.151 196.623 292.199 54.008 65.989 174.510 334.661 234.728 6.042.684 0,18 0,22 1,00 0,40 0,08 0,29 1,29 0,83 1,99 0,09 0,31 0,63 0,05 0,18 0,18 0,32 0,48 0,09 0,11 0,29 0,55 0,39 9,95 345.714 67.445 1.085.226 195.929 925.280 470.492 372.039 834.726 411.734 0,57 0,11 1,79 0,32 1,52 0,78 0,61 1,37 0,68 Zum offiziellen Börsenhandel zugelassene Wertpapiere CHF Aktien 11.332 1.072 6.556 15.900 7.947 Credit Suisse Group - Reg. Nestle SA - Reg. Novartis AG - Reg. Roche Holding AG - Genusscheine UBS AG - Reg. DKK Aktien 6.976 Danske Bank A/S EUR Aktien 4.586 10.500 51.346 5.220 785 3.610 16.722 6.090 63.902 1.918 9.597 13.078 1.746 2.150 1.582 10.083 5.542 825 820 8.685 1.800 4.196 GBP Aktien 16.000 7.685 121.670 22.428 114.100 20.533 28.725 53.108 14.906 ABN AMRO Holding NV Alcatel SA Banco Santander Central Hispano SA BMW AG BNP Paribas Compagnie de Saint-Gobain DaimlerChrysler AG - Reg. Deutsche Bank AG - Reg. Ente Nazionale Idrocarburi SpA France Telecom Iberdrola SA Koninklijke Philips Electronics NV Nokia OYJ Peugeot SA Renault SA Repsol YPF SA Royal Dutch Petroleum Co. Schneider Electric SA Siemens AG - Reg. Suez SA Total SA Volkswagen AG Anglo American PLC Aviva PLC Barclays PLC BHP Billiton PLC BP PLC GlaxoSmithKline PLC HBOS PLC HSBC Holdings PLC Rio Tinto PLC - Reg. AXA World Funds II AXA World Funds II – Global Masters Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (Fortsetzung) (in USD) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens Royal Bank of Scotland Group PLC Shell Transport & Trading Co. PLC Unilever PLC Vodafone Group PLC 1.605.890 527.359 593.871 1.788.046 9.223.751 2,64 0,87 0,98 2,95 15,19 JPY Aktien 35.700 Toyota Motor Corp. 1.205.879 1.205.879 1,99 1,99 NOK Aktien 2.256 24.324 Norsk Hydro ASA Statoil ASA 139.203 273.302 412.505 0,23 0,45 0,68 SEK Aktien 25.183 Nordea AB 188.996 188.996 0,31 0,31 USD Aktien 3.000 5.500 3.900 18.500 1.969 11.800 31.600 588 13.000 12.700 7.800 12.000 21.700 51.500 68.400 100 26.300 13.800 57.100 4.400 17.100 300 3.600 26.300 600 32.200 7.900 81.700 7.000 13.800 3M Co. ACE Ltd Allstate Corp. (The) Altria Group Inc. Amazon.com Inc. American International Group Bank of America Corp. BellSouth Corp. Boston Scientific Corp. Bristol-Myers Squibb Co. Burlington Northern Santa Fe Corp. Cendant Corp. ChevronTexaco Corp. Cisco Systems Inc. Citigroup Inc. Coca-Cola Co. (The) Comcast Corp. - A ConocoPhillips Dell Inc. Devon Energy Corp. Exxon Mobil Corp. Fannie Mae Genentech Inc. General Electric Co. Gilead Sciences Inc. Home Depot Inc. IBM Corp. Intel Corp. International Game Technology Johnson & Johnson 255.090 227.810 167.778 1.006.770 103.609 782.104 2.541.588 16.640 477.880 363.220 252.330 267.240 1.874.663 1.247.845 3.320.136 5.075 862.377 904.866 1.940.258 251.944 701.100 22.518 336.852 814.774 34.968 1.142.778 732.172 2.618.485 249.900 712.908 0,42 0,37 0,28 1,66 0,17 1,29 4,19 0,03 0,79 0,60 0,42 0,44 3,09 2,05 5,47 0,01 1,42 1,49 3,20 0,41 1,15 0,04 0,55 1,34 0,06 1,88 1,21 4,31 0,41 1,17 GBP Aktien (Fortsetzung) 54.500 70.900 63.705 721.173 19 20 AXA World Funds II AXA World Funds II – Global Masters Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (Fortsetzung) (in USD) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens JP Morgan Chase & Co. Marsh & McLennan Cos Inc. Merck & Co. Inc. Microsoft Corp. Nextel Communications Inc. - A Pepsico Inc. Pfizer Inc. Procter & Gamble Co. Prudential Financial Inc. SBC Communications Inc. Sears Roebuck & Co. Texas Instruments Inc. UnitedHealth Group Inc. Viacom Inc. - A Wachovia Corp. Wal-Mart Stores Inc. Aktien insgesamt 2.107.200 431.010 1.774.080 2.646.679 485.438 1.701.630 3.264.492 1.987.612 488.709 10.428 286.587 149.838 46.544 278.901 316.812 26.525 40.238.163 60.603.830 3,47 0,71 2,92 4,36 0,80 2,80 5,38 3,27 0,80 0,02 0,47 0,25 0,08 0,46 0,52 0,04 66,27 99,81 Zum offiziellen Börsenhandel zugelassene Wertpapiere insgesamt 60.603.830 99,81 Wertpapieranlagen insgesamt 60.603.830 99,81 115.026 0,19 60.718.856 100,00 USD Aktien (Fortsetzung) 57.370 9.000 38.400 96.700 17.300 36.500 92.400 19.900 11.700 400 6.300 5.100 800 6.300 6.800 500 Sonstige Nettovermögenswerte NETTOVERMÖGEN INSGESAMT AXA World Funds II AXA World Funds II – Global Masters Equities Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen zum 31. Dezember 2003 in % des Nettovermögens Banken Pharmazeutische Produkte Öl- und Gasförderung Finanzdienstleistungen Computer und Peripheriegeräte Halbleiter Kraftfahrzeughersteller Software Telekommunikationsdienste Versicherungen Kosmetik und Körperpflege Getränke Einzelhandel Ausrüstungsgüter im Gesundheitswesen Rundfunk und Fernsehen Verschiedene Maschinen Tabak Bergbau (Nichtedelmetalle) Dienstleistungen im Nahrungsmittelbereich Elektronische Geräte Biotechnologie Kaufmännische Dienstleistungen Verkehr Freizeit und Unterhaltung Elektrizität Baustoffe Wasserversorgung Telekommunikationstechnik Internetsoftware und -dienstleistungen Sonstige 15,37 12,86 12,56 8,98 6,46 4,56 4,42 4,36 3,88 3,57 3,27 2,81 2,40 1,96 1,88 1,87 1,66 1,57 1,42 0,63 0,55 0,44 0,42 0,41 0,31 0,29 0,29 0,27 0,17 0,17 INSGESAMT 99,81 21 22 AXA World Funds II AXA World Funds II – North American Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (in USD) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens 4.319.524 2.696.442 1.682.742 497.800 4.714.992 2.467.878 214.326 1.691.760 2.043.664 1.005.480 372.955 168.749 31.962 511.096 1.693.999 6.233.325 5.484.477 892.620 524.190 131.648 379.216 4.256.808 2.513.940 697.077 2.607.410 254.250 394.179 1.657.810 547.274 6.634.752 5.044.856 11.149.638 209.670 943.750 6.253.053 1.888.621 5.448.867 661.804 829.268 9.180 632.002 3.445 14.448 8.264.072 881.804 648.828 1.155.042 2.707.962 1,60 1,00 0,62 0,18 1,74 0,91 0,08 0,63 0,76 0,37 0,14 0,06 0,01 0,19 0,63 2,31 2,03 0,33 0,19 0,05 0,14 1,57 0,93 0,26 0,96 0,09 0,15 0,61 0,20 2,45 1,87 4,12 0,08 0,35 2,31 0,70 2,02 0,24 0,31 0,00 0,23 0,00 0,01 3,06 0,33 0,24 0,43 1,00 Zum offiziellen Börsenhandel zugelassene Wertpapiere USD Aktien 50.800 65.100 24.900 13.100 109.600 46.900 8.100 16.800 113.600 42.000 5.500 7.520 2.100 11.600 25.100 77.500 120.300 11.600 10.100 3.200 17.300 115.800 87.900 21.900 80.600 4.500 17.700 15.400 40.300 76.800 208.207 229.700 8.700 25.000 190.700 42.700 83.100 16.900 10.933 300 9.800 100 400 243.204 15.400 20.100 26.700 47.400 3M Co. ACE Ltd Aetna Inc. Alcoa Inc. Allstate Corp. (The) Amazon.com Inc. American Financial Group Inc. American Standard Cos Inc. AOL Time Warner Inc. AON Corp. Apollo Group Inc. - A Applied Materials Inc. Archer-Daniels-Midland Co. Ashland Inc. Avon Products Inc. Bank of America Corp. Bank One Corp. Barr Laboratories Inc. Bausch & Lomb Inc. Becton Dickinson & Co. Borders Group Inc. Boston Scientific Corp. Bristol-Myers Squibb Co. Brunswick Corp. Burlington Northern Santa Fe Corp. CBL & Associates Properties Inc. Cendant Corp. Centex Corp. Chesapeake Energy Corp. ChevronTexaco Corp. Cisco Systems Inc. Citigroup Inc. CNA Financial Corp. Coach Inc. Comcast Corp. - A Computer Sciences Corp. ConocoPhillips Constellation Energy Group Inc. Countrywide Financial Corp. Cousins Properties Inc. Coventry Health Care Inc. Cox Communications Inc. - A CVS Corp. Dell Inc. Devon Energy Corp. Doral Financial Corp. DR Horton Inc. Entergy Corp. AXA World Funds II AXA World Funds II – North American Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (Fortsetzung) (in USD) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens 859.794 922.140 7.176 2.139.702 1.037.365 419.757 163.170 2.247.975 2.287.680 1.576.622 198.011 124.803 2.339.250 82.809 254.304 415.716 3.679.794 54.073 7.548.723 478.049 322.122 902.575 5.217.884 10.848.925 229.856 2.756.040 810.956 268.410 797.450 373.176 2.392.072 7.878.585 797.720 20.260 527.438 1.094.400 103.282 921.960 187.740 4.204.101 1.141.605 2.289.142 671.361 2.595.727 48.840 1.256.398 656.064 277.350 240.870 1.136.520 0,32 0,34 0,00 0,79 0,38 0,15 0,06 0,83 0,85 0,58 0,07 0,05 0,87 0,03 0,09 0,15 1,36 0,02 2,79 0,18 0,12 0,33 1,93 4,01 0,09 1,02 0,30 0,10 0,29 0,14 0,88 2,91 0,29 0,01 0,20 0,40 0,04 0,34 0,07 1,56 0,42 0,85 0,25 0,96 0,02 0,46 0,24 0,10 0,09 0,42 USD Aktien (Fortsetzung) 21.900 10.900 200 45.400 26.750 14.100 3.700 51.500 32.000 24.100 4.700 4.900 25.000 2.700 7.200 8.400 160.200 2.300 212.700 14.300 3.700 39.500 56.300 338.500 4.875 77.200 11.600 6.900 20.500 14.200 20.600 214.500 11.000 500 8.600 11.400 1.130 26.000 10.500 75.900 34.500 47.800 17.700 94.700 4.400 50.600 20.400 4.300 3.700 24.600 Estee Lauder Cos Inc. (The) - A Everest Re Group Ltd Family Dollar Stores Federated Department Stores Fidelity National Financial Inc. First American Corp. First Tennessee National Corp. FleetBoston Financial Corp. Fortune Brands Inc. FPL Group Inc. Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. - B Frontline Ltd Genentech Inc. Georgia-Pacific Corp. Greenpoint Financial Corp. GTech Holdings Corp. Hewlett-Packard Co. Hibernia Corp. - A Home Depot Inc. Honeywell International Inc. Hovnanian Enterprises Inc. - A Humana Inc. IBM Corp. Intel Corp. International Bancshares Corp. International Game Technology Invitrogen Corp. IPC Holdings Ltd IStar Financial Inc. - A JC Penney Co. Johnson Controls Inc. JP Morgan Chase & Co. KB Home Lafarge North America Inc. Lear Corp. Lennar Corp. - A Lennar Corp. - B Liz Claiborne Inc. Louisiana Pacific Corp. Lowe's Cos Inc. Marathon Oil Corp. Marsh & McLennan Cos Inc. Marvell Technology Group Ltd Masco Corp. Maxtor Corp. McDonald's Corp. McKesson Corp. MDC Holdings Inc. Media General Inc. - A Merck & Co. Inc. 23 24 AXA World Funds II AXA World Funds II – North American Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (Fortsetzung) (in USD) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens 2.777.775 7.086.093 1.177.116 1.170.477 30.956 128.934 247.325 4.512.048 554.526 128.667 1.015.668 507.000 58.788 7.268.058 197.848 1.663.792 1.830.972 1.994.121 4.484.612 4.005.743 1.123.440 1.004.250 558.344 989.680 478.100 531.840 817.530 78.775 764.232 1.149.894 1.007.655 358.092 3.927.765 479.052 794.385 4.577.404 1.483.560 692.370 95.424 52.360 875.448 615.678 360.855 5.127.057 3.886.424 121.429 5.956 672.904 1.961.596 6.173.175 1,03 2,62 0,44 0,43 0,01 0,05 0,09 1,67 0,21 0,05 0,38 0,19 0,02 2,69 0,07 0,62 0,68 0,74 1,66 1,48 0,42 0,37 0,21 0,37 0,18 0,20 0,30 0,03 0,28 0,43 0,37 0,13 1,45 0,18 0,29 1,69 0,55 0,26 0,04 0,02 0,32 0,23 0,13 1,90 1,44 0,04 0,00 0,25 0,73 2,28 USD Aktien (Fortsetzung) 82.500 258.900 46.600 29.700 200 3.900 6.500 160.800 8.100 7.700 40.050 7.500 1.200 155.900 5.600 30.400 28.600 60.300 44.900 95.900 12.000 20.600 14.200 27.800 14.000 6.000 21.000 2.300 16.800 33.100 19.700 17.400 105.500 8.400 12.700 155.800 26.000 31.400 2.400 3.400 12.600 10.700 24.300 54.100 66.800 7.700 200 15.200 44.200 132.500 Metlife Inc. Microsoft Corp. Mylan Laboratories National Semiconductor Corp. National Western Life Insurance Co. - A Nationwide Financial Services - A New York Community Bancorp Inc. Nextel Communications Inc. - A Nike Inc. - B Office Depot Inc. Old Republic International Corp. Pacificare Health Systems Patina Oil & Gas Corp. Pepsico Inc. Pfizer Inc. PNC Financial Services Group Inc. PPG Industries Inc. Principal Financial Group Procter & Gamble Co. Prudential Financial Inc. Pulte Homes Inc. Radian Group Inc. Reebok International Ltd Rockwell Automation Inc. Ryder System Inc. Ryland Group Inc. Safeco Corp. Scana Corp. Sears Roebuck & Co. Sherwin - Williams Co. (The) Sunoco Inc. Sybase Inc. Sysco Corp. Teekay Shipping Corp. Telephone & Data Systems Inc. Texas Instruments Inc. Textron Inc. TJX Cos Inc. Toll Brothers Inc. Trizec Properties Inc. Union Pacific Corp. UnionBancal Corp. Unisys Corp. United Technologies Corp. UnitedHealth Group Inc. UnumProvident Corp. US Bancorp Viacom Inc. - A Viacom Inc. - B NVDR Wachovia Corp. AXA World Funds II AXA World Funds II – North American Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (Fortsetzung) (in USD) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens Aktien insgesamt 1.621.435 1.324.800 932.202 274.510 338.560 302.720 1.971.200 270.245.017 270.245.017 0,60 0,49 0,34 0,10 0,13 0,11 0,73 99,96 99,96 Zum offiziellen Börsenhandel zugelassene Wertpapiere insgesamt 270.245.017 99,96 Wertpapieranlagen insgesamt 270.245.017 99,96 97.388 0,04 270.342.405 100,00 USD Aktien (Fortsetzung) 69.500 28.800 54.900 9.700 9.200 8.800 28.000 Walt Disney Co. Watson Pharmaceuticals Inc. Xcel Energy Inc. XTO Energy Inc. York International Corp. Yum! Brands Inc. Zimmer Holdings Inc. Sonstige Nettovermögenswerte NETTOVERMÖGEN INSGESAMT 25 26 AXA World Funds II AXA World Funds II – North American Equities Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen zum 31. Dezember 2003 in % des Nettovermögens Versicherungen Banken Computer und Peripheriegeräte Finanzdienstleistungen Einzelhandel Halbleiter Öl- und Gasförderung Rundfunk und Fernsehen Dienstleistungen im Gesundheitswesen Software Getränke Pharmazeutische Produkte Wohnungsbau Kosmetik und Körperpflege Ausrüstungsgüter im Gesundheitswesen Verschiedene Maschinen Elektrizität Telekommunikationsdienste Raumfahrt und Militärtechnik Baustoffe Verkehr Dienstleistungen im Nahrungsmittelbereich Freizeit und Unterhaltung Chemie Biotechnologie Bekleidung Kraftfahrzeugteile und -ausrüstungen Internetsoftware und -dienstleistungen Haushaltsprodukte und Haushaltsartikel IT-Beratung und -Dienstleistungen Immobilienfonds Elektroausrüstungen Kaufmännische Dienstleistungen Bergbau (Nichtedelmetalle) Forstprodukte und Papier Sonstige INSGESAMT 9,49 8,65 8,23 7,59 6,59 6,45 5,92 4,73 3,06 2,75 2,69 2,68 2,65 2,60 2,55 2,32 2,20 1,96 1,90 1,72 1,69 1,45 1,43 1,29 1,17 1,10 1,08 0,91 0,85 0,83 0,41 0,37 0,28 0,26 0,10 0,01 99,96 AXA World Funds II AXA World Funds II – Continental European Opportunities Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (in EUR) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens 4.586.614 4.601.037 9.137.169 16.197.382 3.198.771 5.873.815 43.594.788 1,49 1,50 2,98 5,27 1,04 1,91 14,19 4.200.000 4.594.500 5.005.000 4.915.900 3.830.400 3.312.413 2.795.200 2.625.800 7.350.000 4.309.500 6.288.000 2.232.500 3.547.500 3.756.000 4.243.200 1.797.250 3.137.389 933.200 3.166.080 3.863.398 6.678.000 2.650.000 6.543.000 5.464.000 7.400.025 7.180.800 2.576.000 3.648.000 2.056.500 2.403.700 3.240.000 5.134.000 3.127.000 4.003.837 10.212 9.336.256 12.339.000 2.820.800 1,37 1,50 1,63 1,60 1,25 1,08 0,91 0,86 2,39 1,40 2,05 0,73 1,16 1,22 1,38 0,59 1,02 0,30 1,03 1,26 2,17 0,86 2,13 1,78 2,41 2,34 0,84 1,19 0,67 0,78 1,06 1,67 1,02 1,30 0,00 3,04 4,02 0,92 Zum offiziellen Börsenhandel zugelassene Wertpapiere CHF Aktien 90.000 75.000 315.000 450.000 40.000 110.000 Adecco SA - Reg. Ciba Specialty Chemicals AG - Reg. Credit Suisse Group - Reg. Novartis AG - Reg. Roche Holding AG - Genusscheine Syngenta AG EUR Aktien 30.000 450.000 50.000 205.000 80.000 323.794 80.000 190.000 350.000 85.000 120.000 235.000 75.000 400.000 85.000 65.000 335.801 400.000 72.750 248.450 180.000 200.000 450.000 400.000 142.500 480.000 350.000 600.000 450.000 130.000 250.000 850.000 500.000 147.471 1.055 96.429 900.000 32.000 Air Liquide Alcatel SA Allianz AG - Reg. Alpha Bank AE Altana AG Altran Technologies SA Antena 3 Television SA Arcelor Assicurazioni Generali SpA Atos Origin Aventis SA Banco Espanol de Credito SA Banco Popular Espanol Banco Santander Central Hispano SA BNP Paribas Business Objects SA - Reg. Buzzi Unicem SpA Capitalia SpA Carrefour SA Commerzbank AG DaimlerChrysler AG - Reg. Deutsche Lufthansa AG - Reg. Deutsche Telekom AG - Reg. Dexia E.ON AG Ente Nazionale Idrocarburi SpA Equant NV Fiat SpA Havas SA ING Groep NV - CVA JC Decaux SA Koninklijke Ahold NV - A Mediolanum SpA Metrovacesa SA Metso OYJ Münchener Rückversicherungs AG - Reg. Nokia OYJ Pernod-Ricard 27 28 AXA World Funds II AXA World Funds II – Continental European Opportunities Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (Fortsetzung) (in EUR) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens Peugeot SA Royal Dutch Petroleum Co. Royal KPN NV Sodexho Alliance SA Sogecable SA Telefónica Moviles SA Telefónica SA Thales SA Thomson SA Total SA Veolia Environnement Vivendi Universal SA Wanadoo 2.828.000 9.196.000 5.661.000 4.782.000 4.149.000 5.382.000 11.640.000 4.663.750 5.229.700 10.907.600 6.390.000 6.166.400 1.820.000 241.329.810 0,92 2,99 1,84 1,56 1,35 1,75 3,79 1,52 1,70 3,55 2,08 2,01 0,59 78,58 Sage Group PLC Aktien insgesamt 3.741.453 3.741.453 288.666.051 1,22 1,22 93,99 Zum offiziellen Börsenhandel zugelassene Wertpapiere insgesamt 288.666.051 93,99 750.000 Delta Singular SA 300.000 Sociedad General de Aguas de Barcelona SA (ISIN ES0141330C19) 3.000 Sociedad General de Aguas de Barcelona SA (ISIN ES0141330I13) Aktien insgesamt 1.665.000 3.549.000 34.920 5.248.920 0,54 1,16 0,01 1,71 Sonstige Wertpapiere insgesamt 5.248.920 1,71 293.914.971 95,70 Sonstige Nettovermögenswerte 13.196.986 4,30 NETTOVERMÖGEN INSGESAMT 307.111.957 100,00 EUR Aktien (Fortsetzung) 70.000 220.000 925.000 200.000 150.000 650.000 1.000.000 175.000 310.000 74.000 300.000 320.000 280.000 GBP Aktien 1.500.000 Sonstige Wertpapiere EUR Aktien Wertpapieranlagen insgesamt AXA World Funds II AXA World Funds II – Continental European Opportunities Equities Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen zum 31. Dezember 2003 in % des Nettovermögens Banken Telekommunikationsdienste Pharmazeutische Produkte Öl- und Gasförderung Versicherungen Telekommunikationstechnik Chemie Kraftfahrzeughersteller Rundfunk und Fernsehen Dienstleistungen im Nahrungsmittelbereich Wasserversorgung Elektrizität Software Werbung Heimausstattung Raumfahrt und Militärtechnik Beschäftigungsdienstleistungen IT-Beratung und -Dienstleistungen Immobilienfonds Maschinenbau und Bauwesen Baustoffe Getränke Verkehr Eisen und Stahl Internetsoftware und -dienstleistungen 12,42 10,37 9,61 8,88 8,86 5,51 4,78 4,28 4,27 4,26 3,25 2,41 2,35 1,72 1,70 1,52 1,49 1,40 1,30 1,08 1,02 0,92 0,86 0,85 0,59 INSGESAMT 95,70 29 30 AXA World Funds II AXA World Funds II – European Socially Responsible Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (in EUR) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens UBS AG - Reg. 72.213 72.213 1,80 1,80 Novozymes A/S - B 40.519 40.519 1,01 1,01 Accor SA Air France Air Liquide Arcelor Aventis SA AXA Banco Santander Central Hispano SA Bank of Ireland BASF AG Beiersdorf AG BMW AG BNP Paribas Business Objects SA - Reg. Carrefour SA Compagnie Generale d'Optique Essilor International SA Deutsche Telekom AG - Reg. Dexia France Telecom Gamesa Corp. Tecnologica SA Groupe Danone Henkel KGaA ING Groep NV - CVA Lafarge SA L'Oreal SA Metro AG Muenchener Rueckversicherungs AG - Reg. Nokia OYJ Peugeot SA Sanofi-Synthelabo SA SAP AG Schneider Electric SA Seche Environnement Siemens AG - Reg. Societe Generale - A Sodexho Alliance SA STMicroelectronics NV Suez SA Telefonica SA 47.208 26.730 90.860 36.485 121.358 40.728 84.510 99.641 36.695 59.261 123.672 64.896 62.019 113.326 112.586 42.166 40.890 60.276 39.135 87.992 28.750 76.086 56.409 113.100 56.000 72.228 142.899 38.784 80.655 92.590 51.900 32.445 63.800 91.000 40.934 75.357 33.692 85.030 1,17 0,67 2,26 0,91 3,02 1,01 2,10 2,48 0,91 1,47 3,08 1,61 1,54 2,82 2,80 1,05 1,02 1,50 0,97 2,19 0,72 1,89 1,40 2,81 1,39 1,80 3,55 0,96 2,01 2,30 1,29 0,81 1,59 2,26 1,02 1,87 0,84 2,12 Zum offiziellen Börsenhandel zugelassene Wertpapiere CHF Aktien 1.330 DKK Aktien 1.400 EUR Aktien 1.315 2.200 649 2.640 2.316 2.400 9.000 9.209 820 610 3.347 1.300 2.243 2.604 2.746 2.900 3.000 2.660 1.500 680 500 4.115 799 1.740 1.600 746 10.423 960 1.351 692 1.000 1.500 1.000 1.300 1.712 3.505 2.115 7.305 AXA World Funds II AXA World Funds II – European Socially Responsible Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (Fortsetzung) (in EUR) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens TF1 Thomson SA TPG NV 51.346 40.657 50.158 2.764.254 1,28 1,01 1,25 68,75 Allied Domecq PLC BG Group PLC BT Group PLC Diageo PLC Dixons Group PLC Firstgroup PLC Halma PLC Pearson PLC Royal Bank of Scotland Group PLC Severn Trent PLC Shell Transport & Trading Co. PLC Vodafone Group PLC Aktien insgesamt 81.777 61.045 60.113 82.408 46.523 58.224 64.148 69.738 81.762 53.916 189.881 101.034 950.569 3.827.555 2,03 1,52 1,50 2,05 1,16 1,45 1,60 1,73 2,03 1,34 4,72 2,51 23,64 95,20 Zum offiziellen Börsenhandel zugelassene Wertpapiere insgesamt 3.827.555 95,20 Wertpapieranlagen insgesamt 3.827.555 95,20 192.946 4,80 4.020.501 100,00 EUR Aktien (Fortsetzung) 1.855 2.410 2.701 GBP Aktien 13.369 15.000 22.500 7.900 23.583 15.000 30.386 7.900 3.500 5.072 32.200 51.400 Sonstige Nettovermögenswerte NETTOVERMÖGEN INSGESAMT 31 32 AXA World Funds II AXA World Funds II – European Socially Responsible Equities Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen zum 31. Dezember 2003 in % des Nettovermögens Banken Telekommunikationsdienste Dienstleistungen im Nahrungsmittelbereich Öl- und Gasförderung Pharmazeutische Produkte Versicherungen Kosmetik und Körperpflege Getränke Kraftfahrzeughersteller Software Telekommunikationstechnik Verkehr Chemie Rundfunk und Fernsehen Ausrüstungsgüter im Gesundheitswesen Wasserversorgung Halbleiter Elektronische Geräte Verschiedene Maschinen Baustoffe Maschinen Freizeit und Unterhaltung Einzelhandel Biotechnologie Heimausstattung Alternative Energiequellen Eisen und Stahl Umweltschutz und umweltbezogene Dienstleistungen Haushaltsprodukte und Haushaltsartikel 13,31 8,67 7,42 6,24 5,02 4,70 4,29 4,08 4,04 3,85 3,55 3,36 3,17 3,01 2,80 2,18 1,87 1,60 1,59 1,40 1,29 1,17 1,16 1,01 1,01 0,97 0,91 0,81 0,72 INSGESAMT 95,20 AXA World Funds II AXA World Funds II – UK Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (in GBP) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens 86.200 241.400 375.200 95.000 164.052 102.133 423.513 72.563 114.700 120.925 119.250 1.083.259 99.107 62.250 155.778 343.556 84.125 133.500 114.187 125.625 134.205 199.147 100.000 156.482 88.275 74.600 361.863 103.125 105.625 72.717 69.387 128.550 41.000 89.786 118.620 69.000 61.256 800.000 177.905 450.531 73.044 1.009.700 108.000 209.209 56.300 63.398 130.205 71.305 0,57 1,61 2,50 0,63 1,09 0,68 2,82 0,48 0,76 0,80 0,79 7,20 0,66 0,41 1,04 2,28 0,56 0,89 0,76 0,84 0,89 1,32 0,67 1,04 0,59 0,50 2,41 0,69 0,70 0,48 0,46 0,85 0,27 0,60 0,79 0,46 0,41 5,32 1,18 3,00 0,49 6,71 0,72 1,39 0,37 0,42 0,87 0,47 Zum offiziellen Börsenhandel zugelassene Wertpapiere GBP Aktien 20.000 20.000 14.000 100.000 33.463 20.581 85.000 15.000 40.000 17.500 25.000 239.130 32.494 75.000 22.159 182.500 50.000 100.000 105.000 125.000 11.500 45.005 250.000 110.393 27.500 20.000 49.233 275.000 65.000 24.818 17.500 15.000 400.000 68.020 200.000 11.500 13.500 62.500 23.000 62.271 32.500 115.000 150.000 19.019 100.000 19.781 105.429 6.500 Allied Domecq PLC Anglo American PLC AstraZeneca PLC Avis Europe PLC Aviva PLC BAA PLC Barclays PLC Bespak PLC BG Group PLC Boots Co. PLC Bovis Homes Group PLC BP PLC Bradford & Bingley PLC Brewin Dolphin Holdings PLC British Sky Broadcasting PLC BT Group PLC BTG PLC Cable & Wireless PLC Center Parcs UK Group PLC City Lofts Group PLC Cobham PLC Collins Stewart Holdings PLC Cookson Group PLC Countrywide Assured Group PLC Cranswick PLC Davis Service Group PLC Diageo PLC Dimension Data Holdings PLC DS Smith PLC EasyJet PLC Ebookers PLC Emap PLC Flintstone Technologies PLC Friends Provident PLC Future Network PLC (The) Gallaher Group PLC Geest PLC GlaxoSmithKline PLC GUS PLC HBOS PLC Hilton Group PLC HSBC Holdings PLC Imagination Technologies Group PLC Imperial Tobacco Group PLC Inditherm PLC Informa Group PLC International Power PLC Investec PLC 33 34 AXA World Funds II AXA World Funds II – UK Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (Fortsetzung) (in GBP) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens ITE Group PLC Johnson Matthey PLC Legal & General Group PLC Lloyds TSB Group PLC Manganese Bronze Holdings PLC Marks & Spencer Group PLC Matalan PLC Mcbride PLC McCarthy & Stone PLC Mitchells & Butlers PLC Mmo2 PLC Monterrico Metals PLC Morgan Sindall National Grid Transco PLC Oxford Biomedica PLC Pearson PLC Prudential PLC Punch Taverns PLC Rank Group PLC Rathbone Brothers Royal Bank of Scotland Group PLC Shell Transport & Trading Co. PLC Shire Pharmaceuticals PLC Skyepharma PLC SSL International PLC Tate & Lyle PLC Taylor Woodrow PLC Unilever PLC Vodafone Group PLC Yell Group PLC Aktien insgesamt 73.682 147.150 121.928 403.200 89.901 127.160 91.000 50.250 129.250 100.852 96.250 122.720 63.612 116.597 99.350 93.300 125.623 108.750 125.663 88.860 669.527 661.110 244.391 75.250 115.500 85.663 81.232 135.718 1.072.957 87.611 14.843.615 14.843.615 0,49 0,98 0,81 2,68 0,60 0,85 0,60 0,33 0,86 0,67 0,64 0,82 0,42 0,78 0,66 0,62 0,83 0,72 0,84 0,59 4,45 4,40 1,63 0,50 0,77 0,57 0,54 0,90 7,14 0,58 98,71 98,71 Zum offiziellen Börsenhandel zugelassene Wertpapiere insgesamt 14.843.615 98,71 Aktien insgesamt 0 0 0 0,00 0,00 0,00 Sonstige Wertpapiere insgesamt 0 0,00 14.843.615 98,71 193.614 1,29 15.037.229 100,00 GBP Aktien (Fortsetzung) 117.892 15.000 121.624 90.000 45.000 44.000 50.000 37.500 25.000 44.823 125.000 65.000 17.500 29.131 500.000 15.000 26.601 25.000 45.000 12.000 40.676 159.112 45.049 100.000 35.000 27.500 30.424 26.062 774.698 28.725 Sonstige Wertpapiere GBP Aktien 4.189 Micadant PLC Wertpapieranlagen insgesamt Sonstige Nettovermögenswerte NETTOVERMÖGEN INSGESAMT AXA World Funds II AXA World Funds II – UK Equities Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen zum 31. Dezember 2003 in % des Nettovermögens Banken Öl- und Gasförderung Telekommunikationsdienste Pharmazeutische Produkte Einzelhandel Versicherungen Kaufmännische Dienstleistungen Getränke Finanzdienstleistungen Bergbau (Nichtedelmetalle) Verlags- und Druckwesen Wohnungsbau Rundfunk und Fernsehen Dienstleistungen im Nahrungsmittelbereich Immobilienfonds Tabak Elektrizität Ausrüstungsgüter im Gesundheitswesen Freizeit und Unterhaltung Maschinenbau und Bauwesen Chemie Raumfahrt und Militärtechnik Computer und Peripheriegeräte Forstprodukte und Papier IT-Beratung und -Dienstleistungen Verschiedene Maschinen Biotechnologie Kraftfahrzeughersteller Nahrungsmittel Verkehr Internetsoftware und -dienstleistungen Elektroausrüstungen Haushaltsprodukte und Haushaltsartikel Investmentgesellschaften 20,33 12,36 10,95 9,94 4,83 3,33 3,01 2,98 2,80 2,42 2,23 2,19 2,08 1,90 1,88 1,85 1,64 1,25 1,25 1,10 0,98 0,89 0,72 0,70 0,69 0,67 0,66 0,60 0,57 0,48 0,46 0,37 0,33 0,27 INSGESAMT 98,71 35 36 AXA World Funds II AXA World Funds II – Far East Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (in JPY) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens 5.864.019 1.833.285 1.335.227 18.901.570 635.035 13.565.535 3.637.056 15.839.898 1.770.779 1.860.019 2.028.384 1.307.621 1.005.477 2.036.555 4.190.636 2.754.238 1.480.882 30.580.410 2.132.274 2.125.479 1.033.666 2.408.080 1.567.201 1.115.452 1.411.825 1.949.477 17.253.614 141.623.694 0,87 0,27 0,20 2,80 0,09 2,01 0,54 2,34 0,26 0,28 0,30 0,19 0,15 0,30 0,62 0,41 0,22 4,53 0,32 0,31 0,15 0,36 0,23 0,16 0,21 0,29 2,55 20,96 1.580.298 1.256.177 2.156.206 2.672.481 1.420.446 10.071.499 3.925.207 3.147.343 1.606.802 2.965.129 6.780.593 452.776 1.686.521 2.309.432 1.483.945 1.285.441 4.244.772 0,23 0,19 0,32 0,40 0,21 1,49 0,58 0,47 0,24 0,44 1,00 0,07 0,25 0,34 0,22 0,19 0,63 Zum offiziellen Börsenhandel zugelassene Wertpapiere AUD Aktien 8.792 3.520 12.433 13.240 796 100.000 5.958 6.661 11.854 16.572 6.491 8.097 5.232 5.531 5.164 10.463 10.601 12.645 25.889 13.031 2.695 4.865 1.819 2.866 6.358 12.842 13.363 Amcor Ltd Ansell Ltd Austereo Group Ltd Australia & New Zealand Banking Group Ltd Bank of Queensland Ltd Carter Holt Harvey Ltd Coles Myer Ltd Commonwealth Bank of Australia CSR Ltd David Jones Ltd Downer EDI Ltd GRD NL ION Ltd Jubilee Mines NL Lend Lease Corp. Ltd Mayne Group LTD Miller's Retail Ltd National Australia Bank Ltd Oil Search Ltd OneSteel Ltd Origin Energy Ltd Seven Network Ltd Southern Cross Broadcasting Australia Ltd Telstra Corp. Ltd Ten Network Holdings Ltd Village Roadshow Ltd Westpac Banking Corp. HKD Aktien 4.800 10.000 110.000 22.000 70.000 48.000 11.000 4.000 12.000 24.000 16.000 4.000 27.000 14.000 10.000 2.400 30.000 Bank of East Asia Beijing Enterprises Holdings Ltd China Overseas Land & Investment Ltd China Resources Enterprise China Travel International Invest. Hong Kong Ltd CNOOC Ltd Esprit Holdings Ltd Guoco Group Ltd Hang Lung Group Ltd Henderson Investment Ltd Hong Kong Electric Holdings Hong Kong Ferry Holdings Hongkong & Shanghai Hotels (The) Hopewell Holdings Industrial & Commercial Bank of China Ltd Kowloon Motor Bus Holdings Ltd MTR Corp. AXA World Funds II AXA World Funds II – Far East Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (Fortsetzung) (in JPY) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens 2.633.830 1.169.901 6.757.126 548.714 960.768 8.595.837 644.929 1.205.929 1.677.893 73.239.995 0,39 0,17 1,00 0,08 0,14 1,27 0,09 0,18 0,25 10,84 3.596.400 733.212 1.954.000 2.882.000 4.990.000 1.870.000 2.972.000 1.080.000 3.010.000 5.793.000 2.226.000 3.420.000 5.778.000 1.175.000 2.600.000 6.920.000 2.162.000 3.160.000 936.000 409.000 12.274.000 3.016.000 1.167.000 7.616.000 362.000 69.000 3.925.000 1.116.000 776.000 7.982.000 1.515.000 1.122.000 5.484.000 2.412.000 6.426.000 880.000 3.870.300 0,53 0,11 0,29 0,43 0,74 0,28 0,44 0,16 0,45 0,86 0,33 0,51 0,86 0,17 0,38 1,02 0,32 0,47 0,14 0,06 1,82 0,45 0,17 1,13 0,05 0,01 0,58 0,16 0,11 1,18 0,22 0,17 0,81 0,36 0,95 0,13 0,57 HKD Aktien (Fortsetzung) 8.000 30.000 110.000 5.000 40.000 13.000 32.000 48.000 13.000 Orient Overseas International Ltd Oriental Press Group Petrochina Co. Ltd - H SmarTone Telecommunications Holding Ltd Sun Hung Kai & Co. Ltd Swire Pacific Ltd - A Tan Chong International Ltd Tingyi Holding Corp. Wheelock & Co. Ltd JPY Aktien 740 1.314 2.000 2.000 1.000 2.000 2.000 5.000 2.000 3.000 700 3.000 900 5.000 5.000 2.000 2.000 5.000 400 1.000 19.000 2.000 3.000 1.600 1.000 300 5 2.000 2.000 13 3.000 2.000 6.000 18.000 900 2.000 2.100 Acom Co. Ltd Amada Co. Ltd Asahi Breweries Ltd Bridgestone Corp. Canon Inc. Canon Sales Co. Inc. Chudenko Corp. Cosmo Oil Co. Ltd Dai Nippon Printing Co. Ltd Daiichi Pharmaceutical Co. Ltd Daito Trust Construction Co. Ltd Daiwa House Industry Co. Ltd Fanuc Ltd Fuji Electric Co. Ltd Fuji Heavy Industries Ltd Fuji Photo Film Co. Ltd Fujitsu Frontech Ltd Fujitsu Ltd Futaba Corp. Hirata Technical Co. Ltd Hitachi Ltd Hitachi Maxell Ltd Hitachi Metals Ltd Honda Motor Co. Ltd Itoham Foods Inc. Japan Foundation Engineering Co. Ltd Japan Tobacco Inc. Kamei Corp. Kandenko Co. Ltd KDDI Corp. Kinden Corp. King Jim Co. Ltd Kirin Brewery Co. Ltd Kobe Steel Ltd Kyocera Corp. Kyudenko Corp. Kyushu Electric Power Co. Inc. 37 38 AXA World Funds II AXA World Funds II – Far East Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (Fortsetzung) (in JPY) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens 2.376.000 1.132.000 400.000 2.700.000 1.309.000 8.892.000 1.926.000 396.000 872.000 4.895.000 4.768.000 1.095.000 3.344.000 4.315.000 3.125.000 6.160.000 10.725.000 5.523.000 2.400.000 1.738.000 710.000 5.373.000 7.000.000 1.140.000 2.965.000 570.000 1.407.000 618.000 2.068.000 4.455.000 1.458.000 622.000 2.325.000 3.269.000 160.000 1.098.000 4.030.000 2.854.000 1.638.000 6.500.000 3.168.000 644.000 1.749.000 1.586.000 1.890.000 3.832.000 2.004.000 125.400 606.000 560.000 0,35 0,17 0,06 0,40 0,19 1,32 0,28 0,06 0,13 0,72 0,71 0,16 0,49 0,64 0,46 0,91 1,59 0,82 0,36 0,26 0,11 0,80 1,04 0,17 0,44 0,08 0,21 0,09 0,31 0,66 0,22 0,09 0,34 0,48 0,02 0,16 0,60 0,42 0,24 0,96 0,47 0,10 0,26 0,23 0,28 0,57 0,30 0,02 0,09 0,08 JPY Aktien (Fortsetzung) 3.000 2.000 500 2.000 1.000 6.000 2.000 1.000 2.000 11.000 16.000 5.000 4 5.000 5.000 7.000 33 7.000 3.000 2.000 2.000 9.000 700 2.000 5.000 2.000 7.000 2.000 4 11 6 2.000 1.000 700 400 2.000 2.000 2.000 3.000 2.000 4.000 2.000 3.000 1.000 2.000 2.000 400 200 2.000 2.000 Lyo Bank Ltd (The) Maeda Road Construction Co. Ltd Maezawa Kyuso Industries Co. Ltd Marui Co. Ltd Maruichi Steel Tube Ltd Matsushita Electric Industrial Co. Ltd Matsushita Electric Works Ltd Mitani Corp. Mitsuba Corp. Mitsubishi Electric Corp. Mitsubishi Heavy Industries Ltd Mitsubishi Motors Corp. Mitsubishi Tokyo Financial Group Inc. Mitsui & Co. Ltd Mitsui Chemicals Inc. Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd Mizuho Financial Group Inc. NEC Corp. NGK Insulators Ltd NGK Spark Plug Co. Ltd Nihon Kagaku Sangyo Co. Ltd Nikko Cordial Corp. Nintendo Co. Ltd Nippo Corp. Nipponkoa Insurance Co. Ltd Nisshin Fire & Marine Insurance Co. Ltd (The) Nisshin Steel Co. Ltd Nittetsu Mining Co. Ltd NTT Corp. NTT Data Corp. NTT DoCoMo Inc. Okabe Co. Ltd Olympus Optical Co. Ltd Promise Co. Ltd Raito Kogyo Co. Ltd Sanki Engineering Co. Ltd Sankyo Co. Ltd Santen Pharmaceutical Co. Ltd Sekisui Chemical Co. Ltd Seven - Eleven Japan Shizuoka Bank Ltd (The) Sintokogio Ltd Sumitomo Rubber Industries Inc. Suzuki Motor Corp. Tachi-S Co. Ltd Taisho Pharmaceutical Co. Ltd Takefuji Corp. Three F Co. Ltd Toda Corp. Tohcello Co. Ltd AXA World Funds II AXA World Funds II – Far East Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (Fortsetzung) (in JPY) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens 3.909.400 9.165.000 4.460.000 2.996.000 1.116.000 3.185.000 14.480.000 129.000 3.605.000 1.488.000 5.760.000 302.487.712 0,58 1,36 0,66 0,44 0,17 0,47 2,14 0,02 0,53 0,22 0,85 44,78 337.184 2.292.237 1.007.325 357.684 50.712 5.014.325 9.671.774 1.944.875 5.868.793 3.424.706 28.386.363 2.652.961 2.261.018 604.233 63.874.190 0,05 0,34 0,15 0,05 0,01 0,74 1,43 0,29 0,87 0,51 4,20 0,39 0,34 0,09 9,46 Independent Newspapers Ltd Sanford Ltd 2.234.715 789.753 3.024.468 0,33 0,12 0,45 Allgreen Properties Ltd Ascott Group Ltd (The) Cycle & Carriage Ltd Haw Par Corp. Ltd Hotel Properties Ltd Keppel Corp. Ltd Keppel Land Ltd Overseas Union Enterprise Ltd Raffles Holdings Ltd ST Assembly Test Services Ltd Venture Corp. Ltd 1.766.919 1.192.671 366.005 162.394 1.287.327 3.849.360 797.638 1.315.724 1.696.243 2.006.716 1.262.085 15.703.082 0,26 0,18 0,05 0,02 0,19 0,57 0,12 0,19 0,25 0,30 0,19 2,32 JPY Aktien (Fortsetzung) 2.200 3.900 4.000 2.000 2.000 1.400 4.000 600 7 3.000 4 Tohoku Electric Power Co. Inc. Tokyo Electric Power Co. Inc. Toppan Printing Co. Ltd Toyo Seikan Kaisha Ltd Toyoda Machine Works Ltd Toyota Industries Corp. Toyota Motor Corp. Ube Industries Ltd UFJ Holdings Inc. UFJ Tsubasa Securities Co. Ltd Yahoo Japan Corp. KRW Aktien 20 6.520 1.700 180 20 870 2.130 2.060 3.050 1.840 700 210 1.320 240 Amorepacific Corp. Chohung Bank Doosan Heavy Industries & Construction Co. Ltd Hanjin Shipping Hite Brewery Co. Ltd - Pfd Hyundai Mobis Hyundai Motor Co. INI Steel Co. Korea Electric Power Corp. KT&G Corp. Samsung Electronics Co. Ltd Samsung SDI Co. Ltd Shinhan Financial Group Co. Ltd S-Oil Corp. NZD Aktien 6.167 2.171 SGD Aktien 25.000 45.000 1.000 577 20.000 10.000 8.000 3.000 48.000 15.000 1.000 39 40 AXA World Funds II AXA World Funds II – Far East Equities Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (Fortsetzung) (in JPY) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens 1.629.169 1.941.366 5.913.747 1.179.971 6.995.735 979.837 3.181.946 6.797.147 912.284 1.871.603 5.429.826 4.097.386 1.247.525 2.233.991 44.411.533 0,24 0,29 0,88 0,17 1,04 0,14 0,47 1,01 0,13 0,28 0,80 0,61 0,18 0,33 6,57 Aktien insgesamt 4.549.688 5.461.383 1.018.115 11.029.186 655.393.860 0,67 0,81 0,15 1,63 97,01 Zum offiziellen Börsenhandel zugelassene Wertpapiere insgesamt 655.393.860 97,01 Aktien insgesamt 1.527.050 2.055.707 733.249 397.493 4.713.499 4.713.499 0,23 0,30 0,11 0,06 0,70 0,70 Sonstige Wertpapiere insgesamt 4.713.499 0,70 660.107.359 97,71 Sonstige Nettovermögenswerte 15.450.363 2,29 NETTOVERMÖGEN INSGESAMT 675.557.722 100,00 TWD Aktien 13.000 15.000 38.000 28.000 38.880 16.000 28.000 6.750 20.000 12.100 20.600 44.000 8.000 21.000 AU Optronics Corp. Benq Corp. Chunghwa Telecom Co. Ltd Continental Engineering Corp. Formosa Chemicals & Fibre Co. Kinpo Electronics Inc. Lite-On Technology Corp. MediaTek Inc. Mitac International Nan Ya Plastic Corp. Quanta Computer Inc. Taiwan Cellular Corp. Tsann Kuen Enterprise Co. Yang Ming Marine Transport USD Aktien 5.340 5.600 10.000 Hon Hai Precision Industry - GDR Reg. Jardine Matheson Holdings Ltd Want Want Holdings Ltd Sonstige Wertpapiere TWD Aktien 43.000 25.740 22.335 6.203 Capital Securities Corp. Far Eastone Telecommunications Co. Ltd KGI Securities Co. Ltd Yuanta Core Pacific Securities Co. Wertpapieranlagen insgesamt AXA World Funds II AXA World Funds II – Far East Equities Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen zum 31. Dezember 2003 in % des Nettovermögens Banken Elektroausrüstungen Kraftfahrzeughersteller Elektrizität Elektronische Geräte Computer und Peripheriegeräte Telekommunikationsdienste Finanzdienstleistungen Diversifizierte Unternehmen Öl- und Gasförderung Immobilienfonds Pharmazeutische Produkte Einzelhandel Verschiedene Maschinen Kraftfahrzeugteile und -ausrüstungen Forstprodukte und Papier Maschinenbau und Bauwesen Chemie Heimausstattung Vertrieb und Großhandel Verkehr Eisen und Stahl Versicherungen Freizeit und Unterhaltung Verpackungen und Behälter Halbleiter Maschinen Getränke Kaufmännische Dienstleistungen Tabak Geschäfts- und Büroausstattung Spielzeug Rundfunk und Fernsehen Internetsoftware und -dienstleistungen Wohnungsbau Baustoffe Bergbau (Nichtedelmetalle) Nahrungsmittel Investmentgesellschaften Edelmetalle Verlags- und Druckwesen Dienstleistungen im Nahrungsmittelbereich Sonstige 16,55 6,74 5,48 4,38 3,94 3,82 3,74 3,66 3,26 3,21 3,16 2,85 2,41 2,35 2,30 2,01 2,01 1,98 1,95 1,81 1,59 1,53 1,44 1,38 1,31 1,30 1,22 1,11 1,11 1,09 1,05 1,04 1,00 0,85 0,75 0,70 0,39 0,35 0,33 0,19 0,17 0,15 0,05 INSGESAMT 97,71 41 42 AXA World Funds II AXA World Funds II – Distribution Fund Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (in GBP) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens Zum offiziellen Börsenhandel zugelassene Wertpapiere GBP Schuldrechtliche Wertpapiere von supranationalen Einrichtungen, Regierungen und Gebietskörperschaften 250.000 European Invest. Bank 2,6% 16/Aug/2013 266.985 0,66 310.000 European Invest. Bank 2,65% 16/Apr/2020 353.741 0,88 440.000 European Invest. Bank 5,5% 7/Dec/2011 453.486 1,12 500.000 European Invest. Bank 7,625% 7/Dec/2007 549.200 1,36 240.000 United Kingdom Gilt 5% 7/Sep/2014 244.128 0,61 210.000 United Kingdom Gilt 5,75% 7/Dec/2009 221.876 0,55 350.000 United Kingdom Gilt 7,5% 7/Dec/2006 378.893 0,94 550.000 United Kingdom Gilt Inflation Linked 2% 19/Jul/2006 1.449.965 3,59 540.000 United Kingdom Gilt Inflation Linked 2,5% 23/Aug/2011 1.365.768 3,39 820.000 United Kingdom Gilt Inflation Linked 2,5% 16/Aug/2013 1.742.992 4,32 1.565.000 United Kingdom Gilt Inflation Linked 2,5% 26/Jul/2016 3.652.397 9,05 210.000 United Kingdom Gilt Inflation Linked 2,5% 16/Apr/2020 489.174 1,21 445.000 United Kingdom Gilt Inflation Linked 2,5% 17/Jul/2024 893.605 2,22 550.000 United Kingdom Gilt Inflation Linked 4,125% 22/Jul/2030 1.063.425 2,64 580.000 United Kingdom Gilt Inflation Linked 4,375% 21/Oct/2004 791.004 1,96 13.916.639 34,50 Schuldrechtliche Wertpapiere von supranationalen Einrichtungen, Regierungen und Gebietskörperschaften insgesamt 13.916.639 34,50 GBP Schuldverschreibungen 220.000 200.000 200.000 175.000 130.000 225.000 225.000 130.000 165.000 220.000 169.000 Anglian Water Serv. Fin. 3,07% 30/Jul/2032 Artesian Fin. 3,625% 30/Sep/2032 AWG 4,125% 28/Jul/2020 British Telecom 3,5% 25/Apr/2025 Channel Tunnel Rail Link Fin. 2,334% 2/Nov/2051 EDF Energy Networks 3,125% 7/Jun/2032 National Grid Co. 2,983% 8/Jul/2018 Scottish Power - UK 3,494% 13/Oct/2024 Tesco 4% 8/Sep/2016 Thames Water Utilities Fin. 3,375% 21/Jul/2021 Transco Hldgs 4,1875% 14/Dec/2022 Schuldverschreibungen insgesamt 243.216 244.820 249.854 199.593 137.891 241.792 238.765 151.718 201.638 240.790 206.760 2.356.837 2.356.837 0,60 0,61 0,62 0,49 0,34 0,60 0,59 0,38 0,50 0,60 0,51 5,84 5,84 301.700 121.725 301.750 562.800 142.500 196.100 198.500 797.200 358.437 320.062 207.300 1.834.650 137.250 0,75 0,30 0,75 1,40 0,35 0,49 0,49 1,98 0,89 0,79 0,51 4,55 0,34 GBP Aktien 70.000 30.000 25.000 21.000 150.000 40.000 40.000 160.000 125.000 37.500 30.000 405.000 45.000 Allied Domecq PLC Amvescap PLC Anglo American PLC AstraZeneca PLC Avis Europe PLC Aviva PLC BAA PLC Barclays PLC BG Group PLC BOC Group PLC Boots Co. PLC BP PLC Bradford & Bingley PLC AXA World Funds II AXA World Funds II – Distribution Fund Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (Fortsetzung) (in GBP) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens 190.900 231.000 165.205 564.750 200.250 145.875 221.250 177.188 160.500 588.000 184.255 26.463 198.000 330.000 1.408.000 270.725 150.000 578.800 69.750 247.225 1.756.000 495.000 67.560 231.563 98.100 378.945 716.800 173.400 136.500 198.529 231.000 185.303 310.194 138.000 99.390 186.600 106.031 212.513 69.813 93.450 1.032.865 96.075 113.475 245.685 1.038.750 298.375 82.500 296.412 338.487 1.835.125 0,47 0,57 0,41 1,40 0,50 0,36 0,55 0,44 0,40 1,46 0,46 0,07 0,49 0,82 3,49 0,67 0,37 1,44 0,17 0,61 4,35 1,23 0,17 0,57 0,24 0,94 1,78 0,43 0,34 0,49 0,57 0,46 0,77 0,34 0,25 0,46 0,26 0,53 0,17 0,23 2,56 0,24 0,28 0,61 2,58 0,74 0,20 0,73 0,84 4,55 GBP Aktien (Fortsetzung) 230.000 30.000 23.500 300.000 150.000 12.500 50.000 125.000 50.000 80.000 21.500 258.182 150.000 55.000 110.000 35.000 125.000 80.000 75.000 110.000 200.000 45.000 120.000 187.500 10.000 378.000 160.000 60.000 75.000 88.235 300.000 98.148 77.500 100.000 530.079 30.000 16.300 45.000 25.000 20.000 62.750 305.000 30.000 66.000 250.000 55.000 25.000 115.000 65.000 1.325.000 Brewin Dolphin Holdings PLC British American Tobacco PLC British Sky Broadcasting PLC BT Group PLC Cable & Wireless PLC Cobham PLC Collins Stewart Holdings PLC Countrywide Assured Group PLC Cranswick PLC Diageo PLC Emap PLC Flintstone Technologies PLC Friends Provident PLC Gallaher Group PLC GlaxoSmithKline PLC GUS PLC Hays PLC HBOS PLC Heywood Williams Group PLC Hilton Group PLC HSBC Holdings PLC Imperial Tobacco Group PLC Inditherm PLC International Power PLC Johnson Matthey PLC Legal & General Group PLC Lloyds TSB Group PLC Marks & Spencer Group PLC Matalan PLC Mitchells & Butlers PLC Mmo2 PLC Monterrico Metals PLC National Grid Transco PLC Novar PLC Oystertec PLC Pearson PLC Provident Financial PLC Prudential PLC Rank Group PLC Reed Elsevier PLC Royal Bank of Scotland Group PLC Scapa Group PLC Scottish & Newcastle PLC Scottish Power PLC Shell Transport & Trading Co. PLC Shire Pharmaceuticals PLC SSL International PLC Tesco PLC Unilever PLC Vodafone Group PLC 43 44 AXA World Funds II AXA World Funds II – Distribution Fund Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2003 (Fortsetzung) (in GBP) Stückzahl/ Nennwert Bezeichnung Marktwert in % des Nettovermögens 42.283 106.750 22.999.583 22.999.583 0,11 0,26 57,02 57,02 507.000 507.000 507.000 1,26 1,26 1,26 39.780.059 98,62 105.000 Southern Water Serv. Fin. 3,816% 31/Mar/2023 Schuldverschreibungen insgesamt 116.760 116.760 0,29 0,29 Sonstige Wertpapiere insgesamt 116.760 0,29 39.896.819 98,91 440.580 1,09 40.337.399 100,00 GBP Aktien (Fortsetzung) 324.006 35.000 Wilshaw Securities PLC Yell Group PLC Aktien insgesamt GBP Investmentgesellschaften 75.000 Derby Trust PLC Investmentgesellschaften insgesamt Zum offiziellen Börsenhandel zugelassene Wertpapiere insgesamt Sonstige Wertpapiere GBP Schuldverschreibungen Wertpapieranlagen insgesamt Sonstige Nettovermögenswerte NETTOVERMÖGEN INSGESAMT AXA World Funds II AXA World Funds II – Distribution Fund Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen zum 31. Dezember 2003 in % des Nettovermögens Regierungen Banken Öl- und Gasförderung Telekommunikationsdienste Pharmazeutische Produkte Supranationale Banken Elektrizität Finanzdienstleistungen Tabak Getränke Dienstleistungen im Nahrungsmittelbereich Einzelhandel Versicherungen Geschlossene Investmentfonds Wasserversorgung Bergbau (Nichtedelmetalle) Chemie Verlags- und Druckwesen Kaufmännische Dienstleistungen Rundfunk und Fernsehen Freizeit und Unterhaltung Verschiedene Maschinen Öl- und Gasdienstleistungen Maschinenbau und Bauwesen Immobilienfonds Raumfahrt und Militärtechnik Metallherstellung Ausrüstungsgüter im Gesundheitswesen Baustoffe Elektroausrüstungen Maschinen Sonstige 30,48 12,44 8,01 7,51 5,63 4,02 3,52 3,43 2,62 2,49 2,47 2,45 2,44 1,26 1,22 1,21 1,04 0,95 0,90 0,87 0,61 0,58 0,51 0,49 0,44 0,36 0,25 0,20 0,17 0,17 0,10 0,07 INSGESAMT 98,91 45 (Die Gesellschaft) Société d’Investissement à Capitale Variable Hauptsitz: 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxembourg Handelsregister Luxemburg B-27.526 Tel. : +352 45 14 14 1 - Fax : +352 45 14 14 75 21005399 (4.04) AXA World Funds II