Growth Kurzinform ation

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Growth
Kurzinformation
4
POC Growth 4. GmbH & Co. KG
INVESTITIONEN IN KANADISCHE ÖL- UND GASFÖRDERGEBIETE
ACHTER FONDS DER POC PROVEN OIL CANADA-SERIE
Proven Oil Canada Growth
Die POC Growth 4. GmbH & Co. KG (POC Growth 4)
trifft zunächst mit dem Advisory Board der Mutterge-
bietet Anlegern die besondere Möglichkeit, mittelbar
sellschaft Conserve Oil Corporation, besetzt mit erfah-
in einen der attraktivsten Wirtschaftszweige Kanadas
renen Fachleuten des kanadischen Öl- und Gassektors,
zu investieren, und zwar in produzierende Öl- und Gas-
eine Vorauswahl an Öl- und Gasgebieten. Danach prüft
gebiete mit hohem Zusatzpotenzial.
ein unabhängiger, externer Gutachter die Gebiete in
Bezug auf Übereinstimmung mit den Investitionskrite-
PRODUZIERENDE ÖL- UND GASGEBIETE –
FLEXIBILITÄT DURCH BLIND POOL UND SICHERHEIT
DURCH INVESTITIONSKRITERIEN
rien und erstellt ein ausführliches Gutachten. Die Kriterien sollen u. a. eine laufende Produktion, welche wiederum schnell regelmäßige Auszahlungen generiert,
und einen angemessenen Kaufpreis sicherstellen. Nur
bei Einhaltung dieser Investitionskriterien gibt die Kon-
Gegenstand des Angebots ist die Investition in Förder-
trolleurin von Zahlungen die Mittel zur Investition frei.
gebiete mit produzierenden Öl- und Gasquellen in Kanada. Da die auf Ebene der Objektgesellschaft zu erwerbenden Fördergebiete noch nicht feststehen, handelt es sich beim POC Growth 4 um einen Blind Pool.
INFLATIONSAUSGLEICH:
Um die Auswahl der Öl- und Gasfördergebiete auf eine
DIE FONDSGESELLSCHAFT ERHÄLT NACH
solide Grundlage zu stellen, wurden in Zusammenarbeit
LIQUIDATION EINEN INFLATIONSAUSGLEICH*.
mit erfahrenen Partnern strenge Investitionskriterien
entwickelt, die das Fondsmanagement in seinen Entscheidungen binden. Der kanadische General Partner
*) Der Inflationsausgleich richtet sich nach dem Verbraucherpreisindex des Statistischen Bundesamtes. (www.destatis.de)
2 POC Growth 4 / unverbindliche Kurzinformation
WERTSTEIGERUNG DURCH OPTIMIERUNG DER
FÖRDERGEBIETE UND LAUFENDE EINNAHMEN AUS
ÖL- UND GASVERKÄUFEN
Innerhalb von vier bis sechs Jahren soll der Kapitaleinsatz
der Anleger vor Steuern verdoppelt werden. Dies geschieht durch die Optimierung und Weiterveräußerung
der Fördergebiete. Ein unabhängiger Gutachter (Sproule
Associates Ltd.) prüft die Öl- und Gasgebiete, die bei
Erwerb bereits produzieren oder zumindest bereits für
POC Growth 4 – auf einen Blick
drei Monate produziert haben, auf die Einhaltung der
■ Investition in Fördergebiete mit produzierenden Öl- und Gasquellen, die über
zusätzliches Förderpotenzial verfügen
■ Investiert wird ausschließlich im politisch
und wirtschaftlich stabilen Kanada
■ Klare Investitionskriterien, bestätigt durch
Reservegutachten einer unabhängigen
Gutachtergesellschaft
■ Exklusive Einbindung von Schlumberger,
dem weltweit größten Anbieter für Servicedienstleistungen im Öl- und Gasbereich
■ Hauptsitz des Managements in Calgary,
Alberta, Boomprovinz Kanadas
■ Geplantes Zeichnungsvolumen:
EUR 20 Mio.
■ Zeichnungsfrist: 30.6.2013 mit der
Möglichkeit zur Verlängerung bis zum
31.3.2014
■ Mindestzeichnungshöhe (Erwerbspreis):
EUR 10.000 zzgl. Agio i.H.v. 5 % des
Erwerbspreises
■ Kurze Laufzeit von ca. vier bis sechs Jahren (Prognose*) ab Erwerb der Fördergebiete
festgelegten Investitionskriterien. Nach positiver Investitionsentscheidung wird für die Fördergebiete gemeinsam mit der Schlumberger Canada Ltd., dem weltweit
größten Anbieter von Dienstleistungen im Öl- und Gasbereich, ein Maßnahmenplan zur Erschließung zusätzlichen Förderpotenzials entwickelt und optimiert. Damit
können die Anleger sowohl von der Wertsteigerung aus
der Optimierung der Fördergebiete zum Zeitpunkt ihrer
Wiederveräußerung profitieren als auch laufend von
Einnahmen aus dem Öl- und Gasverkauf.
*) Eine Prognose ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
unverbindliche Kurzinformation / POC Growth 4 3
ANGEBOT IM ÜBERBLICK (PROGNOSE)
Anbieterin
POC Energy Solutions GmbH
Emittentin
POC Growth 4. GmbH & Co. KG
Kapitalbindung
vier bis sechs Jahre ab Erwerb der Fördergebiete
Eigenkapital
EUR 20 Millionen mit einer Mindestzeichnungssumme von EUR 10.000 zzgl. 5 % Agio
Frühzeichnerbonus
Bei Vorliegen des Antrages und vollständiger Einzahlung
■ Bis Ablauf von 6 Wochen nach Veröffentlichung des Verkaufsprospekts: 3 %
■ Bis Ablauf von 10 Wochen nach Veröffentlichung des Verkaufsprospekts: 2 %
■ Bis Ablauf von 14 Wochen nach Veröffentlichung des Verkaufsprospekts: 1 %
Der Frühzeichnerbonus wird als Gewinn vorab bei der Gesellschaft gebucht und mit der
Schlussauszahlung bei Beendigung der Gesellschaft an die berechtigten Anleger ausgezahlt.
Das Datum der Veröffentlichung wird auf der Internetseite www.provenoilcanada.de veröffentlicht.
Inflationsbonus
Die Fondsgesellschaft erhält nach Liquidation einen Inflationsausgleich, der sich nach dem
Verbraucherpreisindex des Statistischen Bundesamtes richtet.
Vorzugszahlungen
Für die Anleger der Fondsgesellschaft sind liquiditätsabhängig Auszahlungen von jährlich
12 % des gezeichneten Kapitals der Fondsgesellschaft prognostiziert. Die Auszahlungen
erfolgen vierteljährlich und beginnen, wenn wesentliche Investitionen getätigt sind und
daraus ausreichend Überschüsse zur Verfügung stehen.
Geplante
Rückflüsse
Unter Berücksichtigung der Schluss- und der Vorzugszahlungen ergibt sich bei Beendigung
der Beteiligung ein Gesamtrückfluss inkl. Eigenkapitalrückzahlung von insgesamt ca. 206%
vor Steuern (ohne Berücksichtigung des Inflationsbonus). (Prognose*)
Kontrolle
Prüfung der Einhaltung der Investitionskriterien bzgl. der Öl- und Gasinvestitionen durch
den unabhängigen Gutachter Sproule. Freigabe der Einlagen der Anleger nur bei Vorliegen
der Investitionskriterien (Zahlungskontrolle).
Kompetente
Partner
■ Conserve Oil Corporation: Verantwortung des operativen Geschäfts, wie Erwerb, Optimierung und Abwicklung der Investitionsobjekte vor Ort einschließlich des Asset- und
Projekt-Managements über die Laufzeit der Investitionen
■ Sproule Associates Limited: Unabhängiges Gutachterunternehmen der Energiebranche; Erstellung von Reservegutachten der ausgewählten Fördergebiete; Bestätigung der
Einhaltung der Investitionskriterien
■ Schlumberger Canada Limited: Serviceanbieter im Öl- und Gasgeschäft; Entwicklung
von Maßnahmeplänen zur Optimierung der Öl- und Gasgebiete
■ POC Energy Solutions GmbH/POC Gruppe: Konzeption und Vermarktung des Beteiligungsangebotes einschließlich Anlegerservice und Management in Deutschland
Risikohinweis:
erzielt. In diesem Fall verringern sich die Auszahlungen
Es besteht das Risiko des Totalverlusts der Einlage zzgl.
an den Anleger oder bleiben ganz aus. Eine ausführliche
Agio. Individuell können dem Anleger höhere Nachteile
Darstellung der Risiken ist ausschließlich dem Verkaufs-
entstehen. Die Anbieterin kann das Ergebnis der Ver-
prospekt zu entnehmen.
mögensanlage nicht garantieren. Es ist daher nicht auszuschließen, dass die Fondsgesellschaft über die Objekt-
*) Eine Prognose ist kein verlässlicher Indikator für die
und Betreibergesellschaft keine oder nur geringe Erträge
künftige Wertentwicklung.
4 POC Growth 4 / unverbindliche Kurzinformation
Kompetente Partner –
Erfolgreiches Management
Der Anleger profitiert bei dem vorliegenden Beteiligungsangebot von den besonderen Kenntnissen, dem
Know-how und der Vernetzung der beteiligten Part-
SPROULE – WELTWEIT TÄTIGES
BERATUNGSUNTERNEHMEN
ner.
Mittels fortschrittlichster Methoden prüft Sproule das
Im Produktmanagement sind zuverlässige und hoch
Fördervolumen der ausgewählten Öl- und Gasgebiete
professionelle Partner vor Ort in Kanada mit einem
und erstellt ein Gutachten. Diese sind ein wesentlicher
breitgefächerten Netzwerk in der Energiebranche tätig.
Aspekt des Einkaufs, denn eine Investition erfolgt immer
Vertrieb, Anlegerbetreuung und Anlegerverwaltung
erst nach Vorliegen eines positiven Gutachtens. Sproule
wird durch das erfahrene Team der POC in Deutsch-
ist ein seit nunmehr 60 Jahren tätiges Beratungsunter-
land gewährleistet.
nehmen der Energiebranche und hat bereits in zahlreichen öl- und gasfördernden Ländern Projekte bewertet.
CONSERVE OIL CORPORATION (COC)
Internationale Organisationen wie die Vereinten Natio-
Die COC hat sich zu einer Öl- und Gasgesellschaft ent-
nehmen des Energiesektors wie BP und Shell, werden
wickelt, die aktuell Reserven im Wert von über CAD 35
von Sproule beraten.
nen, Banken wie Goldman Sachs und zahlreiche Unter-
Mio. managt und auch überwiegend als Operator betreut. COC hat in den letzten Jahren Öl- und Gasvorhaben von über CAD 270 Millionen abgewickelt. Die
Mitglieder des Managementteams und des Sachver-
SCHLUMBERGER –
WELTWEIT FÜHRENDER SERVICEANBIETER
ständigenbeirats sind weltweit tätig. Sie verfügen in den
Bei dem vorliegenden Beteiligungsangebot wird
Kernbereichen des Öl- und Gasgeschäftes über pro-
Schlumberger Canada Limited (Schlumberger) im Rah-
funde, zum Teil jahrzehntelange Erfahrung und Vernet-
men der Optimierung der Öl- und Gasgebiete einge-
zungen.
bunden. Schlumberger ist der weltweit führende Serviceanbieter für Dienstleistungen im Öl- und Gasbereich
DER FACHBEIRAT
mit mehr als 80 Jahren Erfahrung. Es werden Lösungen
Die COC hat einen Fachbeirat gebildet, der hochkarä-
Gasreserven sowie zur Erhöhung der Produktion für Un-
und Verbesserungen für die Erschließung von Öl- und
tig besetzt ist und besonders bei der Auswahl und Be-
ternehmen aus diesem Bereich angeboten. Dies unter
urteilung der Investitionen seine fachliche Erfahrung
der Prämisse des Einsatzes sicherer und umweltfreund-
einbringen soll. Die Mitglieder verfügen über höchste
licher Fördermethoden.
berufliche Qualifikationen und jahrzehntelange praktische und wissenschaftliche Erfahrungen sowohl im
In 2011 konnte die Schlumberger-Gruppe Einnahmen
Management- als auch im Beratungsbereich der Öl-
in Höhe von USD 39,54 Mrd. verzeichnen. Schlumber-
und Gasindustrie weltweit.
ger hat weltweit 113.000 Angestellte aus über 140
verschiedenen Ländern.
unverbindliche Kurzinformation / POC Growth 4 5
Kanada – Stabiler Markt
für Investitionen
Wirtschaftsexperten weltweit sind sich einig: Das kom-
Investitionstätigkeiten: Ein Indikator hierfür sind die
mende Jahrzehnt gehört der kanadischen Wirtschaft.
Bruttoanlageinvestitionen, für die in 2012 ein Anstieg
Kanada hat sich als wirtschaftliches und politisches Vor-
um 13 % prognostiziert ist. Sie werden vorrangig in den
zeigeland bewährt. Der Haushalt wies vor 2008 und der
Energiesektor fließen.
globalen Rezession bereits elf Jahre lang Überschüsse
auf. Außerdem war Kanada der G7-Staat mit der ge-
Die Stabilität Kanadas liegt nicht zuletzt im Ressourcen-
ringsten Nettoneuverschuldung. Wirtschaftsleistung
reichtum und dem dadurch besonders ausgeprägten
und Arbeitslosenzahlen waren schon im Januar 2011
Energiesektor des Landes.
wieder auf Vorkrisenniveau.
■ Die POC Unternehmensgruppe investiert ausAuch die aktuellen Aussichten für die kanadische Wirt-
schließlich in Kanada.
schaft sind positiv. Für 2012 rechnen Experten mit einem
Wirtschaftswachstum von immerhin 2 % und einer weiterhin außergewöhnlich stabilen Position im internationalen Vergleich. Das zeigen u. a. die prognostizierten
BODENSCHÄTZE IM ÜBERFLUSS
Der enorme Reichtum an Bodenschätzen und Rohstoffen treibt die kanadische Wirtschaft voran und macht
KANADA IM INTERNATIONALEN VERGLEICH
Kanada zu einem der begehrtesten Investitionsländer
der Welt.
Seine Stärken lassen Kanada auch in zahlreichen
■ Bedeutendste Ölreserven weltweit nach Venezuela
internationalen Rankings glänzen:
und Saudi-Arabien
■ (2011) Forbes, eines der erfolgreichsten Wirt-
■ Drittgrößter Erdgasförderer weltweit
schaftsmagazine weltweit und berühmt für seine
■ Größter Produzent von Uran und Pottasche, zweit-
Ranglisten, hat Kanada in seinem alljährlichen Ran-
größter Produzent von Nickel, auf Platz drei bei Alumi-
king, das Nationen nach den besten Geschäftsaus-
nium, Platin und Titan
sichten bewertet, auf Platz 1 gewählt.
■ 56 % der weltweiten Reserven an Seltenen Erden,
■ (2011) Die internationalen Ratingagenturen
die sich außerhalb von China befinden, werden in Ka-
Standard & Poor’s und Moody’s geben der Bo-
nada vermutet.
nität Kanadas die Bestnote im internationalen Ra-
■ Das größte Goldproduktionsunternehmen der Welt,
ting, AAA.
Barrick Gold Corporation, hat seinen Sitz in Toronto,
■ (2011) Kanada gehört außerdem zu den Län-
Kanada.
dern mit dem weltweit geringsten Länderrisiko:
■ Fast die Hälfte der Oberfläche Kanadas ist bewaldet,
Die Ratingagentur Dun and Bradstreet setzte Ka-
das entspricht rund dem Elffachen der Fläche Deutsch-
nada im Mai 2011 gleich hinter die Schweiz auf
lands und 10 % des weltweiten Waldbestandes.
eine Stufe mit Deutschland, Norwegen und Aust-
■ Daraus folgt, dass Kanada der größte Holzexporteur
ralien.
weltweit ist und hauptsächlich in die USA, nach Japan
und China liefert.
6 POC Growth 4 / unverbindliche Kurzinformation
Der Rohstoffreichtum bringt Kanada global in eine ökonomisch günstige Lage. Während sich viele hochentwickelte westliche Industrienationen durch ihre Energieabhängigkeit und Rohstoffarmut zunehmend verschul-
Wirtschaftszweige in Alberta (2010)
Prozentuale Aufteilung des Bruttoinlandsproduktes
(BIP 2010: CAD 263,5 Mio.)
den, hat Kanada als Lieferant dieser Rohstoffe eine zusätzliche Einnahmequelle.
ALBERTA – WIRTSCHAFTSMOTOR KANADAS
Motor der boomenden Wirtschaft Kanadas ist die Provinz Alberta. Unter den 13 kanadischen Provinzen
nimmt Alberta eine führende Stellung ein und weist
eine besonders hohe Lebensqualität auf.
Die Fakten sprechen für sich:
■ Niedrigste Gesamtsteuerbelastung (Rang 1)
■ Höchstes verfügbares Einkommen (Rang 1)
■ Niedrigste Arbeitslosenquote (Rang 1)
Durch das starke Wachstum in den vorangegangenen
Jahren konnte sich Alberta schnell aus der globalen Rezession befreien und an alte Erfolge anknüpfen. So
wuchs die Wirtschaft Albertas in 2010 bereits wieder
um 3,3 %. Auch in 2011 wuchs die Wirtschaft um wei-
(Im Uhrzeigersinn:)
■ Energie 25,7%
■ Landwirtschaft 1,5 %
■ Behörden 3,8 %
■ Erziehung 3,8 %
■ Tourismus 5,0 %
■ Gesundheit 5,3 %
■ Verarbeitende Industrie 6,2 %
■ Transport und Logistik 6,3 %
■ Einzel- und Großhandel 8,6 %
■ Bauwirtschaft 9,6 %
■ Gewerbe 9,4 %
■ Finanzwesen und Immobilienwirtschaft 14,8 %
tere 3 %. Damit weist Alberta aktuell und in den vergangenen 20 Jahren die höchsten jährlichen Wachstumsraten und die höchste Produktivität aller kanadi-
Quelle: Government of Alberta „Alberta Economic Quick Facts“,
Januar 2012
schen Provinzen auf. Zudem zeichnet sich die Provinz
durch einen hohen Anteil gut ausgebildeter Fachkräfte
aus.
Die Energiebranche bildet den stärksten Wirtschaftsbereich der Provinz und trägt den größten Anteil an der
positiven Entwicklung.
unverbindliche Kurzinformation / POC Growth 4 7
Der kanadische Öl- und Gasmarkt
In den nächsten zwanzig Jahren wachsen mehr als drei
Milliarden Menschen in die Mittelschicht hinein. Sie wer-
Kosten für die Förderung von einem Barrel Öl
im Vergleich
den für 60 % des globalen Energieanstiegs verantwortlich sein und die Nachfrage nach Konsumgütern vorantreiben. Dadurch wird sich u. a. der Fahrzeugbestand bis
100.000
2030 weltweit auf 1,7 Milliarden Fahrzeuge verdoppeln.
80.000
Die Folge: Der weltweite Energieverbrauch wird steigen.
60.000
Die wachsende Energienachfrage betrifft dabei vor allem
40.000
Bedeutung erhält dabei die Optimierung der Ausbeu-
20.000
tung bereits entdeckter Öl- und Gasvorkommen und die
(in CAD)
Öl, Gas und erneuerbare Energien. Eine immer größere
Entwicklung der dafür notwendigen Technologien. Die
POC Unternehmensgruppe hat diesen Trend schon früh
erkannt und, neben dem Kauf von produzierenden Öl-
80.000 
20.000 
0
Optimierung
Akquisition
Quelle: CIBC, Sept. 2010, Schlumberger DCB, 20.8.2011
und Gasgebieten, mit der Produktreihe POC Growth die
Optimierung vorhandener Öl- und Gasvorkommen in
den Mittelpunkt ihrer Investitionspolitik gestellt.
Die großen Reserven und Ressourcen Kanadas befinden
sich hauptsächlich in den westlichen Provinzen in einem
Kanada ist das einzige Land der westlichen Industriena-
über 1,4 Mio. Quadratkilometer großen Sedimentbe-
tionen, das über mehr Rohstoffe verfügt und mehr pro-
cken. Der Hauptteil liegt in der Provinz Alberta. Im Be-
duziert, als es für den eigenen Bedarf benötigt. Im welt-
cken der Westprovinzen befinden sich fast 80 % des
weiten Vergleich verfügt Kanada nach Venezuela und
kanadischen Öls (98 Mrd. Barrel „oil in place“) und
Saudi-Arabien über die größten Ölreserven und ist der
knapp 100 % der Gasvorkommen, von denen bisher
drittgrößte Erdgasproduzent.
nur rund 21 % gefördert worden sind.
Kanadas Öl-Überschüsse zwischen 2007 und 2035 (Prognose)
Mio. Barrel pro Tag
8
■ Verbrauch
7
■ Produktion
6
5
4
3
2
1
0
2007
2015
2020
2025
2030
2035
Quelle: EIA Energy Information Administration, „Country Analysis Briefs“, April 2011
8 POC Growth 4 / unverbindliche Kurzinformation
Stufen der Erschließung von Förderpotenzial
Primary Recovery
10-15 %
30-35 %
Secondary Recovery
EOR
50-70 %
Verbleibende,
nicht förderbare Menge
100 %
Förderung durch natürlichen Druck und Pumpe
Unterstützende Fördermaßnahmen:
Water Flooding
Methoden zur Erdölförderung, die über die Methoden
der Primary und Secondary Recovery hinausgehen
Mit den derzeitigen Produktionsmethoden und Technologien
noch nicht förderbare Menge
Quelle: Schlumberger Data & Consulting Service 2010
Weltweit führende Energieunternehmen, wie z.B. die
Im westkanadischen Sedimentbecken können mittels
POC Partner Schlumberger und Sproule, haben hier in
moderner Optimierungsmöglichkeiten Reserven bereits
Alberta ihren Sitz.
maximal ausgeschöpft werden. Dabei schonen die Feldoptimierungen die Umwelt, denn in genau überwach-
Von Fachleuten wird die Erhöhung der Ausbeutungs-
ten und in Jahrzehnten gewachsenen Produktionsge-
quote der Öl- und Gasgebiete als Feldoptimierung be-
bieten werden „Umweltsünden“ schnell aufgedeckt.
zeichnet, wobei entwickelte Felder, die oft schon Jahre
Und der ökonomische Vorteil, den die Optimierung von
oder Jahrzehnte produziert haben, in einer Überarbei-
bereits produzierenden Quellen bringt, ist bedeutend:
tungsphase erweitert und in der Produktivität optimiert
Der Einsatz moderner Techniken bei der Produktions-
werden. Dies hat, im Vergleich zum riskanten Suchen
erweiterung bringt eine erhebliche Kostenreduktion pro
neuer Ölfelder, mehrere Vorteile:
Barrel Öl und Kubikmeter Gas. Im Gegensatz zur Erst-
■ Nutzung der Produktionsinfrastruktur
■ Mögliches Zurückgreifen auf gesicherte Fakten
und Daten, die öffentlich hinterlegt und zugänglich sind
■ Nutzung der Transportinfrastruktur (Pipelines, Tanklager etc.), um das geförderte Öl und Gas zum
„Point of Sale“, dem Punkt, an dem der Verkauf
stattfindet, zu bringen.
produktion (Exploration) beträgt sie ungefähr drei Vier-
PRODUKTION UND TECHNOLOGIE
Mit natürlichem Druck können nur durchschnittlich
15 % der Reserven eines Gebiets gefördert werden.
Erst durch weiterführende Methoden und moderne
Techniken werden zusätzliche Reserven geborgen.
Auch mit modernsten Technologieverfahren können
ca. 30 % der Reserven eines Gebietes noch immer
tel.
„Recoverable oil” vs. „Oil in place“ –
Ein Unterschied, der sich bezahlt macht
Zur Beurteilung der Qualität von Öl- und Gasgebieten muss das Potenzial an im Boden befindlichen Reserven beurteilt werden. Diese Reserven
können zum einen als „Oil in place“ (im Boden
befindliche Reserven) oder als „recoverable oil“
(mit annehmbarem Aufwand förderbares Öl und
Gas) angegeben werden.
Jeder Anleger sollte bei der Prüfung von Öl- und
Gasfonds darauf achten, welche Kennzahl genannt wird. Bei den POC Fonds werden die Reserven ausschließlich auf der Grundlage von
„recoverable oil and gas“ ausgewiesen und von
einem unabhängigen Gutachter bestätigt.
nicht geborgen werden (siehe Grafik oben „Stufen
der Erschließung von Förderpotenzial“).
unverbindliche Kurzinformation / POC Growth 4 9
Zielinvestition Öl und Gas –
Das Geschäftsmodell „Growth“
Ziel der Fondsgesellschaft POC Growth 4. GmbH & Co.
ÜBERBLICK: ABLAUF DER PROJEKTDURCHFÜHRUNG
KG ist es, innerhalb einer kurzen Laufzeit von ca. vier
bis sechs Jahren, die Einlage der Anleger zu verdoppeln
(vor Steuern). Dies soll zum einen durch den Verkauf
von Öl und Gas und zum anderen durch Optimierung
des Förderpotenzials und Veräußerung der Fördergebiete mit Wertsteigerung erreicht werden. Zur Umsetzung ihres Geschäftsmodells bedient sich die Objektgesellschaft modernster Technologien, deren Auswahl und
Einsatz durch kompetente Partner erfolgt.
Für die Durchführung des Erwerbs, der Ausbeutung und
Veräußerung von Fördergebieten wurden außerdem Investitionskriterien entwickelt, an die die Objekt- und die
Fondsgesellschaft gebunden sind und deren Erfüllung
aus Anlegersicht ferner durch eine vertraglich vereinbarte
Zahlungskontrolle sichergestellt wird. Danach werden
die Einlagen der Anleger nur für solche Investitionen in
Öl und Gas verwendet, die diesen Investitionskriterien
entsprechen.
Originalfotos von POC-Investitionen
10 POC Growth 4 / unverbindliche Kurzinformation
■ SCHRITT 1
Conserve Oil Corporation wählt gemeinsam mit
dem fachkompetenten Advisory Board für die Objektgesellschaft geeignete Öl- und Gasgebiete mit
Potenzial aus und ermittelt die durchzuführenden
Maßnahmen.
■ SCHRITT 2
Über die vorhandenen Reserven der ausgewählten
Öl- und Gasgebiete sowie die Angemessenheit des
Kaufpreises (fair market value) erstellt die unabhängige Expertengesellschaft Sproule Associates Ltd.
ein Gutachten.
■ SCHRITT 3
Nach positiver Bewertung durch Sproule tätigt die
Objektgesellschaft die Investition. Die Kapitaleinlagen der deutschen Anleger werden zur Finanzierung der Investition freigegeben, wenn sich die
Kontrolleurin von Zahlungen vergewissert hat, dass
die Investition den Vorgaben der Investitionskriterien entspricht.
■ SCHRITT 4
Die im Öl- und Gasgeschäft renommierte Servicegesellschaft Schlumberger entwickelt für die Objektgesellschaft einen Maßnahmenplan und macht Vorschläge zur Erschließung des zusätzlichen Förderpotenzials.
■ SCHRITT 5
Nach Durchführung und Umsetzung der von
Schlumberger vorgeschlagenen Maßnahmen übernimmt ein mit der Conserve Oil Corporation verbundenes Unternehmen die operative Betreuung in
den Fördergebieten.
■ SCHRITT 6
Es ist vorgesehen, dass die Objektgesellschaft nach
ca. vier bis sechs Jahren die optimierten Öl- und Gasgebiete weiterveräußert. Der Zeitpunkt der Weiterveräußerung ist u.a. abhängig von der Fertigstellung
der Investitionsobjekte (Workovers, Infill Drilling Programm, Water Flooding etc.) und der Entwicklung
des Öl- und Gaspreises.
ven, Probable und Possible Reserves gemäß dem
Canadian Oil and Gas Evaluation Handbook (COGEH) schriftlich bestätigt werden.
3.1. Die prognostizierte Wirtschaftlichkeit beträgt mindestens 12 % p.a. (interner Zinsfuß – Internal Rate
of Return (IRR)).
3.2. Die Fördergebiete befinden sich zum Zeitpunkt des
Abschlusses des Kaufvertrages bzw. der „Farm-In“Vereinbarung (Closing) bereits seit mindestens drei
Monaten in Produktion. Auf den Fördergebieten
befinden sich zum Zeitpunkt des Abschlusses des
Kaufvertrages bereits Öl- oder Gasquellen, die seit
drei Monaten in Produktion sind bzw. während der
letzten zwei Jahre für mindestens drei Monate in
Produktion waren.
VORAUSSETZUNG JEDER INVESTITION:
ERFÜLLUNG DER INVESTITIONSKRITERIEN
3.3. Der Kaufpreis bzw. der „Farm-In“-Preis der Fördergebiete ist unter den jeweils bestehenden Marktverhältnissen angemessen („fair market value“).
Für jede Investition (Kauf von Fördergebieten mit produzierenden Öl- und Gasquellen, „Farm-In“ in Förder-
Die Investitionskriterien sind auf Ebene der Objektge-
gebiete mit produzierenden Öl- und Gasquellen
sellschaft vereinbart und binden das Management bei
und/oder Maßnahmen zur Optimierung der Förderge-
den Investitionsentscheidungen. Ferner ist das Vorliegen
biete) müssen die nachfolgenden Investitionskriterien
der Investitionskriterien Gegenstand der Begutachtung
erfüllt sein.
der zu erwerbenden Öl- und Gasgebiete durch Sproule
vor dem Erwerb.
INVESTITIONSKRITERIEN FÜR DEN ERWERB VON
FÖRDERGEBIETEN (AUSZUG)
1. Es darf nur in Fördergebiete investiert werden, die
in den Westprovinzen Kanadas (Alberta, British Columbia, Saskatchewan und Manitoba) liegen.
2. Explorationsbohrungen dürfen dabei nicht durchgeführt werden.
3. Für jeden Kauf von Fördergebieten und für jedes
„Farm-In“ in Fördergebiete in Form von „Farm-In“Vereinbarungen muss Folgendes (3.1. bis 3.3.)
durch die externe Gutachtergesellschaft Sproule
Associates Limited unter Berücksichtigung der Pro-
unverbindliche Kurzinformation / POC Growth 4 11
die Förderquote von Shale Gas nach einem ersten
sehr ertragreichen Jahr um 50 bis 70 % nachlässt.
Hinzu kommen die hohen Umweltbelastungen,
denn um unkonventionelle Reserven zu erschließen,
müssen „Fracfluides“ (chemische Zusätze) mit hohem Wasserbedarf in die Gesteinsschichten gepumpt
werden. Die Auswirkungen auf das Grundwasser
sind im Moment stark in der öffentlichen Diskussion.
Die Förderung und Optimierung von konventionellen
Öl- und Gasvorkommen sind dagegen wissenschaftlich
erprobt und anerkannt. Im Vergleich zu unkonventionellen Reserven sind Fördermengen und -dauer nachweisbar und die Umweltbelastungen absehbar und wesentlich geringer. Für den aktuellen Fonds ist vorgesehen, sich auf die Investition in konventionelle Fördergebiete zu konzentrieren.
FÖRDERMETHODEN UND FÖRDERMASSNAHMEN
Jede Ölquelle folgt der gleichen Systematik, d. h. das
INVESTITION DURCH AUSBEUTUNG
EINES FÖRDERGEBIETES
Fördervolumen nimmt im Verlauf der Produktion ab.
Durch zusätzliche Fördermaßnahmen kann es jedoch
gelingen, bislang ungenutztes Förderpotenzial zu erschließen und so die Produktion aufrechtzuerhalten
oder sogar zu steigern. Hierzu gibt es verschiedene tech-
KONVENTIONELLE VS. UNKONVENTIONELLE
nische Möglichkeiten: Zum einen handelt es sich um
RESERVEN
Maßnahmen im Bohrbereich – sogenannte Infill- und
Die Diskussion um die Erschließung unkonventioneller
Development-Bohrungen – und zum anderen um för-
Fördergebiete hat gerade in jüngster Zeit in Zusammen-
dernde Maßnahmen durch Einsatz verbesserter techni-
hang mit der expansiven Ausbeutung von Shale Gas in
scher Mittel, bezeichnet als Workover (z. B. Austausch
den USA zugenommen.
von Pumpen, Einsatz von Kompressoren) sowie schließlich um die Durchführung infrastruktureller Maßnahmen
■ Konventionelle Vorkommen:
Diese Vorkommen sind hauptsächlich in porösen
Sand- und Kalksteinformationen vorhanden. Die Eigenschaften dieser Gesteinsschichten machen die
Förderung durch ein einziges Bohrloch möglich.
■ Unkonventionelle Vorkommen:
Die unkonventionellen Vorkommen sind dagegen
in massiveren Gesteinsschichten vorhanden. Die Fördergebiete dehnen sich typischerweise wesentlich
weiter aus als bei konventionellen Vorkommen.
■ Nachteile unkonventioneller Vorkommen:
Obwohl es noch keine langfristigen Untersuchungen
gibt, gehen Experten wie Sproule davon aus, dass
12 POC Growth 4 / unverbindliche Kurzinformation
wie die Anbindung an das Pipelinesystem oder dessen
Erweiterung.
Nach Ausschöpfung dieser Potenziale können in ausgewählten Fördergebieten modernste Fördertechnologien eingesetzt werden, die man in Secondary Recovery
und Tertiary Recovery (EOR) unterscheidet. Im Fall der
Secondary Recovery wird der Druck im Boden erhöht,
indem man Wasser mit hohem Druck unter oder auch
direkt in die ölfördernden Schichten pumpt (water flooding) und damit die Ölproduktion erhöht. Der Bereich
der Tertiary Recovery umfasst viele technische Methoden
zur Erhöhung der Produktionsmenge, insbesondere die
CO2-Einspritzung in Verbindung mit Wasser, um das
Fließverhalten (die Viskosität) des Öls zu verändern und
das Öl dünnflüssiger zu machen.
Die Erschließung des Zusatzpotenzials erfolgt durch den
Einsatz verschiedener technischer Maßnahmen, die von
Schlumberger, dem weltweit führenden Serviceanbieter
im Öl- und Gasbereich, vorgeschlagen werden. Schlumberger hat Methoden zur Förderung von Öl und Gas
sowie Instrumente für die kanadische Öl- und Gasindustrie entworfen und kontinuierlich weiterentwickelt
und verfügt über jahrzehntelange Erfahrung in diesem
Bereich.
Begriffsdefinitionen:
Canadian Oil and Gas Evaluation Handbook
(COGEH): Das COGEH beinhaltet Standards und Richtlinien für die Erstellung von Gutachten über Öl- und Gasreserven. Daraus ergibt sich die Einteilung von Proven
(nachgewiesenen), Probable (wahrscheinlichen) und Possible (möglichen) Reserves (Reserven). Die POC hat die Kriterien dieses konservativen Standards verpflichtend mit in
die Investitionskriterien aufgenommen.
Fair Market Value: Fair Market Value ist definiert als der
Preis, den ein Investor zu zahlen bereit ist und den ein Verkäufer akzeptieren kann, wobei keine Partei zum Verkauf
oder Kauf gezwungen ist und beide Parteien geschäftlich
kompetent sind und die notwendigen Informationen haben.
„Farm-in“-Vereinbarungen: Die Vereinbarungen regeln
das Vorgehen für den Fall, dass eine Ölfirma in einem Gebiet Bohrungen vornehmen möchte, das von einem anderen Unternehmen gekauft oder gepachtet wurde.
Maßnahmen zur Erschließung des Zusatzpotenzials, die Schlumberger beherrscht und im Rahmen der vertraglichen Vereinbarungen identifizieren
kann:
Workover
Durch Einsatz neuer Pumpen oder anderer Maßnahmen werden Quellen, die nicht mehr oder nur noch
wenig produzieren, wieder reaktiviert.
Anbindung an das
Pipelinesystem
Bereits getestete Öl- oder Gasquellen werden an das
bestehende Pipelinesystem angeschlossen
Infill Drilling
Infill-Bohrungen werden in geologisch bereits erschlossenen Reservoirs zwischen bereits produzierenden Öl- und Gasquellen niedergebracht, um die
Ausbeutung zu erhöhen bzw. zu beschleunigen
Development Drilling
Entwicklungsbohrungen in einem Gebiet mit bereits
nachgewiesenen Reserven
Maßnahmen der Enhanced Oil Recovery
Secondary Recovery
Water Flooding (Wassereinspritzung)
Tertiary Recovery
Methoden zur Erdölförderung, die über die Produktion unter normalem Druck (Primary Recovery) und
Water Flooding (Secondary Recovery) hinausgehen,
z.B. Horizontalbohrungen, CO2-Einspritzung oder
Gaseinspritzung
unverbindliche Kurzinformation / POC Growth 4 13
Testierte Leistungsbilanz mit
positiven Erfolgszahlen
Die Erfolgsgeschichte der POC Unternehmensgruppe
reichte er insgesamt Platz drei hinter Immobilien- und
begann im November 2008. Seitdem wird deutschen
Schiffsfonds. Die POC Unternehmensgruppe hatte hie-
Anlegern die Möglichkeit geboten, in den kanadischen
ran einen nicht geringen Anteil. Denn mit einer Ver-
Öl- und Gasmarkt zu investieren. In dieser Zeit konnten
doppelung des platzierten Eigenkapitals auf EUR 133,2
über EUR 280 Mio. (alle nachfolgenden Zahlen sind
Mio. brachte es die POC Unternehmensgruppe 2011
zum 31. Juli 2012) platziert werden. Damit zählt die
auf Platz zwei der Anbieter für Energiefonds und im
POC Unternehmensgruppe schon heute zu den gro-
Gesamtvergleich aller Anbieter auf Rang 15.
ßen Emissionshäusern in der Assetklasse der Energie-
Dieser Erfolg ist insbesondere vor dem Hintergrund der
fonds. Die testierte POC Leistungsbilanz 2010 doku-
in den letzten Jahren schwierigen wirtschaftlichen Ent-
mentiert diese Erfolgsgeschichte. Sie kann bei POC ab-
wicklungen in den USA und in der Euro-Zone bemer-
gefordert oder im Internet heruntergeladen werden
kenswert. Die POC-Strategie, in deren Mittelpunkt eine
(www.provenoilcanada.de).
solide Fondskonzeption und die gutachterlich bescheinigte Nachhaltigkeit der Produkte liegt, hat sich in be-
AUCH IN WIRTSCHAFTLICH SCHWIERIGEN ZEITEN
ERFOLGREICH
eindruckender Weise bewährt.
VIELFALT DURCH VERSCHIEDENE PRODUKTLINIEN
Im Februar 2012 veröffentlichte der VGF Verband Geschlossene Fonds e.V. die Marktdaten der Branche für
Die POC Unternehmensgruppe hat bisher vier auf die
das Jahr 2011. Nach eigenen Angaben bilden die
aktuellen Chancen zugeschnittene Produktlinien auf
Marktdaten des VGF 80 % des Volumens geschlosse-
den deutschen Markt gebracht, auf die sich die sieben
ner Fonds in Deutschland ab. Obwohl der Energie-
aktuell laufenden Fonds aufteilen.
markt einen Rückgang um 23 % verzeichnete, er-
14 POC Growth 4 / unverbindliche Kurzinformation
Die Experten der kapital-markt intern-Redaktion haben die POC Leistungsbilanz 2010 geprüft:
„... Die konstant hohen und aus dem laufenden Produktionsbetrieb der erworbenen Quellen erwirtschafteten Ausschüttungen bestätigen die prospektierten Rückflüsse und damit auch die Wirtschaftlichkeit des den POC-Fonds zugrunde liegenden Geschäftsmodells. Auch wenn die Historie noch sehr
kurz ist, kann POC bislang ein sehr gutes Leistungsbilanzergebnis vorweisen.“
Schlumberger, weltweit größter Serviceanbieter der
Öl- und Gasindustrie, effizient erschlossen werden
kann. Die Fonds dieser Produktlinie zeichnen sich
durch eine kürzere Laufzeit und hohes Gewinnpotenzial aus. Mit dem POC Growth 3 Plus wurde die Produktlinie ausnahmsweise um Investitionen in die Industriegrundstücke im Alberta Industrial Heartland ergänzt.
■ PRODUKTLINIE POC NATURAL GAS
Beim POC Natural Gas 1 steht die Ausnutzung der historisch günstigen Gaspreiskonstellation im Vorder-
■ PRODUKTLINIE POC PROVEN OIL CANADA
grund, bei der auf die bewährte Partnerkonstellation
Zu dieser Produktlinie gehören die ersten beiden Fonds
von Schlumberger und dem unabhängigen Gutach-
POC Eins und POC Zwei. Es handelt sich um langfristig
ter-Unternehmen Sproule zurückgegriffen wird.
konzipierte Beteiligungsangebote. Mit diesen Produk-
Sproule prüft nach streng festgelegten Investitionskri-
ten wurde die Zusammenarbeit mit den kanadischen
terien bereits seit dem ersten Fonds die Investitionen.
Partnern aufgebaut. Gleichzeitig entwickelte sich der
Ausbau der Muttergesellschaft COC zu einem bedeu-
■ PRODUKTLINIE POC OIKOS
tenden Player am Öl- und Gasmarkt in Alberta. Die
Mit der Produktlinie POC Oikos erweiterte die POC ihr
Fonds gewinnen einerseits durch die Preissteigerung
Angebotsportfolio um den Bereich der Erneuerbaren
der Rohstoffe an Wert, andererseits steigt der Wert
Energien. Investiert wird in den Bau und Betrieb eines
der Fördergebiete durch die Optimierungsmaßnah-
Biomassekraftwerkes zur Erzeugung von Bioenergie
men.
unter Einbindung namhafter Unternehmen.
■ PRODUKTLINIE POC GROWTH
Die Produktlinie POC Growth startete im Januar 2011.
Für diese Produktlinie konnten wichtige Kontakte zu
strategischen Partnern aufgebaut und genutzt werden.
Der Schwerpunkt der Produktlinie liegt in der Ausbeutung von Zusatzpotenzial, das in Öl- und Gasfördergebieten nur mit Hilfe des speziellen Know-hows von
■ AUFGELEGTE BETEILIGUNGSANGEBOTE - ÜBERBLICK*
Fondsbezeichnung
Platzierungsvolumen in EUR
Platzierungszeitraum
Auszahlungen in EUR
POC Eins
40 Mio.
November 2008 - April 2010
14,03 Mio.
POC Zwei
64 Mio.
April 2010 - Juni 2011
12,08 Mio.
POC Growth
40 Mio.
Januar 2011 - April 2011
5,78 Mio.
POC Growth 2
85 Mio.
April 2011 – Juli 2012
5,02 Mio.
POC Natural Gas 1
in Platzierung
August 2011 – noch im Vertrieb ab Oktober 2012
POC Growth 3 Plus
in Platzierung
Mai 2012 - noch im Vertrieb
ab Oktober 2012
POC Oikos
in Platzierung (in CAD)
Juli 2012 - noch im Vertrieb
-
*Zahlenwerte bis 31.7.2012 (alle Beträge sind gerundet)
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Tel.: +49 (0) 30 - 353 05 18 0
Fax: +49 (0) 30 - 353 05 18 11
E-Mail: [email protected]
www.provenoilcanada.de
Bei dieser Broschüre handelt es sich um eine unverbindliche Kurzinformation. Eine Beteiligung ist ausschließlich auf
Grundlage des jeweils gültigen und veröffentlichten Verkaufsprospektes der POC Growth 4. GmbH & Co. KG möglich,
der die vollständigen Informationen einschließlich der Risikohinweise enthält. Er wird Ihnen auf Anfrage kostenlos
und unverbindlich zugesandt. Stand: August 2012