GERDAU S.A. RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO - DOC

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GERDAU S.A.
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO - DOC - 1
Senhores Acionistas:
A recuperação econômica global e a forte demanda na China e em outros países asiáticos,
assim como na União Européia, impulsionaram o consumo de aço e beneficiaram a elevação
dos preços no mercado internacional, fazendo de 2004 um ano de recordes no setor
siderúrgico. A produção mundial de aço ultrapassou, pela primeira vez, um bilhão de
toneladas, superando em 8,9% o volume produzido em 2003. No Brasil, o setor também
registrou números nunca antes alcançados, com produção de aço de 32,9 milhões de
toneladas, 5,7% superior à de 2003, e exportações superando os US$ 5,0 bilhões.
Em aços laminados longos, segmento em que as empresas Gerdau atuam, a produção cresceu
ainda mais. Em termos mundiais, foram produzidos 340,8 milhões de toneladas, 12,5%
superior à produção de 2003. No Brasil, as 8,9 milhões de toneladas produzidas em 2004
superaram o ritmo mundial, apresentando um crescimento de 13,3% em relação a 2003.
I - INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS
O cenário global exigiu da Gerdau uma grande flexibilidade com vistas a assegurar o pleno
atendimento aos clientes no mercado doméstico e aproveitar a rentabilidade proporcionada
pelas exportações. No exercício, foi também ampliada a presença em mercados importantes
como o meio-oeste norte-americano, por meio da aquisição de novas unidades, e o dos países
andinos, com uma aliança estratégica na Colômbia para assumir o controle acionário em duas
empresas siderúrgicas. Foram, ainda, anunciados diversos investimentos com a finalidade de
ampliar a capacidade instalada, com vistas a atender ao crescimento da demanda, e para
manter suas plantas industriais competitivas no mercado internacional. O programa de
investimentos para os próximos três anos soma US$ 3,2 bilhões.
Com base no princípio de equilibrar crescimento e rentabilidade, a Gerdau foi capaz de
apresentar, conforme descrito a seguir, um desempenho positivo no exercício de 2004,
alcançando níveis de produção e resultados recordes.
Produção
• A produção de placas, blocos e tarugos atingiu 13,4 milhões de toneladas no exercício de
2004, 9,0% superior à de 2003. Em laminados, foram produzidos 10,3 milhões de toneladas,
apresentando um crescimento de 13,6% em relação ao volume do ano anterior. Tal
desempenho deve-se, parcialmente, à consolidação da produção da North Star Steel (EUA)
correspondente aos meses de novembro e dezembro.
Produção
(1.000 toneladas)
Placas, Blocos e Tarugos
Brasil
América do Norte
América do Sul
Total
Laminados
Brasil
América do Norte
América do Sul
Total
Exercício
de 2004
Exercício
de 2003
Variação
2004/2003
7.284,5
5.735,7
428,2
13.448,4
6.975,9
5.019,9
346,8
12.342,6
4,4%
14,3%
23,5%
9,0%
4.338,6
5.451,5
484,3
10.274,4
3.890,6
4.775,7
378,6
9.044,9
11,5%
14,2%
27,9%
13,6%
• As unidades no Brasil produziram, no exercício, 7,3 milhões de toneladas de aço, volume
4,4% superior ao de 2003, correspondente a 54,2% da produção consolidada. Na América do
Norte, a produção foi 14,3% maior, atingindo 5,7 milhões de toneladas (42,6% do total). As
empresas no Chile e no Uruguai produziram 428,2 mil toneladas (3,2% do total),
apresentando um crescimento de 23,5%.
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FL. 2
• A produção de laminados das empresas Gerdau no Brasil atingiu 4,3 milhões de toneladas
em 2004, aumento de 11,5%. Na América do Norte e na América do Sul (excetuando o
Brasil), a produção cresceu 14,2% e 27,9%, respectivamente, atingindo 5,5 milhões de
toneladas e 484,3 mil toneladas, o que pode ser atribuído ao bom desempenho econômico
destas regiões.
Vendas
• As vendas consolidadas, no exercício de 2004, totalizaram 12,6 milhões de toneladas, 3,4%
superiores às do ano de 2003. Na América do Norte, foram vendidos 5,4 milhões de
toneladas, 5,3% a mais que no ano anterior, e nas unidades do Chile, do Uruguai e da
Argentina, o volume alcançou 520,4 mil toneladas, um aumento de 25,0%. As operações no
Brasil foram responsáveis por 52,8% das vendas consolidadas, totalizando 6,6 milhões de
toneladas.
Vendas
(1.000 toneladas)
Brasil
Mercado interno
Exportações
Total
Exercício
de 2004
Exercício
de 2003
Variação
2004/2003
3.881,4
2.748,2
6.629,6
3.376,1
3.211,4
6.587,5
15,0%
(14,4%)
0,6%
Exterior
América do Norte
América do Sul
Total
5.410,9
520,4
5.931,3
5.140,5
416,3
5.556,8
5,3%
25,0%
6,7%
Total Consolidado
12.560,9
12.144,3
3,4%
• Na Gerdau Açominas, empresa que consolida as operações no Brasil, as vendas para clientes
domésticos foram o grande destaque de 2004, conseqüência do maior consumo na
construção civil e do forte crescimento da demanda na indústria. As vendas totalizaram 3,9
milhões de toneladas no ano, 15,0% superiores às de 2003, volume que representou 58,5%
das vendas da Empresa.
• A boa demanda no mercado interno, aliada ao atendimento preferencial aos clientes no
Brasil, compensou plenamente a redução das exportações, que ficaram 14,4% abaixo do
volume comercializado no ano anterior. Os embarques para o exterior participaram com
41,5% das vendas totais da operação no País e geraram uma receita de US$ 1,1 bilhão no
exercício.
Vendas consolidadas por linha de produtos
Laminados
longos comuns
64,6%
Laminados
especiais
3,0%
Trefilados e
outros
6,3%
Aços planos
7,9%
Placas, blocos e
tarugos
18,2%
• As vendas realizadas pelas operações no exterior, somadas às exportações efetuadas a partir
do Brasil, representaram 69,1% do volume consolidado de 2004 contra 72,2% em 2003.
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FL. 3
Resultados
• O faturamento da Gerdau, em termos consolidados, chegou a R$ 23,4 bilhões em 2004,
crescimento de 48,3% sobre o de 2003 (R$ 15,8 bilhões). Desse valor, 55,2% (R$ 12,9
bilhões) resultaram das operações no Brasil, 40,4% (R$ 9,5 bilhões) das unidades na
América do Norte e 4,4% (R$ 1,0 bilhão) vieram das empresas no Chile, no Uruguai e na
Argentina. Contribuíram para esta performance o melhor desempenho das operações no
exterior, a elevação dos preços no mercado internacional e a recuperação da demanda
interna, além da consolidação de novas unidades adquiridas em 2004.
• Em 2004, a receita líquida elevou-se em 46,6%, passando de R$ 13,4 bilhões, em 2003,
para R$ 19,6 bilhões, em 2004. As operações no Brasil contribuíram com uma receita líquida
de R$ 10,0 bilhões, 36,5% superior à do ano anterior. Ao mesmo tempo, os negócios na
América do Norte geraram uma receita de R$ 8,9 bilhões (+59,0%) e as unidades na
América do Sul, R$ 763,9 milhões (+55,9%).
• As empresas no exterior e as exportações a partir do Brasil, no seu conjunto, contribuíram
com 66,2% para a receita líquida consolidada do exercício de 2004.
Receita Líquida
(R$ milhões)
Brasil
América do Norte
América do Sul
Total
Exercício
de 2004
9.975,8
8.857,6
763,9
19.597,3
Exercício
de 2003
7.307,0
5.569,9
490,1
13.367,0
Variação
2004/2003
36,5%
59,0%
55,9%
46,6%
• A margem bruta ficou em 31,9% no exercício de 2004 contra 24,6% em 2003. Contribuíram
para este desempenho, a recuperação das margens operacionais no Brasil, em função do
ajuste nos preços decorrentes dos aumentos nos custos de algumas matérias-primas, e a
elevação dos preços no mercado internacional, beneficiando, sobremaneira, as exportações e
as operações da América do Norte. O lucro bruto atingiu R$ 6,2 bilhões em 2004 contra R$
3,3 bilhões em 2003, representando um crescimento de 89,8%.
• As despesas operacionais (vendas, gerais e administrativas) aumentaram 20,4% em relação
a 2003 contra um crescimento de 46,6% na receita líquida, fazendo com que a relação
despesas/receitas caísse de 9,1% para 7,4%. Tal redução decorreu, principalmente, do
menor volume exportado (reduzindo custos com serviços portuários) e da contenção de
despesas na Gerdau Ameristeel. No exercício de 2004, as despesas operacionais
consolidadas atingiram R$ 1,5 bilhão contra R$ 1,2 bilhão em 2003.
• O aumento da receita líquida de vendas, aliado à contenção das despesas operacionais e do
custo das vendas no exercício de 2004, resultou em um crescimento de 106,9% no EBITDA
(lucro antes das despesas financeiras, impostos, depreciação e amortizações), que alcançou
R$ 5,6 bilhões. Em conseqüência, também a margem EBITDA foi maior, fixando-se em
28,3%, em 2004, contra 20,1%, em 2003.
EBITDA
(R$ milhões)
Brasil
América do Norte
América do Sul
Total
Exercício
de 2004
3.704,5
1.597,2
251,0
5.552,7
Exercício
de 2003
2.297,3
234,7
151,5
2.683,5
Variação
2004/2003
61,3%
580,5%
65,7%
106,9%
• No exercício de 2004, as despesas financeiras líquidas, excluídas as variações cambiais e
monetárias, totalizaram R$ 280,8 milhões contra R$ 532,0 milhões no ano anterior. Esta
diminuição de despesas deve-se, sobretudo, ao aumento das aplicações financeiras,
resultado da maior geração de caixa no período, e da redução do custo da dívida.
Considerando-se as receitas de variações cambiais (R$ 119,2 milhões) e as despesas de
variações monetárias (R$ 14,5 milhões), as despesas financeiras líquidas totalizaram R$
176,1 milhões em 2004.
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FL. 4
EBTDA
(R$ milhões)
Lucro bruto
Despesas com vendas
Despesas gerais e administrativas
Depreciação e amortizações
EBITDA
Despesas financeiras líquidas
Exercício
de 2004
6.245,0
(455,2)
(1.003,8)
766,7
5.552,7
Exercício
de 2003
3.290,2
(448,1)
(763,4)
604,8
2.683,5
Variação
2004/2003
89,8%
1,6%
31,5%
26,8%
106,9%
(280,8)
(532,0)
(47,2%)
104,7
5.376,6
(114,5)
2.037,0
163,9%
(excluídas as variações monetárias e cambiais)
Variações monetárias e cambiais
EBTDA
• A conta de equivalência patrimonial, que apresentou um saldo negativo de R$ 343,1 milhões
no ano de 2004, é composta pelo efeito cambial sobre os investimentos no exterior, pelas
reservas de incentivos fiscais e pelas amortizações de ágios realizadas no período.
• No exercício, foi contabilizado na linha de Outras Receitas Operacionais, ganho decorrente do
êxito final obtido pelas controladas Gerdau S.A. e Gerdau Açominas S.A. em processo judicial
sobre recolhimentos indevidos de PIS, com base nos Decretos-Lei 2.445/88 e 2.449/88, o
qual, líquido de efeitos tributários, totalizou R$ 80,5 milhões.
• A provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social foi afetada, em 2004, pelo
refazimento dos cálculos de aproveitamento de créditos fiscais decorrentes de prejuízos
fiscais, nos valores de R$ 190,0 milhões e de R$ 128,9 milhões, pelas controladas Gerdau
Açominas S.A. e Gerdau Ameristeel Corporation, respectivamente, em conseqüência da
efetivação da rentabilidade atual.
• Em 2004, o lucro líquido consolidado atingiu R$ 3,2 bilhões, 157,9% superior ao do exercício
de 2003, quando foi de R$ 1,3 bilhão. Contribuíram de forma substancial para este lucro,
conforme já mencionado, as operações no exterior e as melhores margens nas exportações,
beneficiadas pela elevação dos preços no mercado internacional. A margem líquida
consolidada passou de 9,4%, em 2003, para 16,5%, em 2004.
• As operações no Brasil apresentaram um lucro líquido de R$ 2,2 bilhões, 77,1% superior ao
do ano anterior. Na América do Norte, o lucro líquido foi de R$ 896,3 milhões em 2004,
contra um prejuízo de R$ 61,3 milhões em 2003, enquanto na América do Sul, excluindo-se
o Brasil, o lucro atingiu R$ 174,2 milhões, 86,5% a mais que em 2003.
Lucro Líquido
(R$ milhões)
Brasil
América do Norte
América do Sul
Total
Exercício
de 2004
2.164,4
896,3
174,2
3.234,9
Exercício
de 2003
1.222,4
(61,3)
93,4
1.254,5
Variação
2004/2003
77,1%
86,5%
157,9%
Valor Adicionado
• Em 2004, as empresas Gerdau, em termos consolidados, geraram um valor adicionado de R$
9,8 bilhões, 87,6% superior ao de 2003. Esse valor é resultante das receitas de produtos e
serviços, no montante de R$ 23,3 bilhões, menos os custos totais de R$ 13,5 bilhões,
relativos a matérias-primas e bens de consumo, serviços de terceiros, depreciação e
amortizações, equivalência patrimonial e receitas financeiras.
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FL. 5
Distribuição do Valor Adicionado
(R$ 9,8 bilhões)
Reinvestimento
de lucros
23,4%
Dividendos e
juros sobre o
capital próprio
9,6%
Juros sobre
financiamentos
3,8%
Salários,
benefícios,
participação nos
resultados e
treinamento
22,1%
Impostos,
contribuições e
encargos sociais
41,1%
• As operações no Brasil geraram um valor adicionado de R$ 6,8 bilhões em 2004, 67,5% a
mais que em 2003. No exterior, tal valor atingiu R$ 3,0 bilhões, um aumento de 159,0% em
relação ao ano anterior.
Distribuição
Impostos, contribuições e encargos sociais
Reinvestimento de lucros
Salários, benefícios, participação nos resultados e treinamento
Dividendos e Juros sobre o capital próprio
Juros sobre financiamentos
Brasil
Exterior
(R$ 6.837 milhões)
(R$ 2.976 milhões)
50,9%
17,9%
14,6%
13,7%
2,9%
18,4%
36,0%
39,2%
6,4%
Investimentos
‘
• Em 2004, os investimentos somaram US$ 771,7 milhões, destinados, na maior parte, à
aquisição dos ativos da North Star Steel (EUA) e para a construção da nova usina siderúrgica
no Estado de São Paulo. No período, as empresas no Brasil investiram US$ 325,6 milhões
(42,2% do total), as unidades na América do Norte aplicaram US$ 435,8 milhões (56,5% do
total) e as da América do Sul, os demais US$ 10,3 milhões (1,3% do total).
Investimentos
(US$ milhões)
Brasil
Gerdau Açominas
Outras
Exercício
de 2004
325,6
317,3
8,3
Exercício
de 2003
228,5
221,3
7,2
Exterior
América do Norte
América do Sul
446,1
435,8
10,3
66,2
59,4
6,8
Total
771,7
294,7
• A Gerdau Ameristeel adquiriu, em 16 de fevereiro, os ativos da Potter Form & Tie Co., com
sede em Belvidere, Illinois, nos Estados Unidos. Esta empresa, com suas seis unidades de
produção, é líder há mais de 30 anos no suprimento de vergalhões cortados e dobrados
(fabricated) e outros materiais para a indústria de concreto armado no noroeste norteamericano. A Empresa pagou US$ 11,1 milhões por esses ativos.
• Em 1º de novembro de 2004, a Gerdau Ameristeel concluiu a aquisição dos ativos fixos e do
capital de giro da North Star Steel, nos Estados Unidos (quatro usinas produtoras de aços
longos, três unidades de processamento de fio-máquina e uma unidade produtora de corpos
moedores em aço para a indústria de mineração), anunciada em 9 de setembro. O preço
pago por estes ativos foi de US$ 266,0 milhões. A Empresa desembolsou adicionalmente US$
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FL. 6
51,8 milhões como ajuste do preço de aquisição em função das flutuações do capital de giro
na data da conclusão da operação. As quatro usinas têm uma capacidade instalada anual de
aproximadamente 2,0 milhões de toneladas curtas de aços longos e as quatro unidades de
transformação, de 300 mil toneladas curtas de telas para concreto armado, cercas de
arames, arame industrial e corpos moedores em aço.
• A Gerdau Ameristeel concluiu também, em 11 de dezembro, a aquisição dos ativos da Gate
City Steel, Inc. e da RJ Rebar, Inc., nos Estados Unidos, as quais são supridoras de
vergalhões cortados e dobrados, com e sem revestimento epóxi, no meio-oeste dos Estados
Unidos. Estas unidades, no seu conjunto, têm uma capacidade instalada de 150 mil
toneladas curtas por ano e custaram US$ 16,4 milhões.
• Em 23 de dezembro, a Gerdau anunciou um acordo com o Grupo Mayagüez e a The
Latinamerican Enterprise Steel Holding, acionistas majoritários da Diaco S.A., maior
produtora de vergalhões da Colômbia, e a Siderúrgica del Pacífico S.A. – Sidelpa, única
produtora de aços especiais naquele país, para a aquisição escalonada de suas participações
na Diaco e na Sidelpa. Inicialmente, a Gerdau investirá US$ 68,5 milhões. O Grupo
Mayagüez, que permanecerá como acionista da Diaco por um período de até oito anos,
concretizou uma aliança estratégica com o Grupo Gerdau para o desenvolvimento de
negócios na área de siderurgia na Colômbia. O conjunto das operações possui capacidade
instalada anual de 460 mil toneladas de aço e 605 mil toneladas de laminados.
• No dia 18 de outubro, foi anunciada a retomada do projeto de instalação da nova usina
siderúrgica no Estado de São Paulo. Estão previstos investimentos de US$ 260,0 milhões, a
serem aplicados em duas fases, e a unidade terá uma capacidade de produção instalada de
1,3 milhão de toneladas de aço e de 1,2 milhão de toneladas de vergalhões para o setor da
construção civil. Na primeira fase, os investimentos ainda a serem realizados somam US$
105,0 milhões e a capacidade da aciaria será de 900 mil toneladas de aço e a da laminação
de 600 mil toneladas por ano. A aciaria deverá entrar em operação em maio de 2005 e a
laminação, em abril de 2006.
• Na usina de Ouro Branco (MG) serão investidos aproximadamente US$ 830,0 milhões para
aumento da capacidade instalada anual de produção de aço de 3,0 milhões de toneladas
para 4,5 milhões de toneladas até o final de 2007. Serão instalados um novo Alto-forno, um
HPS (Hybrid Pelletized Sinter), um Lingotamento Contínuo de Blocos, um Sistema de
Desfosforação, uma Coqueria, um Despoeiramento Secundário na Aciaria, dentre outras
melhorias que serão realizadas no processo produtivo.
• A Gerdau, conforme anunciado em dezembro último, investirá US$ 293,0 milhões, até 2007,
na construção de uma usina siderúrgica de aços especiais no Rio de Janeiro. A nova unidade
irá atender à demanda da indústria automotiva e sua capacidade instalada anual será de 800
mil toneladas de aço e de 500 mil toneladas de laminados.
• Até 2007, a Gerdau investirá US$ 174,0 milhões na expansão da sua atual usina no Estado
do Rio de Janeiro. A Gerdau Cosigua terá sua capacidade instalada de aço ampliada de 1,2
milhão de toneladas para 1,8 milhão de toneladas anuais e a de laminados de 1,3 milhão de
toneladas para 1,6 milhão de toneladas por ano. Com este investimento, a Gerdau no Rio de
Janeiro ampliará o atendimento à indústria metal-mecânica, à da construção civil e à
agropecuária.
• Na unidade Gerdau Aços Finos Piratini, em Charqueadas (RS), estão sendo investidos US$
43,0 milhões para a ampliação da capacidade instalada de produção de 350 mil toneladas de
laminados para 500 mil toneladas. Este investimento será concluído no final do primeiro
trimestre de 2005.
• Na Bahia, a Gerdau Usiba receberá investimentos de US$ 88,0 milhões nos próximos três
anos. Serão ampliadas as capacidades instaladas de aço em 320 mil toneladas e de
laminados em 370 mil toneladas anuais.
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FL. 7
• A unidade Gerdau Riograndense receberá melhorias nos processos de aciaria que irão
permitir uma produção adicional de 60 mil toneladas de aço por ano até 2006. Na Gerdau
Cearense, a instalação de um novo forno de reaquecimento e a eliminação de gargalos,
programados para 2006, irão ampliar a produção anual da unidade em 50%, de 100 mil para
150 mil toneladas.
Passivo Financeiro
• A maior geração de caixa, decorrente da maturação de investimentos realizados em períodos
anteriores, da aquisição de novas unidades industriais e da melhora da demanda por
produtos siderúrgicos no mercado interno, aliada à elevação dos preços no mercado
internacional, proporcionou condições para a redução do endividamento líquido ao longo de
2004. Em 31 de dezembro, a dívida líquida era de R$ 4,3 bilhões, 17,4% inferior à do final
do ano de 2003.
• Considerando-se a dívida bruta, 30,9% eram de curto prazo (R$ 2,0 bilhões) e 69,1% de
longo prazo (R$ 4,4 bilhões). Aproximadamente 22,2% foram contratados em moeda
nacional (BNDES e debêntures), 37,0% estavam vinculados ao dólar norte-americano e
40,8% foram contraídos pelas empresas no exterior.
• No final do ano, as disponibilidades de caixa e as aplicações financeiras registravam R$ 2,1
bilhões, dos quais 68,2% (R$ 1,4 bilhão) estavam indexados ao dólar norte-americano.
Endividamento
(R$ milhões)
Curto Prazo
Moeda nacional
Moeda estrangeira
Empresas no exterior
Total
31.12.2004
31.12.2003
201,8
704,8
1.064,8
1.971,4
280,9
1.342,7
793,8
2.417,4
Longo Prazo
Moeda nacional
Moeda estrangeira
Empresas no exterior
Total
1.211,3
1.653,1
1.541,0
4.405,4
717,2
1.030,7
2.097,2
3.845,1
Dívida Bruta
Disponibilidades e aplicações financeiras
6.376,8
2.042,0
6.262,5
1.017,0
Dívida Líquida
4.334,8
5.245,5
• O custo médio nominal ponderado desse endividamento, em 31 de dezembro de 2004, era
de 15,2% no montante denominado em reais (19,9% em 2003), de 4,4% mais variação
cambial no total denominado em dólares tomados a partir do Brasil (5,9% em 2003) e de
7,2% na parcela tomada pelas subsidiárias no exterior (6,4% em 2003).
• Ao final de dezembro, os principais indicadores relacionados com a dívida eram os seguintes:
Indicadores
Dívida líquida / Capitalização líquida total
EBITDA / Despesas financeiras líquidas
(excluídas as variações monetárias e cambiais)
Dívida bruta / EBITDA
Dívida líquida / EBITDA
31.12.2004
36,3%
31.12.2003
51,9%
19,8x
5,0x
1,1x
0,8x
2,3x
2,0x
• A Gerdau Ameristeel, subsidiária da Gerdau na América do Norte, realizou duas
capitalizações ao longo de 2004. A primeira foi realizada em 1º de abril, quando foram
colocados 26,8 milhões de ações, totalizando aproximadamente US$ 100,0 milhões. Este
aporte de capital foi integralizado pela Gerdau S.A., que elevou sua participação naquela
empresa de 68,6% para 72,3%. A segunda capitalização foi concluída em 20 de outubro,
com a oferta pública para a colocação de 70 milhões de ações ordinárias, somando US$
329,0 milhões. Conforme negociado no acordo de subscrição com a Gerdau Ameristeel, os
GERDAU S.A.
FL. 8
underwriters e a Gerdau S.A. compraram um lote adicional de 4.381.000 ações ordinárias
cada um, perfazendo US$ 41,2 milhões. Cabe mencionar, ainda, que as ações da Gerdau
Ameristeel, que já eram negociadas na Bolsa de Valores de Toronto (Canadá), passaram
também a ser negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), sob o código de GNA. A
Gerdau S.A., ao final desta operação, passou a deter indiretamente 66,5% do capital social
desta empresa.
• Em 3 de junho, a Gerdau Açominas S.A. concluiu a colocação da segunda parcela de US$
128,0 milhões do programa de Notas de Recebíveis de Exportações, representando uma
ferramenta importante para o alongamento do perfil da dívida da Empresa. Esta segunda
tranche foi colocada com prazo final de oito anos (abril de 2012) e juros de 7,321% ao ano.
A operação foi concluída em paralelo com um instrumento derivativo (US Treasury Lock),
que reduziu o custo efetivo final para 6,798% ao ano.
• Em 13 de outubro foi concluída uma operação de euro commercial paper no valor de US$
110,0 milhões, com vencimento final em 12 de outubro de 2005 e juros de 3,0% ao ano.
• Em dezembro, a controlada Gerdau Açominas S.A. obteve um financiamento (untied loan) no
valor de US$ 240,0 milhões para modernização e expansão da usina de Ouro Branco (MG). A
garantia para o financiamento foi dada pelo Nippon Export and Investment Insurance (NEXI),
agência de crédito japonesa ligada ao governo daquele país. O prazo total do empréstimo é
de sete anos, dos quais dois anos são de carência e cinco de amortização.
Responsabilidade Social e Ambiental
• A Gerdau incentiva a capacitação contínua dos seus colaboradores, principal fator para o
desenvolvimento das pessoas. Estimula a criatividade, a responsabilidade individual e a
conquista de resultados diferenciados. Em 2004, foram investidos R$ 28,0 milhões em
treinamento, o que representa um acréscimo de 23,3% sobre o ano anterior.
• O esforço dos seus profissionais é reconhecido por meio de uma ampla gama de benefícios,
reforçando o vínculo de longo prazo. Neste ano, foram destinados R$ 272,8 milhões aos
colaboradores, a título de participação nos resultados, 17,1% a mais do que em 2003. Os
custos com a previdência privada evoluíram de R$ 53,1 milhões para R$ 96,0 milhões. Na
área de saúde, o investimento cresceu 51,8%, alcançando R$ 161,7 milhões.
• Destaque é também o Sistema de Segurança Total, o qual busca garantir patamares
crescentes de segurança no ambiente de trabalho. Nesta área, foram investidos R$ 16,2
milhões em 2004, uma evolução de 44,4% sobre o ano anterior.
• Na área ambiental, a Gerdau investe continuamente na atualização tecnológica dos
equipamentos e em projetos para estimular a consciência ecológica dos colaboradores e das
comunidades próximas às suas unidades. Todas as suas plantas industriais operam de
acordo com um rigoroso sistema de gestão ambiental, desenvolvido dentro dos melhores
patamares internacionais para reduzir o consumo de recursos naturais e o impacto das
operações na natureza.
• A Gerdau estabeleceu como meta a certificação, até 2007, de todas as suas 26 usinas
siderúrgicas nas Américas com a ISO 14001, reforçando as práticas de proteção ao ar, às
águas e ao solo. Em 2004, foram investidos R$ 70,5 milhões na atualização tecnológica dos
equipamentos de proteção ambiental, dos quais R$ 42,5 milhões foram aplicados nas
unidades do Brasil, R$ 21,2 milhões nas plantas industriais do Canadá e dos Estados Unidos
e R$ 6,8 milhões nos demais países da América do Sul.
• Junto às comunidades, a Gerdau participa em mais de 100 projetos sociais, pois acredita que
a contribuição de uma empresa ultrapassa o compromisso de gerar produtos e serviços de
qualidade, lucro, empregos e impostos. Compartilha suas práticas de responsabilidade social
com seus 24 mil colaboradores ao incentivar a formação de indivíduos comprometidos com
as comunidades onde vivem. Em 2004, foram investidos R$ 36,5 milhões, uma evolução de
GERDAU S.A.
FL. 9
62,6% sobre o ano anterior, principalmente na difusão do conhecimento, fundamental para a
melhoria da qualidade de vida das pessoas.
Mercado de Capitais e Governança Corporativa
• Pelo quinto ano consecutivo, a Gerdau ficou entre as 10 empresas que apresentaram as
melhores demonstrações contábeis relativas ao exercício de 2003, eleitas no “Prêmio AnefacFipecafi-Serasa - Troféu Transparência”. Concorrem empresas sediadas em todo o território
nacional, selecionadas entre as 500 maiores e melhores empresas privadas nas áreas de
comércio, indústria e serviços, exceto serviços financeiros, além das 50 maiores estatais. Os
critérios de avaliação foram: qualidade e grau das informações, transparência, adesão aos
princípios contábeis, layout, legibilidade, concisão, clareza e divulgação de informações não
exigidas legalmente, tais como Fluxo de Caixa, Valor Adicionado, EBITDA e Balanço Social.
• A partir do primeiro trimestre de 2004, a Gerdau S.A., empresa que tem ADRs negociados na
Bolsa de Valores de Nova York, passou a divulgar as suas demonstrações financeiras
consolidadas também pelo padrão contábil norte-americano (US GAAP).
• A Metalúrgica Gerdau S.A. e a Gerdau S.A. fazem parte do Nível 1 de Governança
Corporativa da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). Esta classificação estabelece um
conjunto de normas de conduta diferenciadas no mercado de capitais, como, por exemplo,
melhoria nas informações prestadas trimestralmente, manutenção de no mínimo 25% das
ações em circulação no mercado e a adoção de mecanismos que favoreçam dispersão
acionária em ofertas públicas de colocação de ações. Em dezembro, a estrutura societária,
de uma forma simplificada, era a seguinte:
Metalúrgica Gerdau S.A.
99%
44,8%
Banco Gerdau S.A.
Gerdau S.A.
100%
Gerdau
Participações S.A.
22,8%
97,1%
72,1%
Seiva S.A.
Florestas e Indústrias
91,5%
Gerdau Internacional
Empreendimentos Ltda.
Gerdau Açominas S.A.
66,5%
Gerdau Ameristeel
Corporation
100%
100%
100%
Gerdau Ameristeel
MRM
100%
38%
Gerdau Ameristeel
Perth Amboy
100%
Gerdau Ameristeel
Sayreville
100%
Gerdau Ameristeel US
Gallatin Steel
Gerdau Chile
Gerdau Laisa S.A.
Sipar Aceros S.A.
50%
• As empresas Gerdau, com vistas a atender as boas práticas de governança corporativa,
concederam, ainda em abril de 2002, o direito de tag along de 100% a todos os acionistas
minoritários, independentemente da classe e da espécie de ações possuídas. Assim, todas as
ações ordinárias e preferenciais passaram a ter o direito de serem incluídas em eventual
oferta pública de alienação de controle, sendo-lhes assegurado preço igual ao valor pago
para as ações ordinárias integrantes do bloco de controle. Esta proteção concedida aos
GERDAU S.A.
FL. 10
acionistas minoritários supera a legislação em vigor, que estabelece um mínimo de 80% do
valor pago por ação com direito a voto integrante do bloco de controle.
• A remuneração aos acionistas sob a forma de dividendos e/ou juros sobre o capital próprio
tem merecido constante atenção dos administradores das empresas Gerdau. Desde 1977,
por meio de uma alteração estatutária, os acionistas passaram a ter direito de receber 30%
do lucro líquido ajustado, quando a lei obriga a pagar 25%. A partir de 2003, os acionistas
da Metalúrgica Gerdau S.A., da Gerdau S.A. e da Gerdau Açominas S.A. passaram a receber
dividendos e/ou juros sobre o capital próprio trimestralmente. Até então, a política de
pagamento era semestral.
• Em continuidade à política de transparência e relacionamento com os agentes do Mercado de
Capitais, a Gerdau realizou, em 2004, diversas apresentações para grupos de investidores no
Brasil e no exterior. No País, foram realizadas seis reuniões APIMEC, das quais cinco no
primeiro semestre (São Paulo, Brasília, Rio de Janeiro, Porto Alegre e Fortaleza) e uma no
segundo semestre, mais precisamente no dia 24 de novembro, em São Paulo, e teve caráter
nacional. Este último evento contou com mais de 250 participantes, os quais tiveram a
oportunidade de assistir a uma apresentação sobre o desempenho das empresas Gerdau nos
nove primeiros meses de 2004 seguida de debate, no qual a Diretoria da Empresa respondeu
a diversas perguntas formuladas pelos convidados. Para dar oportunidade aos que não
puderam participar pessoalmente, o evento foi também transmitido pela Internet.
• Para estreitar ainda mais o relacionamento com os analistas e investidores, foram realizadas,
em 2004, mais de 280 reuniões individuais, incluindo visitas a plantas industriais. Além
disso, os interessados puderam obter informações e esclarecimentos adicionais por telefone
e por e-mail.
• Com o objetivo de prestar maiores esclarecimentos sobre os resultados de cada trimestre,
foram realizadas teleconferências em português e em inglês sobre os resultados de cada
período. Participaram destes eventos mais de 800 pessoas.
Gestão de Riscos e Controles Internos
• Desde janeiro de 2004, a Gerdau vem desenvolvendo ações para consolidar e aprimorar as
práticas de gestão de riscos em suas operações. A Gestão Integrada de Riscos é uma
iniciativa que reforça as boas práticas de governança corporativa, além de estabelecer,
formalmente, o planejamento e a definição das responsabilidades das áreas de Gestão de
Riscos, Gestão de Processos, Auditoria Interna e demais áreas envolvidas. Com a
implantação de um sistema integrado, é possível realizar um monitoramento mais seguro
dos potenciais riscos e dos controles existentes em cada processo de negócio.
• O projeto Gestão Integrada de Riscos desenvolve-se com base em metodologias avançadas
de gestão de riscos, reconhecidas internacionalmente, cujas práticas seguem os preceitos da
lei norte-americana Sarbanes-Oxley. Essa legislação busca aumentar a transparência e o
comprometimento dos administradores em relação aos controles internos e às informações
divulgadas e deve ser seguida também por companhias estrangeiras que tenham ações
negociadas em bolsas de valores dos Estados Unidos, como a Gerdau S.A., desde março de
1999, e a Gerdau Ameristeel, desde outubro de 2004.
• As duas empresas da Gerdau listadas na Bolsa de Valores de Nova York devem atender aos
novos requisitos legais, inclusive regulamentações editadas pela Securities and Exchange
Comission (SEC), órgão regulador do mercado de capitais nos Estados Unidos. Para as
companhias estrangeiras com ações negociadas no mercado norte-americano, o prazo para
adequação às normas é de 15 de julho de 2006. Na Gerdau, os trabalhos de adequação
estão adiantados. Além da Gestão Integrada de Riscos, o Conselho Fiscal passará a receber
novas atribuições, desempenhando também o papel de Comitê de Auditoria.
• Com uma adequada estrutura de controles internos, a Gestão Integrada de Riscos oferecerá
segurança na execução das operações e, conseqüentemente, transparência na divulgação de
GERDAU S.A.
FL. 11
informações e relatórios financeiros ao mercado de capitais, além de atender às exigências
internacionais.
Reorganização Societária
• No dia 3 de dezembro, o Conselho de Administração da Gerdau S.A. autorizou a
Administração da Companhia a implantar medidas de reorganização societária das empresas
do Grupo Gerdau no Brasil e demais países da América do Sul, dando continuidade ao
processo que começou há dois anos, com a integração, no nosso País, das atividades
operacionais da Gerdau S.A. e da Aço Minas Gerais S.A. - Açominas, da qual resultou a
Gerdau Açominas S.A. Com a presente reorganização, espera-se obter maiores vantagens
estratégicas ao nível de toda a América do Sul, bem como maior eficiência operacional e de
gestão, decorrentes da especialização e da localização das diferentes Unidades e Operações
de Negócios do Grupo Gerdau. Buscar-se-á concentrar os esforços da organização em suas
competências principais, atuação focada e ganho de massa crítica dentro de cada uma das
áreas de competência. Adicionalmente, essa reorganização irá contemplar alternativas para o
crescimento futuro da organização.
• Em 29 de dezembro, foi concretizado o primeiro ato dessa reorganização com o aporte de
capital à holding Gerdau Participações S.A. das ações da Gerdau Açominas S.A. e parte das
quotas da Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda., detidas pela Gerdau S.A.,
representativas, respectivamente, de 91,5% e 22,8% do capital social daquelas empresas.
As quotas aportadas ao capital da Gerdau Participações S.A. correspondem às participações
da Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda., diretas ou indiretas, no capital das
empresas Gerdau Chile Inversiones Ltda., Gerdau Laisa S.A. e Sipar Aceros S.A.
• Atualmente, estão sendo ultimados estudos pela Administração, com o apoio de consultores
externos, para a definição da estrutura final da reorganização societária.
• A reorganização prevê a criação de empresas distintas, uma para cada Unidade/Operação de
Negócio, abrangendo as atividades localizadas no Brasil e nos demais países da América do
Sul. Deverão ser constituídas empresas para abrigar os diferentes focos de atuação, tais
como aços longos, aços especiais, placas, blocos e tarugos e distribuição.
• As novas empresas deverão ser constituídas após a conclusão dos estudos e as respectivas
aprovações pelo Conselho de Administração e pelas assembléias de acionistas das empresas
envolvidas.
• Os acionistas das companhias abertas no Brasil e no exterior não serão afetados com a
reorganização. Eles continuarão com as suas posições atuais nas respectivas empresas,
assim como manterão todos os seus direitos preservados.
II. INFORMAÇÕES NÃO-CONSOLIDADAS
• Os resultados da Gerdau S.A. são provenientes, na maior parte, dos investimentos em
controladas/coligadas desde novembro de 2003. Para melhor entendimento das variações
ocorridas nos dois últimos exercícios, as informações apresentadas a seguir são comparadas
com um demonstrativo de resultados pro forma, que retrata a situação da Empresa como
holding desde 01 de janeiro de 2003.
Resultados
• No exercício, a Gerdau S.A. obteve um lucro líquido de R$ 2,8 bilhões (R$ 9,59 por ação),
148,3% maior que o pro forma de 2003. Este lucro é proveniente, basicamente, de
equivalência patrimonial sobre os investimentos em controladas e coligadas.
• Em 31 de dezembro, o patrimônio líquido era de R$ 6,1 bilhões, equivalentes a um valor
patrimonial de R$ 20,58 por ação.
GERDAU S.A.
FL. 12
Mercado de Capitais
• No exercício, a remuneração aos acionistas somou R$ 858,8 milhões (R$ 2,91 por ação
atualmente existente), representando um dividend yield de 6,1%, se considerada a cotação
de R$ 47,50 no dia 30 de dezembro de 2004, além da valorização de 66,2% do preço das
ações na Bovespa.
Período
1o trimestre
2o trimestre
3o trimestre
4o trimestre
Juros sobre o
capital próprio
(R$ milhões)
94,4
106,2
135,8
-
Dividendos
(R$ milhões)
Por ação
(R$)
85,6
156,4
280,4
0,64
0,36
0,29
0,46
0,53
0,95
Quantidade
de ações
(milhões)
147,6
295,1
295,1
295,1
295,1
295,1
Data do
pagamento
18/05/2004
17/08/2004
17/08/2004
17/11/2004
17/11/2004
22/02/2005
• Na assembléia de acionistas de 29 de abril, foi aprovada uma bonificação de 100% sobre as
ações possuídas naquela data. Como resultado, a quantidade de ações emitidas passou de
148,3 milhões para 296,7 milhões.
• Em 9 de dezembro, a Metalúrgica Gerdau S.A. e a Santa Felicidade Comércio, Importação e
Exportação de Produtos Siderúrgicos Ltda., controladoras da Gerdau S.A., ofertaram, em
leilão na Bolsa de Valores de São Paulo, 4,0 milhões e 6,3 milhões de ações ordinárias de sua
propriedade, respectivamente. Esta posição de ações (10,3 milhões) representa 10,0% das
ações ordinárias e 3,5% do capital social da Gerdau S.A. O objetivo desta oferta foi
proporcionar maior liquidez às ações ordinárias e a conseqüente valorização pelo mercado. O
leilão gerou recursos de R$ 412,1 milhões para as ofertantes, com a venda da totalidade das
ações.
• No exercício de 2004, as ações da Gerdau S.A. (GGBR) movimentaram R$ 7,2 bilhões na
Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), apresentando um crescimento de 185,2% em
relação a 2003. Foram realizados 223.971 negócios, os quais superaram em 116,2% o
número alcançado no ano anterior. A quantidade de ações negociadas também apresentou
um aumento importante no período, tendo sido transacionados 159,4 milhões de títulos,
129,0% a mais que em 2003. Em 2004, as ações preferenciais valorizaram-se em 66,2% e a
média diária das negociações atingiu R$ 25,9 milhões contra R$ 9,8 milhões em 2003.
• Os ADRs, representativos das ações preferenciais da Gerdau S.A. (GGB) negociados na Bolsa
de Valores de Nova York (NYSE), movimentaram 80,0 milhões de títulos em 2004, 240,4% a
mais que em 2003. Os recursos envolvidos nestas transações somaram US$ 1,3 bilhão no
período, equivalente a uma média diária de US$ 5,1 milhões.
GERDAU S.A.
FL. 13
• Em 2004, a evolução das cotações das ações preferenciais na Bolsa de Valores de São Paulo
e na Bolsa de Valores de Nova York foi a seguinte:
NYSE
BOVESPA
(Base 100)
(Base 100)
200
200
180
180
160
160
140
140
120
120
100
100
80
80
60
60
40
40
20
Gerdau S.A.
20
Ibovespa
ADRs Gerdau S.A.
Dow Jones
-
dez-03
mar-04
jun-04
set-04
dez-04
dez-03
mar-04
jun-04
set-04
dez-04
• Durante o ano de 2004, as ações preferenciais da Gerdau S.A. (XGGB) marcaram presença
diária nos pregões da Bolsa de Valores de Madri (Latibex). Foram transacionadas 479,1 mil
ações, movimentando recursos da ordem de € 6,2 milhões.
• Em 31 de dezembro de 2004, os investidores institucionais brasileiros eram detentores de
9,2% do capital social da Gerdau S.A. Os investidores estrangeiros (inclui ADRs) possuíam
22,5%. Os demais 68,3% estavam em poder dos controladores e de outros acionistas.
Investidores
Institucionais
Brasileiros
9,2%
Empresas
Gerdau
44,8%
Investidores
Institucionais
Estrangeiros
22,5%
Outros
Investidores
23,5%
Relacionamento com Auditores Independentes
• Com o objetivo de atender à Instrução CVM nº 381/2003, a Gerdau S.A. informa que a
PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, prestadora dos serviços de auditoria
externa à Empresa, não prestou serviços não-relacionados à auditoria externa durante o
exercício de 2004.
• A política da Empresa na contratação de eventuais serviços não-relacionados à auditoria
externa junto ao auditor independente fundamenta-se nos princípios que preservam a
independência do auditor, quais sejam: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio
trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não
deve promover os interesses de seu cliente.
GERDAU S.A.
FL. 14
III. CONSIDERAÇÕES FINAIS
Os atuais indicadores levam a acreditar que o ano de 2005 também será de crescimento das
principais economias mundiais e de consumo aquecido para produtos siderúrgicos.
Com esta visão, a Gerdau está implementando um programa de investimentos de US$ 3,2
bilhões nos próximos três anos com a finalidade de ampliar a capacidade instalada com vistas
a atender ao crescimento da demanda tanto no Brasil quanto no exterior e para manter suas
plantas industriais competitivas no mercado internacional.
Em 2005, a Gerdau continuará sua trajetória de crescimento e seu esforço para reafirmar-se
como uma empresa de classe mundial e satisfazer seus acionistas, clientes, colaboradores e
comunidades onde está inserida.
Finalmente, a Empresa quer registrar seus agradecimentos aos clientes, fornecedores,
representantes, acionistas, instituições financeiras e órgãos governamentais pelo apoio
recebido, bem como à equipe de colaboradores, pelo empenho e dedicação dispensados.
Rio de Janeiro, 10 de março de 2005
A ADMINISTRAÇÃO
GERDAU S.A.
BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO
(Valores expressos em milhares de reais)
ATIVO
Empresa
2004
Consolidado
2003
2004
2003
CIRCULANTE
Disponibilidades e aplicações financeiras
nota 5
15,709
177,684
2,041,967
1,017,006
Clientes
nota 6
-
-
2,496,808
1,526,176
2,336,598
Estoques
nota 7
-
-
4,236,642
Créditos tributários
nota 8
32,038
1,844
240,462
120,815
Imposto de renda e contribuição social diferidos
nota 9
-
-
329,464
116,868
147,226
235,459
-
-
1,014
102
210,922
217,417
195,987
415,089
9,556,265
5,334,880
Dividendos a receber
Outras contas a receber
Total do circulante
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Partes relacionadas
nota 21
Empréstimos Eletrobrás
-
-
1,448
26,979
8,908
8,908
10,212
10,212
Depósito para futuro investimento em participações societárias
nota 4
-
-
182,158
-
nota 9
42,296
29,686
597,931
789,346
Depósitos compulsórios e outros
nota 10
25,495
25,503
242,570
224,720
76,699
64,097
1,034,319
1,051,257
Total do realizável a longo prazo
PERMANENTE
Investimentos
nota 11
7,100,464
4,248,312
112,017
461,412
Imobilizado
nota 12
-
-
7,927,363
7,378,725
Diferido
nota 13
-
-
33,858
20,467
Total do permanente
7,100,464
4,248,312
8,073,238
7,860,604
Total do ativo
7,373,150
4,727,498
18,663,822
14,246,741
As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações contábeis.
GERDAU S.A.
BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO
PASSIVO
Empresa
2004
Consolidado
2003
2004
2003
CIRCULANTE
72
-
1,935,953
1,192,428
Financiamentos
Fornecedores
nota 14
-
-
1,968,397
2,414,376
Debêntures
nota 15
-
-
2,986
3,027
Impostos e contribuições sociais a recolher
nota 18
6,808
42,455
386,238
171,776
Partes relacionadas
nota 21
164,549
-
-
-
nota 9
-
-
180,166
35,721
622
4,089
255,418
148,626
nota 23
280,378
131,916
306,771
154,220
Outras contas a pagar
4,838
11,801
211,739
222,725
Total do circulante
457,267
190,261
5,247,668
4,342,899
Salários a pagar
Dividendos a pagar
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
Financiamentos
nota 14
-
-
3,490,374
3,396,085
Debêntures
nota 15
692,476
227,878
915,086
449,039
Partes relacionadas
nota 21
-
20,961
-
-
Provisão para contingências
nota 20
94,882
95,000
240,300
221,212
nota 9
54,669
57,530
611,707
484,096
Benefícios pós-emprego
nota 22
-
-
294,478
278,870
-
7,472
251,162
219,393
842,027
408,841
5,803,107
5,048,695
-
-
1,539,191
726,751
1,735,656
Outras contas a pagar
Total do exigível a longo prazo
PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social
3,471,312
1,735,656
3,471,312
Reservas de capital
376,672
376,672
376,672
376,672
Reservas de lucros
2,225,872
2,016,068
2,225,872
2,016,068
6,073,856
4,128,396
6,073,856
4,128,396
7,373,150
4,727,498
7,613,047
18,663,822
4,855,147
14,246,741
Total do patrimônio líquido
nota 23
PATRIMÔNIO LÍQUIDO INCLUINDO
NÃO CONTROLADORES
Total do passivo
GERDAU S.A.
DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS
PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO
Empresa
2004
RECEITA DE VENDAS
nota 26
Consolidado
2003
2004
2003
-
6,087,658
23,407,573
15,782,967
Impostos incidentes sobre as vendas
-
(1,068,692)
(2,456,568)
(1,427,585)
Fretes e descontos
-
(148,765)
(1,353,743)
-
4,870,201
19,597,262
13,366,961
CUSTO DAS VENDAS
-
(3,041,635)
(13,352,238)
(10,076,740)
LUCRO BRUTO
-
1,828,566
6,245,024
3,290,221
-
(312,873)
(455,175)
(448,131)
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS
DESPESAS COM VENDAS
RECEITAS FINANCEIRAS
nota 17
42,326
DESPESAS FINANCEIRAS
nota 17
(49,329)
3,210
(396,812)
(988,421)
209,846
52,029
(385,952)
(698,599)
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS
Honorários dos administradores
Despesas gerais
RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL
nota 11
OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS LÍQUIDAS
LUCRO OPERACIONAL
RECEITAS (DESPESAS) NÃO OPERACIONAIS LÍQUIDAS
LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIPAÇÕES
PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
(16,323)
(43,562)
(27,089)
(305,054)
(960,264)
(736,351)
2,836,486
503,064
(343,116)
(299,357)
28,057
11,123
187,866
14,489
2,813,598
1,314,901
4,454,667
1,147,212
(1,065)
(26,664)
(24,930)
(7,608)
2,812,533
1,288,237
4,429,737
1,139,604
nota 9
Corrente
Diferido
PARTICIPAÇÃO DOS ADMINISTRADORES
(1,261)
(42,681)
nota 24
4
(93,129)
(951,201)
(308,681)
20,063
(41,569)
(202,286)
449,605
(1,261)
(16,323)
(41,363)
(26,043)
2,831,339
1,137,216
3,234,887
1,254,485
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO ANTES DA PARTICIPAÇAO
DOS ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES
PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO
Lucro por ação - R$
Valor patrimonial por ação - R$
9.59
7.68
20.58
27.89
(403,548)
(117,269)
2,831,339
1,137,216
GERDAU S.A.
DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DOS RECURSOS
Empresa
2004
Consolidado
2003
2004
2003
ORIGENS DOS RECURSOS
Das operações:
Lucro líquido do exercício
2,831,339
1,137,216
3,234,887
1,254,485
604,887
Despesas/receitas que não afetam o
capital circulante:
Depreciações e amortizações
Custo do ativo permanente baixado
Resultado da equivalência patrimonial
nota 11
-
183,832
766,665
76,796
147,999
125,585
33,434
(503,064)
343,116
299,357
(2,836,486)
Efeito do câmbio sobre o capital circulante de empresas do exterior
Variações monetárias sobre dívidas a longo prazo
-
-
(54,312)
(120,202)
44,942
1,621
(138,490)
(15,737)
Variações monetárias sobre créditos a longo prazo
-
Originado pelas operações
116,591
(1,493)
(526)
966,111
4,276,925
-
493,181
(5,107)
2,051,117
De terceiros:
Aumento de capital
Ações em tesouraria
nota 23
(27,036)
Contribuições recebidas para reservas de capital
-
Aumento (redução) do exigível a longo prazo
388,245
(17,103)
66,304
(422,659)
(27,036)
(17,103)
16,246
66,304
1,055,900
639,723
53,198
Capital circulante líquido de empresas consolidadas
-
-
-
Capital circulante líquido - Integração Operacional
-
256,530
-
-
Capital circulante líquido - aquisição de ativos
-
-
669,446
-
Dividendos não incluídos nas rendas do exercício
Total das origens
748,271
273,781
-
459
1,226,071
1,122,964
6,484,662
2,793,698
75,280
APLICAÇÕES DOS RECURSOS
840,734
156,913
35,395
Aquisição de ativos
Em investimentos
-
-
924,457
-
No imobilizado
-
263,483
1,262,707
843,461
No diferido
-
Aumento (redução) do realizável a longo prazo
Dividendos / juros sobre o capital próprio
Total das aplicações
VARIAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
12,602
nota 23
2,304
18,654
(30,465)
(12,039)
7,246
506,376
858,843
351,247
938,872
351,546
1,712,179
(486,108)
743,482
379,482
3,168,046
3,316,616
1,783,909
1,009,789
224,828
(154,654)
(261,280)
(486,108)
224,828
379,482
Capital circulante:
No início do exercício
No final do exercício
VARIAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
991,981
4,308,597
3,316,616
(17,808)
991,981
1,009,789
GERDAU S.A
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Reservas de capital
Saldos em 31 de dezembro de 2002
Aumento de capital
Subvenções para investimentos
nota 23
Reservas de lucros
Subvenção
Especial
Investimentos
Capital
para
Lei
e capital
social
investimentos
8.200/91
Outras
Total
Legal
de giro
Total do
Total
Lucros
patrimônio
acumulados
líquido
1,335,120
276,606
21,487
12,275
310,368
127,569
1,520,169
1,647,738
-
3,293,226
-
-
-
-
-
-
-
-
1,137,216
1,137,216
400,536
-
-
-
-
-
-
66,304
-
-
66,304
-
(400,536)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
56,860
-
56,860
(56,860)
-
-
-
-
-
-
-
729,109
729,109
(729,109)
-
(351,247)
(17,103)
(400,536)
(17,103)
-
-
-
66,304
-
(17,103)
Destinações propostas à Assembléia Geral:
Reserva legal
nota 23
Reserva para investimentos e capital de giro
Juros sobre o capital próprio
nota 23
-
-
-
-
-
-
-
-
1,735,656
342,910
21,487
12,275
376,672
184,429
1,831,639
2,016,068
-
4,128,396
-
2,831,339
2,831,339
-
(351,247)
-
-
-
-
-
-
Aumento de capital
nota 23
1,735,656
-
-
-
-
-
(1,735,656)
(1,735,656)
-
nota 23
-
-
-
-
-
-
(27,036)
(27,036)
-
-
-
-
-
-
141,567
-
141,567
(141,567)
-
-
-
-
-
-
-
1,830,929
1,830,929
(1,830,929)
-
(858,843)
(27,036)
Destinações propostas à Assembléia Geral:
Reserva legal
nota 23
Reserva para investimentos e capital de giro
Dividendos/juros sobre o capital próprio
nota 23
-
-
-
-
-
-
-
-
3,471,312
342,910
21,487
12,275
376,672
325,996
1,899,876
2,225,872
-
(858,843)
6,073,856
INFORMAÇÃO SUPLEMENTAR
GERDAU S.A.
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
Empresa
2004
Equivalência patrimonial
2,831,339
nota 11
Consolidado
2003
(2,836,486)
2004
1,137,216
(503,064)
2003
3,234,887
1,254,485
343,116
299,357
Provisão para riscos de crédito
-
11,594
7,323
20,705
Ganho na alienação de imobilizado
-
15,928
9,058
10,056
1,065
(1,645)
4,382
(9,556)
82,483
(99,284)
Ganho (perda) na alienação de investimentos
Variações monetárias e cambiais
-
Imposto de renda e contribuição social
Juros sobre a dívida
Contingências/depósitos judiciais
183,832
766,665
604,887
(34,703)
(12,204)
463,938
(438,731)
53,277
291,462
406,534
587,143
4,997
5,295
(110)
Variação de contas a receber de clientes
Variação nos estoques
Variação de fornecedores
Caixa líquido da atividade operacional
624
-
(160,073)
(687,562)
(180,879)
-
(106,405)
(1,402,408)
(207,267)
72
Outras contas da atividade operacional
(111)
130,790
11,157
490,458
187,378
(42,524)
135,319
(56,428)
84,468
(37,626)
1,090,597
3,485,974
2,352,905
Aquisição/alienação de imobilizado
-
(262,887)
(1,173,491)
Acréscimo de diferido
-
(2,304)
(18,006)
(7,246)
(25,488)
(37,686)
(71,603)
Aquisição/alienação de investimentos
(802,735)
Aquisição de ativos
Recebimento de dividendos/juros sobre o capital próprio
Aplicação de caixa em investimentos
-
-
833,126
38,251
30,391
(252,428)
(924,457)
(2,153,640)
(951,888)
Fornecedores de imobilizado
-
2,436
Financiamento do capital de giro
-
112,645
(136,784)
(336,901)
(394,340)
Debêntures
411,560
144,574
(873,039)
2,196
(426,154)
399,120
Aportes de financiamentos do ativo permanente
-
111,684
762,766
454,989
Amortização de financiamentos do ativo permanente
-
(272,111)
(677,357)
(541,308)
-
(142,343)
(372,676)
(402,611)
Pagamento de juros de financiamentos
Mútuos com partes relacionadas
196,195
7,574
32,872
(11,316)
(27,036)
(17,103)
466,146
(17,103)
(735,459)
(402,793)
(843,493)
(407,910)
Caixa líquido da atividade financeira
(154,740)
(1,026,165)
(224,832)
(1,654,304)
Variação no saldo do caixa
(161,975)
(187,996)
1,107,502
1,017,006
Aumento de capital/ações em tesouraria
nota 23
Pagamento de dividendos/juros sobre o capital próprio e participações
(253,287)
Saldo do caixa
No início do exercício
177,684
365,680
Atualização do caixa inicial
-
-
Saldo inicial de empresas consolidadas no exercício
-
-
-
13,372
15,709
177,684
2,041,967
1,017,006
No final do exercício
nota 5
nota 5
(82,541)
1,430,656
(173,735)
GERDAU S.A.
NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EM
31 DE DEZEMBRO DE 2004 E DE 2003
(Valores expressos em milhares de reais, exceto quando especificado)
NOTA 1 – CONTEXTO OPERACIONAL
Gerdau S.A. é uma Empresa holding integrante do Grupo Gerdau, dedicado, principalmente, à produção de aços longos
comuns e especiais e à comercialização de produtos siderúrgicos em geral (planos e longos), através de usinas localizadas
no Brasil, Uruguai, Chile, Canadá, Argentina e Estados Unidos.
O Grupo Gerdau tem uma capacidade instalada de 16,4 milhões de toneladas de aço bruto por ano, produzindo aço em
fornos elétricos, a partir de sucata e ferro-gusa adquiridos, em sua maior parte, na região de atuação de cada usina
(conceito de mini-mill), bem como produzindo aço a partir de minério de ferro (em altos-fornos e via redução direta), além
de possuir uma unidade voltada exclusivamente à produção de aços especiais. É o maior reciclador de sucata da América
Latina e está entre os maiores do mundo.
O mercado mais importante é o setor industrial, onde fabricantes de bens de consumo, tais como automóveis e aparelhos
para uso doméstico e comercial, utilizam basicamente perfis nas várias especificações disponíveis, seguindo-se-lhe o setor
da construção civil, que demanda grande volume de vergalhões e arames para concreto. Também são bastante numerosos
os consumidores de pregos, grampos e arames, muito utilizados na agropecuária.
NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
As demonstrações contábeis foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no
Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas expedidas pela Comissão de Valores
Mobiliários – CVM.
A demonstração do fluxo de caixa (Empresa e consolidado), elaborada pela forma indireta, está sendo apresentada como
informação suplementar com o propósito de permitir análises adicionais.
NOTA 3 - PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
a) Disponibilidades e aplicações financeiras – as aplicações financeiras estão registradas aos valores de custo acrescidos dos
rendimentos auferidos até a data do balanço, de acordo com as taxas pactuadas com as instituições financeiras e não
superam o valor de mercado;
b) Clientes – estão apresentados a valores de realização, sendo que os valores a receber de clientes no mercado externo estão
atualizados com base nas taxas de câmbio vigentes na data do balanço. A provisão para riscos de crédito foi calculada com
base na análise de risco dos créditos, que contempla o histórico de perdas, a situação individual dos clientes, a situação do
grupo econômico ao qual pertencem, as garantias reais para os débitos e a avaliação dos consultores jurídicos, e é
considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber;
c)
Estoques – os estoques estão demonstrados pelo menor valor entre o mercado e o custo médio de produção ou preço
médio de aquisição;
d) Investimentos - são avaliados pelo método de equivalência patrimonial, e o resultado dessa avaliação tem como
contrapartida uma conta de resultado operacional;
e)
Imobilizado – é avaliado ao custo e deduzido das respectivas depreciações. A depreciação é calculada pelo método linear,
às taxas descritas na nota explicativa nº 12, que levam em consideração a vida útil estimada dos bens. Os juros sobre
empréstimos que estão financiando obras em andamento são apropriados ao custo das mesmas;
f)
Diferido – as amortizações são calculadas pelo método linear sobre o custo, em taxas determinadas em função da
produção dos projetos implantados em relação às suas capacidades instaladas;
g) Financiamentos – estão demonstrados pelo valor de contratação, acrescidos dos encargos pactuados, que incluem juros,
atualização monetária ou cambial incorridos. As operações de swap, que estão vinculadas a contratos de
financiamentos, são classificadas juntamente com as operações que lhes deram origem;
h) Imposto de renda e contribuição social - o imposto de renda e a contribuição social correntes e diferidos foram
apurados em conformidade com a legislação vigente;
i)
Outros ativos e passivos circulantes e a longo prazo – são demonstrados pelos valores de realização (ativos) e pelos
valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias
incorridos (passivos);
j)
Partes relacionadas – os contratos de mútuos entre as empresas no Brasil são atualizados pela taxa média ponderada de
captação no mercado. Os contratos com empresas no exterior são atualizados por encargos (LIBOR mais 3% a.a.) mais
variação cambial. As transações de compras e vendas de insumos e produtos, são efetuadas em condições e prazos iguais
às transações com terceiros não relacionados;
k) Apuração do resultado – o resultado é apurado pelo regime de competência;
l)
Uso de estimativas – na elaboração das demonstrações contábeis é necessário utilizar estimativas para contabilizar certos
ativos, passivos e outras transações. As demonstrações contábeis da Companhia incluem, portanto, estimativas referentes
à seleção da vida útil do ativo imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes, determinações de provisões
para imposto de renda e outras similares. Os resultados reais podem apresentar variações em relação às estimativas;
m) Investimentos em meio ambiente – os gastos relacionados ao atendimento de regulamentos ambientais são considerados
como custo de produção ou capitalizados quando incorridos; e
n) Conversão de saldos em moeda estrangeira – o critério para conversão dos saldos ativos e passivos das operações em
moeda estrangeira consiste na conversão para moeda nacional (R$) à taxa de câmbio vigente na data de encerramento do
balanço (2004 - US$ 1,00 = R$ 2,6544 e 2003 – US$ 1,00 = R$ 2,8892).
NOTA 4 – DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS
a) Abrangem as demonstrações contábeis de Gerdau S.A. e suas controladas, direta ou indiretamente, levantadas em
31/12/2004, relacionadas a seguir:
Empresa consolidada
Gerdau Participações S.A.
Gerdau Ameristeel Corporation e subsidiárias*
Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda. - Grupo Gerdau
Gerdau GTL Spain S.L.
Gerdau Steel Inc.
Axol S.A.
Gerdau Chile Inversiones Ltda.
Indústria Del Acero S.A.-Indac
Gerdau Aza S.A.
Seiva S.A. - Florestas e Indústrias
Itaguaí Com. Imp. e Exp. Ltda.
Sipar Aceros S.A.
Margusa - Maranhão Gusa S.A.
Gerdau Laisa S.A.
Aramac S.A.
GTL Equity Investments Corp.
Açominas Com. Imp. Exp. S.A.- Açotrading
Florestal Rio Largo Ltda.
Aceros Cox Comercial S.A.
Gerdau Açominas Overseas Ltd.
Florestal Itacambira S.A.
Siderco S.A.
GTL Financial Corp.
GTL Trade Finance Inc.
Dona Francisca Energética S.A.
Percentual de
consolidação
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
38
100
100
100
100
100
100
100
100
100
38
100
100
52
Patrimônio
líquido
4.887.726
4.766.046
3.622.636
2.785.282
2.761.750
2.351.341
476.156
476.126
476.063
421.401
202.143
193.964
78.037
73.714
51.897
49.355
49.286
22.583
18.174
10.110
7.914
7.650
6.958
4.931
27
(16.350)
* Subsidiárias:
Gerdau Ameristeel MRM Special Sections Inc.(100%), Gerdau USA Inc.(100%), AmeriSteel Bright Bar Inc.(100%),
Gerdau AmeriSteel US Inc.(100%), Gerdau Ameristeel Perth Amboy Inc.(100%), Gallatin Steel Company (50%) e
Gerdau Ameristeel Sayreville Inc.(100%).
b) Na elaboração das demonstrações contábeis consolidadas, merecem destaque as seguintes práticas:
I)
Gerdau S.A. e suas controladas adotam práticas contábeis uniformes para o registro de suas operações e
avaliação dos elementos patrimoniais, sendo que as demonstrações contábeis das empresas do exterior foram
convertidas pela cotação do câmbio vigente na data do balanço e adaptadas às práticas contábeis adotadas no
Brasil;
II) Os saldos das contas patrimoniais e de resultados decorrentes de operações entre empresas consolidadas estão
devidamente eliminados; e
III) As participações de acionistas não controladores nas sociedades controladas apresentam-se destacadas.
c) Durante o exercício ocorreram, principalmente, as seguintes operações:
I)
Em 16/02/2004, a controlada Gerdau Ameristeel Corporation assinou um contrato de compra e venda para a
aquisição de todos os ativos da Potter Form & Tie Co., com sede em Belvidere, Illinois, nos Estados Unidos. O
preço de aquisição foi de US$ 11 milhões, equivalentes naquela data a R$ 31.995;
II) Em 16/04/2004, a Gerdau S.A., através de sua controlada indireta Gerdau Steel Inc., adquiriu 26.800.000
ações de emissão da Gerdau Ameristeel Corporation, através de uma capitalização de Cdn$ 131 milhões,
equivalentes a R$ 283.937 naquela data. Com a conclusão da operação, a Gerdau S.A. passou a deter,
indiretamente, 72% da Gerdau Ameristeel Corporation;
III) Em Assembléia Geral Extraordinária de 30/06/2004, foi aprovada a incorporação da controlada GTL Brasil
Ltda., sem emissão de novas ações. O acervo líquido correspondente aos ativos e passivos transferidos para a
Gerdau S.A., em função da incorporação, tem a seguinte composição:
Ativo
CIRCULANTE
534
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
PERMANENTE
Investimentos
Seiva S.A. - Florestas e Indústrias
(-) Deságio - Gerdau Açominas S.A.
Total do permanente
Total do ativo
8
17.883
333.257
(280.882)
70.258
70.800
Passivo
CIRCULANTE
1.495
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
4.591
Total do passivo
TOTAL DO ACERVO LÍQUIDO
6.086
64.714
IV) Em 15/10/2004, a Gerdau S.A. comunicou ao mercado que a controlada indireta Gerdau Ameristeel
Corporation obteve a confrmação do seu pedido de registro junto às autoridades reguladoras do mercado de
capitais canadense (Canadian securities regulatory authorities) para a oferta pública de 70 milhões de ações
ordinárias. A Gerdau S.A., através da controlada Gerdau Steel Inc., adquiriu 35.000.000 e 4.381.000 ações
ordinárias em 20/10/2004 e 18/11/2004, respectivamente, no valor total de US$ 185 milhões (equivalentes a
R$ 528.787 naquelas datas). A operação se deu, inicialmente, na forma de aumento de capital da Gerdau Steel
Inc., através da emissão por parte desta, de 817.969 ações ordinárias. Posteriormente, em 28/12/2004, a
Gerdau S.A. integralizou o capital da Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda (empresa detentora dos
investimentos no exterior) mediante a transferência das 817.969 ações ordinárias de emissão da Gerdau Steel
Inc. no valor de R$ 499.430. Com essa operação, a Gerdau S.A. passou a deter, indiretamente, 66,5% da
Gerdau Ameristeel Corporation;
V) Em 28/10/2004, a Gerdau S.A., através de sua controlada indireta Gerdau Ameristeel Corporation, comunicou
a assinatura de um contrato de compra e venda para aquisição dos ativos da Gate City Steel Inc. e da RJ Rebar
Inc. (corte e dobra de vergalhões, com e sem revestimento em epóxi), com sede em Indianápolis, Indiana, nos
EUA. O preço de aquisição foi de US$ 16 milhões (R$ 42.470 em 31/12/2004);
VI) Em 29/10/2004, ocorreu a incorporação da controlada Armafer Serviços de Construção Ltda., sendo o acervo
líquido de R$ 44.744 da incorporada apropriado na controlada Gerdau Açominas S.A. como substituição de
investimento, sem aumento de capital. A operação teve como objetivo a redução de despesas administrativas e
uma melhor sinergia das operações;
VII) Em 01/11/2004, a Gerdau S.A., através de sua controlada indireta Gerdau Ameristeel Corporation, concluiu a
aquisição dos ativos fixos e do capital de giro de quatro usinas produtoras de aços longos, três unidades de
processamento de fio-máquina e uma unidade produtora de corpos moedores em aço para a indústria de
mineração (grinding ball) da North Star Steel, anunciada em 09/09/2004. O preço destes ativos foi de US$ 266
milhões (R$ 706.070 em 31/12/2004) à vista. A Gerdau Ameristeel Corporation desembolsou,
adicionalmente, US$ 52 milhões (R$ 138.029 em 31/12/2004) como ajuste do preço de aquisição em função
das flutuações do capital de giro na data da conclusão da operação;
VIII) Em 23/12/2004, o Grupo Gerdau chegou a um acordo com o Grupo Mayaguez e a The Latinamerican
Enterprise Steel Holding, acionistas majoritários da Diaco S.A., maior produtora de aço e vergalhões da
Colômbia, e a Siderúrgica del Pacífico S.A. – Sidelpa, única produtora de aços especiais naquele país, para a
aquisição escalonada de suas participações nessas empresas. Inicialmente, foram investidos US$ 69 milhões
(R$ 182.158 em 31/12/2004), registrados no ativo realizável a longo prazo como “depósito para futuro
investimento em participações societárias”. O Grupo Mayagüez, que permanecerá como acionista da Diaco por
um período que pode chegar a oito anos, concretizou uma aliança estratégica com o Grupo Gerdau para o
desenvolvimento de negócios na área de siderurgia na Colômbia; e
IX) No dia 03/12/2004, o Conselho de Administração da Gerdau S.A. autorizou a Administração da Companhia a
implantar medidas de reorganização societária com vistas a obter maiores vantagens estratégicas, bem como
maior eficiência operacional e de gestão, decorrentes da especialização e da localização das diferentes
Unidades e Áreas de Negócios do Grupo Gerdau. Buscar-se-á concentrar os esforços da organização em suas
competências principais, atuação focada e ganho de massa crítica dentro de cada uma das áreas de
competência. Adicionalmente, essa reorganização irá contemplar soluções para o crescimento futuro da
organização. No dia 29/12/2004 foi concretizado o primeiro ato deste processo com o aporte de capital à
holding Gerdau Participações S.A. das ações da Gerdau Açominas S.A. e parte das quotas da Gerdau
Internacional Empreendimentos Ltda., detidas pela Gerdau S.A., representativas, respectivamente, de 91,5% e
22,8% do capital social daquelas empresas. As quotas aportadas ao capital da Gerdau Participações S.A.
correspondem às participações da Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda., diretas ou indiretas, no
capital das empresas Gerdau Chile Inversiones Ltda., Gerdau Laisa S.A. e Sipar Aceros S.A. O modelo final
da reorganização societária ainda não foi concluído e terá continuidade na medida em que as propostas da
Administração forem aprovadas pelo Conselho de Administração. Portanto, medidas adicionais deverão ser
implantadas no decorrer do ano em curso, as quais serão objeto de divulgação, tão logo venham a ocorrer.
d) Fazem parte da consolidação as demonstrações contábeis da controlada em conjunto Dona Francisca Energética S.A.,
proporcionalmente à participação direta, e das controladas em conjunto Gallatin Steel Company e Sipar Aceros S.A.,
proporcionalmente à participação indireta da controladora no capital social das mesmas.
O montante dos principais saldos das demonstrações contábeis dessas sociedades encontram-se demonstrados como segue:
Dona Francisca
Energética S.A.
2004
2003
Gallatin
Steel Company
2004
2003
Sipar Aceros S.A.
Consolidado *
2004
2003
Ativo
Circulante
Realizável a longo prazo
Permanente
Total do ativo
116.627
128.427
180.984
426.038
111.782
129.889
191.728
433.399
586.106
612.762
1.198.868
290.036
736.223
1.026.259
144.251
18.929
163.180
85.185
2.863
19.109
107.157
Passivo
Circulante
Exigível a longo prazo
Patrimônio líquido
Total do passivo
29.381
413.006
(16.349)
426.038
28.522
423.722
(18.845)
433.399
131.580
54.190
1.013.098
1.198.868
152.134
230.651
643.474
1.026.259
80.787
4.356
78.037
163.180
40.252
4.212
62.693
107.157
Demonstração do resultado
Receita bruta de vendas
Deduções da receita bruta
Receita líquida de vendas
Custo das vendas
Lucro bruto
Despesas com vendas
Outras receitas (despesas) financeiras
Outras receitas (despesas) operacionais
Lucro (prejuízo) operacional
Resultado não operacional
Provisão para imposto de renda e contribuição social
Lucro (prejuízo) líquido do exercício
44.987
(2.207)
42.780
(19.424)
23.356
(2.110)
(17.882)
3.364
380
(1.249)
2.495
37.189
(3.952)
33.237
(19.520)
13.717
(2.251)
(20.743)
(9.277)
3.790
1.871
(3.616)
2.384.065
(11.215)
2.372.850
(1.626.650)
746.200
(6.224)
(45.010)
(14.030)
680.936
10.225
(797)
690.364
1.260.130
(14.157)
1.245.973
(1.194.150)
51.823
(5.336)
(33.376)
(22.620)
(9.509)
(1.367)
(10.876)
437.864
(87.259)
350.605
(285.566)
65.039
(4.987)
(19.876)
(8.101)
(76)
31.999
759
(10.188)
22.570
296.651
(62.398)
234.253
(188.139)
46.114
(2.259)
(12.762)
2.681
(3.346)
30.428
(2.889)
(7.425)
20.114
* inclui a controlada Siderco S.A.
e) A Companhia e suas controladas, direta ou indiretamente, possuem ágios e deságios que são amortizados de acordo
com a realização dos ativos que lhes deram origem ou em função da realização da projeção de resultados futuros,
limitados a dez anos, como segue:
Prazo de
Amortização
Ágio na linha de investimentos
Saldo em 31/12/2003
(+) Constituição de ágio no período
(-) Reversão de ágio por ajuste no preço de compra (Margusa - Maranhão Gusa S.A.)
(- ) Baixa de ágio por incorporação da controlada GTL Brasil Ltda.
(-) Atualização cambial
(- ) Parcela amortizada no período
Saldo em 31/12/2004 (por expectativa de resultados futuros)
até 10 anos
Composição do ágio por controladas:
Armacero Industrial y Comercial Ltda.
Distribuidora Matco S.A.
Salomon Sack S.A.
Deságio na linha de investimentos
Saldo em 31/12/2003
(- ) Baixa de deságio por capitalização da controlada Gerdau Participações S.A.
Saldo em 31/12/2004 (por super-avaliação de ativos)
até 10 anos
Ágio na linha de imobilizado
Saldo em 31/12/2003
(-) Atualização cambial
Saldo em 31/12/2004 (por sub-avaliação de ativos)
até 10 anos
Empresa
Consolidado
21.951
280.882
(280.882)
(2.439)
19.512
432.077
307.397
(5.258)
(280.882)
(36.361)
(364.119)
52.854
19.512
19.512
24.728
19.512
457
6.066
2.091
52.854
(270.949)
28.877
242.072
-
-
-
239.740
(14.860)
(79.921)
144.959
-
(272.130)
28.853
(243.277)
O ágio teve origem sobre os ativos da controlada Gerdau Ameristeel US Inc.
Deságio na linha de imobilizado
Saldo em 31/12/2003
Saldo em 31/12/2004 (por super-avaliação de ativos)
até 10 anos
O deságio teve origem, substancialmente, sobre os ativos da controlada Gerdau Açominas S.A.
Os ágios registrados na linha de investimentos, apurados sobre a subsidiária Gerdau Ameristeel US Inc., foram objetos de
revisão de seus prazos de amortização e de suas projeções de resultado. Conforme práticas contábeis adotadas no Brasil, e,
com base no cenário atual e no desempenho da controlada Gerdau Ameristeel Corporation, procedeu-se a amortização do
saldo remanescente no exercício.
O valor de equivalência patrimonial na demonstração do resultado consolidado refere-se, basicamente, ao efeito da
desvalorização cambial sobre os investimentos no exterior, às amortizações de ágios do exercício e às reservas de
incentivos fiscais decorrentes da redução do imposto de renda sobre o lucro da exploração de atividades em unidades das
controladas Gerdau Açominas S.A. e Margusa – Maranhão Gusa S.A., localizadas na Região Nordeste do Brasil, bem
como de benefícios oriundos de financiamento de imposto estadual.
NOTA 5 – DISPONIBILIDADES E APLICAÇÕES FINANCEIRAS
Disponibilidades
Fundo de investimento financeiro
Títulos de renda fixa
Títulos de renda variável
Empresa
2004
2003
1.347
10
12.373
174.842
1.989
2.832
15.709
177.684
Consolidado
2004
2003
333.720
121.615
571.745
326.551
1.098.814
369.377
37.688
199.463
2.041.967
1.017.006
Do saldo existente, R$ 1.004.550 – consolidado (R$ 518.315 – consolidado em 2003) referem-se a aplicações efetuadas
em dólares norte-americanos.
NOTA 6 - CLIENTES
Valores a receber de clientes no Brasil
Valores a receber por exportações a partir do Brasil
Valores a receber de clientes de empresas no exterior
Provisão para riscos de crédito
Consolidado
2004
2003
812.420
533.631
543.954
235.442
1.232.095
835.212
(91.661)
(78.109)
2.496.808
1.526.176
NOTA 7 - ESTOQUES
Produtos prontos
Produtos em elaboração
Matérias-primas
Materiais de almoxarifado
Adiantamento a fornecedores
Consolidado
2004
2003
1.728.652
868.147
679.167
323.373
1.112.467
586.311
649.892
517.010
66.464
41.757
4.236.642
2.336.598
Os estoques estão segurados para incêndio e extravasamento. Sua cobertura é determinada em função dos valores e grau de
risco envolvidos.
NOTA 8 – CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS
ICMS – Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços
COFINS a Compensar
PIS a Compensar
IPI – Imposto sobre Produtos Industrializados
Imposto de Renda e Contribuição Social
IVA - Imposto sobre Valor Agregado
Outros
Empresa
2004
24.621
7.386
31
32.038
2003
1.786
58
1.844
Consolidado
2004
2003
99.803
90.804
56.302
36.730
4.759
3.310
6.358
35.023
13.485
1.861
487
7.433
4.922
240.462
120.815
NOTA 9 – IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
a) Apresentação dos ajustes do imposto de renda e da contribuição social no resultado:
Empresa
2004
CS
Total
2.811.272
25%
2.811.272
9%
2.811.272
34%
(702.818)
(253.014)
709.122
15.669
(7.340)
14.633
4
14.629
IR
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social, após as
participações estatutárias
Alíquotas nominais
Despesa de imposto de renda e contribuição social às alíquotas
nominais
Ajustes dos impostos referente:
- equivalência patrimonial
- juros sobre o capital próprio
- diferenças permanentes (líquidas)
Imposto de renda e contribuição social no resultado
Corrente
Diferido
2003
CS
Total
1.271.914
25%
1.271.914
9%
1.271.914
34%
(955.832)
(317.979)
(114.472)
(432.451)
255.284
5.641
(2.477)
5.434
964.406
21.310
(9.817)
20.067
125.766
87.694
4.790
(99.729)
45.276
31.569
2.658
(34.969)
171.042
119.263
7.448
(134.698)
5.434
4
20.063
(74.640)
(25.089)
(18.489)
(16.480)
(93.129)
(41.569)
IR
Consolidado
2004
CS
Total
4.388.374
25%
4.388.374
9%
4.388.374
34%
(1.097.094)
(394.954)
(96.019)
(85.779)
90.100
29.731
270.770
(40.554)
(928.845)
(785.225)
(143.620)
IR
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social, após as
participações estatutárias
Alíquotas nominais
Despesa de imposto de renda e contribuição social às alíquotas
nominais
Ajustes dos impostos referente:
- diferença de taxas em empresas do exterior
- equivalência patrimonial
- juros sobre o capital próprio
- efeito do câmbio no exterior
- recuperação do ativo fiscal diferido
- diferenças permanentes (líquidas)
Imposto de renda e contribuição social no resultado
Corrente
Diferido
2003
CS
Total
1.113.561
25%
1.113.561
9%
1.113.561
34%
(1.492.048)
(278.390)
(100.220)
(378.610)
91.649
(30.880)
32.436
2.676
48.109
26.322
(224.642)
(4.370)
(116.659)
122.536
32.407
318.879
(14.232)
(1.153.487)
38.906
(74.839)
87.887
72.863
305.724
(32.015)
120.136
(14.169)
(26.942)
31.639
26.231
117.027
(12.778)
20.788
24.737
(101.781)
119.526
99.094
422.751
(44.793)
140.924
(165.976)
(58.666)
(951.201)
(202.286)
(235.130)
355.266
(73.551)
94.339
(308.681)
449.605
IR
b) Composição dos ativos e passivos de imposto de renda e contribuição social diferidos, constituídos às alíquotas
nominais:
ATIVO
Empresa
Prejuízos fiscais
Base negativa de contribuição social
Provisão para contingências
Benefícios a empregados
Comissões/outras
Ágio amortizado
Provisão para perdas
Circulante
Longo Prazo
IR
8.655
12.918
1.220
9.664
32.457
32.457
2004
CS
3.758
4.651
439
991
9.839
TOTAL
8.655
3.758
17.569
1.659
10.655
42.296
9.839
42.296
Consolidado
2003
CS
119
12.916
610
9.663
23.308
517
4.650
220
991
6.378
TOTAL
119
517
17.566
830
10.654
29.686
IR
420.986
48.673
101.474
156.148
2.314
87.595
817.190
23.308
6.378
29.686
270.959
546.231
IR
2004
CS
60.651
17.403
2.272
833
29.046
110.205
TOTAL
420.986
60.651
66.076
101.474
158.420
3.147
116.641
927.395
IR
457.597
40.732
95.839
80.071
610
94.462
769.311
58.505
51.700
329.464
597.931
2003
CS
89.175
14.536
1.453
220
31.519
136.903
TOTAL
457.597
89.175
55.268
95.839
81.524
830
125.981
906.214
90.818
678.493
26.050
110.853
116.868
789.346
823
14.628
33.971
49.422
TOTAL
576.999
64.969
149.905
791.873
IR
426.751
55.821
19.790
502.362
2003
CS
854
16.601
17.455
TOTAL
427.605
72.422
19.790
519.817
33.971
15.451
180.166
611.707
35.721
466.641
17.455
35.721
484.096
PASSIVO
Empresa
IR
Depreciação acelerada
Deságio amortizado
Efeito inflacionário/cambial
Circulante
Longo Prazo
2004
CS
TOTAL
Consolidado
IR
40.198
40.198
14.471
14.471
54.669
54.669
42.301
42.301
40.198
14.471
54.669
42.301
2003
CS
TOTAL
15.229
15.229
57.530
57.530
IR
576.176
50.341
115.934
742.451
15.229
57.530
146.195
596.256
2004
CS
Os créditos reconhecidos sobre prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social, bem como sobre provisão para
perdas, tanto na empresa quanto no consolidado, estão suportados por projeções de resultados tributáveis futuros trazidos a
valor presente, com base em estudos técnicos de viabilidade, submetidos aos órgãos da Administração da Companhia.
Estes estudos, que consideram o histórico de rentabilidade da Companhia e de suas controladas e a perspectiva de
manutenção da lucratividade atual no futuro, permitiram a ativação de créditos fiscais complementares no exercício de R$
318.879 (R$ 422.751- 2003) em empresas controladas, cuja estimativa de recuperação está contemplada no item "c" a
seguir. Os demais créditos, que têm por base diferenças temporárias, principalmente contingências fiscais, foram mantidos
conforme a expectativa de sua realização.
c) Estimativa de recuperação dos créditos de imposto de renda e contribuição social reconhecidos no ativo:
Empresa
2004
2003
1.843
3.201
1.839
6.723
2.298
9.371
18.948
2.495
14.794
6.053
4.417
42.296
29.686
Até 2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010 a 2012
2013 a 2014
Consolidado
2004
2003
116.868
329.464
129.587
65.829
124.612
65.120
126.239
71.933
137.865
121.649
91.669
173.548
145.083
99.852
34.291
927.395
906.214
NOTA 10 – DEPÓSITOS COMPULSÓRIOS E OUTROS
Empresa
2004
2003
15.550
15.558
9.945
9.945
25.495
25.503
Depósitos compulsórios
Devedores sob contrato
Saldo credor de ICMS sobre aquisições de imobilizado
Incentivos fiscais de imposto de renda
Despesas antecipadas
Bens não destinados ao uso
Despesas financeiras antecipadas
Consolidado
2004
2003
28.052
16.566
47.496
40.328
74.978
55.612
10.122
10.155
3.036
45.779
52.614
36.143
46.409
242.570
224.720
NOTA 11 – INVESTIMENTOS
Gerdau
Participações S.A.
1
Investimento
Saldo inicial
Incorporação / capitalização
Aquisição
Investimento
639
4.879.338
Ltda.
Deságio
Itaguai Com.
Imp.e Export.
Ltda.
2
Investimento
Investimento
2.512.502
(270.949)
(4.146.662)
242.072
1.820.606
(684.769)
Dona
Francisca
Energética
S.A.
Provisão
p/perda
98.777
Seiva S.A Florestas e
Indústrias
Investimento
Ágio
(9.765)
21.951
97.132
-
-
Investimento
74.478
(80.316)
3
Outros
Investimento
Ágio
-
(64.714)
(280.882)
30
43
-
-
4.248.312
(805.785)
513.100
-
-
528.787
-
-
-
-
26.261
-
-
-
555.164
-
-
-
-
-
-
-
-
-
280.882
-
-
280.882
Alienação
4
Equivalência
Dividendos /
juros sobre o capital próprio
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(33.308)
154.920
2.203.954
28.877
22.783
1.293
44.913
-
(2)
-
Capital social
Patrimônio líquido ajustado
Participação no capital social (%)
Ações ordinárias /
quotas possuídas
(147.287)
4.887.726
15.227.079
(569.794)
-
358.467
-
-
-
2.007.665
(24.728)
193.964
(8.472)
(2.439)
-
-
-
2.663.343
145.110
66.600
-
2.785.282
193.964
(16.350)
154.974
2.483.483
404.571
21.719
2.495
100,00%
-
72,08%
1.919.769.142
100,00%
145.109.651
23.720
19.512
4.887.726
9.249.199.209
(17.882)
51,82%
345.109.212
-
(6.460)
-
-
-
(2)
-
26
43
4.410.913
(38.801)
116
(15.426)
Empresa
2003
Total
GTL
Brasil Ltda.
Ágio na aquisição de investimento
Saldo final
1
Gerdau
Internacional
Empreend.
Gerdau
Açominas S.A.
2004
Total
Empresas Controladas Outros
2.836.486
(748.271)
7.100.464
(99.199)
503.064
(273.781)
4.248.312
-
-
-
-
48.517
55.522
55.522
-
-
-
-
-
-
Em 29/12/2004 a Companhia subscreveu aumento de capital na Gerdau Participações S.A. (anteriormente denominada
Siderúrgica Riograndense S.A.) integralizado com a incorporação da totalidade de sua participação societária na controlada
Gerdau Açominas S.A. (91,5%) e o equivalente a 22,8% de participação na controlada Gerdau Internacional Empreend.
Ltda., o que corresponde a participação indireta desta nas sociedades Gerdau Chile Inversiones Ltda, Gerdau Laisa S.A. e
Sipar Aceros S.A.. As participações foram avaliadas pelos respectivos valores econômicos de seus patrimônios líquidos. A
avaliação foi feita por empresa especializada, tendo por base projeções de fluxo de caixa descontado a valor presente, que
apurou o valor total de R$ 15.226.656. A diferença entre o valor contábil destes investimentos e o valor apurado pelo laudo
de avaliação resultou em ganho de capital não realizado pela Companhia, no valor de R$ 10.347.318, apresentado como
redutor da respectiva capitalização. A realização do ganho de capital se dará em conformidade com a realização do ágio
apurado pela controlada Gerdau Participações S.A.
2
Empresa detentora dos investimentos nas empresas do exterior.
3
Empresa incorporada em 30/06/2004.
4
Inclui amortização de ágio/deságio.
Investimento
Gerdau Ameristeel US Inc.
Gerdau Ameristeel Corporation
Armacero Industrial y Comercial Ltda.
Distribuidora Matco S.A. 1
Salomon Sack S.A. 1
Sociedades em conta de participação
Outros investimentos
1
9.871
12.400
17.873
10.036
8.983
59.163
Ágio
2004
Total
24.728
19.512
457
6.066
2.091
52.854
24.728
19.512
10.328
18.466
19.964
10.036
8.983
112.017
Consolidado
2003
Total
281.870
80.470
43.564
21.951
10.321
9.984
13.252
461.412
Empresas adquiridas pela controlada indireta Industria del Aceros S.A. - Indac.
NOTA 12 – IMOBILIZADO
Terrenos, prédios e construções
Máquinas, equipamentos e instalações
Móveis e utensílios
Veículos
Equipamentos eletrônicos de dados/direitos/licenças
Imobilizações em andamento
Florestamento/reflorestamento
Taxa anual de
depreciação %
0 a 10
5 a 10
5 a 10
20 a 33
20 a 33
Plano de corte
Custo
3.310.732
7.965.817
110.424
41.678
284.837
1.065.583
207.431
12.986.502
Depreciação
e exaustão
acumulada
(1.079.881)
(3.639.334)
(69.644)
(31.112)
(188.113)
(51.055)
(5.059.139)
2004
Consolidado
2003
Líquido
2.230.851
4.326.483
40.780
10.566
96.724
1.065.583
156.376
7.927.363
Líquido
2.301.431
4.085.090
37.979
12.369
93.764
718.810
129.282
7.378.725
a) Valores segurados - os ativos imobilizados estão segurados para incêndio, danos elétricos e explosão. Sua cobertura é
determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos. As usinas das controladas na América do Norte e a unidade
Ouro Branco da controlada Gerdau Açominas S.A. também possuem cobertura para lucros cessantes.
b) Capitalização de juros e encargos financeiros – durante o exercício de 2004 foi capitalizado o montante de R$ 2.021 consolidado (R$ 1.174 – Empresa e R$ (14.711) consolidado em 2003).
c) Valores oferecidos em garantia – foram oferecidos bens do ativo imobilizado em garantia de empréstimos e
financiamentos no montante de R$ 688.034 - consolidado (R$ 539.724 consolidado em 2003)
d) Síntese da movimentação do ativo imobilizado:
2004
7.378.725
1.167.372
(692.610)
(69.440)
267.948
(124.632)
7.927.363
Saldo no início do exercício
( + ) Aquisições / alienações do exercício
( - ) Depreciação e exaustão no custo das vendas
( - ) Depreciação e exaustão administrativa
( + ) Empresas consolidadas no exercício
( - ) Reversão de reavaliação
( + ) Aquisição North Star e outros
( - ) Efeito do câmbio sobre imobilizações do exterior
Saldo no final do exercício
Consolidado
2003
7.597.318
812.583
(538.286)
(61.648)
288.898
(365.347)
(354.793)
7.378.725
NOTA 13 – DIFERIDO
O diferido (consolidado) é composto por gastos pré-operacionais na construção de usina hidrelétrica, projetos de
reflorestamento e projetos de pesquisa, desenvolvimento e de reorganização.
NOTA 14 - FINANCIAMENTOS
As obrigações por financiamentos são representadas como segue:
Encargos
anuais
Consolidado
2004
2003
CURTO PRAZO
Financiamento de capital de giro (R$)
Financiamento de imobilizado (R$)
Financiamento de investimentos (R$)
Financiamento de investimentos (US$)
Financiamento de capital de giro (US$)
Financiamento de imobilizado e outros (US$)
Financiamento de capital de giro (Clp$)
Financiamento de capital de giro (PA$)
Parcela de curto prazo dos financiamentos de LP
8,00% a 14,00%
12,00%
CDI
US$
1,36% a 10,50%
US$
0,23% a 0,32%
4,25% a 10,00%
1.174
4.500
133.955
1.085.418
31.905
19.956
691.489
1.968.397
48.465
3.054
4.500
45.649
1.341.746
8.692
30.025
932.245
2.414.376
LONGO PRAZO
Financiamento de capital de giro (R$)
Financiamento de imobilizado e outros (R$)
Financiamento de investimentos (R$)
Financiamento de imobilizado e outros (US$)
Financiamento de capital de giro (US$)
Financiamento de investimentos (US$)
Financiamento de capital de giro (Cdn$)
Financiamento de imobilizado (Cdn$)
Financiamento de capital de giro (Clp$)
Financiamento de imobilizado (Clp$)
Financiamento de imobilizado (PA$)
(-) Parcela de curto prazo
10,02%
4,00% a 9,90%
IGPM +8,5%
1,74% a 9,97%
2,95% a 10,75%
4,04%
2,00% a 3,25%
2,00% a 3,25%
0,29% a 0,43%
0,26% a 0,43%
4,25% a 10,00%
28.215
657.720
29.045
762.338
2.473.200
182.943
3.485
16.254
27.000
1.663
(691.489)
3.490.374
5.458.771
3.812
627.727
35.019
761.288
2.643.325
164.974
3.837
29.952
58.396
(932.245)
3.396.085
5.810.461
Total de financiamentos
Quadro resumo dos financiamentos por moeda de origem:
Real (R$)
Dólar norte-americano (US$)
Dólar canadense (Cdn$)
Peso Argentino (PA$)
Peso Chileno (Clp$)
Consolidado
2004
2003
720.654
722.577
4.637.854
4.800.700
3.485
168.811
21.619
75.159
118.373
5.458.771
5.810.461
O cronograma de pagamento da parcela de longo prazo dos financiamentos é o seguinte:
Em 2006
Em 2007
Em 2008
Em 2009
Em 2010
Após 2010
Consolidado
527.860
563.896
565.035
323.109
210.048
1.300.426
3.490.374
a) Fatos do exercício
Em 03/06/2004, foi concluída a emissão da segunda parcela (tranche) de US$ 128 milhões (R$ 339.763 em 31/12/2004),
relativamente a um programa de Notas Recebíveis de Exportações (securitização) no montante global de US$ 400 milhões
(R$ 1.061.760 em 31/12/2004). Esta operação conjunta com a Gerdau Açominas S.A. foi efetuada com juros de 7,321%
a.a., tem vencimento final em abril de 2012, prazo de carência de dois anos e amortizações trimestrais a partir de julho de
2006.
b) Garantias
Em garantia dos financiamentos contratados na modalidade FINAME/BNDES foram oferecidos os bens objeto dos
mesmos, no valor de R$ 180.109, em alienação fiduciária. Para os demais financiamentos as garantias são avais dos
controladores, sobre os quais a Companhia paga uma remuneração de 1% a.a., calculada sobre o montante avalizado.
c) Covenants
Em substituição às garantias reais, normalmente requeridas, a contratação de covenants financeiros vem sendo praticada,
conforme abaixo:
I) Consolidated Interest Coverage Ratio (índice de cobertura do serviço da dívida) – mede a capacidade de pagamento do
serviço da dívida com relação ao EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização);
II) Consolidated Leverage Ratio (índice de alavancagem financeira) – mede a capacidade de cobertura da dívida com
relação ao EBITDA;
III) Required Minimum Net Worth (Patrimônio Líquido mínimo requerido) – mede o Patrimônio Líquido mínimo requerido
em contratos financeiros; e
IV) Current Ratio (índice de liquidez corrente) – mede a capacidade em atender as obrigações de curto prazo.
Todos os covenants descritos acima são calculados numa base consolidada da Companhia, exceto o item IV que refere-se à
controladora Metalúrgica Gerdau S.A., e vêm sendo atendidos. A penalidade para o não cumprimento dos mesmos é o
vencimento antecipado dos contratos.
d) Linhas de crédito
As controladas da América do Norte possuem linha de crédito no valor de US$ 350 milhões (R$ 929.040 em 31/12/2004),
com vencimento em junho de 2008, que pode ser captada em dólares norte americanos (taxa Libor mais 2,25% a 2,75%
a.a. ou US Prime/FED Funds mais 0,5% a.a.) ou em dólares canadenses (taxa BA – Bankers Acceptance mais 2,35% a
2,85% a.a. ou Canadian Prime mais 1,00% a.a). A distribuição da referida linha de crédito para as empresas é feita
proporcionalmente ao capital de giro de cada subsidiária na América do Norte.
A controlada Gerdau Aza S.A. possui linha de crédito para capital de giro no valor de Clp$ 28 bilhões (R$ 133.582 em
31/12/2004), com taxa de juros de 3,90% a.a. e linha de crédito para imobilizado no valor de Clp$ 6 bilhões (R$ 28.625 em
31/12/2004), com taxa de juros de 4,50% a.a.
NOTA 15– DEBÊNTURES
Emissão
Assembléia
Geral
27.05.1982
14.07.1982
11.11.1982
10.06.1983
29.06.1990
23.11.2001
3ª - A e B
7ª
8ª
9ª
11ª - A e B
13ª
Total Empresa
Gerdau Ameristeel Corp.
23.04.1997
Debêntures em poder de controladas consolidadas
Total Consolidado
Quantidade
Emitida Em carteira
144.000
52.946
68.400
6.500
179.964
65.811
125.640
38.234
150.000
97.044
30.000
30.000
125.000
Parcela de curto prazo consolidado
Parcela de longo prazo consolidado
-
Vencimento
01.06.2011
01.07.2012
02.05.2013
01.09.2014
01.06.2020
01.11.2008
Encargos anuais
CDI
CDI
CDI
CDI
CDI
CDI menos 2%
30.04.2007
6,50%
2004
156.387
121.068
145.878
170.954
98.189
692.476
232.618
(7.022)
918.072
2003
73.508
21.628
83.566
29.927
19.249
227.878
226.021
(1.833)
452.066
2.986
915.086
3.027
449.039
Em Assembléia Geral Extraordinária da Companhia de 29/04/2004, foi aprovado o cancelamento das debêntures da 4ª
emissão (42.000 debêntures) e da 10ª emissão (6.450 debêntures) que se encontravam em tesouraria.
Na mesma AGE foi aprovado o desdobramento das seguintes emissões de debêntures: 3ª emissão (classes A e B), 7ª
emissão, 8ª emissão, 9ª emissão e 11ª emissão (classes A e B). Para cada uma debênture existente foram emitidas, em
01/07/2004, três novas debêntures em substituição, alterando, conseqüentemente, o valor nominal dos títulos.
Em Assembléia Geral Extraordinária da controlada Seiva S.A. – Florestas e Indústrias de 30/04/2004, foi aprovado o
cancelamento das debêntures da 1ª emissão séries A e B (12.000 debêntures), as quais se encontravam em tesouraria.
Em reunião do Conselho de Administração realizada em 14/10/2004, deliberou-se fixar, durante o período de 01/11/2004 a
31/10/2005, a remuneração das debêntures da 13ª emissão em Certificado de Depósito Interfinanceiro (CDI) menos 2%
a.a.
As debêntures da Gerdau Ameristeel Corporation são conversíveis em ações ordinárias da controlada, até a data de
vencimento das debêntures.
Das debêntures em circulação, estão em poder de acionistas controladores, direta ou indiretamente, títulos no montante de
R$ 523.546, em 31/12/2004 (2003 – R$ 88.284).
NOTA 16 - INSTRUMENTOS FINANCEIROS
a) Considerações gerais - a Gerdau S.A. e suas controladas mantêm operações com instrumentos financeiros, cujos riscos
são administrados através de estratégias de posições financeiras e sistemas de controles de limites de exposição aos
mesmos. Todas as operações estão integralmente reconhecidas na contabilidade e restritas aos instrumentos a seguir
relacionados:
- aplicações financeiras - estão reconhecidas pelo seu valor de resgate na data do balanço e estão comentadas e
apresentadas na nota explicativa n° 5;
- investimentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 11;
- partes relacionadas – estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 21;
- financiamentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 14;
- debêntures – estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 15; e
- derivativos financeiros – as controladas Gerdau Açominas S.A. e Dona Francisca Energética S.A., com o objetivo de
minimizar o efeito das variações nas taxas de câmbio sobre os seus passivos, efetuaram operações de swap, mediante as
quais esses passivos foram convertidos em Reais na data da contratação e atrelados à variação do CDI e IGPM, mais juros.
A controlada Gerdau Ameristeel Corporation também efetuou operações de swap, atreladas a LIBOR mais 6,05% a
6,45%a.a.
Os contratos de swap, agrupados por objeto, estão a seguir listados:
Data contratação
16/07/2001 a 07/05/2002
20/02/2002
19/02/2003
17/04/2003
17/04/2003
30/10 a 03/11/2003
26/06/2003
Objeto
Pré-pagamento
Resolução 2770
Resolução 4131
Imobilizado
Imobilizado
Notas Bancárias
Investimento
Valor US$ mil
32.823
54.000
3.300
6.316
13.095
200.000
55.000
Encargos anuais
85,55% a 100,00% do CDI
106,00% do CDI
85,70% do CDI
IGPM + 12,95%
97,00% a 100,90% do CDI
LIBOR + juros de 6,09% a 6,13%
4,86% a 5,40%
Consolidado
Vencimento
13/01/2005 a 01/03/2006
20/06/2005
04/02/2005
16/05/2005 a 16/11/2010
16/05/2005 a 16/11/2013
15/07/2011
02/09/2005 a 02/10/2006
b) Valor de mercado – o valor de mercado dos instrumentos financeiros anteriormente citados está demonstrado a seguir:
Aplicações financeiras
Debêntures
Investimentos
Partes relacionadas (passivo)
Opções de compra de ações (passivo) - nota 25
Ações em tesouraria - nota 23
Operações de swap -investimento (passivo)
Eurobônus
Financiamentos securitização
Financiamentos importação
Financiamentos pré-pagamento
Financiamentos resolução 2770
Financiamentos ACC
Financiamentos resolução 4131
Financiamentos de Notas Bancárias
Financiamentos de imobilizado
Financiamentos outros
Debêntures
Investimentos
Partes relacionadas (ativo)
Opções de compra de ações (passivo) - nota 25
Valor
contábil
14.362
692.476
7.100.464
164.549
44.139
2004
Valor de
mercado
14.362
692.476
7.100.464
164.549
8.096
74.727
Valor
contábil
1.708.247
4.500
627.908
619.883
808.983
263.060
43.891
20.893
1.050.835
45.837
1.977.481
918.072
112.017
1.448
-
2004
Valor de
mercado
1.708.247
4.500
627.908
619.883
804.724
256.585
43.891
20.755
1.260.376
45.686
1.977.481
918.072
112.017
1.448
13.663
Valor
contábil
177.674
227.878
4.248.312
20.961
17.103
Empresa
2003
Valor de
mercado
177.674
227.878
4.248.312
20.961
5.088
21.045
Valor
contábil
895.391
12.303
83.235
303.282
377.534
807.385
365.573
500.118
24.243
1.144.601
93.172
2.111.318
452.066
461.412
26.979
-
Consolidado
2003
Valor de
mercado
895.391
12.303
72.581
303.282
383.941
818.786
390.235
524.935
24.468
1.292.733
96.069
2.130.564
452.066
461.412
26.979
8.298
O valor de mercado das operações de swap das controladas no Brasil, resulta das projeções dos resultados futuros de cada
contrato, calculadas com base no dólar futuro mais cupom (ativo) e CDI/IGPM futuro (passivo) e trazidos ao valor
presente na data do balanço com base no CDI/IGPM futuro projetado para cada vencimento. A mesma metodologia é
aplicada para o cálculo do valor de mercado dos swaps da controlada Gerdau Ameristeel Corporation, utilizando-se a
LIBOR como taxa de atualização.
As operações de swap que estão vinculadas a contratos de financiamentos são classificadas juntamente com as operações
que lhes deram origem, tendo como contrapartida a conta de despesas financeiras e estão registradas pelos valores de custo
acrescidos dos encargos incorridos até a data do balanço. Os contratos que não possuem tal vínculo foram registrados pelo
seu valor de mercado na conta “Outras contas a pagar”, no passivo exigível a longo prazo.
A Companhia acredita que os demais instrumentos financeiros, que estão reconhecidos na contabilidade pelo seu valor
contratado líquido, são substancialmente similares aos que seriam obtidos se fossem negociados no mercado. No entanto,
por não possuírem um mercado ativo, poderiam ocorrer variações caso a Companhia resolvesse liquidá-los
antecipadamente.
c) Fatores de risco que podem afetar os negócios da Companhia e de suas controladas
Risco de preço das mercadorias: esse risco está relacionado à possibilidade de oscilação no preço dos produtos que as
controladas da Companhia vendem ou no preço das matérias primas e demais insumos utilizados no processo de produção.
Em função de operar num mercado de comodities, as controladas da Companhia poderão ter sua receita de vendas e seu
custo dos produtos vendidos afetados por alterações nos preços internacionais de seus produtos ou materiais. Para
minimizar esse risco, as controladas da Companhia monitoram permanentemente as oscilações de preços nos mercados
nacional e internacional.
Risco de taxas de juros: esse risco é oriundo da possibilidade de a Companhia e suas controladas virem a sofrer perdas
(ou ganhos) por conta de flutuações nas taxas de juros que são aplicadas aos seus passivos e ativos captados (aplicados) no
mercado. Para minimizar possíveis impactos advindos de oscilações em taxas de juros, a Companhia e suas controladas
adotam a política de diversificação, alternando a contratação de taxas fixas e variáveis (como a LIBOR e o CDI), com
repactuações periódicas de seus contratos, visando adequá-los ao mercado.
Risco de taxas de câmbio: esse risco está atrelado à possibilidade de alteração nas taxas de câmbio, afetando a despesa
financeira (ou receita) e o saldo passivo (ou ativo) de contratos que tenham como indexador uma moeda estrangeira. Além
dos investimento no exterior que constituem-se em hedge natural, para se proteger das oscilações cambiais, a Companhia e
suas controladas avaliam a contratação de operações de hedge, mais usualmente operações de swaps, conforme
demonstrado no item “a” acima.
Risco de crédito: advém da possibilidade de as controladas da Companhia não receberem valores decorrentes de
operações de vendas ou de créditos detidos junto a instituições financeiras gerados por operações de investimento
financeiro. Para atenuar esse risco, as controladas da Companhia adotam como prática a análise detalhada da situação
patrimonial e financeira de seus clientes, estabelecimento de um limite de crédito e acompanhamento permanente do seu
saldo devedor. Com relação às aplicações financeiras, a Companhia e suas controladas somente realizam aplicações em
instituições com baixo risco de crédito avaliado por agências de rating. Além disso, cada instituição possui um limite
máximo de saldo de aplicação, determinado pelo Comitê de Crédito.
NOTA 17 – RESULTADO FINANCEIRO
2004
Empresa
2003
2004
Consolidado
2003
Receitas financeiras
Juros recebidos
Variações monetárias ativas
Variações cambiais ativas
Swap cambial ativo
Outras receitas financeiras
Total das receitas financeiras
18.674
301
62
1
23.288
42.326
25.392
26.072
1.486
(18)
(62.884)
13.162
3.210
141.394
29.928
3.325
(34.671)
3.915
65.955
209.846
139.860
30.318
4.438
(79.356)
(62.884)
19.653
52.029
Despesas financeiras
Juros sobre a dívida
Variações monetárias passivas
Variações cambiais passivas
Swap cambial passivo
Outras despesas financeiras
Total das despesas financeiras
(53.662)
(743)
10.336
(5.260)
(49.329)
(291.462)
(23.741)
393.600
(452.210)
(22.999)
(396.812)
(411.365)
(17.836)
197.607
(44.127)
(110.231)
(385.952)
(587.143)
(24.018)
716.672
(741.389)
(62.721)
(698.599)
NOTA 18 – IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES SOCIAIS A RECOLHER
Empresa
2004
253
19
1
76
6.459
6.808
Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido
Encargos sociais sobre folha de pagamento
ICMS – imposto sobre circulação de mercadorias e serviços
COFINS - Contrib. Financ. Seg. Social
IPI – imposto sobre produtos industrializados
PIS - Programa de Integração Social
Imposto de renda e contribuição social retido na fonte
Impostos parcelados
Outros
2003
9.776
196
110
18.058
12.883
1.432
42.455
Consolidado
2004
2003
200.862
37.222
48.822
48.131
32.131
12.865
32.609
14.057
14.114
2.966
6.683
3.607
7.349
23.016
11.819
15.427
31.849
14.485
386.238
171.776
NOTA 19 – REFIS e PAES
a) REFIS
A Companhia aderiu, em 06/12/2000, ao Programa de Recuperação Fiscal – REFIS, parcelando débitos de PIS e COFINS.
Os saldos dos referidos débitos fiscais encontram-se contabilizados na conta de impostos e contribuições sociais a recolher,
no passivo circulante, e em outras contas a pagar, no exigível a longo prazo. Os saldos dos tributos renegociados, cujo
parcelamento foi dividido em 60 parcelas, das quais remanescem 5 parcelas a vencer, e que são corrigidos pela variação da
TJLP, são os seguintes, na data do balanço:
Empresa e Consolidado
PIS
COFINS
Total
Parcela de curto prazo
Parcela de longo prazo
Principal
2.608
620
3.228
2004
Juros
2.551
605
3.156
Total
5.159
1.225
6.384
Principal
9.895
2.351
12.246
2003
Juros
6.494
1.540
8.034
Total
16.389
3.891
20.280
3.228
-
3.156
-
6.384
-
8.644
3.602
5.671
2.363
14.315
5.965
A Companhia efetuou o recolhimento regular dos impostos, contribuições e demais obrigações, sendo que esta é uma
premissa básica para a manutenção das condições de pagamento previstas no REFIS.
Em garantia a essa operação foram oferecidos terrenos e prédios da unidade da controlada Gerdau Açominas S.A., no
município de Charqueadas, Estado do Rio Grande do Sul, onde está localizada a usina de aços especiais Piratini, no valor
total de R$ 78.494.
O total de créditos fiscais de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido de terceiros compensado com
multa e juros por ocasião da consolidação dos débitos no âmbito do REFIS, em 06/12/2000, foi de R$ 57.040, tendo sido
pago R$ 4.351 por tais créditos. Não houve aproveitamento de créditos fiscais próprios.
Discute-se judicialmente a legalidade do aproveitamento de R$ 40.118 do total dos créditos adquiridos. Isto porque a
Receita Federal entende que os créditos fiscais devem, primeiro, fazer frente aos débitos da própria cedente, transferindo à
empresa cessionária somente o excedente. Tal entendimento, que se baseia unicamente em Resolução do Comitê Gestor do
REFIS editada posteriormente à adesão da contribuinte ao programa, não se coaduna com a ordem jurídica. Com efeito, a
lei instituidora do Programa autorizava, sem condicionantes, a aquisição de créditos fiscais de terceiros para compensação
com débitos próprios.
b) PAES
A controlada proporcional Dona Francisca Energética S.A. (52%) aderiu ao PAES - Parcelamento Especial de Débitos
junto a Secretaria da Receita Federal, instituído pela Lei n.o 10.684/03, reconhecendo débitos de IRPJ, CSLL, PIS e
COFINS. Os saldos dos referidos débitos fiscais encontram-se contabilizados na conta de impostos e contribuições sociais
a recolher, no passivo circulante, e em outras contas a pagar, no exigível a longo prazo. Os saldos dos tributos
renegociados, cujo parcelamento foi dividido em 180 parcelas, das quais remanescem 161 parcelas a vencer, são corrigidos
pela variação da TJLP, e, são os seguintes, na data do balanço:
Consolidado
2004
2003
Principal
Juros
Total
Principal
Juros
Total
20.303
3.160
23.463
21.816
1.255
23.071
IRPJ
7.360
1.145
8.505
7.908
455
8.363
CSLL
720
112
832
774
45
819
PIS
3.326
518
3.844
3.574
206
3.780
COFINS
31.709
4.935
36.644
34.072
1.961
36.033
Total
2.364
368
2.732
2.363
136
2.499
Parcela de curto prazo
29.345
4.567
33.912
31.709
1.825
33.534
Parcela de longo prazo
A Dona Francisca Energética S.A. efetuou o recolhimento regular dos impostos, contribuições e demais obrigações, sendo
que esta é uma premissa básica para a manutenção das condições de pagamento previstas no PAES.
NOTA 20 - PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS
A Companhia e suas controladas são parte em ações judiciais e administrativas de natureza tributária, trabalhista e cível. A
administração acredita, baseada na opinião de seus consultores legais, que a provisão para contingências é suficiente para
cobrir perdas prováveis e razoavelmente estimáveis decorrentes de decisões desfavoráveis, bem como que as decisões
definitivas não terão efeitos significativos na posição econômico-financeira da Companhia em 31/12/2004.
Os saldos das contingências são os seguintes:
I) Passivos contingentes provisionados
Empresa
Consolidado
a) Contingências Tributárias
Eletrobrás
Finsocial
Imposto s/circulação de mercadorias e serviços (ICMS)
Contribuição Social
Imposto de Renda Pessoa Jurídica
Instituto Nacional do Seguro Social (INSS)
Programa de Integração Social (PIS)
Cofins
Encargo de capacidade emergencial
Recomposição tarifária extraordinária
FGTS e outras contingências tributárias
( - ) Depósitos judiciais
2004
(a.1)
50.456
(a.2)
6.891
(a.3)
1.099
(a.4)
7.216
(a.5)
19.993
(a.6)
12.963
(a.7)
1.831
(a.7)
6.387
(a.8)
9.368
(a.8)
5.283
(a.9)
305
(a.10) (34.818)
86.974
b) Contingências Trabalhistas
(b.1)
(b.2)
16.257
(8.349)
7.908
16.257
(8.285)
7.972
49.573
(10.313)
39.260
29.609
(10.244)
19.365
c) Contingências Cíveis
(c.1)
(c.2)
94.882
95.000
100.364
(1.207)
99.157
240.300
99.493
(1.063)
98.430
221.212
Total de passivos provisionados
2003
50.456
6.891
1.099
8.978
20.247
12.954
1.831
6.387
9.306
5.283
299
(36.703)
87.028
2004
2003
50.456
50.456
6.898
6.948
17.300
14.346
7.333
40.756
19.993
101.134
24.900
17.372
1.903
2.357
6.935
6.935
25.563
10.074
13.037
5.847
1.503
2.330
(73.938) (155.138)
101.883
103.417
a.1) Do saldo total da provisão, R$ 50.456 (Empresa e consolidado) referem-se à contingência de empréstimos
compulsórios instituídos em favor da Eletrobrás, cuja constitucionalidade foi questionada pela Companhia. Em março de
1995, o Supremo Tribunal Federal decidiu a matéria contra os interesses dos contribuintes. Com relação aos processos da
Companhia, alguns ainda estão pendentes de julgamento nos Tribunais Superiores, mas os resultados já são previsíveis, em
face dos precedentes. A Companhia estabeleceu a provisão relacionada a "empréstimos compulsórios" considerando que,
embora o pagamento à Eletrobrás seja feito na forma de empréstimo: (i) o reembolso à Companhia dar-se-á mediante
conversão dos créditos em ações da Eletrobrás; (ii) a conversão será feita pelo valor patrimonial das ações; e (iii) com base
na informação atualmente disponível, as ações da Eletrobrás têm valor de mercado substancialmente inferior ao
patrimonial.
a.2) R$ 6.891 (Empresa) e R$ 6.898 (consolidado), referentes à discussão relativa à inconstitucionalidade do FINSOCIAL.
Apesar da matéria estar definida pelo STF, no sentido da constitucionalidade da cobrança da exação à alíquota de 0,5%,
alguns processos da Companhia ainda estão pendentes de julgamento, nos Tribunais Superiores, em sua maioria.
a.3) R$ 1.099 (Empresa) e R$ 17.300 (consolidado), referentes a discussões relativas ao Imposto Sobre Circulação de
Mercadorias e Serviços (ICMS), em sua maioria no tocante a direito de crédito, estando a maior parte dos processos em
andamento perante as Secretarias da Fazenda e Justiça Estadual de Primeira Instância de Minas Gerais.
a.4) R$ 7.216 (Empresa) e R$ 7.333 (consolidado), referentes à contribuição social sobre o lucro. Os valores
contingenciados se referem, substancialmente, às discussões relativas à constitucionalidade da contribuição, nos exercícios
de 1989, 1990 e 1992, estando alguns processos pendentes de julgamento, em sua maioria nos Tribunais Superiores.
a.5) R$ 19.993 (Empresa e consolidado), relativos a matérias relacionadas ao Imposto de Renda Pessoa Jurídica – IRPJ,
em discussão na esfera administrativa. Considerando os reiterados precedentes jurisprudenciais desfavoráveis à tese da
inconstitucionalidade da limitação da redução do lucro líquido em 30% para fins de compensação com prejuízos fiscais e
base de cálculo negativa da CSLL, a controlada Gerdau Açominas S.A. decidiu parar de efetuar os depósitos judiciais
referentes à matéria e requereu em 30/09/2004, nos autos do mandado de segurança em que é impetrante, a conversão em
renda para a União do montante depositado em juízo (R$ 338.992), passando a observar a limitação legal.
A discussão judicial foi mantida; todavia, caso o STF reveja a orientação atual e a Companhia venha a obter êxito, pleiteará
a compensação dos valores pagos a maior.
a.6) R$ 12.963 (Empresa) e R$ 24.900 (consolidado), sobre contribuições devidas à previdência social, cujas discussões
judiciais, na Empresa, correspondem a ações anulatórias com depósito judicial de praticamente todo o valor envolvido, em
trâmite perante a Justiça Federal de Primeira Instância do Rio de Janeiro.
No consolidado, no que excede ao provisionado na Empresa, os valores referem-se a ações questionando entendimento do
INSS no sentido de cobrar contribuição previdenciária sobre pagamentos feitos pela controlada Gerdau Açominas S.A. a
título de Participação nos Lucros e Resultados e de diversas autuações do INSS em face de serviços contratados de
terceiros, nas quais o Instituto apurou débitos relativos aos últimos 10 anos e autuou a Companhia por entender que a
mesma é solidariamente responsável. As autuações foram mantidas administrativamente, em razão do que a Gerdau
Açominas S.A. ajuizou ações anulatórias com depósito judicial do respectivo crédito discutido, ao fundamento básico de
que houve a decadência do direito de constituir parte dos créditos e que não há a responsabilidade apontada.
a.7) R$ 1.831 (Empresa) e R$ 1.903 (consolidado), referentes a valores de contribuição para o Programa de Integração
Social (PIS), R$ 6.387 (Empresa) e R$ 6.935 (consolidado), sobre a Contribuição para o Financiamento da Seguridade
Social (COFINS), relativos a processos que discutem a constitucionalidade da Lei nº 9.718, que introduziu alterações na
base de cálculo dessas contribuições, processos estes em tramitação perante o Tribunal Regional Federal da 2ª Região e
Supremo Tribunal Federal.
a.8) R$ 9.368 (Empresa) e R$ 25.563 (consolidado), relativos ao Encargo de Capacidade Emergencial - ECE, bem como
R$ 5.283 (Empresa) e R$ 13.037 (consolidado), relativos à Recomposição Tarifária Extraordinária - RTE, encargos
tarifários exigidos nas contas de energia elétrica das unidades industriais da Companhia. Tais encargos têm, no
entendimento da Empresa, natureza jurídica de tributo, e, como tais, são incompatíveis com o Sistema Tributário Nacional
disposto na Constituição Federal, razão pela qual sua constitucionalidade está sendo discutida judicialmente, estando os
processos em curso na Justiça Federal de Primeira Instância dos Estados de Pernambuco, Ceará, Minas Gerais, Rio de
Janeiro, São Paulo, Paraná, Rio Grande do Sul, bem como nos Tribunais Regionais Federais da 1ª e 2ª Regiões. A
Companhia vem depositando judicialmente o valor integral dos encargos discutidos.
a.9) R$ 305 (Empresa) e R$ 1.503 (consolidado), relativos, principalmente, à discussão judicial proposta pela controlada
Gerdau Açominas S.A. sobre as majorações do FGTS, decorrentes das alterações introduzidas pela Lei Complementar nº
110/01. Atualmente, o mandado de segurança correspondente está aguardando julgamento do Recurso Extraordinário
interposto pela Companhia. O valor provisionado encontra-se depositado judicialmente.
a.10) Os depósitos em juízo, que representam ativos restritos da Companhia, são relacionados a quantias depositadas e
mantidas em juízo até a resolução das questões legais relacionadas. Os saldos desses créditos, que em 31/12/2004
representavam R$ 34.818 (Empresa), R$ 73.938 (consolidado), estão classificados como conta redutora da provisão para
contingências tributárias reconhecida contabilmente.
b) Contingências Trabalhistas
b.1) A Companhia também é parte em ações judiciais de natureza trabalhista, para as quais, em 31/12/2004, tem
provisionado R$ 16.257 (Empresa), R$ 49.573 (consolidado). Nenhuma dessas ações se refere a valores individualmente
significativos, e as discussões envolvem principalmente reclamações de horas extras, insalubridade e periculosidade, entre
outros.
b.2) Os saldos dos depósitos em juízo, que em 31/12/2004 representavam R$ 8.349 (Empresa), R$ 10.313 (consolidado),
estão classificados como conta redutora da provisão para contingências trabalhistas reconhecida contabilmente.
c) Contingências Cíveis
c.1) A Companhia também é parte, no consolidado, em ações judiciais decorrentes do curso ordinário das suas operações e
de suas controladas, de natureza cível, entre essas incluídas ações decorrentes de acidentes do trabalho, que representam
em 31/12/2004, R$ 100.364 (consolidado) como passivo contingente referente a essas questões.
A provisão refere-se, substancialmente, à questão envolvendo a controlada proporcional Dona Francisca Energética S.A.
(52%). De acordo com despacho da Agência Nacional de Energia Elétrica – ANEEL, a controlada tem suas operações
restritas ao submercado Sul. Tendo em vista que parte de suas operações foi realizada nos demais submercados, a Dona
Francisca Energética S.A. poderá vir a ter que adquirir de terceiros a energia comercializada. A controlada questiona
judicialmente a validade do despacho da ANEEL e obteve uma liminar judicial favorável ao seu entendimento.
c.2) Os saldos dos depósitos em juízo, que em 31/12/2004 representavam R$ 1.207 (consolidado), estão classificados como
conta redutora da provisão para contingências cíveis reconhecida contabilmente.
II) Passivos contingentes não provisionados
a.1) A Companhia é ré em execuções fiscais promovidas pelo Estado de Minas Gerais para exigir-lhe supostos créditos de
ICMS, decorrentes, principalmente, de vendas de mercadorias a empresas comerciais exportadoras. O valor atualizado dos
processos perfaz um total de R$ 32.848. A Companhia não constituiu provisão para contingências em relação a tais
processos por considerar indevido o tributo objeto da execução, uma vez que as saídas de mercadoria para fins de
exportação estão imunes à tributação do ICMS.
a.2) A Companhia e sua controlada Gerdau Açominas S.A. são rés em execuções fiscais promovidas pelo Estado de Minas
Gerais, nos quais são exigidos créditos de ICMS sobre a exportação de produtos industrializados semi-elaborados.
Também, a controlada Gerdau Açominas S.A. é autora de ação que visa anular exigência da mesma natureza. O valor total
que lhes é exigido perfaz R$ 249.742. As empresas não constituíram provisão para contingências em relação a tais
processos por considerarem indevido o tributo objeto da execução, ao entendimento de que seus produtos não se
enquadram na definição de produtos industrializados semi-elaborados, assim definidos em lei complementar federal e,
portanto, não sujeitos à incidência do ICMS.
a.3) Ainda, R$ 68.431 estão sendo exigidos em decorrência de entendimento da Receita Federal de que operações
realizadas pela controlada Gerdau Açominas S.A., ao abrigo de ato concessório de drawback dado pela DECEX, não
estaria de acordo com a legislação. A Gerdau Açominas S.A. interpôs defesa prévia administrativa, sustentando a
legalidade da operação, a qual aguarda julgamento. Como o crédito tributário ainda não foi definitivamente constituído, e
considerando que a operação que deu origem à mencionada exigência se enquadra nas hipóteses previstas para concessão
do regime e, ainda, que o ato concessório foi deferido após análise da autoridade administrativa competente, a Gerdau
Açominas S.A. entende ser remota a probabilidade de perda e, por isso, não constituiu provisão para contingências.
b) Contingências Cíveis
b.1) Um processo antitruste envolvendo a Gerdau S.A., referente à representação de dois sindicatos de construção civil de
São Paulo alegando que a Gerdau S.A. e outros produtores de aços longos no Brasil dividem clientes entre si, infringindo,
assim, a legislação antitruste. Após investigações conduzidas pela SDE – Secretaria de Direito Econômico e com base em
audiências públicas, a opinião da Secretaria é de que existe um cartel. Esta conclusão foi apoiada também por uma opinião
da SEAE - Secretaria de Acompanhamento Econômico que foi apresentada anteriormente. O processo, agora, segue sua
tramitação no CADE – Conselho Administrativo de Defesa Econômica, que decidirá o caso.
A Gerdau S.A. nega ter se engajado em qualquer tipo de conduta anticompetitiva e entende, com base nas informações
disponíveis, incluindo opiniões de seus consultores legais, que o processo administrativo, até o presente momento,
encontra-se eivado de irregularidades, algumas delas, inclusive, impossíveis de serem sanadas.
Exemplificativamente: que as investigações realizadas pela SDE não seguiram o devido processo legal e que representantes
dessa secretaria orientaram algumas das testemunhas que depuseram no processo. Além disso, o parecer da SDE foi
emitido antes que a Gerdau S.A. tivesse chance de responder às alegações finais, o que indica que houve viés no
julgamento feito pela SDE. O mesmo se aplica ao parecer da SEAE, que não analisa questões econômicas e se baseia
exclusivamente no depoimento de testemunhas.
As mencionadas irregularidades que caracterizam, inclusive, desrespeito a disposições constitucionais pertinentes, afetarão,
de forma intransponível, uma decisão em esfera administrativa baseada nas conclusões até agora apresentadas pelas
autoridades antitruste. A Gerdau S.A. tem apontado e procurado combater todas essas irregularidades e continuará
procedendo dessa forma tanto quanto às alegações que lhe vêm sendo imputadas, quanto às atitudes irregulares praticadas
no processo administrativo, acreditando dessa forma que terá sucesso nesse processo; se não na esfera administrativa,
possivelmente na judicial.
Em razão do acima exposto, não foi feita provisão para esse caso. De acordo com a legislação Brasileira aplicável, multas
de até 30% da receita bruta nos anos fiscais anteriores podem ser aplicadas à Companhia e, se for provado que há
responsabilidade pessoal de um executivo, tal executivo pode receber multa de 10% a 50% da multa aplicada à Companhia.
Não há precedente de multas no país excedentes a 4%. Em um caso semelhante envolvendo companhias de aços planos, a
multa foi de 1%.
b.2) Ação cível movida contra a controlada Gerdau Açominas S.A., tendo por objeto a rescisão de contrato de
fornecimento de escória e indenização por perdas e danos. O valor da causa, em 31/12/2004, representava
aproximadamente R$ 37.014.
A Gerdau Açominas S.A. contestou todos os fundamentos e pedidos articulados, e ingressou com reconvenção, pleiteando,
assim como a autora, rescisão contratual e indenização por quebra contratual.
O Juiz declarou rescindido o contrato, já que tal pedido era comum a ambas as partes. Quanto à discussão remanescente, a
sentença entendeu que houve culpa recíproca e julgou improcedentes os pedidos de indenização. Referida decisão foi
mantida pelo Tribunal de Alçada de Minas Gerais (TAMG), sendo que o acórdão está fundado em prova pericial e
interpretação de contrato. O processo foi ao STJ, e retornou ao TAMG para julgamento de Embargos de Declaração.
A expectativa da Gerdau Açominas S.A. é de perda remota, pois entende que dificilmente haverá modificação do julgado.
b.3) Uma ação cível movida por Sul América Cia. Nacional de Seguros contra a Gerdau Açominas S.A. e Banco
Westdeustsche Landesbank Girozentrale, New York Branch (WestLB), tendo por objeto a consignação em pagamento do
valor de R$ 34.383, como forma de quitação de indenização de sinistro, que foram depositados em juízo. Alega a
seguradora dúvida a quem pagar e resistência da Empresa em receber e quitar. A Ação foi contestada, tanto pelo Banco
(que alegou não ter direito sobre o valor depositado, o que afasta a dúvida levantada pela Sul América) quanto pela
Companhia (que alegou inexistência da dúvida e motivo justificado para recusar recibo de quitação, já que o valor devido
pela Sul América é superior ao apontado). Após a contestação, a Sul América argüiu vício de representação do Banco,
questão esta já superada, e que determinou o levantamento, em dezembro de 2004, do valor depositado. O processo deve
entrar na fase de realização de provas periciais para apuração do montante devido, principalmente. A expectativa da
Empresa, com base na opinião dos seus consultores legais, é de perda remota e de que a sentença irá declarar o valor
devido dentro do apontado na contestação.
Também a Gerdau Açominas S.A. ajuizou, anteriormente à ação acima referida, ação de cobrança da quantia reconhecida
pelas Seguradoras. Os processos estão apensos. Nesta ação a expectativa é de êxito da Companhia.
As ações cíveis decorrem do acidente ocorrido em 23/03/2002 com os regeneradores da planta do alto forno da Unidade
Ouro Branco, que resultou na paralisação de diversas atividades, com danos materiais aos equipamentos da usina e em
lucros cessantes. Os equipamentos, bem como os lucros cessantes decorrentes do acontecimento, estavam cobertos por
apólice de seguro. O relato do acontecimento, bem como a "reclamação de prejuízos", foi protocolada junto ao IRB - Brasil
Resseguros S.A., tendo sido recebido um adiantamento de R$ 62.000 no ano de 2002.
Em 2002, uma estimativa preliminar e conservadora das indenizações relacionadas às coberturas de lucros cessantes e
danos materiais, no montante total de aproximadamente R$ 110.000, foi registrada, com base no montante dos custos fixos
incorridos durante o período de paralisação parcial das atividades da usina e dos gastos imediatos a serem então incorridos
para recuperar, provisoriamente, os equipamentos. Essa estimativa aproxima-se do valor do adiantamento recebido mais o
montante proposto pela seguradora como complemento para quitação da indenização. Posteriormente, novos valores foram
acrescidos à discussão, como consta na contestação da Companhia, embora ainda não contabilizados.
A Administração acredita, com base na opinião de seus consultores legais, que a possibilidade de que eventuais perdas
decorrentes de outras contingências possam afetar o resultado das operações ou a posição financeira consolidada da
Companhia seja remota.
III) Ativos contingentes não provisionados
a.1) A Companhia entende como possível a realização de determinados ativos contingenciais. Entre esses, destaca-se
precatório expedido em 1999 pelo valor de R$ 26.580, decorrente de Ação Ordinária proposta contra o Estado do Rio de
Janeiro por descumprimento do Contrato de Mútuo de Execução Periódica em Dinheiro celebrado no âmbito do Programa
Especial de Desenvolvimento Industrial - PRODI.
Em face da inadimplência do Estado do Rio de Janeiro, bem como da não-regulamentação, pelo Estado, da Emenda
Constitucional nº 30/00, que concedeu ao Poder Público moratória de 10 anos para o pagamento de precatórios nãoalimentares, confirmou-se a previsão de não realização do crédito em 2004 e também não há expectativa de realização no
ano de 2005 e seguintes, razão pela qual não está reconhecido em suas demonstrações contábeis.
a.2) A Gerdau S.A. e suas controladas são autoras em diversas ações ordinárias que discutem a correção da base de cálculo
do PIS de que trata a Lei Complementar nº 07/70, em face das declarações de inconstitucionalidade dos Decretos-lei nºs
2.445/88 e 2.449/88, havendo a expectativa de recuperação dos créditos tributários objeto de pagamento indevido. A
Companhia acredita que o montante do crédito ainda em discussão perfaz um total de R$ 84.245.
a.3) Ainda, a Companhia e suas controladas Gerdau Açominas S.A. e Margusa - Maranhão Gusa S.A. possuem expectativa
de recuperar créditos-prêmio de IPI. A Gerdau S.A. e a controlada Margusa Maranhão Gusa S.A. fizeram pedidos
administrativos de restituição, aguardando-se o seu julgamento. Em relação à controlada Gerdau Açominas S.A., o pleito
foi levado diretamente ao Poder Judiciário, onde houve a prolação de sentença desfavorável ao entendimento da
contribuinte. Atualmente, o processo correspondente aguarda julgamento do recurso de apelação interposto pela Empresa.
A Companhia estima que o montante do crédito é da ordem de R$ 394.002. Devido à incerteza quanto à realização do
crédito, não o reconhece contabilmente.
NOTA 21 – PARTES RELACIONADAS
a) Composição dos saldos de mútuos
Fundação Gerdau
Sipar Aceros S.A. e outros
Metalúrgica Gerdau S.A.
Gerdau Açominas S.A .
GTL Financial Corp.
Total
Receitas (despesas) financeiras
2004
(115)
(51.245)
(113.189)
(164.549)
5.890
Empresa
2003
(32)
1.677
(22.606)
(20.961)
62.497
2004
1.304
(122)
266
1.448
20.448
Consolidado
2003
16.762
13.607
(3.390)
26.979
70.071
b) Operações comerciais
Armafer Serviços de Construção Ltda.
Aço Minas Gerais S.A. - Açominas
Açominas Overseas Ltd. (*)
Gerdau Laisa S.A.
Gerdau Aza S.A.
Sipar Aceros S.A.
Banco Gerdau S.A.
Grupo Gerdau Empreendimentos Ltda. (**)
Indac - Ind. Adm. e Comércio S.A. (***)
Empresa - 2004
Receitas
Contas a
(despesas)
receber
287
1.962
(600)
(3.345)
-
Vendas
207
5.112
272.616
585
6.027
58.617
-
Empresa - 2003
Receitas/
Compras
(despesas)
193.020
399
(600)
(7.098)
Contas a
receber
2.113
-
(*) Transações efetuadas em função de operações de securitização.
(**) Pagamentos pelo uso da marca Gerdau.
(***) Pagamentos de garantias por avais de financiamentos.
c) Avais concedidos - a Companhia é avalista da controlada em conjunto Dona Francisca Energética S.A., em contratos
de financiamento, no valor total de R$ 97.275, pela quota parte correspondente de 51,82% em garantia solidária. A
Companhia é, ainda, garantidora da operação de Euro Commercial Paper da controlada GTL Trade Finance Inc., no valor
de US$ 110 milhões, equivalentes a R$ 291.984 na data do balanço. A Companhia também é avalista da controlada GTL
Financial Corp. em contratos de financiamento, no valor de US$ 5.000, equivalentes a R$ 13.272 e da controlada Gerdau
Açominas Overseas Ltda. nas operações de securitização no valor de US$ 233 milhões, equivalentes a R$ 618.475 na data do
balanço. A controlada Gerdau Açominas S.A. é avalista das operações de vendor da coligada Banco Gerdau S.A., no
montante total de R$ 68.138.
NOTA 22 – BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO
Considerando todas as modalidades de benefícios a empregados concedidos pela Companhia, a posição de ativos e
passivos é a seguinte, em 31 de dezembro:
Empresa
Passivo atuarial com plano de pensão – benefício definido
Passivo atuarial com o benefício de saúde pós-emprego
Passivo com benefício de aposentadoria e desligamento
Total do passivo
Ativo atuarial não reconhecido contabilmente
Consolidado
2004
2003
2004
2003
-
-
154.199
130.283
9.996
294.478
162.719
105.964
10.187
278.870
352
150
162.928
122.683
a) Plano de pensão – benefício definido
A Companhia e outras empresas subsidiárias no Grupo, no Brasil, co-patrocinam planos de pensão de benefício definido,
que cobrem substancialmente todos os seus colaboradores (“Plano Açominas” e “Plano Gerdau”).
O Plano Açominas é administrado pela Fundação Açominas de Seguridade Social – Aços, entidade fechada de previdência
complementar, e proporciona complementação de benefícios previdenciários aos empregados e aposentados da Unidade
Ouro Branco da Gerdau Açominas S.A. Os ativos do Plano Açominas consistem, principalmente, de investimentos em
certificados de depósito bancário, títulos públicos federais, títulos e valores mobiliários e imóveis.
O Plano Gerdau é administrado pela Gerdau - Sociedade de Previdência Privada, entidade fechada de previdência
complementar, e proporciona complementação de benefícios previdenciários aos empregados e aposentados da
Companhia, das demais unidades da Gerdau Açominas S.A. e das outras subsidiárias no Brasil. Os ativos do Plano Gerdau
consistem de investimentos em certificados de depósito bancário, títulos públicos federais e títulos e valores mobiliários.
Adicionalmente, as subsidiárias canadenses e americanas da Companhia patrocinam planos de benefício definido (“Plano
Canadense” e “Plano Americano”) cobrindo substancialmente todos os seus colaboradores.
Os Planos Canadense e Americano são administrados por CIBC Mellon e Wells Fargo, respectivamente, e proporcionam
complementação de benefícios de aposentadoria aos empregados da Gerdau Ameristeel Corporation e suas subsidiárias. Os
ativos dos Planos consistem de investimentos, principalmente, em títulos e valores mobiliários.
As contribuições dos patrocinadores com plano de pensão nesta modalidade foram de R$ 40 em 2004 e R$ 1.508 em 2003
para a Companhia e R$ 68.258 em 2004 e R$ 63.708 em 2003, em termos consolidados.
A composição da despesa corrente do plano de pensão referente ao componente de benefício definido é a seguinte:
Empresa
Custo do serviço corrente
Custo dos juros
Retorno esperado dos ativos do plano
Amortização da obrigação transitória não reconhecida
Amortização do custo do serviço passado
Amortização de (ganho) perda
Contribuição esperada dos empregados
Custo (benefício) líquido com plano de pensão
Consolidado
2004
2003
111
345
(569)
(49)
(162)
5.612
14.402
(15.297)
4.717
2004
49.798
124.782
(161.554)
462
778
2.589
(4.383)
12.472
2003
41.068
109.114
(120.556)
467
1.332
2.764
(3.576)
30.613
A conciliação dos ativos e passivos dos planos é apresentada a seguir:
Empresa
Consolidado
2004
2003
2004
2003
(50.196)
108.988
58.792
(58.491)
51
352
(44.164)
64.759
20.595
(20.445)
150
(1.779.443)
1.844.817
65.374
(87.889)
26.315
4.929
8.729
(1.613.516)
1.645.528
32.012
(85.274)
7.722
5.504
(40.036)
Ativo atuarial
Passivo com plano de pensão reconhecido contabilmente
352
-
150
-
162.928
(154.199)
Ativo (passivo) líquido
352
150
8.729
2004
2003
2004
2003
44.164
111
345
8.485
(2.960)
51
50.196
141.739
5.612
14.402
(11.789)
(2.779)
(103.021)
44.164
1.613.516
49.798
124.782
86.910
(69.419)
10.497
(45.000)
8.359
1.779.443
1.543.659
41.068
109.114
77.637
(58.486)
(99.476)
1.613.516
Total das obrigações
Valor justo dos ativos do plano
Saldo ativo (passivo)
Perdas (ganhos) não reconhecidos
Custo do serviço passado
Outros
Ativo (passivo) total líquido
122.683
(162.719)
(40.036)
A movimentação das obrigações atuariais e dos ativos do plano foi a seguinte:
Empresa
Variação na obrigação de benefício
Obrigação de benefício no início do exercício
Custo do serviço
Custo de juros
Perda (ganho) atuarial
Pagamento de benefícios
Serviço passado devido a alteração do plano
Efeito Incorporação / Integração operacional
Efeito de câmbio das empresas do exterior
Ajuste de reconhecimento da obrigação inicial
Obrigação de benefício no final do exercício
Consolidado
Empresa
Variação nos ativos do plano
Valor justo dos ativos do plano no início do exercício
Retorno dos ativos do plano
Contribuições dos patrocinadores
Contribuições dos participantes
Pagamentos de benefícios
Integração operacional
Efeito de câmbio das empresas do exterior
Valor justo dos ativos do plano no final do exercício
Consolidado
2004
2003
2004
2003
64.759
47.149
40
(2.960)
108.988
149.865
67.229
1.508
(2.779)
(151.064)
64.759
1.645.528
227.308
68.258
5.202
(69.419)
(32.060)
1.844.817
1.381.584
311.599
63.708
4.232
(58.486)
(57.109)
1.645.528
Como resultado da integração operacional ocorrida em 28/11/2003, os passivos e ativos do plano da Gerdau S.A., relativos
aos funcionários transferidos para a Gerdau Açominas S.A., foram alocados para a nova patrocinadora, tendo sido
aprovada, pela a Secretaria de Previdência Complementar, a adesão da Gerdau Açominas S.A., como patrocinadora dos
Planos de Aposentadoria e Aposentadoria Suplementar administrados pela Gerdau - Sociedade de Previdência Privada.
O método de apuração da obrigação atuarial é o Método da Unidade de Crédito Projetada, conforme determinado pela
Deliberação CVM nº 371/2000.
A parcela dos ganhos ou perdas atuarias a ser reconhecida, como receita ou despesa, é o valor não reconhecido que
exceder, em cada período, ao maior dos seguintes limites: (i) 10% do valor presente da obrigação atuarial total do benefício
definido e (ii) 10% do valor justo dos ativos do plano. A parcela resultante será amortizada anualmente com base no
tempo médio remanescente de trabalho estimado para os empregados participantes do plano.
A seguir apresentamos um resumo das premissas adotadas para cálculo e contabilização do componente de benefício
definido dos planos, tanto para a Companhia quanto para o consolidado:
Taxa média de desconto
Taxa de aumento da remuneração
Taxa de retorno esperado dos ativos
Tábua de mortalidade
Tábua de mortalidade de inválidos
Taxa de rotatividade
Plano Gerdau
11,30%
9,20%
12,35%
GAM 83 (-1 ano)
RRB 1944
Baseada no serviço
e no nível salarial
Plano Açominas
11,30%
8,675%
12,35%
AT-83
AT-83
Nula
Plano América do
Norte
5,75% - 6,00%
2,50% - 4,25%
7,25% - 8,40%
GAM 83
RRB 1977
Baseada na idade e
serviço (experiência
do plano)
b) Plano de pensão – contribuição definida
A Companhia e suas controladas no Brasil também são co-patrocinadoras de um plano de pensão com contribuições
definidas, administrado pela Gerdau – Sociedade de Previdência Privada. As contribuições são efetuadas com base em um
percentual da remuneração dos colaboradores.
A controlada no exterior Gerdau Ameristeel Corporation possui plano de contribuição definida, cujas contribuições
correspondem a 50% do valor pago pelos colaboradores, limitado a 4% do salário. As demais empresas não possuem esta
modalidade de plano de pensão.
O total do custo nesta modalidade foi de R$ 149 em 2004 e R$ 2.145 em 2003 para a Empresa e R$ 11.892 em 2004 e R$
9.713 em 2003 para o consolidado.
c) Outros benefícios pós-emprego
A Companhia estima que o saldo a pagar, por conta de indenizações para os executivos no momento de sua aposentadoria
ou desligamento é de R$ 9.996 (consolidado) em 31/12/2004. (R$ 10.187 em 2003 – consolidado).
O Plano americano prevê, além do plano de pensão, benefícios de saúde específicos para colaboradores aposentados, desde
que se aposentem após certa idade, com uma quantidade específica de anos de serviço. A subsidiária americana tem o
direito de modificar ou eliminar esses benefícios e as contribuições são baseadas em montantes determinados
atuarialmente.
Os componentes do custo periódico líquido para os benefícios de saúde pós emprego são os seguintes:
Consolidado
Custo do serviço
Custo de juros
Amortização do custo do serviço passado
Amortização de (ganho) perda
Despesa líquida com saúde pós-emprego
2004
2003
3.007
5.715
(563)
80
8.239
2.542
6.492
9.034
A tabela a seguir mostra o status do fundo para o benefício de saúde pós-emprego:
Consolidado
Ativos do plano a valor de mercado
Obrigação projetada de benefício
Status do fundo
Ganhos e perdas não reconhecidos, líquidos
Custo do serviço passado
Passivo com benefício de saúde pós-emprego reconhecido no
balanço patrimonial
2004
2003
(130.559)
(130.559)
8.101
(7.825)
(130.283)
(111.390)
(111.390)
5.426
(105.964)
A movimentação das obrigações atuariais e dos ativos do plano foi a seguinte:
Consolidado
Variação na obrigação projetada de benefício
Obrigação projetada de benefício no início do ano
Aquisição da North Star
Custo do serviço
Custo de juros
Perda atuarial
Benefícios e despesas administrativas pagas
Efeito de cambio
Ajuste de reconhecimento da obrigação inicial
Obrigação projetada de benefício no final do ano
2004
2003
111.390
23.136
3.007
5.715
1.946
4.759
(6.639)
(4.364)
(8.391)
130.559
112.991
2.542
6.492
1.870
3.432
(6.528)
(9.409)
111.390
Consolidado
Variação nos ativos do plano
Ativos do plano no início do ano
Contribuições dos patrocinadores
Benefícios e despesas administrativas pagas
Ativos do plano no final do ano
2004
2003
4.693
1.946
(6.639)
-
4.658
1.870
(6.528)
-
As premissas adotadas na contabilização dos benefícios de saúde pós-emprego foram:
Plano América do
Norte
Taxa média de desconto
Tratamento de saúde – taxa assumida próximo ano
Tratamento de saúde – taxa assumida de declínio do
custo a alcançar nos anos de 2010 a 2013
5,75% - 6,00%
9,50% - 13,00%
4,50% a 5,50%
NOTA 23 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO
a)Capital social – o capital social autorizado em 31/12/2004 é de 240.000.000 ações ordinárias (240.000.000 em
31/12/2003) e 480.000.000 ações preferenciais (480.000.000 em 31/12/2003), todas sem valor nominal.
Em Assembléia Geral Extraordinária de 29/04/2004 foi aprovado o aumento do capital social no valor de R$1.735.656,
mediante capitalização da reserva para investimento e capital de giro, com bonificação de 100% sobre a posição acionária
naquela data, representando 148.354.011 novas ações (51.468.224 ordinárias e 96.885.787 preferenciais).
Em 31/12/2004, estão subscritas e integralizadas 102.936.448 ações ordinárias (51.468.224 em 31/12/2003) e 193.771.574
ações preferenciais (96.885.787 em 31/12/2003), totalizando o capital social realizado em R$ 3.471.312 (R$ 1.735.656 em
31/12/2003). As ações preferenciais não têm direito a voto e não podem ser resgatadas, mas participam em igualdade de
condições em relação às ações ordinárias, na distribuição de lucros.
b) Ações em tesouraria – em 31/12/2004 a Companhia possui 1.573.200 ações preferenciais (345.000 ações preferenciais
em 2003), mantidas em tesouraria para posterior alienação no mercado ou cancelamento, no montante de R$ 44.139
(R$ 17.103 em 2003).
c) Juros sobre o capital próprio e dividendos – a Companhia efetuou no exercício o cálculo de juros sobre o capital
próprio dentro dos limites estabelecidos pela Lei 9.249/95. O valor correspondente foi contabilizado como despesa
financeira para fins fiscais. Para efeito de apresentação esse valor foi demonstrado como dividendos, não afetando o
resultado. O benefício fiscal correspondente ao imposto de renda e contribuição social no resultado do exercício foi
de R$ 114.395 (R$ 119.424 em 2003). Os acionistas têm direito a receber, em cada exercício, um dividendo mínimo
obrigatório de 30% do lucro líquido ajustado.
O montante de juros sobre o capital próprio e dividendos creditados no exercício foi de R$ 858.843, conforme está
demonstrado a seguir:
Constituição da reserva legal
Lucro líquido ajustado
Período
1º trimestre
2º trimestre
Natureza
Juros
Juros
Dividendos
3º trimestre
Juros
Dividendos
4º trimestre
Juros
Dividendos
Juros sobre o capital próprio e dividendos
% juros/dividendos pagos ou creditados
Crédito por ação (R$)
Ações em circulação (mil)
Proventos no exercício
R$ /ação
Crédito
0,64
30/03/2004
0,36
30/06/2004
0,29
30/06/2004
0,46
13/08/2004
0,53
03/11/2004
0,95
Pagamento
18/05/2004
17/08/2004
17/08/2004
17/11/2004
17/11/2004
11/02/2005 22/02/2005
2004
2.831.339
(141.567)
2.689.772
2003
1.137.216
(56.860)
1.080.356
2004
94.443
106.249
85.589
135.762
156.422
280.378
858.843
32%
2,91
295.135
2003
74.177
50.440
75.661
150.969
351.247
33%
2,37
148.009
O lucro remanescente do exercício foi destinado à constituição de reserva estatutária para investimentos e capital de giro na
forma do estatuto social.
NOTA 24 – PARTICIPAÇÃO NOS LUCROS E RESULTADOS
a) A participação dos administradores está limitada a 10% do lucro líquido societário do exercício, após o imposto de renda
e ao montante de sua retirada, conforme descrito no estatuto da Companhia;
b) A participação dos colaboradores está vinculada ao alcance de metas operacionais e foi alocada ao custo de produção e
despesas gerais e administrativas, conforme aplicável.
NOTA 25 – PLANOS DE INCENTIVOS DE LONGO PRAZO
I) Gerdau S.A.
A Assembléia Geral Extraordinária da Gerdau S.A. de 30/04/2003 decidiu, com base em plano previamente aprovado e
dentro do limite do capital autorizado, outorgar opção de compra de ações preferenciais aos administradores, empregados
ou pessoas naturais que prestem serviços à Companhia ou a sociedades sob seu controle, aprovando a criação do referido
plano, que consubstancia nova forma de remuneração de executivos estratégicos da Companhia, instituindo o “Programa
de Incentivo de Longo Prazo”. As opções devem ser exercidas em um prazo máximo de cinco anos após a carência.
a) Resumo da movimentação do plano:
2003
Outorga (Quantidade de ações)
2003
2004
2004
Total
Saldo inicial em 31/12/2003
Outorgas em 2004
Bonificação de ações em 29/04/2004
403.228
403.229
280.840
280.840
2.430
2.429
171.125
171.125
684.068
173.555
857.623
Saldo final em 31/12/2004
806.457
561.680
4.859
342.250
1.715.246
11,94
3 anos
-
11,94
5 anos
30,50
3 anos
-
30,50
5 anos
Preço de exercício em R$
Prazo de carência
Prazo de carência
Conforme comentado na nota explicativa nº 23b, a Companhia possui, em 31/12/2004, um total de 1.573.200 ações
preferenciais em tesouraria. Essas ações poderão ser utilizadas para atendimento deste plano.
b) Posição do plano em 31/12/2004:
Total de opções de compra de ações outorgadas
Preço de exercício - R$
Valor justo das opções na data da outorga – R$ por opção (*)
Prazo médio de exercício da opção remanescente (anos)
Outorga
2004
2003
347.109
1.368.137
30,50
11,94
8,65
3,72
3,68
1,82
Média
15,70
4,72
2,26
(*)calculado considerando o modelo Black-Scholes
O percentual de diluição de participação a que, eventualmente, estão submetidos os atuais acionistas em caso de exercício
de todas as opções é de aproximadamente 0,6%.
II) Gerdau Ameristeel Corporation – (“Gerdau Ameristeel”)
A Gerdau Ameristeel Corporation e suas subsidiarias possuem planos de remuneração por ações para seus empregados,
descritos a seguir:
a) Plano da ex-Co-Steel
Pelos termos do plano Co-Steel, “The Stock-Based Option Plan”, a Companhia tinha autorização para outorgar opções de
compra de ações a empregados e diretores até o limite de 3.041.335 ações ordinárias. O preço de exercício era baseado no
preço de fechamento das ações ordinárias no mercado na data anterior a da emissão da opção. As opções têm um prazo
máximo de 10 anos e são outorgadas ao longo de vários períodos conforme determinado pelo administrador do Plano no
momento da outorga, com exercícios até 13/04/2008.
b) Planos da Gerdau AmeriSteel US Inc. – (“AmeriSteel”)
Pelos termos do Acordo de Transação referente à aquisição da Co-Steel, os acionistas minoritários da AmeriSteel
permutaram suas ações e opções por ações e opções da Gerdau Ameristeel à razão de 9,4617 ações e opções desta última
para cada opção ou ação da AmeriSteel. Esta troca ocorreu em 31/03/2003.
b.1) Stakeholder Plan
Em março de 2000, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou um plano de incentivo de longo prazo disponível
para a gerência executiva (o "Stakeholder Plan") para assegurar que os interesses da gerência senior da AmeriSteel são
congruentes com os dos acionistas da AmeriSteel. Os prêmios são determinados por uma fórmula baseada no retorno sobre
o capital da AmeriSteel empregado em um dado ano do plano. Os prêmios adquiridos são outorgados e pagos durante um
período de quatro anos. Os participantes podem eleger pagamento em espécie ou investimento em ações da AmeriSteel e
Gerdau, para os quais é dado um prêmio de 25%, se eleito. Os benefícios levados à despesa sob este plano para os anos
findos em 31/12/2004 e 2003 foram de US$ 1.300 mil (R$ 3.450) e US$ 150 mil (R$ 433) , respectivamente. Um prêmio
de aproximadamente US$ 14.000 mil (equivalentes a R$ 37.161) foi apurado em 31/12/2004 e será outorgado em
01/03/2005. Este prêmio será provisionado de acordo com o prazo de pagamento estabelecido pelo plano.
b.2) Plano SAR
Em julho de 1999, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou um Plano SAR/Compra de Ações (o Plano
"SAR") disponível a essencialmente todos os empregados. O Plano “SAR” autoriza a venda de 946.170 ações ordinárias
aos empregados durante três períodos de oferta, Julho até Setembro em 1999, 2002 e 2005. Os empregados que comprarem
ações são recompensados com direitos de apreciação de ações (“stock appreciation rights - SARs") iguais a quatro vezes o
número de ações compradas. Foram concedidas “SARs” a valor de mercado na data da concessão, determinado com base
em avaliação independente no encerramento do ano anterior. Pode-se exercer os “SARs” à taxa de 25% anualmente a partir
da data da concessão e pode ser exercido por 10 anos a partir da data da concessão.
Em julho de 2002, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou a emissão de novas opções de compra dentro do
plano “SAR”, que foram outorgadas à gerencia executiva, com preço de exercício determinado pelo valor justo na data da
outorga. Um total de 6.244.722 “SARs” foram autorizadas e emitidas. Todas as opções e ações ordinárias emitidas
tornam-se um terço outorgadas dois anos a partir da data de concessão, e um terço a cada dois anos subseqüentes. As
opções podem ser exercidas em até 10 anos após a data da outorga.
Em 31/12/2004, foi registrada uma despesa de US$ 20.700 mil, equivalentes a R$ 54.946, na data do balanço
(consolidado), relativa a este plano (31/12/2003 foi registrada uma despesa de US$ 9.400 mil, equivalentes a R$ 27.158).
b.3) Equity Ownership
Em setembro de 1996, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou o Plano AmeriSteel Corporation Equity
Ownership (o Plano "Equity Ownership"), o qual concede ações ordinárias, opções de compra de ações ordinárias e
“SARs”. O número máximo de ações que podem ser emitidas sob esse plano é de 4.152.286. A AmeriSteel concedeu
4.667.930 opções incentivadas de ações e 492.955 ações ordinárias sob o Plano Equity Ownership até 31/12/2004. Todas
as opções e ações ordinárias emitidas tornaram-se um terço outorgadas dois anos a partir da data de concessão, e um terço
a cada dois anos subseqüentes. Todas as concessões foram a valor de mercado das ações ordinárias na data da concessão,
determinado com base em avaliação independente no encerramento do ano anterior. As opções podem ser exercidas por 10
anos a partir da data da concessão.
b.4) Purchase Plan
Em Maio de 1995, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou um plano de opção/compra de ações (o Plano
"Purchase Plan") disponível a essencialmente todos os empregados. Os empregados que compraram ações foram
premiados com opções de ações iguais a seis vezes o número de ações compradas. Um total de 356.602 ações foi vendido
sob o Plano de Compra a um preço de compra de US$ 1,12 por ação. As opções foram concedidas a valor de mercado na
data da concessão, determinado com base em avaliação independente no encerramento do ano anterior. Um total de
2.139.612 opções foi concedido sob o Plano de Compra. Não há opções disponíveis para concessão futura. Todas as
opções outorgadas já podem ser exercidas, o que pode ocorrer por 10 anos a partir da data de concessão.
A seguir apresentamos um resumo dos planos da Gerdau Ameristeel:
2004
Número de ações
Disponíveis no início do ano
Opções do Plano Ameristeel permutadas
pelas opções do Plano Gerdau Ameristeel (*)
Opções exercidas
Opções canceladas
Opções expiradas
Disponíveis no final do ano
3.606.570
-
2003
Preço médio de
exercício - R$
Número de ações
Preço médio de
exercício - R$
17,01
1.367.400
26,87
-
2.660.601
6,21
(374.609)
5,04
-
-
(76.973)
5,10
-
(321.700)
51,65
2.833.288
15,77
(421.431)
3.606.570
56,98
18,52
(*) Permuta de opções comentada no item “b” acima.
A tabela a seguir resume as informações sobre as opções de compra de ações da Gerdau Ameristeel disponíveis em
31/12/2004:
Quantidade
disponível
Preço de exercício (R$)
Prazo médio de
carência
Preço médio de
exercício - R$
Número exercível
em 31 de dezembro
de 2004
3,50 a 3,80
752.829
4,40
3,66
597.086
4,78 a 5,04
824.536
5,90
4,88
497.369
5,60 a 7,86
563.923
4,50
11,89
563.923
41,01 a 49,61
342.500
2,10
44,59
342.500
53,25 a 53,49
349.500
1,70
53,49
349.500
2.833.288
2.350.378
Apresentamos, a seguir, o efeito no resultado do exercício e patrimônio líquido caso tivesse ocorrido o registro de
eventuais despesas com o plano de opções de ações da Gerdau S.A. e da Gerdau Ameristeel Corporation:
Empresa
Patrimônio
Lucro
líquido
líquido
Consolidado
Lucro
Patrimônio
líquido
líquido
Saldos conforme demonstrações contábeis
Despesa do período (modelo Black-Scholes)
2.831.339
(1.959)
6.073.856
(4.936)
3.234.887
(2.649)
6.073.856
(8.383)
Saldos pro forma
2.829.380
6.068.920
3.232.238
6.065.473
NOTA 26 – DEMONSTRAÇÃO DO EBITDA
2004
6.245.024
(455.175)
(1.003.826)
766.665
5.552.688
Lucro bruto
Despesas com vendas
EBITDA
Consolidado
2003
3.290.221
(448.131)
(763.440)
604.887
2.683.537
NOTA 27 – INFORMAÇÕES POR ÁREA GEOGRÁFICA E SEGMENTO DE NEGÓCIO
Informações por área geográfica:
Brasil
Receita bruta de vendas
Receita líquida de vendas
Custo das vendas
Lucro bruto
Despesas com vendas
Resultado financeiro líquido
Lucro (prejuízo) operacional
Lucro (prejuízo) líquido do exercício
EBITDA (**)
2004
12.914.377
9.975.760
(5.668.217)
4.307.543
(400.317)
(704.073)
5.948
3.040.687
2.164.338
3.704.473
2003
9.024.250
7.306.927
(4.444.848)
2.862.079
(407.717)
(513.157)
(462.207)
1.192.855
1.222.380
2.297.318
Área Geográfica
América do Sul (*)
2004
2003
1.039.986
652.829
763.865
490.122
(488.120)
(325.333)
275.745
164.789
(7.079)
(5.140)
(45.934)
(33.492)
(4.491)
(3.831)
219.272
120.012
174.240
93.379
250.983
151.524
América do Norte
2004
2003
9.453.210
6.105.888
8.857.637
5.569.912
(7.195.901) (5.306.559)
1.661.736
263.353
(47.779)
(35.274)
(253.819)
(216.791)
(177.563)
(180.532)
1.194.708
(165.655)
896.309
(61.274)
1.597.232
234.695
Consolidado
2004
2003
23.407.573
15.782.967
19.597.262
13.366.961
(13.352.238)
(10.076.740)
6.245.024
3.290.221
(455.175)
(448.131)
(1.003.826)
(763.440)
(176.106)
(646.570)
4.454.667
1.147.212
3.234.887
1.254.485
5.552.688
2.683.537
( * ) Não inclui as operações do Brasil.
(**) Lucro antes das despesas financeiras , do imposto de renda e contribuição social e das depreciações e amortizações, conforme descrito na nota explicativa nº 26.
Os segmentos demonstrados a seguir correspondem às unidades de negócio através das quais o Comitê Executivo Gerdau
gerencia suas operações: Aços Longos Brasil, Açominas (correspondente às operações da usina localizada em Ouro
Branco, Minas Gerais), América do Sul (excluindo as operações no Brasil) e América do Norte (Gerdau Ameristeel):
Informações por segmentos de negócio:
Receita Líquida de Vendas
Ativos identificáveis (**)
Gastos de capital
Depreciação / amortização
Longos Brasil
2004
2003
7.329.008
5.359.998
4.378.419
3.146.342
648.070
329.999
235.613
235.720
Açominas Ouro Branco
2004
2003
2.646.752
1.946.929
3.482.517
3.241.331
265.851
355.984
265.707
120.392
Segmentos de Negócio
América do Sul (*)
2004
2003
763.865
490.122
668.351
580.385
27.367
22.253
28.251
25.367
América do Norte
2004
2003
8.857.637
5.569.912
6.131.526
4.273.441
1.156.660
164.803
237.094
223.408
( * ) Não inclui as operações do Brasil.
(**) Ativos identificáveis: Contas a receber, estoques e imobilizado
********************************
Consolidado
2004
2003
19.597.262
13.366.961
14.660.813
11.241.499
2.097.948
873.039
766.665
604.887
Parecer dos auditores independentes
Aos Administradores e Acionistas da
Gerdau S.A.
1
Examinamos os balanços patrimoniais da Gerdau S.A. e os balanços patrimoniais
consolidados da Gerdau S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2004 e de 2003 e
as correspondentes demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das
origens e aplicações de recursos da Gerdau S.A. e as correspondentes demonstrações
consolidadas do resultado e das origens e aplicações de recursos dos exercícios findos
nessas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa
responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações contábeis.
2
Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no
Brasil, as quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a
adequada apresentação das demonstrações contábeis em todos os aspectos relevantes.
Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento
dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas
contábil e de controles internos da Companhia e suas controladas; (b) a constatação, com
base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações
contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais
representativas adotadas pela administração da Companhia, bem como da apresentação
das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
3
Somos de parecer que as referidas demonstrações contábeis apresentam adequadamente,
em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Gerdau S.A. e da
Gerdau S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2004 e de 2003 e o resultado das
operações, as mutações do patrimônio líquido e as origens e aplicações de recursos da
Gerdau S.A. dos exercícios findos nessas datas, bem como os resultados consolidados das
operações e as origens e aplicações de recursos consolidadas desses exercícios, de acordo
com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
1
4
Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitir parecer sobre as demonstrações
contábeis referidas no primeiro parágrafo, tomadas em conjunto. A demonstração do fluxo de
caixa, apresentada para propiciar informações suplementares sobre a Companhia e sobre a
Companhia e suas controladas, não é requerida como parte integrante das demonstrações
contábeis. A demonstração do fluxo de caixa foi submetida aos procedimentos de auditoria
descritos no segundo parágrafo e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em
todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis tomadas em
conjunto.
Porto Alegre, 4 de março de 2005
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5 "F" RJ
Carlos Alberto Sousa
Contador CRC 1RJ056561/O-0
2
Balanço Social e Ambiental
Empreendedorismo, busca obstinada pela qualidade em tudo o que faz e
respeito às pessoas: é isso que move o Grupo Gerdau há mais de cem anos.
Com essa filosofia, produz aço com o compromisso de atender às demandas
dos clientes, colaboradores, acionistas, fornecedores e comunidades,
buscando sempre consolidar a posição de uma empresa internacional, de
classe mundial.
Seus principais números na área de recursos humanos, meio ambiente e
comunidade são apresentados no Quadro de Indicadores do Balanço Social,
mostrando a sua evolução neste exercício, comparativamente ao exercício
anterior. Desde 2001, o Grupo Gerdau passou a adotar de forma parcial e
gradativa os indicadores do Instituto Brasileiro de Análises Sociais e
Econômicas (Ibase).
Pessoas e equipes
Na área de recursos humanos, o Grupo Gerdau busca formar profissionais que
adicionem valor ao negócio. Estimula a contínua capacitação das pessoas e, a
cada ano, destina investimentos crescentes nessa área. Incentiva atitudes
empreendedoras e a motivação por desafios, que levem à conquista de novos
patamares de desempenho. Trabalha para formar profissionais com
competências globais, promove o contínuo desenvolvimento de lideranças,
fundamental para transformar o potencial dos colaboradores em resultados
diferenciados, e investe na atração de talentos, importantes para estimular a
renovação das práticas internas.
Também prioriza a segurança total no ambiente de trabalho, com a cultura do
acidente zero, envolvendo colaboradores e suas famílias, assim como
prestadores de serviços. Investe em equipamentos de proteção e na
atualização tecnológica do parque industrial, mas entende que a
conscientização e a mobilização dos colaboradores é essencial para conquistar
patamares diferenciados nos indicadores de segurança. Por isso, realiza a
cada ano inúmeros treinamentos e atividades para reduzir riscos e prevenir
acidentes. Como resultado desse conjunto de ações, a sua taxa de freqüência
de acidentes – número de afastamentos com perda de tempo por um milhão de
horas trabalhadas – apresentou melhoria de 10% em comparação com o ano
anterior.
Além disso, o Grupo Gerdau oferece uma ampla gama de benefícios, os quais
são atualizados constantemente para proporcionar melhor qualidade de vida
aos colaboradores e as suas famílias. Em 2004, a Fundação Gerdau realizou
570 mil atendimentos. Na usina de Ouro Branco e na administração da Gerdau
Açominas em Belo Horizonte (MG) foram 167 mil atendimentos.
Todo esse trabalho tem como base o reconhecimento do esforço diário dos
colaboradores em superar metas e o compartilhamento de valores éticos,
vividos por todos, porque somente empresas com valores consolidados têm a
possibilidade de perpetuarem-se no mercado.
O orgulho dos colaboradores de pertencerem ao Grupo Gerdau reflete-se nos
resultados da Pesquisa Opinião 2004 “A visão de todos nós”, na qual
participaram 13.512 pessoas no Brasil. O índice de satisfação foi de 87,32% e
o de favorabilidade, que se refere às respostas positivas, 77,21%.
Meio Ambiente
O Grupo Gerdau investe para acompanhar a evolução das tecnologias de
preservação ambiental e para estimular a consciência ecológica dos seus
colaboradores e comunidades localizadas próximas as suas unidades.
Estabeleceu como princípio buscar a redução do consumo dos recursos
naturais e a diminuição do impacto de suas operações na natureza. Tem como
meta na área ambiental certificar todas as suas 26 usinas siderúrgicas nas
Américas com a ISO 14.001 até 2007, reforçando as práticas de proteção do
ar, das águas e do solo.
Investimentos em meio ambiente por região geográfica
Investimentos em meio ambiente relacionados com
operação/produção por região geográfica
R$ 70,5 milhões
Chile e Uruguai
32%
10%
58% ___________Brasil
Am. Norte
Investimentos em meio ambiente por segmento
Investimentos em meio ambiente relacionados
com operação/produção por segmento
R$ 70,5 milhões
20%
2%
4%
14%
60%
Ar
Água
Solo
ISSO 14001
Diversos
Consumo específico de energia (kWh por tonelada de aço bruto
produzido)
Consumo específico de energia
kWh / tonelada de aço
541,74
522,51
2003
2004
Protege a atmosfera principalmente pela utilização de sistemas de
despoeiramento, equipamentos que filtram com alta eficiência as partículas e
gases gerados durante a produção do aço. Além disso, busca melhorar a
qualidade do ar pela maior utilização de gás natural, em substituição ao óleo.
Esse trabalho está alinhado às políticas do Protocolo de Kioto, para a redução
da emissão de gases de efeito estufa.
Junto aos recursos hídricos, opera com estações de tratamento e recirculação
das águas industriais, o que permite a sua reutilização no processo produtivo.
Atualmente, 96,7% das águas são reaproveitadas. Isto significa que apenas
cerca de 3% da necessidade de consumo é captada de rios. Aproximadamente
1,8% da água utilizada evapora durante o processo produtivo e 1,5% volta para
os rios, depois de tratada internamente nas unidades.
A proteção do solo é realizada por meio de rigorosos métodos de controle e de
preparação da sucata – uma das principais matérias-primas na siderurgia -,
reduzindo a geração de co-produtos nos fornos elétricos. Além disso, o Grupo
Gerdau também desenvolve, em parceria com universidades e centros de
pesquisa, novas aplicações para os co-produtos decorrentes da produção do
aço em outros segmentos da economia.
Co-produtos
Co-produtos
3,816 milhões de toneladas
Subprodutos não
aproveitados (1)
66,2%
33,8%
Subprodutos
reaproveitados (2)
(1) Produto secundário do processo industrial armazenado em depósitos
especificamente preparados para tal fim.
(2) Produto secundário do processo industrial reutilizado ou reciclado,
interna ou externamente.
Nas Américas, o Grupo Gerdau reserva 8 mil hectares de sua área total de
16,9 mil hectares para áreas verdes. Dessa extensão, 5,5 mil hectares são
destinados à preservação de vegetação nativa localizada dentro da área de
suas unidades.
O Grupo Gerdau também acredita que o cuidado com a água, o ar, o solo e as
áreas verdes depende da conscientização de colaboradores e da comunidade.
É por isso que as ações voltadas para a educação ambiental são fundamentais
na manutenção dos recursos naturais e vêm recebendo cada vez mais
atenção. No ano passado foram contabilizados 58 mil participantes – entre
colaboradores, prestadores de serviços e membros da comunidade – nos
eventos para estimular a preservação da natureza, como palestras e cursos.
Em 2004, os colaboradores envolveram-se em nove vezes mais horas nesse
tipo de treinamento que no ano anterior. E, no caso do público externo, o
incremento de horas foi de 26%. No total, profissionais da Gerdau e
comunidade participaram de mais de 300 mil horas-aula sobre o tema no ano
passado.
Comunidade
A preocupação do Grupo Gerdau com o desenvolvimento das comunidades
próximas as suas unidades está refletida nos mais de 100 projetos sociais
desenvolvidos ao longo de 2004.
São iniciativas que buscam principalmente a transmissão do conhecimento.
Porém, esse conhecimento não é somente transmitido via ensino formal, isto é,
em escolas e em universidades, uma das áreas onde o Grupo mais atua. Ele
também é difundido por meio da educação para o empreendedorismo, vital
para o desenvolvimento de talentos capazes de gerar empregos e riqueza para
as comunidades, da educação para a pesquisa científica, que pode reduzir os
desafios enfrentados pela sociedade, da educação para o voluntariado e para a
qualidade total, entre outros.
Também participa de iniciativas relacionadas aos campos da saúde, da cultura
e do esporte, além de integrar ações de mobilização solidária para minimizar
problemas emergenciais da população.
O Grupo Gerdau procura ainda estimular o voluntariado e a participação de
seus colaboradores em projetos sociais. No ano, 651 profissionais trabalharam
como voluntários, um crescimento de 17% sobre 2003. Além disso, o Grupo
desenvolve o Fundo Pró-Infância dos Profissionais Gerdau, uma iniciativa de
abrangência nacional que contou em 2004 com o envolvimento de 581
colaboradores (+143%) e beneficiou 19 mil crianças (+ 46%). As contribuições
são realizadas por meio de imposto de renda, de acordo com a lei federal
Funcriança.
No Brasil, suas ações beneficiaram um universo de milhares de pessoas. São
pessoas cujas iniciativas do Grupo Gerdau tiveram algum impacto em suas
vidas - crianças que passaram a ter mais qualidade na educação, pacientes
atendidos em hospitais apoiados pelo Grupo Gerdau, ou então que tiveram
contato com novas dimensões da arte – seja em mostras culturais, bibliotecas,
peças de teatro, festivais de música -, entre tantos outros exemplos.
QUADRO DE INDICADORES - GERDAU S.A.
(Valores expressos em milhares de reais, exceto indicadores do corpo funcional)
CONSOLIDADO BRASIL
DESCRIÇÃO
1 - BASE DE CÁLCULO
1.1 - Receíta líquida (RL)
1.2 - Resultado operacional (RO)
1.3 - Folha de pagamento bruta (FPB)
EXERCÍCIO
2004
9,975,759
3,040,685
802,385
TOTAL - INDICADORES SOCIAIS INTERNOS
% sobre
FPB (1.3)
3.97
4.06
19.66
28.88
3.96
5.84
3.21
1.90
2.47
73.95
Valor
22,922
23,582
123,848
193,625
14,845
36,709
20,871
10,465
15,036
461,903
2,003
% sobre
RL (1.1)
0.31
0.32
1.69
2.65
0.20
0.50
0.29
0.14
0.21
6.32
% sobre
FPB (1.3)
3.51
3.61
18.95
29.62
2.27
5.62
3.19
1.60
2.30
70.66
Valor
33,411
33,687
272,802
289,048
96,018
161,658
27,946
16,243
45,675
976,488
2,004
% sobre
RL (1.1)
0.17
0.17
1.39
1.47
0.49
0.82
0.14
0.08
0.23
4.98
% sobre
FPB (1.3)
1.91
1.92
15.57
16.50
5.48
9.23
1.60
0.93
2.61
55.74
Valor
24,339
24,594
232,896
228,348
53,139
106,499
22,645
11,251
23,871
727,582
2,003
% sobre
RL (1.1)
0.18
0.18
1.74
1.71
0.40
0.80
0.17
0.08
0.18
5.44
% sobre
FPB (1.3)
1.73
1.75
16.56
16.24
3.78
7.57
1.61
0.80
1.70
51.74
Valor
3,247,075
35,135
3,888
18,501
2,859
980
642
3,637
2,261
369
1,503
495
3,282,210
2004
% sobre
RL (1.1)
32.55
0.35
0.04
0.19
0.03
0.01
0.01
0.04
0.02
0.00
0.02
0.00
32.90
% sobre
RO (1.2)
106.79
1.16
0.13
0.61
0.09
0.03
0.02
0.12
0.07
0.01
0.05
0.02
107.94
Valor
1,366,463
21,123
2,650
10,660
866
594
96
1,846
2,599
157
1,400
255
1,387,586
2003
% sobre
RL (1.1)
18.70
0.29
0.04
0.15
0.01
0.01
0.00
0.03
0.04
0.00
0.02
0.00
18.99
% sobre
RO (1.2)
114.55
1.77
0.22
0.89
0.07
0.05
0.01
0.15
0.22
0.01
0.12
0.02
116.32
Valor
3,739,566
36,538
4,447
18,712
2,909
1,026
642
3,830
2,261
369
1,503
839
3,776,104
2004
% sobre
RL (1.1)
19.08
0.19
0.02
0.10
0.01
0.01
0.00
0.02
0.01
0.00
0.01
0.00
19.27
% sobre
RO (1.2)
83.95
0.82
0.10
0.42
0.07
0.02
0.01
0.09
0.05
0.01
0.03
0.02
84.77
Valor
1,382,564
22,472
2,830
10,892
1,062
792
96
1,907
2,628
157
1,400
708
1,405,036
2003
% sobre
RL (1.1)
10.34
0.17
0.02
0.08
0.01
0.01
0.00
0.01
0.02
0.00
0.01
0.01
10.51
% sobre
RO (1.2)
120.52
1.96
0.25
0.95
0.09
0.07
0.01
0.17
0.23
0.01
0.12
0.06
122.47
% sobre
RO (1.2)
1.40
0.07
1.47
Valor
50,425
nd (*)
50,425
% sobre
RO (1.2)
4.23
nd (*)
4.23
Valor
70,449
2,157
72,606
% sobre
RO (1.2)
1.58
0.05
1.63
Valor
88,961
nd (*)
88,961
4 - INDICADORES AMBIENTAIS
4.1 - Investimentos relacionados com a produção/operação da Empresa
4.2 - Investimentos em programas e/ou projetos externos
TOTAL - INDICADORES AMBIENTAIS
5 - INDICADORES DO CORPO FUNCIONAL
5.1 - Nº de colaboradores no início do período
5.2 - Nº de colaboradores no final do período
5.3 - Nº de admissões durante o período
5.4 - Nº de trainees e estagiários
5.5 - Nº de dependentes
5.6 - Nº de terceiros
5.7 - Nível de escolaridade:
5.7.1 - % com 1º Grau
5.7.2 - % com 2º Grau
5.7.3 - % com 3º Grau
5.8 - % colaboradores acima de 45 anos
5.9 - Número de mulheres que trabalham na empresa
5.10 - % de cargos de chefia ocupados por mulheres
5.11 - Média de antiguidade (tempo de casa)
Valor
42,469
2,078
44,547
6.1 - Número total de acidentes de trabalho
6.3 - Os padrões de segurança e salubridade no ambiente de trabalho foram
definidos por:
6.4 - A previdência privada contempla:
6.5 - A participação nos lucros ou resultados contempla:
6.6 - Na seleção dos fornecedores, os mesmos padrões éticos e de
responsabilidade social e ambiental adotados pela empresa:
6.7 - Quanto à participação de empregados(as) em programas de trabalho
voluntário, a empresa:
(*) não disponível
2004
% sobre
RL (1.1)
0.43
0.02
0.45
2004
14,263
16,067
2,986
1,223
28,215
9,193
20.3%
64.4%
15.4%
20.6%
1,033
11.9%
6 - INFORMAÇÕES SOBRE CIDADANIA EMPRESARIAL
6.2 - Os projetos sociais e ambientais desenvolvidos pela empresa foram
definidos por:
EXERCÍCIO
2003
13,366,961
1,147,212
1,406,358
2,004
% sobre
RL (1.1)
0.32
0.33
1.58
2.32
0.32
0.47
0.26
0.15
0.20
5.95
3 - INDICADORES SOCIAIS EXTERNOS
3.1 - Tributos
3.2 - Contribuições para a sociedade
3.2.1 - Educação
3.2.2 - Cultura
3.2.3 - Saúde
3.2.4 - Esporte e lazer
3.2.5 - Combate à fome e segurança alimentar
3.2.6 - Empreendedorismo
3.2.7 - Qualidade
3.2.8 - Voluntariado
3.2.9 - Pesquisa
3.2.10 - Outros investimentos
TOTAL - INDICADORES SOCIAIS EXTERNOS
EXERCÍCIO
2004
19,597,262
4,454,667
1,751,960
Valor
31,884
32,583
157,723
231,715
31,806
46,820
25,772
15,259
19,815
593,377
2 - INDICADORES SOCIAIS INTERNOS
2.1 - Alimentação
2.2 - Transporte
2.3 - Participação nos resultados
2.4 - Encargos sociais compulsórios
2.5 - Previdência privada
2.6 - Saúde
2.7 - Educação, treinamento e capacitação
2.8 - Segurança no trabalho
2.9 - Outros benefícios
CONSOLIDADO TOTAL
EXERCÍCIO
2003
7,306,927
1,192,855
653,688
27.0%
58.7%
14.3%
29.5%
nd (*)
nd (*)
9 anos e 1 mês
9 anos e 4 meses
2004
Metas 2005
257
( ) direção
( ) direção e
gerências
2003
% sobre
RL (1.1)
0.69
nd (*)
0.69
2003
12,978
14,263
nd (*)
904
25,836
8,609
(X) direção e
gerências
14.2%
68.2%
17.6%
29.0%
1,657
10.9%
12 anos
nd (*)
( ) todos(as)
empregados(as)
( ) todos(as) (X) todos(as) +
empregados(as)
Cipa
( ) direção
( ) direção e
gerências
(X) direção e
gerências
( ) todos(as)
empregados(as)
( ) todos(as) (X) todos(as) +
empregados(as)
Cipa
( ) direção
( ) direção e
gerências
(X) todos(as)
empregados(as)
( ) direção
( ) direção e
gerências
(X) todos(as)
empregados(as)
( ) direção
( ) direção e
gerências
(X) todos(as)
empregados(as)
( ) direção
( ) direção e
gerências
(X) todos(as)
empregados(as)
( ) não são
considerados
( ) não se
envolve
(X) são
sugeridos
( ) apóia
( ) são exigidos
( ) não serão
considerados
( ) não se
envolverá
(X) serão
sugeridos
( ) apoiará
( ) serão
exigidos
(X) organizará e
incentivará
(X) organiza e
incentiva
2004
% sobre
RL (1.1)
0.36
0.01
0.37
2004
20,160
24,148
3,784
1,241
41,259
9,468
2003
% sobre
RL (1.1)
0.67
nd (*)
0.67
2003
17,250
20,160
nd (*)
908
36,517
8,852
nd(*)
nd(*)
nd(*)
32.1%
nd(*)
nd(*)
10 anos e 2 meses
% sobre
RO (1.2)
7.75
nd (*)
7.75
GERDAU S.A.
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO
Consolidado
Brasil
2004
%
Exterior
2003
%
2004
%
Total
2003
%
2004
%
2003
%
ENTRADAS
Receita de produtos, serviços e outros
13,083,518
9,054,071
10,190,979
6,465,233
23,274,497
15,519,304
Matérias-primas e bens de consumo
(4,435,269)
(3,469,144)
(6,400,853)
(4,626,926)
(10,836,122)
(8,096,070)
Serviços de terceiros
(1,170,165)
(906,453)
(555,604)
(433,144)
(1,725,769)
(1,339,597)
10,712,606
6,083,637
SAÍDAS
VALOR ADICIONADO BRUTO
(-) DEPRECIAÇÃO/AMORTIZAÇÃO
VALOR ADICIONADO LÍQUIDO
7,478,084
4,678,474
(501,320)
3,234,522
(346,387)
6,976,764
1,405,163
(265,345)
4,332,087
(258,500)
2,969,177
(766,665)
1,146,663
(604,887)
9,945,941
5,478,750
VALOR ADICIONADO DECORRENTE DE TRANSFERÊNCIAS
Equivalência patrimonial
Receitas financeiras
VALOR ADICIONADO A DISTRIBUIR
(343,839)
(298,142)
204,121
48,379
6,837,046
723
5,725
100%
4,082,324
100%
3,478,790
50.9%
1,560,088
38.2%
2,115,397
30.9%
577,027
14.1%
2,975,625
(1,215)
(343,116)
3,650
209,846
100%
1,149,098
100%
549,824
18.4%
50,824
4.4%
483,143
16.2%
8,138
0.7%
9,812,671
(299,357)
52,029
100%
5,231,422
100%
4,028,614
41.1%
1,610,912
30.9%
2,598,540
26.5%
585,165
11.2%
DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO
Governos
Impostos e contribuições federais
Contribuições sociais federais sobre folha de pagamento
231,715
3.4%
193,625
4.7%
57,333
1.9%
34,723
3.0%
289,048
2.9%
228,348
4.4%
1,105,067
16.2%
766,503
18.8%
897
0.0%
719
0.1%
1,105,964
11.3%
767,222
14.7%
26,611
0.4%
22,933
0.6%
8,451
0.3%
7,244
0.6%
35,062
0.4%
30,177
0.6%
Colaboradores
995,745
14.6%
789,267
19.3%
1,167,473
39.2%
878,159
76.5%
2,163,218
22.1%
1,667,426
31.9%
Salários
644,662
9.4%
529,840
13.0%
834,496
28.0%
643,622
56.0%
1,479,158
15.1%
1,173,462
22.4%
Benefícios
167,588
2.5%
114,708
2.8%
215,724
7.2%
123,715
10.8%
383,312
3.9%
238,423
4.6%
25,772
0.4%
20,871
0.5%
2,174
0.1%
1,774
0.2%
27,946
0.3%
22,645
0.4%
157,723
2.3%
123,848
3.0%
115,079
3.9%
109,048
9.5%
272,802
2.8%
232,896
4.5%
13.3%
Impostos e contribuições estaduais
Impostos e contribuições municipais
Treinamento
Participação nos resultados
Financiadores
198,173
2.9%
510,588
12.6%
187,779
6.4%
188,011
16.3%
385,952
3.8%
698,599
Acionistas
939,052
13.7%
351,546
8.6%
0
0.0%
0
0.0%
939,052
9.6%
351,546
6.7%
Reinvestimento de lucros
1,225,286
17.9%
870,835
21.3%
1,070,549
36.0%
32,104
2.8%
2,295,835
23.4%
902,939
17.2%
TOTAL
6,837,046
4,082,324
2,975,625
1,149,098
9,812,671
5,231,422
GERDAU S.A.
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Presidente
JORGE GERDAU JOHANNPETER
Vice-Presidentes
GERMANO H. GERDAU JOHANNPETER
KLAUS GERDAU JOHANNPETER
FREDERICO C. GERDAU JOHANNPETER
Conselheiros
AFFONSO CELSO PASTORE
ANDRÉ PINHEIRO DE LARA RESENDE
OSCAR DE PAULA BERNARDES NETO
Secretário Geral
EXPEDITO LUZ
DIRETORIA
Comitê Executivo
Diretor Presidente
JORGE GERDAU JOHANNPETER
Diretores Vice-Presidentes
FREDERICO C. GERDAU JOHANNPETER, Vice-Presidente Senior
CARLOS JOÃO PETRY, Vice-Presidente Senior
ANDRÉ BIER JOHANNPETER
CLAUDIO JOHANNPETER
DOMINGOS SOMMA
OSVALDO BURGOS SCHIRMER
FILIPE AFFONSO FERREIRA
RICARDO GEHRKE
Secretário Geral
EXPEDITO LUZ
Diretores
DIRCEU TARCÍSIO TOGNI
ELIAS PEDRO VIEIRA MANNA
EXPEDITO LUZ
FRANCESCO SAVERIO MERLINI
SIRLEU JOSÉ PROTTI
CLEMIR ÜHLEIN
Contador CRC RS nº 44.845 - S - RJ
CPF nº 424.614.210-72
Parecer do Conselho Fiscal
O Conselho Fiscal da Gerdau S.A., no exercício de suas atribuições legais e estatutárias, em
cumprimento do estabelecido no inciso II do Art. 163 da Lei 6.404/76, tendo examinado o relatório da
administração da Companhia, os balanços patrimoniais individual (controladora) e consolidado e as
respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de
recursos correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2004, bem como a distribuição de
juros sobre o capital próprio e dividendos, e tomando por base o parecer de PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes, é de opinião que as peças contábeis citadas representam adequadamente as
posições patrimonial e financeira individual e consolidada da Companhia, de acordo com as práticas
contábeis vigentes.
Nessas condições, recomenda o Conselho Fiscal que os Senhores Acionistas aprovem os já citados
documentos, que lhes serão submetidos na próxima Assembléia Geral Ordinária.
Rio de Janeiro, 14 de março de 2005
JOSÉ ANTÔNIO CRUZ DE MÓDENA
JOSÉ BERNARDO DE MEDEIROS NETO
PETER WILM ROSENFELD
1

GERDAU S.A. RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO - DOC

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