Mini Futures - SIX Swiss Exchange

25. August 2008
®
Mini Futures auf den DAX -Index
Kotierungsinserat
ISIN
Valoren
Symbol
Basiswert
(ISIN)
Sponsor des
Basiswertes
Typ
Multiplier
Kurs Basiswert
Finanzierungslevel
Stop-Loss Referenz Preis
(am Emissionstag)
anfängl. Finanzierungsspread
max. Finanzierungspread
anfängl. Stop-Loss Buffer
max. Stop-Loss Buffer
Emissionspreis
Emissionsvolumen
(mit jederzeitiger
Erhöhungsmöglichkeit)
CH0045254445
4525444
XDAXD
DAX - Index
(DE0008469008 )
Deutsche Börse AG
®
Long
0,0025
EUR 6.328,00
EUR 5.700,00
EUR 5.814,00
3%
5%
2%
10%
CHF 2,70
5.000.000
CH0045254452
4525445
XDAXF
DAX - Index
(DE0008469008 )
Deutsche Börse AG
®
Short
0,0025
EUR 6.328,00
EUR 6.600,00
EUR 6.468,00
3%
5%
2%
10%
CHF 1,25
5.000.000
Emittentin
Deutsche Bank AG, Zweigniederlassung Zürich
Berechnungsstelle
Die Emittentin handelt als Berechnungsstelle
SVSP Produkt Typ
Mini-Futures (130)
Emissionstag
25. August 2008
Liberierung
28. August 2008
Voraussichtlicher erster
Handelstag an der SWX
26. August 2008
Letzter Handelstag der
Wertpapiere an der SWX
Unbeschränkte Laufzeit
Ausübungsrecht des
Anlegers
Der Anleger hat das Recht, die Mini Futures an jedem Handelstag ab (und einschließlich) dem
Emissionstag auszuüben.
Rückzahlungstag
In Bezug auf einen Mini Future und seinen Schlussreferenztag, der dritte auf den Schlussreferenztag
folgende Geschäftstag.
Schlussreferenztag
Der Tag, an dem
(a) die Mini-Futures durch den Anleger ausgeübt werden, oder
(b) die Emittentin ihr Kündigungsrechtausübt, oder
(c) ein Stop-Loss Ereignis eingetreten ist.
Schlussreferenzwert
Wenn der Anleger die Mini Futures ausgeübt hat oder die Emittentin ihr Kündigungsrecht ausgeübt hat,
der offizielle Schlusskurs des Basiswertes am jeweiligen Schlussreferenztag.
Wenn ein Stop-Loss Ereignis eingetreten ist, entspricht der Schlussreferenzwert dem jeweiligen Stop-Loss
Referenz Preis.
Stop-Loss Referenz Preis
Ein von der Berechnungsstelle innerhalb einer Stunde nach Eintritt eines Stop-Loss Ereignisses
festgestellter Preis des Basiswertes. Wenn ein Stop-Loss Ereignis weniger als eine Stunde vor Ende eines
Handelstages stattfindet, wird die entsprechende Zeit auf den nächsten Handelstag übertragen.
Stop-Loss Ereignis
Ein Stop-Loss Ereignis tritt ein wenn:
a. im Falle von Long Mini Futures:
während der Beobachtungsperiode der kontinuierlich bestimmte und von der Referenzstelle
veröffentlichte Preis des Basiswertes kleiner oder gleich dem Aktuellen Stop-Loss Preis ist;
b. im Falle von Short Mini Futures :
während der Beobachtungsperiode der kontinuierlich bestimmte und von der Referenzstelle
veröffentliche Preis des Basiswertes größer oder gleich dem Aktuellen Stop-Loss Preis ist.
Beobachtungsperiode
Jeder Tag ab (und einschließlich) dem Emissionstag bis (einschließlich) zum Schlussreferenztag, an dem
der Sponsor den Preis des Basiswertes bestimmt und veröffentlicht.
Rückzahlungsbetrag
Je Mini Future gewährt die Emittentin:
a. im Falle von Long Mini Futures:
max (0; Schlussreferenzwert - aktueller Finanzierungslevel) * Multiplikator * FX
b. im Falle von Short Mini-Futures:
max (0, aktueller Finanzierungslevel - Schlussreferenzwert) * Multiplikator * FX
wobei "FX" den Interbanken-Umrechnungskurs zwischen der Referenzwährung des Basiswertes und der
Abwicklungswährung am Schlussreferenztag bezeichnet.
Aktueller
Finanzierungslevel
Finanzierungslevel am Emissionstag: siehe Tabelle.
An jedem Anpassungstag passt die Berechnungsstelle den aktuellen Finanzierungslevel gemäß folgender
Formel an:
1. im Falle von Long Mini Futures
2. im Falle von Short Mini Futures
wobei:
FL new : Finanzierungslevel nach der Anpassung = Aktueller Finanzierungslevel
FL old : Finanzierungslevel vor der Anpassung
r: Zinssatz
FS: Aktueller Finanzierungsspread
N: Anzahl der Kalendertage zwischen dem aktuellen Anpassungstag (ausschließlich diesem) und dem
nächsten Anpassungstag (einschließlich).
Anpassungstag
Jeder Handelstag für Mini Futures.
Aktueller
Finanzierungsspread
Finanzierungsspread am Emissionstag: siehe Tabelle.
An jedem Stop-Loss Anpassungstag legt die Emittentin den aktuellen Finanzierungsspread nach eigenem
Ermessen zwischen Null und dem maximalen Finanzierungsspread (siehe Tabelle) fest.
Aktueller Stop-Loss Preis
Aktueller Stop-Loss Preis am Emissionstag: siehe Tabelle.
Der Wert, der von der Berechnungsstelle an jedem Stop-Loss Anpassungstag nach Anpassung des
Aktuellen Finanzierungslevels gemäß folgender Formel festgelegt wird:
a. im Falle von Long Mini Futures:
Aktueller Finanzierungslevel * (100% + aktueller Stop-Loss Buffer)
b. im Falle von Short Mini Futures:
Aktueller Finanzierungslevel * (100% - aktueller Stop-Loss Buffer)
Das Berechnungsresultat wird auf die nächsten 2 Dezimalstellen gerundet (0,01).
Stop-Loss Anpassungstag
Der erste Anpassungstag jedes Monats, sowie jeder Tag an dem die Berechnungsstelle nach ihrem
Ermessen eine Anpassung für geboten hält.
Aktueller Stop-Loss Buffer Aktueller Stop-Loss Buffer am Emissionstag: siehe Tabelle.
An jedem Stop-Loss Anpassungstag kann die Berechnungsstelle den Stop-Loss Buffer zwischen Null und
dem maximalen Stop-Loss Buffer (siehe Tabelle) für den Aktuellen Stop-Loss Preis festlegen.
Kündigungsrecht der
Emittentin
Die Emittentin hat das Recht, an jedem Handelstag alle zu diesem Zeitpunkt ausstehenden Mini Futures zu
kündigen.
Provisorische
Handelsaufnahme
Die provisorische Zulassung zum Handel an der SWX Swiss Exchange wurde genehmigt.
Kotierung
Die definitive Kotierung im Hauptsegment der SWX Swiss Exchange wird beantragt.
Clearing
SIS Segaintersettle AG
Berechnungs-/Zahlstelle
Deutsche Bank AG, Zweigniederlassung Zürich
Verkaufsrestriktionen
USA, US Personen, Vereinigtes Königreich, Europäischer Wirtschaftsraum, Kanada, Japan
Verbriefung
Wertrechte; dem Anleger wird während der gesamten Laufzeit kein Recht auf Druck einer Einzelurkunde
eingeräumt.
Anwendbares Recht und
Gerichtsstand
Deutsches Recht
Frankfurt am Main; alternativer Gerichtsstand ist Zürich 1
Risiko
Die Mini Futures sind derivative Finanzinstrumente. Sie stellen keine Anteile eines kollektiven
Anlagevermögens dar und unterstehen daher nicht der Bewilligung der Eidgenössischen Bankenkommission.
Der Anleger kann den Schutz des schweizerischen Kollektivanlagegesetzes nicht beanspruchen. Der
Anleger ist dem Emittentenrisiko der Deutschen Bank AG ausgesetzt; die Werthaltigkeit seiner Anlage hängt
somit nicht nur von der Entwicklung des dem Produkt zugrundeliegenden Basiswertes ab, sondern auch
von der Bonität der Emittentin.
Der Anleger kann einen Verlust in der Höhe der Differenz zwischen seinem Kaufpreis und dem
Schlussreferenzwert des Mini Futures erleiden. Dies kann zu einem vollständigen Verlust des investierten
Kapitals führen.
Dieses Kotierungsinserat dient lediglich zur Information und ist weder eine Offerte, ein Antrag zur
Offertenstellung noch eine Kaufempfehlung für dieses Produkt und stellt keinen Emissionsprospekt im
Sinne von Art. 652a bzw. 1156 OR dar.
Dokumentation
Die Mini Futures sind unter dem
Programme der Deutsche Bank AG emittiert.
Massgeblich ist ausschliesslich der ausführliche englischsprachige Prospekt. Die gesammte
Basisdokumentation sowie der letzte Jahresbereicht und Halbjahresbericht kann kostenlos unter der
Nummer (+41(0) 44 227 3420) oder per Mail bei der Emittentin bezogen werden kann :
Informationen
Internet: www.x-markets.ch
Email: [email protected]
Reuters: DBSWISS
Bloomberg: DBWA
DAX® ist eingetragene Marke der Deutsche Börse AG.
25. Août 2008
Annonce de cotation
ISIN
Valeur
Symbole
Sous-jacent (ISIN)
Sponsor du
sous-jacent
CH0045254445
4525444
XDAXD
DAX - Index
(DE0008469008 )
Deutsche Börse AG
CH0045254452
4525445
XDAXF
DAX - Index
(DE0008469008 )
Deutsche Börse AG
Mini Futures sur les Index de DAX
®
Type
Multiplicateur
Prix du sous-jacent
Niveau de financement
Prix de référence du
Stop-Loss
(à la date d’émission)
Spread initial
Spread maximal
Zone protection du
Stop-Loss initiale
Zone protection du
Stop-Loss maximale
Prix d’émission
Volume d’émission (avec
possibilité d’augmentation
à tout moment)
®
Long
0,0025
EUR 6.328,00
EUR 5.700,00
EUR 5.814,00
3%
5%
2%
10%
CHF 2,70
5.000.000
®
Short
0,0025
EUR 6.328,00
EUR 6.600,00
EUR 6.468,00
3%
5%
2%
10%
CHF 1,25
5.000.000
Emettrice
Deutsche Bank AG, succursale de Zurich
Agent de calcul
L’émettrice agit en tant qu’ agent de calcul.
Type de produit SVSP
Mini-Futures (130)
Date d’émission
25. Août 2008
Date de paiement
28. Août 2008
Premier jour de négoce
prévu à la SWX
26. Août 2008
Dernier jour de négoce à la Durée illimitée
SWX
Droit d’exercice de
l’investisseur
L’investisseur a le droit d’exercer les Mini-Futures chaque jour de négoce dès le premier jour d’émission
(inclus)..
Date de remboursement
Concernant un Mini-Future et sa date de référence finale, 3 jours ouvrables suivant la date de référence
finale.
Date de référence finale
La date à laquelle
a) l’investisseur exerce les Mini-Futures,
b) l’émettrice fait valoir son droit de résiliation, ou
c) survient un événement Stop-Loss.
Valeur de référence finale
Lorsque l’investisseur a exercé ses Mini-Futures ou l’émettrice a fait valoir son droit de résiliation, le cours
de clôture officiel du sous-jacent à la date de référence finale.
Lorsqu’un événement Stop-Loss est survenu, la valeur de référence finale correspond au prix de référence
du Stop-Loss.
Prix de référence du
Stop-Loss
Un prix du sous-jacent déterminé par l’agent de calcul dans un délai d’une heure à compter de l’événement
Stop-Loss. Lorsqu’un événement Stop-Loss survient moins d’une heure avant la fin des heures de négoce,
l’heure en question est reportée au jour de négoce suivant.
Evénement Stop-Loss
Un événement Stop-Loss survient lorsque:
a. dans le cas des Long Mini-Futures :
le cours officiel du sous-jacent, observé continuellement durant la période d’observation et déterminé
par la bourse de référence, est égal ou inferieur au cours du Stop-Loss actuel.
b. dans le cas des Short Mini-Futures :
le cours officiel du sous-jacent, observé continuellement durant la période d’observation et déterminé
par la bourse de référence, est égal ou supérieur au cours du Stop-Loss actuel.
Période d’observation
Chaque jour entre la date d’émission (incluse) et la date de référence finale (incluse), durant lequel le
sponsor fixe et publie le cours du sous-jacent.
Montant du
remboursement
Pour chaque Mini-Future, l’émettrice rembourse le montant suivant à l’investisseur :
1. dans le cas de Long Mini-Futures :
max (0; Valeur de référence finale - Niveau de financement actuel) * Multiplicateur * FX;
2. dans le cas de Short Mini-Futures, à :
max (0, Niveau de financement actuel - Valeur de référence finale) * Multiplicateur * FX;
où FX représente le cours de change interbancaire entre la devise du sous-jacent et la devise de référence
à la date de référence finale.
Niveau de financement
actuel
Niveau de financement à la date d’émission : voir tableau
A chaque date d’ajustement, le niveau de financement actuel est ajusté par l’agent de calcul selon la
formule suivante :
1. dans le cas de Long Mini-Futures:
2. dans le cas de Short Mini Futures:
où:
FL new
FL old
r:
FS:
N:
:Niveau de financement après ajustement = Niveau de financement actuel
:Niveau de financement avant ajustement
Taux d’intérêt
Spread de financement actuel
Nombre de jours calendaires entre la date d’ajustement actuelle (exclue) et la date d’ajustement
suivante (incluse)
Date d’ajustement
Chaque jour de négoce des Mini-Futures.
Spread de financement
actuel
Spread de financement à la date d’émission: voir tableau.
A chaque date d’ajustement du Stop-Loss, le spread de financement actuel est fixé librement par l’émettrice
entre zéro et le spread de financement maximal (voir tableau).
Cours du Stop-Loss actuel
Cours actuel du Stop-Loss à la date d’émission : voir tableau.
Le cours fixé par l’agent de calcul à chaque date d’ajustement du Stop- Loss après ajustement du niveau
de financement actuel selon la formule suivante :
1. dans le cas de Long Mini-Futures :
Niveau de financement actuel * (100% + zone protection du Stop-Loss actuelle)
2. dans le cas de Short Mini-Futures :
Niveau de financement actuel * (100% - zone protection du Stop-Loss actuelle)
Le résultat du calcul est arrondi à 2 décimales (0,01).
Date d’ajustement du
Stop-Loss
La première date d’ajustement de chaque mois, ainsi que chaque date, à laquelle l’agent de calcul estime
un ajustement nécessaire.
Zone protection du
Stop-Loss actuelle
Zone protection Stop-Loss à la date d’émission : voir tableau.
A chaque date d’ajustement du Stop-Loss, l’agent de calcul peut fixer une zone protection du Stop-Loss
comprise entre zéro et la zone protection du Stop-Loss maximale (voir tableau) pour le cours du Stop-Loss
actuel.
Droit de résiliation de
l’émettrice
L’émettrice a le droit de résilier chaque jour de négoce tous les Mini-Futures alors en circulation.
Négoce provisoire
Les Mini-Futures seront négociés dans le cadre d’une admission provisoire à la SWX Swiss Exchange.
Cotation
La cotation définitive au segment principal de la SWX Swiss Exchange sera requise.
Settlement
SIS SegaInterSettle AG
Agent de calcul et de
paiement
Deutsche Bank AG, succursale de Zurich
Restrictions de Vente
USA, US Persons, Royaume-Uni, Espace Economique Européen, Canada, Japon
Forme des Titres
Inscription en compte - L’investisseur ne peut exiger l’impression de titres individuels pendant toute la durée
des Mini-Futures.
Droit applicable / For
Droit allemand
Frankfurt am Main; fort juridique alternatif: Zurich 1
Risque
Les Mini-Futures sont des instruments financiers dérivés. Ils ne représentent pas une participation à un
placement collectif et ne sont pas soumis à l’autorisation de la Commission Fédérale des Banques.
L’investisseur ne peut faire valoir la protection de la loi sur les placements collectifs de capitaux.
L’investisseur est exposé au risque d’émetteur de Deutsche Bank AG ; ainsi, la valeur de son
investissement ne dépend pas seulement de l’évolution de la valeur des sous-jacents mais également de la
situation financière et de la solvabilité de l’émettrice.
L’investisseur peut subir une perte égale à la différence entre son prix d’achat et la valeur de référence
finale des Mini-Futures. Cela peut conduire à la perte totale du capital investi.
Cette annonce de cotation n’a qu’une valeur informative et ne constitue pas une offre, une invitation à faire
une offre, ou une recommandation à acquérir ce produit financier. Elle ne constitue pas un prospectus
d’émission au sens des art. 652a et 1156 CO.
Documentation
Les Mini-Futures sont émis dans le cadre du programme
de Deutsche Bank AG.
Seul le prospectus d’émission en anglais fait foi. L’ensemble de la documentation de base ainsi que les
derniers rapports annuels et semestriels peuvent être commandés gratuitement par téléphone au +41(0) 44
227 3420 ou par email auprès de l’émettrice.
Informations
Internet: www.x-markets.ch
Email: [email protected]
Reuters: DBSWISS
Bloomberg: DBWA