DKB Osteuropa Fonds - BayernInvest Luxembourg S.A.

Regionenfonds
DKB Osteuropa Fonds
Stand: 30.11.2016
Bericht des Fondsmanagements
Die osteuropäischen Börsen zeigten sich im Oktober durchwegs recht
Stand: 30.09.2016
freundlich. Betrachtet man die Regionen, so zeigt sich ein altbekanntes
Bild mit der Türkei als Schlusslicht und Russland als Spitzenreiter. Ein ähnliches Bild zeigt sich auch auf der Währungsseite. Während der russische
Rubel leicht stärker tendierte, verlor die türkische Lira massiv an Wert.
WKN
795 321 (TNL)
In der Türkei drückte vor allem die weiterhin hohe politische UnsicherISIN
LU0128942959 (TNL)
heit auf den Aktien- und Devisenmarkt. Präsident Erdogan ging mit ungebremster Härte gegen politische Gegner vor, was die Spannungen mit
der EU weiter verschärfte. An der Börse verloren vor allem Finanztitel sowie Unternehmen aus dem Tourismussektor. Russland hingegen konnte Profil
vom steigenden Ölpreis profitieren, aber auch andere Rohstoffe wirkten
unterstützend. Lediglich der Goldpreis setzte seine Talfahrt ungebremst Fondsart
fort. Die Wahl von Donald Trump zum neuen US-Präsidenten wirkte für
Russland unterstützend, da er eine russlandfreundlichere Politik betrei- Regionenfonds / Aktien
ben könnte.
Die im Raum stehende Kürzung der Ölproduktion durch die OPEC wirkt Fondsportrait
weiterhin unterstützend und vor allem für Russland sehr vorteilhaft. Für Aktive Selektion von Aktienwerten
die Türkei bedeutet der steigende Ölpreis hingegen einen zusätzlichen
Nachteil. Die Politik des neuen US Präsidenten ist zwar noch recht vage, osteuropäischer Unternehmen mit
jedoch dürfte Russland weiter profitieren, auch eine Abschwächung der überdurchschnittlichen WachstumsSanktionen steht wieder im Raum. Auch die nächsten Handelstage dürf- chancen
ten keine Trendwende bringen und Russland bleibt der attraktivste Markt.
Der DKB Osteuropa Fonds war im November unverändert voll investiert, Anlageländer
mit einem Fokus auf Russland. Die deutliche Untergewichtung der Türkei und Polen erwies sich als strategisch goldrichtig. Diese Strategie wird Schwerpunkt: Polen, Ungarn, Tscheauch beibehalten werden. Im DKB Osteuropa Fonds wurde eine Position chien, Russland; ergänzend: analytisch
in der Raiffeisen Bank International neu aufgebaut. Verkauft wurden Akti- interessante Aktienwerte aus anderen
en im Goldminenbereich sowie polnische Banken. Gewinne wurden auch
osteuropäischen Ländern
in der tschechischen Moneta Money Bank mitgenommen.
Fondsmanager/Anlageberater
Amundi Austria GmbH, Wien
Anteilklasse
Performance-Entwicklung
TNL: Thesaurierend mit VP* von 0,65%
p.a. (ohne AA*)
Wertentwicklung (indexierter Vergleich 30.11.2011 = 100)
Verwaltungsgebühr
130
1,40% p.a.
120
Risiko
110
geringeres Risiko
100
1
2
3
höheres Risiko
4
5
6
7
90
Anlagehorizont
80
‰‰
 (langfristig)
6
.1
kt
O
16
l.
r.
Ju
Ap
16
16
5
Ja
n.
15
O
kt
.1
15
l.
r.
Ju
Ap
4
15
.1
n.
kt
O
Ja
14
14
l.
r.
Ju
Ap
3
14
.1
n.
kt
Ja
O
13
13
l.
r.
Ap
Ju
13
2
Ja
n.
12
.1
kt
l.
O
Ju
12
r.
n.
Ap
Ja
„„
12
70
* AA = Ausgabeaufschlag
VP = Vertriebsprovision
DKB Osteuropa Fonds
Anteil-
Jahres-
seit
Klasse
-1 Monat
anfang
-12 Monate
TNL
0,18%
17,61%
7,61%
-3 Jahre
-5,27%
Auflage-
-5 Jahre
-10 Jahre
Auflage
datum
4,42%
-24,85%
209,88%
05/01
Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbematerial, welches ausschließlich zu Informationszwecken dient. Aus den in diesem Bericht gemachten Angaben kann keine
Aussage über die künftige Entwicklung des Fonds gemacht werden. Die Angaben über die Performance wurden unter Anwendung der größtmöglichen Sorgfalt in der BayernInvest Luxembourg S.A. erstellt, ohne dass eine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit übernommen wird. Alle Daten weisen den Stand auf, der auf
der Vorderseite des Fact-Sheets angegeben ist. Für weitere Angaben wird auf die Verkaufsprospekte hingewiesen, die unter www.bayerninvest.lu abgerufen werden können.
Zeichnungen können nur aufgrund des gültigen Verkaufsprospektes, der wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) und des Verwaltungsreglements erfolgen, welche unter
www.bayerninvest.lu sowie bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und bei jeder Zahlstelle erhältlich sind.
Branchenstruktur
Kreditinstitute
17,54%
13,28%
Kreditbanken
Morningstar Kategorie:
Aktien Osteuropa
Stand: 30.11.2016
10,64%
Sonst...
7,47%
Gasversorgung
5,95%
Gewinnung Erdöl / Erdgas
4,74%
Mineralölverarbeitung
Öffentliche Verwaltung
2,97%
Herst. pharma. Erzeugnisse
2,87%
32,84%
Sonstige
1,70%
Liquidität
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
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hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für
Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter
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vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren
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dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit ist keine Garantie für
zukünftige Ergebnisse.
Währungsaufteilung
Länderstruktur
USD
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
46,86%
18,52%
e
rg
e
t
id
qu
PLN
18,52%
HUF
12,18%
CZK
8,48%
TRY
7,43%
EUR
2,29%
RUB
0,09%
Fondskennziffern
Li
ns
So
bu
xe
Lu
de
ie
N
m
rla
re
er
st
itä
1,70%
tig
1,00%
nd
2,29%
Ö
Re
2,33%
Fondsvolumen
ch
ec
hi
sc
he
2,54%
ic
ik
bl
pu
rk
Tü
ng
U
5,16%
ei
n
ar
n
le
Po
Ru
ßl
an
d
7,42%
h
12,18%
51,01%
Ts
Investitionsgrad
Liquidität
Aktien
Die 10 größten Positionen im DKB Osteuropa Fonds
15,48 Mio. EUR
98,30%
1,70%
98,30%
Preise
Unternehmen
%
Anteilklasse TNL
Sberbank of Russia PJSC Reg.Shs (Sp.ADR's)/4 RL 3
9,72
Ausgabepreis
77,47 EUR
LUKOIL PJSC Reg. Shs (Sp. ADRs)/1 RL
7,50
Rücknahmepreis
77,47 EUR
Gazprom PJSC Nam.Akt.(Sp.ADRs)/2 RL 5
7,45
OTP Bank Nyrt. Namens-Aktien UF 100
5,93
NOVATEK Reg.Shs (GDRs Reg.S)/10 RL
3,82
Komercní Banka AS Inhaber-Aktien KC 100
3,17
Powszechna K.O.(PKO)Bk Polski Inhaber-Aktien ZY 1
3,13
MMC Norilsk Nickel PJSC Reg.Shs (Spon. ADRs) 1/10/RL 1
2,96
Magnit PJSC Reg.Shs(Sp.GDRsREGS)1/5/RL
2,72
Tatneft PJSC Reg.Shs (Sp.ADRs Reg.S)/6 DL 1
2,72
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Tel + 352 28 26 24 0
6 B, Gabriel Lippmann
Fax + 352 28 26 24 99
L-5365 Munsbach
[email protected]
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