Rapport de gestion 2013-2014

Télé-Thyon SA
TABLE DES MATIERES
1
Télé-Thyon SA ................................................................................................................................ 4
2
Assemblée générale des actionnaires ...................................................................................... 5
2.1
3
4
5
Ordre du jour .............................................................................................................................. 5
Structures et organes de la société............................................................................................ 6
3.1
Conseil d’administration .......................................................................................................... 6
3.2
Direction ...................................................................................................................................... 6
3.3
Exploitation ................................................................................................................................. 6
3.4
Organe de révision.................................................................................................................... 6
3.5
Organigramme opérationnel ................................................................................................. 7
3.6
Chiffres clés 2013-2014.............................................................................................................. 7
3.7
Actionnariat ................................................................................................................................ 8
Rapport du président ................................................................................................................... 9
4.1
Nouveautés structurelles .......................................................................................................... 9
4.2
Finances ...................................................................................................................................... 9
4.3
Affaires régionales ..................................................................................................................... 9
4.4
Télé-Thyon d’hier à demain................................................................................................... 10
4.4.1
1ère étape : Téléskis THEYTAZ .............................................................................................. 10
4.4.2
2ème étape : TSHT ................................................................................................................. 11
4.4.3
3ème étape : la piste de l’Ours .......................................................................................... 11
4.4.4
4ème étape : 4 Vallées ........................................................................................................ 12
4.4.5
5ème étape : augmentation de capital ....................................................................... 13
4.4.6
6ème étape : consolidation des 4 Vallées ....................................................................... 13
Rapport de la direction .............................................................................................................. 16
Page n° 2
Télé-Thyon SA
6
7
8
5.1
Bilan de la saison hivernale 2013-2014 ................................................................................ 16
5.2
Ressources humaines .............................................................................................................. 18
5.3
Saison estivale .......................................................................................................................... 19
5.4
Pool marketing ......................................................................................................................... 20
5.5
Imalp Thyon SA......................................................................................................................... 20
5.5.1
Fusion ..................................................................................................................................... 20
5.5.2
Imalp Thyon en chiffres ...................................................................................................... 21
5.5.3
Ventes immobilières ........................................................................................................... 21
5.5.4
Gestion de la copropriété de Thyon 2000 ..................................................................... 21
5.6
Restauration.............................................................................................................................. 21
5.7
Les Masses ................................................................................................................................. 23
5.8
Remerciements ........................................................................................................................ 24
Comptes annuels de l’exercice du 01.11.2013 au 31.10.2014 comparés à N-1 ................ 26
6.1
Compte de pertes et profits 2013-2014 et 2012-2013 ....................................................... 26
6.2
Bilan au 31 octobre 2014 et au 31 octobre 2013 .............................................................. 27
6.3
Annexe aux comptes annuels (article 663 du Code des Obligations Suisse) ............. 29
Rapport de gestion de l’exercice 2013-2014 (1er novembre 2013 au 31 octobre 2014) ... 32
7.1
Le résultat net ........................................................................................................................... 34
7.2
Bilan ............................................................................................................................................ 34
7.3
Investissements, cessions d’actifs et amortissements ....................................................... 35
7.4
Bilan de l’exercice financier de l’exercice 2012-2013 ..................................................... 36
Rapport de l’organe de révision ............................................................................................... 37
Page n° 3
Télé-Thyon SA
1
Télé-Thyon SA
Télé-Thyon SA
Route de Thyon 12
Batterie 4044
1988 Thyon
www.thyon.ch
[email protected]
Administration :
Tél : 027 282 57 11
Fax : 027 282 57 54
Page n° 4
Télé-Thyon SA
2
Assemblée générale des actionnaires
2.1
Ordre du jour
1) Contrôle des présences
2) Approbation du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire du 28 mars 2014
3) Rapport annuel
4) Présentation des comptes (exercice du 01.11.2013 au 31.10.2014)
5) Rapport de l’organe de révision
6) Approbation des comptes
7) Affectation du résultat de l’exercice
8) Décharge aux membres du conseil d’administration
9) Renouvellement du Conseil d’administration, démissions, élections
10) Renouvellement du mandat de l’organe de révision
11) Reconduction des avantages aux actionnaires
12) Divers
Page n° 5
Télé-Thyon SA
3
Structures et organes de la société
3.1
Conseil d’administration
M. Narcisse Seppey
M. Pascal Favre
Mme. Catherine Tappy
M. Daniel Defago
M. Régis Bovier
M. Bernard Métrailler
M. Jean-Pierre Morand
M. Eric-A. Balet
M. Jean-Albert Ferrez
M. Gérard Favre
3.2
Directeur
Directeur-adjoint
Vex
Vex (01.12.2014)
Chef d’exploitation
Chef d’exploitation-adjoint
Gestionnaire des ventes
Chef sécurité
Vex
Vex
Basse-Nendaz
Hérémence
Yves Darbellay/Anne-Laure Rey
Sion
Exploitation
Philippe Gaspoz
François-Joseph Pitteloud
Marianne Fournier
Kevin Cannistra
3.4
Hérémence
Genève
Sion
Commune de Vex
Commune d’Hérémence
Commune de Sion
Téléverbier SA
Téléverbier SA
Téléverbier SA
Vex
Direction
Laurent Vaucher
Eric Crettaz
3.3
Président
Vice-président
Secrétaire du CA
Administrateur
Administrateur
Administrateur
Administrateur
Administrateur
Administrateur
Administrateur
Organe de révision
Fidag SA
Page n° 6
Télé-Thyon SA
3.5
Organigramme opérationnel
Conseil d'administration
Téléverbier SA
Eric-A. BALET
Mikis REVERSE
Xavier RAPPAZ
Ressources humaines
Silviane BERAUD
Technique et exploitation
Lodging / Ski Tickets
Restauration
RM + Technique
Philippe GASPOZ
Service Technique
Dominique MAYORAZ
Jacinto MARTIN
Baptiste CONTE
Pedro BOTHELO
Snowpark
Entretien des pistes
Sécurité des pistes
3.6
Imalp Thyon SA
Enneigement mécanique
André NENDAZ
Chiffres clés 2013-2014
Chiffre d’affaires
Cash flow
Résultat net
Nombre de remontées mécaniques
Débit horaire des installations
Nombre de journées skieurs
Nombre de passages
Nombre de lits station
CHF 7'831’715.CHF 2'090’273.CHF 235’586.10 (3 télésièges et 7 téléskis)
10'000 pers/heure
266’194
2'339’717
8’000
Page n° 7
Télé-Thyon SA
3.7
Actionnariat
Etat au 31.10.2014
Répartition du capital-actions
Aucune modification majeure au sein de l’actionnariat n’a été enregistrée durant l’exercice
Page n° 8
Télé-Thyon SA
4
Rapport du président
L’exercice 2013-2014 n’a pas manqué d’agitation, à l’interne comme sur le plan régional.
A l’instar de la météo peu favorable à la pratique du ski, dirigeants et collaborateurs de
notre société n’ont guère connu de semaines tranquilles.
4.1
Nouveautés structurelles
Les diverses sociétés filles de Télé-Thyon, acquises au fur et à mesure des opportunités,
faisaient depuis plusieurs années l’objet d’une volonté de regroupement afin de
diminuer les tâches administratives et de coordonner les diverses activités. Ainsi,
furent regroupées, sous le nom de IMALP-Thyon, Les restaurants Pinocchio et l’Alpage
de Thyon ont fait l’objet d’un contrat avec un exploitant privé. Il en est résulté une
charge administrative bien allégée et un rendement de location garanti. Les résultats
sont probants : les deux établissements donnent satisfaction à la clientèle et au
tenancier. Selon le même schéma, l’installation d’une buvette sur le toit du parking
des Masses est envisagée pour l’an prochain.
Le télésiège et le parking des Masses ont été achevés pour l’ouverture de la saison
actuellement en cours. Le parking, propriété de la commune d’Hérémence, objet de
pas mal de discussions, a donné lieu à un récent échange positif entre une
délégation de notre société et le conseil communal d’Hérémence. L’expérience de
la première saison dictera l’opportunité de quelques affinages. Par la même
occasion, Télé-Thyon a pu exposer à l’autorité communale l’imbroglio qui entoure la
piste du Greppon Blanc et son absence de sécurisation, ainsi que les modalités du
transport des usagers par bus. Ensemble, les deux entités feront leur possible dans la
recherche d’une solution à cette situation qui ne saurait durer.
L’affaire de la parcelle de M. Georges Gauye, bordant la gare de départ du
télésiège de Trabanta, a trouvé un épilogue positif par l’acquisition de cette surface
par Télé-Thyon qui peut désormais organiser son plan directeur avec la latitude
nécessaire.
4.2
Finances
Malgré une météo peu généreuse en neige naturelle et, par voie de conséquence, un
important enneigement artificiel et une forte sollicitation des engins de damage, sans
compter une saison très longue en relation avec la date de Pâques, le résultat financier est
satisfaisant et fait l’objet d’un rapport de la Direction.
4.3
Affaires régionales
La dénonciation de l’accord des 4 Vallées par Téléveysonnaz, avec effet au 30 juin 2014, a
constitué le plat de résistance des quatre partenaires, et de notre société en particulier. Le
renouvellement de l’accord s’est fait, le moins que l’on puisse dire, longtemps désirer.
Diverses étapes se sont succédé :
A défaut d’accord dans les délais fixés, notre société s’est ralliée à la proposition de
Téléverbier consistant à renouveler l’accord pour une ou deux années afin de se
donner le temps de la mise sur pied d’une solution de longue durée et acceptable
par tous les partenaires. Soucieux de faire porter la démarche par des représentants
n’ayant pas vécu les négociations des conventions antérieures, le conseil
d’administration de Télé-Thyon a décidé de confier cette représentation à son viceprésident, M. Pascal Favre, en lieu et place du président qui devait se joindre dans la
Page n° 9
Télé-Thyon SA
phase finale de négociation. Cette approche, tournée vers l’avenir, n’a pas suffi
pour rencontrer le succès de l’entreprise.
Soucieux de la valorisation de ses intérêts légitimes sur la piste de l’Ours, à défaut
d’accord 4 Vallées, Télé-Thyon s’est préoccupée du renouvellement de la
concession de cette piste, arrivée à échéance en 2009 déjà, et de celle de
l’installation de remontée. De nombreuses discussions ont eu lieu entre les deux
sociétés partenaires du Cône de Thyon, sous le haut patronage de la Bourgeoisie de
Sion.
Dans ce contexte, l’idée s’est fait jour d’une liaison directe entre la plaine et la
montagne. Le dépôt auprès de l’OFT d’un projet de nouvelle installation sur la piste
de l’Ours par Téléveysonnaz a donné lieu à trois oppositions : l’une par notre société,
les deux autres par la Ville et la Bourgeoisie de Sion demandant le déplacement de
la gare de départ afin de le renouvellement rendre compatible avec l’installation de
liaison plaine-montagne. Une entrevue sur les lieux avec l’office fédéral n’a conduit à
aucune conclusion. En août, Téléveysonnaz a déclaré accepter le déplacement
demandé pour la gare de départ. De son côté, la Bourgeoisie de Sion s’est déclarée
prête à mettre à disposition tous les terrains nécessaires à la nouvelle situation.
A défaut d’accord, chaque société a établi une liste de ses prix en cas d’exploitation
en solitaire. A fin août, face à l’imminence de la nouvelle saison, le Conseil d’Etat a
offert sa médiation en la personne du CE Jacques Melly. Pas moins de 6 fastidieuses
séances en septembre furent nécessaires pour déboucher sur la signature de la
poursuite des 4 Vallées, avec de nouvelles conditions imposées par Téléveysonnaz à
Télé-Thyon en relation avec la répartition de la caisse de Thyon 2000 pourtant validée
par le Tribunal cantonal en totale faveur de Télé-Thyon. Télé-Thyon a dû se retirer du
projet plaine-montagne.
Le levier lié à la situation géographique, isolant totalement Télé-Thyon en cas de
rupture, nous a obligés à faire tous nos meilleurs efforts pour tenter de passer par le
trou de l’aiguille dans le souci d’avoir une chemise plutôt que de s’intéresser à la
couleur de la cravate.
Nous y sommes parvenus : la signature acquise garantit au moins l’accès à tout le
domaine des 4 vallées pour la durée de 18 ans.
Si des modifications importantes devaient intervenir, notamment la liaison plainemontagne, gageons que de nouveaux accords devraient intervenir, mais dans un
sens extensif et non restrictif. Télé-Thyon n’est cependant plus directement partie à
ces discussions.
4.4
Télé-Thyon d’hier à demain
Un demi-siècle passé au sein des instances qui ont progressivement construit Télé-Thyon
impose à son président de ne pas quitter son siège sans laisser une trace des étapes de vie
de cette société.
4.4.1 1ère étape : Téléskis THEYTAZ
Depuis les années 60, où les deux tire-fesses mis en place par Cyrille Theytaz faisaient notre
bonheur malgré la montée à pied, skis sur l’épaule, que de chemin parcouru ! Ces deux
téléskis ont satisfait les besoins de la clientèle locale sans doute moins exigeante que celle
d’aujourd’hui. La neige dépendait des humeurs du ciel et le même revêtement servait l’hiver
Page n° 10
Télé-Thyon SA
entier, sans aucune machine pour l’épandage ou le damage. La succession des bosses
réglait naturellement la vitesse.
Dès la fin des chantiers de Grande Dixence, dans lesquels tous les hommes de la vallée se
sont précipités au grand mépris de leur formation professionnelle, l’emploi s’est effondré.
Comment occuper toute cette main-d’œuvre sans formation ? Avant-gardiste, le président
d’Hérémence, Camille Sierro, se tourna vers deux industries qui pouvaient se contenter de ce
type de main-d’œuvre. La première y renonça après quelques années de test. La seconde,
SODECO, société fabriquant des compteurs de téléphone, réussit dans son entreprise et prit
une telle extension qu’elle devint la pièce maîtresse de l’économie d’Hérémence avec une
succursale à Evolène. Les 11 ouvriers de 1965 atteignirent l’effectif de 246 une dizaine
d’années plus tard. Cette magnifique structure s’effondra lorsque l’apparition de
l’électronique exigea le rapatriement de la société sur Genève.
4.4.2 2ème étape : TSHT
Le président Sierro avait le souci de diversifier les branches de l’économie. Le tourisme
hivernal, qui en était à ses premiers soubresauts en Valais, s’imposait comme piste à suivre.
Avec l’appui de la Ville et de la Bourgeoisie de Sion et des communes du cône de Thyon,
une société fut constituée sous le nom de TSHT (Télécabines Sion-Hérémence-Thyon).
L’objectif était la construction de deux télécabines : l’un reliant Sion à Thyon sur le parcours
de la conduite forcée de Grande Dixence, et l’autre reliant le village d’Hérémence à Thyon.
Le décès du président Sierro en 1966 marque un temps de stagnation. Dès 1969, avec mon
collègue président de Vex, Narcisse Micheloud, nous entretenons des contacts avec Cyrille
Theytaz afin de constituer, ensemble, une société fournissant une infrastructure de ski hivernal
en vue d’une exploitation rentable du cône de Thyon. A notre étonnement, et au détriment
du délai de réalisation, nos propositions n’obtiennent pas l’adhésion de notre partenaire.
TSHT met en place rapidement les téléskis couvrant l’ensemble du domaine skiable, y
compris la montée aux Crêtes et la descente aux Masses. La version Télécabine est oubliée
car hors de prix et la liaison avec le village d’Hérémence dépourvue de sens en l’absence
de places de parc auxquelles la topographie des lieux ne se prête guère.
Quelques années durant, les relations avec Cyrille Theytaz sont plutôt tendues. Chacun
exploite ses installations et en interdit l’accès à l’autre. Les installations entremêlées rendent
la situation inacceptable pour la clientèle et économiquement ridicule. Cette situation ne
dure que quelques années, le temps que TSHT rachète les téléskis Theytaz 1 et 2 et couvre
désormais tout le domaine.
4.4.3 3ème étape : la piste de l’Ours
TSHT engage Alby Pitteloud, des Agettes, en tant que directeur de la société. Membre de
l’équipe nationale de ski dont il est l’un des meilleurs descendeurs, Alby a une idée
lumineuse : doter le domaine de Thyon d’une piste plus attractive pour les bons skieurs, voire
ouverte à des compétitions de haut niveau et orientée au Nord qui assure un meilleur
enneigement. Il faut relever que nous sommes en 1969 et que les canons à neige n’existent
pas plus que les dameuses.
Les choses vont vite. Présidé par M. Albert Dussex en raison de la prédominance de Sion dans
le capital-actions, le conseil d’administration adhère au projet. Alby s’y lance avec la même
Page n° 11
Télé-Thyon SA
détermination qu’au départ d’une descente internationale et prend contact avec la FIS qui
lui accorde l’organisation d’une coupe d’Europe sur cette piste fixée au 2 janvier 1970.
Mais il y a une forêt dense couvrant quelque 80'000 m2 sur le parcours de la future piste. TSHT
achète sur le territoire de St-Martin la surface équivalente à reboiser en remplacement du
déboisement nécessaire. Ces opérations se déroulent depuis le printemps 1969, en même
temps que les procédures administratives à mener avec le service cantonal des forêts.
Malgré de très nombreux rappels, le forestier cantonal, M. Dorsaz, ne trouve jamais une
minute à consacrer aux 5 présidents concernés.
Le mois de novembre a déjà épuisé sa moitié. Un contact avec M. Roger Bonvin, conseiller
fédéral et ancien président de Sion, nous relance : il obtient de son collègue Hans-Peter
Tschudy, chef du département des forêts, couverture pour ce déboisement, le tout
évidemment sur simple support verbal.
Nous sommes le 19 novembre, 40 jours avant l’organisation de la coupe d’Europe, et la forêt
est toujours sur pied. Je suis dans le groupe des 32 tronçonneuses chargées d’abattre tous
ces arbres, sans ébranchage. Dans ce bruit infernal et avec de prétendus bûcherons, je ne
comprends pas encore qu’aucun accident ne soit survenu.
Le soir-même, je téléphone à Berne. Roger Bonvin n’a pas le temps de me saluer pour me
demander : « Y en a combien d’en-bas ? » Je réponds : « Les 2/3 ». Il me dit seulement : « Vite,
vite, vite ! » sans me décrire le branle-bas vécu dans la journée au département des forêts. Le
samedi à midi, le dernier arbre gît sur le sol. Sur le parcours, je croise l’inspecteur forestier du
Valais central, Théodore Kuonen avec lequel nous avons une grande estime réciproque. Il
s’effondre en pleurs devant ce vaste cimetière et me dit simplement ceci : « Monsieur le
président, vous irez en prison ! »
La méthode utilisée pour cette réalisation fera couler beaucoup d’encre, pas toujours à
notre honneur. A l’abri de sanctions, nous n’entrons pas dans la polémique. Tout cela à
cause des humeurs grises d’un fonctionnaire cantonal qui se croyait maître de tous les
boutons de commande. La célébrité atteinte par cette piste et les appétits qu’elle génère
dans le monde des remontées mécaniques démontrent que nous avions vu juste en
décidant de la réaliser mais beaucoup moins en renonçant à l’équiper nous-mêmes.
Sans tarder, nous décidons de compléter les pistes attractives en réalisant la piste et le
télésiège d’Ethérolla.
4.4.4 4ème étape : 4 Vallées
Une convention 4 Vallées fut signée par les trois autres sociétés avant 1990. La nôtre s’y est
malheureusement intéressée plusieurs années plus tard, carence qui nous valut une
importante surcharge financière imposée par les autres partenaires.
La vie quotidienne ne manque pas de suspense. Malgré les conventions impératives que
chacun promet de respecter, bien des conflits éclatent tant sur la répartition des recettes
que sur la légitimité de vente de titres de transport.
La querelle la plus importante concerne les relations entre Télé-Thyon et Téléveysonnaz qui
ont convenu d’une caisse commune à Thyon 2000 avec répartition paritaire des recettes,
après de longues et pénibles péripéties. Durant trois années, les deux sociétés constituèrent
Page n° 12
Télé-Thyon SA
ensemble une société intitulée Neige Exploitation dans le but d’effectuer ensemble les
travaux de production de neige artificielle ainsi que l’entretien des pistes. Les difficultés
vécues au quotidien firent mettre fin à cette collaboration après 3 saisons.
4.4.5 5ème étape : augmentation de capital
La nécessité d’accélérer l’équipement du domaine skiable devient patente afin de se tenir à
niveau avec nos partenaires.
Une très forte augmentation est décidée, faisant passer le capital de 2,5 à 8 millions. La
fragilité de notre société, due à sa seule situation géographique qui impose de traverser le
domaine de Téléveysonnaz pour rejoindre le principal des 4 Vallées, incite le conseil
d’administration à rechercher de nouveaux appuis :
-
-
l’engagement des communes qui bénéficient économiquement de notre société,
soit Vex et Hérémence auxquelles se joignent d’autres entités publiques telles que
Sion (Commune et Bourgeoisie). Ces collectivités décident de couvrir le 30% du
capital, élément qui assure la coordination dans les problèmes d’aménagement du
territoire et dans la fourniture de l’eau nécessaire à la production de la neige.
l’ouverture au professionnalisme dont la palme revient incontestablement à
Téléverbier. Cette société accepte notre proposition d’un engagement équivalent à
celui des communes, soit 30%. L’apport de cette puissante société est important à
maints égards, à commencer par la conduite opérationnelle qui lui fut confiée, sans
compter les emprunts bancaires, les assurances ou l’achat des machines.
Ainsi le groupe des anciens, qui détenait la majorité, a vu sa part réduite à environ 15%. Il
mérite respect d’avoir pris en compte l’avenir de la société plutôt que son pouvoir
majoritaire. Le solde de 25% est en mains d’actionnaires individuels.
4.4.6 6ème étape : consolidation des 4 Vallées
Dès 2013, de nouveaux conflits apparaissent dont le sort baigne dans l’inconnu.
domaines impliquant Télé-Thyon sont sur le tapis :
Deux
-
La concession de la piste de l’Ours dont la validité, fixée à 40 ans, est arrivée à
échéance en 2009. Trois années de négociations sous l’égide de la Bourgeoisie de
Sion, propriétaire de la majeure partie des terrains, ne réussissent pas à réaliser un
consensus. Comme d’habitude… Il faut relever que notre société n’est pas mise en
cause dans cet échec car nous avions accepté d’emblée les propositions de la
Bourgeoisie. Fait amusant : l’acte de concession de 1969 portait déjà la signature du
soussigné…
-
le renouvellement de la convention 4 Vallées dénoncée par Téléveysonnaz à fin
décembre 2012, avec effet en fin de saison 2013-2014. La répartition de la caisse de
Thyon 2000, dont Téléveysonnaz désire récupérer la part du lion malgré la signature
d’une convention de parité d’une durée indéterminée, est au cœur des débats. TéléThyon s’en sentait à l’abri, vu qu’un jugement du Tribunal cantonal avait confirmé
que cette convention était bien valable, en donnant 100% tort à l’argumentaire
développé par Téléveysonnaz. Tous les frais de justice, y compris les nôtres, furent mis
à sa charge.
Page n° 13
Télé-Thyon SA
C’était sans compter avec la renaissance du droit de péage, version moderne, que l’on
croyait aboli depuis belle lurette.
Tous commentaires sont superflus. La médiation offerte par le conseiller d’Etat Jacques Melly,
vu l’importance du rôle des 4 Vallées, s’est conclue par un accord portant sur 18 ans. Cette
issue suffit à l’oubli de ce qui l’a précédée. Les difficultés ressenties durant les négociations
sont insignifiantes par rapport à l’incompréhension générale à laquelle nous n’aurions pas
échappé, dans les deux camps, en cas d’échec et, surtout, par rapport à l’atout touristique
majeur que le renouvellement de cette convention garantit désormais à toute la région.
18 ans, c’est un délai suffisant pour ne pas imaginer le renouvellement des péripéties que
nous avons vécues. Libérés des entraves qui mettaient en jeu l’avenir, les partenaires ont
désormais la voie libre pour poursuivre l’œuvre de cohésion régionale, planche de salut pour
la communauté sans qu’aucun membre ne soit pénalisé.
Il ne sera pas dit que le demi-siècle passé au sein des remontées mécaniques de Thyon me
laisse le souvenir d’un doux ronron. La lassitude face à tant de querelles improductives me
voit appliquer sans regret la disposition statutaire qui fixe à 70 ans l’âge limite pour les
mandats d’administrateur.
La conduite d’une grande société exige un patron adapté à 150% : 100% pour la conduite
actuelle et 50% pour sa capacité à sentir l’avenir. A mon âge, la raison dicte que ce profil
n’est plus réalisé.
Si mon parcours terrestre devait me permettre de vivre la création de la société unique des 4
Vallées, avec ses ajouts en partenaires envisageables, j’aurais la satisfaction de croire qu’on
a fait juste.
Narcisse Seppey
Président
Page n° 14
Télé-Thyon SA
Page n° 15
Télé-Thyon SA
5
Rapport de la direction
5.1
Bilan de la saison hivernale 2013-2014
Malgré le faible enneigement en début de saison, nous avons tout de même ouvert
partiellement notre domaine skiable le weekend du 30.11- 01.12.2013 et quotidiennement
dès le 7 décembre. De manière générale, beaucoup de clients pensaient, à tort, que les
conditions pour le ski n’étaient pas bonnes. Toutefois, grâce à notre système d’enneigement
mécanique, nous avons pu offrir durant les vacances de fin d’année des pistes convenable.
Nous avons également eu la chance que le ciel nous ait gratifiés d’une trentaine de cm de
neige fraîche durant les fêtes. Bien que l’or blanc manquait pendait les fêtes de fin d’année,
nous n’avons pas enregistré de recul des recettes.
Le creux de janvier a bien porté son nom durant trois semaines mais a révélé quelques singes
encourageant en matière de fréquentation. Nous n’avons toujours pas retrouvé le niveau d’il
y a 4 ans, mais, la clientèle des pays de l’est a refait quelque peu son apparition. En effet, elle
nous avait cruellement manqué depuis la chute de l’Euro.
Les vacances de février furent bénéfiques pour notre société bien la météo ne fut pas
clémente avec notre activité. Dans l’ensemble, la météo n’a pas été très propice pour la
marche de nos affaires. En effet, seuls 16 jours de weekend sur 42 ont vu le soleil de manière
durable. De plus, les grands weekends des vacances scolaires furent en majeurs partie
accompagné d’une météo capricieuse.
Durant la première moitié du mois de mars, nous avons enregistré une hausse des
températures très prononcée. Nous avions l’habitude de voir chaque année une vague de
chaleur pendant la saison hivernale, néanmoins, cette dernière fut particulièrement longue
puisqu’elle a duré plus de deux semaines et soumis à rude épreuve le manteau neigeux. La
Saint Joseph, qui s’avère être une bonne période pour nos affaire fut également un échec
en raison, à nouveau, des conditions atmosphériques.
La saison fut particulièrement longue puisqu’elle s’est terminée le 21 avril 2014, soit le lundi de
Pâques. Les fêtes de Pascales tardives et accompagnées d’une météo favorisant peu la
pratique du ski ne laisseront guère un souvenir durable en matière de recettes cette année.
Malgré tout, le bilan de la saison peut-être qualifié de satisfaisant puisque nous observons
une très légère hausse du chiffre d’affaires. Par-contre, le nombre de journées skieurs est en
retrait par rapport à la saison précédente comme montré dans le tableau ci-dessous.
Le total brut de notre chiffre d’affaires émanant de la vente des forfaits de ski durant l’hiver
2013-2014 s’élève à CHF 7'695'925.-, soit + CHF +14’228.-, soit +0.18 % par rapport à la saison
dernière.
Les points essentiels à retenir en termes d’exploitation de notre domaine skiable et de
facteurs influents sont les suivants :
• Enneigement difficile en début de saison engendrant beaucoup de production de
neige artificielle.
Page n° 16
Télé-Thyon SA
• Une saison longue par rapport à la moyenne puisqu’elle s’est terminée le 21 avril 2014,
soit le lundi de Pâques.
• une météo très mitigée tout au long de la saison, surtout durant les weekends essentiels
à la bonne marche de nos affaires.
• La faiblesse de l’Euro pénalise toujours de façon marquée notre société depuis la
saison 2010-2011. Depuis deux saisons, le nombre de clients européens est stable et la
problématique du cours EU/CHF semble ne plus avoir d’incidences négatives.
• Bien que des nouvelles installations aient été construites récemment dans les 4 Vallées,
le retard en matière d’infrastructures par rapport aux autres grands domaines skiables à
l’étranger est conséquent. D’autre part, les conflits au sein des 4 Vallées ont également
ternis l’image de notre région.
• La commercialisation de notre produit à grande échelle est faible et difficile à cuase
du peu d’intégration verticale et du manque de moyens financiers.
• Deux restaurants ont été mis en service sur notre domaine skiable. L’Alpage 1988
récemment construit dans les chottes appartenant au Consortage de l’Alpage de
Thyon et la Cabane des Crêtes. Cette offre supplémentaire en matière de restauration
a été très bien perçue par notre clientèle.
• La mise en service du nouveau télésiège des Masses a rehaussé la qualité et le confort
de nos installations de manière certaine.
La situation économique mondiale, toujours en souffrance, a émis quelques signes
encourageants qui se sont traduits par une légère amélioration de nos recettes. Toutefois,
cette hausse n’est pas significative. En effet, nous avons enregistré une baisse de la
fréquentation nous obligeant à demeurer prudents avec les prévisions économiques pour
notre société. L’incertitude régnant sur le plan du développement immobilier touristique crée
une situation d’attente et de retenue qui engendre des craintes en matière
d’investissements. Cependant, notre société n’as pas été avare en la matière. Nous espérons
que le dénouement de toutes ces questions aboutisse à une solution performante pour une
vraie exploitation touristique de nos montagnes.
CA BRUT (TTC)
Journées
skieurs
Passages
CA/SK
NB Blessés
Ratio
passage/blessé
2013-2014 2012-2013
2011-2012 2010-2011
2009-2010 2008-2009
7'695'925.00 7'681'697.50 7'559'083.00 8'095'240.00 8'867'683.00 8'718'334.50
266’194
272'546
269'846
287'347
327'713
327'625
2'339’817
2'459'725
2'328'301
2'472'011
2'913'670
2'950'596
28.91
28.18
28.01
28.17
28.33
26.61
152
166
161
250
236
209
15'393.5
14'817.6
14'461.5
9'888.0
12'346.1
14'117.7
Comparaisons résultats des 6 dernières années
Le nombre de journées skieurs a diminué de 2.39%, par-contre notre prix moyen a augmenté
de de 2.59 %.
Page n° 17
Télé-Thyon SA
En terme de blessés comptabilisés sur notre domaine skiable, il s’est produit un cas pour un
peu plus de 15'000 passages à nos installations. Nous enregistrons ainsi une baisse du nombre
d’incidents pour lesquels notre service de sécurité a dû intervenir.
Les passages aux installations sont également en diminution en raison du ralentissement du
nombre de journées skieurs produit et des conditions météorologiques qui ne furent pas
optimales pour la pratique des sports de glisse.
En conclusion, le bilan de l’exercice hivernal de la saison 2013-2014 est satisfaisant puisque
nous observons tout de même une augmentation des recettes provenant de la vente des
forfaits de ski malgré des facteurs pénalisant comme mentionné ci-dessus.
5.2
Ressources humaines
Par rapport à l’exercice précédent, une hausse des heures travaillées, émanant de la
longueur de la saison et des différents projets à réaliser, comme par exemple la construction
du télésiège des Masses, a logiquement engendré une hausse.
Exercice
Novembre
Décembre
Janvier
06-07
07-08
08-09
09-10
3500.00
3441.00
3875.25
3170.50
10-11
3176.41
8886.00
8408.48
7308.80
10021.00
8087.75
9870.00
8993.50
9614.50
11-12
12-13
13-14
2866.45
3198.07
3736.96
9226.30
9704.75
7189.96
9474.27
8368.46
9585.01
9687.99
9580.91
9321.42
10234.00
9746.00
9187.25
9174.00
9039.38
9141.75
9100.95
Mars
9758.00
9302.50
9217.00
9034.75
9640.25
8862.21
8795.23
9710.00
Avril
4383.00
4800.50
6519.00
6277.00
5605.94
5372.96
5273.84
6928.92
Mai
1204.50
1047.50
1485.00
1181.25
1401.25
1249.8
1059.28
1817.03
Juin
1245.75
1163.25
1784.75
1311.25
1078.49
1123.57
1681.52
1336.03
Juillet
1067.00
1491.25
1900.00
1766.50
1388.38
1186.61
2203.78
1492.93
1896.50
1554
1277.85
1718.83
1868.71
1863.00
1862.50
1409.33
2044.96
1910.00
2066.50
1728.50
2069.13
2204.71
2322.03
Février
Août
Septembre
Octobre
Total
1264.75
1086.00
2011.75
53084.55
1186.00
1394.00
2233.75
1658.75
1468.00
1769.00
53763.50 57472.00 56332.00 54468.59 51403.56 55378.42 58980.74
Heures travaillées
Le tableau ci-dessous montre l’équivalence en postes de travail annualisés.
Exercice
Nb heures
Equivalence
06-07
07-08
08-09
09-10
10-11
11-12
12-13
13-14
53084.55 53743.00 57472.00 56332.00 54468.59 51403.56 55378.42 58980.54
25.11
25.42
27.19
26.65
Page n° 18
25.77
24.32
26.20
27.90
Télé-Thyon SA
Nous avons créé une place d’apprentissage de mécatronicien remontées mécaniques au
sein de Télé-Thyon. Nous avons dès lors deux apprentis au sien de notre société qui se peut se
targuer d’être une entreprise formatrice.
Nous avons également, conjointement avec la commune de Vex, créé un poste annuel. Le
titulaire de ce poste travaille durant la saison estivale pour la commune de Vex et à TéléThyon durant l’hiver.
5.3
Saison estivale
Le télésiège de Trabanta a été exploité quotidiennement du 5 juillet au 24 août 2014 et le
weekend du 30-31 août. Nous avions prévu d’ouvrir l’installation également durant le premier
weekend de septembre, mais en raison des travaux de révision prévus, nous avons préféré ne
pas ouvrir afin de respecter nos plannings de maintenance.
Par la faute d’une météo exécrable durant l’été 2014, notre chiffre d’affaires estivale est à la
baisse. Nos recettes provenant de l’exploitation du télésiège ont enregistré une baisse de 20
%. Les descentes en trottinette constituent encore et toujours une grande part de nos
recettes estivales.
Comme chaque année, Il faut garder à l’esprit que ce chiffre d’affaires est faible et couvre à
peine les charges d’exploitation. Toutefois, cette activité offre une valeur ajoutée à
l’ensemble de la station durant l’été. L’altitude de notre station et le manque de typicité
n’attirent pas les foules, contrairement à l’hiver grâce à notre domaine skiable.
Nous avons également revisité le projet de luge sur rail prévu en-dessus du restaurant de la
Cambuse le long de la piste de la Matze. En raison des problèmes de zone et des
compensations à réaliser, ce n’est pas demain la veille que nous pourrons le concrétiser. En
effet, le département économique de notre canton ne manque pas de nous signaler que
nos infrastructures ne sont pas assez développées et nous encourage fortement à y remédier
en nous accompagnant financièrement. Paradoxalement, le département de la gestion du
territoire de notre canton freine les projets pour des questions de zone et de compensation.
C’est un peu le serpent qui se mord la queue…
Les manifestations organisées dans notre station sont bien perçues par notre clientèle et les
autochtones. Le traditionnel Montagn’Art, la Brocante ou encore la Fête nationale
rencontrent encore et toujours un excellent succès. Pour la première fois, une sculpture a été
réalisée au milieu de l’alpage de Thyon soit, sur la terrasse du restaurant « Alpage 1988 ».
Page n° 19
Télé-Thyon SA
5.4
Pool marketing
Le pool marketing de Thyon a été performant puisque nous avons eu passablement de
visibilités dans les différents supports médias. En collaboration avec les SD de Vex et
d’Hérémence et Val d’Hérens tourisme, nous avons pu mener diverses actions de promotion
sur le plan local, hors-canton et européen malgré le peu de moyens financiers à disposition.
Notre stratégie de présence sur les réseaux sociaux a été remarquée et citées bien souvent
en exemple dans les médias. En effet, nous figurons parmi les bons élèves en termes de
résultat SEO (Search Engine Optimization) sur le plan suisse selon différentes études
comparatives réalisées par des organes spécialisés. Nous espérons, également, dans un futur
proche, pouvoir compléter notre plate-frome de vente ligne avec des produits
supplémentaires. Toutefois, afin d’atteindre cet objectif, il faut que nos partenaires locaux
s’investissent plus conséquemment.
Par ailleurs, en collaboration avec le Pool publicitaire de Thyon, nous travaillons sur plusieurs
axes dans le but de pérenniser notre station en exhortant les thèmes suivants :
-
5.5
Commercialisation de notre région
Développement de l’hébergement
Renouvellement de la clientèle => Action pour inciter les plus jeunes à skier
Les infrastructures
Accueil, information et animation
Renforcement de la chaîne de valeur (ensemble des la prestation) afin de faire des
clients des ambassadeurs de notre région
Imalp Thyon SA
5.5.1 Fusion
Lors de l’exercice 2013-2014, notre agence de location a connu une évolution au niveau de
sa structure par l’absorbation de plusieurs sociétés faisant déjà partie du groupe Télé-Thyon.
En effet, une fusion en deux étapes a été entreprise rétroactivement au 01.05.2014. Dans un
premier temps, Imalp Vacances Sàrl a absorbé Thyon Promotion S.A. Imalp Thyon S.A. a,
ensuite, absorbé Imalp Vacances Sàrl, le Restaurant le Pinocchio S.A et la société
« Résidance Hameau D SA ».
L’agence s’est ainsi développée et diversifiée et se concentre, aujourd’hui, sur trois secteurs
d’activités principaux, à savoir :
- la gestion immobilière (location d’appartements de vacances)
- la restauration
- la gestion du mandat de copropriété.
Cette nouvelle organisation confère à l’ensemble de notre société un allègement en matière
de pratiques financières et permet notamment de pouvoir offrir en garantie des biens
immobiliers pour de futurs emprunts auprès d’établissements bancaires.
Page n° 20
Télé-Thyon SA
5.5.2 Imalp Thyon en chiffres
Nous avons enregistré une baisse des recettes de 3.5 % soit KCHF 1'083 contre KCHF 1'123 lors
de l’exercice 2012-2013 et une augmentation des charges d’exploitation de 2.8 % soit KCHF
1'077 contre KCHF 1'053 par rapport à l’année précédente.
Bien que le résultat de l’exercice soit de CHF -29'937 contre CHF 39'745 un an plus tôt, le
résultat d’exploitation s’élève à CHF 5'290.
La fusion rétroactive des sociétés au 01.05.2014 a son importance dans ces variations. En
effet, les sociétés reprises n’ont eu que très peu d’activités à partir du second semestre et
Imalp Thyon a donc dû supporter la période la moins rentable de l’exercice de chaque
société respective.
Toutefois, il est important de mentionner que l’agio de fusion de CHF 228'423.- correspond au
résultat du premier semestre des sociétés reprises.
5.5.3 Ventes immobilières
Malgré une légère baisse des commissions de vente d’appartements de 10% lors de
l’exercice écoulé, la vente immobilière constitue, plus que jamais, une activité primordiale
pour la bonne marche des affaires de notre agence. Nous perdons malheureusement dans
bien des cas des lits pour la location. En effet, les acheteurs sont principalement suisses et
sont dans l’impossibilité de mettre leur objet en location car venant très souvent. Toutefois,
nous travaillons activement dans le but d’établir une stratégie nous permettant de remplir
encore plus notre portefeuille d’appartements en location.
5.5.4 Gestion de la copropriété de Thyon 2000
Tout comme les ventes immobilières, la gestion de la copropriété représente pour l’agence
une activité financièrement essentielle.
5.6
Restauration
Le consortage de l’Alpage a construit un restaurant dans les chottes de l’alpage de Thyon et
nous a demandé de nous occuper de l’exploitation. Suite aux expériences vécues avec le
Page n° 21
Télé-Thyon SA
restaurant du Pinocchio, nous avons préféré louer ces deux établissements à un professionnel
de la branche. Au terme de la saison 13-14, le bilan fut positif puisque ces deux points de
restauration ont été bien appréciés par notre clientèle. En effet, la qualité des plats et du
service fut à la hauteur des attentes.
Le restaurant de l’Alpage a également été ouvert de juin à octobre. Un magnifique cadre,
un panorama exceptionnel et la proximité de la vie agricole de montagne, en feront un lieu
hautement reconnu à court terme. Durant la saison estivale, le restaurant du Pinocchio a été
entièrement rénové et se nomme désormais le PAS’SAGE.
Page n° 22
Télé-Thyon SA
5.7
Les Masses
Nous avons reçu l’autorisation d’exploiter notre nouveau télésiège le jeudi 19 décembre 2013
et nous avons ouvert la nouvelle installation au public le samedi 21 décembre. Le télésiège
« Les Masses Express » n’a pas connu de problème particulier depuis sa mise en service
officielle. La fréquentation fut aussi surprenante puisqu’à plusieurs reprises, durant les journées
de fortes affluences, nous avons enregistré plus de 4'000 passages par jour. Dès à présent,
notre domaine skiable ne comporte plus d’installations téléportées désuètes. Nos trois
télésièges sont de type « débrayable ».
Bien que le parking ne fut pas en fonction durant l’hiver 2013-2014 en raison des installations
techniques à terminer, nous avons observé une augmentation des premiers passages aux
Masses en raison de la rapidité et de la commodité de l’installation.
Dès l’hiver 2014-2015, nos clients seront en mesure, de garer leur véhicule dans un endroit à
l’abri des intempéries, de monter en ascenseur sur le toit du parking, d’acheter leur forfait de
ski et se rendre en moins de 5 minutes de transport par câble au centre de notre domaine
skiable.
Page n° 23
Télé-Thyon SA
5.8
Remerciements
Le Conseil d’administration et la direction tiennent à remercier l’ensemble des personnes qui
contribuent à la bonne marche de nos affaires, et tout particulièrement :
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Le personnel
Téléverbier SA
Les Communes de Vex, d’Hérémence et de Sion
Nos actionnaires
Les agences de location
Les Offices du Tourisme de Thyon et d’Hérémence
Val d’Hérens Tourisme
L’Ecole de Ski de Thyon et de Sion
Les Ski-Clubs et club de télémark
Le Consortage de l’Alpage
Les partenaires commerciaux
Et notre clientèle
Laurent Vaucher
Directeur
Page n° 24
Télé-Thyon SA
Page n° 25
Télé-Thyon SA
6
Comptes annuels de l’exercice du 01.11.2013 au 31.10.2014
comparés à N-1
6.1
Compte de pertes et profits 2013-2014 et 2012-2013
Produits d'exploitation
Vente de marchandises
Production vendue de biens
Production vendue de services
Chiffre d'affaires
2013-2014
70’100
1’779
7'614’762
7'686’641
En %
0.9
0.0
99.1
100.0
2012-2013
80'737
5'215
7'478'680
7'564'632
En %
1.1
0.1
98.9
100.0
145’074
1.9
47'774
0.6
Total des produits d'exploitation
7'831’715
101.9%
7'612'406
100.6
Charges d'exploitation
Charges de matières et de marchandises
Frais généraux
Impôts & taxes
Frais de personnel
Dotations nettes aux amortissements
Dotations nettes aux provisions
345’813
2'070’536
64’631
3'003’122
1'854’520
1’670
4.5
26.9
0.8
39.1
24.1
0.0
283'038
1'827'742
72'676
2'837'217
1'965'003
145'952
3.7
24.2
1.0
37.5
26.0
1.9
Total des charges d'exploitation
7'340’292
95.5
7'131'628
94.3
491’423
6.4
480'778
6.4
50’255
-316’231
0.7
-4.1
65'322
-251'025
0.9
-3.3
225’447
2.9
295'075
3.9
94’787
6’644
1.2
0.1
-37'386
47'766
-0.5
0.6
0.0
RESULTAT AVANT IMPOTS
326’878
4.3
305'455
4.0
Impôts sur les bénéfices et capitaux propres
-91’292
-1.2
-85'641
-1.1
235’586
2'091’776
3.1
26.7
219'814
2'330’769
2.9
30.6
Production immobilisée
RESULTAT D'EXPLOITATION
Produits financiers
Charges financières
RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS
Résultat sur cessions d'actifs immobilisés
Produits exceptionnels
Charges exceptionnelles
RESULTAT NET DE L'EXERCICE
CASH FLOW
Page n° 26
Télé-Thyon SA
6.2
Bilan au 31 octobre 2014 et au 31 octobre 2013
ACTIF (En CHF)
31.10.2014
31.10.2013
12’880
14'756
630’000
1'590’317
11'274’735
704’365
707’216
629'979
1'701'697
5'259'581
756'837
7'081'779
3'306
4'322’397
860’931
635’463
50’000
2'037'718
3'213'430
640'590
60'380
20'788’304
21'400'053
Stocks
Clients & comptes rattachés (*)
Autres créances (*)
Charges constatées d'avance
50’102
234’480
268’591
110’302
134'611
166'077
256'231
149'817
Disponibilités
595’875
1'692'029
1'259’350
2'398'765
22'047’654
23'798'818
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles
Concessions, brevets
Immobilisations corporelles
Terrains
Constructions
Installations techniques
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations en cours
Avances et acomptes
Immobilisations financières
Participations
Créances rattachées à participations (*)
Autres titres immobilisés
Autres immobilisations financières
TOTAL ACTIF IMMOBILISE
ACTIF CIRCULANT
TOTAL ACTIF CIRCULANT
TOTAL DE L'ACTIF
(*) : un détail figure en annexe
Page n° 27
Télé-Thyon SA
PASSIF (EN CHF)
31.10.2014
31.10.2013
Capital-actions
Réserves issues d'apport en capital
Réserve générale
Résultats reportés
Résultat de l'exercice
8'000’000
1'013’893
205’503
374’743
235’586
8'000'000
1'013'893
194'512
165'920
219'814
TOTAL CAPITAUX PROPRES
9'829’725
9'594'139
270’926
255'224
8'283’347
1'906’600
527’549
477’374
59’467
692’666
8'880'819
2'499'720
1'288'188
460'388
74'272
746'068
TOTAL DETTES
11'947’003
13'949'455
TOTAL DU PASSIF
22'047’654
23'798'818
CAPITAUX PROPRES
Provisions pour risques & charges
DETTES
Emprunts & dettes établissements de crédit
Autres emprunts (*)
Dettes fournisseurs (*)
Dettes fiscales & sociales
Autres dettes
Produits constatés d'avance
(*) : un détail figure en annexe
Page n° 28
Télé-Thyon SA
6.3
Annexe aux comptes annuels (article 663 du Code des Obligations Suisse)
En CHF
31.10.2014
31.10.2013
0
263'577
500'000
500'000
2'767’000
29'543’000
1'844'000
28'771'000
4'322’397
2'037'718
Représentant le 29.57% du capital-actions
1'300'000
1'300'000
Provision pour dépréciation
1'300'000
1'300'000
0
0
0
642'718
1. Actifs gagés pour propre compte
a) Limite de crédit au Crédit Suisse de CHF 500'000
Garantie par l'actif suivant :
Télésiège Trabanta
b) Limite de crédit à la Banque Cantonale du Valais
de CHF 500'000.
Garanties par les actifs suivants :
Chevreuils 19-21 PPE 10577-10579. La valeur
comptable indiquée ne dépasse pas le gage
maximum.
2. Valeur d'assurance-incendie
Immeubles
Matériel et mobilier
3. Participations
3.1. Télé-Evolène SA, Evolène
Capital : CHF 2'198'000
1'300 actions de CHF 500 chacune
Valeur au bilan
3.2. Résidence Le Hameau D SA, Vex
Capital : CHF 750'000
750 actions de CHF 1'000 chacune
Représentant le 100% du capital-actions
Valeur au bilan
Page n° 29
Télé-Thyon SA
En CHF
31.10.2014
31.10.2013
3.3. Les 4 Vallées SA, Nendaz
Capital : CHF 100'000
25 actions de CHF 1'000 chacune
Représentant le 25% du capital-actions
Valeur au bilan
25'000
25'000
4'297’397
200'000
Valeur au bilan
0
1'170'000
4. Dissolution de réserves latentes
-
-
3.4. Télé Val des Dix SA, Hérémence société radiée
le 08.03.2013
Capital : CHF 100'000
100 actions de CHF 1'000 chacune
Représentant le 100% du capital-actions
Provision pour dépréciation
Valeur au bilan
3.5. Imalp Thyon SA, Vex
Capital : CHF 200'000
200 actions de CHF 1'000 chacune
Représentant le 100% du capital-actions
Valeur au bilan
3.6. Restaurant "Le Pinocchio" SA, Thyon 2000, Vex
Capital : CHF 200'000
200 actions de CHF 1'000 chacune
Représentant le 100% du capital-actions
5. Information sur l’évaluation des risques
Télé-Thyon SA reconnaît que la gestion des risques fait partie intégrante de ses activités.
Une analyse des risques auxquels doit faire face la société a été réalisée et formalisée par
le conseil d’administration
Page n° 30
Télé-Thyon SA
En CHF
31.10.2014
31.10.2013
6. Actifs immobilisés financés sous forme de leasing
Tous les leasings sont activés
Valeur nette comptable
Télésiège Etherolla
Télésiège des Masses
4'521’698
4'853’901
4'896'758
6'159'508
Engagements de leasing
Télésiège Etherolla
Télésiège des Masses
4'618’824
5'279’420
5'128'858
5'654'807
860’931
3'213'430
860’931
3'213'430
7. Informations complémentaires
Créances rattachées à participations
Dont :
Créances envers d'autres sociétés du groupe
Clients & comptes rattachés
Dont :
Créances envers les actionnaires
Créances envers d'autres sociétés du groupe
Autres créances
Dont :
Créances envers d'autres sociétés du groupe
Autres emprunts
Dont :
Emprunts envers les actionnaires
Dettes fournisseurs
Dont :
Dettes envers les actionnaires
Dettes envers d'autres sociétés du groupe
8. Autres informations au sens de l’art. 663b du CO
Page n° 31
166'077
500
117’624
0
94'358
268’591
256'231
193’834
163'081
1'906’000
2'499'720
1'600’000
2'100'000
527’549
1'288'188
14’287
58’281
66'010
24'512
néant
Néant
Télé-Thyon SA
7
Rapport de gestion de l’exercice 2013-2014
(1er novembre 2013 au 31 octobre
2014)
Malgré les problèmes économiques des pays limitrophes, un cours de l’Euro peu avantageux
et des conditions météorologiques difficiles, le bilan financier de l’exercice écoulé est
satisfaisant. Notre société peut poursuivre ses investissements selon l’échéancier établi. La
gestion financière d’une société de remontées mécaniques peut être adaptée aux aléas
économiques. Cependant, il subsiste des facteurs tels que nous ne pouvons pas maîtriser. Si
ces derniers se trouvent être défavorables pour notre activité, tel un manque d’or blanc par
exemple, nos charges d’exploitation en subissent directement les conséquences par une
utilisation accrues de notre système d’enneigement.
Par rapport à l’exercice précédent, nous observons, dans les comptes ci-dessous, le
phénomène cité auparavant. En résumé, l’exercice 2013-2014 enregistre une hausse des
produits mais également une augmentation des charges d’exploitation.
Le chiffre d’affaires de l’exercice 2013-2014 s’élève à CHF 7'831'715.-, soit une augmentation
de 2.80 % par rapport à celui clos au 31.10.2013. Les variations se répartissent comme suit :
Produits d'exploitation
Recette forfait 4 vallées
Recette forfait Printze
Recette Thyon 2000
Indemnité 4 Vallée-Mont-Fort
Autres produits d'exploitation
Total des produits d'exploitation
2013-2014
1'048'847
5'179'886
704’827
-275’000
1'173'154
2012-2013
919’188
5'299’242
740’162
-275’000
928’813
En %
+12.36
-2.25
-4.77
7'831'715
7'612’405
+2.80
+20.8
En termes de recettes, les augmentations proviennent des points suivants :
- Légère hausse des ventes de forfaits de ski
- Augmentation de la production immobilisée (heures d’investissement)
Contrairement aux années précédentes, nous remarquons une hausse des recettes 4 Vallées
et une diminution du produit Printze. Notre prix moyen est ainsi amélioré et compense la
diminution de journées skieurs. Par ailleurs, notre stratégie tarifaire améliore chaque année
notre le prix moyen de la journée skieur sans nécessairement impacter les prix faciaux.
Les différences significatives en termes de charges d’exploitation sont les suivantes :
-
Consommation d’eau pour l’enneigement mécanique
Augmentation de la consommation de carburant
Frais de personnels en hausse
Entretien génie civil remontée mécanique => Démantèlement des Masses
Page n° 32
Télé-Thyon SA
Hormis le démantèlement des Masses, les augmentations diverses des charges d’exploitation
sont dues principalement au faible enneigement en début de saison et à la durée
d’exploitation => fin de saison le 21 avril 2014.
Comme les charges d’exploitation sont en augmentation de façon plus significative que nos
produits, notre EBITDA se monte à 29.97 % du chiffre d’affaires contre 36.19 % l’année
précédente.
La hausse de la rubrique « Charges de matières et de marchandises » se justifie
principalement par une augmentation des achats de pièces de rechange pour l’entretien
des véhicules et des installations.
Le renchérissement des frais généraux (+11.72 %) est généré particulièrement par les
consommations d’eau, d’électricité et de carburant en raison du manque de neige en
début de saison et de la durée d’exploitation. D’autre part, le démantèlement du télésiège
des Masses, pour un montant de KCHF 70 a été imputé dans cette rubrique.
La hausse des frais de personnel provient d’un supplément du nombre d’heures travaillées
induites par les différents projets que nous avons eus durant l’année, notamment la
construction du télésiège et des bureaux des Masses. La durée de la saison, deux semaines
supplémentaires par rapport à l’accoutumée, a aussi un eu un impact en matière de frais de
personnel.
Charges d'exploitation
Charges de matières et de marchandises
Frais généraux
Impôts & taxes
Frais de personnel
EBITDA
EBITDA en % du Chiffre d’affaires
2013-2014
345’813
2'070’535
64’630
3’003122
2012-2013
283’038
1'827’742
72’676
2'837’217
En %
+18.15
+11.72
-11.07
+5.52
2'347’615
29.97%
2'591'732
36.19
-9.41
Les amortissements effectués ces dernières années ont permis de réduire la dotation aux
amortissements (- 5.62 %). La dotation aux provisions a fortement baissé également. Pour
rappel, nous avions dû provisionner le démantèlement de nos installations dans le cas où la
société décidait de cesser toutes activités.
Autres charges
Dotations nettes aux amortissements
Dotations nettes aux provisions
EBIT (Résultat d’exploitation)
2013-2014
1'845’519
1’669
2012-2013
1'965’003
145’952
En %
-6.08
491’423
480'777
+2.16
Le chiffre d’affaires est reparti à la hausse après 3 années de régression. Grâce à un bon
maintien des charges d’exploitation, l’EBITDA suit la progression du chiffre d’affaires. La
corrélation de l’évolution du chiffre d’affaires et de l’EBITDA démontre que les charges
d’exploitation des sociétés de remontées mécaniques sont constituées en majeure partie par
de frais fixes. Le cash flow dépasse 30 % du chiffre d’affaires depuis quelques années ce qui
constitue une performance par rapport à des sociétés de taille équivalente au niveau de la
Page n° 33
Télé-Thyon SA
branche. La chute de l’Euro et la crise financière de 2008 ont impacté nos résultat depuis
l’exercice 2010-2011.
Le graphique ci-dessous indique les évolutions au cours des six dernières années des
indicateurs suivants : Chiffre d’affaires, EBITDA, cash flow.
CA, EBITDA et Cash flow des 6 dernières années
7.1
Le résultat net
Le résultat net de Télé-Thyon SA de l’exercice 2013-2014 s’élève à CHF 235’586.- contre CHF
219’814.- en 2012-2013, soit +6.69 %
Le cash-flow de l’exercice est de CHF 2'091'776.- soit 26.7 % du chiffre d’affaires total. Par
rapport à l’exercice précédent, le cash flow est en diminution de 9.41 %. La baisse du cash
flow est due, comme précédemment mentionné, à l’augmentation de charges du
personnel, à l’augmentation de consommation de carburant et à la consommation d’eau
pour l’enneigement mécanique.
7.2
Bilan
Immobilisations corporelles
- L’investissement pour le télésiège des Masses a été consolidé. Les immobilisations
« Installations techniques » ont augmenté au profit des immobilisations en cours.
Page n° 34
Télé-Thyon SA
Immobilisations financières
-
Les participations sont à la hausse suite à la fusion des sociétés-filles, à savoir la Société
Résidence Hameau D SA, le Restaurant du Pinocchio SA, TPSA et Imalp Vacances Sàrl.
Par la même occasion, la créance rattachée à Imalp Thyon SA a diminué puisqu’elle a
été prise en compte lors de la fusion.
Le total de nos actifs s’élève à CHF 22'047'564.-, soit - 7.35 % par rapport à l’exercice
précédent. Nos capitaux propres demeurent les mêmes. Nos divers emprunts et dettes ont
diminués en raison des remboursements effectués.
Le part des fonds étrangers de notre société est de 54.18%, soit une diminution de 4.43% par
rapport à l’exercice précédent.
7.3
Investissements, cessions d’actifs et amortissements
Principaux investissements :
Montant en CHF
CHF 106’000.-
CHF 7'030’000.CHF 20’000.CHF 51’0000.CHF 397’0000.CHF 47'000.-
CHF 440'000.-
Libellés
Installations techniques
Goudronnage route de l’alpage, filets, Gazex, barrière arrêteneige
Remontées mécaniques
Détecteur incendie pour Trabanta et télésiège des Masses qui se
trouvait dans le chapitre remontées mécaniques en cours
Matériel, outillage et équipements du personnel
Fraises à neige, défibrillateur, ensemble patrouilleur
Installations générales, agencements
Fibre optique
Matériel de transport
Dameuse Leitwolf et VW Golf R-Line
Mat. de bureau et informatique
Bornes Freemotion et écran
Constructions en cours. Installations techniques en cours,
Installations générales en cours, Agencements en cours
Aménagement des vestiaires pour le personnel, locaux et caisses
des Masses
Notre société investit chaque année plus d’un million de francs dans ses infrastructures. Il
s’agit là d’investissements récurrents. Cependant, l’exercice 2013-2014 présente environs 8
millions d’investissement en raison de la construction du nouveau télésiège des Masses.
Page n° 35
Télé-Thyon SA
Principaux amortissements :
Montant en CHF
CHF 332’000.CHF 82’000.CHF 914’000.CHF 106’000.-
Libellés
Matériel de transport
Engin de damage et véhicules utilitaires
Installations techniques :
Enneigement mécanique et de sécurité des pistes
Remontées mécaniques :
Téléskis et télésièges
Bâtiments :
Les amortissements, quant à eux, demeurent réguliers et se montent à CHF 1'845'519.- pour
l’exercice écoulé.
7.4
Bilan de l’exercice financier de l’exercice 2012-2013
Les produits d’exploitation de l’exercice 2013-2014 sont en en hausse de 2.8 %. Cependant, le
manque d’or blanc et une saison très longue ont impacté fortement les charges
d’exploitation. Sur cette base, l’exercice 2012-2013 est jugé satisfaisant eu égard aux effets
négatifs de la météo et de la conjoncture économique mondiale. Nous sommes ainsi en
mesure de continuer nos investissements sur la base de notre business plan.
Page n° 36
Télé-Thyon SA
8
Rapport de l’organe de révision
Page n° 37