Rel. Anual, Análise Ger. da Operação e Demonstrações Contábeis

Transcrição

Relatório Anual - Contendo Análise Gerencial da Operação do exercício de 2003
Demonstrações do Exercício Findo em Dez/2003
Análise Gerencial da Operação - 4ºtri x 3ºtri
Índice
Valores e Visão......................................................................................................................................................01
......................................................................................................02
Principais Indicadores Financeiros................................................................................................................03
Mensagem do Presidente do Conselho de Administração..................................................................04
Análise Gerencial da Operação ......................................................................................................................08
Banco Itaú Holding Financeira .......................................................................................................................18
Mensagem da Presidência .................................................................................................................................................20
Cenário Econômico...............................................................................................................................................................22
Eventos 2003 .............................................................................................................................................................................22
Governança Corporativa....................................................................................................................................................23
Desempenho das Ações e ADRs...................................................................................................................................26
Gerenciamento de Riscos .................................................................................................................................................28
Ativos, Empréstimos e Recursos Captados e Administrados.......................................................................30
Banco Itaú Europa..................................................................................................................................................................31
Reconhecimentos e Destaques.....................................................................................................................................31
Banco Itaú ..............................................................................................................................................................32
................................................................................................................................................................................................34
Ativos e Empréstimos ..........................................................................................................................................................35
Recursos Captados e Administrados..........................................................................................................................36
Segmentação de Mercado ...............................................................................................................................................36
Seguros, Previdência e Capitalização .........................................................................................................................39
Cartões de Crédito.................................................................................................................................................................39
Itaú Corretora de Valores....................................................................................................................................................40
Gestão de Pessoas..................................................................................................................................................................40
Banco Itaú Buen Ayre...........................................................................................................................................................41
Banco Itaú-BBA ....................................................................................................................................................42
................................................................................................................................................................................................44
Principais Indicadores Financeiros............................................................................................................................... 44
Corporate Banking.................................................................................................................................................................44
Gestão de Pessoas ................................................................................................................................................................47
Ativos intangíveis................................................................................................................................................48
Orientação Empresarial.......................................................................................................................................................50
Marca Itaú....................................................................................................................................................................................54
Responsabilidade Social ...................................................................................................................................................54
Administração e Diretoria Executiva............................................................................................................56
Demonstrações Contábeis Completas........................................................................................................69
Análise Gerencial da Operação Trimestral .............................................................................................. 156
Expectativas futuras, decorrentes da leitura deste relatório, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão
fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas,
Relatório Anual 2003
Valores e Visão
Desde o final de 1992, a visão que orienta a estratégia e iniciativas do Itaú é a de “ser o banco líder em performance,
reconhecidamente sólido e confiável, destacando-se pelo uso agressivo de marketing, tecnologia avançada e por
equipes capacitadas, comprometidas com a qualidade total e a satisfação dos clientes”. A liderança em performance se
traduz pela combinação entre crescimento e rentabilidade com vistas à criação de valor para o acionista.
O Itaú pauta sua atuação por princípios que sustentam uma cultura organizacional dirigida para a valorização das
pessoas, o estrito cumprimento das normas e dos regulamentos e a permanente vocação para o desenvolvimento.
O Código de Ética, amplamente disseminado internamente, reflete tais valores e compõe o conjunto de instrumentos
de estímulo à sua prática.
O Comitê de Ética Corporativo, em sinergia com os diversos comitês de ética setoriais, avalia permanentemente a
atualidade e pertinência do Código de Ética e determina as ações necessárias para a divulgação e disseminação dos
mais elevados padrões de conduta ética dentro da Instituição.
Tendo como base o permanente compromisso com a transparência das informações divulgadas ao mercado e às
autoridades de supervisão bancária, bem como com o contínuo exercício da ética em seus negócios, o Itaú, em 2003,
aperfeiçoou seu Código de Ética, incluindo item específico sobre a responsabilidade dos administradores. A medida
atende à Resolução 3081 do Banco Central do Brasil e atende às orientações da Lei Sarbanes-Oxley.
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
1
Perfil do Banco Itaú Holding Financeira
Perfil do Banco Itaú Holding Financeira
Criado por meio de reestruturação societária do conglomerado
Itaú, em 2003, o Banco Itaú Holding Financeira S/A – Itaú – atua
como banco múltiplo e articula as atividades dos bancos Itaú e
Itaú-BBA, com a coordenação estratégica e a centralização das
áreas de controle de riscos, auditoria e tesouraria.
Com patrimônio líquido de R$ 11.879 milhões e ativos de
R$ 118.738 milhões, alcançou capitalização de R$ 30.453 milhões
no encerramento de 2003, firmando-se como a instituição
financeira de maior valor de mercado na América Latina. Suas
ações são negociadas nas bolsas de valores de São Paulo (Brasil),
Buenos Aires (Argentina) e Nova York (EUA).
O Banco Itaú é um dos maiores bancos de varejo do país, com
atuação nos mercados financeiro e de capitais, no Brasil e no
exterior. Com 9,2 milhões de clientes, dispõe de estruturas,
produtos e serviços desenvolvidos para atender às necessidades
de micros, pequenas e médias empresas, Poder Público e
investidores institucionais, pessoas físicas (Agências), pessoas
físicas de alta renda (Personnalité) e clientes com elevado
patrimônio financeiro (Itaú Private). Além disso, administra os
negócios de underwriting, custódia, corretagem de valores
mobiliários, cartões de crédito, consórcios, seguros, capitalização
e previdência privada.
A rede de atendimento do Banco Itaú conta com 3.055 unidades,
no país, entre agências e postos bancários instalados em
empresas-clientes e mais 19.770 caixas eletrônicos plenos (fullservice) próprios. A moderna tecnologia colocada à disposição
de seus clientes permitiu viabilizar mais de 2 bilhões de
operações, por meio dos serviços de conveniência – telefone, fax,
Internet, sistema de débitos automáticos e compras com cartões
de débito.
O Banco Itaú-BBA, criado no final de 2002, a partir da associação
do Banco Itaú com o Banco BBA, atua no segmento corporate,
atendendo aos mil maiores grupos econômicos que operam
2
no país. Combina a especialização do antigo BBA no segmento
de grandes corporações com as operações de grande volume
e a qualidade de serviço do Itaú, na oferta de soluções mais
completas e eficientes aos clientes. Sua carteira de crédito a
clientes somava R$ 22.468 milhões no final de 2003, segundo os
dados pró-forma do Banco Itaú-BBA.
O acesso ao mercado internacional do Itaú foi ampliado com
a inauguração, em junho, da agência Londres do Banco Itaú
Europa e a abertura de mesa em Buenos Aires (Itaú Buen Ayre).
O Itaú, em razão da sua participação no conglomerado Itaúsa,
já contava com mesas em Nova York (Itaú Securities), Lisboa
(Banco Itaú Europa) e São Paulo (Banco Itaú), em uma operação
conjunta no atendimento a clientes interessados em transações
de renda fixa no mercado internacional de capitais.
O Itaú está autorizado a operar, desde 2002, nos Estados
Unidos em condições de igualdade com as demais instituições
financeiras daquele país, com o status de “Financial Holding
Company”, conferido pelo Federal Reserve Board. Os fatores que
levaram à qualificação do Itaú foram o alto nível de capitalização,
a qualidade superior da administração, o histórico das operações
desenvolvidas no Brasil, a experiência e capacidade de
estabelecer atividade bancária nos EUA, bem como a existência
de controles e práticas consolidadas de compliance, dentro dos
padrões exigidos pela legislação norte-americana, tanto em suas
operações no Brasil quanto nos países em que atua.
O Itaú foi selecionado, pela quarta vez consecutiva, para compor
o Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World), como o
único banco latino-americano a integrar a lista de 315 empresas
selecionadas entre 2.500 organizações mundiais de maior valor
de mercado e reconhecida sustentabilidade corporativa. A
inclusão no DJSI leva em conta não só a performance financeira,
mas, principalmente, a qualidade da gestão da empresa e
aspectos como transparência, governança corporativa e
responsabilidade social e ambiental.
Principais Indicadores Financeiros
Principais Indicadores Financeiros
2003
2002(1)
2001
2000
1999
Resultados – R$ milhões
Resultado Bruto da Intermediação Financeira
9.361
7.250
5.892
4.541
3.814
Resultado Operacional
5.819
4.255
3.140
2.511
2.282
Lucro Líquido Consolidado Recorrente
3.717
3.080
2.354
1.918
1.518
Lucro Líquido Consolidado
3.152
2.377
2.389
1.841
1.869
Resultados por Lote de Mil Ações – R$
27,66
21,36
21,41
15,99
15,85
Valor Patrimonial
104,25
81,23
67,89
57,70
50,09
Juros Sobre o Capital Próprio
9,72
7,45
7,24
5,46
5,11
Preço da Ação PN (2)
267,26
159,49
174,69
170,81
142,52
Preço da Ação ON (2)
236,92
149,39
174,50
178,89
122,80
Juros Totais Sobre o Capital Próprio – R$ milhões
1.108
829
808
629
602
Capitalização de Mercado – R$ milhões (3)
30.453
17.743
19.499
19.664
16.804
Balanço Patrimonial – R$ milhões
Ativos Totais
118.738
111.141
81.416
69.555
51.911
Empréstimos Totais
44.581
45.414
34.282
27.253
20.005
Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados
182.622
154.362
123.970
98.543
74.883
Dívidas Subordinadas
4.814
5.707
1.433
Patrimônio Líquido Consolidado
11.879
9.036
7.578
6.642
5.907
Patrimônio de Referência (4)
17.185
16.573
10.585
7.676
6.420
Índices Financeiros (%)
Rentabilidade Recorrente
31,3
34,1
31,1
28,9
25,7
Rentabilidade
26,5
26,3
31,5
27,7
31,6
Retorno sobre Ativos
2,7
2,1
2,9
2,6
3,6
Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia)
19,8
18,4
16,9
14,4
21,0
Índice de Eficiência
46,1
50,0
55,0
57,8
58,0
Índice de Imobilização
25,0
33,1
36,7
47,7
60,8
(1) A consolidação do Banco Itaú-BBA ocorre apenas no Balanço Patrimonial, não afetando os resultados.
(2) Com base na cotação média do mês de dezembro.
(3) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais em dezembro.
(4) Desde 2000, base de capital, calculada conforme a Resolução 2837 do Bacen, de 30/05/2001, com base no consolidado econômico-financeiro.
Evolução %
2003/2002
29,1
36,7
20,7
32,6
29,5
28,3
30,6
67,6
58,6
33,7
71,6
6,8
(1,8)
18,3
(15,7)
31,5
3,7
3
Mensagem do
Presidente do Conselho
de Administração
Olavo Egydio Setubal
4
Senhores Acionistas,
O Brasil
Encerramos 2003 com o sentimento de quem viveu um ano de transição econômica e com boas expectativas
para 2004. O ano de 2002 fora difícil, marcado por incertezas em relação à política econômica que o novo governo
viria a adotar e dúvidas quanto à sua capacidade de manter a austeridade fiscal e monetária necessária para o
cumprimento das metas inflacionárias.
O novo governo, entretanto, agiu com firmeza, compondo alianças políticas para conduzir importantes reformas
estruturais. A continuada austeridade fiscal e monetária reconduziu os índices de inflação à trajetória compatível
com o regime de metas inflacionárias. A redução da inflação e a estabilidade cambial abriram espaço para cortes
mais acentuados da taxa de juros a partir do final de junho. O superávit primário superou a meta negociada com
o Fundo Monetário Internacional (FMI). A balança comercial mostrou desempenho excepcional, com superávit
recorde, 89% superior ao obtido em 2002, mesmo com a valorização da taxa de câmbio nos últimos meses.
A recuperação da confiança dos investidores estrangeiros refletiu-se no retorno do fluxo de investimentos diretos
e no aumento da taxa de renovação dos empréstimos externos. Adicionalmente, o risco-país diminuiu de 2.400
pontos-base em setembro de 2002, para 475 no final de 2003, tendo as agências de classificação de risco Fitch
Atlantic Ratings e Standard & Poor’s elevado suas classificações acerca do Brasil. O acordo com o FMI foi estendido
por mais um ano, reafirmando os compromissos de disciplina fiscal e monetária.
Se essas conquistas tiveram o custo da desaceleração do crescimento econômico – 2003 foi um ano de crescimento
nulo do PIB, em razão do fraco resultado nos três primeiros trimestres – existem sinais claros de que o país, ainda em
2004, poderá colher os frutos das consistentes políticas adotadas. A diminuição dos índices de inflação possibilitou
uma redução dos juros maior do que a esperada, o que tende a impulsionar a recuperação da atividade econômica
que já se iniciou nos setores de bens de consumo duráveis, bens de capital e bens intermediários.
A retomada das vendas no varejo e da produção de bens não-duráveis dependerá da recuperação do emprego
e da renda dos trabalhadores, que ainda está por acontecer. De fato, em 2003, os salários reais sofreram uma queda
de 15% em relação à média de 2002.
O Itaú reafirmou em 2003 sua
capacidade de adaptação a cenários
macroeconômicos diversos,
firmando-se como um banco
diversificado e com amplo portfólio de
operações.
5
Mensagem do Presidente do Conselho de Administração
O Itaú
Nos últimos exercícios, mesmo frente a cenários macroeconômicos bastante diversos, o Itaú tem mantido
sua rentabilidade, reafirmando sua capacidade de adaptação e demonstrando conseguir antecipar-se, com
propriedade, aos impactos decorrentes das variações da conjuntura política e do ambiente econômico sobre o
sistema financeiro brasileiro.
Adquirindo bancos de posicionamento mercadológico diferenciado, detentores de expertise em operações
financeiras e segmentos mais sofisticados, tanto no mercado nacional quanto no internacional, o Itaú deixou de ser
tão somente um grande banco de varejo – diversificou-se e ampliou seu portfólio de operações, colocando-se em
posição de liderança em segmentos como o das grandes corporações, private e de administração de recursos.
Essa estratégia foi enormemente reforçada com a reestruturação societária, concluída em 2003, que resultou na
criação do Banco Itaú Holding Financeira S.A., instituição que incorporou a totalidade das ações do Banco Itaú S. A.
sem alteração da participação acionária dos atuais acionistas nem dos administradores.
O Banco Itaú Holding Financeira abriga sob seu controle acionário empresas que atuam exclusivamente na área de
serviços financeiros, tendo como suas principais subsidiárias o Banco Itaú S.A., cobrindo os principais segmentos
do mercado, e o Banco Itaú-BBA S.A., especializado no atendimento a grandes corporações. Cada uma das duas
organizações tem ampla expertise em seus mercados e o desempenho do conjunto evidencia a importância da
sinergia alcançada.
A criação do Banco Itaú-BBA por meio da associação com o Banco BBA Creditanstalt foi marcante. Nesse período
também foi concluída a integração da Fináustria e do Banco Fiat e assinado o contrato para a aquisição das operações
de seguro vida, previdência privada e administração da AGF Brasil Seguros, sendo que os seus saldos patrimoniais já
se apresentam nas demonstrações contábeis consolidadas do Banco Itaú Holding em 31 de dezembro de 2003.
Ao fim do exercício de 2003, o Banco Itaú Holding Financeira apresenta um balanço caracterizado por forte
capitalização, destacada diversificação de receitas, rigorosa gestão de custos e política conservadora de gestão de
riscos.
O resultado consolidado do exercício, de R$ 3.152 milhões, manteve-se em linha com os resultados dos exercícios
anteriores, expressando o retorno de 26,5%. O Itaú recolheu ou provisionou tributos e contribuições no montante
de R$ 2.891 milhões, destacando-se os que incidiram sobre lucros, receitas e folha de pagamento. Além disso, foram
retidos de clientes, arrecadados e recolhidos R$ 100.971 milhões.
Os ativos alcançaram a cifra de R$ 118.738 milhões, uma evolução de 6,8% sobre o ano anterior.
Esses resultados são decorrentes da ação de equipes competentes e comprometidas com os valores e objetivos
do Itaú. Assim, o Itaú investe continuamente no aperfeiçoamento da gestão de pessoas, de maneira a garantir a
excelência da nossa performance. Destacamos alguns números que refletem essa prioridade. A remuneração fixa
do pessoal somada a encargos e benefícios totalizou R$ 2.589 milhões, ou R$ 61 mil por colaborador, em média
no ano. Os benefícios sociais proporcionados aos colaboradores e seus dependentes foram de R$ 483 milhões.
Foram investidos R$ 44 milhões em programas de formação, treinamento e desenvolvimento, para os 42.450
colaboradores que trabalham no Itaú.
As ações do Itaú encerraram o exercício com valorização de 67,3% para as preferenciais e 61,9% para as ordinárias.
O volume de juros sobre o capital próprio distribuídos aos acionistas preferenciais elevou-se a R$ 1.108 milhões, na
proporção de R$ 9,72 por lote de mil ações. O valor de mercado do Itaú era, no final de 2003, de R$ 30.453 milhões,
com crescimento de 71,6% no ano. Com essa valorização, mantivemos a destacada posição de instituição financeira
de maior valor de mercado na América Latina.
Pela segunda vez consecutiva, a análise da Interbrand, líder mundial em consultoria de marcas, avaliou a marca Itaú
como a de maior valor do país, avaliada em US$ 1.093 milhões.
6
Mensagem do Presidente do Conselho de Administração
Valor de mercado e valor de marca constituem parte importante dos ativos intangíveis de uma empresa. Estão aí
refletidos todos os recursos que, para além daqueles formalmente contabilizados em balanço, compõem o real valor
de uma organização: suas competências, sua estrutura, sua tecnologia e processos e, sobretudo, o conhecimento
organizacional, em seu sentido mais amplo.
O Itaú está hoje capacitado a ser competitivo em escala internacional, aliando a força de sua penetração no mercado
nacional às competências de suas unidades internacionais: um especialista em Brasil com visão internacional.
Vislumbramos, para o futuro, a ampliação desse escopo competitivo internacional do Itaú.
O Brasil vem adotando ao longo dos últimos dez anos avanços importantes na estabilidade e disciplina fiscal que
criaram as condições para permitir o desenvolvimento econômico. Todavia, o crescimento de 3,5% esperado para o
PIB em 2004 é moderado, pois não se completaram as reformas necessárias para impulsionar os investimentos de
maneira expressiva.
Temos certeza de que o Banco Itaú Holding Financeira saberá, mais uma vez, adaptar-se de forma a obter um
desempenho melhor do que a média da economia, como vem acontecendo nesses últimos anos. A cultura Itaú,
em conjunto com a ênfase tanto na capacitação tecnológica quanto no desenvolvimento do capital intelectual da
instituição, continuará a ser poderosa aliada na busca de níveis cada vez mais elevados de performance.
Agradecemos aos nossos acionistas e clientes, mais uma vez, pelo indispensável apoio e confiança e aos nossos
funcionários, pela dedicação, energia e talento que nos impulsionam a obter resultados cada vez melhores.
Cordialmente,
Presidente do Conselho de Administração
Nota de Pesar
É com enorme tristeza que registramos o falecimento, em 10 de dezembro de 2003, do Dr. Luiz de Moraes Barros,
fundador do Banco Sul Americano e membro do nosso Conselho de Administração desde 1971.
Sua biografia revela brilhante carreira no setor financeiro. Merece destaque a sua passagem pelo Banco do Brasil,
instituição de que foi presidente no período de 1964 a 1966.
Ao final do ano, os Conselhos de Administração da Itaúsa – Investimentos Itaú e do Banco Itaú Holding Financeira
renderam-lhe merecida homenagem – por sua inestimável contribuição à história do Grupo Itaú, fruto da profunda
identificação com os princípios da nossa organização –, ao dar ao Edifício Sul Americano, sede da empresa Duratex,
que fica na Avenida Paulista, em São Paulo, o nome Luiz de Moraes Barros.
É também com pesar que registramos o falecimento do Dr. Olavo de Queiroz Guimarães Filho, em 27 de dezembro de
2003, e Dr. Daniel Machado de Campos, em 8 de janeiro de 2004, ambos membros do Conselho Consultivo do Banco
Itaú Holding Financeira.
Reconhecendo o muito que devemos a esses estimados companheiros, ressaltamos a imensa perda que suas ausências
representa para todos nós.
7
Análise Gerencial da Operação
FRANS KRAJCBERG
Sem título, dec.70
Madeira com pigmentos naturais
153 x 204 x 38 cm
Acervo Banco Itaú S.A.
8
O lucro líquido de R$ 3.152 milhões
reflete o desempenho dos vários
segmentos de atuação do Banco, o
desenvolvimento de produtos e serviços
para atender às necessidades específicas
dos clientes e o foco na redução e
racionalização de custos.
9
Destaques
R$ Milhões (exceto onde indicado)
Demonstração do Resultado do Exercício
2003
2002
2001
2000
Lucro Líquido Recorrente
Lucro Líquido Extraordinário
Lucro Líquido da Controladora
Margem Financeira
Receita de Serviços
Resultado de Ações (R$)
3.717
(565)
3.152
10.998
9.361
5.121
3.080
(703)
2.377
9.511
7.250
4.466
2.354
36
2.390
9.425
8.248
3.699
1.918
(77)
1.841
7.081
6.607
3.465
287,00
252,50
27,66
113.944
104,25
1.108
9,72
30.453
10.540
171,50
156,00
21,36
111.247
81,23
829
7,45
17.743
5.022
175,99
175,00
21,41
111.619
67,89
808
7,24
19.499
8.403
185,00
185,00
15,99
115.120
57,70
629
5,46
19.664
10.056
31,3%
26,5%
2,7%
19,8%
46,1%
25,0%
34,1%
26,3%
2,1%
18,4%
50,0%
33,1%
31,1%
31,5%
2,9%
16,9%
55,0%
36,7%
28,9%
27,7%
2,6%
14,4%
59,5%
47,7%
Preço da Ação PN - Final do Período
Preço da Ação ON - Final do Período
Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações
Número de Ações em Circulação - em Milhões
Valor Patrimonial por Lote de Mil Ações
Dividendos / JCP (1) (R$ Milhões)
Dividendos / JCP (1) por Lote de Mil Ações
Market Capitalization (R$ Milhões)
Market Capitalization (US$ Milhõe )
Índices de Desempenho (%)
ROE Recorrente Anualizado
ROE Anualizado
ROA Anualizado
Índice de Solvabilidade
Balanço Patrimonial
Ativos Totais
Operações de Crédito
Fianças, Avais e Garantias
Títulos e Valores Mobiliários + Aplicações em Dep. Interfinanceiros
Depósitos Totais
Dívida Subordinada
Patrimônio Líquido da Controladora
Dados Relevantes
Recursos Administrados
Número de Funcionários do Conglomerado
Número de Agências (Unidades)
Número de PABs (Unidades)
Número de Caixas Eletrônicos (Unidades)
Ratings (Em 27/01/04)
Fitch Atlantic Ratings
Short Term
Long Term
Individual
Legal
Moody’s
Financial Strength
Bank Deposits - Foreign Currency
Bank Deposits - Local Currency
Long Term Deposit
Short Term Deposit
Standard & Poor’s
Moeda Estrangeira - Longo Prazo
Moeda Estrangeira - Curto Prazo
Moeda Nacional - Longo Prazo
Moeda Nacional - Curto Prazo
Banco Itaú Holding
2003
2002
2001
2000
118.738
38.659
5.923
40.082
36.698
4.814
11.879
111.141
38.419
6.995
32.151
38.997
5.707
9.036
81.807
29.615
4.666
24.308
28.331
1.433
7.578
69.555
23.674
3.579
24.132
27.875
6.642
80.097
42.450
2.321
851
20.021
59.167
43.215
2.314
878
17.926
55.796
45.409
2.259
925
13.777
41.665
47.524
2.118
877
12.064
Banco Itaú
Banco Itaú-BBA
Nacional
F1+(bra)
AA(bra)
-
Internacional
B
B+
C
5
Nacional
F1+(bra)
AA(bra)
-
Internacional
B
B+
C
4
Nacional
F1+(bra)
AA(bra)
-
Internacional
4
-
-
Aaa.br
BR-1
CB3 / NP
A3 / P-2
-
Aaa.br
BR-1
-
-
-
br.AA
br.A-1
B+
B
BB
B
br.AA
-
-
(1) JCP ( Juros sobre o Capital Próprio ).
10
O lucro líquido consolidado do Banco Itaú Holding no ano de 2003
atingiu R$ 3.152 milhões, o que corresponde a um crescimento de
32,6% em relação ao resultado obtido no ano de 2002. O resultado
consolidado do Banco Itaú Holding reflete o desempenho favorável
dos vários segmentos de atuação do conglomerado, associado
ao constante desenvolvimento de produtos e serviços que visam
atender às necessidades específicas dos diversos tipos de clientes.
Além disso, o resultado de 2003 agrega a contribuição representada
pela associação que resultou na criação do Banco Itaú-BBA e a
aquisição do Banco Fiat.
Lucro Líquido
3.152
2.390
2.377
21,41
21,36
27,66
2002
2003
1.841
15,99
2000
2001
Lucro Líquido por Lote de Mil Ações (R$)
Lucro Líquido (R$ Milhões)
O patrimônio líquido do Banco Itaú Holding totalizou R$ 11.879
milhões em 31 de dezembro de 2003, correspondendo a uma
elevação de 31,5% em relação a 2002. O principal componente
dessa variação é o próprio resultado obtido pelo Banco no período,
seguido pelo aumento vinculado à emissão de ações preferenciais
como parte do pagamento do Banco BBA, no valor de R$ 514
milhões, ocorrido no primeiro trimestre do ano. Por fim, tivemos
ainda o efeito da marcação a mercado, líquido dos efeitos fiscais, e
das participações minoritárias, sobre a carteira de títulos e valores
mobiliários disponíveis para venda, cujo resultado é registrado
diretamente no patrimônio líquido, atingindo R$ 464 milhões em
2003. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em 2003 foi de
26,5% a.a., mantendo-se praticamente em linha com a rentabilidade
de 26,3% a.a. alcançada em 2002. O índice de solvabilidade atingiu
19,8%, o que corresponde a uma elevação de 1,4 ponto percentual
em relação ao ano anterior.
Retorno sobre Patrimônio Líquido
2003
26,5%
2002
26,3%
2001
2000
31,5%
7.578
6.642
27,7%
ROE (%)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
O intenso foco do Banco Itaú Holding na redução e racionalização
de custos contribuiu para que o índice de eficiência alcançasse
46,1% em 2003, permanecendo dentro dos limites estabelecidos
pela alta administração, com uma evolução positiva de 3,9 pontos
percentuais em relação ao índice do ano anterior. Desconsiderandose o impacto associado à consolidação dos bancos Itaú-BBA e Fiat,
constata-se que as despesas administrativas de 2003 são apenas
1,1% maiores que as incorridas em 2002.
O resultado não-realizado somou R$ 2.677 milhões em 31 de
dezembro de 2003, correspondendo a um aumento de 65,6% em
relação à mesma data do ano anterior. Basicamente em razão do
efeito de marcação a mercado dos Títulos e Valores Mobiliários e
da participação no Banco BPI S.A. Esse saldo não inclui a provisão
adicional para créditos de liquidação duvidosa de R$ 906 milhões.
Na medida em que esses instrumentos financeiros forem realizados,
esse valor irá, no futuro, transitar como receita pelo resultado.
Resultado não Realizado
11.879
9.036
2003
46,1%
2002
50,0%
2001
55,0%
2000
59,5%
R$ Milhões
2.677
2003
2002
2001
2000
1.765
931
1.647
11
A gestão de riscos é considerada pelo Banco Itaú Holding um
instrumento essencial para a otimização do uso do capital e seleção
das melhores oportunidades de negócios, visando obter a melhor
relação entre risco e retorno para seus acionistas. Em 2003, o Banco
Itaú Holding obteve um resultado na administração da tesouraria e
no gerenciamento de gaps de R$ 409 milhões, acima do CDI e líquidos
dos efeitos fiscais, assumindo posições de riscos relativamente
baixas diante de um cenário de maior estabilidade econômica.
Adicionalmente, foram incorporados ao Patrimônio Líquido
R$ 694 milhões (líquidos de efeitos fiscais) de mais-valia referente
aos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda no exercício.
Cabe mencionar que existe ainda R$ 360 milhões (após impostos)
de provisão adicional de títulos e valores mobiliários.
Taxa Selic e Cotação do Dólar
Em 31 de dezembro de 2003, o saldo total das operações de crédito,
incluindo avais e fianças, atingiu R$ 44.581 milhões, o que equivale a
uma redução de 1,8% em relação ao saldo final de 2002. Entretanto,
considerando apenas a parcela das operações em moeda nacional,
observa-se um crescimento de 11,1% em 2003, atingindo o saldo de
R$ 32.345 milhões. Esse crescimento foi compensado por uma
redução de 25,0% na parcela das operações indexadas ou
denominadas em moeda estrangeira, que refletiu parcialmente a
valorização cambial do real ocorrida no ano. A retração da atividade
econômica ao longo do ano foi responsável por uma redução na
demanda por operações de avais e fianças, fazendo com que o
saldo de 2003 atingisse R$ 5.923 milhões, o que corresponde a uma
diminuição de 15,3%.
Operações de Crédito(1)
O índice de nonperforming loans apresentou uma evolução positiva
na comparação com 2002, passando de 4,17% para 4,14%. Essa
redução é resultado de uma expressiva queda do índice associado
aos clientes pessoa física, ocorrida em função de um movimento
sazonal de regularização de parcelas em atraso no último trimestre
de 2003, juntamente com a adoção de uma política de maior
seletividade na concessão de crédito. Por outro lado, o índice relativo
aos clientes Pessoa Jurídica cresceu no período em razão de um
ambiente de negócios desfavorável a empresas do setor de geração
e distribuição de energia.
26,5%
26,5%
25,0%
20,0%
16,5%
3,5333
3,3531
2,9234
2,8720
Dez/02
Mar/03
2,8892
Set/03
Jun/03
Dez/03
Taxa Selic (%)
Cotação do Dólar (R$)
R$ Bilhões
12,2
2003
2002
2001
2000
32,3
29,1
16,3
9,6
24,7
19,3
7,9
44,6
45,4
34,3
27,3
Em Moeda Estrangeira + Indexado em Moeda Estrangeira
Em Moeda Nacional
(1) Inclui avais e fianças.
Índice NPL(2) - Pessoa Física x Jurídica (%)
11,10
10,66
7,34
5,01
4,45
4,17
4,14
2,15
2000
1,50
1,46
2001
2002
2003
Índice NPL - Pessoa Jurídica
Índice NPL
Índice NPL - Pessoa Física
(2) Nonperforming Loans: Operações de Crédito vencidas há mais de 60 dias.
Os recursos administrados pelo Banco Itaú Holding atingiram
R$ 116.795 milhões, crescendo 19,0% em relação a 2002. Em 2003,
os fundos de investimento recuperaram a atratividade perdida no
ano anterior quando foi introduzida a metodologia de marcação
a mercado na avaliação de seus ativos. Assim, os recursos em
fundos de investimento e carteiras administradas cresceram 35,4%,
totalizando R$ 80.097 milhões no final do período.
Total de Depósitos, Fundos de Investimentos
e Carteiras Administradas
R$ Bilhões
36,7
2003
2002
80,1 116,8
59,2
39,0
2001
28,3
2000
27,9
55,8
41,7
98,2
84,1
69,5
Depósitos
Fundos de Investimentos + Carteiras Administradas
12
Balanço Patrimonial Consolidado
R$ Milhões
Variação
ATIVO
Circulante e Realizável a Longo Prazo
Disponibilidades
31-dez-03
31-dez-02
dez.03-dez.02
%
115.529
107.672
7.857
7,3%
13,9%
2.157
1.894
263
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
20.780
16.972
3.809
22,4%
Títulos e Valores Mobiliários e Instr. Financeiros Derivativos
29.420
25.188
4.231
16,8%
Relações Interf. e Interdependências
8.466
10.260
(1.793)
-17,5%
Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos
38.659
38.419
239
0,6%
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa)
(3.163)
(3.172)
9
-0,3%
Outros Ativos
19.210
18.111
1.099
6,1%
7.526
6.430
1.096
17,0%
Outros
11.685
11.682
3
0,0%
Permanente
3.209
3.469
(261)
-7,5%
924
953
(29)
-3,1%
2.009
2.240
(232)
-10,3%
276
276
0
0,0%
118.738
111.141
7.596
6,8%
31-dez-03
31-dez-02
dez.03-dez.02
105.658
101.000
4.658
4,6%
36.698
38.997
(2.299)
-5,9%
-6,9%
Carteira de Câmbio
Investimentos
Imobilizado de Uso
Diferido
TOTAL DO ATIVO
R$ Milhões
Variação
PASSIVO
Circulante e Exigível a Longo Prazo
Depósitos
Depósitos à Vista
Depósitos de Poupança
Depósitos Interfinanceiros
Depósitos a Prazo
Captações no Mercado Aberto
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos
Obrigações por Empréstimos e Repasses
Instrumentos Financeiros Derivativos
Provisões Técnicas de Seg., Cap. e Previdência
Outras Obrigações
%
9.672
10.389
(716)
17.667
17.841
(174)
-1,0%
1.208
539
669
124,1%
8.150
10.228
(2.078)
-20,3%
16.932
11.876
5.056
42,6%
3.759
4.555
(796)
-17,5%
778
803
(25)
-3,2%
12.968
14.601
(1.633)
-11,2%
755
1.959
(1.204)
-61,5%
7.689
4.403
3.286
74,6%
26.080
23.807
2.273
9,5%
Carteira de Câmbio
7.785
6.709
1.077
16,0%
Dívida Subordinada
4.814
5.707
(893)
-15,7%
13.481
11.392
2.090
18,3%
110
66
45
67,5%
1.090
1.039
51
4,9%
11.879
9.036
2.843
31,5%
118.738
111.141
7.596
6,8%
Depósitos
36.698
38.997
(2.299)
-5,9%
Fundos + Carteiras Administradas
80.097
59.167
20.930
35,4%
116.795
98.164
18.631
19,0%
Diversos
Resultados de Exercícios Futuros
Participações Minoritárias nas Subsidiárias
TOTAL DO PASSIVO
Total de Depósitos + Fundos + Carteiras Adm.
13
Apresentamos abaixo o resultado do Banco Itaú Holding com a distribuição dos efeitos da variação cambial sobre os investimentos
no exterior pelas diversas linhas da demonstração do resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes.
Demonstração do Resultado Consolidado
R$ Milhões
Receitas da Intermediação Financeira
2003
2002
9.976
21.707
Variação
2003 - 2002
(11.731)
%
-54,0%
Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil
7.422
12.715
(5.293)
-41,6%
Resultado de Títulos e Valores Mobiliários
2.032
8.489
(6.457)
-76,1%
Resultado Financeiro de Seg., Prev. e Cap.
453
241
213
88,3%
68
262
(194)
-74,0%
Resultado de Câmbio
Despesas da Intermediação Financeira
Operações de Captação no Mercado
Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses
Resultado de Aplicações Compulsórias
1.023
(12.196)
13.218
-108,4%
(1.526)
(8.850)
7.324
-82,8%
1.622
(3.774)
5.397
-143,0%
927
429
497
115,9%
Margem Financeira
10.998
9.511
1.487
15,6%
Resultado com Créditos de Liquidação Duvidosa
(1.638)
(2.261)
623
-27,6%
(2.207)
(2.566)
359
-14,0%
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo
569
305
264
86,7%
9.361
7.250
2.110
29,1%
(3.541)
(2.995)
(546)
18,2%
5.121
4.466
655
14,7%
Outras Receitas / (Despesas) Operacionais
Receitas de Prestação de Serviços
Resultado Parcial de Seguros, Capitalização e Previdência
747
650
97
15,0%
Despesas Administrativas
(7.800)
(7.244)
(556)
7,7%
Despesas Tributárias
(1.118)
(886)
(232)
26,2%
25
477
(453)
-94,9%
Resultado de Participações em Coligadas
Outras Receitas / Despesas Operacionais
Resultado Não-Operacional
Resultado antes da Tributação e Participações
Imposto de Renda e Contribuição Social
(516)
(458)
(58)
12,6%
5.819
4.255
1.564
36,7%
(211)
(57)
(154)
267,8%
5.608
4.198
1.410
33,6%
(1.587)
(546)
(1.040)
190,4%
Resultado Extraordinário
(565)
(703)
138
-19,6%
Participações no Lucro
(295)
(179)
(116)
64,6%
(9)
(392)
383
-97,7%
Número de Ações em Circulação - Em mil
Valor Patrimonial por Lote de Mil Ações (R$)
3.152
2.377
775
32,6%
113.943.830
111.247.037
2.696.792
2,4%
104,25
81,23
23,03
28,3%
27,66
21,36
6,30
29,5%
Obs: Nesta demonstração do resultado foram reclassificadas as despesas de operações compromissadas, que deixaram de compor as despesas de captação e passaram a integrar o resultado de títulos e valores mobiliários.
14
O Resultado de 2003
Margem Financeira
Em 2003, o resultado da intermediação financeira antes dos
créditos de liquidação duvidosa cresceu 15,6% em relação ao
ano anterior, totalizando R$ 10.998 milhões. Esse crescimento
está fundamentalmente associado ao aumento do volume das
operações, ocorrido em decorrência da incorporação das
operações do Banco Itaú-BBA e do Banco Fiat ao Banco Itaú
Holding. O efeito da variação cambial sobre os investimentos
permanentes detidos pelo Banco no exterior causa impacto
nas receitas e despesas de intermediação financeira, invertendo
eventualmente os sinais de suas contas.
Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa
• A despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa
atingiu R$ 2.207 milhões, o que corresponde a uma redução
de 14,0% em relação à despesa incorrida no ano anterior.
A adoção de uma política de diversificação de riscos,
juntamente com uma maior seletividade de clientes,
contribuiu para esse desempenho favorável.
• A receita de recuperação de créditos baixados como prejuízo
alcançou R$ 569 milhões, apresentando um crescimento de
86,7% em relação ao ano anterior. Esse aumento decorre do
incremento da eficiência dos processos de cobrança, sem
prejuízo do elevado grau de relacionamento existente entre
o cliente e o Banco.
15
As Receitas de Prestação de Serviços atingiram R$ 5.121 milhões
em 2003, o que representa um aumento de R$ 655 milhões
em relação ao ano anterior. As receitas de administração de
fundos apresentaram um crescimento de R$ 238 milhões,
impulsionadas pelo expressivo crescimento do volume de
recursos administrados em 2003.
O aumento do volume de financiamentos causou impacto
sobre as receitas com operações de crédito, apresentando um
crescimento de R$ 88 milhões em 2003. O aumento da base de
clientes e o ligeiro impacto causado pelo reajuste das tarifas em
novembro de 2002 foram os principais motivos do crescimento
de R$ 90 milhões das receitas com serviços de conta corrente
em 2003. A consolidação do Banco Itaú-BBA e do Banco Fiat foi
responsável por uma elevação de R$ 168 milhões das receitas
de prestação de serviços, com destaque para R$ 28 milhões
de rendas de garantias prestadas pelo Banco Itaú-BBA e R$ 46
milhões associados às operações do Consórcio Fiat.
As despesas administrativas totalizaram R$ 7.800 milhões em
2003, apresentando um crescimento 7,7% em relação ao ano
anterior. A consolidação do Banco Itaú-BBA e do Banco Fiat foi
responsável por uma elevação de R$ 478 milhões das despesas
em 2003.
Desconsiderando-se esse impacto, as despesas administrativas
sofreram um pequeno aumento de R$ 78 milhões, devido
à redução das despesas de pessoal, de R$ 198 milhões, com
destaque para a redução das despesas com desligamentos e
processos trabalhistas, e um aumento de R$ 276 milhões nas
despesas administrativas em razão de reajustes contratuais,
aumentos de tarifas, manutenção de sistemas e ampliação
da rede. O intenso foco do Banco Itaú Holding na redução
e racionalização de custos contribuiu para que as despesas
administrativas de 2003 apresentassem uma variação de apenas
1,1% em relação a 2002, o que corresponde a uma variação
significativamente menor que a inflação de 8,7% medida pelo
IGP-M no período.
FRANS KRAJCBERG [Kozienice/Polônia 1921]
Madeira com pigmentos naturais/Correntes
Abstratas/Ecologia
Nasce na Polônia, em 1921. Judeu, durante a 2ª.
Guerra Mundial é oficial do exército polonês. Após
o fim da guerra e o extermínio de sua família,
fixa residência no Brasil em 1948. Sua produção é
baseada no íntimo relacionamento com a natureza;
é mais um projeto artístico/estético; é uma ética.
Desde 1972 reside em Nova Viçosa, na Bahia. Sua
casa é suspensa sobre um enorme tronco de árvore.
16
Resultado Parcial de Seguros, Capitalização e
Previdência
O resultado das operações com seguros, previdência e
capitalização apresentou crescimento de 15% passando de
R$ 650 milhões em 2002 para R$ 747 milhões em 2003. As
receitas com prêmios atingiram R$ 5,0 bilhões em
2003, o que representa um crescimento de mais de 51%
sobre as receitas obtidas em 2002. Os ramos vida, automóvel
e residencial continuam sendo os principais destaques das
operações de seguros. Somente os produtos de previdência
contribuíram com R$ 2,4 bilhões em receitas com prêmios.
Destaca-se o crescimento de 75% no volume das provisões
técnicas, que passaram de R$ 4,4 bilhões em 2002 para R$ 7,7
bilhões em 2003. No final de 2003, foi consolidada a AGF Vida e
Previdência e a carteira de vida em grupo da AGF Seguros, o que
reafirma a importância estratégica do segmento, visualizando a
oportunidade de crescimento pelo canal corretores.
As despesas tributárias do ano de 2003 somaram R$ 1.118
milhões, crescendo R$ 232 milhões em relação ao ano anterior.
A consolidação do Banco Itaú-BBA e do Banco Fiat é responsável
por R$ 103 milhões desse incremento. O aumento de R$ 129
milhões nas despesas tributárias do Banco Itaú decorreu
principalmente do aumento da alíquota da Contribuição para
Financiamento da Seguridade Social (Cofins) cobrada das
instituições financeiras, de 3% para 4%, a partir de setembro de
2003, além de um maior nível de operações realizadas ao longo
do ano.
Resultado Não-Operacional
A variação negativa de R$ 154 milhões no resultado nãooperacional está fundamentalmente associada à ampliação
das provisões para ajuste ao valor de mercado de imóveis
destinados à venda.
sobre o Lucro Líquido
Em 2003, a despesa com Imposto de Renda e Contribuição
Social sobre o Lucro Líquido atingiu R$1.587 milhões, o que
corresponde a um aumento de R$ 1.040 milhões em relação
ao ano anterior. A consolidação do Banco Itaú-BBA e Banco
Fiat causou um impacto fiscal de R$ 248 milhões no período.
Desconsiderando-se essas aquisições, houve um incremento
de R$ 792 milhões na despesa com Imposto de Renda e
Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, o que corresponde
a uma elevação de 144,9% em relação a 2002. Esse aumento
ocorreu principalmente pelo fato de que as receitas/(despesas)
de variação cambial sobre os investimentos no exterior não
produzem efeitos fiscais, ao passo que as receitas/(despesas)
obtidas a partir das operações de hedge desses investimentos
produzem efeitos fiscais.
O resultado extraordinário de R$ 565 milhões em 2003 é
decorrente, basicamente, da amortização integral do ágio pago
na aquisição do Banco Fiat. Em 2002, o resultado extraordinário
de R$ 703 milhões está também associado, fundamentalmente, à
amortização integral do ágio pago na aquisição do Banco BBA.
O resultado de participações em coligadas passou de
R$ 477 milhões em 2002 para R$ 25 milhões em 2003, em razão,
basicamente, dos efeitos da variação cambial do real em relação
ao euro sobre os investimentos no Banco BPI S.A.
17
LYGIA REINACH
Murmúrios, 1992
Cerâmica [29 colunas]
Dimensões variadas
18
A criação do Banco Itaú Holding
Financeira S.A., acompanhada pela
criação do Banco Itaú-BBA, confere maior
flexibilidade às operações e estabelece
as condições para o Itaú atingir, nos
próximos anos, maior dimensão e
diversificação de negócios.
19
Mensagem da
Presidência
Roberto Egydio Setubal
Para o Itaú, 2003 foi um ano de conquistas. Consolidamos importantes decisões estratégicas que contribuirão para
que continuemos a obter resultados consistentes e sustentáveis no futuro.
A reestruturação societária que deu origem ao Banco Itaú Holding Financeira S.A. concede maior flexibilidade
estrutural e estabelece as condições para que as mais importantes unidades de negócios possam trabalhar de
forma autônoma, articuladas e coordenadas pelo Itaú. Essa estrutura cria condição para o Itaú atingir, nos próximos
anos, maior dimensão e diversificação de negócios, sempre na área de serviços financeiros.
A associação com o BBA Creditanstalt – a cujas operações se agregaram as da Itaucorp, área de atendimento a grandes
corporações do Banco Itaú – criou o Banco Itaú-BBA, que já nasceu como o maior banco de atacado brasileiro, aliando
a especialização do BBA à competência do Itaú na prestação de serviços e em operações financeiras.
Esse movimento foi concluído por meio de acordo de acionistas, inédito no Brasil, que possibilita a gestão e o
controle compartilhado da nova instituição, garantindo ao Itaú-BBA a autonomia necessária para a condução dos
seus negócios. O processo de integração ocorreu em clima de total harmonia e sinergia e assegurou a continuidade
da operação, com o fortalecimento das competências oriundas das duas organizações. O êxito dessa integração
gerou resultados expressivos já em 2003.
Nossa atuação e performance nas áreas de asset management, na Itaú Corretora e no Private Bank foram
incrementadas pela transferência dessas áreas do BBA para o Banco Itaú.
A aquisição da Fináustria do grupo BBA e a conclusão da aliança estratégica com a Fiat Automóveis, que resultou
na aquisição do Banco Fiat, permitiram ao Itaú fortalecer sua posição no mercado de financiamento, leasing e
consórcio de automóveis, graças à integração dessas empresas com estrutura do Itaú. Da mesma forma, o contrato
firmado com a AGF intensifica nossas operações de seguro de vida, previdência privada e administração de fundos,
levando-nos a fortalecer as destacadas posições que ocupamos nesses setores.
20
No que diz respeito às nossas operações, o ano de 2003 destacou-se pelo crescimento na carteira de empréstimos
às pequenas e médias empresas (PMES), pela evolução nos mercados de seguro de vida e previdência, pelo forte
controle de custos e pelos resultados obtidos no gerenciamento de riscos.
A carteira de crédito PMES teve evolução de 24,5%, atingindo R$ 4.406 milhões. Acreditamos que o Itaú pode
manter forte crescimento nesse segmento por ter, nos últimos dois anos, desenvolvido estrutura adequada para o
atendimento às demandas do setor e por ter participação de mercado inferior ao seu potencial. Os negócios com
as PMES deverão ter contribuição cada vez mais significativa para o lucro do Itaú nos próximos anos.
A atuação da Itauprev nos mercados de seguro de vida e previdência, em 2003, foi marcante. Atingimos a segunda
posição no ranking de provisões técnicas de previdência e VGBL, somando R$ 5.476 milhões, considerando-se as
reservas de R$ 569 milhões da empresa AGF Vida e Previdência, adquirida pelo Itaú, em 2003. Considerando-se
somente o produto VGBL, a Itauprev ocupa a segunda posição no ranking, com 23,4% de participação no mercado
em provisões técnicas e 24,2% em captação.
A contribuição das áreas de seguro, previdência e capitalização correspondeu, em 2003, a 23,7% do lucro líquido
do Itaú, perfazendo um total de R$ 747 milhões.
Diversas medidas de racionalização e os ganhos decorrentes da bem-sucedida consolidação das instituições
adquiridas nos últimos anos contribuíram para o compromisso de toda a organização para controlar custos. As
despesas administrativas e de pessoal, no ano, evoluíram 1,1%, em bases equivalentes ao ano anterior, e 7,7%,
se considerados a integração do Banco BBA e do Banco Fiat. O alcance de níveis de eficiência cada vez mais
competitivos continuará a ser um importante compromisso em 2004, ano em que o cenário econômico deve
oferecer novas oportunidades e apresentar redução nas margens financeiras das operações bancárias.
O clima de maior estabilidade econômica prevalecente no Brasil, durante 2003, levou à melhoria das expectativas
do mercado, com conseqüente redução da volatilidade, tornando possível o decréscimo das taxas de juros,
especialmente para os prazos mais longos, e um comportamento relativamente estável do mercado de câmbio.
Houve melhora significativa da percepção dos investidores estrangeiros sobre o país o que, associado à liquidez
prevalecente nos mercados internacionais, determinou a queda do Risco Brasil e levou a volumes recordes de
negócios na Bovespa. Mesmo mantendo posições de risco de mercado em níveis relativamente baixos, o Itaú
obteve, no exercício, expressivos resultados na arbitragem das variáveis de mercado. Parte desses ganhos se
mantêm, no patrimônio líquido, como resultado não-realizado.
A performance financeira do Itaú reflete o esforço de monitoramento dos diversos cenários, em âmbito nacional e
internacional, e a busca de adaptação às mudanças conjunturais. Decorre, também, de decisões que objetivaram
sempre gerar resultados superiores para os acionistas.
Com a confiança de que, em 2004, o Brasil viverá um ambiente econômico mais promissor – de inflação controlada,
juros decrescentes e crescimento econômico – consideramos que nossos desafios não serão menores dos que
os enfrentados em 2003. A expansão da base de clientes, a ampliação da oferta de crédito, principalmente no
segmento das pequenas e médias empresas, a continuidade do crescimento observado em 2003 do volume de
negócios ligados à previdência privada e o rigoroso controle de custos são condições imprescindíveis para nos
posicionarmos com ainda maior eficiência no mercado. Procuraremos, dessa forma, continuar a construir bases
sólidas de criação de valor para nossos acionistas.
Diretor Presidente
Banco
Banco Itaú
Itaú Holding
Holding Financeira
Financeira S.A.
S.A.
21
Cenário Econômico
Eventos 2003
26/02/03
A contínua austeridade fiscal e monetária estabelecida pelo
novo governo reconduziu a taxa inflacionária para uma trajetória
compatível com o regime de metas inflacionárias. A inflação
acumulada foi reduzida de 5,1% no 1° trimestre para 1,15% no
4º trimestre (o equivalente a 4,6% ao ano) e encerrou o ano
com variação de 9,3% (IPCA). Essas ações também permitiram
a estabilização da taxa de câmbio num patamar em torno de
R$ 2,90 por dólar.
A redução da inflação e a estabilidade cambial abriram espaço
para cortes mais pronunciados da taxa de juros a partir do final
de junho. A redução acumulou dez pontos percentuais, tendo
a Selic encerrado o ano em 16,5%. A queda do juros, a redução
dos empréstimos compulsórios sobre os depósitos à vista de
60% para 45% em agosto, a regulamentação do microcrédito e
do crédito com desconto em folha de pagamento contribuíram
para a reativação da demanda doméstica, iniciando-se pelos
bens duráveis de consumo e estendendo-se pelos demais
setores a partir de setembro. O crescimento do PIB no ano, deve
situar-se próximo de zero, em razão do fraco resultado nos três
primeiros trimestres do ano.
A balança comercial teve superávit recorde de US$ 24,8 bilhões,
89% superior ao obtido em 2002, apesar da valorização real da
taxa de câmbio nos últimos meses. A recuperação da confiança
dos investidores estrangeiros refletiu-se no retorno do fluxo de
investimentos diretos ao nível de US$1,4 bilhão em dezembro e
no aumento da taxa de renovação dos empréstimos externos,
que alcançou 72% no 4º trimestre, após ter sido 39% no 4º
trimestre de 2002. Adicionalmente, o risco-país reduziu-se de
2400 pontos-base em setembro de 2002 para 475 no final de
2003, a agência de classificação Fitch elevou a nota brasileira de
B para B+ em novembro, enquanto a Standard and Poors revisou
sua perspectiva para o Brasil de estável para positiva.
O superávit primário alcançou R$ 66,2 bilhões, superando a
meta de R$ 65,0 bilhões negociada com o FMI. A parcela da
dívida indexada à correção cambial foi reduzida de 37% para
22% do total entre dezembro de 2002 e dezembro de 2003. A
dívida total líquida como proporção do PIB passou de 59,1%
para 58,2% entre agosto e dezembro de 2003.
As reformas avançaram, sendo aprovadas a previdenciária
e a tributária. Teve avanços, também, na lei de falências e foi
encaminhada a regulamentação do setor elétrico. O acordo
com o FMI foi estendido por mais um ano, reafirmando os
compromissos de disciplina fiscal e monetária.
Os avanços obtidos no campo macroeconômico precisam
ser preservados e ampliados, devendo estender-se com a
mesma intensidade no campo microeconômico, de forma a
estabelecer um claro e estável marco regulatório e criar um
ambiente favorável aos investimentos nacional e estrangeiro,
imprescindíveis ao crescimento saudável da economia.
22
Concluída a associação entre o Banco Itaú S.A. e o Banco BBA
Creditanstalt S.A. O novo Banco Itaú-BBA S.A. passou a ser o
canal de atendimento aos clientes do segmento de grandes
corporações.
27/02/03
Aprovada pelo Banco Central do Brasil a reorganização societária,
iniciada em novembro de 2002. As empresas e os vários
segmentos de negócios financeiros ficaram sob o controle
societário do Banco Itaú Holding Financeira S.A., instituição
financeira incorporadora da totalidade das ações do Banco Itaú
S.A., tornando-se este sua subsidiária integral.
24/03/03
• O Itaú passa a integrar o Índice de Governança Corporativa
Diferenciada da Bovespa (IGC). A Itaúsa – Investimentos
Itaú S.A. e o Banco Itaú S.A. estavam entre as 15 primeiras
empresas que aderiram voluntariamente ao Nível 1, no
pregão de adesão conjunta realizado em 26/06/2001 na
Bovespa.
• O Federal Reserve transfere ao Banco Itaú Holding Financeira o
status de “Financial Holding Company”. Esse status já havia sido
concedido ao Banco Itaú S.A. em 20/02/2002.
• Início das negociações de ações do Itaú na Bovespa, com as
mesmas literais utilizadas pelo Banco Itaú S.A. até 21/03/2003,
ITAU3 e ITAU4, respectivamente para as ações ordinárias e
preferenciais.
• Início das negociações, na Bolsa de Nova York (NYSE), de ADRs
(American Depositary Receipts) Nível 2 do Banco Itaú Holding
Financeira, com a mesma literal utilizada pelo Banco Itaú S.A.
até 21/03/2003, ITU. O programa de ADRs Nível 2 foi lançado
em 21/02/2002. Cada ADR equivale a 500 ações preferenciais.
O banco depositário é o Bank of New York. O custodiante é o
Banco Itaú S. A.
26/03/03
Concluída a aliança estratégica com a Fiat Automóveis S.A., com
a aquisição de 99,99% do capital total do Banco Fiat S.A. pelo
Banco Itaú S.A. Esse movimento fortaleceu a posição do Itaú no
mercado de financiamento, leasing e consórcio de automóveis.
04/06/03
O Banco Itaú Europa inaugurou oficialmente a agência de
Londres, cuja atuação se concentrará na área de mercado de
capitais internacional. Dessa forma, expandiu-se a operação de
mercado de capitais do Itaú Holding, que atuava via mesas de
São Paulo e de Nova York (pela Broker Dealer – Itaú Securities), e
consolida-se a operação internacional da instituição, iniciada em
1979 pelo Banco Itaú, com a implantação das agências de Nova
York, Ilhas Cayman e Buenos Aires.
25/08/03
Realizadas as Ofertas Públicas para Aquisição (OPA) da totalidade
das ações de emissão do Banco BEG S.A., do Banco Bemge S.A.
e do Banco Banestado S.A., visando ao fechamento de capital
dessas empresas.
05/09/03
O Itaú foi escolhido pela quarta vez consecutiva para compor o Dow
Jones Sustainability World Index (DJSI World), sendo o único banco
latino-americano a figurar na lista atual de 315 empresas escolhidas
entre as 2.500 empresas mundiais de maior valor de mercado.
20/10/03
Assinado contrato entre o Itaú e as empresas AGF Brasil
Seguros e AGF do Brasil Participações Ltda., para a aquisição
de operações de seguro vida, de previdência privada e de
administração de fundos, no total de R$ 243 milhões. Com
esse investimento, o Itaú ampliará sua atuação em atividades e
segmentos estrategicamente importantes para seu crescimento
e aumento de rentabilidade.
Administração
O Banco Itaú Holding Financeira S.A. é controlado pela Itaúsa
– Investimentos Itaú S.A. A Administração é constituída pelos
órgãos estatutários do Banco: a Assembléia Geral de Acionistas, o
Conselho de Administração, a Diretoria, o Conselho Consultivo, o
Comitê de Controles Internos, o Comitê de Opções e o Conselho
Fiscal. O órgão soberano é a Assembléia Geral de Acionistas que se
reúne ordinária e extraordinariamente na forma da lei. A Assembléia
aprova o Estatuto Social, elege os membros do Conselho de
Administração, do Conselho Consultivo e do Conselho Fiscal. O
papel do Conselho de Administração, composto atualmente por 13
membros, é o de orientar políticas e estratégias e fiscalizar os atos da
Diretoria. Compete-lhe eleger a Diretoria e os comitês estatutários
bem como indicar conselheiros para compor os Comitês de
Divulgação e Negociação. A Diretoria Executiva é composta de oito
membros, reunindo os Vice-Presidentes, o Consultor Jurídico e os
Diretores Executivos coordenados pelo Presidente Executivo.
Essencialmente colegiada, a administração do Itaú é coordenada
por várias comissões e comitês multidisciplinares, com membros
fixos e agendas detalhadamente previstas, em cronogramas
anuais, nos quais todos os diretores do Banco, de acordo com
sua área de atuação, participam da tomada de decisões.
Governança Corporativa
O Banco Itaú Holding Financeira S.A. orienta suas atividades
pela adoção das melhores práticas de governança corporativa
do mercado. Foi uma das primeiras empresas a aderir ao
Nível I de Governança Corporativa da Bovespa em junho de
2001, assumindo compromissos de transparência e respeito ao
acionista minoritário.
Em fevereiro de 2002 listou seus ADRs Nível II na Bolsa de Valores
de Nova York (New York Stock Exchange - NYSE) e, desde então,
submete-se aos critérios impostos pela NYSE e pela Securities
and Exchange Commission (SEC, o órgão equivalente à CVM
no mercado norte-americano), que incluem a divulgação das
demonstrações financeiras no formato US GAAP e também o
cumprimento das exigências da lei norte-americana, inclusive a
lei Sarbanes-Oxley, de 2002.
O Itaú implantou, em 30/04/2002, o Tag Along no seu Estatuto
Social, beneficiando todos os acionistas não controladores
da instituição. Essa iniciativa aproxima os direitos das ações
preferenciais do Banco aos direitos usualmente concedidos
nos mercados internacionais, o que amplia o interesse de
investidores estrangeiros pelas ações do Itaú.
Melhores Práticas em 2003
Conselho de Administração
O Conselho de Administração do Banco Itaú Holding Financeira
reuniu-se nove vezes em 2003. Dentre as principais deliberações e
propostas enviadas à Assembléia Geral de Acionistas, destacam-se:
• elevação do valor unitário mensal de juros sobre o capital próprio
distribuído aos acionistas a título de dividendos, pelo segundo ano
consecutivo (de R$ 0,10 para R$ 0,13 por lote de mil ações);
• conclusão da reorganização societária, com a incorporação das
ações do Banco Itaú S.A. ao Banco Itaú Holding Financeira S.A.;
• aprovação da aquisição do Banco AGF S.A., da empresa AGF
Vida e Previdência S.A. e da carteira de seguros de vida da
AGF Brasil Seguros S.A.;
23
• aprovação de atualizações nas Políticas de Divulgação e
Negociação do Itaú, bem como a indicação de conselheiro
independente (Alcides Lopes Tápias) para compor os
respectivos Comitês;
• aprovação de limite para aquisição de ações próprias (inferior
a 10% do total em circulação), com prazo de validade de
um ano. O prazo estendido de um ano para a aquisição
(anteriormente os períodos eram de três meses) garante ao
acionista uma estratégia consistente do Itaú na aquisição de
ações, com foco na manutenção de liquidez e valorização dos
papéis, criando assim maior valor para os acionistas.
Em reunião realizada no dia 16 de fevereiro de 2004, o Conselho
de Administração do Banco Itaú Holding Financeira decidiu:
• prover cargo vago no Conselho para término do mandato
atual em curso, de forma a restabelecer a quantidade
de cargos providos pela Assembléia Geral Ordinária e
Extraordinária de 30/04/2003, elegendo Conselheira a
acionista Tereza Cristina Grossi Togni; e
companhias abertas adotarem uma Política de Divulgação e
facultou a adoção de uma Política de Negociação. Além de
adotar ambas as políticas, o Itaú Holding ampliou o escopo da
Instrução com a criação dos comitês, que não era uma exigência
específica contida na legislação.
Os comitês reuniram-se, em 2003, antes da divulgação dos
resultados dos trimestres –, o que possibilitou a análise e
aprovação prévia das informações a serem divulgadas ao
mercado. Além dessas reuniões, diversas atividades envolveram
áreas distintas do Banco para a criação de controles internos
mais rígidos, que pudessem sustentar as diretrizes emanadas
pelos comitês. Merece destaque, dentre outras atividades, a
análise e parecer do Comitê de Divulgação sobre todas as
informações divulgadas ao mercado regularmente pelo Itaú.
Analogamente, diversas ações foram implementadas pelo
Comitê de Negociação, incluindo o aumento na periodicidade
de recompra de ações do Banco para um ano.
Ofertas Públicas de Aquisição de Ações
• designar a Conselheira Tereza Grossi para compor o Comitê
de Controles Internos Itaú Holding.
Conselho Fiscal
O Banco Itaú Holding Financeira S.A. promoveu, em 2003, o
fechamento de capital de três bancos sob seu controle: o Banco
Banerj S.A., o Banco Bemge S.A. e o Banco BEG S.A. Para cada uma
das instituições foram conduzidas ofertas públicas de aquisição
de ações, em consonância com as Instruções CVM 358/02 e 361/
02 e a Lei 6404/76.
Em 2003, o Conselho Fiscal publicou seu Regimento Interno,
documento que estabelece deveres e obrigações, bem como
impõe regras para as reuniões e conduta de seus membros.
O Regimento garante ao acionista minoritário a qualidade e a
representatividade de seus interesses, por meio do trabalho de
fiscalização e da contribuição do Conselho Fiscal.
O reduzido percentual de ações dos três bancos em poder dos
acionistas minoritários resultava em baixa liquidez dos papéis e
benefício pouco significativo para esses investidores. Além disso,
o cancelamento de registro de companhia aberta desses bancos
propicia redução de custos e simplifica a estrutura societária do
Conglomerado, tornando o Itaú a única instituição financeira do
Grupo na condição de companhia aberta com ações negociadas
em Bolsa de Valores.
Para fortalecer a independência do Conselho de Administração,
a Assembléia reelegeu Alcides Lopes Tápias, Pérsio Arida
e Roberto Teixeira da Costa. Para o Conselho Fiscal foram
reeleitos Gustavo Jorge L. Loyola, Alberto Sozin Furuguen e Iran
Siqueira Lima. A presença de profissionais independentes nos
Conselhos reforça o objetivo de garantir uma gestão cada vez
mais transparente, profissional e sintonizada com as melhores
práticas de governança corporativa, com contribuições para o
bom desempenho do Itaú de forma contínua e consistente.
Comitês de Divulgação e de Negociação
Os comitês têm a função primordial de administrar as Políticas de
Divulgação de Ato ou Fato Relevante e de Negociação de Valores
Mobiliários de emissão da própria Companhia. Seu escopo
de atuação abrange um leque de ações internas destinadas a
melhorar os fluxos de informações e zelar pela conduta ética de
seus administradores e colaboradores signatários.
O Itaú foi pioneiro, entre as sociedades anônimas de capital aberto
no Brasil, na criação e operação desses comitês de governança.
A Instrução 358 da CVM estabeleceu a obrigatoriedade de as
24
As ofertas públicas de aquisição obtiveram adesão de mais de
dois terços dos acionistas, exigência introduzida pela Instrução
CVM 361/2002, e foram concluídas no quarto trimestre de 2003.
Compromisso com Governança
reconhecido em 2003
Em 2003, dois importantes reconhecimentos atestam
o empenho do Itaú em adotar as melhores políticas de
governança corporativa:
Inclusão no Dow Jones Sustainability World Index pela quarta
vez consecutiva
O Banco Itaú Holding Financeira S.A. foi novamente selecionado para
compor o Dow Jones Sustainability World Index (Índice Dow Jones de
Sustentabilidade Global - DJSI World). O DJSI World tornou-se uma
referência para instituições administradoras de recursos estrangeiros,
que tomam suas decisões de investimentos e oferecem produtos
diversificados aos seus clientes tendo como base as ações das
empresas integrantes do DJSI. O índice leva em conta não apenas a
performance financeira, mas principalmente a qualidade da gestão
da empresa, que deve integrar o valor econômico à transparência,
governança corporativa e responsabilidade social, cultural e
ambiental como forma de sustentabilidade no longo prazo.
O Itaú faz parte do DJSI desde sua criação, em 1999. Na revisão
2003/2004, foi escolhido pela quarta vez consecutiva e tornouse o único banco latino-americano a figurar na lista. A política de
Relações com Investidores do Itaú obteve a maior nota do setor
bancário em todo o mundo, sendo eleita a melhor entre os 27
bancos globais que fazem parte do DJSI.
A Itaúsa foi selecionada pela primeira vez para o índice,o que configura
um reconhecimento inédito para a holding do conglomerado.
Melhor Governança Corporativa em mercados emergentes
– revista Euromoney
Em sua edição de setembro, a revista britânica Euromoney
apontou o Itaú Holding como a melhor empresa em
governança corporativa nos mercados emergentes. A holding
Itaúsa também recebeu reconhecimento inédito, registrando a
terceira colocação no mesmo ranking.
Considerando-se os mercados emergentes e os mercados
desenvolvidos, o Itaú Holding seria a terceira melhor governança
corporativa do mundo, e a Itaúsa, a sexta colocada.
Relações com Investidores
Em 2002, o Itaú foi a primeira companhia aberta a realizar
reuniões em todas as regionais da Associação dos Profissionais
de Investimento e Analistas do Mercado de Capitais (APIMEC).
Em 2003 repetiu o ano anterior e apresentou-se em nove
cidades brasileiras para um público de, aproximadamente, 1.600
participantes ligados ao mercado de capitais.
Ainda em 2003, foram realizadas cinco teleconferências de
comunicação de resultados, em português e inglês, por meio
da Internet, de forma a garantir uma comunicação interativa e
tempestiva.
O Itaú participou de oito roadshows no exterior, para analistas
nos EUA e Europa, apresentando à comunidade internacional
seus resultados financeiros e as expectativas da administração.
Participou, ainda, de nove seminários, a convite de instituições
tais como o Ibri, a Apimec, a Bovespa, a Abrasca, a Andima, a
Fipecafi, entre outras, discorrendo sobre temas de interesse do
mercado e expondo a experiência do Banco.
LYGIA REINACH [Dois Córregos/SP 1933]
Cerâmica/Contemporâneo/Fonte/Lúdico
Começou a trabalhar com cerâmica apenas aos 46
anos. Hoje tem 70 anos.
“’Trabalhar corporalmente: mãos, pés, cabeça,
coração, visão, olfato, tato. Isso sempre me seduziu.
Usar a força, desenvolver o gesto fino dos dedos.
A dualidade me envolve. No mexer no barro eu
encontrei tudo isto. O duelo. É a sensibilidade
lutando contra a força’, diz a artista, referindo-se ao
barro, que exige muita energia física e ao mesmo
tempo inspiração“.
Suas peças são consideradas exóticas, sendo às vezes
mescladas com água.
Realizou uma obra com 80 figuras de cerâmica, que
estão na estação Ana Rosa de Metrô, e participou
de exposições como a Bienal Internacional de São
Paulo.
O Itaú divulgou, no segundo semestre de 2003, um novo
produto para seus acionistas: o Programa de Reinvestimento
de Dividendos. Por meio desse programa, os acionistas podem
reinvestir automaticamente os dividendos recebidos na
compra de novas ações do Itaú Holding, ganhando assim uma
25
alternativa de investimento organizado e sistemático, com tarifas
de corretagem diferenciadas, que permite o aumento de sua
participação no capital da empresa a custos mais baixos. Para
o Itaú, o programa propiciará o aumento da liquidez das ações,
além de contribuir para estabelecer relacionamentos de longo
prazo com os acionistas e construir uma base acionária estável
e pulverizada.
Valor de Mercado
R$ Milhões
30.453
Desempenho das ações e ADRs do Banco
Itaú Holding Financeira
21.811
20.056
18.550
17.743
Em 2003, a capitalização de mercado do Itaú aumentou 72%,
alcançando R$ 30,5 bilhões. Com esse resultado, mantém-se
como líder em valor de mercado entre os bancos brasileiros,
posição ocupada nos últimos cinco anos.
7.056
98
00
99
01
02
03
As ações do Banco são negociadas nas Bolsas de Valores de
São Paulo (Bovespa), Buenos Aires (BCBA) e Nova York (NYSE).
Das 113,9 bilhões de ações em circulação no mercado, mais
de 53% estão em free float. Em 2003, 63% do volume financeiro
total negociado com as ações do Itaú ocorreu no mercado local
(Bovespa).
Volume Financeiro Negociado em 2003
Em % por mercado
Mercado Local (Bovespa)
63%
37%
Brasil
EUA
As ações PN do Itaú obtiveram valorização de 70,8% em 2003,
fechando o ano com a cotação de R$ 287,00 por lote de mil
ações. As ações ON, por sua vez, alcançaram valorização de 62,9%,
cotadas a R$ 252,50 por lote de mil ações. Ao final do exercício,
o valor de mercado das ações (PN) do Itaú correspondia a 2,75
vezes o seu valor patrimonial.
Participação do Itaú nos Índices da Bolsa de Valores
de São Paulo - BOVESPA (1º tri. 2004)
14,9%
13,3%
5,5%
O ano de 2003 foi bastante positivo em termos de valorização
das ações no mercado nacional. O índice Ibovespa, composto
pelos 54 ativos de maior liquidez negociados na Bolsa de Valores
de São Paulo, encerrou com alta nominal de 97,3% (em 2002
houve retração de 17%). O volume total negociado chegou a
R$ 204,5 bilhões, o que resultou em uma média diária de R$ 818,3
milhões. Além do Ibovespa, as ações do Itaú compõem o IBrX50, que agrega as 50 ações mais negociadas na bolsa paulista,
ponderadas pelo valor de mercado da empresa, e o IGC, o Índice
de Governança Corporativa. O IBrX-50 variou positivamente em
76,1% no ano, enquanto o IGC subiu 79,8%, para 1.845 pontos.
6,3%
3,0%
1,6%
IGC
IBrX
IBrX-50
Ibovespa
Ações Ordinárias (ITAU3)
Ações Preferenciais (ITAU4)
26
Mercado Internacional (NYSE)
Em 2003, os ADRs do Itaú valorizaram-se 105% em dólar,
atingindo a cotação de US$ 48,77. Nesse mesmo período, o índice
Dow Jones, que mede o desempenho da NYSE, cresceu 25,3%. O
volume financeiro médio de ADRs negociado diariamente na
NYSE passou de US$ 8,5 milhões para US$ 12,6 milhões.
Liquidez das Ações do Itaú Holding
A liquidez total das ações apresentou um crescimento médio
de 45,4% ao ano desde 2001, o que equivalia, em dezembro de
2003, a cerca de US$ 12 milhões negociados diariamente nos
mercados brasileiro e norte-americano.
Em 21 de fevereiro de 2002, os ADRs do Itaú foram listados na
Bolsa de Valores de Nova York. Atualmente, a NYSE contribui com
cerca de um terço do volume total negociado. Em dezembro de
2003, foi atingida a marca de 12 milhões de ADRs emitidos, o
que equivale a cerca de 11% do total de ações preferenciais em
circulação.
Participação nos Índices de Mercado
Itaú Holding
Número de
Empresas
Posição
Participação
54
50
100
46
10
4
5
2
2,95%
6,28%
5,52%
14,95%
315
949
173
216
202
21
0,07%
0,09%
1,30%
94
10
3,66%
Nacional
IBOVESPA
BX - 50
IBX
IGC
Internacional
DJSI World - Sustainability
DJ World Financial
BNY Em. Markets ADR
BNY Latin America ADR
Volume Médio Diário Negociado - Liquidez
Bovespa + NYSE (*)
R$
35.119.254
Dividendos
30.552.216
(**)
O Itaú distribuiu em 2003 R$ 1.108 milhões (R$ 9,72 por mil
ações) para seus acionistas, sob a forma de juros sobre o capital
próprio (JCP), o que representou um crescimento de 33,7% em
relação a 2002.
O Itaú mantém sua política de dividendos estável há mais de
20 anos. Ela inclui o pagamento mensal de dividendos aos
acionistas e até dois pagamentos complementares anuais.
Além disso, nos últimos 13 anos o Banco não efetuou nenhum
aumento de capital em dinheiro e distribuiu mais de R$ 5,3
bilhões em dividendos aos seus acionistas.
Em 2003, o Conselho de Administração propôs, pelo segundo
ano consecutivo, a elevação do dividendo mensal unitário (de
R$ 0,10 para R$ 0,13 por lote de mil ações).
CAGR = 45,4%
22.505.248
16.617.349
21.986.065
CAGR(**) = 16,4%
16.617.349
12.614.006
8.566.151
01
02
03
Total
Bovespa
NYSE
(*) - Ações Ordinárias, Preferenciais e ADRs
(**) CAGR = Compound Annual Growth Rate
(Taxa Média Anual Composta de Crescimento)
Crescimento Sustentado
1.108
50,2%
808
38,9%
602
829
629
34,7%
148
362
343
97
98
119
35,2%
32,2%
34,1%
34,9%
33,7%
25,1%
95
96
99
00
01
02
03
Dividendos (JCP) / Lucro Líquido (%)
Dividendos (JCP) (R$ milhões)
27
Valorização das Ações Preferenciais
Evolução de US$ 100 investidos em Dez. de 93 até Dez. de 2003
1.079
US$
Crise
Argentina
Valorização Média Anual em Dólar
10 anos
5 anos
2003
Itaú (1)
26,84%
23,88%
123,42%
Itaú (2)
22,42%
19,30%
113,95%
Ibovespa
8,32%
4,81%
122,7%
Ataque
ao WTC
Desvalorização
do Real
757
Crise
Russa
Crise
Asiática
Crise
Mexicana
Plano
Real
222
Dez/93
Dez/94
Dez/95
Dez/96
Dez/97
Dez/98
Itaú (1)
Itaú (2)
Bovespa
Dez/99
Dez/00
Dez/01
Dez/02
Dez/03
(1) Com Reinvestimento de Dividendos
(2) Sem Reinvestimento de Dividendos
Histórico de Criação de Valor
As Principais Categorias de Riscos
A ação preferencial do Itaú obteve valorização média anual de
22,4% acima do dólar nos últimos dez anos, configurando-se
como alternativa de investimento de longo prazo.
O Risco de Mercado origina-se da variação no valor de ativos e
passivos causada pelas incertezas sobre mudanças nos preços e
taxas de mercado (juros, ações, cotações de moedas estrangeiras
e preços de commodities), na correlação entre esses fatores e nas
suas volatilidades.
O acionista que tivesse investido US$ 100 em dezembro de 1993
na compra da ação PN do Itaú teria, em dezembro de 2003, um
patrimônio de US$ 757. Para efeito de comparação, os mesmos
US$ 100 aplicados na carteira teórica do Ibovespa alcançariam
US$ 222, conseguindo pouco mais de 8% de rentabilidade anual
média. A performance é superior quando se adota a hipótese de
reinvestimento dos dividendos recebidos na aquisição de novas
ações do Banco: o patrimônio ficaria multiplicado por mais de
dez vezes, o equivalente a uma rentabilidade média anual de
26,8% acima da variação do dólar (cujo valor cresceu 24 vezes
em relação ao da moeda nacional no mesmo período).
Gerenciamento de riscos
A gestão de riscos é considerada pelo Banco Itaú Holding
Financeira como um instrumento essencial para otimizar o uso
do capital e selecionar as melhores oportunidades de negócios,
de forma a obter, para seus acionistas, a melhor relação risco x
retorno.
28
O Risco de Crédito provém de todas as transações que provocam
direitos efetivos, contingenciais ou potencias contra uma
determinada contraparte (devedor). Esse é normalmente o
principal risco enfrentado pelos bancos. Pode ser dividido em
Risco de Inadimplência (ou de Default) – não-cumprimento pelo
devedor de cláusula contratual; Risco-País ou Soberano – um
determinado país não pagar sua dívida ou seus títulos por motivo
econômico ou político; e Risco de Liquidação, ou de Clearing,
quando a troca efetiva do dinheiro ou outro ativo é inviabilizada.
O Risco de Liquidez incide quando as reservas e disponibilidades
de uma instituição não são suficientes para honrar suas
obrigações no momento em que elas ocorrem, ou seja, quando
um descompasso no fluxo de caixa provoca incapacidade
momentânea de quitar compromissos.
O Risco Operacional representa a possibilidade de ocorrência de
perdas devido a pessoas, processos, problemas contratuais ou
documentais, tecnologia, falha de infra-estrutura e até desastres,
influências externas e relações com os clientes. Inclui também
o risco regulatório, ou seja, de a empresa incorrer em alguma
infração legal.
Risco de Mercado
São as seguintes as principais ferramentas e medidas usadas
para gerenciar riscos no Itaú:
- Valor em Risco (VaR, do inglês Value at Risk): o VaR é uma
medida estatística para prever a perda máxima do valor
da carteira do banco em condições normais de mercado.
Para um determinado portfólio, o VaR mede a perda
futura potencial (em termos de valor de mercado) que
não deverá ser superada, nessas condições normais de
mercado, com um nível definido de acurácia (utiliza-se 99%)
para um determinado período (holding period). É baseado
principalmente em dados recentes e é válido dentro de um
nível de confiabilidade. Assim, é uma ferramenta útil apenas
quando o mercado está relativamente estável
-
Cenários de Estresse: A análise do risco de mercado é
complementada com testes de estresse, que determinam
os efeitos de condições extremas de mercado sobre o
valor do portfólio. O primeiro ponto para a realização de
testes de estresse é a geração de cenários extremos. Para
isso, a alta direção do Banco Itaú Holding Financeira, com o
apoio técnico da área de Consultoria Econômica, que conta
com economistas de renome nacional, realiza, no mínimo
mensalmente, um comitê para gerar o cenário de tendência
(o que se espera que vá acontecer) e também os cenários de
estresse, tanto otimistas quanto pessimistas. Estes cenários
possibilitam ao Banco Itaú Holding Financeira projetar e
quantificar a sensibilidade dos seus resultados aos cenários,
bem como o impacto no valor de mercado de sua carteira
e as perdas (ou eventualmente ganhos) a que está sujeito
caso os cenários ocorram. A diretoria estabelece então limites
de perda em estresse e pode também operar instrumentos
financeiros que sirvam de proteção (hedge) contra a
desvalorização de seus portfólios nesses cenários.
Mercados
O ano de 2003 foi importante para a estabilização da economia
brasileira. A taxa de inflação caiu substancialmente, permitindo
a redução dos juros, e o desempenho positivo do comércio
exterior levou à estabilização do câmbio. Nesse contexto, houve
significativo aumento de liquidez dos instrumentos financeiros e
redução expressiva da volatilidade dos principais fatores de risco
do mercado nacional.
A tendência de recuperação da economia mundial está se
concretizando. Os Estados Unidos voltaram a crescer, mas
tem mantido a taxa de juros em patamares bastante baixos,
principalmente por considerarem sua taxa de desemprego
ainda alta. Como os juros na Europa também estão baixos, os
investidores institucionais direcionaram seus recursos para
os ativos de países emergentes, com destaque para os ativos
brasileiros.
VaR do Banco Itaú Holding Financeira
A tabela a seguir demonstra o VaR consolidado do Gap
Estrutural e Mesas Proprietárias do Banco Itaú e das posições
de risco do Itaú-BBA. Pode-se observar que a diversificação
dos riscos das duas unidades de negócios (Banco Itaú e ItaúBBA) é significativa, permitindo ao Conglomerado manter uma
exposição total ao risco de mercado muito reduzida quando
comparada ao capital da instituição.
VaR do Banco Itaú Holding Financeira
R$ Milhões
VaR por Fator de Risco
Fator de Risco Pré
Fator de Risco TR
Fator de Risco Cambial
Efeito de Diversificação
VaR Global
31/dez/03
30/set/03
9,9
15,8
13,4
(17,8)
21,3 (*)
4,4
22,6
20,1
(30,0)
17,0
(*) Com inclusão dos Fatores de Risco Soberano e Renda variável, o VaR do Banco Itaú Holding Financeira
é de R$ 32,6 Milhões
Risco de Crédito
O Itaú aperfeiçoa continuamente seu processo de decisão,
gerenciamento e controle do risco de crédito, orientando-se pelas
melhores práticas do mercado internacional. Para isso, investe em
automatização de processos, adota tecnologia e modelagem
científica de análise de riscos e mantém uma conservadora política
de controle centralizado do risco de crédito, acompanhando as
evoluções da carteira e suas diferentes visões. O Itaú emprega
modelos estatísticos na determinação do capital alocado para
a cobertura do risco de crédito, levando em consideração a
qualidade e a concentração na carteira, além da classificação de
crédito dos clientes que a compõem. Os instrumentos utilizados
na gestão do risco de crédito estão sendo aprimorados para
atender aos requisitos do Novo Acordo da Basiléia.
No acompanhamento e controle centralizado no Banco Itaú
Holding Financeira, utilizam-se, entre outras, as seguintes
abordagens:
• Qualidade das Carteiras (visão cliente/grupo econômico,
produto, segmento/ramo de atividade);
• Concentração/Dispersão das Carteiras (maturidade/ fluxo
de vencimentos, concentração por cliente, grupo, ramo de
atividade, moeda);
• Evolução do perfil da carteira e os impactos econômicos
decorrentes (Provisão para Devedores Duvidosos e capital
alocado) no conglomerado e nos diferentes segmentos do
Banco;
• Administração do processo de apuração das expectativas de
perda e sua evolução;
• Acompanhamento/avaliação da qualidade da classificação
dos clientes;
• Gerenciamento dos processos de informação das posições de
crédito do conglomerado.
A ação efetiva de controle e gerenciamento do risco de crédito,
aliada a políticas de diversificação, resultou na redução da
participação dos cem maiores devedores sobre a carteira de
crédito. Em dezembro de 2003, os cem maiores devedores
representavam 37,7% da carteira de crédito, redução de 8,2
pontos percentuais em relação a dezembro de 2002.
29
O foco do Banco tem sido aumentar os ativos avaliando a relação
risco/retorno, sendo a principal preocupação a qualidade da
carteira de crédito e a geração de valor para o acionista.
Dentro desse contexto, a carteira de crédito, sem avais e fianças,
apresentou crescimento de 0,6% em relação a dezembro
de 2002 atingindo R$ 38.659 milhões (R$ 44.581 milhões,
incluindo avais e fianças). Esse crescimento foi acompanhado
pela manutenção da boa qualidade da carteira, caracterizada
pela concentração de riscos nos melhores níveis, encerrando o
exercício de 2003 com 88,2% dos créditos classificados entre os
níveis “AA” a “C” (88,7% em dez/02 e 87,9% em set/03). Os índices
de inadimplência permaneceram sob controle. A participação
das parcelas vencidas sobre o total da carteira passou de 2,6%
em dezembro de 2002 para 2,5% em dezembro de 2003.
Risco de Liquidez
Foram mantidos níveis elevados de liquidez no Brasil e no
exterior, no último trimestre de 2003. Esse fato foi provocado,
especialmente, pelo aumento significativo dos recursos
de depósitos à vista e de poupança e pela estratégia de
redimensionar a carteira de títulos, de forma a conservar papéis
com maior liquidez e menor risco de mercado.
No âmbito externo, o aumento de liquidez no mercado
internacional contribuiu para a manutenção do volume de
linhas para o financiamento do comércio exterior e de recursos
obtidos com a emissão de bonds. Dessa forma, garantiu-se
um colchão considerado adequado pela administração para a
realização de suas operações.
Política de Crédito e Provisões
Risco Operacional
O Banco Itaú Holding Financeira mantém política de crédito
conservadora, pautada pelo rigor na análise e classificação de
seus clientes, valendo-se de avançados instrumentos de análise e
decisão de crédito que primam pela seletividade. Assim, procura
direcionar recursos para clientes com menor grau de risco. Todo o
processo decisório, assim como a definição da política de crédito
do Banco Itaú Holding Financeira, é centralizado, visando garantir
ações sincronizadas e otimizar as oportunidades de negócio.
Esse processo centralizado tem propiciado monitoramento
constante e ágil dos critérios adotados. Os processos decisórios
são focados em cada segmento, sendo as decisões tomadas em
fóruns colegiados. Essa política implica níveis de provisionamento
considerados adequados a situações onde possa haver uma
deterioração na qualidade global dos ativos de crédito do Banco.
Rígidas políticas e mecanismos de controle proporcionam
um adequado ambiente de controle de riscos operacionais,
capaz de monitorá-los de forma consistente e garantir a sua
mitigação. Antecipando-se às determinações do Novo Acordo
de Capital da Basiléia – previsto para entrar em vigor em 2007
e que determinará a obrigatoriedade da gestão e controle do
risco operacional nas instituições financeiras –, o Banco está
desenvolvendo um banco de dados de perdas operacionais,
que abrange todos os fatores de risco especificados pelo comitê
da Basiléia.
No ano, foram constituídos R$ 1.638 milhões de despesas com
provisões para devedores duvidosos, líquidos das recuperações.
Além das provisões mínimas exigidas pelo Banco Central do Brasil,
equivalentes a R$ 2.257 milhões, foi mantida a provisão excedente
em R$ 906 milhões. O total dessas provisões, R$ 3.163 milhões,
representa 8,2% da carteira consolidada sem coobrigações.
As provisões excedem em R$ 1.563 milhões os créditos
sem apropriação de receita (non-accrual). Esses, por sua vez,
representam 4,1% do total da carteira. No ano, foram recuperados
R$ 569 milhões de créditos anteriormente baixados.
Evolução da carteira de crédito e relação PDD/carteira
38.419
39.718
38.659
38.354
36.933
8,3%
7,9%
dez/02
mar/03
8,0%
jun/03
Carteira de Crédito* (R$ milhões)
PDD/Total da Carteira
(*) Não inclui avais e fianças.
30
8,9%
set/03
8,2%
dez/03
O Itaú conta com modelagem que cobre cerca de 70% das
perdas operacionais incorridas pela Organização. Esforços
adicionais estão sendo realizados para que em, curto prazo,
esse patamar de cobertura seja elevado ainda mais, sendo
importante ressaltar que várias dessas bases de dados já
possuem mais de três anos de registro, fato que atende aos
requisitos apresentados pelo Acordo de Basiléia.
Ativos, empréstimos e recursos
captados e administrados
Os ativos consolidados do Itaú alcançaram R$ 118.738 milhões,
com evolução de 6,8% sobre 2002. A carteira de crédito atingiu
R$ 44.581 milhões, incluindo avais e fianças. No último
trimestre verificou-se crescimento de 4,4% em relação a
setembro de 2003 (R$ 42.699 milhões), como reflexo,
principalmente, do desempenho dos segmentos de micro,
pequenas e médias empresas e de pessoas físicas.
As operações em moeda estrangeira representaram 27,4% da
carteira de crédito, incluídos avais e fianças, sendo 58,5% em
operações de trade finance.
As aplicações interfinanceiras e em títulos e valores mobiliários
atingiram R$ 50.200 milhões. Desses, R$ 25.057 milhões eram
representados por títulos de emissão do tesouro brasileiro ou
do Banco Central, R$ 24.081 milhões por títulos de emissores ou
contraparte privados e R$ 1.062 milhões por títulos do tesouro
de outros países.
Os recursos totais consolidados atingiram R$ 182.622 milhões ao
final de 2003, com evolução de 18,3% em relação a dezembro
de 2002, principalmente devido à absorção das carteiras do
Banco Itaú-BBA.
O Itaú encerrou o período com R$ 80.097 milhões em recursos
administrados, ocupando a segunda posição no mercado
brasileiro entre os bancos privados.
No mercado interno, o destaque foi a evolução da indústria de fundos
de investimento, que contabilizou R$ 514.830 milhões, equivalente a
um crescimento de 45,4% na comparação com 2002.
O Itaú emitiu US$ 920 milhões em operações públicas no
mercado internacional, sendo US$ 200 milhões pelo Banco ItaúBBA em bonds e US$ 720 milhões pelo Banco Itaú, dos quais
US$ 415 milhões em bonds e Certificados de Depósitos e US$ 305
milhões em securitização de ordens de pagamento. As emissões
dentro do Programa de Securitização de Ordens de Pagamento
atingiram um novo perfil de investidor, em razão da estrutura com
mitigação de risco político, possibilitando captações com prazos
mais dilatados.
Banco Itaú Europa
Em 2003, o Banco Itaú Europa, controlado pela Itaúsa
– Investimentos Itaú S.A., apresentou lucro líquido de EUR 23,7
milhões, um aumento de 15,9% sobre o ano anterior. Além da
expressiva margem financeira, o resultado reflete o desempenho
positivo das atividades de mercado de capitais, tesouraria e private
banking internacional. A instituição opera em total sintonia com
a nova dinâmica de segmentação de mercado do Banco Itaú
Holding Financeira, com a oferta de produtos estruturados em
comércio exterior e mercado de capitais.
Os ativos consolidados do Banco chegaram a EUR 2.295 milhões,
com crescimento de 18,8% ante 2002. As diversas carteiras de
crédito contribuíram para essa evolução, com destaque para as
operações de comércio exterior – em sua maioria envolvendo
financiamentos às exportações brasileiras –, que atingiram
US$ 508 milhões.
Em junho de 2003, a atuação do Itaú Europa foi reforçada pela
abertura de uma agência em Londres, que possibilitou ampliar a
base de clientes dos segmentos corporate e de middle market, além
de apoiar investimentos de empresas européias no Brasil. A agência
complementa, de forma integrada, a atuação das mesas em São
Paulo, Lisboa e Nova York (Itaú Securities). A atividade global também
foi impulsionada pelas sinergias capturadas com a incorporação do
Banco Itaú Europa Luxemburgo, ocorrida em 2003.
O status de investment grade, que no início de 2004 foi elevado
para de BBB+/F3 para BBB+/F2, pela Fitch Ratings, e de Baa2/P2 para Baa1/P-2 pela Moody’s, posiciona o Banco de forma
competitiva no apoio ao fluxo de negócios de seus clientes e tem
permitido diversificar o passivo com emissões de eurobonds de
médio e longo prazos, no mercado de capitais internacional. Em
julho, o Itaú Europa lançou um eurobond de três anos, no valor
de EUR 150 milhões que atraiu investidores europeus, tanto de
private banks, como de empresas gestoras de ativos, fundos de
investimentos e instituições financeiras.
O Banco manteve em 2003 sua política de expansão da base de
clientes private, ampliando e fortalecendo a oferta de produtos,
famílias de fundos, opções de investimentos e serviços de
assessoria, sempre com uma ação pró-ativa no suporte à alocação
de recursos. Ao final de 2003, os ativos sob gestão chegaram a
US$ 1,4 bilhão, com mais de mil clientes ativos.
No final do exercício, o Itaú Europa aumentou seu capital em
EUR 137,9 milhões, elevando o patrimônio líquido consolidado
para EUR 316,7 milhões. Além disso, incorporou a participação
de 51% na holding IPI - Itaúsa Portugal Investimentos S/A, que
controla 16,1% do Grupo BPI, um dos principais conglomerados
financeiros de Portugal.
Reconhecimentos e Destaques
• Melhor Banco Brasileiro - O Itaú foi apontado pela revista
Euromoney, pelo sexto ano consecutivo, como o Melhor Banco
Brasileiro. A revista Latin Finance reconheceu o Itaú como o
Melhor Banco Doméstico da América Latina, nos últimos 15
anos.
• Melhor Banco da América Latina - Pela segunda vez, o Banco
Itaú Holding Financeira foi eleito o melhor banco da América
Latina pela revista Latin Finance.
• Prêmio Valor Social - O Programa Itaú Social recebeu, em
outubro, o Prêmio Valor Social do jornal Valor Econômico,
na categoria Relações com a Comunidade, com o projeto
Escrevendo o Futuro.
• Prêmio Eco 2003 - O Prêmio Eco 2003, concedido pela
Amcham/Câmara Americana de Comércio de São Paulo,
distinguiu o projeto Escrevendo o Futuro, na categoria Educação,
e projeto Rumos Itaú Cultural, na categoria Cultura.
• Empresas mais admiradas - O Banco Itaú e a Itaú Seguros
lideraram o ranking das empresas mais admiradas em seus
setores de atuação, elaborado pela revista Carta Capital. No
ranking geral, o Itaú obteve a primeira colocação entre as
instituições financeiras, com destaque nos itens Qualidade da
Gestão (1º lugar), Solidez Financeira (2º lugar) e Ética (4º lugar).
Institute of International Finance (IIF)
O presidente do Banco Itaú Holding Financeira, Roberto Setubal,
foi eleito vice-chairman na direção executiva do Institute
of International Finance (IIF), representando os mercados
emergentes.
Como associação global, o IIF representa mais de 320 instituições
financeiras, sediadas em cerca de 60 países. Entre os objetivos do
Instituto, destacam-se a promoção de debates sobre temas de
mútuo interesse entre seus membros e autoridades internacionais
estratégicas e o apoio às instituições que participam do IIF, na
gestão de riscos, na alocação de ativos e no desenvolvimento de
negócios em mercados emergentes.
31
Banco Itaú S.A.
Banco Itaú S.A.
JESÚS SOTO
Esfera Negra y Roja, 2000
Metal, nylon e pintura
300 x 210 x 210 cm
Acervo Instituto Itaú Cultural
32
Banco Itaú S.A.
Um dos maiores bancos de varejo
do país, com 3.055 agências e postos
de atendimento, o Itaú mantém uma
estratégia de segmentação, com estruturas,
produtos e serviços desenvolvidos para
atender às necessidades específicas de
diferentes perfis de clientes.
33
Perfil
O Itaú é um dos maiores bancos de varejo do país,
com patrimônio líquido de R$ 8.619 milhões (inclui
participações em controladas do Banco Itaú Holding) e
ativos de R$ 100.516 milhões, com atuação nos mercados
financeiro e de capitais, no Brasil e no exterior. Por meio de uma
estratégia de segmentação, construída ao longo de mais de 20
anos, dispõe de estruturas, produtos e serviços desenvolvidos
para atender às necessidades específicas de diferentes perfis
de clientes: pequenas empresas (UPJ - Unidade Pessoa Jurídica),
médias empresas (Itaú Empresas), Poder Público, Investidores
Institucionais, pessoas físicas e microempresas (rede de
agências), pessoas físicas de alta renda (Personnalité) e clientes
com elevado patrimônio financeiro (Private Bank). Além disso,
administra os negócios de underwriting, custódia, corretagem
de valores mobiliários, cartões de crédito, seguros, capitalização
e previdência privada.
Fusões e aquisições sempre fizeram parte da história do Itaú, que
desenvolveu a capacidade de incorporar, rapidamente e com
sucesso, as empresas adquiridas. Nos últimos anos intensificou
seu crescimento com a aquisição de bancos públicos estaduais
que passaram por processos de privatizacão. Entre 1997 e 2001,
o Itaú adquiriu os bancos Banerj, Bemge, Banestado e BEG,
fortalecendo sua posição nos Estados do Rio de Janeiro, de
Minas Gerais, do Paraná e de Goiás e no segmento de clientes
vinculados ao Poder Público.
Banco Itaú S.A.
Esse processo contribuiu para que a rede de atendimento
ao varejo atingisse, em 2003, 3.055 unidades, entre agências
e postos de atendimento bancário instalados em empresasclientes. A rede de 19.770 Caixas Eletrônicos Itaú plenos (full
service) é uma das maiores do país e respondeu por cerca de
50% das operações conveniência realizadas diretamente pelos
clientes somando cerca de 1 bilhão em 2003. Os atendimentos
telefônicos e via Unidade de Resposta Audível totalizaram
195,3 milhões, com evolução de 5% sobre 2002. Os acessos por
computador, disponíveis para 3,2 milhões de clientes cadastrados,
totalizaram 440,1 milhões – 426,7 milhões pela Internet –, com
crescimento de 28%. Considerando-se as transações efetuadas
por telefone, fax, internet, sistema de débitos automáticos e
compras com cartão de débito, o total atingiu mais de 2 bilhões
de operações.
A eficiência dessa estrutura de atendimento e a melhoria
contínua dos produtos e serviços apóiam-se em consistentes
investimentos em tecnologia. Apenas no ano de 2003, foram
investidos R$ 1.331 milhões em informática, aplicados na
aquisição de hardware e software, bem como na manutenção
e no desenvolvimento da infra-estrutura existente. O esforço
das equipes da área de tecnologia também se traduz pelas 2,6
milhões de horas dedicadas ao aperfeiçoamento dos sistemas
próprios e, principalmente, ao desenvolvimento de novos
produtos e serviços.
Auto-atendimento - Volumes Anuais Consolidados
Itaú / Banerj / Bemge / Banestado / Beg
R$ Milhões
Transações em Caixas Eletrônicos Itaú (ATMs)
Home & Office Banking
Débitos Automáticos Pré-programados
Transações por Telefone via URA
Compras com Cartão
Centrais de Atendimento Telefônico
Transações por Fax via URA
Total Geral
Warning em Caixas Eletrônicos Itaú (ATMs)
Total Geral
Serviços
Lançamentos em C/C
Cheques Compensados
Liquidação de Títulos Itaú
34
2003
2002
Variação
1.032,8
440,1
301,9
144,7
120,9
41,0
9,6
2.091,1
586,0
2.677,1
946,2
344,1
284,7
135,2
89,8
40,0
11,0
1.851,1
192,2
2.043,3
9%
28%
6%
7%
35%
2%
-13%
13%
205%
31%
2003
2002
Variação
2.887,2
606,3
179,0
2.774,1
662,0
180,8
4%
-8%
-1%
Banco Itaú S.A.
Os quadros a seguir apresentam os dados Pro Forma do Banco Itaú considerando como se o processo de segregação das unidades
de negócio do Banco Itaú e do Banco Itaú-BBA tivesse ocorrido no início do exercício. A alocação das operações foi feita em 2002 e
2003 em caráter meramente informativo.
Ativos e Empréstimos
R$ Milhões
Dez/03
Set/03
Dez/02
Evol. (%)
Dez.03/Dez.02
Empréstimos Totais
Pessoas Jurídicas
22.113
7.042
20.040
5.819
19.629
6.937
12,7
1,5
Grandes Empresas
Micro/Pequenas e Médias Empresas
Crédito Imobiliário - PJ
Pessoas Físicas
Crédito Imobiliário - PF
Cartão de Crédito
Crédito Pessoal
Veículos
Títulos e Valores Mobiliários
1.647
5.317
78
15.071
1.988
3.171
5.503
4.409
22.167
23.880
1.377
4.353
89
14.221
2.047
2.721
5.343
4.111
21.981
24.294
2.433
4.376
127
12.692
2.225
2.774
5.061
2.632
12.102
20.967
(32,3)
21,5
(38,5)
18,7
(10,6)
14,3
8,7
67,5
83,2
13,9
BANCO ITAÚ
Operações de crédito
Financiamento, leasing e consórcio de automóveis
Registrou-se expressiva evolução de 24,5% no saldo da carteira de
crédito para pequenas e médias empresas, em razão da estrutura
interna dedicada ao segmento e da participação de mercado
abaixo do potencial do Banco. Houve grande evolução em termos
da concessão de crédito e do desenvolvimento de produtos.
Aquisições de empresas reforçaram a presença em financiamento,
leasing e consórcio de automóveis. Em fevereiro, foi adquirida a
Fináustria Companhia de Crédito, Financiamento e Investimento,
do antigo Banco BBA Creditanstalt S.A. Um mês depois, o Itaú
assumiu 99,99% do capital acionário do Banco Fiat S.A.
No segmento de pessoas físicas, os saldos de empréstimos pessoais
e de cartão de crédito mantiveram-se relativamente estáveis. Em
cartão de crédito verificou-se expansão de 14,3% nos saldos. A
carteira de financiamento de automóveis teve evolução positiva, de
67,5%, principalmente devido à incorporação do Banco Fiat.
As sinergias proporcionadas pelas novas operações, permitiram
que a Itaucred – área de crédito ao consumidor do Banco Itaú
– elevasse em 30% sua participação de mercado, encerrando o
ano com 14% de market share e carteira de aproximadamente
900 mil clientes ativos, número 275% superior ao de dezembro
de 2002. A operação de financiamento de automóveis do Itaú
e Banco Fiat está presente em todos os estados brasileiros,
atendendo a mais de 10 mil pontos-de-venda.
Atendendo à Resolução 3.109 do Banco Central do Brasil e
procurando viabilizar a ampliação do crédito para pessoas de
baixa renda, os Bancos Itaú e Banerj lançaram, em agosto, o
produto Microcrédito Itaú em toda a rede de agências. Tratase de um empréstimo parcelado, destinado à população de
baixa renda e a microempreendedores. Essa linha de crédito
disponibiliza empréstimos até R$ 500,00 para pessoas físicas e até
R$ 1.000,00 para pessoas jurídicas, com taxa especial de 2% ao
mês e prazos flexíveis de 4 a 12 meses. Até o final de 2003, cerca
de 35 mil clientes (R$ 15 milhões) haviam sido beneficiados por
essa linha de crédito.
Para 2004 prevê-se um ambiente bastante competitivo, em que
o lançamento de novos produtos, como o Crediário Consignado
Itaú, e o aperfeiçoamento de estratégias de estabelecimento
de preços por segmentos serão críticos para a manutenção de
posição de liderança em rentabilidade.
As operações da Fináustria foram integradas no primeiro
semestre. O processo com as áreas de financiamento e leasing
do Banco Fiat ocorreu no último trimestre do ano. O Consórcio
Fiat será integrado no primeiro semestre de 2004.
Cerca de 70% das operações de financiamento e leasing da
Itaucred – que contemplam também a carteira da Fináustria – são
captadas e processadas pela Internet, por meio de um sistema ágil
e seguro que conecta a empresa às cerca de 9 mil revendas de
automóveis. Nas operações originadas pelo Banco Fiat, esse índice
é de 95%. O investimento em tecnologia também permite que
cerca de 25% das respostas de aprovação ou recusa na concessão
do crédito sejam processadas automaticamente, em menos de
um minuto, sem a interferência humana.
35
Comércio Exterior e Operações Internacionais
Em 2003, com as mudanças decorrentes da criação do Banco
Itaú-BBA e o conseqüente avanço na segmentação dos
mercados corporate e middlle market, o Banco Itaú ganhou maior
foco no segmento empresa, o que proporcionou o crescimento
no saldo de ativos na área de câmbio e comércio exterior da
ordem de 100%.
Recursos captados e administrados
O ano de 2003 foi marcado por uma intensa captação dos fundos
de investimento, motivada pela recuperação da confiança tanto
dos investidores de varejo quanto de atacado.
O total de fundos de investimentos administrados pelo Banco Itaú
elevou-se para R$ 74.177 milhões com crescimento de 36,9%.
Em julho de 2003, o Banco Itaú conquistou o rating aaa(am) (bra),
grau máximo de classificação de qualidade para um gestor de
ativos (Asset Management). A avaliação foi feita pela Fitch Atlantic
Ratings, maior agência de rating do país e subsidiária da Fitch
Ratings, líder no mercado latino-americano e uma das maiores
agências globais.
O volume de recursos de clientes institucionais evoluiu 20,8% no
ano, chegando a R$ 26.890 milhões em dezembro de 2003. Com
a manutenção dos clientes advindos da aquisição do BBA, no
final de 2002, o número de clientes institucionais aumentou de
225 em dezembro de 2002 para 264 em dezembro de 2003.
Banco Itaú S.A.
Com posição de liderança no segmento especializado em
consultoria financeira e patrimonial a grandes investidores, o
Itaú Private Bank encerrou 2003 com volume total administrado,
no Brasil e no exterior, de R$ 15.950 milhões, atendendo 7.180
clientes, com evolução no patrimônio de 5,8% em relação a
2002. O Itaú Personnalité teve evolução de 62,6% no saldo de
recursos de clientes.
Os fundos Itauações e Itaú Private Select foram classificados pela
Standard & Poor´s como Select Fund – qualificação exclusiva de
fundos que combinam consistência de performance acima da
média apresentada na mesma categoria e alta qualidade na
administração de investimentos.
Segmentação de mercado
Ao longo de mais de 20 anos, o Banco Itaú desenvolveu e
consolidou sistemas, estruturas, produtos e serviços que
permitem o atendimento especializado aos diversos segmentos
do mercado financeiro.
Houve um aprofundamento do processo de segmentação em
2003, com a aquisição do Banco BBA Creditanstalt e a transferência,
para o Itaú-BBA, da carteira de negócios corporate, cujos clientes
eram até então atendidos pela Itaucorp. Esse movimento trouxe
as condições necessárias para que o Banco Itaú colocasse ainda
maior foco nos segmentos de micro, pequenas e médias empresas,
de maneira a aproveitar uma das maiores oportunidades a serem
exploradas no mercado interno, nos próximos anos.
R$ Milhões
BANCO ITAÚ
Recursos Totais
Recursos Próprios Livres
Recursos Captados
Depósitos à Vista
Depósitos a Prazo
Cobrança e Arrecadação de Tributos
Carteira de Câmbio
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização
Securitização de Ordens de Pagamentos no Exterior
Fundos de Investimento
Carteiras Administradas
36
2003
2002
Evol. (%)
165.787
6.559
79.131
8.265
17.667
6.102
16.599
3.436
1.436
4.158
143
6.905
7.689
1.975
4.756
133.080
4.793
69.120
8.729
17.841
7.106
8.926
3.688
497
4.831
318
5.827
4.403
1.423
5.531
24,6
36,8
14,5
(5,3)
(1,0)
(14,1)
86,0
(6,8)
188,9
(13,9)
(55,1)
18,5
74,6
38,8
(14,0)
80.097
74.177
5.920
59.167
54.200
4.967
35,4
36,9
19,2
Banco Itaú S.A.
Varejo
Itaú Personnalité
O varejo é tradicional e importante componente do portfólio
de negócios do Banco Itaú, pela possibilidade de significativos
ganhos de escala que contribuem para a manutenção da
competitividade dos custos, mesmo em cenários de reduzidas
margens financeiras.
O Itaú Personnalité, criado em 1999, oferece produtos e serviços
específicos, bem como profissionais, estrutura e rede de agências
especialmente desenvolvidos para atender a clientes pessoa
física com renda mensal superior a R$ 5 mil e investimentos
significativos. O cliente Personnalité, além de contar com
atendimento especializado e assistência financeira individualizada,
dispõe das facilidades propiciadas pela ampla rede de distribuição
do Banco Itaú. Esse segmento contava, no final de 2003, com 64
agências, atendendo a mais de 138 mil clientes.
O segmento inclui, principalmente, pessoas físicas e, em menor
extensão, microempresas, atendidas na ampla rede de distribuição
do Banco. O principal canal de atendimento continua a ser o
conjunto de 3.055 agências e postos de atendimento, no país.
Contudo, cresce a importância dos canais de auto-atendimento,
que incluem os Caixas Eletrônicos Itaú, o atendimento por
telefone – o Itaú Bankfone – e a Internet – o Itaú Bankline. Além
de proporcionarem grande facilidade de acesso e serviços de
conveniência de alta qualidade, esses canais permitem a oferta de
produtos e serviços a preços competitivos.
Assim, a rede de agências é utilizada para a oferta tanto de produtos
característicos da atividade bancária – como cheques especiais de
contas correntes, empréstimos pessoais, poupança e investimentos
– como de produtos que permitem uma melhor gestão financeira,
o aproveitamento de oportunidades de consumo e a proteção do
patrimônio de indivíduos e empresas – a exemplo de cartões de
crédito, seguro de residência, vida e acidentes, financiamento de
automóveis, planos de previdência privada, administração de ativos
e planos de capitalização, entre outros.
Pequenas e Médias Empresas
O atendimento a pequenas empresas – realizado pela
rede de agências – foi aprimorado, em 2001, com a criação
de unidades de negócios dedicadas a esse segmento.
As Unidades de Pessoa Jurídica (UPJ) atualmente atendem às
necessidades de negócio de cerca de 80 mil empresas, com
faturamento anual de R$ 500 mil a R$ 10 milhões. São pontos de
atendimento, localizados em cerca de 120 agências das maiores
cidades brasileiras, que dispõem de áreas e infra-estrutura
próprias, bem como de gerentes treinados para oferecer
soluções específicas e aconselhamento detalhado sobre os
produtos e serviços destinados a esse segmento.
Estrutura de segmentação do Banco Itaú
Itaú Poder Público
Médias Empresas
R$ 10 Milhões < Vendas Anuais < R$ 100 Milhões
Private
Investimentos > R$ 1 Milhão
Personnalité Itaú
Renda > R$ 5.000
Pequenas Empresas
R$ 500 Mil < Vendas Anuais < R$ 10 Milhões
Pessoas Físicas
Renda > R$ 2.000
Micro Empresas
Vendas Anuais < R$ 500 Mil
• Premium
• Investidor
• Empresário
Pessoas Físicas
Portador de Cartão
Empresas
Pessoas
Estruturas Especializadas
Com Gerente de Conta
Sem Gerente de Conta
37
Banco Itaú S.A.
Jesús Soto [Ciudad Bolívar /
Venezuela 1923]
Estudou na Escuela de Bellas Artes de
Caracas e, de 1947 a 1950, foi diretor
da Escuela de Artes Plásticas de
Maracaibo. Em 1970, foi inaugurado
em Ciudad Bolívar o Museo de Arte
Moderno Jesús Soto. Mudou-se para
Paris em 1950, cidade onde vive
até hoje. Sua investigação artística
consiste em justapor planos criando
novas leituras que dialogam com
o espaço urbano, a natureza e o
homem.
Os empréstimos para pequenas empresas, ao final de 2003,
totalizavam aproximadamente R$ 1.080 milhões, representando
cerca de 2,4% do total da carteira de crédito do Banco.
O segmento Itaú Empresas mantém a relação do dia-a-dia com
clientes corporativos de médio porte – cerca de 27 mil empresas,
com faturamento anual entre R$ 10 milhões e R$ 100 milhões.
É oferecida ampla variedade de produtos e serviços financeiros,
incluindo depósitos, opções de investimento, seguros, planos
de previdência privada e produtos de crédito, inclusive
empréstimos de capital para investimentos, de capital de giro,
financiamentos de estoques e comerciais, serviços de câmbio,
de arrendamento mercantil de equipamentos, cartas de crédito
e garantias. Os gerentes Itaú Empresas trabalham em cerca de 60
escritórios específicos localizados em agências do Banco Itaú.
Os empréstimos para clientes corporativos de médio porte eram
de aproximadamente R$ 3.324 milhões em dezembro de 2003
ou 7,5% do total da carteira de crédito do Banco.
Itaú Private Bank
O Itaú Private Bank oferece alternativas de investimentos
independentes, globalizadas e exclusivas, que contemplam
assessoria financeira prestada por equipe especializada no
planejamento e na execução de estratégias de alocação de
investimentos. Apresenta diversidade de produtos próprios e
de terceiros em nível global, incluindo fundos de investimento,
operações estruturadas, previdência privada, seguros, além de
serviços bancários, com o suporte de modernas tecnologias.
38
Atendendo 7.180 clientes e mantendo posição de liderança
em consultoria financeira e patrimonial a grandes investidores,
o Itaú Private Bank encerrou o ano de 2003 com volume total
administrado, no Brasil e no exterior, de R$ 15,95 bilhões, o que
representa evolução no patrimônio de 5,8% em relação a 2002.
A transferência da operação do BBA Private para o Banco Itaú,
em 2003, tornou ainda mais forte essa posição. A aquisição do
BBA Private Investments, além de agregar significativo volume
de negócios domésticos e internacionais, trouxe para o Banco
Itaú uma experiência diferenciada e uma equipe de profissionais
bem-sucedida na gestão pró-ativa dos negócios dos clientes.
O crescimento da atuação do Private em 2003 foi obtida pela
diversificação de produtos e maior associação com as operações
internacionais, em Luxemburgo (Banco Itaú Europa Luxemburgo
S.A.), e pela reestruturação da área, que incluiu a criação de uma
Diretoria Private Bank no Rio de Janeiro. Com esses movimentos,
o Itaú Private Bank aumentou sua competitividade, ao atuar de
maneira totalmente globalizada e com presença reforçada em
mercados estratégicos.
Para aprimorar a oferta de produtos de qualidade reconhecida,
o Itaú Private Bank adotou novo modelo de segmentação e
atendimento a clientes qualificados, que privilegia a busca de
soluções financeiras integradas, focadas na administração de
patrimônio total, e que utiliza o conceito de wealth management,
adotado pelas melhores empresas mundiais de administração
de grandes fortunas.
Banco Itaú S.A.
Seguros, Previdência e Capitalização
O quadro abaixo indica a performance, em 2003, das empresas
de seguro, previdência e capitalização.
Em dezembro de 2002, foi concluída a migração da carteira de
seguros de vida da Itaú Seguros (Itauseg) para a Itaú Previdência
e Seguros (Itauprev), com exceção da carteira de vida em grupo,
o que explica os menores prêmios e provisões técnicas da
Itauseg e aumentos expressivos na Itauprev.
A Itaú Seguros se consolida como a maior carteira de seguros
residenciais, com 25% de market share. No ramo de seguros de
Automóveis obteve o segundo maior crescimento do mercado
– 20,5% ante 9,0% do mercado – segundo a Susep.
As aplicações financeiras contribuíram com apenas R$ 24
milhões (após impostos) acima do CDI.
Desenvolvidos prioritariamente para atendimento em casos
de sinistros, os Centros de Atendimento Rápidos (CARs) são
importante ferramenta de relacionamento e manutenção de
clientes. Nos sinistros de automóvel, as etapas de avaliação dos
danos, escolha da oficina e definição dos prazos para conserto
são realizadas imediatamente, sem perda de tempo para os
clientes e com a garantia, para a Itaú Seguros, de total controle
do processo e de seus custos.
A Itaú Seguros oferece aos corretores de seguros avançados
recursos tecnológicos em todas as fases da operação, por meio
de um software para a preparação e a transmissão de negócios,
bem como um site específico que permite aos profissionais o
acompanhamento de seus negócios com a Itaú Seguros.
Entre os reconhecimentos recebidos em 2003, destacam-se:
Top of Mind, da Folha de S. Paulo; Empresas mais Admiradas,
da revista Carta Capital – setor de seguros; DMA Echo Awards
– produto Viva Mulher; Prêmio Amauta de Marketing Direto e
Interativo – com o produto Viva Mulher; Prêmio ABT (Associação
Brasileira de Telemarketing) – pelo Itaucar Funcionários; e Prêmio
Padrão de Qualidade em B2B, da B2B Magazine – pelo Portal dos
Corretores.
A atuação da Itauprev nos mercados de seguro de vida e previdência,
em 2003, foi marcante. Passou da terceira para a segunda posição
no ranking de provisões técnicas de previdência e VGBL, somando
R$ 5.476 milhões, consideradas as reservas da empresa AGF Vida e
Previdência, adquirida pelo Itaú, em 2003. Esse valor total é composto
por R$ 4.907 milhões em reservas da Itauprev, que representa uma
evolução de 99,6% em relação ao ano anterior, e por R$ 569 milhões
da AGF. Considerando-se somente o produto VGBL, a Itauprev ocupa
a segunda posição no ranking, com 23,4% de participação no
mercado em provisões técnicas e 24,2% em captação.
No mercado de seguros de vida, sem considerar o VGBL, a
evolução foi de 252,4% nos prêmios auferidos, com volume total
em prêmios de R$ 461 milhões.
Cartões de Crédito
Em 2003, a Itaucard aprimorou o processo de segmentação de
sua base de clientes, o que possibilitou a otimização de ações
de venda, ativação, relacionamento e manutenção de clientes.
Destacam-se as políticas diferenciadas de taxas de juros e de
cálculo do valor do pagamento mínimo das faturas.
Em linha com a estratégia do Banco Itaú, de utilizar os mais
modernos recursos tecnológicos, novos serviços foram colocados
à disposição dos clientes Itaucard por meio dos canais de autoatendimento (Caixas Eletrônicos Itaú e Itaú Bankline), de forma a
facilitar ainda mais a realização de consultas e transações, bem
como a aquisição de novos produtos e serviços.
Em dezembro de 2003, o número de clientes portadores de cartão
Itaucard era de 5,8 milhões.A participação de mercado chegou a 13,2%
em número de cartões e a 12,8% em relação ao faturamento.O volume
de transações, incluindo compras e saques em dinheiro, ultrapassou
R$ 10,6 bilhões, com crescimento de 20,6% no ano.
O segmento de produtos premium ganhou especial atenção,
destacando-se a comercialização do cartão Personnalité Platinum,
com programa especial de recompensas. O faturamento desse
segmento cresceu 54% em relação a 2002.
R$ Milhões
Itauseg (1)
Lucro líquido
Patrimônio líquido
Rentabilidade Anualizada (%)
Prêmios Ganhos e Resultado de Planos de Previdência e
Capitalização
Provisões Técnicas
Itauprev (1)
Itaucap (1)
Consolidado (1)
2003
2002
2003
2002
2003
2002
2003
2002
Evol. (%)
220
936
23,5
183
675
27,1
169
211
80,5
33
84
38,8
174
212
82,0
50
125
40,3
567
1.347
42,1
280
884
31,7
102,5
52,4
-
1.327
1.348
338
83
199
183
1.864
1.613
15,5
984
816
5.728
2.664
977
923
7.689
4.403
74,6
(1) Eliminando-se as participações em outros negócios.
39
Em 2003, a Itaucard recebeu três prêmios pelo produto Black Star
– cartão de crédito dirigido ao público adolescente. Foram eles:Top
de Marketing - ADVB, Destaque no Marketing - ABMN, e Marketing
Best - Editora Referência , FGV e Madia Mundo Marketing.
Itaú Corretora de Valores
A Itaú Corretora baseia sua atuação no tripé qualidade focada no
Brasil, poder de distribuição pulverizada e diferenciada e fluxo de
volume relevante no mercado.
Atualmente a Itaú Corretora conta com equipes em São Paulo,
Nova York e Londres, e iniciará, em 2004, operações para empresas
brasileiras nos mercados futuros de Chicago e Nova York.
Em 2003, obteve os seguintes resultados:
• Quarto lugar no ranking da Bovespa, com volume de R$ 19,7
bilhões, crescimento de 47% em relação a 2002, e participação
de 4,8% do mercado;
• Terceiro lugar no ranking home broker, com 12,7% de
participação do mercado, volume de R$ 1,3 bilhão
– crescimento de 107% em relação a 2002 – e mais de 265
mil transações via Internet de clientes pessoas físicas no site
Itautrade;
• Sétimo lugar na BM&F, com mais 7 milhões de contratos
negociados – crescimento de 52% ante 2002 – e com 3,8 %
de participação de mercado.
Em 2003, a Itaú Corretora foi reconhecida como a melhor
corretora brasileira, classificada no ranking de analistas de
empresas da América Latina da Latin Finance.
Banco Itaú S.A.
O Banco, comprometido com a contratação e desenvolvimento
de pessoas com experiências e perspectivas diferentes, apóia e
promove a diversidade no ambiente de trabalho. O Programa de
Contratação de Pessoas Portadoras de Necessidades Especiais
tem caráter permanente, oferece oportunidades de empregos
em todas as áreas e tem como objetivo incentivar a inserção no
mercado de trabalho de pessoas com necessidades especiais.
Mediante a definição de política e metas de contratação e
de campanhas de indicação de funcionários, o Banco elevou
em mais de 36% o número de profissionais nessa condição,
alcançando o total de 747 pessoas.
O Programa Jovem Cidadão, por sua vez, fruto de parceria
firmada em 2003 com o governo do Estado de São Paulo e
coordenado pela Secretaria do Emprego e Relações do Trabalho,
tem por objetivo oferecer aprendizado prático e bolsa-auxílio
para jovens de 16 a 21 anos, que cursam o ensino médio em
escolas públicas, complementando seus estudos e abrindo a
perspectiva de acesso ao mundo do trabalho. Em 2004, serão
ampliadas as iniciativas nesse campo, participando do Programa
Adolescente Aprendiz, estabelecido pela Fenaban em parceria
com o Ministério do Trabalho e Emprego. O programa destina-se
à formação para o mercado de trabalho de adolescentes de 14
a 16 anos, matriculados no ensino público, que provenham de
famílias reconhecidamente carentes.
O Banco Itaú orienta e estimula ações de educação corporativa,
que envolvem treinamento, formação e desenvolvimento, com a
oferta de soluções de aprendizagem para o compartilhamento
de conhecimentos e a aquisição de competências que
sustentem o desempenho individual e de equipe. As atividades
ocorrem dentro e fora da empresa e são enriquecidas pelas
parcerias mantidas com as principais instituições de ensino
e centros de pesquisa e formação profissional, no Brasil e no
exterior.
Em 2003, foi ampliado o ensino a distância, que propiciou o
atendimento, de modo mais eficaz e a um custo menor, às
demandas de um conjunto de colaboradores que se encontra
disperso por todo o país.
Gestão de Pessoas
Todos os colaboradores são estimulados a buscar o autodesenvolvimento, com acesso a instrumentos que permitem ampliar
O Banco Itaú busca continuamente aprimorar sua gestão de
pessoas, de maneira a atrair, desenvolver e reter talentos. No
final de 2002, após amplo processo de consulta interna, foram
lançadas as Políticas de Gestão de Pessoas e Práticas Gerenciais,
que expressam a visão estratégica sobre administração de
pessoas e significam o compromisso do Banco com todos os
colaboradores. Em 2003, iniciou-se o processo de divulgação
dessas diretrizes e de conscientização quanto ao papel dos
gestores na construção de um ambiente de trabalho cada vez
mais estimulante e gerador de resultados.
Qualidade da Administração do Banco Itaú Composição do Grupo Executivo e Diretoria
Alinhado a essas diretrizes, o processo de Gestão de desempenho
e Potencial foi ampliado e tem possibilitado a gestores e equipes
direcionar esforços, avaliar resultados, identificar oportunidades de
desenvolvimento profissional e realizar ações de reconhecimento.
40
Idade
<45
>45
14
51
Tempo de Casa
Até 3 anos
3 a 5 anos
5 a 10 anos
10 a 20 anos
Acima 20 anos
9
1
4
9
42
Escolaridade
Superior
Mestrado
Doutorado
42
21
2
seus conhecimentos, avaliar o próprio aprendizado e planejar
sua carreira. Além disso, o Itaú incentiva a formação acadêmica,
por meio de apoio financeiro a cursos de graduação, pósgraduação e cursinhos pré-vestibular. O perfil de escolaridade
revela que cerca de 46% dos colaboradores têm curso superior
ou pós-graduação.
A prioridade à implementação de novos processos e iniciativas
é influenciada pela percepção que os colaboradores têm do
Banco e que se reflete na pesquisa de clima organizacional Fale
Francamente. Na sua terceira edição, a pesquisa revelou um índice
geral de satisfação de 78% e indicou caminhos que orientarão o
processo de melhoria contínua da gestão de pessoas.
Banco Itaú Buen Ayre
Banco Itaú S.A.
O Itaú Buen Ayre manteve sua política de busca de novas
oportunidades de negócio, resguardando seu patrimônio
líquido em dólares, realizando uma constante busca de
racionalização de custos e mantendo uma estratégia que
prioriza a manutenção de ativos líquidos e a concessão de
créditos de baixo risco. Assim, os resultados operacionais do
período foram positivos, ainda que o resultado contábil tenha
sido afetado pela revalorização do peso, o que afetou a posição
do patrimônio líquido em dólares.
No período, os depósitos do setor privado do sistema cresceram
23%. O Banco Itaú Buen Ayre foi um dos bancos com maior
crescimento dos depósitos, cerca de 109%, em razão de sua
reconhecida solidez financeira.
Além disso, em 2003, o Itaú Buen Ayre, promoveu a adequação
do layout da rede de agências e manteve seu empenho na
melhoria contínua de processos operacionais, com o objetivo
de conseguir maior eficiência, maior rentabilidade e melhor
posicionamento no mercado.
O ano de 2003 foi marcado pela saída da recessão e a volta do
crescimento econômico, a revalorização e uma certa estabilidade
do peso, bem como por um mercado financeiro tomando novo
impulso depois da crise de dezembro de 2001.
41
Banco Itaú-BBA
Banco Itaú-BBA
CESCHIATTI
Sem título
Bronze
230 x 130 x 50 cm
42
Banco Itaú-BBA
Direcionado à gestão dos negócios de
grandes corporações e de banco de
investimento, o Itaú-BBA consolidou-se
com a oferta de produtos e serviços
sofisticados, características do BBA,
aliada à solidez de capital e capacidade
operacional do Banco Itaú.
43
Perfil
O ano de 2003 caracterizou-se pela consolidação do Banco
Itaú-BBA, em operação a partir de março, como o braço
financeiro do Banco Itaú Holding Financeira direcionado à
gestão autônoma de todos os negócios de clientes corporate e
de banco de investimento.
O Itaú-BBA é fruto de uma associação que conserva os princípios
básicos que norteavam as atividades do antigo BBA – entre eles o
foco na qualidade de relacionamento, a qualificação profissional
e a sofisticação de produtos e serviços em um ambiente ágil e
flexível – e as principais características do Banco Itaú – como
base sólida de capital e liquidez, prestígio e reconhecimento
internacional de sua marca e capacidade operacional para
processamento de serviços para o segmento corporate.
A partir da segregação operacional e administrativa do ItaúBBA, realizou-se, em 2003, a transferência de parte dos ativos
e passivos vinculados às operações corporate, anteriormente
detidas pelo Banco Itaú. Em 22 de dezembro foi efetuado, por
parte dos acionistas do Banco Itaú-BBA (Grupo Itaú e executivos
do Itaú-BBA), um aporte de capital de R$ 1,2 bilhão, o que
possibilitou a adequação do patrimônio em relação ao novo
nível de alavancagem da instituição.
Destaca-se, na operação, a capacidade de geração de receitas a
partir da ampliação do leque de produtos e serviços oferecidos
aos mil grandes grupos econômicos clientes do Itaú-BBA. A
combinação de oferta de soluções especializadas, típicas do
antigo BBA, com as operações de grande volume e qualidade de
serviço, característica do Itaú, levou o novo banco a proporcionar
aos seus clientes soluções mais completas e eficazes.
O leque de produtos e serviços compreende desde o
processamento de folhas de pagamento até atividades de
advisory em fusões e aquisições, passando por operações
estruturadas no Brasil e exterior e por produtos de cash
management, como cobrança e conta corrente.
Em relação às economias de escala, o destaque são os baixos
custos incorridos em 2003 para viabilizar a nova estrutura do
Itaú-BBA, além dos ganhos provenientes da racionalização dos
diversos processos comuns e da aplicação de soluções de
sistemas e controles.
Banco Itaú-BBA
das duas instituições ocorreu de forma harmoniosa e eficaz,
permitindo a rápida apropriação dos conhecimentos relativos
aos novos produtos e garantindo atendimento individualizado
e abrangente aos clientes corporate.
A partir desse ambiente, grande parte dos ativos registrados no
Banco Itaú foi transferida ao Itaú-BBA em janeiro de 2004.
Principais indicadores financeiros
Os indicadores apresentados na tabela da página seguinte expressam
os resultados das operações corporate do Conglomerado Itaú, sob
gestão do Itaú-BBA, a partir de março de 2003. Promoveu-se
uma série de ajustes gerenciais em relação às demonstrações
contábeis de 2002 e 2003, respectivamente do antigo BBA e
do novo banco, como a inclusão das operações corporate
atualmente contabilizadas no Banco Itaú e a exclusão das
operações de administração de fundos e de negócios de varejo
e private anteriormente realizadas pelo BBA.
Ativos e Empréstimos
No Itaú-BBA pro forma, os ativos totais alcançaram R$ 29,7
bilhões ao final de 2003, com redução de 10,3% nos últimos 12
meses. Nesse mesmo período, a carteira de crédito apresentou
redução de 13,0%, atingindo R$ 17,9 bilhões em 31 de dezembro
de 2003, fruto basicamente do efeito da valorização do real de
18% em 2003 sobre as operações indexadas à variação cambial.
Nesse contexto, a carteira de crédito, incluindo avais e fianças,
teve redução de 12,9% em relação ao ano de 2002, atingindo R$
22,5 bilhões.
Corporate Banking
A expansão dos negócios e do quadro de funcionários motivou
a procura por uma nova sede. Localizou-se um prédio com 2
mil metros quadrados de área útil na Avenida Faria Lima, onde
o Itaú-BBA vai instalar-se no final de fevereiro de 2004, passando
a operar em instalações mais modernas e adequadas.
Área internacional
Ao longo do segundo semestre de 2003, avançou-se
consideravelmente na integração operacional das carteiras
corporate do Banco Itaú ao balanço do Itaú-BBA, o que
emandou investimentos na arquitetura de sistemas de ambos
os bancos, de forma a tornar viáveis as conexões necessárias a
uma gestão centralizada dos negócios corporate, por parte do
Itaú-BBA, e a um controle compartilhado, consolidado, por parte
do Banco Itaú Holding Financeira. A integração entre as equipes
O Itaú-BBA passou a concentrar todas as atividades relacionadas
com bancos correspondentes do Banco Itaú Holding Financeira,
sendo responsável inclusive pelo gerenciamento das linhas
externas do Banco Itaú.
44
Na área internacional, a contínua melhora de percepção do
Risco Brasil ocasionou substancial incremento na oferta de
linhas de crédito, com redução de custos de captação.
A exemplo do que ocorre nas captações em moeda nacional, as
captações em moeda estrangeira realizadas pelo Itaú-BBA são
beneficiadas pela baixa base de custo do Grupo Itaú.
Banco Itaú-BBA
O quadro a seguir apresenta os dados Pro Forma do Banco Itaú-BBA considerando como se o processo de segregação das
unidades de negócio do Banco Itaú e do Banco Itaú-BBA tivesse ocorrido no início do exercício. A alocação das operações
foi feita em 2002 e 2003 em caráter meramente informativo.
Itaú-BBA - Informações Pro Forma
2003
2002
Evolução %
1.454
1.128
732
952
758
591
52,7
48,7
23,9
Ativos Totais
Empréstimos Totais (inclusive Avais e Fianças)
Patrimônio Líquido
Patrimônio de Referência
29.693
22.468
144
3.260
3.404
33.114
25.786
176
2.903
3.080
-10,3
-12,9
-18,2
12,3
10,5
22,4
2,5
18,8
1,8
20,3
1,8
31,1
3,3
2,1
0,7
-12,3
-1,5
Lucro Líquido Consolidado / Patrimônio Líquido
Lucro Líquido Consolidado / Ativos Totais
Particularmente no quarto trimestre de 2003 houve redução
de 12,9% no volume total de linhas de crédito (trade + clean),
que passaram de US$ 2,6 bilhões para US$ 2,3 bilhões, o que se
refletiu na diminuição da demanda por esse tipo de recurso.
Nesse cenário de grande oferta e baixa demanda de linhas trade,
o Itaú apresentou índice médio de renovação e captação com
bancos comerciais de cerca de 78% no trimestre.
Mesa de câmbio e comércio exterior
O ano de 2003 proporcionou, aos clientes, abundância de
recursos externos não ligados ao comércio exterior, o que
acarretou impacto negativo para as carteiras do Banco e de
seus principais concorrentes, devido, entre outros fatores, à
apreciação do real frente ao dólar e à redução da atividade
econômica. Dessa forma, o saldo das carteiras, em 2003, somou
US$ 3,2 bilhões.
Destaca-se, no ano, a presença do Itaú-BBA nas operações de
câmbio pronto, com volume médio mensal contratado de US$
0,7 bilhão, e na carteira de pré-pagamento de exportação, com
saldo aproximado de US$ 1,0 bilhão.
Mesa de Clientes
Apesar da diminuição acentuada no volume de hedge no
mercado, em 2003, o Itaú-BBA manteve praticamente estáveis
os saldos em dólar das operações de derivativos, obtendo
resultados melhores do que os de 2002. Ao contrário do que
ocorreu naquele ano, quando os resultados foram derivados
de operações básicas com margens maiores, em virtude da
grande volatilidade de mercado, em 2003, os resultados obtidos
com derivativos se concentraram em operações estruturadas
com maior valor agregado, realizadas em larga escala, graças à
flexibilidade e sofisticação provenientes do BBA associadas aos
preços e volumes competitivos do Itaú.
Os empréstimos locais, excluindo-se o crédito rural, tiveram
baixa demanda por parte das empresas e muita oferta de
recursos, tanto dos bancos como de emissões. Com a utilização
de estruturas diferenciadas de garantias e preços, o Itaú-BBA
manteve os saldos praticamente estáveis, em torno de R$ 6,4
bilhões, preservando as margens apresentadas em 2002.
O Itaú-BBA preservou sua competitividade com a oferta de
operações com maior valor agregado para seus clientes, conjugada
com estruturas criativas de garantias para administração eficaz
dos riscos de crédito nesse tipo de operação.
Área de mercado de capitais
Em 2003, o Itaú-BBA assessorou clientes na captação de recursos
no mercado de capitais local no total de R$ 3,2 bilhões, em
operações de debêntures e notas promissórias liquidadas em
2003, o que representou cerca de 43% de todas as emissões
desses títulos registradas no ano.
No mercado internacional de renda fixa, o Itaú-BBA liderou as
emissões de Medium Term Notes para a Telemar Participações S.A.
e a emissão da Brascan Imobiliária Incorporações S.A., no valor de
US$ 50 milhões e US$ 40 milhões, respectivamente.
No mercado de renda variável, participou como coordenador
das ofertas de Coteminas, no valor de R$ 150 milhões, VCP
- Votorantim Celulose e Papel S.A. e Cia. Suzano de Papel e
Celulose, essa última no valor de R$ 390 milhões. Também atuou
como assessor do Grupo Ipiranga na modelagem da operação
de aumento de capital da Ipiranga Petroquímica S.A., que
envolveu recursos de R$ 250 milhões.
45
O Itaú-BBA assessorou clientes na estruturação e condução de
seis ofertas públicas de aquisição de ações, destacando-se a
Oferta Pública de Aquisição de Ações da BR Distribuidora por
ações da Petrobrás, no valor de R$ 470 milhões.
Concluiu-se, em 2003, a estruturação e distribuição das quotas
do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios da Parmalat,
um dos primeiros efetivamente distribuídos no mercado. Em
face das turbulências enfrentadas posteriormente por esse
Grupo, esse fundo foi liquidado prematuramente. No entanto,
seus investidores receberam integralmente as participações
correspondentes, o que demonstra a segurança oferecida por
esse instrumento estruturado pelo Itaú-BBA.
Área de fusões e aquisições
A área de Fusões e Aquisições do Itaú-BBA foi consolidada em
2003 e promoveu significativa ampliação das oportunidades de
negócios, como a cobertura de um número maior de clientes
potenciais, o incremento das possibilidades de financiamentos
associados às aquisições e a uma maior integração com o
mercado de capitais, por meio da formulação de soluções mais
completas aos clientes.
A área de Fusões e Aquisições do Itaú-BBA apresenta abordagem
bastante generalista, comprovada pelas operações realizadas
em 2003. Entre os principais serviços de assessoria destacam-se
os trabalhos de avaliação, análise estratégica e reorganização
societária para clientes de importantes segmentos, como o de
bens de capital, fertilizantes, varejo e petroquímica.
Banco Itaú-BBA
Negócios no exterior e operações de câmbio
O Banco Itaú-BBA manteve em atividade suas agências de
Nassau e Montevidéu e seus escritórios de representação
em Buenos Aires e Nova York. Para sua atuação internacional,
aproveitou-se do fato de o Itaú Holding se posicionar entre as
instituições privadas de capital nacional com maior presença
no exterior, tanto na abrangência de pontos de atendimento
como na capitalização de suas unidades externas. Mantém
agências em Nova York e Ilhas Cayman e no Banco Itaú Buen
Ayre, escritório de representação em Miami, subsidiária Itaubank
em Cayman e, ainda, controlados pela Itaúsa – Investimentos
Itaú S.A., o Banco Itaú Europa, o Banco Itaú Europa Luxemburgo
e o escritório de representação em Frankfurt.
Os investimentos consolidados no exterior do Banco Itaú
Holding Financeira totalizavam, em 31 de dezembro de 2003,
US$ 2.274 milhões, incluindo atividades não financeiras.
Destaca-se a cooperação, interação e sinergia do Itaú-BBA com
o Banco Itaú Europa. A capacidade do Itaú-BBA, de gerar ativos
no país e no exterior, e do Itaú Europa, de abrigá-los em seu
balanço, tem proporcionado benefícios aos clientes das duas
instituições.
O escritório de representação em Buenos Aires, em total
integração com o Banco Itaú Buen Ayre, tem se relacionado
ativamente com as subsidiárias brasileiras na Argentina e com
outras grandes empresas daquele país.
Em 2003 foram registradas melhorias no fluxo de investimentos
externos para o Brasil, com diminuição das restrições às linhas
de crédito no mercado internacional observadas em 2002. O
Conglomerado Itaú ampliou o seu acesso às linhas de crédito
externas. A distribuição da captação de linhas trade do grupo vem se
mantendo abrangente quanto às fontes de recursos, situação para
a qual a associação com o Banco BBA contribuiu positivamente,
reforçando o alcance e a diversificação dessas captações.
ALFREDO CESCHIATTI [Belo Horizonte/MG
1918 - Rio de Janeiro/RJ 1989]
Bronze/Escultura Moderna/Figurativo
Grande expoente da escultura moderna
brasileira, Ceschiatti tem trabalhos
instalados em diversos espaços públicos,
como a Praça dos Três Poderes, em Brasília;
Memorial da América Latina e Praça da
Sé, em São Paulo.
46
Banco Itaú-BBA
Captações Externas Itaú-BBA
Dentre as captações externas efetuadas em 2003 destacam-se
as seguintes emissões:
Instrumento
Coordenador da Emissão
Montante US$ Milhões
Data da Emissão
Data de Vencimento
Cupom %
Medium Term Notes
ItauBank e Itaú Europa
100
08/05/03
07/05/04
5,250%
Medium Term Notes
ItauBank / Itaú Europa /
Standard Bank London
100
28/07/03
28/07/05
4,750%
Gestão de Pessoas
O Itaú-BBA prima pela qualificação técnica e capacidade
profissional de seus colaboradores, para garantir excelência no
relacionamento com seus clientes.
Por meio do Programa de Trainees, estudantes do último ano
das melhores faculdades passam por período de treinamento
de um ano, ao longo do qual atuam em quatro diferentes
áreas do Banco. Dessa forma, desenvolvem uma visão global e
integrada das atividades e contribuem, de forma prática, para
o aperfeiçoamento contínuo dos negócios e processos. As
pessoas que apresentam melhor desempenho e potencial de
desenvolvimento são convidadas a aproveitar as oportunidades
oferecidas pelo Banco.
O modelo de remuneração variável garante reconhecimento
baseado em desempenho e fortalece, em todos os funcionários,
o foco em resultados e a busca permanente pela excelência.
Um amplo processo de avaliação de desempenho, realizado
semestralmente para todas as funções, garante feedback e
facilita a definição compartilhada de metas.
Executivos do Itaú-BBA
A empresa BBA HE Participações é a holding dos executivos
do Itaú-BBA que, com o Banco Itaú Holding Financeira, partilha
paritariamente o controle da instituição. A fim de melhor refletir
a nova realidade dos quadros executivos do Itaú-BBA, a empresa
aumentou seu quadro de associados de 26 membros em 2002
para 44 sócios no início de 2004.
Idade
Tempo de Casa
Escolaridade
<45
>=45
>=3 a 5 anos
>=5 a 10 anos
>=10 a 20 anos
>=20 anos
Superior incompleto
Superior completo
Pós Graduação
Mestrado
Doutorado
Executivos Sócios (44)
27
17
7
13
22
2
2
19
14
8
1
A gestão autônoma do Itaú-BBA permite a adoção de políticas
diferenciadas de gestão de pessoas, direcionadas a garantir o
desenvolvimento e a motivação de profissionais especializados.
São valorizados, na gestão de pessoas, o trabalho em equipe,
a facilidade na comunicação em todos os níveis e o bom
ambiente de trabalho.
47
Ativos Intangíveis
SUSUMU SHINGU
Reflections of Rainbow, 1997
Escultura cinética em aço inoxidável cromovanádio blindado
950 x 300 cm [aprox.]
Acervo Itaúsa - Investimentos Itaú S.A.
48
A orientação estratégica de longo
prazo, a capacidade de antecipação de
cenários, o equilíbrio entre rentabilidade
e crescimento e uma atuação pautada
pelos princípios de responsabilidade
social permitiram ao Itaú construir a
marca mais valiosa do Brasil.
49
Orientação Empresarial
Antecipando cenários
A trajetória do Itaú, que em 2005 completará 60 anos, está
intimamente associada à sua capacidade de antecipar cenários
e à orientação estratégica de longo prazo. “Pronto para o futuro”
foi, não por acaso, a assinatura publicitária escolhida para marcar
o aniversário de 50 anos do Banco.
Ao longo dos últimos 30 anos, o Itaú pautou sua ação pela
cuidadosa administração de riscos. Essa orientação permitiu
que alcançasse o equilíbrio entre crescimento e rentabilidade,
mesmo em condições políticas diversas e em cenários
econômicos sujeitos à grande volatilidade.
1975-1984
Cenários
Político
Governo
militar
Econômico
• Alto crescimento
• Inflação crescente
• Grande intervenção
governamental
Bancário
• Consolidação de
fusões e aquisições
• Expansão da rede
De 1945 a 1975, o Itaú comprou, incorporou e associou-se a
mais de cem bancos brasileiros. Em 1974, após a aquisição do
Banco União Comercial, consolidou-se como o segundo maior
banco privado do Brasil. Naquela época, já se vislumbravam
condições futuras nas quais a grande escala seria determinante
para o sucesso no setor bancário. A década de 1970 continuou
a ser um período de expansão da rede e ocupação do território
nacional pelo Itaú.
Ano
Agências
Colaboradores
(US$ Milhões)
1975
1984
582
1.135
25.000
75.800
181
534
50
A despeito de um ambiente político e econômico conturbado,
o Itaú conduziu seus negócios considerando que o crescimento
econômico do país criaria oportunidades de negócios e
o mercado passaria a requerer novos produtos e serviços
bancários. Nasceu, assim, o conceito de “Banco Eletrônico”,
síntese da estratégia que definiu como prioridade no período,
de concentrar investimentos significativos em tecnologia.
1985-1994
Cenários
Político
Transição
democrática
Econômico
• Baixo crescimento
• Inflação alta
• Economia fechada
• Planos econômicos
• Moratória
Bancário
• Administração em
ambiente inflacionário
• Investimentos em
tecnologia
• Foco em serviços
O período da transição democrática foi acompanhado por
enorme instabilidade econômica. A gama de novos serviços
demandada pelos clientes e a necessidade de agilidade nas
operações, para compensar os efeitos corrosivos da inflação,
foram os principais desafios enfrentados pelo setor bancário.
O Itaú fez frente a esse cenário investindo na expansão da sua
rede de agências e tirando o máximo proveito das condições
tecnológicas criadas na década anterior, que lhe permitiram
desenvolver sistemas, produtos e serviços direcionados para o
atendimento, com conveniência, ao cliente.
Assim, em 1983, o Itaú lançou o primeiro terminal de autoatendimento no Brasil – o Caixa Eletrônico Itaú. O caráter
precursor dessa iniciativa está refletido no fato de que,
posteriormente, Caixa Eletrônico virou sinônimo de terminal
de auto-atendimento. Nessa década, também, foi criado o
primeiro posto de atendimento bancário (PAB) nas instalações
de empresa-cliente, modelo que, depois, viria a ser utilizado em
todo o setor bancário.
Ano
Agências e PABs
Caixas Eletrônicos
Colaboradores
(US$ Milhões)
1985
1994
1.304
1.905
6.558
87.436
37.119
622
3.041
3.172
Evolução de Pontos-de-venda
Em quantidades
20.021
2.995
2.597
13.777
2.017
1.905
CAGR* Agências + PABs = 6,9%
11.714
1.826
1.853
1.479
8.876
1.304
1.071
6.658
913
866
795
2.976
582
1
75
77
79
81
83
85
923
340
154
27
87
89
91
93
95
97
99
01
03
Agências + PABs (**)
Caixas Eletrônicos
Obs.: 308 Pontos de Venda em 1972.
(*) - Compound Annual Growth Rate (taxa média composta de crescimento anual).
(**) - PAB - Posto de Atendimento Bancário.
51
Outras duas importantes iniciativas estratégicas foram adotadas
na década de 1980: a implementação de programa destinado
a racionalizar despesas administrativas e o início do processo
de segmentação de negócios, que resultou, inicialmente, no
desenvolvimento de estrutura dirigida ao atendimento a
grandes corporações – a Itaucorp.
1995-2003
Cenários
Político
Consolidação
democrática
Econômico
• Baixo crescimento
• Controle da inflação
• Volatilidade de mercado
• Juros altos
• Globalização
Bancário
• Bancos estrangeiros
• Privatizações
• Especialização
• Crescimento da rede
eletrônica
• Aumento da
competitividade
• Consolidação do sistema
Promovendo mudanças
O ano de 1994 pode ser considerado como um divisor de águas
na história do Itaú. O período de estabilidade econômica, que se
iniciou com o advento do Plano Real, em 1994, passou a exigir
novas competências empresariais e um profundo ajuste no
processo de gestão. A mudança foi conduzida com a consciência
da necessidade de manter os valores fundamentais da cultura
Itaú, ao mesmo tempo em que a organização, como um todo,
preparava-se para responder aos desafios do novo cenário.
As diversas iniciativas do Banco, a partir desse período, visaram,
portanto, promover as transformações necessárias para atingir
resultados superiores, mesmo em cenários incertos e, muitas vezes,
adversos. Orientações administrativas ganharam prioridade e têm
contribuído, consistentemente, para moldar processos e atitudes,
tanto operacionais quanto na condução de negócios. São elas:
• Ênfase na eficácia e na criação de valor para o acionista;
A década de 1990, para o Itaú, foi marcada pelo crescimento
por meio de aquisições de instituições financeiras, quer pelo
aproveitamento de oportunidades surgidas no mercado quer
pela participação em processos de privatização.
• Implementação de processo de segmentação, que levou a
uma atuação com foco em diversos mercados;
A racionalização de custos, iniciada na segunda metade da
década de 1980, deu origem ao programa de gestão de custos
atualmente em vigor.
• Criteriosa gestão do risco de mercado, de operações e
produtos;
A presença internacional consolidou-se, principalmente na
Europa, com o Banco Itaú Europa. Em 2002, o Itaú tornou-se o
primeiro banco latino-americano a adquirir o status de Financial
Holding Company, concedido pelo FED norte-americano.
• Adoção de modernas práticas de gestão, para atrair e reter
pessoas talentosas;
• Evolução do processo de governança corporativa;
• Gestão da marca mais sistemática e consistente.
Antecipando Cenários
Pré e Pós Plano Real
1994
...................
1990
2003
..............
Mudanças de abordagem
Objetivo
Crescimento planejado
Shareholder Value
Fazer bem-feito!
Fazer com eficiência!
Mercado
Crescer
Focar
Pessoal
Genérico
Especialização
Estrutura Rígida
Estrutura Variável
Riscos
Evitar
Administrar
Gov. Corporativa
Formal
Atuante
Negócios
Bancário
Serviços Financeiros
Intangíveis
Não administrados
Administrados
Operacional
Remuneração
52
Obtendo resultados sustentáveis
A performance financeira tem sido o resultado mais visível da
constante busca pela antecipação de cenários, com o objetivo
de obter um desempenho capaz de se sustentar em longo
prazo. Nos últimos cinco anos, por exemplo, o Itaú registra
um ROE médio da ordem de 28% ao ano, índice bem acima da
média do mercado.
Seguros, Previdência
e Capitalização
13%
Fundos
6%
Banking Itaú
46%
Cartões
17%
Tais resultados foram alcançados com equilíbrio de crescimento
e rentabilidade. Nos últimos 30 anos, o patrimônio líquido do
Banco cresceu a uma média anual composta de 11,5%.
Banking Itaú-BBA
18%
É um desempenho que provém de fontes diversificadas de
receitas. Com base em sua visão estratégica, e entendendo que
a prestação de serviços financeiros é o seu campo de atuação,
o Itaú investiu no desenvolvimento de estruturas, produtos e
serviços que enriquecem o seu portfólio de negócios.
Evolução do ROE (%)
ROE Médio
18,7%
ROE Médio
22,9%
31,6%
30,4%
ROE Médio
14,4%
26,5%
27,7%
25,0%
26,3%
21,4%
19,4%
18,8%
18,9%
18,5%
15,1%
15,4%
12,3%
11,1%
11,1%
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
53
Itaú – a marca mais valiosa do Brasil
A marca Itaú foi classificada, pela segunda vez consecutiva,
a mais valiosa do país, com base em estudo elaborado pela
consultoria inglesa Interbrand - líder mundial em consultoria
de marca. O trabalho avalia a importância e a força da marca na
geração de resultados futuros da empresa, levando em conta a
performance, a relação com o mercado e a capacidade de atuar
em cenários altamente competitivos. Esse estudo indicou uma
significativa evolução do valor da marca Itaú, que passou de US$
970 milhões em 2001 para US$ 1.093 milhões em 2003.
Esse reconhecimento reforça a consistência da filosofia de
administração do Itaú e a adequação de sua estratégia de
negócios. Reflete, ainda, a eficácia da gestão de recursos
e a permanente busca pelo aprimoramento das relações
estabelecidas com os públicos estratégicos – clientes, acionistas,
colaboradores, entidades governamentais e demais parceiros.
No Itaú, a gestão da marca é um processo contínuo, iniciado
há mais de 30 anos. Em 2003, esse processo foi aprimorado de
modo a tornar-se mais estruturado. Passou-se, assim, a realizar
avaliação periódica do valor da marca Itaú, considerando todas
as informações disponíveis, e foi dado início ao movimento de
explicitação clara, para todos os colaboradores, dos valores e
práticas que devem estar sempre associados à marca Itaú. Dessa
forma, busca-se manter a consistência da imagem do Banco
diante de todos os públicos com que interage.
Responsabilidade social
Os aspectos mais relevantes do exercício da responsabilidade
empresarial do Itaú estão detalhadas no Balanço Social, parte
integrante do conjunto do Relatório Anual. Em especial, vale
destacar a atuação de duas importantes instituições, por meio
das quais são viabilizadas as principais estratégias do Banco Itaú
Holding Financeira no campo social e cultural: Fundação Itaú
Cultural e Instituto Itaú Cultural.
No conjunto, essas instituições e as empresas Itaú investiram, em
2003, R$ 32 milhões em projetos sociais e culturais.
54
Fundação Itaú Social
Instituto Itaú Cultural
Implantado em 1993, o Programa Itaú Social foi o primeiro
instrumento de consolidação da política socialmente responsável
do Banco, que escolheu concentrar sua atuação em projetos
dirigidos para as áreas de educação e saúde públicas. A Fundação
Itaú Social, criada em 2000, mantenedora das ações, é pautada
pela convicção de que a transformação social de um país das
dimensões do Brasil só é possível por intermédio de parcerias entre
os setores público, privado e a sociedade civil organizada, e com
investimentos em projetos sociais consistentes e sustentáveis.
O Instituto Itaú Cultural, fundado há 15 anos, é centro de
referência da cultura brasileira. Atua como um pólo estratégico
para a construção da identidade do país e a promoção da
cidadania. Oferece ao público programação gratuita, produz
pesquisa e conteúdo e promove o mapeamento, fomento
e estímulo à difusão de manifestações artísticas em diversas
áreas. Com a adoção de políticas paralelas às implementadas
pelo Estado, o Instituto Itaú Cultural prioriza a valorização da
diversidade de experiências culturais que contribuam para o
aumento da liberdade de expressão e da criação artística.
Os recursos investidos pela Fundação Itaú Social nos projetos
sociais são provenientes do superávit financeiro proporcionado,
durante o ano anterior, pelo seu fundo patrimonial que, ao final
de 2003, foi elevado para R$ 302 milhões, em virtude de aporte
adicional de R$ 50 milhões no final de 2003.
Nos últimos dez anos, foram investidos mais de R$ 100 milhões
na implantação e no apoio a cerca de 650 projetos sociais. Desse
total, R$ 12,3 milhões foram aplicados em 2003. Para 2004, a
Fundação Itaú Social prevê investimentos de R$ 23,0 milhões na
continuidade e no desenvolvimento de novos programas.
Entre os programas de 2003, destacam-se: Programa Educação &
Participação que incluiu a 5ª edição do Prêmio Itaú-Unicef, com
a regionalização do processo seletivo e o número recorde de
1.834 projetos inscritos; Projeto Gestores de Aprendizagem que
teve continuidade no município de São Paulo e foi implantado
em Curitiba; Programa Escrevendo o Futuro, que visa contribuir
para a melhoria da qualidade do ensino, por meio da formação
dos professores e do desenvolvimento de competências para a
escrita em alunos de 4ª e 5ª séries do Ensino Fundamental de
escolas públicas; e Programa Melhoria da Educação no Município,
por meio do qual foi produzido material didático específico para
a região do semi-árido e formados multiplicadores na Paraíba.
Em 2003, atuou com base em cinco plataformas:
• Mídia Arte, representada pelo Itaulab, centro de investigações
e desenvolvimento de projetos que articulam arte e
tecnologia, e pelo site www.itaucultural.org.br, principal meio
de difusão de idéias, produtos e programas;
• Rumos Itaú Cultural, programa de fomento, difusão e
formação da classe artística brasileira, que selecionou e exibiu
em todo o país, desde que foi implantado, em 1997, o trabalho
de cerca de 600 artistas a mais de 1 milhão de pessoas;
• Atividades Culturais, com programação que privilegia o
entretenimento aliado à cultura;
• Ação não-presencial, via transmissão eletrônica (rádio, TV e
internet), para ampliar o acesso da comunidade à cultura
brasileira;
• Educação, por meio de ações que permeiam todos os
projetos do Instituto, com monitorias, cursos, oficinas,
seminários, produtos e pesquisas.
SUSUMU SHINGU [Osaka/ Japão 1937]
Aço inox/Cinetismo (Movimento)
Graduado na Tokyo University of Arts, em
1960, especializa-se em pintura e, após
uma temporada na Itália, retorna ao
Japão e começa a criar esculturas para
espaços públicos que são movidas pelo
vento e pela água. Escreve e ilustra livros
com temática voltada à natureza. Na
década de 90, com bases em algumas
esculturas, cria peças teatrais.
55
Administração e Diretoria Executiva
ASSEMBLÉIA GERAL DE ACIONISTAS
CONSELHO CONSULTIVO
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Presidente
CONSELHO FISCAL
COMITÊ CONSULTIVO INTERNACIONAL
PRESIDÊNCIA EXECUTIVA
Diretor Presidente
COMITÊ DE CONTROLES INTERNOS
VICE-PRESIDÊNCIAS
DIRETORIAS
Conselho Fiscal
Comitê de Opções
Presidente
Membros Efetivos
Gustavo Jorge Laboissiere Loyola
Alberto Sozin Furuguem
Iran Siqueira Lima
Presidente
Vice-Presidentes
Alfredo Egydio Arruda Villela Filho
José Carlos Moraes Abreu
Conselheiros
Alcides Lopes Tápias
Carlos da Câmara Pestana
Fernão Carlos Botelho Bracher
Henri Penchas
José Vilarasau Salat
Maria de Lourdes Egydio Villela
Persio Arida
Roberto Teixeira da Costa
Sergio Silva de Freitas
Membros Suplentes
José Marcos Konder Comparato
José Roberto Brant de Carvalho
Walter dos Santos
Membros
Comitê de Controles Internos
Conselho Consultivo
Daniel Machado de Campos
Fernando de Almeida Nobre Neto
Joaquim Francisco Monteiro de Carvalho
Lício Meirelles Ferreira
Luiz Eduardo Campello
Presidente
Membros
Henri Penchas
Comitê Consultivo Internacional
Comitê de Negociação
Alberto Dias de Mattos Barretto
Arthur Eduardo Brochado dos Santos Silva
Dieter Rampl
Henri Penchas
Isidro Fainé Casas
Alfredo Egydio Setubal
Henri Penchas
Maria Elizabete Vilaça Lopes
Diretoria
Diretor Presidente
Vice-Presidentes Seniores
Henri Penchas
Vice-Presidentes Executivos
Consultor Jurídico
Luciano da Silva Amaro
Diretores Executivos
Rodolfo Henrique Fischer
Silvio Aparecido de Carvalho
56
Comitê de Divulgação
Henri Penchas
Antonio Jacinto Matias
Maria Elizabete Vilaça Lopes
Presidente
Presidente do Conselho de Administração desde março de 2003. Banco Itaú S.A. - Presidente do Conselho de Administração de
outubro de 1986 a março de 2003. Diretor Geral entre 1964 e 1975 e Diretor Presidente entre 1979 e 1985. Prefeito da Cidade de São
Paulo entre 1975 e 1979 e ministro de Relações Exteriores entre 1985 e 1986. Membro do Conselho Monetário Nacional nos anos de
1974 e 1975.
Formado em Engenharia, pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, em 1945.
Vice-Presidentes
Vice-Presidente do Conselho de Administração desde março de 2003 e membro dos Comitês de Divulgação de Atos e Fatos
Relevantes e de Negociação de Valores Mobiliários. Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. - membro do Conselho de Administração
desde agosto de 1995 e membro dos Comitês de Divulgação de Atos e Fatos Relevantes e de Negociação de Valores Mobiliários.
Itautec Philco S.A. – Membro do Conselho de Administração desde abril de 1997. Banco Itaú S.A. - Vice-Presidente do Conselho de
Administração de 2001 a março de 2003.
Formado em Engenharia Mecânica, pela Escola de Engenharia Mauá, do Instituto Mauá de Tecnologia em 1992, e pós-graduado em
Administração, pela Fundação Getúlio Vargas.
Vice-Presidente do Conselho de Administração desde março de 2003. Banco Itaú S.A. - Vice-Presidente do Conselho de Administração
de 1986 a março de 2003. Presidente do Conselho de Administração, em 1985, e Diretor Geral, entre 1976 e 1985. Membro do
Conselho Monetário Nacional, entre 1975 e 1984.
Formado em Direito, pela Universidade de São Paulo, em 1944.
Vice-presidente do Conselho de Administração desde março de 2003. Banco Itaú S.A. - Membro do Conselho de Administração de
abril de 1995 a março de 2003. Diretor Geral entre agosto de 1990 e março de 1994. Diretor Presidente e Diretor Geral desde abril
de 1994. Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. - Diretor Vice-presidente Executivo desde maio de 1994. Banco Itaú-BBA S.A. – Presidente
do Conselho de Administração desde fevereiro de 2003; Presidente da Federação Nacional de Bancos (Fenaban) e da Federação
Brasileira das Associações de Bancos (Febraban), de abril de 1997 a março de 2001. Vice-Presidente do Institute of International
Finance, membro do Conselho do International Monetary Conference e membro do International Advisory Committee do The
Federal Reserve Bank of New York.
Formado em Engenharia de Produção, pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, em 1977, e Master of Science Engineering,
pela Stanford University, em 1979.
Conselheiros
Membro do Conselho de Administração desde março de 2003. Banco Itaú S.A. - Membro do Conselho de Administração de abril de
2002 a março de 2003. Sócio da InterAmericana Ltda. e membro do Conselho de Administração do Grupo Sadia desde dezembro de
2001. Vice-Presidente da Diretoria Executiva e do Conselho Superior de Administração do Bradesco, até 1996. Presidente da Febraban
entre 1991 e 1994 e membro do Conselho Monetário Nacional. Representou o Bradesco nos Conselhos de Administração da Ericsson,
CSN, Latasa, Monteiro Aranha e outras. Eleito membro do Conselho de Administração dos Tubos e Conexões Tigre em 1995. Assumiu
a Presidência do Grupo Camargo Corrêa, em 1996, sendo Presidente do Conselho de Administração da Holding. Presidente dos
Conselhos de Administração da Usiminas (1997) e da São Paulo Alpargatas (até setembro de 1999). Ministro do Desenvolvimento,
Indústria e Comércio Exterior, até julho de 2001.
Formado em Administração de Empresas, pela Universidade Mackenzie, e Bacharel em Direito, formado pelas Faculdades
Metropolitanas Unidas.
Membro do Conselho de Administração desde março de 2003; Banco Itaú S.A. - Membro do Conselho de Administração de outubro
de 1986 a março de 2003; Diretor Vice-Presidente Executivo de novembro de 1986 a junho de 1990 e Diretor Presidente entre julho
de 1990 e março de 1994.
Formado em Direito, pela Faculdade de Direito Universidade Clássica de Lisboa, em 1955.
57
Membro do Conselho de Administração desde abril de 2003. Banco Itaú-BBA S.A.- Diretor Presidente, desde agosto de 1988 e VicePresidente do Conselho de Administração desde fevereiro de 2003. Banco Central do Brasil - Presidente de 1985 a fevereiro de 1987.
Negociador da dívida externa, de junho a dezembro de 1987. Diretor da Área Externa de 1974 a 1979. Banco Bradesco S.A.- VicePresidente de 1982 a 1985. Grupo Atlântica-Boavista de Seguros - Vice-Presidente de 1980 a 1982. Banco da Bahia - Diretor, de 1961
a 1973.
Formado em Direito, pela Universidade de São Paulo, estudou em universidades alemãs.
Henri Penchas
Membro do Conselho de Administração e Vice-Presidente Sênior desde março de 2003. Membro dos Comitês Consultivo Internacional,
de Divulgação de Atos e Fatos Relevantes e de Negociação de Valores Mobiliários. Itaúsa - Investimentos Itaú S.A.- Diretor Executivo
desde dezembro de 1984, Diretor de Relações com Investidores e membro do Comitê de Divulgação de Atos e Fatos Relevantes e
de Negociação de Valores Mobiliários. Banco Itaú S.A.- Membro do Conselho de Administração de abril de 1997 a março de 2003 e
Vice-Presidente Sênior desde abril de 1997. Vice-Presidente Executivo entre abril de 1993 e março de 1997, responsável pela Área de
Controle Econômico. Banco Itaú-BBA S.A. – Vice-Presidente do Conselho de Administração desde fevereiro de 2003.
Formado em Engenharia Mecânica, pela Universidade Mackenzie e pós-graduado em Finanças pela Fundação Getúlio Vargas.
José Vilarasau Salat
Membro do Conselho de Administração desde março de 2003. Banco Itaú S.A. - Membro do Conselho de Administração de abril
de 2001 a março de 2003. Presidente da Caixa Holding S.A., de julho de 2000 a 2003. Presidente da Caja de Ahorros y Pensiones de
Barcelona (la Caixa), de janeiro de 1999 a 2003.
Formado em Engenharia Industrial, pela Escuela Especial de Ingenieros Industriales de Barcelona, e em Ciências Econômicas pela
Universidad de Barcelona.
Membro do Conselho de Administração desde março de 2003. Banco Itaú S.A. - Membro do Conselho de Administração de março
de 1993 a março de 2003. Vice-Presidente do Conselho de Administração da Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. desde abril de 2001.
Presidente do Museu de Arte Moderna de São Paulo (MAM), desde dezembro de 1994 e do Instituto Itaú Cultural, desde maio de
2001. Fundadora e Presidente da Associação Comunitária Despertar, desde abril de 1994; e Faça Parte – Instituto Brasil Voluntário,
desde outubro de 2000, e do Centro do Voluntariado de São Paulo, desde maio de 1997.
Formada em Psicologia, pela Pontifícia Universidade Católica, em 1971.
Persio Arida
2001 a março de 2003. Secretário de Coordenação Social da Seplan – 1985. Membro da Diretoria do Banco Central do Brasil – 1986.
Presidente do BNDES – 1993 a 1994. Presidente do Banco Central do Brasil – 1995. Membro do Smithsonian Institute (Washington) e
do Institute for Advanced Study .
Formado em Economia, pela Universidade de São Paulo, é Ph.D. em Economia, pelo Massachusetts Institute of Technology (M.I.T), EUA.
2001 a março de 2003. Criador da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Presidente até 1979. Internacional do Ceal - Presidente do
Conselho de Empresários da América Latina de 1998 a 2000. Jornal O Estado de S. Paulo - Membro do Conselho Consultivo.
Formado em Economia, pela Faculdade Nacional de Ciências Econômicas (Rio de Janeiro).
Membro do Conselho de Administração e Vice-Presidente Sênior desde março de 2003. Banco Itaú S.A.- Membro do Conselho de
Administração de outubro de 1986 a março de 2003 e Vice-Presidente Sênior desde abril de 1993. Vice-Presidente Executivo de
março de 1986 a março de 1993. Banco Itaú-BBA S.A. – Membro do Conselho de Administração desde fevereiro de 2003.
Formado em Engenharia Econômica, pela Escola Nacional de Engenharia da Universidade Brasil, em 1965.
58
Diretoria
Diretor Presidente
Vice-Presidentes Seniôres
Henri Penchas
Vice-Presidente Executivo e membro do Comitê Consultivo Internacional, desde março de 2003. Banco Itaú S.A. - Vice-Presidente
Executivo da Área Internacional, desde abril de 1993. Banco Itaú-BBA S.A. - Membro do Conselho de Administração, desde fevereiro de
2003. Gerente Geral e agente da Agência de Nova York em 1979. Diretor Técnico da Divisão Internacional, em 1982. Diretor-Executivo
em 1985. Membro da Diretoria do Libra Bank, de Londres, de 1983 a 1990. Atualmente é membro da diretoria do Banco Itaú Europa,
em Portugal, e Banco Itaú Buen Ayre, na Argentina.
Formado em Direito, pela Universidade de São Paulo, em 1967.
Vice-Presidente Executivo e Diretor de Relações com Investidores. Presidente dos Comitês de Divulgação de Atos e Fatos Relevantes
e de Negociação de Valores Mobiliários, desde março de 2003, administra o relacionamento com a CVM, Banco Central do Brasil e
outras autoridades do governo sobre assuntos do mercado de capitais. Banco Itaú S.A. - Vice-Presidente Executivo, desde março de
1996, da Área de Mercado de Capitais. Diretor de Relações com Investidores entre 1995 e 2003. Diretor Gerente entre 1988 e 1993;
Diretor-Executivo entre 1993 e 1996. Banco Itaú-BBA S.A. - Membro do Conselho de Administração desde fevereiro de 2003.
Associação Nacional dos Bancos de Investimentos (Anbid) - Vice-Presidente de 1994 a agosto de 2003 e Presidente desde agosto
de 2003. Membro dos Conselhos de Administração da Associação da Distribuidora de Valores (Adeval), desde 1993; da Companhia
Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC), desde 1998; da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), desde 1996; e da Associação
Brasileira das Companhias Abertas (Abrasca) desde 1999. Presidente do Conselho do Instituto Brasileiro de Relações com Investidores
(Ibri), desde 2000. Diretor Financeiro do Museu de Arte Moderna de São Paulo (Mam), desde 1992.
Formado e pós-graduado em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas com curso de especialização no Insead (França).
Consultor Jurídico
Consultor Jurídico desde março de 2003. Banco Itaú S.A.- Advogado de 1976 a 1988 e membro da Diretoria (como Consultor Jurídico)
desde 1988. Técnico de Tributação do Ministério da Fazenda, de 1970 a 1976. Professor de Direito Tributário na Faculdade de Direito da
Universidade Presbiteriana Mackenzie, desde 1977. Conferencista em congressos e eventos jurídicos. Autor do livro Direito Tributário
Brasileiro (9ª edição). Autor de cerca de 40 estudos publicados sobre direito tributário e direito comercial. Membro da Academia
Brasileira de Direito Tributário e de outras entidades jurídicas.
Formado em Ciências Jurídicas e Sociais, pela Faculdade de Direito da Universidade de São Paulo.
Diretor-Executivo desde março de 2003. Banco Itaú S.A. - Vice-Presidente Executivo desde abril de 2003. Diretor-Executivo de 1999
a 2003. Banco Itaú-BBA S.A. – Membro do Conselho de Administração desde fevereiro de 2003. Presidente do Conselho da Câmara
Interbancária de Pagamentos (CIP) e Diretor da Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro (Andima).
Formado em Engenharia Civil, pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, em 1984, e Master of Science in Management
pelo Massachusetts Institute of Technology (M.I.T.), em 1990.
Diretor-Executivo desde março de 2003. Banco Itaú S.A. - Diretor-Executivo desde outubro de 2000.
Formado em Administração de Empresas (1997) e Ciências Contábeis (1974), pela Faculdade de Economia, Administração e Ciências
Contábeis da Universidade de São Paulo. Concluiu, pela mesma faculdade, Mestrado (1982) e Doutorado (1994) em Controladoria e
Contabilidade. Concluiu o Stanford Executive Program, na Stanford University, USA, em 1985. Professor da Universidade de São Paulo,
desde 1976.
59
Banco Itaú S. A.
Diretor Presidente e Diretor Geral
Vice-Presidentes Seniôres
Henri Penchas
Antonio Jacinto Matias
Vice-presidente Executivo desde fevereiro de 1999, responsável pelas áreas de Marketing, Relações Institucionais, Serviço de
Atendimento ao Consumidor, Comunicação, Crédito Varejo, Sistemas de Gestão e Planejamento Comercial. Diretor Gerente entre
dezembro de 1988 e março de 1992 e Diretor Executivo entre 1992 e 1999. Membro do Comitê de Divulgação de Atos e Fatos
Relevantes do Banco Itaú Holding Financeira S.A. Vice-presidente de Programas Sociais da Fundação Itaú Social. Diretor-Executivo do
Instituto Itaú Cultural.
Diretor-Executivo da Federação Brasileira das Associações de Bancos (Febraban).
Membro do Conselho Curador da Fundação Roberto Marinho; Ex-Vice-Presidente do Board of Directors of Latin América and
Caribbean na MasterCard.
Formado em Engenharia de Produção, pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, e pós-graduado em Administração de
Empresas, pela Fundação Getúlio Vargas.
Milton Luís Ubach Monteiro
Vice-Presidente Executivo, desde abril de 1993. Diretor-Executivo entre 1986 e 1993, responsável pela Área de Projetos Corporativos.
Formado em Engenharia, pela Pontifícia Universidade Católica, em 1965.
Renato Roberto Cuoco
Vice-Presidente Executivo desde abril de 1993. Diretor-Executivo entre 1984 e 1993, responsável pela Área de Recursos Operacionais.
Formado em Engenharia, pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, em 1967.
Consultor Jurídico
Fernando Tadeu Perez
Diretor-Executivo desde maio de 2003. Diretor Gerente Sênior entre julho de 2001 e abril 2003.
Febraban - Diretor Setorial de Recursos Humanos.
Formado em Administração de Empresas, pela Universidade de São Paulo, com especialização em Relações Trabalhistas e Negociações
Coletivas – International Center for Professional Skill (O.I.T.) – Europe e MBA Advanced Management Program – INSEAD – França.
60
Helio de Mendonça Lima
Diretor-Executivo desde maio de 2002. Responsável pela Área Itaucard Financeira. American Express do Brasil (Tempo e Cia. de
Turismo, Tempo e Cia. Administradora de Cartão de Crédito, Banco American Express): Diretor Presidente de junho de 1997 a julho
de 2001. Prever Seguros e Previdência - Diretor Presidente de março de 1992 a maio de 1997. Citibank N/A (1972 - 1992) - exerceu
diversos cargos, entre os quais Diretor Presidente da Credicard S.A. (1982 – 1986) e Presidente do Citibank Florida (1990 – 1992).
Formado em Engenharia Mecânica, pela PUC Rio de Janeiro, em 1968; MBA – Michigan State University (Estados Unidos) – 1970/
1971
João Jacó Hazarabedian
Diretor-Executivo desde março de 1996. Diretor Gerente de abril de 1993 a fevereiro de 1996.
Formado em Engenharia de Produção, pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, em 1977.
Osvaldo do Nascimento
Diretor-Executivo desde maio de 2002. Diretor Gerente Sênior de abril de 1999 a abril de 2002. Associação Nacional de Previdência
Privada (ANAPP) - Presidente desde janeiro de 2003, Vice-Presidente de 2000 a 2002 e Diretor entre 1997 a 2000. Membro do Comitê
Temático de Previdência Complementar do Conselho de Desenvolvimento Econômico e Social do Governo Federal.
Professor de Tópicos Avançados em Informática no período de 1980 a 2001 da Faculdade de Tecnologia de São Paulo; professor
convidado do curso de Mestrado da Fundação Getúlio Vargas, a partir de 2003.
Formado em Engenharia Elétrica, pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, em 1977, e Master Computer Science - The
University of Michigan, em 1985.
Rodolfo Angel Corvi
Diretor-Executivo da Área Itaú Argentina. Professor titular do Mestrado em Direção Bancária da Universidade do CEMA, em Buenos
Aires, e membro da Comissão Diretiva da Associação de Bancos Argentinos.
Formado em Ciências Econômicas, pela Universidade de Buenos Aires; realizou estudos de pós-graduação em Planejamento
Estratégico Bancário na Northern Illinois University, EUA.
Doutorado em Ciências Econômicas.
Ronald Anton de Jongh
Diretor-Executivo desde março de 1996. Diretor Gerente entre 1993 e 1996.
Formado em Engenharia de Infra-estrutura Aeronáutica, pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (ITA), em 1980, e Master of Business
Administration, pela The Wharton School – University of Pennsylvania, em 1985.
Ruy Villela Moraes Abreu
Diretor-Executivo desde março de 1996, atualmente é responsável pelas operações do Itaú Personnalité e de Financiamento de
automóveis do Banco Itaú e Banco Fiat, tendo também dirigido a área de Produtos Pessoa Física.
Formado em Administração de Empresas, pela Fundação Armando Álvares Penteado (FAAP), em 1982, e especialização no Insead
(França), em 1993.
Sérgio Ribeiro da Costa Werlang
Diretor-Executivo desde abril de 2003. Diretor Gerente Sênior entre março de 2002 e março de 2003. Diretor responsável pelos
assuntos de política econômica do Banco Central do Brasil de fevereiro de 1999 a setembro de 2000. Diretor-Executivo do Banco BBM,
de outubro de 1997 a dezembro de 1998. Diretor de Pesquisa e Área de Administração de Recursos do Banco BBM, de 1994 a 1998.
Doutor em Economia (PhD), na Universidade de Princeton – USA - 1986.
61
Banco Itaú-BBA
Presidente
Vice-presidentes
Henri Penchas
Conselheiros
Antonio Beltran Martinez
Membro do Conselho de Administração desde março de 2003. Membro do Conselho Consultivo do Fundo Garantidor de Crédito.
Vice Presidente do Banco BBA Creditanstalt S.A., de 1988 a 2002. Vice Presidente do Bradesco até 1987.
Formado em Administração de Empresas, pela Fundação Getúlio Vargas (FGV), em 1972.
Antonio Carlos Barbosa de Oliveira
Membro do Conselho de Administração e Diretor Vice-Presidente desde fevereiro de 2003. Vice-Presidente Executivo do Banco Itaú
S.A. de maio de 2002 a fevereiro de 2003, Diretor Executivo entre 1994 e 2002 e Diretor Gerente entre 1991 e 1994.
Formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, em 1974, e Master of Science pelo
Massachusetts Institute of Technology (MIT), em 1977.
Candido Botelho Bracher
Membro do Conselho de Administração e Diretor Vice-Presidente desde fevereiro de 2003. Diretor do Banco BBA Creditanstalt S.A.de
1988 a janeiro de 2003.
Formado em Administração de Empresas, pela Escola de Administração de Empresas de São Paulo – Fundação Getúlio Vargas, em 1980.
Edmar Lisboa Bacha
Membro do Conselho de Administração desde fevereiro de 2003.
Formado em Economia pela Universidade Federal de Minas Gerais, em 1963, e PhD em Economia, pela Universidade de Yale - EUA,
em 1968.de Yale, EUA (1968).
Eduardo Mazzilli de Vassimon
Membro do Conselho de Administração e Vice-Presidente Executivo desde abril de 2003. Gerente Geral de Câmbio do Banco Itaú S.A., de
1980 a 1990; Diretor-Adjunto de Câmbio do Banco BBA-Creditanstalt S.A., de 1990 a 1991 e Diretor da Área Internacional, de 1992 a 2003.
Formado em Economia pela Faculdade de Economia da USP em 1980. Formado Administrador de Empresas pela Fundação Getúlio
Vargas, em 1980, e pós-graduado pela EAESP/FGV, em 1982, e École dês Hautes Études Commerciales - França, em 1983.
Diretoria
Diretor Presidente
Diretores Vice-presidentes
Antonio Carlos Barbosa de Oliveira
Candido Botelho Bracher
Eduardo Mazzilli de Vassimon
Antonio Beltran Martinez
62
Auditoria Independente - Instrução CVM nº 381
A política de atuação do Banco Itaú Holding, empresas controladas, controladora ou integrantes do mesmo grupo
econômico, na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa dos nossos auditores independentes,
se fundamenta nos princípios internacionalmente aceitos que preservam a independência do auditor. Estes
princípios consistem em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer
funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente.
No período não foram contratados/prestados ao Banco Itaú Holding ou às suas controladas serviços não
relacionados à auditoria externa pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes e partes relacionadas em
patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa.
63
Glossário
ADR (American Depositary Receipt) - Papéis emitidos e negociados no mercado de capitais dos Estados Unidos (EUA), com lastro
em ações de uma empresa não norte-americana. O ADR foi criado com o objetivo de possibilitar o acesso ao mercado de capitais
dos EUA para empresas estrangeiras. Existem três níveis de ADR, cada um com exigências crescentes de transparência e adequação
às normas norte-americanas. O ADR Nível I é o que tem menor nível de exigências e é negociado no mercado de balcão norteamericano (denominado OTC - Over the Counter). Os ADRs Nível II são negociados nas bolsas de valores dos EUA. O ADR Nível III possui
o mesmo grau de exigência do ADR Nível II, contudo há captação de recursos, pois é lastreado em ações novas.
Asset management - Atividade de gestão de recursos de terceiros por instituição financeira.
ATM (Automatic Teller Machines) - Terminais de auto-atendimento ou caixa eletrônico.
Bonds - Nome genérico de títulos negociados em mercados organizados.
Capitalização de mercado - O valor da empresa no mercado de capitais, obtido multiplicando-se a quantidade de ações pelo valor
da cotação dos papéis em Bolsa de Valores.
Commercial papers - Notas promissórias emitidas por uma empresa no mercado local ou externo, para captar recursos de curto
prazo.
Commodities - Mercadorias.
Compliance - Conformidade. Estrutura e processos de controle criados com o objetivo de supervisionar o cumprimento das normas
internas e externas.
Corporate - Corporações ou grandes grupos empresariais.
Derivativos - Mercados futuros e de opções, que viabilizam as operações de hedge. Operam preços futuros de ações, índice de bolsas
de valores, dólar, ouro, juros e mercadorias agrícolas. Uma empresa que tem dívidas em dólar, e teme aumentos na cotação da moeda,
compra contratos no mercado futuro para se proteger da oscilação. Se no fim do prazo, o dólar subir, a empresa recebe a quantia
para comprar a moeda no novo preço.
Eurobonds/Euronotes - (Eurobônus/Euronotas). Bônus lançado por um governo ou companhia através de um banco de determinado
país e na moeda deste, mas vendido internacionalmente, geralmente por bancos.
Financial Holding Company - Status da legislação bancária dos Estados Unidos atribuído a bancos que se submetem aos critérios de
análise do FED (Federal Reserve System) e são autorizados a operar nos Estados Unidos exercendo atividades financeiras.
Free Float - Quantidade de ações de uma empresa disponível para negociação em mercados organizados. O mesmo que ações em
circulação, excluindo-se os papéis detidos pelos acionistas controladores.
Gap - Diferença existente entre os saldos ativos e passivos associados a um mesmo fator de risco.
Gap estrutural - Descasamento entre ativos e passivos decorrentes dos fluxos das operações comerciais e de rede da instituição.
Governança Corporativa - Práticas e relacionamentos entre acionistas/cotistas, Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria
Independente e Conselho Fiscal, com a finalidade de otimizar o desempenho da empresa e facilitar o acesso ao capital.
Estas práticas abrangem os assuntos relativos ao poder de controle e direção de uma empresa, bem como as diferentes formas e
esferas de seu exercício e os diversos interesses que, de alguma forma, estão ligados à vida das sociedades comerciais.
Hedge - Proteção de uma posição. Estratégia financeira empregada para minimizar o risco decorrente das flutuações no mercado
sobre investimentos de risco.
Home broker - Serviços de corretoras de valores que permitem o envio de ordens de compra e venda de ações pela Internet, além
de acesso às cotações, acompanhamento de carteiras de ações, entre outros recursos.
Investment grade - Nota de avaliação de crédito para aplicações de baixo risco.
Juros sobre o Capital Próprio - Forma de remuneração ao acionista da empresa, originada pelo lucro retido em períodos anteriores
Lei Sarbanes-Oxley - Aprovada pelo Congresso Norte-americano em 30 de julho de 2002, a nova lei de reforma administrativa
americana – conhecida como The Sarbanes-Oxley Act (SOA) – representa uma das principais reações do governo dos Estados Unidos
contra as manipulações nos balanços financeiros e fraudes contábeis descobertas em grandes corporações daquele país. A Sarbanes-
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Oxley amplia a responsabilidade que envolve desde o presidente e a diretoria das empresas até as firmas de auditoria e os advogados
contratados para acompanhar o balanço contábil.
Liquidez - Capacidade de comprar ou vender um investimento com o mínimo de esforço, sem afetar seu preço ou a capacidade de
converter um investimento em dinheiro.
Market share - Participação de Mercado. Indica qual a parcela de vendas ou de clientes que são atendidos pelos produtos e serviços
de uma determinada empresa.
Medium Term Notes - Títulos emitidos para captação de recursos no exterior.
Middle market - Empresas de porte médio.
Nonperforming Loans - Classificação de operações de crédito na qual as receitas não são apropriadas em resultado.
Private banking - Sistema de atendimento seletivo dado pelos bancos a clientes de maior capacidade financeira.
Pro forma - Por formalidade. Refere-se à publicação de resultados de uma empresa.
Rating - Nota dada por uma empresa especializada em classificar o risco de uma companhia, banco ou país.
Risco Brasil - Diferença entre a taxa interna de retorno do Brasil e a taxa de juros do bônus do Tesouro norte-americano de mesmo
prazo.
Roadshows - Apresentação itinerante de alternativas de negócios financeiros para investidores, especialmente investidores
institucionais especializados em negócios globalizados.
ROE – Retun on Equity - Retorno sobre o Patrimônio Líquido, ou seja, é a relação entre o lucro líquido de um determinado período
dividido pelo patrimônio líquido.
Shareholder Value - Valor para o acionista. A capacidade de aumentar a rentabilidade e o valor de mercado de uma companhia.
Stakeholders - Indivíduo ou grupo de indivíduos com interesse comum no desempenho da organização e no ambiente em
que opera. A maioria das organizações possui as seguintes partes interessadas: os clientes, a força de trabalho, os acionistas e os
proprietários, os fornecedores e a sociedade.
Tag Along - O Tag Along, no Brasil, é previsto na Lei 10.303/01 (Lei das S.A.s), e assegura a extensão das condições oferecidas aos
acionistas controladores, no caso de venda do controle da companhia, aos outros acionistas detentores de ações.
Trade finance - Linhas de financiamento para operações de comércio exterior.
USGAAP - United States Generally Accepted Accounting Principles. São as normas de contabilidade utilizadas nos Estados Unidos e
que devem ser seguidas por todas as empresas de outros países que quiserem negociar suas ações e/ou títulos em Bolsas de Valores
daquele país.
Entidades
Abrasca - A Associação Brasileira de Companhias Abertas reúne empresas registradas como companhias abertas.
Andima - A Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto representa bancos comerciais, múltiplos e de investimento,
corretoras, distribuidoras de valores e sociedades de crédito e financiamento. Seu modelo de funcionamento tem como principal
característica a segurança na liquidação financeira e na custódia dos títulos negociados no mercado financeiro.
Apimec - A Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais congrega analistas do mercado de
capitais e relacionados, promovendo atividades socioculturais que objetivam a integração, formação e especialização de seus
associados.
CVM - Comissão de Valores Mobiliários, responsável por assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de capitais do
Brasil. A CVM tem poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes do mercado.
Ibri - O Instituto Brasileiro de Relações com Investidores estimula e promove atividades de RI entre as companhias e os profissionais
ligados ao mercado de capitais no Brasil e no exterior; promove o intercâmbio voluntário de experiências, idéias e informações sobre
métodos e técnicas de RI entre os membros do IBRI; e incentiva a adoção de padrões éticos e profissionais de trabalho e conduta das
pessoais ligadas à atividade de RI.
65
FED - Federal Reserve, o banco central dos Estados Unidos.
Fipecafi - A Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis Atuariais e Financeiras é um centro de pesquisa, estudo, ensino e assessoria nas
áreas contábil, atuarial, financeira e de controle gerencial, que atua como elemento de ligação na extensão de serviços à comunidade,
oferecendo treinamento, consultoria e cursos de especialização, funcionando também como órgão de apoio institucional ao
Departamento de Contabilidade e Atuária da FEA/USP.
Bovespa - Bolsa de Valores de São Paulo, onde são negociados títulos e valores mobiliários. Seus principais objetivos são: manter local
ou sistema de negociação eletrônico adequados para que ocorram as transações de compra e venda de títulos e valores mobiliários;
preservar elevados padrões éticos nas negociações; fazer a divulgação das operações realizadas com rapidez e detalhes.
Nyse - New York Stock Exchange, a bolsa de valores de Nova York.
SEC - Security and Exchange Comission, o equivalente norte-americano à CVM brasileira.
66
Informações Corporativas
Sede
Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 - Torre Itaúsa
CEP 04344 902 - São Paulo - SP
www.itau.com.br
Atendimento a Acionistas
Belo Horizonte - MG
Av. João Pinheiro, 195 - Térreo - CEP 30130 180
Brasília - DF
SCS Quadra 3 - Edif. Dona Angela - Sobreloja - CEP 70300 500
Curitiba - PR
Rua João Negrão, 65 - Sobreloja - CEP 80010 200
Porto Alegre - RS
Rua Sete de Setembro, 746 - Térreo - CEP 90010 190
Rio de Janeiro - RJ
Rua Sete de Setembro, 99 - Subsolo - CEP 20050 005
Salvador - BA
Av. Estados Unidos, 50 - 2º andar - Ed. Sesquicentenário CEP 40010 020
São Paulo - SP
Rua XV de Novembro, 318 - Térreo - CEP 01013 001
Outros locais
Agências do Banco Itaú S.A.
Relações com Investidores
Atendimento a Clientes
Itaú Bankfone
Consultas e Operações Bancárias
Capitais e regiões metropolitanas: fone 4004 4828 (*)
Demais localidades: 0800 90 4828
Serviços de Apoio a Clientes
Bankfone Apoio a Clientes
Clientes Itaú:
Capitais e demais Regiões Metropolitanas: fone 4004 4828 (*)
Demais localidades: 0800 11 8944
Clientes Banerj, Bemge, Banestado e Beg: 0800 70 30044
Fale Conosco - Serviço Internet de Apoio a Clientes
www.itau.com.br
www.banerj.com.br
www.bemge.com.br
www.banestado.com.br
www.beg.com.br
Atendimento aos Procons
Itaú Responde Serviço de Atendimento a Entidades
Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 - Torre Conceição - 6º
andar - CEP 04344 902
Fone: (0xx11) 5019 8006 Fax: (0xx11) 5019 8295
e-mail:itauresponde@itaú.com.br
Atendimento ao Banco Central do Brasil
Grupo de Apoio
Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 - Torre Conceição - 6º
andar - CEP 04344 902
Fones: (0xx11) 5019 8380 / 8381 / 8382 / 8383 / 8384
Fax: (0xx11) 5019 8388
(*) Não é necessário discar o código de área
Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100
Torre Conceição - 11º andar
CEP 04344 902 - São Paulo - SP
Tel.: (0xx11) 5019 1549
Fax: (0xx11) 5019 1133
e-mail: [email protected]
67
Créditos
Projeto Gráfico
The Media Group
Produção Gráfica
Excellence
Impressão
Stilgraf
Fotos
Daniel Renault
Pág. 5 - Arquivo Itaú
Pág. 20 - Ivson
68
Demonstrações do Exercício Findo em Dez/2003
Demonstrações Contábeis Completas
BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.
INFORMAÇÕES SOBRE OS RESULTADOS DE 2003
2003 foi um ano de conquistas para o Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Itaú). Consolidamos importantes
decisões estratégicas que contribuirão para a obtenção de resultados sustentáveis no futuro.
A reestruturação societária, ocorrida em 2003, que deu origem ao Banco Itaú Holding Financeira S.A. concede
maior flexibilidade estrutural e estabelece as condições para que as unidades de negócios possam trabalhar de
forma autônoma, articuladas e coordenadas pelo Itaú. Também prepara o Itaú para atingir maior dimensão e
diversificação de negócios, sempre na área de serviços financeiros.
A associação com o BBA Creditanstalt – a cujas operações se agregaram as da Itaucorp – área de
atendimento a grandes corporações do Banco Itaú –, criou o Banco Itaú-BBA, que já nasceu como o maior
banco de atacado brasileiro, aliando a especialização do BBA à competência do Itaú na prestação de serviços
e em operações financeiras. O êxito dessa associação gerou resultados expressivos já em 2003.
Nossas conquistas refletem o valioso apoio e estímulo de nossos clientes e acionistas, e o dedicado empenho
de nossos colaboradores e fornecedores.
A seguir, destacamos os principais resultados do Itaú no ano. As Demonstrações Contábeis completas estão
disponíveis no site do Itaú (http://www.itau.com.br).
1. O lucro líquido consolidado foi de R$ 3.152 milhões em 2003, com rentabilidade de 26,5%.
2. O Itaú recolheu ou provisionou impostos e contribuições relativos ao exercício no montante de R$ 2.891
milhões. Além disso foram retidos de clientes, arrecadados e recolhidos R$ 100.971 milhões.
3.
O Itaú contava com 42.450 colaboradores no final de 2003. A remuneração fixa do pessoal somada aos
seus encargos e benefícios totalizou R$ 2.589 milhões, ou R$ 61 mil por colaborador, em média no ano.
Os benefícios sociais proporcionados aos colaboradores e seus dependentes foram de R$ 483 milhões.
Foram investidos R$ 44 milhões em programas de formação, treinamento e desenvolvimento.
4.
O patrimônio líquido consolidado de R$ 11.879 milhões evoluiu 31,5% no ano e o patrimônio líquido de
referência atingiu R$ 17.185 milhões. A capitalização de mercado do Itaú alcançou R$ 30.453 milhões, a
maior entre os bancos na América Latina, com crescimento de 71,6% no ano.
5. As ações do Itaú encerraram o exercício com valorização de 67,3% para as preferenciais e 61,9% para as
ordinárias. O volume de juros sobre o capital próprio distribuídos aos acionistas preferenciais elevou-se a
R$ 1.108 milhões, na proporção de R$ 9,72 por lote de mil ações.
6.
O índice de eficiência atingiu 46,1%, melhoria significativa em relação aos 50,0% de 2002. Isso reflete o
esforço de toda a organização para o controle de custos e aumento de receitas.
7.
Os ativos consolidados alcançaram R$ 118.738 milhões, com evolução de 6,8% em 2003. A carteira de
crédito atingiu R$ 44.581 milhões. Destaca-se o crescimento de 24,5% na carteira de empréstimos às
pequenas e médias empresas.
8.
Os recursos totais evoluíram 18,3% no ano, totalizando R$ 182.622 milhões. Destaca-se a evolução de
36,9% dos fundos de investimento.
9.
O total de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização atingiu R$ 7.689 milhões, com
evolução de 74,6% sobre 2002. Os prêmios ganhos e o resultado de planos de previdência e capitalização
evoluíram 15,5%.
10. O acesso ao mercado internacional do Itaú foi ampliado com a inauguração, em junho, da agência Londres
do Banco Itaú Europa e a abertura de mesa em Buenos Aires (Itaú Buen Ayre). O Itaú já contava com
mesas em Nova York (Itaú Securities), Lisboa (Banco Itaú Europa) e São Paulo (Banco Itaú), em uma
operação conjunta no atendimento a clientes interessados em transações de renda fixa no mercado
internacional de capitais. Os investimentos consolidados no exterior do Itaú totalizavam, em dezembro de
2003 , US$ 2.274 milhões, incluindo atividades não financeiras.
66
11. Nos âmbitos social e cultural destacam-se a atuação da Fundação Itaú Social e do Instituto Itaú
Cultural, que investiram, em 2003, R$ 32 milhões em diversos projetos. Os projetos da Fundação
Itaú Social, desenvolvidos com a visão do investimento social estratégico, concentram-se nas
áreas de ensino público e saúde e são propiciados pelos seus recursos que totalizaram R$ 302
milhões, incluindo aporte adicional de R$ 50 milhões para seu fundo patrimonial. Merecem
destaque o Prêmio Itaú-Unicef, entre outros voltados para a melhoria do ensino e formação de
professores. O acesso à cultura a um público cada vez maior vem norteando a atuação do
Instituto Itaú Cultural. Destacam-se as várias parcerias para a realização de programas em TV e
Rádio, voltados para difusão de cultura e debate de temas sobre cidadania.
12. A marca Itaú foi eleita, pela segunda vez consecutiva, a mais valiosa do país, com base em estudo
elaborado pela consultoria inglesa Interbrand, que avalia a importância e força da marca na geração de
resultados futuros da empresa, levando em conta a sua performance, sua relação com o mercado e a
capacidade de atuar em cenários altamente competitivos. Este estudo indicou uma significativa evolução
do valor da nossa marca, que passou de US$ 970 milhões em 2001 para os atuais US$ 1.093 milhões.
São Paulo, 16 de fevereiro de 2004
Presidente do Conselho de Administração
67
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2003
Senhores acionistas:
Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis do Banco Itaú Holding Financeira
S.A (Itaú) e de suas controladas, relativos ao exercício de 2003, os quais seguem as normas estabelecidas
pelo Banco Central do Brasil (BACEN) e pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
O exercício de 2003 foi marcado por quadro de recuperação da economia e de evolução das reformas
estruturais.
A redução da inflação e a estabilidade cambial abriram espaço para cortes mais pronunciados da taxa de juros
a partir do final de julho. O superávit primário superou a meta negociada com o Fundo Monetário Internacional
(FMI). A balança comercial mostrou desempenho excepcional, com superávit recorde 89% superior ao obtido
em 2002.
A recuperação da confiança dos investidores estrangeiros refletiu-se no retorno do fluxo de investimentos
diretos e no aumento da taxa de renovação dos empréstimos externos. O risco-país diminuiu de 2.400 pontosbase em setembro de 2002, para 475 no final de 2003, tendo as agências de classificação de risco Fitch
Atlantic Ratings e Standard & Poor’s elevado suas classificações acerca do Brasil.
Existem sinais claros de que o país, ainda em 2004, poderá colher os frutos das consistentes políticas
adotadas. A diminuição dos índices de inflação e a redução da taxa de juros tende a impulsionar a recuperação
da atividade econômica.
O Itaú tem mantido sua rentabilidade nos últimos exercícios, em diferentes cenários macro-econômicos,
demonstrando conseguir antecipar-se aos impactos decorrentes das variações da conjuntura política e do
ambiente econômico sobre o sistema financeiro brasileiro.
Adquirindo bancos de posicionamento mercadológico diferenciado, detentores de expertise em operações
financeiras e segmentos mais sofisticados, no mercado nacional e internacional, o Itaú diversificou-se e
ampliou seu portfólio de operações, colocando-se em posição de liderança em segmentos como o das grandes
corporações, private e de administração de recursos, além da sua tradicional liderança no varejo.
Essa estratégia foi reforçada com a reestruturação societária, concluída em 2003, que resultou na criação do
Banco Itaú Holding Financeira S.A., instituição que incorporou a totalidade das ações do Banco Itaú S.A. sem
alteração da participação acionária dos atuais acionistas nem dos administradores.
O Itaú abriga sob seu controle acionário empresas que atuam exclusivamente na área de serviços financeiros,
tendo como suas principais subsidiárias o Banco Itaú S.A., com atuação nos principais segmentos do mercado,
e o Banco Itaú-BBA S.A., especializado no atendimento às grandes empresas. Cada uma das duas
organizações tem ampla expertise em seus mercados e o desempenho do conjunto evidencia a importância da
sinergia alcançada.
Ao final de 2003, o Itaú apresenta um balanço caracterizado por forte capitalização, destacada diversificação
de receitas, rigorosa gestão de custos e política conservadora de gestão de riscos.
68
Principais Indicadores Econômico-financeiros
2003
Lucro Líquido Consolidado Recorrente
Resultados por Lote de Mil Ações – R$
Valor Patrimonial
Juros Sobre o Capital Próprio
Preço da Ação PN (2)
Preço da Ação ON (2)
Juros Totais Sobre o Capital Próprio – R$ milhões
Capitalização de Mercado – R$ milhões (3)
Ativos Totais
Empréstimos Totais
Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados
Patrimônio Líquido Consolidado
Rentabilidade Recorrente
Rentabilidade
Retorno sobre Ativos
Quociente de Solvabilidade
(Índice de Basiléia)
2002 (1)
Evolução
%
9.361
5.819
3.717
3.152
7.250
4.255
3.080
2.377
29,1
36,7
20,7
32,6
27,66
104,25
9,72
267,26
236,92
1.108
30.453
21,36
81,23
7,45
159,49
149,39
829
17.743
29,5
28,3
30,6
67,6
58,6
33,7
71,6
118.738
44.581
182.622
4.814
11.879
17.185
111.141
45.414
154.362
5.707
9.036
16.573
6,8
(1,8)
18,3
(15,7)
31,5
3,7
31,3
26,5
2,7
34,1
26,3
2,1
19,8
46,1
25,0
18,4
50,0
33,1
(1) A consolidação do Banco Itaú-BBA ocorre apenas no Balanço Patrimonial, não afetando os resultados.
(2) Com base na cotação média do mês de dezembro.
(3) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais em dezembro.
(4) Base de capital, calculada conforme a Resolução 2837 do Bacen, de 30/05/2001, com base no consolidado econômico-financeiro.
O resultado consolidado do exercício de R$ 3.152 milhões expressou rentabilidade de 26,5%, que manteve-se
em linha com o exercício anterior. O Itaú recolheu ou provisionou impostos e contribuições relativos ao
exercício no montante de R$ 2.891 milhões. Além disso, foram retidos de clientes, arrecadados e recolhidos R$
100.971 milhões.
Os ativos alcançaram a cifra de R$ 118.738 milhões, uma evolução de 6,8% sobre o ano anterior. Os ativos do
Banco Itaú e do Banco Itaú-BBA totalizaram R$ 105.176 milhões e R$ 21.315 milhões, respectivamente,
considerando as operações entre esses bancos.
O patrimônio líquido do Banco tem crescido consistentemente, atingindo R$ 11.879 milhões em 2003, com
evolução de 31,5% no ano. O patrimônio líquido de referência atingiu R$ 17.185 milhões.
As ações do Itaú encerraram o exercício com valorização de 67,3% para as preferenciais e 61,9% para as
ordinárias. O volume de juros sobre o capital próprio distribuídos aos acionistas preferenciais elevou-se a R$
1.108 milhões, na proporção de R$ 9,72 por lote de mil ações. O valor de mercado do Itaú Holding era, no final
de 2003, de R$ 30.453 milhões (US$ 10.540 milhões), um crescimento de 71,6% no ano, o que manteve o Itaú
como a instituição financeira de maior valor de mercado na América Latina.
A eficiência da estrutura de atendimento do Itaú e a melhoria contínua dos produtos e serviços apóiam-se em
consistentes investimentos em tecnologia. Apenas no ano de 2003, foram investidos R$ 1.331 milhões. O
esforço das equipes da área de tecnologia também se traduz pelas 2,6 milhões de horas dedicadas ao
aperfeiçoamento dos sistemas próprios e ao desenvolvimento de novos produtos e serviços.
O Itaú contava com 42.450 colaboradores no final de 2003. A remuneração fixa do pessoal somada aos seus
encargos e benefícios totalizou R$ 2.589 milhões, ou R$ 61 mil por colaborador, em média no ano. Os
benefícios sociais proporcionados aos colaboradores e seus dependentes foram de R$ 483 milhões. Foram
investidos R$ 44 milhões em programas de formação, treinamento e desenvolvimento.
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Pela segunda vez consecutiva, a análise da Interbrand, líder mundial em consultoria de marcas, avaliou a
marca Itaú como a marca de maior valor do país, avaliada em US$ 1.093 milhões.
Nos âmbitos social e cultural destacam-se a atuação da Fundação Itaú Social e do Instituto Itaú Cultural que
investiram, em 2003, R$ 32 milhões em diversos projetos. Os projetos da Fundação Itaú Social, desenvolvidos
com a visão do investimento social estratégico, concentram-se nas áreas de ensino público e saúde e são
propiciados pelos seus recursos que totalizaram R$ 302 milhões, incluindo aporte adicional de R$ 50 milhões
para seu fundo patrimonial. Merecem destaque o Prêmio Itaú-Unicef, entre outros voltados para a melhoria do
ensino e formação de professores. O acesso à cultura a um público cada vez maior vem norteando a atuação
do Instituto Itaú Cultural. Destacam-se as várias parcerias para a realização de programas em TV e Rádio,
voltados para difusão de cultura e debate de temas sobre cidadania.
A política de atuação do Itaú, empresas controladas, controladora ou integrantes do mesmo grupo econômico,
na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa dos nossos auditores independentes, se
fundamenta nos princípios internacionalmente aceitos que preservam a independência do auditor. Estes
princípios consistem em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer
funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente.
No período não foram contratados/prestados ao Itaú ou às suas controladas serviços não relacionados à
auditoria externa pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes e partes relacionadas em patamares
superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa.
O Conselho de Administração decidiu prover cargo vago para término do mandato atual em curso, elegendo
Conselheira a acionista Tereza Cristina Grossi Togni que também foi eleita membro do Comitê de Controles
Internos Itaú Holding.
Enfatizamos que o Itaú continuará tomando as medidas necessárias para se antecipar às mudanças
conjunturais e do mercado, de forma a obter
desenvolvimento sustentado, colaborando para o
desenvolvimento econômico e social do país.
O Relatório Anual e a Análise Gerencial da Operação do Itaú, com as informações detalhadas sobre as
operações do período, estão disponíveis no site do Itaú (www.itau.com.br).
Mais uma vez, agradecemos aos nossos acionistas e clientes, o indispensável apoio e a confiança, e aos
nossos funcionários, a dedicação, energia e o talento que nos impulsionam em direção a resultados cada vez
melhores.
(Aprovado na Reunião do Conselho de Administração de 16/02/04).
70
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Presidente
OLAVO EGYDIO SETUBAL
Vice-Presidentes
ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO
JOSÉ CARLOS MORAES ABREU
ROBERTO EGYDIO SETUBAL
Conselheiros
ALCIDES LOPES TÁPIAS
CARLOS DA CÂMARA PESTANA
FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER
HENRI PENCHAS
JOSÉ VILARASAU SALAT
MARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELA
PERSIO ARIDA
ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA
SERGIO SILVA DE FREITAS
DIRETORIA
Diretor Presidente
HENRI PENCHAS
ALBERTO DIAS DE MATTOS BARRETTO
ALFREDO EGYDIO SETUBAL
Consultor Jurídico
LUCIANO DA SILVA AMARO
RODOLFO HENRIQUE FISCHER
SÍLVIO APARECIDO DE CARVALHO
COMITÊ CONSULTIVO INTERNACIONAL
ARTUR EDUARDO BROCHADO DOS SANTOS SILVA
DIETER RAMPL
HENRI PENCHAS
ISIDRO FAINÉ CASAS
MARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELA
CONSELHO CONSULTIVO
DANIEL MACHADO DE CAMPOS
FERNANDO DE ALMEIDA NOBRE NETO
JOAQUIM FRANCISCO MONTEIRO DE CARVALHO
LÍCIO MEIRELLES FERREIRA
LUIZ EDUARDO CAMPELLO
COMITÊ DE OPÇÕES ITAÚ HOLDING
Presidente
Membros
COMITÊ DE CONTROLES INTERNOS ITAÚ HOLDING
Presidente
Membros Efetivos
ALCIDES LOPES TÁPIAS
HENRI PENCHAS
COMITÊ DE NEGOCIAÇÃO
ALCIDES LOPES TAPIAS
HENRI PENCHAS
MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES
COMITÊ DE DIVULGAÇÃO
ALCIDES LOPES TAPIAS
ANTONIO JACINTO MATIAS
HENRI PENCHAS
MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES
CONSELHO FISCAL
Membros Efetivos
GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA
ALBERTO SOZIN FURUGUEM
IRAN SIQUEIRA LIMA
Membros Suplentes Respectivos
JOSÉ MARCOS KONDER COMPARATO
JOSÉ ROBERTO BRANT DE CARVALHO
WALTER DOS SANTOS
Contador
JOSÉ MANUEL DA COSTA GOMES
CPF: 053.697.558-25
CRC - 1SP219892/O-0
71
BANCO ITAÚ S.A.
Diretor Presidente e Diretor Geral
HENRI PENCHAS
ANTÔNIO JACINTO MATIAS
MILTON LUÍS UBACH MONTEIRO
RENATO ROBERTO CUOCO
RODOLFO HENRIQUE FISCHER
Consultor Jurídico
LUCIANO DA SILVA AMARO
FERNANDO TADEU PEREZ
HÉLIO DE MENDONÇA LIMA
JOÃO JACÓ HAZARABEDIAN
OSVALDO DO NASCIMENTO
RONALD ANTON DE JONGH
RUY VILLELA MORAES ABREU
SÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG
SÍLVIO APARECIDO DE CARVALHO
BANCO ITAÚ-BBA S.A.
Diretor Presidente
FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER
Diretores Vice-Presidentes
ANTÔNIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA
CANDIDO BOTELHO BRACHER
EDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON
ITAÚ SEGUROS S.A.
Diretor Presidente
LUIZ DE CAMPOS SALLES
Diretores Vice-Presidentes Executivos
OLAVO EGYDIO SETUBAL JÚNIOR
MARCELO BLAY
CARLOS EDUARDO DE MORI LUPORINI
CLÁUDIO CÉSAR SANCHES
JOSÉ CARLOS MORAES ABREU FILHO
72
( Em Milhares de Reais)
31/12/2003
ATIVO
CIRCULANTE
87.370.586
DISPONIBILIDADES
APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5)
Aplicações no Mercado Aberto
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6)
Carteira Própria
Vinculados a Compromissos de Recompra
Vinculados a Prestação de Garantias
Vinculados ao Banco Central
Cotas de Fundos de PGBL/VGBL
RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS
Pagamentos e Recebimentos a Liquidar
Depósitos no Banco Central (Nota 4a)
SFH - Sistema Financeiro da Habitação
Correspondentes
RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS
OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7)
Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4d)
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e)
OUTROS CRÉDITOS
Carteira de Câmbio (Nota 8)
31/12/2002 (Nota
2a I)
79.413.929
2.156.958
1.894.256
20.517.475
16.832.810
10.118.075
10.008.602
10.399.400
17.838.845
6.824.208
13.950.161
6.754.130
5.845.149
903.082
1.097.209
3.934.317
3.335.455
960.712
601.821
1.175.673
1.683.889
4.110.931
1.386.638
8.186.700
9.980.466
17.857
13.389
8.155.457
9.951.701
10.035
9.189
3.351
6.187
12.398
20.662
23.271.394
25.297.628
22.646.470
24.545.871
(2.026.234)
(1.899.401)
14.766.894
13.461.224
7.525.531
6.429.565
Rendas a Receber
667.131
456.417
Prêmio de Seguros a Receber
569.926
468.575
Negociação e Intermediação de Valores
Diversos (Nota 11a)
OUTROS VALORES E BENS (Nota 4f)
Outros Valores e Bens
(Provisões para Desvalorizações)
128.593
294.670
5.875.713
5.811.997
619.922
627.880
402.993
447.599
(128.482)
(129.566)
345.411
309.847
28.158.684
28.258.252
262.617
11.580.961
138.729
11.238.223
Carteira Própria
6.280.621
7.415.088
Vinculados a Compromissos de Recompra
1.595.519
677.823
Vinculados a Prestação de Garantias
2.660.353
1.446.061
Vinculados ao Banco Central
775.743
1.095.624
268.725
603.627
267.251
258.437
12.224.230
13.360.963
12.600.660
13.873.404
(1.136.733)
(1.272.744)
3.302.039
3.607.376
521.586
414.827
3.208.592
3.469.254
Despesas Antecipadas
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ - Aplicações em Depósitos Interfinanceiros (Notas 4a e 5)
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTR.FINANC.DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6)
RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS - SFH Sistema Financeiro da Habitação
OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7)
Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4d)
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e)
OUTROS CRÉDITOS - Diversos (Nota 11a)
OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas (Nota 4f)
PERMANENTE
INVESTIMENTOS (Notas 4g e 14b)
924.311
953.423
792.806
819.670
No País
112.381
169.942
No Exterior
680.425
649.728
Outros Investimentos
243.445
187.141
Participações em Coligadas e Controladas
(Provisão para Perdas)
IMOBILIZADO DE USO (Nota 4h)
(111.940)
2.008.624
(53.388)
2.240.266
Imóveis de Uso
2.143.279
2.168.953
Outras Imobilizações de Uso
2.523.583
2.338.129
(Depreciações Acumuladas)
(2.658.238)
(2.266.816)
DIFERIDO (Nota 4i)
Gastos de Organização e Expansão
(Amortização Acumulada)
TOTAL DO ATIVO
275.657
275.565
573.636
530.692
(297.979)
(255.127)
118.737.862
111.141.435
73
( Em Milhares de Reais)
PASSIVO
CIRCULANTE
DEPÓSITOS (Notas 4a e 9b)
Depósitos à Vista
31/12/2003
31/12/2002
(Nota 2a I)
81.291.154
74.845.220
35.289.508
37.033.443
9.672.280
10.388.546
17.667.397
17.841.310
1.193.577
480.081
Depósitos a Prazo
6.756.254
8.323.506
CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4a e 9c)
13.527.728
7.671.354
Carteira Própria
5.434.867
4.371.327
Carteira de Terceiros
5.663.156
2.781.893
Carteira Livre Movimentação
2.429.705
518.134
1.629.508
2.946.305
172.053
213.388
RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d)
Recursos de Aceites Cambiais e Letras Hipotecárias
Recursos de Debêntures
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior
Recebimentos e Pagamentos a Liquidar
Correspondentes
RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS
Recursos em Trânsito de Terceiros
Transferências Internas de Recursos
OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e)
Empréstimos no País
-
74.588
1.457.455
2.658.329
83.597
265.466
88
55
83.509
265.411
694.038
537.593
684.571
532.464
9.467
5.129
7.951.685
8.204.952
318.533
241.861
Empréstimos no Exterior
6.362.768
6.797.049
Repasses do País - Instituições Oficiais
1.240.925
1.166.042
Repasses Interfinanceiros
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6e)
PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4j e 10a)
OUTRAS OBRIGAÇÕES
Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados
Carteira de Câmbio (Nota 8)
Sociais e Estatutárias
Fiscais e Previdenciárias (Nota 13c I)
Operações com Cartões de Crédito
Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Nota 9f)
Dívidas Subordinadas (Nota 9g)
Diversas (Nota 11b)
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
DEPÓSITOS (Notas 4a e 9b)
29.459
-
598.869
2.792.823
1.693.137
502.302
18.723.398
15.990.668
144.361
318.172
7.785.305
6.708.693
924.607
798.692
2.941.966
2.173.608
337.787
243.168
2.523.612
2.033.221
198.423
10.054
76.821
84.170
3.790.516
3.620.890
24.367.193
26.155.162
1.408.172
1.963.550
14.672
59.117
1.393.500
1.904.433
CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO - Carteira Própria (Notas 4a e 9c)
3.404.481
4.204.397
RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d)
2.129.119
1.608.598
Depósitos a Prazo
Recursos de Debêntures
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior
OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e)
562.111
175.328
1.567.008
1.433.270
5.016.481
6.395.994
53.278
89.446
1.745.655
2.888.935
Repasses do País - Instituições Oficiais
3.217.548
3.386.269
-
31.344
155.832
265.503
PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4j e 10a)
4.896.294
3.900.564
OUTRAS OBRIGAÇÕES
7.356.814
7.816.556
667.933
510.882
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6e)
Fiscais e Previdenciárias (Nota 13c I)
1.977
35.343
Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Nota 9f)
1.776.517
1.413.320
Dívidas Subordinadas (Nota 9g)
4.736.750
5.622.754
173.637
234.257
Diversas (Nota 11b)
RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS
PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15)
Capital Social
De Domiciliados no País
De Domiciliados no Exterior
110.447
65.944
1.089.860
1.038.699
11.879.208
9.036.410
4.780.000
4.260.500
3.795.351
3.448.475
984.649
812.025
Reservas de Capital
4.766.223
167.484
Reservas de Lucros
2.168.005
4.838.375
Ajuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos (Notas 4b, 4c e 6c )
(Ações em Tesouraria)
TOTAL DO PASSIVO
557.215
31.956
(392.235)
(261.905)
118.737.862
111.141.435
74
(Em Milhares de Reais)
01/01 a 31/12/2003 (Nota 2a II)
Com BBA e FIAT Sem BBA e FIAT
01/01 a
31/12/2002
(Nota 2a I)
14.495.764
13.365.455
24.446.997
7.176.278
6.148.648
12.382.843
245.714
218.211
332.486
Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários
4.922.567
4.945.897
10.462.318
Resultado Financeiro das Operações com Seguros, Previdência e Capitalização
1.156.477
1.156.477
578.063
68.166
27.568
262.157
926.562
868.654
429.130
RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
Operações de Arrendamento Mercantil
Resultado de Operações de Câmbio
Resultado das Aplicações Compulsórias
DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
Despesas Financeiras de Provisões Técnicas de Previdência e Capitalização
Operações de Empréstimos e Repasses
(3.497.525)
(4.026.703)
(14.935.735)
(4.416.516)
(4.180.639)
(10.823.897)
(703.204)
(703.204)
(337.368)
1.622.195
857.140
RESULTADO DA INTERMED. FINANC. ANTES DOS CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA
10.998.239
9.338.752
RESULTADO DE CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA (Nota 7f I)
(1.637.682)
(1.224.861)
(2.260.870)
(2.207.022)
(1.745.079)
(2.565.830)
Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Receita de Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo
(3.774.470)
9.511.262
569.340
520.218
304.960
9.360.557
8.113.891
7.250.392
OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
(3.541.277)
(2.659.559)
(2.994.954)
Receitas de Prestação de Serviços (Nota 11c)
5.121.169
4.952.991
4.466.449
747.245
747.245
RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 10c)
Despesas de Pessoal (Nota 11d)
(3.174.198)
649.909
(3.006.646)
(3.204.412)
Outras Despesas Administrativas (Nota 11e)
(4.626.019)
(4.315.582)
(4.039.875)
Despesas Tributárias (Notas 4k e 13a II)
(1.118.240)
(1.014.543)
(885.906)
Resultado de Participações em Coligadas (Nota 14c)
Outras Receitas Operacionais (Nota 11f)
Outras Despesas Operacionais (Nota 11g)
RESULTADO OPERACIONAL
RESULTADO NÃO OPERACIONAL
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Notas 4k e 13a I)
Devidos sobre Operações do Período
24.508
442.407
477.114
281.664
228.806
484.379
(797.406)
5.819.280
(211.163)
(694.237)
5.454.332
(177.329)
(942.612)
4.255.438
(57.419)
5.608.117
5.277.003
(1.586.693)
(1.338.536)
(546.404)
(1.619.376)
(1.340.930)
(1.164.095)
Referentes a Diferenças Temporárias
32.683
RESULTADO EXTRAORDINÁRIO (Nota 12)
(565.090)
(561.845)
(703.009)
PARTICIPAÇÕES NO LUCRO
(295.300)
(225.821)
(179.439)
(219.190)
(180.886)
(149.551)
(76.110)
(44.935)
(29.888)
(9.214)
1.019
(392.444)
Empregados - Lei 10.101 de 19/12/2000 (Nota 22h)
Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976
LUCRO LÍQUIDO
Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO - Em Milhares (Nota 15b)
LUCRO LÍQUIDO POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$
VALOR PATRIMONIAL POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$
2.394
4.198.019
617.691
3.151.820
3.151.820
2.376.723
113.943.830
113.943.830
111.247.037
27,66
104,25
27,66
104,25
21,36
81,23
75
DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS CONSOLIDADA
01/01 a
01/01 a 31/12/2002
(Nota 2a I)
31/12/2003
17.943.529
33.451.904
4.560.409
4.125.826
Lucro Líquido
3.151.820
2.376.723
Ajustes ao Lucro Líquido:
Depreciação e Amortização
Resultado de Participações em Coligadas e Controladas
Variação Cambial do Permanente e Bens Não de Uso Próprio
Provisões para Perdas
Resultado Extraordinário em Controladas:
- Amortização de Ágio
- Depreciação Adicional
1.408.589
593.657
(24.508)
11.020
36.977
791.443
626.323
165.120
1.749.103
551.971
(477.114)
74.685
255.438
1.344.123
1.344.123
-
A - ORIGENS DOS RECURSOS
LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO
RECURSOS DE ACIONISTAS:
- Subscrição de Ações
- Outorga de Opções de Ações
RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE:
- Aumento dos subgrupos do Passivo:
Depósitos
Outras Obrigações
559.988
522.220
37.768
90.485
57.050
33.435
12.771.971
28.806.786
10.637.943
5.056.458
2.295.234
3.286.251
28.354.308
10.666.153
1.649.193
5.429.635
1.958.640
7.471.507
1.179.180
- Diminuição dos Subgrupos do Ativo:
Relações Interfinanceiras e Interdependências
1.767.792
-
- Variação nos Resultados de Exercícios Futuros
44.503
27.339
315.986
277.812
22.350
15.824
407.699
170.681
224.933
12.085
- Alienação de Bens e Investimentos:
Bens Não de Uso Próprio
Imobilizado de Uso
Investimentos
- Baixas no Diferido
VARIAÇÃO LÍQUIDA DA PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS
B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS
JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO PAGOS E PROVISIONADOS
AQUISIÇÃO DE AÇÕES PARA TESOURARIA
AJUSTE DE EXERCÍCIOS ANTERIORES DE TVM E DERIVATIVOS - CIRC. BACEN nº 3.068/01 e nº 3.082/02
5.747
17.440
51.161
428.807
17.680.827
33.453.408
1.107.949
828.579
285.617
222.758
-
(24.022)
INVERSÕES EM:
- Bens Não de Uso Próprio
- Imobilizado de Uso
- Investimentos
689.984
180.066
462.654
47.264
1.009.973
166.475
636.680
206.818
APLICAÇÕES NO DIFERIDO
- Ágios na Aquisição de Investimentos
- Outras Aplicações no Diferido
752.017
591.953
160.064
1.530.368
1.368.512
161.856
AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO:
- Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
- Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos
- Relações Interfinanceiras e Interdependências
- Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos
- Outros Créditos
- Outros Valores e Bens
8.912.952
3.808.553
3.437.372
248.494
1.270.310
148.223
29.237.573
6.901.523
5.806.778
4.907.590
10.924.631
398.892
298.159
REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO:
- Depósitos
- Captações no Mercado Aberto
- Recursos de Aceites e Emissão de Títulos
- Obrigações por Empréstimos e Repasses
- Instrumentos Financeiros Derivativos
5.932.308
2.299.313
796.276
1.632.780
1.203.939
648.179
648.179
-
AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B)
262.702
(1.504)
1.894.256
2.156.958
262.702
1.895.760
1.894.256
(1.504)
MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA:
Disponibilidades:
- Início do Período
- Fim do Período
- Aumento ou Redução
.
76
BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. (Nota 2a I)
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO
CIRCULANTE
DISPONIBILIDADES
APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ - Aplicações no Mercado Aberto
OUTROS CRÉDITOS
Rendas a Receber (Nota 14a)
Diversos
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ - Aplicações em Depósitos Interfinanceiros
31/12/2003
643.217
13
1.773
641.431
627.152
14.279
23.400
PERMANENTE
INVESTIMENTOS - Participações em Controladas no País (Nota 14a)
11.810.271
TOTAL DO ATIVO
12.476.888
PASSIVO
CIRCULANTE
DEPÓSITOS INTERFINANCEIROS
OUTRAS OBRIGAÇÕES
Sociais e Estatutárias (Nota 15c II )
Fiscais e Previdenciárias
Diversas
868.333
152.342
715.991
680.694
34.327
970
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15)
Capital Social
De Domiciliados no País
De Domiciliados no Exterior
Reservas de Capital
Reservas de Lucros
Ajuste ao Valor de Mercado - TVM e Derivativos
(Ações em Tesouraria)
11.608.555
4.780.000
3.795.351
984.649
5.648.619
1.014.956
557.215
(392.235)
TOTAL DO PASSIVO
12.476.888
77
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
2º Semestre
2003
01/01 a 31/12/2003
3.620
6.157
(2.342)
(3.198)
1.278
2.959
357.985
2.039.645
Despesas de Pessoal
(2.418)
(3.785)
Outras Despesas Administrativas
(1.991)
(2.660)
Despesas Tributárias (Nota 13 a II)
(45.106)
Resultado de Participação em Controladas (Nota 14a)
407.489
2.092.506
11
7
359.263
2.042.604
Outras Receitas(Despesas) Operacionais
(46.423)
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
Devidos Sobre Operações do Período
(7.733)
(1.916)
PARTICIPAÇÃO NO LUCRO - Administradores - Lei 6.404 de 15/12/1976
LUCRO LÍQUIDO
Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO - Em Milhares (Nota 15b)
LUCRO LÍQUIDO POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$
VALOR PATRIMONIAL POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$
(801)
348.813
(7.680)
369
(2.316)
2.032.977
113.943.830
17,84
101,88
78
-
-
Variação do Ajuste a Valor de Mercado
Reversão de Provisão de Juros sobre Capital Próprio do Exercício 2002
Lucro Líquido
4.764.737
MUTAÇÕES NO PERÍODO
-
Juros sobre o Capital Próprio
4.780.000
-
Reservas Estatutárias
SALDOS EM 31/12/2003
-
Reserva Legal
Destinações :
-
-
Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas
-
Cancelamento de Ações em Tesouraria - AGO/E - 30/04/2003
-
-
519.500
5.648.619
5.648.619
-
-
-
-
-
-
-
(118.687)
-
(118.687)
-
2.720
5.764.586
15.263
4.245.237
-
5.648.619
-
-
4.780.000
Aquisições de Ações para Tesouraria
Ações em Tesouraria
Aumento de Capital
Incorporação de Ações do Itaubanco - RCA 24/03/2003 e AGE 09/04/2003
Incorporação de Ações do Itaubanco - AGE 21/11/2002
MUTAÇÕES NO PERÍODO
-
-
-
Lucro Líquido
-
-
-
Variação do Ajuste a Valor de Mercado
-
-
-
Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas
Reserva Legal
-
5.648.619
Reservas de
Capital
-
4.780.000
Capital Social
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15)
1.014.956
1.014.956
-
913.307
101.649
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(280.363)
1.014.956
(297.804)
17.441
-
-
-
-
1.295.319
Reservas de
Lucros
556.709
557.215
-
-
-
-
-
452.327
-
-
-
-
-
-
104.382
506
219.387
557.215
-
-
-
219.387
-
-
337.828
Ajuste ao Valor de
Mercado TVM e
Derivativos
1.239
-
(1.099.750)
(913.307)
(101.649)
2.032.977
164
-
-
-
-
-
(8.199)
-
91.003
(1.239)
-
-
(331.372)
(17.441)
348.813
-
-
-
-
Lucros
Acumulados
(392.235)
(392.235)
-
-
-
-
-
-
37.768
118.687
(285.617)
(166.930)
-
(263.073)
-
(144.170)
(392.235)
-
-
-
-
20.311
(164.481)
(248.065)
(Ações em
Tesouraria)
11.594.025
11.608.555
(1.099.750)
-
-
2.032.977
164
452.327
37.768
-
(285.617)
(285.617)
(8.199)
522.220
9.942.135
14.530
(205.146)
11.608.555
(629.176)
-
348.813
219.387
20.311
(164.481)
11.813.701
Total
79
DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS
2º Semestre 2003
A - ORIGENS DOS RECURSOS
RECURSOS DE ACIONISTAS:
- Incorporação de Ações do Itaú
RECURSOS DE TERCEIROS:
- Aumento dos Subgrupos do Passivo
01/01 a
31/12/2003
1.109.319
12.621.337
20.311
10.502.123
-
10.464.355
20.311
37.768
481.704
868.153
457.967
866.024
Depósitos
152.342
150.095
Outras Obrigações
305.625
715.929
- Diminuição dos Subgrupos do Ativo
23.737
2.129
23.737
-
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos
-
2.129
JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO RECEBIDOS DE CONTROLADAS
607.304
1.251.061
B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS
1.109.343
12.621.327
PREJUÍZO LÍQUIDO AJUSTADO
58.676
59.529
- (Lucro) Prejuízo Líquido
(348.813)
(2.032.977)
407.489
2.092.506
JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO PAGOS/PROVISIONADOS
629.176
1.107.949
AQUISIÇÃO DE AÇÕES PARA TESOURARIA
164.481
285.617
20.311
10.502.123
20.311
10.464.355
37.768
AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO
236.699
666.109
- Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
-
25.173
236.699
640.936
- Ajustes ao (Lucro)Prejuízo : - Resultado de Participação em Controlada
INVERSÕES EM INVESTIMENTOS:
- Incorporação de Ações do Itaú
- Outros Créditos
AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B)
(24)
10
Início do Período
37
3
Fim do Período
13
13
(24)
10
MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA:
Disponibilidades:
Aumento ou Redução
80
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2003 E 2002
NOTA 1 – CONTEXTO OPERACIONAL
O Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ HOLDING) é uma sociedade anônima de capital aberto que, em
conjunto com empresas coligadas e controladas, atua, no Brasil e no exterior, na atividade bancária em todas
as modalidades, através de suas carteiras comercial, de investimento, de crédito imobiliário, de crédito,
financiamento e investimento e de arrendamento mercantil, inclusive as de operações de câmbio, e nas
atividades complementares, destacando-se as de Seguros, Previdência Privada, Capitalização, Administração
de Cartões de Crédito, Administração de Consórcios e Corretagem de Títulos e Valores Mobiliários.
Em 27/02/2003, o Banco Central do Brasil aprovou reorganização societária através da qual as empresas e os
vários segmentos de negócios financeiros foram abrigados sob o controle societário do ITAÚ HOLDING, que
incorporou a totalidade das ações do capital social do Banco Itaú S.A. (ITAÚ) que, em decorrência, tornou-se
sua subsidiária integral.
Em 20/10/2003, foi assinado acordo com a AGF Brasil Seguros S.A. e a AGF do Brasil Participações Ltda. para
a aquisição do Banco AGF S.A., da AGF Vida e Previdência S.A. e da carteira de vida em grupo da AGF Brasil
Seguros S.A., pelo valor de R$ 242.799. Em 31/12/2003, mantinha-se em andamento no Banco Central do
Brasil, o processo de aprovação da aquisição do Banco AGF S.A. (aprovada em 05/02/2003), e estavam
concluídas, pendentes apenas da liquidação financeira, as aquisições da AGF Vida e Previdência S.A. e da
carteira de vida em grupo, no montante de R$ 119.799 resultando em um ágio de R$ 52.644, integralmente
amortizado nas demonstrações contábeis consolidadas.
Em 31/12/2003, os saldos das principais rubricas da AGF Vida e Previdência S.A. e da carteira de vida em
grupo eram representados por Títulos e Valores Mobiliários – R$ 669.138 e Provisões Técnicas de Seguros –
R$ 608.422.
Estas aquisições não deverão alterar de forma significativa o resultado no próximo exercício.
NOTA 2 – APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
a) Apresentação das Demonstrações Contábeis
As Demonstrações Contábeis do ITAÚ HOLDING e as Demonstrações Contábeis Consolidadas (ITAÚ
HOLDING CONSOLIDADO) foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações e
normativos do Banco Central do Brasil (BACEN), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e da
Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), que incluem práticas e estimativas contábeis no que se
refere a constituição de provisões.
I- Em função da reorganização societária (Nota 1):
- nas Demonstrações Contábeis Consolidadas, para efeito de comparabilidade, estão sendo apresentadas
as do ITAÚ e Controladas relativas ao exercício de 2002.
- as Demonstrações Contábeis do ITAÚ HOLDING (não consolidadas) não estão sendo apresentadas de
forma comparativa, conforme faculta o Item I do artigo 9º, da Circular nº 3.017, de 07/12/2000, do
BACEN.
81
II- Tendo em vista as aquisições do Banco BBA Creditanstalt S.A. e controladas (BBA), atual Banco Itaú-BBA
S.A., ocorrida em 31/12/2002, e a do Banco FIAT S.A. e controlada (FIAT), ocorrida em 26/03/2003:
- na Demonstração do Resultado do Exercício e Notas Explicativas correspondentes são apresentadas
informações do ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO incluindo os dados do BBA e FIAT (“Com BBA e
FIAT”) e sem esses dados (“Sem BBA e FIAT”), estas comparativas com os valores do exercício de
2002, contemplando o resultado recorrente do BBA e FIAT na linha “Resultado de Participação em
Coligadas e Controladas”, portanto, sem a consideração de todas as suas receitas e despesas na
consolidação.
- a Demonstração do Resultado do Exercício contempla o Resultado apurado no FIAT, a partir da data de
aquisição (26/03/2003) e a amortização integral do ágio, registrada em Resultado Extraordinário.
III- Conforme determina o parágrafo único do artigo 7º da Circular nº 3.068, de 30/01/2002, do BACEN, os
títulos e valores mobiliários classificados como títulos para negociação (Nota 4b) são apresentados, no
Balanço Patrimonial, no Ativo Circulante, independentemente de suas datas de vencimento.
IV- As Operações de Arrendamento Mercantil são apresentadas a valor presente no Balanço Patrimonial, e as
receitas e despesas relacionadas apresentadas agrupadas em única rubrica da Demonstração do
Resultado, representando o resultado financeiro dessas operações.
b) Consolidação
Os saldos das contas patrimoniais e de resultado e os valores das transações, entre as empresas
consolidadas, foram eliminados. Os efeitos da Variação Cambial sobre os investimentos no exterior estão
distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais
correspondentes.
A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ HOLDING e ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO
resulta da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas,
cujos tributos correspondentes foram diferidos, e da adoção de critérios distintos na amortização de ágios
originados nas aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários:
I- No ITAÚ HOLDING, os ágios registrados em controladas, originados substancialmente das aquisições do
BBA, da AGF Vida e Previdência S.A. e de parte das ações do BPI S.A. são amortizados com base na
expectativa de rentabilidade futura (10 anos) ou pela realização dos investimentos, de modo a: a) evitar
redução desnecessária de seu Patrimônio Líquido para efeito de apuração de limites operacionais; b)
evitar desnecessário aumento de capital; e c) obter melhor aderência às práticas contábeis do mercado.
No ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO, esses ágios são integralmente amortizados nos exercícios em que
ocorrem os investimentos, de modo a: a) permitir melhor comparabilidade com demonstrações contábeis
consolidadas de períodos anteriores; e b) possibilitar a avaliação do Resultado e Patrimônio Líquido pela
utilização de critérios conservadores.
II- No BANCO BANESTADO S.A. (BANESTADO), estão constituídos créditos tributários, em montante
considerado adequado às suas perspectivas de lucro futuro. No ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO,
considerando tratar-se de um contexto com maior amplitude e maior sinergia, fatores que favorecem a
maximização de resultados, esses créditos estão integralmente reconhecidos.
82
As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o ITAÚ HOLDING e suas controladas diretas e indiretas, destacandose:
Participação %
31/12/2003
31/12/2002
ATIVIDADE BANCÁRIA E INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
Banco Itaú S.A.
(1)
Banco Itaú-BBA S.A.
Banco Banerj S.A.
100,00
-
95,75
95,75
99,99
99,99
Banco Banestado S.A.
(2)
99,99
97,40
Banco Bemge S.A.
(2)
99,99
99,85
Banco BEG S.A.
(2)
99,99
89,43
Banco Fiat S.A.
(3)
99,99
-
99,99
100,00
Banco Itaú Buen Ayre S.A.
Banco Itaú Europa Luxembourg S.A.
(4)
19,52
19,52
Banco Itaú Europa, S.A.
(4)
19,53
19,53
Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil
99,99
99,99
100,00
100,00
99,99
99,99
Itaú Seguros S.A e Controladas
100,00
100,00
Itaú Previdência e Seguros S.A.
99,95
99,99
Itaú Capitalização S.A.
99,99
99,99
99,95
-
99,99
99,99
Itau Bank, Ltd.
Itaú Corretora de Valores S.A.
ATIVIDADES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO
AGF Vida e Previdência S.A.
(5)
ATIVIDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE CARTÕES DE CRÉDITO
Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento
Credicard S.A Administradora de Cartões de Crédito e Controladas
(6)
33,33
33,33
Redecard S.A.
(6)
31,94
31,94
ATIVIDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE GRUPOS DE CONSÓRCIO
Fiat Administradora de Consórcio Ltda.
(3)
Itaú Administradora de Consórcio Ltda.
99,99
-
99,99
99,99
NÃO FINANCEIRAS
Akbar – Marketing e Serviços, LDA e Controladas
Afinco Americas Madeira, SGPS, Sociedade Unipessoal, Limitada
95,75
95,75
100,00
100,00
Itaúsa Export S.A.
(4)
22,23
22,23
Serasa – Centralização de Serviços dos Bancos S.A.
(6)
32,54
32,54
(1) Subsidiária integral a partir de 27/02/2003, conforme Nota 1.
(2) Nota 17.
(3) Investimentos adquiridos em 26/03/2003.
(4) Coligadas incluídas na consolidação, com a devida autorização da CVM, para melhor apresentação da unidade econômica. Controladas pela Itaúsa Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA).
(5) Investimento adquirido pelo Itaú Previdência e Seguros S.A. em 31/12/2003.
(6) Investimentos com controle compartilhado incluídos proporcionalmente na consolidação.
83
NOTA 3 - ÍNDICES DE BASILÉIA E DE IMOBILIZAÇÃO
Apresentamos abaixo os principais indicadores em 31/12/2003, obtidos a partir das demonstrações
contábeis não consolidadas (base inicial para apuração do Consolidado Operacional e EconômicoFinanceiro), conforme regulamentação em vigor:
Consolidado
Operacional (1)
Índice Basiléia
Nível I
Nível II
Índice de Imobilização (4)
Folga de Imobilização
17.317.462
21,6%
15,3%
6,3%
46,7%
570.727
Consolidado EconômicoFinanceiro (2)
17.184.934
19,8%
14,0%
5,8%
25,0%
4.278.773
(1) Demonstrações contábeis consolidadas contendo somente as empresas financeiras.
(2) Demonstrações contábeis consolidadas abrangendo todas as empresas controladas, inclusive empresas seguradoras, de
previdência e de capitalização e também aquelas cujo controle societário é representado pela somatória das
participações detidas pela instituição, independentemente do percentual, com as de titularidade dos seus
administradores, controladores e empresas ligadas, bem como aquelas adquiridas, direta ou indiretamente, por
intermédio de fundos de investimento.
(3) O BACEN, através da Resolução nº 2.802, de 21/12/2000, posteriormente substituída pela Resolução nº 2.837, de
30/05/2001, definiu o Patrimônio de Referência (PR), para fins de apuração dos limites operacionais, como o somatório
de dois níveis, a exemplo da experiência internacional, Nível I e II, cada qual composto por itens integrantes do
Patrimônio Líquido, além de dívidas subordinadas e instrumentos híbridos de capital e dívida.
(4) A diferença entre o índice de imobilização do Consolidado Operacional e do Econômico-Financeiro decorre da inclusão
de empresas controladas não financeiras que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, com
conseqüente redução do índice de imobilização do Consolidado Econômico-Financeiro e possibilitando quando
necessário distribuição de recursos para as empresas financeiras.
84
A Administração julga adequado o atual nível do índice de Basiléia (19,8%, com base no Consolidado
Econômico-Financeiro), levando em consideração que:
a) É muito superior ao mínimo exigido pelas autoridades (11,0%).
b) O índice eleva-se a 20,1%, à medida que for escriturada nas demonstrações contábeis-base dos limites
(ITAÚ HOLDING) a totalidade dos créditos fiscais do BANESTADO.
c) Considerado o item (b) acima e os demais valores de realização dos ativos (Nota 18), o montante de
provisionamentos excedentes ao mínimo requerido e os créditos tributários não contabilizados, o índice
passaria a ser de 23,2%.
Para o cálculo dos índices em 31/12/2003, foi utilizado o Patrimônio de Referência Ajustado, conforme
demonstrado abaixo:
Consolidado
Operacional
Patrimônio Líquido ITAÚ HOLDING (Individual)
Parcela de Minoritários não eliminados no processo de consolidação
Lucros não Realizados de operações com controladas
Patrimônio Líquido Consolidado (BACEN)
Dívida Subordinada
Patrimônio de Referência
Consolidado
EconômicoFinanceiro
11.608.555
11.608.555
1.202.683
1.073.616
(20.108)
(23.569)
12.791.130
12.658.602
4.526.332
4.526.332
17.317.462
17.184.934
Ajustes:
Exigência de Capital para Risco de Operações de SWAP
(428.810)
(428.810)
Exigência de Capital para Risco Cambial
(875.005)
(875.005)
Exigência de Capital para Risco de Taxa de Juros
(203.663)
(203.224)
(274.644)
15.535.340
(274.644)
15.403.251
Outros
Patrimônio de Referência Ajustado
85
Abaixo demonstramos os efeitos das alterações ocorridas durante o período, decorrentes de alterações na legislação ou de
variação de saldos:
Evolução do Índice de Basiléia
Consolidado Operacional
Patrimônio de
Referência
Ajustado
Ativo
Ponderado
Consolidado Econômico-Financeiro
Efeito
Patrimônio de
Referência
Ajustado
Ativo
Ponderado
Efeito
Índice em 31/12/2002
13.800.298
19,1%
13.944.300
Resultado do Exercício
2.068.311
-
2,9%
2.064.070
-
2,7%
(1.107.951)
-
-1,5%
(1.107.951)
-
-1,5%
525.242
(260.075)
-
0,7%
-0,4%
525.242
(260.075)
-
0,7%
-0,3%
(82.428)
-
-0,1%
(83.382)
-
-0,1%
-
1,8%
Variação no Ajuste ao Valor de Mercado-TVM e
Derivativos
Risco da Taxa de Juros
Exposição Cambial (1) (2)
1.283.105
72.100.045
1.283.105
75.861.557
18,4%
-
1,7%
Risco de Operações de SWAP
(271.454)
-
-0,4%
(271.454)
-
-0,4%
Dívida Subordinada
(636.289)
-
-0,9%
(636.289)
-
-0,8%
405.182
-
0,6%
-
-
0,0%
(181.910)
-
-0,2%
(47.624)
-
0,0%
Particip. Minoritários - Efeito de Aumento de Capital em
Empresa Consolidada
Outras Variações no PR
Variações no Ativo Ponderado
-
(2.977.028)
0,9%
-
Efeitos da Aquisição do FIAT
(6.691)
2.812.241
-0,9%
(6.691)
71.935.258
21,6%
Índice em 31/12/2003
15.535.340
15.403.251
(837.048)
0,2%
2.932.390
-0,8%
77.956.899
19,8%
(1) A Circular nº 3.194 do BACEN, de 02/07/2003, reduziu de 100% para 50% o percentual de exposição cambial a ser alocado para cobertura da referida
exposição.
(2) O ITAÚ HOLDING optou por utilizar a prerrogativa prevista na Circular nº 3.217 do BACEN, de 17/12/03, que estabeleceu metodologia alternativa para
apuração da exposição cambial.
86
NOTA 4 – RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
a) Aplicações
Interfinanceiras de Liquidez, Créditos Vinculados no BACEN Remunerados,
Depósitos Remunerados, Captações no Mercado Aberto, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos,
Obrigações por Empréstimos e Repasses e Demais Operações Ativas e
Passivas - As operações
com cláusula de atualização monetária/cambial e as operações com encargos prefixados estão registradas
a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados.
b) Títulos e Valores Mobiliários - Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa de
juros efetiva e apresentados no Balanço Patrimonial conforme a Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do
BACEN. São classificados nas seguintes categorias:
- títulos para negociação - títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e
freqüentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período;
- títulos disponíveis para venda - títulos e valores mobiliários que não se enquadrem como para negociação
nem como mantidos até o vencimento, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida à conta
destacada do patrimônio líquido; e
- títulos mantidos até o vencimento - títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os
quais haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituição para sua manutenção em
carteira até o vencimento, registrados apenas pelo custo de aquisição atualizado, não sendo avaliados
pelo valor de mercado.
Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda, quando realizados, serão reconhecidos na data de
negociação na demonstração do resultado, em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido.
Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos
até o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não
temporárias, serão refletidos no resultado como perdas realizadas.
c) Instrumentos Financeiros Derivativos - São classificados, na data de sua aquisição, de acordo com a
intenção da administração em utilizá-los como instrumento de proteção (hedge) ou não, conforme a Circular
nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN. As operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por
solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente
derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de
mercado, com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na
demonstração do resultado.
Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e
passivos financeiros que sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no seu valor de
mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao
longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida,
são classificados como hedge de acordo com sua natureza:
- Hedge de Risco de Mercado – Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos
financeiros relacionados são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados
e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.
- Hedge de Fluxo de Caixa – A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros, bem como os
respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os
ganhos e as perdas realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável, dos efeitos tributários,
reconhecidos em conta específica do patrimônio líquido. A parcela não efetiva do hedge é reconhecida
diretamente na demonstração do resultado.
87
d) Operações de Crédito, de Arrendamento Mercantil e Outros Créditos (Operações com Característica
de Concessão de Crédito) - Registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação
do indexador e na taxa de juros pactuados, sendo atualizadas (“accrual”) até o 60º dia de atraso nas
empresas financeiras, observado nos financiamentos imobiliários, o valor presente das prestações
contratuais vincendas.
e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - Constituída com base na análise dos riscos de
realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas
as normas estabelecidas pela Resolução nº 2.682, de 21/12/1999 do BACEN, dentre as quais se destacam:
- As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do
cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas
quando da ocorrência de inadimplência;
- Considerando-se exclusivamente a inadimplência, as baixas de operações de crédito contra prejuízo
(“write-offs”) podem ser efetuadas após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para as
operações com prazo a decorrer superior a 36 meses. Outros fatores ligados a análise da qualidade do
cliente/crédito, podem provocar write-offs antes desses prazos.
f) Outros Valores e Bens - Compostos basicamente por: Bens Não Destinados a Uso, correspondentes a
imóveis disponíveis para venda, próprios desativados e recebidos em dação de pagamento, os quais são
ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes; e
Despesas Antecipadas, correspondentes a aplicações de recursos cujos benefícios decorrentes ocorrerão
em exercícios futuros.
g) Investimentos - Em controladas e coligadas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial,
sendo as demonstrações contábeis das agências e subsidiárias no exterior, consolidadas, adaptadas aos
critérios contábeis vigentes em nosso País e convertidas para reais. Os demais estão registrados pelo valor
de custo, corrigido monetariamente até 31/12/1995, e são ajustados a valor de mercado através da
constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes.
h) Imobilizado - Demonstrado ao custo de aquisição ou construção, menos depreciação acumulada, corrigido
monetariamente até 31/12/1995 e ajustado ao valor de mercado, para os imóveis relacionados às operações
de seguros, previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada por laudos técnicos. As
depreciações são calculadas pelo método linear, sobre o custo corrigido, às seguintes taxas anuais:
Imóveis de uso
Instalações, móveis e equipamentos de uso e sistemas de segurança,
transporte e comunicação
Sistemas de processamento de dados
4%
10 %
20 %
a
a
25 %
50 %
i) Diferido - Os gastos diferidos de organização e expansão correspondem basicamente a benfeitorias em
imóveis de terceiros, amortizados linearmente com base nos prazos de locação, e aquisição e
desenvolvimento de logiciais, amortizados linearmente com base nos prazos dos contratos, limitados a cinco
anos.
88
j) Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar e Capitalização - As provisões técnicas são
calculadas de acordo com as notas técnicas aprovadas pela SUSEP e com os critérios estabelecidos pela
Resolução CNSP nº 89 de 19/08/2002.
I- Seguros:
Provisão de Prêmios não Ganhos - constituída para apurar a parcela de prêmios não ganhos, relativa ao
período de cobertura do risco; Provisão de Insuficiência de Prêmios - constituída se for constatada
insuficiência da Provisão de Prêmios não Ganhos; Provisão de Prêmios não Ganhos de riscos vigentes
mas não emitidos - calculada com base em estudos técnicos; Provisão de Sinistros a Liquidar - constituída
com base nas notificações de sinistros, em valor suficiente para fazer face ao compromissos futuros;
Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante esperado
de sinistros ocorridos em riscos assumidos na carteira e não avisados.
Para determinação do valor provisionado dos sinistros em discussão judicial, os peritos reguladores e
assessores juridícos efetuam as avaliações com base na importância segurada e nas regulações técnicas,
levando-se em conta a probabilidade de resultado desfavorável para a Seguradora.
II- Previdência Complementar e Seguro de Vida com Cobertura de Sobrevivência - correspondem a
obrigações assumidas sob forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio:
Provisão de Benefícios a Regularizar e Resgates ou Outros valores a Regularizar (Outras Provisões) –
referem-se aos valores ainda não regularizados até a data do balanço; Provisão de Eventos Ocorridos e
Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante esperado de eventos ocorridos e não
avisados; Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder e de Benefícios Concedidos - correspondem,
respectivamente, aos compromissos assumidos com participantes, cuja percepção dos benefícios ainda
não iniciou e àqueles em gozo de benefícios; Provisão de Insuficiência de Contribuição – constituída se
for constatada insuficiência das provisões matemáticas.
III- Capitalização:
Provisão Matemática para Resgates – representa a parcela de títulos de capitalização recebidos a serem
resgatados; Provisão de Sorteio a Realizar - calculada conforme definição em nota técnica; Sorteio a
Pagar – constituída pelos sorteios de títulos contemplados; Provisão para Contingências (Outras
Provisões) – constituída pela aplicação da quota de contingência sobre o valor arrecadado.
k) Tributos - Provisionados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases
de cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo.
Imposto de Renda
15,00%
Adicional de Imposto de Renda
10,00%
Contribuição Social
9,00%
PIS (1)
0,65%
COFINS (2)
4,00%
(1) Para as controladas não financeiras a alíquota é de 1,65%.
(2) A partir de setembro de 2003, inclusive, a alíquota passou de 3% para
4% para as empresas financeiras e equiparadas.
Os valores sob discussão judicial permanecem integralmente provisionados.
89
(*) Inclui provisão para perdas.
% por prazo de vencimento
TOTAL - 31/12/2002
TOTAL - 31/12/2003
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros (*)
Direitos Vinculados com Títulos de Livre Movimentação
28,5
767.693
4,5
15.668.679
92,3
5.912.210
1.037.506
2.427.273
2.423.510
23.921
4.874.704
31 - 180
69,6
14.470.595
9.227.224
-
2.659.244
2.584.127
Posição Financiada
5.243.371
0 - 30
Posição Bancada
NOTA 5 - APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ
-
-
-
-
2,3
396.438
0,6
134.670
134.670
181 - 365
0,8
138.729
1,3
262.617
262.617
-
-
-
-
Acima de 365
ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO
31/12/2003
Total
16.971.539
20.780.092
10.662.017
2.427.273
5.007.637
2.683.165
10.118.075
%
51,3
11,7
24,1
12,9
48,7
16.971.539
6.962.937
-
2.792.817
7.215.785
10.008.602
Total
31/12/2002
%
41,0
0,0
16,5
42,5
59,0
90
3.232.848
Notas do Tesouro Nacional
-
45.436
87.910
31.080
51.139
Cédula do Produtor Rural
Cotas de Fundos de Renda Fixa
Cotas de Fundos de Investimentos no Exterior
Cotas de Fundos de Renda Variável
(837.013)
29.098.635
82.312
107.737
-
-
758.434
-
-
758.434
-
758.434
-
2
2.789
9.397
24.333
-
-
-
-
-
(16.643)
87.617
28.796
136.291
3
931
-
-
-
-
-
55.025
55.959
7.137
14.303
(6.248)
264.113
-
238.379
10.147
38.353
566.184
(754.701)
29.419.806
(545.000)
-
29.964.806
1.444.398
3.638.029
12.290.974
12.591.405
28.520.408
4.110.931
59.181
56.452
2.208.163
75.472
31.080
87.910
46.019
55.595
238.513
1.026.274
677.342
3.753.377
8.315.378
26.549
31.750
16.554
15.286
-
24.555
81.474
106.029
865.614
1.061.782
275.097
2.238.204
235.725
1.956.928
145.523
3.471.227
2.366.300
4.343.313
15.032.317
Valor de
Mercado
100,0
100,0
4,8
12,1
41,0
42,0
95,2
13,7
0,2
0,2
7,4
0,3
0,1
0,3
0,2
0,2
0,8
3,4
2,3
12,5
27,8
0,1
0,1
0,1
0,1
-
0,1
0,3
0
2,9
3,5
0,9
7,5
0,8
6,5
0,5
11,6
7,9
14,5
50,2
%
4
(146.539)
7,5%
26,5%
(142.834)
2.250.883
264.753
77.723
710.378
1.198.029
1.986.130
-
2.432
-
163.172
-
-
-
11.971
-
79.121
12.308
-
1.111.894
1.380.898
-
31.750
-
-
-
-
-
16.114
47.868
71.191
12.623
115.105
334.608
-
1.177
337
22.323
557.364
31 - 90
7.905.038
343.616
48.969
1.001.147
6.511.306
7.561.422
4.110.931
21.229
-
27.121
75.472
31.080
87.800
5.481
-
74.923
36.885
677.342
1.338.147
2.375.480
-
-
-
15.286
2
81.474
81.476
-
96.762
13.050
10.701
79
958
-
93.620
98.210
761.631
978.249
0 - 30
31/12/2003
(164.361)
8,7%
2.617.626
271.251
167.484
819.627
1.359.264
2.346.375
-
103
-
49.216
-
-
-
23.442
-
26.656
8.811
-
221.285
329.513
-
-
335
-
-
10
-
10
3.348
3.693
1.080
551.300
1.325
228.506
13.229
-
78.955
1.138.774
2.013.169
91 - 180
(145.135)
11,0%
3.302.707
296.053
42.307
1.204.132
1.760.215
3.006.654
-
3.095
-
163.232
-
-
-
5.125
-
57.813
99.307
-
293.304
621.876
-
-
-
-
-
-
-
-
108.543
108.543
41.863
170.470
12.296
499.141
13.229
27.699
1.356.096
155.441
2.276.235
181 - 365
(94.471)
15,6%
4.688.872
142.731
1.046.768
3.189.715
309.658
4.546.141
-
20.431
-
484.138
-
-
110
-
-
-
107.736
-
418.550
1.030.965
-
-
15.877
-
-
-
-
-
84.572
100.449
28.038
18.739
62.853
847.320
26.459
571.937
832.702
1.026.679
3.414.727
366 - 720
(61.361)
30,7%
9.199.680
125.994
2.254.778
5.365.975
1.452.933
9.073.686
-
11.891
56.452
1.321.284
-
-
-
-
55.595
-
761.227
-
370.197
2.576.646
26.549
-
338
-
-
24.543
-
24.543
653.037
704.467
119.875
1.474.371
44.067
46.395
92.606
2.776.794
-
1.238.465
5.792.573
Acima de 720
(1) Inclui aquisição obrigatória para cumprimento da exigibilidade de depósitos compulsórios R$ 87.150(R$ 32.546 em 31/12/2002) e bônus para compensação das perdas com a "pesificação" de operações de crédito R$ 18.879 (R$ 25.595 em 31/12/2002).
(2) Carteira de títulos dos planos de previdência PGBL e VGBL de propriedade dos clientes e contabilizada como títulos e valores mobiliários, de acordo com o plano de contas da SUSEP, tendo como contrapartida no passivo, a rubrica Provisões Técnicas de Previdência.
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (PASSIVO)
TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO)
Provisão Adicional (excedente ao mínimo requerido)
Reclassificação da Provisão Adicional
TOTAL
54.415
-
1.389.983
3.638.029
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS ( ATIVO )
Títulos Mantidos até o Vencimento
-
11.532.540
Títulos Disponíveis para Venda
53.322
53.322
27.708.652
12.538.083
Títulos para Negociação
SUBTOTAL - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
-
890
-
3.457
-
-
-
583
-
-
-
25.804
-
30.734
4.110.931
58.289
COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL (2)
53.663
Certificados de Recebíveis Imobiliários
Outros
2.195.309
55.595
Euro Bonds e Assemelhados
238.513
Letras Hipotecárias
1.042.917
563.921
3.724.581
Notas Promissórias
Debêntures
Ações de Companhias Abertas
Certificados de Depósito Bancário
8.148.353
26.549
TÍTULOS PRIVADOS
Outros
-
31.747
Estados Unidos
-
15.623
México
-
15.286
-
-
Grécia
Alemanha
24.555
Tesouro Nacional
-
106.029
81.474
-
810.589
-
115
1.005.823
267.845
503
6.303
241.470
2.217.598
3.270
-
-
12.390
7
22.588
1.689.545
Banco Central
Portugal
Argentina (1)
TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES
Outros
DCBs e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira
Tesouro Nacional/Securitização
Notas do Banco Central
145.523
2.343.763
Letras do Tesouro Nacional
Notas do Tesouro Nacional - M
4.304.953
14.443.545
Letras Financeiras do Tesouro
TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL
Custo
Provisão para Ajuste a Valor de
Mercado refletida no:
Patrimônio
Resultado
Líquido
(1.958.640)
25.188.384
(760.000)
255.000
25.693.384
2.287.516
1.072.483
13.480.531
8.852.854
23.405.868
1.386.638
11.729
1.139.348
3.031.668
-
128.522
28.289
75.778
110.088
326.745
1.257.245
373.498
3.786.862
10.269.772
24.621
36.104
32.420
54.703
193.493
26.764
31.377
58.141
769.280
1.168.762
23.380
721.069
236.676
1.759.443
210.550
3.702.043
-
3.927.535
10.580.696
31/12/2002
Valor de
Mercado
NOTA 6 - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVOS E PASSIVOS)
Apresentamos a seguir a composição por tipo de papel e prazo de vencimento da carteira de Títulos e Valores Mobiliários e de Instrumentos Financeiros Derivativos, já ajustados aos respectivos valores de mercado. No caso de
aplicações em cotas de fundos de investimento administrados pelo ITAÚ HOLDING e controladas, os títulos e aplicações que compõem as carteiras desses fundos estão alocados nos quadros abaixo, distribuídos pelo prazo de
vencimento.
a) Resumo
91
117.003
-
TOTAL
COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL
Outros
12.538.083
4.110.931
32.284
499.457
73.588
87.288
45.436
Cédula do Produtor Rural
362.085
Debêntures
Notas Promissórias
213.117
2.606.563
53.322
-
890
3.457
-
583
-
-
25.804
-
30.734
3.919.818
-
-
344
116.474
-
115
83.890
116.818
6.303
503
3.270
-
12.390
7
22.588
12.591.405
4.110.931
33.174
502.914
73.588
46.019
87.288
362.085
238.921
2.606.563
3.950.552
-
344
116.474
116.818
84.005
404.432
9.634
120.273
293.968
1.501.824
1.998.968
4.413.104
Ajuste a Valor
de Mercado (em Valor de Mercado
Resultado)
398.129
TÍTULOS PRIVADOS
Outros
México
Portugal
Outros
9.131
293.968
1.489.434
4.390.516
1.998.961
Custo
100,0
32,6
0,3
4,0
0,6
0,4
0,7
2,9
1,9
20,7
31,5
-
0,0
0,9
0,9
0,7
3,2
0,1
1,0
2,3
11,9
15,9
35,0
%
4
1.198.029
9,5%
51,7%
-
325
77.278
-
11.971
7.248
-
-
1.018.213
1.115.035
-
-
4
45.787
5.022
246
14.293
1.035
337
16.270
82.990
31 - 90
6.511.306
4.110.931
20.186
8.781
73.588
5.481
20.774
31.670
238.921
1.067.572
1.466.973
-
-
-
-
12.654
53
64
958
79.767
98.210
741.696
933.402
0 - 30
31/12/2003
-
10,8%
1.359.264
-
65
9.469
-
23.442
1.453
5.477
-
219.997
259.903
2
2.020
2.022
996
4.337
1.009
1.142
-
78.955
1.010.900
1.097.339
91 - 180
Abaixo, composição da carteira de Títulos para Negociação por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento.
b) Títulos para Negociação
14,0%
1.760.215
-
713
20.797
-
5.125
57.813
68.426
-
98.078
250.952
-
-
503
503
11.930
2.002
2.875
72.249
-
1.324.252
95.452
1.508.760
181 - 365
2,5%
309.658
-
-
88.027
-
-
-
23.698
-
-
111.725
-
-
-
-
5.307
4.253
2.061
24.056
72.839
70
89.347
197.933
366 - 720
11,5%
1.452.933
-
11.885
298.562
-
-
-
232.814
-
202.703
745.964
-
338
113.951
114.289
7.331
388.765
3.379
7.575
140.327
-
45.303
592.680
Acima de 720
8.852.854
1.386.638
9.941
229.040
25.779
75.778
138.431
304.889
125.529
3.443.325
4.352.712
17
3.920
-
3.937
3.552
283.055
56.358
543.421
496.712
-
1.726.469
3.109.567
Valor de
Mercado
31/12/2002
92
7.118.206
-
14.322
51.139
26.005
11.532.540
SUBTOTAL
AJUSTE AO VALOR DE MERCADO - TVM
Ajuste do BBA e FIAT não refletido no ITAÚ HOLDING
Ajuste dos Títulos reclassificados para categoria de mantidos
até o vencimento
Impostos Diferidos
53.663
Outros
1.348.360
Certificados de Recebíveis Imobiliários
Cotas de Fundos de Renda Variável
136
55.595
-
151.225
Notas Promissórias
Letras Hipotecárias
557.215
27.437
109.800
(49.807)
(288.649)
758.434
2
2.789
9.397
24.333
-
-
(16.643)
398.938
Debêntures
87.617
28.796
350.804
1.101.691
31.747
3.551.878
Estados Unidos
TÍTULOS PRIVADOS
3
931
15.286
15.279
Grécia
México
136.291
-
-
-
-
55.025
-
24.555
Tesouro Nacional
Alemanha
81.474
106.029
Argentina
Banco Central
694.115
Portugal
55.959
7.137
862.456
144.621
Outros
14.303
796.912
(6.248)
264.113
1.572.542
238.379
232.339
1.966.518
10.147
38.353
566.184
12.290.974
26.007
56.452
1.357.757
75.472
136
14.322
55.595
151.225
382.295
438.421
1.130.487
3.688.169
31.750
16.210
15.286
-
24.555
81.474
106.029
749.140
918.415
151.758
811.215
226.091
1.836.655
2.204.897
864.476
1.589.298
7.684.390
Ajuste a Valor
de Mercado (no Valor de Mercado
PL)
854.329
1.550.945
Custo
100,0
0,2
0,5
11,0
0,6
0,0
0,1
0,5
1,2
3,1
3,6
9,2
30,0
0,3
0,1
0,1
-
0,2
0,7
1
6,1
7,5
1,2
6,6
1,8
14,9
17,9
7,0
12,9
62,5
%
2
8,0%
1.001.147
1.043
-
9.716
75.472
136
14.212
-
54.149
5.215
438.421
270.575
868.939
-
-
15.286
-
81.474
81.476
-
96.762
396
1.247
15
-
13.853
-
19.935
35.446
0 - 30
5,8%
710.378
2.107
-
40.120
-
-
-
-
71.873
12.308
-
93.681
220.089
31.750
-
-
-
-
-
-
16.114
47.864
415
641
114.859
320.315
142
-
6.053
442.425
31 - 90
31/12/2003
6,7%
819.627
38
-
39.747
-
-
-
-
25.203
-
-
1.288
66.276
-
333
-
-
10
-
10
1.328
1.671
84
396.042
316
227.364
-
-
127.874
751.680
91 - 180
9,8%
1.204.132
2.382
-
142.435
-
-
-
-
-
29.868
-
178.899
353.584
-
-
-
-
-
-
-
108.040
108.040
29.933
168.468
9.421
426.892
27.699
31.844
48.251
742.508
181 - 365
Abaixo, composição da carteira de Títulos Disponíveis Para Venda por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento.
c) Títulos Disponíveis para Venda
26,0%
3.189.715
20.431
-
386.965
-
-
110
-
-
77.653
-
418.550
903.709
-
15.877
-
-
-
-
-
84.572
100.449
22.731
14.486
60.792
823.264
237.629
832.632
194.023
2.185.557
366 - 720
43,7%
5.365.975
6
56.452
738.774
-
-
-
55.595
-
257.251
-
167.494
1.275.572
-
-
-
-
24.543
-
24.543
539.086
563.629
98.199
230.331
40.688
38.820
1.925.574
-
1.193.162
3.526.774
Acima de 720
13.480.531
1.788
1.139.348
2.762.655
-
98.534
2.510
110.088
188.314
741.580
247.969
335.858
5.628.644
7.890
28.500
54.703
193.493
26.764
31.377
58.141
769.280
1.112.007
19.828
252.873
180.318
1.216.022
2.908.391
-
2.162.448
6.739.880
Valor de
Mercado
31/12/2002
93
%
145.523
Notas do Tesouro Nacional - M (2)
30.944
3.638.029
(2) Tratam-se de títulos emitidos de forma nominativa e inalienável.
-
347.492
100,0
-
9,6
0,9
7,7
0,4
281.894
18,6
16.327
0,7
-
0,7
676.657
26.549
-
26.549
1,1
39.334
(1) Inclui aplicações da Itaú Previdência e Seguros S.A. no montante de R$ 802.354.
TOTAL (1)
Outros
Debêntures (1)
TÍTULOS PRIVADOS
Certificados de Depósito Bancário (1)
Outros
Estados Unidos
28,1
1.022.557
4,0
26,7
972.362
Outros (1)
20,8
80,7
755.047
2.934.823
Custo Contábil
Notas do Tesouro Nacional (1)
77.723
2,1%
1,3%
-
45.774
-
-
-
45.774
-
-
-
24.989
6.960
-
-
-
31.949
31 - 90
48.969
-
8.624
30.944
-
-
39.568
-
-
-
-
9.401
-
-
-
9.401
0 - 30
4,6%
167.484
-
-
-
3.334
-
3.334
-
-
-
-
150.921
13.229
-
-
164.150
91 - 180
31/12/2003
1,2%
42.307
-
-
-
1.013
16.327
17.340
-
-
-
-
-
13.229
-
11.738
24.967
181 - 365
28,8%
1.046.768
-
9.146
-
6.385
-
15.531
-
-
-
-
-
26.459
261.469
743.309
1.031.237
366 - 720
62,0%
2.254.778
-
283.948
-
271.162
-
555.110
26.549
-
26.549
14.345
855.275
92.606
710.893
-
1.673.119
Acima de 720
1.072.483
29.988
39.973
-
210.776
7.679
288.416
24.604
28.214
52.818
-
185.141
210.550
296.940
38.618
731.249
Custo Contábil
31/12/2002
Abaixo, composição da carteira de Títulos Mantidos até o Vencimento por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e por prazo de vencimento. No custo contábil, não
apropriados em resultado, estão incluídos R$ 109.800, referentes ao ajuste a mercado que os títulos reclassificados possuiam na data da reclassificação (Nota 6g). Os títulos
classificados nesta categoria, se avaliados a valor de mercado, apresentariam um ajuste positivo no valor de R$ 142.793 (ajuste negativo de R$ 49.394 em 31/12/2002).
d) Títulos Mantidos até o Vencimento
94
54.415
894.343
260.436
1.389.983
Swaps - Ajuste a Receber
Outros
Total
(484.144)
(231.242)
Swaps - Ajuste a Pagar
Outros
(837.013)
(121.627)
Prêmios de Opções
(PASSIVO)
Total
252
131.866
82.312
(2.207)
26.258
58.261
94.806
42
103.338
Prêmios de Opções
(40.685)
(754.701)
(233.449)
(457.886)
(63.366)
1.444.398
260.688
989.149
131.908
62.653
Ajuste a Valor
de Mercado (em Valor de Mercado
Resultado)
Operações a Termo
ATIVO
Custo
%
4,3
100,0
30,9
60,7
8,4
100,0
18,0
68,5
9,1
(146.539)
19,4%
18,9%
(44.642)
(84.743)
(142.834)
(80.596)
(54.048)
(17.154)
18,3%
23,8%
(8.190)
264.753
52.153
183.567
27.307
1.726
31 - 90
343.616
86.399
152.107
102.161
2.949
0 - 30
31/12/2003
21,8%
(164.361)
(81.445)
(65.043)
(17.873)
18,8%
271.251
93.765
149.164
2.440
25.882
91 - 180
19,2%
(145.135)
(23.878)
(101.108)
(20.149)
20,5%
296.053
27.968
235.989
-
32.096
181 - 365
12,5%
(94.471)
(1.647)
(92.824)
-
9,9%
142.731
403
142.328
-
-
366 - 720
8,1%
(61.361)
(1.241)
(60.120)
-
8,7%
125.994
-
125.994
-
-
Acima de 720
(1.958.640)
(18.922)
(1.390.218)
(549.500)
2.287.516
3.779
1.784.707
129.154
369.876
Valor de
Mercado
31/12/2002
Abaixo, composição da carteira de Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos) por tipo de instrumento, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento.
e) Instrumentos Financeiros Derivativos
95
A globalização dos mercados nos últimos anos proporcionou um alto nível de sofisticação nos produtos
financeiros utilizados. Como conseqüência deste processo, houve uma crescente demanda por instrumentos
financeiros derivativos para administrar riscos de mercado resultantes basicamente de flutuações em taxas de
juros, câmbio e preços de ativos. Desta forma o ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO vem operando de forma
intensa nos mercados derivativos, tanto no atendimento às crescentes necessidades de seus clientes, como na
execução de sua política de gestão de riscos. Tal política baseia-se na utilização dos instrumentos derivativos
como forma de minimização dos riscos resultantes das operações comerciais e financeiras.
Os derivativos negociados pelo banco são adquiridos para duas funções básicas:
- Hedge - para realização de hedge de portfólio estrutural, oriundo das operações de banco comercial;
- Trading - servindo de instrumentos para o banco assumir posições proprietárias e de gestão de riscos dos
derivativos negociados com grandes clientes.
A maior parte dos contratos de derivativos negociados pela instituição com clientes, no Brasil, são de
operações de swap e futuros, todas registradas na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) ou na Central de
Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP). Os contratos futuros de DI e Dólar da BM&F são
utilizados principalmente como instrumentos para trava de taxas de financiamentos oferecidos a clientes por
prazos ou moedas descasados com os dos recursos utilizados para fundeá-los. No exterior, o ITAÚ HOLDING
CONSOLIDADO realiza operações com contratos derivativos de futuros, termo, opções e swaps com registro
principalmente nas Bolsas de Chicago, Nova York e Londres.
Os principais fatores de risco dos derivativos assumidos pelo ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO em 31/12/2003
eram relacionados à taxa de câmbio, taxa de juros, cupom de dólar e de TR, Libor e renda variável. O
gerenciamento destes e de outros fatores de risco de mercado está apoiado em infra-estrutura de modelos
determinísticos e estatísticos sofisticados. Com base neste modelo de gestão, a instituição tem conseguido,
com a utilização de operações envolvendo derivativos, maximizar as relações risco e retorno, mesmo em
situações de grande volatilidade.
Normalmente os preços cotados em bolsa são os melhores estimadores de Valor Justo dos Instrumentos
Financeiros. No entanto nem todos os instrumentos possuem liquidez ou mesmo cotações, sendo necessária
neste caso a adoção de estimativas de valor presente e outras técnicas de precificação. Para a obtenção
destes valores de mercado, são adotados os seguintes critérios:
- Futuros e Termo: cotações em bolsas;
- Swaps: estima-se o fluxo de caixa de cada uma de suas partes descontadas a valor presente, conforme as
correspondentes curvas de juros, obtidas com base nos preços da BM&F e/ou nos preços de mercado dos
títulos públicos para as operações do Brasil, e nos preços das bolsas internacionais para as operações
realizadas no exterior.
- Opções: modelos estatísticos que incorporam o comportamento da volatilidade do preço do ativo objeto, as
taxas de juros, o preço de exercício e o preço spot da mercadoria como o modelo de Black & Scholes.
As posições desses instrumentos financeiros têm seus valores referenciais registrados em contas de
compensação e os ajustes/prêmios em contas patrimoniais.
96
VALOR PATRIMONIAL
A RECEBER /
AJUSTE A VALOR
(RECEBIDO)
(A DE MERCADO
PAGAR) / PAGO
CONTA DE COMPENSAÇÃO
VALOR REFERENCIAL
31/12/2002
31/12/2003
31/12/2003
31/12/2003
VALOR DE MERCADO
31/12/2003
31/12/2002
36.279.125
25.666.019
(72.794)
-
(72.794)
(22.799)
Compromissos de compra
19.053.554
12.721.869
43.802
-
43.802
40.521
Moeda estrangeira
2.272.857
3.711.636
9.058
-
9.058
(1.676)
11.813.047
2.885.193
732
-
732
4.758.613
5.750.536
33.942
-
33.942
Contratos de futuros
Mercado interfinanceiro
Índices
Outros
209.037
374.504
17.225.571
12.944.150
(116.596)
-
(116.596)
(63.320)
Moeda estrangeira
3.447.479
2.361.717
(9.556)
-
(9.556)
(17.509)
3.586.308
4.431.204
(350)
-
(350)
(513)
Índices
9.636.195
5.884.586
(103.545)
-
(103.545)
(44.741)
Outros
555.589
266.643
Compromissos de venda
70
(3.145)
410.199
Contratos de swaps
-
121.064
70
(4.160)
50.187
(3.145)
(3.830)
(557)
531.263
394.489
30.555.472
30.979.343
894.343
94.806
989.149
1.784.707
8.010.075
14.487.242
188.323
172.336
360.659
1.631.658
13.702.009
12.801.291
641.789
(185.589)
456.200
94.968
Prefixados
3.912.064
2.082.882
54.760
93.413
148.173
16.275
Índices
4.926.637
515.472
6.246
6.627
12.873
36.588
Outros
4.687
1.092.456
3.225
8.019
11.244
30.145.273
30.346.861
26.258
(457.886)
(1.390.218)
Posição ativa
Moeda estrangeira
Posição passiva
Moeda estrangeira
(484.144)
5.218
9.594.537
14.250.926
(65.483)
(48.764)
(114.247)
(1.234.855)
13.045.343
10.667.951
(229.149)
108.742
(120.407)
(14.263)
Prefixados
2.305.787
3.283.352
(132.685)
(42.657)
(175.342)
(40.714)
Índices
4.936.873
1.362.747
(27.093)
(10.455)
(37.548)
(62.154)
Outros
262.733
781.885
(29.734)
19.392
(10.342)
(38.232)
16.186.008
8.917.665
(18.289)
17.576
(713)
(179.624)
7.259.055
2.396.088
91.089
(35.551)
55.538
350.064
3.432.799
1.290.300
80.492
(46.628)
33.864
288.287
-
10.159
Contratos de opções
De compra - posição comprada
Moeda estrangeira
Prefixados
280.191
-
3.459.165
306.550
4.325
(3.787)
97.894
446.190
4.514
15.467
-
Índices
Ações
Outros
-
538
1.098
19.981
47.621
269.197
72.857
1.758
(603)
1.155
2.899
1.196.752
2.377.031
12.249
(5.134)
7.115
19.812
Moeda estrangeira
191.500
1.074.434
1.416
(138)
1.278
243
Índices
337.529
32.400
3.801
(904)
2.897
Ações
42.859
105.253
1.686
(1.554)
132
De venda - posição comprada
Outros
19.569
624.864
1.164.944
5.346
(2.538)
2.808
5.855.933
3.002.442
(73.435)
27.706
(45.729)
(418.691)
Moeda estrangeira
3.488.497
1.870.500
(59.625)
35.953
(23.672)
(410.073)
Índices
2.277.994
595.710
(7.268)
3.756
(3.512)
(277)
43.704
115.345
(4.816)
(12.322)
(17.138)
(6.634)
De compra - posição vendida
Ações
Outros
-
45.738
420.887
(1.726)
319
(1.407)
(1.707)
De venda - posição vendida
1.874.268
1.142.104
(48.192)
30.555
(17.637)
(130.809)
Moeda estrangeira
1.168.232
337.500
(40.426)
26.269
(14.157)
(2.246)
385.114
(4)
-
(4)
(89.517)
Prefixados
-
Índices
327.249
Ações
29.976
Outros
348.811
419.490
-
(3.004)
866
(2.138)
(1.490)
1.470
(20)
(3.268)
1.950
131.866
Termo - Vendas a Receber - Ações
4.613.597
867.392
29.194
Posição ativa
1.743.373
426.941
260.436
Posição passiva
2.870.224
440.451
(231.242)
Outros instrumentos financeiros derivativos
ATIVO
PASSIVO
TOTAL
1.389.983
42
(1.955)
252
(2.207)
54.415
(1.318)
(39.046)
-
131.908
129.154
27.239
(15.143)
260.688
3.779
(233.449)
(18.922)
1.444.398
(837.013)
82.312
(754.701)
552.970
136.727
689.697
2.287.516
(1.958.640)
328.876
Os contratos de derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias:
Compensação
0 - 30
31 - 180
181 - 365
Acima de 365
31/12/2003
31/12/2002
Futuros
5.321.604
12.720.139
8.019.675
10.217.707
36.279.125
25.666.019
Swaps
4.922.186
10.712.782
7.150.061
6.876.100
29.661.129
28.388.273
Opções
5.802.568
6.412.745
3.688.042
282.653
16.186.008
8.917.665
Outros
1.489.870
1.817.511
225.030
1.081.186
4.613.597
867.392
97
f) Evolução do Ajuste a Valor de Mercado do Período
01/01 a 31/12/2003 01/01 a 31/12/2002
Saldo Inicial
Saldo Oriundo da Aquisição do FIAT e BBA
(1.293.254)
(902.897)
4.345
68.766
-
33.962
Ajustes de Exercícios Anteriores
Ajustes com efeitos no:
Resultado
Patrimônio líquido
798.886
(869.908)
1.183.492
(981.450)
Baixas por Realização:
No Resultado
No Patrimônio Líquido
Perdas permanentes
Saldo Final
Ajuste a Valor de Mercado
(72.684)
293.087
(220.292)
824.386
2.990
403.483
948.483
240.800
(1.293.254)
(533.254)
53.322
52.222
758.434
(199.304)
Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo e Passivo)
136.727
(386.172)
(545.000)
(760.000)
Provisão Adicional (*)
(*) Visa cobrir riscos de oscilação presente e futura nas cotações, considerando-se cenários de alta volatilidade
como os observados nos últimos anos nos mercados nacionais e internacionais.
O quadro abaixo demonstra, para melhor entendimento, a evolução da provisão adicional
para títulos e o resultado não realizado de títulos disponíveis para venda e dos mantidos até
o vencimento:
31/12/2003
31/12/2002
Provisão Adicional
545.000
760.000
Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda - Patrimônio Líquido
758.434
(199.304)
Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento
252.593
(49.394)
Total de Resultado Não Realizado
1.556.027
511.302
98
g) Reclassificação de Títulos e Valores Mobiliários (artigo 5º da Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do
BACEN)
A Administração através de sua Comissão Executiva Financeira determinou diretrizes para a classificação
de Títulos e Valores Mobiliários.
As classificações dos títulos existentes na carteira, assim como aqueles adquiridos no período,
periódica e sistematicamente avaliadas de acordo com tais diretrizes.
são
No exercício, considerando-se a intenção da administração bem como a capacidade financeira da
instituição foram reclassificados para a categoria “títulos mantidos até o vencimento”, originariamente
classificados nas categorias “títulos para negociação” e “títulos disponíveis para venda”, títulos com
remuneração e prazos de vencimento compatíveis com algumas obrigações de longo prazo, avaliados
como de baixo risco de crédito.
Estas reclassificações não geraram efeitos no resultado e Patrimônio Líquido.
Título
Valor de Custo
551.026
Ajuste
(1)
109.800
Valor de
Mercado
660.826
91.453
16.889
108.342
Títulos da Dívida Externa Brasileira
226.771
63.860
290.631
232.802
29.051
261.853
694.012
592.973
16.327
Debêntures
59.723
Outros
24.989
Total
1.354.838
(1) Ajuste a Valor de Mercado na data de reclassificação, registrado no Patrimônio Líquido, que será
reconhecido em resultado em função do prazo remanescente até o vencimento dos títulos.
99
NOTA 7 - OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL E OUTROS CRÉDITOS
a) Resumo
31/12/2003
31/12/2002
32.418.357
32.273.721
1.294.487
1.014.377
3.170.817
2.773.621
Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (1)
1.621.982
2.185.731
152.948
171.825
38.658.591
38.419.275
5.922.520
6.994.892
Outros Créditos Diversos (2)
Total Operações com Característica de Concessão de Crédito
Avais e Fianças (3)
Total com Avais e Fianças
44.581.111
45.414.167
(1) Composto por Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio e Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos, reclassificados de
Outros Créditos - Carteira de Câmbio (Nota 8).
(2) Compostos por Títulos e Créditos a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Avais e Fianças Honrados.
(3) Contabilizados em Contas de Compensação.
100
%
Total - 31/12/2002
%
Total Geral
Outros Créditos Diversos
Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio
Financiamentos Imobiliários
Financiamentos Rurais e Agroindustriais
Financiamentos
Empréstimos e Títulos Descontados
Níveis de Risco
23,4
33,5
12.867.937
43,0
9.007.295
16.620.165
14,1
25.559
799.657
44.339
782.287
358.177
5.456.774
-
278.242
-
62.310
1.745
901.577
6.613.424
1.951.244
568.191
7.095.146
14.968.324
A
2.595.041
5.116.221
AA
I- Composição por Tipo de Operação e Níveis de Risco
b) Carteira com Característica de Concessão de Crédito por Níveis de Risco
24,6
9.460.980
25,7
9.930.723
92.799
475.679
2.478.829
251.067
911.097
241.555
1.510.976
3.968.722
6.632.350
B
6,3
2.425.066
4,4
1.717.411
5.027
54.298
113.225
71.022
270.421
20.618
327.825
854.974
1.473.838
C
4,4
1.680.945
5,0
1.936.598
14.630
7.248
234.925
83.882
345.304
10.282
363.260
877.069
1.595.914
D
2,6
1.004.838
2,9
1.122.545
834
1.296
136.558
5.294
36.757
192.681
191.979
557.146
978.562
E
1,6
631.805
1,7
671.179
1.447
168
43.336
7.167
47.516
1.176
73.226
497.142
619.061
F
31/12/2003
0,5
195.466
0,4
153.908
1.439
137
18.119
1.955
19.904
271
25.961
86.123
132.258
G
3,0
1.144.943
2,7
1.049.288
11.214
5.257
101.486
29.502
75.904
32.350
186.698
606.876
901.829
H
38.419.275
38.658.591
152.948
1.621.982
3.170.817
1.294.487
2.066.824
1.968.701
11.244.593
17.138.239
32.418.357
Total
0,4
4,2
8,2
3,3
5,3
5,1
29,1
44,3
83,9
%
31/12/2002
38.419.275
171.825
2.185.731
2.773.621
1.014.377
2.352.435
2.091.084
8.228.051
19.602.151
32.273.721
Total
0,4
5,7
7,2
2,6
6,1
5,4
21,4
51,0
84,0
%
101
2.531.680
664.104
867.517
91 a 180
181 a 365
%
TOTAL GERAL 31/12/2002
%
TOTAL GERAL
%
SUBTOTAL 31/12/2002
%
SUBTOTAL
Parcelas Vencidas até 14 dias
Acima de 365
1.237.346
354.361
61 a 90
43,0
12.867.937
33,5
16.620.165
43,0
12.867.937
33,5
14,1
9.007.295
23,4
5.456.774
14,1
9.007.295
23,4
59.505
16.620.165
18.815
5.456.774
5.810.149
1.612.992
2.729.544
1.590.214
389.772
31 a 60
2.661.728
1.549.212
16.560.660
01 a 30
5.437.958
-
-
%
Parcelas Vincendas
-
-
-
%
SUBTOTAL 31/12/2002
-
-
-
-
-
-
SUBTOTAL
Acima de 365
-
-
-
91 a 180
181 a 365
-
-
-
31 a 60
61 a 90
-
-
15 a 30
-
-
-
01 a 14
Parcelas Vencidas
-
-
-
-
181 a 365
-
-
61 a 90
91 a 180
Acima de 365
-
-
-
31 a 60
-
-
A
01 a 30
Parcelas Vincendas
AA
II- Composição por Faixas de Vencimento e Níveis de Risco
24,6
9.460.980
25,7
9.930.723
23,8
9.161.690
24,9
9.637.921
81.774
2.056.704
1.013.864
1.040.510
738.094
876.614
3.830.361
9.556.147
0,8
299.290
0,8
292.802
-
-
-
-
-
49.051
1.551
50.602
126.550
50.327
30.193
10.917
11.150
13.064
242.199
B
6,3
2.425.066
4,4
1.717.411
5,6
2.159.966
3,7
1.439.004
26.460
414.345
147.620
167.171
129.085
187.712
366.611
1.412.544
0,7
265.100
0,7
278.406
-
-
-
-
60.623
12.131
5.969
78.723
99.996
43.481
25.860
9.547
9.979
10.821
199.683
C
0,8
305.473
0,8
311.874
-
-
59.105
16.390
23.051
18.702
3.756
121.004
83.789
41.153
23.400
22.006
9.409
11.114
0,8
294.240
0,7
255.885
-
-
60.427
14.056
15.706
11.673
4.158
106.021
58.798
35.826
24.810
9.549
9.813
11.069
149.864
4,4
1.680.945
5,0
1.936.598
3,4
1.303.221
3,6
1.387.821
49.662
385.788
189.734
167.012
66.173
93.695
435.756
1.338.159
789.996
2,6
1.004.838
2,9
1.122.545
1,8
699.365
2,1
810.671
20.675
286.196
143.511
99.380
66.663
47.514
146.731
1,6
631.805
1,7
671.179
0,9
337.565
1,1
415.294
9.938
142.991
89.715
62.764
31.749
23.350
54.788
405.356
-
-
70.534
5.569
4.437
2.345
1.587
84.472
24.749
13.456
9.445
3.696
3.757
4.011
59.113
0,5
195.466
0,4
153.908
0,2
69.222
0,0
10.323
646
3.169
1.931
1.250
512
551
2.266
9.678
0,3
126.244
0,4
143.585
OPERAÇÕES EM CURSO NORMAL
1,0
377.724
1,4
548.777
-
-
-
108.469
55.045
56.111
5.060
224.685
176.358
53.471
33.746
12.741
32.660
15.116
190.870
E
F
G
OPERAÇÕES EM CURSO ANORMAL
324.092
D
31/12/2003
3,0
1.144.943
2,7
1.049.288
0,6
248.050
0,8
300.729
12.823
68.739
19.478
41.731
13.655
84.853
59.449
287.906
2,3
896.893
1,9
748.559
103.082
222.097
69.242
31.620
17.516
31.065
6.613
481.235
97.158
61.544
43.652
10.814
10.998
43.158
267.324
H
38.419.275
38.658.591
93,3
35.854.311
93,3
36.078.702
280.299
10.781.074
5.202.915
4.775.602
2.637.638
3.294.274
9.106.901
35.798.404
6,7
2.564.964
6,7
2.579.889
103.082
222.097
259.309
176.104
176.377
181.080
28.694
1.146.743
667.397
299.258
191.104
79.270
87.765
108.352
1.433.146
Total
93,3
0,7
27,9
13,5
12,4
6,8
8,5
23,6
92,6
6,7
0,3
0,6
0,7
0,5
0,5
0,5
0,1
3,0
1,7
0,8
0,5
0,2
0,2
0,3
3,7
%
31/12/2002
38.419.275
35.854.311
270.508
10.957.628
5.819.930
4.934.389
2.882.528
3.110.098
7.879.230
35.583.803
2.564.964
48.439
322.844
292.866
150.861
165.644
212.409
36.039
1.229.102
688.455
266.156
161.029
77.854
65.909
76.459
1.335.862
Total
93,3
0,7
28,5
15,1
12,8
7,5
8,1
20,5
92,6
6,7
0,1
0,8
0,8
0,4
0,4
0,6
0,1
3,2
1,8
0,7
0,4
0,2
0,2
0,2
3,5
%
102
c) Composição por Setores de Atividade
31/12/2003
%
31/12/2002
%
SETOR PÚBLICO
Química e Petroquímica
Outros
SETOR PRIVADO
PESSOA JURÍDICA
INDÚSTRIA
Alimentícia e Bebidas
Siderúrgica e Metalúrgica
Química e Petroquímica
Eletroeletrônica
Papel e Celulose
Veículos Leves e Pesados
Vestuário
Mecânica
Fumo
Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos
Autopeças e Acessórios
Material de Construção
Farmacêutica
Madeira e Móveis
Tratores e Máquinas Agrícolas
Outros
COMÉRCIO
Varejista
Atacadista
Outros
SERVIÇOS
Telecomunicações
Geração e Distribuição de Energia
Financeiro
Prestadoras de Serviços
Empreiteiras e Imobiliárias
Crédito Imobiliário (empresa)
Concessionárias de Serviços Públicos
Transportes
Comunicações
Outros
SETOR PRIMÁRIO
Mineração
Agropecuária
Outros
OUTROS
PESSOA FÍSICA
Cartão de Crédito
Crédito Imobiliário
CDC/Veículos/Conta Corrente
1.031.358
377.047
654.311
37.627.233
22.570.665
11.159.150
1.955.081
1.334.312
1.755.587
601.332
835.659
682.463
460.111
240.617
462.225
793.036
412.729
439.936
137.417
303.940
115.340
629.364
2.245.883
1.744.995
338.713
162.175
7.248.113
2.083.793
1.559.581
521.352
952.677
392.020
78.336
306.009
340.690
75.588
938.067
1.755.027
287.916
1.422.092
45.019
162.492
15.056.568
3.170.817
1.988.488
9.897.263
2,7
1,0
1,7
97,3
58,4
28,9
5,1
3,5
4,5
1,6
2,2
1,8
1,2
0,6
1,2
2,1
1,1
1,1
0,4
0,8
0,3
1,6
5,8
4,5
0,9
0,4
18,7
5,4
4,0
1,3
2,5
1,0
0,2
0,8
0,9
0,2
2,4
4,5
0,7
3,7
0,1
0,4
38,9
8,2
5,1
25,6
1.012.920
585.132
427.788
37.406.355
24.737.823
12.155.233
2.125.220
1.605.610
2.367.018
589.532
1.192.603
588.096
525.712
253.669
456.086
538.765
403.577
614.673
128.496
259.555
160.922
345.699
2.171.450
1.708.342
313.092
150.016
8.833.854
2.921.898
2.219.222
788.254
680.784
546.067
127.454
360.109
313.274
155.291
721.501
1.475.891
160.440
1.283.627
31.824
101.395
12.668.532
2.773.621
2.224.981
7.669.930
2,6
1,5
1,1
97,4
64,4
31,6
5,5
4,2
6,2
1,5
3,1
1,5
1,4
0,7
1,2
1,4
1,1
1,6
0,3
0,7
0,4
0,9
5,7
4,4
0,8
0,4
23,0
7,6
5,8
2,1
1,8
1,4
0,3
0,9
0,8
0,4
1,9
3,8
0,4
3,3
0,1
0,3
33,0
7,2
5,8
20,0
TOTAL GERAL
38.658.591
100,0
38.419.275
100,0
103
d) Concentração de Crédito (*)
31/12/2003
% do
Total
Risco
Maior Devedor
31/12/2002
% do
Total
Risco
794.697
1,8
1.069.651
2,4
20 Maiores Devedores
8.274.125
18,6
9.836.365
21,7
12.809.628
28,7
15.953.675
35,1
16.791.375
37,7
20.839.834
45,9
(*) Os valores incluem Avais e Fianças.
e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
I- Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
01/01 a 31/12/2003
Com BBA
e Fiat
01/01 a
31/12/2002
Sem BBA
e Fiat
(3.172.145)
(2.863.241)
(2.568.182)
(87.832)
-
(308.904)
(101.252)
(63.145)
(12.753)
Constituição Líquida do Período
(2.207.022)
(1.745.079)
(2.565.830)
Write-Offs (2)
2.405.284
2.102.164
2.283.524
Saldo Final
(3.162.967)
(2.569.301)
(3.172.145)
Provisão Específica (3)
(1.136.733)
(867.744)
(1.272.744)
Provisão Genérica (4)
(1.120.234)
(935.501)
(1.058.802)
Saldo Inicial
Saldo Oriundo de Instituições Adquiridas
Resultado Extraordinário (1)
(906.000)
(766.056)
(840.599)
Provisão Excedente (5)
(1) Em 31/12/2003, contempla o complemento da provisão das Instituições Adquiridas. Em 31/12/2002, contempla o
complemento da provisão do Banco Itaú Buen Ayre, líquido dos efeitos de variação cambial.
(2) Inclui baixas adicionais à Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa, de operações consideradas pela
Administração com a expectativa de recuperação a Longo Prazo.
(3) Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresas
concordatárias, ou em processo de falência.
(4) Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da operação.
(5) Refere-se à provisão excedente ao mínimo requerido, constituída dentro de critérios prudenciais pela administração e
em conformidade com a boa prática bancária, no sentido de permitir a absorção de eventuais aumentos de
inadimplência ocasionados por forte reversão do ciclo econômico, quantificados em função do comportamento histórico
das carteiras de crédito em situações de crise econômica.
Obs: As provisões Específica e Genérica refletem os efeitos de constituição de provisão complementar no montante de R$
193.710 por não utilizar a faculdade, prevista no artigo 5º da Resolução nº 2.682 do BACEN, alterado pelo artigo 2º da
Resolução nº 2.697 do BACEN, de 24/02/2000, de que as operações de crédito contratadas com clientes cuja
responsabilidade total seja de valor inferior a R$ 50 (Cinquenta Mil Reais), poderiam ser avaliadas exclusivamente em
função dos atrasos consignados. Adicionalmente, contemplam provisões de operações que tiveram seu risco elevado de
forma conservadora no montante de R$ 47.005.
Em 31/12/2003, o saldo da provisão em relação à carteira de crédito equivale a 8,2% (8,3% em 31/12/2002).
104
(1.272.744)
(1.136.733)
(748.560)
(100.510)
(127.943)
(93.563)
(54.878)
(8.352)
(2.928)
-
(1.058.802)
(1.120.234)
(300.729)
(7.226)
(207.647)
(243.200)
(138.782)
(43.170)
(96.379)
(83.101)
-
(51.522)
(99.307)
(83.101)
(2)
(2.331.546)
(2.256.967)
(1.049.289)
(107.736)
(335.590)
(336.763)
(193.660)
Total
(840.599)
(906.000)
(26.663)
(4.957)
(82.120)
(169.555)
(272.049)
(95.972)
(181.900)
(65.884)
(6.900)
Provisão
Excedente (3)
(3.172.145)
(3.162.967)
(1.075.952)
(112.693)
(417.710)
(506.318)
(465.709)
(147.494)
(281.207)
(148.985)
(6.900)
Provisão
Existente
(3.172.145)
(1.144.943)
(172.062)
(369.903)
(476.166)
(407.124)
(203.320)
(281.536)
(115.303)
(1.788)
Provisão
Existente
Alocada, por solicitação do BACEN, de modo a explicitar, em cada nível de risco, os excedentes quantificados através da utilização de modelos estatísticos para a avaliação das carteiras em situação de "stress" da conjuntura
econômica.
38.419.275
1.144.943
195.466
631.805
1.004.838
1.680.945
2.425.066
9.460.980
-
Genérica
(3)
38.419.275
38.658.591
1.049.288
153.908
671.179
1.122.545
1.936.598
1.717.410
9.930.723
9.007.295
12.867.937
Específica
Foi mantida a política de não utilizar a classificação de risco "AA" para micros, pequenas e médias empresas e, também, para pessoas físicas. Em consequência todas as operações de crédito efetuadas com clientes classificados
nesses segmentos, são oneradas pela constituição de provisão quando da concessão do crédito.
35.854.311
36.078.702
300.729
10.323
415.294
810.671
1.387.821
1.439.004
9.637.921
5.456.774
16.620.165
Em 31/12/2002
31/12/2002
(2)
2.564.964
2.579.889
748.559
143.585
255.885
311.874
548.777
278.406
16.620.165
Parcelas
Vincendas e
Vencidas
5.456.774
Total
Provisão Total
31/12/2003
Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresas concordatárias, ou em processo de falência.
1.229.102
292.802
Subtotal
Operações em
Curso Normal
Mínima Requerida
(1)
1.335.862
1.146.743
84.472
481.235
59.113
267.324
31/12/2002
H
1.433.146
70,0
100,0
G
121.004
106.021
190.870
Parcelas
Vencidas
149.864
Total Geral
30,0
224.685
324.092
10,0
D
50,0
78.723
199.683
3,0
B
C
F
50.602
242.200
1,0
A
E
-
-
-
0,0
0,5
AA
Parcelas
Vincendas
Operações em Curso Anormal (1)
% Mínimo de
Provisionamento
Requerido
Nível de
Risco
Em 31/12/2003
Saldo da Carteira
II- Composição da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa por Níveis de Risco
105
f) Recuperação e Renegociação de Créditos
I- Composição do Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa
01/01 a 31/12/2003
Com BBA
e Fiat
Constituição Líquida do Período
Recuperações
(2.207.022)
569.340
Sem BBA
e Fiat
(1.745.079)
520.218
01/01 a
31/12/2002
(2.565.830)
304.960
Renegociação
108.219
108.219
73.741
Recebimento
461.121
411.999
231.219
(1.637.682)
(1.224.861)
(2.260.870)
II- Créditos renegociados
31/12/2003
Créditos Renegociados
Provisão Para Créditos de Liquidação Duvidosa
(%)
31/12/2002
945.351
849.256
(385.493)
(412.107)
40,8
48,5
106
NOTA 8 - CARTEIRA DE CÂMBIO
31/12/2003
31/12/2002
7.525.531
6.429.565
Câmbio Comprado a Liquidar - ME (*)
3.294.196
4.694.682
Cambiais e Documentos a Prazo - ME
7.566
14.949
4.318.500
1.784.780
ATIVO - OUTROS CRÉDITOS
Direitos sobre Vendas de Câmbio - MN
(-) Adiantamentos em Moeda Nacional Recebidos - MN
(94.731)
(64.846)
PASSIVO - OUTRAS OBRIGAÇÕES
7.785.305
6.708.693
Câmbio Vendido a Liquidar - ME
4.448.119
1.899.251
Obrigações por Compras de Câmbio - MN (*)
3.330.472
4.771.984
Outras
CONTAS DE COMPENSAÇÃO
6.714
37.458
142.300
102.918
Créditos Abertos para Importação - ME
119.179
93.620
Créditos de Exportação Confirmados - ME
23.121
9.298
(*) Valor líquido do Saldo de Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio incluído na carteira de crédito (Nota 7).
107
86,5
32.293.848
82,9
TOTAL - 31/12/2002
31.737.784
TOTAL
9.672.280
17.667.397
1.025.321
3.372.786
À vista
Poupança
Interfinanceiros
A prazo
3.256.155
8,3
6,2
2.260.060
99.477
2.160.583
31-180
6.950.190
9,0
7,1
5.475.814
-
115.909
2.841.402
510.126
716.713
1.291.664
181-365
1.483.440
3,8
3,5
1.291.664
68.779
1.222.885
1.963.550
5,0
3,8
1.408.172
14.672
1.393.500
38.996.993
36.697.680
9.672.280
17.667.397
1.208.249
8.149.754
Total
%
26,4
48,1
3,3
22,2
21.208.613
27,5
23,9
18.471.520
4.736.750
1.776.517
5.016.481
2.129.119
3.404.481
1.408.172
Acima de 365
38.996.993
31/12/2002
Total
%
10.388.546
26,6
17.841.310
45,8
539.198
1,4
10.227.939
26,2
77.158.891
77.145.193
4.813.571
1.974.940
12.968.166
3.758.627
16.932.209
36.697.680
Total
31/12/2003
9.533.041
12,4
17,6
13.559.134
76.821
82.514
4.105.508
1.047.368
5.986.863
2.260.060
31-180
31/12/2003
181-365
Acima de 365
TOTAL - 31/12/2002
b) Depósitos
51,4
39.467.047
51,1
0-30
39.638.725
TOTAL
-
1.004.775
Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior
72.014
6.824.152
31.737.784
0-30
Depósitos
a) Resumo
NOTA 9 - CAPTAÇÃO DE RECURSOS E OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES
6,2
2,6
16,8
4,9
21,9
47,6
%
77.158.891
5.706.924
1.423.374
14.600.946
4.554.903
11.875.751
38.996.993
Total
31/12/2002
7,4
1,8
18,9
5,9
15,4
50,6
%
108
Emissão Própria
% por Prazo de Vencimento
TOTAL - 31/12/2002
% por Prazo de Vencimento
TOTAL - 31/12/2003
Carteira Livre Movimentação - Títulos Públicos
Carteira de Terceiros - Títulos Públicos
Exterior
51,2
6.076.165
40,3
6.824.152
1.048
3.238.825
405.910
2.503.763
-
674.606
Títulos Públicos
Títulos Privados
3.584.279
0 - 30
Carteira Própria
c) Captações no Mercado Aberto
7,3
861.046
35,4
5.986.863
2.428.657
2.424.331
540.000
586.504
-
7.371
1.133.875
31 - 180
6,2
734.143
4,2
716.713
-
-
34.228
682.485
-
-
716.713
181 - 365
35,4
4.204.397
20,1
3.404.481
-
-
62.838
3.341.643
-
-
3.404.481
Acima de 365
11.875.751
16.932.209
2.429.705
5.663.156
1.042.976
7.114.395
-
681.977
8.839.348
Total
31/12/2003
%
14,3
33,4
6,2
42,1
4,0
-
52,3
31/12/2002
11.875.751
518.134
2.781.893
1.256.426
5.859.171
1.233.819
226.308
8.575.724
Total
100,0
4,4
23,4
10,6
49,3
10,4
1,9
72,2
%
109
27,9
881.402
19,4
1,9
204.285
4,5
TOTAL - 31/12/2002
TOTAL
1.047.368
336
-
261.558
396.265
178.220
1.085
-
5.794
63.469
72.014
Fixed Rate Notes
Note Programme
Euronotes
Euro Medium Term Note Programme
Euro CD
23.670
860.049
-
70.348
Brazil Risk Note Programme
Emitidos no Exterior
1.958
64.855
145
66.813
1.666
1.521
926.862
72.014
Commercial Paper
14.892
-
941.754
-
105.614
31-180
Fixed Rate Notes
Emitidos no Brasil
Non-Trade Related
Trade Related - Emitidos no Exterior - Bankers Acceptance
72.014
-
OBRIGAÇÕES POR TVM NO EXTERIOR
-
DEBÊNTURES
0-30
RECURSOS DE ACEITES CAMBIAIS E LETRAS HIPOTECÁRIAS
d) Recursos de Aceites e Emissão de Títulos
1.860.618
40,8
13,6
510.126
1.213
-
372.851
-
32.116
7.816
413.996
29.585
106
29.691
443.687
-
443.687
-
66.439
-
1.608.598
35,3
56,6
2.129.119
33.696
952.970
208.095
371.299
-
-
1.566.060
948
-
948
1.567.008
-
1.567.008
562.111
4.554.903
3.758.627
34.909
954.391
842.504
773.358
273.805
31.486
2.910.453
95.533
3.585
99.118
3.009.571
14.892
3.024.463
562.111
172.053
Total
31/12/2003
Acima de 365
181-365
4,6
0,9
25,4
22,4
20,6
7,3
0,8
77,4
2,5
0,1
2,6
80,0
0,4
80,4
15,0
%
31/12/2002
4.554.903
1.110
795.380
947.280
-
264.023
31.299
2.039.092
1.396.322
124.767
1.521.089
3.560.181
531.418
4.091.599
249.916
213.388
Total
5,5
4,7
0,0
17,5
20,8
0,0
5,8
0,7
44,8
30,7
2,7
33,4
78,2
11,6
89,8
%
110
27.196
36.254
Outros
-
64.482
BNDES
FINAME
-
305.318
127.932
31,7
7,7
892.749
6,1
TOTAL - 31/12/2002
341.259
2.871.989
19,7
21,9
2.841.402
2.980
29.459
135.192
6.395.994
43,8
38,7
5.016.481
32.326
959.510
2.225.712
3.217.548
1.745.655
53.278
1.798.933
Acima de 365
-
Total
14.600.946
12.968.166
29.459
235.892
1.285.810
2.936.771
4.458.473
8.108.423
371.811
8.480.234
0,2
1,8
9,9
22,7
34,4
62,5
2,9
65,4
%
14.600.946
31.344
111.832
1.301.365
3.139.114
4.552.311
9.685.984
331.307
10.017.291
Total
31/12/2002
0,2
0,8
8,9
21,5
31,2
66,3
2,3
68,6
%
(*) Os Empréstimos no Exterior estão representados, basicamente, por aplicações em operações comerciais de câmbio, relativas a pré-financiamentos à Exportação e
financiamentos à Importação.
4.440.214
30,4
4.105.508
1.004.775
164.332
TOTAL
REPASSES INTERFINANCEIROS
REPASSES DO PAÍS - INSTITUIÇÕES OFICIAIS
163.912
479.431
633.562
775.511
562
2.331.950
216.639
3.255.307
101.332
2.332.512
181-365
no País
31-180
no Exterior (*)
EMPRÉSTIMOS
3.471.946
0-30
31/12/2003
876.843
e) Obrigações por Empréstimos e Repasses
111
f) Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior
Captações de Recursos no exterior através da venda à empresa Brazilian Diversified Payment
Rights Finance Company de direitos relativos à ordens de pagamento a receber no exterior.
31/12/2003
31-180
Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior
EM 31/12/2002
181-365
Acima de 365
82.514
115.909
1.776.517
4,1
5,9
90,0
10.054
-
1.413.320
0,7
-
99,3
Total
1.974.940
1.423.374
112
g) Dívidas Subordinadas
As captações efetuadas mediante emissão de títulos de dívida subordinada, observadas as condições
determinadas na Resolução BACEN nº 2.837, de 30/05/2001, são:
31/12/2003
31-180
CDB (1)
2.705
Acima de 365
1.650.734
31/12/2002
Total
%
Total
1.653.439
34,4
%
1.503.415
26,3
Debêntures (2)
35.462
600.000
635.462
13,2
634.807
11,1
Euronotes (3)
31.339
1.350.352
1.381.691
28,7
1.625.045
28,5
7.315
1.135.664
1.142.979
23,7
1.943.657
34,1
76.821
4.736.750
4.813.571
Ações Preferenciais Resgatáveis (4)
TOTAL
1,6
98,4
TOTAL - 31/12/2002
84.170
1,5
5.622.754
98,5
5.706.924
5.706.924
(1) Certificado de Depósito Bancário:
- emitidos em 23/12/2002, no valor nominal de R$ 850.000, com vencimento em 23/12/2009 e remuneração pela taxa do Certificado de
Depósitos Interfinanceiros acrescida de juros de 0,87% a.a., pagável semestralmente;
- emitidos em 26/02/2003 como parte da liquidação do investimento no BBA, no valor nominal de R$ 673.103, com vencimento em
26/02/2008 e remuneração pela taxa do Certificado de Depósitos Interfinanceiros, pagável ao final do prazo.
(2) Debêntures não Conversíveis em Ações:
- emitidas em 01/09/2001, no valor nominal de R$ 600.000, com vencimento em 01/09/2008, sem previsão de amortização ou repactuação
e remuneração pela taxa média diária dos Depósitos Interfinanceiros registrados na CETIP (CETIP-DI) acrescida de juros de 0,75% a.a.,
pagável semestralmente.
(3) Euronotes:
- emitidos em 13/08/2001, no valor de US$ 100,000 mil e em 09/11/2001, no valor de US$ 80,000 mil, com vencimento em 15/08/2011 e
remuneração pela taxa de 10% a.a., pagável semestralmente;
- emitidos em 13/08/2001, no valor de ¥ 30.000.000 mil (US$ 244,938 mil), também com vencimento em 15/08/2011 e remuneração pela
taxa de 4,25% a.a., pagável semestralmente;
- emitidos em 26/06/2002 pelo BBA Nassau, no valor de US$ 50,000 mil, com vencimento em 28/06/2012 e remuneração pela taxa de
10,375% a.a. até 28/06/2007 e, após esta data até o vencimento, pela taxa de 13,625% a.a., pagável semestralmente.
(4) Ações Preferenciais Resgatáveis:
- emitidas em 31/12/2002 pelo Itau Bank, Ltd., como parte da liquidação do investimento no BBA, sem direito a voto, no valor de
US$
393,099 mil, com vencimento em 12,5 anos e dividendos calculados com base na taxa Libor acrescida de 1,25% a.a., pagável
semestralmente.
113
NOTA 10 - OPERAÇÕES COM SEGUROS, VIDA E PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO
a) Composição das Provisões Técnicas
31/12/2003
31/12/2002
984.916
815.619
Prêmios não Ganhos
520.453
438.464
Sinistros a Liquidar
319.766
304.845
IBNR
121.157
69.992
23.540
2.318
5.727.130
2.664.297
191.290
151.317
Seguros
Outras
Vida e Previdência
Prêmios não Ganhos
Sinistros a Liquidar
32.592
21.158
IBNR
27.376
32.786
Matemática de Benefícios a Conceder
5.213.348
2.326.138
Matemática de Benefícios Concedidos
44.783
23.404
Excedente Financeiro
127.799
40.163
Oscilação Financeira
65.073
53.523
Outras
24.869
15.808
977.071
922.950
871.434
821.536
Capitalização
Matemática para Resgates
Contingências
90.213
87.631
Sorteios
15.424
13.783
7.689.117
4.402.866
TOTAL
114
Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização
Outras Receitas e Despesas
318.875
82.382
-
(860.137)
(229.858)
(93.520)
1.420.008
Despesas de Comercialização
Despesas com Benefícios e Resgate
45.583
859.621
183.875
630.163
31/12/2002
416.580
60.709
-
(211.441)
(780.456)
(42.588)
1.390.356
SEGUROS
01/01 a
01/01 a
31/12/2003
31/12/2002
Despesas com Sinistros
Variações das Provisões Técnicas
Receita de Prêmios e Contribuições
c) Resultado das Operações
45.877
1.050.640
223.367
Direitos Creditórios
Imóveis
TOTAL
781.396
31/12/2003
SEGUROS
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos
b) Recursos Garantidores das Provisões Técnicas
2.721.422
145.265
2.576.157
31/12/2002
1.003.799
-
1.003.799
31/12/2003
229.049
(2.774)
(565.970)
(26.547)
(80.453)
(1.861.603)
2.766.396
51.155
-
(313.133)
(3.672)
(27.108)
(867.464)
1.262.532
VIDA E PREVIDÊNCIA
01/01 a
01/01 a
31/12/2003
31/12/2002
928.708
-
928.708
31/12/2002
199.321
-
-
-
-
(622.396)
821.717
182.174
-
-
(642)
-
(474.670)
657.486
CAPITALIZAÇÃO
01/01 a
01/01 a
31/12/2003
31/12/2002
Com e Sem BBA e FIAT
5.829.857
148.744
5.681.113
31/12/2003
CAPITALIZAÇÃO
VIDA E PREVIDÊNCIA
45.583
4.509.751
329.140
4.135.028
747.245
79.608
(565.970)
(256.405)
(940.590)
(2.577.519)
5.008.121
649.909
60.709
(313.133)
(215.755)
(807.564)
(1.384.722)
3.310.374
TOTAL
01/01 a
01/01 a
31/12/2003
31/12/2002
45.877
7.884.296
372.111
7.466.308
31/12/2002
TOTAL
31/12/2003
115
NOTA 11 - OUTRAS CONTAS
a) Outros Créditos Diversos
31/12/2003
31/12/2002
Créditos Tributários (1)
3.805.575
3.831.675
Contribuição Social a Compensar (1)
1.341.278
1.385.766
Impostos e Contribuições a Compensar
1.224.705
1.089.707
Depósitos em Garantia
1.996.300
2.219.997
1.278.841
1.522.949
Recursos Trabalhistas
429.250
355.063
Exterior
143.775
225.751
Outros
144.434
116.234
Contas a Receber com Garantia
113.045
113.045
Devedores Diversos no País
258.868
255.959
Devedores Diversos no Exterior
207.023
208.116
Opções por Incentivos Fiscais
46.369
53.429
Pagamentos a Ressarcir
26.058
80.286
Adiantamento e Antecipações Salariais
43.645
39.990
Valores a Receber de Sociedades Ligadas
37.616
25.277
77.270
9.177.752
116.126
9.419.373
Recursos Fiscais
Outros
Total
(1) Nota 13b I.
b) Outras Obrigações Diversas
31/12/2003
Provisões para Passivos Contingentes
31/12/2002
1.772.432
1.359.189
1.081.021
958.842
Ações Cíveis
471.977
326.045
Outros
219.434
74.302
Provisão de Pessoal
282.963
256.954
Provisões para Pagamentos Diversos
372.283
364.637
Obrigações por Convênios Oficiais e Prestação de Serviços de Pagamento
226.083
161.768
Credores Diversos no País
359.658
231.435
Credores Diversos no Exterior
165.389
357.064
Contrato de Prestação de Serviços AOLA (1)
267.131
-
Obrigações por Aquisição de Bens e Direitos
78.587
121.339
Passivos Trabalhistas
126.173
110.817
Provisão para Reestruturação do BANESTADO e BEG
10.312
72.589
Provisão para Cobertura de Déficit Atuarial (2)
27.094
59.130
Valores a Pagar a Sociedades Ligadas
65.670
47.134
Credores por Recursos a Liberar
24.839
15.699
Recursos de Consorciados
59.696
236
119.799
685.059
Relativas a Empresas de Seguros
Contas a Pagar Investimento - AGF/BBA
Outras
Total
6.044
12.097
3.964.153
3.855.147
(1) Nota 21.
(2) Nota 20 c.
116
c) Receitas de Prestação de Serviços
01/01 a 31/12/2003
Receita de Administração de Fundos
01/01 a
31/12/2002
1.030.972
1.268.538
1.252.603
51.682
5.236
250
1.001.932
1.001.932
911.766
546.069
544.353
457.735
Rendas de Cobrança
326.702
326.017
296.070
Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc)
212.549
212.441
199.155
46.641
46.641
33.149
117.586
117.586
103.614
36.602
36.227
31.668
171.543
Receita de Administração de Consórcios
Serviços de Conta Corrente
Rendas de Corretagens
Rendas de Consulta à Serasa
Rendas de Serviços Custódia e Adm de Carteiras
Serviços de Arrecadações
159.383
159.383
Serviços de Câmbio
29.645
29.254
26.401
932.607
932.607
929.986
337.684
337.684
316.141
Demais Serviços
Rendas de Garantias Prestadas
594.923
594.923
613.845
107.325
79.504
70.857
Outros Serviços
283.908
209.207
203.283
5.121.169
4.952.991
4.466.449
Anuidades
Total
d) Despesas de Pessoal
01/01 a 31/12/2003
Remuneração
01/01 a
31/12/2002
1.678.400
1.574.293
Encargos
517.236
483.351
476.625
Benefícios Sociais
438.751
421.262
399.206
Treinamento
Subtotal
Desligamento de Funcionários e Processos Trabalhistas
Abono Único
Total
1.522.360
44.219
42.723
43.479
2.678.606
2.521.629
2.441.670
439.975
429.920
716.116
55.617
3.174.198
55.097
3.006.646
46.626
3.204.412
e) Outras Despesas Administrativas
01/01 a 31/12/2003
Processamento de Dados e Telecomunicações
01/01 a
31/12/2002
1.058.566
1.024.302
944.962
593.657
581.934
551.971
Instalações
527.555
508.763
426.503
Serviços de Terceiros
712.851
556.783
495.687
Despesas com Serviços do Sistema Financeiro
304.845
284.871
278.550
Propaganda, Promoções e Publicações
288.398
277.608
275.252
Transportes
189.774
186.249
184.456
Ações Cíveis
205.667
197.250
154.138
Materiais
144.897
142.039
135.643
Segurança
126.004
124.671
125.332
Despesas com Comercialização - Cartões de Crédito
165.279
165.279
175.057
56.563
50.308
43.980
Legais e Judiciais
Despesas com Viagens
Outras
Total
39.777
35.141
44.696
212.186
4.626.019
180.384
4.315.582
203.648
4.039.875
117
f) Outras Receitas Operacionais
01/01 a 31/12/2003
Com BBA e FIAT
Sem BBA e FIAT
01/01 a
31/12/2002
101.688
89.457
228.750
Receita de Participação em Controladas não Decorrente de Lucro
42.818
38.175
31.329
Recuperação de Encargos e Despesas
52.060
42.467
41.131
85.098
281.664
58.707
228.806
183.169
484.379
Reversão de Provisões Operacionais
Outras
Total
g) Outras Despesas Operacionais
01/01 a 31/12/2003
Com BBA e FIAT
Sem BBA e FIAT
01/01 a
31/12/2002
Encargos sobre Tributos
203.383
140.696
Provisão para Contingências
253.050
226.741
26.728
Provisão para Incentivos Fiscais
18.396
17.188
147.945
Outras Despesas Financeiras
12.738
12.738
6.694
Variação Cambial Líquida entre Ativos e Passivos de Empresas no Exterior
66.657
102.893
275.375
243.182
797.406
193.981
694.237
306.054
942.612
Outras
Total
179.816
118
NOTA 12 - RESULTADO EXTRAORDINÁRIO
A fim de possibilitar adequada análise das demonstrações contábeis do exercício, foram segregadas, à conta
de Resultado Extraordinário, líquidas dos respectivos tributos (Imposto de Renda e Contribuição Social), as
receitas e despesas não recorrentes, relativas basicamente a amortizações de ágios referentes ao fechamento
de capital dos bancos Banestado, BEG, BEMGE e aquisição de investimento do FIAT e da AGF Vida e
Previdência S.A., ajuste para padronização de classificação de risco nas carteiras de crédito do BBA e FIAT,
provisão complementar para créditos junto ao FCVS(Fundo de Compensação de Variações Salariais), provisão
America Online Latin America Inc.(AOLA) e depreciação adicional de bens com pequeno valor residual:
Amortização de Ágio
Provisão America Online Latin America Inc. (AOLA)
Provisão para Créditos junto ao FCVS
Depreciação Adicional
Outros
TOTAL Com BBA e FIAT
Participações dos minoritários nos ajustes BBA
TOTAL Sem BBA e FIAT
(36.333)
(66.826)
(213.404)
(64.298)
(165.120)
(19.109)
(565.090)
3.245
(561.845)
119
NOTA 13 - TRIBUTOS
a) Composição das despesas com impostos e contribuições
I) Demonstramos a seguir o Imposto de Renda e Contribuição Social devidos sobre as operações do período e
sobre as diferenças temporárias decorrente de adições e exclusões:
01/01 a 31/12/2003
Com BBA e
Sem BBA e
FIAT
FIAT
Devidos sobre Operações do Período
01/01 a
31/12/2002
Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social
5.608.117
5.277.003
4.198.019
Encargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas de 25% e 9% (*)
respectivamente
(1.906.760)
(1.794.181)
(1.427.326)
330.032
464.994
916.772
Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição
Social decorrentes de:
(Inclusões) Exclusões Permanentes
Participações em Coligadas e Controladas
8.333
150.419
162.219
376.324
305.388
298.526
Provisões Indedutíveis e Outras
(54.625)
9.187
456.027
(120.089)
(42.259)
(636.220)
(155.984)
(83.576)
(319.847)
(12.990)
(11.556)
49.828
(Inclusões) Exclusões Temporárias
Superveniência (Insuficiência) de Depreciação
Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Finan.
Derivativos
Provisões Trabalhistas, Contingências Fiscais e Outras
(Constituição) Compensação sobre Prejuízo Fiscal/Base Negativa de CS
Despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social
212.616
135.137
(277.708)
(163.731)
(82.264)
(88.493)
77.441
30.516
(17.321)
(1.619.376)
(1.340.930)
(1.164.095)
47.195
(14.512)
(12.139)
(13.733)
32.683
2.394
617.691
Constituição (Reversão) do Período
Constituição (Reversão) de Períodos Anteriores
Total de Tributos Diferidos
14.533
631.424
(*) Conforme Nota 4 k.
II) Composição das despesas tributárias:
01/01 a 31/12/2003
Com BBA e FIAT
Sem BBA e
FIAT
ITAÚ HOLDING
01/01 a
31/12/2002
01/01 a
31/12/2003
Pis e Cofins
(762.114)
(675.855)
(546.534)
Tributos Municipais
(176.910)
(169.413)
(159.239)
-
Contribuição Provisória Sobre Movimentação Financeira
(141.872)
(134.323)
(147.337)
(1.076)
Outros
Total
(45.306)
(37.344)
(34.952)
(32.796)
(41)
(1.118.240)
(1.014.543)
(885.906)
(46.423)
120
861.494
362.523
382.586
Processos Trabalhistas
Ações Cíveis
Outros
(*)
4.032.130
1.385.766
3.831.675
-
46.169
-
-
-
-
-
-
282
1.106
46
11.528
-
12.962
12.962
8.375
(44.488)
(1.237.614)
86.700
(96.864)
-
(73.100)
-
(73.100)
(58.525)
(23.611)
(91.039)
(781)
(93.882)
(267.838)
(340.938)
(207.347)
(13.694)
(137.525)
(431.794)
(790.360)
(96.152)
(1.227.450)
Realização
/Reversão
-
1.165.345
-
-
471
-
28.807
29.278
120.232
63.745
132.890
62.669
5.167
384.703
413.981
90.538
22.603
-
577.035
690.176
61.188
1.165.345
Constituição
1.341.278
3.805.575
-
527
38.994
185.300
289.713
514.007
188.745
155.925
307.161
232.443
5.167
889.441
1.403.448
343.442
48.695
46.334
1.132.878
1.571.349
830.251
3.805.048
31/12/2003
Sob um prisma financeiro ao invés de existirem provisões de R$ 4.683.127 (R$ 4.032.130 em 31/12/2002) e Créditos Tributários de R$ 1.403.448 (R$ 1.230.743 em 31/12/2002), dever-se-ia considerar
apenas a exigibilidade pela diferença, isto porque os Créditos Tributários só se materializam por ocasião do desembolso da exigibilidade.
Contribuição Social a Compensar Decorrente da Opção prevista no
artigo 8º da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001.
Total
4.683.127
-
38.523
258.400
(86.700)
(255.000)
545.000
296.142
(-) Reclas. p/ o Patrimônio Líquido da Provisão Adicional de TVM e
Instrumentos Financeiros Derivativos (*)
Contingências Fiscais
260.906
557.829
126.756
114.685
265.264
159.027
93.882
759.614
1.317.443
451.876
-
2.874
180.985
39.786
21.958
33.207
-
46.169
Aquisição
FIAT
965.679
1.638.326
865.215
3.820.984
31/12/2002
97.391
760.000
243.550
Ajuste a Valor de Mercado de TVM e Instrumentos Financeiros
Derivativos
906.000
1.747.142
545.735
497.283
984.768
793.003
115.196
2.935.985
4.683.127
31/12/2003
CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS
Refletidos no Patrimônio Líquido - Ajuste a Valor de Mercado de
840.598
Créditos de Liquidação Duvidosa
1.844.148
560.255
Contingências Fiscais
Relativos a excessos de provisões em relação ao mínimo requerido
não desembolsados
276.124
2.442.982
4.287.130
Relativos à Operação
Relativos a provisões não desembolsadas (*)
Outros
Provisões para Imóveis
Créditos de Liquidação Duvidosa
Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos
Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos)
Relativos a provisões desembolsadas
Relativos a prejuízos fiscais e base neg. de contrib. social
Refletidos no Resultado
31/12/2002
PROVISÕES
I) O saldo de Créditos Tributários, segregado em função das origens e desembolsos efetuados (Imposto de Renda e Contribuição Social), está representado por:
b) Créditos Tributários
121
II) A estimativa de realização e o valor presente dos créditos tributários e da contribuição social a compensar,
decorrente da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001, existentes em 31/12/2003, de acordo com a
expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, com base no histórico de rentabilidade e em estudo técnico
de viabilidade são:
Ano de
Realização
Créditos Tributários
Diferenças
Temporárias
Prejuízo Fiscal e
Base Negativa
TOTAL
Contribuição
Social a
Compensar
2004
1.522.030
142.633
1.664.663
64.875
2005
545.671
266.258
811.929
114.961
2006
289.254
328.766
618.020
126.120
2007
273.304
92.594
365.898
133.842
2008
71.185
-
71.185
148.253
acima de 2008
273.880
-
273.880
753.227
Total
2.975.324
830.251
3.805.575
1.341.278
Valor Presente
(*)
2.682.561
746.925
3.429.486
1.077.111
(*) Para o ajuste a valor presente foi utilizada a taxa média de captação.
As projeções de lucros tributáveis futuros incluem estimativas referente a variáveis macroeconômicas, taxas
de câmbio, taxas de juros, volume de operações financeiras e tarifas de serviços entre outros que podem
apresentar variações em relação aos dados e valores reais.
O lucro líquido contábil não tem relação direta com o lucro tributável para o imposto de renda e contribuição
social, em função das diferenças existentes entre os critérios contábeis e a legislação fiscal pertinente, além
de aspectos societários. Portanto, recomendamos que a evolução da realização dos créditos tributários
decorrentes das diferenças temporárias, prejuízos fiscais e base negativa não sejam tomadas como
indicativo de lucros líquidos futuros.
III) Os créditos tributários não ativados montam em R$ 208.183 (R$ 105.339 em 31/12/2002).
122
c) Obrigações Fiscais e Previdenciárias
I) O saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias está representado por:
31/12/2003
425.668
523.320
660.373
2.000.538
3.609.899
Impostos e Contribuições sobre Lucros a Pagar
Impostos e Contribuições a Recolher
Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido
Provisão para Contingências Fiscais
Total
31/12/2002
273.073
466.061
394.157
1.551.199
2.684.490
II) Movimentação do Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido
31/12/2002
Refletidos no Resultado
Superveniência de Depreciação - Leasing
Tributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital
Reserva de Reavaliação
Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negoc. e Instrumentos
Financ. Derivativos (Ativos e Passivos)
Outros
Aquisição FIAT
Constituição
31/12/2003
378.035
234.971
68.552
17.082
6.607
2.390
-
(95.149)
(28.904)
(938)
(7.913)
74.862
15.879
196
364.355
224.336
67.614
9.365
57.358
4.217
(57.358)
55.367
59.584
(36)
3.420
3.456
(16.122)
(111.271)
296.018
370.880
296.018
660.373
72
Refletidos no Patrimônio Líquido - Ajuste a Valor de Mercado de
Total
Realização /
Reversão
-
16.122
394.157
6.607
III) Movimentação da Provisão para Contingências Fiscais
A provisão para contingências fiscais é composta por valores relativos a questões tributárias, onde o Itaú Holding e suas
controladas são autores de ações, cuja legalidade de sua cobrança está sendo discutida na instância administrativa ou judiciária.
01/01 A 31/12/03 01/01 A 31/12/02
1.551.199
1.926.826
Saldo Oriundo da Aquisição de Investimento
108.158
317.035
Movimentação no Período
341.181
(692.662)
162.276
252.573
(32.621)
(41.047)
179.816
95.026
(967.504)
-
2.000.538
1.551.199
Saldo Inicial
Encargos sobre Tributos
Constituição Líquida
Baixas por Pagamento (1)
Baixas por Reversão (2)
Saldo Final
(1) Pagamentos efetuados com os Benefícios da Lei 10.637/02, Medida Provisória nº 38/02 de 15/05/2002
e nº 66/02 de 30/08/2002 e outros.
(2) Reversão de provisão levado à Resultado Extraordinário.
d) Tributos Recolhidos ou Provisionados e Retidos de Clientes
Abaixo demonstramos o montante de tributos recolhidos ou provisionados, incidentes basicamente sobre lucros, receitas e folha
de pagamento e o montante retido e recolhido de clientes incidentes diretamente sobre a intermediação financeira:
01/01 a 31/12/2003
01/01 a
31/12/2002
Tributos Recolhidos ou Provisionados
2.890.883
2.460.655
2.314.322
Tributos Retidos e Recolhidos de Clientes
5.162.739
4.886.059
4.438.589
Total
8.053.622
7.346.714
6.752.911
123
(a)
Itaú Corretora de Valores S.A.
135.100
714.412
1.077.000
154.849
792.271
1.522.098
1.483.695
3.115.480
6.786.096
Patrimônio
Líquido
Ajustado
-
35.883
11.810.271
96.718
-
1.269.107
660.226
250.882.963
2.321.033
737.926
62.075.473.890
Ordinárias
625.000 (b)
386.879
4.845.954 (b)
1.277.933.118 (b)
512.006.048
-
Preferenciais
Nº de ações de Propriedade da Holding
6.786.096
Valor Contábil do
Investimento
-
50,00
-
-
49,00
100,00
5,00
83,33
5,00
5,00
74,50
100,00
(85.243)
5.562
102.023
(407.128)
36.888
2.383.679
Lucro/(Prejuízo)
Participação no
Participação no
Líquido Ajustado do
Capital Votante (%) Capital Social (%)
Período
112.381
61.127
(53.388)
953.423
(111.940)
924.311
TOTAL
27.863
Provisão para Perdas
Outros
31.932
66.219
67.555
36.677
27.776
Ações e Cotas
111.437
4.959
187.141
243.445
644.769
649.728
61.420
108.522
169.942
31/12/2002
3.248
677.177
680.425
-
112.381
Títulos Patrimoniais
Investimentos por Incentivos Fiscais
Outros Investimentos
Outros
BPI – SGPS S.A. (BPI)
Participação em Coligadas - No Exterior
Outros
AGF Brasil Seguros S.A.
Participação em Coligadas - No País
31/12/2003
b) A composição dos investimentos do Itaú Holding Consolidado está representada por:
2.092.506
(74.442)
4.633
77.445
(363.835)
27.478
2.421.227
01/01 a 31/12/2003
Resultado de Participações
em Coligadas e Controladas
(a) Investimentos entregues pelo Banco Itaú no processo de redução do Capital Social de 22/12/2003. Os Juros sobre Capital Próprio a receber montam em R$ 627.152 registrados em Rendas a Receber ; (b) O investimento e o resultado de equivalência
patrimonial refletem a participação diferenciada das ações preferenciais na destinação de lucros e dividendos.
TOTAL GERAL
(a)
(a)
Itaú-BBA Participações S.A.
(a)
Itaucard Financeira S.A. Créd. Financ e Invest.
Itaú Seguros S.A.
2.430.021
(a)
Banco Itaú-BBA S.A.
1.384.169
5.525.000
Capital
Banco Itaú S.A.
Empresas
a) Composição dos investimentos - Itaú Holding
NOTA 14 - INVESTIMENTOS
124
c) Composição do Resultado de Participação em Coligadas - Itaú Holding Consolidado
01/01 a 31/12/2003
01/01 a
31/12/2002
COM BBA E FIAT
SEM BBA E FIAT
Banco Itaú-BBA S.A. e Controladas
-
360.366
-
Banco Fiat S.A. e Controlada
-
57.533
-
Participação em Coligadas – No País
Participação em Coligadas – No Exterior
2.603
2.603
5.944
21.905
21.905
471.170
222.808
Variação Cambial de Investimentos
(8.653)
(8.653)
Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas
30.558
30.558
59.123
-
-
189.239
24.508
442.407
477.114
Ajuste da Provisão - Argentina
Total
125
NOTA 15 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO – ITAÚ HOLDING
a) Reorganização Societária
Em AGE de 21/11/2002, homologada pelo BACEN em 27/02/2003, foi deliberada a incorporação pelo ITAÚ
HOLDING de todas as ações do capital social do ITAÚ, com base na situação patrimonial de 30/09/2002,
convertendo-o em sua subsidiária integral. Dessa forma, os acionistas do ITAÚ tiveram suas participações
acionárias substituídas por ações escriturais da mesma espécie e com as mesmas características, de
emissão do ITAÚ HOLDING, à razão de uma nova ação para cada ação possuída, em consonância com o
pertinente laudo de avaliação. Em decorrência, o Patrimônio Líquido do ITAÚ HOLDING foi acrescido
através de aumento do Capital Social e de constituição de Reserva de Capital, relativa ao ágio na emissão
de ações, líquidos do Ajuste ao Valor de Mercado de Títulos e Valores Mobiliários e das ações em
tesouraria referentes à participação recíproca.
As variações do Patrimônio Líquido do ITAÚ ocorridas entre 30/09/2002 e 28/02/2003 foram registradas: (I)
como Ajuste ao Valor de Mercado de Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos e Ações em Tesouraria, as
ocorridas nessas rubricas; (II) as ocorridas entre 30/09/2002 e 31/12/2002, referentes ao resultado do
período, líquido da destinação dos Juros Sobre o Capital Próprio, como ajuste na conta de Lucros ou
Prejuízos Acumulados; e (III) as ocorridas entre 01/01/2003 e 28/02/2003, no Resultado do Período, como
Resultado de Participações em Coligadas e Controladas.
Em Reunião do Conselho de Administração (RCA) de 24/03/2003, ratificada na AGE de 09/04/2003, foi
deliberada, pelo ITAÚ HOLDING, a incorporação das ações preferenciais emitidas pelo ITAÚ no processo
de aquisição do investimento no BBA, através da substituição por ações escriturais de mesma espécie e
características, à razão de uma nova ação para cada ação possuída, resultando em acréscimo do
Patrimônio Líquido através de aumento do Capital Social, constituição de Reserva de Capital, relativa ao
ágio na emissão de ações, e pagamento de Juros sobre o Capital Próprio, visando restabelecer a sua
condição de subsidiária integral.
126
b) Ações
O capital social está representado por 116.249.622.464 ações escriturais sem valor nominal, sendo 61.351.834.948
ações ordinárias e 54.897.787.516 ações preferenciais sem direito a voto, mas com direito de, em eventual alienação de
controle, serem incluídas em oferta pública de aquisição de ações, de modo a lhes assegurar o preço igual a 80%
(oitenta por cento) do valor pago por ação com direito a voto, integrante do bloco de controle, assegurado o dividendo
pelo menos igual ao das ações ordinárias.
Abaixo demonstramos a movimentação das ações representativas do capital social e das ações em tesouraria, no
período.
QUANTIDADE
Ordinárias
Preferenciais
Total
Ações Representativas do Capital Social
Quantidade de Ações em 31/12/2002
155.768.707
Incorporação das Ações do ITAÚ:
61.842.548.041
54.897.787.516
116.740.335.557
61.842.548.041
51.452.831.516
113.295.379.557
3.444.956.000
3.444.956.000
AGE de 21/11/2002
-
RCA - 24/03/2003 e AGE - 09/04/2003
Cancelamento de Ações - AGO/E - 30/04/2003
-
(646.481.800)
61.351.834.948
54.897.787.516
155.768.707
(646.481.800)
116.249.622.464
Incorporação das Ações do ITAÚ - AGE de 21/11/2002
-
-
-
51.324.668
2.132.409.816
2.183.734.484
Saldo de 30/09/2002
30.961.267
2.205.119.816
2.236.081.083
Movimentação de 01/10 a 28/02/2003
20.363.401
(72.710.000)
20.363.401
6.000.000
26.363.401
(78.710.000)
(78.710.000)
Aquisições de Ações
-
Alienações - Plano para Outorga de Opções de Ações
Aquisições de Ações (*)
1.150.279.200
-
Alienações - Plano para Outorga de Opções de Ações
255.050.929
(636.790.000)
1.405.330.129
(636.790.000)
Cancelamento de Ações
(646.481.800)
Ações em Tesouraria em 31/12/2003 (*)
555.122.068
1.750.670.745
2.305.792.813
60.796.712.880
53.147.116.771
113.943.829.651
Em Circulação em 31/12/2003
-
(52.346.599)
(646.481.800)
(*) Ações de própria emissão adquiridas, com base em autorizações do Conselho de Administração para manutenção em Tesouraria, posterior
cancelamento ou recolocação no mercado. Abaixo são discriminados os custos das ações adquiridas no período, bem como o custo médio das ações
em tesouraria e o seu valor de mercado em 31/12/2003:
Custo/Valor de Mercado (R$ 1/por lote de mil ações)
Ordinárias
Preferenciais
Aquisições no período
Mínimo
150,30
Médio ponderado
196,38
150,30
229,37
Máximo
226,61
231,23
Custo médio
210,03
157,45
Valor de Mercado em 31/12/2003
252,50
287,00
Saldo das ações em Tesouraria
127
c) Dividendos
Os acionistas têm direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, importância não inferior
a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido ajustado conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações.
As ações de ambas as espécies participarão dos lucros distribuídos em igualdade de condições, depois de
assegurado às ordinárias dividendo igual ao prioritário mínimo anual de R$ 0,55 (cinquenta e cinco centavos
de real) por lote de mil ações a ser pago às ações preferenciais.
A antecipação do dividendo mínimo obrigatório, paga na forma de Juros sobre o Capital Próprio, era de R$
0,10 (dez centavos de real) por lote de mil ações até 01/05/2003. Na RCA de 24/03/2003, foi deliberada a
elevação de seu valor para R$ 0,13 (treze centavos de real) por lote de mil ações a partir de 02/05/2003, a
utilização da posição acionária do último dia útil do mês anterior como base de cálculo e o pagamento no
primeiro dia útil do mês seguinte.
I – Cálculo
2.032.977
Lucro Líquido
Ajustes:
(-) Reserva Legal
(101.649)
Base de Cálculo do Dividendo
1.931.328
941.757
48,76%
II - Pagamentos/Provisionamento de Juros sobre o Capital Próprio
Bruto
Pagos / Antecipados
IRF
Líquido
339.103
(50.866)
8.199
(1.230)
6.969
3 parcelas mensais de R$ 0,10 por lote de mil ações pagas de fevereiro a abril de 2003.
33.375
(5.006)
28.369
8 parcelas mensais de R$ 0,13 por lote de mil ações pagas de maio a dezembro de 2003.
118.979
(17.847)
101.132
Complementar (R$ 1,56 por lote de mil ações) pago em 25/08/2003.
178.550
(26.783)
151.767
768.846
(115.326)
653.520
14.806
(2.221)
12.585
Complementar - R$ 5,74 por lote de mil ações, creditado em 30/12/2003, a ser pago em
05/03/2004.
654.040
(98.105)
555.935
Complementar a ser declarado - R$ 0,88 por lote de mil ações, a ser pago em 05/03/2004.
100.000
(15.000)
85.000
1.107.949
(166.192)
941.757
Pago em 28/03/2003 - RCA - 24/03 e AGE - 09/04/2003.
Provisionados
(*)
1 parcela mensal de R$ 0,13 por lote de mil ações a ser paga em janeiro de 2004.
TOTAL
(*) Registrados em Outras Obrigações - Sociais e Estatutárias.
288.237
d) Reservas de Capital e de Lucros
31/12/2003
RESERVAS DE CAPITAL - Reserva de Ágio na Subscrição de Ações
5.648.619
RESERVAS DE LUCROS
1.014.956
Legal
Estatutárias:
(1)
(2)
(3)
101.649
913.307
- Equalização de Dividendos (1)
456.654
- Reforço do Capital de Giro (2)
182.661
- Aumento de Capital de Empresas Participadas (3)
273.992
Reserva para Equalização de Dividendos – tem a finalidade de garantir recursos para o pagamento de dividendos,
inclusive na forma de juros sobre o capital próprio, ou suas antecipações, visando manter o fluxo de remuneração aos
acionistas.
Reserva para Reforço do Capital de Giro – objetiva garantir meios financeiros para a operação da sociedade.
Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas – visa garantir o direito preferencial de subscrição em
aumentos de capital das empresas participadas.
128
e) Reconciliação do Lucro Líquido e do Patrimônio Líquido entre o ITAÚ HOLDING e o ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO
A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ HOLDING e ITAÚ HOLDING
CONSOLIDADO decorre do efeito da adoção de critérios distintos na amortização de ágios originados nas
aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários e da eliminação dos lucros não
realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas, cujos tributos correspondentes foram
diferidos.
Lucro Líquido
01/01 a 31/12/2003
31/12/2003
ITAÚ HOLDING
2.032.977
Amortização de Ágios
1.589.856
Crédito Tributário
Resultado Não Realizado
(477.031)
6.018
3.151.820
11.608.555
(475.869)
770.091
(23.569)
11.879.208
129
f) Plano de Outorga de Opções de Ações
O ITAÚ HOLDING estabeleceu Plano para Outorga de Opções de Ações com o objetivo de integrar executivos
no processo de desenvolvimento da instituição a médio e longo prazos.
Até 31/12/2003, as opções apresentaram a seguinte movimentação:
Lotes de 1.000 ações
Emissão
Carência até
Prazo Final
para Exercício
Preço Exercício
Atualizado em
31/12/2003 (R$1)
Outorgadas
Exercidas
Canceladas
Não Exercidas
Nº
Data
1ª
15/5/1995
31/12/1997
31/12/2000
61,86
146.000
135.000
11.000
-
15/5/1995
31/12/1997
31/12/2001
61,86
136.000
136.000
-
-
30/7/2001
31/12/1997
31/12/2001
61,86
3.000
3.000
-
-
29/4/1996
31/12/1998
31/12/2001
66,66
105.000
105.000
-
-
29/4/1996
31/12/1998
31/12/2002
66,66
240.000
230.000
10.000
-
29/4/1996
31/12/1998
31/12/2003
66,66
252.000
252.000
-
-
17/2/1997
31/12/2001
31/12/2004
86,55
533.000
501.000
7.000
25.000
2ª
3ª
4ª
5ª
6ª
7ª
22/6/2001
31/12/2001
31/12/2004
86,55
8.000
8.000
-
-
30/7/2001
31/12/2001
31/12/2004
86,55
4.000
4.000
-
-
16/10/2001
31/12/2001
31/12/2004
86,55
8.500
8.500
-
-
28/12/2001
31/12/2001
31/12/2004
86,55
500
500
-
-
8/2/2002
31/12/2001
31/12/2004
86,55
3.000
3.000
-
-
9/2/1998
31/12/2002
31/12/2005
100,22
43.500
43.500
-
-
9/2/1998
31/12/2002
31/12/2005
100,42
535.000
492.000
8.000
35.000
22/6/2001
31/12/2002
31/12/2005
100,42
7.000
7.000
-
-
30/7/2001
31/12/2002
31/12/2005
100,42
3.000
3.000
-
-
28/12/2001
31/12/2002
31/12/2005
100,42
500
500
-
8/2/2002
31/12/2002
31/12/2005
100,42
3.000
3.000
-
-
22/2/1999
31/12/2003
31/12/2006
118,19
34.000
7.500
-
26.500
22/2/1999
31/12/2003
31/12/2006
118,39
464.100
94.700
3.400
366.000
22/6/2001
31/12/2003
31/12/2006
118,39
7.000
-
-
7.000
30/7/2001
31/12/2003
31/12/2006
118,39
3.000
-
-
3.000
16/10/2001
31/12/2003
31/12/2006
118,39
5.000
-
-
5.000
28/12/2001
31/12/2003
31/12/2006
118,39
500
-
-
500
8/2/2002
31/12/2003
31/12/2006
118,39
4.000
-
-
4.000
14/2/2000
31/12/2004
31/12/2007
180,71
533.200
78.600
8.900
22/6/2001
31/12/2004
31/12/2007
180,71
7.000
-
-
445.700
7.000
16/10/2001
31/12/2004
31/12/2007
180,71
5.000
-
-
5.000
28/12/2001
31/12/2004
31/12/2007
180,71
500
-
-
500
8/2/2002
31/12/2004
31/12/2007
180,71
5.000
-
-
5.000
19/2/2001
31/12/2005
31/12/2008
234,21
510.000
9.800
8.800
491.400
19/2/2001
31/12/2005
31/12/2008
234,21
22.000
-
-
22.000
16/10/2001
31/12/2005
31/12/2008
233,08
5.000
-
-
5.000
10/3/2003
31/12/2005
31/12/2008
233,08
6.000
-
-
8ª
4/3/2002
31/12/2006
31/12/2009
223,36
534.150
18.100
8.600
4/3/2002
31/12/2006
31/12/2009
222,00
9.000
9ª
10/3/2003
31/12/2007
31/12/2010
151,25
533.900
10/3/2003
31/12/2007
31/12/2010
151,35
Total
13.500
4.732.850
-
-
28.500
1.800
2.172.200
67.500
6.000
507.450
9.000
503.600
13.500
2.493.150
O preço de exercício de cada série é fixado considerando-se a média dos preços verificados para as ações nos
pregões da Bolsa de Valores de São Paulo, no período de no mínimo um e no máximo três meses anteriores à
data da emissão das opções - facultado, ainda, um ajuste de até 20% para mais ou para menos -, no ato da
outorga da opção e reajustado, pelo IGP-M, até o mês anterior ao do exercício da opção.
130
NOTA 16 - PARTES RELACIONADAS
As operações realizadas entre partes relacionadas são efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de
mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade.
As operações entre as empresas incluídas na consolidação foram eliminadas nas demonstrações consolidadas
e consideram, ainda, a ausência de risco.
As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes:
- A Controladora ITAÚSA, seus controladores e suas controladas não financeiras, destacando-se a Itautec
Philco S.A., a Duratex S.A., a Elekeiroz S.A. e a Itaúsa Empreendimentos S.A.;
- A Fundação Itaubanco, o FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado e a Caixa de Previdência dos
Funcionários do BEG (PREBEG), entidades fechadas de previdência privada que administram planos de
aposentadoria complementar patrocinados pelo ITAÚ HOLDING e/ou por suas controladas, conforme Nota
20a; e
- A Fundação Itaú Social e o Instituto Itaú Cultural, entidades mantidas pelo ITAÚ para atuação nas suas
respectivas áreas de interesse, conforme Nota 22e e Nota 22f.
As operações com tais partes relacionadas não são relevantes no contexto global das operações do
ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO e, além daquelas já referenciadas acima, se caracterizam basicamente por:
- Transações bancárias em regime normal de operações, com observância irrestrita das limitações impostas
pelas normas do BACEN, tais como movimentação de contas correntes, aplicações e resgates de títulos e
valores mobiliários e prestação de serviços de custódia/administração de carteira.
- Aquisição, locação, manutenção e assistência técnica de equipamentos de informática junto à Itautec Philco
S.A. e controladas.
- Locação de imóveis junto a ITAÚSA, Fundação Itaubanco, FUNBEP e PREBEG.
131
NOTA 17 - FECHAMENTO DE CAPITAL DOS BANCOS BANESTADO, BEG E BEMGE
Tendo em vista a redução dos custos decorrentes da manutenção do registro como companhia aberta e o
interesse estratégico do Itaú Holding em ser a única instituição financeira no conglomerado com ações
negociadas em bolsa de valores, foi decidido o cancelamento de registro de companhia aberta dos bancos
BANESTADO, BEG e BEMGE.
Para tanto, o Itaú efetuou Oferta Pública de Aquisição de Ações Ordinárias e Preferenciais para Cancelamento
de Registro de Companhia Aberta (“OPA”) aos titulares das ações em circulação no mercado de emissão
daqueles bancos, conforme determinado no § 4º do artigo 4º da Lei nº 6.404/76, encerrada com o leilão
realizado na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA) em 25/08/2003.
Em 18/09/2003, as ações remanescentes foram resgatadas pelos bancos emissores para cancelamento, em
consonância com o § 5º do artigo 4º da Lei nº 6.404/76.
Os ágios gerados pelas aquisições decorrentes da OPA e pelo resgate das ações remanescentes, no montante
de R$ 19.933, foram integralmente amortizados e alocados ao Resultado Extraordinário.
Quantidade de Ações
(%) *
Valor Pago
BANESTADO
17.217.197
2,60
BEG
41.926.341
1,16
7.063
3.956.867.588
0,15
4.002
BEMGE
TOTAL
16.906
27.971
(*) Percentual em relação ao total das ações representativas do capital da empresa.
132
25.188.384
29.419.806
Títulos e Valores Mobiliários e Instr. Financ. Derivativos
261.905
392.235
631.649
4.755.897
1.900.913
21.192.138
1.303.939
377.377
5.025.242
1.253.506
24.835.202
924.824
-
2.676.754
-
57.674
74.027
32.915
626.763
318.944
1.734.093
-
681.682
169.868
172.822
285.000
(89.084)
-
(49.394)
(199.304)
760.000
511.302
2.503
31/12/2002
(2) Inclui Lucro Não Realizado de minoritários no montante de R$ 307.036 (R$ 156.751 em 31/12/2002) em resultado e R$ 257.229 (R$ 116.966 em 31/12/2002) no Patrimônio Líquido.
(1) Não considera os efeitos fiscais correspondentes.
Total Não Realizado
5.706.924
4.813.571
25.008.024
21.225.053
1.423.374
639.824
677.177
1.974.940
35.247.130
e Emissão de Títulos e Empréstimos no Exterior
Participação no BPI
Depósitos Interfinanceiros, a Prazo, Recursos de Aceites
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos
35.495.624
252.593
Reclassificação da Provisão Adicional
758.434
Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento
1.556.027
10.404
31/12/2003
Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda
35.158.046
25.188.384
6.965.440
31/12/2002
(1) (2)
2.047.934
239.414
57.674
74.027
32.915
626.763
318.944
-
142.793
-
545.000
687.793
10.404
31/12/2003
1.793.869
115.472
681.682
169.868
172.822
285.000
(89.084)
(255.000)
(49.394)
-
760.000
455.606
2.503
31/12/2002
Lucro (Prejuízo) Não Realizado
Em Resultado
No Patrimônio Líquido
545.000
35.814.568
29.419.806
10.672.421
31/12/2003
MERCADO
Provisão Adicional (excedente ao mínimo requerido)
Resultado não Realizado de TVM
6.962.937
31/12/2002
10.662.017
31/12/2003
CONTÁBIL
As demonstrações contábeis são elaboradas com base em critérios contábeis, que pressupõem a continuidade normal das operações do ITAÚ HOLDING e de suas controladas.
O valor contábil relativo a cada instrumento financeiro, constante ou não do balanço patrimonial, quando comparado com o valor que se poderia obter na sua negociação em um
mercado ativo ou, na ausência deste, com o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros ajustados com base na taxa de juros vigente no mercado, aproxima-se do seu
correspondente valor de mercado, ou este não é disponível, exceto para os incluídos em:
NOTA 18 - VALOR DE MERCADO
133
Para a obtenção dos valores de mercado dos Instrumentos Financeiros, são adotados os seguintes critérios:
- Aplicações em Depósitos Interfinanceiros pelo valor nominal atualizado até a data do vencimento, descontado
a valor presente às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos pré-fixados, e às taxas no
mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 02/01/2004, para títulos pós-fixados.
- Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos, conforme regras estabelecidas através
das Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, e 3.082, de 30/01/2002, do BACEN, estão registrados pelo seu valor
de mercado, exceto os classificados como Mantidos até o Vencimento. Títulos públicos alocados nesta
categoria têm seu valor de mercado calculado com base em taxas coletadas junto ao mercado, validadas
através da comparação com informações fornecidas pela Associação Nacional das Instituições do Mercado
Aberto (ANDIMA). Títulos privados incluídos nesta categoria têm seu valor de mercado calculado por critério
semelhante ao adotado para Aplicações em Depósitos Interfinanceiros, descrito acima.
- Operações de Crédito com prazos superiores a 90 dias, quando disponível, com base no valor presente
líquido de fluxos de caixa futuros descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço,
considerando, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap).
- Participação em Coligadas e Controladas - No Exterior (BPI), pelo valor da ação nas bolsas de valores, pelo
valor patrimonial da ação e cotação de leilão.
- Depósitos Interfinanceiros e a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, quando disponíveis, com
base no valor presente de fluxos de caixa futuros descontados às taxas de mercado futuro de juros e de
swaps para títulos pré-fixados, e nas taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta
Mercantil de 02/01/2004, para títulos pós-fixados. São considerados, inclusive, os efeitos de operações de
hedge (contratos de swap).
- Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior, com base no valor presente líquido dos fluxos de caixa
futuros estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação, descontados à taxa de juros
praticada no mercado na data do balanço, considerando o risco de crédito do emissor, calculado a partir do
preço de mercado de outros papéis emitidos pelo mesmo.
- Dívidas Subordinadas, com base no valor presente líquido de fluxos de caixa futuros pré-fixados ou pósfixados em moeda estrangeira, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço e
considerando o risco de crédito do emissor. Os fluxos de caixa pós-fixados são estimados a partir das curvas
de juros das praças de indexação.
- Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível no último pregão do mês ou, na falta desta, a cotação
mais recente em pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa.
134
NOTA 19 – RECLASSIFICAÇÕES PARA FINS DE COMPARABILIDADE
Foram efetuadas reclassificações nos saldos de 31/12/2002, visando preservar a sua comparabilidade, em decorrência do reagrupamento, no
Balanço Patrimonial, das rubricas de operações com características de operações de crédito, Prêmio de Seguros a Receber, de Obrigações
por Empréstimos e por Repasses do País, de Operações com Cartões de Crédito, de Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior e
de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização e da classificação mais adequada de receitas financeiras de Operações de
Arrendamento Mercantil, receitas e despesas financeiras de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização, receitas de Recuperação
de Créditos, resultado de Operações de Câmbio e outras.
Divulgação
Anterior
Reclassificações
Saldos
Reclassificados
ATIVO
OPERAÇÕES DE CRÉDITO
Setor Público
Setor Privado
983.271
32.315.289
(2.859.194)
(983.271)
(32.315.289)
2.859.194
-
OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL
Setor Privado
1.014.377
(101.507)
(1.014.377)
101.507
-
OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL E OUTROS CRÉDITOS
Operações com Características de Concessão de Crédito
OUTROS CRÉDITOS
Carteira de Câmbio
Rendas a Receber
Prêmios de Seguros a Receber
Diversos
(Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa)
TOTAL DO ATIVO
8.615.297
924.992
11.339.979
(211.444)
111.141.435
38.419.275
(3.172.145)
38.419.275
(3.172.145)
(2.185.732)
(468.575)
468.575
(1.920.606)
211.444
6.429.565
456.417
468.575
9.419.373
-
-
111.141.435
PASSIVO
OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES
Repasses no País - Instituições Oficiais
OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS
OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS - INSTITUIÇÕES OFICIAIS
PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO
OUTRAS OBRIGAÇÕES
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Comprometidas
Diversas
PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO - Ñ COMPROMETIDAS
TOTAL DO PASSIVO
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
Resultado Financeiro das Operações com Seguros, Previdência e Capitalização
Operações de Captações no Mercado
RESULTADO INTERMED. FINANC. ANTES DOS CRÉDITOS DE LIQ. DUVIDOSA
RESULTADO DE CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA
Despesa da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Despesas de Pessoal
Outras Receitas Operacionais
Outras Despesas Operacionais
LUCRO LÍQUIDO
31.344
(31.344)
-
-
331.307
331.307
-
9.685.984
4.552.311
31.344
9.685.984
4.552.311
31.344
10.017.291
(10.017.291)
4.552.311
(4.552.311)
-
-
4.402.866
4.402.866
1.701.885
502.302
5.888.368
(1.423.374)
(502.302)
2.033.221
1.423.374
(2.033.221)
278.511
2.033.221
1.423.374
3.855.147
3.900.564
(3.900.564)
111.141.435
-
111.141.435
12.372.221
10.697.850
382.504
10.622
(235.532)
578.063
(120.347)
12.382.843
10.462.318
578.063
262.157
(10.788.312)
(3.677.507)
(2.565.830)
7.182.542
(35.585)
(337.368)
(96.963)
2.565.830
2.328.720
(10.823.897)
(337.368)
(3.774.470)
9.511.262
7.182.542
(2.930.471)
4.276.698
(3.172.711)
(3.808.747)
(850.290)
584.451
(2.565.830)
304.960
67.850
(64.483)
189.751
649.909
(31.701)
(231.128)
(35.616)
(100.072)
(2.565.830)
304.960
7.250.392
(2.994.954)
4.466.449
649.909
(3.204.412)
(4.039.875)
(885.906)
484.379
(1.086.895)
4.252.071
(54.052)
2.376.723
144.283
3.367
(3.367)
-
(942.612)
4.255.438
(57.419)
2.376.723
135
NOTA 20 - BENEFÍCIOS A EMPREGADOS
Nos termos da Deliberação CVM nº 371, de 13/12/2000, apresentamos a seguir as políticas praticadas pelo
ITAÚ HOLDING e suas controladas quanto aos benefícios a empregados, bem como os procedimentos
contábeis adotados:
a) Benefícios de Complementação de Aposentadoria:
O ITAÚ HOLDING e suas controladas são patrocinadores dos planos de aposentadoria complementar,
administrados pela Fundação Itaubanco, pelo FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado e pela Caixa
de Previdência dos Funcionários do BEG - PREBEG (entidades fechadas de previdência complementar),
que tem por finalidade básica a concessão de benefício que, sob a forma de renda vitalícia (no caso do
FUNBEP, da PREBEG e do plano oriundo da Fundação Bemge de Seguridade Social – FASBEMGE,
também sob a forma de pensão por morte), complementará a aposentadoria paga pela previdência social.
Todos esses planos estão fechados ao ingresso de novos participantes.
Aos funcionários admitidos a partir de 01/08/2002, é oferecido plano na modalidade de contribuição definida
(PGBL), administrado pela Itaú Previdência e Seguros S.A.
Durante o período, as contribuições efetuadas totalizaram R$ 32.287 (R$ 31.346 de 01/01 a 31/12/2002). A
taxa de contribuição é crescente em função do rendimento do participante.
b) Benefícios Pós Emprego:
As controladas do ITAÚ HOLDING não oferecem outros benefícios pós emprego, exceto nos casos
decorrentes de compromissos de manutenção assumidos em contratos de aquisição firmados pelo ITAÚ,
nos prazos e condições estabelecidos, em que patrocinam total ou parcialmente planos de saúde para
massas específicas de ex-funcionários e beneficiários. Durante o período as contribuições efetuadas
totalizaram R$ 9.678 (R$ 7.209 de 01/01 a 31/12/2002). A taxa de contribuição é crescente em função da
idade do beneficiário.
c) Valor Líquido dos Ativos e Passivos Atuariais dos Planos de Benefícios:
Apresenta-se a seguir a composição dos ativos e passivos atuariais líquidos, que consideram os exigíveis
atuariais calculados de acordo com os conceitos estabelecidos na Deliberação CVM nº 371/2000.
Ativos líquidos dos planos
Passivos atuariais
Superveniência (1)
31/12/2003
6.925.160
(5.731.144)
1.194.016
31/12/2002
5.541.053
(4.989.799)
551.254
(1) Conforme parágrafo 49.g do anexo da Del. CVM 371/00, o ativo líquido não foi reconhecido.
Adicionalmente às reservas mantidas pelos planos, os patrocinadores mantém provisões no montante de
R$ 27.094 (R$ 59.130 em 31/12/2002) para cobertura de eventuais insuficiências atuariais.
d) Evolução do Ativo Líquido, dos Passivos Atuariais e da Superveniência
01/01 a 31/12/2003
HISTÓRICO
Valor Presente Início do Período
Ajustes Efetuados no Período (1)
Rendimentos Esperados dos Ativos/ Custo Serviço Corrente +Juros
Benefícios Pagos
01/01 a 31/12/2002
Passivos
Superveniência
Ativo
Atuariais
5.541.053 (4.989.799)
551.254
Ativo
4.858.498
Passivos
Superveniência
Atuariais
(4.674.431)
184.067
-
2.302
2.302
-
(96.028)
(96.028)
671.953
(280.499)
(664.958)
280.499
6.995
-
588.676
(238.466)
(582.212)
238.466
6.464
-
Contribuições Patroc./Participantes
47.297
-
47.297
51.641
-
51.641
Ganhos/(Perdas) no Período (2)/(3)
945.356
(359.188)
586.168
280.704
124.406
405.110
6.925.160 (5.731.144)
1.194.016
5.541.053
(4.989.799)
551.254
Valor Presente Final do Período
(1) Ajustes decorrentes da revisão do alcance dos compromissos assumidos e dos respectivos efeitos nos cálculos atuariais;
(2) Os ganhos do ativo correspondem aos rendimentos obtidos acima da premissa taxa de retorno esperada dos ativos;
(3) As perdas/ganhos nos passivos atuariais decorrem das diferenças entre as premissas atuariais e o que ocorreu efetivamente,
destacando-se a adoção da tábua de mortalidade GAM-83 (Nota 20e observação 2).
136
e) Principais premissas utilizadas na avaliação atuarial
Histórico
31/12/2003
31/12/2002
Taxa de Desconto (1)
10,24 % a.a.
10,24 % a.a.
Taxa de Retorno Esperado dos Ativos
12,32 % a.a.
12,32 % a.a.
Tábua de Mortalidade
GAM-83
(2)
Rotatividade (3)
Exp.Itaú 99/01
Exp. Itaú 99/01
Crescimentos Salariais Futuros
7,12 % a.a.
7,12 % a.a.
Crescimentos Benef. Previd. Social/ Planos
4,00 % a.a.
4,00 % a.a.
Inflação
4,00 % a.a.
4,00 % a.a.
Método Atuarial
Cred.Unit.Projet.(4)
Cred.Unit.Projet.(4)
(1) Para os planos administrados pelo FUNBEP e PREBEG, patrocinados pelo BANESTADO e BEG, passou-se a utilizar, a partir
de 31/12/2002, taxas de desconto de 11,80% a.a. e 12,32% a.a., respectivamente, as quais consideram a taxa média
ponderada de retorno esperado dos ativos garantidores dos referidos planos dentre os quais se incluem títulos de renda fixa com
prazos compatíveis com os das obrigações atuariais.
(2) Em 31/12/2002 o Plano de Aposentadoria Complementar, o Plano de Benefícios 002 e o Plano de Aposentadoria Complementar
Móvel Vitalícia, administrados pela Fundação Itaubanco, e o FUNBEP utilizavam a tábua AT-49, enquanto que o Plano de
Benefícios Franprev, também administrado pela Fundação Itaubanco, a PREBEG e os Planos de Saúde utilizavam a tábua
GAM-71. A partir de 31/12/2003, em substituição a estas tábuas, passou-se a utilizar a tábua GAM-83.
(3) A premissa de rotatividade é baseada na experiência efetiva da massa de participantes ativos vinculados no ITAÚ, as quais
resultaram em média 2,0 % a.a. na experiência 99/01.
(4) No método atuarial do Crédito Unitário Projetado, a reserva matemática é definida pelo valor atual do benefício projetado
multiplicado pela razão entre o tempo de serviço atingido na data de avaliação e o tempo de serviço que será atingido na data da
concessão do benefício. O custeio é determinado tomando-se o valor atual do benefício projetado distribuído ao longo dos anos
de atividade de cada participante.
137
NOTA 21 - ALIANÇA ESTRATÉGICA COM A AMERICA ONLINE LATIN AMERICA INC.
Em 12/06/2000, foi firmada aliança estratégica com a America Online Latin America Inc. (AOLA), “joint venture”
constituída pela America Online Inc. e empresas do grupo Cisneros para atuação na América Latina como
provedor de serviços interativos. O ITAÚ adquiriu participação de 12% do capital social da AOLA (equivalente a
31.700.000 ações ordinárias classe A). América Online Brasil Ltda. (AOLB), subsidiária da AOLA, e o ITAÚ
contrataram prestação de serviços interativos e de marketing pelo ITAÚ. A aquisição das ações não implicou
desembolso monetário, uma vez que, paralelamente à subscrição, foi recebido o pagamento antecipado dos
recursos relativos ao contrato de prestação de serviços, em igual montante. A operação sujeita-se a restrições
e metas a serem observadas no prazo contratual de 5 anos.
Em março de 2001, foram adquiridas mais 4.237.840 ações ordinárias classe A, em virtude de aumento de
capital decidido conjuntamente com a AOL e as empresas do grupo Cisneros.
O montante relativo ao contrato, recebido antecipadamente, antes classificado em nossas demonstrações
contábeis em conta redutora ao custo de aquisição das ações, a partir de 31/12/2003, passou a ser classificado
em outras obrigações diversas (Nota 11b).
Em 31/12/2003, de forma a manter o ativo líquido relativo à aliança estratégica, igual ao seu valor de mercado
naquela data (US$1,42 por ação) a provisão foi complementada em R$ 213.404 atingindo o montante de
R$ 546.439.
Considerando o valor recebido antecipadamente, a provisão excedente em relação ao valor de mercado é de
R$ 267.131.
Cotação
Data - Base
do Dolar
Cotação de
Mercado
das Ações
(US$)
Qtde.
Lotes de
1000
Custo
Unitário
das Ações
(US$)
Custo da
Carteira de
Ações
Provisão
Constituída
Conta
Redutora
Ativo
Líquido
Valor de
Mercado
das Ações
Valor Recebido
Antecipadamente
(Passivo)
15/8/2000
1,7938
8,0000
31.700
8,000
454.912
-
(454.836)
76
454.912
-
29/12/2000
1,9554
2,6880
31.700
8,000
495.889
-
(438.325)
57.564
166.619
-
31/12/2001
2,3204
4,5500
35.938
6,858
571.886
-
(393.185)
178.701
379.425
-
31/12/2002
3,5333
0,3700
35.938
6,675
847.640
(433.974)
(366.683)
46.983
46.983
-
30/9/2003
2,9234
1,0500
35.938
6,683
702.093
(333.035)
(305.917)
63.141
110.314
-
31/12/2003
2,8892
1,4200
35.938
6,683
693.880
(546.439)
147.441
147.441
-
(267.131)
138
NOTA 22 - INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES
a) Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas - O ITAÚ HOLDING através de suas controladas administra
Fundos de Privatização, de Renda Fixa, de Ações, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimentos e Carteira de Clientes
e de Grupo, no Brasil e no exterior, distribuídos conforme segue:
Valor
31/12/2003
Valor (*)
31/12/2002
31/12/2003
Quantidade de Fundos
31/12/2003
31/12/2002
31/12/2002
74.176.552
54.200.549
74.176.552
54.200.549
645
757
Renda Fixa
71.506.124
51.989.300
71.506.124
51.989.300
579
653
Ações
2.670.428
2.211.249
2.670.428
2.211.249
66
104
22.821.049
18.866.932
5.920.910
4.966.753
2.223
2.411
Clientes
11.805.360
11.004.487
3.170.182
3.603.364
2.174
2.360
Grupo Itaú
TOTAL
11.015.689
7.862.445
2.750.728
1.363.389
49
96.997.601
73.067.481
80.097.462
59.167.302
2.868
(*) Refere-se à distribuição após eliminação da dupla contagem relativa às aplicações das carteiras administradas em fundos de investimento.
51
3.168
b) Recursos de Consórcios
Previsão Mensal de Recursos a Receber de Consorciados
Obrigações do Grupo por Contribuições
Consorciados - Bens a Contemplar
Créditos a Disposição de Consorciados
(Em unidades)
Quantidade de grupos administrados
Quantidade de Consorciados Ativos
Quantidade de Bens a Entregar a Consorciados
31/12/2003
28.482
1.037.224
931.806
107.931
31/12/2002
1.035
60.598
59.219
790
883
118.403
43.210
34
3.853
47
c) Política de Seguros - O ITAÚ HOLDING e suas controladas, apesar de possuirem reduzido grau de risco
em função da não concentração física de seus ativos, têm como política segurar seus valores e bens, a
valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros.
139
d) Moedas Estrangeiras
Os saldos patrimoniais, em R$, vinculados a moedas estrangeiras eram:
31/12/2003
Investimentos permanentes no exterior (*)
Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, inclusive derivativos
Posição Cambial Líquida
31/12/2002
6.570.795
7.614.642
(7.268.304)
(697.509)
(4.923.246)
2.691.396
(*) Desconsiderando a participação dos demais acionistas no Banco Itaú Europa, a posição Cambial Líquida passaria a ser de R$ (1.409.481), (R$
1.990.683 em 31/12/2002), no ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO.
e) Fundação Itaú Social - O ITAÚ é o mantenedor principal da Fundação Itaú Social, que tem por objetivos: 1)
gerir o “Programa Itaú Social” que visa sistematizar a atuação em projetos de interesse da comunidade,
apoiando ou desenvolvendo projetos sociais científicos e culturais, prioritariamente nas áreas de ensino
fundamental e saúde; 2) apoiar projetos ou iniciativas em curso, sustentados ou patrocinados por entidades
habilitadas no “Programa Itaú Social”; e 3) proporcionar alimentação e outros benefícios afins, aos
funcionários do ITAÚ e demais empresas do conglomerado.
As doações efetuadas pelas empresas consolidadas (R$ 50 milhões durante o período) foram destinadas
ao patrimônio social da Fundação, que atingiu R$ 302 milhões em 31/12/2003, sendo que a rentabilidade
gerada pelos recursos aplicados será utilizada para a consecução dos seus objetivos.
f) Instituto Itaú Cultural – IIC - O ITAÚ é sócio fundador e mantenedor do Instituto Itaú Cultural - IIC,
entidade destinada ao incentivo, promoção e preservação do patrimônio cultural do País. Durante o período,
as empresas consolidadas efetuaram doações ao IIC no montante de R$ 17.333 (R$ 22.131 de 01/01 a
31/12/2002).
g) Tarifas a Receber - Permanece integralmente provisionado o valor das tarifas a receber sobre serviços
prestados à Previdência Social (INSS), correspondentes ao período de janeiro de 2002 a dezembro de
2003, no montante de R$ 107.956 (R$ 49.829 correspondente ao período de janeiro a dezembro de 2002,
em 31/12/2002). No exercício não ocorreram recebimentos (no exercício de 2002 foram recebidos R$
46.921, referente ao período de maio a novembro de 2000).
h) Participações no Lucro – Empregados – Lei 10.101 de 19/12/2000 – De acordo com as condições
aprovadas na negociação coletiva, foram destinados à participação de empregados nos lucros os seguintes
montantes:
01/01 a 31/12/2003
Com BBA e FIAT
Valor da Participação do Exercício
Efeitos Fiscais
Valor Líquido de Efeitos Fiscais
312.919
(93.729)
219.190
Sem BBA e FIAT 01/01 a 31/12/2002
273.550
(92.664)
180.886
225.230
(75.679)
149.551
140
NOTA 23 – INFORMAÇÕES ADICIONAIS SOBRE COLIGADAS E CONTROLADAS
Para permitir melhor análise da situação econômica financeira do grupo, apresentamos abaixo informações
contábeis resumidas, consolidadas de acordo com as atividades das respectivas empresas, das agências e
instituições financeiras no exterior e principais instituições bancárias no País.
a) Consolidado de Empresas do ramo de administração de cartões de crédito e do ramo de seguros,
capitalização e previdência
Empresas de Cartões de
Crédito
(1)
31/12/2003
Empresas de Seguros,
Capitalização e Previdência
(2)
31/12/2002
31/12/2003
31/12/2002
Ativo
35.492
21.810
26.134
369.890
670.386
-
-
267.218
138.729
8.668.065
4.799.986
Disponibilidades
Prêmio de Seguros a Receber
Carteira de Crédito
Provisão para Créditos em Liquidação Duvidosa
28.301
-
-
570.620
468.623
2.855.576
2.267.529
-
-
3.170.817
2.773.621
-
-
-
-
(315.241)
(506.092)
792.142
749.947
420.030
301.484
11.254
6.553
175.342
138.704
2.425.541
1.674.077
1.150.290
794.017
100.252
75.328
214.163
219.594
1.345
18.279
3.663
2.613
6.858.710
5.622.638
11.228.307
6.753.322
139.682
Permanente
Investimentos
Imobilizado
Diferido
Total
Passivo
-
-
136.456
Obrigações por Empréstimos
265.851
119.479
-
-
Fiscais e Previdenciárias
273.370
203.526
433.642
317.161
2.562.509
2.151.113
-
-
-
-
7.689.117
4.402.866
983.391
764.325
541.581
232.964
-
-
44
44
-
-
48
41
2.044.342
1.914.295
1.762.866
1.327.991
729.247
469.900
664.553
332.573
Débitos de Operações com Seguros
Outros
Resultado de Exercícios Futuros
Capital Social e Reservas
Resultado do Período
6.858.710
5.622.638
11.228.307
6.753.322
Total
(1) Inclui Itaú Personnalité Administradora de Cartões de Crédito e Serviços Ltda., Itaucard Administradora de Cartões de Crédito e
Imobiliária Ltda. (empresa incorporada em 01/04/2002, pela Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento), Bemge
Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Banestado Administradora de Cartões de Crédito Ltda., SISPLAN - Sistema de
Processamento de Dados, Planejamento e Administração de Cartão de Crédito Ltda., Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e
Investimento e, proporcionalmente, Credicard Comercial e Importadora Ltda., Credicard S.A. Administradora de Cartões de Crédito,
Redecard S.A. e Orbitall Serviços e Processamento de Informações Comerciais Ltda.
(2) Inclui Banerj Seguros S.A., Itaú Capitalização S.A., Itaú Previdência e Seguros S.A., Itaú Seguros S.A., Bemge Seguradora S.A.,
Capitaliza - Empresa de Capitalização S.A., Cia. de Seguros Gralha Azul, Paraná Cia. de Seguros, Itauseg Saúde S.A. e Gralha Azul
Saúde S.A., e apenas em 31/12/2003, AGF Vida e Previdência S.A. - empresas regulamentadas pela SUSEP.
141
9.146.156
1.679.199
286.971
-
10.420
12.018.226
1.916.003
(132.478)
-
17.077
1.522.497
27.116
61.728
1.433.653
378.650
1.180.837
4.083.461
41.351
3.010.828
12.018.226
9.146.156
702.197
22.159
176.389
503.649
360.171
907.072
1.842.239
12.954
3.344.933
3.666
1.485
2.807
88.027
1.054.887
192.707
862.180
4.168.882
1.086.486
300.615
785.871
3.082.396
6.120.969
6.081.352
39.617
93.314
484.189
575.381
1.293
3.040
54.818
4.282.009
93.834
4.188.175
2.514.154
1.194.641
709.775
484.866
1.319.513
1.277.939
1.277.939
80.881
356.641
1.532.478
308.871
(37.532)
-
-
1.134.483
557.775
177.860
3.902
394.946
31.247
95.409
1.532.478
3.248
59.336
61.926
433.115
321.648
321.648
10.571
604.708
604.708
730
37.196
1.045.257
156.157
181.765
-
-
581.906
192.866
84.064
6.242
298.734
38.571
86.858
1.045.257
4.587
63.699
53.426
144.653
14.129
14.129
325.530
325.530
7.064
323.301
323.301
1.868
107.000
31/12/2002
31/12/2003
31/12/2003
31/12/2002
Banco Itaú Buen Ayre S.A.
Agências no Exterior (1)
8.417.011
1.371.888
34.543
111
1.223
4.332.272
369.277
262.457
3.700.538
644.821
954.391
772.225
57.855
247.682
8.417.011
535.898
11.267
1.528
59.758
3.835.353
3.835.353
1.930.101
97.570
42.491
55.079
1.832.531
1.979.006
1.979.006
3.388
60.712
31/12/2003
10.182.826
887.868
38.322
-
1.080
4.254.396
490.583
300.854
3.462.959
859.388
790.363
784.135
24.930
2.542.344
10.182.826
34.037
11.729
1.966
53.841
3.392.867
3.392.867
1.632.865
22.495
22.495
1.610.370
2.717.058
1.899.160
817.898
2.605
2.335.858
31/12/2002
Banco Itaú Europa S.A.
Consolidado (2)
2.507.400
670.825
323.573
-
897
239.456
12.417
36.086
190.953
9.210
59.428
28.842
1.175.169
2.507.400
17.322
92
15
45.013
251.220
27.008
224.212
1.623.677
384.951
129.226
255.725
1.238.726
569.714
569.714
28
319
31/12/2003
4.488.216
2.600.516
33.003
198.219
161.691
(8.678)
-
-
25.270
8.379
5.690
11.201
80
19.856
198.219
686
746
124
3.566
141.473
141.473
10.221
19.811
2.193
17.618
21.592
31/12/2002
4.287.067
3.571.190
443.934
301
491
1
1
48.445
222.705
4.287.067
2.778.654
894
975
29.561
90.454
90.454
715.265
336
336
714.929
35
671.229
31/12/2003
5.331.173
4.940.721
116.639
499
1.697
186.051
85.566
5.331.173
4.420.911
807
2.588
28.171
99.227
99.227
3.982
759
759
3.223
6
775.481
31/12/2002
Não Financeiras (3)
8.611.550
1.247.543
83.163
-
6.250
2.661.913
395.993
2.265.920
1.219.328
2.988.157
217.952
187.244
8.611.550
28.856
195
29
65.768
1.722.006
1.722.006
3.883.803
2.665.356
2.665.356
1.218.447
2.851.414
2.851.414
13.800
45.679
31/12/2003
7.053.842
1.410.354
-
-
16.768
1.536.879
543.760
993.119
676.480
2.734.548
427.772
251.041
7.053.842
33.158
239
132
10.759
1.929.745
1.929.745
2.994.148
2.452.664
417.728
2.034.936
541.484
1.818.554
12.314
1.806.240
16.834
250.273
31/12/2002
Controladas Banco Itaú-BBA
S.A. (4)
28.055.348
5.300.391
1.270.404
147.467
19.280
6.419.420
1.330.598
177.860
399.329
4.511.633
1.042.976
2.925.345
59
5.710.418
285.884
4.933.704
28.055.348
684.536
74.122
67.945
683.969
7.594.367
120.841
7.473.526
10.594.249
4.342.854
881.828
3.461.026
6.251.395
12.682
7.105.675
7.105.675
98.935
1.138.868
31/12/2003
(5) Os dados do consolidado no exterior apresentam saldos líquidos das eliminações de consolidação.
35.071.015
7.884.569
(269.927)
158.822
36.350
7.954.814
1.245.195
89.753
369.828
6.250.038
1.256.426
2.570.509
80
7.657.476
532.796
7.289.100
35.071.015
1.501.111
79.772
61.665
337.507
7.122.495
215.854
6.906.641
9.931.938
3.753.089
721.828
3.031.261
6.178.849
17.285
11.801.910
8.909.837
2.892.073
116.693
4.100.639
31/12/2002
Consolidado no Exterior (5)
Afinco Americas Madeira, SGPS, Soc. Unipessoal Ltda., BFB Overseas N.V., BFB Overseas Cayman, Ltd., Externalizacion Global S.A., Inversora del Buen Ayre S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversion, Itaú Europa, SGPS, Lda., Itaúsa Portugal - SGPS, S.A., Itaú Leasing de Chile
Ltda., Zux Cayman Company Ltd., Zux SGPS, Lda, BIEL Holdings AG, IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda., Itaú Europa Luxembourg Advisory Holding Company S.A.,Itaúsa Europa - Investimentos, SGPS, Lda., Agate SàRL, ITB Holding Ltd., Topaz Holding Ltd., Itaú USA Inc, Jasper
Internacional Investiment LLC, Itauinv - Itaú International Investment LLC, ITrust Servicios Financeiros S.A. e, apenas em 31.12.2003, Albarus S.A., Amethyst Holding Ltd., Garnet Corporation e Zircon Corporation.
27.747
35.011
(15.921)
-
-
3.173
468
2.705
59
5.425
27.747
407
23
5.902
19.176
19.176
2.111
53
53
75
31/12/2003
IFE - Banco Bemge
(Uruguay) S.A. e Banco
Del Paraná S.A.
(4) BBA-Creditanstalt Bank Ltd., Banco Itaú-BBA S.A. - Nassau Branch, Banco BBA-Creditanstalt S.A. - Sucursal Uruguai, Mundostar S.A., BBA Representaciones S.A., Karen International Ltd., Nevada Woods S.A., e apenas em 31.12.2003, AKBAR - Marketing e Serviços, Lda, BBA Overseas Ltd. e
BBA Icatu Securities, INC.
(3)
-
-
370.355
4.081
157.390
208.884
18.388
5.017
38.743
1.422.194
4.488.216
1.542.613
157
31
17.784
805.800
23.148
782.652
1.008.459
190.684
2.726
187.958
817.775
971.635
924.430
47.205
1.320
140.417
31/12/2002
Itau Bank, Ltd.
(2) Banco Itaú Europa, S.A., BIE - Bank & Trust, Ltd., Banco Itaú Europa Luxembourg S.A., Banco Itaú Europa Fund Management Company, S.A. e BIEL Fund Management Company S.A.
Total
(1) Banco Itaú S.A. - Agências, Grand Cayman e New York.
Resultado de Exercícios Futuros
Depósitos
Depósitos à Vista
Depósitos a Prazo
Outras Obrigações
Passivo
Total
Permanente
Investimentos
Imobilizado
Diferido
Disponibilidades
Brasil
Governo Federal
Instituições Financeiras
Outros Títulos
Operações de Crédito, Arrend. Mercantil e Outros Créditos
Empréstimos de Comércio Exterior
Outros
Despesas Antecipadas
Outros Ativos
Ativo
b) Subsidiárias no Exterior
142
c) Banco Itaú Buen Ayre
I- Efeitos no Período
No quadro abaixo demonstramos os reflexos no balanço e no resultado do Banco Itaú Buen Ayre e no ITAÚ
HOLDING CONSOLIDADO, que já contemplam os efeitos resultantes da "pesificação" totalmente absorvidos
por provisões constituídas em exercícios anteriores, utilizando-se a taxa de câmbio de P$ 2,94598 por dólar
em 31/12/2003 (P$ 3,37684 em 31/12/2002):
31/12/2003 (1)
31/12/2002 (2)
Variações
433.115
144.653
288.462
14.129
(14.129)
325.530
(3.882)
Ativo
Disponibilidades
-
321.648
10.571
604.708
(3)
7.064
323.301
3.507
281.407
Empréstimos e Financiamentos
643.326
476.444
166.882
(-) Provisão p/ Créditos de Liquidação Duvidosa
(38.618)
(153.143)
114.525
37.926
108.868
(70.942)
Outros Ativos
Permanente
Investimentos
Imobilizado
Diferido
Total
3.248
4.587
(1.339)
59.336
63.699
(4.363)
61.926
1.532.478
53.426
1.045.257
8.500
487.221
Passivo
Depósitos
1.134.483
581.906
552.577
à vista
557.775
192.866
364.909
de poupança
177.860
84.064
93.796
3.902
6.242
394.946
298.734
96.212
(7.324)
Interfinanceiros
a Prazo
31.247
38.571
Outras Obrigações
95.409
86.858
271.339
1.532.478
337.922
1.045.257
Total
(2.340)
8.551
(66.583) (4)
487.221
(1) As demonstrações de 31/12/2003 refletem os efeitos das operações após a "pesificação" e consideram a conversão para R$
tomando-se a cotação de P$ 2,94598 por USD.
(2) As demonstrações de 31/12/2002 já refletem os efeitos da "pesificação" e consideram:
a) a conversão das operações contratadas pelo USD livre pela cotação de P$ 3,37684;
b) a conversão das operações contratadas pelo USD comercial pela cotação de P$ 1,40;
c) o registro do Bônus previsto pelas autoridades argentinas para compensar as perdas com a pesificação em Operações de
Crédito, pelo valor estimado a época de R$ 78.218, por 30% do seu valor de face, R$ 23.466;
d) a conversão para R$ considera ainda a desvalorização de todas as operações, após as conversões mencionadas acima, tomandose a cotação de P$ 3,37684 por USD.
(3) Inclui R$ 87.150 em títulos do governo argentino (depósitos compulsórios) e R$ 18.879 em Bônus para compensação das perdas
com a "pesificação" de operações de crédito, que corresponde a 50% do seu valor de face cujo montante é R$ 37.427.
(4) O decréscimo do Patrimônio Líquido de R$ (66.583) refletido no ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO decorre de:
a) R$ (21.188) de perdas cambiais decorrentes da valorização do Peso Argentino frente ao dólar americano ( 12,76%) inferior à
valorização do Real frente ao dólar (18,23%) no período;
b) R$ (73.736) do resultado recorrente do Itaú Buen Ayre no período, o qual decorre substancialmente de perdas cambiais sobre
ativos indexados ao dólar americano;
c) R$ (7.863) decorrentes de ajustes de provisões de impostos relativas ao exercício anterior, cuja normatização pelo governo
argentino se concluiu após a divulgação do balanço de 31/12/2002; e
d) R$ 36.204 decorrentes da reversão parcial da provisão anteriormente constituída sobre o valor do Bônus recebido para
compensação de perdas sobre Operações de Crédito em função do valor de negociação do papel em mercado. Parte do
montante acima, refere-se a reversão da provisão em decorrência da venda de parcela dos Bônus.
143
II-Carteira de Crédito e Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa após os Efeitos da Pesificação
31/12/2003
Saldo da Carteira
Nível de
Risco
Pessoa
Física
Provisão Total
Mínima Requerida
Pessoa
Jurídica (*)
Total
Pessoa
Física
Total
Pessoa
Jurídica
AA
-
187.459
187.459
-
-
-
A
-
196.381
196.381
-
982
982
1.409
B
66.034
74.878
140.911
660
749
C
915
10.893
11.808
27
327
354
D
353
60.035
60.388
35
6.004
6.039
E
363
4
367
109
1
110
F
984
31.341
32.325
492
15.670
16.162
G
417
417
292
H
4.871
8.398
-
13.269
4.871
8.398
-
13.269
292
TOTAL
73.937
569.389
643.326
6.487
32.131
38.618
(*) Inclui o montante de R$ 516.726 referente a operações contratadas com empresas "Corporate", subsidiárias de empresas estrangeiras.
144
4.541.126
811.193
13.381
90
17.069
405.042
479
568.855
663.679
7.020.914
3.885.547
3.171.203
105.175.658
7.020.914
2.777.647
20.043
1.676
68.245
781.053
1.268.895
699.143
951.926
178.464
273.822
31/12/2003
9.885.253
2.492.772
454.870
5.919.509
694.741
18.962
293
9.262
294.393
451
-
9.885.253
4.326.905
33.092
3.832
88.926
1.552.848
2.043.841
659.422
532.561
486.087
157.739
31/12/2002
BANERJ
35.042.855
16.770.512
3.512.813
596.831
6.757.511
492.236
7.689.117
24.154.555
98.786
3.003.692
105.175.658
909.766
1.979.795
260.838
1.972.051
22.079.727
24.676.284
8.292.136
26.988.185
16.909.115
1.107.761
31/12/2003
(1)
ITAÚ
640.051
177.517
67.532
284.709
318
5.748
104.154
73
640.051
1.687
5.518
-
3.718
305.881
98.720
6.010
50.295
158.898
9.324
31/12/2003
(2)
619.038
160.842
10.897
262.024
27
7.474
177.708
66
619.038
1.254
10.985
17
6.444
219.431
75.260
13.750
98.824
182.701
10.372
31/12/2002
BEG
9.979.962
1.909.948
528.644
6.937.120
209.446
979
377.532
6
16.287
9.979.962
6.841.361
2.192
263
10.018
1.879.468
387.879
126.527
28.673
679.402
24.179
31/12/2003
(3)
2.996.385
1.844.873
40.081
745.796
1.169
351.754
6
12.706
2.996.385
3.030
4.717
682
8.181
1.712.782
372.585
127.810
29.586
711.683
25.329
31/12/2002
BEMGE
8.654.216
6.594.907
70.175
601.501
386.707
6.875
86.369
186
906.365
779
352
8.654.216
10.059
44.027
17.201
22.121
5.445.970
790.098
264.530
376.211
1.642.426
41.573
31/12/2003
(4)
21.314.779
2.912.904
347.068
6.748.321
856.317
1.224.029
180.804
6.207.542
611.564
2.216.018
10.212
-
21.314.779
14.546
28.874
14.828
204.368
4.093.688
6.773.825
174.204
8.527.884
1.448.420
34.142
31/12/2003
(5)
18.566.975
1.436.541
427.943
5.222.318
2.408.198
1.155.230
14.359
5.073.857
1.054.757
1.686.297
24.116
63.359
18.566.975
73.461
31.182
10.323
26.192
5.747.820
4.442.678
197.829
6.604.181
1.400.222
33.087
31/12/2002
ITAÚ-BBA
1.093.343
279.236
13.479
748.207
2.908
5.138
43.025
1.350
-
1.093.343
4.822
2.448
1.669
4.196
311.956
33.620
639.444
71.852
23.336
31/12/2003
(6)
(7)
FIAT
1.373.371
279.449
-
578.672
287.850
71.259
70.612
83.730
1.799
-
1.373.371
6.270
13.746
2.063
6.821
47.655
132.866
1.059.317
90.632
14.001
2.901.686
405.624
57.533
2.059.292
72.407
12.127
275.401
19.302
-
2.901.686
2.176
-
18.744
942.636
178.211
1.659.495
96.462
3.962
31/12/2002 31/12/2003
FINÁUSTRIA
(7) Inclui Banco FIAT S.A. e FIAT Administradora de Consórcios Ltda.
(6) Inclui Fináustria Cia de Crédito, Financiamento e Investimento, Itaú Alocação de Ativos Ltda., Itaú-BBA Holding S.A., Itaú Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., Fina Promoção e Serviços S.A., Fináustria Arrendamento Mercantil S.A., Fináustria Assessoria,
Administração e Serviços de Crédito S/C Ltda. e Fináustria Participações S.A.
(5) Inclui Banco Itaú-BBA S.A. e suas dependências no Exterior (Nassau e Uruguai), BBA Representaciones S.A., Itaú-BBA Trading S.A., IF Participações S/C Ltda., Karen International Ltd., Nevada Woods S.A., Itaú-BBA Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., BBACreditanstalt Finanças e Representações Ltda., BBA-Creditanstalt Bank Ltd., Mundostar S.A. e, apenas em 31.12.2003, AKBAR - Marketing e Serviços Lda., BBA Overseas Ltd., Puerto Companhia Securitizadora de Créditos Financeiros e, apenas em 31.12.2002, Itaú Alocação de
Ativos Ltda., Itaú-BBA Holding S.A., Itaú Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., Fina Promoção e Serviços S.A., Fináustria Arrendamento Mercantil S.A., Fináustria Assessoria, Administração e Serviços de Crédito S/C Ltda., Fináustria Cia de Crédito, Financiamento e
Investimento e Fináustria Participações S.A.
(4) Inclui Banco Banestado S.A., Asban Participações Ltda., Banco Del Paraná S.A., Banestado Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Banestado Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil, Banestado Corretora de Valores Mobiliários S.A., Banestado S.A. - Participações,
Administração e Serviços, Capitaliza - Empresa de Capitalização S.A.(contemplando resultado até 30.11.2003), Melro Administração e Participações Ltda e, apenas em 31.12.2003, Topaz Holding Ltd e Albarus S.A.
(3) Inclui Banco Bemge S.A., Bemge Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Investimentos Bemge S.A., Lineinvest Participações S.A. e, apenas em 31.12.2003, Aesa Administração e Participações S.A., Carnaubeiras Administração e Participações S.A., Guarará
Administração e Participações S.A., Kiribati Participações Ltda., Solaris Participações S.A., Taizan Participações S.A. e Tucupy Participações Ltda.
3.681.566
580.405
(3.901)
1.989.379
21.809
126
7.042
136.004
106
19.249
929.273
836
1.238
3.681.566
22.296
53.726
9.878
38.989
720.159
448.848
258.903
833.841
1.183.521
111.405
31/12/2002
BANESTADO
(2) Inclui Banco BEG S.A., BEG - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. e SISPLAN - Sistema de Processamento de Dados, Planejamento e Administração de Cartão de Crédito Ltda.
Total
(1) Inclui Banco Itaú S.A. e Controladas.
Depósitos
Outras Obrigações
Passivo
Total
Permanente
Investimentos
Imobilizado
Diferido
Disponibilidades
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos
Ativo
d) Principais instituições bancárias no País
145
e) Evidenciação do Resultado do Banco Itaú-BBA S.A. e Banco Fiat S.A.
01/01 a 31/12/2003
Sem BBA e
FIAT
Itaú-BBA
Fináustria
FIAT
Eliminações
13.365.455
1.030.898
391.209
522.658
6.148.648
211.806
370.863
438.622
6.339
218.211
-
19.370
8.133
-
4.945.897
740.867
976
55.622
Resultado Financeiro das Op. Com Seguros, Prev. e Capitalização
1.156.477
-
-
-
-
27.568
40.598
-
-
-
68.166
868.654
37.627
-
20.281
-
926.562
Resultado das Aplicações Compulsórias
RESULTADO DA INTERMED. FINANC. ANTES DOS CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA
RESULTADO DE CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA
(814.456)
Com BBA e
FIAT
(820.795)
14.495.764
7.176.278
245.714
4.922.567
1.156.477
(4.026.703)
185.877
(206.560)
(281.288)
831.149
(3.497.525)
(4.180.639)
(554.754)
(211.917)
(296.295)
827.089
(4.416.516)
(703.204)
-
-
-
-
857.140
740.631
5.357
15.007
4.060
1.622.195
(703.204)
9.338.752
1.216.775
184.649
241.370
16.693
10.998.239
(1.224.861)
(353.427)
(48.486)
(10.908)
-
(1.637.682)
(1.745.079)
(371.419)
(58.232)
(32.292)
-
(2.207.022)
520.218
17.992
9.746
21.384
-
569.340
8.113.891
863.348
136.163
230.462
16.693
9.360.557
(2.659.559)
(208.010)
(100.737)
(134.526)
(438.445)
(3.541.277)
4.952.991
76.801
23.152
70.991
747.245
-
-
-
(2.766)
(7.265)
5.121.169
747.245
Despesas de Pessoal
(3.006.646)
(95.923)
(34.492)
(29.872)
(3.174.198)
(4.315.582)
(91.463)
(81.144)
(147.350)
9.520
(4.626.019)
(1.014.543)
(63.849)
(16.565)
(19.403)
(3.880)
(1.118.240)
442.407
6.264
-
-
(424.163)
24.508
Outras Receitas Operacionais
228.806
38.196
14.693
10.622
(10.653)
281.664
Outras Despesas Operacionais
(694.237)
(78.036)
(6.381)
(19.514)
655.338
35.426
95.936
(16.406)
(16.248)
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
RESULTADO EXTRAORDINÁRIO
5.454.332
(177.329)
128
5.277.003
655.466
19.020
79.688
(1.338.536)
(215.938)
(4.407)
(21.151)
(561.845)
(25.151)
(180.886)
(36.391)
(930)
(951)
(44.935)
(30.918)
(204)
(53)
-
-
762
(421.752)
(1.308)
(423.060)
(6.661)
21.906
(797.406)
5.819.280
(211.163)
5.608.117
(1.586.693)
(565.090)
PARTICIPAÇÕES NO LUCRO
Empregados - Lei 10.101 de 19/12/2000
Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976
LUCRO LÍQUIDO
(32)
-
1.019
-
-
-
(10.233)
3.151.820
347.068
13.479
57.533
(418.080)
(219.190)
(76.110)
(9.214)
3.151.820
146
NOTA 24 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
Abaixo apresentamos a Demonstração do Fluxo de Caixa elaborado pelo Método Indireto;
a) ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO
01/01 a
31/12/2003
Lucro Líquido Ajustado
Lucro Líquido
Ajuste ao Lucro Líquido:
Ajuste ao Valor de Mercado de T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/ Passivos)
Resultado de Operações com Dívida Subordinada
Resultado de Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior
Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização
Tributos Diferidos
(Lucro) Prejuízo na Alienação de Valores e Bens e Investimentos
Resultado de Participação em Controladas e Coligadas
Variação Cambial do Permanente e Bens Não de Uso Próprio
Resultado Extraordinário em Coligadas:
- Amortização de Ágio
- Depreciação Adicional
Provisão para Perdas
Depreciações e Amortizações
Resultado dos Acionistas Minoritários
Variação de Ativos e Obrigações
(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
(Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos
(Aumento) Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil
(Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências
(Aumento) Redução em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos
(Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens
(Redução) Aumento em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização
(Redução) Aumento em Outras Obrigações
(Redução) Aumento em Resultados de Exercícios Futuros
ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado)
01/01 a
31/12/2002
8.054.051
3.151.820
4.902.231
(726.211)
2.207.022
(349.051)
(230.095)
2.577.518
(32.683)
37.928
(24.508)
11.020
791.443
626.323
165.120
36.977
593.657
9.214
(5.529.773)
(3.803.654)
(2.490.363)
1.796.244
(28.452)
(2.455.516)
(1.425.816)
708.733
2.124.548
44.503
8.968.256
2.376.723
6.591.533
576.914
2.565.830
544.759
25.889
1.384.722
(617.691)
(30.437)
(477.114)
74.685
1.344.123
1.344.123
255.438
551.971
392.444
(30.444.311)
(6.904.847)
(6.620.987)
(5.210.179)
302.589
(13.490.461)
(46.213)
(205.542)
1.703.990
27.339
2.524.278
(21.476.055)
277.812
17.862
22.350
5.747
(180.066)
(47.264)
(591.953)
(462.654)
(160.064)
41.947
170.681
9.374
224.933
17.440
(166.475)
(206.818)
(1.368.512)
(636.680)
(161.856)
36.363
ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado)
(1.076.283)
(2.081.550)
Aumento (Redução) em Depósitos
Aumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto
Aumento (Redução) em Recursos por Emissão de Títulos
Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses
Aumento (Redução) em Instrumentos Financeiros Derivativos Passivo
Aumento (Redução) em Operações com Cartões de Crédito
Aumento (Redução) em Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior
Aumento (Redução) em Obrigações por Dívida Subordinada
Outorga de Opções de Ações
Subscrição de Ações
Ajuste de Exercícios Anteriores de TVM e Derivativos - Circ. Bacen 3068/01 e 3082/02
Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado)
(2.299.313)
5.056.458
(796.276)
(1.632.780)
(1.429.636)
490.391
781.661
(522.220)
37.768
522.220
(285.617)
(1.107.949)
(1.185.293)
10.666.153
(648.179)
1.649.193
5.429.635
2.199.260
70.050
1.397.485
3.729.334
33.435
57.050
(222.758)
24.022
(828.579)
23.556.101
Alienação de Bens não de Uso Próprio
Alienação de Investimentos
Alienação de Imobilizado de Uso
Redução do Diferido
Aquisição de Bens não de Uso Próprio
Aquisição de Investimentos
Ágio na Aquisição de Investimentos
Aquisição de Imobilizado de Uso
Aplicações no Diferido
Variação da Participação dos Acionistas Minoritários
AUMENTO(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES
262.702
(1.504)
Disponibilidades no Início do Período
1.894.256
1.895.760
Disponibilidades no Final do Período
2.156.958
1.894.256
262.702
(1.504)
147
b) ITAÚ HOLDING
01/01 a
31/12/2003
Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado
Lucro Líquido
Ajuste ao Lucro Líquido: - Resultado de Participação de Coligadas
(59.529)
2.032.977
(2.092.506)
Variação de Ativos e Obrigações
(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
(Aumento) Redução em Títulos e Valores Mobiliários
(Aumento) Redução em Outros Créditos e Outras Obrigações
51.944
(25.173)
2.124
74.993
ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente(Aplicado)
(7.585)
Juros sobre o Capital Próprio Recebidos de Controladas
ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente(Aplicado)
Aumento (Redução) em Depósitos
Juros sobre o Capital Próprio Pagos/Provisionados
Outorga de Opções de Ações
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado)
Disponibilidades no Início do Período
Disponibilidades no Final do Período
1.213.298
1.213.298
150.095
(285.617)
(1.107.949)
37.768
(1.205.703)
10
3
13
10
148
PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES
Ao Conselho de Administração e aos Acionistas
1. Examinamos as demonstrações contábeis do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e do Banco Itaú Holding
Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado) em 31 de dezembro de 2003, elaboradas sob a
responsabilidade da sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas
demonstrações contábeis.
2. Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, que requerem que
os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações
contábeis em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nosso exame compreendeu, entre outros
procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de
transações e os sistemas contábil e de controles internos do Banco e empresas controladas, (b) a
constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações
contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas
pela administração do Banco, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em
conjunto.
3. Somos de parecer que as referidas demonstrações contábeis apresentam adequadamente, em todos os
aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Banco) e do
Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado) em 31 de dezembro de 2003 e o
resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido e as origens e aplicações de recursos do
exercício e semestre findos nessa data, bem como o resultado consolidado das operações e as origens e
aplicações de recursos consolidados do exercício findo nessa mesma data, de acordo com práticas
contábeis adotadas no Brasil.
4. Anteriormente, procedemos ao exame das demonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. e empresas
controladas (consolidado) em 31 de dezembro de 2002 e emitimos nosso correspondente parecer em 7 de
março de 2003, sem ressalvas. Essas informações estão sendo apresentadas de forma comparativa com as
de 31 de dezembro de 2003 do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado),
que passou a controlar integralmente o Banco Itaú S.A. e suas controladas, conforme descrito na Nota 1 às
demonstrações contábeis.
São Paulo, 13 de fevereiro de 2004
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Ricardo Baldin
Contador CRC 1SP110374/O-0
Emerson Laerte da Silva
149
PARECER DO COMITÊ DE CONTROLES INTERNOS DO BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA
1.
Desde 1999, de acordo com Resolução do Banco Central do Brasil, o Banco Itaú Holding Financeira S/A
vem desenvolvendo o Sistema Itaú de Controles Internos (SICIC) por forma a assegurar eficiente controle
dos riscos de crédito, de mercado e operacionais, próprios da atividade bancária.
Compete a este Comitê, estatutariamente criado, avaliar a confiabilidade do Sistema implantado e
verificar a conformidade das operações e negócios do Conglomerado Itaú com os dispositivos
regulamentares. Semestralmente, é seu dever emitir parecer, a submeter ao plenário do Conselho de
Administração, sobre relatório apresentado pela Auditoria Interna contendo conclusões e recomendações
sobre o estágio de desenvolvimento do Sistema e seu aperfeiçoamento.
2.
No decurso do segundo semestre do ano findo, com o apoio da Diretoria de Auditoria e da Diretoria de
Controle de Riscos e Suporte Operacional, acompanhamos a implantação de várias iniciativas de
gerenciamento de riscos e a evolução da metodologia de avaliação do SICIC, que já se orienta para
possibilitar adequada alocação de capital para os riscos operacionais, conforme está previsto nas
diretrizes de Basiléia II. Importa registrar que, no semestre em referência, consultoria internacional, após
cuidadosa avaliação do estágio de desenvolvimento do SICIC implementado e de seus resultados para a
organização, produziu apreciação francamente positiva.
3.
O relatório elaborado pela Auditoria Interna relativo ao segundo semestre de 2003, datado de 26 de
janeiro, procede a uma abrangente e conclusiva avaliação quanto ao avançado nível de implementação
do SICIC, analisa detalhadamente o efetivo cumprimento de anteriores recomendações e formula novas
recomendações em decorrência da experiência já alcançada.
É nosso PARECER que o mencionado relatório deve ser aprovado pelo Conselho, tanto nas conclusões que
apresenta, como nas recomendações que formula.
É este PARECER que, nos termos do artº 7º dos Estatutos, submetemos ao plenário do Conselho de
Administração.
São Paulo, 13 de fevereiro de 2004.
Henri Penchas
(Homologado na reunião de 16 de fevereiro de 2004 do Conselho de Administração)
150
CNPJ. 60.872.504/0001-23
Companhia Aberta
NIRE. 35300010230
PARECER DO CONSELHO FISCAL
Os membros efetivos do Conselho Fiscal do BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA
S.A., após examinarem o relatório da administração e as demonstrações contábeis
referentes ao exercício social encerrado em 31.12.2003, constataram a exatidão de todos os
elementos apreciados, que refletem, adequadamente, a situação patrimonial, a posição
financeira e as atividades desenvolvidas no período, recomendando sejam aprovados pelo
Conselho de Administração da sociedade.
São Paulo-SP, 16 de fevereiro de 2004.
GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA
ALBERTO SOZIN FURUGUEM
IRAN SIQUEIRA LIMA
151
Análise
Gerencial
da Operação
Análiseda Operação
Análise
Geren
da Ope
Dezembro 2003
152 Análise Gerencial da Operação
Índice
Sumário Executivo
Análise do Resultado Consolidado
Análise da Margem Financeira
Outras Receitas e Despesas
Análise do Balanço Patrimonial Consolidado
Balanço por Moedas
Demonstrações Contábeis Pro Forma
Banco Itaú Segmentado
Banking
Seguros, Capitalização e Previdência
Gestão de Fundos e Carteiras Administradas
Banco Itaú BBA
Negócios no Exterior
Estrutura Acionária
Gestão de Risco
Desempenho no Mercado de Ações
Parecer dos Auditores
154
161
162
163
165
166
168
169
170
172
173
177
178
179
180
183
184
185
187
189
192
194
Os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a
natureza das contas patrimoniais correspondentes.
As tabelas desse relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações e totalizações foram calculadas utilizando números em
unidades.
Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão
fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças
tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária).
Sumário Executivo
Highlights
R$ Milhões (exceto onde indicado)
Demonstração do Resultado do Exercício
Lucro Líquido Recorrente
Lucro Líquido Extraordinário
Margem Financeira
Resultado de Ações ( R$ )
Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações
Número de Ações em Circulação - em Milhões
Valor Patrimonial por Lote de Mil Ações
Dividendos / JCP (1) ( R$ Milhões )
Dividendos / JCP (1) por Lote de Mil Ações
Market Capitalization ( R$ Milhões )
Market Capitalization ( US$ Milhões )
Índices de Desempenho ( % )
ROE Recorrente Anualizado
ROE Anualizado
ROA Anualizado
Índice de Solvabilidade
Balanço Patrimonial
Ativos Totais
Fianças, Avais e Garantias
Títulos e Valores Mobiliários + Aplicações em Dep. Interfinanceiros
Depósitos Totais
Dados Relevantes
Número de Funcionários do Conglomerado
Número de Clientes Ativos ( Milhões )
Número de Agências ( Unidades )
Número de PAB's ( Unidades )
Número de Caixas Eletrônicos ( Unidades )
4º Trim./03
856
(2)
854
2.754
2.313
1.343
3º Trim./03
822
(15)
807
2.765
2.279
1.323
4º Trim./02
1.369
(679)
689
2.967
2.121
1.276
2003
3.717
(565)
3.152
10.998
9.361
5.121
2002
3.080
(703)
2.377
9.511
7.250
4.466
7,49
113.944
104,25
427
3,75
30.453
10.540
7,05
114.559
100,07
202
1,76
25.691
8.788
6,20
111.247
81,23
83
0,74
17.743
5.022
27,66
113.944
104,25
1.108
9,72
30.453
10.540
21,36
111.247
81,23
829
7,45
17.743
5.022
32,1%
32,0%
2,9%
19,8%
49,5%
31,9%
31,3%
2,7%
21,5%
47,6%
75,8%
34,2%
2,5%
18,4%
41,5%
31,3%
26,5%
2,7%
19,8%
46,1%
34,1%
26,3%
2,1%
18,4%
50,0%
31-dez-03
118.738
38.659
5.923
40.082
36.698
11.879
30-set-03
118.982
36.933
5.766
40.234
34.414
11.464
31-dez-02
111.141
38.419
6.995
32.151
38.997
9.036
80.097
42.450
9,2
2.321
851
20.021
71.801
42.196
9,2
2.319
861
19.244
59.167
43.215
9,2
2.314
878
17.926
(1) JCP ( Juros sobre o Capital Próprio )
Os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das
contas patrimoniais correspondentes.
As tabelas desse relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações e totalizações foram calculadas utilizando números em unidades.
Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do
controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação,
desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária).
Sumário Executivo
Quarto Trimestre de 2003
Lucro Líquido
639
544
504
4,52 4,89
776
714
689
807
854
6,79 7,05 7,49
5,75 6,20 6,26
1ºt.02 2ºt.02 3ºt.02 4ºt.02 1ºt.03 2ºt.03 3ºt.03 4ºt.03
Lucro Líquido (R$ Milhões)
Retorno sobre Patrimônio Líquido
4ºt.03
3ºt.03
32,0%
31,3%
2ºt.03
32,1%
1ºt.03
31,8%
11.879
11.464
10.772
9.983
9.036
34,2%
4ºt.02
8.560
33,4%
3ºt.02
8.288
7.842
29,0%
28,3%
2ºt.02
1ºt.02
ROE (%)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
Índice de Eficiência (*)
4º t./03
49,5%
47,6%
46,7%
3º t./03
2º t./03
40,8%
41,5%
1º t./03
4º t./02
O lucro líquido consolidado do Banco Itaú Holding alcançou R$ 854
milhões no quarto trimestre de 2003, o que corresponde a um aumento
de 5,8% em relação ao resultado do trimestre anterior. A margem
financeira permaneceu praticamente estável no trimestre, porém o
aumento de 4,4% no volume das operações de crédito, incluindo avais e
fianças, compensou em parte a redução observada nos spreads. Verificouse também, de acordo com a nossa estratégia de direcionamento de
recursos para o crédito ao consumidor, cartão de crédito e micro,
pequenas e médias empresas, uma mudança no mix de produtos, com
ênfase para aqueles de maior spread. Além disso, a política de
diversificação da oferta de crédito, juntamente com a elevada seletividade
dos clientes, resultou em uma menor despesa líquida de provisão para
créditos de liquidação duvidosa.
O patrimônio líquido consolidado somou R$ 11.879 milhões em 31 de
dezembro de 2003, fazendo com que o retorno sobre o patrimônio líquido
(ROE) atingisse 32,0% a.a. O constante acúmulo de vantagens
competitivas tem possibilitado ao Banco Itaú Holding obter
rentabilidades elevadas nos últimos exercícios. O Banco Itaú Holding
alcançou um índice de solvabilidade de 19,8% em 31 de dezembro de
2003 (14,0% de Tier 1), situando-se bem acima do mínimo de 11% exigido
pelo Banco Central do Brasil, o que reflete a solidez e segurança da
instituição. Essa confortável situação em relação ao capital necessário
para sustentar as operações do banco dá suporte aos riscos assumidos
e cria bases sólidas para uma consistente expansão de suas operações.
A ênfase dada pela alta administração do Banco Itaú Holding no foco de
controle de custos administrativos estabelecendo metas de manutenção
do valor nominal dos custos, visando, entre outras coisas, ampliar a
eficiência e produtividade da instituição, resultou em um índice de
eficiência de 49,5% no quarto trimestre que tem se situado abaixo de
50% de forma sustentada.
50,4%
55,7%
56,1%
3º t./02
2º t./02
1º t./02
(*) A metodologia de cálculo do índice é apresentada na página
16 desse relatório.
Resultado não Realizado
R$ Milhões
dez/03
2.677
2.070
set/03
1.850
jun/03
1.569
mar/03
1.765
dez/02
1.466
set/02
jun/02
mar/02
831
O resultado não realizado somou R$ 2.677 milhões em 31 de dezembro
de 2003, correspondendo a um aumento de 29,3% em relação a 30 de
setembro de 2003, basicamente em função do efeito marked to market
dos Títulos e Valores Mobiliários e da participação no Banco BPI S.A. Esse
saldo não inclui a provisão adicional para créditos de liquidação duvidosa
de R$ 906 milhões. Na medida em que esses instrumentos financeiros
forem realizados, esse valor irá no futuro transitar como receita pelo
resultado.
916
Sumário Executivo
Operações de Crédito (1)
R$ Bilhões
set/03
25,5
14,2
set/02
34,8
24,1
8,5
mar/02
39,7
23,9
11,0
jun/02
46,4
45,4
29,1
16,3
dez/02
44,6
31,2
15,2
mar/03
42,7
31,2
13,4
jun/03
44,6
32,3
30,2
12,2
12,5
dez/03
32,5
Em Moeda Estrangeira + Indexado em Moeda Estrangeira
Em Moeda Nacional
(1) Inclui avais e fianças
Índice NPL(2) - Pessoa Física x Jurídica (%)
12,7
11,6
12,9
10,7
8,9
8,5
5,9
5,7
5,6
4,2
1,7
1,6
1,7
mar/02 jun/02
4,2
2,0
1,5
set/02
8,3
7,3
4,7
4,7
4,1
2,4
2,5
2,2
dez/02 mar/03 jun/03
set/03
dez/03
Indice NPL - Pessoa Jurídica
Indice NPL
Indice NPL - Pessoa Física
(2) Nonperforming Loans: Operações de Crédito vencidas há mais
de 60 dias.
Provisões Técnicas de Seguros,
Capitalização e Previdência
4,9
dez/03
jun/03
3,4
mar/03
2,8
jun/02
1,6
1,4
0,9
1,2
1,1
1,2
7,7
6,1
5,4
0,9 1,1 4,8
1,9
mar/02
0,9
0,9 1,0 ' 4,4
2,5
dez/02
set/02
0,6 1,0
4,0
set/03
R$ Bilhões
0,9 1,0 3,8
0,9 0,9 3,5
0,9 0,9 3,3
Provisões Técnicas - Previdência
Provisões Técnicas - Capitalização
Provisões Técnicas - Seguros
Provisões Técnicas - AGF
Total de Depósitos, Fundos de
Investimento e Carteiras Administradas
R$ Bilhões
dez/03
set/03
34,4
jun/03
34,8
62,9
dez/02
39,0
59,2
jun/02
mar/02
28,8
27,1
102,0
67,1
38,0
32,5
106,2
71,8
mar/03
set/02
116,8
80,1
36,7
54,9
100,8
98,2
87,4
56,2
85,0
57,3
84,4
O processo de reorganização societária pelo qual passou o Banco Itaú
Holding possibilitou uma melhor alocação e utilização de capitais nos
vários segmentos de operação da empresa, reforçando a autonomia
operacional dos negócios e o aproveitamento das oportunidades
comerciais. A expansão de 4,4% da carteira de crédito, incluindo avais e
fianças, observada no quarto trimestre de 2003, insere-se neste contexto,
uma vez que se deu de maneira mais intensa nas operações com micro,
pequenas e médias empresas, cujo saldo apresentou crescimento de
22,1% no trimestre, somando R$ 5.317 milhões, operações de cartão de
crédito, com aumento de 16,5%, totalizando R$ 3.171 milhões, e operações
de financiamento de veículos, com aumento de 7,2%, atingindo R$ 4.409
milhões.
O índice de nonperforming loans, resultante da divisão do saldo das
operações que deixaram de gerar receitas por atraso no pagamento pelo
saldo total da carteira de crédito, apresentou uma evolução positiva no
quarto trimestre de 2003, atingindo 4,1%. Dois fatores contribuíram para
essa evolução: de um lado, o aumento da carteira de crédito deu-se
juntamente com uma elevada seletividade na concessão, ampliando o
saldo total da carteira; de outro, observou-se no período um movimento
de liquidação de parcelas em atraso pelos clientes, reduzindo o saldo das
operações que deixaram de gerar receitas por atraso no pagamento, e,
conseqüentemente, causando impacto positivo no índice.
As Provisões Técnicas de Seguros, Capitalização e Previdência
apresentaram um crescimento de 26,3% no quarto trimestre de 2003,
atingindo o montante de R$ 7.689 milhões. Este crescimento está
vinculado à excelente performance observada nos produtos de
previdência (principalmente VGBL e PGBL), que têm crescido acima do
mercado. Neste trimestre, também tivemos nas reservas o efeito da
consolidação da AGF Vida e Previdência, que contribuiu com um saldo
de R$ 569 milhões em 31 de dezembro de 2003. Esses fatores conjugados
fizeram com que a Itaú Previdência e Seguros passasse a ocupar o segundo
lugar em seu mercado. Como consequência do foco nesses produtos, as
receitas apresentaram um aumento de 29,5% no quarto trimestre de 2003,
passando de R$ 1.253 milhões para R$ 1.622 milhões.
O total de depósitos, fundos de investimento e carteiras administradas
atingiu R$ 116.795 milhões no quarto trimestre de 2003, crescendo 10,0%
em relação ao trimestre anterior. O aumento típico da atividade
econômica no último trimestre do ano fez com que se ampliasse o saldo
de depósitos a vista e de poupança, atingindo R$ 27.340 milhões, o que
corresponde a um aumento de 14,1% em relação ao período anterior. Os
fundos de investimento e as carteiras administradas também
apresentaram um crescimento expressivo de 11,6% no trimestre,
alcançando R$ 80.097 milhões.
Depósitos
Fundos de Investimentos + Carteiras Administradas
Sumário Executivo
R$ Milhões
Variação
ATIVO
Disponibilidades
Títulos e Valores Mobiliários e Instr. Financeiros Derivativos
Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos
Outros Ativos
Carteira de Câmbio
Outros
Permanente
Investimentos
Imobilizado de Uso
Diferido
TOTAL DO ATIVO
31-dez-03
115.529
30-set-03
115.744
31-dez-02
107.672
dez.03-set.03
dez.03-dez.02
(215)
7.857
2.157
20.780
29.420
8.466
38.659
(3.163)
19.210
7.526
11.685
1.644
21.981
29.864
8.891
36.933
(3.290)
19.723
7.796
11.926
1.894
16.972
25.188
10.260
38.419
(3.172)
18.111
6.430
11.682
513
(1.201)
(444)
(425)
1.726
127
(512)
(271)
(241)
263
3.809
4.231
(1.793)
239
9
1.099
1.096
3
3.209
924
2.009
276
3.238
878
2.092
268
3.469
953
2.240
276
(29)
46
(83)
8
(261)
(29)
(232)
0
118.738
118.982
111.141
(244)
7.596
R$ Milhões
Variação
PASSIVO
Depósitos
Depósitos à Vista
Depósitos a Prazo
Provisões Técnicas de Seg., Cap. e Previdência
Outras Obrigações
Carteira de Câmbio
Dívida Subordinada
Diversos
TOTAL DO PASSIVO
Depósitos
Fundos + Carteiras Administradas
Total de Depósitos + Fundos + Carteiras Adm.
31-dez-03
105.658
36.698
9.672
17.667
1.208
8.150
16.932
3.759
778
12.968
755
7.689
26.080
7.785
4.814
13.481
110
1.090
30-set-03
106.461
34.414
7.100
16.867
1.070
9.377
18.294
5.349
1.958
13.484
669
6.086
26.208
8.098
4.770
13.340
74
984
31-dez-02
101.000
38.997
10.389
17.841
539
10.228
11.876
4.555
803
14.601
1.959
4.403
23.807
6.709
5.707
11.392
66
1.039
dez.03-set.03
(803)
2.284
2.572
801
138
(1.228)
(1.362)
(1.590)
(1.180)
(516)
86
1.603
(128)
(312)
43
141
37
106
dez.03-dez.02
4.658
(2.299)
(716)
(174)
669
(2.078)
5.056
(796)
(25)
(1.633)
(1.204)
3.286
2.273
1.077
(893)
2.090
45
51
11.879
11.464
9.036
415
2.843
118.738
118.982
111.141
(244)
7.596
36.698
80.097
34.414
71.801
38.997
59.167
2.284
8.297
(2.299)
20.930
116.795
106.214
98.164
10.581
18.631
Sumário Executivo
R$ Milhões
4º Trim./03
3º Trim./03
2003
Variação
4º Trim 2003 - 2002
3º Trim
2002
Receitas da Intermediação Financeira
Resultado de Títulos e Valores Mobiliários
Resultado Financeiro de Seg., Prev. e Cap.
Resultado de Câmbio
3.754
2.351
1.330
139
(66)
4.617
2.929
1.593
137
(42)
9.976
7.422
2.032
453
68
21.707
12.715
8.489
241
262
(863)
(578)
(263)
2
(24)
(11.731)
(5.293)
(6.457)
213
(194)
Despesas da Intermediação Financeira
Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses
Resultado de Aplicações Compulsórias
(1.000)
(1.013)
(173)
186
(1.852)
(1.525)
(564)
237
1.023
(1.526)
1.622
927
(12.196)
(8.850)
(3.774)
429
852
512
390
(51)
13.218
7.324
5.397
497
Margem Financeira
2.754
2.765
10.998
9.511
(11)
1.487
(441)
(615)
175
(486)
(659)
173
(1.638)
(2.207)
569
(2.261)
(2.566)
305
45
44
1
623
359
264
2.313
2.279
9.361
7.250
34
2.110
Outras Receitas / (Despesas) Operacionais
(1.075)
1.343
210
(2.107)
(352)
58
(229)
(932)
1.323
171
(2.028)
(254)
28
(172)
(3.541)
5.121
747
(7.800)
(1.118)
25
(516)
(2.995)
4.466
650
(7.244)
(886)
477
(458)
(143)
21
39
(79)
(98)
31
(56)
(546)
655
97
(556)
(232)
(453)
(58)
1.238
1.347
5.819
4.255
(109)
1.564
(61)
(36)
(211)
(57)
(24)
(154)
1.177
1.311
5.608
4.198
(134)
1.410
(200)
(2)
(54)
(66)
(377)
(15)
(67)
(44)
(1.587)
(565)
(295)
(9)
(546)
(703)
(179)
(392)
177
13
13
(22)
(1.040)
138
(116)
383
Resultado Não Operacional
Resultado antes da Tributação e Participações
Número de Ações em Circulação - Em mil
Valor Patrimonial por Lote de Mil Ações (R$)
854
807
3.152
2.377
47
775
113.943.830
104,25
7,49
114.559.146
100,07
7,05
113.943.830
104,25
27,66
111.247.037
81,23
21,36
(615.316)
4,19
0,45
2.696.792
23,03
6,30
Obs: As despesas de operações compromissadas foram reclassificadas, passando a compor o resultado de Títulos e Valores Mobiliários. Da mesma forma, a despesa financeira de Provisões Técnicas
de Previdência e Capitalização passou a integrar o resultado financeiro das operações com Seguros, Capitalização e Previdência.
Sumário Executivo
Segmentação
3° Trimestre de 2003
4° Trimestre de 2003
Seguros, Prev.
e Cap.
13%
Fundos
6%
Fundos
6%
Cartões
17%
Banco Itaú
BBA
18%
Seguros, Prev.
e Cap.
18%
Banco Itaú
Banking
46%
Banco Itaú Banking
36%
Cartões
19%
Banco Itaú BBA
21%
O ano de 2003 foi marcado por um intenso processo de reorganização societária cujo ápice foi a criação do Banco
Itaú Holding Financeira S.A. Esta empresa passou a abrigar os diversos segmentos de negócios financeiros do
conglomerado por meio da incorporação das ações do Banco Itaú. O processo de reorganização societária
buscou dar maior autonomia e transparência às operações e às demonstrações financeiras, possibilitando a
identificação das operações de varejo, personnalité, private bank e micro, pequenas e médias empresas,
representadas pelo Banco Itaú, bem como das operações do segmento corporate, evidenciadas pelo resultado
do Banco Itaú BBA. Assim, a análise dos resultados dos segmentos está baseada na demonstração do resultado
pro forma do Banco Itaú e do Banco Itaú BBA, considerando como se o processo de segregação das unidades de
negócio tivesse ocorrido no início do exercício. A alocação das operações foi feita em caráter meramente
informativo.
Banco Itaú - Banking
O último trimestre de 2003 foi marcado por um maior nível de atividade econômica no país, o que resultou na
elevação da atividade operacional do segmento Banking. No período, constatou-se um aumento de 5,1% da
demanda por crédito nas operações de varejo, a ampliação de 27,3% da carteira de crédito do segmento de micro,
pequenas, e médias empresas, impulsionado por ações comerciais, e uma melhoria em relação aos níveis de
inadimplência, o que compensou em parte a redução observada nos spreads.
O resultado das operações com cartões de crédito atingiu R$ 130 milhões no quarto trimestre de 2003
correspondendo a uma redução de 13,8% em relação ao resultado do trimestre anterior. Essa variação decorre,
principalmente, da redução das taxas de juros e, conseqüentemente, dos spreads, e do aumento da despesa com
constituição da provisão para créditos de liquidação duvidosa devido ao maior volume de faturamento,
característico do final de ano.
Apesar do aumento das receitas de prêmios de seguros, títulos de capitalização e planos de previdência, o
resultado deste segmento foi 26,0% inferior ao trimestre anterior, passando de R$ 138 milhões para R$ 102 milhões.
Essa redução é decorrente do aumento das despesas administrativas em função das campanhas de
comercialização de final de ano, e a sazonalidade dos produtos de previdência, além da redução do resultado
financeiro, devido à queda das taxas de aplicações financeiras.
O volume dos fundos de investimento e das carteiras administradas alcançou R$ 80.097 milhões no trimestre,
apresentando um aumento de 11,6%. Entretanto, as receitas de prestação de serviços do segmento permaneceram
praticamente estáveis neste período, em função da queda da taxa de juros que provocou uma diminuição das
receitas associadas à taxa de performance.
Banco Itaú-BBA
O resultado do Banco Itaú BBA no quarto trimestre de 2003 atingiu R$ 139 milhões, o que corresponde a uma
redução de R$ 28 milhões em relação ao trimestre anterior. Este lucro líquido reflete principalmente a redução dos
resultados de tesouraria face ao desempenho excepcional verificado no trimestre anterior, compensada em parte
pelo efeito fiscal associado à deliberação de pagamento de juros sobre capital próprio aos acionistas.
Sumário Executivo
A tabela abaixo apresenta as variações relevantes ocorridas nas demonstrações do resultado dos segmentos
entre o quarto e o terceiro trimestres de 2003.
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO PRO FORMA POR SEGMENTO
R$ Milhões
VARIAÇÃO
BANCO ITAÚ
BANKING
Margem Financeira
Outros
Lucro Líquido
CARTÕES DE CRÉDITO
Margem Financeira
Outros
Lucro Líquido
SEGUROS, CAPITALIZAÇÃO E PREVIDÊNCIA
Prêmios Ganhos
Resultado de Prev. e Capitalização
Sinistros Retidos
Resultado Financeiro
Imposto de Renda / Contribuição Social
Outros
Lucro Líquido
GESTÃO DE FUNDOS E CARTEIRAS ADMINISTRADAS
Outros
Lucro Líquido
CORPORAÇÃO
Lucro Líquido
LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO BANCO ITAÚ
4º Trim./03
3º Trim./03
4t.03/3t.03
1.886
(217)
836
(1.489)
(191)
(469)
356
1.720
(278)
818
(1.457)
(176)
(344)
283
166
61
19
(32)
(16)
(125)
73
334
(52)
253
(279)
(69)
(56)
130
353
(37)
245
(263)
(79)
(67)
151
(18)
(15)
8
(16)
9
11
(21)
428
58
(242)
(93)
(201)
176
(56)
33
102
417
48
(245)
(92)
(157)
207
(71)
30
138
10
9
3
(1)
(44)
(32)
15
3
(36)
181
(85)
(27)
(24)
45
183
(82)
(32)
(24)
46
(2)
(3)
5
(1)
(1)
84
(2)
82
715
38
(15)
23
640
46
13
59
75
BANCO ITAÚ BBA
Margem Financeira
Outros
Lucro Líquido
4º Trim./03
357
(172)
54
(92)
59
(67)
139
3º Trim./03
486
(172)
62
(92)
(58)
(59)
167
VARIAÇÃO
4t.03/3t.03
(128)
(1)
(7)
(0)
117
(8)
(28)
BANCO ITAÚ HOLDING
Margem Financeira
Outros
Lucro Líquido
4º Trim./03
2.754
(441)
1.343
(2.107)
(200)
(495)
854
3º Trim./03
2.765
(486)
1.323
(2.028)
(377)
(389)
807
VARIAÇÃO
4t.03/3t.03
(11)
45
21
(79)
177
(106)
47
onsolidado
An
Resultado
Consolidado
Análise
Consolid
O Quarto Trimestre de 2003
O lucro líquido consolidado do Banco Itaú Holding
somou R$ 854 milhões no quarto trimestre de 2003, o
que equivale a uma elevação de 5,8% em relação ao
resultado do trimestre anterior. O último trimestre de
2003 foi marcado por um maior nível de atividade
econômica, que resultou na elevação da atividade
operacional do Banco Itaú Holding. Nesse período,
constatou-se um aumento da demanda por crédito nas
operações de varejo - com ênfase para as operações de
cartão de crédito e financiamento de veículos- e a
ampliação das ações comerciais visando o incremento
das operações do segmento de micro, pequenas e
médias empresas, com uma simultânea melhoria em
relação aos níveis de inadimplência. Além disso, houve
o aumento de 29,5% nas receitas com prêmios de
seguros, títulos de capitalização e planos de
previdência, associado particularmente à boa aceitação
dos produtos de previdência e ao desenvolvimento de
novos produtos. A seguir, detalhe dos fatores que
causaram impacto na formação do resultado do
período.
Margem Financeira
A margem financeira do quarto trimestre de 2003
alcançou R$ 2.754 milhões, que corresponde a uma
queda de 0,4% em relação à margem financeira do
trimestre anterior. No período, o volume da carteira de
crédito, considerando avais e fianças, cresceu 4,4% e
compensou em parte a redução observada nos spreads,
decorrentes da redução das taxas de juros. Além disso,
observou-se uma alteração no mix da carteira, sendo
que as operações com micro, pequenas e médias
empresas, operações de cartão de crédito e operações
de financiamento de veículos ampliaram suas
participações relativas.
O resultado de tesouraria e de gerenciamento de gaps
somou R$ 223 milhões no trimestre (R$ 153 milhões,
líquidos dos efeitos fiscais), correspondendo a uma
redução de 3,3% em relação ao resultado de R$ 231
milhões do trimestre anterior (R$ 167 milhões, líquidos
dos efeitos fiscais). A conjunção desses diversos fatores
fez com que a taxa anualizada da margem financeira
atingisse 14,7% no quarto trimestre do ano, diante de
uma taxa de 15,2% obtida no trimestre anterior.
Análise da Margem Financeira
R$ Milhões
MARGEM FINANCEIRA
A) Receitas de Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil
B) Resultado de Títulos e Valores Mobiliários + Câmbio
C) Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização
D) Receitas da Intermediação Financeira
E) Despesas da Intermediação Financeira
F) Margem Financeira
SALDO MÉDIO DAS OPERAÇÕES (*)
Média Total das Operações de Crédito
(-) Média de Nonperforming Loans
G) Média das Operações de Crédito
Média de (Disponibilidades + Aplicações Interf. de Liquidez + TVM(**) Captações no Mercado Aberto - Instrumentos Financeiros Derivativos)
Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências
Média da Carteira de Câmbio Líquida
Média das Operações de Crédito
H) Média dos Ativos Remunerados
Média de Depósitos
Média de Recursos de Aceites e Emissão de Títulos
Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências
Média de Obrigações por Empréstimos e Repasses
Média de Dívida Subordinada
I ) Média dos Recursos Captados
TAXAS MÉDIAS
Taxa Anualizada das Receitas com Operações de Crédito = A/G
Taxa Anualizada das Receitas de Intermediação Financeira = D/H
Taxa Anualizada do Custo de Captação
= E/I
Taxa Anualizada da Margem Financeira
= F/H
4º Trim./03
3º Trim./03
2003
2002
2.351
1.265
139
3.754
(1.000)
2.754
2.929
1.551
137
4.617
(1.852)
2.765
7.422
2.100
453
9.976
1.023
10.998
12.715
8.751
241
21.707
(12.196)
9.511
37.796
1.670
36.126
37.643
1.762
35.881
38.416
1.676
36.741
32.005
1.670
30.335
34.598
8.679
(281)
36.126
79.121
31.813
9.404
(337)
35.881
76.761
31.735
9.650
(260)
36.741
77.865
22.161
8.384
83
30.335
60.964
35.556
4.554
1.368
13.226
4.792
59.495
34.620
5.217
2.372
13.040
4.706
59.955
36.585
4.801
1.751
13.516
4.980
61.633
31.138
3.747
2.475
10.333
2.517
50.210
28,7%
20,4%
6,9%
14,7%
36,9%
26,3%
12,9%
15,2%
20,2%
12,8%
-1,7%
14,1%
41,9%
35,6%
24,3%
15,6%
(*) O saldo médio do trimestre é obtido pela média aritmética entre o saldo do último dia do trimeste atual e do trimestre anterior. O saldo médio dos anos são obtidos pela média aritmética dos
saldos do último dia dos cinco últimos trimestres (Dez+Mar+Jun+Set+Dez)/5.
(**) Títulos e Valores Mobiliários
Resultado com Créditos de Liquidação
Duvidosa
O resultado com créditos de liquidação duvidosa do
quarto trimestre de 2003 totalizou R$ 441 milhões,
apresentando uma redução de 9,3% em relação ao
resultado do trimestre anterior. A atual política de
crédito do Banco Itaú Holding tem possibilitado o
aumento do volume concedido, simultaneamente à
redução dos níveis de inadimplência. O Itaú Holding
desenvolve produtos específicos para cada segmento,
aplicando técnicas de avaliação de risco de crédito
adequadas a cada um dos segmentos em que atua.
Este trimestre caracterizou-se por constituição de
provisões específicas identificadas com clientes
corporate pertencentes a determinados setores
econômicos sobre o qual optou-se por constituir
provisões de forma conservadora para 100% dos
créditos.
Em relação aos clientes pessoa física, a política de
diversificação da oferta de crédito, juntamente com a
seletividade dos clientes, resultou numa menor despesa
com provisão para créditos de liquidação duvidosa no período.
Análise da Despesa com Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
R$ Milhões
PF
(Constituição)/Reversão Genérica
(Constituição)/Reversão Específica
Sub Total (Constituição)/Reversão
4º Trim./03
PJ
Total
PF
Total
9
(285)
35
(657)
8
(381)
(135)
(85)
(128)
(466)
(62)
(322)
154
(249)
92
(571)
(346)
(276)
(622)
(374)
(221)
(594)
(384)
(95)
(479)
Despesa com Prov. para Créditos de Liquidação Duvidosa
O saldo patrimonial da provisão para créditos de
liquidação duvidosa apresentou uma redução de 3,9%,
somando R$ 3.163 milhões em 31 de dezembro de
2003. Esse saldo corresponde a 8,2% da carteira
consolidada, sem considerar os avais e fianças, sendo
que em setembro de 2003 esse percentual correspondia
a 8,9%.
Os esforços empreendidos no sentido de aumentar a
eficiência dos processos de cobrança mantendo o bom
relacionamento existente entre o cliente e o Banco têm
apresentado resultados positivos. Mais uma vez, a
PF
2º Trim./03
PJ
26
(372)
Provisão Excedente
Carteira Anormal
PDD Total
Folga
Total
3º Trim./03
PJ
31/dez/03 30/set/03 30/jun/03
2.580
2.777
2.834
(3.163)
(3.290)
(3.082)
583
513
249
7
(65)
(5)
(615)
(659)
(484)
175
173
136
(441)
(486)
(348)
recuperação de créditos baixados contra a provisão para
créditos de liquidação duvidosa apresentou um
desempenho favorável, totalizando R$ 175 milhões no
trimestre, o que a mantém em linha em relação ao
desempenho do período anterior.
A folga entre o saldo total das operações de crédito em
curso anormal (saldo total das operações com pelo
menos uma parcela vencida há mais de 14 dias) e o
saldo da provisão para créditos de liquidação duvidosa
totalizou R$ 583 milhões, o que corresponde a um
aumento de 14% em relação ao trimestre anterior.
31/mar/03 31/dez/02 30/set/02 30/jun/02
2.760
2.565
3.186
3.142
(3.128)
(3.172)
(3.262)
(2.911)
368
607
75
(230)
R$ Milhões
31/mar/02
2.882
(2.668)
(214)
Movimentação da Carteira de Crédito
R$ Milhões
4º Trim./03
Pessoa
Jurídica
Pessoa
Física
Saldo Anterior
Pessoa
Física
Total
Total
14.204
22.729
36.933
14.562
23.792
38.354
4.040
232
11.623
42
15.663
274
2.228
234
6.006
47
8.234
281
Novas Operações
Novas Operações de Composição de Dívida
Atualizações e Amortizações
Liquidações
Write-off
Saldo Atual
3º Trim./03
Pessoa
Jurídica
(934)
(1.189)
(2.123)
(1.316)
(721)
(2.037)
(2.077)
(9.268)
(11.345)
(1.123)
(6.325)
(7.448)
(409)
(334)
(743)
(382)
(70)
(451)
15.057
23.602
38.659
14.204
22.729
36.933
Movimentação da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
R$ Milhões
4º Trim./03
Pessoa
Provisão
Jurídica Excedente
Pessoa
Física
Saldo Anterior
Pessoa
Física
Total
1.372
1.005
3.290
1.380
854
130
111
205
17
335
128
75
105
138
19
213
124
Transferências de Risco
402
143
545
368
163
532
Atualizações e Amortizações
(50)
75
26
(24)
11
(13)
(198)
(214)
(412)
(151)
(111)
Constitição de Provisão Excedente
Despesa Total
395
227
Write-off
(409)
(334)
Saldo Atual
1.358
899
(7)
(7)
(7)
615
374
221
(743)
(382)
(70)
906
3.163
1.372
848
Total
Novas Operações
Novas Operações de Composição de Dívida
Liquidações
913
3º Trim./03
Pessoa
Provisão
Jurídica Excedente
3.082
(262)
65
65
65
659
(451)
1.005
913
3.290
Índices de Risco de Crédito da Carteira de Empréstimos
R$ Milhões
Risco
Carteira
31-dez-03
% PDD /
PDD
Carteira
% Partic.
PDD
Carteira
30-set-03
% PDD /
PDD
Carteira
% Partic.
PDD
Carteira
31-dez-02
% PDD /
PDD
Carteira
% Partic.
PDD
Pessoa
Física
Subtotal PF
AA - C
D-H
11.518
3.539
15.057
103
1.256
1.358
0,9%
35,5%
9,0%
4,6%
55,6%
60,2%
10.770
3.434
14.204
102
1.271
1.372
0,9%
37,0%
9,7%
4,3%
53,4%
57,7%
9.687
2.981
12.669
96
1.216
1.312
1,0%
40,8%
10,4%
4,1%
52,2%
56,3%
Pessoa
Jurídica
Subtotal PJ
AA - C
D-H
22.207
1.395
23.602
131
767
899
0,6%
55,0%
3,8%
5,8%
34,0%
39,8%
21.299
1.430
22.729
195
811
1.005
0,9%
56,7%
4,4%
8,2%
34,1%
42,3%
24.074
1.677
25.751
135
884
1.019
0,6%
52,7%
4,0%
5,8%
37,9%
43,7%
AA - C
D-H
33.725
4.934
234
2.023
0,7%
41,0%
10,4%
89,6%
32.069
4.864
296
2.081
0,9%
42,8%
12,5%
87,5%
33.761
4.658
232
2.100
0,7%
45,1%
9,9%
90,1%
Total
PDD Excedente
38.659
2.257
906
5,8%
2,3%
100,0%
36.933
2.378
913
6,4%
2,5%
100,0%
38.419
2.332
841
6,1%
2,2%
100,0%
TOTAL GERAL
38.659
3.163
8,2%
36.933
3.290
8,9%
38.419
3.172
8,3%
Total
Non Performing Loans
R$ Milhões
31/dez/03 30/set/03 30/jun/03
Total Non Performing Loans (a)
PDD
Carteira de Crédito (b)
1.600
(3.163)
38.659
1.740
(3.290)
36.933
1.785
(3.082)
38.354
31/mar/03 31/dez/02 30/set/02 30/jun/02
1.652
(3.128)
39.718
1.603
(3.172)
38.419
1.892
(3.262)
33.799
1.779
(2.911)
30.153
31/mar/02
1.588
(2.668)
28.038
(a) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias, e que não geram apropriação de receitas no regime de competência.
(b) Não Inclui Avais e Fianças.
R$ Milhões
VARIAÇÃO
4º Tri/03
Receita de Administração de Fundos
Receita de Administração de Consórcios
Serviços de Conta Corrente
Rendas de Cobrança
Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc)
Serviços de Arrecadações
Rendas de Custódia e Corretagens
Rendas de Consultas à Serasa
Rendas de Garantias Prestadas
Outros Serviços
Total
3º Tri/03
4º Tri - 3º Tri
335
18
259
144
88
59
37
26
33
230
24
88
344
17
249
135
89
53
38
22
31
230
27
88
1.343
1.323
%
(8)
1
10
9
(1)
6
(1)
4
2
0
(2)
(0)
-2,4%
8,3%
4,2%
6,7%
-0,7%
10,3%
-1,7%
19,1%
7,6%
0,1%
-9,0%
-0,5%
21
1,6%
As Receitas de Prestação de Serviços atingiram R$ 1.343
milhões no quarto trimestre de 2003, o que representa
um aumento de R$ 21 milhões em relação ao trimestre
anterior.
Frente às Despesas Administrativas, as Receitas de
Prestação de Serviços apresentaram um índice de
cobertura de 63,8%. Considerando-se apenas as
Despesas de Pessoal, o índice atinge 161,9% contra
153,8% do trimestre anterior . No ano de 2003 o índice
de cobertura foi de 65,7%, o que representa um
aumento de 4 pontos percentuais em relação a 2002,
demonstrando o gerenciamento voltado para fontes
diversificadas de receitas e sustentáveis para fazer face
às despesas de características constantes.
As receitas com Serviços de Conta Corrente totalizaram
R$ 259 milhões no quarto trimestre, aumentando R$ 10
milhões em relação ao período anterior. Contribuíram
para essa variação o reajuste das tarifas em dezembro e
o maior número de transações no trimestre, que também
foi responsável pelo aumento das receitas com Tarifa
Interbancária.
O maior volume de operações de financiamento de
veículos contratadas no quarto trimestre, com o
aquecimento do mercado de veículos brasileiro, foi o
principal responsável pelo crescimento de R$ 9 milhões
nas receitas com Operações de Crédito.
Na análise dos segmentos encontram-se detalhadas as
performances do asset management, que engloba as
Receitas de Administração de Fundos.
Índice de Cobertura das Receitas de Prestação de Serviços
sobre as Despesas Administrativas (*)
Quantidades (*): Contas Correntes, Poupança e Clientes
Ativos (**)
Em Milhões
Clientes Ativos
164% 163% 168%
146% 144%
131%
59%
4ºt.01
62%
1ºt.02
2ºt.02
162%
8,8
122%
67%
56%
3ºt.02
8,8
4ºt.02
1ºt.03
Despesas Administrativas Totais
100%
67%
2ºt.03
65%
3ºt.03
8,3
8,2
9,2
9,1
13,7
13,5
13,2
12,9
8,1
8,0
9,2
8,3
9,2
8,6
8,5
9,2
14,4
14,1
13,7
8,7
64%
4ºt.03
Despesas de Pessoal
(*) Calculado pela divisão das Receitas de Prestação de Serviços pelas Despesas de Pessoal e
Administrativas Total (Pessoal + Outras)
8,1
9,1
9,0
12,5
12,1
70%
59%
154%
Dez/01
Mar/02
Jun/02
POUPANÇA
Set/02
Dez/02
Mar/03
Jun/03
Set/03
Dez/03
CONTA CORRENTE
(*) Inclui Banco Itaú Buen Ayre
(**)Conceitualmente um cliente (representado por um CPF/CNPJ) é considerado como ativo
quando realiza uma ou mais movimentações em conta corrente nos últimos seis meses ou
possua saldo médio trimestral de depósitos à vista não nulo.
R$ Milhões
VARIAÇÃO
4º Tri/03
Despesas de Pessoal
Remuneração
Encargos
Benefícios Sociais/Treinamento
Abono Convenção Coletiva Trabalho
Reestruturação
Processamento de Dados e Telecomunicações
Instalações
Serviços de Terceiros
Despesas com Serviços do Sistema Financeiro
Propaganda, Promoções e Publicações
Transportes
Ações Cíveis e Tributárias
Materiais
Segurança
Comercialização de Cartões de Crédito
Legais e Judiciais
Outras
Total
830
438
145
143
(1)
104
1.277
294
150
150
215
80
89
50
52
35
32
47
8
74
2.107
Despesas de Pessoal
As Despesas de Pessoal totalizaram no quarto trimestre de
2003, R$ 830 milhões, frente aos R$ 860 milhões do período
anterior. A redução se deve principalmente ao
provisionamento do Abono Único e à atualização dos saldos
de provisão de 13º Salário e Férias, ambos ocorridos em
setembro decorrentes da Convenção Coletiva do Trabalho.
Esta redução foi em parte compensada pelo reajuste de
12,6% sobre os salários, encargos sociais e benefícios
definido em setembro que afetou integralmente o quarto
trimestre de 2003.
Número de Funcionários (*)
45.409
44.161
43.158
42.744
43.215
42.776
42.262 42.196 42.450
Dez/01 Mar/02 Jun/02 Set/02 Dez/02 Mar/03 Jun/03 Set/03 Dez/03
(*) Inclui Itaú-BBA a partir de Dez/02 e Banco Fiat a partir de Mar/03.
3º Tri/03
4º Tri - 3ºTri
860
445
135
120
56
104
1.167
265
148
133
177
81
79
49
46
34
32
45
19
60
2.028
(31)
(7)
10
23
(57)
1
110
30
2
17
37
(1)
10
1
6
1
0
3
(11)
15
79
%
-3,6%
-1,5%
7,3%
18,9%
-101,5%
0,8%
9,4%
11,2%
1,2%
12,7%
21,1%
-1,5%
12,9%
2,2%
14,1%
2,7%
1,0%
5,8%
-59,1%
24,4%
3,9%
No quarto trimestre de 2003, as Outras Despesas
Administrativas tiveram um acréscimo de R$ 110 milhões
em relação ao trimestre anterior. O crescimento de R$ 30
milhões nas despesas com Processamento de Dados e
Telecomunicações está relacionado principalmente aos
maiores gastos com postagem decorrente dos aumentos
nas tarifas da ECT e do maior número de correspondências
enviadas aos clientes no quarto trimestre.
Os reajustes nos contratos de aluguel de imóveis, as reformas
em agências e em prédios administrativos do grupo e o
aumento do consumo de energia relacionado a fatores
sazonais foram os responsáveis pela variação nas despesas
com Instalações.
O item que apresentou o maior crescimento foi Despesas
com Serviços de Terceiros, que aumentou R$ 37 milhões. Os
principais fatores que impulsionaram este aumento foram
o pagamento de comissões a revendas de automóveis,
decorrente do maior volume de financiamentos contratados,
e os maiores gastos com a contratação de assessoria
empresarial.
Contribuíram ainda para o crescimento das despesas
administrativas os gastos com Propaganda, Promoções e
Publicações e o aumento das Outras Despesas
Administrativas que está relacionado principalmente às
maiores contribuições e doações de caráter social realizadas
pelo Banco Itaú Holding no quarto trimestre.
Índice de Eficiência (1)
Histórico das Quantidades de Pontos de Atendimento (*)
Média Móvel 12 Meses
55,1% 55,0% 53,6% 50,0%
46,3% 44,6% 44,1% 46,1%
56,1% 55,7% 50,4%
1ºt.02
2ºt.02
3ºt.02
16.961
925
2.259
17.614
926
2.263
49,5%
41,5% 40,8% 46,7% 47,6%
4ºt.02
1ºt.03
2ºt.03
3ºt.03
4ºt.03
13.777
14.425
Dez/01
Mar/02
20.087
19.041 888
907
2.298
2.279
15.855
Jun/02
16.901 17.926
Set/02
Caixas Eletrônicos
A ênfase dada pela alta administração do Banco Itaú
Holding no foco de controle de custos administrativos
estabelecendo metas de manutenção do valor nominal
dos custos, visando, entre outras coisas, ampliar a
eficiência e produtividade da instituição resultou em um
índice de eficiência de 49,5 % no quarto trimestre de 2003,
situando-se abaixo de 50 % de forma sustentada.
Os investimentos em tecnologia continuam exercendo
papel fundamental na performance operacional do Banco
Itaú Holding. Em 2003 foram gastos R$ 1.331 milhões em
informática, sendo R$ 368 milhões na aquisição de
hardwares e softwares e R$ 963 milhões com a operação
e manutenção da infra-estrutura existente.
Os pontos de atendimento totalizaram 23.193 em
dezembro de 2003, aumentando 10% em relação a
dezembro de 2002. Este expressivo crescimento é devido
ao foco dado pelo Banco Itaú Holding na expansão de
sua rede de Caixas Eletrônicos.
21.118
878
2.314
Dez/02
22.424
23.193
21.263
21.708
872
2.320
850
2.325
18.071
18.533
19.244
20.021
Mar/03
Jun/03
Set/03
Dez/03
Agências
851
2.321
861
2.319
Posto de Atendimento Bancário
(*) Inclui Banco Itaú Buen Ayre desde 2001. Inclui Itaú BBA a partir de Dez/02.
Transações por Tipo de Cliente e Clientes Cadastrados no
(em milhões)
Clientes cadastrados no
2,0
2,3
2,1
26
27
39
44
4ºt.01
1ºt.02
31
51
2,4
2,6
2,8
2,9
36
39
39
41
57
60
61
63
2ºt.02 3ºt.02
Pessoa Física
4ºt.02
3,0
3,2
47
51
68
71
1ºt.03 2ºt.03 3ºt.03
Pessoa Jurídica
4ºt.03
Volume de Transações no Auto-Atendimento (*)
(Quantidade em milhões)
Caixas Eletrônicos
Período
1998
1999
2000
2001
1°Trim./01
2°Trim./01
3°Trim./01
4°Trim./01
2002
1°Trim./02
2°Trim./02
3°Trim./02
4°Trim./02
2003
1°Trim./03
2°Trim./03
3°Trim./03
4°Trim./03
Transação
Usual
559
702
718
790
194
191
193
212
946
224
225
243
254
1.033
260
248
254
271
Warning
192
27
46
48
71
586
67
117
151
251
Débito
Automático
138
177
203
244
57
60
62
65
284
69
70
72
73
302
75
76
75
76
Itaufone
119
138
138
129
35
32
30
32
135
33
38
31
33
145
37
36
36
36
Bankfone
41
41
41
42
10
10
11
11
40
10
10
10
10
41
10
10
11
10
Conexão Direta
68
87
87
67
19
17
16
15
38
13
11
9
6
14
5
5
3
1
Internet
Pontos
de Venda
Redeshop
Itaufax
8
24
66
155
28
34
43
50
306
59
71
84
92
427
95
99
111
121
15
17
16
15
4
4
4
3
11
3
3
3
2
10
2
2
2
2
23
38
53
74
17
17
18
22
89
19
20
23
27
121
26
28
30
36
Total
971
1.224
1.322
1.516
364
365
377
410
2.043
457
494
524
569
2.677
576
621
675
805
(*) Somente Itaú em 1998. A partir de 1999, contempla Itaú, Banerj e Bemge.A partir de 2001, inclui também o Banestado e, a partir de 2002, inclui o BEG.
(Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas)
(1) Índice de Eficiência =
(Margem Financeira + Receitas de Prestação de Serviços + Receitas de Prêmios de Cap., Seguros e Planos de Previdência - Var.
das Prov. Técnicas de Cap., Seguros e Planos de Previdência + Outras Receitas e Despesas Operacionais com Seguros Sinistros - Desp. de Comercialização - Desp. com Benefícios de Planos de Previdência - Outras Despesas Operacionais +
Outras Receitas Operacionais)
As despesas tributárias totalizam R$ 352 milhões no
quarto trimestre de 2003, correspondendo a um
aumento de 38,8% em relação ao trimestre anterior. O
aumento de 3% para 4% da alíquota da Cofins cobrada
das instituições financeiras a partir de setembro de 2003
e o recebimento de Juros de Capital Próprio foram as
principais causas desta elevação.
No quarto trimestre de 2003 a despesa com Imposto
de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido
foi de R$ 200 milhões contra R$ 377 milhões no terceiro
trimestre, correspondendo a uma redução de 46,8%.
Tal fato deve-se principalmente à redução em 10,2% do
lucro antes dos impostos e ao aumento da dedução de
juros sobre o capital próprio.
Resultado de Participações em Coligadas e
Controladas
O resultado de participações em coligadas somou R$
58 milhões no quarto trimestre de 2003, crescendo R$
31 milhões em relação ao trimestre anterior. O principal
componente dessa variação foi o efeito da variação
cambial entre o real e o euro sobre o investimento que
o Banco Itaú Holding mantém no Banco BPI S.A.
O resultado extraordinário do quarto trimestre de 2003
totalizou uma perda de R$ 2 milhões de reais frente a
uma perda de R$ 15 milhões ocorrida no trimestre
anterior. No quarto trimestre de 2003 o Banco Itaú
Holding reconheceu uma receita de R$ 487 milhões,
basicamente associada ao efeito fiscal na amortização
de ágios. Além disso, foi feita uma provisão de R$ 213
milhões, associada à marcação a mercado das ações
da AOLA, desconsiderando o saldo dos valores
recebidos antecipadamente que serão apropriados
como receita pelo regime de competência (com base
nos custos incorridos). Por fim, o Resultado
Extraordinário sofreu o efeito de uma despesa de
depreciação adicional de R$ 165 milhões, referente aos
bens cujos valores residuais situavam-se abaixo de
R$ 3.000,00.
R$ Milhões
Resultado de Participação em Coligadas
Participação em Coligadas - No País
Resultado de Equivalência Patrimonial em
Coligadas
Participação em Coligadas - No Exterior
Variação Cambial de Investimentos
Resultado de Equivalência Patrimonial em
Coligadas
Total
4º Trim./03 3º Trim./03 Variação
(1)
(0)
(1)
(1)
59
42
(0)
28
18
(1)
31
24
18
58
10
28
8
31
Análise do Balanço
Patrimonial Consolidado
onsolidado
An
Balanço
Patrimonial
Análise
Consolid
A carteira de crédito do Banco Itaú Holding apresentou
um aumento de 4,4% em relação a setembro de 2003,
atingindo R$ 44.581 milhões. Destaca-se o
desempenho do segmento de micro, pequenas e
médias empresas, cujo aumento de 22,1% em relação
ao trimestre anterior decorreu basicamente da
realização de campanhas de expansão da carteira.
A qualidade da carteira de crédito melhorou no último
trimestre, sendo que as operações classificadas nos
níveis de risco "AA" a "C" corresponderam a 87,2% do
total da carteira, variando 0,4% em relação a setembro.
Atualmente nenhum setor de atividade concentra mais
do que 6,5% do total da carteira. Somente alguns
setores mais suscetíveis a variações sazonais da
atividade econômica, típicas do trimestre analisado,
registraram aumento de participação em relação ao
trimestre anterior, destacando-se: alimentos e bebidas,
que passou de 4,0% para 4,9%, e fertilizantes, adubos,
inseticidas e defensivos, evoluindo de 1,4% para 1,8%.
Em 31 de dezembro de 2003, a participação dos 100
maiores devedores em relação à carteira total foi a
menor dos últimos três anos, representando 37,7% do
total da carteira de crédito, ante 40,5% em setembro de
2003. A participação do maior devedor caiu de 1,9%
para 1,8% do total da carteira no trimestre.
R$ Milhões(*)
45.414
44.581
38.659
34.282
38.419
29.615
27.253
23.674
19.596
16.916
12.206
11.798
11.572
6.366
10.818
8.022
4.634
5.654
7.090
6.328
14.058
9.057
7.353
16.890
3.958
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
Operações de Crédito e Garantias (2)
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
Operações de Crédito (1)
R$ Milhões(*)
Variação
Empréstimos
31-Dez-03
30-Set-03
31-Dez-02
32.418
31.165
32.274
Dez.03 - Set.03
1.253
4,0%
Dez.03 - Dez.02
145
0,4%
Leasing
1.294
1.008
1.014
287
28,4%
280
27,6%
3.171
2.721
2.774
450
16,5%
397
14,3%
153
121
172
32
26,9%
(19)
-11,0%
(297)
-15,5%
(564)
-25,8%
Outros Créditos
ACC/ACE
1.622
1.919
2.186
Subtotal
38.659
36.933
38.419
1.726
4,7%
239
Garantias
5.923
5.766
6.995
156
2,7%
(1.072)
-15,3%
44.581
42.699
45.414
1.882
4,4%
(833)
-1,8%
Total
0,6%
(*) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995 até esta data; após, em valores nominais.
(1) Operações de Crédito: Empréstimos, Leasing, Outros Créditos e Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio.
(2) Garantias: Contemplam Fianças, Avais e Outras.
Evolução da Carteira de Crédito Consolidada por Tipo de Cliente(*)
R$ Milhões
Variação
31/dez/03
30/set/03
Saldo
Grandes Empresas
Micro/ Pequenas e Médias Empresas
Pessoas Físicas
Cartão de Crédito
Subtotal
Crédito Imobiliário
Saldo
%
Saldo
%
Dez.03 - Set.03
Dez.03 - Dez.02
Saldo
Saldo
%
%
24.115
5.317
9.912
3.171
54,1%
11,9%
22,2%
7,1%
24.036
4.353
9.454
2.721
56,3%
10,2%
22,1%
6,4%
28.219
4.376
7.693
2.774
62,1%
9,6%
16,9%
6,1%
79
964
458
450
0,3%
22,1%
4,8%
16,5%
(4.104)
940
2.219
397
-14,5%
21,5%
28,8%
14,3%
42.514
95,4%
40.564
95,0%
43.062
94,8%
1.950
4,8%
(547)
-1,3%
1.988
78
4,5%
0,2%
2.047
89
4,8%
0,2%
2.225
127
4,9%
0,3%
(58)
(10)
-2,8%
-11,7%
(236)
(49)
-10,6%
-38,5%
2.067
4,6%
2.135
5,0%
2.352
5,2%
(68)
-3,2%
(286) -12,1%
44.581
100,0%
42.699
100,0%
45.414
100,0%
1.882
4,4%
(833)
PF
PJ
Subtotal
Total
%
31/dez/02
-1,8%
(*) Inclui Avais e Fianças
Evolução da Carteira de Crédito Consolidada por Tipo de Cliente(*)
R$ Milhões
45.414
2.352
2.774
46.390
2.267
2.618
7.693
9.751
4.376
4.262
44.586
2.199
2.809
44.581
42.699
2.067
3.171
2.135
2.721
9.672
9.912
9.454
4.077
4.353
5.317
28.219
27.492
25.830
24.036
24.115
31-Dez-02
31-Mar-03
30-Jun-03
30-Set-03
31-Dez-03
Grandes Empresas
Micro/ Peq. e Médias Empresas
Pes. Físicas
Cartão de Crédito
Créd. Imobiliário
Carteira de Crédito por Moeda
As operações em moeda estrangeira sofreram redução
de R$ 268 milhões em relação ao trimestre anterior,
acompanhando o movimento de desvalorização do
dólar ocorrido no período. Essas operações
representavam 27,4% do total da carteira em 31 de
dezembro de 2003.
Carteira de Crédito por Moeda(*)
R$ Milhões
31-dez-03
30-set-03
31-dez-02
Variação (%)
Saldo
6.262
5.973
%
14,0%
13,4%
Saldo
6.461
6.043
%
15,1%
14,2%
Saldo
7.371
8.943
Sub Total
Em Moeda Nacional
12.236
27,4%
12.503
29,3%
16.313
35,9%
-2,1%
32.345
72,6%
30.196
70,7%
29.101
64,1%
7,1%
11,1%
Total
44.581
100,0%
42.699
100,0%
45.414
100,0%
4,4%
-1,8%
Indexado em Moeda Estrangeira
Em Moeda Estrangeira
%
Dez03/Set03 Dez03/Dez02
16,2%
-3,1%
-15,0%
19,7%
-1,1%
-33,2%
-25,0%
Balanço por Moedas (*)
O Balanço Patrimonial por Moedas evidencia os saldos patrimoniais vinculados à moeda nacional e às moedas
estrangeiras. Em 31 de dezembro de 2003 a posição cambial líquida, incluindo investimentos no exterior e
desconsiderando a parcela dos minoritários, era de US$ 488 milhões negativa.
R$ Milhões
30-Set-03
31-Dez-03
NEGÓCIOS NO BRASIL
NEGÓCIOS NO BRASIL
ATIVO
CONSOLIDADO
TOTAL
Disponibilidades
Outros Ativos
Carteira de Câmbio
Outros
Permanente
Investimentos
Imobilizado em Uso
Diferido
TOTAL DO ATIVO
DERIVATIVOS - POSIÇÃO COMPRADA
Futuros
Opções
Swap
Outros
TOTAL DO ATIVO AJUSTADO (a)
2.157
20.780
10.118
10.662
29.420
8.466
35.496
19.210
7.526
11.685
3.209
924
2.009
276
118.738
1.475
13.767
9.997
3.769
21.829
8.454
26.553
22.407
9.156
13.252
8.957
6.814
1.934
208
103.441
MOEDA LOCAL
MOEDA ESTRANGEIRA
1.225
13.461
9.997
3.464
19.672
8.454
22.513
17.392
4.228
13.165
2.386
244
1.934
208
85.104
250
305
0
305
2.157
0
4.040
5.015
4.928
87
6.571
6.571
0
0
18.338
NEGÓCIOS NO
EXTERIOR
684
7.594
121
7.474
10.594
13
7.106
1.238
0
1.238
827
685
74
68
28.055
31-Dez-03
30-Set-03
CONSOLIDADO
TOTAL
Depósitos
Depósitos à Vista
Depósitos Interbancários
Depósitos a Prazo
Outras Obrigações
Carteira de Câmbio
Outras
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e
Capitalização - Não Comprometidas
Participações Minoritárias nas Subordinadas
TOTAL DO PASSIVO
DERIVATIVOS - POSIÇÃO VENDIDA
Futuros
Opções
Swap
Outros
TOTAL DO PASSIVO AJUSTADO (b)
POSIÇÃO CAMBIAL LÍQUIDA (c = a - b)
PARCELA PERTENCENTE AOS MINORITÁRIOS (d)
POSIÇÃO CAMBIAL LÍQUIDA APÓS MINORITÁRIOS (c + d) em R$
POSIÇÃO CAMBIAL LÍQUIDA APÓS MINORITÁRIOS (c + d) em US$
MOEDA LOCAL
130
1.291
25
1.267
2.767
0
3.848
5.088
5.003
85
6.417
6.417
0
0
19.541
3.872
406
7.371
0
31.334
5.779
517
7.547
152
32.332
NEGÓCIOS NO BRASIL
PASSIVO
MOEDA ESTRANGEIRA
MOEDA ESTRANGEIRA
NEGÓCIOS NO
EXTERIOR
NEGÓCIOS NO BRASIL
MOEDA ESTRANGEIRA
36.698
9.672
17.667
1.208
8.150
16.932
3.759
778
12.968
755
26.080
7.785
18.295
30.648
8.344
17.490
888
3.927
15.889
3.263
807
8.423
469
23.340
7.793
15.546
30.536
8.231
17.490
888
3.927
15.889
784
391
3.900
469
16.583
3.337
13.246
112
112
0
0
0
0
2.479
416
4.524
0
6.757
4.457
2.300
6.419
1.331
178
399
4.512
1.043
2.925
0
5.710
286
4.934
0
4.933
18
18
0
0
0
0
3.286
393
5.225
25
5.505
3.279
2.226
7.689
110
1.090
11.879
8.727
3.152
118.738
7.689
91
942
11.879
8.727
3.152
103.441
7.689
91
942
11.879
8.727
3.152
89.153
0
0
0
0
0
0
14.289
0
19
147
6.571
5.300
1.270
28.055
0
0
0
0
0
0
14.453
10.098
846
7.500
298
33.029
(698)
(712)
(1.409)
(488)
7.537
1.188
7.189
0
30.839
495
(657)
(162)
(55)
(*)Não considera as eliminações entre negócios no Brasil e negócios no exterior.
Análise do Resultado Pro Forma
Resultado
Res
Análise
Pro Forma
Análise
Pro Form
Demonstrações
Contábeis Pro Forma
As áreas de negócio do Banco Itaú Holding
A partir da década de 80, o Banco Itaú Holding adotou
uma estratégia que culminou com a implantação de
um modelo de segmentação de suas operações com
base nas necessidades específicas de seus diversos
tipos de clientes.
Partindo dessa nova abordagem, foram criados
produtos e serviços que visam o atendimento pleno
das diversas demandas dos clientes.
As operações do Banco Itaú Holding estão atualmente
divididas entre as seguintes unidades de negócio:
Banco Itaú e Banco Itaú BBA. Por sua vez, o Banco Itaú
possui os seguintes segmentos de atuação: Banking,
Cartões de Crédito, Seguros Capitalização e Previdência,
Gestão de Fundos e Carteiras Administradas.
Banco Itaú
O segmento Banking engloba as operações de varejo
pessoa física, o Itaú Personnalité, a área de private bank,
as operações associadas às micro, pequenas e médias
empresas e constitui-se atualmente na principal área
de geração de resultado do Banco Itaú.
O segmento de Cartões de Crédito vem apresentando
uma expressiva taxa de crescimento, ampliando sua
contribuição para a formação do resultado do
conglomerado.
O segmento de Seguros, Capitalização e
Previdência constitui-se num importante centro de
resultado do Banco Itaú Holding e, em função da grande
aceitação e penetração de seus produtos, tem
experimentado um significativo crescimento. As
empresas de seguros do conglomerado apóiam-se no
uso intensivo de tecnologia, valendo-se dos canais
eletrônicos de distribuição para ampliar a venda de
apólices de seguro. Da mesma forma, a aceitação dos
produtos de previdência tem ampliado a cada dia e a
comercialização de seus produtos vem crescendo
consistentemente ao longo dos últimos anos,
constituindo-se num ramo de atividade bastante
promissor. Já as vendas de planos de capitalização
apóiam-se em intensas campanhas comerciais e na
vasta rede de agências do Banco Itaú.
Outro segmento estratégico para o Banco Itaú é o de
Gestão de Fundos e Carteiras Administradas, o
qual vem apresentando uma consistente taxa de
crescimento do volume de recursos administrados ao
longo dos últimos exercícios.
Banco Itaú BBA
O Banco Itaú BBA é responsável pelo atendimento dos
clientes corporativos, administrando a maior parcela
da carteira de créditos concedidos pelo Banco Itaú
Holding. A contribuição do Banco Itaú BBA para o
resultado é bastante significativa e está baseada na
ação de uma estrutura altamente capacitada e
especializada no atendimento das complexas
necessidades das grandes empresas.
Demonstrações
Balanço Patrimonial Pro Forma
As tabelas abaixo estão baseadas nas demonstrações contábeis pro forma do Banco Itaú e do Banco Itaú BBA,
considerando como se o processo de segregação das unidades de negócio tivesse ocorrido no início do exercício.
A alocação das operações foi feita em caráter meramente informativo.
Em 31 de Dezembro de 2003
ATIVO
R$ Milhões
Banco Itaú
Banco Itaú-BBA
Eliminações
Consolidado
97.365
29.635
(11.471)
115.529
1.951
204
2
2.157
22.167
3.825
(5.212)
20.780
23.880
6.774
(1.234)
29.420
8.292
174
0
8.466
18.341
20.795
(2.454)
17.154
17.864
(709)
0
0
0
35.496
38.659
(3.163)
Outros Ativos
22.734
1.504
(5.027)
19.210
Permanente
3.150
58
0
3.209
100.516
29.693
(11.471)
118.738
Disponibilidades
TOTAL GERAL DO ATIVO
R$ Milhões
PASSIVO
Banco Itaú
Banco Itaú-BBA
Eliminações
Consolidado
90.708
26.423
(11.472)
105.658
Depósitos
33.493
7.596
(4.391)
36.698
16.600
1.026
(695)
16.932
3.436
1.224
(901)
3.759
568
210
-
778
4.181
8.787
-
12.968
392
612
(249)
755
24.348
6.968
(5.236)
26.080
7.689
-
-
7.689
Outras Obrigações
Prov. Técnicas de Seg., Prev. e Cap
100
10
0
110
Participação Minoritária nas Subsidiárias
1.090
-
0
1.090
Patrimônio Líquido (*)
8.619
3.260
0
11.879
100.516
29.693
(11.471)
118.738
TOTAL GERAL DO PASSIVO
(*) O Patrimônio Líquido do Banco Itaú inclui participações em controladas do Banco Itaú Holding.
Demonstrações
A tabela abaixo está baseada nas demonstrações contábeis pro forma do Banco Itaú e do Banco Itaú BBA.
Demonstração do Resultado Consolidado Pro Forma
3º Trim./03
MARGEM FINANCEIRA
R$ Milhões
BANCO ITAÚ
2.279
BANCO ITAÚ HOLDING
CONSOLIDADO
BANCO ITAÚ BBA
(315)
(463)
148
486
(172)
(197)
25
2.765
(486)
(659)
173
1.965
314
2.279
Outras Receitas Operacionais/Despesas Operacionais
(856)
1.261
171
(1.935)
(231)
28
(150)
(75)
62
(92)
(23)
(0)
(22)
(932)
1.323
171
(2.028)
(254)
28
(172)
Resultado não operacional
1.108
(36)
239
0
1.347
(36)
RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA
1.072
(319)
(15)
(53)
(44)
239
(58)
(14)
0
1.311
(377)
(15)
(67)
(44)
640
167
807
LUCRO LÍQUIDO
R$ Milhões
4º Trim./03
MARGEM FINANCEIRA
BANCO ITAÚ
BANCO ITAÚ HOLDING
CONSOLIDADO
BANCO ITAÚ BBA
2.396
(269)
(430)
162
357
(172)
(185)
13
2.754
(441)
(615)
175
2.127
185
2.313
(984)
1.289
210
(2.015)
(332)
58
(195)
(90)
54
(92)
(20)
(0)
(33)
(1.075)
1.343
210
(2.107)
(352)
58
(229)
1.143
(61)
95
1
1.238
(61)
1.082
(259)
(2)
(39)
(67)
95
59
(15)
0
1.177
(200)
(2)
(54)
(66)
715
139
854
LUCRO LÍQUIDO
Resultado por Segmento
A tabela abaixo está baseada nas demonstrações contábeis pro forma do Banco Itaú, e apresenta a contribuição
dos diversos segmentos.
R$ Milhões
3º Trim./03
MARGEM FINANCEIRA
Transferência para Banking
LUCRO LÍQUIDO
BANKING
GESTÃO DE
CARTÕES DE SEGUROS, FUNDOS E
CORPORAÇÃO
CRÉDITO CAP. E PREV. CARTEIRAS
ADMINIST.
BANCO ITAÚ
1.720
353
207
-
-
2.279
(278)
(394)
116
1.441
(860)
635
183
27
(1.457)
(146)
28
(129)
582
(37)
545
(176)
(42)
(44)
283
(37)
(69)
32
316
(81)
245
0
0
(263)
(46)
0
(17)
235
(3)
232
(79)
0
(2)
0
151
-
-
-
(315)
(463)
148
1.965
(856)
1.261
(0)
171
(1.935)
(231)
28
(150)
1.108
(36)
1.072
(319)
(15)
(53)
(44)
640
0
0
207
(1)
16
0
144
(133)
(24)
0
(4)
206
3
209
(71)
0
(1)
0
138
0
0
86
366
(183)
0
(82)
(15)
0
0
86
0
86
(32)
0
(8)
0
46
38
(15)
(0)
0
23
R$ Milhões
4º Trim./03
BANKING
GESTÃO DE
CARTÕES DE SEGUROS, FUNDOS E
CORPORAÇÃO
CRÉDITO CAP. E PREV. CARTEIRAS
ADMINIST.
MARGEM FINANCEIRA
1.886
334
176
-
LUCRO LÍQUIDO
(217)
(352)
135
1.669
(971)
655
181
30
(1.489)
(226)
58
(181)
698
(63)
634
(191)
(20)
(67)
356
(52)
(78)
27
283
(75)
253
0
0
(279)
(49)
0
0
208
(3)
204
(69)
0
(4)
0
130
-
-
0
0
176
(17)
19
0
180
(161)
(40)
0
(15)
159
5
164
(56)
0
(7)
0
102
0
0
79
362
(181)
0
(85)
(17)
0
0
79
0
79
(27)
0
(7)
0
45
BANCO ITAÚ
-
2.396
84
(2)
82
(269)
(430)
162
2.127
(984)
1.289
0
210
(2.015)
(332)
58
(195)
1.143
(61)
1.082
(259)
(2)
(39)
(67)
715
A decomposição do resultado por segmento apresenta a contribuição das diversas áreas de atuação do Conglomerado na formação do resultado do trimestre.
A eliminação das receitas e despesas resultantes de operações entre segmentos foi efetuada na corporação.
Os resultados de equivalência patrimonial das empresas não relativas ao segmento foram realocados para o segmento adequado.
Os impostos incidentes sobre o lucro foram calculados com alíquota de 34% em cada segmento, enquanto que o acréscimo ou decréscimo de imposto decorrente de diferenças temporárias e
demais efeitos fiscais foram alocados à corporação.
Os resultados gerenciais apurados em cada um dos segmentos diferem dos resultados contábeis apresentados em outras notas pelos efeitos acima mencionados.
A tabela abaixo está baseada nas demonstrações contábeis pro forma do Banco Itaú.
R$ Milhões
BANCO ITAÚ - BANKING (*)
MARGEM FINANCEIRA
4º Trim/03
3º Trim/03
1.886
(217)
(352)
135
1.720
Variação
166
(278)
(394)
116
61
42
19
1.669
1.441
227
(971)
655
181
30
(1.489)
(226)
58
(181)
(860)
635
183
27
(1.457)
(146)
28
(129)
(111)
21
(2)
3
(32)
(80)
31
(52)
698
(63)
582
(37)
116
(26)
634
(191)
0
(20)
(67)
545
(176)
(42)
(44)
89
(16)
22
(23)
356
283
73
LUCRO LÍQUIDO
O lucro líquido do segmento Banking do Banco Itaú
alcançou R$ 356 milhões no quarto trimestre de 2003, o
que corresponde a um crescimento de 25,8% em relação
ao resultado do trimestre anterior.
No último trimestre do ano a margem financeira do
Banco Itaú - Banking cresceu 9,7%, atingindo R$ 1.886
milhões. Esse desempenho está associado basicamente
à ampliação de 9,5% do volume da carteira de crédito,
incluindo avais e fianças, a qual atingiu o total de R$
18.972 milhões, compensando em parte a redução
observada nos spreads após o movimento de redução
das taxas básicas de juros. O crescimento da carteira de
crédito foi acompanhado por uma mudança no mix de
produtos, com ênfase para as operações das micro,
pequenas e médias empresas, cujo saldo aumentou
27,3% no trimestre atingindo R$ 5.242 milhões, e pela
elevação de 7,2% dos financiamentos de veículos,
correspondendo a um total de R$ 4.409 milhões.
O resultado de tesouraria e de gerenciamento de gaps
do Banco Itaú - Banking alcançou R$ 173 milhões no
trimestre (R$ 131 milhões, líquidos dos efeitos fiscais),
correspondendo a um aumento de 63,4% em relação
ao resultado de R$ 106 milhões do trimestre anterior
(R$ 80 milhões, líquidos dos efeitos fiscais).
R$ Milhões
4º Trim/03
Margem Financeira
Receita de Prestação de Serviços
Anuidades
Demais Serviços
Resultado não Operacional
Resultado antes do I.R. / C.S.
Participação nos Lucros
Lucro Líquido
3º Trim/03
334
(52)
(78)
27
283
(75)
253
82
171
(279)
(49)
0
208
(3)
204
(69)
(4)
130
Variação
353
(37)
(69)
32
316
(81)
245
87
157
(263)
(46)
(17)
235
(3)
232
(79)
(2)
151
(18)
(15)
(9)
(6)
(33)
6
8
(5)
14
(16)
(3)
17
(27)
(1)
(27)
9
(3)
(21)
O lucro líquido das operações de cartão de crédito
atingiu R$ 130 milhões no quarto trimestre
de 2003, diminuindo 13,8% em relação ao trimestre
anterior.
A variação apresentada na margem financeira é
decorrente da redução das taxas de juros e
conseqüentemente dos spreads verificados neste
trimestre. O maior volume de faturamento devido a
sazonalidade impactou a provisão para créditos de
liquidação duvidosa, gerando maior despesa na
constituição de provisões genéricas.
A base de cartões passou de 5.625 mil, em setembro
para 5.780 mil em dezembro de 2003, apresentando
crescimento de 2,8% no quarto trimestre de 2003.
O volume de transações no mesmo período totalizou
R$ 3,1 bilhões, apresentando crescimento de 17,3% em
relação ao trimestre anterior e market share de 11,9%.
Em dezembro de 2003 a Itaucard contava com um
índice de contas ativas (contas que receberam fatura)
de 83,8%, das quais 83,5% efetuaram transações no
último mês, movimentando em média, no trimestre,
R$ 1.089,20 por conta.
No quarto trimestre de 2003, por conta do maior volume
de operações que ocorre no final de ano,
comparativamente ao trimestre anterior, houve maior
receita de serviços, notadamente com processamento
de dados, e maiores despesas administrativas e
tributárias, principalmente com correio, serviços de
terceiros/telemarketing, comercialização de cartões, ISS
e COFINS.
Na atividade de cartão de crédito o Banco Itaú Holding
detém uma participação de 33,3% da Credicard,
empresa líder no setor de administração de cartões de
crédito, com uma base de 7,3 milhões de cartões, além
também do label próprio Itaucard com uma base de 5,8
milhões de cartões.
Cartões de Crédito por Bandeira - 31-Dez-03
Base de Cartões e Participação de Mercado
Diners
1,2%
13,4%
13,1%
12,6%
12,2%
12,2%
5.579
5.637
5.616
5.625
5.780
Dez/02
Mar/03
Jun/03
Set/03
Visa
32,8%
Mastercard
66,0%
Número de Cartões (milhares)
Dez/03
Participação de Mercado (%)
As receitas com prêmios de seguros, títulos de
capitalização e planos de previdência apresentaram o
expressivo aumento de 29,5% no quarto trimestre de 2003,
passando de R$ 1.253 milhões para R$ 1.622 milhões.
Refletindo este aumento de captação, as provisões
técnicas
evoluíram
26,3%,
passando
de
R$ 6.086 milhões no terceiro trimestre para R$ 7.689
milhões. Apesar da evolução das receitas, o segmento
teve seu lucro líquido afetado pelo aumento das despesas
administrativas, decorrente das campanhas de
comercialização de final de ano e da sazonalidade dos
produtos de previdência, e pela redução do resultado
financeiro, devido principalmente à redução das taxas de
juros.
Demonstração do Resultado Segmentado
R$ Milhões
3º TRIMESTRE DE 2003
SEGUROS
CAPITALIZAÇÃO
VIDA E PREVIDÊNCIA
CONSOLIDADO
Receitas de Seguros, Capitalização e Previdência
Prêmios Retidos de Seguros
Receita com Títulos de Capitalização
Receita de Planos de Previdência
368
368
-
175
175
-
710
82
628
1.253
450
175
628
Seguros
Capitalização
Previdência Privada
(24)
(24)
-
(139)
(139)
-
(474)
(9)
(466)
(638)
(33)
(139)
(466)
(149)
(149)
74
13
417
48
(27)
(245)
Despesas c/ Resgates e Benefícios Previdenciários
-
-
Prêmios Ganhos
344
-
35
Sinistros Retidos
(218)
-
(67)
(7)
(17)
(92)
Despesas de Pessoal
(78)
(35)
(15)
(28)
(43)
(39)
(4)
(1)
(36)
(31)
(5)
(0)
(157)
(104)
(24)
(29)
7
6
15
27
Outras Receitas/(Despesas) Operacionais
95
57
55
207
83
48
76
206
3
1
0
3
Resultado antes do I.R. e C.S.
85
48
76
209
(29)
(1)
(16)
-
(26)
-
56
32
50
(71)
(1)
138
R$ Milhões
4º TRIMESTRE DE 2003
SEGUROS
CAPITALIZAÇÃO
VIDA E PREVIDÊNCIA
CONSOLIDADO
Receitas de Seguros, Capitalização e Previdência
Prêmios Retidos de Seguros
Receita com Títulos de Capitalização
Receita de Planos de Previdência
378
378
-
257
257
-
999
78
0
921
1.622
456
245
921
Seguros
Capitalização
(27)
(27)
-
(193)
(193)
-
(748)
(2)
(0)
(746)
(968)
(29)
(193)
(746)
(169)
(169)
76
6
428
58
(6)
(242)
Despesas c/ Resgates e Benefícios Previdenciários
-
-
Prêmios Ganhos
352
-
63
Sinistros Retidos
(236)
-
(70)
(9)
(14)
(93)
Despesas de Pessoal
(85)
(36)
(21)
(28)
(63)
(58)
(5)
(0)
(54)
(40)
(13)
(0)
(201)
(133)
(40)
(28)
Outras Receitas/(Despesas) Operacionais
13
(1)
13
34
85
50
39
176
59
40
59
159
3
2
0
5
Resultado antes do I.R. e C.S.
62
42
60
164
(21)
(7)
(14)
-
(20)
-
35
28
39
(56)
(7)
102
Obs: Os dados referentes ao VGBL encontram-se classificados junto aos dados de previdência privada.
Seguros
No quarto trimestre de 2003, as empresas de seguros
apresentaram crescimento dos prêmios ganhos de
2,5%, quando comparado com o trimestre anterior, com
incremento dos principais ramos (Automóvel, Vida,
Riscos Patrimoniais e Transportes).
O ramo automóvel contribuiu com R$ 178 milhões de
prêmios ganhos, enquanto o ramo vida atingiu R$ 118
milhões no quarto trimestre de 2003.
O ramo de riscos patrimoniais obteve uma evolução de
11,5% dos prêmios ganhos em relação ao trimestre
anterior, com destaque para o produto Itauresidência.
A composição dos prêmios ganhos por ramo de seguro
manteve-se praticamente inalterada.
Composição dos prêmios ganhos
3o Trimestre / 2003
4o Trimestre / 2003
10,1%
11,4%
4,5%
44,2%
4,2%
44,2%
11,9%
10,9%
29,3%
29,3%
Automóvel
Vida
Riscos Patrimoniais
Transportes
Demais
Índice de Sinistralidade
A sinistralidade total apresentou redução em razão da
baixa sinistralidade no trimestre dos produtos de vida e
acidentes pessoais.
73%
67% 66% 70% 70%
54%
39% 42%
32%
59% 60%
58%
50%
36%
36%
61%
55%
54% 57% 54% 55% 53%
39% 40%
24%
Automóvel
Vida e Acidentes Pessoais
4º Trimestre/2002
1º Trimestre/2003
Risco Patrimonial
2º Trimestre/2003
Outros
3º Trimestre/2003
Total
4º Trimestre/2003
Obs: Os gráficos de Seguros não incluem as empresas Itauseg Saúde e Gralha Azul Saúde, e incluem o ramo vida da Itaú Previdência e Seguros S.A.
Combined Ratio
96,6%
97,8%
99,3%
97,6%
94,7%
22,9%
23,0%
22,6%
21,8%
21,8%
19,3%
18,1%
22,9%
21,1%
20,1%
54,4%
56,8%
53,9%
54,6%
52,8%
4º TRIM./02
1º TRIM./03
2º TRIM./03
3º TRIM./03
4º TRIM./03
Desp. Comercialização /
Prêmios Ganhos
Sinistros Retidos /
Prêmios Ganhos
Desp. Administrativas /
Prêmios Ganhos
O combined ratio referente às operações de seguros
do segmento apresentou melhora decorrente da
redução da sinistralidade e das despesas de
comercialização.
Quantidade de apólices - produtos massificados
Previdência, possibilitou a conquista da 2º posição do
mercado em provisões técnicas.
Dando continuidade à estratégia de desenvolvimento
de produtos de acordo com a segmentação dos
clientes e suas necessidades, a Itaú Previdência e
Seguros S.A. disponibilizou, em novembro de 2003, uma
nova família de fundos com os mais variados perfis de
risco e uma política ativa de alocação de recursos,
seguindo tendências do cenário macroeconômico: a
família MultiMercado. Essa nova família de fundos é
constituída,
atualmente,
por
PGBL/VGBL
Multimoderado, Multiarrojado e Multiagressivo.
Quantidade de participantes - previdência
Em Milhares
471
498
518
446
453
100
121
150
172
91
Em Milhares
1.846
1.870
301
300
787
797
2.002
2.097
2.194
367
413
225
229
231
234
235
312
882
914
940
130
124
119
114
111
31/12/2002
31/3/2003
30/6/2003
30/9/2003
31/12/2003
758
773
807
817
841
31/12/2002
31/3/2003
30/6/2003
30/9/2003
31/12/2003
Automóvel
Vida e AP
Residencial
No quarto trimestre de 2003, com a boa aceitação do
produto Itauresidência premiável, o número de apólices
residenciais apresentou crescimento de 12,5%,
alcançando 413 mil apólices.
Também a quantidade de apólices dos ramos
automóvel e vida continua crescendo, refletindo na
crescente participação no total de prêmios do mercado
(excluindo o VGBL), passando de 8,4% em 2002 para
9,1% em 2003.
No quarto trimestre de 2003, a Itaú Previdência e
Seguros S.A. obteve receitas de planos de previdência
e prêmios de VGBL no valor de R$ 921 milhões, um
aumento de 46,6% em relação ao trimestre anterior. Esse
desempenho permitiu que, em dezembro de 2003, as
provisões de previdência e VGBL atingissem R$ 4,9 bilhões.
Um fato de grande destaque no período foi a
negociação de compra da empresa AGF Vida e
Previdência. O total de R$ 4,9 bilhões em provisões da
Itaú Previdência e Seguros, somado aos R$ 569 milhões
em provisões de previdência e VGBL da AGF Vida e
Tradicional
PGBL
VGBL
Capitalização
A receita com títulos de capitalização atingiu R$ 257
milhões, superando o valor do trimestre anterior em 47%.
Vale destacar, no quarto trimestre de 2003, a campanha
do Super PIC Natal, um plano de pagamento único no
valor de R$ 1.000,00, lançado em novembro de 2003.
Nessa campanha foram vendidos 58 mil títulos.
No que diz respeito à consolidação da família de
produtos, destaca-se ainda o lançamento, também em
novembro de 2003, do Super PIC 500, título de
pagamento único no valor de R$ 500,00, direcionado
para o público que busca um produto intermediário
entre os planos de R$ 1.000,00 e os de pagamento
mensal. Nos meses de novembro e dezembro de 2003,
foram vendidos 24 mil títulos do novo produto.
Durante o ano de 2003, a Itaú Capitalização S.A.
distribuiu mais de R$ 35 milhões de prêmios em dinheiro
para 888 clientes sorteados.
As rendas de administração de fundos de
investimentos totalizaram R$ 335 milhões no quarto
trimestre de 2003, o que representa uma redução de R$
8 milhões em relação ao trimestre anterior. O principal
fator para esta variação foi a queda das taxas de juros
no trimestre, o que provocou uma diminuição nas
receitas com taxa de performance. Já as receitas
somente de taxa de administração cresceram neste
trimestre, refletindo o maior volume de recursos
administrados, que atingiu R$ 80.097 milhões em
dezembro de 2003 contra R$ 71.801 milhões em
setembro de 2003.
Fundos de Investimento - Por Áreas de Negócio
Itaú BBA
7%
Institucionais
28%
Personnalité
15%
Peq. e Médias
Empresas
4%
Private
10%
Varejo
27%
Outros
9%
Volume de Recursos Administrados
(Em R$ bilhões)
80,1
71,8
67,1
62,9
57,3
56,2
6,0
6,4
54,9
6,9
51,3
49,8
48,0
Mar/02
Jun/02
Set/02
4,9
59,2
5,0
4,9
58,0
62,2
54,2
Dez/02
Mar/03
Jun/03
5,9
4,9
66,9
74,2
Set/03
Dez/03
Market Share de Fundos de Investimento
12,8%
13,2%
13,3%
Mar/02
Jun/02
Set/02
14,0%
14,2%
14,0%
14,0%
13,9%
Dez/02
Mar/03
Jun/03
Set/03
Dez/03
As Rendas de Custódia e Corretagens aumentaram
R$ 4 milhões no quarto trimestre em relação ao trimestre
anterior. O principal fator para este aumento foi o
crescimento do volume intermediado na Bovespa pela
Itaú Corretora, que totalizou R$ 7,5 bilhões no quarto
trimestre, , ficando em 3º lugar no ranking da Bovespa
do mês de dezembro, e mais de 2,6 mil contratos na
BM&F.
Por meio de seu Home Broker - www.itautrade.com.br a Itaú Corretora negociou no quarto trimestre de 2003
um volume recorde de R$ 528 milhões para seus
clientes, com um crescimento de 44,4% em relação ao
trimestre anterior, contando com participação de
mercado de 12,9% e mantendo a terceira posição no
mercado de Home Broker no Brasil. O Itautrade possuía
ao final do quarto trimestre mais de 25 mil clientes
cadastrados e efetuou uma média de 1,3 mil transações
diárias.
O Banco Itaú Holding encerrou o período em segundo
lugar no mercado brasileiro entre os bancos privados
em recursos administrados, contando com 13,9% de
market share em dezembro de 2003.
Banco Itaú BBA
A tabela abaixo está baseada nas demonstrações contábeis pro forma do Banco Itaú BBA.
R$ milhões
ITAÚ-BBA
MARGEM FINANCEIRA
4º Trim./03
3º Trim./03
Variação
357
486
(172)
(185)
13
(172)
(197)
25
185
314
(129)
(90)
54
(92)
(20)
(0)
(33)
(75)
62
(92)
(23)
(0)
(22)
(15)
(7)
(0)
3
0
(11)
95
1
239
0
(144)
1
95
59
(15)
0
239
(58)
(14)
0
(143)
117
(1)
(0)
139
167
(28)
Despesa com Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
LUCRO LÍQUIDO
O resultado do Banco Itaú BBA no quarto trimestre de
2003 atingiu R$ 139 milhões, correspondendo a uma
redução de 16,8% em relação ao trimestre anterior.
A margem financeira de R$ 357 milhões reflete um
decréscimo de 26,5% em relação à margem de R$ 486
milhões verificada no trimestre anterior, fruto
basicamente da diminuição do resultado de tesouraria
e de gerenciamento de gaps frente ao desempenho
excepcional verificado no trimestre anterior.
Entretanto, deve-se destacar o incremento do resultado
não realizado alocado ao patrimônio líquido neste
(128)
(1)
12
(12)
trimestre, referente à marcação a mercado de títulos e
valores mobiliários classificados como disponíveis para
venda.
A redução da margem foi parcialmente compensada
por um crédito fiscal de imposto de renda e
contribuição social sobre o lucro líquido de R$ 59
milhões, registrado no quarto trimestre de 2003,
decorrente em grande parte da deliberação de
pagamento de juros sobre capital próprio aos acionistas
do Banco Itaú-BBA.
ExteriorNegócios
Ext
Negócios
gócios
Exterior
Atividades no Exterior
Os investimentos consolidados no exterior totalizavam
US$ 2.274 milhões em 31 de dezembro de 2003,
incluindo atividades não financeiras, o que posiciona o
Banco Itaú Holding entre as instituições financeiras com
maior presença no exterior dentre os grupos
econômicos privados de capital nacional.
Essa presença está traduzida nas agências de Cayman
Island e New York, no Banco Itaú Buen Ayre, na
subsidiária Itaubank, nos escritórios de representação
em Frankfurt e Miami e, ainda, no Banco Itaú Europa e
no Banco Itaú Europa Luxemburgo (esses dois últimos
controlados pela holding Itaúsa) e recentemente foi
reforçada pela associação com o Banco Itaú-BBA e suas
unidades em Nassau, Montevidéu e seu escritório de
representação em Buenos Aires.
Destacamos também nosso crescente papel na relação
comercial e de investimentos entre Europa e Brasil e na
estruturação de financiamentos para apoio às empresas
brasileiras por meio do Banco Itaú Europa que em 31 de
dezembro de 2003 totalizava ativos consolidados de
R$ 8.417 milhões (Ver Nota Explicativa 23b).
US$ Milhões
30-set-02
Patrimônio
Ativos
Líquido
Atividades Financeiras no Exterior
31-dez-03
Patrimônio
Ativos
Líquido
Agências Grand Cayman e New York
Itaú Buen Ayre S.A.
Itaú Bank Ltda.
Banco Itaú Europa Luxemburgo S.A.(*)
Banco Itaú Europa S.A.
IFE - Bemge - Uruguai S.A.
e Banco Del Paraná S.A.
Banco Itaú-BBA e Controladas
3.165,6
530,4
867,9
2.913,3
680,5
93,9
344,2
486,8
3.621,1
481,6
915,5
3.034,1
652,6
101,6
398,3
287,3
3.401,4
295,8
1.270,3
244,5
2.695,4
504,8
96,5
745,3
28,6
233,6
4.149,3
257,5
723,7
196,9
1.926,4
853,5
91,7
344,7
28,1
217,2
9,6
6,6
10,1
7,1
56,1
43,3
126,0
42,1
2.980,6
460,6
2.849,1
447,3
1.986,3
383,8
-
-
30-set-03
Patrimônio
Ativos
Líquido
2.072,6
31-dez-02
Patrimônio
Ativos
Líquido
1.894,0
2.035,0
1.577,3
(*) A partir do primeiro trimestre de 2003 o Banco Itaú Europa Luxemburgo S.A. passou a ser consolidado junto ao Banco Itaú Europa S.A. .
Distribuição Geográfica de Linhas Trade
Durante o quarto trimestre de 2003 continuaram a ser
observadas melhorias no fluxo de investimentos
externos em função da sensível queda do risco Brasil
que estão refletidas na evolução do custo da captação
dessas linhas. Esse cenário de melhorias proporcionou
ao Banco Itaú Holding ampliar seu acesso às linhas de
crédito externas reforçando uma distribuição
abrangente da captação de linhas trade quanto às
fontes de recursos.
Áustria
Espanha 2,2%
4,1%
Itália
1,4%
Suíça
1,3%
Portugal
1,1%
Oriente Médio
0,8%
Países Nórdicos
4,8%
Estados Unidos
33,8%
Canadá
4,8%
França
4,9%
Japão / Austrália
5,3%
Alemanha
14,3%
Reino Unido
5,7%
América Latina
9,5%
Holanda
6,0%
Evolução do spread "Over-Libor" na Captação das Linhas Trade (% a.a.)
Prazo (dias)
31-dez-02
30-set-03
31-dez-03
180
2,75%
0,50%
0,375%
360
3,75%
1,25%
0,650%
Distribuição da Captação de Linhas Trade
Captações Externas em 2003
Dentre as captações externas efetuadas em 2003 destacam-se as seguintes emissões:
Instrumento
Fixed Rate Notes Cayman Branch (1)
Fixed Rate Notes Cayman Branch
Medium Term Notes
Medium Term Notes
Floating Rate Notes
Euro Certificate of Deposit
Notas Estruturadas
Physical Cds
Time Deposit
Coordenador da Emissão
Itau Grand Cayman e BNP Paribas
Standart Bank
Nomura
Merrill Lynch
Itaubank e Itaú Europa
Itaubank, Itaú Europa e Standart Bank London
Nomura
Itaubank e JP Morgan Chase
Total
(1) Valor em US$ equivalente à E$ 60 milhões
(2) Libor 180 dias
Montante
US$ Milhões
65
150
50
105
100
100
150
313
28
528
32
Data da Emissão
Data de Vencimento
Cupom %
20/02/2003
28/05/2003
23/07/2003
25/11/2003
08/05/2003
28/07/2003
23/07/2003
19/08/2003
29/11/2004
20/03/2004
20/09/2010
07/05/2004
28/07/2005
20/09/2008
6,000%
5,000%
1,170%
5,010%
5,250%
4,750%
Libor (2) + 0,630%
1.621
Acionária
Est
Acionária
Estrutura
trutura
Acionária
O organograma abaixo descreve a atual estrutura
acionária do Banco Itaú Holding, ressaltando as
alterações ocorridas no processo de reorganização
societária pelo qual passou o conglomerado. A
autonomia obtida entre as unidades de negócio
possibilita uma melhor alocação e utilização de capitais
nos vários segmentos de operação da empresa,
reforçando a capacidade operacional e ampliando as
possibilidades de aproveitamento das oportunidades
comerciais.
31-dez-03
54.436
53.147.117
60.796.713
113.943.830
1.750.671
555.122
2.305.793
Quantidade de Acionistas
Ações Preferenciais em Circulação (em milhares)
Ações Ordinárias em Circulação (em milhares)
Total de Ações em Circulação (em milhares)
Ações Preferenciais em Tesouraria (em milhares)
Ações Ordinárias em Tesouraria (em milhares)
Total de Ações em Tesouraria (em milhares)
30-set-03
55.076
53.332.367
61.226.780
114.559.147
1.565.420
125.055
1.690.475
Ordinárias
53.246.417
7.550.296
Itaúsa - Investimentos S.A. (em milhares)
Free Float (em milhares)
Família E.S.A
31-dez-02
57.893
49.283.672
61.963.365
111.247.037
2.169.159
34.951
2.204.110
Preferenciais
2.803
53.144.314
Total
53.249.220
60.694.610
Free Float
59,99% ON
32,27% TOTAL
40,01% ON
83,97% PN
Itaúsa
Free Float
87,58% ON
46,73%TOTAL
12,42% ON
99,99% PN
Banco Itaú
Holding
100,00% ON
100,00% TOTAL
Banco Banerj
99,99% ON
99,99% TOTAL
Banco
Banestado
Banco Bemge
99,99% ON
99,99% TOTAL
99,99% ON
99,99% TOTAL
Itaú Corretora
de Valores
Cia. Itauleasing
99,99% ON
99,99% TOTAL
99,99% ON
99,99% TOTAL
Itaú
Capitalização
99,99% ON
99,99% TOTAL
Banco Itaú
Banco Beg
99,99% ON
99,99% TOTAL
BFB Leasing
99,99% ON
99,99% TOTAL
Banco Fiat
99,99% ON
99,99% TOTAL
Banco Itaú-BBA
Banco Itaú
Europa
19,53% ON
19,53% TOTAL
Itaú Banco de
Investimento
99,99% ON
99,99% TOTAL
Itaú Seguros
100,00% ON
100,00% TOTAL
50,00% ON
95,75% TOTAL
Itaú Bank
Banco Itaú
Buen Ayre
Credicard
100,00% ON
100,00% TOTAL
100,00% ON
100,00% TOTAL
33,33% ON
33,33% TOTAL
Itaucard
Financeira
99,99% ON
99,99% TOTAL
Fináustria CFI
99,99% ON
99,99% TOTAL
Itaú Previdência
e Seguros
99,95% ON
99,95% TOTAL
Obs: Os percentuais referem-se à soma das participações direta e indireta.
Gestão de Risco
Gestão de Risco
Risco
Gestão
Gest
Gestão
Gestão de
Risco
Gestão de Risco
As Principais Categorias de Riscos
O Risco de Mercado origina-se da variação no valor
de ativos e passivos causada pelas incertezas acerca
das mudanças nos preços e taxas de mercado (estando
aí inclusos juros, ações, cotações de moedas
estrangeiras e preços de commodities), mudanças na
correlação (interação) entre eles e nas suas volatilidades.
O Risco de Crédito provém de todas as transações
que provocam direitos efetivos, contingenciais ou
potencias contra uma determinada contraparte
(devedor). Este é normalmente o principal risco
enfrentado pelos bancos. Pode ser dividido em Risco
de Inadimplência (ou de default) - não cumprimento
pelo devedor de cláusula contratual; Risco País ou
Soberano - um determinado país não pagar sua dívida
ou seus títulos por motivo econômico ou político; e
Risco de Liquidação, ou de Clearing, quando a troca
efetiva do dinheiro ou outro ativo é inviabilizada.
O Risco de Liquidez é o risco de que as reservas e
disponibilidades de uma instituição não sejam
suficientes para honrar suas obrigações no momento
em que ocorrem, ou seja, um descompasso no fluxo de
caixa gera incapacidade momentânea de quitar
compromissos.
O Risco Operacional é o risco potencial de se incorrer
em perdas devido a pessoas, processos, problemas
contratuais ou documentais, tecnologia, falha de infraestrutura e até desastres, influências externas e relações
com os clientes. Inclui também o risco regulatório, ou
seja, da empresa incorrer em alguma infração legal.
Risco de Mercado
São as seguintes as principais ferramentas e medidas
usadas para gerenciar nosso risco de mercado:
- Valor em Risco (VaR, do inglês Value at Risk): o VaR é
uma medida estatística que tenta prever a perda
máxima do valor da carteira do banco em condições
normais de mercado. Para um determinado portfólio, o
VaR mede a perda futura potencial (em termos de valor
de mercado) que não deverá ser superada, nas
condições normais de mercado, com um nível definido
de acurácia (utilizamos 99%) para um determinado
período (holding period).
- Cenários de Estresse: o VaR é baseado
principalmente em dados recentes, e vale dentro de
um nível de confiabilidade. Assim, é uma ferramenta
útil somente quando o mercado está relativamente
estável. Por este motivo, complementamos a análise
do Risco de Mercado com testes de stress. Os testes de
stress determinam os efeitos de condições extremas de
mercado no valor do portfólio do Banco Itaú Holding.
O primeiro ponto para a realização de testes de stress é
a geração de cenários extremos. Para isto, a alta direção
do Banco Itaú Holding, com o apoio técnico da área de
Consultoria Econômica
realiza, no mínimo
mensalmente, um comitê para gerar o cenário de
tendência (o que se espera que vá acontecer) e também
os cenários de stress, tanto otimistas quanto pessimistas,
que possibilitam projetar e quantificar a sensibilidade
dos seus resultados aos cenários, bem como o impacto
no valor de mercado de sua carteira e as perdas (ou
eventualmente ganhos) a que está sujeito caso os
cenários ocorram. A diretoria estabelece então limites
de perda em stress e pode também operar instrumentos
financeiros que servem de proteção (hedge) contra a
desvalorização de seus portfólios nestes cenários.
Mercados
O ano de 2003 foi importante para a estabilização da
economia brasileira. A taxa de inflação caiu
substancialmente permitindo a redução dos juros, e o
desempenho positivo do comércio exterior levou à
estabilização do câmbio. Neste contexto, houve
significativo aumento de liquidez dos instrumentos
financeiros e redução expressiva da volatilidade dos
principais fatores de risco do mercado nacional.
A tendência de recuperação da economia mundial está
se concretizando. Os Estados Unidos voltaram a crescer,
mas têm mantido a taxa de juros em patamares
bastante baixos, principalmente por considerarem sua
taxa de desemprego ainda alta. Como os juros na Europa
também estão baixos, os investidores institucionais
direcionaram seus recursos para os ativos de países
emergentes, com destaque para os ativos brasileiros.
Gestão de Risco
VaR do Itaú Holding Financeira
A tabela seguinte demonstra o VaR consolidado do Gap
Estrutural e Mesas Proprietárias do Banco Itaú e das
posições de risco do Banco Itaú BBA. Podemos observar
que a diversificação dos riscos das duas unidades de
negócios (Banco Itaú e Banco Itaú BBA) é significativa,
permitindo ao Conglomerado manter uma exposição
total ao risco de mercado muito reduzida quando
comparada ao capital da instituição.
R$ Milhões
31-Dez-03
Fator de Risco Pré
Fator de Risco TR
Fator de Risco Cambial
Efeito de Diversificação
VaR Global (*)
30-Set-03
9,9
15,8
13,4
(17,8)
21,3
4,4
22,6
20,1
(30,0)
17,0
(*) Com inclusão dos Fatores de Risco Soberano e de Renda Variável, o VaR Global do Gap
Estrutural Itaú é de R$ 32,6 milhões
Risco de Crédito
O Banco Itaú Holding vem continuamente
aperfeiçoando seu processo decisório e de
gerenciamento e controle do risco de crédito,
orientando-se pelas melhores práticas do mercado
internacional, investindo em automatização de
processos e utilizando intensamente tecnologia e
modelagem científica de análise de riscos. Mantém
conservadora política de controle centralizado do risco
de crédito, acompanhando as evoluções da carteira e
suas diferentes visões. O Banco Itaú Holding tem se
utilizado de modelos estatísticos na determinação do
capital alocado para cobertura do risco de crédito,
levando em consideração a qualidade e a concentração
na carteira, além da classificação de crédito dos clientes
que a compõem. Os instrumentos utilizados na gestão
do risco de crédito estão sendo continuamente
aprimorados para atender, inclusive, os requisitos do
Novo Acordo da Basiléia.
papéis com maior liquidez e menor risco de mercado.
No âmbito externo, o aumento de liquidez no mercado
internacional contribuiu para a manutenção do volume
de linhas obtidas para o financiamento do comércio
exterior e dos recursos obtidos com a emissão de bonds,
garantindo um colchão considerado adequado pela
administração para a realização de suas operações.
Risco Operacional
O Banco Itaú Holding dispõe de rígidas políticas e
mecanismos de controle que objetivam proporcionar
um adequado ambiente de controle de riscos
operacionais, capaz de monitorá-los de forma
consistente e garantir a sua mitigação. Antecipandose às determinações do Novo Acordo de Capital da
Basiléia, previsto para entrar em vigor a partir de 2007 e
que determinará a obrigatoriedade da gestão e controle
do risco operacional nas instituições financeiras, o
Banco Itaú Holding está desenvolvendo sofisticado
banco de dados de perdas operacionais abrangendo
todos os fatores de risco especificados pelo comitê da
Basiléia.
O Banco Itaú Holding já conta com modelagem que
cobre cerca de 70% das perdas operacionais incorridas
pela organização. Esforços adicionais estão sendo
realizados para que em curto prazo este patamar de
cobertura seja elevado ainda mais, sendo importante
ressaltar que várias destas bases de dados já possuem
mais de três anos de registro, fato que atende aos
requisitos apresentados pelo Acordo de Basiléia.
Risco de Liquidez
O Banco Itaú Holding manteve níveis elevados de
liquidez no Brasil e no exterior para o último trimestre
de 2003. Dentre os fatores que contribuíram para tal
fato, em moeda local, podemos destacar o aumento
significativo dos recursos de depósitos à vista e de
poupança e a estratégia adotada pelo banco de
redimensionar sua carteira de títulos de forma a possuir
esempenho
Des
Mercado
Ações
ercado
Ações
O fluxo de recursos estrangeiros na Bolsa de Valores de
São Paulo (Bovespa) manteve-se positivo no quarto
trimestre de 2003, resultando numa forte apreciação
dos papéis ali negociados. Desta forma, as ações
preferenciais do Banco Itaú Holding Financeira
terminaram o ano de 2003 cotadas a R$ 287,00, com
valorização de 38,0% no quarto trimestre. Do mesmo
modo, as ações ordinárias apresentaram uma
valorização de 26,3% no período, sendo cotadas a R$
252,50 em 31 de dezembro de 2003.
O lucro líquido por lote de 1000 ações no quarto
trimestre somou R$ 7,49, com aumento de 6,3% em
relação ao período anterior. Da mesma forma, o valor
patrimonial por lote de 1000 ações atingiu R$ 104,25,
crescendo 4,2% em relação a setembro.
A capitalização de mercado alcançou R$ 30.453 milhões
ao final do exercício, correspondendo a um aumento
de 18,5% em relação ao terceiro trimestre de 2003.
Market Capitalization (*)
Pagamento / Provisionamento de Juros sobre Capital
Próprio Trimestral (*)
R$ Milhões
R$ Milhões
Em 31-Dez-03
Lote Ação PN
Máximo em 30 dias
Mínimo em 30 dias
Variação (%)
288,00
244,00
18,0%
Máximo em 52 semanas
Mínimo em 52 semanas
Variação (%)
288,00
149,00
93,3%
Cotação Fechamento
287,00
1.108
30.453
19.664
19.499
2000
2001
16.804
1999
17.743
2002
2003
(*) Calculado com base na cotação média das ações PN em dezembro de cada ano.
602
629
1999
2000
808
829
2001
2002
2003
(*) Valor bruto de imposto
Valorização das Ações Preferenciais (**)
Evolução de US$ 100 investidos em Dezembro de 1993
800
700
600
Valorização Média Anual em Dólar
Itaú
Ibovespa
• 10 Anos
22,42% 8,32%
• 5 Anos
19,30% 4,81%
• 2003
113,95% 122,7%
US$ 756,8
500
400
Itaú
Ibovespa
300
US$ 222,41
200
100
de
z/9
3
jun
/9
de 4
z/9
4
jun
/9
de 5
z/9
5
jun
/9
de 6
z/9
6
jun
/9
de 7
z/9
7
jun
/9
de 8
z/9
8
jun
/9
de 9
z/9
9
jun
/0
de 0
z/0
0
jun
/0
de 1
z/0
1
jun
/0
de 2
z/0
2
jun
/0
de 3
z/0
3
0
(**) Sem reinvestimentos de dividendos
Av. Francisco Matarazzo, 1700
Torre Torino
Caixa Postal 61005
05001-400 São Paulo, SP - Brasil
Telefone (0xx11) 3674-2000
Relatório dos auditores independentes sobre as informações suplementares
Ao Conselho de Administração e aos Acionistas
1. Em conexão com nosso exame das demonstrações contábeis do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e do
Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado) em 31 de dezembro de 2003, cujo
parecer de auditoria foi emitido, sem ressalvas, datado de 13 de fevereiro de 2004, procedemos à revisão das
informações suplementares incluídas no Relatório da Análise Gerencial da Operação Consolidada do Banco Itaú
Holding Financeira S.A. e empresas controladas.
2. Nosso trabalho foi efetuado de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto dos
Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, com o objetivo de
revisarmos as informações contábeis contidas nas informações suplementares do Relatório da Análise Gerencial
da Operação Consolidada do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas, e consistiu,
principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil,
financeira e operacional do Banco quanto aos principais critérios adotados na elaboração das informações contábeis
contidas nas informações suplementares e (b) revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes
que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações do Banco e empresas
controladas. As informações suplementares incluídas no Relatório da Análise Gerencial da Operação Consolidada
são apresentadas para possibilitar uma análise adicional, sem contudo fazerem parte das demonstrações
contábeis.
3. Baseados em nossas revisões, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser
procedida nas informações suplementares acima referidas, para que elas estejam apresentadas adequadamente,
em todos os aspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
4. Anteriormente, procedemos às revisões das informações suplementares incluídas nos Relatórios da Análise
Gerencial da Operação Consolidada em 31 de dezembro de 2002 do Banco Itaú S.A. e empresas controladas
(consolidado) e emitimos nosso relatório, sem ressalvas, com data de 7 de março de 2003. Essas informações
suplementares de 2002 estão sendo apresentadas de forma comparativa com as relativas a 31 de dezembro de
2003 do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado), que passou a controlar
integralmente o Banco Itaú S.A. e empresas controladas, conforme descrito na
Nota 1 às demonstrações contábeis.
São Paulo, 13 de fevereiro de 2004.
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Ricardo Baldin
Emerson Laerte da Silva
Contador
CRC 1SP171089/O-3

Rel. Anual, Análise Ger. da Operação e Demonstrações Contábeis

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