db PrivatMandat Comfort
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db PrivatMandat Comfort
db PrivatMandat Comfort Vereinfachter Verkaufsprospekt Investmentgesellschaft mit variablem Kapital nach Luxemburger Recht 1. April 2011 ertrieb für den V d h c li ß e Ausschli aus Deutschlan in und : Die DWS/DB Gruppe ist nach verwaltetem Fondsvermögen der größte deutsche Anbieter von Publikumsfonds. Quelle: BVI. Stand: 31.1.2011. Inhalt Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundes republik Deutschland 1 Vereinfachter Verkaufsprospekt db PrivatMandat Comfort auf einen Blick 2 db PrivatMandat Comfort – Einkommen (U) 2 db PrivatMandat Comfort – Balance (U) 3 db PrivatMandat Comfort – Wachstum (U) 4 db PrivatMandat Comfort – Dynamik (U) 5 db PrivatMandat Comfort – Return 6 db PrivatMandat Comfort – Return Plus 7 db PrivatMandat Comfort – Garant 8 db PrivatMandat Comfort – Stabil 10 db PrivatMandat Comfort – Stabil II 12 db PrivatMandat Comfort – Flexible 14 db PrivatMandat Comfort – PRO Global 16 db PrivatMandat Comfort – PRO Deutschland 17 db PrivatMandat Comfort – PRO USA 18 db PrivatMandat Comfort – PRO Wachstumsländer 19 Management 24 Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen 24 Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Für die Teilfonds db PrivatMandat Comfort – PRO USA und db PrivatMandat Comfort – PRO Wachstumsländer der SICAV db PrivatMandat Comfort ist eine Anzeige nach § 132 InvG bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht erstattet worden. Bis zur Zulassung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ist ein Vertrieb dieser Teilfonds in der Bundesrepublik Deutschland nicht zulässig. Die Satzung, der vollständige und vereinfachte Verkaufsprospekt, Halbjahres- und Jahresberichte, die Ausgabe- und Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Der Verwaltungsgesellschaftsvertrag, der Depotbankvertrag, der Fondsmanagementvertrag und Beratungsverträge können an jedem Bankarbeitstag in Frankfurt am Main während der üblichen Geschäftszeiten in der Geschäftsstelle der nachfolgend angegebenen Zahl- und Informationsstellen eingesehen werden. Bei den Zahl- und Informations stellen werden darüber hinaus die jeweils aktuellen Nettoinventarwerte je Anteil sowie die Ausgabe- und Rückgabepreise der Anteile zur Verfügung gestellt. Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anteilinhaber ausgezahlt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden im Internet unter www.dws.de veröffentlicht. Etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind: Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D-60325 Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D-60486 Frankfurt am Main und deren Filialen Widerrufsrecht gemäß § 126 InvG: Erfolgt der Kauf von Investmentanteilen durch mündliche Verhandlungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume desjenigen, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt hat, so kann der Käufer seine Erklärung über den Kauf binnen einer Frist von zwei Wochen der ausländischen Investmentgesellschaft gegenüber schriftlich widerrufen (Wider rufsrecht); dies gilt auch dann, wenn derjenige, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine ständigen Geschäftsräume hat. Handelt es sich um ein Fernabsatzgeschäft i.S.d. § 312b des Bürgerlichen Gesetzbuchs, so ist bei einem Erwerb von Finanzdienstleistungen, deren Preis auf dem Finanzmarkt Schwankungen unterliegt (§ 312d Abs. 4 Nr. 6 BGB), ein Widerruf ausgeschlossen. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklärung. Der Widerruf ist gegenüber der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L -1115 Luxem burg, schriftlich unter Angabe der Person des Erklärenden einschließlich dessen Unterschrift zu erklären, wobei eine Begründung nicht erforderlich ist. Die Widerrufsfrist beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss dem Käufer ausgehändigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt worden ist und darin eine Belehrung über das Widerrufsrecht wie die vorliegende enthalten ist. Ist der Fristbeginn streitig, trifft die Beweislast den Verkäufer. Das Recht zum Widerruf besteht nicht, wenn der Verkäufer nachweist, dass entweder der Käufer die Anteile im Rahmen seines Gewerbebetriebes erworben hat oder er den Käufer zu den Verhandlungen, die zum Verkauf der Anteile geführt haben, auf Grund vorhergehender Bestellung gemäß § 55 Abs. 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat. Ist der Widerruf erfolgt und hat der Käufer bereits Zahlungen geleistet, so ist die ausländische Investmentgesellschaft verpflichtet, dem Käufer, gegebenenfalls Zug um Zug gegen Rückübertragung der erworbenen Anteile, die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen, der dem Wert der bezahlten Anteile am Tage nach dem Eingang der Widerrufserklärung entspricht. Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden. 1 db PrivatMandat Comfort auf einen Blick Die Investmentgesellschaft db PrivatMandat Comfort besteht zurzeit aus den Teilfonds db PrivatMandat Comfort – Einkommen (U), db PrivatMandat Comfort – Balance (U), db PrivatMandat Comfort – Wachstum (U), db PrivatMandat Comfort – Dynamik (U), db PrivatMandat Comfort – Return, db PrivatMandat Comfort – Return Plus, db PrivatMandat Comfort – Garant, db PrivatMandat Comfort – Stabil, db PrivatMandat Comfort – Stabil II, db PrivatMandat Comfort - Flexible, db PrivatMandat Comfort – PRO Global, db PrivatMandat Comfort – PRO Deutschland, db PrivatMandat Comfort – PRO USA und db PrivatMandat Comfort – PRO Wachstumsländer. db PrivatMandat Comfort – Einkommen (U) auf einen Blick Anlagepolitik Anlage zu mindestens 60% in überwiegend Renten-, Geldmarkt- und Immobilienwerte, ferner in Aktienwerte, v.a. mit Einsatz von Derivaten gemäß Artikel 21 des Besonderen Teils des Verkaufsprospektes für diesen Teilfonds LU0193173076 A0B5HZ EUR 16.8.2004 103,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main bis zu 1,5% ISIN-Code Wertpapierkennnummer Teilfondswährung Auflegungsdatum Erstausgabepreis Anteilwertberechnung Ausgabeaufschlag (vom Anteilinhaber zu tragen) Rücknahmegebühr 0% (vom Anteilinhaber zu tragen) Verwendung der Erträge Ausschüttung Kostenpauschale bis zu 1,5% p.a. zzgl. erfolgsbezogene Vergütung* (vom Teilfonds zu tragen) Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a. der Anlage in Zielfonds (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet. Ausgabe von Anteilsbruchteilen Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden. Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis. Laufzeitende unbefristet Taxe d’abonnement 0,05% p.a. Anlegerprofil renditeorientiert *Darüber hinaus wird eine erfolgsbezogene Vergütung erhoben werden. Die erfolgsbezogene Vergütung beträgt 1/4 des Betrages, um den die Wertentwicklung des Teilfonds den Ertrag von 60% JP Morgan EMU Bond Index 1–10 Jahre Rentenindex (Performance Index), 11% Dow Jones Euro Stoxx 50 Aktienindex (Price Index), 6% Standard & Poor’s 500 Aktienindex (Price Index), 3% MSCI Asia Aktienindex (Price Index), 20% Geldmarktanlage gemessen am 1M EURIBOR übersteigt. Es kann auch bei negativer Performance des Teilfonds eine erfolgsbezogene Vergütung gezahlt werden, sofern diese relativ zur Benchmark positiv ist. Die erfolgsbezogene Vergütung wird täglich berechnet und halbjährlich abgerechnet. Entsprechend dem Ergebnis des täglichen Vergleichs wird eine etwa angefallene erfolgsbezogene Vergütung im Teilfondsvermögen zurückgestellt. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres unter der Benchmark, so wird eine im jeweiligen Geschäftshalbjahr bisher zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entsprechend dem täglichen Vergleich wieder aufgelöst. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres über der Benchmark, kann die am Ende des Geschäftshalbjahres bestehende zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entnommen werden. Eine negative Performance muss nicht im nachfolgenden Abrechnungszeitraum aufgeholt werden. 2 DB PRIVATMANDAT COMFORT – EINKOMMEN (U) vs. Vergleichsindex Wertentwicklung im Überblick in % 16 +14,0 12 +7,9 8 4 0 +5,8 +3,9 +1,1 +0,4 -4 -8 +6,6 -2,9 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre db PrivatMandat Comfort – Einkommen (U) Vergleichsindex: 11% DJ EURO STOXX 50, 6% S&P 500, 3% MSCI AC Asia, 60% JP Morgan EMU Bond Index 1-10 J, 20% 1M Euribor Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.6.2010 db PrivatMandat Comfort – Balance (U) auf einen Blick Anlagepolitik Anlage zu höchstens 60% in Aktienwerte und mindestens zu 40% in überwiegend Renten-, Geldmarkt- und Immobilienwerte v.a. mit Einsatz von Derivaten gemäß Artikel 21 des Besonderen Teils des Verkaufsprospektes für diesen Teilfonds LU0193173159 A0B5H0 EUR 16.8.2004 104,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main bis zu 2% ISIN-Code Wertpapierkennnummer Teilfondswährung Auflegungsdatum Erstausgabepreis Anteilwertberechnung Ausgabeaufschlag (vom Anteilinhaber zu tragen) Rücknahmegebühr 0% (vom Anteilinhaber zu tragen) Verwendung der Erträge Ausschüttung Kostenpauschale bis zu 1,65% p.a. zzgl. erfolgsbezogene Vergütung* (vom Teilfonds zu tragen) Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a. der Anlage in Zielfonds (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet. Ausgabe von Anteilsbruchteilen Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden. Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis. Laufzeitende unbefristet Taxe d’abonnement 0,05% p.a. Anlegerprofil wachstumsorientiert DB PRIVATMANDAT COMFORT – BALANCE (U) vs. Vergleichsindex Wertentwicklung im Überblick in % 15 +10,5 10 5 0 -5 +2,6 +0,8 -0,4 -4,3 -10 -15 +8,3 +8,4 -11,0 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre db PrivatMandat Comfort – Balance (U) Vergleichsindex: 22% DJ EURO STOXX 50, 12% S&P 500, 6% MSCI AC Asia, 40% JP Morgan EMU Bond Index 1-10 J, 20% 1M Euribor Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.6.2010 *Darüber hinaus wird eine erfolgsbezogene Vergütung erhoben. Die erfolgsbezogene Vergütung beträgt 1/4 des Betrages, um den die Wertentwicklung des Teilfonds den Ertrag von 40% JP Morgan EMU Bond Index 1–10 Jahre Rentenindex (Performance Index), 22% Dow Jones Euro Stoxx 50 Aktienindex (Price Index), 12% Standard & Poor’s 500 Aktienindex (Price Index), 6% MSCI Asia Aktienindex (Price Index), 20% Geldmarktanlage gemessen am 1M EURIBOR übersteigt. Es kann auch bei negativer Performance des Teilfonds eine erfolgsbezogene Vergütung gezahlt werden, sofern diese relativ zur Benchmark positiv ist. Die erfolgsbezogene Vergütung wird täglich berechnet und halbjährlich abgerechnet. Entsprechend dem Ergebnis des täglichen Vergleichs wird eine etwa angefallene erfolgsbezogene Vergütung im Teilfondsvermögen zurückgestellt. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres unter der Benchmark, so wird eine im jeweiligen Geschäftshalbjahr bisher zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entsprechend dem täglichen Vergleich wieder aufgelöst. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres über der Benchmark, kann die am Ende des Geschäftshalbjahres bestehende zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entnommen werden. Eine negative Performance muss nicht im nachfolgenden Abrechnungszeitraum aufgeholt werden. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. 3 db PrivatMandat Comfort – Wachstum (U) auf einen Blick Anlagepolitik Anlage zu höchstens 80% in Aktienwerte und zu mindestens 20% in überwiegend Renten-, Geldmarkt- und Immobilienwerte, v.a. mit Einsatz von Derivaten gemäß Artikel 21 des Besonderen Teils des Verkaufsprospektes für diesen Teilfonds LU0193173233 A0B5H1 EUR 16.8.2004 105,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main bis zu 2,5% ISIN-Code Wertpapierkennnummer Teilfondswährung Auflegungsdatum Erstausgabepreis Anteilwertberechnung Ausgabeaufschlag (vom Anteilinhaber zu tragen) Rücknahmegebühr 0% (vom Anteilinhaber zu tragen) Verwendung der Erträge Ausschüttung Kostenpauschale bis zu 1,8% p.a. zzgl. erfolgsbezogene Vergütung* (vom Teilfonds zu tragen) Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a. der Anlage in Zielfonds (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet. Ausgabe von Anteilsbruchteilen Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden. Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis. Laufzeitende unbefristet Taxe d’abonnement 0,05% p.a. Anlegerprofil wachstumsorientiert *D arüber hinaus wird eine erfolgsbezogene Vergütung erhoben. Die erfolgsbezogene Vergütung beträgt 1/4 des Betrages, um den die Wertentwicklung des Teilfonds den Ertrag von 20% JP Morgan EMU Bond Index 1–10 Jahre Rentenindex (Performance Index) 33% Dow Jones Euro Stoxx 50 Aktienindex (Price Index), 18% Standard & Poor’s 500 Aktienindex (Price Index), 9% MSCI Asia Aktienindex (Price Index), 20% Geldmarktanlage gemessen am 1M EURIBOR übersteigt. Es kann auch bei negativer Performance des Teilfonds eine erfolgsbezogene Vergütung gezahlt werden, sofern diese relativ zur Benchmark positiv ist. Die erfolgsbezogene Vergütung wird täglich berechnet und halbjährlich abgerechnet. Entsprechend dem Ergebnis des täglichen Vergleichs wird eine etwa angefallene erfolgsbezogene Vergütung im Teilfondsvermögen zurückgestellt. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres unter der Benchmark, so wird eine im jeweiligen Geschäftshalbjahr bisher zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entsprechend dem täglichen Vergleich wieder aufgelöst. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres über der Benchmark, kann die am Ende des Geschäftshalbjahres bestehende zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entnommen werden. Eine negative Performance muss nicht im nachfolgenden Abrechnungszeitraum aufgeholt werden. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. 4 DB PRIVATMANDAT COMFORT – WACHSTUM (U) vs. Vergleichsindex Wertentwicklung im Überblick in % 18 9 0 -9 +12,9 +10,8 +1,7 +0,4 -1,3 -6,1 -14,8 -18 -23,9 -27 -36 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre db PrivatMandat Comfort – Wachstum (U) Vergleichsindex: 33% DJ EURO STOXX 50, 18% S&P 500, 9% MSCI AC Asia, 20% JP Morgan EMU Bond Index 1-10 J, 20% 1M Euribor Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.6.2010 db PrivatMandat Comfort – Dynamik (U) auf einen Blick Anlagepolitik flexible Anlage je nach Marktlage jeweils von 0% bis zu 100% in Aktienwerte und/oder in Renten-, Geldmarkt- und Immobilienwerte, v.a. mit Einsatz von Derivaten gemäß Artikel 21 des Besonderen Teils des Verkaufsprospektes für diesen Teilfonds LU0193173316 A0B5H2 EUR 16.8.2004 105,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main bis zu 3% ISIN-Code Wertpapierkennnummer Teilfondswährung Auflegungsdatum Erstausgabepreis Anteilwertberechnung Ausgabeaufschlag (vom Anteilinhaber zu tragen) Rücknahmegebühr 0% (vom Anteilinhaber zu tragen) Verwendung der Erträge Ausschüttung Kostenpauschale bis zu 1,9% p.a. zzgl. erfolgsbezogene Vergütung* (vom Teilfonds zu tragen) Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a. der Anlage in Zielfonds (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet. Ausgabe von Anteilsbruchteilen Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden. Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis. Laufzeitende unbefristet Taxe d’abonnement 0,05% p.a. Anlegerprofil wachstumsorientiert DB PRIVATMANDAT COMFORT – DYNAMIK (U) vs. Vergleichsindex Wertentwicklung im Überblick in % 24 +16,6+14,7 12 0 -12 -0,4 -2,6 -11,5 -8,9 -24 -36 -48 -34,9 6 Monate 1 Jahr -29,1 3 Jahre 5 Jahre db PrivatMandat Comfort – Dynamik (U) Vergleichsindex: 50% DJ EURO STOXX 50, 27% S&P 500, 13% MSCI AC Asia, 10% 1M Euribor Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.6.2010 *Darüber hinaus wird eine erfolgsbezogene Vergütung erhoben. Die erfolgsbezogene Vergütung beträgt 1/4 des Betrages, um den die Wertentwicklung des Teilfonds den Ertrag von 50% Dow Jones Euro Stoxx 50 Aktienindex (Price Index), 27% Standard & Poor’s 500 Aktienindex (Price Index), 13% MSCI Asia Aktienindex (Price Index), 10% Geldmarktanlage gemessen am 1M EURIBOR übersteigt. Es kann auch bei negativer Performance des Teilfonds eine erfolgsbezogene Vergütung gezahlt werden, sofern diese relativ zur Benchmark positiv ist. Die erfolgsbezogene Vergütung wird täglich berechnet und halbjährlich abgerechnet. Entsprechend dem Ergebnis des täglichen Vergleichs wird eine etwa angefallene erfolgsbezogene Vergütung im Teilfondsvermögen zurückgestellt. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres unter der Benchmark, so wird eine im jeweiligen Geschäftshalbjahr bisher zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entsprechend dem täglichen Vergleich wieder aufgelöst. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres über der Benchmark, kann die am Ende des Geschäftshalbjahres bestehende zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entnommen werden. Eine negative Performance muss nicht im nachfolgenden Abrechnungszeitraum aufgeholt werden. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. 5 db PrivatMandat Comfort – Return auf einen Blick Anlagepolitik Anlage zu mindestens 50% in überwiegend Renten-, Geldmarkt- und Immobilienwerte und zu höchstens 50% in Aktienwerte, v.a. mit Einsatz von Derivaten gemäß Artikel 21 des Besonderen Teils des Verkaufsprospektes für diesen Teilfonds LU0193173407 A0B5H3 EUR 16.8.2004 104,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main bis zu 1,5% ISIN-Code Wertpapierkennnummer Teilfondswährung Auflegungsdatum Erstausgabepreis Anteilwertberechnung Ausgabeaufschlag (vom Anteilinhaber zu tragen) Rücknahmegebühr 0% (vom Anteilinhaber zu tragen) Verwendung der Erträge Ausschüttung Kostenpauschale bis zu 1,65% p.a. zzgl. erfolgsbezogene Vergütung* (vom Teilfonds zu tragen) Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a. der Anlage in Zielfonds (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet. Ausgabe von Anteilsbruchteilen Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden. Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis. Laufzeitende unbefristet Taxe d’abonnement 0,05% p.a. Anlegerprofil renditeorientiert * D arüber hinaus wird eine erfolgsbezogene Vergütung erhoben. Die erfolgsbezogene Vergütung beträgt 1/4 des Betrages, um den die Wertentwicklung des Teilfonds 1M EURIBOR plus 300 Basispunkte übersteigt. Die erfolgsbezogene Vergütung wird täglich berechnet und halbjährlich abgerechnet. Entsprechend dem Ergebnis des täglichen Vergleichs wird eine etwa angefallene erfolgsbezogene Vergütung im Teilfondsvermögen zurückgestellt. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres unter der vorgenannten Vergleichsgröße für die erfolgsbezogene Vergütung, so wird eine im jeweiligen Geschäftshalbjahr bisher zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entsprechend dem täglichen Vergleich wieder aufgelöst. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Geschäftshalbjahres über der vorgenannten Vergleichgröße für die erfolgsbezogene Vergütung, kann die am Ende des Geschäftshalbjahres bestehende zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entnommen werden. 6 DB PRIVATMANDAT COMFORT – RETURN Wertentwicklung im Überblick in % 4,5 +3,2 3,0 1,5 0,0 +1,1 +0,1 -1,5 -3,0 -4,5 -2,9 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre db PrivatMandat Comfort – Return Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.6.2010 db PrivatMandat Comfort – Return Plus auf einen Blick Anlagepolitik Der Teilfonds zielt auf eine systematische Risikoeingren zung unter Einbeziehung eines quantitativen Management ansatzes bei gleichzeitiger Ausnutzung von Renditechan cen. Die Anlage erfolgt zu grundsätzlich mindestens 50% in überwiegend Renten-, Geldmarkt- und Immobilienwerte und grundsätzlich bis zu 50% in Aktienwerte, v. a. mit Einsatz von Derivaten gemäß Artikel 21 des Besonderen Teils des Verkaufsprospektes für diesen Teilfonds. LU0261217367 A0J33M EUR 2.10.2006 104,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main bis zu 2% ISIN-Code Wertpapierkennnummer Teilfondswährung Auflegungsdatum Erstausgabepreis Anteilwertberechnung Ausgabeaufschlag (vom Anteilinhaber zu tragen) Rücknahmegebühr 0% (vom Anteilinhaber zu tragen) Verwendung der Erträge Ausschüttung Kostenpauschale bis zu 1,7% p.a. zzgl. erfolgsbezogene Vergütung* (vom Teilfonds zu tragen) Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a. der Anlage in Zielfonds (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an einem Bewer tungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteil wertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet. Ausgabe von Anteilsbruchteilen Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden. Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis. Laufzeitende unbefristet Taxe d’abonnement 0,05% p.a. Anlegerprofil wachstumsorientiert DB PRIVATMANDAT COMFORT – RETURN PLUS Wertentwicklung im Überblick in % 4,5 +3,7 3,0 1,5 0,0 -1,5 -0,9 -1,1 -3,0 -4,5 -2,5 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung* *aufgelegt am 2.10.2006 db PrivatMandat Comfort – Return Plus Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.6.2010 *Darüber hinaus wird eine erfolgsbezogene Vergütung erhoben. Die erfolgsbezogene Vergütung be trägt 1/4 des Betrages, um den die Wertentwicklung des Teilfonds 1M EURIBOR plus 300 Basispunk te übersteigt. Die erfolgsbezogene Vergütung wird täglich berechnet und halbjährlich abgerechnet. Entsprechend dem Ergebnis des täglichen Vergleichs wird eine etwa angefallene erfolgsbezogene Vergütung im Teilfondsvermögen zurückgestellt. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Ge schäftshalbjahres unter der vorgenannten Vergleichsgröße über die erfolgsbezogene Vergütung, so wird eine im jeweiligen Geschäftshalbjahr bisher zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entspre chend dem täglichen Vergleich wieder aufgelöst. Liegt die Anteilwertentwicklung während des Ge schäftshalbjahres über der vorgenannten Vergleichsgröße für die erfolgsbezogene Vergütung, kann die am Ende des Geschäftshalbjahres bestehende zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung ent nommen werden. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement ver wendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. 7 db PrivatMandat Comfort – Garant auf einen Blick Kurzdarstellung des Fondskonzeptes: Der Teilfonds wird über die Nutzung von Derivaten in Abhängigkeit des festgelegten Partizipationsfaktors an der Wertentwicklung des – nachfolgend näher beschriebenen – „db Liquid Alpha Euro 4 Excess Return Index“ („ER-Index“) partizipieren und bietet gleichzeitig eine stichtagsbezogene Erstanteilwertgarantie von 100 EUR zum Ende der ersten Anlagephase am 15.9.2011. Zwischen der Erstanteilausgabe und dem 15.9.2011 kann der Anteilwert des Teilfonds auch unter 100 Euro liegen. Nach dem Ablauf der vorgenannten Garantie zum 15.9.2011 wird die Verwaltungsgesellschaft einen neuen Garantiestichtag und einen neuen garantierten Anteilwert zum Garantiestichtag festlegen, sofern keine rechtlichen, steuerlichen oder produktspezifischen Aspekte (besondere Marktkonditionen bzw. Marktverhältnisse) entgegenstehen. Portfoliokonstruktion: In der Regel werden 100% des Fondsvolumens in ein Portfolio variabel verzinslicher Wertpapiere mit dem Ziel angelegt, die Garantie des Teilfonds zum Ende der jeweiligen Anlagephase zu erreichen. Alle variabel verzinslichen Wertpapiere verfügen zum Zeitpunkt des Erwerbs über ein Rating der Stufe „Investmentgrade“, dies entspricht derzeit einem Mindestrating von BBB (Standard&Poor‘s). Darüber hinaus investiert der Teilfonds in Termingeschäfte, so genannte SwapVerträge, die den Ertrag aus dem vorgenannten Portfolio der variabel verzinslichen Wertpapiere insgesamt gegen die Wertentwicklung des „ER-Index“ eintauschen. Über diese Termingeschäfte partizipiert also der Teilfonds an der Wertentwicklung des „ER-Index“, und zwar in Abhängigkeit vom so genannten Partizipationsfaktor. Der Partizipationsfaktor ist ein jeweils am ersten Bewertungstag einer Anlagephase festgelegter Prozentsatz, der in der ersten Anlagephase indikativ zwischen 60 und 120% liegt. Für nachfolgende Anlagephasen kann dies in Abhängigkeit der Marktsituation unter Umständen hiervon abweichen. Die Höhe des Partizipationsfaktors hängt von verschiedenen Faktoren, insbesondere aber vom Zinsniveau zu Beginn einer Anlagephase ab. Index: Der db Liquid Alpha Euro 4 Excess Return Index („ER-Index“) bildet die Wertentwicklung der „Mehrrendite“ des db Liquid Alpha Euro 4 Total Return Index („TR-Index“) gegenüber der Geldmarktrendite (gemessen am EONIA Total Return Index) ab. Die nachfolgende Kurzbeschreibung bezieht sich auf den db Liquid Alpha Euro 4 Total Return Index („TR-Index“); detaillierte Informationen zur Konstruktion dieses Index finden sich im Besonderen Teil des Verkaufsprospekt in Abschnitt 25. „Zusammenfassende Beschreibung des db Liquid Alpha Euro 4 Excess Return Index“. Der TRIndex fasst derzeit die Entwicklung der Rendite von fünf Sub-Indizes zusammen. Diese Sub-Indizes sind jeweils einer bestimmten Anlageklasse zugeordnet: (a) Aktien (S&P X-Alpha EUR Total Return Strategy Index), (b) Zinssätze (Deutsche Bank SMART EUR Index), (c) Waren (DBLCI-OY Balanced EUR Hedged Total Return Index), (d) Devisen (Deutsche Bank Balanced Currency Harvest EUR-Funded Index), und (e) Geldmarkt (EONIA Total Return Index). Eine Änderung der vorgenannten Sub-Indizes ist grundsätzlich nicht geplant, ist aber in Ausnahmefällen, etwa bei Einstellung des entsprechenden Sub-Index, möglich. Für die vorgenannten Sub-Indizes ist teilweise eine so genannte Alpha-Anlagestrategie vorgesehen. In diesem Zusammenhang ist unter „Alpha“ der Unterschied in der Wertentwicklung eines Vermögenswerts gegenüber einer Benchmark zu verstehen. Eine Alpha-Anlagestrategie zielt darauf ab, unabhängig von der Wertentwicklung der Benchmark eine positive Rendite zu erzielen. Die Gewichtung der verschiedenen Sub-Indizes/Anlageklassen wird den aktuellen Marktbedingungen kontinuierlich durch ein regelbasiertes Modell der Deutschen Bank AG, London angepasst. Das Modell ist darauf ausgerichtet, das die Schwankung des „TR-Index“, gemessen in der Volatilität, maximal ca. 4% betragen sollte; die Einhaltung dieses Ziels kann aber nicht zugesagt werden. Durch die indirekte Anlage in fünf verschiedene, z.T. wenig korrelierte Anlageklassen soll eine möglichst breite Streuung im „TR-Index“ angestrebt werden. ISIN-Code LU0363694778 Wertpapierkennnummer DWS0TR Teilfondswährung EUR Erstzeichnungsphase 25.8.2008 – 12.9.2008 Auflegungsdatum 15.9.2008 Erstausgabepreis 102,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 2% (vom Anteilinhaber zu tragen) Rücknahmegebühr 0% (vom Anteilinhaber zu tragen) Verwendung der Erträge Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 1,7% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) 8 DB PRIVATMANDAT COMFORT – GARANT Wertentwicklung im Überblick in % 1,0 +0,6 0,5 0,0 -0,5 -1,0 -0,9 -1,5 -2,0 -1,7 6 Monate 1 Jahr seit Auflegung* *aufgelegt am 15.9.2008 db PrivatMandat Comfort – Garant Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.6.2010 db PrivatMandat Comfort – Garant auf einen Blick (Fortsetzung) Orderannahme Ausgabe von Anteilsbruchteilen Garantie Laufzeitende Taxe d’abonnement Anlegerprofil Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an e inem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nachfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden. Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis. ja, vgl. Artikel 21 unbefristet 0,05% p.a. wachstumsorientiert Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. 9 db PrivatMandat Comfort – Stabil auf einen Blick Kurzdarstellung des Fondskonzeptes: Der Teilfonds db PrivatMandat Comfort – Stabil strebt über die Nutzung von Derivaten eine Partizipation an der Wertentwicklung des nachfolgend näher beschriebenen Standard & Poor’s Alpha Control 3 EUR Total Return Index (der „Index“) nach Abzug von Kosten an. Portfoliokonstruktion: In der Regel werden 100% des Teilfondsvolumens in ein Portfolio fest bzw. variabel verzinslicher Wertpapiere (Basisportfolio) sowie Derivate („Spezielle Derivate“) auf den Index S&P Alpha Control 3 EUR Total Return Index angelegt. Alle verzinslichen Wertpapiere verfügen zum Zeitpunkt des Erwerbs über ein Rating der Stufe „Investmentgrade“, dies entspricht derzeit einem Mindestrating von BBB (Standard&Poors). Bei den Derivaten handelt es sich um ein oder mehrere Termingeschäfte, insbesondere so genannte Swapgeschäfte. Bei solchen Swapgeschäften handelt es sich um einen Tausch zwischen dem Teilfonds und einer Gegenpartei, dem so genannten Kontrahenten. Als Gegenpartei für die Derivate, die im db PrivatMandat Comfort – Stabil eingesetzt werden, ist die Deutsche Bank AG vorgesehen. Konkret ist geplant, dass das Fondsmanagement den gesamten Zinsertrag aus dem Portfolio der variabel verzinslichen Wertpapiere gegen eine potentielle Gegenleistung austauscht, die sich aus der Partizipation an der Wertentwicklung des Index ergibt. Die Gegenpartei des Swapgeschäfts verpflichtet sich hiernach zu einer Zahlung an den Fonds auf Basis einer positiven Wertentwicklung des Index abzüglich der aus den Derivaten anfallenden Gebühren. Sofern die Wertentwicklung des Index negativ ist, zahlt der Fonds an die Gegenpartei, insbesondere in diesem Fall wird der Anteilspreis des Teilfonds zurückgehen. Im Ergebnis strebt der Teilfonds über diese Termingeschäfte eine weitgehende Partizipation an der Wertentwicklung des Index an (abzüglich der im Fonds und den Derivaten anfallenden Gebühren). Aus der Portfoliokonstruktion ergeben sich Kontrahentenrisiken (Ausfallrisiken) in Bezug auf die Swappartner (Erträge des Index) und die Emittenten der verzinslichen Wertpapiere (Basisportfolio und Zinserträge). Wertbeeinflussende Faktoren: Der Rücknahmepreis des Teilfonds hängt damit von der Wertentwicklung des Index und anderen Einflussfaktoren ab. Die Wertentwicklung des Teilfonds kann von der Wertentwicklung des Index und der einzelnen Indexbestandteile abweichen. Folgende Faktoren wirken sich (alle anderen Faktoren jeweils unverändert) vorwiegend auf die Wertentwicklung des Teilfonds aus: Kursentwicklung des Index: Eine positive Wertentwicklung des Index führt im Allgemeinen zu einem steigenden Anteilswert. Dagegen führt eine negative Wertentwicklung des Index im Allgemeinen zu einem sinkenden Anteilwert. Index: Der Standard & Poor’s Alpha Control 3 EUR Total Return Index fasst derzeit (mittelbar) die Entwicklung der Rendite von fünf Indexbestandteilen zusammen. Diese Indexbestandteile sind jeweils einer bestimmten Anlageklasse zugeordnet: AnlageklasseIndexbestandteil Gewichtung Aktien 0% – 35% S&P X-Alpha III EUR Total Return Strategy Index Anleihen DB SMART EUR Index (fünffach gehebelt) 0% – 35% Rohstoffe DB Commodity Harvest EUR Hedged Total Return Index 0% – 35% Devisen DB Currency Returns (EUR-Funded) Index 0% – 35% Geldmarkt EONIA Total Return Index 0% – 100% Eine Änderung der vorgenannten Indexbestandteile sowie deren minimaler oder maximaler Gewichtung ist grundsätzlich nicht geplant, ist aber in Ausnahmefällen, z. B. bei Einstellung des entsprechenden Indexbestandteils oder aufgrund einer Änderung der Index Regeln, möglich. Mit Ausnahme des EONIA Total Return Index verfolgen alle vorgenannten Indexbestandteile eine so genannte Alpha-Anlagestrategie. In diesem Zusammenhang ist unter „Alpha“ der Unterschied in der Wertentwicklung eines Vermögenswerts gegenüber einer Benchmark zu verstehen. Eine AlphaAnlagestrategie zielt darauf ab, unabhängig von der Wertentwicklung der Benchmark eine positive Rendite zu erzielen. Kurzbeschreibung der Indexbestandteile: S&P X-Alpha III EUR Total Return Strategy Index Der S&P X-Alpha III Euro Total Return Strategy Index ist ein Aktienindex der Deutschen Bank, der versucht, auf Basis der vier bedeutendsten Märkte (Eurozone, Vereinigtes Königreich, USA und Japan) marktneutrale Renditen zu erzielen. Er partizipiert an der Performancedifferenz von regionalen Deutsche Bank Value und Growth Indizes gegenüber den 4 jeweils regionalen Benchmarkindizes. Der Index hat eine Zielvolatilität von 8%. DB SMART EUR Index (fünffach gehebelt) Der Deutsche Bank SMART EUR Index (5-fach gehebelt) verfolgt das Ziel, von den Zinsdifferenzen zwischen 10-Jahres Zinssatz und 2-Jahres Zinssatz zu profitieren und stetige Renditen zu erzielen. 10 DB PRIVATMANDAT COMFORT – STABIL Wertentwicklung im Überblick in % 0,0 -0,6 -1,2 -1,8 -1,9 -2,4 -3,0 -3,6 -2,9 6 Monate -3,1 1 Jahr seit Auflegung* *aufgelegt am 27.4.2009 db PrivatMandat Comfort – Stabil Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.6.2010 db PrivatMandat Comfort – Stabil auf einen Blick (Fortsetzung) DB Commodity Harvest EUR Hedged Total Return Index Der DB Commodity Harvest EUR Hedged Total Return investiert in 21 Rohstoffe aus den Bereichen Energie, Edelmetalle, Industriemetalle und Agrarrohstoffe. Er zielt darauf ab, durch das Eingehen von sowohl einer Kaufposition (Long-Position) als auch einer Verkaufsposition (Short-Position) möglichst marktneutrale Renditen zu erwirtschaften. DB Currency Returns (EUR-Funded) Index Der DB Currency Return (EUR-Funded) Index spiegelt ein Investment in die drei auf den Währungsmärkten am häufigsten eingesetzten Investmentstile ab: Carry (Nutzen von Zinsdifferenzen), Momentum (Nutzen von Trends) und Valuation (Nutzen von Kaufkraftdifferenzen). Basis für die Strategie bilden die G10 Währungen. EONIA Total Return Index Der EONIA Total Return Index (Euro Over Night Index Average) wird von der Deutschen Bank ver öffentlicht und bildet den Tagesgeldzinssatz (EONIA) für den Euro ab. Die Gewichtung der verschiedenen Indexbestandteile wird innerhalb der oben genannten Grenzen den aktuellen Marktbedingungen regelmäßig durch ein regelbasiertes mathematisches Modell der Deutschen Bank AG, London angepasst. Demnach partizipiert der Standard & Poor’s Alpha Control 3 EUR Total Return Index indirekt (über den so genannten „Sub-Index 1“ und den „Sub-Index 2“ an den fünf oben genannten Indexbestanteilen der unterschiedlichen Anlageklassen. Durch die indirekte Anlage in fünf verschiedene, z.T. wenig korrelierte Anlageklassen soll eine möglichst breite Streuung angestrebt werden. Die Gewichtungen der fünf Indexbestandteile werden in „Sub-Index 1“ und in „Sub-Index 2“ innerhalb der oben genannten Grenzen durch ein regelbasiertes Modell festgelegt. Das Modell ist darauf ausgerichtet, das die Schwankung des Index, gemessen an der Volatilität, ca. 3% betragen soll. Die Einhaltung dieses Ziels kann aber nicht garantiert werden. Die Anpassungen der Gewichte werden mindestens auf 2-monatlicher Basis vorgenommen, wobei sich die Anpassung von Sub-Index 1 und Sub-Index 2 jeweils um einen Monat verschieben. Die Gewichtungen von Sub-Index 1 und Sub-Index 2 innerhalb des Standard & Poor’s Alpha Control 3 EUR Total Return Index werden vierteljährlich auf je 50% zurückgesetzt. Detaillierte Informationen zur Konstruktion dieses Index finden sich im Besonderen Teil des Verkaufsprospektes in Abschnitt 24. ISIN-Code LU0385753255 Wertpapierkennnummer DWS0UR Teilfondswährung EUR Erstzeichnungsphase 6.4.2009 – 24.4.2009 Auflegungsdatum 27.4.2009 Erstausgabepreis 102,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 2% (vom Anteilinhaber zu tragen) Rücknahmegebühr 0% (vom Anteilinhaber zu tragen) Verwendung der Erträge Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 1,5% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an e inem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Ausgabe von Anteilsbruchteilen Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden. Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis. Garantie nein Laufzeitende unbefristet Taxe d’abonnement 0,05% p.a. Anlegerprofil renditeorientiert 11 db PrivatMandat Comfort – Stabil II auf einen Blick Kurzdarstellung des Fondskonzeptes: Der Teilfonds db PrivatMandat Comfort – Stabil II strebt über die Nutzung von Derivaten eine Partizipation an der Wertentwicklung des nachfolgend näher beschriebenen Standard & Poor’s Alpha Control 3 EUR Total Return II Index (der „Index“) nach Abzug von Kosten an. Portfoliokonstruktion: In der Regel werden 100% des Teilfondsvolumens in ein Portfolio fest bzw. variabel verzinslicher Wertpapiere (Basisportfolio) sowie Derivate („Spezielle Derivate“) auf den Index S&P Alpha Control 3 EUR Total Return II Index angelegt. Alle verzinslichen Wertpapiere verfügen zum Zeitpunkt des Erwerbs über ein Rating der Stufe „Investmentgrade“, dies entspricht derzeit einem Mindestrating von BBB (Standard&Poors). Bei den Derivaten handelt es sich um ein oder mehrere Termingeschäfte, insbesondere so genannte Swapgeschäfte. Bei solchen Swapgeschäften handelt es sich um einen Tausch zwischen dem Teilfonds und einer Gegenpartei, dem so genannten Kontrahenten. Als Gegenpartei für die Derivate, die im db PrivatMandat Comfort – Stabil II eingesetzt werden, ist die Deutsche Bank AG vorgesehen. Konkret ist geplant, dass das Fondsmanagement den gesamten Zinsertrag aus dem Portfolio der variabel verzinslichen Wertpapiere gegen eine potentielle Gegenleistung austauscht, die sich aus der Partizipation an der Wertentwicklung des Index ergibt. Die Gegenpartei des Swapgeschäfts verpflichtet sich hiernach zu einer Zahlung an den Fonds auf Basis einer positiven Wertentwicklung des Index abzüglich der aus den Derivaten anfallenden Gebühren. Sofern die Wertentwicklung des Index negativ ist, zahlt der Fonds an die Gegenpartei, insbesondere in diesem Fall wird der Anteilspreis des Teilfonds zurückgehen. Im Ergebnis strebt der Teilfonds über diese Termingeschäfte eine weitgehende Partizipation an der Wertentwicklung des Index an (abzüglich der im Fonds und den Derivaten anfallenden Gebühren). Aus der Portfoliokonstruktion ergeben sich Kontrahentenrisiken (Ausfallrisiken) in Bezug auf die Swappartner (Erträge des Index) und die Emittenten der verzinslichen Wertpapiere (Basisportfolio und Zinserträge). Wertbeeinflussende Faktoren: Der Rücknahmepreis des Teilfonds hängt damit von der Wertentwicklung des Index und anderen Einflussfaktoren ab. Die Wertentwicklung des Teilfonds kann von der Wertentwicklung des Index und der einzelnen Indexbestandteile abweichen. Folgende Faktoren wirken sich (alle anderen Faktoren jeweils unverändert) vorwiegend auf die Wertentwicklung des Teilfonds aus: Kursentwicklung des Index: Eine positive Wertentwicklung des Index führt im Allgemeinen zu einem steigenden Anteilswert. Dagegen führt eine negative Wertentwicklung des Index im Allgemeinen zu einem sinkenden Anteilwert. Index: Der Standard & Poor’s Alpha Control 3 EUR Total Return II Index fasst derzeit (mittelbar) die Entwicklung der Rendite von fünf Indexbestandteilen zusammen. Diese Indexbestandteile sind jeweils einer bestimmten Anlageklasse zugeordnet: AnlageklasseIndexbestandteil Gewichtung Aktien 0% – 35% S&P X-Alpha IV EUR Total Return Strategy Index Anleihen DB SMART EUR Index (fünffach gehebelt) 0% – 35% Rohstoffe DB Commodity Harvest EUR Hedged Total Return Index 0% – 35% Devisen DB Currency Returns (EUR-Funded) Index 0% – 35% Geldmarkt EONIA Total Return Index 0% – 100% Eine Änderung der vorgenannten Indexbestandteile sowie deren minimaler oder maximaler Gewichtung ist grundsätzlich nicht geplant, ist aber in Ausnahmefällen, z. B. bei Einstellung des entsprechenden Indexbestandteils oder aufgrund einer Änderung der Index Regeln, möglich. Mit Ausnahme des EONIA Total Return Index verfolgen alle vorgenannten Indexbestandteile eine so genannte Alpha-Anlagestrategie. In diesem Zusammenhang ist unter „Alpha“ der Unterschied in der Wertentwicklung eines Vermögenswerts gegenüber einer Benchmark zu verstehen. Eine AlphaAnlagestrategie zielt darauf ab, unabhängig von der Wertentwicklung der Benchmark eine positive Rendite zu erzielen. Kurzbeschreibung der Indexbestandteile: S&P X-Alpha IV EUR Total Return Strategy Index Der S&P X-Alpha IV Euro Total Return Strategy Index ist ein Aktienindex der Deutschen Bank, der versucht, auf Basis der vier bedeutendsten Märkte (Eurozone, Vereinigtes Königreich, USA und Japan) marktneutrale Renditen zu erzielen. Er partizipiert an der Performancedifferenz von regionalen Deutsche Bank Value und Growth Indizes gegenüber den 4 jeweils regionalen Benchmarkindizes. Der Index hat eine Zielvolatilität von 8%. DB SMART EUR Index (fünffach gehebelt) Der Deutsche Bank SMART EUR Index (5-fach gehebelt) verfolgt das Ziel, von den Zinsdifferenzen zwischen 10-Jahres Zinssatz und 2-Jahres Zinssatz zu profitieren und stetige Renditen zu erzielen. 12 DB PRIVATMANDAT COMFORT – STABIL II Wertentwicklung im Überblick in % 0 -1 -2 -3 -2,9 -4 -4,3 -5 -6 6 Monate -3,9 1 Jahr seit Auflegung* *aufgelegt am 29.6.2009 db PrivatMandat Comfort – Stabil II Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.6.2010 db PrivatMandat Comfort – Stabil II auf einen Blick (Fortsetzung) DB Commodity Harvest EUR Hedged Total Return Index Der DB Commodity Harvest EUR Hedged Total Return investiert in 21 Rohstoffe aus den Bereichen Energie, Edelmetalle, Industriemetalle und Agrarrohstoffe. Er zielt darauf ab, durch das Eingehen von sowohl einer Kaufposition (Long-Position) als auch einer Verkaufsposition (Short-Position) möglichst marktneutrale Renditen zu erwirtschaften. DB Currency Returns (EUR-Funded) Index Der DB Currency Return (EUR-Funded) Index spiegelt ein Investment in die drei auf den Währungs märkten am häufigsten eingesetzten Investmentstile ab: Carry (Nutzen von Zinsdifferenzen), Momentum (Nutzen von Trends) und Valuation (Nutzen von Kaufkraftdifferenzen). Basis für die Strategie bilden die G10 Währungen. EONIA Total Return Index Der EONIA Total Return Index (Euro Over Night Index Average) wird von der Deutschen Bank ver öffentlicht und bildet den Tagesgeldzinssatz (EONIA) für den Euro ab. Die Gewichtung der verschiedenen Indexbestandteile wird innerhalb der oben genannten Grenzen den aktuellen Marktbedingungen regelmäßig durch ein regelbasiertes mathematisches Modell der Deutschen Bank AG, London angepasst. Demnach partizipiert der Standard & Poor’s Alpha Control 3 EUR Total Return II Index indirekt (über den so genannten „Sub-Index 3“ und den „Sub-Index 4“ an den fünf oben genannten Indexbestanteilen der unterschiedlichen Anlageklassen. Durch die indirekte Anlage in fünf verschiedene, z.T. wenig korrelierte Anlageklassen soll eine möglichst breite Streuung angestrebt werden. Die Gewichtungen der fünf Indexbestandteile werden in „Sub-Index 3“ und in „Sub-Index 4“ innerhalb der oben genannten Grenzen durch ein regelbasiertes Modell festgelegt. Das Modell ist darauf ausgerichtet, das die Schwankung des Index, gemessen an der Volatilität, ca. 3% betragen soll. Die Einhaltung dieses Ziels kann aber nicht garantiert werden. Die Anpassungen der Gewichte werden mindestens auf 2-monatlicher Basis vorgenommen, wobei sich die Anpassung von Sub-Index 3 und Sub-Index 4 jeweils um einen Monat verschieben. Die Gewichtungen von Sub-Index 3 und Sub-Index 4 innerhalb des Standard & Poor’s Alpha Control 3 EUR Total Return II Index werden vierteljährlich auf je 50% zurückgesetzt. Detaillierte Informationen zur Konstruktion dieses Index finden sich im Besonderen Teil des Verkaufsprospektes in Abschnitt 24. ISIN-Code LU0423896413 Wertpapierkennnummer DWS0XG Teilfondswährung EUR Erstzeichnungsphase 8.6.2009 – 26.6.2009 Auflegungsdatum 29.6.2009 Erstausgabepreis 102,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 2% (vom Anteilinhaber zu tragen) Rücknahmegebühr 0% (vom Anteilinhaber zu tragen) Verwendung der Erträge Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 1,5% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an e inem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Ausgabe von Anteilsbruchteilen Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden. Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis. Garantie nein Laufzeitende unbefristet Taxe d’abonnement 0,05% p.a. Anlegerprofil renditeorientiert 13 db PrivatMandat Comfort – Flexible auf einen Blick Kurzdarstellung des Fondskonzeptes: Im Mittelpunkt der Anlagestrategie des Teilfonds steht ein Ansatz, der zur Erzielung einer Wert steigerung Trends an den Kapitalmärkten nutzt. Dazu strebt der Teilfonds eine Partizipation am so genannten „Deutsche Bank EUR Long Short Momentum Total Return Index“ („TR Index“ oder „Total Return Index“) (nach Kosten) an. Hierbei bringt das Wort „Momentum“ im Indexnamen zum Ausdruck, dass es sich um eine Trendfolgestrategie handelt; die Worte „Long Short“ bringen zum Ausdruck, dass es sich bei diesen Trends sowohl um steigende als auch um fallende Märkte handeln kann. Zur Umsetzung der Anlagestrategie investiert der Teilfonds in Derivate auf den nachfolgend näher beschriebenen „Deutsche Bank EUR Long Short Momentum Index“ („ER Index“ – „Excess Return Index“ – oder „Index“) sowie in ein Basisportfolio dessen Anlageziel die Erwirtschaftung einer Geldmarktrendite ist. In Summe ergibt sich aus der Kombination des ER Index und dem Basisportfolio eine Partizipation am TR Index. Bei diesem Teilfonds müssen Anleger bereit und in der Lage sein, erhebliche Verluste des eingesetz ten Kapitals hinzunehmen. Index: Der „Deutsche Bank EUR Long Short Momentum Index“ (ER Index) zielt darauf ab, Überschuss renditen in vier Anlageklassen (Waren, Aktien, Anleihen und Geldmarkt) abzubilden. Die Gewichtung der verschiedenen Anlageklassen wird kontinuierlich durch ein regelbasiertes Modell der Deutschen Bank AG, London angepasst. Maßgeblicher Faktor für die Gewichtung ist die 6-Monats Rendite der jeweiligen Anlageklasse. Dabei besteht das Ziel darin, aus dem Trendverhalten dieser Märkte Nutzen zu ziehen, indem zur Erzielung höherer Erträge Anlageklassen mit bisheriger guter Wertent wicklung stärker gewichtet werden, d. h., hier setzt die Anlagestrategie auf einen weiteren Anstieg der Anlageklasse („Long“). Daneben kann die Strategie auch von negativen Trends, d. h. fallenden Anlageklassen profitieren, indem so genannte „Short“-Positionen gehalten werden. Der Index wird von der Deutsche Bank AG, handelnd durch ihre Niederlassung London (der „Index-Sponsor“), gesponsert und lautet auf Euro („EUR“). Es stehen vier Anlageklassen zur Verfügung: (i) die Anlageklasse Aktien wird durch einen Index dargestellt, der die „Outperformance“ (oder Mehrrendite) einer Auswahl von Aktien größerer europäischer Unternehmen gegenüber der Geldmarktrendite abbildet. Technisch ausgedrückt bildet dieser Index eine Long-Position in Bezug auf den Dow Jones EURO STOXX 50 Index und eine Short-Position in Bezug auf einen Geldmarkt index (der Deutsche Bank Euribor Index) ab. Die Wertentwicklung des Index wird folglich durch Abzug der Rendite des Deutsche Bank Euribor Index von der Rendite des Dow Jones EURO STOXX 50® Index errechnet. (ii) d ie Anlageklasse Anleihen wird durch einen Index dargestellt der ein Investment in Anleihen mit einer 10-jährigen Laufzeit widerspiegelt. Technisch ausgedrückt wird die Anlageklassen Anleihen durch den DB Duration Bias Index EUR 10 Year abgebildet. Dieser Index bildet einen monatlich rollierenden Zinsswap ab der einen fixen gegen einen variablen Zins eintauscht und somit einem Investment in eine Anleihe mit einer Laufzeit von 10 Jahren entspricht. (iii) die Anlageklasse Waren wird durch einen Index dargestellt, der die Wertentwicklung von sechs wichtigen Rohstoffen, nämlich Rohöl, Heizöl, Gold, Aluminium, Mais und Weizen abbilden soll. Technisch ausgedrückt handelt es sich hierbei um den DB Liquid Commodity Excess Return Index, der Long-Positionen in sechs rollierende Futures-Kontrakte abbilden soll. Die Gewichtung jeder Ware ist vorher wie folgt festgelegt und wird jährlich zwischen dem 2. und dem 6. Index geschäftstag im November auf diese Gewichtungen zurückgesetzt: leichtes Rohöl: 35%, Heizöl: 20%, Aluminium: 12,5%, Mais: 11,25%, Weizen:11,25, Gold 10%. (iv) die Anlageklasse Geldmarkt wird über eine so genannte „statische“ Anlageklasse dargestellt. Unter dem Begriff „statisch“ versteht man in diesem Zusammenhang eine Anlageklasse mit ei ner konstanten Rendite von null. In Kombination mit dem Basisportfolio des Teilfonds wird über diese statische Anlageklasse die Partizipation an der Geldmarktrendite dargestellt. Eine Änderung der vorgenannten Anlageklassen ist grundsätzlich nicht geplant, ist aber in Ausnah mefällen, etwa bei Einstellung eines unterliegenden Index, möglich. Informationen einschließlich einer ausführlicheren Beschreibung der Indizes, die die vorstehend aufgeführten Anlageklassen enthalten, stehen auf der Webseite http://index.db.com zur Verfügung. ISIN-Code LU0385753768 Wertpapierkennnummer DWS0US Teilfondswährung EUR Erstzeichnungsphase 27.10.2008 – 14.11.2008 Auflegungsdatum 17.11.2008 Erstausgabepreis 103,– EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 3% (vom Anteilinhaber zu tragen) Rücknahmegebühr 0% (vom Anteilinhaber zu tragen) Verwendung der Erträge Thesaurierung Kostenpauschale bis zu 1,9% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) 14 DB PRIVATMANDAT COMFORT – FLEXIBLE Wertentwicklung im Überblick in % 0,0 -0,5 -2,5 -3,7 -5,0 -7,5 -10,0 -12,5 -15,0 -12,4 6 Monate 1 Jahr seit Auflegung* *aufgelegt am 17.11.2008 db PrivatMandat Comfort – Flexible Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.6.2010 db PrivatMandat Comfort – Flexible auf einen Blick (Fortsetzung) Orderannahme Ausgabe von Anteilsbruchteilen Garantie Laufzeitende Taxe d’abonnement Anlegerprofil Alle Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an e inem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden. Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis. Nein unbefristet 0,05% p.a. wachstumsorientiert Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. 15 db PrivatMandat Comfort – PRO Global auf einen Blick Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds db PrivatMandat Comfort – PRO Global ist die mittel- bis langfristige Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Der Teilfonds richtet sich an Anleger, die Wert auf Erträge legen, die möglichst über dem Kapitalmarktzinsniveau liegen, und bereit sind, für Ihr Portfolio Risiken in Form von Kursschwankungen einzugehen. Die Umsetzung der Anlagepolitik erfolgt unter Zuhilfenahme der sogenannten „Best of TwoStrategie“, die zur Identifizierung und Ausnutzung von Trends in den Anlageklassen Aktien und Renten führen soll. Der Teilfonds kann je nach Wertentwicklung bis zu 100% in einer Anlagekategorie (Aktien oder Renten) investiert sein. Der Anleger muss daher bereit sein auch kurzfristig Wertschwankungen zu akzeptieren. Der Teilfonds wird unter Verwendung eines mathematischen (regelbasierten) Modells auf Basis historischer Daten zur Wertentwicklung von Aktien- und Rentenindizes verwaltet. Es ist beabsichtigt, die Struktur des Teilfondsvermögens je nach Marktlage monatlich anzupassen. Es erfolgt eine regelgebundene dynamische Asset Allocation zwischen den Anlageklassen Aktien und Renten. Die Darstellung der Anlageklassen Aktien und Renten soll sich überwiegend an gängigen Marktindizes wie z. B. S&P 500, Topix, DJ Eurostoxx50, Iboxx orientieren. Die Asset Allocation kann insbesondere mittels Derivaten dargestellt werden. Diese dynamische, regelgebundene Asset Allocation zielt darauf, dass der Teilfonds im Laufe des Jahres die Anlagekategorie mit der besseren Wertentwicklung systematisch übergewichtet – die Gewichtung einer Anlagekategorie kann dabei bis zu 100% des Teilfondsvermögens betragen. Jeweils am ersten Bankarbeitstag eines Kalenderjahres findet eine Anpassung auf eine Allokation von 50% Aktienexposure und 50% Rentenexposure statt. Das Teilfondsvermögen investiert zu mindestens 70% weltweit in Aktien- und Rentenpapiere, wie z. B. Aktienzertifikate, Indexzertifikate, Wandelschuldverschreibungen, Optionsanleihen, deren Optionsscheine auf Wertpapiere lauten, Optionsscheine auf Wertpapiere, Genuss- und Partizipationsscheine, Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds, Investmentfonds,die die Wertentwicklung eines Index abbilden sowie verzinsliche Wertpapiere und Geldmarktinstrumente. Zudem können geeignete Derivate genutzt werden. Darüber hinaus können bis zu 30% des Teilfondsvermögens in Bankguthaben angelegt werden. Um das Währungsrisiko zu reduzieren, können Vermögenswerte, die nicht auf Euro lauten, gegen Euro abgesichert werden. Zu berücksichtigen ist, dass es Marktbewegungen geben kann, in denen die vorgesehene Strategie nicht, nur verzögert oder nur teilweise umgesetzt werden kann. ISIN-Code LU0425202925 Wertpapierkennnummer DWSOXJ Teilfondswährung EUR Auflegungsdatum 13.7.2009 Erstzeichnungsdatum/-phase 22.6.2009 – 10.7.2009 Erstausgabepreis 102,50 EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 2,5% (vom Anteilinhaber zu tragen) Rücknahmegebühr 0% (vom Anteilinhaber zu tragen) Verwendung der Erträge Ausschüttung Kostenpauschale bis zu 1,8% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a. der Anlage in Zielfonds (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Aufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 16.00 Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 16.00 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Ausgabe von Anteilsbruchteilen Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden. Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis. Laufzeitende unbefristet Taxe d’abonnement 0,05% p.a. Anlegerprofil wachstumsorientiert Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. 16 DB PRIVATMANDAT COMFORT – PRO GLOBAL Wertentwicklung im Überblick in % 14,0 +11,3 10,5 7,0 3,5 0,0 -3,5 -7,0 -3,5 6 Monate seit Auflegung* *aufgelegt am 13.7.2009 db PrivatMandat Comfort – PRO Global Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.6.2010 db PrivatMandat Comfort – PRO Deutschland auf einen Blick Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds db PrivatMandat Comfort – PRO Deutschland ist die mittel- bis langfristige Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Der Teilfonds richtet sich an Anleger, die Wert auf Erträge legen, die möglichst über dem Kapitalmarktzinsniveau liegen, und bereit sind, für Ihr Portfolio Risiken in Form von Kursschwankungen einzugehen. Die Umsetzung der Anlagepolitik erfolgt unter Zuhilfenahme der sogenannten „Best of TwoStrategie“, die zur Identifizierung und Ausnutzung von Trends in den Anlageklassen Aktien und Renten führen soll. Der Teilfonds kann je nach Wertentwicklung bis zu 100% in einer Anlagekategorie (Aktien oder Renten) investiert sein. Der Anleger muss daher bereit sein auch kurzfristig Wertschwankungen zu akzeptieren. Der Teilfonds wird unter Verwendung eines mathematischen (regelbasierten) Modells auf Basis historischer Daten zur Wertentwicklung von Aktien- und Rentenindizes verwaltet. Es ist beabsichtigt, die Struktur des Teilfondsvermögens je nach Marktlage monatlich anzupassen. Es erfolgt eine dynamische regelgebundene Asset Allocation zwischen den Anlageklassen Aktien und Renten. Die Darstellung der Anlageklassen Aktien und Renten soll sich überwiegend an gängigen Marktindizes, wie z. B. Dax und/oder Iboxx Germany orientieren. Die Asset Allocation kann insbesondere mittels Derivaten dargestellt werden. Diese dynamische, regelgebundene Asset Allocation zielt darauf, dass der Teilfonds im Laufe des Jahres die Anlagekategorie mit der besseren Wertentwicklung systematisch übergewichtet – die Gewichtung einer Anlagekategorie kann dabei bis zu 100% des Teilfondsvermögens betragen. Jeweils am ersten Bankarbeitstag eines Kalenderjahres findet eine Anpassung auf eine Allokation von 50% Aktienexposure und 50% Rentenex posure statt. Das Teilfondsvermögen investiert zu mindestens 70% in Aktien- und Rentenpapiere, wie z. B. Zertifikate, Indexzertifikate, Wandelschuldverschreibungen, Optionsanleihen, deren Optionsscheine auf Wertpapiere lauten, Optionsscheine auf Wertpapiere, Genuss- und Partizipationsscheine, Aktien- , Renten- und Geldmarktfonds, Investmentfonds,die die Wertentwicklung eines Index abbilden sowie verzinsliche Wertpapiere und Geldmarktinstrumente. Zudem können geeignete Derivate genutzt werden. Die vorgenannten Instrumente werden von Unternehmen und von Emittenten mit Sitz in Deutschland (oder von Unternehmen und Emittenten mit Sitz außerhalb Deutschlands, aber mit überwiegender Geschäftstätigkeit in Deutschland) begeben („deutsche Unternehmen und Emittenten“) bzw. deutsche Unternehmen und Emittenten dienen als Anlage für Investmentfondsanteile oder als Basis für Zertifikate oder Derivate. Darüber hinaus können bis zu 30% des Teilfondsver mögens in Bankguthaben angelegt werden. Zu berücksichtigen ist, dass es Marktbewegungen geben kann, in denen die vorgesehene Strategie nicht, nur verzögert oder nur teilweise umgesetzt werden kann. ISIN-Code LU0425202842 Wertpapierkennnummer DWSOXH Teilfondswährung EUR Auflegungsdatum 13.7.2009 Erstzeichnungsdatum/-phase 22.6.2009 – 10.7.2009 Erstausgabepreis 102,50 EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 2,5% (vom Anteilinhaber zu tragen) Rücknahmegebühr 0% (vom Anteilinhaber zu tragen) Verwendung der Erträge Ausschüttung Kostenpauschale bis zu 1,7% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a. der Anlage in Zielfonds (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Aufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 13.30 Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 13.30 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet. Ausgabe von Anteilsbruchteilen Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden. Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis. Laufzeitende unbefristet Taxe d’abonnement 0,05% p.a. Anlegerprofil wachstumsorientiert DB PRIVATMANDAT COMFORT – PRO DEUTSCHLAND Wertentwicklung im Überblick in % 20 +16,6 16 12 8 4 0 -4 -0,6 6 Monate seit Auflegung* *aufgelegt am 13.7.2009 db PrivatMandat Comfort – PRO Deutschland Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.6.2010 Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. 17 db PrivatMandat Comfort – PRO USA auf einen Blick Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds db PrivatMandat Comfort – PRO USA ist die mittel- bis langfristige Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Der Teilfonds richtet sich an Anleger, die Wert auf Erträge legen, die möglichst über dem Kapitalmarktzinsniveau liegen, und bereit sind, für ihr Portfolio Risiken in Form von Kursschwankungen einzugehen. Es kann keine Gewähr dafür geboten werden, dass das Anlageziel erreicht wird. Die Umsetzung der Anlagepolitik erfolgt unter Zuhilfenahme der sogenannten „Best of TwoStrategie“, die zur Identifizierung und Ausnutzung von Trends in den Anlageklassen Aktien und Renten führen soll. Der Teilfonds kann je nach Wertentwicklung auch vollständig in einer Anlagekategorie (Aktien oder Renten) investiert sein. Der Anleger muss daher bereit sein Wertschwankungen zu akzeptieren. Der Teilfonds wird unter Verwendung eines mathematischen (regelbasierten) Modells auf Basis historischer Daten zur Wertentwicklung von Aktien- und Rentenindizes verwaltet. Es ist beabsichtigt, die Struktur des Teilfondsvermögens auf Basis der „Best of Two-Strategie“ je nach Marktlage monatlich anzupassen. Es erfolgt eine dynamische regelgebundene Asset Allocation zwischen den Anlageklassen Aktien und Renten. In der Anlageklasse Aktien ist der Teilfonds auf den US-amerikanischen Aktienmarkt ausgerichtet, in der Anlageklasse Renten hingegen auf deutsche Staatsanleihen. Die Darstellung der Anlageklassen Aktien und Renten soll sich überwiegend an gängigen Marktindizes, wie z. B. S&P 500 (währungsgesichert) und/oder iboxx € Sovereign Germany Indizes orientieren. Die Asset Allocation kann mittels ETFs, aber auch durch Derivate oder Wertpapiere, dargestellt werden. Diese dynamische, regelgebundene Asset Allocation zielt darauf, dass der Teilfonds im Laufe des Jahres die Anlagekategorie mit der besseren Wertentwicklung systematisch übergewichtet – die Gewichtung einer Anlagekategorie kann dabei bis zur vollen Höhe des Teilfondsvermögens betragen. Jeweils am ersten Bankarbeitstag eines Kalenderjahres wird im Rahmen der „Best of Two-Strategie“ eine Anpassung auf eine Allokation von 50% Aktienexposure und 50% Rentenexposure angestrebt. Das Teilfondsvermögen investiert zu mindestens 70% in Wertpapiere, wie z. B. Aktien- und Rentenpapiere, Geldmarktinstrumente und Investmentfonds, wie z. B. Aktien-, Renten-, Geldmarktfonds, und Investmentfondsanteile, die die Wertentwicklung eines Index abbilden. Zudem können geeignete Derivate genutzt werden. Darüber hinaus können bis zu 30% des Teilfondsvermögens in Bankguthaben und sonstige zulässige liquide Finanzinstrumente angelegt werden. Um Währungsrisiken zu reduzieren, können Vermögenswerte gegen Euro abgesichert werden. Zu berücksichtigen ist, dass es Marktbewegungen geben kann, in denen die vorgesehene Strategie nicht, nur verzögert oder nur teilweise umgesetzt werden kann. ISIN-Code LU0592710833 Wertpapierkennnummer DWS03Q Teilfondswährung EUR Auflegungsdatum 1.6.2011 Erstzeichnungsdatum/-phase 4.5.2011 – 31.5.2011 Erstausgabepreis 102,50 EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 2,5% (vom Anteilinhaber zu tragen) Rücknahmegebühr 0% (vom Anteilinhaber zu tragen) Verwendung der Erträge Ausschüttung Kostenpauschale bis zu 1,8% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a. der Anlage in Zielfonds (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Aufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 16.00 Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächsten Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 16.00 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Ausgabe von Anteilsbruchteilen Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden. Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis. Laufzeitende unbefristet Taxe d’abonnement 0,05% p.a. Anlegerprofil wachstumsorientiert Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. 18 db PrivatMandat Comfort – PRO Wachstumsländer auf einen Blick Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds db PrivatMandat Comfort – PRO Wachstumsländer ist die mittelbis langfristige Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Der Teilfonds richtet sich an Anleger, die Wert auf Erträge legen, die möglichst über dem Kapitalmarktzinsniveau liegen, und bereit sind, für ihr Portfolio Risiken in Form von Kursschwankungen einzugehen. Es kann keine Gewähr dafür geboten werden, dass das Anlageziel erreicht wird. Die Umsetzung der Anlagepolitik erfolgt unter Zuhilfenahme der sogenannten „Best of Two-Strategie“, die zur Identifizierung und Ausnutzung von Trends in den Anlageklassen Aktien und Renten führen soll. Der Teilfonds kann je nach Wertentwicklung auch vollständig in einer Anlagekategorie (Aktien oder Renten) investiert sein. Der Anleger muss daher bereit sein Wertschwankungen zu akzeptieren. Der Teilfonds wird unter Verwendung eines mathematischen (regelbasierten) Modells auf Basis historischer Daten zur Wertentwicklung von Aktien- und Rentenindizes verwaltet. Es ist beabsichtigt, die Struktur des Teilfondsvermögens auf Basis der „Best of Two-Strategie“ je nach Marktlage monatlich anzupassen. Es erfolgt eine dynamische regelgebundene Asset Allocation zwischen den Anlageklassen Aktien und Renten. In der Anlageklasse Aktien ist der Teilfonds auf die Aktienmärkte der Emerging Markets ausgerichtet, in der Anlageklasse Renten hingegen auf deutsche Staatsanleihen. Die Darstellung der Anlageklassen Aktien und Renten soll sich überwiegend an gängigen Marktindizes, wie z. B. MSCI Emerging Markets Index und/oder iboxx € Sovereign Germany Indizes orientieren. Die Asset Allocation kann insbesondere mittels ETFs, aber auch durch Derivate oder Wertpapiere, dargestellt werden. Diese dynamische, regelgebundene Asset Allocation zielt darauf, dass der Teilfonds im Laufe des Jahres die Anlagekategorie mit der besseren Wertentwicklung systematisch übergewichtet – die Gewichtung einer Anlagekategorie kann dabei bis zur vollen Höhe des Teilfondsvermögens betragen. Jeweils am ersten Bankarbeitstag eines Kalenderjahres wird im Rahmen der „Best of Two-Strategie“ eine Anpassung auf eine Allokation von 50% Aktienexposure und 50% Rentenexposure angestrebt. Das Teilfondsvermögen investiert zu mindestens 70% in Wertpapiere, wie z. B. Aktien- und Rentenpapiere, Geldmarktinstrumente und Investmentfonds, wie z. B. Aktien-, Renten-, Geldmarktfonds, und Investmentfondsanteile, die die Wertentwicklung eines Index abbilden. Zudem können geeignete Derivate genutzt werden. Darüber hinaus können bis zu 30% des Teilfondsvermögens in Bankguthaben und sonstige zulässige liquide Finanzinstrumente angelegt werden. Zu berücksichtigen ist, dass es Marktbewegungen geben kann, in denen die vorgesehene Strategie nicht, nur verzögert oder nur teilweise umgesetzt werden kann ISIN-Code LU0592710916 Wertpapierkennnummer DWS03R Teilfondswährung EUR Auflegungsdatum 1.6.2011 Erstzeichnungsdatum/-phase 4.5.2011 – 31.5.2011 Erstausgabepreis 102,50 EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main Ausgabeaufschlag bis zu 2,5% (vom Anteilinhaber zu tragen) Rücknahmegebühr 0% (vom Anteilinhaber zu tragen) Verwendung der Erträge Ausschüttung Kostenpauschale bis zu 1,8% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) Maximale Verwaltungsvergütung bei 3,25% p.a. der Anlage in Zielfonds (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Aufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 16.00 Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächsten Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 16.00 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Ausgabe von Anteilsbruchteilen Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden. Anteilsbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis. Laufzeitende unbefristet Taxe d’abonnement 0,05% p.a. Anlegerprofil wachstumsorientiert Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. 19 Investmentgesellschaft mit variab lem Kapital nach Teil I des Luxembur ger Gesetzes über die Organismen für die gemeinsame Anlage von Wertpapieren vom 20. Dezember 2002 („Gesetz vom 20. Dezember 2002“) und in Übereinstimmung mit den Vorschriften der Richtlinien 2001/108/EG und 2001/107/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 21. Januar 2002 (OGAW im Sinne der Richtlinie 85/611/EWG) sowie der Vorschriften der Großher zoglichen Verordnung vom 8. Februar 2008 über bestimmte Definitionen des geänderten Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Orga nismen für gemeinsame Anlagen („Großherzogliche Verordnung vom 8. Februar 2008“), durch die die Richtlinie 2007/16/EG1 („Richtlinie fallenden OGAW in Frage kommen, zu beachten sind.2 Dieser vereinfachte Prospekt enthält zusammenfassend die wichtigsten Informationen über db PrivatMandat Comfort. Der vollständige Ver kaufsprospekt enthält die weiteren Regelungen, ergänzt durch den Halb jahres- und Jahresbericht. Anlegerprofile Die Definitionen der nachfolgenden Anlegerprofile wurden unter der Voraussetzung von normal funktio nierenden Märkten erstellt. Im Falle von unvorhersehbaren Marktsitua tionen und Marktstörungen auf grund nicht funktionierender Märkte können sich jeweils weitergehende Risiken ergeben. 2007/16/EG“) in Luxemburger Recht umgesetzt wurde. ichtlinie 2007/16/EG der Kommission vom R 19. März 2007 zur Durchführung der Richtlinie 85/611/EWG des Rates zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betref fend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) im Hinblick auf die Erläuterung gewisser Definitionen („Richtlinie 2007/16/EG“). 20 Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach un ten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den ange legten Betrag nicht zurückzuerhalten. Laufzeit/Geschäftsjahr Anlegerprofil „renditeorientiert“ Der Fonds ist für den rendite orientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Zinserträge und mögliche Kursgewinne erzielen will. Den Ertragserwartungen ste hen moderate Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie geringe Bonitätsrisiken gegenüber, sodass Kursverluste mittel- bis langfristig unwahrscheinlich sind. Bezüglich der in der Richtlinie 2007/16/EG bzw. in der Großherzog lichen Verordnung vom 8. Februar 2008 enthaltenen Bestimmungen liefern die Leitlinien des „Committee of European Securities Regulators“ (CESR – Ausschuss der Europäischen Wertpapierregulierungsbehörden) im Dokument „CESR’s guidelines concerning eligible assets for in vestment by UCITS“ in der jeweils gültigen Fassung eine Reihe zusätz licher Erläuterungen, die in Bezug auf die Finanzinstrumente, die für unter die geänderte Richtlinie 85/611/EWG 1 und der Kapitalzuwachs überwie gend aus Aktien- und Währungs chancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertrags aussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu mögli chen Kursverlusten führen können. Anlegerprofil „wachstumsorientiert“ Der Fonds ist für den wachstums orientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt 2 v gl. CSSF-Rundschreiben 08-339 in der jeweils gültigen Fassung: CESR’s guidelines concer ning eligible assets for investment by UCITS – March 2007, Ref.: CESR/07-044; CESR’s guide lines concerning eligible assets for investment by UCITS – The classification of hedge fund indices as financial indices – July 2007, Ref.: CESR/07-434. Die Gesellschaft wurde auf unbe stimmte Zeit errichtet. Sind Teilfonds auf bestimmte Zeit errichtet, ist das Laufzeitende in den Tabellen definiert. Geschäftsjahr ist vom 1. Januar bis zum 31. Dezember eines jeden Jahres. Umtausch von Anteilen Die Anteilinhaber können jederzeit gegen Zahlung einer um 0,5 Prozent punkte gegenüber dem Ausgabe aufschlag reduzierten Umtausch provision unter Zurechnung eventuell anfallender Ausgabesteuern und Abgaben einen Teil oder alle ihre Anteile in Anteile eines anderen Teilfonds umtauschen. Die Um tauschprovision, die zu Gunsten der DWS Investment S.A. erhoben wird, wird auf den im neuen Teilfonds anzulegenden Betrag berechnet. Der sich aus einem Umtausch ggf. ergebende Restbetrag wird, sofern erforderlich, in Euro umgerechnet und an die Anteilinhaber ausbezahlt, sofern dieser Betrag 10,– Euro bzw. 1% des Umtauschbetrags übersteigt. Der Umtausch erfolgt nur an einem Bewertungstag. Einsatz von Derivaten Der jeweilige Teilfonds kann – vor behaltlich eines geeigneten Risiko managementsystems – in jeglichen Derivaten investieren, die von Ver mögensgegenständen, die für den Teilfonds erworben werden dürfen, oder von Finanzindizes, Zinssätzen, Wechselkursen oder Währungen abgeleitet sind. Hierzu zählen ins besondere Optionen, Finanztermin kontrakte und Swaps sowie Kom binationen hieraus. Diese können nicht nur zur Absicherung genutzt werden, sondern können einen Teil der Anlagestrategie darstellen. Der Handel mit Derivaten wird im Rahmen der Anlagegrenzen einge setzt und dient der effizienten Ver waltung des jeweiligen Teilfondsver mögens sowie zum Laufzeiten- und Risikomanagement der Anlagen. Swaps Die Verwaltungsgesellschaft darf für Rechnung des jeweiligen Teilfonds im Rahmen der Anlagegrundsätze unter anderem –– Zins-, –– Währungs-, –– Equity-, –– Total Return- oder –– Credit Default-Swapgeschäfte abschließen. Swapgeschäfte sind Tauschver träge, bei denen die dem Geschäft zugrunde liegenden Vermögens gegenstände oder Risiken zwischen Swaptions Swaptions sind Optionen auf Swaps. Eine Swaption ist das Recht, nicht aber die Verpflichtung, zu einem bestimmten Zeitpunkt oder inner halb einer bestimmten Frist in einen hinsichtlich der Konditionen genau spezifizierten Swap einzutreten. Credit Default Swaps Credit Default Swaps sind Kredit derivate, die es ermöglichen, ein potenzielles Kreditausfallvolumen auf andere zu übertragen. Im Gegen zug zur Übernahme des Kredit ausfallrisikos zahlt der Verkäufer des Risikos eine Prämie an seinen Vertragspartner. Im Übrigen gelten die Ausführungen zu Swaps entsprechend. Emerging Markets Für einzelne Teilfonds können auch Wertpapiere von Schwellenländern erworben werden. Die Börsen und Märkte der Schwellenländer unterlie gen deutlichen Schwankungen. Den Chancen aus einer Anlage stehen damit auch erhebliche Risiken gegenüber. Politische Verände rungen, Begrenzungen des Wäh rungsumtauschs, Börsenkontrolle, Steuern, Einschränkungen bezüglich ausländischer Kapitalanlagen und Kapitalrückflüsse etc. können das Anlageergebnis beeinflussen. Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Termin kontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden: Risiko-Hinweise Es ist zu beachten, dass Anlagen eines Fonds neben den Chancen auf Kurssteigerungen auch Risiken enthalten. Die Anteile des Fonds sind Wertpapiere, deren Wert durch die Kursschwankungen der in ihm enthaltenen Vermögenswerte bestimmt wird. Der Wert der Anteile kann dementsprechend gegenüber dem Einstandspreis steigen oder fallen. Es kann daher keine Zusicherung gegeben werden, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden. Der jeweilige Teilfonds unterliegt dem allgemeinen Marktrisiko. Der Anleger muss sich bewusst sein, dass die Anteilwerte fallen können und er damit weniger als den ange legten Betrag zurückerhalten kann. –– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Options rechtes oder Terminkontrakts bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das jeweilige Teilfondsvermögen ebenfalls Verluste erleiden. –– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegenge schäftes (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden. –– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des jeweiligen Teilfondsvermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. den Vertragspartnern ausgetauscht werden. 21 –– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom jeweiligen Teilfonds vermögen gezahlte Optionsprä mie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Teilfondsvermögen zur Abnahme von Vermögenswerten zu einem höheren als dem aktuellen Marktpreis, oder zur Lieferung von Vermögenswerten zu einem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet. Das Teilfondsvermögen erleidet dann einen Verlust in Höhe der Preisdifferenz minus der einge nommenen Optionsprämie. –– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Teilfondsvermögen infolge einer unerwarteten Entwicklung des Marktpreises bei Fälligkeit Ver luste erleidet. Weitere Risikohinweise sind im vollständigen Verkaufsprospekt enthalten. Risikomanagement Im Rahmen der Teilfonds wird ein Risikomanagement-Verfahren einge setzt, welches es der Verwaltungs gesellschaft ermöglicht, das mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie deren jeweiligen Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageport folios jederzeit zu überwachen und zu messen. Es wird ein Verfahren eingesetzt, das eine präzise und unabhängige Bewertung des Wertes der OTC-Derivate erlaubt. 22 Die Verwaltungsgesellschaft überwacht den jeweiligen Teilfonds gemäß des Rundschreibens der Commission de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) 07/308 vom 2. August 2007 nach den Anforderungen des komplexen Ansatzes und stellt für den jewei ligen Teilfonds sicher, dass das mit derivativen Finanzinstrumenten verbundene Gesamtrisiko 100% des Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreitet und dass somit das Risiko des Fonds insgesamt 200% des Netto-Teilfondsvermögens nicht übersteigt. Zusätzlich dazu besteht die Mög lichkeit für den jeweiligen Teilfonds, 10% des Netto-Teilfondsvermögens zu entleihen, sofern es sich um temporäre Kreditaufnahmen handelt und diese Kreditaufnahmen nicht Anlagezwecken dienen. Ein entsprechend erhöhtes Gesamt engagement von bis zu 210% kann die Chancen wie auch die Risiken einer Anlage signifikant erhöhen (vgl. insbesondere Risikohinweise im Abschnitt „Risiken im Zusammen hang mit Derivatgeschäften“). Market Timing Die Verwaltungsgesellschaft lässt keine mit dem Market Timing ver bundenen Praktiken zu und behält sich das Recht vor, Aufträge abzuleh nen wenn sie vermutet, dass solche Praktiken eingesetzt werden. Die Verwaltungsgesellschaft wird gege benenfalls die notwendigen Maß nahmen ergreifen, um die anderen Anleger des Fonds zu schützen. Late Trading Unter Late Trading ist die Annah me eines Auftrags nach Ablauf der entsprechenden Annahmefristen am jeweiligen Bewertungstag sowie die Ausführung eines sol chen Auftrags zu dem an diesem Tag geltenden Preis auf Basis des Nettoinventarwerts zu verstehen. Die Praktik des Late Trading ist nicht zulässig, da sie die Bestimmungen des Verkaufsprospektes des Fonds verletzt, die vorsehen, dass ein nach der Limitzeit der Auftragsannahme eingegangener Auftrag zu dem Preis ausgeführt wird, der auf dem nächst geltenden Anteilwert basiert. Total Expense Ratio Total Expense Ratio (TER) ist definiert als das Verhältnis der Aus gaben der jeweiligen Teilfonds zum durchschnittlichen Teilfondsvermö gen, mit Ausnahme der angefallenen Transaktionskosten. Die effektive Total Expense Ratio wird jährlich berechnet und im Jahresbericht veröffentlicht. Veröffentlichung Ausgabeund Rücknahmepreise Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sons tigen Informationen für die Anteil inhaber können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Ausga be- und Rücknahmepreise in jedem Vertriebsland in geeigneten Medien (z.B. Internet, elektronische Informa tionssysteme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht. Für Fehler oder Unter lassungen der Preisveröffentlichun gen haften weder die Verwaltungs gesellschaft noch die Zahlstellen. Kauf/Verkauf Die Anteile können bei der Verwaltungsgesellschaft und über die Zahlstellen unter Zahlung des Ausgabeaufschlags erworben oder unter Zahlung des Rücknahmeabschlags verkauft werden. Die Teilfondsanteile können auch als Anteilsbruchteile mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden. Anteilsbruchteile werden auf tausendstel kaufmännisch gerundet. Eine Rundung kann für den jeweiligen Anteilinhaber oder den jeweiligen Teilfonds vorteilhaft sein. Der Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich eines Ausgabeaufschlags zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft. Die Höhe des Ausgabeaufschlags des jeweiligen Teilfonds ergibt sich aus der Übersicht „Auf einen Blick“. Die Verwaltungsgesellschaft kann den Ausgabeaufschlag zur Abgeltung von Vertriebsleistungen an etwaige vermittelnde Stellen weitergeben. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Der Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5% des Anteilwerts zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft. Derzeit wird kein Rücknahmeabschlag erhoben. Der Rücknahmepreis kann sich außerdem um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Kosten Zusätzlich zu der in den Tabellen aufgeführten Kostenpauschale, können dem jeweiligen Teilfonds weitere Kosten belastet werden. Details sind im vollständigen Verkaufsprospekt enthalten. Regelmäßiger Sparplan oder Entnahmepläne Regelmäßige Sparpläne oder Entnahmepläne werden in bestimmten Ländern angeboten, in denen der Fonds über eine Zulassung zum öffentlichen Vertrieb verfügt. Nähere Angaben hierzu sind jederzeit auf Anfrage von der Verwaltungsgesellschaft oder den jeweiligen Vertriebsstellen in den Vertriebsländern des jeweiligen Fonds erhältlich. Steuern Gemäß Art. 129 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 unterliegt das Fondsvermögen im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer („taxe d’abonnement“) von zurzeit 0,05% p.a. bzw. 0,01% p.a., die vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene NettoFondsvermögen zahlbar ist. Der jeweilige anwendbare Steuersatz geht aus der Fondsübersicht hervor. Die Einkünfte des Fonds können in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, der Quellenbe steuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder Depotbank noch Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet. Die steuerliche Behandlung der Fondserträge beim Anleger hängt von den für den Anleger im Einzelfall geltenden steuerlichen Vorschriften ab. Für Auskünfte über die individuelle Steuerbelastung beim Anleger (insbesondere Steuerausländer) sollte ein Steuerberater herangezogen werden. Einzelheiten zur steuerlichen Behandlung dieses Investmentvermögens für in Deutschland steuerpflichtige Anleger können gegebenenfalls dem vollständigen Verkaufsprospekt entnommen werden. EU-Zinsbesteuerung (EU-Quellensteuer) Im Einklang mit den Bestimmungen der Richtlinie 2003/48/EG über die EU-Zinsbesteuerung („Richtlinie“) welche am 1. Juli 2005 in Kraft getreten ist, kann nicht ausgeschlossen werden, dass eine etwaig anfallende Quellenbesteuerung für bestimmte Ausschüttungen bzw. Rückkäufe von Fondsanteilen von der Luxemburger Zahlstelle einbehalten wird, wenn der Empfänger dieser Gelder eine Einzelperson ist, die in einem anderen EU-Staat ansässig ist. Der Quellensteuersatz dieser Ausschüttungen und Rückkäufe beträgt vom 1.7.2008 – 30.6.2011 20%, und nach dem 30.6.2011 35%. Stattdessen kann die betroffene Einzelperson die Luxemburger Zahlstelle ausdrücklich ermächtigen, die notwendigen steuerlichen Informationen der Steuerbehörde des jeweiligen Steuerwohnsitzes gemäß dem Informationsaustausch-System der Richtlinie offen zu legen. Alternativ besteht die Möglichkeit, der Luxemburger Zahlstelle eine Bescheinigung der Steuerbehörde des jeweiligen Steuerwohnsitzes über die Befreiung von der genannten Quellensteuer zu übermitteln. 23 Aufsichtsbehörde Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxemburg Promoter DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L -1115 Luxemburg Investmentgesellschaft db PrivatMandat Comfort 2, Boulevard Konrad Adenauer L -1115 Luxemburg II. Alpha Portfolio Advisors GmbH Wiesbadener Weg 2a D-65812 Bad Soden Für die Teilfonds db PrivatMandat Comfort – PRO Global und db PrivatMandat Comfort – PRO Deutschland. III. Keinen Anlageberater haben die Teilfonds Verwaltungsgesellschaft und Zentralverwaltung DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L -1115 Luxemburg db PrivatMandat Comfort – Garant, db PrivatMandat Comfort – Stabil, db PrivatMandat Comfort – Stabil II sowie db PrivatMandat Comfort – Flexible Fondsmanager DWS Investment GmbH Mainzer Landstr. 178 –190 D-60327 Frankfurt am Main Depotbank State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J. F. Kennedy L -1855 Luxemburg Anlageberater I. Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D-60325 Frankfurt am Main Wirtschaftsprüfer KPMG Audit S.à r.l. 9, Allée Scheffer L -2520 Luxemburg Für sämtliche Teilfonds mit Ausnahme der Teilfonds db PrivatMandat Comfort – Garant, db PrivatMandat Comfort – Stabil, db PrivatMandat Comfort – Stabil II, db PrivatMandat Comfort – Flexible, db PrivatMandat Comfort – PRO Global sowie db PrivatMandat Comfort – PRO Deutschland. Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen Luxemburg Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L -1115 Luxemburg Deutschland Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D-60325 Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D-60486 Frankfurt am Main und deren Filialen 24 Informationen Weitere Informationen, den voll ständigen Verkaufsprospekt sowie den Halbjahres- und Jahresbericht erhalten Sie kostenfrei bei den genannten Zahlstellen sowie bei DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L -1115 Luxemburg db PrivatMandat Comfort 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Telefon: 00 352 4 21 01-1 Telefax: 00 352 4 21 01-900 Verkaufsbeschränkung Die ausgegebenen Anteile dieses Fondsvermögens dürfen nur in Ländern zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. Sofern nicht von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten eine Erlaubnis zum öffentlichen Vertrieb seitens der örtlichen Aufsichtsbehörden erlangt wurde und der Verwaltungsgesellschaft vorliegt, handelt es sich bei diesem Prospekt nicht um ein öffentliches Angebot zum Erwerb von Investmentanteilen bzw. darf dieser Prospekt nicht zum Zwecke eines solchen öffentlichen Angebots verwendet werden. Die hier genannten Informationen und Anteile des Fondsvermögens sind nicht für den Vertrieb in den Vereinigten Staaten von Amerika oder an US-Personen bestimmt (dies betrifft Personen, die Staatsangehörige der Vereinigten Staaten von Amerika sind oder dort ihr Domizil haben, sowie Personengesellschaften oder Kapitalgesellschaften, die gemäß der Gesetze der Ver einigten Staaten von Amerika bzw. eines Bundesstaates, Territoriums oder einer Besitzung der Vereinigten Staaten gegründet wurden). Dementsprechend werden Anteile weder in den Vereinigten Staaten von Amerika noch an oder für Rechnung von US-Personen angeboten oder verkauft. Spätere Übertragungen von Anteilen in die Vereinigten Staaten von Amerika bzw. an US-Personen sind unzulässig. Dieser Prospekt darf nicht in den Vereinigten Staaten von Amerika verbreitet werden. Die Verteilung dieses Prospekts und das Anbieten der Anteile kann auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Anleger, die als „Restricted Persons“ im Sinne der US-Regelung No. 2790 der „National Association of Securities Dealers“ (NASD 2790) anzusehen sind, haben ihre Anlagen in dem Fondsvermögen der Verwaltungsgesellschaft unverzüglich anzuzeigen. Für Vertriebszwecke darf dieser Prospekt nur von Personen verwendet werden, die dafür über eine ausdrückliche schriftliche Erlaubnis der Verwaltungsgesellschaft (direkt oder indirekt über entsprechend beauftragte Vertriebsstellen) verfügen. Erklärungen oder Zusicherungen Dritter, die nicht in diesem Verkaufsprospekt bzw. in den Unterlagen enthalten sind, sind von der Verwaltungsgesellschaft nicht autorisiert. Die Unterlagen sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft öffentlich zugänglich. 016 30524 60 002 Die deutsche Fassung des Verkaufsprospekts ist maßgeblich. Die Verwaltungsgesellschaft kann im Hinblick auf Anteile des Fonds, die an Anleger in dem jeweiligen Land verkauft wurden, für sich selbst und den Fonds Übersetzungen in Sprachen solcher Länder als verbindlich erklären, in welchen solche Anteile zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind.