Gerenciamento de Capital

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Gerenciamento de Capital:
Requisitos Regulatórios &
Boas Práticas de Gestão
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Capital Econômico
1
CAPITAL ECONÔMICO &
RISCOS DA ATIVIDADE FINANCEIRA
Risco de
Mercado
Risco
Operacional
Risco de
Crédito
Risco
Estratégico
Risco de
Reputação
Outros
Riscos
Capital Econômico
CAPITAL ECONÔMICO
Definição de Capital Econômico:
O Capital Econômico de uma Instituição Financeira,
atua como o amortecedor que oferece proteção
contra os diversos riscos inerentes às suas
atividades, protegendo os depositantes e credores da
instituição.
Objetivo:
Visa absorver perdas inesperadas de um
determinado nível de segurança, uma vez que as
boas práticas bancárias estipulam o estabelecimento
de reservas e provisões para a perda esperada.
2
CAPITAL ECONÔMICO
Capital
Econômico
Gerencial
Patrimônio
de Referência
Exigido
(Regulatório)
Capital Mínimo
Abordagens
Internas
Abordagens
Regulatórias
DISTRIBUIÇÃO DE PERDAS & CAPITAL
Distribuição de Perdas
%
Perda Esperada
VaR
$
3
DISTRIBUIÇÃO DE PERDAS & CAPITAL
%
$
Perda Esperada
Perda Inesperada
EL: Perdas
Esperadas
UL: estimativa para a
Perda Inesperada
Provisões
Capital Econômico
Resolução 3.988:
Estrutura de Gerenciamento
de Capital
4
RESOLUÇÃO 3.988:
MOTIVAÇÃO E OBJETIVOS
I. monitoramento e controle
do capital mantido pela
instituição;
Estrutura de
Gerenciamento
de Capital
II. avaliação da necessidade
de capital para fazer face
aos riscos a que a
instituição está sujeita; e
III. planejamento de metas e
de necessidade de
capital, considerando os
objetivos estratégicos da
instituição.
RESOLUÇÃO 3.988:
ESTRUTURA DE GERENCIAMENTO DE CAPITAL
ESTRUTURA DE GERENCIAMENTO DE CAPITAL
I.
Identificação e avaliação dos riscos relevantes incorridos pela
instituição, inclusive os não cobertos pelo PRE
II. Políticas e estratégias claramente documentadas
III. Plano de capital
IV. Testes de Stress
V. Relatórios gerenciais
VI. ICAAP*
*Corretorras e distribuidoras estão dispensados a apresentar o ICAAP
5
RESOLUÇÃO 3.988: PLANO DE CAPITAL
PLANO DE CAPITAL ( > 3 anos)
Ameaças e oportunidades
do ambiente
Metas e projeções de capital
Principais fontes de capital
Projeções de ativos e
passivos e de receitas e
despesas
Plano de contingência de
capital
Metas de crescimento
Política de distribuição de
resultados
RESOLUÇÃO 3.988: TRANSPARÊNCIA
A descrição da estrutura de gerenciamento de capital
deve ser evidenciada em relatório de acesso público, com
periodicidade mínima anual.
O conselho de administração ou, na sua inexistência, a
diretoria da instituição, deve fazer constar do relatório
mencionado sua responsabilidade pelas informações
divulgadas.
As instituições financeiras devem publicar, em conjunto com
as demonstrações contábeis, resumo da descrição de sua
estrutura de gerenciamento de capital.
6
RESOLUÇÃO 3.988: GOVERNANÇA
As políticas e as estratégias para o gerenciamento
de capital, bem como o plano de capital, devem ser
aprovados e revisados, no mínimo anualmente, pela
diretoria da instituição e pelo conselho de
administração, se houver, a fim de determinar sua
compatibilidade com o planejamento estratégico da
instituição e com as condições de mercado.
A diretoria da instituição e o conselho de
administração, se houver, devem ter uma
compreensão abrangente e integrada dos riscos que
podem impactar o capital.
Capital & Tipos de Riscos
7
CAPITAL & TIPOS DE RISCOS
Tipos
de
Riscos
1
Risco de Crédito
1
Risco Operacional
1
Risco de Mercado
2
Risco de Taxas de Juros (Banking)
2
Risco de Concentração de Crédito
2
Risco de Liquidez
2
Outros Riscos
Risco Reputacional
Risco Estratégico
Risco Socioambiental
Outros Riscos
PROCESSO INTERNO DE AVALIAÇÃO DA
ADEQUAÇÃO DE CAPITAL (ICAAP)
Processo Interno de Avaliação da Adequação de Capital
(ICAAP: Circular 3547)
O Processo Interno de Avaliação da Adequação de Capital deve
avaliar a suficiência do capital mantido pela instituição,
considerando seus objetivos estratégicos e os riscos a que está
sujeita no horizonte de tempo de um ano, e deve abranger:
I. avaliação e cálculo da necessidade de capital para cobertura
dos seguintes riscos:
a) risco de crédito;
b) risco de mercado;
c) risco operacional;
d) risco de taxa de juros das operações não classificadas na
carteira de negociação;
8
Processo Interno de Avaliação da Adequação de Capital
(ICAAP: Circular 3547)
e) risco de crédito da contraparte, decorrente do risco
bilateral de perda relacionado à incerteza do valor de
mercado da operação e suas oscilações associadas ao
movimento dos fatores subjacentes de risco ou à
deterioração da qualidade creditícia da contraparte; e
f)
risco de concentração, decorrente de exposições
significativas a uma contraparte, a um fator de risco ou a
grupos de contrapartes relacionadas por meio de
características comuns, como o mesmo setor econômico
ou a mesma região geográfica;
ICAAP: Circular 3547
II. avaliação da necessidade de capital para cobertura dos demais
riscos relevantes a que a instituição está exposta,
considerando, no mínimo:
a) risco de liquidez;
b) risco de estratégia, decorrente de mudanças adversas no
ambiente de negócios ou de utilização de premissas inadequadas
na tomada de decisão; e
c) risco de reputação, decorrente de percepção negativa sobre a
instituição por parte de clientes, contrapartes, acionistas,
investidores ou supervisores;
III. realização de simulações de eventos severos e de condições
extremas de mercado (testes de estresse) e avaliação de seus
impactos no capital; e
IV. descrição das metodologias utilizadas na estimativa de
necessidade de capital e nos testes de estresse.
9
Basiléia III & Capital
CRISE FINANCEIRA 2008/09
Crise
financeira
2008/09
10
BASILÉIA III: OBJETIVOS
Fortalecimento da
estrutura de capital global:
Res: 4192 e 4193, etc.
Basiléia III
Introdução de um padrão
de liquidez global:
Res: 4401 e Circ.: 3748 e
3749
Nova Razão de Alavancagem:
Circular 3748
BASILÉIA III: RAZÃO DE ALAVANCAGEM
Alavancagem excessiva do sistema em
períodos pré-crise.
Nova Razão
de
Alavancagem
Forte desalavancagem durante crises que
amplifica pressão nos preços de ativos,
exacerbando a crise.
Objetivo do novo índice:
ser simples de fácil aplicação,
limites a alavancagem do sistema.
11
BASILÉIA III: RAZÃO DE ALAVANCAGEM
Definição e Cálculo do Índice
PR: Capital Tier 1
Capital Tier 1: Capital Principal + Complementar
Tier 1
≥ 3, 0%
∑ expi
i
Exposições: princípios contábeis
exposições de balanço: bens e direitos líquidos
de provisões e ajustes,
garantias e colaterais não reduzem as
exposições de balanço,
operações compromissadas: tratamento
regulatório para cálculo da exposição,
derivativos: valor de reposição + EPF,
compromissos irrevogáveis: 100% de FCC
compromissos revogáveis: utilização de FCC
regulatório.
CIRCULAR 3.748: RAZÃO DE ALAVANCAGEM
CIRCULAR 3.748 : a partir de 01/10/2015
A razão de alavancagem deve ser calculada de acordo com a
seguinte fórmula e expressa em percentagem:
RA =
N iv el I
E xp o siça o T o ta l
, em q u e :
I. Nível I corresponde ao somatório do Capital Principal e do
Capital Complementar, conforme definidos na Resolução nº
4.192, de 1º de março de 2013; e
II. Exposição Total é apurada mediante:
a) a soma das exposições e
b) a dedução dos valores correspondentes aos elementos
patrimoniais deduzidos na apuração do Nível I do
Patrimônio de Referência (PR), da Resolução nº 4.192, de
2013.
12
Métricas de Risco:
Usos & Finalidades
MÉTRICAS DE RISCO:
USOS & FINALIDADES
Estabelecimento de perdas
máximas toleráveis
(apetite de risco)
Métricas de Risco
Construção de estruturas
de limites de risco granulares
Métricas de desempenho
ajustadas ao risco
13
MÉTRICAS DE RISCO:
CONTRIBUIÇÕES INDIVIDUAIS
Contribuições Individuais de Risco
Sistemas de mensuração de risco permitem o cálculo
aproximado das contribuições individuais de risco de uma
exposição de uma carteira de crédito, para um dado nível
de confiança.
Contribuições individuais de risco são usadas na gestão de
operações, contrapartes, carteiras, produtos e linhas de
negócio das instituições financeiras.
As contribuições individuais de risco das exposições, muitas
vezes, dependem da carteira da qual estas exposições
fazem parte.
MÉTRICAS DE RISCO:
USOS NOS PROCESSOS DE DECISÃO
Gestão Ativa: Risco x Retorno
Por outro lado, estas métricas nos oferecem importantes
subsídios para a construção de um ferramental que nos
auxilie na gestão mais “pro-ativa”, por exemplo, das
carteiras de crédito.
Explorando a relação risco/retorno mesmo com
abordagens simples podemos promover significativas
melhoras em nossa carteira.
14
GESTÃO DE CARTEIRAS DE CRÉDITO
Exposição i
(normal)
Montante
(R$ k)
Ε  rt i 
VaRmi arg
(%)
(%)
abc
3.500
16,50
25,30
xpto
375
22,10
18,70
xyz
225
11,25
6,27
Etotal
1.127.582
15
16
Métricas de Desempenho
Ajustadas ao Risco
MÉTRICAS DE DESEMPENHO AJUSTADAS
AO RISCO: RAROC
RAROC: Funções e Objetivos
Uma das aplicações do risco marginal é o cálculo do RAROC de
uma operação de crédito.
Exigências de acionistas e o crescimento de conglomerados de
instituições financeiras foram as razões para que bancos
desenvolvessem uma medida de performance para poder
comparar unidades de negócios (ou centros de lucros).
A finalidade desses modelos é, portanto, avaliar a relação risco
x retorno de linhas de negócios, incluindo contratos bancários.
RAROC de um fluxo ou operação é uma medida de retorno
ajustado ao risco.
17
RAROC
Retorno sobre o
Capital Ajustado ao
Risco
Receitas Líquidas de Crédito
Capital Econômico Alocado
Exemplo:
Retorno sobre o
Capital Ajustado ao
Risco
R$ 550.000,00
R$ 2.000.000,00
27,5%
RAROC
RAROC de uma exposição j:
RAROC j =
y jE j − EL j
VaR j − EL j
yj
= rentabilidade líquida da exposição
Ej
= exposição em risco
ELj
= perda esperada da exposição
VaRj = contribuição individual de risco da exposição
18
RAROC
Granulação de RAROC
Normalmente, após o cálculo do RAROC de um contrato,
produto ou linha de negócios, o mesmo deve ser
comparado a alguma razão de atratividade que reflita o
custo de oportunidade do risco incorrido.
Quando o RAROC for maior do que essa razão de
atratividade isto indica que o contrato, produto ou linha
de negócios devem ser implementados.
Enquanto que o numerador da expressão do RAROC é
mais claro, o seu denominador depende da contribuição
individual de risco da unidade analisada.
Boas Práticas de Gestão de Capital
19
GESTÃO DE CAPITAL: EXEMPLO
Empréstimos e Financiamentos
Rec. Liq. = R$ 12,5 milhões
Cap. Econ. = R$ 56 milhões
RAROC = 22,32%
Veículos
RL = R$ 6,0 milhões
CE = R$ 21 milhões
RAROC = 28,57%
Crédito Imobiliário
CE = R$ 18,5 milhões
RAROC = 18,92%
Cartões
CE = R$ 17,5 milhões
RAROC = 17,14%
CAPITAL: MONITORAMENTO E CONTROLE
Operações de Crédito
Limite de Capital Exigido
Meta de RAROC
Corporate
Limite Exposição
Limite de Cap. Econ.
Meta de RAROC
Middle
Limite Exposição
Meta de RAROC
Varejo
Limite Exposição
Meta de RAROC
20
CAPITAL: MONITORAMENTO E CONTROLE
Corporate
Limite Exposição
Limite de Concentração
Limite de Capital Exigido
Meta de RAROC
Setor
Local. Geogr.
Produto
21
22
Muito Obrigado!
Jorge C. Kapotas, PhD
e-mail: [email protected]
Fone: (11) 5506-5880 / 55065988
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