JAXX SE Börse Express Roadshow Wien, 27. September 2011
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JAXX SE – The Gaming Company 1 JAXX SE Börse Express Roadshow Wien, 27. September 2011 1 JAXX SE – The Gaming Company 2 JAXX Group Einer der führenden börsennotierten Sportwettanbieter in Europa JAXX SE Finanz-Holding Lotterien jaxx.de jaxx.com serviapuestas.es labruixador.com Sportwetten, Casino & Poker Pferdewetten pferdewetten.de myBet.com No. 3 online, No. 2 offline in Deutschland 2 JAXX SE – The Gaming Company 3 JAXX Group Investment Catalysts Liberalisierung Deutschland Breakeven 2011 JAXX today 3 Strategische Partner, Übernahme Markt, Liberalisierung Expansion Italien, Spanien, Osteuropa JAXX SE – The Gaming Company 4 Dynamisches Wachstum mit Sportwetten und Casino Bruttogesamtleistung/EBIT JAXX Konzern (fortgeführte Geschäftsbereiche) 2006: Akquisition myBet.com 2008: Glücksspielstaatsvertrag 2010: EuGH-Urteil 23,0 20,0 Casino & Poker Sportwetten 12,9 9,4 4,7 44,8 166,0 69,7 84,9 107,8 Lotterien 137,0 Mio. EUR 29,3 15,1 19,9 19,4 27,2 23,9 19,6 13,6 11,4 11,0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011e 2012e 1,1 2,3 1,2 2,2 -5,9 -4,9 -2,8 -2,7 EBIT -7,4 Prognosen 2011/2012: Warburg Research Schwieriges Marktumfeld in Deutschland 4 JAXX SE – The Gaming Company 5 Der Markt für Sportwetten in Deutschland 7,8 Mrd. Euro aktuelles Marktvolumen Unregulierter Markt 7,3 Mrd. Euro Prognose für 2013: 11 Mrd. Euro (+40 %) OnlineSportwetten 3,9 Mrd. Euro Pferdewetten 0,3 Mrd. Euro Oddset/Toto 0,2 Mrd. Euro Sportwetten (Schwarzmarkt) 1,0 Mrd. Euro 7,8 Mrd. Euro 11,0 Mrd. Euro Wettshops 2,4 Mrd. Euro 2010 Quelle: Goldmedia 2010 5 2013 JAXX SE – The Gaming Company 6 Der italienische Weg Liberalisierung führt zu starkem Wachstum Marktöffnung in 2007 myBet.com hat Lizenzantrag gestellt, Markteintritt für 2012 geplant +28% Mio. EUR +145% 4.826 3.765 1.484 2008 Online Betting & Gaming Marktvolumen Italien Quelle: AAMS, Ficome Leisure Elaboration 2009 2010 6 JAXX SE – The Gaming Company 7 Die Marke „myBet.com“ Markenbekanntheit „Welche Online-Portale nutzen Sie?“ bwin.com 70% bet-at-home.com 19% 17% mybet.com interwetten.com 8% digibet.com 6% tipico.com 5% happybet.com 4% z.B. JAXX.com, ODDSET, pokerstars 14% sonstige keine Angabe 5% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Methode: Interviews mit 608 männlichen Internetnutzern mit hoher Bundesliga-/Sportwettaffinität, 20 – 50 Jahre, in Deutschland Quelle: nurago GmbH (GfK SE) 7 JAXX SE – The Gaming Company 8 myBet.com Sportwetten, Casino, Poker ONLINE OFFLINE Mehrsprachige Website Smartes Franchisemodell für 800.000 registrierte Kunden Wettshops 20.000 aktive Kunden/Monat 500 Shops in Europa Unter den Top 3 der deutsch- Nr. 2 in Deutschland sprachigen Online-Anbieter 8 JAXX SE – The Gaming Company 9 myBet.com Sportwetten online & offline Wetteinsätze pro Quartal 2006 – 2011 +28% CAGR: 38% 34,5 % yoy 34,2 31,2 +25% Sportwetten 25,2 Mio. EUR +52% 19,8 +46% 15,3 9,5 9,3 6,6 19,0 17,7 15,8 14,8 14,4 25,2 24,5 22,9 18,7 9,8 9,9 7,6 3,9 Q1 Q2 Q3 Q4 06 Q1 Q2 Q3 Q4 07 Q1 Q2 Q3 Q4 08 Q1 Q2 Q3 Q4 09 9 Q1 Q2 Q3 Q4 10 Q1 Q2 11 JAXX SE – The Gaming Company 10 myBet.com Sportwetten offline Anzahl der myBet Wettshops Anzahl der Wettshops 500 450 Shops in Europa 400 300 Andere europäische Länder 200 Deutschland 100 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 06 07 08 09 10 11 10 JAXX SE – The Gaming Company 11 Das Kieler Modell Schleswig-Holstein beschließt eigenes Glücksspielgesetz September 2010: EuGH erklärt deutschen Glücksspielstaatsvertrag für unvereinbar mit europäischem Gemeinschaftsrecht Neuregelung muss Anfang 2012 in Kraft treten Bis heute haben die Bundesländer keine einheitliche Lösung gefunden September 2011: Schleswig-Holsteinischer Landtag beschließt eigenes Glücksspielgesetz Ab März 2012 startet JAXX mit SH-Lizenz bundesweit 11 JAXX SE – The Gaming Company 12 JAXX SE Aktien-Performance Unregulierte Märkte führen zu höherer Volatilität ^ ^ 12 JAXX SE – The Gaming Company 13 myBet.com Positionierung Marketing ist Wachstumstreiber Nr. 1 Marketing Budgets 2010: Marketing Spendings (€) myBet/JAXX: € 13m SPORTINGBET M‘Cap: 406m Rev‘11e: 249m Quote: 109,6% BWIN.party Market Cap: 1.200m Revenues 2011e: 812m Quotenschlüssel: 107,8% 888 M‘Cap: 120m Rev‘11e: 142m Quote: 108,3% bet-at-home: € 37m Betsson: € 58m 888: € 64m Sportingbet: € 89m BETSSON M‘Cap: 614m Rev‘11e: 188m Quote: 108,2% myBet Bet-at-home M‘Cap: 81m Rev‘11e: 73m Quote: 108,2% myBet M‘Cap: 28m Rev‘11e: 63m Quote: 105,0% Preis (Quotenschlüssel in %) 13 BWIN: € 240m (2011e) Quellen: Betradar, FactSet, Bloomberg, ARs 2010, MarCap per 31.08.2011 JAXX SE – The Gaming Company 14 Ausblick Analysten-Schätzungen Bruttogesamtleistung und EBIT 2011-2012 (fortg. GB) Bruttogesamtleistung Mio. EUR 170 177 200 188 215 Halten! Kursziel: 1,60 € 225 136 Warburg Montega 2010 2011e Mio. EUR EBIT 4,1 1,2 1,3 Performaxx 2012e 2,2 1,5 -2,7 14 3,8 Kaufen! Kursziel: 1,90 € Kaufen! Kursziel: 3,23 € Vielen Dank. Behalten Sie uns im Auge. JAXX SE – The Gaming Company 15 15