Comunicado ao Mercado 25.10.2011
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Comunicado ao Mercado 25.10.2011
LAN AIRLINES REGISTRA LUCRO LÍQUIDO DE US$94,5 MILHÕES NO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2011 Santiago do Chile, 25 de outubro de 2011 – A LAN Airlines S.A. (Bolsa de Comércio de Santiago: LAN / NYSE: LFL) uma das principais companhias aéreas de passageiros e carga da América Latina anunciou hoje seus resultados financeiros consolidados para o terceiro trimestre encerrado no dia 30 de setembro de 2011. “LAN” ou “a Companhia” refere-se à entidade consolidada, que inclui companhias aéreas de passageiros e de carga na América Latina. Estas cifras foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Informação Financeira e estão expressas em dólares americanos. DESTACADOS A LAN registrou lucro líquido de US$94,5 milhões no terceiro trimestre de 2011, representando uma diminuição de 11,0% em comparação com US$106,2 milhões alcançados durante o terceiro trimestre de 2010. Os resultados deste trimestre foram significativamente impulsionados por um sólido crescimento do tráfego, o que refletiu em fortes yields e fatores de ocupação no negócio de passageiros e carga. Isto foi parcialmente compensado pelo impacto do processo de reestruturação da operação na Colômbia, bem como no nível não operacional, pelas diferenças de câmbio devido à desvalorização das moedas locais. Durante o terceiro trimestre de 2011 as receitas consolidadas da LAN atingiram US$1.486,5 milhões em comparação com US$1.152,3 milhões obtidos no mesmo período em 2010, devido a um aumento de 32,6% nas receitas de passageiros e de 22,5% nas receitas de carga. O crescimento das receitas reflete o fortalecimento da demanda no negócio de carga e de passageiros. As receitas de passageiros e carga representaram, respectivamente, 71,3% e 26,6% da receita total do trimestre. O resultado operacional do terceiro trimestre de 2011 ascendeu a US$161,2 milhões, representando um aumento de 2,9% em comparação com US$156,6 milhões alcançados durante o terceiro trimestre de 2010. A margem operacional foi de 10,8%, com uma diminuição de 2,7 pontos em comparação com 13,6% alcançada durante o terceiro trimestre de 2010. Durante o trimestre, a LAN tem sido capaz de compensar o aumento dos preços do combustível de 42,8% através do eficaz mecanismo de sobretaxa de combustível e forte demanda no negócio de passageiros e de carga, que tem se refletido no forte crescimento dos yields e um aumento nos fatores de ocupação. A LAN continua avançando no processo de reestruturação das operações na Colômbia. Durante o terceiro trimestre, a Companhia incorreu em custos associados com o lançamento da marca LAN na Colômbia programado para dezembro de 2011. Isto inclui pintar todas as aeronaves com as cores da LAN, a migração da AIRES para os sistemas da LAN e a criação de iniciativas de marketing focadas na integração da Colômbia à rede regional da Companhia. Em linha com o plano de expansão e renovação da frota da Companhia, durante o terceiro trimestre de 2011 foram recebidos quatro Airbus A320 e um Boeing 767-300 para o negócio de passageiros. A LAN e a TAM obtiveram a aprovação do Tribunal de Defesa da Livre Concorrência (TDLC) e da autoridade antimonopólio da Espanha para prosseguir com o processo de fusão de ambas companhias. Não são necessárias outras aprovações de organismos antimonopólio na Europa. A LAN e a TAM interpuseram um recurso de apelação perante o Supremo Tribunal do Chile contestando três das medidas de mitigação impostas pelo TDLC por serem, a juízo das companhias, inconstitucionais e desproporcionadas. As companhias acreditam que o recurso de apelação não atrasará os planos da LAN e da TAM para realizar a transação, a qual espera poder concretizar até o final do primeiro trimestre de 2012. CONTATOS NO CHILE LAN Airlines S.A. Investor Relations [email protected] Tel: (56-2) 565-8785 CONTATOS EM NOVA YORK i-advize Corporate Communications, Inc. María Barona / Pete Majeski [email protected] Tel: (212) 406-3690 1 RESULTADOS TERCEIRO TRIMESTRE DE 2011 A LAN Airlines registrou um lucro líquido de US$94,5 milhões para o terceiro trimestre de 2011. O lucro descendeu 11,0% em relação ao obtido durante o terceiro trimestre de 2010. Em termos dos resultados operacionais, estes aumentaram 2,9%, atingindo US$161,2 milhões, com uma margem operacional de 10,8%. Durante o terceiro trimestre de 2011, as receitas consolidadas da LAN aumentaram 29,0% em comparação ao terceiro trimestre de 2010. As receitas de passageiros apresentaram um aumento de 32,6% durante o trimestre, impulsionado pelo crescimento contínuo do tráfego juntamente com um aumento de 16,6% nos yields. Durante o trimestre, o tráfego de passageiros aumentou 13,7%, com um acréscimo de 1,6 pontos na taxa de ocupação atingindo 80,6%, sendo este o mais elevado da história para um terceiro trimestre. A capacidade medida em ASK aumentou 11,4% e as receitas por ASK cresceram 19,0%. O aumento dos yields de passageiros durante o trimestre deveu-se principalmente a um aumento da sobretaxa de combustível de acordo com a variação do preço internacional do petróleo WTI e do crack spread, bem como a um cenário de forte demanda. O tráfego e a capacidade durante o terceiro trimestre de 2011 incluem as operações domésticas e internacionais da AIRES. O crescimento da capacidade está sendo direcionada para rotas regionais dentro da América do Sul, bem como de longa distância até os Estados Unidos. Da mesma forma, o crescimento experimentado durante esse trimestre é o resultado de novas rotas em que a LAN e suas companhias afiliadas começaram a operar em 2010, entre as quais está Lima - São Francisco em julho, Guayaquil - Galápagos em setembro e Lima - Rosário em dezembro. Durante o terceiro trimestre de 2011, as receitas de carga cresceram 22,5%, refletindo o crescimento continuado do tráfego de carga, com um crescimento de 11,7% do RTK. A capacidade de carga cresceu 10,7% durante o trimestre, resultando em um aumento de 0,6 pontos na taxa de ocupação em comparação ao terceiro trimestre do ano anterior, atingindo 69,3%. O yield aumentou 9,7%, em comparação ao terceiro trimestre de 2010 impulsionado por uma melhoria contínua nas ferramentas de gestão de receitas, otimização de itinerários e maior transmissão de custos através da sobretaxa de combustível, aumentando as receitas por RTK em 10,7% em relação ao terceiro trimestre de 2010. A Companhia continua aumentando seletivamente a sua capacidade em resposta à forte demanda nos principais mercados onde atua. O crescimento dos fluxos de importação na América Latina continuou e os volumes de exportação têm se recuperado, parcialmente impulsionados pelo ressurgimento gradual das exportações de salmão. Este crescimento da capacidade está sendo sustentado, principalmente, através de três aeronaves Boeing 767-300F cargueiros, recebidos entre novembro de 2010 e janeiro de 2011 com o objetivo de aumentar as rotas da América Latina para a América do Norte e Europa. Além disso, a Companhia continua a otimizar a capacidade de carga nos porões das aeronaves de passageiros, maximizando as sinergias da integração das operações de ambos negócios. A LAN continua progredindo no processo de reestruturação da operação na Colômbia. Durante o terceiro trimestre, a Companhia reconheceu uma perda operacional de US$10 milhões, que inclui despesas extraordinárias relacionadas com a manutenção e ao lançamento da marca LAN na Colômbia, programado para dezembro de 2011. A mudança de marca inclui pintar todas as aeronaves com as cores da LAN, a migração da AIRES para os sistemas da LAN e a criação de iniciativas de marketing focadas na integração da Colômbia à rede regional da Companhia. As despesas operacionais aumentaram 33,1% em comparação ao terceiro trimestre de 2010, enquanto os custos por ATK (incluindo despesas financeiras líquidas) aumentaram 20,5%. Excluindo combustíveis, os custos unitários aumentaram 11,4%, principalmente devido à valorização média das moedas locais durante o trimestre, custos salariais mais elevados e custos mais elevados relacionados com a locação e manutenção devido à incorporação da frota da AIRES. Durante o trimestre, os preços dos combustíveis aumentaram 42,8% em comparação com o terceiro trimestre de 2010, gerando um aumento nas despesas por este item para US$133,8 milhões. No entanto, a LAN foi capaz de compensar este impacto devido ao forte crescimento na demanda, bem como através da eficiência de seus mecanismos de sobretaxa de combustível, tanto no negócio de carga como de passageiros, refletindo no aumento de 16,6% no yield do negócio de passageiros e 9,7% no yield do negócio de carga. A partir de março de 2011, as sobretaxas de combustível com base no preço do WTI (West Texas Intermediate) incorporaram o crack spread (margem de refinação de petróleo para produzir o jet fuel, combustível usado pelas aeronaves), de modo a estar alinhados às variações no preço do jet fuel. Além disso, a estratégia financeira de cobertura gerou uma perda de US$3,0 milhões durante o trimestre. Para o quarto trimestre de 2011, a LAN tem coberto 2 aproximadamente 67% do seu consumo de combustível estimado e cerca de 34% para os três primeiros trimestres de 2012. A cobertura de combustível consiste de uma combinação de colares, swaps e opções call em relação ao WTI. Com relação às operações, perante um cenário de preços mais elevados dos combustíveis durante o ano, a Companhia tem ajustado a sua capacidade em determinadas rotas. O resultado não-operacional da LAN durante o terceiro trimestre de 2011 inclui uma perda por diferença cambiária devido à desvalorização das moedas locais em base a 30 de junho de 2011, principalmente a depreciação do peso chileno em 11% e em 9% do peso colombiano, ambas perante o dólar americano. Além disso, os resultados não-operacionais também incluem uma despesa extraordinária de UF 116.091 (US$ 5,0 milhões) resultante de um acordo com a companhia aérea chilena PAL em relação ao processo de consulta perante o TDLC e seu apelo perante o Tribunal Supremo, com ocasião da fusão entre a LAN e a TAM. A LAN continua mantendo uma posição financeira sólida, com níveis adequados de liquidez e uma forte estrutura financeira, refletida pelo rating BBB internacional atribuído pela agência internacional de classificação de risco, Fitch. A Companhia é uma das poucas companhias aéreas do mundo classificada com um investment grade ou grau de investimento. No final do trimestre, a LAN relatou US$332,0 milhões em caixa e equivalentes de caixa, que representam 6,1% das receitas dos últimos doze meses. Em 30 de setembro de 2011, a Companhia tem um saldo de PDP (depósitos pré entrega de aeronaves, PDP por sua sigla em Inglês) à favor dos fabricantes de aeronaves por US$1.054,1 milhões, dos quais US$526,3 milhões foram financiados diretamente pela LAN. Durante os primeiros nove meses de 2011, a Companhia também garantiu linhas de crédito de US$160 milhões. Adicionalmente, a Companhia não possui praticamente nenhuma dívida de curto prazo, enquanto a sua dívida de longo prazo está relacionada principalmente ao financiamento de aeronaves e tem perfil de 12 a 15 anos, com taxas de juros competitivas. Os resultados operacionais obtidos durante o trimestre são evidências da contínua oportunidade de crescimento da LAN em ambos os mercados de cargas e de passageiros, reforçando a posição de liderança da Companhia na América Latina. Adicionalmente, os resultados refletem a capacidade da LAN para enfrentar e mitigar os impactos de cenários adversos, tais como a atual volatilidade nos preços dos combustíveis. Baseado no modelo de negócios diversificado e flexível, bem como seus resultados positivos e sólidas demonstrações financeiras, a LAN vêm continuamente aprimorando a sua estratégia de longo prazo por aproveitar oportunidades, fortalecer sua presença de mercado e aumentar sua competitividade. CÁLCULO EBITDAR (1) Abaixo encontra-se um cálculo do EBITDA da LAN (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) e EBITDAR (lucro antes de juros, impostos, depreciação, amortização e locação de aeronaves), que são considerados indicadores importantes do desempenho operacional da Companhia. EBITDAR (US$ milhão) 3T11 3T10 % Var. Set 11 Set 10 % Var. 1.486,5 -1.325,3 161,2 1.152,3 -995,7 156,6 29,0% 33,1% 2,9% 4.182,9 -3.812,7 370,3 3.220,8 -2.808,7 412,1 29,9% 35,7% -10,2% Depreciação e Amortização EBITDA EBITDA Margem 98,7 259,9 17,5% 83,2 239,8 20,8% 18,7% 8,4% -3,3 pp. 296,5 666,8 15,9% 249,4 661,6 20,5% 18,9% 0,8% -4,6 pp. Arrendamento de Aeronaves EBITDAR EBITDAR Margem 42,9 302,8 20,4% 24,2 264,0 22,9% 77,4% 14,7% -2,5 pp. 129,5 796,2 19,0% 71,6 733,2 22,8% 80,7% 8,6% -3,7 pp. Receitas Despesas Operacionais Resultado Operacionais (1) EBITDA e EBITDAR não são medidas contábeis e não devem ser considerados isoladamente como um substituto para o lucro líquido calculado de acordo com as Normas Internacionais de Informação Financeira (IFRS). Além disso, esses cálculos podem não ser comparáveis com cálculos semelhantes realizados por outras companhias. 3 EVENTOS RECENTES Acordo com a TAM Em 13 de agosto de 2010, a LAN e a TAM anunciaram a assinatura de um Memorando de Entendimento (MOU) não vinculante, acordando as suas intenções para associar as suas companhias sob uma única entidade a ser conhecida como LATAM Airlines Group. A combinação proposta da LAN com a TAM as colocaria entre os 10 grupos de companhias aéreas mais importantes do mundo. A LAN e a TAM obtiveram a aprovação do Tribunal de Defesa da Livre Concorrência (TDLC) e da autoridade antimonopólio da Espanha para prosseguir com o processo de fusão de ambas companhias. Não são necessárias outras aprovações de organismos antimonopólio na Europa. A LAN e a TAM interpuseram um recurso de apelação perante o Supremo Tribunal do Chile contestando três das medidas de mitigação impostas pelo TDLC por serem, a juízo das companhias, inconstitucionais e desproporcionadas. As companhias acreditam que o recurso de apelação não atrasará os planos da LAN e da TAM para realizar a transação, a qual espera poder concretizar até o final do primeiro trimestre de 2012. Plano de Frota Em linha com a expansão da frota da Companhia, durante o terceiro trimestre de 2011, a Companhia recebeu quatro Airbus A320 e um Boeing 767-300 de passageiros. Adicionalmente, a LAN recebeu durante o primeiro semestre de 2011 um total de três aeronaves de passageiros Airbus A319 e sete A320, destinadas para os mercados doméstico e regional, e um Boeing 767-300F cargueiro, destinados principalmente, para apoiar o crescimento das operações das rotas da América Latina para o norte. O plano de frota contempla a venda em 2011 de cinco Airbus A318, os quais foram vendidos. Durante o restante de 2011, a LAN espera receber outras seis da família Airbus A320 para as operações domésticas e regionais de passageiros, bem como duas Boeing 767-300 para o transporte de passageiros em rotas de longa distância. Como resultado da compra da AIRES, a frota da Companhia inclui atualmente aeronaves operadas pela linha aérea colombiana, composta por nove Boeing 737-700, dez Dash 8-200 e quatro Dash 8-Q400, todos em regime de leasing operacional. Durante o ano de 2012, a LAN espera receber treze da família Airbus A320 destinadas a operar os mercados doméstico e regional, bem como sete Boeing 767-300 e os primeiros cinco Boeing 787-8 Dreamliner para rotas de longa distância. Durante 2012, o plano da frota da Companhia também inclui a venda de cinco Boeing 318 e a devolução de dois Boeing 767-300 alugados. Ao mesmo tempo fará a devolução de três Boeing 737-700 pertencentes à AIRES. Em relação à frota de carga, durante 2012, a Companhia espera receber dois Boeing 777F para a operação de carga. O plano de frota estimada e de investimento associados encontram-se na tabela a seguir: 2011 2012 2013 2014 14 9 76 31 5 135 14 6 84 36 5 5 150 14 6 94 38 8 5 165 11 2 109 38 12 5 177 12 2 14 12 4 16 12 4 16 12 4 16 TOTAL FROTA 149 166 181 193 Investimento Total Frota (US$ milhão) 841 1.810 1.343 1.119 FROTA PASSAGEIROS Dash 8-200/Dash 8-Q400 Boeing 737-700 A321/A320/A319/A318 B767-300 ER B787 A340-300 TOTAL FROTA PASSAGEIROS FROTA CARGA 767-300 F 777-200 F TOTAL FROTA CARGA 4 PERSPECTIVAS Considerando as condições atuais de mercado, a Companhia espera um crescimento dos ASKs de passageiros em 2011 entre 14% e 16% e para o ano 2012 entre 12% e 14%, impulsionado principalmente pelo lucro líquido de 15 aeronaves de passageiros. O crescimento esperado do ATK de carga para 2011 encontra-se entre 12% e 14% decorrente, principalmente, da recepção de três aeronaves Boeing 767-300F cargueiros, entre novembro de 2010 e janeiro de 2011. Para o ano 2012 a LAN Cargo espera um crescimento da capacidade entre 7% e 9%, impulsionado pela chegada de dois Boeing 777F cargueiros durante o terceiro trimestre. RESULTADOS CONSOLIDADOS PARA O TERCEIRO TRIMESTRE No terceiro trimestre de 2011 a Companhia alcançou um lucro líquido de US$94,5 milhões em comparação com US$106,2 milhões do mesmo período de 2010. A margem líquida no trimestre diminuiu de 9,2% no terceiro trimestre de 2010 para 6,4% no terceiro trimestre de 2011. O resultado operacional atingiu US$161,2 milhões no terceiro trimestre de 2011 em comparação com US$156,6 milhões no terceiro trimestre de 2010. A margem operacional no trimestre caiu de 13,6% em 2010 para 10,8% em 2011. As receitas operacionais aumentaram 29,0% em comparação ao terceiro trimestre de 2010, atingindo US$1,486.5 milhões, refletindo: Aumento de 32,6% nas receitas de passageiros para US$1.060,3 milhões, Aumento de 22,5% nas receitas de carga para US$395,2 milhões, e Aumento de 3,5% nas outras receitas para US$31,1 milhões. As receitas de passageiros e carga representaram, 71,3% e 26,6%, respectivamente, da receita total do trimestre. As receitas de passageiros aumentaram 32,6% durante o trimestre, fruto do crescimento de 13,7% no tráfego aéreo e do aumento de 16,6% nos yields. A capacidade aumentou de 78,9% para 80,6%, devido a que o crescimento de 11,4% da capacidade foi menor que o incremento do tráfego. O crescimento do tráfego e da capacidade no terceiro trimestre de 2011 inclui a incorporação das operações domésticas e internacionais da AIRES. As receitas por ASK aumentaram 19,0%. O tráfego cresceu como resultado de um aumento de 21,1% no tráfego doméstico (incluindo as operações domésticas da LAN e suas filiais no Chile, Argentina, Peru, Equador e Colômbia), além de um aumento de 10,7% no tráfego internacional. O tráfego internacional representou 68,6% do tráfego total de passageiros durante o trimestre. O yield cresceu 16,6% devido a taxas de combustível mais elevadas e de um ambiente de forte demanda. As receitas de carga aumentaram 22,5% durante o trimestre, fruto do aumento de 11,7% no tráfego, combinado com um aumento de 9,7% nos yields, refletindo o crescimento contínuo na demanda de carga, melhores práticas de gestão de receitas e otimização de itinerários. A capacidade aumentou 10,7% durante o trimestre. Como conseqüência, a taxa de ocupação aumentou de 68,7% para 69,3%. As receitas por ATK aumentaram 10,7% em relação ao terceiro trimestre de 2010. Outras receitas aumentaram 3,5%, principalmente devido ao aumento das receitas decorrentes do turismo, em parte compensada pela exclusão das receitas provenientes da Blue Express, subsidiária de logística e courier, vendida no início de abril de 2011. As despesas operacionais aumentaram 33,1% durante o trimestre, enquanto o custo por unidade (ATK) aumentou 20,5% em relação ao terceiro trimestre de 2010. O aumento dos preços do combustível durante o trimestre gerou um aumento nas despesas em combustível de US$133,8 milhões. Excluindo combustíveis, os custos unitários aumentaram 11,4% devido principalmente à apreciação do valor médio das moedas locais durante o trimestre, aumento dos salários, bem como despesas relacionadas com a locação e manutenção devido à incorporação da frota AIRES. Alterações nas despesas operacionais foram principalmente devido aos seguintes fatores: As despesas com remunerações e benefícios aumentaram 31,8%, devido ao aumento médio de contratação no trimestre em linha com o crescimento planificado da Companhia nas operações e incorporação dos empregados da AIRES, bem como a apreciação média das moedas latinoamericanas. 5 As despesas com combustível aumentaram 57,0% devido ao aumento de 42,8% nos preços, combinado com um aumento de 10,9% no consumo. Além disso, a Companhia registrou uma perda de US$3,0 milhões em hedge de combustível, em comparação com uma perda de US$4,6 milhões durante o terceiro trimestre de 2010. As comissões aumentaram 22,6%, devido a um aumento de 29,7% nas receitas de tráfego de passageiros e carga, parcialmente compensado por uma redução de 0,2 pontos na média das comissões. Esta redução deve-se, principalmente, a menores comissões no negócio de carga. A depreciação e a amortização aumentaram 18,7%, principalmente devido à incorporação de três novas aeronaves Airbus A319, entre janeiro e fevereiro de 2011 e 9 aeronaves Airbus A320, entre outubro de 2010 e maio de 2011 e um Boeing 767-300 em setembro de 2011. Outros aluguéis e taxas de aterrissagem aumentaram 6,7%, principalmente devido ao aumento nas despesas em taxas aeronáuticas e de handling, parcialmente compensado por menores custos associados com locação de frota ACMI. As despesas com serviços a passageiros aumentaram 12,6%, devido principalmente a um aumento de 29,1% no número de passageiros transportados, bem como maiores compensações pagas aos passageiros durante o trimestre. As despesas com aluguel de aeronaves aumentaram 77,4%, principalmente devido à incorporação de 5 Airbus A320 entre janeiro e setembro de 2011 e 3 Boeing 767-300F cargueiros incorporados à frota entre novembro de 2010 e janeiro de 2011. Neste aumento está considerada a incorporação da frota da AIRES, composta por 9 Boeing 737-700, 10 Dash 8-200 e 4 Dash 8-Q400. As despesas com manutenção aumentaram 60,2% devido ao aumento da frota, incluindo a incorporação da frota da AIRES. Outras despesas operacionais cresceram 15,4% devido ao aumento das despesas comerciais e das despesas no sistema de distribuição em linha com a expansão das operações. Resultados não operacionais As receitas financeiras diminuíram de US$5,3 milhões para US$1,1 milhão durante o terceiro trimestre de 2011, principalmente devido um saldo de caixa médio menor durante o trimestre. As despesas financeiras diminuíram 9,6% devido ao fato de que o aumento médio da dívida de longo prazo associado ao financiamento de frota foi compensado pelo reconhecimento de juros relacionados com o financiamento de PDP (depósitos pré entrega de aeronaves, PDP por sua sigla em Inglês), em consonância com as políticas contábeis da Companhia, que estão baseadas nas normas internacionais de contabilidade (IFRS). No item outras receitas/despesas, a Companhia registrou uma perda de US$12,9 milhões, principalmente devido a perdas por diferença de câmbio, especialmente relacionada à depreciação do câmbio colombiano em base a 30 de junho de 2011. Esta perda também inclui uma despesa extraordinária de UF 116.091 (US$ 5,0 milhões) resultante de um acordo com a companhia aérea chilena PAL em relação ao processo de consulta perante o TDLC e seu apelo perante o Tribunal Supremo, com ocasião da fusão entre a LAN e a TAM. RESULTADOS CONSOLIDADOS PARA OS PRIMERIOS NOVE MESES DE 2011 Durante os primeiros nove meses de 2011 a Companhia alcançou um lucro líquido de US$207,7 milhões em comparação com US$255,1 milhões do mesmo período de 2010. A margem líquida no período diminuiu de 7,9% em 2010 para 5,0% em 2011. O resultado operacional atingiu US$370,3 milhões nos primeiros nove meses de 2011 em comparação com US$412,1 milhões do mesmo período de 2010. A margem operacional neste período caiu de 12,8% em 2010 para 8,9% em 2011. As receitas operacionais aumentaram 29,9% em comparação aos primeiros nove meses de 2010, atingindo US$4.182,9 milhões, refletindo: Aumento de 32,1% nas receitas de passageiros para US$2.935,4 milhões, Aumento de 26,1% nas receitas de carga para US$1.148,1 milhões, e Diminuição de 11,9% nas outras receitas para US$99,5 milhões. As receitas de passageiros e carga representaram, 70,2% e 27,4% da receita total do período, respectivamente. 6 As receitas de passageiros aumentaram 32,1% durante os primeiros nove meses de 2011, fruto do crescimento de 17,9% no tráfego aéreo e do aumento de 12,1% nos yields. A capacidade aumentou de 77,0% para 79,8%, devido a que o crescimento de 13,8% da capacidade foi menor que o incremento do tráfego. O crescimento do tráfego e da capacidade nos primeiros nove meses de 2011 reflete a incorporação das operações domésticas e internacionais da AIRES. As receitas por ASK aumentaram 16,1%. O tráfego cresceu como resultado de um aumento de 22,8% no tráfego doméstico (incluindo as operações domésticas da LAN e suas filiais no Chile, Argentina, Peru, Equador e Colômbia), além de um aumento de 15,7% no tráfego internacional. O tráfego internacional representou 68,7% do tráfego total de passageiros durante os primeiros nove meses de 2011. O yield cresceu 12,1%, principalmente, devido a sobretaxas de combustível mais elevadas e um ambiente de forte demanda. As receitas de carga aumentaram 26,1% nos primeiros nove meses de 2011, impulsionado por um aumento de 12,1% no tráfego, combinado com um aumento de 12,5% nos yields, refletindo o crescimento contínuo da demanda de carga, melhores práticas de gestão de receitas e otimização de itinerários. A capacidade aumentou 13,4% durante os primeiros nove meses do ano, como conseqüência, a taxa de ocupação diminuiu 0,8 pontos de 69,5% para 68,7%. As receitas por ATK aumentaram 11,2% em relação aos primeiros nove meses de 2010. Outras receitas aumentaram 11,9%, principalmente devido ao aumento das receitas decorrentes de serviços de turismo, parcialmente compensada pela exclusão das receitas da Blue Express, subsidiária de logística e courier, vendida no início de abril de 2011. As despesas operacionais aumentaram 35,7% durante os primeiros nove meses de 2011, enquanto o custo por unidade (ATK) aumentou 18,9% em relação ao mesmo período de 2010. O aumento dos preços do combustível durante os nove primeiros meses de 2011 gerou um aumento nas despesas de US$327,6 milhões, considerando os níveis atuais do consumo de combustível. Excluindo combustíveis, os custos unitários aumentaram 12,4% devido principalmente à apreciação do valor médio das moedas locais nos primeiro nove meses de 2011, aumento dos salários, bem como despesas relacionadas com a locação e manutenção devido à incorporação da frota AIRES. Alterações nas despesas operacionais foram principalmente devido aos seguintes fatores: As despesas com remunerações e benefícios aumentaram 34,7%, devido ao aumento médio de contratação do período juntamente com o crescimento planificado da Companhia nas operações e incorporação dos empregados da AIRES, bem como a apreciação média das moedas latinoamericanas. As despesas com combustível aumentaram 52,1% devido ao aumento de 40,4% nos preços, combinado com um aumento de 12,5% no consumo. Além disso, a Companhia registrou um resultado de US$39,7 milhões em hedge de combustível, em comparação com uma perda de US$5,9 milhões nos primeiros nove meses de 2010. As comissões aumentaram 23,2%, devido a um aumento de 30,4% nas receitas de tráfego de passageiros e carga, parcialmente compensado por uma redução de 0,2 pontos na média das comissões. Esta redução está relacionada principalmente à redução de comissões do negócio de carga. A depreciação e a amortização aumentaram 18,9%, principalmente devido à incorporação de três novos Airbus A319, entre janeiro e fevereiro de 2011, 9 aeronaves Airbus A320, entre outubro de 2010 e maio de 2011 e um Boeing 767-300 em setembro de 2011. Outros aluguéis e taxas de aterrissagem aumentaram 17,5%, principalmente devido ao aumento nas despesas em taxas aeronáuticas e de handling, junto com o crescimento das operações, parcialmente compensado por menores custos relacionados com locação de frota ACMI. As despesas com serviços a passageiros aumentaram 24,9% devido, principalmente a um aumento de 31,5% no número de passageiros transportados, bem como maiores compensações pagas aos passageiros durante o período. As despesas com aluguel de aeronaves aumentaram 80,7%, principalmente devido à incorporação de 5 Airbus A320 entre janeiro e setembro de 2011, 3 Boeing 767-300F incorporados à frota em novembro de 2010 e janeiro de 2011. Neste aumento está considerada a incorporação da frota da AIRES, composta por 9 Boeing 737-700, 10 Dash 8-200 e 4 Dash 8-Q400. As despesas com manutenção aumentaram 53,0% devido ao aumento da frota, incluindo a incorporação da frota da AIRES. Outras despesas operacionais cresceram 25,6% devido ao aumento das despesas comerciais e das despesas no sistema de distribuição em linha com a expansão das vendas. Também foram reconhecidas despesas relacionadas à transação com a TAM e AIRES. 7 Resultados não operacionais As receitas financeiras diminuíram de US$10,4 milhões nos primeiros nove meses de 2010 para US$9,7 milhões em 2011, principalmente devido a um saldo menor de caixa médio durante o período. As despesas financeiras diminuíram 10,2% devido ao fato de que o aumento médio da dívida de longo prazo associado ao financiamento de frota foi compensado pelo reconhecimento de juros relacionados com o financiamento de PDP (depósitos pré entrega de aeronaves, PDP por sua sigla em Inglês), em consonância com as políticas contábeis da Companhia, que estão baseadas nas normas internacionais de contabilidade (IFRS). No item outras receitas/despesas, a Companhia registrou uma perda de US$30,2 milhões, considerando a perda de US$66 milhões decorrente do acordo no negócio de carga, parcialmente compensada pelo ganho de US$45 milhões fruto da venda da Blue Express e por ganhos nas taxas de câmbio, especialmente relacionados á apreciação da moeda colombiana. Esta perda inclui uma despesa extraordinária de UF 116.091 (US$ 5,0 milhões) resultante de um acordo com a companhia aérea chilena PAL em relação ao processo de consulta perante o TDLC e seu apelo perante o Tribunal Supremo, com ocasião da fusão entre a LAN e a TAM. ***** Sobre a LAN LAN Airlines é uma das companhias aéreas líderes na América Latina no transporte de passageiros e carga. A Companhia atende cerca de 70 destinos ao redor do mundo através de uma extensa rede que oferece vasta conectividade dentro da região, ligando, ao mesmo tempo, a América Latina com os Estados Unidos, Europa e Pacífico Sul. Através de seus vários acordos de code-share, a LAN Airlines e suas afiliadas atendem adicionalmente outros 70 pontos internacionais. LAN Airlines e suas afiliadas lideram os mercados domésticos do Chile e do Peru, além disso possui uma presença importante nas rotas domésticas da Argentina e Equador. Em novembro de 2010, a LAN adquiriu a AIRES, companhia aérea colombiana. Atualmente, a LAN Airlines e suas afiliadas operam 127 aeronaves de passageiros, enquanto a LAN CARGO e suas respectivas afiliadas possuem 14 aeronaves de carga, com uma das frotas mais modernas do mundo trazendo como conseqüência maior eficiência e significativa redução das emissões de CO2, refletindo o seu forte compromisso na proteção do meio ambiente. A LAN é uma das poucas companhias aéreas com classificação Investment Grade (BBB) no mundo. Seu padrão de qualidade internacional permitiu sua participação na oneworld ™, a aliança global de companhias aéreas que a LAN tem sido membro há 10 anos e reúne as melhores companhias do mundo. Para mais informações, visite www.lan.com ou www.oneworldalliance.com. ****** Nota das declarações sobre expectativas futuras Este relatório contém declarações sobre as expectativas futuras. Tais afirmações podem incluir palavras como "antecipa", "estima", "espera", "projeta", "pretende", "planeja", "acredita" ou outras expressões similares. As declarações sobre as expectativas futuras não representam fatos históricos, incluindo declarações sobre as crenças e expectativas da Companhia. Estas declarações estão baseadas em planos atuais, estimativas e projeções e, portanto, não devem ser superestimadas. Declarações a respeito de expectativas futuras envolvem riscos e incertezas. A Companhia alerta que uma série de fatores pode causar que os resultados atuais difiram materialmente daqueles contidos em qualquer declaração sobre expectativas futuras. Esses fatores e incertezas incluem especialmente aqueles descritos no documento que a Companhia entregou à U.S. Securities and Exchange Commission. Declarações sobre expectativas futuras se referem apenas à data em que são feitas e a Companhia não assume qualquer responsabilidade de atualizar publicamente qualquer uma delas, se, à luz de novas informações, eventos futuros ou outros. Esta declaração refere-se a uma combinação de negócios proposta entre a Lan Airlines S.A. ("LAN") e a TAM S.A., que será objeto de uma declaração de registro e prospecto a ser apresentada junto à SEC pela LAN e que irá formar uma nova entidade dessa combinação. Este site não é um substituto da declaração de registro, do prospecto ou dos materiais de oferta que a LAN e a nova entidade apresentarão na SEC ou qualquer outro documento que possa ser apresentado à SEC ou enviar aos acionistas em relação com a combinação de negócios proposta. OS INVESTIDORES E DETENTORES DE VALORES DEVERÃO LER A DECLARAÇÃO DE REGISTRO, PROSPECTO, DOCUMENTOS DE OFERTA DE CÂMBIO E TODOS OUTROS DOCUMENTOS RELEVANTES APRESENTADOS OU QUE SERÃO APRESENTADOS À SEC CUANDO ESTIVEREM DISPONÍVEIS, POIS CONTERÃO INFORMAÇÕES IMPORTANTES SOBRE A COMBINAÇÃO DE NEGÓCIO PROPOSTA. Todos esses documentos, se apresentados, estarão disponíveis gratuitamente no site da SEC (www.sec.gov) ou enviando um pedido diretamente para o departamento de Relações com Investidores da LAN ao 56-2-565-8785 ou por e-mail à investor.relations@ lan.com, ou ao departamento de Relações com Investidores da TAM, no telefone 55-11-5582-9715 ou pelo e-mail à [email protected]. 8 LAN Airlines S.A. Demostrativo de Resultado Consolidado (em milhares de US$) Para o trimestre encerrado 30 de setembro 2011 2010 Var. % RECEITAS Passageiros Carga Outras TOTAL RECEITAS OPERACIONAIS Para os nove meses findos 30 de setembro 2011 2010 Var. % 1.060.254 395.189 31.077 1.486.520 799.700 322.592 30.038 1.152.330 32,6% 22,5% 3,5% 29,0% 2.935.390 1.148.072 99.473 4.182.935 2.221.369 910.554 88.926 3.220.849 32,1% 26,1% 11,9% 29,9% -268.116 -461.524 -55.499 -98.728 -165.911 -34.729 -42.861 -50.619 -147.317 -1.325.304 -203.486 -294.013 -45.269 -83.188 -155.468 -30.839 -24.166 -31.600 -127.687 -995.716 31,8% 57,0% 22,6% 18,7% 6,7% 12,6% 77,4% 60,2% 15,4% 33,1% -761.651 -1.282.304 -153.779 -296.505 -495.792 -102.670 -129.458 -139.424 -451.090 -3.812.673 -565.397 -843.131 -124.850 -249.420 -421.901 -82.215 -71.646 -91.118 -359.029 -2.808.707 34,7% 52,1% 23,2% 18,9% 17,5% 24,9% 80,7% 53,0% 25,6% 35,7% 161.216 10,8% 156.614 13,6% 2,9% -2,7 pp 370.262 8,9% 412.142 12,8% -10,2% -3,9 pp 1.063 -34.398 -12.913 5.284 -38.045 5.400 -79,9% -9,6% -339,1% 9.687 -104.610 -30.174 10.390 -116.545 713 -6,8% -10,2% -4332,0% 114.968 -17.661 129.253 -20.157 -11,1% -12,4% 245.165 -40.941 306.700 -50.227 -20,1% -18,5% 97.307 109.096 -10,8% 204.224 256.473 -20,4% 94.513 2.794 106.214 2.882 -11,0% -3,1% 207.697 -3.473 255.142 1.331 -18,6% -360,9% RESULTADO LÍQUIDO Margem Líquido 94.513 6,4% 106.214 9,2% -11,0% -2,9 pp 207.697 5,0% 255.142 7,9% -18,6% -3,0 pp Taxa Efectiva de Imposto 15,7% 16,0% 16,5% 16,4% DESPESAS Pessoal Combustíveis Comissões Depreciação e Amortização Outros Arrendamentos e Tarifas de Pouso Serviço de Passageiros Arrendamento de Aeronaves Manutenção Outras Despesas Operacionais TOTAL DESPESAS OPERACIONAIS RESULTADO OPERACIONAL Margem Operacional Receitas Financeiras Despesas Financeiras Otras Receitas / Despesas RESULTADO ANTES DO IMPOSTO E MINORITÁRIOS Imposto RESULTADO ANTES DO MINORITÁRIOS Atribuível a: Sócios da Empresa Controladora Minoritários Total de Ações Lucro Líquido por Ação (US$) 339.358.209 338.790.909 0,28 0,31 -11,2% 339.358.209 338.790.909 0,61 0,75 -18,7% 9 LAN Airlines S.A. Estatísticas Operacionais Consolidadas Para o trimestre encerrado 30 de setembro 2011 2010 Var. % Para os nove meses findos 30 de setembro 2011 2010 Var. % Sistema ATKs (milhão) ASKs (milhão) RTKs (milhão) RPKs (milhão) Taxa de Ocupação (com base em ATKs)% Taxa de Ocupação de Equilíbrio (com base em ATKs)% Yield com base em RTKs (US Centavos) Receitas Operacionais por ATK (US Centavos) Despesas Operacionais por ATK (US Centavos) Galões de Combustível Usado (milhão) Distância Rota Média (milhares de km) Número Total de Pessoal 2.532 12.212 1.773 9.839 70,0% 64,0% 82,1 57,5 52,5 135,6 1,681 21.216 2.295 10.960 1.575 8.650 68,6% 61,0% 71,3 48,9 43,5 109,3 1,909 18.201 10,3% 11,4% 12,6% 13,7% 1,4 pp 3,0 pp 15,2% 17,5% 20,7% 24,1% -11,9% 16,6% 7.457 35.542 5.188 28.347 69,6% 64,9% 78,7 54,8 51,1 393,6 1,721 21.216 6.581 31.221 4.514 24.052 68,6% 61,9% 69,4 47,6 42,9 310,8 1,920 18.201 13,3% 13,8% 15,0% 17,9% 1,0 pp 3,0 pp 13,4% 15,1% 19,0% 26,7% -10,4% 16,6% Passageiros ASKs (milhão) RPKs (milhão) RTKs (milhão) Passageiros Transportados (milhares) Taxa de Ocupação (com base em ASKs) % Yield com base em RPKs (US Centavos) Yield com base em RTKs (US Centavos) Receitas por ASK (US Centavos) 12.212 9.839 884 5.852 80,6% 10,8 119,9 8,7 10.960 8.650 778 4.532 78,9% 9,2 102,7 7,3 11,4% 13,7% 13,6% 29,1% 1,6 pp 16,6% 16,7% 19,0% 35.542 28.347 2.555 16.474 79,8% 10,4 114,9 8,3 31.221 24.052 2.165 12.526 77,0% 9,2 102,6 7,1 13,8% 17,9% 18,0% 31,5% 2,7 pp 12,1% 11,9% 16,1% Carga ATKs (milhão) RTKs (milhão) Toneladas Transportadas (milhares) Taxa de Ocupação (com base em ATKs) % Yield com base em RTKs (US Centavos) Receitas por ATK (US Centavos) 1.283 889 216 69,3% 44,5 30,8 1.159 796 194 68,7% 40,5 27,8 10,7% 11,7% 11,6% 0,6 pp 9,7% 10,7% 3.833 2.633 638 68,7% 43,6 30,0 3.381 2.349 564 69,5% 38,8 26,9 13,4% 12,1% 13,0% -0,8 pp 12,5% 11,2% 10 LAN Airlines S.A. Informação Resumida do Balanço (em milhares de US$) 30 de setembro 2011 31 de dezembro 2010 Total Ativos Total Passivos Total Patrimônio (*) Total Passivos & Patrimônio 7.072.501 5.735.157 1.337.344 7.072.501 6.785.897 5.485.837 1.300.060 6.785.897 Cálculo da Dívida Líquida: Obrigações por bancos e instituições financeiras curto e longo prazo Obrigações por leasing de capital curto e longo prazo Outros passivos curto prazo e longo prazo Caixa e equivalentes de caixa Dívida Líquida Total 2.880.138 333.352 325.651 -331.952 3.207.189 2.717.722 227.571 314.372 -737.093 2.522.572 (*) EM IFRS o Patrimônio inclui e Minoritário, que atingiu MUS$ -4.126 a setembro de 2011 e MUS$ 3.246 a dezembro de 2010 LAN Airlines S.A. Frota Consolidada Frota Passageiros Dash 8-200 Dash 8-Q400 Boeing 737-700 Airbus A318-100 Airbus A319-100 Airbus A320-200 Boeing 767-300 Airbus A340-300 TOTAL Frota Carga Boeing 777-200F Boeing 767-300F TOTAL TOTAL FROTA Arrendada 30 de setembro de 2011 Própria Total 10 4 9 0 0 9 10 1 43 0 0 0 10 23 28 19 4 84 10 4 9 10 23 37 29 5 127 2 4 6 0 8 8 2 12 14 49 92 141 Nota: A tabela não inclui uma aeronave Boeing 767-200 arrendada a Aerovías de México S.A. 11