08 de novembro de 2006
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08 de novembro de 2006
22 de novembro de 2013 Agenda Sumário MACRO Brasil – Conta Corrente (outubro); EUA – Índice de EMPRESAS E SETORES ANHANGUERA – CADE aprova compra da Uniban e Anchieta BR PROPERTIES – Venda de ativos PETROBRAS – Conselho adia reunião sobre nova metodologia de reajuste Atividade/ Fed Kansas City (novembro); Alemanha – PIB (3Q13), Clima de Negócios IFO (novembro); Ibovespa 52 semanas 65.000 60.000 MACROECONOMIA Brasil – Superávit Primário, Mercado de trabalho, Intenção de consumo; EUA – FOMC, Pedidos de Auxílio-Desemprego, PMI, Fed; Euro – PMI Markit, Confiança do Consumidor; China – PMI HSBC; Japão – BoJ; 55.000 50.000 45.000 40.000 Fonte: Bloomberg Índice Bolsa Brasil Cot. Dia 52.688 -0,6% 9.056 -0,6% 22.017 -0,5% 26.788 0,1% 7.871 -0,4% Mês -2,9% -1,9% -1,8% -3,7% -2,7% Ano -13,6% -0,4% 0,2% -7,0% -1,0% Mês -4,5% -7,1% -2,2% -2,1% Ano -0,5% 2,2% -17,0% 10,8% 13,5% -0,5% 2,2% 8,1% -1,1% 4,7% 3,8% 0,7% -5,7% 3,1% -1,4% -5,9% 6,6% -2,2% -9,3% 0,7% 0,7% 8,9% 6,6% -1,2% -3,6% 7,6% -0,3% -3,6% Maiores oscilações do dia Ibovespa Empresa Alta Empresa BR Properties ON 7,6% PDG Realty ON TIM Part. ON 2,8% Rossi Resid. ON Duratex PN 2,2% LLX ON Braskem PNA 2,2% Usiminas PNA Empresa Vol. R$mm Empresa Petrobras PN 742,5 Brasil ON Vale PNA 526,4 Bradesco PN ItauUnibanco PN 298,8 Usiminas PNA Petrobras ON 292,9 Ambev S/A ON Commodities Índice Cotação Dia Mês Petróleo WTI 95,2 2,0% -1,2% Petróleo Brent** 110,2 2,0% 1,2% Celulose (NBSK) 771 0,0% -0,2% Metais (LMEX) 3.041 0,2% -3,5% Níquel (LME) 13.505 -0,6% -7,5% 13,9% 5,1% -9,0% -9,2% -34,4% 24,3% -6,3% 1,7% Ibovespa IBX-50 IBX IEE IGC Performance setorial Ibovespa Setor Peso 6,0% 18,0% 11,6% 1,7% Energia Finanças Mineração Papel e Celulose Dia 0,6% -0,9% -1,5% -0,4% Petróleo e Gás Siderurgia Telecom Transportes Construção Veículos e Peças Outros Varejo Queda -4,5% -3,9% -3,8% -3,5% Vol. R$mm 226,4 184,5 139,0 130,1 Ano 3,7% -0,8% -0,7% -12,0% -21,3% Fonte: Bloomberg e Economática IPCA IGP-M Selic Economia Expectativas* Último 0,66% 0,57% 0,45% 0,86% 10,00% 9,50% Penúltimo 0,35% 1,50% 9,00% 2013(E)* 5,84% 5,57% 10,00% Índice DJ Nasdaq S&P México Russia Índia China Nikkei FTSE IBEX DAX CAC MIB STOXX 50 Real/Dólar Real/C. Moedas Dólar/Euro Peso/Dólar Yen/Dólar Yuan/Dólar Mexico EUA Brasil Espanha Itália Alemanha Reino Unido França Russia China Fonte: Bloomberg DI Jan14 DI Jan15 DI Jan16 Dólar Comercial Dólar Futuro Global 40 Cotações do dia Bolsas Internacionais Cot. Dia 16.010 0,7% 3.969 1,2% 1.796 0,8% 40.998 0,5% 2.011 -1,2% 20.229 -2,0% 2.206 0,0% 15.366 1,9% 6.681 0,0% 9.599 0,4% 9.196 -0,1% 4.254 -0,3% 18.842 0,6% 3.044 -0,1% Cotação 2,307 125,7 1,348 6,058 101,140 6,093 Moedas Dia 1,3% 0,0% 0,3% 0,2% 1,1% 0,0% Cotação 105,25 33,39 203,25 167,08 196,18 22,98 28,51 53,01 170,75 - CDS Dia -1,5% -0,7% 0,9% 0,5% 0,1% 4,6% 4,0% 1,1% 3,3% - Cotação 9,71% 10,88% 11,76% 2,307 2,311 115,3 21/11/2013 Mês -2,0% -11,5% 25,7% -16,2% -7,9% -7,4% -8,1% -18,0% 10,7% - Renda Fixa Dia 0,29% 1,02% 1,38% 1,3% 1,6% 0,0% Mês 3,0% 1,3% 2,2% -0,1% -3,6% -4,4% 3,0% 7,2% -0,7% -3,1% 1,8% -1,1% -2,6% -0,8% Ano 22,2% 31,5% 25,9% -6,2% -8,3% 4,1% -2,8% 47,8% 13,3% 17,5% 20,8% 16,8% 15,8% 15,5% Mês 3,3% 0,0% -0,8% 2,5% 2,8% 0,0% Ano 12,5% 38,4% 2,2% 23,2% 16,6% -2,2% Ano 2,2% -17,0% 92,4% -49,8% -29,8% -32,4% -14,2% -43,9% 13,7% -7,4% Mês 1,1% 2,9% 5,1% 3,3% 2,7% -1,3% Méd. (3M) 98,76 43,54 118,71 272,02 261,06 41,34 47,32 85,86 138,36 65,43 Ano 35,92% 41,12% 43,59% 12,5% 7,4% -8,7% **Atualizado às 18:30h * Expectativas do Relatório Focus 1 MERCADO O Ibovespa fechou a sessão desta quinta-feira em queda de 0,65%, aos 52.688 pontos, e giro financeiro de R$ 6,57 bilhões. Os mercados europeus e o brasileiro repercutiram nesta quinta-feira a divulgação da ata do FOMC, divulgada após a sessão anterior, onde foi apontado que o Fed está no caminho de reduzir o programa de estímulos monetários. Os mercados europeus ainda foram impactados pela queda do PMI do setor industrial chinês e pelos recuos dos PMIs locais, contribuindo para a aversão ao risco do investidor e, consequentemente, fazendo as bolsas fecharem em queda, com exceção de Londres, que encerrou o dia na estabilidade. Nos EUA, os três dias consecutivos de queda foram interrompidos pelos bons dados de emprego divulgados e pelo anúncio da realização de recompra de ações por grandes empresas norte-americanas, como Union Pacific, Johnson Controls e Ace, Por aqui, após feriado, o Ibovespa seguiu os mesmos drivers dos índices na Europa, com os papéis da Petrobras ajudando a pressionar o índice no pregão desta quintafeira. As maiores altas do dia ficaram por conta dos papéis da BR Properties ON (BRPR3) e Tim ON (TIMP3) com valorizações de 7,56% e 2,76%, respectivamente. Na ponta oposta, as maiores baixas ficaram por conta das ações da PDG ON (PDGR3) e Rossi ON (RSID3) com quedas de 4,47% e 3,86%, respectivamente. No mercado de câmbio, o dólar fechou em alta, com variação de 1,64%, cotado a R$ 2,31. EMPRESAS E SETORES ANHANGUERA – CADE aprova compra da Uniban e Anchieta A compra da Faculdade Anchieta por R$ 74,8 milhões em abril de 2011 e a operação de aquisição da Uniban por R$ 510 milhões pela Anhanguera foram aprovadas, com restrições, nesta quarta-feira. A Uniban é uma instituição de ensino superior (IES), que possui predominantemente exposição ao estado de São Paulo, com uma base de 55 mil alunos. A Faculdade Anchieta possui boa exposição ao segmento de pós-graduação, também localizada em São Paulo, e excelentes perspectivas de aumento da adesão aos programas de financiamento oriundos do governo. A fim de manter a competitividade do setor, a medida apontada pelo CADE determinou a venda de ativos que envolvem sete cursos presenciais tecnólogos (graduação de dois anos) devido à uma superposição geográfica na região do ABC paulista, o que resultaria em um monopólio da Anhanguera, principalmente nos cursos de direito e gestão de negócios. O CADE ainda determinou que o comprador dos ativos não poderá ter vínculo acionário com a Anhanguera. Visão Ativa – Neutro. As operações foram orquestradas há ~1,5-2 anos atrás, quando a quantidade de IES sem fins lucrativos ainda era pequena comparada ao número atual. Na época, as aquisições eram consideradas justas quando rondavam o múltiplo EV/alunos 2 22 de novembro de 2013 06 próximo à 7 mil, entretanto, com o crescimento explosivo das pequenas faculdades, esse valor vem aumentando gradualmente. Na compra da Uniban, a companhia estará aumentando seu portfólio de cursos EAD e cursos presenciais, além de intensificar seu poder de precificação através de uma maior escala. Contudo, ressaltamos que o valuation implícito na transação é marginalmente acima da média, implicando em um múltiplo EV/alunos de 9,3 mil, não sendo justificado pelos valores que serão agregados à companhia no curto prazo, apesar de haver a possibilidade de agregar valor no longo prazo através da remodelagem da gestão do negócio. Em relação à Faculdade Anchieta, também foram identificadas altas concentrações de mercado em diversos cursos, resultando em mais uma intervenção do orgão regulador. Todavia, vemos como positiva a compra, devido ao incremento de cursos de pós-graduação pela Anhanguera, a valores de compra que podem ser considerados justos, em nossa opinião. Finalmente, em relação a Anhanguera, acreditamos que o foco de curto prazo deve se manter na integração com a Kroton. Segundo os CEO’s de ambas as companhias, a transação está correndo bem e são estimados ganhos de sinergia por volta de R$ 300 milhões em 36 meses para o grupo, valor que consideramos bastante satisfatório. BR PROPERTIES – Venda de ativos A BR Properties anunciou que irá vender 100% dos seus ativos imobiliários de galpões industriais e de logística, totalizando 34 imóveis, para a joint-venture WTGoodman. A operação foi acordada por R$ 3,18 bilhões, sujeitos a ajustes previstos no acordo. A empresa informou que os recursos da venda serão utilizados para reduzir a dívida líquida, para o programa de recompra de ações e pagamento de dividendos aos acionistas. O uso detalhado dos recursos será explicitado após o fechamento do acordo, e a expectativa é de que isto ocorra em 60 dias. A BR Properties informou ainda que a aquisição dos ativos está sujeita à aprovação das autoridades concorrenciais, às aprovações contratuais necessárias, às negociação de contratos definitivos e à conclusão satisfatória do due dillingence a ser realizado pela WTGoodman. Visão Ativa – Positivo. A acordo faz sentido do ponto de vista estratégico, reciclando o portfólio da companhia e utilizando os recursos adquiridos para reduzir sua alavancagem. No curto prazo, acreditamos que a empresa se beneficiará desta venda, diminuindo sua dívida líquida, atualmente em R$ 4,52 bilhões. No longo prazo, a empresa corre riscos, já que diminui a diversidade de seu portfólio e se concentra no mercado de prédios comerciais no Rio de Janeiro e São Paulo, onde esperamos um oversupply nos próximos anos. 3 22 de novembro de 2013 06 PETROBRAS – Conselho adia reunião sobre nova metodologia de reajuste A Petrobras anunciou hoje pela manhã que a reunião do Conselho de Administração, anteriormente prevista para 22 de novembro, foi adiada para o próximo dia 29. Na pauta do encontro estava a aprovação da nova metodologia de reajustes nos preços de combustíveis, e a justificativa foi de que seria necessário mais tempo para aprofundamento das discussões acerca do assunto. Visão Ativa – Negativo. A nova metodologia quantitativa para reajuste nos preços dos derivados é o principal driver para as ações da Petrobras no curto prazo, e o desempenho recente das ações parecia precificar parcialmente um resultado positivo da reunião que estava programa para hoje. Logo, acreditamos que a notícia deverá pesar negativamente sobre os papéis da estatal, que deverão seguir voláteis até que seja conhecido o resultado das dicussões e negociações envolvendo os parâmetros da fórmula de reajuste a ser aprovada pelo Conselho. MACROECONOMIA Brasil – Superávit primário O Congresso aprovou a redução da meta de superávit primário em 2013, segundo o projeto de lei que desobriga a União a cobrir as metas fiscais não atingidas por estados e municípios em 2013. A meta prevista para o ano era de 2,3% do PIB, correspondente a R$ 110,9 bi, dos quais R$38 bi referentes a Estados e Municípios. O governo central teria então que economizar R$ 73 bi. Brasil – Mercado de trabalho A taxa de desemprego divulgada pelo IBGE em outubro foi de 5,2%, abaixo da estimativa de 5,4%. O CAGED divulgou o saldo líquido de empregos formais criados em outubro, que caiu 55% em relação a setembro, totalizando 94.893 vagas. Brasil – Intenção de Consumo A CNC divulgou a Pesquisa de Intenção de Consumo das Famílias, que mostrou aumento na intenção de 1,7% no mês de novembro, porém, na comparação anual houve queda 3,9%. Tal dado é reflexo de maior dificuldade na aquisição de crédito, taxa de câmbio alta e menor crescimento da massa real de salários. 4 22 de novembro de 2013 06 EUA – Ata do FOMC Dirigentes do Fed esperam começar a reduzir o programa de compras de US$ 85 bi ao mês em bônus nos próximos meses, conforme ata do FOMC. No documento a expectativa é de que indicadores positivos e consistentes do mercado de trabalho podem justificar a redução do programa de compras em um futuro próximo. EUA – Pedidos de Auxílio-Desemprego O Departamento de Trabalho americano divulgou os pedidos semanais de auxíliodesemprego até 16 de novembro, que recuaram para 323 mil pedidos, abaixo da expectativa de 335 mil. O Índice de Preços ao Produtor (PPI) recuou 0,2% em outubro frente setembro, em linha com as estimativas. EUA – PMI Markit O PMI industrial americano, medido pela Markit, avançou para 54,3 em novembro, de 51,8 em outubro, atingindo o maior nível em oito meses. O índice foi impulsionado pelo aumento no volume de novas encomendas, cujo subíndice aumentou para 54,9 em novembro de 52,7 em outubro. EUA – Fed O presidente do Fed de Richmond, Jeffrey Lacker, discursou sobre o programa de compra de ativo, dizendo ser contrário ao mesmo, já que os custos de continuar com o QE3 são maiores do que os benefícios a serem incorporados. Esses estímulos limitados aumentam o tamanho do balanço patrimonial do Fed e elevam os riscos associados à retirada das medidas de estímulo. Já o presidente do Fed de Saint Louis,James Bullard, ressaltou que continua apoiando o QE3 por enquanto, mesmo com a inflação não se materializando com o inchaço do balanço patrimonial do Fed. Ele também comentou que está otimista com as perspectivas da economia para 2014 e que a recuperação europeia e a redução da dívida devem ajudar os EUA a crescerem mais. Euro – PMI PMI composto da Zona do Euro caiu para 51 pontos, abaixo da expectativa de 52,1. O resultado foi afetado por queda maior que a esperada no setor de serviços. Já o PMI industrial subiu a 51,5, conforme expectativa. Já na Alemanha, o PMI atingiu maior nível em 10 meses ao avançar para 54,3 em novembro. O PMI industrial atingiu maior patamar em 29 meses, em 52,5, e o de serviços veio em 54,5, acima das estimativas. 5 22 de novembro de 2013 06 Zona do Euro – Confiança do consumidor O Índice de Confiança do consumidor da Zona do Euro recuou em novembro, para -15,4, frente -14,5 em outubro, recuando pela primeira vez no ano. China – PMI HSBC A prévia do PMI HSBC industrial recuou para 50,4, ante 50,9 em outubro. Segundo um membro do PBoC, continua o processo de desregulamentação dos regimes de juros e câmbio, em meio a expectativa de que os agentes econômicos levem em consideração os níveis de preço para a concepção da política econômica. Japão – BoJ O Banco do Japão manteve inalterada a política monetária, através de decisão unânime, e reiterou que a economia segue caminhando para uma recuperação gradual, mesmo com a permanência das incertezas sobre crescimento dos outros países. 6 22 de novembro de 2013 06 Código Cotação Variações (%) 52-sem Volume Free Val. Merc. Ação R$ Dia Semana Mês Ano 52-sem Mínimo Máximo (R$ mil) Méd. 3m Méd. 6m Float R$ mm Índices Ibovespa IBX-50 IGC IBOV IBRX50 IGC 52.688 9.056 7.871 -0,6 -0,6 -0,4 -1,4 -1,1 -1,4 -2,9 -1,9 -2,7 -13,6 -0,4 -1,0 -6,6 6,2 5,8 44.107 7.457 6.868 63.472 9.470 8.190 6.570.000 - 104,5% - 99,8% - - - Açúcar e Álcool Cosan Tereos São Martinho CSAN3 TERI3 SMTO3 42,50 2,84 30,96 -1,6 -0,7 -0,1 -4,8 -1,0 -0,3 -5,4 -4,4 -2,0 3,6 -6,7 11,8 9,8 4,8 27,2 37,36 2,52 23,01 48,55 3,35 32,58 57.808 86 2.998 107,6% 25,1% 72,7% 110,4% 17,1% 77,4% 39,1% 27,6% 35,4% 17.205 2.322 3.475 Agrícola Fer Heringer SLC Agrícola FHER3 SLCE3 8,65 20,44 0,1 -2,2 -0,2 -1,7 0,9 -2,2 -17,0 3,9 -2,8 20,6 6,84 16,00 13,20 22,68 173 3.045 43,7% 75,3% 41,2% 78,1% 32,2% 42,9% 419 2.014 Alimentos JBS Marfrig Minerva BRF Foods M Dias Branco JBSS3 MRFG3 BEEF3 BRFS3 MDIA3 8,36 4,22 9,83 51,60 105,65 2,2 2,2 -1,4 -1,1 -0,3 0,4 -2,5 -4,1 -1,8 0,6 3,9 -7,3 3,5 -1,9 0,6 40,7 -50,2 -12,5 24,1 35,3 41,9 -65,2 -16,7 33,8 54,0 5,11 3,93 8,59 37,51 68,14 8,65 12,32 13,69 59,32 108,74 32.555 26.707 7.333 125.648 15.975 93,0% 148,9% 75,8% 106,8% 115,2% 92,5% 121,9% 73,8% 110,9% 87,6% 46,8% 34,2% 26,7% 71,9% 18,5% 23.973 2.196 1.415 44.908 11.986 Autopeças Fras-Le Iochpe Maxion Marcopolo Plascar Randon FRAS4 MYPK3 POMO4 PLAS3 RAPT4 5,90 26,02 5,45 0,48 12,06 -0,7 -0,9 2,4 2,1 0,1 2,8 -3,6 -1,1 -2,0 -2,0 6,5 -5,0 -5,7 -7,7 -5,0 20,0 -4,7 -14,8 20,0 -3,9 15,5 2,3 -9,9 -29,4 4,4 4,21 22,52 5,12 0,39 10,69 6,05 29,91 7,25 0,71 13,58 74 8.843 18.189 1 17.858 121,3% 85,5% 100,7% 0,9% 154,7% 68,5% 87,1% 107,6% 0,6% 158,5% 15,1% 46,0% 70,0% 37,5% 56,9% 732 2.461 4.795 116 2.716 Aviação Embraer Gol EMBR3 GOLL4 17,80 9,72 0,7 -2,4 -0,7 -4,5 8,9 -14,2 24,3 -24,7 26,4 0,4 12,39 6,00 21,83 15,13 55.144 16.806 103,8% 85,5% 98,8% 86,2% 27,5% 35,3% 13.009 2.690 Bens de Capital Ind. Romi Lupatech Metalfrio Weg ROMI3 LUPA3 FRIO3 WEGE3 6,51 0,79 3,68 30,30 -0,3 8,2 1,1 0,5 4,8 0,0 -0,5 0,7 4,2 -9,2 5,4 4,1 40,9 -52,1 -4,2 14,8 35,6 -62,2 -8,0 22,8 4,40 0,37 3,26 23,28 6,90 2,62 4,14 30,66 30 2.588 78 15.364 7,4% 70,2% 134,5% 106,2% 10,0% 134,2% 130,0% 106,8% 52,6% 70,4% 40,4% 31,7% 467 125 150 18.799 Bolsas BM&F Bovespa Cetip BVMF3 CTIP3 11,74 25,25 -0,3 -0,6 -2,2 1,0 -6,1 1,7 -12,2 1,5 -1,6 14,8 10,92 20,42 14,23 25,95 109.727 57.517 93,0% 136,0% 75,4% 127,5% 97,9% 21,0% 22.368 6.562 Calçados Alpargatas Grendene ALPA4 GRND3 15,00 19,05 1,0 -2,8 1,7 -5,7 -2,9 -4,9 11,6 20,9 17,9 35,1 11,40 14,01 15,91 23,05 5.377 13.990 82,0% 210,3% 79,6% 162,9% 41,8% 25,1% 5.732 5.726 Cartões Cielo CIEL3 66,50 0,1 -0,6 -2,2 45,9 52,3 42,82 69,00 83.552 71,6% 79,3% 41,0% 52.242 Concessões Rodoviárias CCR CCRO3 Ecorodovias ECOR3 Arteris ARTR3 18,25 13,93 18,96 -0,5 -0,6 -1,8 2,5 -0,5 0,1 -2,0 -6,3 -4,7 -2,2 -15,4 1,5 1,6 -16,8 1,0 14,87 13,29 17,21 21,07 17,27 23,36 87.993 15.637 20.342 112,9% 73,7% 63,1% 103,7% 53,0% 48,4% 34,8% 25,8% 40,0% 32.222 7.772 6.531 Construção Civil Br Brokers BR Properties Brookfield CR2 Cyre Com. Prop. Cyrela Direcional Even Eztec Gafisa Helbor Viver JHSF Lopes Brasil MRV PDG Realty Rodobens Rossi Resid. São Carlos Tecnisa Trisul 5,73 19,33 1,10 3,95 20,26 15,65 13,00 8,05 30,10 3,05 8,15 0,28 4,70 15,50 9,19 1,71 13,04 2,24 38,00 9,25 4,00 0,2 7,6 0,0 1,5 0,0 0,0 1,2 0,5 -2,6 -0,3 -4,1 0,0 -0,6 1,9 -3,2 -4,5 -1,2 -3,9 -0,6 0,8 -0,5 -1,9 2,2 -3,5 -1,5 -3,5 -1,9 2,0 -4,4 -2,6 -3,5 -9,4 -6,7 -7,3 1,3 -2,3 -9,0 0,3 -8,2 1,7 -2,3 -1,5 -1,7 1,7 -22,0 -4,4 0,5 -6,6 0,0 -3,6 -8,7 0,7 -8,7 -6,7 -15,8 -1,2 -5,0 -15,8 -4,1 -18,8 -1,9 -0,5 -9,1 -11,9 -22,4 -67,8 -15,8 -15,6 -10,0 -6,0 -11,9 19,5 -35,2 -12,2 -56,3 -44,0 -16,6 -20,3 -48,3 7,8 -50,8 -13,4 14,8 40,0 -6,4 -21,8 -65,9 -12,4 -19,6 -7,9 5,6 2,5 19,5 -20,8 -7,4 -72,8 -43,3 -18,2 -9,9 -40,0 10,0 -43,7 -13,2 36,0 63,8 5,08 16,25 1,07 3,68 19,52 14,58 10,66 7,01 24,02 2,57 7,76 0,15 4,55 14,33 5,91 1,64 11,18 2,13 34,46 6,72 2,37 7,17 26,47 3,97 4,90 25,49 18,97 16,50 10,34 33,09 5,35 10,42 1,13 8,99 21,48 12,50 3,64 17,00 5,05 49,36 10,20 4,60 3.977 164.910 7.829 6 10 38.499 7.516 11.663 18.364 29.016 3.910 417 1.974 5.551 31.737 89.952 1.494 28.876 235 4.659 51 54,4% 325,1% 52,9% 7,8% 4,3% 81,0% 106,9% 74,5% 160,0% 101,6% 141,5% 41,0% 71,3% 102,6% 81,7% 124,0% 190,6% 130,1% 26,1% 74,8% 21,3% 53,2% 336,8% 52,9% 10,0% 1,7% 76,8% 94,9% 61,8% 160,0% 85,2% 121,8% 56,1% 54,7% 95,0% 86,3% 112,4% 151,2% 122,5% 15,3% 61,5% 25,8% 45,8% 70,3% 47,2% 54,4% 63,4% 63,4% 39,5% 43,4% 26,9% 86,1% 44,4% 29,5% 18,6% 50,2% 57,2% 71,4% 47,4% 62,2% 53,0% 38,0% 35,0% 1.093 6.044 627 191 1.677 6.487 1.986 1.878 4.416 1.296 2.100 94 2.029 1.773 4.354 2.263 625 940 2.174 1.678 327 BBRK3 BRPR3 BISA3 CRDE3 CCPR3 CYRE3 DIRR3 EVEN3 EZTC3 GFSA3 HBOR3 VIVR3 JHSF3 LPSB3 MRVE3 PDGR3 RDNI3 RSID3 SCAR3 TCSA3 TRIS3 7 22 de novembro de 2013 06 Variações (%) 52-sem Volume Código Cotação Free Val. Merc. Ação R$ Dia Semana Mês Ano 52-sem Mínimo Máximo (R$mil) Méd. 3m Méd. 6m Float R$ mm Índices Ibovespa IBX-50 IGC IBOV IBRX50 IGC 52.688 9.056 7.871 -0,6 -0,6 -0,4 -1,4 -1,1 -1,4 -2,9 -1,9 -2,7 -13,6 -0,4 -1,0 -6,6 6,2 5,8 44.107 7.457 6.868 63.472 9.470 8.190 6.570.000 - 104,5% - 99,8% - - - Consumo Ambev Hypermarcas Natura Souza Cruz Technos ABEV3 HYPE3 NATU3 CRUZ3 TECN3 17,27 18,91 41,83 23,79 15,75 -0,6 -0,7 -0,3 0,2 -4,0 -1,1 -1,0 -1,6 -0,8 -5,7 3,3 -3,3 -6,6 -1,8 -9,5 2,5 14,9 -25,7 -19,9 -36,9 4,7 24,4 -22,3 -15,7 -34,5 14,95 13,93 40,00 23,19 15,21 18,56 20,22 57,52 32,10 26,72 130.058 40.470 25.053 33.223 3.411 80,5% 80,5% 48,2% 89,2% 103,2% 82,9% 72,2% 43,8% 89,7% 95,1% 28,9% 31,6% 39,5% 24,7% 42,3% #N/D 11.934 17.946 36.362 1.223 Educacional Anhanguera Estácio Kroton AEDU3 ESTC3 KROT3 15,00 18,15 37,80 -1,1 2,0 1,0 -1,3 2,3 -0,5 11,9 4,9 14,6 30,2 31,2 66,8 35,9 41,5 99,8 10,14 11,42 19,60 15,50 18,79 38,80 60.790 37.544 80.421 101,6% 68,9% 83,4% 119,2% 84,2% 107,3% 43,6% 26,9% 43,0% 6.556 5.323 10.115 Energia AES Tietê Celesc Cemig Cesp Coelce Copel CPFL Energia Eletrobrás ON Eletrobrás PN Eletropaulo Energias do BR Equatorial Light Eneva Tractebel Trans. Paulista GETI4 CLSC4 CMIG4 CESP6 COCE5 CPLE6 CPFE3 ELET3 ELET6 ELPL4 ENBR3 EQTL3 LIGT3 ENEV3 TBLE3 TRPL4 19,79 20,00 18,92 23,35 39,00 33,10 18,97 6,00 10,54 9,77 12,21 22,80 21,40 2,90 38,60 28,35 -0,1 0,0 0,9 0,9 0,0 1,2 -0,9 1,7 -0,1 0,7 0,7 0,4 0,0 -4,0 -0,3 -0,1 -1,9 11,1 -2,1 0,1 -2,5 -0,3 -1,8 -2,9 -2,6 -1,8 -2,1 0,4 2,0 -11,6 0,3 -6,4 -6,7 12,4 -5,1 -0,3 -1,2 6,0 -0,9 -15,5 -11,5 -2,3 -4,6 -1,7 8,4 -35,6 1,3 -12,0 -5,9 -25,9 0,1 28,8 -8,3 7,7 -7,6 2,5 19,7 -41,8 1,8 23,3 -1,9 -73,3 22,8 -14,1 4,3 -23,1 10,5 52,2 15,3 27,3 -11,1 5,3 71,9 -25,0 5,7 32,7 4,1 -72,6 21,3 -6,4 16,94 17,28 16,95 15,16 32,70 24,60 18,17 4,30 6,09 5,58 10,04 16,16 14,17 2,90 29,68 27,82 22,50 27,25 23,46 24,45 50,13 37,33 23,23 7,80 12,15 17,99 13,26 23,99 22,69 11,80 41,15 39,07 11.369 110 45.398 11.341 2.130 18.895 28.679 16.737 14.482 10.548 18.961 18.896 19.137 6.231 20.027 4.673 83,1% 38,9% 79,6% 64,7% 69,9% 93,4% 144,9% 99,7% 75,6% 67,8% 96,3% 140,1% 117,1% 75,9% 105,7% 66,0% 77,1% 38,6% 69,8% 61,8% 69,8% 89,5% 136,0% 115,4% 73,0% 66,1% 86,6% 127,2% 107,8% 71,3% 92,1% 62,4% 39,5% 70,0% 76,6% 59,4% 13,9% 45,0% 30,5% 21,0% 84,0% 56,2% 35,0% 44,6% 23,5% 24,2% 31,3% 17,2% 7.190 771 18.198 7.315 3.127 7.860 18.254 9.322 9.322 1.717 5.807 4.525 4.364 2.037 25.196 5.402 Financeiro Itaú Unibanco Bradesco Banco do Brasil Santander Brasil Banrisul Banco ABC Panamericano Bicbanco Indusval Banco Sofisa Daycoval Banco Pine Porto Seguro Sul America ITUB4 BBDC4 BBAS3 SANB11 BRSR6 ABCB4 BPNM4 BICB4 IDVL4 SFSA4 DAYC4 PINE4 PSSA3 SULA11 32,81 30,50 25,57 14,73 13,80 12,92 4,40 7,65 5,58 2,64 9,31 10,60 27,75 15,66 -1,0 -0,4 -2,0 -0,3 0,7 -1,7 -4,1 0,7 -0,2 -0,8 -1,3 -1,3 0,2 -0,3 -2,4 -3,1 -4,9 -2,8 -7,9 -3,9 -6,2 -0,4 -3,6 1,5 -0,7 1,9 0,9 -1,0 -5,1 -5,5 -14,1 -4,0 -14,6 -6,3 -16,7 2,0 -8,1 -4,4 4,6 0,5 -1,4 -4,5 10,9 -3,0 8,5 1,1 -8,1 -3,4 -14,6 19,2 -29,8 -23,9 -4,5 -22,6 22,1 7,7 17,9 0,3 34,6 5,6 -9,4 15,8 -3,3 26,9 -21,9 -16,5 4,4 -14,0 29,8 20,6 25,54 25,43 18,86 12,54 13,27 11,10 4,38 3,30 5,50 2,56 7,00 8,76 20,65 12,18 34,70 34,98 29,90 16,01 17,96 16,65 7,33 8,20 8,10 3,87 12,44 14,33 28,97 17,35 298.813 184.459 226.413 31.558 32.106 3.971 1.166 524 1.610 37 2.753 236 13.311 6.546 96,7% 82,8% 130,8% 75,2% 203,3% 102,0% 41,1% 33,4% 712,4% 52,1% 216,3% 24,6% 108,0% 71,2% 88,3% 76,6% 133,4% 67,9% 222,3% 105,2% 31,9% 49,6% 993,8% 61,7% 122,6% 24,2% 95,4% 71,2% 54,5% 60,0% 21,7% 16,5% 42,8% 32,4% 25,6% 28,3% 51,2% 25,6% 25,7% 23,0% 30,0% 37,1% 157.949 134.828 72.151 59.595 5.482 1.864 2.354 1.859 496 364 2.290 1.155 8.971 5.237 Holding Bradespar Itaúsa BRAP4 ITSA4 24,55 9,22 -1,0 -1,2 -0,8 -2,3 -5,4 -4,5 -21,2 8,2 -7,3 12,9 18,75 7,42 32,64 9,69 29.168 127.823 80,1% 117,0% 81,4% 104,6% 71,9% 54,5% 8.096 52.967 ALLL3 JSLG3 LLXL3 LOGN3 STBP11 TGMA3 WSON33 7,58 15,75 1,02 8,80 20,00 20,80 30,09 -2,2 0,0 -3,8 1,1 -4,4 2,5 -0,1 -3,1 -0,4 -12,1 -5,4 -2,4 -1,1 0,5 -5,5 2,9 -13,6 -6,9 -7,9 -5,5 7,5 -8,1 12,6 -49,4 2,9 -31,0 -38,3 -4,3 -8,4 22,9 -34,7 26,6 -23,4 -35,9 2,1 7,41 11,93 0,55 7,11 19,99 19,68 21,72 11,17 16,89 2,21 11,50 32,95 34,70 33,36 25.603 782 12.739 1.204 4.407 1.842 2.357 110,1% 26,8% 138,7% 160,7% 58,8% 49,8% 209,0% 92,9% 23,0% 103,4% 137,6% 56,6% 45,5% 227,9% 61,3% 24,5% 46,0% 62,0% 30,9% 34,5% 37,0% 5.179 3.382 1.813 753 2.664 1.371 779 Material de Construção Duratex Eternit DTEX3 ETER3 13,87 8,83 2,2 -0,8 0,4 -1,9 -0,7 -5,1 4,0 17,9 7,7 14,5 11,43 6,99 15,67 9,80 15.502 403 86,6% 55,7% 68,2% 44,1% 43,4% 82,6% 8.373 790 Mineração Vale ON Vale PNA MMX Mineração VALE3 VALE5 MMXM3 35,02 32,30 0,64 -1,6 -1,4 -1,5 -2,4 -0,3 -4,5 -2,0 -1,6 -24,7 -12,7 -16,3 -85,6 1,8 -3,5 -82,3 27,16 24,79 0,60 42,45 40,71 4,65 114.109 526.391 5.225 64,3% 87,5% 25,4% 66,9% 83,8% 24,0% 39,2% 95,6% 34,9% 175.119 175.119 623 Papel e Celulose Klabin Suzano P&C Fibria KLBN4 SUZB5 FIBR3 11,39 8,78 28,80 -1,6 0,3 0,5 -3,5 -1,7 -0,9 -3,5 -3,3 -0,9 -8,2 26,7 27,6 -2,2 51,3 41,5 9,81 5,86 20,10 14,26 9,67 30,60 29.674 29.977 40.950 107,6% 72,3% 105,7% 88,3% 68,7% 97,6% 73,8% 45,4% 37,1% 9.704 9.518 15.934 Logística ALL Júlio Simões LLX LOG-In Santos Brasil Tegma Wilson Sons 8 22 de novembro de 2013 06 Código Cotação Variações (%) 52-sem Volume Free Val. Merc. Ação R$ Dia Semana Mês Ano 52-sem Mínimo Máximo (R$mil) Méd. 3m Méd. 6m Float R$ mm Índices Ibovespa IBX-50 IGC IBOV IBRX50 IGC 52.688 9.056 7.871 -0,6 -0,6 -0,4 -1,4 -1,1 -1,4 -2,9 -1,9 -2,7 -13,6 -0,4 -1,0 -6,6 6,2 5,8 44.107 7.457 6.868 63.472 9.470 8.190 6.570.000 - 104,5% - 99,8% - - - Petróleo e Gás Braskem Comgás HRT Ultrapar Petrobras ON Petrobras PN OGX BRKM5 CGAS5 HRTP3 UGPA3 PETR3 PETR4 OGXP3 20,90 59,50 0,79 58,50 20,01 20,90 0,14 2,2 0,7 3,9 -0,2 -0,1 -1,0 0,0 1,9 1,4 -1,2 0,1 2,1 2,2 -6,7 5,1 0,1 19,7 -2,0 2,4 2,3 7,7 63,3 1,7 -83,3 29,6 3,8 11,3 -96,8 56,2 16,6 -84,8 37,0 5,5 16,5 -97,1 12,70 47,05 0,65 42,12 13,50 14,94 0,11 20,97 60,99 5,73 60,77 20,96 21,44 5,43 41.458 1.301 1.827 49.770 292.863 742.524 2.042 138,3% 58,2% 28,7% 89,8% 163,5% 137,0% 2,3% 139,9% 53,1% 25,3% 93,3% 167,7% 136,2% 1,8% 61,4% 22,0% 64,1% 64,0% 8,5% 37,5% 38,0% 14.203 6.594 235 31.380 266.006 266.006 453 Saneamento Copasa Sabesp Sanepar CSMG3 SBSP3 SAPR4 37,69 24,66 6,67 0,7 -3,3 -2,6 -2,5 -1,3 -1,2 4,2 3,9 -3,5 -11,2 -12,7 -22,1 -11,8 -8,2 -19,0 27,45 19,35 5,79 50,37 31,75 9,84 14.062 38.352 249 130,7% 103,0% 154,7% 110,8% 96,2% 92,6% 46,6% 49,7% 12,8% 4.484 16.855 3.179 Saúde Dasa Fleury Drogasil Tempo Participações Odontoprev Profarma DASA3 FLRY3 RADL3 TEMP3 ODPV3 PFRM3 11,95 19,65 16,21 3,25 9,40 19,48 1,8 2,3 -2,7 1,2 2,3 2,7 1,7 3,4 1,3 5,9 0,4 8,2 3,9 14,0 -1,0 16,5 1,5 9,7 -8,9 -12,9 -29,5 -5,3 -9,1 35,6 -7,5 -16,0 -26,7 -7,6 -13,0 45,7 10,61 16,46 15,90 2,48 8,21 12,75 14,47 23,77 24,51 3,62 10,94 24,87 9.172 8.656 18.470 23 14.237 7.201 52,3% 118,9% 79,4% 14,3% 77,2% 141,5% 43,9% 114,8% 76,9% 14,6% 80,0% 149,8% 93,5% 30,0% 41,4% 52,4% 82,3% 44,4% 3.712 3.071 5.356 469 4.993 635 Siderurgia CSN Gerdau Magnesita Met. Gerdau Paranapanema Usiminas PNA Usiminas ON CSNA3 GGBR4 MAGG3 GOAU4 PMAM3 USIM5 USIM3 12,60 18,49 5,95 23,14 4,47 12,33 11,50 0,2 0,2 0,0 -0,2 -3,5 -3,5 -3,1 -0,2 0,6 1,0 0,4 0,7 -3,2 -4,2 6,3 5,3 -4,5 1,8 -6,7 3,8 0,6 17,4 4,6 -27,3 2,5 -9,9 -3,7 -15,9 38,4 2,5 -16,7 1,0 27,7 8,8 -3,4 4,98 11,45 5,71 14,63 3,45 6,50 6,76 12,99 19,22 8,45 24,00 6,25 13,64 14,82 64.127 81.471 2.765 24.589 2.500 138.985 4.946 82,6% 66,2% 78,1% 89,7% 209,4% 185,0% 100,7% 95,1% 67,8% 102,4% 98,1% 142,6% 185,0% 107,1% 50,0% 50,3% 43,7% 74,5% 99,6% 94,6% 34,3% 18.370 29.522 1.724 8.800 1.427 11.755 11.755 Shopping Center Aliansce BRMALLS General Shoppings Iguatemi Shoppings Multiplan ALSC3 BRML3 GSHP3 IGTA3 MULT3 19,85 19,40 9,85 24,40 51,40 -0,6 0,0 -1,5 0,2 -0,7 -2,9 -5,0 0,6 -2,2 -3,2 -8,4 -10,6 2,6 -5,2 -2,3 -17,6 -26,7 -7,7 -8,9 -13,4 -9,2 -27,0 -6,5 -2,4 -9,0 17,91 17,72 7,34 21,19 46,54 25,74 28,26 12,63 29,05 61,03 6.637 75.159 711 14.237 30.831 92,1% 129,2% 103,2% 151,2% 120,6% 73,6% 104,4% 79,1% 135,4% 122,6% 46,6% 64,3% 40,6% 35,8% 24,8% 3.156 8.847 497 4.291 9.661 Tecnologia Bematech CSU Positivo Informática Totvs BEMA3 CARD3 POSI3 TOTS3 7,96 2,95 3,14 35,90 -0,5 -1,0 1,3 -1,7 -1,1 -2,0 -3,7 -1,1 4,8 -1,7 -16,9 -5,5 43,9 -29,6 -36,5 -9,8 39,1 -25,8 -36,9 -9,7 5,25 2,49 3,01 30,99 9,38 4,95 5,32 44,14 1.071 107 434 21.035 104,8% 142,7% 85,3% 130,0% 118,5% 124,4% 77,8% 107,9% 59,0% 44,2% 27,2% 76,1% 409 127 270 5.856 Telefonia Fixa Oi ON Oi PN Telefônica Brasil ON Telefônica Brasil PN OIBR3 OIBR4 VIVT3 VIVT4 3,72 3,51 39,30 44,15 0,8 0,0 -1,3 -1,2 -4,4 -3,8 -2,1 -1,3 -7,5 -6,7 -8,8 -8,4 -53,1 -50,5 -1,5 -1,6 -55,6 -49,2 5,7 2,8 3,39 3,10 35,63 40,97 8,92 7,82 46,91 53,80 3.901 28.542 4.664 48.324 52,5% 56,6% 575,1% 80,0% 43,4% 59,4% 527,0% 82,8% 31,2% 46,2% 11,1% 12,0% 5.865 5.865 47.743 47.743 Telefonia Móvel TIM Part. ON TIMP3 11,16 2,8 -0,2 -2,3 41,3 53,5 6,75 12,07 66.898 91,0% 113,5% 33,0% 26.972 Varejo B2W Coteminas Dufry Ag Guararapes Hering Localiza Lojas Americanas Lojas Renner Lojas Marisa Magazine Luiza Pão de Açúcar Saraiva BTOW3 CTNM4 DAGB33 GUAR3 HGTX3 RENT3 LAME4 LREN3 AMAR3 MGLU3 PCAR4 SLED4 15,05 2,29 380,00 104,63 31,19 33,25 15,95 63,45 17,90 9,02 107,98 26,60 2,0 0,0 0,9 0,0 0,9 -0,7 -2,1 -0,9 0,0 2,3 -0,5 3,1 2,4 -1,3 -1,3 1,6 -4,3 -0,8 -1,2 -0,8 -4,5 1,6 -2,4 0,6 -10,2 0,0 4,8 3,7 -4,2 -5,8 -3,8 -6,0 -4,3 -5,1 -2,8 -7,0 -11,5 -23,7 39,7 -12,9 -23,4 -2,8 -12,5 -18,3 -44,8 -25,8 20,5 2,5 24,0 -21,6 34,0 -7,6 -30,7 1,6 -12,8 -13,0 -41,2 -13,7 18,9 10,3 6,16 2,10 235,05 78,80 28,98 27,78 14,24 55,71 17,72 4,65 87,03 23,89 19,92 4,00 393,99 120,46 47,07 35,90 19,48 81,67 33,65 13,68 115,30 35,15 8.204 0 1.961 125 31.133 20.840 33.742 29.681 3.939 10.595 53.753 2.302 110,7% 0,0% 33,8% 8,0% 69,8% 60,5% 103,1% 52,7% 43,0% 167,1% 87,6% 122,9% 99,6% 0,0% 35,5% 8,5% 60,4% 58,9% 95,1% 48,6% 41,4% 150,8% 78,2% 113,0% 45,1% 79,6% 49,0% 18,1% 63,6% 57,1% 54,2% 99,9% 26,9% 32,1% 37,1% 66,6% 2.381 281 11.275 6.322 5.134 6.916 14.313 7.930 3.321 1.682 28.516 747 Outros V-Agro Contax GP Invest VAGR3 CTAX4 GPIV33 3,47 3,63 3,95 -1,4 0,6 2,1 -0,6 2,3 3,7 -8,0 2,5 -1,7 -6,0 -24,3 -25,2 13,4 -20,2 -22,5 2,88 2,97 3,46 4,32 5,60 5,99 3.335 533 2.026 61,9% 321,1% 179,9% 53,8% 155,4% 155,0% 99,6% 69,0% 75,0% 1.344 1.353 599 9 22 de novembro de 2013 06 Fundos Imobiliários C ó digo F undo F undo Grand P laza Sho pping A B CP 11 A ESA P A R A EFI11 To rre A lmirante C o tação R$ O f e rt a de C o m pra O f e rt a de V e nda P e rf o rm a nc e D ia M ês 12 M e s e s Y ie ld 12 M ¹ P e rf o rm a nc e T o t a l e m 12 M eses 9,95 9,85 9,95 0,0% -0,3% 26,2% 9,6% 35,8% 120,70 120,41 120,70 0,2% 0,5% 24,5% 9,3% 33,9% A LM I11B 3.250,00 3.250,00 3.269,99 0,0% - - 9,1% - A ncar IC A NCR11B 1.413,68 580,00 - - - - 0,0% - Á quilla A QLL11B 1.453,40 - - - - - - B B P ro gressivo I B B FI11B 4.099,99 4.026,10 4.099,99 -0,1% -3,5% -0,1% 7,0% 7,0% B B Renda Co rpo rativa B B RC11 82,10 82,20 83,75 0,1% -10,3% -32,0% 3,6% -28,3% B B VT JHSL Co ntinental To wer B B VJ11 72,50 72,50 72,70 -4,0% -6,7% -34,6% 15,3% -19,3% B TG P actual Fundo de Fundo s B CFF11B 91,99 91,97 92,14 0,7% 1,6% 10,7% 13,1% 23,7% B M B rascan Lajes Co rpo rativas B M LC11B 115,50 115,50 116,49 0,0% -0,4% 9,4% 9,0% 18,4% B anrisul No vas Fro nteiras B NFS11 100,00 100,00 101,00 -2,6% - - 5,7% - B TG P actual Co rpo rate Office Fund B RCR11 137,50 137,00 137,50 1,3% 3,4% 7,8% 8,7% 16,5% CENESP CNES11B 128,65 128,15 128,65 0,0% 0,9% 13,0% - - CSHG Desenv. Sho ppings P o pulares CSHP 11B 1.382,39 - - - - - - - Caixa CEDA E CXCE11B 1.890,00 1.890,00 1.937,00 -0,5% -2,6% 20,8% 8,8% 29,6% Caixa TRX Lo gística Renda CXTL11 720,00 720,00 748,00 - Do vel DOVL11B 1.987,02 M ultigestão Renda Co mercial DRIT11B Edifício Ourinvest B M Edifício Galeria - 0,0% - -25,6% - - - - - - 10,5% - 113,00 110,00 115,50 - - 25,6% 9,3% 34,9% EDFO11B 229,00 223,00 229,00 0,0% 5,8% - 9,3% - EDGA 11B 76,40 76,25 76,40 0,5% -2,1% - - - Euro par EURO11 167,50 167,50 170,00 0,3% -8,0% -16,7% - - A nhanguera Educacio nal FA ED11B 140,00 139,00 140,00 0,7% -1,1% 15,5% 9,2% 24,7% Edifício A lmirante B arro so FA M B 11B 4.235,00 4.240,00 4.295,00 0,0% - 17,6% 6,4% 24,0% Campus Faria Lima FCFL11B 1.188,00 1.169,21 1.188,00 2,4% 0,7% 20,8% 8,7% 29,5% B TG P actual Fundo de CRI FEXC11B 108,75 109,80 -0,9% -1,9% 5,4% 14,3% 19,7% Rio B ravo Renda Co rpo rativa FFCI11 Industrial do B rasil - 1,62 1,61 1,62 0,0% -4,1% -2,5% 9,1% 6,6% FIIB 11 330,00 328,91 330,00 0,0% -1,5% 19,0% 8,0% 27,0% RB Capital Renda I FIIP 11B 159,30 158,02 159,30 -0,4% -1,7% 13,4% 0,0% 13,4% Square Faria Lima FLM A 11 2,09 2,08 2,09 1,0% 2,5% 14,7% - - Flo ripa Sho pping FLRP 11B 572,00 561,00 572,00 0,4% -12,0% -35,2% 20,1% -15,1% M emo rial Office FM OF11 142,50 138,60 146,99 - -0,3% 15,6% 10,4% 26,0% P ro jeto Á gua B ranca FP A B 11 366,00 365,00 380,00 -2,4% - -1,4% 9,0% 7,6% Oppo rtunity FTCE11B 3.700,01 3.700,02 - - - - - VB I FL 4440 FVB I11B 88,20 88,20 89,00 0,8% - - - - Via P arque FVP Q11 178,01 171,71 - - - - - - GWI Co ndo mínio s Lo gístico s GWIC11 184,99 164,99 184,99 - 0,5% 3,9% - - Ho spital da Criança HCRI11B 218,00 220,00 221,00 -1,4% -1,8% 2,8% - - CSHG B rasil Sho pping HGB S11 1.811,00 1.811,00 1.815,00 -0,8% -1,0% -0,1% 9,4% 9,3% CSHG JHSF P rime Offices HGJH11 1.250,00 1.250,00 0,4% -1,6% 13,0% 9,2% 22,2% CSHG Lo gística HGLG11 1.129,00 1.128,79 1.129,00 0,0% -0,5% -2,6% 9,2% 6,6% CSHG Real Estate HGRE11 1.500,00 1.498,01 1.500,00 -0,6% -3,2% -3,4% 9,7% 6,3% Ho tel M axinvest HTM X11B 273,00 272,45 276,00 0,2% -1,4% 12,9% 10,7% 23,7% Sho pping Jardim Sul JRDM 11B 96,50 95,01 96,50 1,6% 2,7% - - - JS Real Estate Renda Imo biliária JSIM 11 1.000,00 931,00 - 6,4% - - - JS Real Estate M ultigestão JSRE11 905,99 898,00 906,00 0,6% 6,6% - 10,7% - Kinea Renda Imo biliária KNRI11 1.315,00 1.306,06 1.315,00 0,6% -2,7% -1,6% 6,6% 5,0% M ax Retail M A XR11B 1.080,00 1.080,00 1.089,00 0,5% 0,5% -0,1% - - M ercantil do B rasil M B RF11 1.250,00 1.230,10 1.290,00 -1,2% -3,8% 19,7% 9,2% 28,9% M ais Sho pping Largo 13 M SHP 11 460,00 460,00 477,00 - -9,8% -20,5% - - M SL 13 M SLF11B 518,10 100,00 - - - 16,1% - M axi Renda M XRF11 86,25 85,80 86,25 0,3% 1,5% - 14,8% - Ho spital No ssa Senho ra de Lo urdes NSLU11B 169,00 169,00 173,70 0,0% -7,6% 13,5% - - The One ONEF11 820,10 820,11 838,00 0,0% - -20,7% 3,3% -17,4% P anamby P A B Y11 P o lo I P LRI11 P arque Do m P edro Sho pping Center P QDP 11 ¹ P ro vento s anualizado s / co tação de fechamento - - - - 90,00 82,00 90,00 - - - 1,8% - 120,00 119,00 120,00 0,4% - - 8,7% - 1.402,00 1.399,00 1.405,00 -0,4% 0,1% - - - 10 22 de novembro de 2013 06 C ó digo F undo F undo P o lo Crici P ORD11 P erso nale I P RSN11B P residente Vargas C o tação R$ O f e rt a de C o m pra 102,00 101,51 1,30 1,00 P RSV11 1.160,52 1.160,52 Rio B ravo Crédito Imo biliário I RB CB 11 650,27 RB Capital Desenv.Residencial II RB DS11 RB Capital General Sho pping Sulacap O f e rt a de V e nda P e rf o rm a nc e D ia M ês 12 M e s e s Y ie ld 12 M ¹ P e rf o rm a nc e T o t a l e m 12 M eses 104,50 - - - - - - - - - - - 1.178,99 -0,8% -2,4% 5,2% - - 690,00 1.000,00 - - - 24,0% - 1.500,00 1.501,00 1.600,00 - - - - - RB GS11 81,00 81,00 83,00 0,0% -3,0% -7,1% 7,6% 0,6% RB Capital P rime Realty II RB P D11 72,20 72,18 73,97 - -13,5% -15,5% 12,2% -3,3% RB Capital P rime Realty I RB P R11 35,69 35,50 35,69 1,4% -18,4% -42,5% 36,2% -6,3% RB Capital Renda II RB RD11 74,00 73,10 74,00 -1,9% -5,9% 19,8% 6,0% 25,8% Rio B ravo Crédito Imo biliário II RB VO11 97,50 97,50 98,49 0,0% 6,0% - - - REP 1 CCS RCCS11 800,00 800,00 890,00 - - - 8,6% - Renda de Escritó rio s RDES11 96,00 96,00 98,00 -2,0% -9,8% - 10,8% - B B Renda de P apéis RNDP 11 780,00 765,00 780,00 0,0% - - 9,4% - Rio Negro RNGO11 84,40 84,20 84,40 -0,1% 0,5% - 12,5% - SCP SCP F11 48,86 - - - - - 3,6% - Sho pping P átio Higienó po lis SHP H11 550,00 550,00 0,0% -3,5% -7,8% 10,4% 2,6% Cyrela Thera Co rpo rate THRA 11B 84,00 84,10 84,75 0,2% -5,6% -14,3% 11,3% -3,0% To rre No rte TRNT11B 198,00 199,00 204,00 - - - 0,0% - TRX Realty Lo gística Renda I TRXL11 109,20 109,00 109,20 -0,5% - 7,3% 8,5% 15,9% Vila Olímpia Co rpo rate VLOL11 74,49 74,35 74,50 0,8% -9,3% - 12,9% - Fato r Verità VRTA 11 122,00 121,52 122,00 0,8% 0,0% 30,4% - - WM RB Capital WM RB 11B 850,10 802,00 870,00 - - - 2,2% - West P laza WP LZ11B 64,00 63,79 64,00 -1,5% - -27,8% 10,5% -17,3% 109,00 109,00 109,90 -0,5% - 33,3% 11,6% 44,9% XP Gaia Lo te I XP GA 11 ¹ P ro vento s anualizado s / co tação de fechamento 540,00 Calendário de Proventos Frequência Tipo LOCALIZA Em presa Ticker RENT3 Data de declaração Data ex-dividendo 30/9/2013 1/10/2013 Data do Registro Data do pagam ento Valor (R$/ação) 30/9/2013 14/11/2013 0,059473 Anual JCP BRADESCO BBDC4 17/10/2013 4/11/2013 1/11/2013 2/12/2013 0,017595 None JCP BRADESCO BBDC3 17/10/2013 4/11/2013 1/11/2013 2/12/2013 0,015995 None JCP VALE VALE5 17/10/2013 18/10/2013 17/10/2013 31/10/2013 0,700172 Semestral JCP TELEFÔNICA VIVT3 18/10/2013 1/11/2013 31/10/2013 26/11/2013 0,381891 None JCP TELEFÔNICA VIVT4 18/10/2013 1/11/2013 31/10/2013 26/11/2013 0,420080 None JCP GERDAU GGBR4 31/10/2013 12/11/2013 11/11/2013 22/11/2013 0,102000 Trimestral JCP GERDAU MET. GOAU4 31/10/2013 12/11/2013 11/11/2013 22/11/2013 0,136000 Trimestral JCP BRADESPAR BRAP3 1/11/2013 1/11/2013 31/10/2013 14/11/2013 0,463532 Semestral JCP BRADESPAR BRAP4 1/11/2013 1/11/2013 31/10/2013 14/11/2013 0,509885 Semestral JCP TELEFONICA VIVT4 19/9/2013 1/10/2013 30/9/2013 26/11/2013 0,171780 None JCP LOJAS AMERICANAS LAME4 2/9/2013 9/9/2013 6/9/2013 22/4/2014 0,023385 Anual JCP SOUZA CRUZ CRUZ3 24/9/2013 24/9/2013 23/9/2013 4/11/2013 0,016090 Semestral JCP LOCALIZA RENT3 30/9/2013 1/10/2013 30/9/2013 14/11/2013 0,059473 Anual JCP PÃO DE AÇÚCAR PCAR3 17/10/2013 28/10/2013 25/10/2013 7/11/2013 0,118182 Trimestral DIVIDENDOS PÃO DE AÇÚCAR PCAR4 17/10/2013 28/10/2013 25/10/2013 7/11/2013 0,130000 Trimestral DIVIDENDOS TELEFÔNICA VIVT3 18/10/2013 1/11/2013 31/10/2013 26/11/2013 0,622984 None DIVIDENDOS TELEFÔNICA VIVT4 18/10/2013 1/11/2013 31/10/2013 26/11/2013 0,685282 None DIVIDENDOS ITAÚ UNIBANCO ITUB4 28/10/2013 1/11/2013 31/10/2013 2/12/2013 0,015000 Mensal DIVIDENDOS KLABIN KLBN4 31/10/2013 12/11/2013 11/11/2013 22/11/2013 0,098980 BRADESPAR BRAP3 1/11/2013 1/11/2013 31/10/2013 14/11/2013 0,101459 Semestral DIVIDENDOS BRADESPAR BRAP4 1/11/2013 1/11/2013 31/10/2013 14/11/2013 0,111604 Semestral DIVIDENDOS SANTANDER SANB11 27/9/2013 27/9/2013 26/9/2013 26/2/2014 0,119036 None DIVIDENDOS Quadrimestral DIVIDENDOS Fonte: Bloomberg 11 22 de novembro de 2013 06 Calendário Econômico e Político 11.nov BR 12.nov 13.nov 14.nov Vendas no Varejo (setembro) IGP-10 (novembro) Confiança do Consumidor (Japão) (outubro) Produção Industrial (Euro) (setembro) Produção Industrial (Japão) (setembro) PIB (Euro) (3Q13) CPI (Alemanha) (outubro) Relatório Orçamentário (EUA) (outubro) PIB (Alemanha) (3Q13) CPI (Euro) (outubro) PIB (Japão) (3Q13) PPI (EUA) (outubro) Índice Empire State (EUA) (novembro) Pedidos de Auxílio-Desemprego (EUA) (1ª semana.novembro) CPI (EUA) (outubro) Vendas no Varejo (EUA) (outubro) Produção Industrial (EUA) (outubro) IPC-Fipe (1ª semana.novembro) Internacional 15.nov Estoques de Negócios (EUA) (setembro) BR 18.nov 19.nov IPC-S (17 de novrmbro) IPC-Fipe (2ªsemana.novembro) Balança Comercial (novembro) IPCA-15 (novembro) 20.nov 21.nov 22.nov Taxa de Desemprego (outubro) IGP-M (novembro) Internacional Balança Comercial (Euro) (setembro) Balança Comercial (Japão) (outubro) Vendas de Moradias Usadas(EUA) (outubro) Pedidos de auxílio-desemprego (EUA)(2ªsemana.abril) Fed Kansas (EUA)(novembro) Vendas no Varejo (EUA)(outubro) PPI (EUA)(novembro) PIB (Alemanha)(3Q13) CPI (EUA) (outubro) PMI/Markit (EUA) (novembro) Exportações/Importações (Alemanha)(3Q13) BoJ (Japão)(novembro) Confiança do Consumidor (Euro)( novembro) PPI (Alemanha)(outubro) PMI Manufatureiro(Alemanha)(novem bro) PMI Serviços (Alemanha) (novembro) BR 25.nov 26.nov 27.nov 28.nov 29.nov IPC-S (novembro) INCC (novembro) IPC-Fipe (novembro) IGP-M (novembro) % Dívida Líquida/PIB (outubro) COPOM(novembro) PPI Manufatureiro (outubro) Confiança do Consumidor (outubro) Balança Comercial (novembro) Internacional Fed Dallas (EUA)(novembro) S&P/CaseShiller índice de preços de casas (EUA) (3Q13) Conforto do Consumidor Bloomberg (EUA)(novembro) Pedidos de Auxílio-Desemprego (EUA)(novembro) Taxa de Desemprego (Euro)(outubro) Vendas de Casas Existentes (EUA) (outubro) Richmond Fed Manufatureiro (EUA)(novembro) Confiança da Univ. de Michigan (EUA)(novembro) CPI (Alemanha)(novembro) CPI (Euro)(novembro) Confiança do Consumidor (EUA)(novembro) Vendas no Varejo (Alemanha)(outubro) Taxa de Desemprego (Alemanha) (novembro) PMI Manufatureiro (China)(novembro) Vendas no Varejo (Japão)(outubro) Confiança do Consumidor (Euro)(novembro) Produção de Veículos (Japão)(outubro) PMI Manufatureiro (Japão)(novembro) Taxa de Desemprego (Japão)(outubro) 12 22 de novembro de 2013 06 O(s) analista(as) de investimento envolvido(s) na elaboração do presente relatório declara(m) que as recomendações aqui contidas refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre as companhias e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. A remuneração variável do(s) analista(s) responsável(eis) pelo presente relatório depende parcialmente das receitas resultantes da atividade de intermediação da Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. Todavia, dita remuneração está estruturada de forma a preservar a imparcialidade do(s) analista(s). 13 22 de novembro de 2013 06 Research Filiais Análise de Empresas Rio de Janeiro Tel.: (55 21) 3515-0200 FAX: (55 21) 3515-0296 Analista - Chefe Marcelo Torto, CNPI São Paulo Analistas Marcos Almeida, CNPI Tel.: (55 11) 4097-7200 FAX: (55 11) 4097-7250 [email protected] Curitiba Tel.: (55 41) 3075-7400 FAX: (55 41) 3075-7406 Análise Técnica Hugo Carone, CNPI [email protected] Brasília Tel.: (55 61) 2108-0000 FAX: (55 61) 2108-0000 Belo Horizonte Tel.: (55 31) 3025-0601 Fax: (55 31) 3025-0606 Porto Alegre Tel.: (55 51) 3017-8707 Institucional Ações Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Renda Fixa Tel.: (55 21) 3515-0290 Tel.: (55 11) 3339-7036 Mercados Futuros Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Tel.: (55 21) 3515-0290 Tel.: (55 11) 3339-7036 Sales Tel.: (55 21) 3515-0290 Tel.: (55 11) 3339-7036 Institucional Tel.: (55 21) 3515-0202 Mesa Brasília Mesa Belo Horizonte Tel.: (55 61) 2108-0000 Tel.: (55 31) 3025-0601 Pessoa Física Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo Mesa Curitiba Tel.: (55 21) 3515-0256/3958-0256 Tel.: (55 11) 3896-6994/6995/6996 Tel.: (55 41) 3075-7400 Ouvidoria 0800 282 9900 14 22 de novembro de 2013 06