15 Jahre ETFs an SIX Swiss Exchange

Point de Presse
15 Jahre ETFs an SIX Swiss Exchange
Zürich, 15. September 2015
Christoph Landis, Division CEO Swiss Exchange a.i.
Definition
Exchange Traded Funds (Abkürzung: ETFs) sind börsenkotierte Fonds
ohne Laufzeitbegrenzung, die während den Börsenhandelszeiten
fortlaufend gehandelt werden. In den meisten Fällen ist es das Ziel eines
ETF, einen bestimmten Index 1:1 abzubilden und den ETF-Investoren
das exakt selbe Risiko-/Renditeprofil zu offerieren wie der
zugrundeliegende Basiswert.
Quelle: Exchange Traded Funds (ETF), ETF-Handbuch der SIX Swiss Exchange und Finanz und Wirtschaft, März 2010
Point de Presse
15 Jahre ETFs an SIX Swiss Exchange
Zürich, 15. September 2015
Alain Picard | Head Product Management
Agenda
•
Rechtliche Aspekte und Set-up
•
Fondsmarkt an SIX Swiss Exchange
•
Globaler und europäischer Kontext
•
Höhepunkte in 15 Jahren ETF-Handel an SIX Swiss Exchange
•
Zukunftsaussichten
Rechtliche Aspekte und Set-up
 Offene Kollektive Kapitalanlage (Vertraglicher Anlagefonds, FCP, oder
Investmentgesellschaften mit variablem Kapital, SICAV)
 Sicherheit  Kein Gegenparteirisiko (Sondervermögen)
 Reguliert  Vertrieb in der Schweiz benötigt Genehmigung der Eidgenössischen
Finanzmarktaufsicht (FINMA)
 Diversifikation in einer Transaktion
 Hohe Transparenz
 Fortlaufender Handel und stetige Preisfeststellung (hohe Liquidität)
 Niedrige Gebühren
 Volle Dividendenpartizipation
 Einfacher Zugang zu vielfältigen Anlageklassen und -themen
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Fondsmarkt an SIX Swiss Exchange
17. September 2015
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Fondsmarkt an SIX Swiss Exchange
Exchange Traded Funds
Kotierte Anlagefonds
Sponsored Funds
 1’091 ETFs kotiert
 20 Produktanbieter &
24 Market Maker
 CHF 91 Mrd. Umsatz
und 911’000
Abschlüsse in 2014
 30 Fonds kotiert
 15 Produktanbieter
 CHF 6.1 Mrd. Umsatz
und 215’000
Abschlüsse in 2014
 334 Fonds zugelassen
 60 Produktanbieter &
2 Sponsoren
 CHF 290 Mio. Umsatz
und 3’000 Abschlüsse
im 2014
 Alle an SIX Swiss Exchange gehandelten Fonds sind von FINMA bewilligt
bzw. zum Vertrieb in oder von der Schweiz aus genehmigt.
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Arten von ETFs
Charakteristika
passiv
semi-aktiv
aktiv
Regelwerk
Indexgewichtung
marktkapitalisiert
und regelbasiert.
Indexgew. nicht
marktkapitalisiert
aber regelbasiert.
Auch «smart
beta» oder
«intelligente
Indizes» genannt.
Diskretionärer
Einfluss eines
Fond-Managers,
vielfach
regelbasiert mit
Möglichkeit aktiver
Intervention.
Anlageklassen Aktien,
Obligationen,
Rohwaren und
Metalle, Fonds…
Aktien,
zunehmend
Obligationen
Obligationen,
zunehmend Aktien
Replikation
Physisch oder
synthetisch
Physisch oder
synthetisch
Physisch
Gebühren
Sehr tief (i.d.R.
unter 0.3% p.a.)
Leicht höher als
rein passive
ETFs
Tiefer als aktiv
gemanagte Fonds
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Über 1’000 ETFs an SIX Swiss Exchange kotiert
1‘091 kotierte ETFs (1‘068 passiv / 23 aktiv)
(davon 293 in zusätzlicher Handelswährung)
117 neue ETFs im 2015
162 neue ETFs im 2014
8 verfügbare Handelswährungen:
CHF, EUR, USD, GBP, JPY, CAD, AUD, SGD
20 Produktanbieter
24 offizielle Market Maker
Quelle: SIX Swiss Exchange
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Konsolidierung des Umsatzes auf hohem Niveau
1096
90.84 988
888
100
90.73 940
110
757
Anzahl ETFs
101.94
Mrd. CHF
70.67
76.08
80
800
Umsatz 2014:
CHF 90.8 Mrd. (+0.1%)
700
13.52 53
10.56 42
8.36 32
2.94 10
20
6.26 14
30
18.98 80
40
28.81 144
50
39.48
167
60
50.57 275
70
10
1000
900
71.68 604
90
1100
0
600
Umsatz 2013:
CHF 90.7 Mrd. (+19%)
500
400
300
200
100
Umsatz an SIX Swiss Exchange in CHF Mrd.
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Anzahl* ETFs an SIX Swiss Exchange
*Gewisse fungible ETFs (gleiche ISIN) sind in mehreren Währungen handelbar. Entsprechend werden sie mehrfach gezählt.
Per 31. August 2015
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Blue Chip Indizes sind am umsatzstärksten
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Handelsmodell ETF (Primärmarkt / Sekundärmarkt)
Sekundärmarkt
Börse
Barmittel
Investor
Auftrag an
Liquidität
Geld-/
Briefkurse
ETF Anteile
Bank/Broker
Wertpapiere/
Barmittel
Barmittel
Market
Makers
(authorised
participants)
ETF-Anteile
Wertpapiere
ETF-Anteile
Markt der
Basiswerte
Wertpapiere/
Barmittel
Fondsgesellschaft
Primärmarkt
Creation
Redemption
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Globaler und europäischer Kontext
Globale ETF Vermögen wachsen weiter
Quelle: ETFGI, industry insights, July 2015
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Die Mehrheit der globalen Anleger investiert in Aktienwerte
Quelle: ETFGI, industry insights, July 2015
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15
Wachstumspotenzial in Europa
Quelle: ETFGI, industry insights, July 2015
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Top Europäische Börsen für ETF Kotierung
500.0
400.0
350.0
300.0
250.0
200.0
150.0
346
1000
906
799
319
280
300
800
671
224 612
600
149
390
400
100.0
50.0
0.0
137
6
27
128
45
72
25 43
Number of ETFs
AUM EUR billion
450.0
1200
1062
200
2 3
0
Estimated AUM (in EUR bn) of ETFs listed on official and regulated markets
Number of EU-domiciled ETFs listed on official and regulated markets
Quelle: PwC analysis based on EU stock Exchanges and Lipper LIM data, March 31 2015
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Die in ETFs angelegten Vermögen wachsen kontinuierlich
Mrd. CHF
In ETFs verwaltetes Vermögen in der Schweiz
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
verwaltetes Vermögen
30.00
20.00
10.00
0.00
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Quelle: Swiss Fund Data, Statistiken ETF, August 2015
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Höhepunkte in 15 Jahren ETF-Handel an
SIX Swiss Exchange
15 Jahre ETFs an SIX Swiss Exchange
1. ETF auf
Rohwaren
Eröffnung
ETF Segment
Sept 2000
2000
2001
1. ETF
auf den SMI
1. währungsbesicherter
ETF
100. ETF
kotiert
2004 2005
1. aktiver ETF
Über CHF
100 Mrd.
Umsatz
2007 2008
2010 2011
2014 2015
Mehrwährungs
-Orderbücher
1. synthetisch
replizierter ETF
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Zukunftsaussichten
Zukunftsaussichten
15 ETF Thesen
ETFs sollen
börsengehandelt sein.
Synthetische ETFs bleiben
erste Wahl für schwer
abzubildende Märkte.
ETFs konkurrenzieren
Futures als HedgingInstrument.
Mehr Privatinvestoren
nutzen ETFs.
Die Währungsbesicherung im ETFSegment findet breitere
Anwendung.
Die Marktdurchdringung
von ETFs nimmt zu.
Mehr ETF-Anbieter aus
nicht EU-Ländern betreten
den Markt.
Aktive ETFs bleiben eine
Nische.
Die Stempelsteuer ist eine
Hürde für den ETFHandel.
ETFs sind wichtigster
Baustein in Schweizer
Portfolios.
Retrozessionen sind eine
Zugangsbarriere für ETFInvestoren.
Smart beta ETFs
konkurrenzieren aktive
Fonds noch stärker.
ETFs sind aus Kostensicht
noch attraktiver.
ETFs profitieren von
Digitalisierung.
ETFs wird es auch in 15
Jahre noch geben.
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State of the Art – unsere Auswahl
an Exchange Traded Funds
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Veranstaltungen
Exchange Traded Product Day
www.etpd.ch
ETF/ ETP Roundtable
www.six-swiss-exchange.com/etfetproundtable
Publikationen
www.six-swiss-exchange.com/funds/publications_de.html
17. September 2015
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Vielen Dank!