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SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS O REGISTRO NA CVM NÃO IMPLICA QUALQUER APRECIAÇÃO SOBRE A COMPANHIA , SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS. 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 4 - NIRE 43300001504 01.02 - SEDE 1 - ENDEREÇO COMPLETO 2 - BAIRRO OU DISTRITO AV. FARRAPOS, 1811 FLORESTA 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 90220-005 6 - DDD 5 - UF PORTO ALEGRE RS 7 - TELEFONE 051 3323-2000 11 - DDD 12 - FAX 051 3323-2281 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE - - 13 - FAX 14 - FAX - - 10 - TELEX 15 - E-MAIL [email protected] 01.03 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 1 - NOME OSVALDO BURGOS SCHIRMER 2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO AV. FARRAPOS, 1811 FLORESTA 4 - CEP 90220-005 7 - DDD 051 6 - UF 5 - MUNICÍPIO PORTO ALEGRE RS 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 3323-2000 12 - DDD 051 13 - FAX 3323-2281 10 - TELEFONE - - 14 - FAX 15 - FAX - - 11 - TELEX 16 - E-MAIL [email protected] 01.04 - REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO TRIMESTRE ATUAL TRIMESTRE ANTERIOR 1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO 3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO 6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO 01/01/2007 31/12/2007 2 01/04/2007 30/06/2007 1 01/01/2007 31/03/2007 9 - NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR 10 - CÓDIGO CVM DELOITTE TOUCHE TOHMATSU AUDITORES INDEPENDENTES 00385-9 11 - NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO 12 - CPF DO RESP. TÉCNICO FERNANDO CARRASCO 041.702.178-02 08/08/2007 16:20:39 Pág: 1 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 01.05 - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL Número de Ações 1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR 3 - IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR (Mil) 30/06/2007 31/03/2007 30/06/2006 Do Capital Integralizado 62.377 62.377 62.376 2 - Preferenciais 124.753 124.753 124.753 3 - Total 187.130 187.130 187.129 1 - Ordinárias Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total 0 0 0 3.129 3.129 3.129 2.806 3.129 2.806 01.06 - CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 1 - TIPO DE EMPRESA Empresa Comercial, Industrial e Outras 2 - TIPO DE SITUAÇÃO Operacional 3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO Privada Nacional 4 - CÓDIGO ATIVIDADE 3060 - Emp. Adm. Part. - Metalurgia e Siderurgia 5 - ATIVIDADE PRINCIPAL PARTICIPAÇÃO E ADMINISTRAÇÃO 6 - TIPO DE CONSOLIDADO Total 7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES Sem Ressalva 01.07 - SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE 1 - ITEM 2 - EVENTO 01 RCA 02 RCA 03 04 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - ESPÉCIE E CLASSE DE AÇÃO 03/05/2007 Juros Sobre Capital Próprio 24/05/2007 ON 0,5600000000 03/05/2007 Juros Sobre Capital Próprio 24/05/2007 PN 0,5600000000 RCA 08/08/2007 Dividendo 29/08/2007 ON 0,4900000000 RCA 08/08/2007 Dividendo 29/08/2007 PN 0,4900000000 08/08/2007 16:20:51 3 - APROVAÇÃO 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO Pág: 2 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/06/2007 Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1- ITEM 2 - DATA DA ALTERAÇÃO 3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL (Reais Mil) 4 - VALOR DA ALTERAÇÃO (Reais Mil) 5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO 7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS (Mil) 8 - PREÇO DA AÇÃO NA EMISSÃO (Reais) 01.10 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 1 - DATA 2 - ASSINATURA 08/08/2007 08/08/2007 16:20:55 Pág: 3 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 1 Ativo Total 1.01 Ativo Circulante 1.01.01 Disponibilidades 1.01.02 Créditos 1.01.02.01 Clientes 1.01.02.02 Créditos Diversos 1.01.02.02.01 Dividendos a Receber 1.01.02.02.02 1.01.02.02.03 1.01.02.02.04 3 - 30/06/2007 4 - 31/03/2007 5.394.398 5.199.166 90.306 80.320 40 5 89.085 79.121 0 0 89.085 79.121 0 0 Créditos Tributários 28.445 20.467 Títulos e Valores Mobiliários 60.640 58.654 Empregados 0 0 1.01.03 Estoques 0 0 1.01.04 Outros 1.181 1.194 1.01.04.01 Outras Contas a Receber 1.181 1.194 1.01.04.02 Imp. de Renda e Contr. Social Diferidos 0 0 1.01.04.03 Despesas Antecipadas 0 0 1.02 Ativo Não Circulante 5.304.092 5.118.846 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 27.291 36.231 1.02.01.01 Créditos Diversos 0 0 1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 0 425 1.02.01.02.01 Com Coligadas e Equiparadas 0 0 1.02.01.02.02 Com Controladas 0 425 1.02.01.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 1.02.01.03 Outros 1.02.01.03.01 1.02.01.03.02 1.02.01.03.03 Imp. de Renda e Contr. Social Diferidos 1.02.01.03.04 Outras Contas a Receber 1.02.01.03.05 Dep. p/ Fut.Particip.Societária 1.02.01.03.06 Despesas Antecipadas 0 0 1.02.02 Ativo Permanente 5.276.801 5.082.615 1.02.02.01 Investimentos 5.275.568 5.081.347 1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 0 0 1.02.02.01.02 Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio 0 0 1.02.02.01.03 Participações em Controladas 5.274.919 5.081.048 1.02.02.01.04 Participações em Controladas - Ágio 1.02.02.01.05 Outros Investimentos 1.02.02.02 Imobilizado 1.02.02.03 Intangível 1.02.02.04 Diferido 0 0 27.291 35.806 Créditos Tributários 9.441 19.178 Depósitos Judiciais 307 306 17.338 14.616 205 1.706 0 0 08/08/2007 16:21:08 0 0 649 299 1.233 1.268 0 0 0 0 Pág: 4 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 2 Passivo Total 2.01 3 - 30/06/2007 4 - 31/03/2007 5.394.398 5.199.166 Passivo Circulante 13.896 12.807 2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 10.001 9.843 2.01.02 Debêntures 0 0 2.01.03 Fornecedores 2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 2.01.05 Dividendos a Pagar 2.01.06 Provisões 2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 2.01.08 31 9 116 686 0 0 0 0 358 0 Outros 3.390 2.269 2.01.08.01 Outras Contas a Pagar 2.770 1.916 2.01.08.02 Imp. de Renda e Contr. Social Diferidos 0 0 2.01.08.03 Participações Estatutárias 2.01.08.04 Salários a Pagar 2.02 2.02.01 0 0 620 353 Passivo Não Circulante 111.816 113.882 Passivo Exigível a Longo Prazo 111.816 113.882 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 25.002 27.068 2.02.01.02 Debêntures 0 0 2.02.01.03 Provisões 0 0 2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0 2.02.01.05 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0 2.02.01.06 Outros 86.814 86.814 2.02.01.06.01 Provisão para Contingências 195 195 2.02.01.06.02 Imp. de Renda e Contr. Social Diferidos 86.619 86.619 2.02.01.06.03 Outras Contas a Pagar 0 0 2.02.01.06.04 Benefícios a Empregados 0 0 2.02.02 Resultados de Exercícios Futuros 0 0 2.04 Patrimônio Líquido 5.268.686 5.072.477 2.04.01 Capital Social Realizado 3.744.000 3.744.000 2.04.02 Reservas de Capital 10.842 10.842 2.04.02.01 Correção Monetária de Capital 0 0 2.04.02.02 Subvenção para Investimentos 959 959 2.04.02.03 Reserva Especial - Lei 8.200/91 0 0 2.04.02.04 Outras 1.197 1.197 2.04.02.05 Ágio na Emissão de Ações 8.686 8.686 2.04.03 Reservas de Reavaliação 0 0 2.04.03.01 Ativos Próprios 0 0 2.04.03.02 Controladas/Coligadas e Equiparadas 0 0 2.04.04 Reservas de Lucro 997.919 997.919 2.04.04.01 Legal 2.04.04.02 Estatutária 08/08/2007 16:21:28 75.846 75.846 922.073 922.073 Pág: 5 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 2.04.04.03 Para Contingências 0 0 2.04.04.04 De Lucros a Realizar 0 0 2.04.04.05 Retenção de Lucros 0 0 2.04.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 0 0 2.04.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0 2.04.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 515.925 319.716 2.04.06 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0 08/08/2007 16:21:28 3 -30/06/2007 4 -31/03/2007 Pág: 6 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 0 0 0 0 3.02 Deduções da Receita Bruta 0 0 0 0 3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 0 0 0 0 3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos 0 0 0 0 3.05 Resultado Bruto 0 0 0 0 3.06 Despesas/Receitas Operacionais 297.258 616.692 345.310 691.875 3.06.01 Com Vendas 0 0 0 0 3.06.02 Gerais e Administrativas (10.913) (13.716) (10.202) (12.428) 3.06.03 Financeiras 1.925 3.899 3.863 7.818 3.06.03.01 Receitas Financeiras 2.627 5.359 4.816 9.831 3.06.03.02 Despesas Financeiras (702) (1.460) (953) (2.013) 3.06.04 Outras Receitas Operacionais 1.637 1.702 2.970 28.762 3.06.05 Outras Despesas Operacionais 0 0 0 0 3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 304.609 624.807 348.679 667.723 3.07 Resultado Operacional 297.258 616.692 345.310 691.875 3.08 Resultado Não Operacional 0 0 0 0 3.08.01 Receitas 0 0 0 0 3.08.02 Despesas 0 0 0 0 3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 297.258 616.692 345.310 691.875 3.10 Provisão para IR e Contribuição Social 0 0 2.288 (3.850) 3.11 IR Diferido 2.721 3.034 979 (1.813) 3.12 Participações/Contribuições Estatutárias (730) (1.322) (486) (971) 3.12.01 Participações (730) (1.322) 0 0 3.12.02 Contribuições 0 0 0 0 3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 0 3.15 Lucro/Prejuízo do Período 299.249 618.404 348.091 685.241 08/08/2007 16:21:33 3 - 01/04/2007 a 30/06/2007 4 - 01/01/2007 a 30/06/2007 5 - 01/04/2006 a 30/06/2006 6 - 01/01/2006 a 30/06/2006 Pág: 7 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/04/2007 a 30/06/2007 4 - 01/01/2007 a 30/06/2007 5 - 01/04/2006 a 30/06/2006 6 - 01/01/2006 a 30/06/2006 NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil) 184.001 184.001 184.323 184.323 LUCRO POR AÇÃO (Reais) 1,62634 3,36087 1,88848 3,71761 PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) 08/08/2007 16:21:33 Pág: 8 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 1 -CONTEXTO OPERACIONAL Metalúrgica Gerdau S.A. (“a Companhia”), é uma sociedade anônima de capital aberto, com sede em Porto Alegre, Estado do Rio Grande do Sul, empresa holding integrante do Grupo Gerdau, dedicada, principalmente, à produção e à comercialização de produtos siderúrgicos em geral, através de usinas localizadas no Brasil, Argentina, Chile, Colômbia, Peru, Uruguai, Venezuela, Estados Unidos, Canadá, México, República Dominicana, Espanha e Índia.O Grupo Gerdau tem uma capacidade instalada de 20,1 milhões de toneladas de aço bruto por ano, produzindo aço em fornos elétricos, a partir de sucata e ferro-gusa adquiridos, em sua maior parte, na região de atuação de cada usina (conceito de mini-mill), bem como produzindo aço a partir de minério de ferro (em altos-fornos e via redução direta), além de possuir unidades voltadas exclusivamente à produção de aços especiais. É o maior reciclador de sucata da América Latina e está entre os maiores do mundo. O mercado mais importante é o setor industrial, onde fabricantes de bens de consumo, tais como automóveis e aparelhos para uso doméstico e comercial, utilizam, basicamente, perfis nas várias especificações disponíveis, seguindo o setor da construção civil, que demanda grande volume de vergalhões e arames para concreto. Também são bastante numerosos os consumidores de pregos, grampos e arames, muito utilizados na agropecuária. NOTA 2 -APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS As Informações Trimestrais foram elaboradas e estão apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM. NOTA 3 -PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Disponibilidades e títulos e valores mobiliários – os títulos e valores mobiliários estão registrados aos valores de custo acrescidos dos rendimentos auferidos até a data das Informações Trimestrais, de acordo com as taxas pactuadas com as instituições financeiras e não superam o valor de mercado; b) Contas a receber de clientes – estão apresentadas a valores de realização, sendo que os valores a receber de clientes no mercado externo estão atualizados com base nas taxas de câmbio vigentes na data das Informações Trimestrais. A provisão para riscos de crédito foi calculada com base na análise de risco dos créditos, que contempla o histórico de perdas, a situação individual dos clientes, a situação do grupo econômico ao qual pertencem, as garantias reais para os débitos e a avaliação dos consultores jurídicos, e é considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber; c) Estoques – os estoques estão demonstrados pelo menor valor entre o mercado e o custo médio de produção ou preço médio de aquisição; d) Investimentos – os investimentos em sociedades controladas e coligadas são avaliados pelo método de equivalência patrimonial, ajustado pelo ágio/deságio a amortizar e pela provisão para perdas, quando aplicável, e o resultado dessa avaliação tem como contrapartida uma conta de resultado operacional. Ganhos ou perdas de capital decorrentes de variação no percentual de participação das empresas investidas são contabilizados como resultado não operacional; 08/08/2007 16:21:49 Pág: 9 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS e) Imobilizado – é avaliado ao custo e deduzido das respectivas depreciações. A depreciação é calculada pelo método linear, às taxas anuais descritas na nota 11, que levam em consideração a vida útil estimada dos bens. A capitalização dos encargos financeiros incorridos, calculados com base na taxa média de captação da Companhia, ocorre durante o período de construção do imobilizado; f) Intangível – as amortizações são calculadas pelo prazo de até dez anos, a partir da data em que os benefícios começam a ser realizados; g) Diferido – as amortizações são calculadas pelo método linear sobre o custo, em taxas determinadas em função da produção dos projetos implantados em relação às suas capacidades instaladas; h) Empréstimos e financiamentos – estão demonstrados pelos valores de contratação, acrescidos dos encargos pactuados, que incluem juros e atualização monetária ou cambial incorridos. Os ajustes a receber ou a pagar sobre as operações de swap que estão vinculadas a contratos de financiamentos são classificadas juntamente com as operações que lhes deram origem; i) Imposto de renda e contribuição social – são calculados com base nas alíquotas vigentes de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, para fins de determinação de exigibilidade. São constituídos créditos fiscais de impostos diferidos sobre prejuízos fiscais, base negativa de contribuição social e sobre diferenças temporárias; j) Benefícios a empregados – os compromissos atuariais com os planos de benefícios de pensão e aposentadoria e os compromissos atuariais relacionados ao plano de assistência médica são provisionados, conforme procedimentos previstos na Deliberação CVM nº 371/2000, com base em cálculo atuarial elaborado anualmente por atuário independente, de acordo com o método da unidade de crédito projetada, líquido dos ativos garantidores do plano, quando aplicável, sendo os custos correspondentes reconhecidos durante o período laborativo dos empregados. O método da unidade de crédito projetada considera cada período de serviço como fato gerador de uma unidade adicional de benefício, que são acumuladas para o cômputo da obrigação final. Adicionalmente, são utilizadas outras premissas atuariais, tais como estimativa da evolução dos custos com assistência médica, hipóteses biológicas e econômicas e, também, dados históricos de gastos incorridos e de contribuição dos empregados; k) Outros ativos e passivos circulantes e não-circulantes – são demonstrados pelos valores de realização (ativos) e pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridas (passivos); l) Partes relacionadas – os contratos de mútuos entre as empresas no Brasil são atualizados pela taxa média ponderada de captação no mercado. Os contratos com empresas no exterior são atualizados por encargos (Libor + 3% a.a.) mais variação cambial, quando aplicável. As transações de compras e vendas de insumos e produtos são efetuadas em condições e prazos semelhantes às transações com terceiros não relacionados; m) Planos de incentivos de longo prazo – a Companhia adota a prática de oferecer uma parte da remuneração de seus principais executivos em opções de ações preferenciais. Para tanto, a Companhia efetua a prática de recompras de ações próprias, que mantém em tesouraria, para entregar a seus executivos quando do exercício das opções, mediante o pagamento do preço do exercício. Os ganhos e perdas relativos à diferença 08/08/2007 16:21:49 Pág: 10 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS entre o valor de custo das ações e o valor recebido dos executivos são contabilizados em reservas de capital, sem transitar pelo resultado do exercício; n) Apuração do resultado – o resultado é apurado pelo regime de competência; o) Uso de estimativas – na elaboração das Informações Trimestrais é necessário utilizar estimativas para contabilizar certos ativos, passivos e outras transações. As Informações Trimestrais incluem, portanto, estimativas referentes à seleção da vida útil do ativo imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes, determinações de provisões para imposto de renda e outras similares. O resultado das transações e informações quando da efetiva realização podem divergir das estimativas; p) Investimentos em prevenção de danos ao meio ambiente – os gastos relacionados ao atendimento de regulamentos ambientais são considerados como custo de produção ou capitalizados quando incorridos; e q) Conversão de saldos em moeda estrangeira – o critério para conversão dos saldos ativos e passivos das operações em moeda estrangeira consiste na conversão para moeda nacional (Real) à taxa de câmbio vigente na data de encerramento das Informações Trimestrais. 08/08/2007 16:21:49 Pág: 11 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 4 - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS CONSOLIDADAS a) As Informações Trimestrais consolidadas em 30/06/2007 e foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM, abrangendo as Informações Trimestrais da Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas, direta ou indiretamente, relacionadas a seguir: Empresa consolidada Gerdau S.A. Gerdau GTL Spain S.L. Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda. - Grupo Gerdau Gerdau Ameristeel Corporation e subsidiárias (1) Percentual de Patrimônio País consolidação líquido ajustado Brasil Espanha Brasil 100 100 100 11.086.102 4.160.185 4.159.645 Percentual de participação Capital total (*) Capital votante 45,15 100,00 100,00 75,73 100,00 100,00 EUA/Canadá 100 4.151.863 66,78 66,78 Gerdau Açominas S.A. e subsidiárias (2) Brasil 100 3.581.167 89,72 89,72 Gerdau Aços Longos S.A. e subsidiárias (3) Brasil 100 3.569.450 89,72 89,72 Brasil Canadá 100 100 1.724.555 1.948.788 97,95 100,00 97,95 100,00 Corporación Sidenor S.A. e subsidiárias (5) Gerdau América Latina Participações S.A. Axol S.A. Gerdau Aços Especiais S.A. Espanha Brasil Uruguai Brasil 40 100 100 100 1.423.872 948.374 743.836 717.140 40,00 93,70 100,00 89,72 40,00 93,70 100,00 89,72 Gerdau Chile Inversiones Ltda. e subsidiárias (6) Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company Gerdau Comercial de Aços S.A. Santa Felicidade Com. Imp. e Exp. de Produtos Siderúrgicos Ltda. Chile Hungria Brasil Brasil 100 100 100 100 688.207 651.752 592.709 427.658 99,00 98,75 89,72 100,00 99,00 98,75 89,72 100,00 Aramac S.A. e subsidiárias (7) Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. - Siderperú Uruguai Peru 100 100 377.172 358.317 100,00 83,28 100,00 83,28 Colômbia México Brasil Brasil Rep. Dominicana Brasil Uruguai 100 100 100 100 30 52 100 355.738 296.402 275.571 253.014 164.311 135.424 97.020 57,76 100,00 97,06 100,00 30,45 51,82 99,90 57,76 100,00 99,73 100,00 30,45 51,82 99,90 Argentina Colômbia Venezuela Brasil Holanda 100 100 100 100 100 87.746 66.696 65.643 52.909 3.578 83,77 98,30 100,00 99,00 100,00 83,77 98,30 100,00 99,00 100,00 Paraopeba - Fundo de Investimento Renda Fixa (4) Gerdau Steel Inc. Diaco S.A. e subsidiárias (8) Grupo Feld S.A. e subsidiárias (9) Seiva S.A. - Florestas e Indústrias Itaguaí Com. Imp. e Exp. Ltda. Multisteel Business Holdings Corp. e subsidiárias (10) Dona Francisca Energética S.A. Gerdau Laisa S.A. Sipar Gerdau Inversiones S.A. e subsidiárias (11) Siderúrgica del Pacífico S.A. Sizuca - Siderúrgica Zuliana, C. A. Banco Gerdau S.A. GTL Financial Corp. (*) As participações apresentadas representam o percentual detido pela empresa investidora direta e indiretamente no capital da controlada. Subsidiárias: Gerdau Ameristeel MRM Special Sections Inc., Gerdau USA Inc., AmeriSteel Bright Bar Inc., Gerdau AmeriSteel US Inc., Gerdau Ameristeel Perth Amboy Inc., Sheffield Steel Corporation, Gerdau Ameristeel Sayreville Inc., Pacific Coast Steel e Gallatin Steel Company (50% - consolidado proporcionalmente). (2) Subsidiárias: Gerdau Açominas Overseas Ltd. e Açominas Com. Imp. Exp. S.A. – Açotrading. (3) Subsidiárias: Margusa – Maranhão Gusa S.A. e Florestal Itacambira S.A.. (4) Fundo de investimento de renda fixa, administrado pelo Banco Gerdau S.A., que passou a ser consolidado a partir de 2006, em atendimento à Instrução CVM 408/2004. (5) Subsidiárias: Corporación Sidenor, S.A. y Cía, Sidenor Industrial S.L., Aços Villares S.A. (58,44%), Forjanor S.L., Sidenor y Cía Sociedad Colectiva, Sidenor I+D S.A., Faersa S.A. e GSB Acero, S.A.. (6) Subsidiárias: Indústria del Acero S.A., Industrias del Acero Internacional S.A., Gerdau Aza S.A., Armacero Industrial y Comercial S.A. (50% - consolidado proporcionalmente), Distribuidora Matco S.A., Aceros Cox Comercial S.A, Salomon Sack S.A. e Matco Instalaciones Ltda.. (7) Subsidiárias: GTL Equity Investments Corp., Focus Resources Corp. e Sprint Global Corp.. (8) Subsidiárias: Ferrer Ind. Corporation, Laminados Andinos S.A., Laminadora Diaco S.A., Aceros Figurados S.A. e Ferrofigurados Lasa S.A. (55%). (9) Subsidiárias: Siderúrgica Tultitlán, S.A., Ferrotultitlán, S.A. e Arrendadora Valle de México, S.A.A.. (10) Subsidiárias: Industrias Nacionales C. por A. (Rep. Dominicana), Steelchem Trading Corp. , NC Trading e Industrias Nacionales C. x A., S.A. (Costa Rica). (11) Subsidiárias: Sipar Aceros S.A. e Siderco S.A.. (1) 08/08/2007 16:21:49 Pág: 12 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS b) Na elaboração das Informações Trimestrais consolidadas, merecem destaque as seguintes práticas: I) Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas adotam práticas contábeis uniformes para o registro de suas operações e avaliação dos elementos patrimoniais, sendo que as Demonstrações Contábeis das empresas do exterior foram adaptadas às práticas contábeis adotadas no Brasil e convertidas pela cotação do câmbio vigente na data de encerramento das Informações Trimestrais, relativamente às contas de ativos e passivos. As contas de resultado foram convertidas pela cotação média do câmbio mensalmente; II) Os saldos das contas patrimoniais e de resultados decorrentes de operações entre empresas consolidadas estão devidamente eliminados; e III) As participações de acionistas não controladores nas sociedades controladas apresentam-se destacadas. c) Durante o trimestre findo em 30/06/2007, ocorreram, principalmente, as seguintes operações: I) Em 25 de maio de 2007, o Grupo Gerdau firmou uma aliança estratégica com a empresa dominicana Industrias Nacionales, C. por A. (Inca), fabricante de produtos siderúrgicos, por US$ 42 milhões (R$ 81.984 na data da aquisição). Com isto, terá 30,45% de participação societária na holding Multisteel Business Holdings Corp., a qual possui 98,57% da Inca. Como resultado dessa aquisição foi apurado um ágio no montante de US$ 19,7 milhões (R$ 37.976 na data da aquisição), fundamentado na expectativa de resultados futuros. A Inca é uma laminadora de aços longos, principalmente, vergalhões. Fabrica, ainda, malhas de aço, arames galvanizados lisos e farpados, telas, pregos e grampos, além de tubos e conexões de PVC. Também importa laminados planos para a produção de telhas, tubos com costura, perfis dobrados e distribui chapas. Vende anualmente cerca de 400 mil toneladas de produtos de aço. A parceria proporcionará à Inca novos investimentos em siderurgia, acesso à assistência técnica e gerencial, assim como assessoria na distribuição, fatores que contribuirão para que a empresa tenha desempenhos superiores na produção e comercialização de produtos siderúrgicos. II) Em 13 de junho de 2007, a subsidiária Gerdau Ameristeel anunciou que, através de sua joint venture Pacific Coast Steel, adquiriu os ativos da Valley Placers, Inc, empresa especializada na entrega e montagem de produtos de aço, localizada em Las Vegas, estado de Nevada, Estados Unidos, por, aproximadamente, US$ 8,8 milhões (R$ 17.109 na data da aquisição). Como resultado dessa aquisição foi apurado um ágio no montante de US$ 2,6 milhões (R$ 5.015 na data da aquisição). III) Em 18 de junho de 2007, o Grupo Gerdau assinou um contrato para aquisição da totalidade do capital social da Siderúrgica Zuliana, C.A. (Sizuca), terceira maior produtora de aço da Venezuela, por US$ 92,5 milhões (R$ 176.185 na data da aquisição). Como resultado dessa aquisição foi apurado um ágio no montante de US$ 58,7 milhões (R$ 111.934 na data da aquisição), fundamentado na expectativa de resultados futuros. A Sizuca está localizada em Ciudad Ojeda, a 90 quilômetros de Maracaibo e é uma mini-mill, produtora de vergalhões, com capacidade instalada anual de 300 mil toneladas de aço e 200 mil 08/08/2007 16:21:49 Pág: 13 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS toneladas de laminados. A empresa, voltada basicamente para o atendimento do mercado interno, tem 340 colaboradores. III) Em 22 de junho de 2007, o Grupo Gerdau e o grupo Kalyani assinaram um contrato para formar a joint venture Kalyani Gerdau, atualmente com ativos siderúrgicos no valor de US$ 170 milhões. A parceria envolve a unidade SJK Steel Plant Limited, localizada na cidade de Tadipatri, no estado de Andhra Pradesh, Índia, e próxima a três grandes centros urbanos (Bangalore, Chennai e Hyderabad), assim como a uma das principais linhas ferroviárias do país. Os equipamentos envolvidos no negócio – um alto-forno, uma aciaria com dois convertedores, um forno-panela, um lingotamento contínuo, além de uma planta para produção de ferro-gusa – estarão voltados para atender a crescente demanda interna do país. Os sócios controladores possuem a mesma participação (aproximadamente 45%) e os mesmos direitos na joint venture, sendo que os demais 10% são de propriedade de outros investidores. A gestão dos negócios, portanto, é compartilhada entre o Grupo Gerdau e o Grupo Kalyani. O investimento do Grupo Gerdau para aquisição dessa participação acionária será de, aproximadamente, US$ 71 milhões (R$ 136.760 em 30/06/2007). O valor final será determinado quando a operação for concluída, ocasião em que as demonstrações contábeis da Kalyani Gerdau passarão a ser consolidadas. Nos próximos anos, a capacidade instalada anual da Kalyani Gerdau em Tadipatri crescerá das atuais 275 mil toneladas de aço líquido por ano para 1,6 milhão de toneladas, envolvendo de US$ 250 milhões a US$ 300 milhões em recursos, conforme estudos preliminares. Um dos destaques desse programa de investimentos é a instalação de laminadores, equipamentos que permitirão produzir aço com maior valor agregado e atender a indústria automotiva e a construção civil, abrangendo uma ampla gama de special bar quality (SBQ) e produtos para a construção. d) Fazem parte da consolidação, as Demonstrações Contábeis das controladas em conjunto Dona Francisca Energética S.A., Gallatin Steel Company, Corporación Sidenor, S.A. e suas controladas, Armacero Industrial y Comercial Ltda. e Grupo Multisteel Business Holdings Corp. e suas controladas, cujos componentes de ativo, passivo, receitas e despesas, foram incluídos proporcionalmente à participação direta e indireta da controladora no capital social das mesmas. O montante dos principais saldos das Demonstrações Contábeis dessas sociedades, sobre os quais se aplica o correspondente percentual de consolidação proporcional, encontra-se demonstrado como segue: 08/08/2007 16:21:49 Pág: 14 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Dona Francisca Energética S.A. 30/06/2007 31/03/2007 Gallatin Steel Company 30/06/2007 31/03/2007 30/06/2007 Corporación Sidenor S.A. Consolidado 31/03/2007 Armacero Ind. Com. Ltda. 30/06/2007 31/03/2007 Grupo Multisteel Business Holdings Corp. 30/06/2007 Ativo Circulante Não-circulante Total do ativo 134.084 229.497 363.581 136.488 230.992 367.480 392.974 384.316 777.290 406.267 431.125 837.392 2.372.269 1.753.746 4.126.015 2.328.132 1.852.575 4.180.707 36.680 32.846 69.526 37.893 31.650 69.543 369.411 165.236 534.647 Passivo Circulante Não-circulante Participação minoritária Patrimônio líquido ajustado Total do passivo e patrimônio líquido 43.760 184.397 135.424 363.581 41.217 194.936 131.327 367.480 117.196 44.566 615.528 777.290 131.123 47.540 658.729 837.392 1.404.501 1.297.642 281.829 1.142.043 4.126.015 1.500.367 1.368.836 247.719 1.063.785 4.180.707 42.042 14.780 12.704 69.526 39.756 15.928 13.859 69.543 230.316 140.020 3.159 161.152 534.647 30/06/2007 30/06/2006 30/06/2007 30/06/2006 30/06/2007 30/06/2006 30/06/2007 30/06/2006 30/06/2007 (1) 24.295 (7.834) 16.461 (669) (3.353) 12.439 126 (4.338) 8.227 23.529 (9.758) 13.771 (744) (4.098) 8.929 (302) (2.921) 5.706 912.833 (790.950) 121.883 (10.808) (1.357) (6.828) 102.890 (33) (71) 102.786 1.037.248 (727.285) 309.963 (52.916) (750) (3.087) 253.210 462 (225) 253.447 2.649.106 (1.993.786) 655.320 (182.085) (23.431) (11.924) 437.880 5.014 (138.202) (67.664) 237.028 1.877.305 (1.352.041) 525.264 (143.225) (22.161) (9.711) 350.167 6.124 (107.568) (55.806) 192.917 47.875 (44.607) 3.268 (4.373) (563) 275 (1.393) (174) (1.567) 35.818 (33.464) 2.354 (3.775) (613) 287 (1.747) 2 (1.745) 172.732 (125.542) 47.190 (9.162) (1.617) 359 36.770 (4) (4.262) (254) 32.250 Demonstração do resultado Receita líquida de vendas Custo das vendas Lucro bruto Despesas com vendas, gerais e administrativas Resultado financeiro Outras despesas/receitas operacionais Lucro (prejuízo) operacional Resultado não operacional Provisão para imposto de renda e contribuição social Participação minoritária Lucro (prejuízo) líquido (1) Referente ao período de 01/04/2007 a 30/06/2007 e) As controladas da companhia, direta ou indiretamente, possuem ágios e deságios que são amortizados de acordo com a realização dos ativos que lhes deram origem, com base nas taxas de vida útil média dos bens, ou em função da realização da projeção de resultados futuros, limitados a dez anos, como segue: 08/08/2007 16:21:49 Pág: 15 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Consolidado Ágio na linha de imobilizado Saldo em 31/03/2007 (por subavaliação de ativos) (-) Atualização cambial (+) Valley Placers, Inc. (nota 4c - II) (-) Parcela amortizada no período Saldo em 30/06/2007 (por subavaliação de ativos) 374.521 (18.918) 5.015 (11.627) 348.991 Composição do ágio por controladas: Gerdau Ameristeel US Inc. Corporación Sidenor, S.A. GSB Acero, S.A. Aços Villares S.A. Valley Placers, Inc. 63.397 220.127 47.894 12.558 5.015 348.991 Deságio na linha de imobilizado Saldo em 31/03/2007 (por superavaliação de ativos) (+) Atualização cambial (+) Parcela amortizada no período Saldo em 30/06/2007 (por superavaliação de ativos) (288.360) 2.777 22.374 (263.209) Composição do deságio por controladas: Gerdau Açominas S.A. Diaco S.A. Siderúrgica del Pacífico S.A. Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. - Siderperú Outras (161.383) (20.165) (22.289) (58.167) (1.205) (263.209) Ágio na linha de intangível Saldo em 31/03/2007 (por expectativa de rentabilidade futura) (-) Atualização cambial (+) Multisteel Business Holding Corp. (nota 4c - I) (+) Siderúrgica Zuliana, C.A. (nota 4c - III) (-) Parcela amortizada no período Saldo em 30/06/2007 (por expectativa de rentabilidade futura) 579.710 (33.805) 37.976 111.934 (15.879) 679.936 Composição do ágio por controladas: Dona Francisca Energética S.A. Distribuidora Matco S.A. Sipar Gerdau Inversiones S.A. Sheffield Steel Corporation Pacific Coast Steel, Inc. Grupo Feld, S.A. Siderúrgica Tultitlán, S.A. Multisteel Business Holding Corp. Siderúrgica Zuliana, C.A. 08/08/2007 16:21:49 13.416 3.697 42.454 113.454 121.142 216.306 20.840 37.659 110.968 679.936 Pág: 16 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Os ágios são decorrentes da diferença entre o valor de aquisição e o valor do patrimônio líquido e estão fundamentados na expectativa de rentabilidade futura, com base na projeção de resultados da respectiva investida, determinados utilizando o critério de fluxo de caixa descontado, para um período de 10 anos. f) O valor de equivalência patrimonial na demonstração do resultado consolidado refere-se, basicamente, ao efeito da variação cambial sobre os investimentos no exterior e às amortizações de ágios. NOTA 5 -DISPONIBILIDADES E TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Títulos e valores mobiliários Aplicações em renda fixa Fundos de investimentos Aplicação em renda fixa - Banco Gerdau S.A. Aplicações em renda fixa - Fundo Paraopeba Aplicações em debêntures Gerdau S.A. Total títulos e valores mobiliários Disponibilidades 30/06/2007 Empresa 31/03/2007 30/06/2007 Consolidado 31/03/2007 80 40.108 20.452 60.640 80 58.000 574 58.654 2.057.893 280.598 1.724.826 4.063.317 1.778.025 225.335 2.421.625 4.424.985 40 60.680 5 58.659 789.419 4.852.736 661.021 5.086.006 Os títulos e valores mobiliários são, basicamente, constituídos de títulos públicos federais e CDB (Certificado de Depósito Bancário), a preços e taxas de mercado, e estão atualizados pelos rendimentos auferidos, reconhecidos proporcionalmente até a data das Informações Trimestrais, não excedendo os seus respectivos valores de mercado. Do saldo existente, R$ 1.283.431 – consolidado (R$ 987.658 – consolidado em 31/03/2007), referem-se a aplicações efetuadas em moeda estrangeira detidas pelas empresas no exterior, principalmente em dólares norte-americanos. NOTA 6 -CONTAS A RECEBER DE CLIENTES Contas a receber de clientes - no Brasil Contas a receber de clientes - exportações a partir do Brasil Contas a receber de clientes - controladas no exterior (-) Provisão para risco de crédito 08/08/2007 16:21:49 Consolidado 31/03/2007 816.884 133.716 2.017.764 (71.918) 2.896.446 30/06/2007 841.120 160.482 1.978.035 (63.530) 2.916.107 Pág: 17 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS A composição de contas a receber de clientes por vencimento é a seguinte: Valores a vencer Vencidos: Até 30 dias Entre 31 e 60 dias Entre 61 e 90 dias Entre 91 e 180 dias Entre 181 e 360 dias Acima 360 dias (-) Provisão para risco de crédito 30/06/2007 2.597.472 Consolidado 31/03/2007 2.627.024 248.769 72.396 10.271 8.127 11.585 31.017 (63.530) 2.916.107 235.957 43.725 4.745 5.907 14.999 36.007 (71.918) 2.896.446 NOTA 7 -ESTOQUES Produtos prontos Produtos em elaboração Matérias-primas Materiais de almoxarifado Adiantamento a fornecedores Importações em andamento (-) Provisão p/ obsolescência e ajuste ao valor de mercado 30/06/2007 1.953.486 881.438 1.068.099 659.792 81.528 162.440 (25.282) 4.781.501 Consolidado 31/03/2007 1.800.503 826.562 1.087.811 670.676 82.814 119.618 (30.556) 4.557.428 Os estoques estão segurados para incêndio e extravasamento. Sua cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos. 08/08/2007 16:21:49 Pág: 18 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 8 -CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS Curto Prazo ICMS - Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços COFINS - Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social PIS - Programa de Integração Social IPI - Imposto sobre Produtos Industrializados IRRF - Imposto de Renda Retido na Fonte IVA - Imposto sobre Valor Agregado Outros Longo Prazo ICMS - Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços PIS - Programa de Integração Social COFINS - Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social IPI - Imposto sobre Produtos Industrializados IRRF - Imposto de Renda Retido na Fonte Outros 30/06/2007 Empresa 31/03/2007 30/06/2007 Consolidado 31/03/2007 28.445 28.445 20.462 5 20.467 139.548 79.279 17.093 37.349 177.107 7.727 36.255 494.358 125.685 99.096 20.473 25.920 138.758 10.821 26.537 447.290 3.181 5.254 1.006 9.441 37.886 3.180 14.252 1.746 19.178 39.645 216.119 29.587 132.749 11.869 31.892 1.583 423.799 918.157 220.631 47.024 137.968 11.163 33.502 7.104 457.392 904.682 A expectativa de realização dos créditos tributários de longo prazo é a seguinte: 2008 2009 2010 Após 2011 08/08/2007 16:21:49 30/06/2007 9.441 9.441 Empresa 31/03/2007 19.178 19.178 30/06/2007 127.013 147.783 118.609 30.394 423.799 Pág: 19 Consolidado 31/03/2007 189.424 128.907 117.373 21.688 457.392 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 9 -IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a) Reconciliação dos ajustes do imposto de renda e da contribuição social no resultado: Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social, após as participações estatutárias Alíquotas nominais Despesa de imposto de renda e contribuição social às alíquotas nominais Ajustes dos impostos referente: - equivalência patrimonial - juros sobre o capital próprio - diferenças permanentes (líquidas) Imposto de renda e contribuição social no resultado Corrente Diferido Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social, após as participações estatutárias Alíquotas nominais Despesa de imposto de renda e contribuição social às alíquotas nominais Ajustes dos impostos referente: - diferença de alíquotas em empresas do exterior - equivalência patrimonial - juros sobre o capital próprio - recuperação do ativo fiscal diferido - incentivos fiscais - amortização do diferido - CVM 349 - diferenças permanentes (líquidas) Imposto de renda e contribuição social no resultado Corrente Diferido IR CS 30/06/2007 Total IR CS Empresa 30/06/2006 Total 615.370 25% (153.843) 615.370 9% (55.383) 615.370 34% (209.226) 690.904 25% (172.726) 690.904 9% (62.181) 690.904 34% (234.907) 156.202 110 (326) 2.143 56.233 40 1 891 212.435 150 (325) 3.034 166.931 1.523 47 (4.225) 60.095 548 100 (1.438) 227.026 2.071 147 (5.663) 2.143 891 3.034 (2.872) (1.353) (978) (460) (3.850) (1.813) IR CS 30/06/2007 Total IR CS Consolidado 30/06/2006 Total 2.283.639 25% (570.910) 2.283.639 9% (205.528) 2.283.639 34% (776.438) 2.393.882 25% (598.471) 2.393.882 9% (215.449) 2.393.882 34% (813.920) (29.427) (102.332) 59.389 26.091 102.955 4.128 (510.106) 116.809 (36.839) 21.380 37.064 20.707 (46.407) 87.382 (139.171) 80.769 26.091 140.019 24.835 (556.513) (30.209) (49.999) 57.508 2.916 37.488 102.955 (19.040) (496.852) 88.742 (18.000) 20.703 1.050 37.064 15.833 (70.057) 58.533 (67.999) 78.211 3.966 37.488 140.019 (3.207) (566.909) (468.168) (41.938) (35.528) (10.879) (503.696) (52.817) (447.586) (49.266) (52.555) (17.502) (500.141) (66.768) Os efeitos decorrentes de amortização do diferido, em conformidade com a Instrução CVM nº 349, são reconhecidos pelo método linear em um período não superior a 10 anos. As controladas da Companhia usufruíram R$ 13.443 em 30/06/2007 (R$ 17.149 em 30/06/2006) de incentivos fiscais de dedução do imposto de renda relativo a inovação tecnológica, fundos dos direitos da criança e do adolescente, PAT – Programa de alimentação do trabalhador e operações de caráter cultural e artístico. As unidades das controladas Gerdau Aços Longos S.A. e Margusa – Maranhão Gusa S.A., instaladas na região nordeste do Brasil, são beneficiárias, até 2013, de incentivos fiscais de redução de 75% do imposto de renda, calculados sobre o lucro da exploração daqueles estabelecimentos, sendo que os mesmos representaram R$ 12.648 em 30/06/2007 (R$ 20.339 em 30/06/2006). Os respectivos incentivos fiscais foram registrados, retificando, diretamente, as contas de imposto de renda na demonstração do resultado. 08/08/2007 16:21:49 Pág: 20 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS b) Composição dos ativos e passivos de imposto de renda e contribuição social diferidos, constituídos às alíquotas nominais: 7.518 17.338 IR 69.696 69.696 CS 16.923 16.923 Empresa 31/03/2007 Total 86.619 86.619 69.696 16.923 86.619 CS 16.923 16.923 Circulante Longo Prazo 69.696 16.923 86.619 143.239 641.253 182.150 565.200 6.396 88.230 188.546 653.430 IR 554.584 123.219 1.256 96.750 775.809 CS 392 32.023 35.105 67.520 30/06/2007 Total 554.976 155.242 1.256 131.855 843.329 IR 588.580 122.825 85.249 796.654 CS (1.201) 31.881 30.958 61.638 Passivo Consolidado 31/03/2007 Total 587.379 154.706 116.207 858.292 108.465 667.344 34.826 32.694 143.291 700.038 97.492 699.162 29.063 32.575 126.555 731.737 124.761 552.386 9.820 IR 69.696 69.696 18.478 88.867 14.616 Circulante Longo Prazo Depreciação acelerada Deságio amortizado Outras diferenças temporárias Efeito inflacionário/cambial CS 12.638 27.884 1.635 9.621 42.848 94.626 6.749 CS 5.567 1.951 7.518 30/06/2007 Total 86.619 86.619 IR 117.449 77.581 140.502 266.396 26.724 118.698 747.350 IR 107.613 84.301 130.546 213.303 26.877 114.507 677.147 IR 4.400 5.420 9.820 7.867 CS 14.461 30.804 11.182 9.676 41.223 107.345 Ativo Consolidado 31/03/2007 Total 117.449 12.638 105.465 140.502 268.031 36.345 161.546 841.976 CS 4.798 1.951 6.749 Prejuízos fiscais Base negativa de contribuição social Provisão para contingências Benefícios a empregados Outras diferenças temporárias Ágio amortizado Provisão para perdas IR 2.447 5.420 7.867 30/06/2007 Total 107.613 14.461 115.105 130.546 224.485 36.553 155.730 784.492 Empresa 31/03/2007 Total 2.447 4.798 7.371 14.616 30/06/2007 Total 4.400 5.567 7.371 17.338 Os créditos reconhecidos sobre prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social, tanto na empresa quanto no consolidado, estão suportados por projeções de resultados tributáveis futuros trazidos a valor presente, com base em estudos técnicos de viabilidade, submetidos anualmente aos órgãos da Administração da Companhia. Estes estudos consideram o histórico de rentabilidade da Companhia e de suas controladas e a perspectiva de manutenção da lucratividade atual no futuro, permitindo uma estimativa de recuperação dos créditos em um período não superior a 10 anos. Os demais créditos, que têm por base diferenças temporárias, principalmente contingências fiscais, bem como sobre provisão para perdas, foram reconhecidos conforme a expectativa de sua realização. c) Estimativa de realização dos créditos de imposto de renda e contribuição social: 2007 2008 2009 2010 2011 a 2013 2014 a 2015 08/08/2007 16:21:49 30/06/2007 1.993 1.993 1.993 1.993 9.364 17.338 Empresa 31/03/2007 1.449 1.449 1.449 1.449 8.820 14.616 30/06/2007 143.239 113.869 100.826 88.025 190.766 147.766 784.492 Pág: Ativo Consolidado 31/03/2007 188.546 93.795 104.776 91.858 161.419 201.582 841.976 21 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Empresa 31/03/2007 86.619 86.619 30/06/2007 86.619 86.619 2007 2008 2009 2010 a 2012 2013 a 2014 2015 em diante 30/06/2007 143.291 33.783 43.757 154.515 130.934 337.050 843.329 Passivo Consolidado 31/03/2007 126.555 32.820 44.037 154.795 131.214 368.871 858.292 NOTA 10 - INVESTIMENTOS Empresa Empresas Controladas Saldo em 31/12/2006 Equivalência (1) Dividendos /Juros sobre capital próprio Aquisição Saldo em 31/03/2007 Equivalência (1) Dividendos /Juros sobre capital próprio Aquisição Saldo em 30/06/2007 Capital social Patrimônio líquido ajustado Lucro líquido do exercício ajustado Santa Felicidade Com. Imp Exp. Prod. Sid. Ltda. Gerdau S.A. Banco Gerdau S.A. Investimento Investimento Investimento 4.283.967 47.093 414.668 296.462 2.487 19.668 22 299 281.983 2.800 18.313 1.513 - (96.838) 4.765.574 52.380 (13.414) 427.658 (486) 29.307 7.810.453 11.086.102 21.700 52.909 550.894 427.658 656.013 2.828 18.313 100,00% 75,73% 99,00% 100,00% (1) 175.393.446 109.421.797 13.339.211 1.352.676 1.352.676 - 550.893.875 - 225.271 - 13.414 350 649 Inclui amortização de ágio/deságio. 08/08/2007 16:21:49 (11.577) 22 5.081.347 28.280 99,00% Dividendos /Juros sobre capital próprio propostos 4.772.704 320.198 (11.577) 422.759 42,99% Ações preferencias possuídas Preço de negociação em bolsa 277 - 49.580 Participação no capital votante (%) Total Outros Investimento 26.699 1.581 4.580.429 Participação no capital total (%) Ações ordinárias / quotas possuídas Outros Pág: 22 304.609 (110.738) 350 5.275.568 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Consolidado Saldo em 31/12/2006 Aquisição/alienação de investimento Saldo em 31/3/2007 Aquisição/alienação de investimento Saldo em 30/06/2007 MRS Logística S.A. Eletrobrás Centrais Elétricas Brasileiras S.A. Outros Investimento Investimento Investimento 4.772 - - 12.597 4.772 12.597 - 350 4.772 12.947 Total 16.438 21.210 (372) 12.225 16.066 33.435 (512) (162) 16.066 33.273 NOTA 11 - IMOBILIZADO Terrenos, prédios e construções Terrenos, prédios e construções Máquinas, equipamentos e instalações Móveis e utensílios Veículos Equipamentos eletrônicos de dados/direitos/licenças Imobilizações em andamento Florestamento/reflorestamento Taxas anuais de depreciação % 0a4 Taxas anuais de depreciação/exaustão % 0 a 10 2 a 10 5 a 10 5 a 33 5 a 40 Plano de corte Custo 4.918 4.918 Custo 4.351.115 11.664.215 182.812 134.488 481.965 3.532.309 355.307 20.702.211 30/06/2007 Empresa 31/03/2007 Líquido 1.233 1.233 Líquido 1.268 1.268 30/06/2007 Consolidado 31/03/2007 Líquido 2.757.708 5.200.624 74.140 57.824 144.771 3.532.309 280.412 12.047.788 Líquido 2.783.688 5.278.994 78.178 60.706 147.812 3.102.818 265.108 11.717.304 Depreciação acumulada (3.685) (3.685) Depreciação e exaustão acumulada (1.593.407) (6.463.591) (108.672) (76.664) (337.194) (74.895) (8.654.423) a) Valores segurados - os ativos imobilizados estão segurados para incêndio, danos elétricos e explosão. Sua cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos. As usinas das controladas na América do Norte e do Sul, exceto Brasil, e a controlada Gerdau Açominas S.A. também possuem cobertura para lucros cessantes. b) Capitalização de juros e encargos financeiros - durante o trimestre findo em 30/06/2007, foram apropriados encargos financeiros no montante de R$ 26.518 - consolidado (R$ 10.088 – consolidado 30/06/2006). c) Valores oferecidos em garantia - foram oferecidos bens do ativo imobilizado em garantia de empréstimos e financiamentos no montante de R$ 1.870.471 - consolidado (R$ 1.923.295 - consolidado em 31/03/2007). 08/08/2007 16:21:49 Pág: 23 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS d) Síntese da movimentação do ativo imobilizado: Empresa 30/06/2007 1.268 (35) 1.233 Saldo no início do trimestre ( + ) Aquisições / alienações do trimestre ( - ) Depreciação e exaustão no custo das vendas ( - ) Depreciação e exaustão administrativa ( + ) Empresas consolidadas no trimestre ( - ) Efeito do câmbio sobre imobilizações do exterior Saldo no final do trimestre Consolidado 30/06/2007 11.717.304 644.880 (250.502) (14.451) 101.594 (151.037) 12.047.788 NOTA 12 - INTANGÍVEL O intangível (consolidado) refere-se, substancialmente, aos ágios sobre investimentos em controladas fundamentados na expectativa de resultados futuros, Certificados de Redução de Emissão de Carbono, detidos pela controlada Corporación Sidenor, S.A. e ao fundo de comércio decorrente da aquisição da Pacific Coast Steel: Consolidado Dona Francisca Energética S.A. Distribuidora Sipar Gerdau Matco S.A. Inversiones S.A. Ágio Saldo em 31/12/2006 14.630 Variação cambial - Aquisição - Amortização Saldo em 31/03/2007 (605) 14.025 Variação cambial - Aquisição - Baixa Amortização Saldo em 30/06/2007 (609) 13.416 Ágio 4.278 (223) (137) 3.918 (152) (69) 3.697 Ágio 49.979 (2.003) Sheffield Steel Corp. Ágio 132.737 (5.470) (1.415) 46.561 (2.820) (3.233) 124.034 (7.455) - - (1.287) 42.454 Ágio Siderúrgica Tultitlán, S.A. Ágio - Multisteel Business Holdings Corp. Ágio Siderúrgica Zuliana, C. A. Pacific Coast Steel Inc. Corporación Sidenor, S.A. Ágio Fundo Comércio Cert. Redução Emissão Carbono - - - - - - - - 236.158 22.667 - - - - - - 236.158 22.667 - - (14.307) (1.115) - - - (3.125) 113.454 Grupo Feld. S.A. (5.545) 216.306 (712) 20.840 - - 37.976 111.934 (317) 37.659 Ágio 141.540 (2.206) 110.968 7.459 (733) (215) (6.987) 132.347 (7.956) 2.174 (1.205) - 15.384 9.418 (1.038) (453) 1.628 (966) 17.322 - (3.249) 121.142 (6.356) (243) - 15.731 2.609 NOTA 13 - DIFERIDO Gastos Pré-Operacionais (-) Amortização 08/08/2007 16:21:49 30/06/2007 69.878 (9.486) 60.392 Consolidado 31/03/2007 69.891 (8.055) 61.836 Pág: 24 Outros 5.465 (131) (179) 5.155 Total 373.410 (10.981) 260.999 (13.761) 609.667 (127) (35.423) 526 152.064 (138) (6.494) (30) (16.152) 5.386 703.662 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 14 - EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS As obrigações por empréstimos e financiamentos são representadas como segue: Encargos Financiamentos de curto prazo denominados em reais Capital de giro Financiamentos de curto prazo denominados em moeda estrangeira Capital de giro (US$) Capital de giro (€) Capital de giro (Clp$) Capital de giro (Cop$) Capital de giro (PA$) Financiamento de investimento (US$) Menos: parcela circulante Financiamentos de longo prazo menos parcela circulante Total financiamentos (*) Consolidado 30/06/2007 31/03/2007 30/06/2007 31/03/2007 9,54% - - 549.296 246.237 7,83% 5,15% 7,50% 8,78% 9,84% 4,91% - - 377.551 70.922 27.479 5.510 48.270 56.500 1.135.528 202.351 74.624 24.207 74.308 41.563 94.119 757.409 10.001 10.001 9.843 9.843 873.019 2.008.547 948.422 1.705.831 10,86% 10,86% 9,27% 35.003 - 36.911 - 137.323 1.258.781 162.288 156.247 1.356.106 145.691 6,19% 5,15% 7,50% 9,75% 7,37% 6,61% 6,41% 7,41% 35.003 (10.001) 25.002 36.911 (9.843) 27.068 399.752 202.986 12.378 1.929.565 357.615 593.971 23.207 1.709.773 6.787.639 (873.019) 5.914.620 255.853 219.090 14.203 2.050.018 418.578 619.565 24.704 1.923.213 7.183.268 (948.422) 6.234.846 35.003 36.911 7.923.167 7.940.677 Mais: parcela circulante dos financiamentos de longo prazo Financiamentos de curto prazo mais parcela circulante Financiamentos de longo prazo denominados em reais Capital de giro Financiamento de imobilizado Financiamento de investimento Financiamentos de longo prazo denominados em moeda estrangeira Capital de giro (US$) Capital de giro (€) Capital de giro (Clp$) Obrigações ao portador (Títulos perpétuos e Sênior Notes ) (US$) Notas recebíveis de exportações da Açominas (US$) Adiantamentos de exportações (US$) Financiamento de investimento (US$) Financiamento de imobilizado e outros (US$) Empresa anuais (*) Taxa média ponderada em 30/06/2007. Os empréstimos e financiamentos denominados em reais são indexados pela TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo - taxa de juros definida trimestralmente pelo Governo Federal, utilizada para correção de empréstimos de longo prazo concedidos pelo BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), ou pelo IGP-M (Índice Geral de Preços – Mercado: índice de inflação brasileiro, apurado pela Fundação Getúlio Vargas). 08/08/2007 16:21:49 Pág: 25 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Quadro resumo dos empréstimos e financiamentos por moeda de origem: Real (R$) Dólar norte-americano (US$) Euro (€) Peso Colombiano (Cop$) Peso Argentino (PA$) Peso Chileno (Clp$) 30/06/2007 35.003 35.003 Empresa 31/03/2007 36.911 36.911 30/06/2007 2.107.688 5.447.934 273.908 5.510 48.270 39.857 7.923.167 Consolidado 31/03/2007 1.904.281 5.588.401 293.714 74.308 41.563 38.410 7.940.677 O cronograma de pagamento da parcela de longo prazo dos empréstimos e financiamentos é o seguinte: Empresa Consolidado 2008 2009 2010 2011 Após 2011 5.000 10.001 10.001 25.002 a) Notas Perpétuas Garantidas Em 15/09/2005, a Gerdau S.A. concluiu a colocação privada de Notas Perpétuas Garantidas (Notas) no montante total de USS 600 milhões (R$ 1.155.720 em 30/06/2007). Estas Notas são garantidas pelas companhias operativas brasileiras Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A.. As Notas não possuem uma data de vencimento final, mas podem tornar-se vencíveis em algumas situações específicas (conforme definidas nos termos das Notas), que não estão sob total controle da Companhia. A Gerdau S.A. possui a opção de resgatar estes títulos após 5 anos de sua colocação, ou seja, a primeira opção de resgatar ocorre em setembro de 2010. O pagamento de juros é feito trimestralmente e cada data de pagamento trimestral, após setembro de 2010, é, também, uma data de opção de resgate. b) Garantias Em garantia dos financiamentos contratados na modalidade FINAME/BNDES, cujo saldo devedor, na data das Informações Trimestrais, era de R$ 1.236.148, foram oferecidos os bens objeto destes, em alienação fiduciária. Para certos financiamentos as garantias são avais dos controladores, sobre os quais a Companhia paga uma remuneração de 1% a.a., calculada sobre o montante avalizado. c) Covenants Como forma de monitoramento da situação financeira da companhia pelos bancos envolvidos em contratos financeiros, a utilização de covenants financeiros vem sendo praticada, conforme abaixo: I) Consolidated Interest Coverage Ratio (nível de cobertura do serviço da dívida) – mede a capacidade de pagamento do serviço da dívida em relação ao EBITDA (lucro bruto, menos despesas com vendas, gerais e administrativas, mais depreciação e amortização); II) Consolidated Leverage Ratio (nível de cobertura da dívida) – mede a capacidade de cobertura da dívida em relação ao EBITDA (lucro bruto, menos despesas com vendas, gerais e administrativas, mais depreciação e amortização); III) Required Minimum Net Worth (Patrimônio Líquido mínimo requerido) – mede o Patrimônio Líquido mínimo requerido em contratos financeiros; e IV) Current Ratio (índice de liquidez corrente) – mede a capacidade em atender as obrigações de curto prazo. 08/08/2007 16:21:49 Pág: 26 593.845 1.069.854 752.516 1.308.610 2.189.795 5.914.620 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Todos os covenants descritos acima são calculados com base nas demonstrações contábeis consolidadas da Gerdau S.A., exceto o item IV, que se refere à Companhia, e vêm sendo atendidos. A penalidade prevista em contrato em caso do não cumprimento destes é a possibilidade de declaração de default pelos bancos e o vencimento antecipado dos contratos. d) Linhas de crédito Em outubro de 2005, as controladas Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A. obtiveram uma linha de crédito pré-aprovada junto ao BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social no montante total de R$ 900.000 para a aquisição de equipamentos e despesas. Esses recursos são disponibilizados à medida que as controladas realizam seu plano próprio de investimentos e apresentem ao BNDES a respectiva comprovação de realização. Em 30/06/2007, R$ 366.030 dessa linha haviam sido utilizados. A taxa de juros contratada foi TJLP + 3% a.a.. Os contratos são garantidos pelo aval da Indac – Ind. Adm. e Comércio S.A. e por covenants financeiros da Metalúrgica Gerdau S.A.. Em agosto de 2006, a controlada Gerdau Açominas S.A. obteve a aprovação de um financiamento junto ao BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social no montante de R$ 344.749, destinado ao aumento da capacidade de produção de aço líquido da unidade de Ouro Branco – MG, dos atuais 3 milhões de toneladas/ano para 4,5 milhões de toneladas/ano, mediante investimentos em uma nova coqueria, nova sinterização e novo alto-forno, e para a implantação de projetos sociais, a serem realizados diretamente ou em parceria com instituições públicas ou privadas sem fins lucrativos, que atendam diretamente à comunidade local. A taxa de juros contratada foi TJLP + 2% a.a.. Os contratos são garantidos pelo aval da Indac – Ind. Adm. e Comércio S.A. e por covenants financeiros da Metalúrgica Gerdau S.A.. Em 30/06/2007, R$ 270.035 dessa linha haviam sido utilizados. Em novembro de 2006, a Gerdau S.A. concluiu uma operação de Senior Liquidity Facility, com o objetivo de dotar a gestão de seus passivos de uma ferramenta adicional que permitirá melhor administrar a exposição a riscos conjunturais. A operação contribui para a diminuição da exposição da Companhia no caso de redução da liquidez nos mercados financeiros e de capitais, e é parte do processo de gestão de passivos (“Liability Management”) que vem sendo implementado pela Companhia. A Senior Liquidity Facility tem um valor de US$ 400 milhões (R$ 770.480 em 30/06/2007) e a tomadora será a controlada GTL Trade Finance Inc., com garantia das empresas Gerdau S.A., Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A.. O programa tem um período de disponibilidade de 3 anos, com 2 anos para pagamento a partir da efetivação de cada desembolso. Os custos envolvem um Facility Fee de 0,27% a.a. e juros de Libor + 0,30% a 0,40% a.a., em caso de desembolso. Essa linha de crédito não estava em utilização em 30/06/2007. A controlada Gerdau Açominas S.A. possui as seguintes linhas de crédito: • US$ 267 milhões (R$ 514.295 em 30/06/2007) junto a um grupo de bancos liderado pelo Citibank, N.A, Tokyo Branch, cujo seguro de crédito foi dado pelo Nippon Export and Investment Insurance (NEXI) e garantia pela Gerdau S.A.. A operação tem prazo de dez anos, dos quais dois de carência e oito de amortização. A taxa de juros contratada foi Libor + 0,3% a.a. (equivalente a um custo “all in” de 7,27% a.a. à data da contratação). Em 30/06/2007, US$ 224 milhões (R$ 431.469) de recursos dessa linha de crédito já haviam sido utilizados. Os recursos estão sendo utilizados para financiar parte do projeto de expansão da capacidade de produção para 4,5 milhões de toneladas, englobando os seguintes sub-projetos: Pátios de Matérias-Primas, Forno Panela, Linha de Inspeção de Tarugos, Transporte e Vias Férreas, Sistemas de Tubulação de Água e Gás, Combate a 08/08/2007 16:21:49 Pág: 27 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Incêndio, Turbo Gerador Soprador, Caldeira, Tecnologia da Informação, Gerenciamento e Assistência Técnica. Concomitantemente à contratação dessa linha de crédito, foi feita uma operação de swap para proteção à exposição cambial do iene frente ao dólar (nota 16). • US$ 69 milhões (R$ 132.908 em 30/06/2007) junto ao Export Development Canada, cujo seguro de crédito foi dado pelo KfW e garantia pela Gerdau S.A.. A operação tem prazo de seis anos, dos quais dois de carência e quatro de amortização. A operação tem custo “all in” de 7,22% a.a. à data da contratação. Em 30/06/2007, US$ 42 milhões (R$ 80.900) de recursos dessa linha de crédito haviam sido utilizados, sendo que parte da dívida já vem sendo paga. Os recursos estão sendo utilizados para financiar parte do projeto Lingotamento Contínuo de Blocos. • US$ 201 milhões (R$ 387.166 em 30/06/2007) junto ao BNP Paribas (50%) e ao Industrial and Commercial Bank of China - ICBC (50%), cujo seguro de crédito foi dado pelo China Export & Credit Insurance Corporation (Sinosure) e garantia pela Gerdau S.A.. A operação tem prazo de doze anos, dos quais três de carência e nove de amortização. A operação tem custo “all in” de 6,97% a.a. à data da contratação. Em 30/06/2007, US$ 156 milhões (R$ 300.487) dessa linha de crédito haviam sido utilizados. Os recursos estão sendo utilizados para financiar 85% do fornecimento dos novos Alto-Forno, Coqueria e Sinterização da Usina de Ouro Branco. Concomitantemente à contratação dessa linha de crédito, foi fechada uma operação de Commercial Loan no total de US$ 50 milhões (R$ 96.310 em 30/06/2007) junto ao BNP Paribas. Esta linha já foi totalmente utilizada. Os recursos foram utilizados para financiar 15% do fornecimento dos novos Alto-Forno, Coqueria e Sinterização da Usina de Ouro Branco e, também, 100% do seguro de crédito Sinosure associado aos projetos. As controladas da América do Norte possuem linha de crédito no valor de US$ 650 milhões (R$ 1.252.030 em 30/06/2007), com vencimento em outubro de 2010, que pode ser captada em dólares norte-americanos (taxa Libor + 1,00% a 2,00% a.a. ou US Prime/FED Funds mais -0,50% a +0,50% a.a.) ou em dólares canadenses (taxa BA – Bankers Acceptance mais 1,00% a 2,00% a.a. ou Canadian Prime mais 0% a 1,00% a.a.). A distribuição da referida linha de crédito para as empresas é feita proporcionalmente ao capital de giro de cada subsidiária na América do Norte. Essa linha de crédito não estava em utilização em 30/06/2007. Os estoques e o contas a receber das controladas foram dados em garantia a essa linha. Em novembro de 2006, a controlada Gerdau Ameristeel US Inc. obteve uma linha de crédito junto ao KfW no valor de US$ 75 milhões (R$ 144.465 em 30/06/2007), com vencimento em novembro de 2008. A taxa de juros contratada foi, para ECA Loans, Libor + 0,30% a 0,60% a.a. e, para Commercial Loans, Libor + 1,60% a 2,20% a.a.. Essa linha de crédito não estava em utilização em 30/06/2007. Os recursos serão utilizados para financiar aquisições de imobilizado. Os equipamentos a serem financiados serão dados em garantia a essa linha. A controlada Gerdau Aza S.A. possui linha de crédito total no valor de Clp$ 51,2 bilhões (R$ 186.953 em 30/06/2007), com taxa de juros de 5,76% a.a.. Essa linha não estava em uso em 30/06/2007. 08/08/2007 16:21:49 Pág: 28 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 15 - DEBÊNTURES Emissão Gerdau S.A.: 3ª - A e B 7ª 8ª 9ª 11ª - A e B Aços Villares S.A. Assembléia Geral Emitida Quantidade Em carteira Vencimento Encargos anuais 30/06/2007 31/03/2007 27/05/1982 14/07/1982 11/11/1982 10/06/1983 29/06/1990 01/09/2005 144.000 68.400 179.964 125.640 150.000 28.500 87.879 12.041 12.711 74.983 103.369 - 01/06/2011 01/07/2012 02/05/2013 01/09/2014 01/06/2020 01/09/2010 CDI CDI CDI CDI CDI 104,5% DI 124.883 159.978 310.162 143.793 125.477 122.914 987.207 117.821 37.868 251.447 296.409 117.161 122.909 943.615 (295.223) 691.984 (288.659) (574) 654.382 1.074 690.910 1.249 653.133 Debêntures em poder de controladas consolidadas Debêntures em poder da Empresa Total Consolidado Parcela de curto prazo consolidado Parcela de longo prazo consolidado Os vencimentos das parcelas de longo prazo são os seguintes: 2010 2011 2012 Após 2012 Consolidado 121.840 115.853 38.684 414.533 690.910 Debêntures emitidas pela Gerdau S.A. As debêntures são denominadas em reais, com juros variáveis a um percentual da taxa CDI (Certificado de Depósito Interbancário). A taxa nominal média anual de juros foi de 11,89% e 12,68% em 30/06/2007 e de 31/03/2007, respectivamente. Debêntures emitidas pela controlada indireta Aços Villares S.A. (consolidado proporcional - 40%) As debêntures da Aços Villares S.A. são na forma nominativa escritural, em série única, da espécie quirografária e não são conversíveis em ações. Foram emitidas e colocadas no mercado 28.500 debêntures, no valor nominal unitário de R$ 10 totalizando R$ 285.000. As debêntures têm prazo de 5 anos, e vencimento em 01/09/2010. Os juros remuneratórios, equivalentes a 104,5% da Taxa DI, são pagos trimestralmente. O principal será pago em oito parcelas iguais, trimestrais e consecutivas, sendo a primeira em 01/08/2008. NOTA 16 - INSTRUMENTOS FINANCEIROS a) Considerações gerais - a Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas mantêm operações com instrumentos financeiros, cujos riscos são administrados através de estratégias de posições financeiras e sistemas de controles de limites de exposição aos mesmos. Todas as operações estão integralmente reconhecidas na contabilidade e restritas aos instrumentos a seguir relacionados: - títulos e valores mobiliários -estão reconhecidas pelo seu valor de resgate na data de encerramento das Informações Trimestrais e estão comentadas e apresentadas na nota explicativa n° 5; 08/08/2007 16:21:49 Pág: 29 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS -investimentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 10; -partes relacionadas – estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 21; -empréstimos e financiamentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 14; -debêntures – estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 15; e -derivativos financeiros – as controladas Gerdau Açominas S.A. e Dona Francisca Energética S.A., com o objetivo de minimizar o efeito das variações nas taxas de câmbio sobre os seus passivos, efetuaram operações de swap, mediante as quais esses passivos foram convertidos em reais na data da contratação e atrelados à variação do CDI e IGP-M, acrescidos de juros. As controladas Gerdau Açominas S.A., GTL Equity Investments Corp., Dona Francisca Energética S.A. e Gerdau Ameristeel Corporation também efetuaram operações de swap, relacionadas a contratos atrelados a Libor. Os contratos de swap, agrupados por objeto, estão a seguir listados: Data da contratação 15/05/2001 17.04.2003 17.04.2003 17.04.2003 30/10/2003 31/01/2005 22/11/2005 22/11/2005 24/03/2006 24/03/2006 19/05/2006 a 11/10/2006 Objeto Imobilizado Imobilizado Imobilizado Imobilizado Notas Bancárias Imobilizado Imobilizado Imobilizado Imobilizado Imobilizado Capital de giro Valor (US$ mil) 3.818 3.684 4.805 3.684 200.000 216.000 40.000 43.125 34.000 267.000 20.000 Encargos anuais 5,97% IGP-M+12,95% 97,00% do CDI 100,90% do CDI Libor + 5,88% 5,64% 5,97% 7,05% Libor japonesa + juros 0,3% 5,74% 5,64% Consolidado Vencimento 15/11/2010 15/05/2007 a 16/11/2010 15/05/2007 a 18/11/2013 15/05/2007 a 16/11/2010 15/07/2011 30/11/2011 15/06/2010 16/082010 15/08/2007 a 16/11/2007 24/03/2016 22/05/2007 a 11/10/2007 b) Valor de mercado – o valor de mercado dos instrumentos financeiros anteriormente citados está demonstrado a seguir: 08/08/2007 16:21:49 Pág: 30 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Títulos e valores mobiliários Partes relacionadas (ativo) Partes relacionadas (passivo) Ações em tesouraria Títulos e valores mobiliários Financiamentos securitização Financiamentos importação Financiamentos pré-pagamento Financiamentos de notas bancárias Financiamentos de imobilizado Bônus perpétuos Financiamentos outros Ações em tesouraria Debêntures Partes Relacionadas (ativo) Opções de compra de ações (passivo) Operações de swap - imobilizado (passivo) Operações de swap - capital de giro (passivo) Operações de swap - notas bancárias (passivo) Valor contábil 60.640 358 69.863 30/06/2007 Valor de mercado 60.640 358 208.742 Valor contábil 4.063.317 357.615 1.707.294 511.912 776.769 37.495 1.162.499 3.369.583 69.863 691.984 7.818 30.554 1.031 19.637 30/06/2007 Valor de mercado 4.063.317 357.615 1.707.294 511.912 841.874 39.106 1.215.008 3.369.583 208.742 691.984 7.818 34.322 32.165 1.031 19.637 Valor contábil 58.654 425 69.863 Empresa 31/03/2007 Valor de mercado 58.654 425 151.448 Valor contábil 4.424.985 418.578 1.900.811 544.892 824.438 40.787 1.237.166 2.974.005 69.863 654.382 582 6.990 2.842 15.287 Consolidado 31/03/2007 Valor de mercado 4.424.985 418.578 1.900.811 544.892 951.046 42.196 1.307.130 2.974.005 151.448 654.382 582 35.326 8.399 2.842 15.287 O valor de mercado das operações de swap das controladas no Brasil resulta das projeções dos resultados futuros de cada contrato, calculadas com base no dólar futuro mais cupom (ativo) e CDI/IGP-M futuro (passivo) e trazidos ao valor presente na data de encerramento das Informações Trimestrais com base no CDI/IGP-M futuro projetado para cada vencimento. A mesma metodologia é aplicada para o cálculo do valor de mercado dos swaps da controlada Gerdau Ameristeel Corporation, utilizando-se a Libor como taxa de atualização. As operações de swap que estão vinculadas a contratos de financiamentos são classificadas juntamente com as operações que lhes deram origem, tendo como contrapartida a conta de despesas financeiras e estão registradas pelos valores de custo acrescidos dos encargos incorridos até a data das Informações Trimestrais. Os contratos que não possuem tal vínculo foram registrados pelo seu valor de mercado nas contas “Outras contas a receber” (ativo) e “Outras contas a pagar” (passivo), conforme aplicável. A Companhia e suas controladas acreditam que os demais instrumentos financeiros, que estão reconhecidas nas Informações Trimestrais pelo seu valor contábil, são substancialmente similares aos que seriam obtidos se fossem negociados no mercado. No entanto, por não possuírem um mercado ativo, poderiam ocorrer variações caso a Companhia e suas controladas resolvessem liquidá-los antecipadamente. c) Fatores de risco que podem afetar os negócios da Companhia e de suas controladas 08/08/2007 16:21:49 Pág: 31 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Risco de preço das mercadorias: esse risco está relacionado à possibilidade de oscilação no preço dos produtos que as controladas da Companhia vendem ou no preço das matérias-primas e demais insumos utilizados no processo de produção. Em função de operar num mercado de commodities, as controladas da Companhia poderão ter sua receita de vendas e seu custo dos produtos vendidos afetados por alterações nos preços internacionais de seus produtos ou materiais. Para minimizar esse risco, as controladas da Companhia monitoram permanentemente as oscilações de preços nos mercados nacional e internacional. Risco de taxas de juros: esse risco é oriundo da possibilidade de a Companhia e suas controladas virem a sofrer perdas (ou ganhos) por conta de flutuações nas taxas de juros que são aplicadas aos seus passivos e ativos captados (aplicados) no mercado. Para minimizar possíveis impactos advindos de oscilações em taxas de juros, a Companhia e suas controladas adotam a política de diversificação, alternando a contratação de taxas fixas e variáveis (como a Libor e o CDI), com repactuações periódicas de seus contratos, visando adequá-los ao mercado. Risco de taxas de câmbio: esse risco está atrelado à possibilidade de alteração nas taxas de câmbio, afetando a despesa financeira (ou receita) e o saldo passivo (ou ativo) de contratos que tenham como indexador uma moeda estrangeira. Além, do contas a receber originado por exportações a partir do Brasil e dos investimentos no exterior que constituem-se em hedge natural, para se proteger das oscilações cambiais, a Companhia e suas controladas avaliam a contratação de operações de hedge, mais usualmente operações de swaps, conforme demonstrado no item “a” acima. Risco de crédito: advém da possibilidade de as controladas da Companhia não receberem valores decorrentes de operações de vendas ou de créditos detidos junto a instituições financeiras gerados por operações de investimento financeiro. Para atenuar esse risco, as controladas da Companhia adotam como prática a análise detalhada da situação patrimonial e financeira de seus clientes, estabelecimento de um limite de crédito e acompanhamento permanente do seu saldo devedor. Com relação às aplicações financeiras, a Companhia e suas controladas somente realizam aplicações em instituições com baixo risco de crédito avaliado por agências de rating. Além disso, cada instituição possui um limite máximo de saldo de aplicação, determinado pelo Comitê de Crédito. NOTA 17 - RESULTADO FINANCEIRO 08/08/2007 16:21:49 Pág: 32 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS 30/06/2007 Receitas financeiras Aplicações financeiras Juros recebidos Variações monetárias ativas Variações cambiais ativas Outras receitas financeiras Despesas financeiras Juros sobre a dívida Variações monetárias passivas Variações cambiais passivas Swap cambial passivo Swap juros passivo Outras despesas financeiras Empresa 30/06/2006 30/06/2007 Consolidado 30/06/2006 3.507 1.848 5 5.359 5.168 4.663 9.831 394.318 22.371 4.901 (29.479) 41.808 433.919 496.609 38.674 17.224 (25.592) 5.377 532.292 (97) (1.164) (199) (1.460) (1.797) (216) (2.013) (309.252) (9.784) 446.410 (6.441) (1.515) (119.856) (437) (337.770) (19.089) 308.210 (26.745) (892) (61.646) (137.932) NOTA 18 - IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES SOCIAIS A RECOLHER Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido Encargos sociais sobre folha de pagamento ICMS - Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços COFINS - Contribuição para Financiamento da Seguridade Social IPI - Imposto sobre Produtos Industrializados PIS - Programa de Integração Social Imposto de Renda e Contribuição Social retidos na fonte Impostos parcelados Imposto sobre valor agregado Outros 30/06/2007 61 2 53 116 Empresa 31/03/2007 221 5 1 459 686 30/06/2007 139.245 91.845 32.863 20.106 34.119 4.316 19.405 6.821 44.621 38.528 431.869 NOTA 19 - PAES 08/08/2007 16:21:49 Pág: 33 Consolidado 31/03/2007 190.866 92.799 36.930 26.766 5.369 5.759 43.018 6.792 46.499 40.036 494.834 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS A controlada em conjunto Dona Francisca Energética S.A. (52%) aderiu ao PAES - Parcelamento Especial de Débitos junto à Secretaria da Receita Federal, instituído pela Lei nº 10.684/03, reconhecendo débitos de IRPJ, CSLL, PIS e COFINS. Os saldos dos referidos débitos fiscais encontram-se contabilizados na conta impostos e contribuições sociais, no passivo circulante, e em outras contas a pagar, no exigível a longo prazo. Os saldos dos tributos renegociados, cujo parcelamento foi dividido em 180 parcelas, das quais remanescem 131 parcelas a vencer, são corrigidos pela variação da TJLP, e são os seguintes: IRPJ - Imposto de Renda Pessoa Jurídica CSLL - Contribuição Social sobre o Lucro Líquido PIS - Programa de Integração Social COFINS - Contribuição para Financiamento da Seguridade Social Parcela de curto prazo Parcela de longo prazo Principal 16.520 5.989 586 2.706 25.801 Juros 6.019 2.182 213 986 9.400 2.363 23.438 861 8.539 30/06/2007 Total 22.539 8.171 799 3.692 35.201 Principal 16.898 6.126 600 2.768 26.392 Juros 5.883 2.132 209 964 9.188 2.363 24.029 823 8.365 3.224 31.977 A Dona Francisca Energética S.A. efetuou o recolhimento regular dos impostos, contribuições e demais obrigações, sendo que esta é uma premissa básica para a manutenção das condições de pagamento previstas no PAES. Em 31/07/2003, a controlada em conjunto Aços Villares S.A. (40%) aderiu ao PAES. O pagamento é efetuado em parcelas mensais e sucessivas até julho de 2013, e sobre elas incidem encargos financeiros da TJLP. Em garantia da dívida consolidada estão arrolados imóveis no valor contábil de R$ 170.276 e máquinas, equipamentos e instalações no valor contábil de R$ 95.490. Em 31/03/2007, o saldo consolidado era de R$ 19.557, sendo R$ 16.297 no passivo exigível a longo prazo. NOTA 20 - PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS A Companhia e suas controladas são parte em ações judiciais e administrativas de natureza tributária, trabalhista e cível. A administração acredita, baseada na opinião de seus consultores legais, que a provisão para contingências é suficiente para cobrir perdas prováveis e razoavelmente estimáveis decorrentes de decisões desfavoráveis, bem como que as decisões definitivas não terão efeitos significativos na posição econômico-financeira da Companhia e suas controladas em 30/06/2007. Os saldos das contingências, líquidos dos correspondentes depósitos judiciais, são os seguintes: 08/08/2007 16:21:49 Pág: 34 Consolidado 31/03/2007 Total 22.781 8.258 809 3.732 35.580 3.186 32.394 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS I) Passivos contingentes provisionados Empresa a) Contingências Tributárias ICMS - Imposto s/Circulação de Mercadorias e Serviços CSLL - Contribuição Social s/ Lucro Líquido IRPJ - Imposto de Renda Pessoa Jurídica INSS - Instituto Nacional do Seguro Social ECE - Encargo de Capacidade Emergencial RTE - Recomposição Tarifária Extraordinária II - Imposto de Importação/IPI - Imposto s/ Produtos Industrializados (Drawback) Outras contingências tributárias ( - ) Depósitos judiciais (a.1) (a.2) (a.3) (a.4) (a.5) (a.5) (a.6) (a.7) (a.8) b) Contingências Trabalhistas ( - ) Depósitos judiciais (b.1) (b.2) - c) Contingências Cíveis ( - ) Depósitos judiciais (c.1) (c.2) 195 195 195 30/06/2007 - Consolidado 31/03/2007 - 30/06/2007 51.587 4.865 12.760 37.273 33.852 21.686 91.431 20.755 (95.566) 178.643 31/03/2007 50.937 6.008 15.977 36.618 33.852 21.628 88.858 20.018 (90.000) 183.896 - 74.461 (10.385) 64.076 73.079 (10.385) 62.694 195 195 195 11.710 (1.193) 10.517 253.236 12.496 (1.193) 11.303 257.893 a) Contingências Tributárias a.1) Discussões relativas ao Imposto Sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS), em sua maioria no tocante a direito de crédito, estando a maior parte dos processos em andamento perante as Secretaria da Fazenda e Justiça Estadual de Minas Gerais. a.2) Contribuição Social sobre o Lucro. Os valores se referem, substancialmente, às discussões relativas à constitucionalidade e base de cálculo da referida contribuição. a.3) Matérias relacionadas ao Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ, em discussão na esfera administrativa. a.4) Contribuições devidas à previdência social, cujas discussões judiciais, na controlada Gerdau S.A., correspondem a ações anulatórias com depósito judicial de praticamente todo o valor envolvido, em trâmite perante a Justiça Federal de Primeira Instância do Rio de Janeiro. A provisão ainda se refere a ações questionando entendimento do INSS no sentido de cobrar contribuição previdenciária sobre pagamentos feitos pela controlada Gerdau Açominas S.A. a título de Participação nos Lucros e Resultados e de diversas autuações do INSS em face de serviços contratados de terceiros, nas quais o Instituto apurou débitos relativos aos últimos 10 anos e autuou a Gerdau Açominas S.A. por entender que a mesma é solidariamente responsável. As autuações foram mantidas administrativamente, em razão do que a Gerdau Açominas S.A. ajuizou ações anulatórias com depósito judicial do respectivo crédito discutido, ao fundamento básico de que houve a decadência do direito de constituir parte dos créditos e que não há a responsabilidade apontada. a.5) Encargo de Capacidade Emergencial - ECE e Recomposição Tarifária Extraordinária - RTE, encargos tarifários exigidos nas contas de energia elétrica das unidades industriais das controladas da Companhia. Tais encargos têm, no entendimento da Empresa, natureza jurídica de tributo, e, como tais, são incompatíveis com o Sistema Tributário Nacional disposto na Constituição Federal, razão pela qual sua constitucionalidade está 08/08/2007 16:21:49 Pág: 35 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS sendo discutida judicialmente, estando os processos em curso na Justiça Federal de Primeira Instância de São Paulo e Rio Grande do Sul, bem como nos Tribunais Regionais Federais. As empresas vêm depositando judicialmente o valor integral dos encargos discutidos. a.6) A provisão constituída pela controlada Gerdau Açominas S.A. se destina a cobrir exigências da Receita Federal relativa a Imposto de Importação, Imposto sobre Produtos Industrializados e acréscimos legais decorrentes, em face de operações realizadas ao abrigo de ato concessório de drawback, posteriormente anulado pelo Departamento de Operações de Comércio Exterior - DECEX. A empresa não concorda com a decisão administrativa que anulou o ato concessório e defende a regularidade das operações realizadas. A questão é discutida em processo judicial que, atualmente, aguarda julgamento no STF. a.7) A provisão foi constituída, considerando o julgamento dos assessores legais e da administração, para os processos cuja expectativa de perda foi avaliada como provável, sendo suficiente para fazer face às perdas esperadas. a.8) Os depósitos em juízo, que representam ativos restritos da Companhia e das suas controladas, são relacionados a quantias depositadas e mantidas em juízo até a resolução das questões legais relacionadas. Os saldos desses créditos estão classificados como conta redutora da provisão para contingências tributárias reconhecida contabilmente. b) Contingências Trabalhistas b.1) A Companhia e suas controladas também são parte em ações judiciais de natureza trabalhista, entre essas incluídas ações de indenização por acidentes de trabalho e doenças ocupacionais. Nenhuma dessas ações se refere a valores individualmente significativos, e as discussões envolvem principalmente reclamações de horas extras, insalubridade e periculosidade, entre outros. b.2) Os depósitos judiciais são relacionados a quantias depositadas e mantidas em juízo até a resolução das questões legais correspondentes. Os saldos desses créditos estão classificados como conta redutora da provisão para contingências trabalhistas reconhecida contabilmente. c) Contingências Cíveis c.1) A Companhia é parte, juntamente com suas controladas, em ações judiciais decorrentes do curso ordinário de suas operações e de suas controladas, de natureza cível, que representavam, em 30/06/2007, o montante indicado como passivo contingente referente a essas questões. c.2) Os saldos dos depósitos em juízo estão classificados como conta redutora da provisão para contingências cíveis reconhecida contabilmente. II) Passivos contingentes não provisionados a) Contingências Tributárias a.1) A controlada Gerdau S.A. é ré em execução fiscal promovida pelo Estado de Minas Gerais para exigirlhe supostos créditos de ICMS, decorrentes, principalmente, de vendas de mercadorias a empresas comerciais exportadoras. O valor atualizado do processo perfaz um total de R$ 34.365. A Companhia não constituiu provisão de contingência em relação a tais processos por considerar indevido o tributo objeto da execução, uma vez que as saídas de mercadoria para fins de exportação estão imunes à tributação do ICMS. 08/08/2007 16:21:49 Pág: 36 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS a.2) A controlada Gerdau S.A. é ré em execução fiscal promovida pelo Estado de Minas Gerais, processo no qual são exigidos créditos de ICMS sobre a exportação de produtos industrializados semi-elaborados. A controlada Gerdau Açominas S.A. também é autora de ação que visa anular exigência de mesma natureza. O valor total das demandas perfaz R$ 72.367. As empresas não constituíram provisão de contingência em relação a tais processos por considerarem indevido o tributo objeto da execução, ao entendimento de que seus produtos não se enquadram na definição de produtos industrializados semi-elaborados, assim definidos em lei complementar federal e, portanto, não sujeitos à incidência do ICMS. a.3) A Controlada da Companhia, Gerdau S.A., aderiu, em 06/12/2000, ao Parcelamento Alternativo ao Programa de Recuperação Fiscal - REFIS, parcelando débitos de PIS e COFINS em 60 meses, tendo pago última cota em 31/05/2005. Em que pese o pagamento de todas as parcelas, remanesce na Conta REFIS o saldo de R$ 12.134, devidamente impugnado e, uma vez solucionadas as pendências apontadas no processo administrativo que tramita perante o Comitê Gestor do REFIS, entende a Companhia que o parcelamento restará extinto. b) Contingências Cíveis Processo antitruste envolvendo a controlada Gerdau S.A., referente à representação de dois sindicatos de construção civil de São Paulo alegando que a Gerdau S.A. e outros produtores de aços longos no Brasil dividem clientes entre si, infringindo, assim, a legislação antitruste. Após investigações conduzidas pela SDE – Secretaria de Direito Econômico e com base em audiências públicas, a opinião da Secretaria foi de que existiu um cartel. Esta conclusão foi apoiada também por uma opinião da SEAE - Secretaria de Acompanhamento Econômico que foi apresentada anteriormente. O processo, então foi encaminhado ao CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) para julgamento. No entanto, seu trâmite ficou suspenso de maio de 2004 até 16 de agosto de 2005, devido a uma antecipação de tutela concedida no âmbito de uma ação judicial, proposta pela Gerdau S.A., com a finalidade de anular o processo administrativo em comento, ação esta fundamentada em irregularidades formais observadas na sua instrução. A cassação da antecipação de tutela pelo Tribunal Regional Federal se deu através de recursos interpostos pelo CADE. O CADE, independentemente do pedido formulado pela Gerdau de produção de prova, consubstanciada em estudo econômico, para a comprovação da inexistência de cartel, julgou, em 23 de setembro de 2005, o mérito do processo administrativo e, por maioria, condenou a Companhia, e os outros produtores de aços longos, ao pagamento de multa equivalente a 7% do faturamento, por elas registrado, no exercício anterior à instauração do Processo Administrativo, excluídos impostos.. O conteúdo dessa decisão se mostrou contraditório, o que obrigou a Gerdau a buscar, por duas vezes, esclarecimentos, por meio de Embargos de Declaração - instrumento processual que não busca reexaminar o mérito da decisão, mas esclarecer “obscuridade”, “contradição” ou “omissão” contida na mesma -. Os Embargos foram ambos julgados, conhecidos e providos respectivamente nas datas de 29 de março e 24 de maio de 2006. Importante frisar que não houve, nesses julgamentos, qualquer reexame do mérito da decisão, nem, tampouco, as decisões em sede de “Embargos” corresponderam a novas condenações ou julgamento em instância superior. Enfatiza-se que, apesar da decisão do CADE, a ação judicial proposta pela Gerdau S.A. tem seu curso normal e, no presente momento, aguarda-se pelo seu julgamento em primeira instância. Caso sejam reconhecidas as nulidades processuais alegadas pela Gerdau S.A., a decisão do CADE pode vir a ser anulada. Ademais, para reversão dos termos da decisão proferida pelo CADE, a Gerdau, em 26 de julho de 2006, recorreu ao Poder Judiciário, mediante a propositura de nova ação ordinária que, além de ratificar os termos da primeira demanda, também aponta irregularidades apuradas no trâmite do processo administrativo perante o referido Conselho. A Juíza Federal competente para a análise do feito decidiu, em 30 de agosto de 08/08/2007 16:21:49 Pág: 37 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS 2006, por meio de tutela antecipada, suspender os efeitos da decisão do CADE até decisão final a ser proferida pelo Juízo, mediante a garantia do juízo, por meio da entrega de carta de fiança bancária correspondente a 7% sobre o faturamento bruto apurado em 1999, excluídos impostos (R$ 245.070). Ainda a título de esclarecimento, em decorrência de normas processuais civis vigentes, esta ação ordinária tramita conjuntamente com a demanda originalmente proposta. Em 28 de junho de 2007, foi ordenada publicação de despacho, dando ciência às partes da decisão do juízo de primeira instância sobre a manutenção da antecipação de tutela deferida, após a contestação do CADE. Cumpre informar que em momento anterior à decisão do CADE, o Ministério Público Federal de Minas Gerais ajuizou uma Ação Civil Pública, baseada na já mencionada opinião emitida pela SDE e, sem trazer nenhum elemento novo, alega o envolvimento da Companhia em atividades que ferem a legislação antitruste. A Gerdau apresentou sua contestação em 22/07/2005. A Companhia nega ter se engajado em qualquer tipo de conduta anticompetitiva e entende, com base nas informações disponíveis, incluindo opiniões de seus consultores legais, que o processo administrativo está eivado de irregularidades, algumas delas, inclusive, impossíveis de serem sanadas. No que diz respeito ao mérito, a Gerdau está certa de que não praticou a conduta que lhe foi imputada e, nesse sentido, respalda suas convicções na posição de renomados técnicos e, sendo assim, julga possível a reversão de sua condenação. b.2) Uma ação cível movida por Sul América Cia. Nacional de Seguros contra a controlada Gerdau Açominas S.A. e Banco Westdeustsche Landesbank Girozentrale, New York Branch (WestLB), tendo por objeto a consignação em pagamento do valor de R$ 34.383, como forma de quitação de indenização de sinistro, que foram depositados em juízo. Alegou a seguradora dúvida a quem pagar e resistência da controlada em receber e quitar. A Ação foi contestada, tanto pelo Banco (que alegou não ter direito sobre o valor depositado, o que afasta a dúvida levantada pela Sul América) quanto pela controlada (que alegou inexistência da dúvida e motivo justificado para recusar recibo de quitação, já que o valor devido pela Sul América é superior ao apontado). Após a contestação, a Sul América argüiu vício de representação do Banco, questão já superada, e que determinou o levantamento, em dezembro de 2004, do valor depositado. A expectativa da controlada, com base na opinião dos seus consultores legais, é de perda remota e de que a sentença irá declarar o valor devido dentro do apontado na contestação. Também a controlada Gerdau Açominas S.A. ajuizou, anteriormente à ação acima referida, ação de cobrança da quantia reconhecida pelas Seguradoras. Os processos estão apensos. Nesta ação a expectativa é de êxito da controlada. As ações cíveis decorrem do acidente ocorrido em 23/03/2002 com os regeneradores da planta do alto forno da Unidade Ouro Branco, que resultou na paralisação de diversas atividades, com danos materiais aos equipamentos da usina e em lucros cessantes. Os equipamentos, bem como os lucros cessantes decorrentes dos acontecimentos, estavam cobertos por apólice de seguro. O relato dos acontecimentos, bem como a "reclamação de prejuízos para pronto pagamento", foram protocolados junto ao IRB - Brasil Resseguros S.A., tendo sido recebido um adiantamento de R$ 62.000 no ano de 2002. Em 2002, uma estimativa preliminar e conservadora das indenizações relacionadas às coberturas de lucros cessantes e danos materiais, no montante total de aproximadamente R$ 110.000, foi registrada, com base no montante dos custos fixos incorridos durante parte do período de paralisação parcial das atividades da usina e dos gastos imediatos a serem então incorridos para recuperar, provisoriamente, os equipamentos. Essa estimativa aproxima-se do valor do adiantamento recebido (R$ 62.000) mais o montante proposto pela seguradora como complemento para quitação da indenização (R$ 34.383). Posteriormente, novos valores foram acrescidos à discussão, como consta na contestação da controlada, embora ainda não contabilizados. Além destes valores, a Companhia incorreu em outros custos para recuperação dos danos decorrentes do acidente, além de perdas relacionadas que foram listadas em sua contestação na ação em andamento e que serão objeto de confirmação durante a instrução do processo, ocasião em que serão contabilizadas. O processo encontra-se com as perícias de engenharia e contábil em andamento, quando serão demonstrados judicialmente os valores apontados pela Gerdau Açominas S.A.. 08/08/2007 16:21:49 Pág: 38 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS A Administração acredita, com base na opinião de seus consultores legais, que a possibilidade de que eventuais perdas decorrentes de outras contingências possam afetar o resultado das operações ou a posição financeira consolidada da Companhia seja remota. III) Ativos contingentes não contabilizados a) Contingências Tributárias a.1) A Companhia entende como possível a realização de determinados ativos contingenciais. Entre esses, destaca-se precatório expedido em 1999, em favor da controlada Gerdau S.A., pelo valor de R$ 26.580, decorrente de Ação Ordinária proposta contra o Estado do Rio de Janeiro por descumprimento do Contrato de Mútuo de Execução Periódica em Dinheiro celebrado no âmbito do Programa Especial de Desenvolvimento Industrial - PRODI. Em face da inadimplência do Estado do Rio de Janeiro, bem como da nãoregulamentação, pelo Estado, da Emenda Constitucional nº 30/00 (que concedeu ao Poder Público moratória de 10 anos para o pagamento de precatórios não-alimentares), não há expectativa de realização no ano de 2007 e seguintes, razão pela qual o crédito não está reconhecido em suas Demonstrações Contábeis. a.2) As controladas Gerdau S.A., Gerdau Açominas S.A. e Margusa - Maranhão Gusa S.A., possuem expectativa de recuperar créditos-prêmio de IPI. A Gerdau S.A. e a controlada Margusa - Maranhão Gusa S.A. fizeram pedidos administrativos de restituição, aguardando-se o seu julgamento. Em relação à controlada Gerdau Açominas S.A., o pleito foi levado diretamente ao Poder Judiciário, onde houve a prolação de sentença desfavorável ao entendimento da contribuinte. Atualmente, o processo correspondente aguarda julgamento do recurso de apelação interposto pela empresa. A Companhia estima que o montante do crédito seja da ordem de R$ 236.147 (consolidado). Devido à incerteza quanto à realização do crédito, este não é reconhecido contabilmente. NOTA 21 - PARTES RELACIONADAS a) Composição dos saldos de mútuos 30/06/2007 Mútuos ativos Gerdau Aços Longos S.A. Fundação Gerdau Florestal Rio Largo Ltda. Outros Mútuos passivos Gerdau Aços Longos S.A. Receitas (despesas) financeiras líquidas - Empresa 31/03/2007 30/06/2007 425 425 7.619 111 88 7.818 429 64 89 582 (358) (358) - - - (358) 425 7.818 582 (86) (47) 21.523 17.482 b) Operações Comerciais 08/08/2007 16:21:49 Consolidado 31/03/2007 Pág: 39 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS A companhia efetuou transações com a controladora Indac - Ind. Adm. e Comércio S.A.. Tais transações se constituíram no pagamento de R$ 190 e no recebimento de R$ 1.600 referente a garantias prestadas e recebidas por avais de em contratos. c) Avais concedidos A Companhia é avalista da controlada GTL Financial Corp., no valor de US$ 35 milhões, equivalentes a R$ 67.417 em 30/06/2007. A Companhia é, ainda, garantidora da controladora Indac - Ind. Adm. e Comércio S.A. em contratos no valor de R$ 747.254. A controlada Gerdau S.A. é avalista das controladas Gerdau Açominas S.A e Gerdau Aços Longos S.A. em contratos de financiamentos, nos montantes R$ 1.202.743 e R$ 60.448, respectivamente. A Companhia é garantidora da controlada Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. - Siderperú em um empréstimo sindicalizado, no valor de US$ 150.000, equivalente a R$ 288.930 em 30/06/2007. A Gerdau S.A. concede aval em empréstimos a GTL Spain no valor de R$ 23.208. A Companhia é avalista da controlada em conjunto Dona Francisca Energética S.A., em contratos de financiamento, no valor total de R$ 76.531, pela quota parte correspondente de 51,82% em garantia solidária. A Companhia também é avalista da controlada Gerdau Açominas Overseas Ltd. nas operações de securitização no valor de US$ 182.862, equivalentes a R$ 352.083 em 30/06/2007. As controladas Gerdau Açominas S.A., Gerdau Comercial de Aços S.A. e Gerdau Aços Especiais S.A. são avalistas das operações de vendor da coligada Banco Gerdau S.A., no montante de R$ 4.037, R$ 15.586 e R$ 20.731, respectivamente. A Companhia e as controladas Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A são garantidoras da operação de Senior Liquidity Facility da controlada GTL Trade Finance Inc., no valor de US$ 400 milhões, equivalentes a R$ 770.480 em 30/06/2007. A Companhia autorizou o contrato de concessão de colaboração financeira entre o BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social) no valor de R$ 63.790. d) Debêntures Das debêntures em circulação, estão em poder de acionistas controladores, direta ou indiretamente, títulos no montante de R$ 304.615 em 30/06/2007 (R$ 265.131 em 31/03/2007). e) Aplicações Financeiras A Metalúrgica Gerdau S.A. possui aplicações financeiras com o Fundo Paraopeba administrado pelo Banco Gerdau no valor de R$ 20.452 em 30/06/2007 ( R$ 58.000 em 31/03/2007).. A Companhia possui ainda, aplicações financeiras em CDB´s no valor de R$ 40.113 em 30/06/2007. f) Condições de preços e encargos Os contratos de mútuos entre as empresas no Brasil são atualizados pela taxa média ponderada de captação no mercado. Os contratos com empresas no exterior são atualizados por encargos (Libor + 3% a.a.) mais variação cambial, quando aplicável. As transações de compras e vendas de insumos e produtos são efetuadas em condições e prazos semelhantes às transações com terceiros não relacionados. NOTA 22 - BENEFÍCIOS A EMPREGADOS 08/08/2007 16:21:49 Pág: 40 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Considerando todas as modalidades de benefícios a empregados concedidos pela Companhia e suas controladas, a posição de ativos e passivos é a seguinte, em 30/06/2007: Consolidado 31/03/2007 149.812 205.532 14.363 369.707 30/06/2007 128.006 202.414 8.142 338.562 Passivo atuarial com plano de pensão – benefício definido Passivo atuarial com o benefício de saúde pós-emprego Passivo com benefício de aposentadoria e desligamento Total do passivo a) Plano de pensão – benefício definido A Companhia e outras empresas subsidiárias no Grupo, no Brasil, co-patrocinam planos de pensão de benefício definido, que cobrem substancialmente todos os seus colaboradores (“Plano Açominas” e “Plano Gerdau”). O Plano Açominas é administrado pela Fundação Açominas de Seguridade Social – Aços, entidade fechada de previdência complementar, e proporciona complementação de benefícios previdenciários aos empregados e aposentados da Unidade Ouro Branco da Gerdau Açominas S.A.. Os ativos do Plano Açominas consistem, principalmente, de investimentos em certificados de depósito bancário, títulos públicos federais, títulos e valores mobiliários e imóveis. O Plano Gerdau é administrado pela Gerdau - Sociedade de Previdência Privada, entidade fechada de previdência complementar, e proporciona complementação de benefícios previdenciários aos empregados e aposentados da Companhia, e das subsidiárias no Brasil. Os ativos do Plano Gerdau consistem de investimentos em certificados de depósito bancário, títulos públicos federais e títulos e valores mobiliários. Adicionalmente, as subsidiárias canadenses e americanas da Companhia patrocinam planos de benefício definido (“Plano Canadense” e “Plano Americano”) cobrindo substancialmente todos os seus colaboradores. Os Planos Canadense e Americano são administrados por CIBC Mellon e Wells Fargo, respectivamente, e proporcionam complementação de benefícios de aposentadoria aos empregados da Gerdau Ameristeel Corporation e suas subsidiárias. Os ativos dos Planos consistem de investimentos, principalmente, em títulos e valores mobiliários. A composição da despesa corrente do plano de pensão referente ao componente de benefício definido é a seguinte: Custo do serviço corrente Custo dos juros Retorno esperado dos ativos do plano Amortização do custo do serviço passado Amortização da obrigação transitória não reconhecida Amortização de (ganho) perda Contribuição esperada dos empregados Custo (benefício) líquido com plano de pensão 30/06/2007 5 225 (752) (794) (1.316) Empresa 30/06/2006 5 233 (737) (736) (1.235) 30/06/2007 38.220 74.305 (114.680) 2.484 193 1.225 (2.943) (1.196) b) Plano de pensão – contribuição definida 08/08/2007 16:21:49 Pág: 41 Consolidado 30/06/2006 32.903 70.528 (105.944) (2.489) 204 3.938 (3.104) (3.964) SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS A Companhia e suas controladas no Brasil também são co-patrocinadoras de um plano de pensão com contribuições definidas, administrado pela Gerdau – Sociedade de Previdência Privada. As contribuições são efetuadas com base em um percentual da remuneração dos colaboradores. A controlada no exterior Gerdau Ameristeel Corporation possui plano de contribuição definida, cujas contribuições correspondem a 50% do valor pago pelos colaboradores, limitado a 4% do salário. c) Outros benefícios pós-emprego A Companhia estima que o saldo a pagar, por conta de indenizações para os executivos no momento de sua aposentadoria ou desligamento é de R$ 8.142 em 30/06/2007 - consolidado (R$ 14.363 em 31/03/2007 consolidado). O Plano americano prevê, além do plano de pensão, benefícios de saúde específicos para colaboradores aposentados, desde que se aposentem após certa idade, com uma quantidade específica de anos de serviço. A subsidiária americana tem o direito de modificar ou eliminar esses benefícios e as contribuições são baseadas em montantes determinados atuarialmente. Os componentes do custo periódico líquido para os benefícios de saúde pós-emprego são os seguintes: Custo do serviço Custo de juros Amortização do custo do serviço passado Amortização de (ganho) perda Despesa líquida com saúde pós-emprego Consolidado 30/06/2006 1.572 2.961 (355) 108 4.286 30/06/2007 1.953 4.319 (335) 443 6.380 As contribuições da Companhia para os diversos benefícios pós-emprego totalizaram R$ 55.761 e R$ 42.920 em 30/06/2007 e 30/06/2006, respectivamente, em termos consolidados. NOTA 23 - MEIO AMBIENTE A indústria siderúrgica usa e gera substâncias que podem causar danos ambientais. A administração da Companhia realizou um levantamento com o objetivo de identificar áreas potencialmente impactadas e, como resultado, contabilizou, na linha de “Outras contas a pagar no longo prazo”, com base na melhor estimativa do custo, valores para investigação, tratamento e limpeza das localidades potencialmente impactadas, que montam a R$ 55.584 em 30/06/2007, sendo R$ 29.197 para as subsidiárias brasileiras (R$ 29.197 em 31/03/2007) e R$ 26.387 para as subsidiárias norte-americanas (R$ 43.393 em 31/03/2007). No trimestre, houve o pagamento de US$ 7,2 milhões (R$ 13.869 em 30/06/2007), pelas subsidiárias norte-americanas. A Companhia utilizou premissas e estimativas para determinar os montantes envolvidos, que podem variar no futuro, em decorrência da finalização da investigação e determinação do real impacto ambiental. A Companhia e suas controladas entendem estar de acordo com todas as normas ambientais aplicáveis nos países nos quais conduzem operações. NOTA 24 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO 08/08/2007 16:21:49 Pág: 42 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS a) Capital social – o Conselho de Administração poderá, independentemente de reforma estatutária, deliberar a emissão de novas ações (capital autorizado), inclusive mediante a capitalização de lucros e reservas até o limite autorizado de 100.000.000 ações ordinárias e 200.000.000 ações preferenciais, todas sem valor nominal. No caso de aumento de capital por subscrição de novas ações, o direito de preferência deverá ser exercido no prazo decadencial de 30 dias, exceto quando se tratar de oferta pública, quando o prazo decadencial não será inferior a 10 dias. Em 30/06/2007, estão subscritas e integralizadas 62.376.592 ações ordinárias (62.376.592 em 31/03/2007) e 124.753.184 ações preferenciais (124.753.184 em 31/03/2007), totalizando o capital social realizado em R$ 3.744.000 (R$ 3.744.000 em 31/03/2007). A composição acionária está assim representada: Composição Acionária 30/06/2007 Acionistas INDAC - Ind. Adm. e Com. S.A e controladas Investidores institucionais brasileiros Investidores institucionais estrangeiros Outros acionistas Ações em tesouraria Ord. % 18.294.979 29,3 6.262.842 10,0 966.137 1,5 36.852.634 62.376.592 Pref. 31/03/2007 % Total % Ord. % 0,0 18.294.979 9,8 18.294.979 29,3 41.747.220 33,5 48.010.062 25,7 6.186.213 9,9 25.429.995 20,4 26.396.132 14,1 962.559 1,5 59,2 54.446.869 43,6 91.299.503 48,7 36.932.841 100,0 3.129.100 124.753.184 2,5 100,0 3.129.100 187.129.776 1,7 100,0 - 62.376.592 Pref. % Total % 0,0 18.294.979 9,8 38.102.294 30,5 44.288.507 23,7 27.106.296 21,7 28.068.855 15,0 59,3 56.415.494 45,3 93.348.335 49,8 0,0 100,0 3.129.100 124.753.184 2,5 100,0 3.129.100 187.129.776 1,7 100,0 - As ações preferenciais não têm direito a voto e não podem ser resgatadas, mas participam em igualdade de condições em relação às ações ordinárias, na distribuição de lucros. b) Ações em tesouraria – em 30/06/2007 a Companhia possui em tesouraria 3.129.100 ações preferenciais (3.129.100 ações preferenciais em 31/03/2007) correspondentes a R$ 69.861 (R$ 69.861 em 31/03/2007). Do total das ações em tesouraria, 1.534.500 ações são relativas ao programa de recompra de ações, autorizado em 17/11/2003, 636.300 ações correspondem ao programa de recompra de ações, autorizado em 30/05/2005 e, 958.300 ações correspondem ao programa de recompra de ações, autorizado em 25/05/2006 para permanência em tesouraria e posterior alienação no mercado ou cancelamento. O custo médio de aquisição dessas ações é de R$ 22,33, sendo o menor valor adquirido R$ 15,54 e o maior valor adquirido R$ 40,55. c) Juros sobre o capital próprio – A Companhia creditou em 14/05/2007 juros sobre o capital próprio, aos acionistas no montante de R$ 103.040, os quais constituem-se em antecipação do dividendo mínimo estatutário. A Companhia efetuou o cálculo de juros sobre o capital próprio dentro dos limites estabelecidos pela Lei 9.249/95. O valor correspondente foi contabilizado como despesa financeira para fins fiscais. Para efeitos de apresentação esse valor foi demonstrado como dividendos, não afetando o resultado. NOTA 25 - PARTICIPAÇÃO NOS LUCROS E RESULTADOS a) A participação dos administradores está limitada a 10% do lucro líquido do exercício, após o imposto de renda e ao montante de suas retiradas, conforme descrito no estatuto da Companhia; e b) A participação dos colaboradores está vinculada ao alcance de metas operacionais e foi alocada ao custo de produção e despesas gerais e administrativas, conforme aplicável. NOTA 26 - PLANOS DE INCENTIVOS DE LONGO PRAZO I) Metalúrgica Gerdau S.A. 08/08/2007 16:21:49 Pág: 43 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS A Assembléia Geral Extraordinária da Metalúrgica Gerdau S.A. de 30/04/2003 decidiu, com base em plano aprovado pela Assembléia Geral e dentro do limite do capital autorizado, outorgar opção de compra de ações preferenciais aos administradores, empregados ou pessoas naturais que prestem serviços à Companhia ou a sociedades sob seu controle, aprovando a criação do referido plano que consubstancia nova forma de remuneração de executivos estratégicos da Sociedade, instituindo o “Programa de Incentivo de Longo Prazo”. Embora aprovado o plano, não foram, até o momento, efetuadas quaisquer outorgas de opções com base no mesmo. II) Gerdau S.A. A Assembléia Geral Extraordinária da Gerdau S.A. de 30/04/2003 decidiu, com base em plano previamente aprovado e dentro do limite do capital autorizado, outorgar opção de compra de ações preferenciais aos administradores, empregados ou pessoas naturais que prestem serviços à aquela controlada ou a sociedades sob seu controle, aprovando a criação do referido plano, que consubstancia nova forma de remuneração de executivos estratégicos da Companhia, instituindo o “Programa de Incentivo de Longo Prazo”. As opções devem ser exercidas em um prazo máximo de cinco anos após a carência. a) Resumo da movimentação do plano: Quantidade de ações Ano da outorga 2003 2004 2004 2005 2005 2006 2007 Preço de exercício - R$ 5,31 13,56 13,56 21,16 21,16 25,72 35,00 Prazo de carência 5 anos 3 anos 5 anos 3 anos 5 anos 5 anos 5 anos Saldo incial em 31/03/2007 Canceladas Exercidas (7.361) (3.464) (5.527) (4.981) (3.889) (25.222) (14.934) (12.323) (2.672) (1.960) (4.337) (3.380) (39.606) 1.192.233 5.752 706.975 438.666 612.976 953.517 770.588 4.680.707 Saldo final em 30/06/2007 1.177.299 5.752 687.291 432.530 605.489 944.199 763.319 4.615.879 A controlada Gerdau S.A. possui, em 30/06/2007, um total de 5.030.532 ações preferenciais em tesouraria. Essas ações poderão ser utilizadas para atendimento deste plano. b) Posição do plano em 30/06/2007: Total de opções de compra de ações outorgadas Preço de exercício - R$ (ajustado por bonificações) Valor justo das opções na data da outorga - R$ por opção (*) Prazo médio de exercício da opção na data da outorga (anos) 2003 1.177.299 5,31 2,48 4,7 2004 693.043 13,56 5,77 5,0 2005 1.038.019 21,16 5,20 4,7 2006 944.199 25,72 8,66 4,9 Outorga 2007 763.319 35,00 15,30 4,9 (*) Calculado considerando o modelo Black-Scholes. O percentual de diluição de participação a que, eventualmente, estão submetidos os atuais acionistas em caso de exercício de todas as opções é de, aproximadamente, 0,7%. III) Gerdau Ameristeel Corporation – (“Gerdau Ameristeel”) 08/08/2007 16:21:49 Pág: 44 Média 19,20 6,97 4,81 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS A Gerdau Ameristeel Corporation e suas subsidiárias possuem planos de incentivos de longo prazo, que foram criados para premiar os colaboradores com bônus baseados no atingimento de metas relacionadas ao retorno do capital investido. Os bônus serão outorgados ao final do ano em dinheiro, direitos de apreciação de ações (SAR´s) e/ou em opções. O pagamento da porção do bônus em dinheiro será feita em forma de ações (phanton stock). O número de ações será determinada pela divisão do valor do bônus em dinheiro, pelo valor de mercado da ação ordinária na data da outorga. Phantom Stock e SAR´s são exercíveis a razão de 25% em cada um dos primeiros quatro aniversários da data de outorga. As Phantom Stock serão pagas em dinheiro, quando exercidas. O número de opções outorgadas aos participantes é determinado dividindo a parcela não paga em dinheiro do bônus pelo valor de mercado da ação ordinária na data da outorga (o valor das opções é determinado pelo Comitê de Recursos Humanos da Alta Administração, e é baseado no modelo Black Scholes ou outro método). As opções poderão ser exercidas a razão de 25% ao ano, durante 4 anos a partir da data da outorga e prescrevem após 10 anos. O número máximo de opções que serão outorgadas com base neste plano é de 6.000.000. Um prêmio de, aproximadamente, US$ 6,6 milhões (equivalentes a R$ 12.713 em 30/06/2007) foi outorgado para os colaboradores em 2006 e é pagável 44% em direitos de apreciação de ações (SAR´s), 28% em opções e 28% em ações (phantom stock). Em 01/03/2007, foram emitidas 454.497 opções sob este plano. Estes prêmios vêm sendo provisionados de acordo com o prazo de pagamento estabelecido pelo plano. A subsidiária Gerdau Ameristeel tem o compromisso de depositar para o seu Presidente, ao longo dos próximos 10 anos, o total de 1.749.526 ações ordinárias de sua emissão, mais os respectivos dividendos futuros, em um fundo fiduciário para esse fim. A Gerdau S.A. assumiu, também, o compromisso de aportar 240.907 ações preferenciais de sua emissão neste mesmo fundo. Durante o trimestre findo em 30/06/2007, foram reconhecidos US$ 700 mil (equivalentes a R$ 1.348 em 30/06/2007) relativos a custos com planos de incentivos de longo prazo, para as opções outorgadas durante 2007. O custo com planos de incentivos de longo prazo, ainda não reconhecidos, relativos a outorgas ainda no prazo de carência em 30/06/2007, era de, aproximadamente, US$ 1.500 mil (equivalentes a R$ 2.889 em 30/06/2007) e o período médio de reconhecimento destes custos era de 3 anos. Apresentamos, a seguir, o efeito no resultado do exercício e patrimônio líquido caso tivesse ocorrido o registro de eventuais despesas com o plano de opções de ações da Gerdau S.A. e da Gerdau Ameristeel Corporation: Lucro líquido Consolidado Patrimônio líquido 1.727.126 (2.792) 1.724.334 14.135.694 (17.834) 14.117.860 Saldos conforme Demonstrações Contábeis (*) Despesa (**) Saldos pro-forma (*) O lucro líquido contábil inclui a parcela dos acionistas minoritários. (**) aplicando o método do valor justo (modelo Black-Scholes ). NOTA 27 - INFORMAÇÕES POR ÁREA GEOGRÁFICA E SEGMENTO DE NEGÓCIO 08/08/2007 16:21:49 Pág: 45 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Receita líquida de vendas Custo das vendas Lucro bruto Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Resultado financeiro líquido Lucro operacional Lucro líquido acumulado (**) 30/06/2007 5.250.237 (3.480.658) 1.769.579 (216.219) (519.879) 469.501 1.130.897 911.139 Brasil 30/06/2006 4.645.754 (2.869.989) 1.775.765 (216.891) (472.810) 454.660 1.469.171 1.189.989 América Latina (*) 30/06/2007 30/06/2006 1.576.376 980.069 (1.204.521) (718.046) 371.855 262.023 (38.195) (30.043) (90.085) (50.622) (2.984) (3.623) 261.865 160.942 214.288 120.850 América do Norte 30/06/2007 30/06/2006 5.685.823 5.472.365 (4.587.056) (4.423.501) 1.098.767 1.048.864 (20.972) (4.633) (202.761) (305.917) (24.362) (52.803) 812.300 686.863 537.394 469.959 30/06/2007 688.534 (535.413) 153.121 (8.679) (40.006) (8.673) 93.251 64.305 Europa 30/06/2006 417.068 (320.082) 96.986 (6.726) (25.126) (3.874) 62.257 46.175 Área Geográfica Consolidado 30/06/2007 30/06/2006 13.200.970 11.515.256 (9.807.648) (8.331.618) 3.393.322 3.183.638 (284.065) (258.293) (852.731) (854.475) 433.482 394.360 2.298.313 2.379.233 1.727.126 1.826.973 ( * ) Não inclui as operações do Brasil. ( ** ) Lucro líquido do período antes das participações dos acionistas minoritários Os segmentos demonstrados a seguir correspondem às unidades de negócio através das quais o Comitê Executivo Gerdau gerencia suas operações: Aços Longos Brasil (Gerdau Aços Longos S.A.), Açominas (Gerdau Açominas S.A. -correspondente às operações da usina localizada em Ouro Branco, Minas Gerais), Aços Especiais (Gerdau Aços Especiais S.A. e subsidiárias), América Latina (excluindo as operações no Brasil) e América do Norte (Gerdau Ameristeel): Informações por segmentos de negócio: Receita Líquida de Vendas Ativos identificáveis (**) Longos Brasil 30/06/2007 30/06/2006 3.335.813 3.121.226 4.905.387 4.471.600 Açominas Ouro Branco 30/06/2007 30/06/2006 1.528.176 1.462.348 5.145.997 4.061.364 Aços Especiais 30/06/2007 30/06/2006 1.567.937 1.234.438 2.061.227 1.504.746 América Latina (*) 30/06/2007 30/06/2006 1.576.376 980.069 2.689.467 1.204.738 América do Norte 30/06/2007 30/06/2006 5.685.823 5.472.365 5.490.839 5.476.154 Eliminações e Ajustes 30/06/2007 30/06/2006 (493.155) (755.190) (547.520) 9.085 Segmentos de Negócio Consolidado 30/06/2006 11.515.256 16.727.687 30/06/2007 13.200.970 19.745.397 ( * ) Não inclui as operações do Brasil. (**) Ativos identificáveis: Contas a receber, estoques e imobilizado NOTA 28 - SEGUROS As controladas mantêm contratos de seguros com cobertura determinada por orientação de especialistas, levando em conta a natureza e o grau de risco por montantes considerados suficientes para cobrir eventuais perdas significativas sobre seus ativos e/ou responsabilidades. As principais coberturas de seguros são: Modalidade Patrimônio Lucro Cessante Responsabilidade Civil Abrangência Os estoques e ativos imobilizados estão segurados para incêndio, danos elétricos, explosão, quebra de máquina e extravasamento (derrame de material em estado de fusão). Lucro líquido somado às despesas fixas Operações industriais 30/06/2007 Consolidado 31/03/2007 14.723.181 15.614.890 4.263.343 9.631 4.520.619 10.252 NOTA 29 - DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO 08/08/2007 16:21:49 Pág: 46 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Consolidado Brasil 30/06/2007 % 30/06/2006 % Exterior 30/06/2007 % 30/06/2006 % Total 30/06/2007 % 30/06/2006 % ENTRADAS Receita de produtos, serviços e outros 6.792.587 6.244.137 8.283.979 7.213.721 15.076.566 13.457.858 (3.819.312) (3.233.769) (5.327.670) (4.685.872) (9.146.982) (7.919.641) (519.330) (484.678) (531.074) (448.256) (1.050.404) (932.934) SAÍDAS Matérias-primas e bens de consumo Serviços de terceiros VALOR ADICIONADO BRUTO (-) DEPRECIAÇÃO/AMORTIZAÇÃO VALOR ADICIONADO LÍQUIDO 2.453.945 2.525.690 (328.729) 2.425.235 (307.592) 2.125.216 2.079.593 (193.745) 2.218.098 4.879.180 (185.133) 2.231.490 4.605.283 (522.474) 1.894.460 (492.725) 4.356.706 4.112.558 VALOR ADICIONADO DECORRENTE DE TRANSFERÊNCIAS Equivalência patrimonial Receitas financeiras (1) Receitas de aluguel VALOR ADICIONADO A DISTRIBUIR (383.476) (179.302) (25.850) (20.695) (409.326) (199.997) 396.259 481.989 37.660 50.303 433.919 532.292 1.261 1.227 2.235 1.436 3.496 2.139.260 100% 2.522.012 100% 2.245.535 100% 1.925.504 100% 4.384.795 2.663 100% 4.447.516 100% DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO Governos 740.678 34,6% 821.226 32,5% 490.156 21,8% 403.367 20,9% 1.230.834 28,1% 1.224.593 27,5% Impostos e contribuições federais 449.558 21,0% 555.178 22,0% 371.660 16,5% 298.537 15,5% 821.218 18,7% 853.715 19,1% Contribuições sociais federais sobre folha de pagamento 130.279 6,1% 110.223 4,4% 83.228 3,7% 75.080 3,9% 213.507 4,9% 185.303 4,2% Impostos e contribuições estaduais 129.348 6,0% 137.224 5,4% 51 0,0% 526 0,0% 129.399 3,0% 137.750 3,1% 31.493 1,5% 18.601 0,7% 35.217 1,6% 29.224 1,5% 66.710 1,5% 47.825 1,1% Impostos e contribuições municipais Colaboradores 560.685 26,2% 483.468 19,2% 865.713 38,6% 774.550 40,2% 1.426.398 32,5% 1.258.018 28,3% Salários 370.728 17,3% 326.804 13,0% 588.047 26,3% 517.917 26,9% 958.775 21,8% 844.721 19,1% Benefícios 80.543 3,8% 79.094 3,1% 133.363 5,9% 95.055 4,9% 213.906 4,9% 174.149 3,9% Treinamento 11.593 0,5% 10.037 0,4% 7.148 0,3% 5.434 0,3% 18.741 0,4% 15.471 0,3% Participação nos resultados 97.821 4,6% 67.533 2,7% 137.155 6,1% 156.144 8,1% 234.976 5,4% 223.677 5,0% Financiadores (1) (73.242) -3,4% 27.329 1,1% 73.679 3,3% 110.603 5,7% 437 0,0% 137.932 3,1% Acionistas 478.353 22,4% 504.332 20,0% 126.667 5,6% 57.036 3,1% 605.020 13,8% 561.368 12,6% Reinvestimento de lucros 432.786 20,2% 685.657 27,2% 689.320 30,7% 579.948 30,1% 1.122.106 25,6% 1.265.605 28,5% TOTAL (1) 2.139.260 2.522.012 2.245.535 1.925.504 4.384.795 Inclui variações cambiais e monetárias. 08/08/2007 16:21:49 Pág: 47 4.447.516 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 30 - FLUXO DE CAIXA 30/06/2007 LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO Equivalência patrimonial Provisão para riscos de crédito Ganho e/ou perda na alienação de imobilizado Ganho e/ou perda na alienação/incorporação de investimentos Amortização intangível Variações monetárias e cambiais Depreciações e amortizações Imposto de renda e contribuição social Juros sobre a dívida Contingências / depósitos judiciais Variação de contas a receber de clientes Variação dos estoques Variação de fornecedores Outras contas da atividade operacional Caixa líquido da atividade operacional Aquisição/alienação de imobilizado Acréscimo de intangível Acréscimo de diferido Aquisição/alienação de investimentos Receb. de juros s/capital próprio/distrib. lucros Caixa líquido da atividade de investimentos Fornecedores de imobilizado Debêntures Aportes de financiamentos Amortização de financiamentos Pagamento de juros de financiamentos Mútuos com empresas ligadas Aumento de capital/ações em tesouraria Pagamento de dividendos/juros e participações Resgate cotas fundo investimentos consolidados Credores por aquisição de empresas Caixa líquido da atividade financeira Variação no saldo do caixa Saldo de Caixa No início do período Atualização do caixa inicial Saldo inicial de empresas consolidadas no período No final do período Composição do caixa final Títulos e valores mobiliários Disponibilidades 08/08/2007 16:21:49 618.404 (624.807) 1.159 70 (3.035) 86 (2) (64) 11.708 3.519 (372) 215.859 215.487 (4.917) 2.842 (215.572) (217.647) 1.359 Empresa 30/06/2006 685.241 (667.723) - 30/06/2007 Consolidado 30/06/2006 1.797 73 1.814 (365) 25 (25.203) (4.341) 220.139 220.139 (4.577) (48) (30.765) (174.282) (209.672) 6.126 1.727.126 409.326 7.972 19.888 (69) 1.533 (393.919) 522.474 102.190 310.767 62.976 (553.896) (259.453) 178.286 78.801 2.214.002 (1.326.934) 1.730 (2.329) (824.052) (2.151.585) 5.137 24.958 1.436.466 (1.442.053) (308.488) (104.315) 2.740 (642.382) (41.034) 169.780 (899.191) (836.774) (239.381) 492.725 120.983 361.689 10.486 (530.322) 147.889 182.314 (241.013) 2.319.782 (1.074.340) (5.140) (880.302) (1.959.782) 14.199 (10.245) 1.443.088 (614.674) (250.889) (39.404) 57.033 (710.896) (111.788) 248.212 59.321 60.680 49.312 55.438 5.837.892 (203.750) 55.368 4.852.736 5.395.461 (156.323) 289.933 5.777.283 60.640 40 55.432 6 4.063.317 789.419 4.442.477 1.334.806 Pág: 48 1.826.973 199.997 13.561 (22.404) (3.715) SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 31 - EVENTOS SUBSEQÜENTES I) Em julho/2007, o Grupo Gerdau efetuou um aumento no capital social da empresa Multisteel Business Holdings Corp., aumentando a sua participação de 30,45% para 49%; II) Em julho/2007, a subsidiária Gerdau Ameristeel Corporation anunciou a assinatura de acordo definitivo para a aquisição da siderúrgica Chaparral Steel Company, por US$ 4,22 bilhões (R$ 7.995.634 na data da assinatura do acordo). A Chaparral Steel Company é a segunda maior produtora de aço estrutural na América do Norte e também uma grande produtora de barras de aço. A empresa opera duas mini-mills localizadas em Midlothian, Texas e Dinwiddie County, Virginia e conta com, aproximadamente, 1.400 colaboradores e uma capacidade instalada de 2,9 milhões de toneladas métricas anuais. A transação está sujeita à aprovação dos acionistas da Chaparral Steel Company e outros procedimentos inerentes ao processo de fechamento do negócio, bem como aprovações das agências reguladoras e deve estar concluída antes do final do ano; III) Em julho/2007, o Grupo Gerdau, através de sua joint venture Pacific Coast Steel, anunciou que assinou contrato para a aquisição da D&R Steel, LLC, empresa localizada em Glendale, estado do Arizona, Estados Unidos. A D&R Steel é fornecedora de aços cortados e dobrados e possui capacidade instalada de, aproximadamente, 30 mil toneladas por ano; IV) Em julho/2007, o Grupo Gerdau, através de sua subsidiária Sidenor Industrial, assinou contrato para a aquisição da Trefilados de Urbina, S.A. – Trefusa, empresa localizada em Vitoria, Espanha. O negócio deverá ser concluído no mês de outubro/2007. A Trefusa é uma produtora de trefilados de aços especiais.; e V) Em 08/08/2007, o Conselho de Administração da Companhia deliberou sobre a proposta da Diretoria de 03/08/2007, relativa à antecipação de dividendos a serem pagos por conta do resultado do segundo trimestre deste exercício, que serão calculados e creditados sobre as posições detidas pelos acionistas em 17/08/2007 (R$ 0,49 por ação ordinária e preferencial), com pagamento previsto para 29/08/2007 e se constituirão em antecipação ao dividendo mínimo estatutário. ******************************** 08/08/2007 16:21:49 Pág: 49 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 05.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE A Metalúrgica Gerdau S.A. é uma empresa holding que controla direta ou indiretamente todas as empresas Gerdau no Brasil e no exterior. O valor dos investimentos, ao final de junho, totalizava R$ 5,3 bilhões. As receitas da Empresa são provenientes desses investimentos, os quais, no 2º trimestre de 2007, geraram um resultado de equivalência patrimonial de R$ 304,6 milhões. A Metalúrgica Gerdau S.A. obteve um lucro líquido de R$ 299,2 milhões no 2º trimestre de 2007, equivalente a R$ 1,63 por ação. Este lucro, oriundo, basicamente, de equivalência patrimonial sobre os investimentos em controladas/coligadas, foi 6,2% inferior ao lucro do 1º trimestre de 2007. Em 30 de junho de 2007, o patrimônio líquido da Empresa era de R$ 5,3 bilhões, representando um valor patrimonial de R$ 28,63 por ação. Ao encerrar-se o trimestre, a Empresa apresentava os seguintes dados econômicofinanceiros: Receita de participações – R$ mil Lucro líquido – R$ mil Lucro por ação – R$ Capital social – R$ mil Patrimônio líquido – R$ mil Valor patrimonial por ação – R$ 2o Trim./07 304.609 299.249 1,63 1o Sem./07 624.807 618.404 3,36 30/06/07 3.744.000 5.268.686 28,63 • Dividendos do 2º trimestre de 2007 Pagamento em 29 de agosto de 2007 com base nas posições de ações em 17 de agosto (ex-dividendos em 20 de agosto). Acionistas receberão R$ 90,2 milhões (R$ 0,49 por ação). Acumulado do ano: R$ 193,2 milhões. • Liquidez das ações - As ações da Metalúrgica Gerdau S.A. (GOAU) movimentaram R$ 2,8 bilhões na Bolsa de Valores de São Paulo durante o 1º semestre deste ano, 25,5% a mais que no mesmo período de 2006. - O valor médio diário das negociações com ações preferenciais foi de R$ 22,0 milhões no 1º semestre deste ano. - No período, foram realizadas 76.018 transações com as ações da Empresa, 17,7% a mais que no 1º semestre de 2006. - A quantidade de ações negociadas atingiu 39,0 milhões no 1º semestre de 2007 contra 36,1 milhões em igual período de 2006 (+8,2%). No 1º semestre deste ano, as ações preferenciais valorizaram-se em 55,2% contra 22,3% do Ibovespa. 08/08/2007 16:21:57 Pág: 50 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 05.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE Com o objetivo de atender à Instrução CVM nº 381/2003, a Metalúrgica Gerdau S.A. informa que a Deloitte Touche Tohmatsu, prestadora dos serviços de auditoria externa à Empresa, não prestou serviços não relacionados à auditoria externa durante o segundo trimestre de 2007. 08/08/2007 16:21:57 Pág: 51 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 06.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 1 Ativo Total 3 - 30/06/2007 27.934.587 4 - 31/03/2007 27.455.800 1.01 Ativo Circulante 13.637.715 13.618.138 1.01.01 Disponibilidades 789.419 661.021 1.01.02 Créditos 7.473.782 7.768.721 1.01.02.01 Clientes 2.916.107 2.896.446 1.01.02.02 Créditos Diversos 4.557.675 4.872.275 1.01.02.02.01 Dividendos a Receber 0 0 1.01.02.02.02 Créditos Tributários 1.01.02.02.03 Títulos e Valores Mobiliários 1.01.02.02.04 Empregados 1.01.03 Estoques 1.01.04 494.358 447.290 4.063.317 4.424.985 0 0 4.781.501 4.557.428 Outros 593.013 630.968 1.01.04.01 Outras Contas a Receber 352.353 348.530 1.01.04.02 Imp. de Renda e Contr. Social Diferidos 143.239 188.546 1.01.04.03 Despesas Antecipadas 1.02 Ativo Não Circulante 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.02.01.01 Créditos Diversos 1.02.01.02 1.02.01.02.01 1.02.01.02.02 Com Controladas 1.02.01.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 1.02.01.03 Outros 1.02.01.03.01 1.02.01.03.02 1.02.01.03.03 97.421 93.892 14.296.872 13.837.662 1.451.757 1.415.420 0 0 Créditos com Pessoas Ligadas 7.818 582 Com Coligadas e Equiparadas 0 0 7.818 582 0 0 1.443.939 1.414.838 Créditos Tributários 423.799 457.392 Depósitos Judiciais 52.350 52.275 Imp. de Renda e Contr. Social Diferidos 641.253 653.430 1.02.01.03.04 Outras Contas a Receber 145.819 164.339 1.02.01.03.05 Dep. p/ Fut. Invest.Particip. Societária 125.273 30.651 1.02.01.03.06 Despesas Antecipadas 1.02.02 Ativo Permanente 1.02.02.01 Investimentos 1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 1.02.02.01.02 Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio 0 0 1.02.02.01.03 Participações em Controladas 2.533 2.450 1.02.02.01.04 Participações em Controladas - Ágio 1.02.02.01.05 Outros Investimentos 1.02.02.02 Imobilizado 1.02.02.03 Intangível 1.02.02.04 Diferido 08/08/2007 16:22:16 55.445 56.751 12.845.115 12.422.242 33.273 33.435 0 0 0 0 30.740 30.985 12.047.788 11.717.304 703.662 609.667 60.392 61.836 Pág: 52 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 06.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 2 Passivo Total 2.01 3 - 30/06/2007 4 - 31/03/2007 27.934.587 27.455.800 Passivo Circulante 5.604.356 5.305.783 2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 2.008.547 1.705.831 2.01.02 Debêntures 2.01.03 Fornecedores 2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 2.01.05 Dividendos a Pagar 2.01.06 2.01.07 2.01.08 Outros 2.01.08.01 2.01.08.02 2.01.08.03 Participações Estaturários 2.01.08.04 Salários a Pagar 2.02 2.02.01 1.074 1.249 2.113.114 2.240.803 431.869 494.834 0 0 Provisões 0 0 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0 1.049.752 863.066 Outras Contas a Pagar 511.775 441.023 Imp. de Renda e Contr. Social Diferidos 143.291 126.555 0 0 394.686 295.488 Passivo Não Circulante 8.194.537 8.532.572 Passivo Exigível a Longo Prazo 8.194.537 8.532.572 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 5.914.620 6.234.846 2.02.01.02 Debêntures 690.910 653.133 2.02.01.03 Provisões 0 0 2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0 2.02.01.05 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0 2.02.01.06 Outros 1.589.007 1.644.593 2.02.01.06.01 Provisão para Contingências 253.236 257.893 2.02.01.06.02 Imp. de Renda e Contr. Social Diferidos 700.038 731.737 2.02.01.06.03 Outras Contas a Pagar 297.171 285.256 2.02.01.06.04 Benefícios a Empregados 338.562 369.707 2.02.02 Resultados de Exercícios Futuros 2.03 0 0 Part. de Acionistas Não Controladores 8.867.008 8.544.968 2.04 Patrimônio Líquido 5.268.686 5.072.477 2.04.01 Capital Social Realizado 3.744.000 3.744.000 2.04.02 Reservas de Capital 10.842 10.842 2.04.02.01 Correção Monetária de Capital 0 0 2.04.02.02 Subvenção para Investimentos 959 959 2.04.02.03 Reserva Especial - Lei 8.200/91 0 0 2.04.02.04 Outras 1.197 1.197 2.04.02.05 Ágio na Emissão de Ações 8.686 8.686 2.04.03 Reservas de Reavaliação 0 0 2.04.03.01 Ativos Próprios 0 0 2.04.03.02 Controladas/Coligadas e Equiparadas 0 0 2.04.04 Reservas de Lucro 997.919 997.919 2.04.04.01 Legal 75.846 75.846 08/08/2007 16:22:25 Pág: 53 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 06.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 2.04.04.02 Estatutária 2.04.04.03 3 -30/06/2007 4 -31/03/2007 922.073 922.073 Para Contingências 0 0 2.04.04.04 De Lucros a Realizar 0 0 2.04.04.05 Retenção de Lucros 0 0 2.04.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 0 0 2.04.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0 2.04.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 515.925 319.716 2.04.06 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0 08/08/2007 16:22:25 Pág: 54 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 07.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 3.02 Deduções da Receita Bruta 3.02.01 3.02.02 3 - 01/04/2007 a 30/06/2007 4 - 01/01/2007 a 30/06/2007 5 - 01/04/2006 a 30/06/2006 6 - 01/01/2006 a 30/06/2006 7.820.352 15.327.453 6.864.110 13.481.057 (1.106.369) (2.126.483) (962.842) (1.965.801) Impostos sobre Vendas (657.133) (1.230.134) (590.804) (1.220.802) Fretes e Descontos (449.236) (896.349) (372.038) (744.999) 3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 6.713.983 13.200.970 5.901.268 11.515.256 3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (4.961.102) (9.807.648) (4.196.304) (8.331.618) 3.05 Resultado Bruto 1.752.881 3.393.322 1.704.964 3.183.638 3.06 Despesas/Receitas Operacionais (606.345) (1.095.009) (523.812) (804.405) 3.06.01 Com Vendas (150.109) (284.065) (133.341) (258.293) 3.06.02 Gerais e Administrativas (450.797) (852.731) (411.941) (854.475) 3.06.03 Financeiras 208.189 433.482 124 394.360 3.06.03.01 Receitas Financeiras 176.606 433.919 208.918 532.292 3.06.03.02 Despesas Financeiras 31.583 (437) (208.794) (137.932) 3.06.04 Outras Receitas Operacionais 9.896 21.114 28.772 117.937 3.06.05 Outras Despesas Operacionais 1.568 (3.483) (1.441) (3.937) 3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial (225.092) (409.326) (5.985) (199.997) 3.07 Resultado Operacional 1.146.536 2.298.313 1.181.152 2.379.233 3.08 Resultado Não Operacional (3.813) (5.560) 14.814 26.660 3.08.01 Receitas 3.08.02 Despesas 3.09 3.10 3.11 IR Diferido 3.12 3.12.01 1.116 2.440 19.268 33.605 (4.929) (8.000) (4.454) (6.945) Resultado Antes Tributação/Participações 1.142.723 2.292.753 1.195.966 2.405.893 Provisão para IR e Contribuição Social (244.334) (503.696) (232.410) (500.141) (39.077) (52.817) 7.418 (66.768) Participações/Contribuições Estatutárias (4.415) (9.114) (6.376) (12.011) Participações (4.415) (9.114) (6.376) (12.011) 3.12.02 Contribuições 0 0 0 0 3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 0 08/08/2007 16:22:36 Pág: 55 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 07.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3.14 Part. de Acionistas Não Controladores 3.15 3 - 01/04/2007 a 30/06/2007 4 - 01/01/2007 a 30/06/2007 5 - 01/04/2006 a 30/06/2006 6 - 01/01/2006 a 30/06/2006 (555.648) (1.108.722) (616.507) (1.141.732) Lucro/Prejuízo do Período 299.249 618.404 348.091 685.241 NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil) 184.001 184.001 184.323 184.323 LUCRO POR AÇÃO (Reais) 1,62634 3,36087 1,88848 3,71761 PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) 08/08/2007 16:22:36 Pág: 56 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 08.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Produção e Vendas • No 2º trimestre deste ano a Gerdau passou a consolidar três novas empresas: Siderúrgica Tultitlán, no México, Industrias Nacionales (INCA), na República Dominicana, e SIZUCA – Siderúrgica Zuliana, na Venezuela. As duas primeiras consolidaram os três meses do período e a última consolidou somente o mês de junho. • A produção de aço bruto das empresas Gerdau alcançou 4,3 milhões de toneladas no trimestre, 8,3% superior ao volume atingido no 1º trimestre. As unidades no Brasil contribuíram com 44,5% para o volume do período, as operações na América do Norte (excetuando o México) com 41,5%, as da América Latina (excetuando o Brasil) com 11,3% e as da Europa com os demais 2,7%. Produção (1.000 toneladas) Aço Bruto (placas/blocos/tarugos) Brasil América do Norte América Latina Europa Total Laminados Brasil América do Norte América Latina Europa Total 2o Trim. de 2007 1o Trim. de 2007 Variação 2T07/1T07 1o Sem. de 2007 1o Sem. de 2006 Variação 1S07/1S06 1.932 1.803 491 115 4.341 1.764 1.758 371 117 4.010 9,6% 2,6% 32,4% (1,9%) 8,3% 3.696 3.561 862 232 8.351 3.605 3.461 489 166 7.721 2,5% 2,9% 76,1% 39,9% 8,2% 1.236 1.756 534 110 3.636 1.106 1.761 420 111 3.398 11,7% (0,3%) 27,2% (0,6%) 7,0% 2.342 3.517 954 221 7.034 2.283 3.274 588 143 6.288 2,6% 7,4% 62,3% 53,9% 11,9% • Em laminados, a produção alcançou 3,6 milhões de toneladas, superando em 7,0% o volume dos três primeiros meses deste ano. • As vendas consolidadas do 2º trimestre de 2007 totalizaram 4,1 milhões de toneladas, mantendo-se nos mesmos níveis do 1º trimestre. As operações no exterior contribuíram com 60,2% para este volume e as unidades no Brasil com os demais 39,8%. Vendas Consolidadas1 (1.000 toneladas) Brasil Mercado interno Exportações Total Exterior América do Norte América Latina Europa Total 2o Trim. de 2007 1o Trim. de 2007 Variação 2T07/1T07 1o Sem. de 2007 1o Sem. de 2006 Variação 1S07/1S06 1.083 547 1.630 995 596 1.591 8,8% (8,2%) 2,4% 2.078 1.143 3.221 1.953 1.130 3.083 6,4% 1,1% 4,5% 1.759 603 108 2.470 1.933 455 113 2.501 (9,0%) 32,2% (4,0%) (1,3%) 3.692 1.058 221 4.971 3.520 681 149 4.350 4,9% 55,2% 48,2% 14,3% 0,2% 8.192 7.433 10,2% Total Consolidado 4.100 4.092 1 Excluídas as vendas para empresas controladas. 08/08/2007 16:22:53 Pág: 57 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 08.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE • No Brasil, a melhoria da demanda verificada ao longo do 2º trimestre, tanto na construção civil quanto na indústria, possibilitou um crescimento de 8,8% nas vendas para clientes no País, quando comparadas com o 1º trimestre deste ano. • As exportações a partir do Brasil, incluindo-se os embarques para controladas, totalizaram 655,5 mil toneladas no trimestre, gerando receitas de US$ 322,9 milhões. • Nos Estados Unidos e no Canadá, a antecipação de compras realizada nos primeiros meses deste ano, em função de aumentos de preços anunciados para os meses seguintes, resultou em uma redução de 9,0% no volume vendido no 2º trimestre, em relação ao 1º trimestre. • As unidades da Gerdau, em oito diferentes países da América Latina, somaram vendas de 602,3 mil toneladas no 2º trimestre, 32,2% superior ao volume do 1º trimestre. Este crescimento se deve, em grande parte, à consolidação das operações no México, na Venezuela e na República Dominicana. • Na Europa, as vendas totalizaram 108,3 mil toneladas no 2º trimestre, 4,0% inferiores às do 1º trimestre deste ano. Resultados • A receita líquida de vendas, em termos consolidados, atingiu R$ 6,7 bilhões no 2º trimestre de 2007, apresentando um crescimento de 3,5% em relação ao 1º trimestre. A maior demanda por produtos da Empresa no Brasil e a melhora dos preços no mercado internacional foram os responsáveis pelo resultado alcançado no período. Receita Líquida (R$ milhões) Brasil América do Norte América Latina Europa Total 2o Trim. de 2007 2.727 2.748 895 344 6.714 1o Trim. de 2007 2.523 2.937 682 345 6.487 Variação 2T07/1T07 8,1% (6,4%) 31,3% (0,5%) 3,5% 1o Sem. de 2007 5.250 5.686 1.576 689 13.201 1o Sem. de 2006 4.646 5.472 980 417 11.515 Variação 1S07/1S06 13,0% 3,9% 60,8% 65,1% 14,6% • Se, de um lado, os preços contribuíram para a elevação da receita líquida do trimestre, de outro, a elevação de custos de algumas matérias-primas inibiu um ganho mais significativo nas margens operacionais. A margem bruta passou de 25,3%, no 1º trimestre, para 26,1%, no 2º trimestre deste ano. O lucro bruto atingiu R$ 1,8 bilhão no período, 6,9% superior ao dos primeiros três meses do ano. • As despesas com vendas, gerais e administrativas sofreram uma elevação de 12,1% no 2º trimestre em relação ao 1º trimestre, totalizando R$ 600,9 milhões. Este aumento de despesas é resultado, principalmente, da consolidação de novas 08/08/2007 16:22:53 Pág: 58 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 08.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE empresas e da contabilização de PIS/COFINS sobre Juros sobre o Capital Próprio, pagos no 2º trimestre. • O EBITDA* (lucro bruto, menos despesas com vendas, gerais e administrativas, mais depreciação e amortizações) atingiu R$ 1,4 bilhão no período de abril a junho, 3,5% superior ao valor obtido nos primeiros três meses deste ano. A margem EBITDA* manteve-se estável, fixando-se em 21,1% no 2º trimestre. EBITDA* (R$ milhões) Brasil América do Norte América Latina Europa Total 2o Trim. de 2007 700 489 159 65 1.413 1o Trim. de 2007 662 515 125 64 1.366 Variação 2T07/1T07 5,9% (5,0%) 28,0% 0,7% 3,5% 1o Sem. de 2007 1.362 1.004 284 129 2.779 1o Sem. de 2006 1.391 883 219 71 2.564 Variação 1S07/1S06 (2,1%) 13,8% 29,4% 81,3% 8,4% Composição do EBITDA* (R$ milhões) Lucro bruto Despesas com vendas Desp. gerais/administr. Deprec. e amortizações EBITDA* 2o Trim. de 2007 1.753 (150) (451) 261 1.413 1o Trim. de 2007 1.640 (134) (401) 261 1.366 Variação 2T07/1T07 6,9% 11,9% 10,1% 0,2% 3,5% 1o Sem. de 2007 3.393 (284) (852) 522 2.779 1o Sem. de 2006 3.184 (258) (855) 493 2.564 Variação 1S07/1S06 6,6% 9,9% (0,4%) 6,0% 8,4% • No 2º trimestre deste ano, foi obtida uma receita financeira líquida (receitas financeiras menos despesas financeiras) de R$ 208,2 milhões. Excluindo-se as receitas decorrentes, principalmente, das variações cambiais sobre a dívida em moeda estrangeira (R$ 241,6 milhões) e das variações monetárias (R$ 1,3 milhão), a despesa financeira líquida totalizou R$ 34,7 milhões no trimestre. • O efeito cambial sobre os investimentos no exterior resultou em uma equivalência patrimonial negativa de R$ 225,1 milhões no 2º trimestre deste ano. • No 2º trimestre, o lucro líquido consolidado alcançou R$ 854,9 milhões, 2,0% inferior ao resultado obtido no 1º trimestre. A margem líquida ficou em 12,7%. Lucro Líquido (R$ milhões) Brasil América do Norte América Latina Europa Total 2o Trim. de 2007 426 260 136 33 855 1o Trim. de 2007 486 277 78 31 872 Variação 2T07/1T07 (12,3%) (6,2%) 74,7% 4,8% (2,0%) 1o Sem. de 2007 911 538 214 64 1.727 1o Sem. de 2006 1.190 470 121 46 1.827 Variação 1S07/1S06 (23,4%) 14,3% 77,4% 39,3% (5,5%) Investimentos • Os investimentos em ativo imobilizado somaram US$ 327,2 milhões no 2º trimestre deste ano, destinados, na maior parte, para a ampliação da capacidade instalada de produção da Gerdau Açominas, em Ouro Branco (MG). 08/08/2007 16:22:53 Pág: 59 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 08.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE • Além dos investimentos em ativo imobilizado, a Gerdau prosseguiu com seu plano de expansão por meio de aquisições de empresas. No 2º trimestre foram adquiridas empresas na República Dominicana, na Venezuela e nos Estados Unidos, totalizando investimentos de US$ 144,5 milhões. 2o Trim. de 2007 213,6 1o Trim. de 2007 269,7 1º Sem. de 2007 483,3 Exterior América do Norte América Latina Europa 113,6 30,7 77,7 5,2 112,2 54,0 23,2 35,0 225,8 84,7 100,9 40,2 Total em ativo imobilizado 327,2 381,9 709,1 10,0 134,5 259,0 10,0 393,5 Total em aquisições 144,5 259,0 403,5 Total 471,7 640,9 1.112,6 Investimentos (US$ milhões) Brasil Aquisições América do Norte América Latina • Ao final do mês de junho e ao longo do mês de julho, os investimentos em aquisições continuaram com a formação de uma joint venture com o grupo Kalyani, na Índia, com a assinatura de um acordo para a aquisição da Chaparral Steel Company e da D & R Steel, LLC, nos Estado Unidos, e da Trefilados de Urbina, S.A.-Trefusa, na Espanha. Passivo Financeiro • A dívida líquida (empréstimos e financiamentos, mais debêntures, menos disponibilidades e títulos e valores mobiliários), em 30 de junho deste ano, totalizava R$ 3,8 bilhões. Este montante é 7,2% superior ao de 31 de março, o que se deve basicamente à redução das aplicações financeiras em função do pagamento das aquisições realizadas no período. • Considerando-se apenas a dívida bruta (empréstimos e financiamentos, mais debêntures), 23,3% eram de curto prazo (R$ 2,0 bilhões) e 76,7% de longo prazo (R$ 6,6 bilhões). • Em 30 de junho, a dívida bruta era composta por 32,2% em reais, 43,6% em moeda estrangeira contratada pelas empresas no Brasil e 24,2% em diferentes moedas contratadas pelas subsidiárias no exterior. • Em 30 de junho, as disponibilidades de caixa, somadas às aplicações financeiras, somavam R$ 4,9 bilhões, dos quais R$ 2,4 bilhões (49,5%) em moeda estrangeira, principalmente dólar norte-americano. 08/08/2007 16:22:53 Pág: 60 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 08.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Endividamento (R$ milhões) Curto Prazo Moeda nacional (Brasil) Moeda estrangeira (Brasil) Empresas no exterior Total 30.06.2007 31.03.2007 30.06.2006 895 492 623 2.010 732 490 651 1.873 458 629 1.281 2.368 Longo Prazo Moeda Nacional (Brasil) Moeda estrangeira (Brasil) Empresas no exterior Total 1.882 3.265 1.458 6.605 1.904 3.638 1.346 6.888 1.373 3.275 1.521 6.169 Dívida Bruta Disponibilidades e aplicações financeiras 8.615 4.853 8.761 5.252 8.537 5.837 Dívida Líquida 3.762 3.509 2.700 • O cronograma de amortização da dívida de longo prazo, incluindo as debêntures, era o seguinte em 30 de junho: Ano R$ milhões 2008 2009 2010 2011 2012 e após Total 1.036 970 771 1.363 2.465 6.605 • Os principais indicadores do endividamento das empresas Gerdau, no final de junho, eram os seguintes: Indicadores Dívida líquida / Capitalização líquida total Dívida bruta / EBITDA*1 Dívida líquida / EBITDA*1 1 – Acumulado dos últimos 12 meses 30.06.2007 31.03.2007 30.06.2006 21,0% 1,6x 0,7x 20,5% 1,6x 0,7x 18,9% 1,8x 0,6x *EBITDA é o lucro bruto deduzido das despesas com vendas, gerais e administrativas e adicionado da depreciação e amortizações. O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis adotadas no Brasil ou nos princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América (USGAAP), não representando o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como sendo uma alternativa ao lucro líquido na qualidade de indicador do desempenho operacional ou como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA não tem um significado padronizado e nossa definição de EBITDA pode não ser comparável ao EBITDA ou EBITDA ajustado conforme definido por outras companhias. Ainda que o EBITDA não forneça, de acordo com as práticas contábeis utilizadas no Brasil e nos Estados Unidos da América, uma medida do fluxo de caixa operacional, nossa administração o utiliza para mensurar nosso desempenho operacional. Adicionalmente, entendemos que determinados investidores e analistas financeiros utilizam o EBITDA 08/08/2007 16:22:53 Pág: 61 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 08.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE como indicador do desempenho operacional de uma companhia e/ou de seu fluxo de caixa. 08/08/2007 16:22:53 Pág: 62 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/06/2007 Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 09.01 - PARTICIPAÇÕES EM SOCIEDADES CONTROLADAS E/OU COLIGADAS 1- ITEM 2 - RAZÃO SOCIAL DA CONTROLADA/COLIGADA 3 - CNPJ 4 - CLASSIFICAÇÃO 7 - TIPO DE EMPRESA 8 - NÚMERO DE AÇÕES DETIDAS NO TRIMESTRE ATUAL (Mil) 01 GERDAU S.A. EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 08/08/2007 16:23:02 33.611.500/0001-19 5 - % PARTICIPAÇÃO 6 - % PATRIMÔNIO NO CAPITAL DA LÍQUIDO DA INVESTIDA INVESTIDORA 9 - NÚMERO DE AÇÕES DETIDAS NO TRIMESTRE ANTERIOR (Mil) ABERTA COLIGADA 42,99 90,45 284.815 284.815 Pág: 63 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 16.01 - OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES Governança Corporativa - Nível 1 Em atendimento ao Regulamento de Práticas Diferenciadas de Governança Corporativa (Nível 1) apresentamos, a seguir, planilhas demonstrando a posição acionária de todo aquele que detém mais de 5% por espécie e classe, de forma direta ou indireta, até o nível de pessoa física. 08/08/2007 16:23:14 Pág: 64 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 16.01 - OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES 08/08/2007 16:23:14 Pág: 65 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 16.01 - OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES Em atendimento ao Regulamento de Práticas Diferenciadas de Governança Corporativa (Nível 1) apresentamos, a seguir, planilhas demonstrando a quantidade e características dos valores mobiliários de emissão da Companhia que sejam de titularidade, direta ou indireta, do Acionista Controlador, Administradores e Membros do Conselho Fiscal e de Administração. 08/08/2007 16:23:14 Pág: 66 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 16.01 - OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES Em atendimento ao Regulamento de Práticas Diferenciadas de Governança Corporativa (Nível 1) apresentamos, a seguir, planilhas demonstrando a quantidade de ações em circulação e sua porcentagem em relação ao total de ações emitidas. 08/08/2007 16:23:14 Pág: 67 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 16.01 - OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES 08/08/2007 16:23:14 Pág: 68 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 17.01 - RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL - SEM RESSALVA RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE REVISÃO ESPECIAL Aos Acionistas e Administradores da Metalúrgica Gerdau S.A. Porto Alegre – RS 1. Efetuamos uma revisão especial das Informações Trimestrais – ITR da Metalúrgica Gerdau S.A. (Companhia) e suas controladas referentes ao trimestre e semestre findos em 30 de junho de 2007, elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e sob responsabilidade da Administração da Companhia e de suas controladas, compreendendo os balanços patrimoniais (individual e consolidado), as respectivas demonstrações do resultado e os relatórios de desempenho. 2. Nossa revisão foi efetuada de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON – Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, e consistiu, principalmente, de: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional da Companhia e de suas controladas, quanto aos principais critérios adotados na elaboração das Informações Trimestrais; e (b) revisão das informações e dos eventos subseqüentes que tenham ou possam vir a ter efeitos relevantes sobre a situação financeira e as operações da Companhia e de suas controladas. 3. Baseados em nossa revisão especial, não temos conhecimento de nenhuma modificação relevante que deva ser feita nas Informações Trimestrais acima referidas para que estas estejam de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, especificamente aplicáveis à divulgação das Informações Trimestrais obrigatórias. 4. Nossa revisão foi conduzida com o objetivo de emitirmos relatório sobre a revisão especial das Informações Trimestrais acima referidas, tomadas em conjunto. As demonstrações suplementares dos fluxos de caixa e do valor adicionado (individuais e consolidados) referentes ao semestre findo em 30 de junho de 2007, que estão sendo apresentadas para propiciar informações suplementares sobre a Companhia e suas controladas, não são requeridas como parte integrante das Informações Trimestrais obrigatórias. Essas demonstrações suplementares dos fluxos de caixa e do valor adicionado foram submetidas aos procedimentos de revisão descritos no segundo 08/08/2007 16:23:19 Pág: 69 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007 92.690.783/0001-09 17.01 - RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL - SEM RESSALVA parágrafo e, com base em nossa revisão especial, não temos conhecimento de nenhuma modificação relevante que deva ser feita nessas demonstrações suplementares para que estejam adequadamente apresentadas em relação às Informações Trimestrais obrigatórias referentes ao trimestre e semestre findos em 30 de junho de 2007. 5. Anteriormente, revisamos os balanços patrimoniais (individual e consolidado) levantados em 31 de março de 2007, apresentados para fins de comparação, sobre os quais emitimos relatório de revisão especial, sem ressalvas, datado de 02 maio de 2007. As demonstrações do resultado referentes ao trimestre e semestre findos em 30 de junho de 2006 e as demonstrações dos fluxos de caixa e do valor adicionado (individuais e consolidadas) referentes ao semestre findo em 30 de junho de 2006, apresentadas para fins de comparação, foram revisadas por outros auditores independentes que emitiram relatório de revisão especial sem ressalvas, datado de 02 de agosto de 2006. Porto Alegre, 08 de agosto de 2007. DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC nº. 2 SP 011.609/O-8/S/RS Fernando Carrasco Contador CRC nº. 1 SP 157.760/T/RS As folhas das ITR, revisadas por nós, estão rubricadas tão-somente para fins de identificação. 08/08/2007 16:23:19 Pág: 70 SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09 ÍNDICE GRUPO QUADRO PÁGINA DESCRIÇÃO 01 01 IDENTIFICAÇÃO 1 01 02 SEDE 1 01 03 DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 1 01 04 REFERÊNCIA DO ITR 1 01 05 COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL 2 01 06 CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 2 01 07 SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 2 01 08 PROVENTOS EM DINHEIRO 2 01 09 CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 3 01 10 DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 3 02 01 BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO 4 02 02 BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO 5 03 01 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO 7 04 01 NOTAS EXPLICATIVAS 05 01 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE 50 06 01 BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO 52 06 02 BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO 53 07 01 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO 55 08 01 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE 57 09 01 PARTICIPAÇÃO EM SOCIEDADES CONTROLADAS E/OU COLIGADAS 63 16 01 OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES 64 17 01 RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL 9 69 GERDAU S.A. 08/08/2007 16:23:27 /70 Pág: 71