eaton vance international (ireland) funds plc

Transcrição

EATON VANCE INTERNATIONAL (IRELAND)
FUNDS PLC
(als Aktiengesellschaft in Irland gegründete Investmentgesellschaft mit variablem Kapital)
JAHRESBERICHT
UND GEPRÜFTER JAHRESABSCHLUSS
31. Dezember 2013
Eaton Vance International (Ireland) Funds plc
zum 31. Dezember 2013
INHALTSVERZEICHNIS
Hintergrundinformationen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2
Bericht des Verwaltungsrats (einschließlich der Verantwortungsbereiche
des Verwaltungsrats) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3
Bericht der Depotbank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
Bericht der Anlageberater . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8
Zusammensetzung des Wertpapierbestands. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13
Vermögensaufstellung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .53
Erfolgsrechnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .54
Aufstellung der Änderungen des den Inhabern von rücknehmbaren
Anteilen zuweisbaren Nettovermögens . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55
Erläuterungen zum Jahresabschluss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56
Gesamtkostenquoten (Ungeprüft) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .83
Portfolio-Umsatzraten (Ungeprüft) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84
Fondsperformance (Ungeprüft) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85
Aufstellung der Änderungen in der Zusammensetzung der Portfolios (Ungeprüft) . . . . . . .86
Der Verwaltungsrat und sonstige Informationen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88
HINTERGRUNDINFORMATIONEN
Hauptaktivitäten und Rückblick auf die Geschäftstätigkeit
Eaton Vance International (Ireland) Funds plc (die „Gesellschaft“) ist eine als Aktiengesellschaft organisierte
Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die am 9. August 1999 gemäß den Companies Acts (Gesetze über
Aktiengesellschaften) von 1963 bis 2013 (die „Companies Acts“) in Irland gegründet und von der Central Bank of
Ireland (die „Zentralbank“) zugelassen wurde. Sie erfüllt die Voraussetzungen einer Investmentgesellschaft nach
Maßgabe der Bestimmungen der European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable
Securities) Regulations 2011 (die „OGAW-Verordnung“). Die Gesellschaft ist eine als Umbrella-Fonds organisierte offene
Investmentgesellschaft und besteht derzeit aus elf Teilfonds (die „Teilfonds“ genannt).
•
Eaton Vance International (Ireland) Global Macro Fund („Global Macro Fund“)
•
Eaton Vance International (Ireland) Parametric Emerging Markets Fund („Parametric Emerging Markets Fund“)
•
Eaton Vance International (Ireland) U.S. High Yield Bond Fund („U.S. High Yield Bond Fund“)
•
Eaton Vance International (Ireland) U.S. Value Fund („U.S. Value Fund“)
Die Nettoinventarwerte der Teilfonds sind auf der Eaton Vance Management (International) Ltd. Website angegeben:
http://international.eatonvance.com.
Anlageziele
Global Macro Fund:
Das Anlageziel des Global Macro Fund ist die Erzielung einer Gesamtrendite plus Kapitalzuwachs.
Parametric Emerging Markets Fund:
Das Anlageziel des Parametric Emerging Markets-Teilfonds ist langfristiger Kapitalzuwachs.
U.S. High Yield Bond Fund:
Das Anlageziel des U.S. High Yield Bond Fund ist die Erwirtschaftung eines hohen Maßes an laufendem Einkommen.
U.S. Value Fund:
Das Anlageziel des U.S. Value Fund ist langfristiger Kapitalzuwachs.
Bitte konsultieren Sie wegen zusätzlicher Informationen dazu, wie die Teilfonds ihre Anlageziele in Übereinstimmung mit
den OGAW-Vorschriften erreichen, den jeweiligen Verkaufsprospekt und die entsprechenden Nachträge.
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BERICHT DES VERWALTUNGSRATS
Der Verwaltungsrat legt seinen Bericht zusammen mit dem geprüften Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2013 vor.
Verantwortungsbereich des Verwaltungsrates
Das irische Gesellschaftsrecht schreibt dem Verwaltungsrat vor, für jedes Geschäftsjahr einen Jahresabschluss zu erstellen,
der ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild von der Lage der Gesellschaft sowie von den Gewinnen und
Verlusten der Gesellschaft für das Jahr vermittelt. Bei der Erstellung des Jahresabschlusses muss der Verwaltungsrat:
•
angemessene Bilanzierungsmethoden auswählen und diese konsequent anwenden;
•
vernünftige und umsichtige Beurteilungen und Schätzungen vornehmen und
•
den Jahresabschluss auf der Grundlage des Unternehmensfortführungsprinzips erstellen, sofern die Annahme, dass
die Gesellschaft ihre Geschäftstätigkeit fortführt, nicht unangemessen erscheint.
Der Verwaltungsrat ist für die Führung ordnungsgemäßer Geschäftsbücher verantwortlich, die jederzeit die finanzielle
Lage der Gesellschaft mit angemessener Genauigkeit offenlegen und die Erstellung des Jahresabschlusses im Einklang mit
den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungsgrundsätzen und den Companies Acts von 1963 bis 2013 ermöglichen.
Er ist ferner dafür verantwortlich, das Vermögen der Gesellschaft zu schützen und angemessene Maßnahmen zur
Verhütung und Aufdeckung von Betrug und anderen Unregelmäßigkeiten zu ergreifen.
Neben den Vorschriften des Gesellschaftsrechts hat die Gesellschaft die OGAW-Vorschriften und die diesbezüglichen
Mitteilungen der Zentralbank einzuhalten. Der Verwaltungsrat ist dafür verantwortlich zu gewährleisten, dass die
Gesellschaft diese Vorschriften einhält.
Entsprechenserklärung
Der Verwaltungsrat hat mit Wirkung zum 31. Dezember 2012 den freiwilligen Irish Funds Industry Association (IFIA)
Corporate Governance Code für in Irland domizilierte Collective Investment Schemes and Management Companies
(Organismen für gemeinsame Anlagen und Verwaltungsgesellschaften) vom 14. Dezember 2011 (der „Code“)
angenommen. Der Verwaltungsrat hat die in dem Code enthaltenen Maßgaben geprüft und evaluiert und ist der Meinung,
dass seine Corporate Governance-Praktiken und -Verfahren seit Annahme des Code mit diesem im Einklang sind.
2013 konnte eines der Verwaltungsratsmitglieder, Herr Frederick S. Marius, aufgrund unvorhergesehener Umstände an
mindestens einer Verwaltungsratssitzung nicht persönlich teilnehmen. Herr Marius, der in den Vereinigten Staaten lebt,
nahm jedoch an allen Verwaltungsratssitzungen der Gesellschaft, die 2013 stattfanden, telefonisch teil.
Geschäftsbücher
Der Verwaltungsrat benutzt geeignete Systeme und Verfahren und setzt kompetente Personen ein, um die Einhaltung mit
den Verpflichtungen der Gesellschaft zur Führung ordentlicher Geschäftsbücher zu gewährleisten. Die Geschäftsbücher
werden von Citibank Europe plc, 1 North Wall Quay, Dublin 1, Irland, geführt.
Hauptgeschäftstätigkeit
Die Gesellschaft ist eine nach irischem Recht als Aktiengesellschaft organisierte Investmentgesellschaft mit variablem Kapital,
die gemäß den Companies Acts (Gesetzen über Aktiengesellschaften) von 1963 bis 2013 und den OGAW-Vorschriften
gegründet wurde. Die Gesellschaft ist als Umbrella-Fonds mit haftungsrechtlicher Trennung der Teilfonds organisiert.
Überprüfung der Geschäftstätigkeit und künftige Entwicklungen
Die Geschäfte des Unternehmens werden im „Bericht der Anlageberater“ auf Seite 8 bis 12 genauer dargelegt. Die
Wertentwicklung der verschiedenen offerierten Anteilsklassen wird im Abschnitt „Fonds-Performance“ auf Seite 85
genauer erörtert. Die Gesellschaft plant, ihr Geschäft weiterhin zu bewerben und Interesse daran zu erzeugen.
Risikomanagementziele und -grundsätze
Einzelheiten zu den bei einer Anlage in die Gesellschaft vorhandenen Risiken sind in Erläuterung 10, „Derivate und
andere Finanzinformationen“ aufgeführt, wie u. a. Marktpreisrisiko, Wechselkursrisiko, Zinsrisiko, Liquiditätsrisiko
und Kreditrisiko. Zur Steuerung dieser Risiken beachtet die Gesellschaft die Anlagebeschränkungen und
Streuungsbeschränkungen, die im Verkaufsprospekt und der OGAW-Verordnung vorgesehen sind.
3
BERICHT DES VERWALTUNGSRATS FORTS.
Ergebnisse
Die Jahresergebnisse und Einzelheiten über die Ausschüttungen sind auf Seite 54 des Jahresabschlusses zu finden.
Einzelheiten zur Ausgabe und Rücknahme von Anteilen sind auf Seite 55 des Jahresabschlusses aufgeführt.
Wesentliche Ereignisse während des Jahres
Wesentliche Ereignisse während des Jahres werden in Erläuterung 16 dieses Jahresabschlusses im Einzelnen beschrieben.
Wesentliche Ereignisse nach dem Jahresende
Die Zentralbank hat ihre Zulassung des Hexavest Emerging Markets Fund und des Parametric Responsible Emerging
Markets Fund am 12. Februar 2014 widerrufen. Nach Jahresende haben keine wesentlichen Ereignisse stattgefunden,
die sich auf den Abschluss auswirken.
Mitglieder des Verwaltungsrats
Im Folgenden sind die Namen der Personen aufgeführt, die während des am 31. Dezember 2013 abgelaufenen
Geschäftsjahres dem Verwaltungsrat angehörten:
Thomas E. Faust Jr. (USA), zurückgetreten am 31. Juli 2013
Michael Jackson (Irland)
Frederick S. Marius (USA)
Niall Quinn (Irland), ernannt am 31. Juli 2013
Paul Sullivan (Irland), ernannt am 4. Februar 2013
Eigentumsrechte der Verwaltungsratsmitglieder und des Secretary
Zum Jahresende hatten die Verwaltungsratsmitglieder und der Secretary keine Eigentumsrechte an den Anteilen der
Gesellschaft. Keines der Verwaltungsratsmitglieder war im Laufe des Jahres an wesentlichen Verträgen in Bezug auf das
Geschäft der Gesellschaft beteiligt, die während oder zum Ende des Jahres bestanden. Einzelheiten zu Transaktionen mit
Verwaltungsratsmitgliedern sind in Erläuterung 6, „Verbundene Parteien“, des Jahresabschlusses enthalten.
Chartered Accountants und Statutory Audit Firm
Die Wirtschaftsprüfer Deloitte & Touche verbleiben gemäß § 160 (2) des Companies Act von 1963 im Amt.
Im Namen des Verwaltungsrats:
Michael
Jackson
_______________________
Verwaltungsratsmitglied
Paul Sullivan
____________________________
17. April 2014
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BERICHT DER DEPOTBANK
Bericht der Depotbank an die Anteilsinhaber
Wir haben in unserer Eigenschaft als Depotbank der Gesellschaft die Führung der Geschäfte von Eaton Vance International
(Ireland) Funds plc (die „Gesellschaft“) für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2013 geprüft.
Dieser Bericht, einschließlich des Bestätigungsvermerks, wurde nur für die Anteilinhaber der Gesellschaft als juristische
Person gemäß der OGAW-Mitteilung 4 der irischen Zentralbank und zu keinem anderen Zweck erstellt und ist nur für
diese bestimmt. Wir übernehmen durch die Abgabe dieses Bestätigungsvermerks keine Verantwortung für andere Zwecke
bzw. gegenüber anderen Personen, denen dieser Bericht zur Kenntnis gelangt.
Verantwortung der Depotbank
Unsere Pflichten und Verantwortlichkeiten sind in der OGAW-Mitteilung 4 der irischen Zentralbank erläutert. Eine dieser
Pflichten besteht darin, für jede Rechnungsperiode die Geschäfte der Gesellschaft zu prüfen und den Anteilsinhabern
darüber zu berichten.
Unser Bericht hat Angaben darüber zu enthalten, ob die Gesellschaft unseres Erachtens im Berichtszeitraum in
Übereinstimmung mit den Vorschriften der Satzung der Gesellschaft und den OGAW-Vorschriften geführt wurde. Die
Gesellschaft ist insgesamt dafür verantwortlich, dass diese Vorschriften eingehalten werden. Wenn die Gesellschaft diese
Vorschriften nicht eingehalten hat, müssen wir in unserer Eigenschaft als Depotbank feststellen, warum dies der Fall ist,
und einen Überblick über die von uns zur Korrektur der Situation unternommenen Schritte geben.
Grundlage des Bestätigungsvermerks der Depotbank
Die Depotbank führt diejenigen Prüfungen durch, die nach ihrer vertretbaren Ansicht erforderlich sind, um ihre in
der OGAW-Mitteilung 4 zusammengefassten Pflichten zu erfüllen und um sicherzustellen, dass die Gesellschaft in allen
wesentlichen Belangen:
(i) in Übereinstimmung mit den ihr durch ihre Gründungsdokumente und maßgeblichen Vorschriften auferlegten
Anlage- und Kreditaufnahmebeschränkungen sowie
(ii) den sonstigen Bestimmungen ihrer Gründungsdokumente und den maßgeblichen Vorschriften geführt wurde.
Bestätigungsvermerk
Nach unserer Auffassung wurde die Gesellschaft während des Geschäftsjahres in allen wesentlichen Belangen in
Übereinstimmung mit den folgenden Bestimmungen geführt:
(i) den Einschränkungen der Befugnisse der Gesellschaft hinsichtlich der Anlagetätigkeit und Kreditaufnahme durch
die Satzung und der European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities)
Regulations von 2011 (die „OGAW-Verordnung“) und
(ii) ansonsten in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Gründungsurkunde und der Satzung sowie der
Verordnung.
Citibank International plc, Niederlassung Irland
1 North Wall Quay
Dublin1
Irland
17. April 2014
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BERICHT DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers an die Anteilsinhaber der Eaton Vance International
(Ireland) Funds plc
Wir haben den Jahresabschluss der Eaton Vance International (Ireland) Funds plc (die „Gesellschaft“) für das Geschäftsjahr
zum 31. Dezember 2013 geprüft, der aus der Vermögensaufstellung, der Erfolgsrechnung, der Aufstellung über die
Veränderung des Nettovermögens, das Inhabern von rücknehmbaren Anteilen zuzuweisen ist, sowie den diesbezüglichen
Erläuterungen 1 bis 18 besteht. Auf den Jahresabschluss wurden irisches Recht und die vom Financial Reporting Council
herausgegebenen und vom Institute of Chartered Accountants in Ireland (Generally Accepted Accounting Practice in
Ireland) verkündeten Bilanzierungsgrundsätze angewandt.
Dieser Bericht ist ausschließlich für die Anteilinhaber der Gesellschaft als juristischen Person gemäß § 193 des Companies
Act von 1990 bestimmt. Diese Abschlussprüfung erfolgte mit dem Ziel, den Anteilinhabern der Gesellschaft die Punkte
darzulegen, die ihnen im Bericht des Wirtschaftsprüfers mitgeteilt werden müssen, und zu keinem anderen Zweck. Soweit
gesetzlich zulässig, übernehmen wir nur gegenüber der Gesellschaft und den Anteilsinhabern der Gesellschaft als Organ
die Verantwortung für diese Abschlussprüfung, diesen Bericht und die darin enthaltenen Meinungen.
Die jeweiligen Verantwortungsbereiche von Verwaltungsrat und Abschlussprüfer
Wie in den Verantwortungsbereichen des Verwaltungsrats näher erklärt sind die Verwaltungsratsmitglieder dafür
verantwortlich, dass der Jahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt.
Unsere Verantwortung liegt in der Prüfung des Jahresabschlusses gemäß irischem Recht sowie den internationalen
Prüfungsgrundsätzen (Großbritannien und Irland). Gemäß dieser Grundsätze müssen wir die Ethical Standards for
Auditors des Auditing Practices Board einhalten.
Umfang der Prüfung des Jahresabschlusses
Zu einer Prüfung gehört die Einholung von ausreichenden Nachweisen über die Beträge und Offenlegungen
im Jahresbericht, um sicherzustellen, dass der Jahresabschluss keine wesentlichen Falschdarstellungen enthält,
unabhängig davon, ob sie auf Betrug oder Fehler zurückzuführen sind. Dazu gehören folgende Beurteilungen: Ob
die Rechnungslegungsgrundsätze für die Verhältnisse der Gesellschaft angemessen sind sowie ob sie konsequent
angewandt und angemessen offengelegt wurden, die Angemessenheit wichtiger, von den Verwaltungsratsmitgliedern
vorgenommener Schätzungen und die Präsentation des Jahresberichts insgesamt. Darüber hinaus haben wir alle
finanziellen und nicht finanziellen Informationen im Jahresbericht gelesen, um wesentliche Abweichungen vom
geprüften Jahresabschluss feststellen zu können und Informationen zu erkennen, die anscheinend aufgrund der von
uns während der Prüfung erworbenen Kenntnisse im Wesentlichen unrichtig sind oder im Wesentlichen nicht mit
diesen Kenntnissen übereinstimmen. Sollten wir offensichtlicher wesentlicher Falschangaben und Widersprüche gewahr
werden, berücksichtigen wir deren Auswirkungen auf unseren Bericht.
Bestätigungsvermerk
Wir sind der Auffassung, dass der Jahresabschluss:
•
gemäß den in Irland allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen ein den tatsächlichen Verhältnissen
entsprechendes Bild der Lage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2013 sowie ihres Betriebsergebnisses für das
Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2013 vermittelt, und
•
ordnungsgemäß unter Einhaltung der Companies Acts, 1963 bis 2013 und der derzeit gültigen Fassung der
European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations von
2011 erstellt wurde.
Angelegenheiten, über die wir gemäß den Companies Acts 1963 bis 2013 Bericht erstatten müssen
•
Wir erhielten sämtliche Informationen und Erklärungen, die wir für den Zweck unserer Prüfung als erforderlich
erachteten.
•
Unseres Erachtens führte die Gesellschaft ordnungsgemäße Geschäftsbücher.
•
Die Vermögensaufstellung sowie die Erfolgsrechnung der Gesellschaft stimmen mit den Geschäftsbüchern überein.
•
Unseres Erachtens entsprechen die im Bericht des Verwaltungsrates enthaltenen Informationen dem Jahresabschluss.
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BERICHT DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS FORTS.
Angelegenheiten, über die ausnahmsweise berichtet werden muss
Hinsichtlich der Bestimmungen des Companies Acts 1963 bis 2013, nach dem wir zur Berichterstattung verpflichtet sind,
wenn unseres Erachtens die Offenlegungspflicht zur Vergütung und den Transaktionen der Verwaltungsratsmitglieder
nicht Folge geleistet wurde, haben wir nichts zu melden.
Brian Jackson
Im Namen von Deloitte & Touche
Chartered Accountants und Statutory Audit Firm
Dublin
17. April 2014
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BERICHT DER ANLAGEBERATER
Sehr geehrte Anteilsinhaber,
Beiliegend finden Sie den Jahresbericht für die Anteilsinhaber von Eaton Vance International (Ireland) Funds plc
(die „Gesellschaft“) für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2013. Die Gesellschaft bietet Nicht-US-Anlegern Zugang
zu internationalen und US-Anlagemärkten durch einen Anlageansatz, dessen Schwerpunkte auf einem rigorosen
Fundamental-Research und einer langfristigen Anlageperspektive liegen.
Auf den folgenden Seiten geben die Anlageberater der Teilfonds der Gesellschaft einen kurzen Überblick über ihre
Performance während der vergangenen zwölf Monate.
Eaton Vance Advisers (Ireland) Ltd.
3. Februar 2014
Global Macro Fund:
Anlageklima
Während des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2013 waren die Entscheidungen der Zentralbank, die Finanzpolitik der
USA und Ereignisse in Europa weitgehend für die Performance der globalen Anleihemärkte verantwortlich. Das langsamere
Wirtschaftswachstum in China und die Instabilität im Nahen Osten wirkten sich ebenfalls auf die Renditen aus.
Im Januar 2013 erhöhte die US-Notenbank (die „Fed“) ihre Anlagekäufe, indem sie zusätzlich zu den Agency-MortgageBacked-Papieren in Höhe von 40 Mrd. USD, die sie seit September 2012 gekauft hatte, den Umfang ihrer monatlichen
Anlagekäufe erhöhte, indem sie zusätzlich langfristige US-Schatzanweisungen in Höhe von 45 Mrd. USD kaufte. (Die
Fed hatte seit 2011 langfristige US-Schatzanweisungen gekauft. Diese Käufe wurden den Verkauf von kurzfristigen
US-Schatzanweisungen durch ein Programm namens Operation Twist finanziert, das im Dezember 2012 auslief.) Im
Frühjahr ließ die Fed dann verlauten, dass sie ihre Anleihekäufe eventuell zurückfahren würde, wodurch die Renditen
von US-Schatzanweisungen nach oben schnellten. Die Fed hielt aufgrund von Befürchtungen wegen der Wirtschafts- und
Fiskalpolitik bis 18. Dezember an ihrer Politik fest, als sie bekanntgab, dass sie ihre monatlichen Anleihekäufe um 10 Mrd.
USD reduzieren würde. Viele waren davon überrascht, dass der Markt kaum auf diese Bekanntmachung reagierte, da
die Anleger durch die Zusage der Fed beruhigt wurden, dass sie den Leitzins „lange nach“ dem Zeitpunkt, zu dem die
Arbeitslosenquote unter 6,5 % fällt, nahezu bei Null belassen würde. Darüber hinaus fand im Oktober eine kurzfristige
Schließung der US-Regierung statt, bis der US-Kongress ein Übereinkommen dazu erreichte, die Ausgaben zu finanzieren und
die Schuldenobergrenze bis Anfang 2014 verlängern. Nur sieben Monate vorher wurden breit angelegte Ausgabenkürzungen
wirksam, da sich die Gesetzgeber nicht auf einen gezielten Plan zur Reduzierung des Defizits einigen konnten.
In Japan ergriff die neu gewählte Regierung zusammen mit der japanischen Notenbank kühne Maßnahmen zur
Ankurblung der Wirtschaft, wozu unter anderem die Verdopplung des Betrags für die Anleihekäufe der Zentralbank
gehörte. Die Europäische Zentralbank (EZB) lockerte ihre Politik ebenfalls, um das Wachstum zu unterstützen, und
reduzierte ihren Kreditzins auf ein Rekordtief. Die Kapitalmärkte von Randstaaten der Eurozone profitierten weiterhin
von der Verpflichtungserklärung von EZB-Präsident Mario Draghi vom Juli 2012, „alles Notwendige zu tun, um den Euro
zu erhalten“. Diese Zusage wurde durch ein Programm zum Kauf von Anleihen von Staaten gestützt, die Mittel durch den
Rettungsfonds der Region erhalten. Im März 2013 sorgte ein Rettungspaket für Zypern und seine notleidenden Banken dafür,
dass dieses kleine Land in der Eurozone bleiben konnte. Allerdings wurden Einzahler erstmals in einer Eurozonen-Sanierung
besteuert, wodurch Bedenken aufkamen, dass es sich dabei um das Modell für künftige Hilfsabkommen handeln könnte.
Zum Ende des Berichtszeitraums gewann Bundeskanzlerin Angela Merkel die Wiederwahl, wodurch zu erwarten war, dass
an der Politik der Eurozone zumindest in nächster Zeit keine erheblichen Änderungen durchgeführt werden würden.
In der ersten Hälfte 2013 verringerte sich das BIP-Wachstum Chinas, da sich die Regierung bemühte, die Wirtschaft neu
auszurichten und Exporten und Investmentausgaben weniger Raum zu geben und dem Konsum im Inland mehr Gewicht
zu verleihen. Für Länder und Unternehmen, die Industriemetalle und andere von China verbrauchte Rohstoffe produzieren,
bedeutete dies Gegenwind. An der geopolitischen Front setzte Ägypten seinen Präsidenten ab und die Vereinigten Staaten
zogen einen militärischen Angriff auf Syrien wegen des angeblichen Einsatzes von Chemiewaffen in Erwägung.
Vor diesem Hintergrund war die Performance der Anleihemärkte weltweit gemischt. Die Märkte für staatliche Schuldtitel
in den Vereinigten Staaten und Deutschland sowie in vielen Schwellenmärkten wiesen negative Renditen aus, konnten
jedoch in europäischen Randstaaten wie Spanien und Italien einen Höhenflug verzeichnen. Die US-Unternehmensanleihen
von Anlagequalität rutschten ab, während hochrentierliche US-Unternehmenstitel und variabel verzinsliche Darlehen
anzogen. Insgesamt gesehen konnten Märkte für Unternehmensanleihen außerhalb der Vereinigten Staaten zulegen.
Bericht der Anlageberater
In dem zum 31. Dezember 2013 abgelaufenen zwölf Monaten erwirtschafteten die Teilfondsanteile der Klasse A2$
eine Gesamtrendite von (2,33 %) zum Nettoinventarwert. Diese Rendite basiert auf einem Absinken des gehandelten
8
BERICHT DER ANLAGEBERATER FORTS.
Global Macro Fund (Forts.):
Bericht der Anlageberater (Forts.)
Nettoinventarwerts von 10,28 USD am 31. Dezember 2012 auf 10,04 USD am 31. Dezember 2013. Im Vergleich dazu
rentierte der U.S. Libor 3-Month Return Index (der „Index“) während desselben Zeitraums mit 0,28 %.
Anlagen in Lateinamerika waren der Rendite des Teilfonds abträglich, was auf eine Long-Position in dem peruanischen
Neuen Sol und einer langfristigen Kreditposition in Argentinien aufgrund von Credit-Default-Swaps zurückzuführen
war, die im Januar abgestoßen wurde. In Peru intervenierte die Zentralbank, um die Währung zu schwächen, während
Bergbauunternehmen in Erwägung zogen, ihre Investments in dem Land zu reduzieren. In Argentinien schnellten die
Kosten für die Versicherung argentinischer Anleihen aufgrund eines überraschenden Gerichtsurteils in die Höhe, das
mit der Umschuldung des Landes vor einigen Jahren zusammenhängt.
Engagements in Westeuropa waren ebenfalls abträglich. Das Portfolio hatte Short-Positionen bei spanischen Schuldtiteln
und die Kreditspreads europäischer Randstaaten verengten sich im Allgemeinen aufgrund der Zusage der EZB, die
Kapitalmärkte der Region zu unterstützen. Eine Short-Position beim britischen Pfund war aufgrund der besser als
erwarteten britischen Wirtschaftsdaten ungünstig. Im Dollarblock wurde die Performance durch die positive Duration
beeinträchtigt, die für die Absicherung von Long-Positionen in asiatischen Schwellenmärkten verwendet wurde.
Die Anlagen des Teilfonds in Mittel- und Osteuropa leisteten die größten Beiträge zur Rendite - allen voran Long-Positionen
im serbischen Dinar und externe staatliche Schuldtitel Sloweniens. Serbien setzte auf seinem Weg zur EU-Mitgliedschaft
weiterhin politische und wirtschaftliche Reformen ein, während die Zinsen für Deviseninstrumente relativ hoch blieben.
Durch die positive Interpretation der Ergebnisse von Stresstests des slowenischen Bankensystems verengten sich die
Kreditspreads für die Schulden des Landes.
Die Region Subsahara-Afrika trug ebenfalls positiv zur Performance ein. Eine Long-Position in das nigerianische Naira
war der Performance durch eine Kombination zuträglich, die aus hohen Zinsen für die Währung und höheren Ölpreisen
bestand, da Nigeria ein wichtiger Ölexporteur ist. Eine Short-Position in den südafrikanischenRand war aufgrund der
Verschlechterung der Wirtschaft ein weiteres Plus.
Die Engagements des Teilfonds in Asien und dem Nahen Osten wirkten sich kaum auf die Ergebnisse aus. In Asien
wurden Gewinne bei einer Short-Position in den japanischen Yen und eine Long-Position in die Sri-Lanka-Rupie durch
Verluste bei Long-Positionen in den philippinischen Peso und die indische Rupie ausgeglichen. Im Nahen Osten wurden
die positiven Auswirkungen aufgrund von Long-Positionen in den Währungen Israels, Jordaniens und des Libanon
durch Verluste bei Short-Kreditpositionen im Libanon, Ägypten, Katar und Tunesien zunichtegemacht.
Anlageklima
Bei Beginn des Zwölf-Monats-Zeitraums am 1. Januar 2013 setzte bei den globalen Aktien ein Höhenflug ein, der sich bis
weit in den Mai hinein fortsetzte. Die Rally wurde weitgehend durch die stärkeren Wirtschaftsdaten in den USA, Europa
und in anderen Teilen der Welt getragen sowie durch die äußerst akkommodierenden Geldpolitiken der Zentralbanken
in aller Welt.
Ende Mai 2013 überraschte Ben Bernanke, der Vorsitzende der US-Notenbank (die „Fed“), jedoch die Märkte, indem
er andeutete, dass die monatlichen Anlagenkäufe der Fed in Höhe von 85 Mrd. USD, die als quantitative Lockerung
(„QE“) bekannt sind, früher, als die meisten Anleger erwartet hatten, zurückgefahren werden könnten. Die negativen
Auswirkungen auf die weltweiten Märkte machten sich schnell und dramatisch bemerkbar. Anleiheanleger beeilten sich,
Vermögenswerte schnell zu verkaufen, da sie mit einem Anstieg der Zinsen rechneten. Die Aussichten auf geringere
Impulse der Fed wirkten sich auf globale Aktienwerte ebenfalls nachteilig aus, insbesondere in Schwellenmärkten, die
von Exporten in Industrieländer abhängen.
Ende Juni 2013 konnten die globalen Aktienwerte jedoch im Allgemeinen ihren Aufwärtstrend fortsetzen. Zu den Faktoren,
die zu dem erneuten Aufschwung beitrugen, gehörte, dass die Fed ihre bisherige Haltung zur quantitativen Lockerung
änderte, sowie die besseren Daten des US-Wohnungsmarkts und anderer US-Wirtschaftsdaten wie auch Meldungen aus
Europa, dass die Eurozone die Rezession offiziell überwunden hat. Bemerkenswert ist, dass die Schwellenmärkte weniger
attraktiv zu sein schienen und im 2. Quartal ihre rückläufige Entwicklung fortsetzten, während sich die Anleger auf die
Wachstumsmöglichkeiten in Industriemärkten konzentrierten.
Ende August 2013 brachen die Aktien wiederum ein, da sich die Anleger darüber Sorgen machten, dass die geopolitischen
Spannungen im Nahen Osten zu einem plötzlichen Anstieg der Ölpreise führten könnten. Als diese Sorgen abnahmen,
war bei Aktien wiederum ein Aufwärtstrend zu beobachten. Mitte September überraschte die Fed die Anleger wiederum
durch die Bekanntgabe, dass sie den Abbau der quantitativen Lockerung bis auf Weiteres verschieben werde. Die globalen
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Parametric Emerging Markets Fund (Forts.):
Anlageklima (Forts.)
Aktienwerte konnten daraufhin einen Höhenflug verzeichnen, brachen jedoch Ende September und Anfang Oktober
wieder ein - Grund dafür war die Unsicherheit der Anleger wegen der Absichten der Fed und der Sackgasse, in der
sich der US-Kongress befand und die am 1. Oktober 2013 zu einer teilweisen Schließung der US-Regierung führte.
Die Schwellenmärkte nahmen an dem Aufschwung teil und erhielten durch die Bekanntmachung der Fed, dass sie
ihre akkommodierende Politik fortsetzen werde, zusätzlichen Rückenwind. Das wirtschaftliche Wachstum einer Reihe
von Schwellenmarktländern hängt vom Zufluss ausländischen Kapitals ab. Diese Zuflüsse gelten als sicherer, wenn die
US-Zinsen niedrig gehalten werden.
Mitte Oktober änderten die globalen Aktienwerte wiederum ihre Richtung. Es setzte ein Höhenflug ein, der mehr
oder weniger bis zum Ende des zwölfmonatigen Berichtszeitraums anhielt und der weitgehend durch das moderate
Wirtschaftswachstum getragen wurde, das als Bestätigung gesehen wurde, dass sich die Erholung weltweit stabilisierte.
Schwellenmarkte waren an dem Aufschwung beteiligt, wobei ihre Wertentwicklung vergleichsweise erheblich gedämpft
war. Selbst die Bekanntgabe der Fed Mitte Dezember, dass der Abbau der quantitativen Lockerung im Januar 2014
beginnen würde, konnte die Aufwärtsbewegung nicht aufhalten, da die Anleger erleichtert zu sein schienen, dass der
Abbau schrittweise durchgeführt werden würde und die Fed weiterhin beabsichtigte, den Leitzins bis auf Weiteres bei
etwa Null zu halten.
Die Industriemärkte lieferten im Allgemeinen während des Zwölf-Monats-Zeitraums gute Renditen. Die Schwellenmärkte
leisteten dagegen die geringsten Beiträge, wobei der MSCI Emerging Markets Index 2,60 % fiel. Im Gegensatz dazu
schnitten Frontier-Märkte mit am besten ab; der MSCI Frontier Markets Index konnte 25,89 % zulegen.
In dem zum 31. Dezember 2013 abgelaufenen Geschäftsjahr erwirtschafteten die Teilfondsanteile der Klasse A2$
eine Gesamtrendite von 0,80 % zum Nettoinventarwert. Diese Rendite basiert auf einer Erhöhung des gehandelten
Nettoinventarwerts von 11,29 USD am 31. Dezember 2012 auf 11,38 USD am 31. Dezember 2013. Im Vergleich dazu
rentierte der MSCI Emerging Markets Index (der „Index“) während desselben Zeitraums mit (2,60 %). (Man kann nicht
direkt in einen Index investieren.)
Die überdurchschnittliche Entwicklung des Teilfonds im Vergleich zum Index ist vor allem auf übergewichtete Positionen
in den Vereinigten Arabischen Emiraten und Katar zurückzuführen, da diese Länder während des Berichtszeitraums
weit besser abschnitten als der Index. Der Teilfonds profitierte auch von einer untergewichteten Position in Brasilien, die
schlechter abschnitt als der Index.
Der Wertentwicklung im Vergleich zum Index abträglich war das Ergebnis untergewichteter Positionen in China, Korea
und Taiwan, da beide Länder besser abschnitten als der Index. Darüber hinaus waren übergewichtete Positionen in Chile
und der Tschechischen Republik für die Wertentwicklung im Vergleich zum Index negativ, da diese Länder schlechter
abschnitten als der Index.
Anlageklima
Zu Beginn des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2013 gingen die Zinsen aufgrund der äußerst akkommodierenden
Geldpolitiken der Zentralbanken in aller Welt zurück. Die monatlichen Käufe der US-Notenbank (die „Fed“) von
US-Schatzanweisungen in Höhe von 45 Mrd. USD und etwa 40 Mrd. USD an AMBS, die im September 2012 begannen,
bedeuteten für die Renditen einen außerordentlichen Abwärtsdruck. Ende Mai 2013 überraschte der Fed-Vorsitzende
Ben Bernanke jedoch die Märkte, indem er andeutete, dass die monatlichen Anlagenkäufe der Fed in Höhe von 85 Mrd.
USD, die als quantitative Lockerung („QE“) bekannt sind, früher, als die meisten Anleger erwartet hatten, zurückgefahren
werden könnten. Die negativen Auswirkungen auf den Anleihemarkt machten sich schnell und dramatisch bemerkbar.
Die Anleger gingen von einer Zinserhöhung aus und beeilten sich deshalb, festverzinsliche Anlagen zu verkaufen. Dadurch
ging der Wert aller festverzinslichen Anlageklassen drastisch zurück.
Die Fed versuchte später, ihre Verlautbarungen abzuschwächen und die Märkte zu beruhigen, wodurch sich die Abflüsse
aus den meisten festverzinslichen Anlageklassen verlangsamten. Die Fed überraschte die Märkte wiederum, indem sie
den Abbau der quantitativen Lockerung, die nach Meinung der Anleger unmittelbar bevorstand, aufschob, woraufhin
die Anleihen im September 2013 einen Aufschwung erlebten Die Fed gab den Abbau um 10 Mrd. USD bei ihrer Sitzung
am 18. Dezember bekannt. Viele waren davon überrascht, dass der Markt kaum auf diese Bekanntmachung reagierte,
da die Anleger durch die Zusage der Fed beruhigt wurden, dass sie den Leitzins „lange nach“ dem Zeitpunkt, zu dem die
Arbeitslosenquote unter 6,5 % fällt, nahezu bei Null belassen würde.
10
U.S. High Yield Bond Fund (Forts.):
Anlageklima (Forts.)
Im Gegensatz zu der Zinsvolatilität in dem Zwölf-Monats-Zeitraum waren die Wirtschaftsfaktoren, die sich auf die
US-Anleihemärkte auswirkten, während des Zeitraums im Allgemeinen positiv: Rückgang der Arbeitslosenquote,
weiterhin solide Unternehmensgewinne und der Wohnungsmarkt schien sich endlich zu erholen. Vor diesem
Hintergrund rentierte der Barclays U.S. Aggregate Bond Index, ein breit angelegter Maßstab des US-Markts für
erstklassige Anleihen während des Zwölf-Monats-Zeitraums mit (2,02 %). Allerdings war die Wertentwicklung der
verschiedenen festverzinslichen Sektoren stark unterschiedlich. Im Allgemeinen schnitten Papiere mit längerer Laufzeit,
die stärker auf Zinserhöhungen reagieren, schlechter ab als solche mit kürzerer Laufzeit. Während der moderaten
Erholung und aufgrund der soliden Unternehmensgewinnen, die Anlagen mit Risikotendenz zu unterstützen schienen,
schnitten Anleihen mit geringerer Kreditqualität im Allgemeinen besser ab als qualitativ bessere Emissionen.
Gemessen an der Rendite des BofA Merrill Lynch U.S. High Yield Index (der „Index“) von 7,42 % erzielte der
hochrentierliche US-Anleihemarkt während des Zwölf-Monats-Zeitraums solide Ergebnisse. Am Ende des Zwölf-MonatsZeitraums betrug die Ausfallrate 0,66 % - der niedrigste Stand seit Dezember 2007 und weit unter dem historischen
Durchschnitt von 4 %.
Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2013 erzielten die Teilfondsanteile der Klasse A1$ eine Gesamtrendite von 5,44 %
zum Nettoinventarwert. Diese Rendite basiert auf einer Erhöhung des gehandelten Nettoinventarwerts von 10,56 USD
am 31. Dezember 2012 auf 10,66 USD am 31. Dezember 2013. Im Vergleich dazu rentierte der BofA Merrill Lynch
U.S. High Yield Index (der Index) während des Berichtszeitraums mit 7,42 %.
Die Bonitätsauswahl war weitgehend für die relative Wertentwicklung des Teilfonds verantwortlich, wobei die
Wertpapierauswahl in den Sektoren Technologie, Telekommunikationen und Gesundheitswesen der Wertentwicklung
im Vergleich zum Index zuträglich war. Die übergewichtete Position des Teilfonds im Dienstleistungssektor sowie
die Bonitätsauswahl in dieser Gruppe waren den Ergebnissen im Vergleich zum Index ebenfalls zuträglich, da dieses
Segment besser abschnitt als der allgemeine Markt. Im Gegensatz dazu war die Bonitätsauswahl bei Baustoffen der
relativen Wertentwicklung abträglich, da die Beteiligungen des Teilfonds an diesem Sektor hinter denen des Index
zurückblieben. Die untergewichtete Position des Teilfonds im Stahlsektor war ebenfalls negativ, da die Gruppe besser
abschnitt als der Index.
Aufgrund der fortgesetzten Risikobereitschaft der Anleger und deren Streben nach Renditen schnitten mit CCC bewertete
Anleihen besser ab als die mit BB und B bewerteten Anleihen. Relativ gesehen profitierte der Teilfonds von mit CCC
bewerteten Wertpapieren, da die Bonitätsauswahl in diesem Segment hervorragend war. Darüber hinaus war die
Bonitätsauswahl bei mit B bewerteten Titeln der relativen Wertentwicklung zuträglich.
Die Bonitätsauswahl bei Anleihen mit Durationen zwischen zwei und fünf Jahren war für die Renditen des Teilfonds
im Vergleich zum Index positiv. Eine übergewichtete Position bei Wertpapieren mit Durationen zwischen null und zwei
Jahren war für die Wertentwicklung aus der Allokationsperspektive gesehen leicht nachteilig, da diese Beteiligungen
schlechter abschnitten als ihre Pendants mit längerer Laufzeit.
U.S. Value Fund:
Anlageklima
Bei Beginn des Zwölf-Monats-Zeitraums am 1. Januar 2013 setzte bei den Aktien gerade ein Höhenflug ein, der sich bis weit
in den Mai hinein fortsetzte. Dieser Aufschwung war weitgehend auf die stärkeren US-Wirtschaftsdaten zurückzuführen,
da sich die Beschäftigtenzahlen langsam verbesserten und es den Anschein hatte, dass auf dem Wohnungsmarkt nach
dem Zusammenbruch im Jahr 2008 endlich eine Wende stattfand.
Ende Mai 2013 überraschte Ben Bernanke, der Vorsitzende der US-Notenbank (die „Fed“), jedoch die Märkte, indem
er andeutete, dass die monatlichen Anlagenkäufe der Fed in Höhe von 85 Mrd. USD, die als quantitative Lockerung
(„QE“) bekannt sind, früher, als die meisten Anleger erwartet hatten, zurückgefahren werden könnten. Die negativen
Auswirkungen auf die Märkte machten sich schnell und dramatisch bemerkbar. Anleiheanleger beeilten sich,
Vermögenswerte schnell zu verkaufen, da sie mit einem Anstieg der Zinsen rechneten. Die Aussichten auf geringere
Impulse durch die Fed drückten auch auf die Aktien.
Ende Juni 2013 konnten die US-Aktienwerte jedoch ihren Aufwärtstrend fortsetzen. Der S&P 500 Index, ein breit
angelegter Maßstab des US-Aktienmarkts, schloss am 2. August 2013 mit einem neuen Rekordhoch. Zu den Faktoren,
die zu dem erneuten Aufschwung beitrugen, gehörte, dass die Fed ihre bisherige Haltung zur quantitativen Lockerung
11
U.S. Value Fund (Forts.):
Anlageklima (Forts.):
änderte, sowie die besseren Daten des US-Wohnungsmarkts und anderer US-Wirtschaftsdaten wie auch Meldungen aus
Europa, dass die Eurozone die Rezession offiziell überwunden hat.
Ende August 2013 brachen die US-Aktien wiederum ein, da sich die Anleger darüber Sorgen machten, dass ein Angriff
der USA auf Syrien zu einem plötzlichen Anstieg der Ölpreise führten könnte. Als diese Sorgen abnahmen, war bei Aktien
wiederum ein Aufwärtstrend zu beobachten. Mitte September überraschte die Fed die Anleger wiederum durch die
Bekanntgabe, dass sie den Abbau der quantitativen Lockerung bis auf Weiteres verschieben werde. Anfänglich schnellten
die Akten daraufhin in die Höhe, verloren jedoch Ende September und Anfang Oktober an Boden - Grund dafür war die
Sackgasse des US-Kongresses, der am 1. Oktober 2013 zu einer teilweisen Schließung der US-Regierung führte.
Mitte Oktober fand bei den US-Aktien eine erneute Richtungsänderung statt. Es setzte ein Aufschwung ein, der mehr oder
weniger bis zum Ende des Zwölf-Monats-Zeitraums andauerte. Der S&P 500 Index und der Dow Jones Industrial Average
schlossen am 31. Dezember 2013 beide mit Rekordhochs. Mitverantwortlich für den letzten Aufschwung waren das
moderate Wachstum der Unternehmensgewinne und die weit verbreitete Annahme, dass Janet Yellen, deren Nachfolge
von Herrn Bernanke als Fed-Vorsitzende für Anfang 2014 geplant war, Maßnahmen zum Abbau der quantitativen
Lockerung ergreifen würde. Selbst die Bekanntgabe der Fed Mitte Dezember, dass der Abbau der quantitativen Lockerung
im Januar 2014 beginnen würde, konnte die Aufwärtsbewegung nicht aufhalten, da die Anleger erleichtert zu sein
schienen, dass der Abbau schrittweise durchgeführt werden würde und die Fed weiterhin beabsichtigte, den Leitzins bis
auf Weiteres bei etwa Null zu halten.
In dem zum 31. Dezember 2013 abgelaufenen Geschäftsjahr erwirtschafteten die Teilfondsanteile der Klasse A2$
eine Gesamtrendite von 28,19 % zum Nettoinventarwert. Diese Rendite basiert auf einer Erhöhung des gehandelten
Nettoinventarwerts von 16,78 USD am 31. Dezember 2012 auf 21,51 USD am 31. Dezember 2013. Der Teilfonds blieb
hinter der Rendite des S&P 500 Index von 32,39 % und des Russell 1000 Value Index von 32,53 % (der „Index“) zurück,
der den Anlagen des Teilfonds stärker entspricht. (Man kann nicht direkt in einen Index investieren.)
Die Aktienauswahl in den Sektoren Technologie, Industriewerte und Telekommunikationsdienste waren für die
nachteilige Wertentwicklung des Teilfonds im Vergleich zum Index am meisten verantwortlich. In einem während des
Berichtszeitraums generell nach oben tendierendem Markt war der moderate Barmittelbestand des Teilfonds gegenüber
dem Index ebenfalls nachteilig.
Innerhalb des IT-Sektors war die Aktienauswahl bei Computern und Peripheriegeräten, Software und IT-Diensten für die
Wertentwicklung im Vergleich zum Index stark nachteilig. Die größten negativen Auswirkungen bei den Industriewerten
kamen von den Bereichen Maschinen sowie Straßen- und Schienendienste. Im Telekommunikationsbereich war
eine Untergewichtung bei drahtlosen Telekommunikationsdiensten und die Aktienauswahl bei diversifizierten
Telekommunikationsdiensten für die Wertentwicklung im Vergleich zum Index nachteilig.
Im Gegensatz dazu trugen die Aktienauswahl und die Untergewichtungen in den Rohstoff- und Versorgungssektoren
sowie die Aktienauswahl und eine Untergewichtung im Gesundheitswesen wesentlich zur Wertentwicklung im Vergleich
zum Index bei. Die größten Beiträge innerhalb des Rohstoffsektors kamen durch die Aktienauswahl im Chemiebereich
und eine Untergewichtung bei Metallen und Bergbau zustande. Im Versorgungsbereich kamen die Aktienauswahl
und eine Untergewichtung bei Stromversorgern der relativen Wertentwicklung zugute. Im Bereich Gesundheitswesen
waren die Beteiligungen des Teilfonds bei Biotechnologietiteln für die Wertentwicklung im Vergleich mit dem Index am
vorteilhaftesten.
Die in diesem Bericht zum Ausdruck Ansichten spiegeln die Auffassungen der verschiedenen Anlageberater wider und sind nur bis zu
dem auf dem Deckblatt angegebenen Ende des Berichtszeitraums aktuell. Diese Ansichten können sich jederzeit auf Grund von Marktund sonstigen Bedingungen ändern, und Eaton Vance Advisers (Ireland) Limited sowie die Anlageberater der Teilfonds sind nicht dafür
verantwortlich, diese Ansichten zu aktualisieren. Diese Ansichten sind nicht als Anlageberatung und nicht als Indiz für die etwaigen
Handelsabsichten eines Teilfonds auszulegen, da die Anlageentscheidungen eines Teilfonds auf vielen verschiedenen Faktoren basieren.
12
Global Macro Fund
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
580.475
0,4
97.500
0,1
$
677.975
0,5
NZD
1.540.000 $
1.312.741
1,0
NZD
396.000
344.947
0,2
NZD
2.972.410
% des
Nettovermögens
Jamaika (2012: 0,0 %)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
ausgewiesene finanzielle Vermögenswerte
Nicht-US-Staatsanleihen
Internationale Staatsanleihe
Jamaika, 10,63 %, 20.6.17
Internationale Staatsanleihe
Jamaika, 8,00 %, 24.6.19
USD
535.000 $
USD
100.000
Albanien (2012: 2,5 %)
Republik Albanien,
7,50 %, 4.11.15
EUR
721.000 $
1.028.133
0,7
Neuseeland (2012: 10,0 %)
1.032.696
0,8
Neuseeland Staatsanleihe,
5,00 %, 15.3.19
5,50 %, 15.4.23
2,00 %, 20.9.25^
Australien (2012: 0,0 %)
Australische Staatsanleihen,
1,25 %, 21.2.22^
Australische Staatsanleihen,
5,75 %, 15.7.22
AUD
1.170.840
AUD
3.958.000 $
3.963.476
2,9
$
4.996.172
3,7
Bermuda (2012: 0,5 %)
Regierung von Bermuda,
5,60 %, 20.7.20
Regierung von Bermuda,
4,85 %, 6.2.24
USD
USD
2.266.116
1,7
$
3.923.804
2,9
2.822.000 $
3.039.048
2,2
394.000 $
374.300
0,3
PHP
25.680.000 $
684.271
0,5
PHP
49.000.000
Panama (2012: 0,0 %)
493.000 $
1.000.000
$
532.440
0,4
Panamesische Schatzanweisung,
5,00 %, 15.6.18
1.001.816
0,7
Paraguay (2012: 0,0 %)
1.534.256
1,1
Republik Paraguay,
4,63 %, 25.1.23
USD
USD
Kroatien (2012: 0,0 %)
Kroatischer Schatzwechsel,
0,00 %, 12.2.15
Philippinen (2012: 2,2 %)
EUR
1.739.000 $
2.333.667
1,7
Republik Philippinen,
9,13 %, 4.9.16
Republik Philippinen,
6,25 %, 14.1.36
Ecuador (2012: 0,0 %)
Republik Ecuador,
9,38 %, 15.12.15
USD
240.000 $
254.400
Fidschi (2012: 0,0 %)
Republik Fidschi,
9,00 %, 15.3.16
USD
400.000 $
GHS
482.000 $
424.478
Rumänien Staatsanleihe,
5,80 %, 26.10.15
5,75 %, 27.1.16
6,00 %, 30.4.16
5,25 %, 17.6.16
5,90 %, 26.7.17
0,3
211.291
0,1
GHS
1.182.000
211.310
0,2
GHS
426.000
478.829
0,4
901.430
0,7
$
USD
800.000 $
736.000
Republik Ruanda,
6,63 %, 2.5.23
0,5
RON
8.320.000 $
2.670.198
2,0
RON
2.320.000
743.754
0,5
RON
3.400.000
1.096.332
0,8
EUR
374.000
554.259
0,4
RON
4.330.000
1.402.471
1,0
$
6.467.014
4,7
USD
786.000 $
750.630
0,5
RSD
937.000 $
989.706
0,7
819.821
0,6
Serbien (2012: 1,3 %)
Ungarn (2012: 2,3 %)
Republik Ungarn,
3,50 %, 18.7.16
Republik Ungarn,
4,38 %, 4.7.17
1,3
Ruanda (2012: 0,0 %)
Guatemala (2012: 0,0 %)
Republik Guatemala,
4,88 %, 13.2.28
0,8
1.814.618
Rumänien (2012: 0,0 %)
Ghana (2012: 0,9 %)
Ghanaische Staatsanleihe,
21,00 %, 26.10.15
16,90 %, 7.3.16
26,00 %, 5.6.17
1.130.347
$
0,2
EUR
880.000 $
EUR
142.000
$
1.252.019
0,9
205.414
0,2
1.457.433
1,1
Republik Serbien,
7,25 %, 28.9.21
Serbischer Schatzwechsel,
0,00 %, 9.1.15
13
RSD
74.450.000
Global Macro Fund
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES FORTS.
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
RSD
49.900.000
603.065
0,4
RSD
23.800.000
285.953
0,2
RSD
27.740.000
332.166
0,3
RSD
33.960.000
396.863
0,3
3.427.574
2,5
$
Türkische Staatsanleihen,
3,46 %, 21.7.21^
2,14 %, 26.10.22^
EUR
300.000 $
Monetary Regulation Bill,
0,00 %, 26.3.15^
Uruguay Notas Del Tesoro,
10,25 %, 22.8.15
408.385
0,3
475.892
0,3
TRY
564.396
234.111
0,2
$
5.407.406
4,0
UYU
11.091.795 $
485.358
0,3
UYU
4.829.000
213.587
0,2
$
698.945
0,5
$
50.807.434
37,2
4.572.856 $
372.278
5.080.684
420.278
3,7
0,3
$
5.500.962
4,0
806.240 $
1.534.962
3.711.521
855.879
1.627.130
4.265.064
0,6
1,2
3,1
$
6.748.073
4,9
386.513 $
548.072
2.407.097
775.966
425.945
605.507
2.718.370
928.082
0,3
0,5
2,0
0,7
$
4.677.904
3,5
471.418 $
458.892
537.594
532.371
0,4
0,4
$
1.069.965
0,8
Mortgage Pass-Throughs gesamt
$
12.495.942
9,2
Schuldtitel – Vereinigte
Staaten gesamt
$
17.996.904
13,2
Nicht-US-Staatsanleihen gesamt
1.071.000
1.461.868
1,1
USD
2.014.000
2.054.280
1,5
EUR
100.000
134.301,00
0,1
Schuldtitel – Vereinigte Staaten
Collateralised Mortgage Obligations
4.058.834
3,0
Federal National Mortgage Association: (2012: 2,9 %)
6,50 %, mit Laufzeiten bis 2031
7,50 %, 25.10.21
Sri Lanka (2012: 0,8 %)
USD
USD
LKR
61.040.000 $
435.834
0,3
USD
100.000
104.125
0,1
LKR
39.250.000
288.881
0,2
Pass-Through-Hypothekenpapiere
LKR
19.640.000
142.692
0,1
Federal Home Loan Mortgage Corporation: (2012: 7,5 %)
LKR
33.610.000
235.094
0,2
LKR
28.740.000
204.571
0,2
6,00 %, 1.4.19
USD
1.291.000
1.284.545
0,9
USD
500.000
491.250
0,4
USD
1.075.000
1.015.875
0,7
4.202.867
3,1
$
Collaterised Mortgage
Obligations gesamt
USD
USD
USD
USD
Federal National Mortgage Association: (2012: 2,9 %)
6,00 %, 1.10.32
6,50 %, 1.6.22
8,50 %, 1.11.37
USD
USD
USD
USD
Government National Mortgage Association (2012: 2,5 %)
Tansania (2012: 0,0 %)
Tansania Staatsanleihe,
6,39 %, 8.3.20^
1.051.612
EUR
$
Sri Lanka Staatsanleihe,
9,00 %, 1.5.21
7,40 %, 22.1.15
8,50 %, 1.2.18
8,50 %, 15.7.18
7,50 %, 15.8.18
8,00 %, 15.11.18
6,25 %, 4.10.20
6,25 %, 27.7.21
5,88 %, 25.7.22
TRY
Uruguay (2012: 0,2 %)
Slowenien (2012: 1,2 %)
Republik Slowenien,
4,13 %, 26.1.20
Republik Slowenien,
4,38 %, 18.1.21
Republik Slowenien,
5,85 %, 10.5.23
Republik Slowenien,
4,63 %, 9.9.24
Wert
% des
Nettovermögens
Türkei (2012: 2,5 %) Forts.
Serbien (2012: 1,3 %) Forts.
Serbische Schatzanleihe,
10,00 %, 27.4.15
10,00 %, 6.12.15
10,00 %, 25.4.16
10,00 %, 24.1.18
Anteile oder
Kapitalbetrag
% des
Nettovermögens
2.189.000 $
2.298.450
6,50 %, 20.4.26
7,00 %, 20.2.26
1,7
USD
USD
Türkei (2012: 2,5 %)
Hazine Mustesarligi Varlik Kiralama
AS, 4,56 %, 10.10.18
TRY
4,00 %, 1.4.20^
TRY
3,00 %, 6.1.21^
TRY
1.484.000 $
1.465.450
1,1
5.371.344
2.587.914
1,9
1.424.406
644.039
0,5
14
Global Macro Fund
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
Anteile oder
Kapitalbetrag
% des
Nettovermögens
Mexican Bonos,
7,00 %, 19.6.14
Mexico Cetes,
0,00 %, 6.3.14
Mexico Cetes,
0,00 %, 3.4.14
Mexico Cetes,
0,00 %, 21.8.14
Jordanien (2012: 0,0 %)
JOD
400.000 $
573.510
0,4
JOD
100.000
143.952
0,1
717.462
0,5
$
Kenia (2012: 0,0 %)
Kenia Staatsanleihe,
0,00 %, 24.3.14
0,00 %, 9.6.14
0,00 %, 16.6.14
2,4
MXN
41.122.100 $
MXN
5.645.900
429.918
0,3
MXN
29.559.800
2.244.730
1,6
MXN
1.435.000
1.074.491
0,8
$
6.963.864
5,1
NGN
54.200.000 $
336.523
0,2
NGN
47.200.000
291.508
0,2
NGN 134.100.000
822.381
0,6
NGN 155.899.000
925.038
0,7
NGN 113.000.000
683.031
0,5
$
3.058.481
2,2
PHP
10.770.000 $
243.603
0,2
PHP
22.470.000
506.272
0,3
PHP
95.410.000
2.149.594
1,6
PHP
48.730.000
1.097.095
0,8
PHP
35.530.000
800.346
0,6
PHP
21.140.000
475.803
0,3
PHP
71.070.000
1.591.016
1,2
$
6.863.729
5,0
RSD
92.370.000 $
1.103.058
0,8
RSD
61.620.000
731.051
0,5
RSD
109.620.000
1.296.162
1,0
RSD
57.310.000
673.002
0,5
RSD
47.000.000
544.317
0,4
4.347.590
3,2
Nigeria (2012: 3,5 %)
KES
24.250.000 $
KES
120.000.000
KES
91.000.000
$
275.321
0,2
1.332.332
1,0
1.008.373
0,7
2.616.026
1,9
Nigerianischer Schatzwechsel,
0,00 %, 23.1.14
0,00 %, 6.2.14
0,00 %, 27.2.14
0,00 %, 5.6.14
0,00 %, 10.4.14
Libanon (2012: 0,0 %)
Libanesische Schatzanweisung,
0,00 %, 2.1.14
0,00 %, 16.1.14
0,00 %, 10.4.14
0,00 %, 17.4.14
0,00 %, 8.5.14
0,00 %, 22.5.14
0,00 %, 5.6.14
0,00 %, 12.6.14
0,00 %, 3.7.14
0,00 %, 10.7.14
0,00 %, 17.7.14
0,00 %, 16.10.14
0,00 %, 25.12.14
8,38 %, 28.8.14
3.214.725
Mexiko (2012: 2,7 %)
Kurzfristige Anlagen
Jordanien Staatsanleihe,
6,93 %, 4.6.14
Jordanien Staatsanleihe,
7,08 %, 18.7.14
Wert
% des
Nettovermögens
LBP
466.490.000 $
310.231
0,2
LBP
941.060.000
624.949
0,5
LBP
299.420.000
196.632
0,2
LBP
327.390.000
214.801
0,2
LBP
163.000.000
106.630
0,1
LBP
490.650.000
320.367
0,2
LBP
589.300.000
384.058
0,3
LBP
484.050.000
315.097
0,2
LBP
477.500.000
309.873
0,2
LBP
247.600.000
160.564
0,1
LBP
482.340.000
327.373
0,3
LBP
491.000.000
314.020
0,2
LBP
435.000.000
275.341
0,2
LBP
274.780.000
186.402
0,1
4.046.338
3,0
$
Philippinische Staatsanleihe,
6,25 %, 27.1.14
Philippinischer Schatzwechsel,
0,00 %, 2.1.14
0,00 %, 8.1.14
0,00 %, 10.4.14
0,00 %, 5.2.14
0,00 %, 7.5.14
0,00 %, 8.10.14
Serbien (2012: 3,3 %)
0,00 %, 23.1.14
0,00 %, 20.2.14
0,00 %, 6.3.14
0,00 %, 3.4.14
0,00 %, 29.5.14
$
15
Global Macro Fund
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
Anteile oder
Kapitalbetrag
% des
Nettovermögens
Singapur (2012: 0,1 %)
Schatzwechsel Singapur,
0,00 %, 21.3.14
180.000 $
SGD
142.571
0,1
Deutsche Euroshop AG
Deutsche Wohnen AG
Deutsche Wohnen AG-BR
LKR
141.930.000 $
LKR
$
630.749
0,4
14.614 $
215.454
0,2
17.610.000
135.458
0,1
LKR
110.300.000
833.577
0,6
GAGFAH SA
LKR
116.640.000
876.509
0,6
Stammaktien gesamt
$
846.203
0,6
LKR
48.140.000
360.670
0,3
Anlagen zum Markthandelskurs
gesamt
$ 117.245.378
85,9
LKR
33.960.000
250.268
0,2
LKR
61.370.000
442.249
0,3
Anpassungen vom
Markthandelskurs zum Geldkurs
$
(123.578)
(0,1)
LKR
219.380.000
1.570.955
1,2
Anlagen gesamt
$ 117.121.800
85,8
$
5.564.100
4,1
15.874.017 $
724.736
0,5
USD
1.600.000 $
1.566.400
1,2
ZMW
1.870.000 $
312.513
0,2
ZMW
1.500.000
248.793
0,2
ZMW
440.000
72.376
0,1
ZMW
2.140.000
UYU
Nicht-US-Staatsanleihen gesamt
Luxemburg (2011: 0,3 %)
349.483
0,3
$
983.165
0,8
$
37.594.462
27,6
Schuldtitel des US-Schatzamtes (2012: 1,8 %)
US-Schatzwechsel,
0,25 %, 31.1.14
US-Schatzwechsel,
0,00 %, 27.3.14
0,1
0,2
0,1
0,8
Sambia (2012: 0,0 %)
Sambia Schatzwechsel,
0,00 %, 28.7.14
0,00 %, 11.8.14
0,00 %, 8.9.14
0,00 %, 22.9.14
EUR
EUR
EUR
1.094.414
Venezuela (2012: 0,0 %)
Republik Venezuela,
8,50 %, 8.10.14
209.202
210.844
210.703
Deutschland (2012: 0,8 %)
Uruguay (2012: 1,6 %)
Monetary Regulation Bill,
0,00 %, 16.5.14^
4.753 $
11.357
10.854
Stammaktien
Sri Lanka (2012: 2,4 %)
11,75 %, 1.4.14
9,00 %, 1.10.14
Schatzwechsel Sri Lanka,
0,00 %, 28.2.14
0,00 %, 28.3.14
0,00 %, 11.4.14
0,00 %, 27.6.14
0,00 %, 3.10.14
0,00 %, 31.10.14
Wert
% des
Nettovermögens
USD
5.000.000 $
USD
5.000.000
Kurzfristige Anlagen gesamt
5.001.075*
3,7
4.999.300
3,6
$
10.000.375
7,3
$
47.594.837
34,9
* Am 31. Dezember 2013 bei JP Morgan, Merrill Lynch und Standard Chartered teilweise als Sicherheit
verpfändet.
16
EUR
Global Macro Fund
Derivative Finanzinstrumente
Währungsoptionen – gekauft (2012: 0,2 %)
Bezeichnung
Kontrahent
Währung
Kapitalbetrag
der Kontrakte
(000s entfallen)
Britisches Pfund Put-Option
Britisches Pfund Put-Option
Chinesischer Yuan Offshore Put-Option
Chinesischer Yuan Offshore Put-Option
Chinesischer Yuan Onshore Put-Option
Kolumbianischer Peso Call-Option
Bank of America
Credit Suisse
Goldman Sachs
Standard Chartered
Standard Chartered
JP Morgan
Goldman Sachs
Bank of America
JP Morgan
Bank of America
GBP
GBP
CNH
CNH
CNY
CNY
CNY
COP
COP
COP
11.313
5.647
16.550
16.810
16.550
8.089
8.721
11.285.100
5.396.069
501.840
Basispreis
Ablaufdatum
1,35
1,40
6,25
6,35
6,25
6,35
6,35
1.757
1.757
1.845
13.3.14
13.3.14
4.4.14
6.10.14
7.4.14
30.9.14
30.9.14
18.2.14
18.2.14
12.6.14
Gesamt
Wert
% des
Nettovermögens
$
806
617
850
4.923
1.113
2.023
2.321
2.619
1.252
618
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
$
17.142
0,0
Swaption (2012: 0,0 %)
Kontrahent
Währung
Deutsche Bank
USD
Betrag
(000s entfallen)
Teilfonds
erhält variablen
Zinssatz
Variabler Zinsindex
Jährlicher Festsatz
Fälligkeitsdatum
6.400
Erhält
3-Monats-USD-LIBOR-BBA
4,60 %
26.8.14
Gesamt
Terminkontrakte (2012: 0,1 %)
Kontrakte zum Verkauf mit Citi
Ablauf
Monat/Jahr
Geschäfte
Position
März 14
März 14
März 14
März 14
März 14
März 14
März 14
März 14
März 14
(146) WIG20 Index Future
(84) US Lieferbarer Zins-Swap (10 Jahre)
(69) US-Schatzanleihe (5 Jahre)
(39) US-Schatzanweisung (10 Jahre)
(14) US-Anleihe (CBT) Future
(7) Japanische Anleihe (10 Jahre)
17 Nikkei 225 Index
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Long
Nicht
realisierte
Wertsteigerung
netto
2.417
105.964
75.356
879
104.901
87.706
30.111
45.200
110.417
0,0
0,1
0,1
0,0
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
$ 562.951
0,4
Position
Nicht
realisierte
Wertsteigerung
netto
% des
Nettovermögens
Short
Short
Short
Long
$ 107.442
23.278
908
12.587
0,1
0,0
0,0
0,0
$ 144.215
0,1
Gesamt
$
% des
Nettovermögens
Kontrakte zum Verkauf mit Merrill Lynch
Ablauf
Monat/Jahr
März 14
März 14
März 14
März 14
Gesamt
Geschäfte
(55) Euro-Bobl
(8) Euro-Bund
(3) Euro-Schatz
11 U.S. Lieferbarer Zins-Swap (10 Jahre)
17
Nicht realisierter
Gewinn
% des
Nettovermögens
$
87.761
0,1
$
87.761
0,1
Global Macro Fund
Total Return Swap (2012: 1,3 %)
Kontrahent
Basistitel
Währung
Bank of America
Kospi 200 Index Future
KRW
Nomineller
Betrag
(000s entfallen)
Teilfonds
erhält
Festsatz
Fälligkeitsdatum
1.824.229
0,00 %
13.3.14
Gesamt
Wert
% des
Nettovermögens
$
33.468
0,0
$
33.468
0,0
Zins-Swaps (2012: 0,5 %)
Kontrahent
Währung
Bank of America
Bank of America
Bank of America
Bank of America
Bank of America
Bank of America
Bank of America
Barclays
Barclays
Barclays
Barclays
BNP Paribas
BNP Paribas
BNP Paribas
Credit Suisse
Credit Suisse
Credit Suisse
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Goldman Sachs
JP Morgan
CLF
CLF
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
HUF
HUF
PLN
CLF
CLF
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
Nomineller
Betrag
(000s entfallen)
Teilfonds
bezahlt/erhält
variablen Zinssatz
Variabler Zinsindex
37
54
3.350
3.350
3.577
2.980
2.590
2.700
6.150
8.090
3.100
4.139
2.000
2.000
100.000
69.000
3.240
37
28
3.350
3.380
2.281
1.760
1.170
1.099
1.370
Bezahlt
Bezahlt
Erhält
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Erhält
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
6-Monats-CLF CHILIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-HUF BUBOR
6-Monats-HUF BUBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
Gesamt
18
Jährlicher
Festsatz
2,10 %
2,08
3,35
4,34
4,31
4,35
4,30
4,35
3,81
3,82
3,80
4,25
3,38
3,85
5,13
5,12
4,40
2,09
2,11
4,34
4,28
4,24
4,33
3,79
4,35
4,33
Nicht
realisierter
Gewinn
% des
Nettovermögens
$
48.726
70.242
1.464
34.902
36.281
31.552
25.938
28.588
25.707
35.037
12.526
38.992
1.715
9.335
21.361
14.641
36.110
48.785
38.040
35.087
32.964
21.362
18.148
4.613
11.569
14.127
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
$
697.812
0,5
Fälligkeitsdatum
10.5.18
13.5.18
30.7.17
30.7.17
10.8.17
23.8.17
18.9.17
27.8.17
16.11.17
19.11.17
20.11.17
7.8.17
13.11.17
13.11.17
11.1.17
16.1.17
20.8.17
10.5.18
14.5.18
30.7.17
6.8.17
7.8.17
17.8.17
16.11.17
1.8.17
17.8.17
Global Macro Fund
Credit Default Swaps – Schutz verkaufen (2012: 0,0 %)
Referenzeinheit
Südafrika
Vereinigte
mexikanische
Staaten
Kontrahent
Nomineller
Betrag Kontrakt
(000s Jährlicher
entfallen) Festsatz **
Nicht
realisierte
% des
Fälligkeits- Wertsteigerung Nettoverdatum
netto mögens
Bank of America $ 3.500
1,00 %
20.6.15 $
Credit Suisse
0,00
20.1.14
1.229
Credit Default Swaps – Schutz kaufen Forts.
Gesamt
$
4.198
0,0
530
0,0
4.728
0,0
Referenzeinheit
Russland
Russland
Russland
Russland
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Spanien
Spanien
Spanien
Spanien
Thailand
Vereinigte
mexikanische
Staaten
Vereinigte
mexikanische
Staaten
Vereinigte
mexikanische
Staaten
Vereinigte
mexikanische
Staaten
Vereinigte
mexikanische
Staaten
Vereinigte
mexikanische
Staaten
Credit Default Swaps – Schutz kaufen (2012: 2,2 %)
Referenzeinheit
Banque Centrale
De Tunisie
Banque Centrale
De Tunisie
Banque Centrale
De Tunisie
Banque Centrale
De Tunisie
Bolivarische
Republik
Venezuela
Bolivarische
Republik
Venezuela
Brasilien
Brasilien
Brasilien
Kolumbien
Kolumbien
Kolumbien
Kolumbien
Kroatien
Kroatien
Kroatien
Ägypten
Ägypten
Ägypten
Ägypten
Ungarn
Ungarn
Ungarn
Libanon
Libanon
Libanon
Libanon
Libanon
Libanon
Libanon
Libanon
Libanon
Russland
Russland
Russland
Kontrahent
Nomineller
Betrag Kontrakt
(000s Jährlicher
Nicht
realisierte
% des
netto mögens
Barclays
$ 300
1,00 %
20.9.17 $
25.680
0,0
Deutsche Bank
900
1,00
20.6.17
70.978
0,1
Goldman Sachs
500
1,00
20.9.17
42.800
0,0
JP Morgan
820
1,00
20.9.17
70.193
0,1
35
5,00
20.6.18
7.499
0,0
390
260
800
5,00
1,00
1,00
20.6.23
20.12.20
20.12.20
108.591
19.061
58.650
0,1
0,0
0,1
700
3.340
300
300
300
1.460
1.320
2.073
1.000
700
1.800
300
400
400
700
300
700
1.450
1.750
800
2.000
1.050
1.970
650
1.480
420
1.620
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
20.12.20
20.9.21
20.6.22
20.6.22
20.6.22
20.12.17
20.6.18
20.6.18
20.9.15
20.9.15
20.9.15
20.9.15
20.3.17
20.3.17
20.3.17
20.12.15
20.12.15
20.12.15
20.6.15
20.9.15
20.9.15
20.12.15
20.12.15
20.9.15
20.9.17
20.6.18
20.6.18
51.319
109.866
11.824
11.824
11.824
112.802
120.876
189.831
81.256
56.879
146.261
24.377
14.007
14.007
24.512
7.964
18.582
38.492
26.833
16.807
42.017
27.873
52.296
13.655
17.116
8.802
33.950
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
0,2
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Barclays
Goldman Sachs
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Standard
Chartered
Bank of America
Barclays
Goldman Sachs
Goldman Sachs
BNP Paribas
BNP Paribas
JP Morgan
Bank of America
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Goldman Sachs
Bank of America
Barclays
Barclays
Credit Suisse
Credit Suisse
Credit Suisse
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Goldman Sachs
Bank of America
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Gesamt
19
Kontrahent
Nomineller
Betrag Kontrakt
(000s Jährlicher
Nicht
realisierte
% des
netto mögens
JP Morgan
JP Morgan
JP Morgan
JP Morgan
Bank of America
Bank of America
Bank of America
Bank of America
Bank of America
Barclays
Credit Suisse
Credit Suisse
Credit Suisse
Credit Suisse
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Goldman Sachs
Goldman Sachs
Goldman Sachs
Bank of America
Credit Suisse
Deutsche Bank
Goldman Sachs
Bank of America
900
1.680
620
975
3.500
425
1.070
1.145
850
489
710
1.145
1.600
900
425
1.230
700
1.070
1.645
450
800
1.000
4.563
1.264
1.000
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
20.9.17
20.9.17
20.6.18
20.6.18
20.6.20
20.9.20
20.12.20
20.12.20
20.9.22
20.9.22
20.12.20
20.12.20
20.12.20
20.3.21
20.9.20
20.12.20
20.9.22
20.12.20
20.12.20
20.9.22
20.9.20
20.3.21
20.12.20
20.9.20
20.6.20
10.409
19.430
12.993
20.433
252.160
32.407
85.940
91.963
91.464
52.618
57.025
91.963
128.508
75.824
32.407
98.790
75.323
85.940
132.122
48.422
36.755
52.151
224.047
58.073
27.175
0,0
0,0
0,0
0,0
0,2
0,0
0,1
0,1
0,1
0,0
0,1
0,1
0,1
0,1
0,0
0,1
0,1
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,2
0,1
0,0
Bank of America
300
1,00
20.6.22
6.358
0,0
Bank of America
640
1,00
20.6.22
13.564
0,0
Deutsche Bank
330
1,00
20.6.22
6.994
0,0
Deutsche Bank
400
1,00
20.6.22
8.477
0,0
Deutsche Bank
450
1,00
20.6.22
9.537
0,0
Goldman Sachs
300
1,00
20.6.22
6.358
0,0
$ 3.634.934
2,7
Global Macro Fund
Währungs-Swaps (2012: 0,0 %)
Kontrahent
Bank of America
Deutsche Bank
Credit Suisse
Deutsche Bank
Vereinnahmte
Devisen
TRY
TRY
TRY
TRY
Nennbetrag auf
Festsatz
(000s entfallen)
1.282
3.746
1.886
779
Gelieferte
Devisen
Nennbetrag auf
variablen Zinssatz
(000s entfallen)
Variabler Zinsindex
856
2.502
1.177
438
3-Monats-LIBOR
3-Monats-LIBOR
3-Monats-LIBOR
3-Monats-LIBOR
USD
USD
USD
USD
Festsatz
Nicht
realisierte
Wertsteigerung
netto
% des
Nettovermögens
$
286.655
838.744
347.599
120.122
0,2
0,6
0,3
0,1
$
1.593.120
1,2
Fälligkeitsdatum
8,28 %
8,26
8,23
7,00
11.8.20
11.8.20
25.2.21
18.8.21
Gesamt
Devisenterminkontrakte, offen zum 31. Dezember 2013 (2012: 1,4 %)
Kontrahent
BNP Paribas
Citibank
Citibank
Deutsche Bank
Deutsche Bank
HSBC
Deutsche Bank
ANZ Bank
JP Morgan
JP Morgan
Standard Chartered
Credit Suisse
Bank of America
Goldman Sachs
Goldman Sachs
Goldman Sachs
JP Morgan
JP Morgan
Standard Chartered
BNP Paribas
JP Morgan
Standard Chartered
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Bank of America
Bank of America
Standard Chartered
Goldman Sachs
Goldman Sachs
Bank of America
BNP Paribas
Goldman Sachs
Deutsche Bank
Goldman Sachs
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Goldman Sachs
Barclays
Standard Chartered
Standard Chartered
Gekaufte
Währungen
USD
EUR
GBP
USD
USD
EUR
USD
EUR
USD
USD
INR
EUR
EUR
GBP
HUF
USD
EUR
EUR
USD
COP
PLN
PLN
NGN
EUR
ILS
INR
ILS
EUR
USD
EUR
USD
CHF
NGN
EUR
SEK
USD
USD
USD
EUR
USD
Höhe des
Kapitalbetrags
594.839
19.986.892
2.567.236
13.355.448
207.588
19.303.649
123.770
750.830
4.490.931
3.454.628
21.731.000
3.795.041
1.360.320
4.270.933
247.122.000
1.791.330
4.055.669
704.000
9.613.208
3.696.598.000
11.006.193
12.799.807
258.500.000
1.005.000
5.586.500
20.330.000
5.350.800
504.000
2.377.047
5.071.000
2.760.725
1.269.574
240.132.000
4.886.485
8.557.098
731.936
677.635
1.213.585
2.801.106
821.488
Devisenverkäufe
Höhe des
Kapitalbetrags
Glattstellungsdatum
BRL
USD
USD
BRL
EUR
USD
TRY
USD
PHP
ZAR
USD
CZK
RON
USD
EUR
AUD
HUF
USD
AUD
USD
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
JPY
USD
BRL
USD
USD
USD
NOK
THB
THB
THB
USD
EUR
1.383.000
27.196.962
4.200.705
30.397.000
150.536
26.266.476
249.792
1.013.756
193.940.837
35.207.839
348.463
102.583.000
6.059.000
6.952.369
828.935
1.933.000
1.205.912.541
946.591
10.362.802
1.904.236
2.621.084
3.051.969
1.567.142
1.359.252
1.565.241
325.376
1.499.201
681.161
233.407.000
6.904.090
6.152.000
1.392.611
1.470.496
6.651.176
7.870.000
23.060.000
21.355.000
38.251.000
3.815.301
595.946
3.1.14
3.1.14
3.1.14
3.1.14
3.1.14
3.1.14
7.1.14
8.1.14
8.1.14
8.1.14
8.1.14
9.1.14
15.1.14
15.1.14
15.1.14
15.1.14
15.1.14
15.1.14
15.1.14
17.1.14
17.1.14
17.1.14
21.1.14
22.1.14
27.1.14
27.1.14
27.1.14
29.1.14
3.2.14
4.2.14
4.2.14
4.2.14
5.2.14
5.2.14
7.2.14
7.2.14
7.2.14
11.2.14
12.2.14
12.2.14
20
Nicht realisierter
Gewinn
$
8.809
298.965
50.612
475.163
496
289.516
7.710
19.154
98.839
102.073
3.253
54.916
8.709
119.357
2.293
67.156
3.411
21.892
369.930
10.602
33.355
33.641
36.592
23.309
42.917
1.632
41.107
12.182
160.274
71.973
178.068
31.019
19.283
71.055
33.905
31.499
28.987
51.928
38.113
1.659
% des
Nettovermögens
0,0
0,2
0,1
0,4
0,0
0,2
0,0
0,0
0,1
0,1
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,3
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,1
0,1
0,2
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
Global Macro Fund
Devisenterminkontrakte, offen zum 31. Dezember 2013 Forts.
Kontrahent
Bank of America
Goldman Sachs
Standard Chartered
Goldman Sachs
Bank of America
Standard Chartered
JP Morgan
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Bank of America
Goldman Sachs
Standard Chartered
BNP Paribas
Goldman Sachs
BNP Paribas
Standard Chartered
Deutsche Bank
Bank of America
Standard Chartered
JP Morgan
Standard Chartered
Deutsche Bank
Standard Chartered
JP Morgan
Standard Chartered
Barclays
Standard Chartered
Deutsche Bank
JP Morgan
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Gekaufte
Währungen
Höhe des
Kapitalbetrags
Devisenverkäufe
Höhe des
Kapitalbetrags
Glattstellungsdatum
USD
USD
NGN
USD
EUR
COP
SGD
EUR
USD
EUR
EUR
NGN
EUR
EUR
USD
NGN
NGN
USD
NGN
ILS
PLN
HRK
KES
KZT
USD
USD
USD
KZT
KZT
KZT
KZT
666.146
1.293.638
155.641.000
8.675.121
180.000
810.084.000
5.118.000
965.469
135.440
217.580
382.000
93.769.000
254.496
56.000
288.027
60.887.000
163.288.000
1.121.130
71.227.000
2.974.000
5.453.000
6.440.000
81.006.000
93.000.000
107.013
534.620
371.968
55.750.000
36.000.000
149.100.000
35.107.546
MYR
THB
USD
JPY
USD
USD
USD
USD
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
BRL
USD
USD
JPY
USD
EUR
EUR
EUR
USD
USD
IDR
IDR
IDR
USD
USD
USD
USD
2.133.000
41.280.000
951.060
865.902.899
243.661
418.778
4.042.846
1.301.327
98.430
294.484
514.359
570.638
344.617
76.985
676.000
373.311
993.236
115.140.000
432.465
615.378
1.298.333
841.610
902.590
583.438
1.303.413.000
6.471.576.000
4.329.339.000
337.674
218.513
910.534
213.225
13.2.14
13.2.14
14.2.14
18.2.14
19.2.14
21.2.14
24.2.14
26.2.14
26.2.14
27.2.14
27.2.14
28.2.14
4.3.14
4.3.14
6.3.14
11.3.14
12.3.14
17.3.14
17.3.14
18.3.14
18.3.14
21.3.14
11.4.14
21.4.14
17.6.14
21.7.14
20.8.14
20.10.14
23.10.14
12.11.14
3.12.14
Nicht realisierter
Gewinn
16.674
40.089
14.537
450.643
3.961
36
12.857
26.841
32
4.835
11.147
11.105
5.486
53
6.140
4.432
19.803
27.355
9.427
8.953
10.358
4.559
11.725
7.021
4.914
32.011
38.742
4.697
2.410
55
97
% des
Nettovermögens
0,0
0,0
0,0
0,3
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Gesamt
$
3.746.349
2,7
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene finanzielle Vermögenswerte gesamt
$ 127.644.280
93,2
21
Global Macro Fund
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene finanzielle Verbindlichkeiten
Währungsoptionen – (2012: (0,1) %)
Bezeichnung
Kontrahent
Währung
Indische Rupie Put-Option
JP Morgan
JP Morgan
JP Morgan
Goldman Sachs
JP Morgan
INR
INR
INR
INR
INR
Kapitalbetrag
der Kontrakte
(000s entfallen)
Basispreis
Ablaufdatum
108.550
104.989
241.360
154.368
146.952
65,00
67,00
70,00
72,00
72,00
9.6.14
16.6.14
19.6.14
1.7.14
1.7.14
Gesamt
Wert
% des
Nettovermögens
$
(46.091)
(32.413)
(46.345)
(24.505)
(23.328)
(0,0)
(0,0)
(0,1)
(0,0)
(0,0)
$
(172.682)
(0,1)
Zins-Swaps (2012: (0,3) %)
Kontrahent
Währung
Bank of America
Bank of America
Bank of America
Bank of America
Barclays
BNP Paribas
Citibank
Citibank
Citibank
Credit Suisse
Credit Suisse
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank
JP Morgan
JP Morgan
PLN
PLN
CLP
CLP
PLN
PLN
NZD
HUF
HUF
HUF
HUF
PLN
CLP
CLP
NZD
NZD
Nomineller
Betrag
(000s entfallen)
Teilfonds
bezahlt/erhält
variablen Zinssatz
Variabler Zinsindex
4.950
6.150
847.120
1.238.255
8.090
4.139
5.816
283.000
204.000
100.000
69.000
1.170
860.420
639.146
16.000
680
Erhält
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Erhält
Erhält
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Erhält
Erhält
Erhält
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
Bezahlt
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-CLP CHILIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
6-Monats-PLN WIBOR
3-Monats-NZD Bank Bill
6-Monats-HUF BUBOR
6-Monats-HUF BUBOR
6-Monats-HUF BUBOR
6-Monats-HUF BUBOR
6-Monats-PLN WIBOR
Gesamt
22
Jährlicher
Festsatz
3,61 %
3,52
4,80
4,76
3,53
3,60
4,74
4,57
4,43
7,92
7,63
3,60
4,78
4,74
4,70
4,06
Nicht realisierte
(Wertminderung)
netto
Fälligkeitsdatum
14.11.17
16.11.17
10.5.18
13.5.18
19.11.17
7.8.17
10.10.16
14.11.18
15.11.18
11.1.17
16.1.17
16.11.17
10.5.18
14.5.18
8.10.16
4.6.23
% des
Nettovermögens
$
(8.694)
(4.373)
(6.075)
(5.002)
(6.245)
(9.400)
(5.264)
(28.060)
(14.678)
(58.036)
(37.502)
(1.972)
(4.864)
(1.590)
(19.289)
(49.008)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,1)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,1)
$
(260.052)
(0,2)
Global Macro Fund
Credit Default Swaps – Schutz verkaufen (2012: (0,3) %)
Referenzeinheit
Kontrahent
Nomineller
Betrag Kontrakt
(000s Jährlicher
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Südafrika
Türkei
Bank of America
Bank of America
Bank of America
Bank of America
Barclays
Credit Suisse
Credit Suisse
Credit Suisse
Credit Suisse
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Goldman Sachs
Goldman Sachs
Goldman Sachs
Bank of America
$ 425
1.145
1.070
850
489
1.600
1.145
710
900
425
1.230
700
1.645
1.070
450
6.150
1,00 %
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
Credit Default Swaps – Schutz kaufen Forts.
Nicht
realisierte
% des
Fälligkeits- (Wertminderung) Nettoverdatum
netto mögens
20.9.15 $
(285)
20.12.15
(2.871)
20.12.15
(2.683)
20.9.17
(19.837)
20.9.17
(11.412)
20.12.15
(4.012)
20.12.15
(2.871)
20.12.15
(1.780)
20.3.16
(3.895)
20.9.15
(285)
20.12.15
(3.084)
20.9.17
(16.336)
20.12.15
(4.125)
20.12.15
(2.683)
20.9.17
(10.502)
20.12.17 (261.358)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,1)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,2)
$ (348.019)
(0,3)
Gesamt
Referenzeinheit
iTraxx Asia
ex-Japan IG
Serie 19
Vorrangige
Finanzanleihen
5-Jahres-Index
Vorrangige
Finanzanleihen
5-Jahres-Index
Libanon
Libanon
Philippinen
Philippinen
Philippinen
Philippinen
Philippinen
Philippinen
Katar
Katar
Katar
Katar
Katar
Thailand
Thailand
Thailand
Credit Default Swaps – Schutz kaufen (2012: (0,2) %)
Referenzeinheit
Banco Comercial
Portugues
Banco Comercial
Portugues
China
China
China
Kolumbien
iTraxx Asia
ex-Japan IG
Serie 19
iTraxx Asia
ex-Japan IG
Serie 19
iTraxx Asia
ex-Japan IG
Serie 19
iTraxx Asia
ex-Japan IG
Serie 19
iTraxx Asia
ex-Japan IG
Serie 19
iTraxx Asia
ex-Japan IG
Serie 19
iTraxx Asia
ex-Japan IG
Serie 19
iTraxx Asia
ex-Japan IG
Serie 19
Kontrahent
Nomineller
Betrag Kontrakt
(000s Jährlicher
Barclays
$
90
Nicht
realisierte
% des
netto mögens
5,00 % 20.12.18 $
(2.458)
(0,0)
Barclays
90
Bank of America 1.500
Deutsche Bank 2.159
Deutsche Bank
936
Goldman Sachs 1.850
5,00
1,00
1,00
1,00
1,00
20.12.18
20.3.17
20.3.17
20.3.17
20.6.17
(3.532)
(28.418)
(40.902)
(17.733)
(9.303)
(0,0)
(0,0)
(0,1)
(0,0)
(0,0)
Barclays
874
1,00
20.6.18
(194)
(0,0)
Barclays
328
1,00
20.6.18
(73)
(0,0)
Barclays
300
1,00
20.6.18
(67)
(0,0)
Credit Suisse
480
1,00
20.6.18
(107)
(0,0)
Deutsche Bank
290
1,00
20.6.18
(64)
(0,0)
Goldman Sachs
1.705
1,00
20.6.18
(379)
(0,0)
Goldman Sachs
349
1,00
20.6.18
(77)
(0,0)
JP Morgan
325
1,00
20.6.18
(72)
(0,0)
Gesamt
23
Kontrahent
JP Morgan
Nomineller
Betrag Kontrakt
(000s Jährlicher
Nicht
realisierte
% des
netto mögens
300
1,00
20.6.18
(67)
(0,0)
Goldman Sachs
2.578
1,00
20.12.18
(21.900)
(0,0)
JP Morgan
Goldman Sachs
Goldman Sachs
Bank of America
Bank of America
Credit Suisse
Deutsche Bank
Goldman Sachs
Goldman Sachs
Barclays
Goldman Sachs
JP Morgan
JP Morgan
JP Morgan
Bank of America
Credit Suisse
Goldman Sachs
3.292
274
254
700
1.300
600
1.000
860
1.000
640
176
2.204
1.520
674
1.000
600
300
5,00
5,00
5,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
20.12.18
20.12.18
20.12.18
20.9.15
20.12.15
20.9.15
20.9.15
20.9.15
20.3.16
20.9.23
20.12.23
20.12.18
20.12.18
20.12.18
20.9.15
20.9.15
20.9.15
(796.365)
(14.803)
(13.723)
(7.478)
(14.893)
(6.409)
(10.682)
(9.187)
(12.225)
(6.265)
(1.609)
(53.237)
(36.715)
(16.280)
(8.195)
(4.917)
(3.532)
(0,6)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,1)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
$ (1.141.861)
(0,8)
Global Macro Fund
Devisenterminkontrakte, offen zum 31. Dezember 2013 (2012: (1,2) %)
Kontrahent
Citibank
Bank of America
Citibank
Citibank
Citibank
ANZ Bank
Goldman Sachs
JP Morgan
Standard Chartered
Bank of America
Bank of America
Goldman Sachs
JP Morgan
BNP Paribas
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Goldman Sachs
Standard Chartered
Standard Chartered
Goldman Sachs
Bank of America
Goldman Sachs
Goldman Sachs
Credit Suisse
Standard Chartered
Standard Chartered
Bank of America
Goldman Sachs
Goldman Sachs
Standard Chartered
Goldman Sachs
Bank of America
Deutsche Bank
Bank of America
Goldman Sachs
ANZ Bank
JP Morgan
Barclays
JP Morgan
Standard Chartered
Standard Chartered
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Bank of America
Bank of America
BNP Paribas
Standard Chartered
Standard Chartered
Bank of America
BNP Paribas
JP Morgan
Standard Chartered
Barclays
Standard Chartered
Gekaufte
Währungen
UGX
BRL
EUR
USD
USD
USD
ZAR
CZK
CZK
AUD
RON
USD
USD
EUR
EUR
USD
USD
PEN
USD
JPY
USD
USD
USD
NOK
EUR
USD
MYR
MYR
THB
USD
JPY
USD
USD
USD
USD
NZD
USD
SGD
SGD
USD
USD
EUR
EUR
RUB
USD
USD
RUB
USD
RUB
RUB
USD
RUB
IDR
IDR
Höhe des
Kapitalbetrags
216.000.000
31.780.000
64.652
235.228
1.690.442
2.149.239
10.090.000
22.753.000
79.830.000
6.031.416
576.634
6.802.614
3.146.305
1.630.425
536.711
3.509.474
1.792.310
7.445.000
615.793
73.905.000
6.846.126
6.909.842
12.582.890
31.630.000
645.000
10.396.657
4.215.000
132.756
41.280.000
959.562
327.318.340
792.073
2.964.167
1.622.472
15.388
3.196.653
6.682.665
1.543.000
572.000
516.981
997.179
1.693.234
863.107
230.714.074
4.127.221
4.079.859
61.486.829
430.837
269.308.855
66.426.948
11.601.982
56.967.187
12.452.183.000
6.857.958.000
Devisenverkäufe
Höhe des
Kapitalbetrags
USD
USD
USD
EUR
GBP
EUR
USD
EUR
EUR
USD
EUR
GBP
EUR
PLN
USD
EUR
EUR
USD
PEN
USD
EUR
CHF
EUR
SEK
USD
EUR
USD
USD
USD
NGN
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
NZD
EUR
EUR
ZAR
NGN
HRK
HRK
USD
RUB
RUB
USD
RUB
USD
USD
RUB
USD
USD
USD
86.138
13.836.642
88.999
173.175
1.034.528
1.583.000
991.319
888.488
3.123.449
5.643.596
129.069
4.270.933
2.317.000
6.842.000
739.011
2.585.000
1.320.000
2.677.095
1.739.000
742.011
5.071.000
6.253.545
9.262.000
34.357.391
887.836
7.656.000
1.311.654
41.229
1.299.544
155.641.000
3.253.209
587.561
2.183.000
1.213.322
11.513
2.643.328
8.209.460
904.471
335.489
5.480.000
163.288.000
12.938.000
6.659.300
6.926.514
139.595.006
138.090.994
1.842.440
14.514.903
8.123.558
1.995.103
392.702.990
1.719.245
1.094.697
606.899
24
Nicht
realisierter
Verlust
Glattstellungsdatum
2.1.14
3.1.14
3.1.14
3.1.14
3.1.14
8.1.14
8.1.14
9.1.14
9.1.14
15.1.14
15.1.14
15.1.14
15.1.14
17.1.14
22.1.14
22.1.14
29.1.14
30.1.14
30.1.14
3.2.14
4.2.14
4.2.14
5.2.14
7.2.14
12.2.14
12.2.14
13.2.14
13.2.14
13.2.14
14.2.14
18.2.14
19.2.14
26.2.14
27.2.14
27.2.14
28.2.14
28.2.14
4.3.14
4.3.14
10.3.14
12.3.14
21.3.14
2.4.14
16.5.14
16.5.14
16.5.14
16.5.14
16.5.14
27.5.14
27.5.14
27.5.14
27.5.14
21.7.14
21.7.14
$
(570)
(370.185)
(57)
(3.008)
(22.727)
(28.478)
(30.498)
(76.488)
(276.818)
(263.555)
(288)
(269.139)
(41.162)
(19.342)
(667)
(46.668)
(23.588)
(29.228)
(2.709)
(40.110)
(129.939)
(102.509)
(158.642)
(130.860)
(525)
(135.521)
(28.153)
(803)
(45.911)
(6.081)
(144.329)
(16.219)
(38.924)
(46.660)
(450)
(25.289)
(41.004)
(21.513)
(8.244)
(257)
(15.983)
(5.813)
(14.445)
(58.618)
(28.845)
(31.491)
(12.100)
(1.269)
(119.161)
(20.761)
(71.538)
(26.066)
(124.423)
(72.527)
% des
Nettovermögens
(0,0)
(0,3)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,1)
(0,2)
(0,2)
(0,0)
(0,2)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,1)
(0,1)
(0,1)
(0,1)
(0,0)
(0,1)
(0,0)
(0,0)
(0,1)
(0,0)
(0,1)
(0,0)
(0,1)
(0,1)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,1)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,1)
(0,0)
(0,1)
(0,0)
(0,1)
(0,1)
Global Macro Fund
Devisenterminkontrakte, offen zum 31. Dezember 2013 Forts.
Kontrahent
Goldman Sachs
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Standard Chartered
Barclays
Deutsche Bank
Gekaufte
Währungen
IDR
IDR
IDR
IDR
USD
KZT
Höhe des
Kapitalbetrags
6.869.503.400
2.490.515.000
2.490.515.000
4.641.648.040
160.427
182.600.000
Devisenverkäufe
USD
USD
USD
USD
ZMW
USD
Höhe des
Kapitalbetrags
601.533
219.429
213.412
400.315
977.000
1.117.503
Nicht
realisierter
Verlust
Glattstellungsdatum
22.7.14
13.8.14
20.8.14
20.8.14
23.9.14
12.11.14
% des
Nettovermögens
(66.330)
(26.190)
(20.447)
(40.680)
(1.711)
(2.321)
(0,1)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
Gesamt
$
(3.387.837)
(2,5)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
$
(5.310.451)
(3,9)
AUD
BRL
CHF
CLF
CLP
CNH
CNY
COP
CZK
EUR
GBP
GHS
HKD
HRK
HUF
IDR
ILS
INR
JOD
JPY
KES
KRW
KZT
Australischer Dollar
Brasilianischer Real
Schweizer Franken
Chilenischer Unidad de Formento
Chilenischer Peso
Chinesischer Yuan Offshore
Chinesischer Yuan Onshore
Kolumbianischer Peso
Tschechische Krone
Euro
Britisches Pfund
Ghanaischer neuer Cedi
Hongkong-Dollar
Kroatische Kuna
Ungarischer Forint
Indonesische Rupiah
Neuer israelischer Schekel
Indische Rupie
Jordanischer Dinar
Japanischer Yen
Kenianischer Schilling
Südkoreanischer Won
Kasachstan Tenge
LBP
LKR
MXN
MYR
NGN
NOK
NZD
PEN
PHP
PLN
RON
RSD
RUB
SEK
SGD
THB
TRY
TWD
UGX
USD
UYU
ZAR
ZMW
Libanesisches Pfund
Sri-Lanka-Rupie
Neuer mexikanischer Peso
Malaysischer Ringgit
Nigerianische Naira
Norwegische Krone
Neuseeland-Dollar
Peruanischer Sol
Philippinischer Peso
Polnischer Zloty
Neuer rumänischer Leu
Serbischer Dinar
Russischer Rubel
Schwedische Krone
Singapur-Dollar
Thailändischer Baht
Türkische Lira
Taiwan-Dollar
Uganda-Schilling
US-Dollar
Uruguayischer Peso
Südafrikanischer Rand
Sambischer Kwacha
* Wenn der Teilfonds der Verkäufer der Kreditabsicherung ist, ist der nominelle Betrag der potenzielle Höchstbetrag künftiger Zahlungen, die der Teilfonds unter Umständen leisten müsste, wenn ein Kreditereignis, wie in der
Credit-Default-Swap-Vereinbarung definiert, tatsächlich eintreten würde. Zum 31. Dezember 2013 belief sich dieser potenzielle Höchstbetrag für alle offenen Credit Default Swaps, bei denen der Teilfonds der Verkäufer ist, auf
20.004.000 USD.
** Der jährliche Festzins des Kontrakts stellt den Festzinssatz dar, den der Teilfonds jährlich auf den nominellen Betrag des Credit-Default-Swap-Kontrakts vereinnahmt (als Verkäufer der Absicherung) oder zahlt (als Käufer der
Absicherung).
Der aktuelle jährliche feste Marktzinssatz eines bestimmten Referenzunternehmens bildet die durch den Anbieter festgelegten Kosten der Verkaufsabsicherung gegen Verzug des betreffenden Unternehmens zum Periodenende
ab und kann Vorauszahlungen einschließen, die bei Abschluss der Vereinbarung zu leisten sind. Je höher der Festzinssatz ist, desto größer ist das vom Markt wahrgenommene Risiko eines Kreditereignisses, von dem das
Referenzunternehmen betroffen ist. Ein als „uneinbringlich“ ausgewiesener Zinssatz gibt an, dass bei dem Referenzunternehmen ein Kreditereignis eingetreten ist.
^ Inflationsindexiertes Wertpapier.
25
Parametric Emerging Markets Fund
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
Cia de Saneamento de Minas
Gerais-Copasa MG
Cia de Transmissao de Energia
Eletrica Paulista, PFC-Anteile
Cia Energetica de Minas Gerais SA,
PFC-Anteile
Cia Energetica de Sao Paulo,
PFC-Anteile
Cia Hering
Cia Paranaense de Energia-Copel,
PFC-Anteile
Cia Siderurgica Nacional SA (CSN)
Cielo SA
Cosan SA Industria e Comercio
CPFL Energia SA
Cyrela Brazil Realty SA
Diagnosticos da America SA
Duratex SA
EcoRodovias Infraestrutura
e Logistica SA
EDP-Energias do Brasil SA
Eletropaulo Metropolitana SA,
Klasse B, PFC-Anteile
Embraer SA
Fibria Celulose SA
Gafisa SA
Gerdau SA - Spon ADR
Gerdau SA, PFC-Anteile
Gol Linhas Aereas Inteligentes SA,
PFC-Anteile
Hypermarcas SA
Iochpe-Maxion SA
Itau Unibanco Holding SA ADR,
PFC-Anteile
Itau Unibanco Holding SA,
PFC-Anteile
Itausa-Investimentos Itau SA,
PFC-Anteile
JBS SA
Klabin SA, PFC-Anteile
Kroton Educacional SA
Light SA
LLX Logistica SA
Localiza Rent a Car SA
Lojas Americanas SA, PFC-Anteile
Lojas Renner SA
M Dias Branco SA
Marcopolo SA, PFC-Anteile
Marfrig Frigorificos e Comercio de
Alimentos SA
Metalurgica Gerdau SA, PFC-Anteile
Mills Estruturas e Servicos
MRV Engenharia e Participacoes SA
Natura Cosmeticos SA
OGX Petroleo e Gas Participacoes SA
Oi SA, PFC-Anteile
PDG Realty SA Empreendimentos
e Participacoes
Argentinien (2012: 0,8 %)
64.600 $
131.400
44.700
52.800
159.476
522.614
1.592.568
1.084.869
367.488
1.610.709
0,0
0,1
0,1
0,0
0,1
102.800
24.660
92.400
511.172
131.208
1.074.260
2.658.101
484.176
2.837.005
2.262.026
0,1
0,1
0,0
0,2
0,1
$
14.493.816
0,8
930.664 $
601.886
2.347.399
7.064.265
444.300
319.705
584.410
725.745
1.080.836
1.866.103
966.332
427.996
0,0
0,0
0,1
0,1
0,1
0,0
$
5.651.422
0,3
67.900 $
549.417
0,0
225.300
917.475
626.457
6.735.481
0,0
0,4
100.800
50.000
74.200
536.446
202.561
636.610
403.730
480.252
6.614.488
2.094.943
0,0
0,0
0,0
0,4
0,1
69.700
163.200
144.400
321.900
93.100
38.550
129.576
265.400
45.400
372.246
967.061
1.499.546
1.509.047
672.823
409.806
2.704.938
129.368
199.760
0,0
0,1
0,1
0,1
0,1
0,0
0,2
0,0
0,0
167.300
55.900
704.161
573.395
0,1
0,0
24.430
1.086.343
0,1
406.520
3.061.935
0,2
166.300
1.865.128
0,1
Botswana (2012: 0,3 %)
Barclays Bank of Botswana, Ltd.
Botswana Insurance Holdings, Ltd.
First National Bank of Botswana
Letshego Holdings, Ltd.
Sechaba Breweries, Ltd.
Standard Chartered Bank Botswana
Brasilien (2012: 6,3 %)
AES Tiete SA, PFC-Anteile
All America Latina Logistica
SA (Units)
AMBEV SA
Anhanguera Educacional
Participacoes SA
Arteris SA
B2W Companhia Global do Varejo
Banco Bradesco SA, PFC-Anteile
Banco do Brasil SA
Banco do Estado do Rio Grande do
Sul, PFC-Anteile
Banco Santander Brasil SA
BB Seguridade Participacoes SA
BM&F Bovespa SA
BR Malls Participacoes SA
Bradespar SA, PFC-Anteile
BRF - Brasil Foods SA
Brookfield Incorporacoes SA
Centrais Eletricas Brasileiras SA ADR
Centrais Eletricas Brasileiras SA,
Klasse B, PFC-Anteile
CETIP SA - Mercados Organizados
Cia Brasileira de Distribuicao Grupo
Pao de Acucar, PFC-Anteile
Cia de Companhia de Concessoes
Rodoviarias (CCR)
Cia de Saneamento Basico do Estado
de Sao Paulo
Wert
% des
Nettovermögens
18.900
298.010
0,0
26.210
299.067
0,0
293.733
1.744.284
0,1
97.100
31.900
922.744
404.285
0,1
0,0
50.600
165.500
153.604
21.600
84.000
83.500
104.000
55.851
654.793
1.008.750
4.274.288
362.373
679.691
509.654
641.832
311.303
0,1
0,1
0,2
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
56.500
109.400
354.435
526.308
0,0
0,0
63.800
273.700
52.363
302.800
30.500
144.000
253.118
2.191.459
613.686
453.061
239.120
1.119.408
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
69.400
84.700
31.900
308.281
633.658
353.581
0,0
0,0
0,0
155.320
2.107.692
0,1
335.180
4.453.918
0,2
676.777
189.571
105.000
34.000
42.000
343.400
60.585
134.192
27.400
12.300
281.000
2.553.067
704.690
545.640
565.791
393.787
157.199
854.624
894.709
708.446
521.353
607.440
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
0,1
0,0
0,0
103.573
46.200
46.100
119.800
43.400
186.600
432.416
175.603
458.231
644.824
428.066
761.030
18.982
657.995
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,1
478.200
366.872
0,0
Brasilien (2012: 6,3 %) Forts.
Stammaktien
Adecoagro SA
Arcos Dorados Holdings, Inc., Klasse A
Banco Macro SA, Klasse B ADR
BBVA (Banco Frances SA) ADR
Cresud SA ADR
Grupo Financiero Galicia SA,
Klasse B ADR
MercadoLibre, Inc.
Pampa Energia SA ADR
Petrobras Argentina SA ADR
Telecom Argentina SA ADR
Anteile oder
Kapitalbetrag
26
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
164.800
1.089.900
21.100
2.420.912
7.890.437
266.070
0,1
0,4
0,0
64.500
178.800
90.300
70.033
314.128
154.605
922.808
439.033
0,0
0,0
0,1
0,0
188.050
118.896
331.597
67.500
59.300
70.500
736.498
2.259.241
1.733.007
1.057.456
903.357
1.671.921
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
133.000
149.000
455.900
95.300
801.073
2.087.490
6.324.731
1.258.684
0,0
0,1
0,3
0,1
$ 102.875.534
5,6
Empresas Copec SA
Enersis SA
Enersis SA ADR
ENTEL SA
Inversiones Aguas Metropolitanas SA
Invexans SA
Latam Airlines Group SA
Latam Airlines Group SA BDR
Madeco SA
Parque Arauco SA
Quinenco SA
Ripley Corp. SA
S.A.C.I. Falabella SA
Salfacorp SA
Sigdo Koppers SA
Sociedad Matriz SAAM SA
Sociedad Quimica y Minera de Chile
SA, Serie B
Sonda SA
Vina Concha y Toro SA
Bulgarien (2012: 0,0 %)
CB First Investment Bank AD
Chimimport AD
Corporate Commercial Bank AD
MonBat AD
Petrol AD
Sopharma AD
336.595
64.700
7.060.745
50.900
291.200
4.435.800
156.045
15.840
4.435.800
447.700
108.000
623.500
539.315
511.500
439.746
3.455.674
4.509.212
969.853
2.117.608
690.689
494.444
83.046
2.451.204
248.418
32.415
822.469
272.319
450.866
4.837.029
478.272
665.285
312.564
0,3
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,3
0,0
0,0
0,0
72.115
718.300
353.245
1.836.751
1.722.325
663.117
0,1
0,1
0,0
$
50.964.061
2,8
153.000 $
460.000
744.467
494.635
0,1
0,0
3.315.000
800.000
1.635.273
599.049
0,1
0,0
1.510.000
492.000
526.947
366.982
0,0
0,0
342.000
606.000
1.272.435
751.908
0,1
0,0
948.000
39.300
9.018.000
553.008
6.990.685
4.162.932
0,0
0,4
0,2
1.501.700
344.500
1.062.695
300.639
0,1
0,0
460.000
90.000
361.095
893.997
0,0
0,1
906.000
156.000
1.479.874
766.915
0,1
0,0
1.140.640
552.000
592.000
1.221.000
1.085.000
0
275.891
370.901
664.853
611.788
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
1.320.000
1.068.123
0,1
1.200.000
744.125
0,0
China (2012: 9,6 %)
194.657 $
93.190
1.627
23.261
39.632
61.090
332.683
101.764
96.206
110.506
97.321
168.335
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
$
906.815
0,0
1.155.000 $
1.679.100
1.194.935
76.300
31.494.566
36.024
80.984
17.662.700
93.775
304.200
61.400
674.980
76.100
156.300
2.641.465
4.221.195
131.494.525
230.000
639.256
1.084.430
131.321
1.030.622
4.572.976
1.999.162
1.908.793
1.023.825
180.113
326.328
1.168.243
2.430.763
911.631
844.726
138.234
963.390
1.814.197
297.205
0,0
0,1
0,0
0,1
0,3
0,1
0,1
0,1
0,0
0,0
0,1
0,1
0,1
0,1
0,0
0,1
0,1
0,0
147.815
678.729
0,0
85.404
1.791.040
897.050
300.669
2.666.249
2.195.313
0,0
0,1
0,1
AAC Technologies Holdings, Inc.
Agile Property Holdings, Ltd.
Agricultural Bank of China, Ltd.,
Klasse H
Air China, Ltd., Klasse H
Aluminum Corp. of China, Ltd.,
Klasse H
Angang Steel Co., Ltd., Klasse H
Anhui Conch Cement Co., Ltd.,
Klasse H
Anta Sports Products, Ltd.
AviChina Industry & Technology Co.,
Ltd., Klasse H
Baidu, Inc. ADR
Bank of China, Ltd., Klasse H
Bank of Communications Co., Ltd.,
Klasse H
BBMG Corp.
Beijing Capital International Airport
Co., Ltd., Klasse H
Beijing Enterprises Holdings, Ltd.
Brilliance China Automotive
Holdings, Ltd.
BYD Co., Ltd., Klasse H
Chaoda Modern Landwirtschaft
Holdings, Ltd.
China Agri-Industries Holdings, Ltd.
China BlueChemical, Ltd., Klasse H
China CITIC Bank Corp., Ltd., Klasse H
China Coal Energy Co., Klasse H
China Communications Construction
Co., Ltd., Klasse H
China Communications Services
Corp., Ltd., Klasse H
Chile (2012: 3,0 %)
AES Gener SA
Aguas Andinas SA, Serie A
Almendral SA
Antarchile SA
Banco de Chile
Banco de Credito e Inversiones
Banco Santander Chile ADR
Banco Santander Chile SA
Banmedica SA
Besalco SA
CAP SA
Cencosud SA
Cia Cervecerias Unidas SA
Cia General de Electricidad SA
Cia Sud Americana de Vapores SA
Colbun SA
Corpbanca SA
E.CL SA
Embotelladora Andina SA, Klasse B,
PFC-Anteile
Embotelladora Andina SA,
PFC-Anteile
Empresa Nacional de Electricidad SA
Empresas CMPC SA
Wert
% des
Nettovermögens
Chile (2012: 3,0 %) Forts.
Brasilien (2012: 6,3 %) Forts.
Petroleo Brasileiro SA ADR
Petroleo Brasileiro SA, PFC-Anteile
Porto Seguro SA, PFC-Anteile
Randon Participacoes SA,
PFC-Anteile
Rossi Residencial SA
Souza Cruz SA
Sul America SA
Suzano Papel e Celulose SA,
PFC-Anteile
Telefonica Brasil SA, PFC-Anteile
Tim Participacoes SA, PFC-Anteile
Totvs SA
Tractebel Energia SA
Ultrapar Participacoes SA
Usinas Siderurgicas de Minas Gerais
SA, PFC-Anteile
Vale SA ADR
Vale SA, PFC-Anteile
WEG SA
Anteile oder
Kapitalbetrag
27
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
10.541.870
7.981.392
0,5
1.100.000
1.730.000
537.941
295.296
0,0
0,0
1.100.000
993.000
415.265
3.129.741
0,0
0,3
870.000
416.000
1.122.002
1.978.526
0,1
0,1
727.352
1.555.487
0,1
320.000
1.172.342
0,1
1.177.000
1.311.822
0,1
852.000
919.575
0,1
1.205.000
448.000
260.209
1.395.492
0,0
0,1
698.640
1.972.019
0,2
281.400
1.106.991
0,1
5.855.200
914.000
4.804.356
722.474
0,3
0,0
725.000
1.455.000
422.000
346.000
422.000
723.773
753.352
1.403.896
1.206.633
1.049.919
0,0
0,0
0,1
0,1
0,2
638.400
1.515.218
0,1
845.000
2.674.230
0,2
170.000
233.171
0,0
1.400.000
366.174
0,0
956.000
744.850
0,0
325.600
3.582.000
666.639
1.809.682
0,0
0,1
2.302.000
419.020
784.000
730.000
1.088.872
721.000
30.600
484.782
654.241
504.632
1.004.770
660.074
592.976
1.518.372
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
1.680.000
776.937
0,0
China (2012: 9,6 %) Forts.
China Construction Bank Corp., Klasse H
China COSCO Holdings Co., Ltd.,
Klasse H
China Dongxiang (Group) Co., Ltd.
China Eastern Airlines Corp., Ltd.,
Klasse H
China Life Insurance Co., Ltd., Klasse H
China Longyuan Power Group Corp.,
Klasse H
China Mengniu Dairy Co., Ltd.
China Merchants Bank Co., Ltd.,
Klasse H
China Merchants Holdings
(International) Co., Ltd.
China Minsheng Banking Corp., Ltd.,
Klasse H
China National Building Material Co.,
Ltd., Klasse H
China National Materials Co., Ltd.,
Klasse H
China Oilfield Services, Ltd., Klasse H
China Overseas Land &
Investment, Ltd.
China Pacific Insurance (Group) Co.,
Ltd., Klasse H
China Petroleum & Chemical Corp.,
Klasse H
China Pharmaceutical Group, Ltd.
China Railway Construction Corp.,
Klasse H
China Railway Group, Ltd., Klasse H
China Resources Enterprise, Ltd.
China Resources Gas Group, Ltd.
China Resources Land, Ltd.
China Resources Power Holdings
Co., Ltd.
China Shenhua Energy Co., Ltd.,
Klasse H
China Shineway Pharmaceutical
Group, Ltd.
China Shipping Container Lines
Co., Ltd., Klasse H
China Shipping Development
Co., Ltd., Klasse H
China Taiping Insurance Holdings
Co., Ltd.
China Telecom Corp., Ltd., Klasse H
China Travel International Investment
Hong Kong, Ltd.
China Vanke Co., Ltd., Klasse B
China Yurun Food Group, Ltd.
Cosco Pacific, Ltd.
Country Garden Holdings Co.
CSR Corp., Ltd.
Ctrip.com International, Ltd. ADR
Datang International Power
Generation Co., Ltd., Klasse H
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
137.800
956.000
331.000
291.000
242.376
1.501.380
438.192
1.612.261
0,0
0,2
0,0
0,1
699.831
768.036
0,0
9.300
405.852
0,0
1.178.000
1.067.993
0,1
10.497.000
7.118.143
0,5
302.800
535.953
0,0
460.000
487.000
282.600
754.000
1.076.000
909.750
1.825.000
565.457
881.565
739.656
1.332.811
1.311.670
719.942
356.387
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
0,0
0,0
984.000
267.457
0,0
1.835.000
338.983
0,0
31.580
13.400
1.148.249
1.053.240
0,1
0,1
34.080
604.000
572.000
4.530.000
1.073.519
527.583
176.447
4.971.877
0,1
0,0
0,0
0,3
668.000
993.372
0,1
265.000
271.000
2.380.801
210.056
0,1
0,0
9.662.000
763.754
0,0
568.000
768.618
0,0
1.240.000
197.000
220.500
12.500
916.000
936.000
1.069.000
451.941
722.031
508.302
1.053.125
728.156
152.482
703.485
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
1.908.000
271.200
7.800
718.000
148.200
550.391
780.237
568.854
1.014.018
9.488.893
0,0
0,0
0,0
0,1
0,5
China (2012: 9,6 %) Forts.
Dongfang Electric Corp., Ltd., Klasse H
Dongfeng Motor Corp., Klasse H
Golden Eagle Retail Group, Ltd.
Great Wall Motor Co., Ltd., Klasse H
Guangzhou Automobile Group
Co., Ltd., Klasse H
Home Inns & Hotels
Management, Inc. ADR
Huaneng Power International, Inc.,
Klasse H
Industrial & Commercial Bank of
China, Ltd., Klasse H
Inner Mongolia Yitai Coal Co.,
Ltd., Klasse B
Jiangsu Expressway Co., Ltd.,
Klasse H
Jiangxi Copper Co., Ltd., Klasse H
Kingboard Chemical Holdings, Ltd.
Kunlun Energy Co., Ltd.
Lenovo Group, Ltd.
Li Ning Co., Ltd.
Lonking Holdings, Ltd.
Maanshan Iron & Steel Co., Ltd.,
Klasse H
Metallurgical Corp. of China Ltd.,
Klasse H
Mindray Medical International, Ltd.
ADR
NetEase.com, Inc. ADR
New Oriental Education &
Technology Group, Inc., ADR
Nine Dragons Paper Holdings, Ltd.
Parkson Retail Group, Ltd.
PetroChina Co., Ltd., Klasse H
PICC Property & Casualty Co., Ltd.,
Klasse H
Ping An Insurance (Group) Co. of
China, Ltd., Klasse H
Ports Design, Ltd.
Semiconductor Manufacturing
International Corp.
Shandong Weigao Group Medical
Polymer Co., Ltd., Klasse H
Shanghai Electric Group Co., Ltd.,
Klasse H
Shanghai Industrial Holdings, Ltd.
Shimao Property Holdings, Ltd.
SINA Corp.
Sino Biopharmaceutical, Ltd.
Sinofert Holdings, Ltd.
Sino-Ocean Land Holdings, Ltd.
Sinopec Shanghai Petrochemical Co.,
Ltd., Klasse H
Sinopharm Group Co., Ltd., Klasse H
Sohu.com, Inc.
Sun Art Retail Group, Ltd.
Tencent Holdings, Ltd.
28
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
508.000
96.000
1.470.131
813.540
0,1
0,0
482.000
1.821.000
174.000
218.000
193.734
2.635.622
703.835
354.524
0,0
0,1
0,0
0,0
28.000
1.074.640
0,1
794.000
747.290
0,0
78.000
259.663
0,0
594.000
546.295
0,0
474.000
201.500
448.768
278.753
0,0
0,0
271.000
2.070.000
977.461
445.767
0,1
0,0
$ 138.668.036
7,5
China (2012: 9,6 %) Forts.
Tingyi (Cayman Islands) Holding Corp.
Tsingtao Brewery Co., Ltd., Klasse H
United Laboratories International
Holdings Ltd.
Want Want China Holdings, Ltd.
Weichai Power Co., Ltd., Klasse H
Wumart Stores, Inc., Klasse H
WuXi PharmaTech (Cayman),
Inc. ADR
Yangzijiang Shipbuilding
Holdings, Ltd.
Yantai Changyu Pioneer Wine
Co., Ltd., Klasse B
Yanzhou Coal Mining Co., Ltd.,
Klasse H
Zhejiang Expressway Co., Ltd.,
Klasse H
Zhongsheng Group Holdings, Ltd.
Zhuzhou CSR Times Electric Co., Ltd.,
Klasse H
Zijin Mining Group Co., Ltd., Klasse H
Hrvatski Telekom DD
Koncar-Elektroindustrija DD
Petrokemija DD
Podravka Prehrambena Industrija DD
Zagrebacka Banka DD
90.930
6.618
11.370
4.279
43.216
2.907.291
789.581
345.962
196.911
230.706
0,2
0,1
0,0
0,0
0,0
$
8.960.064
0,5
375.200 $
39.310
507.700
56.100
3.650
219.800
358.100
9.786.877
8.768.087
609.068
1.674.045
1.945.873
3.264.170
3.027.197
0,5
0,5
0,0
0,1
0,1
0,2
0,2
$
29.075.317
1,6
94.800 $
393.605
722.200
875.271
249.503
363.900
0,0
0,0
0,0
1.905.060
74.090
135.550
9.026.627
1.234.340
225.934
0,6
0,1
0,0
898.850
1.143.565
0,2
86.920
1.014.765
2.737
112.325
713.750
106.300
5.885.950
1.527.000
519.746
144.912
59.625
138.224
92.750
538.148
930.332
255.242
518.529
1.581.290
552.742
4.022.009
3.457.479
521.586
488.050
415.861
594.049
0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,0
0,2
0,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
5.875.650
178.024
1.334.400
318.750
510.700
654.696
883.927
508.473
245.250
1.266.656
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
148.620
547.850
77.850
2.326.443
810.280
485.549
387.710
276.935
2.089.311
1.729.273
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
35.522.237
1,9
Tschechien (2012: 1,6 %)
CEZ AS
Komercni Banka AS
New World Resources PLC, Klasse A
Pegas Nonwovens SA
Philip Morris CR AS
Telefonica O2 Czech Republic AS
Unipetrol AS
Ägypten (2012: 1,6 %)
Alexandria Mineral Oils Co.
Arab Cotton Ginning
Citadel Capital Co.
Commercial International Bank
Egypt SAE
Eastern Tobacco
Egyptian Financial & Industrial Co.
Egyptian Financial Group-Hermes
Holding SAE
Egyptian International
Pharmaceutical Industrial Co.
Egyptian Kuwaiti Holding Co.
EL Ezz Aldekhela Steel Alexandria Co.
El Sewedy Electric Co. SAE
Ezz Steel
Ghabbour Auto
Global Telecom Holding SAE
Juhayna Food Industries
Maridive & Oil Services SAE
Medinet Nasr Housing
Misr Beni Suef Cement Co.
National Societe Generale Bank
Nile Cotton Ginning
Orascom Telecom Media
& Technology Holding SAE
Oriental Weavers Co.
Palm Hills Developments SAE
Pioneers Holding
Sidi Kerir Petrochemicals Co.
Six of October Development
& Investment Co.
South Valley Cement
Suez Cement Co.
Talaat Moustafa Group
Telecom Egypt Co.
173.111 $
46.900
34.544
58.100
381.400
99.902
16.900
2.690.145
574.801
1.279.406
2.848.062
1.122.170
507.143
2.705.860
0,1
0,0
0,1
0,1
0,1
0,0
0,1
28.032
1.769.717
1.514.760
575.015
3.391.840
1.204.431
0,0
0,2
0,1
661.500
118.800
54.469
1.775.900
149.741
1.196.307
550.191
1.191.291
0,0
0,1
0,0
0,0
1.853.000
93.179
229.542
61.637
322.907
768.300
65.504.980
1.223.814
1.626.589
3.143.788
261.171
1.522.119
1.293.433
271.453
0,1
0,1
0,2
0,0
0,1
0,1
0,0
$
29.328.770
1,5
43.565 $
4.890
3.021
40.297
4.570
2.178.872
632.771
213.603
260.519
1.203.848
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
Kroatien (2012: 0,4 %)
Adris Grupa DD, PFC-Anteile
Atlantic Grupa DD
Atlantska Plovidba DD
Dalekovod DD
Ericsson Nikola Tesla
Wert
% des
Nettovermögens
Kroatien (2012: 0,4 %) Forts.
Kolumbien (2012: 1,6 %)
Almacenes Exito SA
Banco Davivienda SA, PFC-Anteile
Banco de Bogota SA
Bancolombia SA ADR, PFC-Anteile
Celsia SA
Cementos Argos SA
Copa Holdings SA
Corporacion Financiera
Colombiana SA
Ecopetrol SA
Empresa de Energia de Bogota SA
Empresa de Telecomunicaciones de
Bogota SA
Grupo Argos SA
Grupo Argos SA, PFC-Anteile
Grupo Aval Acciones y Valores SA
Grupo Aval Acciones y Valores SA,
PFC-Anteile
Grupo de Inversiones Suramericana SA
Grupo Nutresa SA
Grupo Odinsa SA
Interconexion Electrica SA
ISAGEN SA ESP
Tableros y Maderas de Caldas SA
Anteile oder
Kapitalbetrag
$
29
Anteile oder
Kapitalbetrag
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
30.000 $
81.400
321.732
2.144.311
81.209
38.250
297.487
117.694
823.960
2.627.981
591.737
626.162
0,0
0,0
0,1
0,2
0,0
0,0
CNOOC, Ltd.
Guangdong Investment, Ltd.
Hengan International Group Co., Ltd.
$
5.085.021
0,3
1.245.700 $
150.000
49.200
2.553.265
395.085
311.263
0,2
0,0
0,0
Magyar Telekom Rt.
MOL Hungarian Oil & Gas PLC
OTP Bank Rt.
Richter Gedeon Rt.
$
3.259.613
0,2
Estland (2012: 0,3 %)
AS Merko Ehitus
AS Nordecon International
AS Olympic Entertainment Group
AS Tallink Group
AS Tallinna Kaubamaja
AS Tallinna Vesi
30.100 $
1.764.600
28.800
75.892
343.000
251.072
42.755
50.477
24.400
337.722
1.533.412
526.176
1.008.605
1.612.100
1.098.096
1.375.100
354.120
416.996
0,0
0,1
0,0
0,1
0,1
0,1
0,1
0,0
0,0
140.000
639.889
0,0
67.003
90.104
737.685
940.689
0,0
0,1
217.500
2.896.900
0,2
162.600
120.000
215.933
44.421
79.918
102.800
381.500
74.700
236.500
960.800
102.171
35.000
35.200
57.832
52.500
93.400
411.883
1.913.407
113.128
699.578
905.566
803.484
2.048.148
833.652
3.149.039
2.031.387
1.518.638
364.000
358.688
1.575.316
315.525
476.699
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,0
0,1
0,1
0,2
0,1
0,1
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
30.995.628
1,7
700.000 $
813.236
1.354.000
14.103.738
1.412.000
2.122.354
662.000
1.015.202
0,0
0,8
0,1
0,1
$
26.822.330
1,5
3.142.525 $ 4.571.280
124.801
8.362.248
524.630
9.967.567
512.650
10.421.516
0,2
0,5
0,5
0,6
Ungarn (2012: 1,6 %)
$
33.322.611
1,8
5.600 $
186.325
62.700
2.159.388
100.090
3.720.345
194.390
11.002.475
92.820
1.302.452
257.100
7.482.201
24.270
1.392.995
0,0
0,1
0,2
0,6
0,1
0,4
0,1
Indien (2012: 1,5 %)
GAIL (India), Ltd. GDR
HDFC Bank, Ltd. ADR
ICICI Bank, Ltd. ADR
Infosys, Ltd. ADR
Mahindra & Mahindra, Ltd. GDR
Reliance Industries, Ltd. GDR
State Bank of India GDR
$
27.246.181
1,5
17.958.275 $
2.398.000
6.225.000
363.000
7.411.000
4.894.500
1.653.205
3.365.500
1.613.488
864.074
558.102
749.405
4.150.596
3.871.865
513.740
2.178.208
0,1
0,1
0,0
0,1
0,2
0,2
0,0
0,1
3.426.000
1.115.942
0,1
3.100.000
227.157
0,0
4.082.000
2.439.917
0,1
2.600.000
7.178.000
11.833.500
5.098.500
2.651.500
53.189.000
2.946.000
206.500
240.500
1.518.500
186.203
0
292.198
540.854
737.644
306.735
460.420
714.231
564.379
2.501.387
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,0
0,2
741.500
1.675.500
790.000
1.453.000
8.041.500
9.126.000
2.960.000
622.645
910.546
269.938
565.005
828.295
683.239
641.220
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,1
0,0
Indonesien (2012: 3,1 %)
Adaro Energy Tbk PT
AKR Corporindo Tbk PT
Aneka Tambang Persero Tbk PT
Astra Agro Lestari Tbk PT
Astra International Tbk PT
Bank Central Asia Tbk PT
Bank Danamon Indonesia Tbk PT
Bank Mandiri Tbk PT
Bank Negara Indonesia (Persero)
Tbk PT
Bank Pembangunan Daerah Jawa
Barat Dan Banten Tbk PT
Bank Rakyat Indonesia (Persero)
Tbk PT
Bank Tabungan Negara (Persero)
Tbk PT
Berlian Laju Tanker Tbk PT
Bumi Resources Tbk PT
Bumi Serpong Damai PT
Charoen Pokphand Indonesia Tbk PT
Energi Mega Persada Tbk PT
Global Mediacom Tbk PT
Gudang Garam Tbk PT
Indo Tambangraya Megah Tbk PT
Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT
Indofood CBP Sukses Makmur
Tbk PT
Indofood Sukses Makmur Tbk PT
Indosat Tbk PT
Jasa Marga Tbk PT
Kalbe Farma Tbk PT
Lippo Karawaci Tbk PT
Media Nusantara Citra Tbk PT
Hongkong (2012: 0,0 %)
Belle International Holdings, Ltd.
China Mobile, Ltd.
China Unicom (Hong Kong), Ltd.
Citic Pacific, Ltd.
0,4
0,0
0,1
3.446.000
694.000
142.000
$
Griechenland (2012: 0,0 %)
Aegean Marine Petroleum
Network, Inc.
Alpha Bank AE
Costamare, Inc.
Diana Shipping, Inc.
DryShips, Inc.
Ellaktor SA
Folli Follie SA
Frigoglass SA
GasLog, Ltd.
GEK Terna Holding Real Estate
Construction SA
Hellenic Exchanges - Athens Stock
Exchange SA Holding
Hellenic Petroleum SA
Hellenic Telecommunications
Organization SA
Intralot SA-Integrated Lottery
Systems & Services
JUMBO SA
Marfin Investment Group Holdings SA
Metka SA
Motor Oil Hellas Corinth Refineries SA
Mytilineos Holdings SA
National Bank of Greece SA
Navios Maritime Holdings, Inc.
OPAP SA
Piraeus Bank SA
Public Power Corp. SA
Safe Bulkers, Inc.
StealthGas, Inc.
Titan Cement Co. SA
Tsakos Energy Navigation, Ltd.
Viohalco SA
6.408.810
678.941
1.680.049
Hongkong (2012: 0,0 %) Forts.
Ghana (2012: 0,1 %)
Ghana Commercial Bank, Ltd.
Guinness Ghana Breweries, Ltd.
Standard Chartered Bank Ghana, Ltd.
Wert
% des
Nettovermögens
30
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
5.857.000
1.779.500
2.454.500
7.963.000
2.158.984
282.789
2.862.230
367.653
0,1
0,0
0,2
0,0
722.500
26.860.000
3.761.000
497.000
1.354.500
2.718.000
2.228.000
1.373.500
606.967
4.753.963
491.905
1.064.750
2.120.191
592.950
290.177
587.630
0,0
0,3
0,0
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
45.287.622
2,5
Indonesien (2012: 3,1 %) Forts.
Perusahaan Gas Negara Tbk PT
PP London Sumatra Indonesia Tbk PT
Semen Gresik (Persero) Tbk PT
Surya Semesta Internusa Tbk PT
Tambang Batubara Bukit Asam
Tbk PT
Telekomunikasi Indonesia Tbk PT
Trada Maritime Tbk PT
Unilever Indonesia Tbk PT
United Tractors Tbk PT
Vale Indonesia Tbk PT
Wijaya Karya (Persero) Tbk PT
XL Axiata Tbk PT
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
31.333.600
129.866
3.946.922
457.844
0,2
0,0
$
16.351.075
0,9
21.800 $
164.800
273.286
126.726
0,0
0,0
$
400.012
0,0
41.000 $
359.122
268.594
3.915.241
0,0
0,2
$
4.183.835
0,2
167.109 $
497.370
317.356
597.463
199.999
116.112
0,0
0,0
0,0
$
913.574
0,0
649.000 $
208.500
340.800
675.200
1.073.375
92.300
2.197.700
415.824
315.810
436.472
303.265
754.170
619.055
2.263.425
552.649
396.361
514.296
542.013
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
55.300
246.100
216.900
773.800
1.164.624
846.800
805.700
1.187.900
649.200
1.044.900
205.100
133.200
723.250
807.700
762.720
983.786
2.932.600
165.300
408.000
440.900
401.800
775.735
166.500
1.083.317
303.032
545.537
1.803.605
1.274.651
1.283.206
1.105.333
1.742.632
2.036.218
1.398.877
902.549
630.348
600.884
952.574
1.370.724
1.415.963
403.688
1.257.712
428.930
1.154.491
90.264
2.357.612
457.320
0,1
0,0
0,0
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,0
0,0
0,1
0,1
0,1
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
Kenia (2012: 0,9 %) Forts.
$
Safaricom, Ltd.
Standard Chartered Bank Kenya, Ltd.
Lettland (2012: 0,0 %)
Grindeks
Latvian Shipping Co.
Libanon (2012: 0,3 %)
Banque Audi sal-Audi Saradar
Group GDR
Solidere GDR
Jordanien (2012: 0,8 %)
Arab Bank PLC
Arab Potash Co. PLC
Bank of Jordan
Cairo Amman Bank
Capital Bank of Jordan
Jordan Islamic Bank
Jordan Petroleum Refinery
Jordan Phosphate Mines
Jordan Steel
Jordan Telecommunications Corp.
Jordanian Electric Power Co.
Royal Jordanian Airlines
Taameer Jordan Holdings PSC
607.395 $
33.870
281.050
107.834
275.748
115.300
123.621
65.901
143.875
155.575
229.692
147.990
492.950
6.723.451
1.342.350
993.275
423.414
623.824
557.366
847.140
665.842
266.495
902.194
1.058.403
121.394
83.026
0,4
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
0,0
0,0
$
14.608.174
0,8
437.900 $
493.070
370.900
4.496.189
1.788.923
668.517
0,2
0,2
0,0
266.500
137.700
4.182.863
2.354.670
0,2
0,1
$
13.491.162
0,7
1.239.050 $
266.700
3.858.000
1.291.962
649.531
787.367
0,1
0,1
0,1
2.627.630
924.300
6.189.300
1.187.000
1.123.200
3.529.700
1.355.000
3.640.356
2.502.200
59.136
540.956
3.108.679
2.207.596
138.754
169.744
1.933.114
212.765
596.496
94.217
215.128
0,0
0,2
0,1
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
Litauen (2012: 0,1 %)
Apranga PVA
Klaipedos Nafta PVA
Siauliu Bankas
Malaysia (2012: 3,1 %)
Airasia Bhd
Alliance Financial Group Bhd
AMMB Holdings Bhd
Astro Malaysia Holdings Bhd
Axiata Group Bhd
Batu Kawan Bhd
Berjaya Corp. Bhd
Berjaya Sports Toto Bhd
Boustead Holdings Bhd
British American Tobacco
Malaysia Bhd
Bumi Armada Bhd
Bursa Malaysia Bhd
CIMB Group Holdings Bhd
Dialog Group Bhd
DiGi.Com Bhd
Felda Global Ventures Holdings Bhd
Gamuda Bhd
Genting Bhd
Genting Malaysia Bhd
Hong Leong Bank Bhd
Hong Leong Financial Group Bhd
IGB Corp. Bhd
IHH Healthcare Bhd
IJM Corp. Bhd
IOI Corp. Bhd
KNM Group Bhd
Kuala Lumpur Kepong Bhd
Kulim (Malaysia) Bhd
Lafarge Malayan Cement Bhd
Lion Industries Corp. Bhd
Malayan Banking Bhd
Malaysia Airports Holdings Bhd
Kasachstan (2012: 0,8 %)
Halyk Savings Bank of Kazakhstan
JSC GDR
Kazakhmys PLC
Kazkommertsbank JSC GDR
KazMunaiGas Exploration
Production GDR
KCell JSC GDR
Kenia (2012: 0,9 %)
Athi River Mining, Ltd.
Bamburi Cement Co., Ltd.
Barclays Bank of Kenya, Ltd.
Co-operative Bank of Kenya,
Ltd. (The)
East African Breweries, Ltd.
Equity Bank, Ltd.
KenolKobil, Ltd.
Kenya Airways, Ltd.
Kenya Commercial Bank, Ltd.
Kenya Electricity Generating Co., Ltd.
Kenya Power & Lighting, Ltd.
Mumias Sugar Co., Ltd.
Nation Media Group, Ltd.
31
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
3.879.700
367.952
0,0
528.000
1.117.500
688.600
243.240
442.500
363.000
293.900
1.421.800
246.200
157.300
201.800
324.364
280.300
2.144.042
1.669.600
203.000
614.300
731.275
252.400
637.300
219.000
585.580
1.298.581
661.100
564.750
440.932
1.529.367
423.730
389.329
350.193
246.823
3.006.298
2.365.142
1.166.919
995.823
1.922.713
676.754
3.211.841
4.856.942
383.931
1.041.253
2.543.079
434.136
460.181
807.411
295.265
642.854
381.834
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,2
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,2
0,3
0,0
0,1
0,2
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
$
60.486.625
3,3
232.700 $
1.613.100
273.800
813.080
855.380
87.866.000
557.770
1.125.600
286.335
437.046
357.923
5.684.163
2.518.540
3.039.828
772.360
1.461.433
0,0
0,0
0,0
0,4
0,1
0,2
0,0
0,1
$
14.557.628
0,8
Fibra Uno Administracion SA de CV
Fomento Economico Mexicano SAB
de CV ADR
Fomento Economico Mexicano SAB
de CV, Serie UBD
Genomma Lab Internacional
SA de CV
Grupo Aeroportuario del Pacifico SA
de CV, Klasse B
Grupo Aeroportuario del Sureste SAB
de CV, Klasse B
Grupo Bimbo SA de CV, Serie A
Grupo Carso SAB de CV
Grupo Elektra SA de CV
Grupo Financiero Banorte SA de CV,
Klasse O
Grupo Financiero Inbursa SA de CV,
Klasse O
Grupo Mexico SAB de CV, Serie B
Grupo Televisa SA, Serie CPO
Grupo Televisa SAB ADR
Impulsora del Desarrollo y El
Empleo en America Latina SA de
CV, Serie B1
Industrias CH SA, Serie B
Industrias Penoles SA de CV
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV
Mexichem SA de CV
Minera Frisco SAB de CV
Organizacion Soriana SAB de CV,
Klasse B
Promotora y Operadora de
Infraestructura SA de CV
TV Azteca SAB de CV, Serie CPO
Wal-Mart de Mexico SAB de CV,
Serie V
Mauritius (2012: 0,6 %)
Alteo, Ltd.
CIM Financial Services, Ltd.
LUX Island Resorts, Ltd.
Mauritius Commercial Bank
New Mauritius Hotels, Ltd.
State Bank of Mauritius, Ltd.
Sun Resorts, Ltd.
Terra Mauricia, Ltd.
359.100
1.150.195
0,1
25.700
2.515.259
0,1
495.900
4.800.796
0,3
356.900
1.001.006
0,1
139.000
743.092
0,1
101.000
958.600
451.300
23.470
1.262.757
2.951.451
2.400.544
798.965
0,1
0,2
0,1
0,1
1.626.700
11.382.447
0,6
2.712.200
2.358.757
695.500
39.400
7.671.372
7.809.811
4.192.218
1.192.244
0,4
0,4
0,2
0,1
574.500
116.200
73.310
630.000
468.171
306.300
1.319.149
783.802
1.820.210
1.789.173
1.927.685
631.765
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,0
108.300
386.035
0,0
171.000
464.700
2.043.377
249.140
0,1
0,0
5.544.980
0,3
$ 115.969.467
6,3
2.759.000 $
7.738.238
0,4
260.000
14.809.608
318.413
1.640.500
6.076.200
17.263.557
1.991.218
588.023
0,3
0,9
0,1
0,0
724.900
167.847
5.382.604
93.400
3.900
1.263.400
404.000
441.400
881.600
1.661.716
1.985.629
6.323.970
1.129.682
474.903
2.362.972
158.115
28.060
1.819.711
0,1
0,1
0,3
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
2.113.200
Marokko (2012: 1,3 %)
Alliances Developpement
Immobilier SA
Attijariwafa Bank
Banque Centrale Populaire
Banque Marocaine du Commerce
Exterieur (BMCE)
Compagnie Generale Immobiliere
Cosumar Compagnie Sucriere
Delta Holding SA
Douja Promotion Groupe Addoha SA
Holcim Maroc SA
Label Vie
Lafarge Ciments SA
Managem
Maroc Telecom SA
Samir
Wafa Assurance
Mexiko (2012: 6,2 %)
Alfa SAB de CV, Serie A
America Movil SAB de CV ADR,
Serie L
America Movil SAB de CV, Serie L
Arca Continental SAB de CV
Axtel SAB de CV, Serie CPO
Bolsa Mexicana de Valores
SAB de CV
Cemex SAB de CV ADR
Cemex SAB de CV, Serie CPO
Coca-Cola Femsa SA de CV, Serie L
Coca-Cola Femsa SAB-SP ADR
Compartamos SAB de CV
Consorcio ARA SA de CV
Corporacion GEO SAB de CV, Serie B
Empresas ICA SAB de CV
Wert
% des
Nettovermögens
Mexiko (2012: 6,2 %) Forts.
Malaysia (2012: 3,1 %) Forts.
Malaysian Airline System Bhd
Malaysia Marine and Heavy
Engineering Holdings Bhd
Malaysian Resources Corp. Bhd
Maxis Bhd
MISC Bhd
MMC Corp. Bhd
Multi-Purpose Holdings Bhd
Parkson Holdings Bhd
Petronas Chemicals Group Bhd
Petronas Dagangan Bhd
Petronas Gas Bhd
PPB Group Bhd
Public Bank Bhd
RHB Capital Bhd
SapuraKencana Petroleum Bhd
Sime Darby Bhd
Tan Chong Motor Holdings Bhd
Telekom Malaysia Bhd
Tenaga Nasional Bhd
Top Glove Corp. Bhd
UEM Land Holdings Bhd
UMW Holdings Bhd
Wah Seong Corp. Bhd
YTL Corp. Bhd
YTL Power International Bhd
Anteile oder
Kapitalbetrag
5.341 $
69.291
56.586
46.863
3.140
1.660
32.180
145.410
3.800
1.900
8.227
3.570
369.401
10.970
780
$
32
320.102
2.585.409
1.339.250
0,0
0,1
0,1
1.172.584
302.907
396.162
125.784
994.271
678.929
336.818
1.323.165
504.220
4.340.056
356.671
286.562
0,1
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,0
0,2
0,0
0,0
15.062.890
0,8
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
579.454
0
191.916
915.616
236.864
269.424
248.631
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0
1.368.334
290.320
199.916
394.925
2.018.989
565.521
13.898
1.323.009
1.185.094
1.769.372
693.621
149.810
1.065.002
414.440
200.342
767.049
2.083.838
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,1
0,1
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
$
16.945.385
0,9
338.750 $
802.958
1.516.005
1.452.870
512.160
755.058
2.505.118
781.584
0,0
0,0
0,2
0,0
319.200
510.649
0,0
892.829
1.565.978
1.015.283
68.300
536.950
373.900
651.900
626.490
715.737
849.549
388.969
1.149.204
601.785
2.548.376
0,0
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,2
744.300
448.993
269.140
607.323
23.500
1.161.149
506.369
1.409.825
1.155.547
143.233
0,1
0,0
0,1
0,1
0,0
$
16.320.802
0,9
1.640.300 $
334.500
520.082
757.500
422.045
273.165
784.630
315.637
0,0
0,0
0,1
0,0
Nigeria (2012: 0,9 %)
Access Bank PLC
Afriland Properties PLC
Ashaka Cement PLC
Dangote Cement PLC
Dangote Sugar Refinery PLC
Diamond Bank PLC
Ecobank Transnational, Inc.
Ecobank Transnational, Inc.,
PFC-Anteile
FBN Holdings PLC
Fidelity Bank PLC
First City Monument Bank PLC
Flour Mills of Nigeria PLC
Guaranty Trust Bank PLC
Guinness Nigeria PLC
Intercontinental Wapic Insurance PLC
Lafarge Cement WAPCO Nigeria PLC
Nestle Nigeria PLC
Nigerian Breweries PLC
Oando PLC
Skye Bank PLC
UAC of Nigeria PLC
Unilever Nigeria PLC
Union Bank Nigeria PLC
United Bank for Africa PLC
Zenith Bank PLC
16.086
13.408.274
17.240.650
8.656.108
726.007
11.941.456
383.218
2.058.827
1.837.704
157.875
1.683.756
4.572.288
5.440.000
2.541.543
1.230.000
3.326.157
13.778.022
12.142.137
Fauji Fertilizer Co., Ltd.
Habib Bank, Ltd.
Hub Power Co., Ltd.
Lucky Cement, Ltd.
Millat Tractors, Ltd.
Muslim Commercial Bank, Ltd.
National Bank of Pakistan
Nishat Mills, Ltd.
Oil & Gas Development Co., Ltd.
Pakistan Oil Fields, Ltd.
Pakistan Petroleum, Ltd.
Pakistan State Oil Co., Ltd.
Pakistan Telecommunication
Co., Ltd.
SUI Southern Gas Co., Ltd.
United Bank, Ltd.
916.550
153.290
2.796.410
398.510
145.747
1.114.974
796.158
456.045
888.470
155.050
567.620
203.225
975.642
242.961
1.614.723
1.136.670
668.251
2.981.406
439.708
552.404
2.337.621
734.563
1.156.414
643.180
0,1
0,0
0,1
0,1
0,0
0,2
0,0
0,0
0,1
0,1
0,1
0,0
1.887.049
1.391.000
401.315
509.997
318.336
505.125
0,0
0,0
0,0
$
16.612.478
0,9
1.357.320 $
171.987
135.200
372.586
48.350
839.546
1.834.828
782.220
20.770
293.570
1.210.509
22.205
152.806
416.300
2.692.138
4.416.491
325.931
1.516.944
281.101
6.417.496
765.488
1.266.212
3.328.355
643.870
981.470
618.953
544.023
4.387.061
561.179
1.097.377
0,2
0,0
0,1
0,0
0,4
0,0
0,1
0,2
0,0
0,1
0,0
0,0
0,3
0,0
0,1
$
27.151.951
1,5
955.570 $
685.000
1.817.800
92.332
1.487.400
2.725.700
407.055
567.728
353.670
2.832.500
6.800.000
372.000
90.000
17.750
1.176.688
525.670
1.060.909
1.080.619
833.329
6.141
781.178
880.736
446.953
341.008
216.478
109.742
109.043
657.116
0,1
0,0
0,1
0,1
0,1
0,0
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
392.000
2.330.700
190.200
4.359.000
902.396
2.027.353
743.306
393.686
0,1
0,1
0,0
0,0
Peru (2012: 1,6 %)
Alicorp SA
Banco Continental SA
Cia de Minas Buenaventura SA ADR
Cia Minera Milpo SA
Credicorp, Ltd.
Edegel SA
Ferreycorp SA
Grana y Montero SA
Intercorp Financial Services, Inc.
Luz del Sur SAA
Minsur SA
Sociedad Minera Cerro Verde SAA
Southern Copper Corp.
Union Andina de Cementos SAA
Volcan Cia Minera SA, Klasse B
Aboitiz Equity Ventures, Inc.
Aboitiz Power Corp.
Alliance Global Group, Inc.
Ayala Corp.
Ayala Land, Inc.
Ayala Land, Inc., PFC-Anteile
Bank of the Philippine Islands
BDO Unibank, Inc.
DMCI Holdings, Inc.
Energy Development Corp.
Filinvest Land, Inc.
First Gen Corp.
First Philippine Holdings Corp.
Globe Telecom, Inc.
International Container Terminal
Services, Inc.
JG Summit Holdings, Inc.
Jollibee Foods Corp.
Lopez Holdings Corp.
Pakistan (2012: 0,8 %)
Bank Alfalah, Ltd.
D.G. Khan Cement Co., Ltd.
Engro Corp., Ltd.
Fauji Fertilizer Bin Qasim, Ltd.
Wert
% des
Nettovermögens
Pakistan (2012: 0,8 %) Forts.
9.648.098 $
743.070
1.462.500
670.395
3.230.541
5.859.124
2.453.013
Oman (2012: 0,8 %)
Al Anwar Ceramic Tile Co.
Bank Dhofar SAOG
Bank Muscat SAOG
Bank Sohar
Dhofar International Development
& Investment Holding Co.
Galfar Engineering & Contracting
SAOG
HSBC Bank Oman SAOG
National Bank of Oman, Ltd.
Oman Cables Industry SAOG
Oman Cement Co. SAOG
Oman Flour Mills Co., Ltd. SAOG
Oman Telecommunications Co.
Omani Qatari Telecommunications
Co. SAOG
Omnivest
Raysut Cement Co. SAOG
Renaissance Holdings Co.
Shell Oman Marketing Co.
Anteile oder
Kapitalbetrag
33
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
630.381
532.493
346.753
775.401
584.396
385.748
2.045.210
439.397
770.260
1.234.637
2.281.221
611.860
1.177.608
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,1
0,1
0,1
0,0
0,1
$
24.107.716
1,3
81.800 $
19.550
109.808
29.760
367.392
73.060
1.481.400
9.790
16.865
231.500
11.805
150.800
100.400
182.450
939.004
167.965
29.112
30.500
14.400
29.600
55.000
79.065
105.100
1.120
17.800
586.230
28.600
759.510
164.910
264.026
584.270
1.672.086
1.031.190
870.479
4.340.246
245.334
1.622.948
739.099
1.522.703
293.849
679.174
1.587.119
227.944
828.512
415.027
601.549
358.243
540.358
520.800
695.128
3.081.778
367.223
3.330.778
741.329
1.020.212
1.104.012
4.090.256
2.242.063
0,0
0,0
0,1
0,1
0,0
0,2
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,2
0,0
0,1
0,0
0,1
0,2
0,3
0,1
875.245
1.486.100
0,1
454.575
33.900
1.190.487
254.900
1.152.200
719.980
434.500
5.926.725
5.037.481
817.435
460.730
1.669.827
2.340.118
2.116.229
0,3
0,4
0,1
0,0
0,1
0,1
0,1
55.472.380
3,0
Anteile oder
Kapitalbetrag
111.350
7.265.000
3.550.000
453.648
1.855.800
2.159.250
34.000
975.000
545.650
190.000
141.987
1.842.950
461.000
Aamal Co. QSC
Al Meera Consumer Goods Co.
Barwa Bank
Barwa Real Estate Co.
Doha Bank, Ltd.
Gulf International Services QSC
Industries Qatar
Masraf Al Rayan
Qatar Electricity & Water Co.
Qatar Fuel Co.
Qatar Gas Transport Co., Ltd.
(NAKILAT)
Qatar Insurance Co.
Qatar International Islamic Bank
Qatar Islamic Bank
Qatar National Bank
Qatar National Cement Co.
Qatar National Navigation
Qatar Telecom QSC
Vodafone Qatar
Polen (2012: 3,2 %)
Agora SA
AmRest Holdings SE
Asseco Poland SA
Bank Handlowy w Warszawie SA
Bank Millennium SA
Bank Pekao SA
Boryszew SA
BRE Bank SA
Budimex SA
Cyfrowy Polsat SA
Emperia Holding SA
Enea SA
Eurocash SA
Getin Holding SA
Getin Noble Bank SA
Globe Trade Centre SA
Grupa Azoty SA
Grupa Lotos SA
ING Bank Slaski SA
Jastrzebska Spolka Weglowa SA
Kernel Holding SA
KGHM Polska Miedz SA
KOPEX SA
LPP SA
Lubelski Wegiel Bogdanka SA
Netia SA
NG2 SA
PGE Polska Grupa Energetyczna SA
Polski Koncern Naftowy Orlen SA
Polskie Gornictwo Naftowe i
Gazownictwo SA
Powszechna Kasa Oszczednosci
Bank Polski SA
Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA
Rovese SA
Synthos SA
Tauron Polska Energia SA
Telekomunikacja Polska SA
TVN SA
101.819 $
11.200
50.754
85.400
66.975
89.260
133.595
414.300
31.280
3.131
419.285
410.308
89.605
699.668
1.070.758
1.498.311
6.200.052
3.560.858
1.563.388
244.315
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
0,4
0,2
0,1
0,0
349.850
22.550
37.250
43.600
124.680
24.982
34.640
87.109
453.600
1.945.452
411.879
631.272
826.031
5.889.481
816.462
789.442
3.281.899
1.334.416
0,2
0,0
0,0
0,0
0,3
0,0
0,0
0,2
0,1
$
31.682.882
1,7
918.244 $
8.752.937
4.004.000
1.412.300
28.359.000
114.300
8.662
157.513
4.445.257
371.714
3.912.579
4.097.699
555.340
493.117
0,0
0,3
0,0
0,2
0,2
0,0
0,0
$
14.033.219
0,7
274.621 $
550
259.800
7.361.700
700.852
1.449.344
3.609.921
529.888
0,0
0,1
0,2
0,0
169.373.000
83.726.653
15.600
1.904.080
58.900
15.904.400
1.491.500.000
111.900
166.020
37.600
10.000
465.268
1.446.880
353.187
16.316.828
935.577
376.298
453.416
469.265
10.385.746
10.554.565
664.181
0,0
0,1
0,0
0,8
0,1
0,0
0,0
0,0
0,6
0,7
0,0
44.100
47.500
191.700
229.099
755.155
132.451
2.119.194
490.752
3.815.425
7.546.031
0,0
0,1
0,0
0,2
0,4
Katar (2012: 1,6 %)
Philippinen (2012: 1,6 %) Forts.
Manila Electric Co.
Megaworld Corp.
Metro Pacific Investments Corp.
Metropolitan Bank & Trust Co.
Petron Corp.
Philex Mining Corp.
Philippine Long Distance Telephone Co.
Robinsons Land Corp.
San Miguel Brewery, Inc.
Semirara Mining Corp.
SM Investments Corp.
SM Prime Holdings, Inc.
Universal Robina Corp.
Wert
% des
Nettovermögens
$
Rumänien (2012: 0,6 %)
Antibiotice SA
Banca Transilvania
Biofarm Bucuresti
BRD-Groupe Societe Generale
OMV Petrom SA
Transelectrica SA
TRANSGAZ SA Medias
Russland (2012: 6,4 %)
Aeroflot-Russian Airlines
AK Transneft OAO, PFC-Anteile
CTC Media, Inc.
E.ON Russia JSC
Federal Grid Co. Unified Energy
System JSC
Federal Hydrogenerating Co. JSC
Gazprom Neft JSC ADR
Gazprom OAO ADR
Globaltrans Investment PLC GDR
IDGC Holding JSC
Inter Rao Ues OAO
LSR Group OJSC GDR
LUKOIL OAO ADR
Magnit OJSC
Magnit OJSC GDR
Magnitogorsk Iron & Steel
Works GDR
Mail.ru Group, Ltd. GDR
Mechel ADR
MMC Norilsk Nickel ADR
Mobile Telesystems OJSC
34
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
236.190
18.900
22.130
29.665
309.950
49.200
114.291
435.800
596.892
10.594
5.791.900
68.250
2.577.340
2.607.600
2.874.699
2.590.870
374.736
294.711
720.109
472.289
105.138
3.326.627
2.010.239
215.270
17.821.908
675.978
3.509.703
2.054.953
0,2
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,2
0,1
0,0
1,1
0,0
0,2
0,1
321.750
71.633
23.450
879.000
80.900
246.500
732.850
144.950
62.800
2.785.980
2.745.226
276.730
261.027
2.154.273
3.189.710
2.201.328
2.439.126
2.709.820
0,2
0,2
0,0
0,0
0,1
0,2
0,1
0,1
0,2
$ 118.625.519
6,4
Russland (2012: 6,4 %) Forts.
NovaTek OAO
NovaTek OAO GDR
Novolipetsk Steel GDR
Pharmstandard GDR
PIK Group GDR
Polymetal International PLC
Raspadskaya OAO
Rosneft Oil Co. GDR
Rostelecom OJSC
Rostelecom OJSC ADR
Sberbank of Russia
Severstal OAO GDR
Sistema JSFC
Surgutneftegas OJSC ADR
Surgutneftegas OJSC ADR,
PFC-Anteile
Tatneft ADR
TMK OAO GDR
United Co. RUSAL PLC
Uralkali GDR
VimpelCom, Ltd. ADR
VTB Bank OJSC GDR
X5 Retail Group NV GDR
Yandex NV, Klasse A
DataTec, Ltd.
Discovery Holdings, Ltd.
Exxaro Resources, Ltd.
FirstRand, Ltd.
Foschini, Ltd.
Gold Fields, Ltd.
Grindrod, Ltd.
Group Five, Ltd.
Growthpoint Properties, Ltd.
Harmony Gold Mining Co., Ltd.
Hyprop Investments, Ltd.
Illovo Sugar, Ltd.
Impala Platinum Holdings, Ltd.
Imperial Holdings, Ltd.
Investec, Ltd.
JD Group, Ltd.
Kumba Iron Ore, Ltd.
Lewis Group, Ltd.
Liberty Holdings, Ltd.
Life Healthcare Group Holdings, Ltd.
Massmart Holdings, Ltd.
Mediclinic International, Ltd.
MMI Holdings, Ltd.
Mondi, Ltd.
Mr. Price Group, Ltd.
MTN Group, Ltd.
Murray & Roberts Holdings, Ltd.
Nampak, Ltd.
Naspers, Ltd., Klasse N
Nedbank Group, Ltd.
Netcare, Ltd.
Northam Platinum, Ltd.
Pick’n Pay Stores, Ltd.
Pretoria Portland Cement, Ltd.
Raubex Group, Ltd.
Redefine Properties, Ltd.
Remgro, Ltd.
Reunert, Ltd.
RMB Holdings, Ltd.
RMI Holdings
Sanlam, Ltd.
Sappi, Ltd.
Sasol, Ltd.
Shoprite Holdings, Ltd.
Sibanye Gold, Ltd.
Spar Group, Ltd.
Standard Bank Group, Ltd.
Steinhoff International Holdings, Ltd.
Sun International, Ltd.
Telkom South Africa, Ltd.
Tiger Brands, Ltd.
Tongaat Hulett, Ltd.
Truworths International, Ltd.
Vodacom Group (Pty), Ltd.
Wilson Bayly Holmes-Ovcon, Ltd.
Woolworths Holdings, Ltd.
26.780 $
63.698
32.895
7.555
144.582
3.805
14.082
69.625
154.613
5.258.465
426.932
851.682
0
1.140.368
2.355.003
1.823.233
0,0
0,3
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
0,1
$
12.010.296
0,6
34.050 $
60.500
580.814
37.900
230.042
721.115
667.725
684.389
0,0
0,0
0,1
0,0
368.219
749.326
704.372
847.538
328.219
133.838
2.248.744
828.716
700.896
1.316.825
1.926.448
5.577.044
407.447
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,1
0,3
0,0
Südafrika (2012: 6,5 %)
Adcock Ingram Holdings, Ltd.
AECI, Ltd.
African Bank Investments, Ltd.
African Rainbow Minerals, Ltd.
Allied Electronics Corp., Ltd.,
PFC-Anteile
Anglo Platinum, Ltd.
AngloGold Ashanti, Ltd. ADR
AngloGold Ashanti, Ltd.
Aquarius Platinum, Ltd.
Arcelormittal South Africa, Ltd.
Aspen Pharmacare Holdings, Ltd.
Aveng, Ltd.
AVI, Ltd.
Barclays Africa Group, Ltd.
Barloworld, Ltd.
Bidvest Group, Ltd.
Clicks Group, Ltd.
Wert
% des
Nettovermögens
146.500
149.000
58.100
821.900
70.350
271.610
421.270
62.350
411.000
127.480
31.200
84.300
192.766
71.400
130.900
73.200
24.640
36.500
50.050
335.700
36.287
113.380
486.816
46.552
65.500
1.081.900
379.200
169.400
123.580
70.800
377.789
113.802
83.580
234.300
199.000
1.057.900
165.840
178.797
277.170
287.270
590.230
163.014
188.530
111.700
234.110
47.210
383.860
467.000
28.500
226.338
60.650
37.485
142.670
233.170
62.852
204.900
723.858
1.201.761
812.463
2.816.596
643.233
868.302
1.125.688
241.039
952.495
323.214
227.136
223.775
2.266.266
1.380.704
931.513
202.201
1.043.138
246.813
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1.340.772
449.989
822.157
1.175.521
797.840
1.023.750
22.407.686
970.204
662.613
12.935.689
1.419.564
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415.006
701.869
412.740
982.500
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1.280.159
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1.749.154
275.051
592.663
4.743.041
2.012.109
258.979
605.264
1.545.548
406.352
1.045.281
2.957.177
875.144
1.460.171
0,0
0,1
0,0
0,2
0,0
0,1
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,0
0,1
1,2
0,1
0,0
0,7
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,2
0,1
0,1
0,0
0,2
0,0
0,5
0,1
0,0
0,0
0,3
0,1
0,0
0,0
0,1
0,0
0,1
0,2
0,1
0,1
$ 120.968.641
6,6
Südafrika (2012: 6,5 %) Forts.
Slowenien (2012: 0,6 %)
Gorenje DD
KRKA DD
Luka Koper
Mercator Poslovni Sistem
Nova Kreditna Banka Maribor
Petrol DD Ljubljana
Telekom Slovenije DD
Zavarovalnica Triglav DD
Anteile oder
Kapitalbetrag
160.690
19.900
60.100
72.200
499.300
37.598
87.680
328.700
128.071
104.300
201.920
217.697
68.000
35
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
474.026
114.578
812.814
620.596
1.098.585
535.134
349.532
328.784
0,0
0,0
0,0
0,0
0,2
0,0
0,0
0,0
44.160
5.572
49.344
308.740
218.516
417.356
0,0
0,0
0,0
22.300
44.300
1.393
16.670
29.520
2.570
741.796
694.022
131.483
888.193
368.830
340.057
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
13.280
14.800
4.138
9.050
14.950
70.301
3.652
21.710
16.486
18.313
2.311
9.394
5.600
10.840
4.130
11.850
446.758
177.257
1.046.525
262.057
813.612
2.929.248
56.695
157.877
949.937
383.248
248.893
196.530
1.234.695
723.277
631.520
261.127
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,2
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
0,1
0,0
8.885
7.140
6.545
512.176
1.564.794
1.598.253
0,0
0,1
0,0
17.180
17.323
2.300
10.000
24.915
37.390
18.430
56.470
18.470
90.122
880
34.910
91.760
3.071
14.160
12.210
6.070
529.299
187.538
389.051
2.784.030
5.592.571
207.707
1.511.040
651.342
542.324
3.642.711
391.305
1.859.006
3.030.467
291.348
895.046
472.680
549.317
0,0
0,0
0,0
0,2
0,4
0,0
0,1
0,0
0,0
0,2
0,0
0,2
0,3
0,0
0,0
0,0
0,0
Südkorea (2012: 6,4 %)
AMOREPACIFIC Corp.
Asiana Airlines, Inc.
BS Financial Group, Inc.
Celltrion, Inc.
Cheil Industries, Inc.
Cheil Worldwide, Inc.
CJ CheilJedang Corp.
Daelim Industrial Co., Ltd.
Daewoo Engineering & Construction
Co., Ltd.
Daewoo International Corp.
Daewoo Securities Co., Ltd.
Daewoo Shipbuilding & Marine
Engineering Co., Ltd.
DGB Financial Group, Inc.
Dong-A ST Co., Ltd.
Dongbu Insurance Co., Ltd.
Dongkuk Steel Mill Co., Ltd.
Doosan Corp.
Doosan Heavy Industries
& Construction Co., Ltd.
Doosan Infracore Co., Ltd.
E-Mart Co., Ltd.
GS Engineering & Construction Corp.
GS Holdings Corp.
Hana Financial Group, Inc.
Hanjin Kal Corp.
Hanjin Shipping Co., Ltd.
Hankook Tire Co., Ltd.
Hankook Tire Worldwide Co., Ltd.
Hanmi Pharmaceutical Co., Ltd.
Hite Jinro Co., Ltd.
Honam Petrochemical Corp.
Hyosung Corp.
Hyundai Department Store Co., Ltd.
Hyundai Development Co.
Hyundai Engineering & Construction
Co., Ltd.
Hyundai Glovis Co., Ltd.
Hyundai Heavy Industries Co., Ltd.
Hyundai Marine & Fire Insurance
Co., Ltd.
Hyundai Merchant Marine Co., Ltd.
Hyundai Mipo Dockyard Co., Ltd.
Hyundai Mobis
Hyundai Motor Co.
Hyundai Securities Co., Ltd.
Hyundai Steel Co.
Industrial Bank of Korea
Kangwon Land, Inc.
KB Financial Group, Inc.
KCC Corp.
Kia Motors Corp.
Korea Electric Power Corp.
Korea Express Co., Ltd.
Korea Gas Corp.
Korea Investment Holdings Co, Ltd.
Korea Kumho Petrochemical Co., Ltd.
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
4.610
7.558
24.726
39.182
21.035
12.358
18.195
31.380
17.300
1.606
1.900
5.260
82.680
15.300
2.690
4.000
5.460
60.350
5.822
2.100
4.623
2.126
1.700
4.950
900
22.230
6.270
18.220
10.030
8.820
16.594
5.420
11.900
1.390.638
224.636
268.559
1.173.803
1.485.649
3.515.118
1.105.166
757.773
1.118.631
215.696
987.969
202.784
842.969
477.991
1.030.449
307.123
340.421
349.567
212.350
495.524
3.185.827
194.578
404.712
898.002
810.344
6.917.119
444.895
1.048.383
355.750
611.351
21.622.700
339.507
503.367
0,1
0,0
0,0
0,1
0,1
0,2
0,1
0,1
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,5
0,0
0,1
0,0
0,0
1,2
0,0
0,0
9.935
27.160
24.620
4.795
14.100
4.600
109.400
2.331
11.800
4.530
73.210
14.175
35.060
13.300
11.025
50.500
14.300
86.710
2.441.345
981.596
2.429.110
738.275
589.557
237.504
4.911.480
558.311
618.589
821.306
2.560.699
1.905.894
251.587
2.910.553
774.494
120.845
900.862
1.095.385
0,1
0,1
0,1
0,0
0,1
0,0
0,3
0,0
0,1
0,0
0,1
0,1
0,0
0,2
0,0
0,0
0,0
0,1
26.826
3.036
244.383
538.932
0,0
0,0
$ 125.634.361
6,8
Südkorea (2012: 6,4 %) Forts.
500 $
24.500
53.500
17.056
13.080
20.500
1.330
3.680
Korea Zinc Co., Ltd.
Korean Air Lines Co., Ltd.
Korean Reinsurance Co.
KT Corp.
KT&G Corp.
LG Chem, Ltd.
LG Corp.
LG Display Co., Ltd.
LG Electronics, Inc.
LG Hausys, Ltd.
LG Household & Health Care, Ltd.
LG Life Sciences, Ltd.
LG Uplus Corp.
LIG Insurance Co., Ltd.
Lotte Shopping Co., Ltd.
LS Corp.
LS Industrial Systems Co., Ltd.
Macquarie Korea Infrastructure Fund
Mirae Asset Securities Co., Ltd.
NCsoft Corp.
NHN Corp.
NHN Entertainment Corp.
Nong Shim Co., Ltd.
OCI Co., Ltd.
ORION Corp.
POSCO
S1 Corp.
Samsung C&T Corp.
Samsung Card Co., Ltd.
Samsung Electro-Mechanics Co., Ltd.
Samsung Electronics Co., Ltd.
Samsung Engineering Co., Ltd.
Samsung Fine Chemicals Co., Ltd.
Samsung Fire & Marine Insurance
Co., Ltd.
Samsung Heavy Industries Co., Ltd.
Samsung Life Insurance Co., Ltd.
Samsung SDI Co., Ltd.
Samsung Securities Co., Ltd.
Samsung Techwin Co., Ltd.
Shinhan Financial Group Co., Ltd.
Shinsegae Co., Ltd.
SK Chemicals Co., Ltd.
SK Holdings Co., Ltd.
SK Hynix, Inc.
SK Innovation Co., Ltd.
SK Networks Co., Ltd.
SK Telecom Co., Ltd.
S-Oil Corp.
TONGYANG Securities, Inc.
Woongjin Coway Co., Ltd.
Woori Finance Holdings Co., Ltd.
Woori Investment & Securities
Co., Ltd.
Yuhan Corp.
36
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
332.576
0,0
1.168.951
499.654
199.000
538.229
949.067
391.380
129.224
1.445.575
708.847
99.600
1.660.926
217.000
1.039.533
539.758
1.092.024
351.755
198.816
365.223
1.231.157
387.539
1.163.797
461.357
263.440
648.564
2.697.139
573.050
641.151
1.413.985
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,2
0,0
0,0
0,1
170.177
144.723
1.410.495
342.085
364.400
519.075
0,0
0,0
0,0
3.096.783
625.337
806.000
937.632
635.892
780.523
0,1
0,0
0,0
1.509.217
3.634.364
3.142.645
2.784.231
1.331.736
148.436
1.121.046
324.600
381.000
1.399.438
267.770
156.000
595.273
619.496
287.702
689.573
3.295.475
2.150.474
188.370
4.157.259
321.396
859.620
1.858.812
209.499
931.843
422.024
300.958
332.347
378.746
662.641
0,0
0,2
0,1
0,0
0,2
0,0
0,1
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
967.811
873.438
959.259
1.009.851
0,1
0,1
643.000
129.000
1.714.755
934.053
59.589
577.560
1.278.230
225.000
1.012.000
284.349
1.454.758
206.661
356.808
1.412.584
236.665
1.067.701
2.637.676
680.680
1.583.935
3.458.945
272.277
545.517
665.419
2.133.589
1.423.857
316.486
0,1
0,0
0,1
0,1
0,0
0,1
0,2
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
0,0
Taiwan (2012: 6,1 %)
Acer, Inc.
Advanced Semiconductor
Engineering, Inc.
Altek Corp.
Ambassador Hotel
AmTRAN Technology Co., Ltd.
Asia Cement Corp.
Asia Optical Co., Inc.
Asustek Computer, Inc.
AU Optronics Corp.
Capital Securities Corp.
Catcher Technology Co., Ltd.
Cathay Financial Holding Co., Ltd.
Chailease Holding Co., Ltd.
Chang Hwa Commercial Bank
Cheng Shin Rubber Industry Co., Ltd.
Cheng Uei Precision Industry
Co., Ltd.
Chicony Electronics Co., Ltd.
China Airlines, Ltd.
China Development Financial Holding
Corp.
China Life Insurance Co., Ltd.
China Motor Corp.
China Petrochemical Development
Corp.
China Steel Corp.
Chinatrust Financial Holding Co., Ltd.
Chunghwa Picture Tubes, Ltd.
Chunghwa Telecom Co., Ltd.
Clevo Co.
Compal Electronics, Inc.
Delta Electronics, Inc.
E Ink Holdings, Inc.
E.Sun Financial Holding Co., Ltd.
Elan Microelectronics Corp.
Epistar Corp.
EVA Airways Corp.
Evergreen Marine Corp.
Everlight Electronics Co., Ltd.
Far Eastern Department Stores
Co., Ltd.
Far Eastern New Century Corp.
Far EasTone Telecommunications
Co., Ltd.
Feng Hsin Iron & Steel Co., Ltd.
First Financial Holding Co., Ltd.
Formosa Chemicals & Fibre Corp.
Formosa International Hotels Corp.
Formosa Petrochemical Corp.
Formosa Plastics Corp.
Formosa Taffeta Co., Ltd.
Foxconn International Holdings, Ltd.
Foxconn Technology Co., Ltd.
Fubon Financial Holding Co., Ltd.
Giant Manufacturing Co., Ltd.
Great Wall Enterprise Co., Ltd.
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
122.400
1.695.212
112.000
142.783
1.541.232
1.779.624
1.037.000
16.100
204.552
581.286
1.673.532
190.168
1.977.063
132.061
97.000
777.005
1.413.803
165.160
493.601
858.582
169.730
188.512
403.170
131.530
39.025
264.221
448.374
642.700
1.977.115
942.867
259.361
4.572.485
1.383.993
676.764
901.268
679.978
768.518
658.048
266.240
934.160
377.228
2.834.424
1.666.921
271.924
1.130.365
964.584
3.275.686
677.575
638.120
1.285.465
259.754
1.308.841
942.850
353.999
182.390
513.518
1.153.686
1.053.916
684.807
331.166
0,0
0,3
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,2
0,1
0,0
0,1
0,1
0,2
0,0
0,1
0,1
0,0
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
0,1
0,0
810.120
73.035
321.000
275.902
1.981.775
967.852
324.156
305.643
470.426
990.032
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
278.941
541.709
1.858.021
982.702
1.039.436
442.953
383.139
915.149
299.638
1.616.223
0,0
0,0
0,1
0,0
0,1
1.427.112
318.000
383.869
598.000
781.456
721.234
427.496
1.932.857
0,1
0,1
0,0
0,1
2.776.365
573.381
2.222.642
667.000
160.826
59.411
135.324
238.925
9.803.202
481.957
617.741
766.231
241.307
351.522
389.691
429.063
0,5
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
Taiwan (2012: 6,1 %) Forts.
540.414 $
Highwealth Construction Corp.
Hon Hai Precision Industry Co., Ltd.
Hotai Motor Co., Ltd.
HTC Corp.
Hua Nan Financial Holdings Co., Ltd.
Innolux Corp.
Inotera Memories, Inc.
Largan Precision Co., Ltd.
LCY Chemical Corp.
Lite-On Technology Corp.
Macronix International Co., Ltd.
MediaTek, Inc.
Mega Financial Holding Co., Ltd.
Motech Industries, Inc.
MStar Semiconductor, Inc.
Nan Kang Rubber Tire Co., Ltd.
Nan Ya Plastics Corp.
Novatek Microelectronics Corp., Ltd.
Pegatron Corp.
Pou Chen Corp.
Powertech Technology, Inc.
President Chain Store Corp.
Quanta Computer, Inc.
Realtek Semiconductor Corp.
RichTek Technology Corp.
Ruentex Development Co., Ltd.
Ruentex Industries, Ltd.
Sanyang Industry Co., Ltd.
Shin Kong Financial Holding Co., Ltd.
Shinkong Synthetic Fibers Corp.
Siliconware Precision Industries
Co., Ltd.
Simplo Technology Co., Ltd.
Sincere Navigation Corp.
Sino-American Silicon Products, Inc.
SinoPac Financial Holdings Co., Ltd.
Synnex Technology International
Corp.
Tainan Spinning Co., Ltd.
Taishin Financial Holding Co., Ltd.
Taiwan Business Bank
Taiwan Cement Corp.
Taiwan Cooperative Financial Holding
Co. Ltd.
Taiwan Fertilizer Co., Ltd.
Taiwan Glass Industry Corp.
Taiwan Mobile Co., Ltd.
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Co., Ltd.
Taiwan Tea Corp.
Tatung Co., Ltd.
Teco Electric & Machinery Co., Ltd.
Tong Yang Industry Co., Ltd.
TPK Holding Co., Ltd.
Transcend Information, Inc.
Tripod Technology Corp.
37
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
266.420
186.629
629.249
168.000
448.000
1.380.715
2.630.440
830.000
920.300
826.779
456.285
344.035
382.200
944.700
976.420
2.165.788
668.000
393.912
572.535
554.059
301.480
340.312
2.491.540
1.098.718
266.820
308.727
289.481
384.249
396.467
138.147
442.820
317.451
1.296.333
1.211.706
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,2
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
Siam Commercial Bank PLC
Sino Thai Engineering &
Construction PLC
Thai Airways International PCL
Thai Beverage PLC
Thai Oil PLC
Thai Tap Water Supply Co., Ltd.
Thai Union Frozen Products PLC
Thanachart Capital PLC
Thoresen Thai Agencies PLC
Tisco Financial Group PLC
TMB Bank PLC
Total Access Communication PLC
True Corp. PLC
$ 116.036.417
6,3
ADWYA SA
Amen Bank
Banque de Tunisie
Banque International Arabe de Tunis
Carthage Cement
Ennakl Automobiles
Poulina Group
Societe Accumulateur
Tunisienne Assad
Societe Moderne de Ceramiques
Tunisie Profiles Aluminium SA
598.400
2.630.160
0,1
1.202.142
375.000
4.091.000
405.400
1.139.200
365.544
393.500
525.476
170.500
10.956.000
323.900
3.969.400
485.979
158.201
1.754.745
696.325
347.708
800.644
388.280
279.234
200.733
690.794
960.304
911.231
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
$
44.409.147
2,4
105.283 $
34.400
174.508
6.918
464.200
73.356
195.686
445.450
648.126
987.642
253.548
943.592
445.407
618.557
0,0
0,1
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
64.100
147.115
81.747
272.924
241.929
214.898
0,0
0,0
0,0
$
5.072.073
0,3
1.119.346 $
33.200
206.500
81.000
3.493.253
182.403
256.816
176.152
0,2
0,0
0,0
0,0
129.970
196.660
1.405.845
1.112.305
0,1
0,1
120.420
424.700
72.600
146.360
80.100
51.100
1.744.385
1.042.311
484.312
286.795
276.679
2.955.866
425.042
1.230.885
584.992
266.810
0,0
0,0
0,0
0,2
0,0
0,1
0,0
0,0
321.900
662.540
2.071.909
45.960
246.000
494.624
1.319.000
316.248
1.857.696
2.489.181
486.026
316.158
1.990.189
257.882
0,0
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
Tunesien (2012: 0,2 %)
Thailand (2012: 3,2 %)
Advanced Info Service PLC
Airports of Thailand PLC
Bangkok Bank PLC
Bangkok Dusit Medical Services PLC
Bangkok Expressway PLC
Banpu PCL
BEC World PLC
Berli Jucker PLC
Big C Supercenter PCL
Bumrungrad Hospital PLC
Central Pattana PCL
Charoen Pokphand Foods PLC
CP ALL PLC
Delta Electronics (Thailand) PLC
Dynasty Ceramic PLC
Electricity Generating PLC
Esso Thailand PLC
Glow Energy PLC
Hana Microelectronics PLC
Indorama Ventures PLC
IRPC PLC
Kasikornbank PLC
Khon Kaen Sugar Industry PLC
Krung Thai Bank PLC
Land & Houses PLC
Major Cineplex Group PLC
Minor International PLC
Precious Shipping PLC
Pruksa Real Estate PLC
PTT Exploration & Production PLC
PTT Global Chemical PLC
PTT PLC
Quality Houses PLC
Ratchaburi Electricity Generating
Holding PLC
Siam Cement PLC
Siam City Cement PLC
Wert
% des
Nettovermögens
Thailand (2012: 3,2 %) Forts.
Taiwan (2012: 6,1 %) Forts.
TSRC Corp.
TTY Biopharm Co., Ltd.
Tung Ho Steel Enterprise Corp.
U-Ming Marine Transport Corp.
Unimicron Technology Corp.
Uni-President Enterprises Corp.
United Microelectronics Corp.
Walsin Lihwa Corp.
Waterland Financial Holdings
Wintek Corp.
Wistron Corp.
WPG Holdings Co., Ltd.
Yageo Corp.
Yang Ming Marine Transport
Yieh Phui Enterprise
Yuanta Financial Holding Co., Ltd.
Yulon Motor Co., Ltd.
Anteile oder
Kapitalbetrag
544.300 $
352.500
218.000
200.200
250.000
390.000
515.300
551.100
144.800
284.200
591.600
1.545.000
2.329.700
498.000
171.800
197.100
840.000
256.100
708.400
920.811
3.879.200
435.300
410.000
1.622.700
1.718.800
344.300
945.340
365.000
344.000
511.120
590.141
315.800
3.120.000
3.319.436
1.706.256
1.186.442
719.518
255.648
359.666
794.359
813.339
813.173
760.696
742.620
1.509.624
2.987.065
813.441
255.469
736.933
154.055
551.020
544.688
562.958
386.090
2.112.760
150.123
820.100
468.151
183.985
597.845
237.251
191.390
2.596.172
1.425.213
2.754.420
251.881
0,2
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,1
0,2
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,2
0,1
0,2
0,0
285.300
119.900
35.400
426.057
1.486.669
430.296
0,0
0,1
0,0
Türkei (2012: 3,3 %)
Akbank TAS
Akcansa Cimento AS
Aksigorta AS
Alarko Holding AS
Anadolu Efes Biracilik ve Malt
Sanayii AS
Arcelik AS
Aselsan Elektronik Sanayi ve
Ticaret AS
Asya Katilim Bankasi AS
Aygaz AS
BIM Birlesik Magazalar AS
Cimsa Cimento Sanayi ve Tica AS
Coca-Cola Icecek AS
Dogan Sirketler Grubu Holding AS
Dogan Yayin Holding AS
EIS Eczacibasi Ilac ve Sinai ve
Finansal Yatirimlar Sanayi ve
Ticaret AS
Enka Insaat ve Sanayi AS
Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS
Ford Otomotiv Sanayi AS
Gubre Fabrikalari TAS
Haci Omer Sabanci Holding AS
Ihlas Holding AS
38
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
367.918
239.964
0,0
1.502.008
702.918
61.400
740.957
2.881.809
634.608
0,0
0,2
0,0
307.200
39.400
543.298
295.499
345.940
665.769
690.796
286.316
0,0
0,1
0,1
0,0
553.500
150.800
287.425
99.000
388.456
143.400
211.087
1.085.721
670.941
618.022
459.525
2.863.452
0,0
0,1
0,1
0,0
0,0
0,2
629.309
483.400
696.290
1.221.280
352.150
834.374
515.291
765.930
620.000
107.800
527.474
65.800
244.800
1.886.728
1.340.815
3.690.132
3.958.824
1.992.287
1.806.500
439.128
969.491
1.103.373
762.570
913.945
574.367
118.593
0,1
0,1
0,2
0,2
0,1
0,1
0,0
0,1
0,1
0,1
0,1
0,0
0,0
$
52.803.195
2,9
44.450 $
981.914
0,1
610.700
3.524.984
1.696.357
0,0
0,2
0,1
6.813.955
0,4
Anteile oder
Kapitalbetrag
Vereinigte Arabische Emirate (2012: 1,6 %) Forts.
Türkei (2012: 3,3 %) Forts.
Is Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS
Kardemir Karabuk Demir Celik
Sanayi ve Ticaret AS, Klasse D
KOC Holding AS
Koza Altin Isletmeleri AS
Koza Anadolu Metal Madencilik
Isletmeleri AS
Pegasus Hava Tasimaciligi AS
Petkim Petrokimya Holding AS
Sekerbank TAS
Sinpas Gayrimenkul Yatirim
Ortakligi AS
TAV Havalimanlari Holding AS
Tekfen Holding AS
Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS
Trakya Cam Sanayi AS
Tupras-Turkiye Petrol Rafinerileri AS
Turk Hava Yollari Anonim Ortakligi
(THY) AS
Turk Telekomunikasyon AS
Turkcell Iletisim Hizmetleri AS
Turkiye Garanti Bankasi AS
Turkiye Halk Bankasi AS
Turkiye Is Bankasi
Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS
Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS
Turkiye Vakiflar Bankasi Tao
Ulker Biskuvi Sanayi AS
Yapi ve Kredi Bankasi AS
Yazicilar Holding AS-A Yazic Ti
Zorlu Enerji Elektrik Uretim AS
National Bank of Abu Dhabi (PJSC)
National Central Cooling Co. (PJSC)
Union National Bank
Waha Capital (PJSC)
52.000
1.108.900
99.500
$
Stammaktien gesamt
1.683.000 $
1.959.600
588.913
886.100
4.766.200
1.336.700
4.644.886
648.397
2.307.690
327.400
1.199.300
533.980
2.330.600
588.900
0
3.470.299
496.894
1.067.041
2.017.194
1.008.466
3.633.525
316.534
573.083
5.802.948
807.331
362.719
4.853.622
3.019.644
3.911.710
765.255
1.734.940
710.107
0,2
0,0
0,1
0,0
34.551.312
1,9
$ 1.683.741.249
91,3
Aktiengebundene Wertpapiere
Indien (2012: 4,8 %)
ACC, Ltd.
Adani Enterprises, Ltd.
Adani Ports and Special Economic
Zone, Ltd.
Adani Power, Ltd.
Aditya Birla Nuvo, Ltd.
Ambuja Cements, Ltd.
Asian Paints, Ltd.
Axis Bank, Ltd.
Bajaj Auto, Ltd.
Bank of Baroda
Bank of India
Bharat Heavy Electricals, Ltd.
Bharat Petroleum Corp., Ltd.
Bharti Airtel, Ltd.
Cairn India, Ltd.
Canara Bank, Ltd.
Cipla, Ltd.
Coal India, Ltd.
Crompton Greaves, Ltd.
Divi’s Laboratories, Ltd.
DLF, Ltd.
Dr. Reddy’s Laboratories, Ltd.
Financial Technologies (India), Ltd.
GAIL (India), Ltd.
Glenmark Pharmaceuticals, Ltd.
Grasim Industries, Ltd.
HCL Technologies, Ltd.
HDFC Bank, Ltd.
Hero MotoCorp., Ltd.
Hindalco Industries, Ltd.
Hindustan Petroleum Corp., Ltd.
Hindustan Unilever, Ltd.
Housing Development &
Infrastructure, Ltd.
Housing Development Finance
Corp., Ltd.
Idea Cellular, Ltd.
IDFC, Ltd.
Indiabulls Real Estate, Ltd.
IndusInd Bank, Ltd., Serie A
Infosys, Ltd.
ITC, Ltd.
Jaiprakash Associates, Ltd.
Jindal Steel & Power, Ltd.
Vereinigte Arabische Emirate (2012: 1,6 %)
Aabar Investments (PJSC)
Abu Dhabi Commercial Bank (PJSC)
Abu Dhabi National Hotels
Agthia Group (PJSC)
Air Arabia (PJSC)
Aldar Properties (PJSC)
Arabtec Holding Co.
Bank of Sharjah
Dana Gas
DP World, Ltd.
Dubai Financial Market
Dubai Investments (PJSC)
Emaar Properties (PJSC)
First Gulf Bank (PJSC)
1.032.026
1.168.970
1.084.112
1.184.535
$
Ukraine (2012: 0,3 %)
Astarta Holding NV
Avangardco Investments Public,
Ltd. GDR
Ferrexpo PLC
MHP SA GDR
Wert
% des
Nettovermögens
0,0
0,2
0,0
0,1
0,1
0,1
0,2
0,0
0,0
0,3
0,1
0,0
0,3
0,2
39
18.300 $
183.400
328.585
780.056
0,0
0,0
321.400
770.500
19.800
221.200
107.000
65.200
25.200
25.000
80.500
309.100
64.100
855.100
213.800
52.000
157.200
241.100
186.800
29.500
133.900
36.100
36.500
183.900
34.400
6.022
94.600
194.400
33.200
430.400
60.000
354.000
809.310
486.078
398.246
654.483
848.811
1.374.831
779.437
261.643
310.606
886.186
360.883
4.571.759
1.120.371
237.915
1.019.646
1.132.439
389.290
583.078
361.680
1.477.525
109.437
1.018.756
297.036
264.662
1.932.971
2.097.109
1.114.929
854.907
230.326
3.268.108
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,2
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,3
0,1
0,0
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,2
0,1
0,0
0,0
0,2
451.500
391.130
0,0
460.500
643.200
336.700
252.700
33.200
12.200
640.500
790.300
157.600
5.929.259
1.738.200
598.652
282.438
226.399
687.610
3.335.314
698.167
666.426
0,4
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,2
0,0
0,0
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
45.900
65.600
238.000
68.700
20.000
30.600
8.500
940.500
746.800
63.200
921.600
49.800
36.800
607.300
66.000
98.100
500.300
125.000
374.100
310.800
201.600
111.000
346.000
633.900
98.500
49.700
94.000
25.800
859.800
134.000
34.000
296.700
85.300
184.000
756.346
774.377
845.700
1.009.278
305.640
874.228
727.110
2.085.416
3.491.321
499.182
1.489.483
365.540
215.691
1.279.233
956.680
677.092
593.348
446.615
1.225.796
2.855.022
7.085.521
288.474
2.116.209
937.144
676.998
1.478.235
349.533
736.777
212.966
429.437
1.435.993
2.675.456
512.433
824.160
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,2
0,2
0,5
0,0
0,2
0,1
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,2
0,0
0,0
$
86.147.128
4,7
452.500 $
170.000
1.700.000
340.000
795.000
518.000
60.000
331.000
1.095.000
282.500
912.500
280.000
650.000
122.500
575.000
390.000
1.708.563
1.335.000
1.635.000
1.106.058
433.758
1.336.999
674.086
1.829.826
1.008.559
272.049
867.277
1.454.764
850.960
2.585.936
2.498.947
679.335
607.333
1.263.306
1.547.316
4.175.427
4.204.763
1.356.465
0,1
0,0
0,1
0,0
0,1
0,1
0,0
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,0
0,0
0,1
0,1
0,2
0,2
0,1
Indien (2012: 4,8 %) Forts.
JSW Steel, Ltd.
Kotak Mahindra Bank Ltd.
LIC Housing Finance, Ltd.
Lupin, Ltd.
Mahindra & Mahindra, Ltd.
Maruti Suzuki India, Ltd.
Nestle India, Ltd.
NTPC, Ltd.
Oil & Natural Gas Corp., Ltd.
Oil India, Ltd.
Power Grid Corp. of India, Ltd.
Ranbaxy Laboratories, Ltd.
Reliance Capital, Ltd.
Reliance Communications, Ltd.
Reliance Industries, Ltd.
Reliance Infrastructure, Ltd.
Reliance Power, Ltd.
Rural Electrification Corp., Ltd.
Sesa Goa, Ltd.
Sun Pharmaceutical Industries, Ltd.
Tata Consultancy Services, Ltd.
Tata Global Beverages, Ltd.
Tata Motors, Ltd.
Tata Power Co., Ltd.
Tata Steel, Ltd.
Tech Mahindra, Ltd., Serie A
Titan Industries, Ltd.
Ultratech Cement, Ltd.
Unitech, Ltd.
United Phosphorus, Ltd.
United Spirits, Ltd.
Wipro, Ltd.
Yes Bank, Ltd.
Zee Entertainment Enterprises, Ltd.
Wert
% des
Nettovermögens
85.000
875.000
1.228.500
530.119
476.853
430.606
0,0
0,0
0,0
$
30.190.742
1,6
61.900 $
98.700
57.667
23.761
44.134
32.250
54.760
146.350
19.500
10.875
104.000
55.376
44.000
66.000
34.000
7.700
12.533
24.600
46.400
40.142
12.900
9.900
152.500
47.400
48.200
79.000
40.100
77.700
15.000
18.600
1.206.824
391.449
809.131
194.170
412.430
298.795
1.246.505
272.319
723.334
460.651
257.187
493.863
341.964
347.543
453.261
290.500
520.454
211.848
1.379.407
469.854
348.245
294.313
589.550
406.934
407.377
329.635
569.328
1.289.579
228.957
363.252
0,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,2
0,0
0,0
$
15.608.659
0,8
482.140 $
390.000
607.496
700.201
0,0
0,0
428.384
359.000
590.900
563.400
249.900
193.900
248.463
572.651
574.813
1.099.088
599.760
759.279
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
371.800
1.075.598
0,1
505.000
670.000
993.740
645.880
0,1
0,1
Kuwait (2012: 1,5 %) Forts.
National Mobile Telecommunication
Co. KSC
National Real Estate Co.
Sultan Center Food Products Co.
Saudi-Arabien (2012: 0,8 %)
Al Rajhi Bank
Alinma Bank
Almarai, Co.
Arab National Bank
Bank Albilad
Banque Saudi Fransi
Etihad Etisalat Co.
Evraz PLC
Fawaz Abdulaziz Alhokair Co.
Jarir Marketing Co.
Mobile Telecommunications Co.
National Industrialization Co.
Riyad Bank
Sahara Petrochemical Co.
Samba Financial Group
Saudi Airlines
Saudi Arabian Fertilizer Co.
Saudi Arabian Mining Co.
Saudi Basic Industries Corp.
Saudi British Bank (The)
Saudi Cement Co.
Saudi Ceramic Co.
Saudi Electricity Co.
Saudi Industrial Investment Group
Saudi International Petrochemical Co.
Saudi Kayan Petrochemical Co.
Saudi Telecom Co.
Savola Group
Yamamah Saudi Cement Co.
Yanbu National Petrochemicals Co.
Kuwait (2012: 1,5 %)
Agility Public Warehousing Co. KSC
Ahli United Bank
Al Qurain Petrochemicals Co.
Boubyan Bank KSC
Boubyan Petrochemicals Co.
Burgan Bank SAK
Combined Group Contracting Co.
Commercial Bank of Kuwait SAK
Gulf Bank
Gulf Cable & Electrical Industries
Kuwait Finance House KSC
Kuwait Foods Co. (Americana)
Kuwait International Bank
Kuwait Portland Cement Co.
Kuwait Projects Co. Holdings KSC
Mabanee Co. SAKC
National Bank of Kuwait SAK
National Industries Group Holding
Anteile oder
Kapitalbetrag
Vietnam (2012: 0,8 %)
Bank for Foreign Trade of
Vietnam JSC
Bao Viet Holdings
Development Investment
Construction Corp.
Gemadept Corp.
HAGL JSC
Hoa Phat Group JSC
Kinhdo Corp.
Masan Group Corp.
PetroVietnam Drilling and Well
Services JSC
Petrovietnam Fertilizer &
Chemicals JSC
PetroVietnam Technical Service Corp.
40
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
137.400
742.720
163.768
631.312
0,0
0,0
366.575
88.082
968.900
318.920
27.305
303.942
0,0
0,0
0,0
1.036.000
281.440
496.480
1.789.959
0,0
0,2
1.393.200
513.123
1.070.824
1.693.306
14.372.785
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
372.500 $
25.588
0,0
105.540 $
101.318
0,0
Optionsscheine gesamt
$
126.906
0,0
0,1
0,1
gesamt
$ 1.830.334.412
99,2
0,8
Anpassungen vom
Markthandelskurs zum Geldkurs $
Vietnam (2012: 0,8 %) Forts.
Pha Lai Thermal Power JSC
Saigon Securities, Inc.
Song Do Urban & Industrial Zone
Investment and Development JSC
Tan Tao Investment Industry Co.
Tan Tao Investment Industry Corp.
Viet Nam Construction and ImportExport JSC
Vietnam Dairy Products JSC
Vietnam Joint Stock Commercial
Bank for Industry and Trade
Vingroup JSC
Optionsscheine
$
Aktiengebundene
Wertpapiere gesamt
$ 146.319.314
Malaysia (2012: 0,0 %)
Malaysian Resources Corp. Bhd
Vietnam (2012: 0,0 %)
PetroVietnam Technical Service Corp.
7,9
Erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert
ausgewiesene finanzielle
Vermögenswerte gesamt
Bezugsrechte
Ägypten (2012: 0,0 %)
Citadel Capital Co.
603.506 $
0
0,0
54.565 $
68.802
0,0
2.368.045 $
0
0,0
114.300 $
1.527
0,0
224 $
4.004
0,0
75.068 $
914
0,0
147.115 $
14.315
0,0
1.393.226 $
57.381
0,0
$
146.943
0,0
Top Frontier Investment Holding, Inc.
Polen (2012: 0,0 %)
Polimex-Mostostal SA
Rumänien (2012: 0,0 %)
Transelectrica SA
Südkorea (2012: 0,0 %)
Hanmi Pharmaceutical Co., Ltd.
Thailand (2012: 0,0 %)
Thoresen Thai Agencies PCL
Tunesien (2012: 0,0 %)
Societe Moderne de Ceramiques
Vietnam (2012: 0,0 %)
Vietnam Joint Stock Commercial
Bank for Industry and Trade
Bezugsrechte gesamt
41
(6.752.753)
(0,4)
$ 1.823.581.659
98,8
U.S. High Yield Bond Fund
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
Anteile oder
Kapitalbetrag
% des
Nettovermögens
HD Supply, Inc., 8,13 %, 15.4.19
HD Supply, Inc., 7,50 %, 15.7.20
HD Supply, Inc., 11,50 %, 15.7.20
Interface, Inc., 7,63 %, 1.12.18
Interline Brands, Inc.,
10,00 %, 15.11.18
Nortek, Inc., 10,00 %, 1.12.18
Nortek, Inc., 8,50 %, 15.4.21
USG Corp., 5,88 %, 1.11.21
Luft- und Raumfahrt (2012: 0,8 %)
$
210.000 $
215.000
500.000
2.835.000
$
210.788
231.124
0,1
0,1
551.250
3.054.712
0,3
1,4
4.047.874
1,9
$
120.000 $
123.900
0,1
750.000
1.060.000
800.625
1.211.050
0,4
0,5
465.000
495.806
0,2
1.055.000
1.057.638
0,5
145.000
166.025
0,1
180.000
171.675
0,1
2.525.000
2.626.000
1,2
615.000
654.975
0,3
51.000
56.100
0,0
7.363.794
3,4
$
$
Altice Financing SA, 6,50 %, 15.1.22
Cablevision Systems Corp.,
7,75 %, 15.4.18
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings
Capital Corp., 7,25 %, 30.10.17
Capital Corp., 6,50 %, 30.4.21
Capital Corp., 5,25 %, 30.9.22
Capital Corp., 5,75 %, 15.1.24
DISH DBS Corp., 6,75 %, 1.6.21
DISH DBS Corp., 5,88 %, 15.7.22
Lynx II Corp., 6,38 %, 15.4.23
$
1.000.000 $
285.000
250.000
610.000
1.185.000
962.499
294.769
271.875
682.438
1.404.224
0,4
0,1
0,1
0,3
0,7
$
3.615.805
1,6
431.000 $
487.030
0,2
125.000
119.688
0,1
1.600.000
1.728.000
0,8
100.000
195.000
41.136
114.000
203.288
31.263
0,1
0,1
0,0
308.250
0,1
2.991.519
1,4
300.000
$
0,1
0,4
0,1
0,0
795.000
240.000
140.000
315.000
872.512
266.100
155.750
327.994
0,4
0,1
0,1
0,1
2.811.519
1,3
$
420.000 $
425.250
0,2
2.000.000
2.240.000
1,0
1.000.000
1.061.250
0,5
1.470.000
1.517.775
0,7
455.000
427.131
0,2
300.000
2.410.000
330.000
600.000
284.250
2.566.650
331.650
613.500
0,1
1,2
0,2
0,3
$
9.467.456
4,4
275.000 $
210.000
1.000.000
279.125
232.838
1.018.750
0,1
0,1
0,5
120.000
129.450
0,1
110.000
111.650
0,0
190.000
202.350
0,1
$
1.974.163
0,9
95.000 $
101.888
0,0
105.000
105.000
105.000
210.000
112.349
106.969
111.038
224.963
0,1
0,0
0,1
0,1
380.000
2.743.000
389.975
2.811.574
0,2
1,3
305.306
0,1
4.164.062
1,9
Investitionsgüter (2012: 0,9 %)
BC Mountain, LLC/BC Mountain
Finance, Inc., 7,00 %, 1.2.21
CNH Capital, LLC, 6,25 %, 1.11.16
CNH Capital, LLC, 3,63 %, 15.4.18
Harbinger Group, Inc.,
7,88 %, 15.7.19
Manitowoc Co., Inc. (The),
5,88 %, 15.10.22
Silver II Borrower/Silver II U.S.
Holdings, LLC, 7,75 %, 15.12.20
$
Chemikalien (2012: 3,0 %)
Celanese U.S. Holdings, LLC,
6,63 %, 15.10.18
Celanese U.S. Holdings, LLC,
5,88 %, 15.6.21
Chemtura Corp., 5,75 %, 15.7.21
Kraton Polymers, LLC, 6,75 %, 1.3.19
Polymer Group, Inc., 7,75 %, 1.2.19
Rockwood Specialties Group, Inc.,
4,63 %, 15.10.20
Tronox Finance, LLC, 6,38 %, 15.8.20
U.S. Coatings Acquisition,
Inc./Axalta Coating Systems Dutch
Holding BV, 7,38 %, 1.5.21
Rundfunk (2012: 0,9 %)
AMC Networks, Inc., 7,75 %, 15.7.21
AMC Networks, Inc.,
4,75 %, 15.12.22
Clear Channel Communications, Inc.,
11,25 %, 1.3.21
Crown Media Holdings, Inc.,
10,50 %, 15.7.19
LBI Media, Inc., 10,00 %, 15.4.19
LBI Media, Inc., 13,50 %, 15.4.20
Starz LLC/Starz Finance Corp.,
5,00 %, 15.9.19
117.469
795.638
173.456
102.600
Kabel- und Satellitenfernsehen (2012: 3,6 %)
Banken und Sparkassen (2012: 2,3 %)
Ally Financial, Inc., 0,0 %, 15.6.15
$
$
Kfz-Industrie und Kfz-Zulieferer (2012: 2,4 %)
American Axle & Manufacturing, Inc.,
5,13 %, 15.2.19
American Axle & Manufacturing, Inc.,
6,25 %, 15.3.21
Chrysler Group, LLC, 8,25 %, 15.6.21
General Motors Financial Co., Inc.,
4,75 %, 15.8.17
3,25 %, 15.5.18
6,75 %, 1.6.18
4,25 %, 15.5.23
Navistar International Corp.,
8,25 %, 1.11.21
Schaeffler Holding Finance BV,
6,88 %, 15.8.18
Tomkins, LLC/Tomkins, Inc.,
9,00 %, 1.10.18
105.000 $
735.000
145.000
95.000
Baustoffe (2012: 1,4 %)
Unternehmensanleihen und -schuldscheine
Alliant Techsystems, Inc.,
5,25 %, 1.10.21
GenCorp, Inc., 7,13 %, 15.3.21
Huntington Ingalls Industries, Inc.,
7,13 %, 15.3.21
TransDigm, Inc., 7,75 %, 15.12.18
Wert
% des
Nettovermögens
$
285.000
$
42
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
Anteile oder
Kapitalbetrag
% des
Nettovermögens
Konsumgüter (2012: 2,8 %)
Alphabet Holding Co., Inc.,
7,75 %, 1.11.17
Alphabet Holding Co., Inc.,
7,75 %, 1.11.17
Libbey Glass, Inc., 6,88 %, 15.5.20
Spectrum Brands Escrow Corp.,
6,38 %, 15.11.20
Spectrum Brands Escrow Corp.,
6,63 %, 15.11.22
Spectrum Brands, Inc.,
6,75 %, 15.3.20
Sun Products Corp. (The),
7,75 %, 15.3.21
Tempur Sealy International, Inc.,
6,88 %, 15.12.20
$
750.000 $
774.844
0,4
595.000
1.595.000
614.709
1.730.575
0,3
0,8
140.000
149.800
0,1
200.000
213.250
0,1
205.000
221.656
0,1
105.000
92.925
0,0
700.000
766.500
0,3
4.564.259
2,1
Clear Channel Worldwide Holdings,
Inc., 7,63 %, 15.3.20
Inc., 6,50 %, 15.11.22
Inc., 6,50 %, 15.11.22
InterActive Corp., 4,88 %, 30.11.18
National CineMedia, LLC,
7,88 %, 15.7.21
National CineMedia, LLC,
6,00 %, 15.4.22
WMG Acquisition Corp.,
11,50 %, 1.10.18
330.000 $
334.950
AmeriGas Partners L.P./AmeriGas
Finance Corp., 6,25 %, 20.8.19
AmeriGas Finance, LLC/AmeriGas
Finance Corp., 6,75 %, 20.5.20
AmeriGas Finance, LLC/AmeriGas
Finance Corp., 7,00 %, 20.5.22
Antero Resources Finance Corp.,
6,00 %, 1.12.20
Antero Resources Finance Corp.,
5,38 %, 1.11.21
Atlas Energy Holdings Operating Co.,
LLC, 7,75 %, 15.1.21
Atlas Pipeline Partners L.P./Atlas
Pipeline Finance Corp.,
4,75 %, 15.11.21
Atwood Oceanics, Inc.,
6,50 %, 1.2.20
Berry Petroleum Co.,
6,38 %, 15.9.22
Bonanza Creek Energy, Inc.,
6,75 %, 15.4.21
Bristow Group, Inc.,
6,25 %, 15.10.22
Chesapeake Energy Corp.,
6,13 %, 15.2.21
5,75 %, 15.3.23
Chesapeake Oilfield Operating,
LLC/Chesapeake Oilfield Finance,
Inc., 6,63 %, 15.11.19
Concho Resources, Inc.,
7,00 %, 15.1.21
6,50 %, 15.1.22
5,50 %, 1.4.23
Continental Resources, Inc.,
7,13 %, 1.4.21
Continental Resources, Inc.,
5,00 %, 15.9.22
0,1
115.000
117.588
0,1
175.000
164.500
0,1
160.000
177.600
0,1
2.915.000
3.257.512
1,5
470.887
0,2
4.523.037
2,1
435.000
$
Diversifizierte Finanzdienstleistungen (2012: 3,2 %)
Air Lease Corp., 4,50 %, 15.1.16
CIT Group, Inc., 5,25 %, 15.3.18
CIT Group, Inc., 5,50 %, 15.2.19
CIT Group, Inc., 5,38 %, 15.5.20
CIT Group, Inc., 5,00 %, 15.8.22
E*TRADE Financial Corp.,
6,00 %, 15.11.17
E*TRADE Financial Corp.,
6,38 %, 15.11.19
International Lease Finance Corp.,
8,63 %, 15.9.15
8,75 %, 15.3.17
8,25 %, 15.12.20
8,63 %, 15.1.22
SLM Corp., 5,50 %, 15.1.19
SLM Corp, 8,00 %, 25.3.20
$
500.000 $
145.000
135.000
1.080.000
60.000
531.875
156.056
145.463
1.152.900
58.750
0,2
0,1
0,1
0,5
0,0
40.000
42.700
0,0
130.000
140.238
0,1
600.000
668.249
0,3
165.000
195.113
0,1
1.415.000
1.659.087
0,8
190.000
1.720.000
865.000
225.208
1.785.984
982.856
0,1
0,8
0,4
7.744.479
3,5
$
$
0,0
270.000
277.088
0,1
140.000
400.000
142.625
411.000
0,1
0,2
839.000
927.095
0,4
160.000
166.000
0,1
55.000 $
415.000
479.325
0,2
$
2.460.608
1,1
80.000 $
86.400
0,0
150.000
164.625
0,1
1.655.000
1.803.950
0,8
65.000
68.575
0,0
1.150.000
1.162.219
0,5
255.000
246.075
0,1
630.000
579.600
0,3
155.000
166.238
0,1
1.450.000
1.482.624
0,7
290.000
305.225
0,1
1.235.000
1.308.421
0,6
785.000
845.838
0,4
150.000
155.250
0,1
865.000
910.413
0,4
165.000
182.325
0,1
145.000
157.688
0,1
1.125.000
1.164.374
0,5
75.000
85.406
0,0
1.160.000
1.206.399
0,6
Energie (2012: 13,0 %)
Behälter (2012: 1,9 %)
$
57.475
Diversifizierte Medien (2012: 2,3 %)
$
Ardagh Packaging Finance,
PLC/Ardagh MP Holdings USA, Inc.,
7,00 %, 15.11.20
Beverage Packaging Holdings
Luxembourg II SA, 5,63 %,
15.12.16
Crown Americas, LLC/Crown
Americas Capital Corp. IV,
4,50 %, 15.1.23
Reynolds Group Holdings, Inc.,
7,88 %, 15.8.19
9,88 %, 15.8.19
6,88 %, 15.2.21
Wert
% des
Nettovermögens
43
$
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
Energie (2012: 13,0 %) Forts.
CVR Refining, LLC/Coffeyville
Finance, Inc., 6,50 %, 1.11.22
Denbury Resources, Inc.,
8,25 %, 15.2.20
EP Energy, LLC/EP Energy Finance,
Inc., 9,38 %, 1.5.20
EP Energy, LLC/Everest Acquisition
Finance, Inc., 6,88 %, 1.5.19
EP Energy, LLC/Everest Acquisition
Finance, Inc., 7,75 %, 1.9.22
EPL Oil & Gas, Inc., 8,25 %, 15.2.18
Halcon Resources Corp.,
9,75 %, 15.7.20
Harvest Operations Corp.,
6,88 %, 1.10.17
Holly Energy Partners L.P./
Holly Energy Finance Corp.,
6,50 %, 1.3.20
Kodiak Oil & Gas Corp.,
8,13 %, 1.12.19
Kodiak Oil & Gas Corp.,
5,50 %, 15.1.21
Laredo Petroleum, Inc.,
9,50 %, 15.2.19
Laredo Petroleum, Inc.,
7,38 %, 1.5.22
Murphy Oil USA, Inc.,
6,00 %, 15.8.23
Newfield Exploration Co.,
5,63 %, 1.7.24
Oasis Petroleum, Inc.,
6,50 %, 1.11.21
6,88 %, 15.3.22
6,88 %, 15.1.23
Oil States International, Inc.,
6,50 %, 1.6.19
PBF Holding Co., LLC/PBF Finance
Corp., 8,25 %, 15.2.20
Plains Exploration & Production Co.,
6,88 %, 15.2.23
Precision Drilling Corp.,
6,63 %, 15.11.20
Precision Drilling Corp.,
6,50 %, 15.12.21
QEP Resources, Inc., 5,25 %, 1.5.23
Range Resources Corp.,
6,75 %, 1.8.20
Range Resources Corp.,
5,00 %, 15.8.22
Rosetta Resources, Inc.,
9,50 %, 15.4.18
5,63 %, 1.5.21
5,88 %, 1.6.22
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
1.130.000
1.110.225
0,5
305.000
286.700
0,1
280.000
291.900
0,1
1.000.000
1.095.000
0,5
145.000
152.613
0,1
15.000
15.975
0,0
1.000.000
370.000
1.020.000
396.825
0,5
0,2
660.000
215.000
1.055.000
716.100
226.556
1.073.462
0,3
0,1
0,5
110.000
113.300
0,1
80.000
85.800
0,0
Energie (2012: 13,0 %) Forts.
845.000
834.438
0,4
299.000
330.769
0,2
375.000
434.531
0,2
520.000
562.250
0,3
105.000
210.000
118.125
226.800
0,1
0,1
1.000.000
1.046.250
0,5
90.000
99.000
0,0
75.000
78.750
0,0
470.000
524.050
0,2
550.000
551.375
0,3
300.000
336.750
0,2
340.000
370.600
0,2
820.000
828.200
0,4
320.000
320.000
0,1
100.000
107.500
0,0
380.000
404.700
0,2
385.000
411.950
0,2
270.000
288.563
0,1
880.000
959.200
0,4
850.000
952.000
0,4
115.000
123.338
0,1
245.000
235.000
262.149
221.488
0,1
0,1
180.000
195.750
0,1
140.000
138.250
0,1
160.000
172.000
0,1
260.000
260.650
0,1
325.000
322.969
0,2
Sabine Pass Liquefaction, LLC,
5,63 %, 1.2.21
Sabine Pass Liquefaction, LLC,
5,63 %, 15.4.23
Sabine Pass LNG L.P.,
6,50 %, 1.11.20
Samson Investment Co.,
10,50 %, 15.2.20
SandRidge Energy, Inc.,
7,50 %, 15.3.21
8,13 %, 15.10.22
7,50 %, 15.2.23
SESI, LLC, 6,38 %, 1.5.19
Seven Generations Energy, Ltd.,
8,25 %, 15.5.20
SM Energy Co., 6,50 %, 1.1.23
Tesoro Corp., 5,38 %, 1.10.22
Ultra Petroleum Corp.,
5,75 %, 15.12.18
WPX Energy, Inc., Sr. Notes,
5,25 %, 15.1.17
WPX Energy, Inc., Sr. Notes,
6,00 %, 15.1.22
655.000
658.275
0,3
$
30.806.771
14,2
460.000 $
493.925
0,2
75.000
83.250
0,0
355.000
382.513
0,2
198.000
215.820
0,1
Unterhaltung/Film (2012: 1,5 %)
AMC Entertainment, Inc.,
8,75 %, 1.6.19
Cinemark USA, Inc., 7,38 %,
15.6.21
Regal Cinemas Corp.,
8,63 %, 15.7.19
Regal Entertainment Group,
9,13 %, 15.8.18
Regal Entertainment Group,
5,75 %, 1.2.25
$
100.000
94.750
0,0
$
1.270.258
0,5
150.000 $
145.000
595.000
163.500
150.075
603.925
0,1
0,1
0,3
262.813
1.346.681
0,1
0,6
2.526.994
1,2
Umwelt (2012: 0,6 %)
ADS Waste Holdings, Inc.,
8,25 %, 1.10.20
Clean Harbors, Inc., 5,25 %, 1.8.20
Clean Harbors, Inc., 5,13 %, 1.6.21
Covanta Holding Corp.,
6,38 %, 1.10.22
Darling Escrow Corp. 5,38 %, 15.1.22
$
255.000
1.335.000
$
Nahrungsmittel, Getränke und Tabak (2012: 2,5 %)
B&G Foods, Inc., 4,63 %, 1.6.21
Constellation Brands, Inc.,
6,00 %, 1.5.22
Constellation Brands, Inc.,
4,25 %, 1.5.23
44
$
110.000 $
105.875
0,1
1.060.000
1.136.850
0,5
470.000
439.450
0,2
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
Anteile oder
Kapitalbetrag
% des
Nettovermögens
Wert
% des
Nettovermögens
250.000
268.750
0,1
540.000
1.840.000
1.115.000
370.000
2.150.000
390.000
580.500
1.929.699
1.227.894
407.000
2.279.000
435.825
0,3
0,9
0,6
0,2
1,0
0,2
1.265.000
1.461.075
0,7
405.000
422.719
0,2
340.000
1.255.000
339.575
1.411.875
0,2
0,7
1.750.000
150.000
1.798.125
158.250
0,8
0,1
240.000
250.950
0,1
1.735.000
1.873.800
0,9
235.000
264.375
0,1
270.000
290.925
0,1
Nahrungsmittel, Getränke und Tabak (2012: 2,5 %) Forts.
Gesundheitswesen (2012: 8,5 %) Forts.
Michael Foods Group, Inc.,
9,75 %, 15.7.18
Michael Foods Holding, Inc.,
8,50 %, 15.7.18
Post Holdings, Inc., 6,75 %, 1.12.21
Post Holdings, Inc., 7,38 %, 15.2.22
Endo Health Solutions, Inc.,
7,00 %, 15.12.20
7,25 %, 15.1.22
HCA Holdings, Inc., 6,25 %, 15.2.21
HCA, Inc., 6,50 %, 15.2.20
HCA, Inc., 7,50 %, 15.2.22
Hologic, Inc., 6,25 %, 1.8.20
INC Research, LLC, 11,50 %, 15.7.19
Kinetic Concepts, Inc./KCI USA, Inc.,
10,50 %, 1.11.18
MPH Intermediate Holding, Co.
8,38 %, 1.8.18
Opal Acquisition, Inc.,
8,88 %, 15.12.21
ResCare, Inc., 10,75 %, 15.1.19
Salix Pharmaceuticals, Ltd.,
6,00 %, 15.1.21
Teleflex, Inc., 6,88 %, 1.6.19
Tenet Healthcare Corp.,
6,00 %, 1.10.20
Tenet Healthcare Corp.,
8,13 %, 1.4.22
United Surgical Partners
International, Inc., 9,00 %, 1.4.20
VWR Funding, Inc., 7,25 %,
15.9.17
WellCare Health Plans, Inc.,
5,75 %, 15.11.20
725.000
792.063
0,4
245.000
1.155.000
60.000
259.700
1.198.313
64.500
0,1
0,6
0,0
3.996.751
1,9
$
Glücksspiel (2012: 3,8 %)
Buffalo Thunder Development
Authority, 9,38 %, 15.12.14
(uneinbringlich)
Caesars Entertainment Operating
Co., Inc., 5,63 %, 1.6.15
Caesars Entertainment Operating
Co., Inc., 9,00 %, 15.2.20
GLP Capital LP/GLP Financing II,
Inc., 4,38 %, 1.11.18
Inc., 4,88 %, 1.11.20
Inc., 5,38 %, 1.11.23
Inn of the Mountain Gods Resort &
Casino, 8,75 %, 30.11.20
MGM Resorts International,
6,63 %, 15.12.21
MGM Resorts International,
7,75 %, 15.3.22
New Cotai, LLC/New Cotai Capital
Corp., 10,63 %, 1.5.19
Penn National Gaming, Inc.
5,88 %, 1.11.21
Station Casinos, LLC, 7,50 %, 1.3.21
Tunica-Biloxi Gaming Authority,
9,00 %, 15.11.15
Wynn Las Vegas, LLC/Wynn Las
Vegas Capital Corp., 7,75 %, 15.8.20
$
255.000 $
103.275
0,1
640.000
638.400
0,3
200.000
195.500
0,1
45.000
46.125
0,0
515.000
516.288
0,3
290.000
286.375
0,1
26.000
25.350
0,0
445.000
471.144
0,2
2.000.000
2.244.999
1,0
264.166
268.815
0,1
200.000
1.370.000
198.000
1.465.899
0,1
0,7
280.000
254.800
0,1
175.000
197.313
0,1
6.912.283
3,2
$
$
1.000.000 $
195.000
160.000
90.000
1.560.000
1.103.750
211.575
164.400
94.050
1.645.800
0,5
0,1
0,1
0,0
0,8
1.500.000
1.635.000
0,8
1.355.000
1.407.506
0,6
475.000
487.469
0,2
575.000
585.063
0,3
40.000
43.598
0,0
135.000
145.125
0,1
924.750
0,4
$
23.848.423
11,1
355.000 $
875.000
381.625
899.063
0,2
0,4
$
1.280.688
0,6
670.000 $
696.381
0,3
Hausbau/Immobilien (2012: 1,2 %)
CB Richard Ellis Services, Inc.,
6,63 %, 15.10.20
iStar Financial, Inc., 3,88 %, 1.7.16
$
Hotels (2012: 0,0 %)
Hilton Worldwide Finance,
LLC/Hilton Worldwide Finance Corp.,
5,63 %, 15.10.21
RHP Hotel Properties LP / RHP
Finance Corp., 5,00 %, 15.4.21
Gesundheitswesen (2012: 8,5 %)
Alere, Inc., 7,25 %, 1.7.18
Alere, Inc., 8,63 %, 1.10.18
Alere, Inc., 6,50 %, 15.6.20
Amsurg Corp., 5,63 %, 30.11.20
Biomet, Inc., 6,50 %, 1.8.20
CHS/Community Health Systems,
Inc., 8,00 %, 15.11.19
CHS/Community Health Systems,
Inc., 7,13 %, 15.7.20
ConvaTec Finance International SA,
8,25 %, 15.1.19
DaVita HealthCare Partners, Inc.,
5,75 %, 15.8.22
Emergency Medical Services Corp.,
8,13 %, 1.6.19
7,00 %, 15.7.19
900.000
$
65.000
64.513
0,0
$
760.894
0,3
$
175.000 $
184.625
0,1
$
200.000 $
207.000
0,1
60.000
69.300
0,0
800.000
858.000
0,4
Versicherungen (2012: 0,4 %)
A-S Co-Issuer Subsidiary,
Inc./A-S Merger Subsidiary, LLC,
7,88 %, 15.12.20
Freizeit (2012: 2,6 %)
NCL Corp. Ltd., 5,00 %, 15.2.18
Royal Caribbean Cruises, Ltd.,
7,25 %, 15.3.18
Royal Caribbean Cruises, Ltd.,
7,50 %, 15.10.27
45
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
Anteile oder
Kapitalbetrag
% des
Nettovermögens
Freizeit (2012: 2,6 %) Forts.
Seven Seas Cruises S. de R.L., LLC,
9,13 %, 15.5.19
Viking Cruises, Ltd.,
8,50 %, 15.10.22
945.000
1.045.406
0,5
170.000
192.950
0,1
2.372.656
1,1
TransUnion Holding Co., Inc.,
9,63 %, 15.6.18
TransUnion, LLC/TransUnion
Financing Corp., 11,38 %, 15.6.18
United Rentals North America, Inc.,
10,25 %, 15.11.19
7,38 %, 15.5.20
8,38 %, 15.9.20
8,25 %, 1.2.21
7,63 %, 15.4.22
Metalle und Bergbau (2012: 3,2 %)
$
450.000 $
140.000
15.000
195.000
105.000
1.275.000
400.000
640.000
$
435.375
152.600
15.750
189.638
112.284
1.424.813
0,2
0,1
0,0
0,1
0,0
0,7
424.000
692.800
0,2
0,3
$
3.447.260
1,6
AK Steel Corp., 8,75 %, 1.12.18
ArcelorMittal, 6,75 %, 25.2.22
Steel Dynamics, Inc.,
6,38 %, 15.8.22
$
505.000 $
560.550
$
425.000
465.375
0,2
180.000
204.053
0,1
530.000
590.287
0,3
75.000
84.000
0,0
35.000
39.638
0,0
360.000
401.850
0,2
$
13.324.358
6,1
$
130.000 $
80.000
145.925
87.400
0,1
0,0
870.000
943.950
0,4
1.177.275
0,5
63.860
0,0
225.000
231.188
0,1
400.000
455.000
635.000
535.000
240.000
423.500
478.888
765.174
589.838
246.600
0,2
0,2
0,4
0,3
0,1
485.000
506.825
0,2
78.000
80.049
0,0
475.000
517.750
0,3
360.000
1.215.000
250.000
405.000
1.297.013
183.750
0,2
0,6
0,1
470.000
491.150
0,2
825.000
777.563
0,4
$
7.058.148
3,3
1.650.000 $
185.000
309.655
1.848.000
194.250
300.365
0,9
0,1
0,1
0,3
Großmärkte/Warenhäuser (2012: 4,9 %)
880.000 $
1.020.800
Burlington Holdings, LLC.,
9,00 %, 15.2.18
Dufry Finance SCA,
5,50 %, 15.10.20
Express, LLC/Express Finance Corp.,
8,75 %, 1.3.18
Hot Topic, Inc., 9,25 %, 15.6.21
L Brands, Inc., 8,50 %, 15.6.19
L Brands, Inc., 6,63 %, 1.4.21
L Brands, Inc., 5,63 %, 15.2.22
Michaels FinCo Holdings, LLC /
Michaels FinCo, Inc., 7,50 %, 1.8.18
Michaels Stores, Inc.,
11,38 %, 1.11.16
Michaels Stores, Inc.,
7,75 %, 1.11.18
Party City Holdings, Inc.,
8,88 %, 1.8.20
Pantry, Inc. (The), 8,38 %, 1.8.20
rue21, Inc., 9,00 %, 15.10.21
Sally Holdings, LLC/Sally Capital, Inc.,
5,75 %, 1.6.22
Sonic Automotive, Inc.,
5,00 %, 15.5.23
0,5
Dienstleistungen (2012: 6,0 %)
ADT Corp. (The), 6,25 %, 15.10.21
Aramark Corp., 5,75 %, 15.3.20
Avis Budget Car Rental, LLC/
Avis Budget Finance, Inc.,
3,00 %, 1.12.17
8,25 %, 15.1.19
9,75 %, 15.3.20
5,50 %, 1.4.23
Carlson Wagonlit BV, 6,88 %, 15.6.19
FTI Consulting, Inc.,
6,00 %, 15.11.22
Hertz Corp. (The), 7,50 %, 15.10.18
Hertz Corp. (The), Inc.,
6,25 %, 15.10.22
Iron Mountain, Inc., 6,00 %, 15.8.23
Laureate Education, Inc.,
9,25 %, 1.9.19
ServiceMaster Co., 8,00 %, 15.2.20
ServiceMaster Co., 7,00 %, 15.8.20
TransUnion Holding Co., Inc.,
8,13 %, 15.6.18
0,2
$
Restaurants (2012: 1,0 %)
NPC International, Inc.,
10,50 %, 15.1.20
507.600
Stahl (2012: 0,1 %)
Druck- und Verlagswesen (2012: 0,2 %)
McGraw-Hill Global Education
Holdings, LLC, 9,75 %, 1.4.21
470.000
Dienstleistungen (2012: 6,0 %) Forts.
$
Eldorado Gold Corp.,
6,13 %, 15.12.20
FQM Akubra, Inc., 8,75 %, 1.6.20
FQM Akubra, Inc., 7,50 %, 1.6.21
New Gold, Inc., 6,25 %, 15.11.22
Novelis, Inc., 8,38 %, 15.12.17
Novelis, Inc., 8,75 %, 15.12.20
Quadra FNX Mining, Ltd.,
7,75 %, 15.6.19
SunCoke Energy, Inc., 7,63 %, 1.8.19
Wert
% des
Nettovermögens
1.375.000 $
145.000
1.445.469
152.250
0,7
0,1
1.000.000
1.009.999
0,5
70.000
76.650
0,0
470.000
553.425
0,3
500.000
300.000
486.875
312.750
0,2
0,1
655.000
225.000
666.463
243.563
0,3
0,1
640.000
645.000
663.999
664.350
0,3
0,3
2.820.000
70.000
1.290.000
3.080.850
71.750
1.285.162
1,4
0,0
0,6
300.000
318.000
0,2
$
62.000 $
Technologie (2012: 3,2 %)
Alcatel-Lucent USA, Inc.,
8,88 %, 1.1.20
Avaya, Inc., 9,00 %, 1.4.19
Avaya, Inc., 10,50 %, 1.3.21
46
$
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
Anteile oder
Kapitalbetrag
% des
Nettovermögens
Sprint Corp., 7,13 %, 15.6.24
Sprint Nextel Corp., 9,13 %, 1.3.17
Telecom Italia Capital SA,
7,18 %, 18.6.19
T-Mobile USA, Inc., 5,25 %, 1.9.18
T-Mobile USA, Inc., 6,63 %, 28.4.21
T-Mobile USA, Inc., 6,13 %, 15.1.22
T-Mobile USA, Inc., 6,73 %, 28.4.22
T-Mobile USA, Inc., 6,84 %, 28.4.23
T-Mobile USA, Inc., 6,50 %, 15.1.24
Windstream Corp., 8,13 %, 1.9.18
$
498.575
177.000
2.196.749
710.500
0,2
0,1
1,0
0,3
1.500.000
715.000
245.000
195.000
160.000
80.000
380.000
85.000
1.975.000
190.000
150.000
1.691.250
755.219
259.394
198.900
167.400
83.300
385.700
91.800
2.103.375
195.225
141.000
0,8
0,4
0,1
0,1
0,1
0,0
0,2
0,0
1,0
0,1
0,1
$
23.348.472
10,7
175.000 $
1.110.000
193.375
1.328.344
0,1
0,6
485.050
0,2
45.400
0,0
2.052.169
0,9
280.000
2.820.000
530.000
335.000
175.000
289.800
3.126.674
577.038
355.100
197.750
0,1
1,4
0,3
0,2
0,1
225.000
680.000
1.755.000
410.000
150.000
234.000
650.250
1.796.681
420.763
136.125
0,1
0,3
0,8
0,2
0,1
365.000
404.694
0,2
485.000
528.650
0,2
1.500.000
1.582.500
0,7
500.000
547.500
0,3
Textilien/Bekleidung (2012: 1,5 %)
$
13.190.140
6,1
1.400.000 $
1.240.000
1.431.500
1.261.700
0,7
0,6
Levi Strauss & Co., 6,88 %, 1.5.22
PVH Corp., 7,75 %, 15.11.23
Quiksilver, Inc./QS Wholesale, Inc.,
7,88 %, 1.8.18
Quiksilver, Inc./QS Wholesale, Inc.,
10,00 %, 1.8.20
Telekommunikationen (2012: 7,4 %)
CenturyLink, Inc., 5,63 %, 1.4.20
CenturyLink, Inc., 6,75 %, 1.12.23
Crown Castle International Corp.,
5,25 %, 15.1.23
Digicel Group, Ltd. 6,00 %, 15.4.21
Equinix, Inc., 7,00 %, 15.7.21
Frontier Communications Corp.,
7,63 %, 15.4.24
Hughes Satellite Systems Corp.,
6,50 %, 15.6.19
Intelsat Jackson Holdings SA,
7,25 %, 15.10.20
Intelsat Jackson Holdings SA,
6,63 %, 15.12.22
Intelsat Luxembourg SA,
7,75 %, 1.6.21
Intelsat Luxembourg SA,
8,13 %, 1.6.23
iPCS, Inc., 3,49 %, 1.5.14
MetroPCS Wireless, Inc.,
6,25 %, 1.4.21
MetroPCS Wireless, Inc.,
6,63 %, 1.4.23
NII International Telecom SCA,
7,88 %, 15.8.19
SBA Communications Corp.,
5,63 %, 1.10.19
SBA Telecommunications, Inc.,
8,25 %, 15.8.19
SBA Telecommunications, Inc.,
5,75 %, 15.7.20
Sprint Capital Corp., 8,75 %, 15.3.32
Sprint Corp., 7,25 %, 15.9.21
Sprint Corp., 7,88 %, 15.9.23
490.000
150.000
2.020.000
725.000
Telekommunikationen (2012: 7,4 %) Forts.
Technologie (2012: 3,2 %) Forts.
BMC Software Finance, Inc.,
8,13 %, 15.7.21
First Data Corp., 11,25 %, 15.1.21
First Data Corp., 10,63 %, 15.6.21
First Data Corp., 11,75 %, 15.8.21
Infor U.S., Inc., 9,38 %, 1.4.19
Lender Processing Services, Inc.,
5,75 %, 15.4.23
NCR Corp., 5,00 %, 15.7.22
NCR Escrow Corp., 5,88 %, 15.12.21
NCR Escrow Corp., 6,38 %, 15.12.23
NeuStar, Inc., 4,50 %, 15.1.23
Seagate HDD Cayman,
7,00 %, 1.11.21
SSI Investments II, Ltd./SSI CoIssuer, LLC, 11,13 %, 1.6.18
SunGard Data Systems, Inc.,
6,63 %, 1.11.19
SunGard Data Systems, Inc.,
7,63 %, 15.11.20
Wert
% des
Nettovermögens
$
445.000
40.000
$
285.000
500.000
140.000
280.725
483.750
153.475
0,1
0,2
0,1
230.000
230.575
0,1
CTP Transportation Products, LLC /
CTP Finance, Inc., 8,25 %, 15.12.19
870.000
946.125
0,4
Versorger (2012: 2,0 %)
295.000
324.131
0,2
1.700.000
1.829.625
0,8
750.000
776.250
0,4
1.530.000
500.000
1.646.662
500.625
0,8
0,2
275.000
286.344
0,1
265.000
274.606
0,1
320.000
243.200
0,1
180.000
186.300
0,1
52.000
56.030
0,0
285.000
70.000
670.000
1.565.000
297.825
75.425
721.925
1.686.287
0,1
0,0
0,3
0,8
Straßentransport (ohne Luft/Eisenbahn) (2012: 0,0 %)
Edison Mission Energy,
7,50 %, 15.6.13
Energy Future Intermediate Holding
Co., LLC/EFIH Finance, Inc.,
6,88 %, 15.8.17
NRG Energy, Inc., 8,25 %, 1.9.20
NRG Energy, Inc., 7,88 %, 15.5.21
$
220.000 $
230.450
0,1
$
435.000 $
330.600
0,2
100.000
765.000
225.000
104.000
851.062
250.313
0,0
0,4
0,1
1.535.975
0,7
$ 196.634.515
90,6
$
Unternehmensanleihen
und -schuldscheine gesamt
Wandelbare Unternehmensanleihen
Hologic, Inc., 2,00 %, 15.12.43
1.000.000 $
1.052.500
0,5
1.000 $
719
0,0
$
1.053.219
0,5
Mood Media Corp.,
10,00 %, 31.10.15
Wandelanleihen gesamt
47
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
Anteile oder
Kapitalbetrag
% des
Nettovermögens
Wandelbare Vorzugsaktien
Nuveen Investment Term Loan,
6,50 %, 1.3.19
Energie (2012: 0,0 %)
275 $
321.578
0,2
32.642
0,0
$
354.220
0,2
1.055 $
302.047
0,1
356
410 $
412.050
0,2
$
1.068.317
0,5
340 $
331.357
0,2
570.000 $
551.567
4.703
0
0,0
0,0
$
4.703
0,0
910.000 $
18.200
0,0
30 $
2.400
0,0
1
Glücksspiel (2012: 0,0 %)
30.875
0,0
$
33.275
0,0
$
387.535
0,2
500.000 $
502.657
0,2
400.000 $
410.250
0,2
Kredittranchen
Energie (2012: 0,0 %)
Konsumgüter (2012: 0,0 %)
Spotless Term Loan,
8,75 %, 24.3.19
407.000
0,2
882.313
0,4
339.000
0,2
500.000 $
517.500
0,2
Kredittranchen gesamt
$
2.850.033
1,3
gesamt
$ 201.993.619
93,1
Anpassungen vom
$
(856.937)
(0,4)
Anlagen gesamt
$ 201.136.682
92,7
* Beschränkt handelbare Wertpapiere
Energie (2012: 0,1 %)
Samson Investment Co.,
0,00 %, 25.9.18
400.000
Lonestar Intermediate Super
Holdings, 11,00 %, 7.8.19
Kabel- und Satellitenfernsehen (2012: 0,0 %)
Stammaktien gesamt
0,2
400.000 $
Baustoffe (2012: 0,5 %)
Greektown Superholdings, Inc.
New Cotai LLC/New Cotai
Capital Corp.
475.313
rue21, Inc., 5,63 %, 10.10.20
Stammaktien
SemGroup Inc Escrow Note
500.000 $
Vorzugsaktien gesamt
Adelphia, Inc., Escrow Note
Adelphia Recovery Trust
0,1
$
Technologie (2012: 0,0 %)
Panolam Industries International, Inc.*
198.313
Rural/Metro Corp., 5,75 %, 30.6.18
Sheridan Holdings, Inc.,
0,00 %, 18.12.21
Lucent Technologies Capital Trust I,
7,75 %, 15.3.17
200.000 $
5,75 %, 30.1.14
4,50 %, 31.12.49
Alere, Inc., 3,00 %, 15.4.14
Wert
% des
Nettovermögens
48
Index-Swaps
Referenzeinheit
Kontrahent
Markit CDX North America High Yield Index
Markit CDX North America High Yield Index
Citi
Citi
Nomineller
Betrag (000s
entfallen)
10.000
5.000
Kontrakt
Jährlicher
Festsatz
Fälligkeitsdatum
5,00 %
5,00 %
20.6.18
20.12.18
Gesamt
Nicht realisierte
Wertsteigerung netto
% des
Nettovermögens
$
932.270
425.713
0,4
0,2
$
1.357.983
0,6
Devisenterminkontrakte, offen zum 31. Dezember 2013
Kontrahent
Gekaufte
Währungen
Höhe des
Kapitalbetrags
Devisenverkäufe
Höhe des
Kapitalbetrags
Glattstellungsdatum
Citibank
Citibank
Citibank
HSBC
EUR
GBP
USD
EUR
12.160.657
7.565.222
215.388
12.067.699
USD
USD
EUR
USD
16.548.134
12.383.135
156.512
16.420.519
3.1.14
3.1.14
3.1.14
3.1.14
Nicht realisierter
Gewinn
% des
Nettovermögens
$
181.258
144.799
75
180.991
0,1
0,0
0,0
0,1
Gesamt
$
507.123
0,2
$ 203.001.788
93,5
Kontrahent
Gekaufte
Währungen
Höhe des
Kapitalbetrags
Devisenverkäufe
Höhe des
Kapitalbetrags
Glattstellungsdatum
Citibank
Citibank
Citibank
EUR
USD
EUR
189.706
1.818.118
10.065
USD
EUR
USD
261.413
1.330.194
13.893
3.1.14
3.1.14
3.2.14
Nicht realisierter
(Verlust)
% des
Nettovermögens
$
(436)
(11.828)
(47)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
Gesamt
$
(12.311)
(0,0)
$
(12.311)
(0,0)
EUR
USD
Euro
US-Dollar
49
U.S. Value Fund
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
Anteile oder
Kapitalbetrag
% des
Nettovermögens
Elektronische Ausrüstung und Geräte (2012: 0,9 %)
Stammaktien
Thermo Fisher Scientific, Inc.
16.813 $
50.085
15.105
17.697
2.294.806
1.375.835
1.380.144
2.013.919
1,7
1,0
1,0
1,4
$
7.064.704
5,1
5.341 $
1.244.667
0,9
4.453 $
1.255.000
0,9
180.791 $
77.469
9.114
72.628
104.245
17.407
162.458
46.289
91.977
2.814.916
4.036.910
1.615.548
4.247.285
3.269.123
1.350.435
1.606.710
1.703.898
4.175.756
2,0
2,9
1,2
3,1
2,4
1,0
1,1
1,2
3,0
$
24.820.581
17,9
40.291 $
3.027.869
2,2
36.829 $
2.956.632
2,1
Nestle SA
Reynolds American, Inc.
Covidien PLC
Sanofi
Stryker Corp.
Automobilhersteller (2012: 0,5 %)
Volkswagen AG, PFC-Anteile
Eaton Corp. PLC
General Electric Co.
ACE, Ltd.
Aflac, Inc.
Allstate Corp. (The)
Google, Inc., Klasse A
Caterpillar, Inc.
Walt Disney Co. (The)
2.970.452
2,1
16.730 $
17.697
18.916
1.139.313
1.889.950
1.421.348
0,8
1,4
1,0
$
4.450.611
3,2
13.170 $
113.258
1.002.500
3.174.622
0,7
2,3
$
4.177.122
3,0
16.035 $
25.119
12.968
1.660.104
1.677.949
707.275
1,2
1,2
0,5
$
4.045.328
2,9
1.398 $
1.566.753
1,1
19.543 $
1.774.700
1,3
36.164 $
2.762.930
2,0
17.521 $
31.898
37.920
38.917
55.564
36.008
26.487
30.529
1.389.766
3.984.379
2.679.048
3.938.400
1.961.409
3.424.361
2.042.942
2.740.283
1,0
2,9
1,9
2,8
1,4
2,5
1,5
2,0
$
22.160.588
16,0
Öl und Gas (2012: 17,0 %)
4.787 $
61.568
53.174
28.750
2.686.034
1.548.435
1.380.397
979.225
1,9
1,1
1,0
0,7
$
6.594.091
4,7
Anadarko Petroleum Corp.
Chevron Corp.
ConocoPhillips
Exxon Mobil Corp.
Marathon Oil Corp.
Occidental Petroleum Corp.
Phillips 66
Sempra Energy
23.925 $
57.322
36.172
42.151
48.894
2.170.715
1.805.643
2.023.823
1.534.296
2.636.364
1,6
1,3
1,4
1,1
1,9
$
10.170.841
7,3
29.201 $
2.500.190
1,8
Öl- und Gasdienstleistungen (2012: 2,4 %)
Cameron International Corp.
Stromversorger (2012: 4,7 %)
NextEra Energy, Inc.
$
Medien (2012: 2,8 %)
American Express Co.
Blackstone Group LP
Discover Financial Services
Invesco, Ltd.
MetLife, Inc.
0,9
1,2
Maschinen (2012: 0,6 %)
Computer und Peripheriegeräte (2012: 4,6 %)
Apple, Inc.
EMC Corp.
Intel Corp.
NCR Corp.
1.348.976
1.621.476
Internet-Software und -Dienstleistungen (2012: 0,8 %)
Chemikalien (2012: 2,2 %)
LyondellBasell Industries NV, Klasse A
18.406 $
32.436
Versicherungen (2012: 4,9 %)
Biotechnologie (2012: 0,8 %)
Gilead Sciences, Inc.
1,3
Mischkonzerne (2012: 3,3 %)
Banken (2012: 18,2 %)
Bank of America Corp.
Citigroup, Inc.
Goldman Sachs Group, Inc. (The)
JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley
PNC Financial Services Group, Inc.
Regions Financial Corp.
SunTrust Banks, Inc.
Wells Fargo & Co.
1.862.329
Gesundheitsdienstanbieter und -leistungen (2012: 5,1 %)
Landwirtschaft (2012: 0,5 %)
CF Industries Holdings, Inc.
16.725 $
Einzelhandel Nahrungsmittel und
Basiskonsumgüter (2012: 3,8 %)
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung (2012: 3,4 %)
Boeing Co. (The)
Delta Airlines, Inc.
Honeywell International, Inc.
United Technologies Corp.
Wert
% des
Nettovermögens
50
13.062 $
777.581
0,6
U.S. Value Fund
Anteile oder
Kapitalbetrag
Wert
% des
Nettovermögens
2.660.158
3.744.732
2.578.001
1.405.270
1,9
2,7
1,9
1,0
$ 10.388.161
7,5
Pharmazeutika (2012: 6,7 %)
Merck & Co., Inc.
Pfizer, Inc.
Roche Holding AG
Shire PLC, ADR
53.150 $
122.257
9.203
9.946
REITs (2012: 3,5 %)
American Tower Corp.
Public Storage
Simon Property Group, Inc.
9.049 $
10.064
9.544
722.291
1.514.833
1.452.215
0,5
1,1
1,0
$
3.689.339
2,6
24.378 $
986.578
0,7
13.291 $
39.370
27.639
7.232
746.024
2.817.711
1.475.923
1.076.845
0,5
2,0
1,1
0,8
$
6.116.503
4,4
802.739
0,6
38.366 $
36.001
90.711
25.242
26.953
1.348.949
1.870.792
1.616.470
1.874.218
1.324.470
1,0
1,3
1,2
1,4
0,9
$
8.034.899
5,8
13.926 $
2.339.568
1,7
Stammaktien gesamt
$ 138.540.756
99,7
gesamt
$ 138.540.756
99,7
Anpassungen vom
$
(42.384)
(0,0)
Anlagen gesamt
$ 138.498.372
99,7
ADT Corp. (The)
Facheinzelhandel (2012: 5,9 %)
Coach, Inc.
CVS Caremark Corp.
Macy’s, Inc.
Mohawk Industries, Inc.
Dollar General Corp.
13.308 $
AT&T, Inc.
Comcast Corp.
Corning, Inc.
QUALCOMM, Inc.
Verizon Communications, Inc.
Transportwesen (2012: 1,9 %)
Union Pacific Corp.
51
U.S. Value Fund
Kontrahent
Gekaufte
Währungen
Citibank
Citibank
Citibank
HSBC
Citibank
EUR
GBP
USD
EUR
USD
Höhe des
Kapitalbetrags
2.672.156
914.831
139.698
2.518.954
40.002
Devisenverkäufe
Höhe des
Kapitalbetrags
Glattstellungsdatum
USD
USD
EUR
USD
EUR
3.635.594
1.497.441
165.218
3.427.540
28.979
3.1.14
3.1.14
3.1.14
3.1.14
3.2.14
Nicht realisierter
Gewinn
$
40.486
17.510
503
37.779
135
% des
Nettovermögens
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
Gesamt
$
96.413
0,1
$
138.594.785
99,8
Kontrahent
Gekaufte
Währungen
Höhe des
Kapitalbetrags
Devisenverkäufe
Citibank
Citibank
Citibank
EUR
USD
EUR
26.380
204.937
104.394
USD
EUR
USD
Höhe des
Kapitalbetrags
% des
Nettovermögens
(18)
(316)
(487)
(0,0)
(0,0)
(0,0)
Gesamt
$
(821)
(0,0)
$
(821)
(0,0)
Euro
Britisches Pfund
US-Dollar
52
3.1.14
3.1.14
3.2.14
Nicht realisierter
Verlust
$
EUR
GBP
USD
36.309
149.199
144.100
Glattstellungsdatum
53
12.850.157 $
136.390.947 $
$
602.888
194.600
5.310.451 $
4.385.542
–
1.645.906
710.770
149.241.104 $
127.644.280 $
20.617.787
897.275
81.762
–
–
–
$
$
$
$
1.823.581.659 $
21.605.632
825.436
708.998
17.452
–
42.446
31. Dezember 2013
Parametric
Emerging
Markets Fund
1.738.449.931 $
15.212.543
1.299.889
688.244
3.381
–
42.435
31. Dezember 2012
Parametric
Emerging
Markets Fund
9.041.534 $
4.775.227
3.881.747
– $
–
–
–
384.560
9.011.572 $
4.395.342
4.270.815
– $
–
–
–
345.415
276.225.686 $ 1.837.740.089 $ 1.746.684.851 $
10.408.245 $
1.021.040
280.127
6.470.635 $
2.007.154
–
–
629.289
286.633.921 $ 1.846.781.623 $ 1.755.696.423 $
248.422.930 $
36.115.297
1.526.083
549.167
–
–
20.454
31. Dezember 2012
Global Macro
Fund
Paul Sullivan
Michael Jackson
17. April 2014
216.140.266 $
4.631.830 $
714.041
145.253
12.311 $
823.176
81.206
2.692.843
163.000
220.772.096 $
203.001.788 $
13.671.795
3.249.819
613.846
54.390
180.458
–
31. Dezember 2013
U.S. High Yield
Bond Fund
Siehe die Erläuterungen zum Abschluss
Im Namen des Verwaltungsrates von Eaton Vance International (Ireland) Funds plc:
Verbindlichkeiten (ohne den Inhabern rücknehmbarer
Anteile zuweisbares Nettovermögen)
Nettovermögen, das den Inhabern rücknehmbarer
Anteile zuweisbar ist
3
3
10
3
10
14
Erläuterung
ausgewiesene finanzielle Verbindlichkeiten
Überziehungskredit Banken
Verbindlichkeiten aus Ausschüttungen
Verbindlichkeiten aus gekauften Anlagen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Kapitalanteilen
Abgegrenzte Aufwendungen und sonstige Verbindlichkeiten:
Aufgelaufene Verwaltungsgebühren
Aufgelaufene sonstige
Vermögenswerte gesamt
Verbindlichkeiten
Zahlungsmittel und Fremdwährungen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen für ausgegebene Kapitalanteile
Forderungen für verkaufte Anlagen
Forderungen von der Fondsleitung
Sonstige Forderungen
Vermögenswerte
31. Dezember 2013
Global Macro
Fund
ABSCHLUSS
Vermögensaufstellung
114.357.003 $
893.750 $
488.486
134.856
101.863 $
2.486
97.802
–
68.257
115.250.753 $
138.850.755 $
1.082.386 $
530.293
129.780
821 $
346.234
–
–
75.258
139.933.141 $
138.594.785 $
823.359
127.458
387.539
–
–
–
31. Dezember 2013
U.S. Value
Fund
2.292.822.512 $
56.718.573
5.099.988
1.792.145
71.842
180.458
42.446
31. Dezember 2013
Gesellschaft
gesamt in USD
2.242.049.694
58.443.485
4.787.551
1.287.551
749.400
165.340
62.889
31. Dezember 2012
Gesellschaft
gesamt in USD
27.605.907 $
6.622.449
4.351.380
5.323.583 $
5.554.952
81.206
4.338.749
1.333.588
30.635.224
6.515.619
4.835.665
6.629.362
11.276.130
97.802
–
1.280.646
139.643.146 $ 2.329.122.057 $ 2.276.910.686
10.321.657 $
610.751
149.867
56.864 $
9.266.490
–
–
237.685
149.964.803 $ 2.356.727.964 $ 2.307.545.910
148.800.638 $
159.397
208.609
50.140
746.019
–
–
31. Dezember 2012
U.S. Value
Fund
106.376.195 $
6.956.248
1.752.970
–
–
165.340
–
31. Dezember 2012
U.S. High Yield
Bond Fund
54
$
$
Anlageerträge gesamt
Aufwendungen
Gebühren des Anlageberaters
Buchhaltungshonorare
Prüfungshonorare
Depotbankgebühren
Anwaltshonorare
Gründungsgebühren
Druckkosten
Gebühren der Transferagentur
Verwaltungsratshonorare
Steuerberatungsgebühren
Transaktionskosten
Sonstige Gebühren
(974.685) $
15.001.097 $
–
– $
–
–
– $
6.375.581 $
15.001.097 $
6.375.581 $
20.856.216 $
–
– $
–
–
– $
25.812.188 $
20.856.216 $
25.812.188 $
18.963.787 $
1.130.688
21.311
1.778.962
477.335
14.969
58.250
596.727
77.221
467.851
1.712.267
512.820
46.668.404 $
(5.595.072)
4.230 $
57.526.098
(5.266.852)
–
31. Dezember 2013
Parametric
Emerging
Markets Fund
Paul Sullivan
Michael Jackson
17. April 2014
245.049.941 $
–
– $
–
–
– $
20.240.233 $
245.049.941 $
20.240.233 $
15.551.769 $
953.742
24.343
1.341.938
520.431
14.949
45.967
450.579
40.994
–
1.009.443
286.078
265.290.174 $
224.261.824
3.694 $
44.758.143
(3.733.487)
–
31. Dezember 2012
Parametric
Emerging
Markets Fund
9.014.137 $
(978.603)
(640.982) $
(127.273)
(210.348)
(248.654) $
2.298.264 $
9.992.740 $
2.546.918 $
2.002.281 $
186.304
24.309
29.349
72.506
–
4.660
141.605
1.411
–
173
84.320
12.291.004 $
3.196.346
9.012.374 $
81.543
741
–
31. Dezember 2013
U.S. High Yield
Bond Fund
Im Namen des Verwaltungsrates von Eaton Vance International (Ireland) Funds plc:
$
–
– $
–
–
$
Dividenden insgesamt an Inhaber rücknehmbarer
Anteile
Netto-(Verringerung)/Erhöhung des den Inhabern
rücknehmbarer Anteile zuweisbaren Nettovermögens
aus der laufenden Geschäftstätigkeit
– $
4.251.835 $
(974.685) $
$
$
$
4.251.835 $
$
3
4.965.747 $
255.669
40.179
391.355
262.938
12.518
10.383
177.143
10.669
60.552
3.072
185.356
3.230.798 $
209.695
60.715
242.154
96.192
8.153
8.507
151.969
10.884
3.249
3.257
226.262
Von der Fondsleitung freiwillig reduzierte Gebühren
Aufwendungen gesamt
Nettoanlagegewinn/(-verlust)
Finanzierungskosten
Dividenden an Inhaber rücknehmbarer Anteile:
Ausschüttung – Klasse A1$
Ausschüttung – Klasse B1$
Ausschüttung – Klasse C1$
21.376.678 $
482.751
20.867.926 $
48.922
(22.921)
–
31. Dezember 2012
Global Macro
Fund
3.227.150 $
(5.785.716)
9.013.764 $
89.410
(40.308)
–
Gesamtaufwendungen vor freiwilligen Verzichten
3
3
11
$
3
3
4
3
Erläuterung
Zinserträge
Dividendenerträge
Quellensteuer auf Dividenden und andere Anlageerträge
Sonstige Erträge
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene
realisierte und nicht realisierte (Verluste)/Gewinne aus
finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
Anlageerträge
31. Dezember 2013
Global Macro
Fund
ABSCHLUSS FORTS.
Erfolgsrechnung
8.044.612
13.220.778 $
(1.236.281)
(839.067) $
(168.014)
(229.200)
(165.341) $
1.994.790 $
14.457.059 $
2.160.131 $
1.672.685 $
165.617
20.839
38.879
64.625
–
3.427
114.630
9.405
–
8
70.016
16.451.849 $
35.017.253 $
–
– $
–
–
– $
2.734.644 $
35.017.253 $
2.734.644 $
2.127.193 $
141.216
14.297
20.257
64.372
–
4.998
126.939
6.092
–
100.662
128.618
37.751.897 $
35.338.467
910 $
3.069.260
(656.740)
–
31. Dezember 2013
U.S. Value
Fund
33.243.461 $
–
– $
–
–
– $
3.874.456 $
33.243.461 $
3.874.456 $
3.079.805 $
199.103
12.182
60.613
60.070
–
4.300
165.150
4.723
–
182.629
105.881
37.117.917 $
32.867.310
1.977 $
5.802.343
(1.553.713)
–
31. Dezember 2012
U.S. Value
Fund
8.348.251 $
28.165
(1.540)
32.361
31. Dezember 2012
U.S. High Yield
Bond Fund
63.912.921 $
(978.603)
(640.982) $
(127.273)
(210.348)
(248.654) $
35.019.410 $
64.891.524 $
35.268.064 $
26.324.059 $
1.667.903
120.632
2.070.722
710.405
23.122
76.415
1.017.240
95.608
471.100
1.738.838
952.020
99.910.934 $
27.076.504
18.031.278 $
60.766.311
(5.963.159)
–
31. Dezember 2013
Gesellschaft
gesamt in USD
306.515.277
(1.236.281)
(839.067)
(168.014)
(229.200)
(165.341)
32.485.060
307.751.558
32.650.401
25.270.006
1.574.131
97.543
1.832.785
908.064
27.467
64.077
907.502
65.791
60.552
1.195.152
647.331
340.236.618
265.656.497
29.221.848
50.637.573
(5.311.661)
32.361
31. Dezember 2012
Gesellschaft
gesamt in USD
55
$
$
$
Notional FX gain
Ende des Geschäftsjahres
136.390.947 $
– $
276.225.686 $
– $
1.746.684.851 $
– $
1.185.267.694 $
561.417.157 $
316.367.216 $
537.081.620 $
(220.714.404)
245.049.941 $
31. Dezember 2012
Parametric
Emerging
Markets Fund
216.140.266 $
– $
114.357.003 $
101.783.263 $
92.769.126 $
151.285.194 $
(58.516.068)
9.014.137 $
31. Dezember 2013
U.S. High Yield
Bond Fund
276.225.686 $ 1.837.740.089 $ 1.746.684.851 $
– $
423.281.231 $
91.055.238 $
420.986.433 $
(350.787.411)
20.856.216 $
$ (139.834.739) $ (147.055.545) $
79.175.456 $
(241.232.098)
15.001.097 $
31. Dezember 2013
Parametric
Emerging
Markets Fund
70.199.022 $
98.963.362 $
(237.823.416)
(974.685) $
31. Dezember 2012
Global Macro
Fund
$ (138.860.054) $ (162.056.642) $
$
$
Beginn des Geschäftsjahres
Netto-(Verringerung)/Erhöhung aus
Kapitalanteiltransaktionen rücknehmbarer Anteile
Netto-(Verringerung)/Erhöhung des den
Inhabern rücknehmbarer Anteile zuweisbaren
Nettovermögens
Nettovermögen, das den Inhabern rücknehmbarer
Anteile zuweisbar ist
Kapitalanteiltransaktionen bzgl. rücknehmbarer Anteile:
Erlös aus verkauften rücknehmbaren Anteilen
Rücknahme rücknehmbarer Anteile
2
2
Erläuterung
Netto-(Verringerung)/Erhöhung des den Inhabern
rücknehmbarer Anteile zuweisbaren Nettovermögens
aus der laufenden Geschäftstätigkeit
31. Dezember 2013
Global Macro
Fund
114.357.003 $
– $
109.324.087 $
5.032.916 $
(8.187.862) $
66.946.791 $
(75.134.653)
13.220.778 $
31. Dezember 2012
U.S. High Yield
Bond Fund
23.848.480 $
(234.847.737)
33.243.461 $
31. Dezember 2012
U.S. Value
Fund
138.850.755 $
– $
139.643.146 $
– $
2.276.910.686 $
52.211.371 $
(11.701.550) $
696.287.216 $
(707.988.766)
63.912.921 $
31. Dezember 2013
Gesellschaft
gesamt in USD
–
2.035.271.954
241.638.732
(64.876.545)
707.052.347
(771.928.892)
306.515.277
31. Dezember 2012
Gesellschaft
gesamt in USD
139.643.146 $ 2.329.122.057 $ 2.276.910.686
– $
317.398.942 $
(792.391) $ (177.755.796) $
(35.809.644) $ (210.999.257) $
25.052.227 $
(60.861.871)
35.017.253 $
31. Dezember 2013
U.S. Value
Fund
ABSCHLUSS FORTS.
Aufstellung der Änderungen des den Inhabern von rücknehmbaren Anteilen zuweisbaren Nettovermögens
ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS
1
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Im Folgenden werden die bei der Aufstellung dieser Abschlüsse verwendeten wesentlichen Bilanzierungsgrundsätze
dargestellt. Diese Grundsätze wurden in den dargestellten Berichtszeiträumen konsequent angewandt, sofern nichts
anderes angegeben wurde.
A Die Grundlage der Darstellung des Jahresabschlusses – Der Jahresabschluss wurde im Einklang
mit den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungsgrundsätzen und dem Irischen Statut, bestehend aus den
Companies Acts (Gesetze über Aktiengesellschaften) von 1963 bis 2013 mit den OGAW-Vorschriften erstellt. Die
in Irland allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze für die Erstellung von Abschlüssen, die ein wahres
und angemessenes Bild liefern, sind jene, die vom Institute of Chartered Accountants in Ireland (Institut der
Wirtschaftsprüfer in Irland) veröffentlicht und vom Financial Reporting Council erlassen werden.
Das Format und bestimmte Formulierungen des Jahresabschlusses wurden vom Companies (Amendment) Act 1986
und dem FRS 3, Bilanzierung von Finanzinvestitionen, so übernommen, dass sie nach Ansicht des Verwaltungsrats
das Wesen der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft als Investmentfonds in angemessenerer Weise widerspiegeln.
Die Gesellschaft ist gemäß FRS 1, Kapitalflussrechnungen (in überarbeiteter Fassung von 1996), als offener
Investmentfonds von der Erstellung einer Kapitalflussrechnung befreit.
B Anschaffungskostenmethode – Der Abschluss wurde gemäß der Anschaffungskostenmethode aufgestellt,
die dahingehend angepasst wurde, dass erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert gehaltene finanzielle Anlagen
berücksichtigt werden konnten.
C Bewertung der Anlagen – Gemäß FRS 26 „Financial Instruments: Recognition and Measurement“ hat die
Gesellschaft sämtliche ihrer finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten als „zu Handelszwecken gehalten“
eingestuft, eine Unterkategorie der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert ausgewiesen werden. Derivative werden ebenfalls als „zu Handelszwecken gehalten“
eingestuft. Die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesenen finanziellen Vermögenswerte werden
im Abschluss mit dem am Markt maßgeblichen Geldkurs bewertet. Gewinne und Verluste aus Änderungen des
beizulegenden Zeitwerts werden im Berichtszeitraum, in dem sie anfallen, in der Erfolgsrechnung ausgewiesen.
Wertpapiere, die an einem regulierten Markt gehandelt werden, werden an dem geregelten Markt bewertet,
der normalerweise der Primärmarkt für diese Wertpapiere ist. Die Bewertung findet durch Bezugnahme auf
den Geldkurs statt (wie in FRS 26 vorgesehen), der an einem Handelstag zum Handelsschluss der New York
Stock Exchange auf diesem regulierten Markt zuletzt verfügbar war. Hierbei handelt es sich um eine Abkehr
vom im Verkaufsprospekt genannten Verfahren, demgemäß der auf dem regulierten Markt zuletzt verfügbare
Markthandelspreis herangezogen wurde. Sind die Kurse eines an einem relevanten regulierten Markt notierten
oder gehandelten Wertpapiers zum entsprechenden Zeitpunkt nicht verfügbar oder spiegeln nach Ansicht des
Verwaltungsrats oder von Eaton Vance Advisers (Ireland) Limited (die „Verwaltungsgesellschaft“) als dessen
Beauftragter den Wert des Wertpapiers nicht angemessen wider, ist der Wert eines solchen Wertpapiers der
wahrscheinliche Veräußerungswert, der von einer fachkundigen Person, Organisation, Firma oder Gesellschaft
geschätzt wurde, die von Citibank Europe Plc (die „Verwaltungsstelle“) nach Rücksprache mit dem jeweiligen
Anlageberater und nach Genehmigung durch Citibank International Plc, Ireland Branch (die „Depotbank“) oder
zu dem anderen Wert genehmigt wurde, den die Mitglieder des Verwaltungsrats, die für diese Zwecke von der
Depotbank genehmigt wurden, nach Rücksprache mit dem jeweiligen Anlageberater, der Verwaltungsstelle und
der Depotbank den Umständen entsprechend mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben schätzen und für den
wahrscheinlichen Veräußerungswert des Wertpapiers halten.
Außerbörslich gehandelte Wertpapiere werden von der Verwaltungsstelle bzw. einer vom Verwaltungsrat
ernannten und diesbezüglich von der Depotbank genehmigten fachkundigen Person mit ihrem wahrscheinlichen
Veräußerungswert bewertet, den die Verwaltungsstelle in Abstimmung mit der Verwaltungsgesellschaft sorgfältig
und guten Glaubens schätzt, wobei der betreffende Wert von der Depotbank bestätigt werden muss. Ist die
fachkundige Person mit der Gesellschaft verbunden, wird ein etwaiger auftretender Interessenkonflikt fair und im
wohlverstandenen Interesse der Anteilsinhaber gelöst.
Bargeld und sonstige liquide Mittel werden zum Nennwert am relevanten Börsentag (ggf.) zuzüglich aufgelaufener
Zinsen bewertet. Anlagen in einen Investmentfonds werden auf Grundlage des zuletzt verfügbaren Rücknahmepreises
für die Anteile des Investmentfonds bewertet.
An einer anerkannten Börse gehandelte Derivatkontrakte werden zum von der anerkannten Börse festgelegten
Glattstellungskurs bewertet. Steht kein Glattstellungskurs zur Verfügung, entspricht der Wert dem wahrscheinlichen
Veräußerungswert, den die Verwaltungsstelle in Abstimmung mit der Verwaltungsgesellschaft bzw. eine fachkundige,
von der Verwaltungsstelle bestellte und diesbezüglich von der Depotbank genehmigte Person sorgfältig und guten
Glaubens schätzt. Nicht an einer anerkannten Börse gehandelte Derivatkontrakte werden zu dem Preis bewertet,
den ein Kontrahent angibt (mindestens einmal pro Woche). Dieser Wert wird von einer vom Kontrahenten
unabhängigen Partei überprüft, wobei diese diesbezüglich von der Depotbank genehmigt wird.
56
ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS FORTS.
1
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden (Forts.)
Am 31. Dezember 2013 wurde eine Anzahl nicht börsennotierter Wertpapiere im Wertpapierbestand zu einem vom
Anlageberater bestimmten Betrag bewertet. Diese Positionen waren für die Gesellschaft und die jeweiligen Teilfonds,
die diese Anlagen hielten, einzeln und insgesamt unerheblich.
D Anlagetransaktionen – Anlagetransaktionen werden zu Abschlusszwecken zu dem Tag verbucht, an dem
sie getätigt werden (Handelstag). Realisierte Gewinne und Verluste aus Anlagetransaktionen werden nach der
durchschnittlichen Anschaffungskostenmethode berechnet.
E Zurechnung von Erträgen und Aufwendungen – Erträge, Aufwendungen (ohne für eine Klasse
spezifische Aufwendungen) sowie realisierte und nicht realisierte Gewinne/Verluste im Zusammenhang mit der
Gesellschaft werden jeder Anteilsklasse aufgrund des relativen Nettoinventarwerts der ausgegebenen Anteile einer
jeden Klasse zu Beginn des Tages zugerechnet (nach Berichtigung wegen laufenden Kapitalanteilsaktivität der
jeweiligen Klassen). Klassenspezifische Aufwendungen werden direkt der jeweiligen Anteilsklasse zugerechnet.
F Anlageertrag – Dividenden werden der Erfolgsrechnung jeweils an dem Tag gutgeschrieben, an dem
die jeweiligen Wertpapiere als „ex-Dividende“ notiert werden. Zinserträge laufen auf Basis einer täglichen
Effektivverzinsung auf. Der Gewinn wird zzgl. der nicht wiedererlangbaren Quellensteuer ausgewiesen, die in der
Erfolgsrechnung getrennt verbucht wird.
G Ausschüttungspolitik – Der Verwaltungsrat kann in Bezug auf alle Anteile Dividenden aus dem Nettoanlageertrag
(einschließlich dem Dividenden- und Zinsertrag) und dem Überschuss aus der Verrechnung von realisiertem und nicht
realisiertem Nettokapitalgewinn mit dem realisierten und nicht realisierten Verlust aus den Anlagen der Gesellschaft
festlegen. Diese Ausschüttungen werden in der Erfolgsrechnung als Finanzierungskosten verbucht.
Der Verwaltungsrat plant, Dividenden für den U.S. High Yield Bond Fund aus dem Nettoanlageertrag der
Anteilsklassen A1$, B1$ und C1$ täglich anzukündigen und monatlich auszuzahlen.
Der Verwaltungsrat plant derzeit, dass Erträge und Gewinne, die jeweils einem Teilfonds in den Anteilsklassen M2$,
M2€, A2$, A2€, A2£, B2$, C2$, G2$, I2$, I2€ und I2£ zugewiesen werden können, in den Nettoinventarwert („NIW“) je
Anteil eingehen. Einzelheiten zu den gezahlten Ausschüttungen sind in der Erfolgsrechnung aufgeführt. Die Gesellschaft
hat für das am 31. Dezember 2013 abgelaufene Jahr für bestimmte Klassen bestimmter Teilfonds von der HM Revenue
& Customs die Genehmigung mit Reporting Fund Status erhalten und beabsichtigt, diese Genehmigung auch für die
Folgejahre zu beantragen. Einzelheiten zu den Anteilsklassen, für die der Reporting Fund Status [Status eines berichtenden
Fonds] gewährt wurde, sind bei Eaton Vance Management (International) Limited (die „Vertriebsgesellschaft“) erhältlich.
Ausführliche Angaben dazu enthält der jeweilige Nachtrag für den betreffenden Teilfonds.
H Fremdwährungsumrechnung – Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die in Fremdwährungen
denominiert sind, werden zu den Wechselkursen in US-Dollar umgerechnet, die am Stichtag der Vermögensaufstellung
gelten. Transaktionen in Fremdwährungen werden zum am Tag der Transaktion geltenden Wechselkurs in
US-Dollar umgerechnet. Gewinne und Verluste bei Fremdwährungstransaktionen werden in der Erfolgsrechnung
zur Bestimmung des Jahresergebnisses erfasst.
I Die funktionelle und die Bilanzwährung – Im Abschluss der Gesellschaft enthaltene Posten werden in der
Währung der wirtschaftlichen Umgebung bewertet, in der die Gesellschaft primär tätig ist („funktionelle Währung“).
Als funktionale Währung wurde der US-Dollar festgelegt, mit Ausnahme des Hexavest European Equity Fund, dessen
funktionale Währung der Euro ist.
J Fremdwährungskontrakte – Die Gesellschaft darf Devisenterminkontrakte abschließen. Der nicht realisierte
Gewinn bzw. Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten wird unter Verweis auf die Differenz zwischen dem
Terminkurs und dem zur Glattstellung des Kontrakts erforderlichen Kurs berechnet und in den „zum beizulegenden
Zeitwert ausgewiesenen finanziellen Vermögenswerten/Verbindlichkeiten“ in der Vermögensaufstellung als
Debitoren oder Kreditoren ausgewiesen. Realisierte Gewinne bzw. Verluste beinhalten Nettogewinne aus
Kontrakten, die glattgestellt bzw. mit anderen Kontrakten verrechnet wurden.
K Credit Default Swaps – Credit-Default-Swap-Vereinbarungen („CDS“) ermöglichen der Gesellschaft, für einen
einzelnen Emittenten oder einen Basket von Emittenten eine Kreditabsicherung zu kaufen oder zu verkaufen. Die
Gesellschaft darf CDS abschließen, um Kauf- oder Verkaufspositionen gegenüber staatlichen Anleihemärkten einzugehen.
Long-CDS-Positionen werden eingesetzt, um ein Engagement an einem staatlichen Anleihemarkt einzugehen (ähnlich
wie beim Kauf einer Anleihe) und sind vergleichbar mit dem Verkauf einer Versicherung für die Anleihe. Short-CDSPositionen werden eingesetzt, um eine Leerverkaufsposition an einem staatlichen Anleihemarkt einzugehen (ähnlich
wie beim Leerverkauf einer Anleihe) und sind vergleichbar mit dem Kauf/Verkauf einer Versicherung für die Anleihe.
Als Reaktion auf die jüngsten Marktereignisse haben einige Regulierungsbehörden vorgeschlagen, den CDS-Markt
zu regulieren. Diese Vorschriften könnten die Möglichkeit der Gesellschaft einschränken, CDS und/oder die Vorteile
von CDS zu nutzen. CDS und ähnliche strukturierte Produkte bergen Risiken in sich, unter anderem das Risiko, dass
der Kontrahent nicht in der Lage ist, den Vertrag zu erfüllen, oder dass die Gesellschaft zum Kauf von Wertpapieren
gezwungen ist, um ihre Lieferverpflichtungen zu erfüllen. Die Gesellschaft könnte Schwierigkeiten haben oder nicht in
der Lage sein, diese Wertpapiere zu erwerben oder es fallen ggf. zusätzliche Kosten für deren Erwerb an.
57
1
L Total Return Swaps – Bei einem Total Return Swap nimmt die Gesellschaft Zahlungen in einer Höhe vor,
die einem vorab festgelegten Spread entsprechend dem Ein- oder Dreimonats-LIBOR entsprechen. Im Gegenzug
erhält die Gesellschaft Zahlungen aufgrund der Verzinsung eines Benchmark-Index oder eines Wertpapierkorbs.
Während der Laufzeit der abgeschlossenen Swap-Vereinbarung werden Änderungen am zugrunde liegenden Wert
des Swaps als nicht realisierte Gewinne und Verluste ausgewiesen. Regelmäßig eingehende oder vorgenommene
Zahlungen werden als realisierte Gewinne oder Verluste ausgewiesen. Der Wert des Swaps wird durch Änderungen
in dem Verhältnis zwischen dem Zinssatz und dem Benchmark-Index oder Wertpapierkorb bestimmt. Im Falle
der Nichterfüllung durch den Swap-Kontrahenten besteht für die Gesellschaft das Risiko eines Kreditverlusts.
Außerdem können durch unerwartete Änderungen des Werts des Zinssatzes, der Wertpapiere oder des Index
Risiken entstehen.
M Zinsswaps – Gemäß den Zinsswap-Vereinbarungen macht die Gesellschaft entweder Zahlungen mit
variablem Zinssatz aufgrund eines Referenzzinssatzes anstelle von festverzinslichen Zahlungen, oder die Gesellschaft
macht festverzinsliche Zahlungen anstelle von Zahlungen mit einem variablen Referenzzinssatz. Eingehende oder
vorgenommene Zahlungen werden als realisierte Gewinne oder Verluste ausgewiesen. Während der Laufzeit
der abgeschlossenen Swap-Vereinbarung werden Änderungen am zugrunde liegenden Wert des Swaps als nicht
realisierte Gewinne oder Verluste ausgewiesen. Der Wert des Swaps wird durch Änderungen in dem Verhältnis
zwischen zwei Zinssätzen bestimmt. Im Falle der Nichterfüllung durch den Swap-Kontrahenten besteht für die
Gesellschaft das Risiko eines Kreditverlusts. Risiken können auch durch Änderungen der Zinssätze entstehen.
N Cross-Currency-Swaps – Cross-Currency-Swaps sind Zinsswaps, bei denen Zins-Cashflows zwischen
zwei Parteien aufgrund des nominellen Werts von zwei unterschiedlichen Währungen umgerechnet werden.
Normalerweise werden die nominellen Beträge aufgrund des Kassazinssatzes bei Beginn des Handels bestimmt.
Mit Währungs-Swaps ist auch die Umrechnung der nominellen Beträge zu Beginn des Vertrags zum aktuellen
Kassapreis mit einer Vereinbarung zur erneuten Umrechnung dieser Beträge zu einem späteren Zeitpunkt entweder
zum selben Wechselkurs, einem bestimmten Wechselkurs oder dem dann aktuellen Kassapreis verbunden.
Der gesamte Kapitalwert eines Währungs-Swaps unterliegt dem Risiko, dass der Kontrahent des Swaps seine
vertraglichen Lieferpflichten nicht erfüllt.
O Terminkontrakte – Die Gesellschaft darf Terminkontrakte abschließen. Die Anlagen der Gesellschaft in
Terminkontrakten dienen der Absicherung gegen Zinsänderungen oder als Ersatz für den Kauf von Wertpapieren.
Bei Abschluss eines Terminkontrakts ist die Gesellschaft verpflichtet, beim Vermittler entweder Barmittel oder
Wertpapiere in Höhe eines Betrages zu hinterlegen, der einem bestimmten Prozentsatz des Kaufpreises (Ersteinschuss)
entspricht. Die danach zu leistenden Zahlungen, die als Schwankungsmarge bezeichnet werden, leistet bzw.
vereinnahmt die Gesellschaft an jedem Geschäftstag, abhängig von den Tagesschwankungen des Basiswertes des
jeweiligen Papiers. Diese weist die Gesellschaft als nicht realisierte Gewinne oder Verluste aus. Gewinne und
Verluste werden bei Ablauf oder Auflösung der Terminkontrakte realisiert. Sollten sich die Marktbedingungen
unerwartet ändern, kann es sein, dass die Gesellschaft die erwarteten Gewinne aus den Finanzterminkontrakten
nicht erzielt und Verluste realisiert. Terminkontrakte unterliegen einem minimalen Kontrahentenrisiko, da sie an
der Börse gehandelt werden und die Clearingstelle der Börse als Kontrahent eingesetzt wird, der die Erfüllung durch
den Kontrahenten garantiert.
P Gekaufte Optionen – Nach dem Kauf einer Call- oder Put-Option wird die durch die Gesellschaft gezahlte
Prämie in der Vermögensaufstellung als Anlage ausgewiesen. Der Anlagebetrag wird anschließend zum letzten
Börsenkurs bewertet, um entsprechend der Unternehmensgrundsätze der Gesellschaft den aktuellen Wert der
gekauften Option abzubilden. Wenn eine von der Gesellschaft gekaufte Option am festgelegten Ablaufdatum
verfällt, realisiert die Gesellschaft einen Verlust in Höhe der Kosten der Option. Wenn die Gesellschaft ein
Glattstellungsgeschäft abschließt, realisiert die Gesellschaft einen Gewinn oder Verlust, je nachdem, ob die
Verkaufserlöse aus dem Glattstellungsgeschäft größer oder kleiner als die Kosten der Option sind. Wenn die
Gesellschaft eine Put-Option ausübt, realisiert sie einen Gewinn oder Verlust aus dem Verkauf des Basistitels und
der Erlös aus diesem Verkauf wird um die ursprünglich gezahlte Prämie gemindert. Wenn die Gesellschaft eine
Call-Option ausübt, wird die ursprünglich gezahlte Prämie bei Ausübung der Option auf die Kosten des durch
die Gesellschaft gekauften Wertpapiers aufgeschlagen. Das Risiko in Verbindung mit dem Kauf von Optionen
beschränkt sich auf die ursprünglich gezahlte Prämie.
Q Swaptions – Durch einen angekauften Swaption-Kontrakt erhält die Gesellschaft im Gegenzug für die
Zahlung des Kaufpreises das Recht, ist jedoch nicht verpflichtet, mit dem Verkäufer am Ablaufdatum des Kontrakts
einen Zinsswap zu den gegenwärtigen Bedingungen einzugehen. Die Gesellschaft bezahlt an den Verkäufer einen
Aufschlag, der als Anlage ausgewiesen und später zum Marktpreis bewertet wird, um den Marktwert des Swaption
wiederzugeben. Aufschläge, die für ablaufende Swaptions bezahlt werden, werden als realisierte Verluste behandelt.
Aufschläge, die für Swaptions bezahlt werden, die ausgeübt oder glattgestellt werden, werden den Beträgen
hinzugerechnet, die bezahlt oder gegen den Erlös der zugrunde liegenden Swaptransaktion aufgerechnet wurden,
um den realisierten Gewinn oder Verlust zu bestimmen. Der Verkäufer der Swaption trägt das Risiko ungünstiger
Änderungen am gegenwärtigen Zinssatz des zugrunde liegenden Zinsswaps. Das Risiko der Gesellschaft ist auf den
bezahlten Aufschlag begrenzt.
58
1
R Transaktionskosten – Transaktionskosten umfassen an Beauftragte (einschließlich Mitarbeitern, die als
Verkaufsvertreter tätig sind), Berater, Makler und Händler gezahlte Gebühren und Provisionen sowie Abgaben an
Aufsichtsbehörden und Wertpapierbörsen sowie Übertragungssteuern und -gebühren. Disagios und Diskontierungen
sowie Finanzierungskosten und interne Verwaltungs- bzw. Transaktionskosten sind in anderen Gebühren in der
Erfolgsrechnung enthalten. Den Teilfonds entstandene Kosten für die Depotbank und die Unterdepotbank wurden
in den Depotbankgebühren in der Erfolgsrechnung erfasst.
S Inhabern von rücknehmbaren gewinnberechtigten Anteilen zuweisbares Nettovermögen –
Die von den Teilfonds ausgegebenen, gewinnberechtigten Anteile verleihen ihren Inhabern das Recht auf
Rücknahme ihrer Anteile gegen den Barbetrag, der ihrem Anteil am Nettoinventarwert der Teilfonds entspricht.
Die Verbindlichkeit gegenüber gewinnberechtigten Anteilsinhabern wird in der Vermögensaufstellung als das „Inhabern
von rücknehmbaren Anteilen zuweisbare Nettovermögen“ ausgewiesen und wird auf Basis des Restvermögens der
Teilfonds nach Abzug der anderen Verbindlichkeiten und des Anteilskapitals der Verwaltungsgesellschaft bestimmt.
2
Aktienkapital
Zum 31. Dezember 2013 und 31. Dezember 2012 beträgt das genehmigte Aktienkapital der Gesellschaft
500.000.030.000 nennwertlose Anteile, das sich auf 30.000 nennwertlose Gründeraktien verteilt, ausgegeben
mit je € 1,269738 und 500.000.000.000 (fünfhundert Milliarden) nennwertlose Anteilen, die ursprünglich
als nicht klassifizierte Anteile ausgewiesen wurden. Die Gründeraktien berechtigen die Inhaber dazu, bei den
Hauptversammlungen der Gesellschaft anwesend zu sein und abzustimmen, berechtigen sie jedoch nicht zu einer
Gewinn- bzw. Vermögensbeteiligung an der Gesellschaft außer einer Rückgabe ihres Kapitals bei deren Auflösung.
Die Gründeraktien sind in der Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil nicht enthalten. Das Aktienkapital der
Gesellschaft entspricht einstweilen dem emittierten Anteilskapital.
Gewinnberechtigte Anteile werden auf Antrag der Anteilsinhaber zurückgenommen.
In Anteile der Klassen B1$ kann nicht mehr angelegt werden. Die Anteile der Klasse B1$ die bereits in Umlauf waren,
werden in Umlauf bleiben, bis sie zurückgenommen werden, oder sie werden sechs Jahre nach dem Ausgabedatum
automatisch in Anteile der Klasse A umgewandelt.
Die Details der gewinnberechtigten Anteile, die im Laufe des Geschäftsjahres ausgegeben und zurückgenommen
wurden, und die Anzahl der am Jahresende sich im Umlauf befindenden Anteile verteilen sich wie folgt:
Für die Berichtszeiträume zum 31. Dezember 2013 und 31. Dezember 2012:
31. Dezember 2013
Anteile zum
ZurückgeBeginn des Ausgegebene
nommene
Jahres
Anteile
Anteile
Global Macro Fund
Klasse M2$
Klasse M2€
Klasse A2$
Klasse A2€
Klasse A2£
Klasse C2$
Klasse I2$
Klasse I2€
Klasse I2£(1)
633.221
7.980
6.249.431
443.990
62.902
4.420.801
3.008.281
8.752.598
–
93.488
16.179
535.717
7.449
70.090
366.046
5.650.246
1.694.142
265.225
(183.465)
(6.681)
(4.324.954)
(397.382)
(109.559)
(2.171.331)
(6.427.819)
(6.706.960)
(121.921)
Anteile zum
Ende des
Jahres
543.244
17.478
2.460.194
54.057
23.433
2.615.516
2.230.708
3.739.780
143.304
31. Dezember 2012
Anteile zum
nommene
Jahres
Anteile
Anteile
624.059
29.864
11.236.286
601.862
39.534
8.048.938
1.482.356
15.484.328
–
(1) Die Klasse I2£ des Global Macro Fund wurde am 21. März 2013 aufgelegt.
59
375.640
6.680
1.196.145
143.049
74.455
220.317
2.940.139
2.041.844
–
(366.478)
(28.564)
(6.183.000)
(300.921)
(51.087)
(3.848.454)
(1.414.214)
(8.773.574)
–
Anteile zum
Ende des
Jahres
633.221
7.980
6.249.431
443.990
62.902
4.420.801
3.008.281
8.752.598
–
2
Aktienkapital (Forts.)
31. Dezember 2013
Anteile zum
nommene
Jahres
Anteile
Anteile
Anteile zum
Ende des
Jahres
Klasse M2$
1.376.333 1.847.838
(938.175)
2.285.996
Klasse A2$
53.501.944 14.464.817 (24.898.284) 43.068.477
Klasse C2$
34.402
7.070
(5.504)
35.968
Klasse I2$
103.466.695 15.270.590 (4.435.277) 114.302.008
Klasse I2£(1)
2.037.242 3.880.060
(630.268)
5.287.034
Klasse M2$
942.691 2.104.043 (1.039.481)
2.007.253
Klasse A1$
1.735.327
149.396
(729.504)
1.155.219
Klasse A2$
1.287.379
844.272
(878.006)
1.253.645
Klasse A2€
880.593
436.572
(435.612)
881.553
Klasse A2£(2)
850
–
(850)
–
Klasse B1$
361.304
721
(28.180)
333.845
Klasse B2$(3)
870
–
(870)
–
Klasse B2€(4)
5.505
–
(5.505)
–
Klasse C1$
557.906
79.008
(78.441)
558.473
Klasse C2$
849.208
113.722
(233.042)
729.888
Klasse G2$(5)
– 8.006.258
(302.095)
7.704.163
Klasse I2€
731.443
–
–
731.443
Klasse I2£(6)
416.628
323.218
–
739.846
U.S. Value Fund
Klasse M2$
1.100.473
193.925
(223.493)
1.070.905
Klasse M2€
19.695
71.960
(28.955)
62.700
Klasse A2$
6.127.505
999.283 (2.425.297)
4.701.491
Klasse A2€
700.372
10.786
(410.577)
300.581
Klasse A2£
86.037
208
(11.201)
75.044
Klasse B2$
9.884
–
(6.490)
3.394
Klasse B2€(7)
9.496
–
(9.496)
–
Klasse C2$
493.583
49.473
(114.196)
428.860
Klasse I2$
67.341
28.630
(83.571)
12.400
Klasse I2€(8)
–
–
–
–
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
3
31. Dezember 2012
Anteile zum
nommene
Jahres
Anteile
Anteile
Anteile zum
Ende des
Jahres
1.346.698
412.738
(383.103)
1.376.333
52.760.701 19.009.772 (18.268.529) 53.501.944
70.081
5.562
(41.241)
34.402
75.382.990 30.145.181 (2.061.476) 103.466.695
– 2.209.574
(172.332)
2.037.242
2.381.240
1.457.129
1.249.334
756.245
–
388.462
3.835
9.340
458.428
783.251
–
731.443
–
2.088.712
260.437
10.145.990
1.503.405
111.232
35.142
16.029
689.948
12.202.087
117.800
(2.556.176)
(553.113)
(1.220.780)
(341.046)
–
(28.240)
(2.965)
(3.907)
(96.071)
(80.108)
–
–
–
942.691
1.735.327
1.287.379
880.593
850
361.304
870
5.505
557.906
849.208
–
731.443
416.628
89.751 (1.077.990)
134.888
(375.630)
985.110 (5.003.595)
138.045
(941.078)
441
(25.636)
–
(25.258)
462
(6.995)
30.677
(227.042)
291.006 (12.425.752)
–
(117.800)
1.100.473
19.695
6.127.505
700.372
86.037
9.884
9.496
493.583
67.341
–
1.117.627
831.311
1.258.825
465.394
850
1.082
–
72
195.549
146.065
–
–
416.628
Die Klasse I2£ des Parametric Emerging Markets Fund wurde am 9. Mai 2012 aufgelegt.
Die Klasse A2£ des U.S. High Yield Bond Fund wurde am 4. Oktober 2012 aufgelegt und am 19. September 2013 eingestellt.
Die Klasse B2$ des U.S. High Yield Bond Fund wurde am 27. September 2013 eingestellt.
Die Klasse B2€ des U.S. High Yield Bond Fund wurde am 23. Dezember 2013 eingestellt.
Die Klasse G2$ des U.S. High Yield Bond Fund wurde am 21. Februar 2013 aufgelegt.
Die Klasse I2£ des U.S. High Yield Bond Fund wurde am 17. Oktober 2012 aufgelegt.
Die Klasse B2€ des U.S. Value Fund wurde am 14. November 2013 eingestellt.
Die Klasse I2€ des U.S. Value Fund wurde am 31. Januar 2012 eingestellt.
Verwaltungs- und Vertriebsvertrag sowie sonstige Transaktionen
Gemäß dem Verwaltungsvertrag beauftragte die Gesellschaft die Verwaltungsgesellschaft mit der eigenverantwortlichen
Führung der täglichen Geschäfte des Fonds mit der Vollmacht, einige oder alle Aufgaben und Verantwortungsbereiche
zu delegieren. Die Verwaltungsgesellschaft ist eine private, am 17 November 1994 nach irischem Recht gemäß den
Companies Acts gegründete Gesellschaft mit beschränkter Haftung.
60
3
Verwaltungs- und Vertriebsvertrag sowie sonstige Transaktionen (Forts.)
Die Verwaltungsgesellschaft erhält von der Gesellschaft eine Verwaltungsgebühr. Diese Gebühr wird täglich berechnet
und vierteljährlich im Nachhinein aus dem Nettoinventarwert jeder Klasse des jeweiligen Teilfonds zu den folgenden
Sätzen pro Jahr gezahlt:
Teilfonds
Global Macro Fund
U.S. Value Fund
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
Klasse M1$,
M2$, M2€
Klasse A1$,
A1€, A2$,
A2€, A2£
Klasse B1$,
B2$, B2€
Klasse C1$,
C2$
Klasse G2$
1,15 %
0,90 %
0,90 %
0,90 %
1,90 %
1,65 %
1,65 %(1)
1,65 %
N.Z.
N.Z.
2,65 %(2)
2,65 %(3)
2,15 %
1,90 %
1,90 %
1,90 %
N.Z.
N.Z.
1,20 %(4)
N.Z.
Klasse I2$,
I2€, I2£
1,00 %(5)
0,75 %
0,75 %
0,75 %
Der Handel mit den Anteilen der Klasse A2£ wurde am 19. September 2013 eingestellt.
Der Handel mit den Anteilen der Klasse B2€ wurde am 27. September 2013 eingestellt.
Der Handel mit den Anteilen der Klasse B2€ wurde am 14. November 2013 eingestellt.
Die Anteile der Klasse G2$ wurden am 21. Februar 2013 aufgelegt.
Der Handel mit den Anteilen der Klasse I2£ wurden am 21. März 2013 aufgelegt.
Darüber hinaus werden der Verwaltungsgesellschaft alle angemessenen, ihr ordnungsgemäß entstandenen
Ausgaben erstattet. In dem Bestreben, die Gesamtaufwendungen zu verringern, kann die Verwaltungsgesellschaft
eine Kostenhöchstgrenze festlegen. Die freiwilligen Verzichte können jederzeit beendet werden. Während der
Geschäftsjahre zum 31. Dezember 2013 und 31. Dezember 2012 verzichtete der Manager freiwillig auf die folgenden
Beträge aus seinen Managementgebühren:
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2013
Teilfonds
$
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012
248.654
$
165.341
A Depotbankgebühr – Die Gesellschaft zahlt der Depotbank eine Gebühr gemäß dem Depotbankvertrag zu
einem von Land zu Land unterschiedlichen Jahressatz vom Bruttovermögenswert der Anlagen der Gesellschaft in
dem betreffenden Land am Monatsende, vorbehaltlich einer Mindestgebühr je Teilfonds für die von ihr erbrachten
Verwahrungsleistungen. Pro Wertpapiertransaktion und Währungstransaktion wird zudem eine Gebühr zum
normalen geschäftsüblichen Satz fällig, die zwischen der Gesellschaft und der Depotbank vereinbart wird. Eine
anteilige Gebühr aus dem durchschnittlichen täglichen Gesamtnettovermögen der Gesellschaft erhält die Depotbank
für die von ihr erbrachten treuhänderischen Leistungen. Darüber hinaus werden der Depotbank ihre Ausgaben
erstattet, die nach geschäftsüblichen Sätzen berechnet werden.
B Verwaltungsgebühr – Die Gesellschaft zahlt der Verwaltungsstelle im Hinblick auf ihre Aufgaben bezüglich
der Fondsbuchhaltung und ihrer Verwaltungsleistungen eine als Anteil am durchschnittlichen täglichen
Gesamtnettovermögen der Gesellschaft berechnete Gebühr, vorbehaltlich einer jährlichen Mindestgebühr
je Teilfonds. Insoweit, als ein Teilfonds der Gesellschaft zwei oder mehr Anteilsklassen besitzt, wird eine
zusätzliche Jahresgebühr pro Klasse gezahlt. Die Gesellschaft zahlt der Verwaltungsstelle zudem Jahresgebühren
für ihre Aufgaben als Transferagentur und ihre Eintragungsdienstleistungen, einschließlich einer jährlichen
Servicekomplexgebühr zzgl. einer festen Gebühr je Anteilsklasse. Darüber hinaus sind im Verwaltungsstellenvertrag
bestimmte Dienstleistungsgebühren sowie stündlich berechnete Systementwicklungsgebühren aufgelistet. Alle
Gebühren werden täglich berechnet und monatlich im Nachhinein gezahlt. Alle Teilfonds zahlen ihren Anteil an
den Gebühren und Aufwendungen der Verwaltungsstelle. Sonstige Gebühren setzen sich aus Kosten für Porto,
Fotokopien, Kommunikation, Veröffentlichungen, Notierung und anderen verschiedenen Gebühren zusammen,
die den Teilfonds berechnet werden.
4
Vergütung der Wirtschaftsprüfer
Für das Geschäftsjahr wurden an unsere gesetzlich vorgeschriebenen Wirtschaftsprüfer, Deloitte & Touche Ireland,
folgende Zahlungen vorgenommen:
Prüfung des Jahresabschlusses
31. Dezember 2013
31. Dezember 2012
$
120.632
$
97.543
$
120.632
$
97.543
An die Abschlussprüfer wurden für andere Prüfungsdienste, Steuer- und Beratungsdienste oder sonstige, nicht mit der
Prüfung zusammenhängende Dienste keine Zahlungen vorgenommen.
61
5
Besteuerung
Die Gesellschaft ist eine Anlagegesellschaft gemäß Absatz 739B des Taxes Consolidation Act von 1997 in seiner jeweils
gültigen Fassung. Sie ist für ihre Erträge und Gewinne nicht gegenüber dem irischen Finanzamt steuerpflichtig. Jedoch
können irische Steuern bei einem steuerpflichtigen Ereignis fällig werden. Zu den steuerpflichtigen Ereignissen zählen
Ausschüttungen an Anteilsinhaber sowie die Einlösung, Rücknahme und Übertragung von Anteilen. Irische Steuern
werden für die Gesellschaft bezüglich steuerpflichtiger Ereignisse in folgenden Fällen nicht erhoben:
(i) bei einem Anteilsinhaber, der zum Zeitpunkt des steuerpflichtigen Ereignisses weder in Irland gebietsansässig
ist noch dort seinen Steuerwohnsitz hat, vorausgesetzt, dass die Gesellschaft in jedem solchen Fall die
erforderliche gültige Erklärung gemäß den Bestimmungen des Taxes Consolidation Act von 1997 (in der
jeweils gültigen Fassung) erhält.
(ii) bei bestimmten steuerbefreiten, in Irland gebietsansässigen Anlegern, die der Gesellschaft die notwendigen
unterzeichneten gesetzlichen Erklärungen vorgelegt haben.
Dividendenerträge und Zinseinkünfte sowie Kapitalgewinne auf Anlagen der Gesellschaft unterliegen eventuell
einer Quellensteuer im Ursprungsland, die unter Umständen von der Gesellschaft oder ihren Anteilsinhabern nicht
wiedererlangt werden kann.
6
Verbundene Parteien
Nach Auffassung des Verwaltungsrats sind die Verwaltungsgesellschaft und die Vertriebsgesellschaft verbundene Parteien
gemäß Vorschrift FRS 8 „Related Party Transactions“. An diese Parteien zu zahlende Gebühren und Aufwendungen
sind jeweils in der Vermögensaufstellung und der Erfolgsrechnung aufgeführt. Alle Transaktionen mit verbundenen
Parteien wurden im gewöhnlichen Geschäftsverlauf und zu handelsüblichen Bedingungen abgeschlossen. Der
Verwaltungsrat hat sich davon überzeugt, dass sämtliche Transaktionen mit verbundenen Parteien im besten Interesse
der Anteilinhaber sind und auf rein geschäftlicher Basis durchgeführt wurden. Es sind Vereinbarungen vorhanden, um
sicherzustellen, dass diese Verpflichtungen bei allen Transaktionen eingehalten werden.
Michael Jackson ist derzeit im Verwaltungsrat des Managers. Michael Jackson, ein Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft,
ist auch Partner in der Kanzlei der Rechtsanwälte der Gesellschaft und der Verwaltungsgesellschaft, dem im Berichtszeitraum
zum 31. Dezember 2013 Anwaltshonorare in Höhe von 373.647 USD (31. Dezember 2012: 471,519 USD) gezahlt
wurden. Mit Stand vom 31. Dezember 2013 schuldete die Gesellschaft ihren Rechtsberatern schätzungsweise 23.452 USD
(31. Dezember 2012: 201.473 USD). Während des Berichtszeitraums zum 31 Dezember 2013 wurden der Gesellschaft
Gebühren des Secretary in Höhe von 4.664 USD (31. Dezember 2012: 9.320 USD) in Rechnung gestellt. Michael
Jackson, der ein Anteilinhaber des Secretary der Gesellschaft ist, ist am 25. September 2012 von seinem Amt als
Verwaltungsratsmitglied des Secretary der Gesellschaft zurückgetreten.
Herr Frederick S. Marius und Herr Niall Quinn, Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft, sind auch Beschäftigte
des Managers. Weder Herr Marius noch Herr Quinn haben für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2013 von der
Gesellschaft eine Vergütung erhalten.
Eaton Vance Management hielt zum 31. Dezember 2013 und 31. Dezember 2012 in jedem Teilfonds folgende Anteile:
U.S. Value Fund
7
Anteile
31. Dezember 2013
Anteile
31. Dezember 2012
–
–
257
412
Vereinbarungen über Ausgleichsprovisionen
Im Berichtszeitraum tätigten die Teilfonds keine Ausgleichsprovisionen beinhaltenden Transaktionen.
8
Effizientes Portfoliomanagement
Der Teilfonds kann für Zwecke des effizienten Portfoliomanagements („EPM“) Terminkontrakte abschließen sowie
Kaufoptionen verkaufen bzw. Verkaufsoptionen kaufen, vorausgesetzt, dass diese Transaktionen nur Kontrakte
betreffen, die in einem regulierten, regelmäßig betriebenen, ordnungsgemäß gegründeten und öffentlich zugänglichen
Markt gehandelt werden. Die Teilfonds können auf der Grundlage von „over the counter“ OTC-Transaktionen
mit erstklassigen, auf diese Art der Transaktion spezialisierten Finanzinstituten, Terminkäufe bzw. -verkäufe von
Währungen tätigen. Im Geschäftsjahr schloss die Gesellschaft Devisentermingeschäfte ab, in dem Versuch, den Wert
bestimmter Klassen von in Euro und Pfund Sterling denominierten Anteilen abzusichern. Der Global Macro Fund darf
überwiegend in derivative Finanzinstrumente, wie Futures, Optionen, Devisentermingeschäfte, Zinsswaps, Total Return
Swaps und Credit Default Swaps sowie Credit-linked Notes und andere ähnlich strukturierte Produkte investieren.
62
8
Effizientes Portfoliomanagement (Forts.)
Für OGAWs, die EPM-Techniken anwenden, sind gemäß OGAW-Mitteilung 8.4 neue Offenlegungen erforderlich.
Ein OGAW ist verpflichtet, den während des gesamten Berichtszeitraums durch EPM-Techniken erwirtschafteten
Ertrag anzugeben, zusammen mit den angefallenen direkten und indirekten Betriebskosten und Gebühren, es sei
denn, die mit den EPM-Techniken verbundenen Kosten sind eingebettet und können nicht separat ausgewiesen
werden.
Der Manager hat alle im Global Macro Fund gehaltenen Finanzderivate angegeben, die zum Zwecke des effizienten
Portfoliomanagements eingegangen wurden, um Währungs- und Marktrisiken abzusichern und Kapital und Renditen
zu erhöhen. Bei diesen Finanzderivaten handelt es sich um Währungsoptionen, Swaptions, Terminkontrakte, TotalReturn-Swaps, Zinsswaps, Credit-Default-Swaps, Währungsswaps und Devisenterminkontrakte, Futures, Optionen,
die mit ihrem Kontrahenten jeweils im Wertpapierbestand angegeben sind. Weitere Erläuterungen dazu befinden
sich in den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden in Erläuterung 1.
Die Teilfonds haben während des Berichtszeitraums keine anderen Techniken des effizienten Portfoliomanagements
der Repo-Geschäfte und Wertschriftenleihverträge angewandt.
9
Wechselkurse
Die funktionale Währung der Gesellschaft ist der US-Dollar. Jeder Teilfonds stellt seine Bewertung in US-Dollar
auf. Die folgenden Wechselkurse zum 31. Dezember 2013 und 31. Dezember 2012 wurden zur Umrechnung der
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in anderen Währungen als dem US-Dollar verwendet:
Ägyptisches Pfund
Botsuanischer Pula
Britisches Pfund
Bulgarischer Lev
Chilenischer Peso
Chinesischer Yuan Onshore
Dänische Krone
Dominikanischer Peso
Euro
Ghanaischer Cedi
Hongkong-Dollar
Indische Rupie
Indonesische Rupiah
Japanischer Yen
Jordanischer Dinar
Kanadischer Dollar
Kasachischer Tenge
Katar-Riyal
Koreanischer Won
Kroatische Kuna
Kuwait-Dinar
Lettischer Lats
Libanesisches Pfund
Litauischer Litas
Marokkanischer Dirham
31. Dezember 2013
Für 1,00 USD
31. Dezember 2012
Für 1,00 USD
6,9485
1,1199
8,7451
2,3592
0,6039
1,4217
525,4861
6,0539
6,0572
5,4228
42,7004
0,7269
2,3650
7,7543
61,8544
12.195,1220
105,3075
0,7077
1,0622
154,3448
3,6415
86,3036
1.930,5019
1.054,8523
5,5380
3,5411
0,5108
1.503,7594
2,5098
3,2755
8,1734
6,3600
0,9630
7,7851
2,0475
0,6156
1,4818
478,6979
6,2240
6,2300
5,6523
39,9202
0,7576
1,9045
7,7509
54,7885
9.615,3846
86,6326
0,7097
0,9947
150,4438
3,6411
85,9993
1.766,7845
1.070,6638
5,7218
N.Z.
0,5285
1.503,7594
2,6158
3,0580
8,4528
Mauritius-Rupie
Mexikanischer Nuevo Peso
Neuseeland-Dollar
Nigerianischer Naira
Norwegische Krone
Omani Rial
Pakistanische Rupie
Peruanischer neuer Sol
Polnischer Zloty
Russischer Rubel
Sambischer Kwacha
Saudi-Riyal
Schwedische Krone
Schweizer Franken
Serbischer Dinar
Singapur-Dollar
Taiwanesischer Dollar
Tschechische Krone
Tunesischer Dinar
Türkische Lira
Ugandischer Schilling
Ungarischer Forint
Uruguayischer Peso
Vereinigte Arabische Emirate-Dirham
Vietnamesischer Dong
63
31. Dezember 2013
Für 1,00 USD
31. Dezember 2012
Für 1,00 USD
30,0499
13,0565
3,4720
3,2511
1,2160
159,9488
6,0653
0,3850
105,1967
2,7967
44,3833
3,0210
32,8915
5.545,0815
3,7504
6,4319
0,8921
83,3056
1,2620
10,4900
1.055,35
29,8036
32,8601
19,8594
1,6443
2,1490
2.525,2525
216,0761
21,4998
3,6730
21.276,5957
30,5502
12,9262
3,7352
N.Z.
1,2101
156,1524
5,5577
0,3851
97,2006
2,5525
41,0627
3,0952
30,5521
5.208,3333
3,7502
6,5031
0,9147
85,1209
1,2216
8,4775
N.Z.
29,0394
30,5904
19,0082
N.Z.
1,7839
2.688,1720
220,7506
19,1799
3,6730
20.833,3333
10 Derivate und andere Finanzinformationen
Risikomanagement
Im Einklang mit der Vorschrift FRS 29, „Financial Instruments: Disclosure“, erläutert diese Anmerkung die Art und
Weise, in der die Gesellschaft die mit der Nutzung von Finanzinstrumenten einhergehenden Risiken steuert. Die
tagtägliche Risikosteuerung der Teilfonds der Gesellschaft erfolgt durch die jeweiligen Anlageberater. Die Anlage in
die Gesellschaft bringt ein gewisses Ausmaß an Risiko mit sich, darunter unter anderem die unten genannten Risiken.
Gemäß der Definition in FRS 29 kann das Risiko in die folgenden Bestandteile aufgegliedert werden: Marktrisiko,
Kreditrisiko und Liquiditätsrisiko. Die verschiedenen Risiken werden unten beschrieben, und bei Bedarf werden
qualitative und quantitative Analysen vorgestellt, die dem Leser die Risikosteuerungsmethoden verdeutlichen
sollen, die von den jeweiligen Anlageberatern und dem Verwaltungsrat verwendet werden.
Marktrisiko
Unter dieses Risiko fallen die drei Hauptrisiken: das Marktpreisrisiko, das Währungsrisiko und das Zinsrisiko.
• Marktpreisrisiko
Die Anlagen der Gesellschaft unterliegen den marktüblichen Fluktuationen und den mit Anlagen in verschiedenen
Wertpapiermärkten verbundenen Risiken. Aktienmärkte können volatil sein und Aktienkurse können sich
erheblich ändern. Schuldtitel sind abhängig von Zinssätzen und können sich unter anderem auf Grund von
Änderungen der Zinssätze, Marktwahrnehmung der Bonität des Emittenten und der allgemeinen Marktliquidität
preislich volatil verhalten. Der Wert derivativer Instrumente hängt vom zugrunde liegenden Referenzinstrument
ab. Der Wert eines derivativen Instruments kann unter anderem mit den Schwankungen bei den Wechselkursen,
Zinsen, Credit-Spreads, Aktienkursen und/oder implizierten Volatilitäten fluktuieren. Für alle Anlagen kann keine
Zusicherung gegeben werden, dass ein Wertzuwachs oder ein Werterhalt erfolgt.
• Währungsrisiko
Das Währungsrisiko wird in FRS 29 dahingehend definiert, dass die Marktwerte bzw. zukünftigen Kapitalflüsse
von Finanzinstrumenten fluktuieren, weil sich die Wechselkurse ändern. Das Währungsrisiko ergibt sich bei
Finanzinstrumenten, die in einer anderen Währung als der funktionellen Währung, in der sie bewertet werden,
denominiert sind oder auf einer anderen Währung basieren. Die Nettoinventarwerte der Gesellschaft werden
in der Währung der Anteilsklasse errechnet, während die Anlagen der Gesellschaft in anderen Währungen
erworben, bewertet oder veräußert werden können. Derivative Instrumente können auf andere Währungen als die
Basiswährung lauten oder auf anderen Währungen basieren. Der Wert der Basiswährung dieser Instrumente kann
aufgrund von Wechselkursschwankungen bezüglich der jeweiligen Währung fallen und steigen.
• Zinsrisiko
Das Zinsrisiko wird dahingehend definiert, dass die Marktwerte bzw. zukünftigen Kapitalflüsse von
Finanzinstrumenten fluktuieren, weil sich die Zinssätze am Markt ändern. Der Wert der Anlagen in verzinsten
Wertpapieren kann aufgrund von Zinsänderungen stark schwanken. Bleiben die übrigen Variablen konstant,
führt eine Zinserhöhung in der Regel zur Verringerung des Wertes von ausgegebenen und in Umlauf
befindlichen Rentenpapieren, während eine Zinssenkung in der Regel den Wert solcher Schuldtitel erhöht. Die
Schwankungen sind umso größer, je länger die Laufzeit der in Umlauf befindlichen Wertpapiere ist. Änderungen
der Zinssätze können sich ebenfalls auf den Wert bestimmter derivativer Instrumente auswirken, darunter
Anleihefutures und Zinsswaps.
Kreditrisiko
Die Gesellschaft kann einem Kreditrisiko ausgesetzt sein, d. h. dem Risiko, dass eine Partei eines Finanzinstrumentes
der anderen Partei einen finanziellen Verlust zufügt, weil sie ihre Verpflichtung nicht erfüllt. Schuldtitel,
Barmittelsalden und außerbörslich gehandelte Derivate („OTC“) sind vom Kreditrisiko betroffen. Bei bestimmten
OTC-Derivaten, wie Credit Default Swaps, sind auch Kreditrisiken der Emittenten des zugrunde liegenden
Referenzinstruments vorhanden. Der Wert dieser Derivate ändert sich aufgrund der Änderungen der CreditSpreads, wodurch die angenommene Bonität des Emittenten, auf den Bezug genommen wird, zum Ausdruck
kommt. Die Credit-Spreads würden sich erhöhen, wenn sich die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls bei den zugrunde
liegenden Referenzinstrumenten erhöht.
Liquiditätsrisiko
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass die Gesellschaft auf Schwierigkeiten stoßen kann, ihre mit finanziellen
Verbindlichkeiten einhergehenden Verpflichtungen zu erfüllen. Die Gesellschaft muss täglich rücknehmbare,
gewinnberechtigte Anteile gegen Barzahlung zurücknehmen. Er investiert daher einen Großteil seines Vermögens in
Anlagen, die an einem aktiven Markt gehandelt werden und schnell veräußert werden können. Die börsennotierten
Wertpapiere der Gesellschaft gelten als schnell veräußerbar, da sie an einer Wertpapierbörse notiert oder an einem
anderen regulierten Markt gehandelt werden.
64
10 Derivate und andere Finanzinformationen (Forts.)
Risikomanagement (Forts.)
Die Gesellschaft kann bei Bedarf kurzfristig Kredite aufnehmen, um die Abwicklung möglicher täglicher
Bareinlösungen von rücknehmbaren gewinnberechtigten Anteilen zu gewährleisten.
Die Anlageberater der Teilfonds, denen die Verantwortung für die Anlage und die Verwaltung der Vermögenswerte der
Teilfonds übertragen wurde, haben die unten aufgeführten relevanten Risiken identifiziert, überwacht und gemanagt.
1. Eaton Vance Management („EVM“)
EVM verwaltet den Global Macro Fund, den U.S. High Yield Bond Fund und den U.S. Value Fund.
Für den Global Macro Fund ist EVM bemüht, das Gesamtrendite-Ziel durch Anlagen in verschiedenen
Vermögensklassen zu erreichen, darunter Anleihen, Devisen und Aktien in aller Welt. EVM setzt Long- und ShortStrategien ein, um die risikobereinigte Rendite in Baisse- und Hausse-Märkten zu maximieren.
EVM verwendet sowohl Barmittel als auch Derivate, um dieses Ziel zu erreichen. EVM verwendet für alle
investierbaren globalen Finanzmärkte einen gesamtwirtschaftlichen und politischen Top-down-Analyseprozess, um
Ineffizienzen und falsch bewertete Anlagen zu identifizieren. Die sich daraus ergebenden Meinungen werden unter
Verwendung von Long- und Short-Positionen auf Länderebene für alle Vermögensklassen durch Barmittel oder
derivate Instrumente der höchsten Liquidität oder Effizienz umgesetzt. Die Anlagenübersicht wird täglich überprüft.
Eine eingehendere Prüfung wird wöchentlich vorgenommen. Dadurch werden die mit diesen Anlagearten
verbundenen Risiken gemessen und überwacht, um sicherzustellen, dass nach Meinung des Managementteams von
EVM eine entsprechende Vergütung für genannte Risiken vorhanden ist.
Für den U.S. High Yield Bond Fund geht EVM davon aus, dass der Großteil des Teilfondsvermögens in hochverzinsliche
Rentenpapiere investiert wird. EVM bemüht sich durch Prüfung und Überwachung der Emittentenbonität, der
täglichen Barmittelbestände und der Leichtigkeit der Veräußerung der Bestände des Teilfonds um die Steuerung von
dessen Kredit- und Liquiditätsrisiken. EVM beachtet bei ihren Anlageentscheidungen auch den relativen Wert der
Wertpapiere im Markt und versucht, das Kapital zu erhalten sowie die Rendite zu stärken, wenn es mit den Zielen
des Portfolios vereinbar ist.
In Bezug auf den U.S. Value Fund legt EVM das Schwergewicht auf Substanzgesellschaften, die vom Anlageberater
als qualitativ hochwertig, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis unter dem auf dem Markt geltenden Niveau und
hinsichtlich ihrer langfristigen Anlageaussichten attraktiv eingestuft werden.
Marktpreisrisiko
EVM überwacht das Marktpreisrisiko durch den Einsatz vieler Risikokontrolltechniken. Ihr aus in unterschiedlichen
Bereichen erfahrenen Fachleuten bestehendes Team von Portfoliomanagern und -analysten führt täglich Research
mittels Fundamentalanalysen durch. Mit Ausnahme für den Global Macro Fund nutzt EVM tägliche Obergrenzen
für einzelne Aktien- bzw. Anleihenbestände sowie Sektorabweichungsdaten von Benchmarks. EVM hält sich ferner
täglich an ihre strenge Verkaufsdisziplin in Bezug auf schlecht abschneidende und im Falle des U.S. Value Fund auf
überbewertete Wertpapiere. Die oben genannten Techniken werden von EVM bei ihrer Aktienauswahl angewandt.
Diese Entscheidungen überprüft EVM mittels ihrer Performance-Attribution-Analyse, die mindestens einmal
pro Quartal durchgeführt wird. Fällt dabei eine ungewöhnliche Performance auf, führt EVM die PerformanceAttribution-Analyse eventuell häufiger aus. EVM überwacht zudem die Standardabweichung ihrer Teilfonds
gegenüber gleichartigen Fonds und Benchmarks.
Für den Global Macro Fund führt das erfahrene, aus Portfoliomanagern und Analysten bestehende Team von EVM
täglich Fundamentalanalysen durch, worauf die Umsetzung von Anlageempfehlungen beruht. Anlageempfehlungen
werden aufgrund der Beurteilung des Risiko-Rendite-Profils verschiedener Anlageklassen durch den Portfoliomanager
in einem Land abgegeben. Für alle Anlagen ist die Genehmigung des leitenden Portfoliomanagers notwendig, der
für die Positionierung des Portfolios insgesamt verantwortlich ist. Das Portfolio wird qualitativ und quantitativ
beurteilt, um das Risiko zu messen. Zu den qualitativen Bewertungsmethoden gehört die ständige Überwachung der
Finanzmarktentwicklungen und der Auswirkungen auf das Portfolio, eine fortlaufende Prüfung der Risikoquellen und
eine umfassende Beurteilung des Kontrahentenrisikos. Zu den quantitativen Bewertungsmethoden gehört die Messung
des Value at Risk (VaR) des Portfolios sowie die regelmäßige Durchführung von Stresstests und Szenario-Analysen.
EVM benutzt RiskManager, ein von der RiskMetrics Group angebotenes Softwareprodukt, um das Portfoliorisiko
aufgrund der oben beschriebenen quantitativen Methoden zu beurteilen. EVM berechnet täglich den Absolute VaR des
Global Macro Fund. Hierfür werden die in der OGAW-Verordnung angegebenen Parameter verwendet, die unabhängig
von der VaR-Berechnung sind. Geeignete Stresstests und Szenario-Analysen werden mindestens vierteljährlich
durchgeführt. Darüber hinaus werden tatsächliche Änderungen am Wert des Global Macro Fund benutzt, um das VaRModell zu testen (d. h. Rücktests). Wenn festgestellt wird, dass die Häufigkeit der Abweichungen gegenüber dem VaR
einen bestimmten Sicherheitsgrad übersteigt, der einer gewissen Toleranz unterliegt, werden geeignete Maßnahmen
ergriffen. In nachstehender Tabelle sind die VaR-Messungen für das Portfolio vom 31. Dezember 2013 enthalten.
65
Marktpreisrisiko (Forts.)
Global Macro Fund
VaR (Rückblick für ein Jahr, tägliche Stichproben, 0,94 Rückgang)
Konfidenzniveau
Zeitraum (Tage)
VaR in USD
VaR (% des Nettovermögens insgesamt)
31. Dezember 2013
31. Dezember 2012
99 %
20
$ 1.105.554
0,81 %*
99 %
20
$ 2.366.863
0,86 %*
* Der VaR darf nicht höher sein als 20,0 %, um die OGAW-Verordnung einzuhalten.
Der U.S. High Yield Bond Fund verwendet für die Messung des Marktrisikos und der Fremdverschuldung den
Commitment-Ansatz.
BARRA ist eine der verschiedenen Messungen zur Risikosteuerung, die EVM zur Überwachung des U.S. Value Fund
einsetzt. EVM nutzt BARRA als interne Risikokontrollmessung, wobei die Berichte zur Überprüfung, wie von den
Portfolioverwaltern gefordert, mindestens wöchentlich ausgeführt werden. EVM verlässt sich nicht ausschließlich auf
die BARRA-Analyse, um das Risiko ihrer Teilfonds zu steuern. Sie erkennt die Einschränkung, dass BARRA auf einen
bestimmten Datensatz der Vergangenheit zurückgreift und insofern zukünftige Ergebnisse nicht genau darstellt.
Die Tabelle unten erläutert die Sensitivität der Teilfonds gegenüber dem Marktpreisrisiko mit Stand vom
31. Dezember 2013 und 31. Dezember 2012. Beta bedeutet die Sensitivität des Portfolios gegenüber
Marktfluktuationen. Ein Fonds mit einem Beta von 1,0 stieg und fiel im Gleichschritt mit dem entsprechenden
Vergleichsindex; ein Beta unter 1,0 würde bedeuten, dass die Rendite des Teilfonds weniger volatil ausfiel als der
Index. Ein Beta von mehr als 1,0 würde bedeuten, dass die Rendite des Teilfonds mehr schwankte als der Index. Der
Tracking Error ist ein Messwert, der angibt, wie eng das Portfolio seiner Benchmark folgt.
Je geringer der Tracking Error ausfällt, desto geringer ist die angenommene Volatilität der aktiven Renditen. Je
höher der Tracking Error, desto größer ist die Abweichung von der Performance der Benchmark.
U.S. Value Fund
1 Jahr
3 Jahre
31. Dezember 2013
Beta
Tracking Error
31. Dezember 2012
Beta
Tracking Error
0,94
1,01
0,98
1,01
2,13 %
2,63 %
1,44 %
2,54 %
Hebelung
Durch die Verwendung von derivaten Finanzinstrumenten („FDI“) können für die Teilfonds höhere Risiken
entstehen. Insbesondere können FDIs volatil sein. Außerdem ist die Einschussmarge im Allgemeinen im Vergleich
zum Volumen des FDI relativ gering, sodass Transaktionen in Bezug auf das Marktrisiko ggf. gehebelt werden. Eine
relativ geringfügige Marktschwankung kann sich auf FDIs stärker auswirken als auf herkömmliche Anleihen. Die
Volatilität des Teilfonds kann sich daher durch fremdfinanzierte Derivatpositionen erhöhen.
Die Hebelwirkung des Global Macro Fund wird überwacht und täglich berechnet, indem die nominellen Werte
insgesamt der von den Teilfonds benutzten Derivate verwendet und als Prozentsatz des Nettoinventarwert ausgedrückt
werden. Die vom Global Macro Fund in dem am 31. Dezember 2013 abgelaufenen Jahr eingesetzten Hebeleffekte
beliefen sich auf 190,46 % (31. Dezember 2012: 224,87 %).
Währungsrisiko
Die Anlagen im U.S. High Yield Bond Fund und dem U.S. Value Fund lauten vorwiegend auf
US-Dollar, der funktionellen Währung der Teilfonds. Die Teilfonds halten auf Anteilsklassenebene auch Bestände an
Fremdwährungsabsicherungen, die mit der Depotbank in dem Versuch abgeschlossen wurden, den Wert der in Euro
und Pfund Sterling denominierten Anteile gegen Fluktuationen des USD abzusichern. Für diese beiden Teilfonds
wird keine Analyse erstellt, da das Währungsrisiko von EVM als unwesentlich eingeschätzt wird.
Der Global Macro Fund hält durch seine Positionen an Staatstiteln in der jeweiligen Landeswährung oder anderen,
auf ausländische Währungen lautenden festverzinslichen Anlagen und durch bestimmte derivate Anlagen,
einschließlich Devisenterminkontrakten, Währungs-Swaps und Devisenoptionen, erhebliche Devisenbestände.
Der Global Macro Fund investiert zur Erhöhung der Rendite in Devisenterminkontrakte, Devisenoptionen
und andere Derivate, anstatt den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder Devisen zur Absicherung von
Wechselkursschwankungen und/oder zur Steuerung gewisser Anlagerisiken durchzuführen.
In der folgenden Tabelle wird das Gesamtausmaß des Währungsrisikos für die Teilfonds mit Stand vom
31. Dezember 2013 und 31. Dezember 2012 dargelegt.
66
Währungsrisiko (Forts.)
Global Macro Fund
Währung
Britisches Pfund
Chilenischer Peso
Dominikanischer Peso
Euro
Ghanaischer Cedi
Hongkong-Dollar
Indische Rupie
Indonesische Rupiah
Japanischer Yen
Jordanischer Dinar
Kasachischer Tenge
Kroatische Kuna
Libanesisches Pfund
Neuseeland-Dollar
Norwegische Krone
Polnischer Zloty
Russischer Rubel
Sambischer Kwacha
Schwedische Krone
Schweizer Franken
Serbischer Dinar
Singapur-Dollar
Sri-Lanka-Rupie
Tschechische Krone
Türkische Lira
Ugandischer Schilling
Ungarischer Forint
Uruguayischer Peso
31. Dezember 2013
31. Dezember 2012
Betrag in USD
Betrag in USD
(672.035)
(2.602.170)
2.391.171
(3)
5.456
N.Z.
36.758.651
924.847
5.773
506.042
1.847.782
(7.130.146)
737.034
3.392.922
3.530.452
2.338.141
(2.184.276)
3.736.464
674.841
7.118.499
3.996.362
4.299.331
(161.784)
7.554.112
4.005.518
2.029.364
3.789.225
7.296.019
168.459
821.027
(4.120.108)
(5.586.556)
7.017.059
5.880.916
6.871.174
(2.895.606)
14.308
31.107
(2.510.659)
394.781
3.880.986
147.565
(4.362.614)
1.514.759
(6.794.002)
56.341
993.940
N.Z.
2.099.652
3.627.083
77.076.870
2.536.409
14.825.262
13.696.625
39
(7.012.370)
N.Z.
77
N.Z.
N.Z.
78.926
N.Z.
17.245.796
18.838.801
N.Z.
N.Z.
893.869
10.426.363
6.686.465
4.068.706
11.023.785
(155.024)
6.910.354
N.Z.
7.841.535
2.111
14.379.071
8.555.814
6.756.433
(7.153.440)
15.010.215
(19.299.954)
N.Z.
N.Z.
18.351.102
7.961
128.894
5.172.715
Für den Global Macro Fund ist die Szenario-Analyse eine der quantitativen Methoden zur Beurteilung des Risikos
für das Portfolio. Darüber hinaus sind folgender Tabelle die Ergebnisse der Szenario-Analyse zu entnehmen, mit
der die prognostizierten Auswirkungen wesentlicher Schwankungen bestimmter Währungen im Portfolio vom
31. Dezember 2013 und 31. Dezember 2012 gemessen werden:
31. Dezember 2013
Geschätzte Auswirkungen
(in Basispunkten)
Szenario
Brasilianischer Real +10 %
Brasilianischer Real -10 %
(33) BP
34 BP
67
31. Dezember 2012
(in Basispunkten)
–
–
Szenario
31. Dezember 2013
(in Basispunkten)
31. Dezember 2012
(in Basispunkten)
(132) BP
136 BP
–
–
(84) BP
86 BP
4 BP
(5) BP
(96) BP
103 BP
(21) BP
20 BP
(41) BP
58 BP
2 BP
(2) BP
–
–
144 BP
(81) BP
18 BP
(12) BP
62 BP
(33) BP
Euro +10 %
Euro -10 %
Hongkong-Dollar +10 %
Hongkong-Dollar -10 %
Japanischer Yen +10 %
Japanischer Yen -10 %
Malaysischer Ringgit +10 %
Malaysischer Ringgit -10 %
Serbischer Dinar +10 %
Serbischer Dinar -10 %
Türkische Lira +10 %
Türkische Lira -10 %
Zinsrisiko
Der Global Macro Fund erhöht oder verringert das Zinsrisiko durch eine Reihe von Instrumenten, wie unter anderem:
fest und variabel verzinsliche Schuldtitel, Futures, Optionen auf Futures, Zins-Swaps, Währungs-Swaps, Total-ReturnSwaps und strukturierte Produkte. Der Global Macro Fund kann zur Verbesserung der Rendite anstelle des Kaufs oder
Verkaufs von Wertpapieren verschiedene Zinsderivate verwenden, um die Duration des Portfolios insgesamt zu ändern
oder gegen Fluktuationen bei Wertpapierkursen aufgrund von Zinsen abzusichern.
Bei der Beurteilung des Zinsrisikos für den Global Macro Fund überwacht EVM regelmäßig die Duration des Portfolios
insgesamt. Die Duration des Global Macro Fund zum 31. Dezember 2013 und 31. Dezember 2012 betrug 0,33 Jahre bzw.
3,52 Jahre. Darüber hinaus wird durch regelmäßig durchgeführte Szenario-Analysen die prognostizierte Auswirkung
erheblicher Änderungen an der US-Renditekurve auf das Portfolio gemessen. Aus nachstehender Tabelle sind die
Ergebnisse dieser Szenario-Analysen für das Portfolio vom 31. Dezember 2013 und 31. Dezember 2012 zu entnehmen.
31. Dezember 2013
31. Dezember 2012
192 BP
(255) BP
(596) BP
1.373 BP
US-Renditekurve +100 BP
US-Renditekurve -100 BP
Der U.S. High Yield Bond Fund ist nicht auf zukünftige Zinsänderungen ausgerichtet. EVM überwacht jedoch die
Duration und die Zinsbewegungen des U.S. High Yield Bond Fund, indem sie die Gesamtduration der Zinssätze des
Teilfonds mit der des Merrill Lynch High Master II Index vergleicht.
Das Zinsprofil der finanziellen Vermögenswerte des Teilfonds mit Stand vom 31. Dezember 2013 und 31. Dezember
2012 sieht folgendermaßen aus:
Variabel verzinsliche
finanzielle
Vermögenswerte
31. Dez 13
$
5.169.802
Festverzinsliche
finanzielle
Vermögenswerte
31. Dez 12
$
1.795.709
31. Dez 13
$
190.963.734 $
Finanzielle Vermögenswerte,
auf die keine Zinsen
bezahlt werden
31. Dez 12
103.738.444
31. Dez 13
$
7.218.066
31. Dez 12
$
641.112
Die folgende Tabelle zeigt die Duration des U. S. High Yield Bond Fund mit Stand vom 31. Dezember 2013 und
31. Dezember 2012.
Duration*
31. Dezember 2013
31. Dezember 2012
U.S. High Yield
Bond Fund
Merrill Lynch
High Master II Index
3,57 Jahre
3,52 Jahre
3,69 Jahre
3,54 Jahre
* Die Duration des U.S. High Yield Bond Fund beinhaltet weder Bargeld noch Eigenkapital.
Der U.S. Value Fund investiert in Aktienwerte, sodass diese Teilfonds dem Zinsrisiko nur bedingt ausgesetzt sind.
Kreditrisiko
Der Global Macro Fund benutzt eine Reihe von Instrumenten, um Kreditrisiken zu erhöhen oder zu verringern, wie
unter anderem: Souvereign External Debt Securities und Credit Default Swaps.
68
Kreditrisiko (Forts.)
Souvereign External Debt Securities sind Schuldtitel, die von einem Land in einer ausländischen Währung –
normalerweise dem US-Dollar oder dem Euro ausgegeben werden (z. B. auf US-Dollar lautende brasilianische
Schuldtitel). Obwohl lokale Schuldtitel (in der eigenen Währung des Landes ausgegeben) der Bonität desselben zugrunde
liegenden Emittenten unterliegen, sieht EVM die mit dem Kapitalbetrag verbundenen Risiken bei lokalen Schulden als
Devisen- und Zinsrisiken an und berücksichtigt inländische Schuldtitel nicht bei den Berechnungen seines Kreditrisikos.
Durch Credit Default Swaps („CDS“) kann der Global Macro Fund Kreditabsicherungen für einzelne Emittenten oder
einen Korb von Emittenten kaufen oder verkaufen. Der Global Macro Fund darf CDS abschließen, um Kauf- oder
Verkaufspositionen gegenüber staatlichen Anleihemärkten einzugehen. Long-CDS-Positionen werden eingesetzt, um
ein Engagement an einem staatlichen Anleihemarkt einzugehen (ähnlich wie beim Kauf einer Anleihe) und sind
vergleichbar mit dem Verkauf einer Versicherung für die Anleihe. Short-CDS-Positionen werden eingesetzt, um eine
Leerverkaufsposition an einem staatlichen Anleihemarkt einzugehen (ähnlich wie beim Leerverkauf einer Anleihe)
und sind vergleichbar mit dem Kauf einer Versicherung für die Anleihe.
Das Bonitätsprofil des Global Macro Fund mit Stand vom 31. Dezember 2013 und 31. Dezember 2012 sieht
folgendermaßen aus:
Aufschlüsselung der Kreditqualität
AAA
AA
A
BBB
BB
B
NR
31. Dezember 2013
31. Dezember 2012
% des Nettovermögens
32,54 %
4,58
8,03
26,52
18,30
7,50
2,54
25,38 %
11,99
19,81
14,33
18,43
8,81
1,25
Gesamtes ausländisches Kreditengagement für den Global Macro Fund zum 31. Dezember 2013 und
31. Dezember 2012
Long
Albanien
Argentinien
Bermuda
Ecuador
Fidschi
Guatemala
Jamaika
Mexiko
Mongolei
Panama
Paraguay
Ruanda
Rumänien
Serbien
Slowenien
Sri Lanka
Südafrika
Tansania
Türkei
Uganda
Ungarn
Venezuela
Zypern
69
31. Dezember 2013
31. Dezember 2012
0,76 %
–
1,15
0,19
0,32
0,54
0,50
0,94
–
2,30
0,28
0,55
0,42
0,74
3,04
2,14
1,00
1,70
5,41
–
0,02
0,94
–
2,50 %
2,05
0,48
–
–
–
–
–
0,17
–
–
–
–
–
1,18
0,86
0,59
–
2,79
0,06
1,44
1,41
1,51
Short
31. Dezember 2013
31. Dezember 2012
(2,57) %
–
(1,19)
(3,43)
(8,37)
–
(3,89)
(4,36)
(1,54)
(8,04)
–
(4,05)
(5,55)
(5,31)
(2,12)
(1,68)
Ägypten
Belgien
Brasilien
China
Deutschland
Frankreich
Katar
Kolumbien
Kroatien
Libanon
Mexiko
Philippinen
Russland
Spanien
Thailand
Tunesien
(1,67) %
(1,64)
(3,92)
(1,70)
(8,85)
(3,55)
–
(3,08)
(0,01)
(3,62)
(1,27)
(2,63)
(2,79)
(4,22)
(1,57)
(1,10)
*Das ausländische Kreditengagement umfasst: ausländische CDS auf Staatsanleihen und ausländische Staatsanleihen. Das Engagement bei den
Anleihen entspricht dem derzeitigen Marktwert; für CDS entspricht es dem Nennwert der Position zuzüglich einem Gewinn/Verlust der Position.
EVM überwacht die Bonitätsbewertung der Anlagen des U.S. High Yield Bond Fund im Vergleich zum
Benchmark-Index, dem Merrill Lynch High Yield Master II Index. Der U.S. High Yield Bond Fund kann eine
Reihe von Instrumenten benutzen, um Kreditrisiken zu erhöhen oder zu verringern, wie unter anderem: Credit
Default Swaps.
Durch Credit Default Swaps („CDS“) kann der U.S. High Yield Bond Fund Kreditabsicherungen für einzelne
Emittenten oder einen Korb von Emittenten kaufen oder verkaufen. Der U.S. High Yield Bond Fund darf CDS
abschließen, um Kauf- oder Verkaufspositionen gegenüber Anleihemärkten einzugehen. Long-CDS-Positionen
werden eingesetzt, um ein Engagement an einem Anleihemarkt einzugehen (ähnlich wie beim Kauf einer
Anleihe) und sind vergleichbar mit dem Verkauf einer Versicherung für die Anleihe. Short-CDS-Positionen werden
eingesetzt, um eine Leerverkaufsposition an einem Anleihemarkt einzugehen (ähnlich wie beim Leerverkauf einer
Anleihe) und sind vergleichbar mit dem Kauf einer Versicherung für die Anleihe.
Das Bonitätsprofil der finanziellen Vermögenswerte des U.S. High Yield Bond Fund sieht mit Bezug auf S&P bzw.
Moody’s mit Stand vom 31. Dezember 2013 und 31. Dezember 2012 folgendermaßen aus:
Zum 31. Dezember 2013
Kredit-Rating
Kredit-Rating
USD
BBB
BB
B
C
CCC
NR
$
10.459.799
75.718.302
75.057.714
31.263
35.628.027
5.098.514
Gesamt
$
201.993.619
USD
BBB
BB
B
C
CCC
NR
$
5.322.392
35.696.185
47.179.808
–
14.926.622
3.050.258
Gesamt
$
106.175.265
Der U.S. Value Fund investiert in Aktienwerte, so dass er dem Kreditrisiko nur bedingt ausgesetzt ist.
Kontrahentenrisiko
Verwahrung
EVM hat die Depotbank vor deren Beauftragung einer eingehenden Prüfung unterzogen. EMV behält das Bonitätsprofil
der Depotbanken im Namen aller Teilfonds der Gesellschaft im Auge. Die Depotbank unterzieht alle Unterdepotbanken
eingehenden Prüfungen und ständigen Kontrollen. Zum 31. Dezember 2013 wurde die Depotbank mit A bewertet.
70
Verwaltung der Barguthaben
Die Barguthaben aller Teilfonds der Gesellschaft werden von der Depotbank verwaltet und bei der Citibank N.A.
im Namen der Citibank International plc, Zweigstelle Irland hinterlegt, ausgenommen hiervon sind die folgenden
Fonds, die ihre Barguthaben bei Maklern hinterlegen.
Global Macro Fund
Makler
ANZ Bank
Barclays
Citibank
Deutsche Bank
JP Morgan
Merrill Lynch
Betrag
$
$
$
$
$
$
7.000
(275.000)
(303.375)
(2.727.000)
105.967
(38.641)
Fremdwährungsabsicherungen
EVM nimmt vor dem Abschluss von Vereinbarungen im Namen aller Teilfonds der Gesellschaft eine eingehende
Überprüfung aller Kontrahenten von Fremdwährungsabsicherungen vor. Die Kontrahenten erfüllen die im
Verkaufsprospekt genannten Anforderungen. Die Kreditqualität aller dieser Kontrahenten wird von EVM regelmäßig
überwacht. Einzelheiten zu diesen Kontrakten sind in der Zusammenfassung des Wertpapierbestands enthalten.
Wertpapiere des Global Macro Fund, die von JP Morgan, Merrill Lynch und Standard Chartered gehalten werden,
werden von der Depotbank außerhalb des Depotbanknetzes gehalten. Der zum 31. Dezember 2013 insgesamt
gehaltene Betrag war USD 1.126.318. Es wurden keine sonstigen Sicherheiten bei anderen Brokern gehalten.
Der Global Macro Fund ist aufgrund von OTC-Derivaten einem Kontrahentenrisiko ausgesetzt. Das Risikopotenzial
des Global Macro Fund gegenüber einem Kontrahenten eines OTC-Derivats darf 5 % des Nettovermögens nicht
überschreiten. Das Limit steigt auf 10 % im Falle von im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) (EU-Mitgliedsländer,
Norwegen, Island und Liechtenstein) zugelassenen Kreditinstituten, bei in einem Unterzeichnerland des Basler
Kapitalkonvergenzabkommen (Basle Capital Convergence Agreement) vom Juli 1988, das kein EWR-Mitglied ist
(Schweiz, Kanada, Japan und Vereinigte Staaten), zugelassenen Kreditinstituten und bei in Jersey, Guernsey, der
Isle of Man, Australien und Neuseeland zugelassenen Kreditinstituten.
Ungeachtet des oben genannten Limits von 5 % darf eine Kombination aus zwei oder mehr der folgenden Emissionen,
die vom selben Organ vorgenommen oder emittiert werden, 20 % des Nettovermögens nicht übersteigen:
(a) Anlagen in übertragbaren Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten;
(b) Einlagen und/oder
(c) Risikoengagements durch Transaktionen mit OTC-Derivaten;
Gemäß den Richtlinien 3/03 der Finanzaufsichtsbehörde wird das Kontrahentenrisiko in Bezug auf OTC-Derivate
aufgrund der folgenden Formel berechnet:
Positive Ersatzkosten x 1
Das Risiko kann reduziert werden, wenn der Kontrahent dem Global Macro Fund eine Sicherheit gemäß den OGAWBestimmungen gestellt hat. EVM wird den Mark-to-Market-Wert der OTC-Positionen mit Kontrahenten täglich
festlegen, um das Kontrahentenrisiko zu beschränken, indem EVM sicherstellt, dass alle Positionen entsprechend
abgesichert sind. Zum 31. Dezember 2013 erhielt die Gesellschaft Sicherheiten mit einem Marktwert von 1.753.433
USD in Bezug auf offene Derivatkontrakte des Global Macro Fund. Die Gesellschaft geht gemäß den Konditionen
der ISDA-Vereinbarungen mit verschiedenen Kontrahenten Sicherheitenvereinbarungen ein. Die Konditionen, die
auf das Halten der von jedem Kontrahenten bereitgestellten oder erhaltenen Sicherheit anwendbar sind, sind in den
jeweiligen Vereinbarungen definiert.
Liquiditätsrisiko
Die OGAW-Bestimmungen und die Verkaufsprospekte des Teilfonds schreiben vor, dass alle Wertpapieranlagen
übertragbare Wertpapiere oder andere liquide Mittel sind. Übertragbare Wertpapiere müssen gemäß ihrer Definition
liquide sein. Somit gehen die Portfoliomanager und die Trading-Teams von EVM zum Zeitpunkt der Transaktion
davon aus, dass alle Wertpapieranlagen liquide sind. Nach der ursprünglichen Transaktion werden wirtschaftliche,
politische und Marktnachrichten täglich auf Ereignisse hin überprüft, die den Liquiditätsstatus einer bestimmten
Anlage ändern könnten. Wie bei allen Anlagen gibt es keine Garantie dafür, dass für ein bestimmtes Wertpapier oder
ein derivatives Instrument stets ein aktiver Markt vorhanden ist.
71
Liquiditätsrisiko (Forts.)
Die Laufzeiten der finanziellen Verpflichtungen der Teilfonds zum 31. Dezember 2013 und 31. Dezember 2012 sind
wie folgt:
Zum 31. Dezember 2013:
Global Macro Fund:
31. Dezember 2013
Fällig bei Fällig innerhalb
Vorlage von drei Monaten
Verbindlichkeiten
31. Dezember 2012
Gesamt
Gesamt
USD
USD
USD
USD
USD
USD
finanzielle Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten
Nettovermögen, das den Inhabern rücknehmbarer Anteile zuweisbar ist
–
4.385.542
1.645.906
710.770
–
136.390.947
5.310.451
–
–
–
797.488
–
5.310.451
4.385.542
1.645.906
710.770
797.488
136.390.947
–
2.007.154
–
629.289
–
276.225.686
6.470.635
–
–
–
1.301.167
–
6.470.635
2.007.154
–
629.289
1.301.167
276.225.686
Verbindlichkeiten gesamt
143.133.165
6.107.939
149.241.104
278.862.129
7.771.802
286.633.931
USD
USD
USD
USD
USD
USD
–
823.176
2.692.843
163.000
–
216.140.266
12.311
–
–
–
940.500
–
12.311
823.176
2.692.843
163.000
940.500
216.140.266
–
2.486
–
68.257
–
114.357.003
101.863
–
–
–
721.144
–
101, 863
2.486
–
68.257
721.144
114.357.003
219.819.285
952.811
220.772.096
114.427.746
823.007
115.250.753
Verbindlichkeiten
31. Dezember 2013
31. Dezember 2012
Gesamt
Gesamt
U.S. Value Fund:
Verbindlichkeiten
USD
USD
USD
USD
USD
USD
–
346.234
75.258
–
130.850.755
821
–
–
660.073
–
821
346.234
75.258
660.073
130.850.755
–
9.266.490
237.685
–
139.643.146
56.864
–
–
760.618
–
56.864
9.266.490
237.685
760.618
139.643.146
139.272.247
660.894
139.933.141
149.147.321
817.482
149.964.803
2. Parametric Portfolio Associates LLC („Parametric“)
Parametric verwaltet den Parametric Emerging Markets Fund (die „Teilfonds“). Parametrics Anlageziel für diesen
Teilfonds besteht in langfristigem Kapitalzuwachs und der diesbezüglichen Investition in ein diversifiziertes Portfolio
von Stammaktien von Unternehmen, die in Schwellenländern ansässig sind bzw. mehr als 50 % ihres Umsatzerlöses
in Schwellenländern erwirtschaften.
72
2. Parametric Portfolio Associates LLC („Parametric“) (Forts.)
Auf Grund ihrer weltweiten Investitionen in Schwellen- und Industrieländer unterliegt der Parametric-Teilfonds
folgenden Risiken: (i) einem größeren Risiko der Enteignung, konfiszierenden Besteuerung, Verstaatlichung
und gesellschaftlichen, politischen und wirtschaftlichen Instabilität, (ii) dem Risiko des aktuell kleinen Umfangs
der Wertpapiermärkte von Emittenten aus Schwellenländern und des aktuell niedrigen bzw. nicht vorhandenen
Handelsvolumens, wodurch es zu Liquiditätsengpässen und Preisschwankungen kommen kann, sowie (iii) dem
Risiko bestimmter, sich unter Umständen einschränkend auswirkender inländischer Politik, einschließlich möglicher
Beschränkungen bei ausländischen Anlagen und einer Rückführung des Kapitals. Um diese Risiken zu kontrollieren,
ist es ein Anliegen von Parametric, über eine breit gespannte Palette globaler Märkte hinweg zu investieren, sodass
eine ausgeglichenere Diversifizierung und niedrigere Volatilität erzielt werden. Parametrics Anlagestrategie nutzt
gezielte Allokation und regelmäßige Neugewichtung, um von bestimmten quantitativen und verhaltensmäßigen
Eigenschaften von Schwellenländern zu profitieren, die das Research von Parametric identifiziert hat. Der Ansatz
von Parametric in Bezug auf Schwellenländer ist insofern einzigartig, als die Schwellenländer innerhalb von vier
Ebenen gleichmäßig gewichtet werden, die durch Größe und Liquiditätsbeschränkungen definiert sind. Daneben
wird die systematische Neugewichtung genutzt, um von der Mittelwertannäherung zu profitieren und die
Marktschwankungen auszunutzen.
Marktpreisrisiko
Parametric setzt einen Top-down-, disziplinierten und strukturierten Anlageprozess ein, der den Schwerpunkt auf
breite Risikostreuung und Diversifizierung unter den Schwellenländern, wirtschaftlichen Sektoren und Emittenten
legt. Normalerweise investiert Parametric in mehr als 2.500 über etwa 80 Ländern verteilte Unternehmen. Innerhalb
jedes Landes diversifiziert Parametric das Risiko durch Investitionen in fünf Schlüsselsektoren: Finanzen, Industrie,
Konsum, Versorgung und Transport sowie Rohstoffe. Dabei wird die Aktienauswahl mittels eines passiven Ansatzes
gesteuert, wobei die Aktiengewichtungen auf der relativen Marktkapitalisierung innerhalb des jeweiligen Sektors
basieren und der Schwerpunkt auf liquiden Unternehmen liegt.
Das Risiko wird auch quantitativ überprüft, um die Portfolios gegenüber ihren Benchmarks zu bewerten. Erhebliche
Veränderungen bei den Daten für Gesamtrisiko, Tracking Error und Portfoliokonzentration werden von Parametric
festgestellt und überprüft.
Die Tabelle unten erläutert die Sensitivität der Parametric-Teilfonds gegenüber dem Marktpreisrisiko zum
31. Dezember 2013. Beta bedeutet die Sensitivität des Portfolios gegenüber Marktfluktuationen. Ein Teilfonds
mit einem Beta von 1,0 stieg und fiel im Gleichschritt mit dem entsprechenden Vergleichsindex; ein Beta unter
1,0 würde bedeuten, dass die Rendite des Teilfonds weniger volatil ausfiel als der Index. Ein Beta von mehr als
1,0 würde bedeuten, dass die Rendite mehr schwankte als der Index. Der Tracking Error ist ein Messwert, der
angibt, wie eng das Portfolio seiner Benchmark folgt. Je geringer der Tracking Error ausfällt, desto geringer ist
die angenommene Volatilität der aktiven Renditen. Je höher der Tracking Error, desto größer ist die Abweichung
von der Performance der Benchmark.
31. Dezember 2013
Beta Tracking Error
1 Jahr
3 Jahre
0,93
0,93
2,65 %
3,29 %
31. Dezember 2012
Beta Tracking Error
0,88
0,93
4,05 %
3,45 %
Währungsrisiko
Die von dem Parametric-Teilfonds gehaltenen Anlagen sind größtenteils in der Landeswährung denominiert,
während die funktionelle Währung des Teilfonds der US-Dollar ist, so dass Änderungen des Wechselkurses zwischen
der Basiswährung und der Währung des Vermögenswertes zur Verringerung des in der Basiswährung ausgewiesenen
Wertes des Vermögens des Teilfonds führen können. Der Parametric-Teilfonds legt in über 50 ausländische Märkte
an. Durch diese starke Diversifizierung ist keine übermäßige Abhängigkeit von einer Währung vorhanden.
Parametric sichert das mögliche Währungsrisiko auf Anlagenebene nicht ab, da es die Ansicht vertritt, dass das
Währungsrisiko im Marktpreis der Anlage eingepreist ist und dass mit der Zeit im Hinblick auf Währungsschwankungen
der Anlagen ein Ausgleich stattfindet. Für das Währungsrisiko werden keine Sensitivitätsanalysen erstellt, da
Parametric das Währungsrisiko in die Marktpreis-Risikoanalyse mit einbezogen hat.
73
In der folgenden Tabelle wird das Gesamtausmaß des Währungsrisikos für die Parametric-Teilfonds mit Stand vom
31. Dezember 2013 und 31. Dezember 2012 dargelegt.
31. Dezember 2013 31. Dezember 2012
Währung
Ägyptisches Pfund
Botsuanischer Pula
Britisches Pfund
Bulgarischer Lev
Chilenischer Peso
Euro
Ghanaischer Cedi
Hongkong-Dollar
Indische Rupie
Indonesische Rupiah
Jordanischer Dinar
Katar-Riyal
Kroatische Kuna
Kuwait-Dinar
Lettischer Lats
Litauischer Litas
Marokkanischer Dirham
Mauritius-Rupie
Omani Rial
Pakistanische Rupie
Polnischer Zloty
Russischer Rubel
Saudi-Riyal
Schweizer Franken
Singapur-Dollar
Tschechische Krone
Tunesischer Dinar
Türkische Lira
Ungarischer Forint
Vereinigte Arabische Emirate-Dirham
Vietnamesischer Dong
USD
USD
36.588.609
5.871.02
96.733.143
6.508.442
916.235
48.019.911
12.234
43.239.854
3.356.843
150.169.514
86.159.213
45.543.638
14.608.264
31.709.961
16.514.556
23.813.423
9.021.733
30.239.238
400.012
31.814
61.051.775
15.122.395
14.923.080
104.280.317
14.063.574
16.946.868
16.471.893
16.851.938
13.567.354
24.186.912
56.728.245
25.723
14.398
3.855
2.484.196
120.307.810
125.666.223
115.518.297
41.675.359
29.075.318
5.086.395
53.003.669
33.322.912
28.748.376
8.513.840
27.125.754
5.913.050
103.459.011
9.976.260
771.873
52.299.605
10.631
15.155.807
1.957.013
149.197.868
66.997
54.525.345
14.030.266
27.604.441
17.066.774
24.382.463
8.379.956
–
266.516
58.962
54.534.921
23.449.026
11.231.033
100.720.756
10.243.232
15.877.881
13.610.115
13.950.766
11.586.684
29.134.364
57.227.095
25.977
–
3.760
2.106.489
112.107.411
112.398.442
107.332.468
51.563.701
29.118.184
3.117.279
58.198.137
27.441.351
24.252.237
116.111
Bestimmte Absicherungen auf Anteilsklassenebene, die in der Analyse der Zusammensetzung des Wertpapierbestandes
enthalten sind, werden abgeschlossen, um den Wert der Euro- und Pfund Sterling-Anteilsklassen abzusichern. In
nachstehender Analyse sind sie nicht berücksichtigt.
74
Zinsrisiko
Der Parametric Emerging Markets Fund investiert in Aktienwerte und ist daher nur einem geringfügigen bzw.
keinem Zinsrisiko ausgesetzt.
Kreditrisiko
Der Parametric Emerging Markets Fund investiert zumeist in Aktienwerte mit einem relativ geringen Kreditrisiko.
An Stelle des Ankaufs von Wertpapieren kann der Parametric-Teilfonds gelegentlich Derivatgeschäfte tätigen. Neben
dem sich aus den zugrunde liegenden Aktienwerten ergebenden Marktpreisrisiko beinhalten diese Derivate das
Kontrahentenrisiko, d. h. das Kreditrisiko in Bezug auf den Kontrahenten. Parametric gewährleistet, dass die jeweils
eingesetzten Gegenparteien eine angemessene Bonität aufweisen. Zum 31. Dezember 2013 wurde Citibank N.A. als
Depotbank mit A bewertet.
Liquiditätsrisiko
Das Liquiditätsrisiko führt dazu, dass der Fonds auf Schwierigkeiten stoßen kann, seine mit finanziellen
Verbindlichkeiten einhergehenden Verpflichtungen zu erfüllen. Die Parametric-Teilfonds müssen täglich
rücknehmbare, gewinnberechtigte Anteile gegen Barzahlung zurücknehmen. Sie investieren daher einen
Großteil ihres Vermögens in Anlagen, die an einem aktiven Markt gehandelt werden und schnell veräußert
werden können. Die börsennotierten Wertpapiere der Parametric-Teilfonds gelten als schnell veräußerbar,
da sie an Wertpapierbörsen notiert oder an anderen regulierten Märkten gehandelt werden. Einige der
anerkannten Börsen, an denen der Parametric-Teilfonds investiert, sind unter Umständen weniger gut
reguliert als Börsen in Industrieländern und können sich gelegentlich als illiquide, ungenügend liquide oder
hochvolatil erweisen.
Dadurch kann der Kurs beeinträchtigt werden, zu dem der Parametric Emerging Markets Fund Bestände liquidiert,
um Rücknahmeanträge bzw. sonstige Finanzierungsanforderungen zu erfüllen. Parametric führt vierteljährlich
einen internen liquiditätsbezogenen Belastungstest durch, um sicherzustellen, dass die Liquidität des Fonds sich in
einem annehmbaren Rahmen bewegt.
Einige Schwellenländer können ausländischen Anlegern jetzt oder zukünftig Beschränkungen auferlegen, die die
Rückführung von Anlageerträgen oder Erlösen aus dem Verkauf von Wertpapieren erschweren. Diese Länder
können auch den Parametric-Teilfonds dahingehend behindern, dass sie Erträge bzw. Erlöse nicht ohne Weiteres in
US-Dollar oder andere frei umtauschbare Währungen umtauschen können.
Die Laufzeiten der finanziellen Verpflichtungen des Parametric-Teilfonds zum 31. Dezember 2013 und 31. Dezember 2012
sind wie folgt:
Verbindlichkeiten
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Nettovermögen, das den Inhabern rücknehmbarer Anteile
zuweisbar ist
384.560
–
–
8.656.974
384.560
8.656.974
345.415
–
–
8.666.157
345.415
8.666.157
1.837.740.089
–
1.837.740.089
1.746.684.851
–
1.746.684.851
1.838.124.649
8.656.974
1.846.781.623
1.747.030.266
8.666.157
1.755.696.423
Bestimmung des Marktwerts
FRS 29 legt eine dreistufige Hierarchie für die Priorisierung von Annahmen fest, die als Inputs bezeichnet und bei
Bewertungstechniken zur Festlegung des Marktwerts benutzt werden. Diese dreistufige Input-Hierarchie wird in
den nachstehend aufgeführten drei breit angelegten Stufen zusammengefasst.
• Stufe 1 – Quotierter Preis in aktiven Märkten für identische Anlagen.
• Stufe 2 – Preise, die durch Verwendung anderer beobachtbarer Inputs bestimmt werden. Beobachtbare Inputs
sind Inputs, die die Annahmen wiedergeben, die Marktteilnehmer bei der Preisfestlegung eines Wertpapiers
benutzen würden. Sie werden aufgrund von Marktdaten ausgearbeitet, die von Quellen stammen, die von
der berichtenden Organisation unabhängig sind (einschließlich notierter Preise für ähnliche Anlagen, Zinsen,
Schnelligkeit von vorzeitigen Rückzahlungen, Kreditrisiko usw.).
75
Bestimmung des Marktwerts (Forts.)
• Stufe 3 – Preise, die durch Verwendung wesentlicher, nicht beobachtbarer Inputs bestimmt werden. In
Situationen, in denen notierte Preise oder beobachtbare Inputs nicht vorhanden sind oder als weniger relevant
erachtet werden (zum Beispiel, wenn bei einer Anlage am Ende des Berichtszeitraums eine geringe oder keine
Marktaktivität vorhanden ist), sind nicht beobachtbare Inputs solche, denen die eigenen Annahmen über die
Faktoren zu entnehmen sind, die Marktteilnehmer bei der Preisfestsetzung eines Wertpapiers benutzen würden
und die auf den unter den Umständen besten verfügbaren Informationen basieren würden.
Die für die Bewertung von Wertpapieren benutzten Inputs oder Methoden sind nicht unbedingt ein Anzeichen für
das Risiko, das mit der Anlage in diese Wertpapiere verbunden ist.
Am 31. Dezember 2013 wurden für die Bewertung von Anlagen des Teilfonds, die zum Marktwert ausgewiesen
wurden, folgende Inputs verwendet:
Stufe 1
Notierte
Preise
Global Macro Fund
Schuldtitel des US-Schatzamtes
Stammaktien
Devisenoptionen
Swaptions
Terminkontrakte
Total Return Swaps
Zins-Swaps
Credit Default Swaps
Währungs-Swaps
Devisenterminkontrakte
Anlagen gesamt
Stammaktien
Bezugsrechte
Optionsscheine
Stufe 2
Andere erhebliche
beobachtbare Inputs
Stufe 3
Andere erhebliche nicht
beobachtbare Inputs
Gesamt
$
–
–
–
–
–
210.844
–
–
707.166
–
–
–
–
–
$
50.807.434
5.500.962
12.495.942
10.000.375
37.594.462
635.359
(155.540)
87.761
–
33.468
437.760
2.149.782
1.593.120
358.512
$
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
$
50.807.434
5.500.962
12.495.942
10.000.375
37.594.462
846.203
(155.540)
87.761
707.166
33.468
437.760
2.149.782
1.593.120
358.512
$
918.010
$
121.539.397
$
–
$
122.457.407
$
460.610.911
–
14.315
25.588
$
1.223.006.352
146.319.314
132.628
101.318
$
123.806
–
–
–
$
1.683.741.249
146.319.314
146.943
126.906
$
460.650.814
$
1.369.559.792
$
123.806
$
1.830.334.412
$
–
–
–
1.068.317
–
–
–
$
195.306.171
1.052.500
25.303
–
2.850.033
1.357.983
494.812
$
1.328.344
719
362.232
–
–
–
–
$
196.634.515
1.053.219
387.535
1.068.317
2.850.033
1.357.983
494.812
Anlagen gesamt
$
1.068.317
$
201.086.802
$
1.691.295
$
203.846.414
U.S. Value Fund
Stammaktien
$
131.468.829
–
$
7.071.927
95.592
$
–
–
$
138.540.756
95.592
Anlagen gesamt
$
131.468.829
$
7.167.519
$
–
$
138.636.348
Anlagen gesamt
Unternehmensanleihen
Wandelanleihen
Stammaktien
Kredittranchen
76
Nachfolgend wird eine Aufstellung der Vermögenswerte von Stufe 3 dargestellt, für die zur Feststellung des Marktwerts
wesentliche, nicht beobachtbare Inputs verwendet wurden:
Anlagen in Wertpapiere
Saldo zum 31. Dezember 2012
Realisierter Verlust
Änderung der nicht realisierten Netto-Wertsteigerung/(Wertminderung)*
Netto-Käufe/(Verkäufe)
Nettoübertragung an/(von) Stufe 3
$
$
357.473
(217.691)
(437.619)
207.001
214.642
123.806
Corporation GEO SAB de CV wurde während des Jahres aufgrund verschiedener Ereignisse, die zu einem erheblichen
Rückgang ihres Marktwerts führten, auf Stufe 3 übertragen.
* Der Betrag ist in den erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen realisierten und nicht realisierten Gewinnen/
(Verlusten) aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in der Erfolgsrechnung enthalten.
Netto-Käufe
$
$
2.038.574
(378.154)
30.875
–
1.961.295
Während des Geschäftsjahres fanden keine Übertragungen aus oder in Stufe 3 statt.
* Der Betrag ist in den erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen realisierten und nicht realisierten Gewinnen/
(Verlusten) aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in der Erfolgsrechnung enthalten.
Am 31. Dezember 2012 wurden für die Bewertung von Anlagen des Teilfonds, die zum Marktwert ausgewiesen
wurden, folgende Inputs verwendet:
Stufe 1
Notierte
Preise
Global Macro Fund
Schuldtitel des US-Schatzamtes
Stammaktien
Devisenoptionen
Repo-Geschäft
Swaptions
Terminkontrakte
Total Return Swaps
Zins-Swaps
Währungs-Swaps
Anlagen gesamt
Stufe 2
Andere erhebliche
beobachtbare Inputs
Stufe 3
beobachtbare Inputs
Gesamt
$
–
–
–
–
–
3.425.225
–
–
–
181.316
–
–
–
–
–
$
98.194.699
8.086.977
35.658.948
4.999.960
82.035.681
–
317.915
(48.560)
76.378
–
3.627.083
493.096
4.899.419
(217.227)
563.410
$
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
$
98.194.699
8.086.977
35.658.948
4.999.960
82.035.681
3.425.225
317.915
(48.560)
76.378
181.316
3.627.083
493.096
4.899.419
(217.227)
563.410
$
3.606.541
$
238.687.779
$
–
$
242.294.320
77
Stufe 1
Notierte
Preise
Stammaktien
Bezugsrechte
Stufe 2
Andere erhebliche
beobachtbare Inputs
Stufe 3
beobachtbare Inputs
Gesamt
$
490.143.578
–
–
$
1.114, 338, 845
138.477.849
535.622
$
357.473
–
–
$
1.604.839.896
138.477.849
535.622
$
490.143.578
$
1.253.352.316
$
357.473
$
1.743.853.367
$
–
–
–
–
–
–
–
–
–
$
102.134.232
–
141.336
307.408
28.788
1.488.302
36.625
15.265
597.229
$
1.437.377
1.036
600.161
–
–
–
–
–
–
$
103.571.609
1.036
741.497
307.408
28.788
1.488.302
36.625
15.265
597.229
Anlagen gesamt
$
–
$
104.749.185
$
2.038.574
$
106.787.759
U.S. Value Fund
Stammaktien
$
148.428.085
–
$
–
319.589
$
–
–
$
148.428.085
319.589
Anlagen gesamt
$
148.428.085
$
319.589
$
–
$
148.747.674
Anlagen gesamt
Unternehmensanleihe
Wandelanleihe
Stammaktien
Vorzugsaktien
Kredittranchen
Optionsscheine
Nachfolgend wird eine Aufstellung der Vermögenswerte von Stufe 3 dargestellt, für die für die Feststellung des
Marktwerts wesentliche, nicht beobachtbare Inputs verwendet wurden:
Realisierte Gewinne/(Verluste)
$
784.228
–
(694.397)
6.422
261.220
$
357.473
Realisierte Gewinne/(Verluste)
$
829.098
567.909
(780.234)
(15.576)
1.437.377
$
2.038.574
* Der Betrag ist in den erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen realisierten und nicht realisierten
Gewinnen/(Verlusten) aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in der Erfolgsrechnung enthalten.
Zum 31. Dezember 2012 waren keine anderen Stufe 3-Wertpapiere oder Übertragungen vorhanden.
78
11 Vergütung der Verwaltungsratsmitglieder
Die Satzung sieht vor, dass die nicht assoziierten bzw. nicht beteiligten Verwaltungsratsmitglieder eine Vergütung
erhalten, dass diese Vergütung jedoch pro Teilfonds nicht mehr als 50.000 USD jährlich betragen darf. Darüber
hinaus besitzen alle Verwaltungsratsmitglieder ein Recht auf Erstattung ihrer angemessenen Auslagen seitens der
Gesellschaft. Die Vergütung der Verwaltungsratsmitglieder betrug für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2013 und
zum 31. Dezember 2012 96.552 USD bzw. 66.833 USD. Weder Herr Thomas E. Faust Jr., Herr Frederick S. Marius
noch Herr Niall Quinn haben von der Gesellschaft eine Vergütung erhalten.
12 Nettovermögensvergleich
Gemäß den Bestimmungen im Verkaufsprospekt der Gesellschaft werden die marktfähigen Anlagewertpapiere
zum letzten am jeweiligen geregelten Markt verfügbaren Handelskurs zum Zeitpunkt des Börsenschlusses an
der New York Stock Exchange am betreffenden Handelstag bewertet. Marktfähige Anlagepapiere wurden für
Zwecke des Jahresabschlusses zum letzten am jeweiligen geregelten Markt verfügbaren Geldkurs zum Zeitpunkt
des Börsenschlusses an der New York Stock Exchange am betreffenden Handelstag bewertet. Der Unterschied
zwischen der in der Vorschrift FRS 26 geforderten Bewertungsmethode für Zwecke des Jahresabschlusses und
der im Verkaufsprospekt der Gesellschaft dargelegten Politik führt dazu, dass es Unterschiede zwischen dem den
Inhabern von rücknehmbaren Anteilen zuweisbaren Nettovermögen im Jahresabschluss und dem für den Handel
gültigen, den Inhabern von rücknehmbaren Anteilen zuweisbaren Nettovermögen gibt, wobei die Anteilsinhaber
ihre Anteile gemäß dem letzteren Wert zeichnen und zur Rücknahme einreichen. Diese Unterschiede werden in
der folgenden Tabelle im Einzelnen dargestellt:
Parametric Emerging
U.S. High Yield
Global Macro Fund
Markets Fund
Bond Fund
31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember
2013
2012
2013
2012
2013
2012
Im Jahresabschluss (gemäß FRS 26) mit dem
Geldmarktkurs ausgewiesenes Nettovermögen, das den
Inhabern von rücknehmbaren Anteilen zuweisbar ist
$ 136.390.947 $ 276.225.686 $ 1.837.740.089 $ 1.746.684.851 $ 216.140.266 $ 114.357.003
Abstimmung zwischen der von FRS 26 vorgeschriebenen
Anlagebewertung und der zurzeit im Prospekt
vorgeschriebenen
$ 123.578
$ 342.025
$ 6.752.753
$ 5.403.436
$ 856.937
$ 513.427
Nettovermögen, das den Inhabern von rücknehmbaren
Anteilen zuweisbar ist, zu Handelszwecken zum letzten
notierten Marktpreis (gemäß dem Verkaufsprospekt) $ 136.514.525 $ 276.567.711 $ 1.844.492.842 $ 1.752.088.287 $ 216.997.203 $ 114.870.430
U.S. Value Fund
Gesellschaft gesamt Dollar
31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember
2013
2012
2013
2012
Im Jahresabschluss (gemäß FRS 26) mit dem
Geldmarktkurs ausgewiesenes Nettovermögen, das den
Inhabern von rücknehmbaren Anteilen zuweisbar ist
$ 138.850.755 $ 139.643.146 $ 2.329.122.057 $ 2.276.910.686
Abstimmung zwischen der von FRS 26 vorgeschriebenen
Anlagebewertung und der zurzeit im Verkaufsprospekt
vorgeschriebenen
$ 42.384
$ 3.900
$ 7.775.652
$ 6.262.788
Nettovermögen, das den Inhabern von rücknehmbaren
Anteilen zuweisbar ist, zu Handelszwecken zum letzten
notierten Marktpreis (gemäß dem Verkaufsprospekt)
$ 138.893.139 $ 139.647.046 $ 2.336.897.709 $ 2.283.173.474
79
12 Nettovermögensvergleich (Forts.)
Die folgende Tabelle zeigt das Nettovermögen und den NIW je Anteil, zu dem die Inhaber rücknehmbarer Anteile
diese zeichnen und zurückgeben könnten:
NIW
Nettovermögen
Je Anteil
Global Macro Fund
Klasse M2$
Klasse M2€
Klasse A2$
Klasse A2€
Klasse A2£
Klasse C2$
Klasse I2$
Klasse I2€
Klasse I2£(1)
$
$
$
$
$
$
$
$
$
5.619.870
245.670
24.703.092
746.497
390.071
26.039.241
23.136.739
53.327.532
143.304
Klasse M2$
Klasse A2$
Klasse C2$
Klasse I2$
Klasse I2£(2)
$
$
$
$
$
32.568.742
490.091.687
484.960
1.227.821.862
93.525.591
Klasse M2$
Klasse A1$
Klasse A2$
Klasse A2€
Klasse A2£
Klasse B1$
Klasse B2$
Klasse B2€
Klasse C1$
Klasse C2$
Klasse G2$(3)
Klasse I2€
Klasse I2£
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
U.S. Value Fund
Klasse M2$
Klasse M2€
Klasse A2$
Klasse A2€
Klasse A2£
Klasse B2$
Klasse B2€
Klasse C2$
Klasse I2$
Klasse I2€
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
NIW
Nettovermögen
Je Anteil
$
€
$
€
£
$
$
€
£
10,35
10,22
10,04
10,04
10,05
9,96
10,37
10,37
9,72
$
$
$
$
$
$
$
$
$
6.652.953
109.498
64.221.221
6.031.441
1.049.746
45.150.801
31.639.928
121.712.123
–
$
$
$
$
£
14,25
11,38
13,48
10,74
10,68
$
$
$
$
$
19.307.421
604.075.370
461.344
1.092.812.927
35.431.223
33.804.271
12.312.723
25.518.548
19.730.945
–
3.721.393
–
–
5.240.220
10.444.171
80.789.337
12.099.197
13.336.398
$
$
$
€
£
$
$
€
$
$
$
€
£
16,84
10,66
20,36
16,27
–
11,15
–
–
9,38
14,31
10,49
12,02
10,89
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
23.329.344
1.062.460
101.145.105
6.236.327
1.630.092
47.244
–
5.287.577
154.990
–
$
€
$
€
£
$
€
$
$
€
21,78
12,32
21,51
15,08
13,12
13,92
–
12,33
12,50
–
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
€
$
€
£
$
$
€
£
10,51
10,40
10,28
10,29
10,27
10,21
10,52
10,54
–
$
$
$
$
$
$
$
$
$
6.280.955
385.906
111.447.351
7.753.947
609.188
79.532.844
14.912.479
202.437.732
–
$
€
$
€
£
$
$
€
£
10,06
9,98
9,92
9,95
9,92
9,88
10,06
10,10
–
$
$
$
$
£
14,03
11,29
13,41
10,56
10,71
$
$
$
$
$
15.872.154
504.292.144
797.389
668.013.536
–
$
$
$
$
£
11,79
9,56
11,38
8,86
–
14.945.636
18.328.605
24.858.745
17.999.193
14.192
3.991.104
15.648
99.259
5.187.613
11.557.130
–
10.949.155
6.924.150
$
$
$
€
£
$
$
€
$
$
$
€
£
15,85
10,56
19,31
15,49
10,28
11,05
17,98
13,66
9,30
13,61
–
11,34
10,23
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
33.175.954
14.364.050
21.361.123
13.475.751
–
4.004.875
61.701
148.258
3.978.189
9.467.577
–
9.455.566
–
$
$
$
€
£
$
$
€
$
$
$
€
£
13,93
9,86
17,10
13,77
–
10,31
16,09
12,26
8,68
12,09
–
9,98
–
18.558.656
248.950
102.817.649
10.923.566
1.431.188
108.424
125.690
4.758.330
674.593
–
$
€
$
€
£
$
€
$
$
€
16,86
9,58
16,78
11,82
10,24
10,97
10,03
9,64
10,02
–
30.545.451
2.820.041
148.769.330
20.219.047
1.554.235
340.498
185.004
5.826.777
105.894.998
1.276.803
$
€
$
€
£
$
€
$
$
€
14,62
8,37
14,66
10,39
13,97
9,69
8,92
8,45
8,68
8,37
(1) Die Klasse I2£ des Global Macro Fund wurde am 21. März 2013 aufgelegt.
(2) Die Klasse I2£ des Parametric Emerging Markets Fund wurde am 9. Mai 2012 aufgelegt.
(3) Die Klasse G2$ des U.S. High Yield Bond Fund wurde am 21. Februar 2013 aufgelegt.
80
NIW
Nettovermögen
Je Anteil
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
13 Portfolio-Analyse
Zum 31. Dezember 2013 (basierend auf den zuletzt verfügbaren Markthandelspreisen):
Global Macro
Fund
An einer amtlichen Börse zur Notierung
zugelassene übertragbare Wertpapiere
Parametric Emerging
Markets Fund
Marktwert
% des
Nettovermögens
Marktwert
$ 258.701.374
$ 38.980.635
28,55 %
An einem anderen regulierten Markt
gehandelte Wertpapiere
$ 62.660.776
45,90 % $ 1.570.272.681
Sonstige
$ 15.637.435
11,46 %
Gesamt
$ 117.278.846
$ 1.360.357
85,91 % $ 1.830.334.412
% des
Nettovermögens
U.S. High Yield
Bond Fund
Marktwert
14,03 % $ 178.111.975
85,13 %
$ 14.435.816
0,07 %
$ 9.445.828
99,23 % $ 201.993.619
% des
Nettovermögens
U.S. Value
Fund
% des
NettoverMarktwert mögens
82,08 % $ 117.657.496
84,71 %
6,65 % $ 20.883.260
15,04 %
4,35 %
–
–
93,08 % $ 138.540.756
99,75 %
Zum 31. Dezember 2012 (basierend auf den zuletzt verfügbaren Markthandelspreisen):
Global Macro
Fund
Parametric Emerging
Markets Fund
Marktwert
% des
Nettovermögens
An einer amtlichen Börse zur Notierung
zugelassene übertragbare Wertpapiere
$ 73.545, 988
26,59 %
$ 451.638.110
25,78 %
An einem anderen regulierten Markt
gehandelte Wertpapiere
$ 145.889.616
52,75 % $ 1.287.977.526
Sonstige
$ 16.592.967
Gesamt
$ 236.028.571
U.S. High
Yield Bond Fund
Marktwert
% des
Nettovermögens
Marktwert
$ 95.935.779
% des
Nettovermögens
U.S. Value
Fund
Marktwert
% des
Nettovermögens
83,52 % $ 131.247.006
93,98 %
12,31 %
73,51 %
$ 7.811.746
6,80 % $ 17.181.079
$ 4.237.731
0,24 %
$ 2.427.740
2,11 %
85,34 % $ 1.743.853.367
99,53 %
$ 106.175.265
6,00 %
–
–
92,43 % $ 148.428.085
106,29 %
In obigen Zahlen sind keine Interest Rate Swaps, Credit Default Swaps, Währungs-Swaps, Total Return Swaps,
Kredittranchen und Devisenterminkontrakte enthalten.
14 Barmittel
Alle Barguthaben werden unter Kontrolle der Depotbank verwahrt. JP Morgan hält ein Barguthaben von
105.967 USD als Sicherheit für den Global Macro Fund. Der Global Macro Fund hielt Barsicherheiten von ANZ
Bank von 7.000 USD. Die Sicherheitenkonten von Deutsche Bank, Barclays, Citibank und Merrill Lynch sind um
2.727.000 USD, 275.000 USD, 303.376 USD bzw. 38.641 USD überzogen. Der U.S. High Yield Bond Fund hat bei
Citibank ein Sicherheiten-Geldverrechnungskonto. Zum Jahresende war dieses Konto um 769.048 USD überzogen.
Die Gesellschaft geht gemäß den Konditionen der ISDA-Vereinbarungen mit verschiedenen Kontrahenten
Sicherheitsvereinbarungen ein. Die Konditionen, die auf das Halten der von jedem Kontrahenten bereitgestellten
oder erhaltenen Sicherheit anwendbar sind, sind in den jeweiligen Vereinbarungen definiert.
15 Haftungstrennung
Die Gesellschaft ist ein Umbrella-Fonds mit haftungsrechtlicher Trennung zwischen den Teilfonds. Dadurch wird
gewährleistet, dass die Verpflichtungen, die einem Teilfonds entstehen, im Allgemeinen ausschließlich aus dem
Vermögen dieses Teilfonds bezahlt werden und dass generell keine Rückgriffmöglichkeiten auf die anderen Teilfonds
vorhanden sind, um diesen Verpflichtungen nachzukommen. Unbeschadet der vorstehenden Ausführungen
kann keine dahingehende Zusicherung abgegeben werden, dass die haftungsrechtliche Trennung der Teilfonds
aufrechterhalten werden kann, falls gegen die Gesellschaft in einem anderen Rechtsraum eine Klage angestrengt
wird. Des Weiteren ist zu bedenken, dass ungeachtet dessen, ob zwischen den Teilfonds eine gegenseitige Haftung
vorhanden ist oder nicht, die Gesellschaft als Ganze in ein Verfahren einbezogen werden könnte, das den Teilfonds
betrifft, wodurch möglicherweise die Geschäftstätigkeit aller Teilfonds berührt werden könnte.
81
16 Wesentliche Ereignisse während des Berichtszeitraums
Paul Sullivan wurde am 4. Februar 2013 zum Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft bestellt.
Zum 31. Juli 2013 trat Thomas E. Faust Jr. als Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft zurück und Niall Quinn
wurde zum Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft bestellt.
Während des Geschäftsjahres haben keine sonstigen Ereignisse stattgefunden, die sich auf den Abschluss auswirken.
17 Nachfolgende Ereignisse
Nach Jahresende haben keine wesentlichen Ereignisse stattgefunden, die sich auf den Abschluss auswirken.
18 Genehmigung des Jahresabschlusses
Der Verwaltungsrat genehmigte den Jahresabschluss am 17. April 2014 und stimmte seiner Veröffentlichung zu.
82
G EGSEASM
AT
MKTO
KSOTSETNEQ
NU
QO
UTOETNE N
( U(nUgnegperpürf üt )f t )
Die Tabelle zu den Gesamtkostenquoten zeigt die während des Berichtszeitraums tatsächlich entstandenen Ausgaben als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens.
Gesamtkostenquoten für den Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2013
Fonds
Klasse Klasse Klasse Klasse Klasse Klasse Klasse Klasse Klasse Klasse Klasse Klasse
M2$ M2€ A1$ A2$ A2€ A2£
B1$ B2$ B2€
C1$ C2$ G2$
Global Macro Fund
U.S. Value Fund
1,53 % 1,66 % N.Z.
1,14 % N.Z. N.Z.
1,10 % N.Z. 1,85 %
1,24 % 1,23 % N.Z.
2,28 % 2,28 % 2,29 %
N.Z. N.Z.
N.Z.
N.Z.
1,89 % N.Z. N.Z.
N.Z. N.Z.
N.Z.
N.Z.
1,85 % 1,85 % 1,85 %(b) 2,85 % 2,85 %(c) 2,85 %(d) 2,10 %
1,99 % 2,00 % 1,99 %
N.Z. 3,00 % 3,00 %(f) N.Z.
Klasse Klasse Klasse
I2$ I2€ I2£
2,53 % N.Z. 1,36 % 1,36 % 1,35 %(a)
2,14 % N.Z. 0,99 % N.Z. 1,00 %
2,10 % 1,40 %(e) N.Z. 0,95 % 0,95 %
2,24 % N.Z. 1,14 % N.Z. N.Z.
(a) Für den Zeitraum vom 21. März 2013 bis 31. Dezember 2013.
(b) Für den Zeitraum vom 1. Januar 2013 bis 19. September 2013.
(c) Für den Zeitraum vom 1. Januar 2013 bis 27. September 2013.
(d) Für den Zeitraum vom 1. Januar 2013 bis 23. Dezember 2013.
(e) Für den Zeitraum vom 21. Februar 2013 bis 31. Dezember 2013.
(f) Für den Zeitraum vom 1. Januar 2013 bis 14. November 2013.
Gesamtkostenquoten ohne Transaktionskosten.
Gesamtkostenquoten für den Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Fonds
Klasse Klasse Klasse Klasse Klasse Klasse
M2$ M2€ A1$ A2$ A2€ A2£
Global Macro Fund
U.S. Value Fund
1,54 % 1,53 %
N.Z.
1,15 %
N.Z.
N.Z.
1,18 %
N.Z. 1,92 %
1,17 % 1,13 %
N.Z.
Klasse Klasse Klasse Klasse Klasse Klasse Klasse Klasse
B1$
B2$ B2€
C1$
C2$
I2$ I2€
I2£
2,28 % 2,29 % 2,29 %
N.Z.
N.Z.
N.Z.
N.Z.
1,90 %
N.Z.
N.Z.
N.Z.
N.Z.
N.Z.
N.Z.
1,92 % 1,92 % 1,84 %(b) 2,92 % 2,93 % 2,93 % 2,17 %
1,92 % 1,92 % 1,92 %
N.Z. 2,91 % 2,92 %
N.Z.
(a) Für den Zeitraum vom 9. Mai 2012 bis 31. Dezember 2012.
(b) Für den Zeitraum vom 4. Oktober 2012 bis 31. Dezember 2012.
(c) Für den Zeitraum vom 17. Oktober 2012 bis 31. Dezember 2012.
Gesamtkostenquoten ohne Transaktionskosten.
83
2,53 % 1,41 % 1,38 %
N.Z.
2,15 % 1,00 %
N.Z. 1,01 %(a)
2,17 %
N.Z. 1,02 % 0,95 %(c)
2,17 % 0,98 %
N.Z.
N.Z.
PORTFOLIO-UMSATZRATEN (Ungeprüft)
Die folgende Tabelle gibt die Portfolio-Umsatzraten (Portfolio Turnover Rate, „PTR“) je Teilfonds. Die PTR zeigt das von einem Teilfonds in einem Geschäftsjahr getätigte Transaktionsvolumen an.
Sie wird nach folgender Formel berechnet:
[(Gesamt 1 – Gesamt 2)/M, multipliziert mit 100]
Wertpapierkauf + Wertpapierverkauf = Gesamt 1
Zeichnung von Anteilen + Rücknahme von Anteilen = Gesamt 2
Durchschnittliches Gesamtvermögen pro Monat (d. h. Durchschnitt der täglichen Nettoinventarwerte) = M
Teilfonds
Global Macro Fund
Portfolioumsatzrate
für das Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2013
Teilfonds
167,31 %
1,06 %
Portfolioumsatzrate
für das Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012
Global Macro Fund
163,78 %
(17,01) %
45,24 %
59,63 %
U.S. Value Fund
69,65 %
U.S. Value Fund
48,12 %
84
FONDSPERFORMANCE (Ungeprüft)
Datum der Auflegung
2013
Ein Jahr
Annualisiert
Zwei Jahre
Annualisiert
Drei Jahre
Annualisiert
Fünf Jahre
Annualisiert
Seit
Auflegung
Annualisiert
Seit
Auflegung
Kumulativ
Global Macro Fund
M2$
M2€(1)
A2$
A2€
A2£
C2$
I2$
I2€
I2£
30. Juli 2010
3. September 2010
6. Mai 2010
24. August 2010
30. September 2010
6. Mai 2010
6. Mai 2010
6. Mai 2010
21. März 2013
(1,52 %)
(1,73 %)
(2,33 %)
(2,43 %)
(2,14 %)
(2,45 %)
(1,43 %)
(1,61 %)
M2$
A2$(2)
C2$
I2$
I2£
27. Juli 2009
28. Juli 2008
31. Juli 2009
4. Juni 2008
9. Mai 2012
1,57 %
0,80 %
0,52 %
1,70 %
(0,28 %)
9,92 %
9,09 %
8,82 %
10,09 %
N.Z.
N.Z.
N.Z.
M2$
A1$(3)
A2$
A2€
B1$
C1$(4)
C2$(5)
G2$
I2€
I2£
U.S. Value Fund
29. August 2002
17. April 2003
12. Mai 2003
15. September 2004
24. Februar 2003
28. März 2007
24. April 2008
21. Februar 2013
20. Juli 2011
17. Oktober 2012
6,25 %
5,44 %
5,44 %
5,04 %
4,35 %
5,08 %
5,14 %
9,94 %
9,04 %
9,10 %
8,69 %
7,97 %
8,75 %
8,78 %
8,12 %
7,30 %
7,36 %
7,18 %
6,24 %
7,03 %
7,06 %
16,90 %
16,03 %
16,10 %
16,19 %
14,89 %
15,76 %
15,76 %
N.Z.
6,00 %
6,45 %
N.Z.
9,68 %
N.Z.
N.Z.
N.Z.
N.Z.
M2$
M2€
A2$
A2€
A2£
B2$
C2$
I2$(6)
29. August 2002
18. Juli 2008
16. April 2003
15. September 2004
26. Mai 2006
10. Februar 2005
27. September 2006
6. August 2008
29,18 %
28,60 %
28,19 %
27,58 %
28,12 %
26,89 %
27,90 %
24,75 %
22,02 %
21,29 %
21,10 %
20,44 %
20,71 %
19,83 %
20,76 %
19,97 %
12,09 %
11,31 %
11,24 %
10,55 %
10,85 %
10,09 %
10,97 %
10,91 %
(1) Am 5. April 2011 eingestellt und am 1. Juni 2011 wieder aufgenommen.
(2) Für neue Anleger am 2. Februar 2011 einstellt.
(3) Für neue Anleger am 17. Dezember 2010 eingestellt.
N.Z.
1,43 %
1,19 %
0,60 %
0,45 %
0,65 %
0,40 %
1,53 %
1,33 %
N.Z.
0,85 %
0,59 %
0,07 %
0,10 %
0,23 %
(0,17 %)
0,98 %
0,98 %
N.Z.
(0,78 %)
(1,53 %)
(1,79 %)
(0,67 %)
1,01 %
0,66 %
0,11 %
0,12 %
0,15 %
(0,11 %)
1,00 %
1,00 %
(2,80 %)
3,50 %
2,20 %
0,40 %
0,40 %
0,50 %
(0,40 %)
3,70 %
3,70 %
(2,80 %)
8,32 %
2,42 %
6,99 %
1,29 %
5,04 %
42,50 %
13,87 %
34,80 %
7,40 %
8,43 %
N.Z.
N.Z.
N.Z.
8,82 %
7,18 %
6,91 %
5,37 %
6,60 %
5,01 %
6,50 %
4,90 %
7,79 %
7,33 %
160,92 %
110,12 %
103,60 %
62,70 %
100,22 %
39,23 %
43,10 %
4,90 %
20,20 %
8,90 %
12,30 %
11,49 %
11,46 %
10,67 %
11,02 %
10,31 %
11,17 %
11,65 %
7,42 %
3,90 %
7,42 %
4,52 %
3,66 %
3,79 %
2,92 %
4,31 %
125,35 %
23,20 %
115,27 %
50,80 %
31,42 %
39,20 %
23,30 %
25,65 %
N.Z.
N.Z.
N.Z.
N.Z.
N.Z.
N.Z.
N.Z.
N.Z.
N.Z.
N.Z.
14,12 %
N.Z.
15,16 %
(4) Am 8. Februar 2008 eingestellt und am 18. März 2008 wieder aufgenommen.
(5) Am 6. März 2008 eingestellt und am 25. April 2008 wieder aufgenommen.
(6) Am 22. April 2013 eingestellt und am 29. August 2013 wieder aufgenommen.
Beim Ausweis der Gesamtrenditen wird von der Wiederanlage der Ausschüttungen ausgegangen.
Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für die künftige Performance. Die Rendite wird unterschiedlich sein und der Kapitalwert einer Anlage wird schwanken. Wenn Anteile
zurückgegeben werden, sind sie möglicherweise mehr oder weniger wert, als sie ursprünglich gekostet haben. Bei den Performancedaten wurden die Provisionen und Kosten, die bei der Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen entstehen, nicht berücksichtigt. Alle Renditen werden anhand der Basiswährung der jeweiligen Anteilsklasse ermittelt.
85
AUFSTELLUNG DER ÄNDERUNGEN IN DER ZUSAMMENSETZUNG
DER PORTFOLIOS (Ungeprüft)
Bezeichnung
Anteile
Kosten
USD
Bezeichnung
Bezeichnung
30.226.000
15.000.000
15.000.000
31.780.000
9.237.000
10.000.000
10.000.000
10.000.000
10.000.000
20.055.000
5.000.000
5.000.000
5.000.000
5.000.000
5.000.000
5.000.000
3.956.000
4.777.680.000
4.797.980.000
3.976.000
15.014.297
14.999.655
14.998.825
13.886.111
10.009.823
9.999.463
9.999.404
9.999.275
9.998.825
6.569.420
5.001.970
4.999.832
4.999.796
4.999.603
4.999.385
4.999.084
4.397.692
4.306.049
4.231.423
3.690.389
Anteile
Kosten
USD
Global Macro Fund
Nota Do Tesouro Nacional, 6,00 %, 15.5.15^
Letra Tesouro Nacional 0,00 %, 1.1.14
Neuseeländische Staatsanleihe, 6,00 %, 15.5.21
Schatzwechsel, 0,00 %, 15.8.13
Republik Albanien, 7,50 %, 4.11.15
Australische Staatsanleihen, 5,75 %, 15.7.22
Neuseeländische Staatsanleihe, 6,00 % 15.12.17
Republik der Philippinen, 6,25 %, 14.1.36
Neuseeländische Staatsanleihe, 2,00 %, 20.9.25^
Korea Monetary Stabilisation Bond, 0,00 %, 20.8.13
Federal Home Loan Mortgage Corporation Bond,
7,00 %, 1.12.33
Mexican Bonos, 8,00 %, 19.12.13
Federal Home Loan Mortgage Corporation Bond,
7,00 %, 2.4.32
Russische Staatsanleihe, 12,00 %, 20.8.14
Ghanaische Staatsanleihe, 23,00 %, 21.8.17
Bezeichnung
Hauptkäufe im zum 31. Dezember 2013
abgelaufenen Geschäftsjahr
Housing Development Finance Corp., Ltd.
Tata Consultancy Services, Ltd.
Kazakhmys PLC
Bharti Airtel, Ltd.
National Bank of Kuwait SAK
ITC, Ltd.
Oil & Natural Gas Corp., Ltd.
Hindustan Unilever, Ltd.
America Movil SAB de CV ADR, Serie L
PGE Polska Grupa Energetyczna SA
Sun Pharmaceutical Industries, Ltd.
OPAP SA
Copa Holdings SA
Commercial International Bank Egypt SAE
Hellenic Telecommunications Organization SA
Industrial & Commercial Bank of China, Ltd., Klasse H
MTN Group, Ltd.
China Construction Bank Corp., Klasse H
NTPC, Ltd.
Erlös
USD
27.430.373
31.780.000
12.857.000
10.000.000
10.000.000
10.000.000
10.000.000
10.000.000
4.273.000
5.279.000
5.516.000
160.000.000
5.110.678
4.735.000
4.797.980.000
15.013.924
13.882.496
11.868.115
9.999.970
9.999.870
9.999.635
9.999.417
9.999.300
6.067.672
5.653.849
4.985.121
4.566.033
4.479.501
4.464.366
4.278.465
11.000.000
47.500.000
4.175.090
3.701.535
275.896.364
87.230.000
4.400.000
3.577.521
3.031.670
2.989.544
Anteile
Erlös
USD
110.700
162.570
422.150
195.800
596.670
30.500
194.100
1.335.000
808.000
640.500
746.880
354.070
77.500
2.403.800
1.496.500
780.000
155.450
3.180.000
428.800
219.000
6.019.619
6.002.050
5.809.496
5.786.187
5.670.713
5.114.293
5.434.131
4.325.456
4.314.251
3.917.137
3.753.803
3.692.548
3.632.804
3.620.767
3.605.218
2.941.993
2.927.558
2.511.057
2.430.137
2.398.338
Hauptverkäufe im zum 31. Dezember 2013
Global Macro Fund
Nota do Tesouro Nacional, 0,00 %, 1.7.13
US-Schatzwechsel, 0,00 %, 11.7.13
Nota do Tesouro Nacional, 0,00 %, 1.1.14
Australische Staatsanleihen, 5,75 %, 15.7.22
Bank Negara Monetary Note, 0,00 %, 9.7.13
Panamesische Schatzanweisung, 5,00 %, 15.6.18
Korea Monetary Stabilization Bond, 0,00 %, 4.6.13
Korea Monetary Stabilization Bond, 0,00 %, 20.8.13
Anteile
460.500
201.600
232.490
855.100
1.335.000
1.708.563
640.500
746.800
354.000
133.400
555.800
155.400
236.500
16.900
436.100
217.500
3.444.000
119.900
2.783.000
940.500
Tencent Holdings, Ltd.
Orascom Construction Industries
Housing Development Finance
New Oriental Education ADR
Eurasian Natural Ord
Baidu, Inc. ADR
Tata Consultancy Services
National Bank of Kuwait
Bharti Airtel
ITC, Ltd.
Rebecca Lau P-Note, 8.2.16
Hindustan Unillever, Ltd.
Ctrip.Com International ADR
Emaar Properties PJSC
Mobile Telecom
Mabanee Co.
Sun Pharmaceuticals
China Construction Bank
Pge Polska Grupa Energetyczna
China Mobile, Ltd.
6.384.768
5.686.380
4.988.997
4.598.869
4.360.438
4.140.435
3.946.470
3.781.506
3.722.247
3.029.981
3.007.338
2.948.530
2.902.908
2.686.973
2.614.818
2.475.727
2.466.395
2.332.220
2.300.964
2.293.266
86
AUFSTELLUNG DER ÄNDERUNGEN IN DER ZUSAMMENSETZUNG
DER PORTFOLIOS (Ungeprüft) FORTS.
Bezeichnung
Anteile
Kosten
USD
Bezeichnung
First Data Corporation, 11,25 %, 15.1.21
Navistar International Corp., 8,25 %, 1.11.2021
Dish DBS Corp., 6,75 %, 1.6.21
Reynolds Group Holdings, Inc., 9,88 %, 15.8.19
Transdigm, Inc., 7,75 %, 15.12.18
Intelsat Luxembourg, 7,75 %, 1.6.21
Salix Pharmeceuticals, Ltd., 6,00 %, 15.6.21
NCR Escrow Corp., 5,88 %, 15.12.21
Alcalet Lucent USA, 8,88 %, 1.1.20
SLM Corp., 5,50 %, 15.1.19
Intelsat Luxembourg SA, 8,13 %, 1.6.23
Telecom Italia Capital SA, 7,18 %, 18.6.19
Laureate Education, Inc., 9,25 %, 1.9.19
Community Health Systems, 8,00 %, 15.11.19
Libbey Glass, Inc. 6,88 %, 15.5.20
HCA Holdings, Inc., 6,25 %, 15.2.21
Sungard Data Systems, 6,63 %, 1.11.19
Sprint Corp., 7,88 %, 15.9.23
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp.,
6,50 %, 30.4.21
Bezeichnung
Erlös
USD
1.364.843
1.210.000
1.210.000
1.245.000
1.230.000
1.469.524
1.322.379
1.319.042
1.277.007
1.253.828
1.190.000
930.000
1.155.000
1.000.000
920.000
1.000.000
900.000
820.000
760.000
740.000
650.000
765.000
685.000
825.655
639.000
1.186.281
1.100.026
1.091.789
1.073.819
1.061.322
1.021.000
956.299
864.349
848.354
842.062
773.638
751.230
721.461
710.154
667.867
Anteile
Erlös
USD
51.628
7.182
35.556
55.483
18.322
86.196
35.446
55.598
37.119
34.354
72.697
30.078
52.420
30.575
24.282
57.253
33.244
9.572
159.744
30.233
4.640.619
3.558.458
3.028.623
3.022.632
2.935.178
2.799.949
2.695.878
2.530.316
2.499.717
2.439.781
2.427.056
2.276.697
2.258.968
2.058.378
2.025.701
1.842.824
1.819.710
1.805.220
1.802.999
1.735.318
2.820.000
2.400.000
2.150.000
2.000.000
2.000.000
1.775.000
1.750.000
1.755.000
1.650.000
1.720.000
1.610.000
1.500.000
1.500.000
1.500.000
1.500.000
1.500.000
1.500.000
1.500.000
1.565.000
3.091.925
2.512.269
2.416.431
2.281.045
2.225.611
1.851.375
1.792.663
1.789.313
1.770.868
1.760.137
1.711.233
1.685.245
1.682.760
1.638.833
1.636.042
1.633.490
1.604.010
1.592.000
1.565.000
1.470.000
1.533.050
Anteile
Kosten
USD
Intelsat Bermuda, Ltd., 11,50 %, 4.2.2017
Scotts Miracle-Gro Co. (The), 7,25 %, 15.1.18
Scotts Miracle-Gro Co. (The), 6,63 %, 15.12.20
Virgin Media Finance Plc., 4,88 %, 15.2.22
Penn Virginia Resource Partners L.P./Penn Virginia
Resource Finance Corp. II, 6,50 %, 15.5.21
LyondellBasell Industries NV, 5,75 %, 15.4.24
Avaya Inc., 10,50 %, 1.3.21
Rexel SA, 6,13 %, 15.12.19
LyondellBasell Industries NV, 5,00 %, 15.4.19
Ashland, Inc., 3,00 %, 15.3.16
Mead Production/Acco Brands, 6,75 %, 30.4.20
Servicemaster Co., 7,00 %, 15.8.20
CB Richard Ellis Services, Inc., 11,63 %, 15.6.17
Frac Tech Services, 7,13 %, 15.11.18
Softbank Corp. 4,50 %, 15.4.20
Davita, Inc., 5,75 %, 15.8.22
Avaya, Inc., 10,13 %, 1.11.15
Avaya, Inc., 9,75 %, 1.11.15
Bezeichnung
U.S. Value Fund
Exxon Mobil Corp.
Bank of America Corp.
Morgan Stanley
MetLife, Inc.
Apple, Inc.
Caterpillar, Inc.
Marathon Oil Corp.
SunTrust Banks, Inc.
QUALCOMM, Inc.
Discover Financial Services
Sanofi
Verizon Communications, Inc.
Blackstone Group LP
Reynolds American, Inc.
Invesco, Ltd.
AmerisourceBergen Corp.
E.I. du Pont de Nemours & Co.
Simon Property Group, Inc.
Stryker Corp.
Anteile
38.920
183.460
107.868
49.616
4.858
25.399
66.649
62.343
28.332
41.504
18.580
38.552
57.896
32.436
18.451
43.556
30.494
30.233
9.685
22.254
U.S. Value Fund
Exxon Mobil Corp.
Apple, Inc.
Travelers Companies, Inc. (The)
UnitedHealth Group, Inc.
EOG Resources, Inc.
Microsoft Corp.
Johnson & Johnson Co.
American Electric Power Co., Inc.
Target Corp.
National Oilwell Varco, Inc.
Oracle Corp.
PNC Financial Services Group, Inc.
Merck & Co., Inc.
Phillips 66
Mondelez International, Inc., Klasse A
Capital One Financial Corp.
International Business Machines Corp.
National Grid PLC
E.I. du Pont de Nemours & Co.
3.858.874
2.915.334
2.570.935
2.353.428
2.341.146
2.321.541
2.240.553
2.048.816
1.945.676
1.814.311
1.773.649
1.770.911
1.628.307
1.627.691
1.610.151
1.476.202
1.473.300
1.469.193
1.467.109
1.445.742
87
DER VERWALTUNGSRAT UND SONSTIGE INFORMATIONEN
VERWALTUNGSRAT DER GESELLSCHAFT
Thomas E. Faust Jr. (USA) (zurückgetreten am 31. Juli 2013)
Michael Jackson (Irland)
Frederick S. Marius (USA)
Niall Quinn (Irland) (ernannt am 31. Juli 2013)
Paul Sullivan (Irland) (ernannt am 4. Februar 2013)
ANLAGEBERATER
Eaton Vance Management
Two International Place
Boston, MA 02110 USA
Eaton Vance International (Ireland) Global Macro Fund
Eaton Vance International (Ireland) U.S. High Yield Bond Fund
Eaton Vance International (Ireland) U.S. Value Fund
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT
Eaton Vance Advisers (Ireland) Limited
70 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2, Irland
VERWALTUNGSSTELLE
Citibank Europe plc
1 North Wall Quay
Dublin 1, Irland
VERTRIEBSGESELLSCHAFT
Eaton Vance Management (International) Limited
125 Old Broad Street
London EC2N 1AR
Großbritannien
SECRETARY
Matsack Trust Limited
Dublin 2, Irland
Parametric Portfolio Associates, LLC
1918 Eighth Avenue, Suite 3100
Seattle, WA 98101, USA
Eaton Vance International (Ireland) Parametric Emerging Markets Fund
Hexavest Inc.
1250 Rene Levesque Blvd. West, Suite 4200
Montreal
Quebec, Kanada
Eaton Vance International (Ireland) Hexavest All-Country Global Equity Fund
Eaton Vance International (Ireland) Hexavest European Equity Fund
Eaton Vance International (Ireland) Hexavest Global Equity Fund
CHARTERED ACCOUNTANTS UND
STATUTORY AUDIT FIRM
Deloitte & Touche
Deloitte & Touche House
Earlsfort Terrace
Dublin 2, Irland
HANDELSREGISTERNUMMER
310760
RECHTSBERATUNG (IRLAND)
Matheson
Dublin 2, Irland
DEPOTBANK
Citibank International Plc, Niederlassung Irland
1 North Wall Quay
Dublin 1, Irland
Schweiz:
Vertreter und
Zahlstelle:
BNP Paribas
Securities Services, Paris
Zweigstelle Zürich,
Selnaustrasse 16
8002 Zürich
Schweiz
Deutschland: Zahlstelle:
BHF-BANK Aktiengesellschaft
Bockenheimer Landstraße 10
60323 Frankfurt am Main
Deutschland
Italien:
State Street Bank S.p.A.
Via Col Moschin 16
20136 Mailand
Italien
Zahlstelle:
Schweden:
Zahlstelle:
Spanien:
Zahlstelle:
Allfunds Bank, S.A.
Succursale di Milano
Via Santa Margherita, 7
20121, Mailand
Italien
Societè Generale Securities Services S.p.A.
BNP Paribas Securities Services
Via Benigno Crespi, 19/A-MAC 2
Via Ansperto no.
Mailand
Mailand
Italien
Italien
SEB Merchant Banking
10640 Stockholm
Schweden
Allfunds
Paseo de la Castellana, 9
28046 Madrid
Spanien
BNP Paribas Securities Services, Paris, Zweigstelle Zürich, handelt als Schweizer Vertretung und Zahlstelle der Gesellschaft in
Bezug auf in der Schweiz bzw. aus der Schweiz heraus vertriebenen Anteile. In der Schweiz ansässige Anleger können den
Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, das Memorandum und die Satzung der Gesellschaft sowie deren
Jahres- und Halbjahresberichte und die Liste der von der Gesellschaft im Geschäftsjahr getätigten Käufe und Verkäufe über eine
einfache Anfrage kostenlos von der Schweizer Vertretung BNP Paribas Securities Services, Paris, Zweigstelle Zürich, erhalten.
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