Apresentação Institucional

Transcrição

Apresentação Institucional
Grupo Industrial especializado na gestão de processos de alto valor agregado
1
Autometal em Resumo
Presença em
mercados de
alto
crescimento
Diversificação
e flexibilidade
Modelo único
de negócio
Significativa
experiência e
administração
altamente
qualificada
2
Visão Geral da Autometal
A Autometal é um grupo industrial especializado no processamento de componentes de
alta complexidade para o setor de autopeças.

Opera desde 2000 no Brasil e nos
mercados do NAFTA

Operações focadas em processos

Integração bem sucedida nas 19
plantas industriais instaladas no
Brasil, NAFTA e China


Diversificação geográfica,
tecnologica, base de clientes,
plataformas e matérias-primas

Relevante crescimento histórico
por meio de expansão orgânica e
aquisições (50%/50%)
Beneficia-se da presença global e
da alta tecnologia do grupo CIE
Automotive (Controlador)
(1) USA – Detroit
(1) China - Nanjing
(7) Mexico
(3) Guanajuato
(1) Mexico City
(1) Tultitlán
(1) Parque Ind. Finsa
(1) Saltillo
(10) Brazil
(1) Camaçari – BA
(1) Dias D´Avila – BA
(1) Maracanaú – CE
(1) Sete Lagoas – MG
(1) Cabreúva – SP
(1) Diadema – SP
(1) Mauá – SP
(2) São Bernardo – SP
(1) Taubaté – SP
3
Histórico de Crescimento
 A Autometal tem apresentado significativos resultados operacionais e
financeiros por meio de expansão orgânica e de aquisições
Aquisição de companhias
Greenfield
Aquisição de ativos
Receita Líquida (R$ mi)
1.570
Pemsa
Ramos A.
Nugar
S&W 2
Mexico, USA
e China
Pemsa
Celaya 1
CIE
Celaya
Nugar 2
1.563
1.613
1.274
1.243
Pemsa
Saltillo
Nanjing
Century
Plastic
Matic
1.099
CIE compra
50% restantes
da Autometal
Brazil
124
681
410
CIE compra
50% da
Autometal
325
SBC
Cromado
215
90
113
Durametal
Autometal
Bahia
2000
2001
2002
Autometal
Taubaté
Autometal
SBC
Jardim
Sistemas
Autoforjas
2003
2004
2005
2006
Nakayone
2007
Autometal
Dias
D'Avila
2008
IPO
2009
2010
2011
2012
1) Aquisição de 50% em 2006 e dos 50% restantes em 2009; (2) Aquisição de 50% em 2007 e dos 50% restantes em 2010.
4
Foco
Manter a alta rentabilidade
do negócio
Crescimento
rentável
Investir
continuamente, a
M&A
fim de crescer
Busca constante de organicamente
oportunidades de
crescimento
Produto
Foco em produtos de
alto valor agregado e
alta tecnologia
5
Visão Geral do Negócio
6
TIER 1
OEM
Modelo Único de Negócio
Responsável pelo design,
engenharia e marca
72%
Receita
Fornecedores de sistemas
23%
Receita
TIER 1,5
Fornece componentes e
montagem para OEM e TIER 1
Possui Escala
Tecnologia
TIER 2
Diversificação
Fornecedores de componentes
 Segmento extremamente fragmentado
 A maioria das empresas atua com apenas um
tipo de tecnologia
7
Flexibilidade em Tecnologia e
Localização
 18 plantas industriais localizadas no Brasil, México e Estados Unidos, com diferentes tecnologias
para melhor atender aos clientes e minimizar custos de logística
Multitecnologia e flexibilidade de equipamento
Possibilidade de transferir produção para país/estado com menor custo de produção
Em alumínio
Para
estamparia
e solda
Híbrido
Montagem do motor
Forja
Fabricados
Injeção de
plastico
Diversificação de opções
Em
Alumínio
Plásticos
Estamparia
Pintura
Em aço
Em
plástico
Bandeja de óleo
Forja, fundição,
usinagem, injeção de alumínio
8
Diversificação de Produtos, Clientes e
Plataformas
A estratégia de diversificação permite à Companhia mitigar riscos relacionados as plataformas
específicas de veículos e a concentração de clientes.
 Fornecemos para mais de 100 diferentes plataformas de veículos, seja diretamente aos
principais OEMs ou indiretamente, por meio das empresas TIER1
 Produzimos mais de 6.000 tipos de peças
 Não há plataforma de veículo que represente mais que 7% da receita
 A escolha da plataforma é baseada no retorno potencial = ROI mínimo de 20%
Receita por cliente
Receita por plataforma
2,5%
GM
12,5%
Nissan
8,1%
3,5%
2,7%
2,4%
2,2%
Others (all < 3%)
Volkswagen / Gol
4,5%
Outros (< 7%)
31,7%
Fiat/Chrysler
12,9%
Ford
13,0%
Chrysler/Dodge Ram
Volkswagen / Jetta
4,6%
Nissan / Tiida
5,7%
VW
21,8%
Ford Ecosport
6,5%
7,0%
58,4%
Ford / Fiesta
GM / Silverado
Ford / Ka
Nissan / Sentra
Volkswagen / Fox
9
Produtos e Tecnologias
10
Nosso Produtos
Amplo portfólio de produtos, alinhado com os principais drivers de crescimento do setor
automotivo: (1) Redução do CO2 e componentes recicláveis (2) Novos acessórios de conforto.
Motor
Distribuidores de
combustível
Forjado e usinado
Transmissão
e caixa de
câmbio
Chassis,
direção e
carroceria
Revestimento
interior e
exterior
Carcaça de transmissão
Alumínio / Usinagem
Servo-freio
Estampado
Emblemas
Plásticos
Virabrequim
Forjado
Biela
Forjada e usinada
Cubos de conversor
de torque
Usinado
Componentes de
direção elétrica
Usinagem
Acabamento plástico
Mancal de comando
Alumínio
Cárter de óleo
Alumínio / Aço estampado / Plástico
Eixos traseiros
Forjados
Juntas homocinéticas
Forjado
Cubos de roda e anéis
de rolamento
Forjado e usinagem
Carcaça da direção
Alumínio / Usinagem
Peças da carroceria
Estampado
Frisos Plásticos
Produtos estratégicos no qual a AUTOMETAL/CIE é fornecedor líder.
11
Nossos Produtos
Usinagem, forjaria e fundição
12
Nossos Produtos
Injeção de plástico, pintura e
cromação
Chapa metálica estampada,
soldagem e pintura
13
Nossas Plantas
14
Visão Geral da Indústria
15
Tendências Positivas nos Principais
Mercados de Atuação
No Brasil, as condições de crédito atrativas e aumento de consumo devem impulsionar a
produção de veículos, somado aos investimentos anunciados pelas montadoras.
No México, a posição geográfica, a competitividade da indústria e a forte recuperação do
mercado Nafta, são os grandes impulsionadores dos investimentos.
Brasil
Até 2017,
Investimentos
superiores a
R$ 67 bilhões1
Autometal
México
Até 2015,
Investimentos
superiores a
US$ 11 bilhões1
Fonte: Revista Automotive Business e AMIA
16
Tendências Positivas nos Mercados
de Atuação




Crescimento de crédito e incentivos fiscais no Brasil
Investimento em infraestrutura no Brasil, por conta da copa do mundo de futebol em 2014 e
olimpíadas em 2016
Perspectivas de recuperação econômica e crescimento nos mercados NAFTA e China
Baixo custo de produção e localização estratégica permitem que o NAFTA e a China sejam
fornecedores naturais para a demanda crescente de veículos em suas regiões.
Leasing e financiamento de veículos
Brasil
Número de habitantes por veículo
73,1
185,9
139,1
4,0
4,7
1,2
1,7
1,7
157,1
111,6
5,9
59,1
1,5
200,6 201,6
77,4
1,7
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fonte: Anfavea e Sindipeças.
Fonte: ANEF
17
Mercados – Dados Históricos e Projeções
(Veículos Leves)
15,80
16,10
11,94
13,13
17,27
18,92
21,10
23,34
24,97
26,37
15,41
15,85
16,23
17,02
17,41
17,58
11,34
8,58
3,51
3,16
Produção
2,92
2,40
3,15
2009
2010
2011
2012
Brasil
15,98
12,15
Vendas
12,65
13,75
2,99
2009
2,00
2,66
2010
NAFTA
16,64
3,59
2011
2012
Brasil
México
3,79
2013E
NAFTA
23,56
19,13
2014E
China
4,23
3,79
4,02
2015E
4,01
2016E
25,26
19,53
2017E
26,70
19,66
5,33
4,87
4,40
3,91
3,46
3,18
2,84
Índia
18,50
17,88
3,63
2015E
21,57
19,38
16,88
15,03
2014E
China
6,00
4,08
3,37
3,06
2013E
17,68
3,43
3,33
2,95
2,87
2,55
2,26
1,50
3,90
3,59
3,31
3,17
3,14
5,56
4,89
4,45
4,02
3,74
4,25
2016E
4,49
2017E
Índia
Fonte: ANFAVEA e CSM Consulting
18
Mercados em que Estamos
Presente
Produção
3,135
3,173
Brasil
3,426
1,494
1,740
2012
1S12
1S13
Vendas
1,632
0,794
2011
3,634
2T12
1,710
0,966
2T13
2011
Produção
2012
16,877
15,413
1S12
1S13
0,859
0,921
2T12
2T13
4,450
4,832
2T12
2T13
Vendas
15,028
13,126
7,952
NAFTA
2011
2012
1S12
8,233
1S13
8,452
3,987
4,221
2T12
2T13
2011
2012
1S12
9,064
1S13
Fonte: ANFAVEA e CSM Consulting
19
Mercados em que Estamos
Presentes
Produção
16,102
17,274
China
16,643
8,485
2011
2012
1S12
17,676
9,528
1S13
Vendas
8,713
4,272
4,717
2T12
2T13
2011
2012
1S12
9,515
1S13
4,355
4,846
2T12
2T13
20
Estratégia de Crescimento e
Oportunidades
21
Estratégia
O Grupo Autometal é especializado no processamento de componentes
automotivos de alto valor agregado.
• Brasil – Expansão das plantas de plástico
(Diadema) e estamparia (Nakayone)
Orgânico
• NAFTA – Expansão da planta de usinagem
(Matic) e investimentos na nova planta de
forjaria (Celaya).
• Ásia e Europa – Produção de virabrequim
• Integração da Century Plastics (Detroit
USA) e da Nanjing (China)
M&A
Fortalecer a
presença da
Autometal e
criar um grande
player global
em tecnologia
específica.
• Identificação de oportunidades em
mercados com grandes perspectivas de
crescimento: Brasil, Nafta e Ásia
22
Recentes Aquisições
Nanjing
Descrição




Localização
Tecnologia de forjaria e desenvolvimento
do produto virabrequim
Aquisição de 50% por US$ 22.1 milhões
Receita líquida de US$ 57 milhões em
2012
EBITDA de US$ 5 milhões em 2012
湖莫克
森泰
Dong
Hua
Produtos e
Processos
Clientes
23
Recentes Aquisições
Century Plastics
Descrição




Localização
Tecnologia de injeção de plástico
Aquisição de 65% por US$ 23.5 milhões
Receita líquida de US$ 75 milhões em
2012
EBITDA de US$ 8 milhões em 2012
Produtos e
Processos
Clientes
24
Apresentação de Investidores
MAHINDRA CIE AUTOMOTIVE
25
Porque Índia?
Na Ásia estamos empenhados na
ÍNDIA
Crescimento significativos nos próximos anos.
País de grande extensão, custo muito competitivo para o
mercado interno e externo.
Líder mundial na indústria de veículos pesados.
Líder mundial em forjaria.
Um país com grande possibilidade de liderar o crescimento na
região (Indonésia, Thailandia, etc.)
26
Aliança Global - CIE Automotive + Mahindra
Representação Esquemática
CIE Automotive
M&M
Autometal
Mahindra Systech
Forgings*
Brasil
Forgings
Composites
Gears
Machining
Stampings
Castings
Stampings
Aluminum
México
Forjaria,
Usinagem,
Fundição,
Estamparia,
Plástico e Pintura
Alumínio, Forjaria,
Usinagem,
Estamparia,
Plástico e Pintura
Plastic
Mahindra CIE
Automotive Limited
* Plantas de forjaria
da CIE Automotive na
Espanha e Lituania
Bio Fuels
Inform &
Communic
Technol
USA
Plástico
China
Forjaria
Transação
Aliança
Companhias listadas
27
Posição Estratégica em Mercados
de Alto Crescimento
Produção annual de veículos: Período entre 2012 e 2017 (em milhões de unidades)
Europa
México
Brasil
22
Índia
Rússia
4,3
98
2,4
4,0
19
Mundo
6,0
2,1
3,2
80
2,9
3,7
2012
2017E
Em 2013 esperase um mercado
mais fraco, com
recuperação no
médio prazo
2012
2017E
4% de crescimento
estimado para
2013. Uma suave
recuperação no
médio prazo
2012
2017E
4% de crescimento
estimado para
2013. Perspectivas
de crescimento
para o futuro
continuam.
2012
2017E
9% de crescimento
estimado para
2013. Perspectivas
de crescimento
para o futuro
continuam.
2012
2017E
9% de crescimento
estimado para
2013. Perspectivas
de crescimento
continuo ano após
ano.
2012
2017E
2% de crescimento
estimado para
2013. Perspectivas
de crescimento
continuo ano após
ano.
Fonte : Vehicle Production, CSM March 2013
% crescimento : CAGR (Compound Annual Growth Rate)
A Autometal quer aumentar sua presença no México e
estabelecer sua presença na Índia
28
Nova Potente Forjaria Sob a Gestão
da Autometal
Forjarias Europa
Forjarias Nafta
Forjarias China
Forjarias Índia
Forjarias Brasil
Criação de um grande grupo de forjaria com presença global
29
A Transação em Números
 Integração de um grupo de empresas com recorrência de resultados (1):
 Receita: USD 1.000 MM
 EBITDA : USD 110 MM
 Dívida líquida: USD 310 MM
 Autometal desembolsou USD ~157 MM pelo controle das ações da
Mahindra CIE
 CIE Automotive aporta ao negócio suas forjarias europeias e detém a
participação minoritária da Mahindra-CIE
 Como resultado, os acionista são:
 Participaciones Internacionales Autometal 2 (PIA2 = Autometal 72% e CIE 28%)
equivalente a 51%~ 53% (2) e Mahindra 20% da Mahindra CIE


(1)Valores em níveis recorrentes: Proforma calculado em níveis normais de 2011 nos mercados da Europa e da Índia
(2) Depende da aceitação da oferta
30
Overview Systech Auto Components
Sumário financeiro
Overview
•
Maior parte do
Systech (~80%)
segmento
Mahindra
•
Receita FY13 de ~INR 40,000 mn / Euro
580 mn
•
19 plantas em 4 paises
•
55% da receita de operações européias
INR mn
FY11
FY12
FY13
13,364 18,231 18,413
Vendas: India
Vendas: Europa 22,448 26,488 22,175
Euro mn
191
260
263
Vendas: India
321
378
317
Vendas: Europa
*1 Euro = INR 70.0
*FY2013: April 2012-March 2013
Estrutura
Vendas por segmento
Systech Sector
Outros / 4%
Forjaria / 55%
Estamparia / 19%
Engrenagem / 13%
Fundição / 9%
Auto Components
Listed:
Forgings
Stampings (part of MUSCO)
Composites
Private:
Hinoday (Castings + Magnets)
Gears
Steel
Eng. Services
Aerospace
Not Part of Transaction
31
Estrutura da Transação (STEP 1)
Autometal adquire participação na Mahindra Systech Automotive
Components da M&M
CIE
(Spain)
75%
M&M
Autometal
(Brazil)
72%
Compra de
ações+ Oferta
publica
Compra de
ações+ Oferta
publica
PIA 2
(Spain)
28%
Compra
de ações
Mahindra
Forgings
Mahindra
Composites
Mahindra
Hinoday
Industries
Integração
de ativos
CIE Forgings
32
Estrutura da Transação (STEP 2)
Mahindra CIE Automotive está criada
13.5%
M&M
CIE Automotive
28%
~20%
~51%
~75%
PIA 2
(Spain)
72%
Autometal
Mahindra CIE Automotive
Limited*
Mahindra Forgings
(Europe)
MUSCO
Mahindra
Composites
Mahindra
Investments
(India)
Mahindra Gears &
Transmission India Ltd. (India)
Fusão
Mahindra
Gears
International.
Mahindra
Hinoday
Metalcastello (Italy)
PIA 3
CIE Forgings
*Anteriormente Mahindra Forgings Limited
33
Cronograma estimado
Evento
Estimated Dates
Assinatura do acordo
[Junho 15, 2013]
Encerramento da oferta pública
[Outubro, 2013]
Aprovação das autoridades legais
[Abril, 2014]
Aprovações regulatórias
Competition Commission of India
Bundeskartelamt, Germany (Anti-Trust Authority)
SEBI Clearance for the Letter of Offer (Open Offer)
High Court and shareholders’ approval for the merger
34
Resultados Financeiros
35
Resultados Financeiros – Números
Consolidados
(Em milhões de Reais )
Receita líquida
Consolidado
2012
2011
1.613,1 1.562,7
Consolidado
1S13
1S12
988,4
747,1
Consolidado
2T13
2T12
525,7
388,7
EBITDA
% EBITDA
271,4
16,8%
292,9
18,7%
163,7
16,6%
136,9
18,3%
87,3
16,6%
70,1
18,0%
EBIT
% EBIT
214,0
13,3%
239,8
15,3%
130,8
13,2%
108,6
14,5%
70,5
13,4%
55,7
14,3%
EBT
%EBT
205,7
12,8%
246,9
15,8%
108,5
11,0%
113,7
15,2%
46,3
8,8%
61,8
15,9%
Lucro líquido
Margem líquida
159,3
9,9%
194,0
12,4%
88,7
9,0%
89,3
12,0%
39,5
7,5%
49,4
12,7%
36
Resultado Financeiro por
Segmento - Receita
(R$ MM)
526
463
409
Receita
Trimestral
161
358
15
416
220
157
148
249
211
228
259
1T11
1T12
1T13
2T11
25
389
418
378
245
172
359
121
183
140
448
24
205
216
256
257
235
219
218
2T12
2T13
3T11
3T12
4T11
4T12
(R$ MM)
1.563
1.613
24
578
708
5%
23%
OEM´s
Receita
Anual
TIER 1
984
2011
After market
881
72%
2012
37
Segregação do Custo
Depreciação Manutenção Outros
2%
1%
4%
Energia
4%
8%
Mão de obra
22%
4%
Aço
12%
Matéria
prima
67%
46%
Plástico e
resina
Outros
Ferro
Alumínio
15%
15%
38
Resultado Financeiro por
Segmento - EBITDA
(R$ MM)
Margem
16,6%
20,3%
83,4
33,0
EBITDA
Trimestral
19,8%
18,6%
66,8
29,5
50,3
1T11
(R$ MM)
Margem
18,7%
292,9
37,3
1T12
82,2
16,5%
76,4
18,0%
87,3
19,5%
73,5
70,1
1,6
42,5
31,9
35,6
50,3
31,5
1T13
2T11
2T12
16,8%
38,2
53,8
61,9
2,7
22,6
37,9
51,0
45,2
2T13
(R$ MM)
15,0%
13,8%
22,5
38,5
39,2
17,4%
72,6
3T11
18,04%
34,4
31,2
3T12
4T11
16,89% 16,91%
19,13% 18,74%
300,7
271,4
182,9
124,6
2011
2012
16,83%
271,4
2,7
110,0
EBITDA
Anual
4T12
292,9
2,7
144,2
21,4
198,2
209,9
215,3
34,8
50,4
67,9
163,5
159,6
147,4
2007
2008
2009
121,7
110,0
144,2
178,9
182,9
124,6
2010
2011
2012
39
Resultado Financeiro por Segmento –
Lucro Líquido
(R$ MM)
184,0
157,5
52,1
50,2
58,4
46,5
Lucro Líquido
Trimestral e
Anual
39,5
45,6
0,5
17,6
39,5
18,4
10,7
35,3
16,4
36,0
16,4
14,2
23,8
0,8
35,0
34,5
27,6
85,3
22,1
20,8
23,2
0,8
44,1
23,2
22,0
21,8
3T12
4T11
125,6
25,2
71,5
12,0
1T11
1T12
1T13
2T11
2T12
2T13
3T11
(R$ MM)
Dividends paid
205.867
A Companhia tem o
comprometimento
de pagar aos seus
acionistas um
dividendo anual
mínimo de 50% de
seu lucro líquido.
2011
2012
Net income
183.975
Dividendos
4T12
157.496
137.328
110.120
50%
47%
85.194
187%
91.991
78.756
64.045
47.310
2008(1)
50%
2009(1)
2010
81.810
44%
36.174
2011
2012
1S2013
(1) Demonstrações financeiras combinadas
40
Perfil da Dívida
Dívida Líquida em 30 de junho de 2013
R$
(R$ MM)
%
23,57 7%
332,98 93%
356,55 100%
Curto prazo
Longo prazo
Total
Saldo de derivativos
Outros
Ativos financeiros CP
9,80 100%
(6,93) 100%
(117,87) 100%
Caixa
(319,58) 65%
Dívida (caixa) líquida
(78,02)
US$
%
15,86 4%
339,29 96%
355,15 100%
-
Outros
49,26 75%
16,37 25%
65,63 100%
-
(60,88) 12%
294,27
%
-
-
(113,47) 23%
(47,84)
Total
%
88,68 11%
688,64 89%
777,33 100%
9,80 100%
(6,93) 100%
(117,87) 100%
(493,94) 100%
168,40
459,1
(R$ MM)
USD
45%
209,3
BRL
46%
88,7
20,2
Até 1 ano
De 1 a 2 anos
De 2 a 5 anos Mais de 5 anos
EURO
9%
41
Contato RI
Fernando Mearim
CFO e Diretor de Relações com investidores
Alisson Belardino
RI
Fone: 55 (11) 4070-8206 / 8298
E-mail: [email protected]
www.autometal.com.br/ri
42

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