SAM Sustainable Asset Management

SAM
Sustainable
Asset
Management
Leader in Sustainability Investments
SAM Group
SAM Sustainable Water Fund
Seefeldstrasse 215
8008 Zürich
Tel. +41 44 397 10 10
Fax +41 44 397 10 80
[email protected]
www.sam-group.com
Februar 2007
0
Inhaltsverzeichnis
•
SAM Group - Portrait
2–4
•
SAM Analyseansatz
5 – 12
•
Anlageprozess
13 – 16
•
Trends
17 – 24
•
Portfolio & Team
25 – 32
•
Fonds Eckdaten
33 – 34
Leader in Sustainability Investments
1
SAM Group - Portrait
Weltweit führende Plattform für Sustainability Investments
•
Kooperation SAM Robeco
Strategische Zusammenarbeit im Vertrieb und in der Strukturierung von
neuen Produkten mit Robeco
Tochterunternehmen der Rabobank (AAA Rating)
AuM> CHF 220 Mia.
•
Mitarbeiter
60 Mitarbeiter – 20 Analysten und Anlagespezialisten
•
Internationale Kundenbasis
Banken, Versicherungen, Pensionskassen,
Stiftungen, Privatkunden
•
CHF 10 Mia. Betreute Vermögenswerte
CHF 3.5 Mia. direkt verwaltete Vermögenswerte
CHF 6.5 Mia. via Zertifikate und Lizenzen
49% p.a. seit 2002
•
Dienstleistungsangebot
- Aktien- und Themenfonds
- Mandate für institutionelle Investoren
- Vermögensverwaltung für Privatkunden
•
Dow Jones Sustainability Index in Zusammenarbeit mit Dow Jones
www.sustainability-indexes.com
Leader in Sustainability Investments
2
Produkteübersicht
GEMISCHTE &
ABSOLUTE
RETURN
EUROPA
GLOBAL
Klassische Nachhaltigkeit
Enhanced (TE < 2)
Aktiv (TE < 6)
SAM
Sustainable
Leaders Fund
49‘
SAM
Sustainable
Global Equity
Fund
20‘
Global
Enhanced
Mandate
178‘
Global Active
Mandate
233‘
SAM
Sustainable
European
Equity Fund
133‘
European
Enhanced
Mandate
224‘
European
Active
Mandate
39‘
Nachhaltigkeits Themen (TE > 8)
Sehr aktiv (TE > 6)
Wasser
SAM
Sustainable
Water Fund
859‘
Global
Focused
Mandate
51‘
Energie
Materialien
SAM
Smart Energy
Fund
58‘
SAM Smart
Materials
Fund
9‘
Healthy
Living
Sustainable Performance Group; 146’
Sustainable Small & Mid Caps; 34’
Kollektivanlagen
Mandate
Sustainability
Balanced &
Absolute*
*in Kooperation mit Partnern
TE= Tracking Error
Zahlen in EUR per 29.12.2006
Leader in Sustainability Investments
3
Unsere Stärken – wofür wir stehen
•
Unsere Erfahrung – SAM ist seit 1997 der Pionier für nachhaltige Anlagen und seit
2001 auch für nachhaltige Anlagethemen
•
Unser Fokus – Wir fokussieren uns ausschliesslich auf das Ausnutzen unserer
Nachhaltigkeitsexpertise um langfristig attraktive Anlageergebnisse zu erzielen
•
Unsere Experten – SAM hat ein Experten Team von 15 Analysten und 5
Anlagespezialisten
•
Unsere Expertise – Wir sind führend in der Nachhaltigkeitsanalyse, kombiniert mit
der Finanazanalyse. Die Dow Jones Index Familie basiert auf dieser Analyse. Damit
beeinflusst SAM das Geschäftsgebahren der Firmen bedeutend
•
Unsere Datenbank – SAM unterhält die weltweit grösste eigene Datenbank im
Bereich Corporate Sustainability. Diese Datenbank bildet einen integralen Teil
unseres Anlageprozesses.
•
Unser Anlageprozess – Mit unserer Methodik finanzielle und immaterielle
Nachhaltigkeitsaspekte in einen strukturierten, transparenten und wiederholbaren
Anlageprozess zu integrieren, sind wir führend im Markt
Leader in Sustainability Investments
4
Was ist Corporate Sustainability?
„The Triple Bottom Line“
Corporate Sustainability ist…
…. ein Geschäftsmodell, welches ökonomische, ökologische und
soziale Kriterien in Strategie und Management integriert, die sich daraus
ergebenden Chancen innovativ nutzt und Risiken gezielt minimiert und
so langfristigen Shareholder Value schafft…
Ökonomie
Ökologie
Soziales
Leader in Sustainability Investments
5
Nachhaltigkeitskriterien
SAM identifiziert immaterielle Werte
Dimension
Kriterien
Ökonomie
• Codes of Conduct / Korruption
• Corporate Governance
• Customer Relationship Management
• Investor Relations
• Risk & Crisis Management
Ökologie
•
•
•
Soziales
• Corporate Citizenship / Philanthropy
• Stakeholder Engagement
• Labor Practice Indicators
• Human Capital Development
• Social Reporting
• Talent Attraction & Retention
Environmental Policy / Management
Environmental Performance
Environmental Reporting
Leader in Sustainability Investments
6
Verbindung globaler Trends zu
Nachhaltigkeitskriterien
Globaler Trend
Demographie
Herausforderung
Mangel an qualifizierten Mitarbeitern in entwickelten
Ländern und in Entwicklungsländern
Kriterien
Mitarbeiterentwicklung
Talent-Sache
Direkter Bezug zum
Unternehmenswert
Umsatz, Kosten
Leader in Sustainability Investments
7
Verbindung von Nachhaltigkeitskriterien zum
Unternehmenswert
FCFF:
Free cash flow to the firm
WACC:
Weighted average costs of
capital
Quelle:
SAM Sustainability Yearbook 2005
http://www.sam-group.com/htmle/research/output/studies/sam_sustainability_yearbook.cfm
Leader in Sustainability Investments
8
Company
Sector
SAM Research
Share Price:
6.4
XXX XX Equity
Fair Value: 6.6
3%
EUR
(incl. Sustainability Impact)
Upside to Fair Value
Currency
04 Jul 06
Philipp Mettler, CFA
[email protected]
Shareholder Value
EBITA margin
5.1%
6.4%
Eff. tax/EBITA
21.0%
22.0%
Capital Turnover
1.9
2.0
EBITDA margin
10.0%
11.3%
Depreciation/sales
4.9%
4.9%
ROIC
7.7%
2006
2007
10.2%
WACC
7.8%
7.8%
ROIC/WACC
1.0
MCap (mio)
EV/IC
716
1.6
EV (mio)
1.5
65.5%
Auswirkung:
X bp
18.6%
Continuing Value
1'201
60.4%
84.3%
EBITA Margin & Capital Turnover
Continuing Value vs Opportunity Value
10%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
1.3
Premium
2005
2006
2007
2008
2005
2006
2007
2008
1.0
0.9
0.8
0.7
2.3
2.0
1.8
1.5
1.3
1.0
2005
2006
2007
Opportunity Value
Continuing Value
Dez
EV/Sales
2008
EBITA Margin
Capital Turnover
Invested Capital
732
+ PV(EP)
479
EV/EBITA
21.4
16.8
11.9
9.6
+ Non-operating cash
EV/NOPAT
25.4
21.3
15.3
12.4
- Debt
9
165
EV/EBITDA
10.5
8.5
6.7
5.7
- Minorities
1
CFROEV
5.0%
5.7%
7.7%
9.5%
- Provisions
329
P/BV
2.9
2.4
1.9
1.6
+/- Others
P/E
10.0
14.2
9.8
7.8
= Equity Value
0
739
EV = Enterprise Value; MCap = Market Capitalisation; P = Share Price; BV = Book Value; E = Earnings per Share; IC = Invested Capital; ROIC = Return on Invested Capital; NOPAT = Net Operating Profit After
Tax; EBITA = Earnings Before Interest, Tax & Amortization; EBITDA = Earnings Before Interest, Tax, Depreciation & Amortization; AEP = Adjusted Economic Profit; PV = Present Value; Continuing Value =
NOPAT/WACC as % of EV; Opportunity Value = 1 - Continuing Value; Premium = EV/IC above ROIC/WACC in %terms
Leader in Sustainability Investments
9
Nachhaltigkeit und Unternehmenswert
SAM integriert Nachhaltigkeitskriterien vollständig in die DCF-Berechnung
WACC
11%
Beispiel: Toyota Motor Corp.
Aktienpreis
SAM DCF
Fair Value
Growth
8%
ROIC
81%
SustainabilityBeitrag
gemäss SAMModell
Traditioneller
Bewertungsansatz
Nachhaltigkeitswerttreiber
•
Höherer ROIC
•
Mehr Wachstum
•
Tiefere Kapitalkosten
Nachhaltigkeitskriterien
(Beispiel)
• Eco Efficiency Performance
• Human Resources Mgmt
• Stakeholder Engagement
Marktwert
Innerer Wert
Strategische Bewertung
Leader in Sustainability Investments
10
SAM Analysekompetenzen
•
15 dedizierte Analysten
•
Multidisziplinäres Team
•
Globaler Ansatz
•
Analysten haben im Durchschnitt 6 Jahre relevante Erfahrung in der
Nachhaltigkeits-Analyse
•
Grösste Corporate Sustainability Datenbank
(8 Jahre Historie; > 1000 Firmen)
•
Internationales Netzwerk von Analysten
•
Unterstützt durch Evalueserve als Outsourcing Partner
Leader in Sustainability Investments
11
Unser Team
Transdisziplinäres Team mit breitem akademischen Hintergrund
Equity Research
Analyst
Christian Werner
Sybille Borner
Christophe Churet
Gaby Grab-Hartmann
Carl-Johan Francke
Pierin Menzli
Philipp Mettler
Simone Schärer
Marion Swoboda
Urs Schön
Björn Urdal
Ivan Gaffuri
Rodrigo Amandi
Dietmar Gundel
Daniel Wild
Sector Responsibility
Head Research, CIO
Materials
Telecom
Consumer Staples
Industrials
Consumer Staples
Consumer Discretionary
Financials
Financials
Utilities
Energy
Information Technology
Chemicals
Healthcare
Industrials
Sustainability Themes
Sustainability Criteria
Mobility, Materials
Mobility
Healthy Living
Energy, Water, Materials
Healthy Living, Water
Healthy Living, Mobility
Stakeholder Engagement
Energy, Water
Energy, Mobility
Mobility
Materials, Water
Healthy Living, Water
Water
Social Reporting
Supply Chain Mgmt
Human Capital Mgmt
Risk & Crisis Mgmt
IR and CRM
Corporate Governance
Labor Practice
Environmental Policy Mgmt
Strategic Planning
Background
Finance, PhD
Biology, MSc
Finance, BBA
Environmental Sciences, MSc
Environmental Physics, MSc
Finance, MBA
Finance, BBA, CFA, EMCF
Natural Sciences, MSc
Finance, MBA
Environmental Sciences, MSc
Finance, MSc
Finance, MBA, CEFA
Chemical Engineer, PHD
Finance, MSc
Chemical Engineer, PhD
Portfolio Management
Portfolio Managers
Dieter Küffer
Stephanie Feigt
Diego d‘Argenio
Rainer Baumann
Chantal Windhäuser
Responsibility
Theme investments
Head of Portfolio Management
Active Global Equity Mandates
Active European Equity Mandates, Enhanced Indexed Equity Mandates, SPG
Assistant
Finance, BBA, CFA
Economics, MSc, CFA
Finance, MSc, CFA
Finance, MSc, CFA
Leader in Sustainability Investments
12
Anlageprozess – Alpha Generierung
Nachhaltigkeits
Themen Analyse
•
Selektion von
Firmen mit
themenspezifischem
Engagement
Konstruktion
themenbezogenes
Nachhaltigkeits
Universum
•
•
Suche nach
themenbezogenen
Engagements
Zusammenstellen
des investierbaren
Universums
(Liquidität, Handelbarkeit)
•
Zuordnen der
Unternehmen zu den
Investitionsbereichen
•
Analyse der
immateriellen
Kriterien
SAM
Bewertungsmodell
•
Beurteilung des
erwarteten
finanziellen
Ergebnisses
Portfoliokonstruktion &
Risiko
Management
•
Themenspezifische
Optimierung
(Gewichtungen
basieren auf
relativer
Bewertung der
nachhaltige
Unternehmen)
•
Vorgaben für
quantifizierbare
Faktoren
(themenspezifische
regulatorische
Vorgaben)
Nachhaltigkeits
Bewertungsmodell
•
Einbezug des
Nachhaltigkeitsbeitrages
Ergebnis:
optimiertes
Portfolio
Leader in Sustainability Investments
13
Konstruktion des themenbezogenen
Nachhaltigkeitsuniversums
Themenbezogenes
Nachhaltigkeitsuniversum
• Suche nach
themenbezogenen
Engagements
• Zusammenstellen
des investierbaren
Universums
• Zuordnen der
Unternehmen zu
den Investitionsbereichen
• Analyse der
immateriellen
Werte
• Fundamentale Themenanalyse (Makro- und
Mikro-basiert)
Æ Identifizierung und Beurteilung der
themenbezogenen Unternehmen
• Festlegung des investierbaren Universums
• Zuordnung der Unternehmen zu den
Investitionsbereichen
• Analyse der immateriellen Kriterien
Leader in Sustainability Investments
14
SAM Nachhaltigkeits- & Finanzanalyse
SAM
Bewertungsmodell
(DCF/EP)
Beurteilung des
erwarteten
finanziellen
Ergebnisses
•
•
Identifizierung von unterbewerteten Unternehmen
•
Der geschätzte Fair Value basiert auf der Annahme, dass
letztlich der Marktwert des Unternehmens den inneren
Wert widerspiegelt
•
Nachhaltigkeitsfaktoren sind quantifiziert und fliessen ins
DCF Modell ein
Das SAM Modell kombiniert einen diskontierten CashFlow (DCF) und Economic Profit (EP) Ansatz
Beispiel: Toyota Motor Corp.
Nachhaltigkeits
Bewertungsmodell
Einbezug des
Nachhaltigkeitsbeitrages
Aktienpreis
WACC
11%
SAM DCF
Fair Value
ROIC
81%
Sustainability Werttreiber
Nachhaltigkeitswerttreiber
Sustainability Beitrag
gemäss SAMModell
Traditioneller
Bewertungs ansatz
Marktwert
Innerer Wert
Growth
8%
•
Höherer ROIC
•
Mehr Wachstum
•
Tiefere Kapitalkosten
Sustainability Kriterien (Beispiel)
Nachhaltigkeitskriterien
•
Eco Efficiency Performance
•
Human Resources Mgmt
•
Stakeholder Engagement
StrategischeBewertung
Leader in Sustainability Investments
15
Portfolio Konstruktion & Risikomanagement
•
•
Themenspezifische
Optimierung
(Gewichtungen
basieren auf
relativer Bewertung
der nachhaltigen
Unternehmen)
Vorgaben für
quantifizierbare
Faktoren
(themenspezifische
regulatorische
Vorgaben)
•
Universum besteht aus sämtlichen Unternehmen mit
einem bedeutenden Engagement zum relevanten Thema
•
•
•
Themen Portfoliokonstruktion vs. Benchmark
Ergebnis:
Optimiertes
Portfolio
Überwachung des Nachhaltigkeits Engagement
Überwachung der Faktorrisiken
(Sektor, Stil, Marktkapitalisierung)
Optimiertes Portfolio
•
•
•
•
•
globales Themen Portfolio
starkes langfristiges Wachstumspotential
Ausgewogenes Risikoprofil
Überwachung der Faktorrisiken
Thema Nachhaltigkeit und finanzielle Bewertung sind die Alpha
Treiber.
Leader in Sustainability Investments
16
Wasser – Kostbares Nass
Leader in Sustainability Investments
17
Makroanalyse: Von Trends zu Investitionsbereichen
Die Investitionsbereiche werden nach dem Top-Down Prinzip bestimmt.
Herausforderungen
Ist-Zustand
Methodik
Trends ausnützen
Wertschöpfungskette
Bereiche
Verteilung und
Management
Umfassende
Wasserreinigung
Wasser und
Nahrung
Trends
Nachhaltigkeit
Nachfrageeffizienz
Quelle: SAM
Leader in Sustainability Investments
18
Ausgangslage
Die Ressource Wasser wird sehr ineffizient genutzt
2006
2050
Verfügbar: 9-12‘000 km3/year
Verfügbar: 9-12‘000 km3/year
Effektiv
genutzt:
20%
Verluste:
40%
Benutzt:
44%
Benutzt:
60%
Chance:
Wasserkrise kann durch effiziente Technologie stark gemildert werden !
Quelle: UNDP Human Development Report 2006; Pacific Institute 2005; SVGW; SAM
Leader in Sustainability Investments
19
Makro-Trends beeinflussen den Sektor
Globale, unaufhaltsame Trends beeinflussen die Nachfrage nach Wasserprodukten.
Demographische
Veränderungen
Effiziente Wassernutzung- und Zuteilung
Alternde Infrastruktur
Zunehmender
Renovationsbedarf
Qualität und Gesundheit
Eindämmung der
Verschmutzung
Klimawandel
Anpassung an veränderte
Klimabedingungen
Quelle: SAM
Leader in Sustainability Investments
20
Demografische Entwicklung
Ungleiche Verteilung der knappen Wasserressourcen
Demografische
Entwicklung
• Urbanisierung
• Bevölkerungswachstum
• Wirtschaftsentwicklung
Starkes Wachstum in Wassergewinnung, Wasserreinigungstechnologien,
effiziente Bewässerung, Wiederverwendung und Entsalzung
Leader in Sustainability Investments
21
Alternde Infrastruktur
Sehr hoher Investitionsbedarf in Zukunft
Länge der Abwasserkanäle
(km) im Kanton Bern
Alternde
Infrastruktur
• Management von Infrastruktur
• Knappe finanzielle Ressourcen
• Urbanisierung
Ersterbauung
Erneuerungsbedarf
2000
1000
1900
1940 1980 2020
2060 2100
Jahr
Hohe Investitionen in Infrastruktur und innovative
Renovationslösungen, Management & Ingenieursdienstleistungen
Leader in Sustainability Investments
22
Qualität & Gesundheit
Überwachung der Wasserqualität
Qualität &
Gesundheit
Phosphate
•
Nebenprodukte industrieller
Produktion
•
•
Verschmutzung durch Wasserlecks
Haushaltabfälle
Keime
Mikroverunreinigung
Zeit
1960
1980
2006
Starke Nachfrage nach umfassender Aufbereitung und modernen
Analyse- und Überwachungsgeräten
Leader in Sustainability Investments
23
Klimawandel
Zusätzlicher Druck auf die Wasserressourcen
Klimawandel
•
•
Höhere Temperaturen
•
Intensität von seltenen
Wetterereignissen
Variabilität von Niederschlägen
und Wasserverfügbarkeit
Erwartete Veränderung (2050) der
durchschnittlichen Sommerniederschläge
Sommermonate:
Feuchter (8%)
Trockener (20%)
Starke Nachfrage nach verbesserter Ressourcenbewirtschaftung,
Prävention und Schadensbekämpfung
Leader in Sustainability Investments
24
Investitionsbereiche
Basierend auf der Analyse von Fakten und Trends werden vier Investitionsbereiche
bestimmt.
Verteilung und Management
Weitergehende Reinigung
• Versorger
• Trinkwasserreinigung
• Leitungen und Pumpen
• Abwasserreinigung
• Ressourcen Management
• Analysegeräte
Wasser und Nahrung
Nachfrageeffizienz
• Biologische Nahrungsmittel
• Effiziente Hausinstallationen
• Bewässerung
• Wassersparende Zusatzstoffe
• Flaschenwasser
• Wasserzähler
Quelle: SAM
Leader in Sustainability Investments
25
Ausblick
Überdurschnittliches Wachstum
• Verteilung & Management (Wachstum 5- 10%)
• Versorger (5 %)
• Röhren und Pumpen (5- 10 %)
• Weitergehende Reinigung (Wachstum 10%)
• UV-Licht Desinfektion (++)
• Membrane (++)
• Biologische Reinigung (regional verschieden) entwickelte Märkte (-); aufstrebende Märkte (+)
• Wasser und Nahrung (Wachstum 10%)
• effiziente Bewässerung (10%)
• biologische Nahrungsmittel (10 – 15 %)
• Nachfrageeffizienz (Wachstum 10%)
• Hausinstallationen (10%)
• Wasserzähler (10%)
Quelle: SAM
Leader in Sustainability Investments
26
Portfolio Charakteristika
Alle Kennzahlen sind in EUR seit Lancierung
per 31.01.2007
Water Fund
MSCI World
Standardabweichung in % ex post
12.48
13.91
Aktives Risiko vs. MSCI World in % (T.E.) ex post
8.18
Beta vs. MSCI World ex post
0.73
Determinationskoeffizient (R2) ex post
0.66
Anzahl der Titel
Regionale Verteilung
63
Bereiche
Marktkapitalisierung
0061
Nordamerika
Europa
Asien
Verteilung/Management
Weitergehende Reinigung
Wasser und Nahrung
Nachfrageeffizienz
„Small Cap“
„Mid Cap“
„Large Cap“
Leader in Sustainability Investments
27
Periodischer Vergleich der Kursentwicklung
Währung: EUR
65%
55%
45%
35%
25%
15%
5%
-5%
-15%
-25%
-35%
2002
Seit
Beginn
YTD
2006
2005
2004
2003
2001*
Fund
2.63%
20.69%
22.50%
15.76%
16.13%
-27.08% 12.97%
68.04%
MSCI World, TRN
2.68%
7.40%
26.17%
6.04%
11.16%
-32.02% 11.10%
23.80%
* 1.10.2001 – 31.12.2001
Zahlen per 31. Januar 2007
Währung:
Benchmark:
Tracking Error:
Risiko Mandat:
Risiko Benchmark:
Rendite p.a.:
Überschussrendite p.a.:
Information Ratio:
EUR
MSCI World, TRN
8.18%
12.46%
13.91%
10.20%
7.09%
0.87
Alle Zahlen wurden gemäss internationalen
Standards zur Berechnung von PerformanceZahlen berechnet.
Leader in Sustainability Investments
28
Kursentwicklung: Vergleich mit Benchmark
In EUR per 31.01.2007, seit Lancierung des Fonds
170
160
SAM Sustainable Water Fund
150
MSCI World TRN
140
130
120
110
100
90
80
70
60
Sep
01
Jan
02
Quelle: Bloomberg
Mai
02
Sep
02
Jan
03
Mai
03
Sep
03
Jan
04
Mai
04
Sep
04
Jan
05
Mai
05
Sep
05
Jan
06
Mai
06
Sep
06
Jan
07
Leader in Sustainability Investments
29
Top 10 Positionen
Per 31.01.2007
Unternehmen
VEOLIA ENVIRONNEMENT
ITT
DANAHER
THERMO FISHER SCIENTIFIC
ROPER INDUSTRIES
SUEZ
AGUAS DE BARCELONA
GEBERIT
CHAODA MODERN AGRICULTURE
WAVIN
Quelle: Bloomberg/IBES
Gewichtung
Land
Investitionsbereich
6.0%
5.2%
4.6%
4.1%
3.6%
3.5%
3.2%
3.2%
3.0%
2.8%
FRANCE
USA
USA
USA
USA
FRANCE
SPAIN
SWITZERLAND
HONGKONG
NETHERLANDS
DISTRIBUTION & MANAGEMENT
DISTRIBUTION & MANAGEMENT
ADVANCED TREATMENT
ADVANCED TREATMENT
DEMAND SIDE MANGEMENT
DISTRIBUTION & MANAGEMENT
DISTRIBUTION & MANAGEMENT
DEMAND SIDE MANGEMENT
WATER & NUTRITION
DISTRIBUTION & MANAGEMENT
Leader in Sustainability Investments
30
Fünf gute Investitionsgründe
•
Globale Trends wie zunehmende Wasserknappheit, mangelnde Infrastruktur und
auftretende Probleme bei der Qualität verstärken die Nachfrage.
•
Trotz defensiver Ausrichtung des Fonds (Beta 0.7), im Vergleich zu den globalen
Aktienmärkten, hat der Fonds in steigenden wie in sinkenden Märkten eine Mehrrendite
erzielt.
•
Die fokussierte Betrachtung von Nachhaltigkeitskriterien führt zu einer Risikoreduktion
des Fonds.
•
Der Wasserfonds ermöglicht dem Investor eine attraktive Anlage zur eigenen
Portfoliodiversifikation.
•
SAM verfügt über ein erfahrenes Analyse- und Anlageteam im Bereich Wasser, ergänzt
durch einen externen Beirat.
Leader in Sustainability Investments
31
Team
Das Team zeichnet sich aus durch einen guten Mix von Analysten, Portfolio Managern und
Beirat.
Management Team
Dieter Küffer, CFA
Senior Portfolio Manager
Rainer Baumann, CFA
Senior Portfolio Manager (Stellvertretung)
Analysten – Core Team
Dr. Daniel Wild
Weitergehende Reinigung, Nachfrageeffizienz,
Verteilung & Management
Carl-Johan Francke
Weitergehende Reinigung, Nachfrageeffizienz,
Verteilung & Management
Pierin Menzli
Wasser & Nahrung
Urs Schön
Weitergehende Reinigung, Verteilung & Management
Analysten – Experten
Dr. Rodrigo Amandi
Weitergehende Reinigung (Stoffe/Additive)
Dietmar Gundel
Weitergehende Reinigung (Analytik)
Beirat
Prof. Dr. A.J.B. Zehnder
Präsident, ETH Board
Dr. Claude Martin
ehemaliger CEO, WWF International
Dr. Donald Tillman
CEO, ETHZ Foundation
Leader in Sustainability Investments
32
Schlüsseldaten: SAM Sustainable Water Fund
Rechtsstruktur:
Subfonds der Julius Bär Multipartner SICAV, Luxemburg
Anlageberater:
SAM Sustainable Asset Management AG
Depotbank:
RBC-DEXIA Investor Services
Vertriebszulassung:
CH, D, A, L, I, S, E, (SG)
Total Expense Ratio p.a.:
2.06% (B-Shares), 1.06% (C-Shares)
Management Fee p.a.:
1.5% (B-Shares), 0.8% (C-Shares)
Lancierungsdatum:
28. September 2001
Kontakt:
SAM Fund Hotline
Tel: +41 44 397 10 11
[email protected]
www.sam-group.com
Leader in Sustainability Investments
33
Wertschriften Kennnummern
ISIN
Valor
WKN
Bloomberg
B Shares
EUR
USD
CHF
LU0133061175
LU0267923398
LU0267926730
CH1267543
CH2697343
CH2697348
763763
A0LB5K
A0LB5N
JBSAMSW LX
JBSASWU LX
JBSSWCH LX
C Shares
EUR
CHF
LU0199356394
LU0267927118
CH1930471
CH2697349
A0B8QU
A0LB5P
JBSAMWC LX
JBSASWC LX
E Shares
EUR
LU0267929163
CH2697535
A0LB5R
JBSWEUE LX
Leader in Sustainability Investments
34
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Kein Angebot
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