Rating Intercap segunda versao

BI
BANCO INDUSTRIAL DO BRASIL S.A.
Monitoramento de Rating
A LFRating comunica ao Banco Industrial S.A. e ao mercado que, em reunião de Comitê realizada no dia 02 de Agosto
de 2004, foi confirmada a nota A- atribuída ao referido banco no Relatório de Rating emitido em 05 de Abril de 2004. A
confirmação está baseada na avaliação dos aspectos econômico-financeiros do Banco Industrial relativos ao primeiro
trimestre de 2004, assim como nas demais informações que temos conhecimento até o momento da divulgação deste
Relatório, cujos principais pontos descrevemos a seguir.
julho de 2004 - dados do primeiro trimestre de 2004
MONITORAMENTO DE RATING
Rua Araújo Porto Alegre, 36/8 parte
Rio de Janeiro - RJ
Tel.: (55) 21-2210-2152
Fax: (55) 21-2240-2828
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AAs instituições financeiras
classificadas nesta faixa oferecem
boa segurança para honrar
compromissos financeiros
regulares. O rating desta faixa
indica instituições com adequada
política de crédito, mas que
possuem uma ou mais áreas com
fragilidades, com condições, no
entanto, de superá-las no curto
prazo.
As
instituições
classificadas nesta faixa estão
mais vulneráveis a mudanças
adversas
das
condições
econômicas e regulatórias do que
aquelas das faixas superiores.
O monitoramento de rating da
LFRating reflete um acompanhamento simplificado das atividades
do banco, onde os principais
acontecimentos que envolveram a
instituição financeira no trimestre
são avaliados, assim como suas
demonstrações financeiras
parciais, de forma a servirem de
base para manutenção ou
modificação da nota atribuída no
último Relatório.
Analistas
Pérsio Nogueira Jr.
(55) 21-2210-2152
[email protected]
Aloisio Villeth Lemos
(55) 21-2210-2152
[email protected]
JULHO DE 2004
REFERENTE A DADOS
CONTÁBEIS DO PRIMEIRO
TRIMESTRE DE 2004
BI
BANCO INDUSTRIAL DO BRASIL S.A.
PRINCIPAIS EVENTOS NÃO FINANCEIROS
1 O desempenho da economia, durante o 1° trim.04, foi afetado por diversos fatores, dentre
os quais destacam-se, a insegurança em relação à taxa de juro americana, problemas políticos
internos, volatilidade nos preços do petróleo e uma leve ascensão da expectativa inflacionária.
Assim, o mercado de atuação do BI mostrou-se retraído, com reflexos no crescimento das
operações bancárias.
PRINCIPAIS EVENTOS FINANCEIROS DO 1º TRIMESTRE DE 2004
1 As operações de crédito cresceram apenas 4,5% em relação a dez.03 e 45,1% em relação ao 1°
trim.03. O BI opera de maneira conservadora, focando, principalmente, operações com
recebíveis, que respondem por aproximadamente 95% do total das operações de crédito. O
segmento de Pessoa Física tem representado, nos últimos períodos, apenas 5% da sua
carteira (CDC).
2 Sua carteira apresenta um quadro de indexadores bem balanceado, com as operações prefixadas
respondendo por 35,7 %. As atreladas ao CDI respondem por 32,7% e outros indexadores,
ligados principalmente as operações com BNDES, respondem por 21,2%. O dólar está
presente em apenas 8,3% das operações.
3 Já as captações estão concentradas mais em CDI, em virtude do seu perfil de cliente doador,
pois, neste caso, as captações oriundas de instituições financeiras, fundações e fundos de
investimento representam 84,1% do total. Esta concentração em investidores institucionais
tem sido observada por vários períodos e é uma característica marcante do banco. As captações
prefixadas representam 14,9% e às em dólar, 24,5%. De maneira geral, observa-se que estas
participações são mantidas ao longo do tempo, variando conforme o mercado exija, ou caso,
haja alterações significativas em seu custo.
4 A rentabilidade dos últimos 12 meses terminados em mar.04 não acompanhou à observada
em períodos anteriores. A receita da atividade financeira recuou 17,8% em relação ao 1°
trim.03, influenciado por uma queda de 38,1% no resultado de tesouraria, que encerrou o 1o
trim.04 com uma
receita de R$ 19,9
milhões contra R$
RBA
32,2 milhões no 1°
40%
trimestre.03. O
30%
resultado
de
participações
20%
também influenciou,
10%
pois foi de apenas R$
421 mil no 1° trim.04
0%
contra R$ 3,5
milhões no 1°
trimestre.03.
5 O seu índice de
Basiléia encontra-se
em um patamar bastante confortável, dando-lhe condições, se quiser, de dobrar suas operações
de crédito sem necessidade de novos aportes do acionista.
As informações utilizadas na realização deste rating são consideradas fidedignas, mas LFRating não pode garantir sua exatidão
e integridade. Todos os dados foram verificados quanto à consistência e coerência, mas a visita de due diligence não se constituiu em
uma auditoria local para confirmar a existência de ativos ou numerário declarados. Este rating, também, não se constitui em uma
recomendação de investimento, com as perdas e ganhos correndo por risco do aplicador.
Número seqüencial deste monitoramento: 1/1
2
BI
BANCO INDUSTRIAL DO BRASIL S/A
ESTRUTURA PATRIMONIAL
R$
TOTAL DE ATIVOS
DISPONIBILIDADES
APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS
Aplicações em Mercado Anerto
Aplicações em CDI
31.MAR.04
31.DEZ.03
31.MAR.03
31.DEZ.02
31.MAR.02
31.DEZ.01
1.114.394.039
938.020.910
793.543.759
844.991.102
595.934.899
413.943.397
3.422.722
1.698.544
1.071.045
1.275.932
703.210
1.644.169
163.608.736
14.370.430
16.180.305
4.807.183
4.359.831
8.734.517
139.500.664
4.099.689
11.850.090
0
0
6.302.598
13.639.992
10.116.813
4.161.168
4.159.481
2.809.015
904.913
Aplicações em Moeda Estrangeira
10.468.080
153.928
169.047
647.702
1.550.816
1.527.006
TÍTULOS E DERIVATIVOS
400.633.674
391.485.574
256.040.609
382.227.217
223.905.168
69.984.813
348.128.862
251.339.572
118.443.278
253.591.006
148.199.431
0
6.295.602
94.566.630
93.349.844
86.993.550
65.500.116
59.160.280
0
371.230
6.924.897
0
0
0
Fundos de Investimentos
310.839
300.000
0
0
0
0
Instrumentos Financeiros Derivativos
414.766
648.722
1.067.324
990.700
0
0
1.411.362
681.540
1.754.780
854.583
8.430.993
746.836
Operações Compromissadas
Títulos de Renda Fixa - Carteira Própria
Títulos de Renda Variável - Carteira Própria
RELAÇÕES ENTRE BANCOS E AGÊNCIAS
OPERAÇÕES DE CRÉDITO E LEASING
421.818.842
403.543.823
290.767.807
294.806.671
250.780.301
230.874.711
Empréstimos e Títulos Descontados
263.946.838
250.258.120
161.403.707
155.568.269
154.692.913
135.344.660
Financiamentos
152.191.350
149.352.231
123.186.263
131.306.689
86.711.153
83.718.044
Arrendamento Mercantil
10.772.095
10.045.398
10.991.402
11.874.522
14.607.274
16.086.740
Provisão para Créditos em Atraso
(5.244.942)
(6.308.295)
(5.045.930)
(4.157.384)
(5.948.504)
(5.084.189)
66.884.300
62.042.689
165.953.112
103.213.117
40.265.996
35.253.440
OUTROS CRÉDITOS
OUTROS VALORES E BENS
ATIVO PERMANENTE
TOTAL DE PASSIVOS
DEPÓSITOS TOTAIS
6.844.983
5.901.454
5.376.741
5.913.815
5.617.528
6.564.320
49.769.420
58.296.855
56.399.360
51.892.586
61.871.873
60.140.592
1.114.394.039
938.020.910
793.543.759
844.991.102
595.934.899
413.943.397
334.488.010
310.010.199
197.023.920
181.299.130
148.140.445
137.138.906
Depósitos à Vista
14.758.762
14.416.131
6.784.799
6.894.094
7.211.496
10.236.605
Depósitos Interfinanceiros
23.262.733
18.115.879
10.933.952
8.820.952
2.904.729
2.016.208
Depósitos a Prazo
CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO
Carteira Própria
296.466.515
277.478.189
179.305.169
165.584.085
138.024.220
124.886.092
392.290.438
250.993.657
118.542.751
250.662.970
147.074.541
0
347.624.860
250.993.657
118.542.751
250.662.970
147.074.541
0
REC. ACEITES CAMBIAIS E DEBÊNTURES
0
0
23.132.134
24.031.558
21.180.855
18.942.422
RELAÇÕES ENTRE BANCOS E AGÊNCIAS
186.888
117.768
329.822
117.508
15.006.178
334.504
OBRIGAÇÕES EMPRÉSTIMOS E REPASSES
199.456.156
216.178.727
195.116.098
207.660.424
145.598.966
143.652.299
88.128
84.682
4.827.523
5.359.389
0
0
58.834.936
34.902.599
133.707.271
54.887.421
23.482.650
19.920.379
DERIVATIVOS
OUTRAS OBRIGAÇÕES
RESULTADO EXERCÍCIOS FUTUROS
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social
Lucros Acumulados
103.505
121.351
63.559
87.356
249.750
295.767
128.945.978
125.611.927
120.800.682
120.885.346
95.201.514
93.659.122
103.005.500
103.005.500
96.005.506
70.005.506
70.004.381
70.004.381
24.700.345
21.637.437
24.378.038
44.147.253
23.945.401
22.540.514
Coobrigações
23.869.127
17.063.368
19.464.952
15.274.891
21.523.381
24.524.596
Créditos em Write Off
22.200.608
21.171.946
20.806.860
19.614.106
16.806.241
16.251.210
3
1.250
(1.164.477)
(5.788.922)
(6.121.354)
5.023.177
(886.755)
421.058
892.167
(6.517.815)
3.960.483
DESPESAS DE ARRENDAMENTO MERCANTIL
PERDAS COM TÍTULOS
PROVISÃO PARA CRELI
RESULTADO DA ATIVIDADE FINANCEIRA
DESPESAS TRIBUTÁRIAS
RESULTADO DE PARTICIPAÇÕES
RECEITAS DE SERVIÇOS
DESPESAS DE CUSTEIO
OUTROS RESULTADOS OPERACIONAIS
4.336.949
(263.167)
LUCRO TRIMESTRAL AJUSTADO
DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO - DRE
(1.000.000)
4.336.949
LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO
JUROS SOBRE O CAPITAL
3.336.949
LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO
349.112
(5.369.348)
DESPESAS DE CAPTAÇÃO - EMPRÉSTIMOS
PROVISÃO PARA IR E CS
(21.654.468)
DESPESAS DE CAPTAÇÃO - DEPÓSITOS
95.523
(40.098.569)
DESPESAS DA ATIVIDADE FINANCEIRA
OUTROS RESULTADOS NÃO OPERACIONAIS
19.942.862
RECEITAS DE TESOURARIA
958.875
537.499
1.834.107
RENDAS DE ARRENDAMENTO MERCANTIL
CRÉDITOS RECUPERADOS
RENDAS DE CÂMBIO
5.816.012
22.384.652
RECEITAS DE OPERAÇÕES DE CRÉDITO
(2.050.000)
(1.007.159)
2.005.784
10.902.770
8.852.770
(4.619.470)
(34.426)
(1.746.191)
(24.962.041)
2.066.985
6.371.324
(3.294.146)
35.070.735
(8.154.693)
(54.295.750)
(3.791.523)
(16.767.071)
(79.398.107)
(162.407.144)
89.663.113
14.785.270
86.675.985
197.477.879
45.121.746
(1.200.000)
(226.156)
5.522.267
5.522.267
4.322.267
270.215
53.162
1.101.768
(6.446.966)
434.239
3.503.362
(830.250)
6.236.738
(5.440.680)
(18.062.833)
(1.534.230)
(2.515.960)
(21.095.672)
(48.649.374)
32.213.893
3.061.384
59.792
2.360.160
17.190.884
54.886.112
(3.085.000)
(1.001.491)
(7.053.870)
25.251.764
22.166.764
917.805
(114.155)
3.484.707
(28.146.051)
1.725.393
20.191.062
(2.817.041)
26.925.044
(7.410.020)
(66.234.452)
(7.462.413)
(80.668.082)
(58.575.932)
(220.350.899)
129.618.003
6.762.550
591.887
10.929.708
99.373.795
247.275.942
0
(211.944)
1.922.392
1.922.392
1.922.392
(257.824)
(3.646)
4.496.849
(6.687.825)
557.506
1.357.124
(632.631)
3.092.839
(5.795.126)
(5.268.462)
(1.663.323)
(4.230.432)
(11.248.334)
(28.205.677)
14.685.373
938.343
15.267
2.874.771
12.784.763
31.298.516
(3.100.000)
(753.042)
(7.916.511)
14.232.484
11.132.484
(93.851)
(17.548)
1.733.299
(20.658.497)
668.129
12.945.157
(2.551.019)
19.106.815
(6.062.284)
(23.629.649)
(5.184.099)
(26.910.687)
(23.444.199)
(85.230.919)
37.925.060
3.929.734
1.354.517
9.091.975
52.036.447
104.337.733
JAN-MAR/04 JAN-DEZ/03 JAN-MAR/03 JAN-DEZ/02 JAN-MAR/02 JAN-DEZ/01
R$
RECEITAS DA ATIVIDADE FINANCEIRA
BI
BANCO INDUSTRIAL DO BRASIL S/A
4
10.264
MARGEM FINANCEIRA - R$ mil
6,6%
INADIMPLÊNCIA TOTAL SOBRE PATRIMÔNIO LÍQUIDO
4.030
3.279
42,52
OPERAÇÕES DE CRÉDITO POR FUNCIONÁRIO
DEPÓSITOS POR FUNCIONÁRIO
LUCRO LÍQUIDO POR FUNCIONÁRIO (*)
0,39
0,84
DO IMOBILIZADO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO
DO TOTAL RECURSOS EXTERNOS SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO
(**) Ajustado por despesas diferidas, ágios e deságios, créditos trinutários e excesso de provisionamento
(*) Lucro Líquido Trimestral Ajustado
PATRIMÔNIO LÍQUIDO REAL - R$ mil (**)
116.779
21,6%
3,19
DA CARTEIRA DE CRÉDITO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO
ÍNDICE DE RISCO BASEADO EM ATIVOS - RBA - BASILÉIA
7,64
DOS PASSIVOS SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO
ALAVANCAGEM
1.446
LUCRO LÍQUIDO POR UNIDADE DE PRODUÇÃO (*)
137.016
111.496
DEPÓSITOS POR UNIDADE DE PRODUÇÃO
0,74
OPERAÇÕES DE CRÉDITO POR UNIDADE DE PRODUÇÃO
ÍNDICE DE EFICIÊNCIA
EFICIÊNCIA - R$ mil (exceto Índice )
88,5%
81,8%
0,3%
SPREAD MÉDIO
PASSIVOS QUE PAGAM JUROS EM RELAÇÃO AO PASSIVO TOTAL
1,0%
ATIVOS QUE GERAM JUROS EM RELAÇÃO AO ATIVO TOTAL
8,0%
RENTABILIDADE ÚLTIMOS 12 MESES - ROA
RENTABILIDADE - %
RENTABILIDADE ÚLTIMOS 12 MESES - ROE
62,0%
INADIMPLÊNCIA TOTAL SOBRE OPERAÇÕES DE CRÉDITO
PROVISÃO/INADIMPLÊNCIA
8,79
2,0%
QUALIDADE DA CARTEIRA
QUALIDADE DO CRÉDITO
4.600
26,8%
MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO
1,08
SOLVÊNCIA
GERAÇÃO DE CAIXA - R$ mil
0,50
82,0%
105.710
MAR.04
LIQUIDEZ DE CURTO PRAZO
CAIXA LIVRE EM RELAÇÃO AO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
CAIXA LIVRE - R$ mil
CAPACIDADE DE PAGAMENTO
HIGHLIGHTS
112.569
21,8%
1,00
0,46
3,13
6,47
20,47
3.163
4.015
1.003
155.005
196.749
0,70
81,3%
86,3%
0,4%
1,2%
9,0%
53,8%
9,4%
2,9%
8,89
22.057
24,5%
2.532
1,08
0,48
74,2%
93.191
DEZ.03
106.534
22,1%
0,93
0,47
2,32
5,57
69,90
2.494
3.541
2.761
98.512
139.888
0,67
67,0%
70,9%
0,6%
4,2%
30,3%
37,6%
11,3%
4,6%
8,51
10.357
22,0%
5.748
1,10
0,70
88,2%
106.592
MAR.03
101.425
21,4%
1,05
0,43
2,34
5,99
(88,17)
2.266
3.537
(3.527)
90.650
141.466
0,61
78,4%
80,7%
0,4%
4,0%
85.692
20,8%
1,02
0,65
2,48
5,26
24,03
1.852
2.952
961
74.070
118.087
0,79
76,3%
80,4%
0,6%
5,4%
54,8%
11,5%
4,3%
8,84
8.910
28,7%
2.134
1,07
0,53
71,1%
67.658
MAR.02
27,0% ND
60,1%
5,8%
2,3%
9,09
15.189
12,3%
(6.560)
1,10
0,67
69,7%
84.256
DEZ.02
0,6%
84.908
23,7%
1,04
0,64
2,29
3,42
(86,05)
1.491
2.335
(7.917)
137.139
214.788
0,70
69,9%
74,8%
ND
ND
74,9%
7,3%
2,9%
8,92
12.759
21,8%
(7.577)
1,10
0,57
72,1%
67.523
DEZ.01
BI
BANCO INDUSTRIAL DO BRASIL S/A
5
MONITORAMENTO DE RATING
Rua Araújo Porto Alegre, 36/8 parte
Rio de Janeiro - RJ
Tel.: (55) 21-2210-2152
Fax: (55) 21-2240-2828
e-mail: [email protected]
AAs instituições financeiras
classificadas nesta faixa oferecem
boa segurança para honrar
compromissos financeiros
regulares. O rating desta faixa
indica instituições com adequada
política de crédito, mas que
possuem uma ou mais áreas com
fragilidades, com condições, no
entanto, de superá-las no curto
prazo.
As
instituições
classificadas nesta faixa estão
mais vulneráveis a mudanças
adversas
das
condições
econômicas e regulatórias do que
aquelas das faixas superiores.
O monitoramento de rating da
LFRating reflete um acompanhamento simplificado das atividades
do banco, onde os principais
acontecimentos que envolveram a
instituição financeira no trimestre
são avaliados, assim como suas
demonstrações financeiras
parciais, de forma a servirem de
base para manutenção ou
modificação da nota atribuída no
último Relatório.
Analistas
Pérsio Nogueira Jr.
(55) 21-2210-2152
[email protected]
Aloisio Villeth Lemos
(55) 21-2210-2152
[email protected]
BI
BANCO INDUSTRIAL DO BRASIL S.A.
INFORMAÇÕES NECESSÁRIAS DO AVALIADOR - LFRating®
A LFRating® foi criada em 2002 como complemento dos serviços de avaliação de instituições
financeiras e não financeiras que a Lopes Filho & Associados já realizava há 26 anos. É formada
por profissionais de elevada experiência em avaliação corporativa, que uniram seus conhecimentos para prover o mercado brasileiro de serviços de análise de risco de todas as modalidades,
baseados em três princípios fundamentais.
. Independência entre o processo e o objeto de classificação;
. Transparência dos fundamentos da classificação; e
. Capacidade técnica e ética irreprovável de todos os envolvidos na classificação.
A LFRating® produz ratings de emissões de empresas nacionais, utilizando-se da expertise de
seus analistas e de uma cultura formada ao longo de 27 anos em trabalhos de análises e
avaliações de empresas, bancos e fundos de investimentos para os mais diversos propósitos.
Um rating emitido pela LFRating® é o resultado de uma criteriosa análise que envolve:
. uma definição precisa dos riscos envolvidos no objeto avaliado;
. a análise detalhada de uma extensa gama de informações estruturais, estratégicas e econômico-financeiras;
. um pormenorizado trabalho de due diligence, incluindo abrangente entrevista com os dirigentes e responsáveis pela emissão e pela administração das garantias; e
. um capacitado comitê de avaliação que definirá o rating adequado para expressar o entendimento da LFrating® sobre o risco de crédito do avaliado.
A equipe de análise é especializada e formada por:
Joel Sant’Ana Junior (bancos, cooperativas) - [email protected]
Pérsio Nogueira Jr. (bancos) - [email protected]
Aloisio Villeth Lemos (empresas, bancos) - [email protected]
Luiz Alberto Pereira de Mattos (títulos, fundos, empresas) - [email protected]
Leila Maria Santos de Almeida (empresas e títulos) - [email protected]
Dos que formam o Comitê de Rating, presidido por Joel Sant’Ana Junior, pelo menos dois
precisam estar envolvidos diretamente com a avaliação em questão.
A escala utilizada para classificação de instituições financeiras é baseada em nossa experiência e
ajustada ao longo do tempo por fatos concretos que alterem a estrutura do Sistema Financeiro
Nacional.
JULHO DE 2004
REFERENTE A DADOS
CONTÁBEIS DO PRIMEIRO
TRIMESTRE DE 2004
As informações utilizadas na realização deste rating são consideradas fidedignas, mas LFRating não pode garantir sua exatidão
e integridade. Todos os dados foram verificados quanto à consistência e coerência, mas a visita de due diligence não se constituiu em
uma auditoria local para confirmar a existência de ativos ou numerário declarados. Este rating, também, não se constitui em uma
recomendação de investimento, com as perdas e ganhos correndo por risco do aplicador.
Número seqüencial deste monitoramento: 1/1
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MONITORAMENTO DE RATING
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Rio de Janeiro - RJ
Tel.: (55) 21-2210-2152
Fax: (55) 21-2240-2828
e-mail: [email protected]
AAs instituições financeiras
classificadas nesta faixa oferecem
boa segurança para honrar
compromissos financeiros
regulares. O rating desta faixa
indica instituições com adequada
política de crédito, mas que
possuem uma ou mais áreas com
fragilidades, com condições, no
entanto, de superá-las no curto
prazo.
As
instituições
classificadas nesta faixa estão
mais vulneráveis a mudanças
adversas
das
condições
econômicas e regulatórias do que
aquelas das faixas superiores.
O monitoramento de rating da
LFRating reflete um acompanhamento simplificado das atividades
do banco, onde os principais
acontecimentos que envolveram a
instituição financeira no trimestre
são avaliados, assim como suas
demonstrações financeiras
parciais, de forma a servirem de
base para manutenção ou
modificação da nota atribuída no
último Relatório.
BANCO INDUSTRIAL DO BRASIL S.A.
ESCALA DE CLASSIFICAÇÃO DE RATING – INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
NOTA
AAA
As instituições financeiras classificadas nesta faixa oferecem a mais alta segurança para
honrar compromissos financeiros regulares. O rating desta faixa indica instituições com
fortes bases patrimoniais, excelente política de crédito e histórico de resultados acima da
média da indústria financeira. Sua capacidade de geração de caixa é diferenciada e não é
seriamente afetada por mudanças nas condições econômicas e regulatórias possíveis de
serem previstas.
AA
As instituições financeiras classificadas nesta faixa oferecem alta segurança para honrar
compromissos financeiros regulares. O rating desta faixa indica instituições com saudável
política de crédito e sem problemas significativos. As instituições classificadas nesta
faixa, no entanto, estão mais vulneráveis a mudanças adversas das condições econômicas
e regulatórias do que aquelas da faixa superior.
A
As instituições financeiras classificadas nesta faixa oferecem boa segurança para honrar
compromissos financeiros regulares. O rating desta faixa indica instituições com adequada
política de crédito, mas que possuem uma ou mais áreas com fragilidades, com condições,
no entanto, de superá-las no curto prazo. As instituições classificadas nesta faixa estão
mais vulneráveis a mudanças adversas das condições econômicas e regulatórias do que
aquelas das faixas superiores.
BBB
As instituições financeiras classificadas nesta faixa oferecem moderada segurança para
honrar compromissos financeiros regulares. O rating desta faixa indica instituições que
possuem algumas áreas importantes apresentando fragilidades. Estas instituições, no
entanto, são consideradas capazes de superá-las no médio prazo, embora mudanças
adversas nas condições econômicas e regulatórias possam prejudicar sua capacidade de
honrar compromissos financeiros.
BB
As instituições financeiras classificadas nesta faixa apresentam perda de alguns fatores
de proteção financeira que podem resultar em inadequado nível de segurança para
honrar compromissos financeiros regulares. O rating desta faixa indica instituições que
dependem de mudanças favoráveis no ambiente econômico e regulatório que lhes permita
honrar compromissos de maneira periódica.
B
As instituições financeiras classificadas nesta faixa apresentam baixa capacidade para
honrar compromissos financeiros regulares. A capacidade de gerar caixa está seriamente
afetada por várias fragilidades em várias áreas. Ainda que estas instituições possam estar
honrando os compromissos nas datas pactuadas, a continuidade deste procedimento
depende grandemente de mudanças favoráveis nas condições econômicas e regulatórias,
além de algum suporte externo.
C
As instituições financeiras classificadas nesta faixa apresentam elevado risco de não
honrarem compromissos financeiros. O rating desta faixa indica instituições com muitos
sérios problemas e, a menos que algum suporte externo seja providenciado, elas não
terão capacidade de honrar os compromissos financeiros assumidos.
D
As instituições financeiras classificadas nesta faixa estão inadimplentes ou muito próximas
de não honrarem compromissos financeiros. O rating desta faixa indica instituições com
graves problemas de geração de caixa, exigindo imediato suporte externo de grande
capacidade financeira.
Analistas
Pérsio Nogueira Jr.
(55) 21-2210-2152
[email protected]
Aloisio Villeth Lemos
(55) 21-2210-2152
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CONCEITO - MOEDA NACIONAL
Obs.: Com o objetivo de diferenciar os bancos que apresentam diferenças sensíveis dentro do mesmo segmento de rating,
LFRating acrescenta sinais de + ou – ao lado de cada nota entre AA e B.
JULHO DE 2004
REFERENTE A DADOS
CONTÁBEIS DO PRIMEIRO
TRIMESTRE DE 2004
As informações utilizadas na realização deste rating são consideradas fidedignas, mas LFRating não pode garantir sua exatidão
e integridade. Todos os dados foram verificados quanto à consistência e coerência, mas a visita de due diligence não se constituiu em
uma auditoria local para confirmar a existência de ativos ou numerário declarados. Este rating, também, não se constitui em uma
recomendação de investimento, com as perdas e ganhos correndo por risco do aplicador.
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