JAXX SE Börse Express Roadshow Wien, 27. September 2011

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JAXX SE Börse Express Roadshow Wien, 27. September 2011
JAXX SE – The Gaming Company
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JAXX SE
Börse Express Roadshow
Wien, 27. September 2011
1
JAXX SE – The Gaming Company
2
JAXX Group
Einer der führenden börsennotierten Sportwettanbieter in Europa
JAXX SE
Finanz-Holding
Lotterien
jaxx.de
jaxx.com
serviapuestas.es
labruixador.com
Sportwetten,
Casino
& Poker
Pferdewetten
pferdewetten.de
myBet.com
No. 3 online,
No. 2 offline in
Deutschland
2
JAXX SE – The Gaming Company
3
JAXX Group
Investment Catalysts
Liberalisierung
Deutschland
Breakeven 2011
JAXX
today
3
Strategische Partner,
Übernahme
Markt, Liberalisierung
Expansion Italien,
Spanien,
Osteuropa
JAXX SE – The Gaming Company
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Dynamisches Wachstum mit Sportwetten und Casino
Bruttogesamtleistung/EBIT JAXX Konzern (fortgeführte Geschäftsbereiche)
2006:
Akquisition
myBet.com
2008:
Glücksspielstaatsvertrag
2010:
EuGH-Urteil
23,0
20,0
Casino & Poker
Sportwetten
12,9
9,4
4,7
44,8
166,0
69,7
84,9
107,8
Lotterien
137,0
Mio. EUR
29,3
15,1
19,9
19,4
27,2
23,9
19,6
13,6
11,4
11,0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011e
2012e
1,1
2,3
1,2
2,2
-5,9
-4,9
-2,8
-2,7
EBIT
-7,4
Prognosen 2011/2012:
Warburg Research
Schwieriges Marktumfeld in Deutschland
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JAXX SE – The Gaming Company
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Der Markt für Sportwetten in Deutschland
7,8 Mrd. Euro aktuelles Marktvolumen
Unregulierter Markt
7,3 Mrd. Euro
Prognose für 2013:
11 Mrd. Euro (+40 %)
OnlineSportwetten
3,9 Mrd. Euro
Pferdewetten
0,3 Mrd. Euro
Oddset/Toto
0,2 Mrd. Euro
Sportwetten
(Schwarzmarkt)
1,0 Mrd. Euro
7,8
Mrd.
Euro
11,0
Mrd.
Euro
Wettshops
2,4 Mrd. Euro
2010
Quelle: Goldmedia 2010
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2013
JAXX SE – The Gaming Company
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Der italienische Weg
Liberalisierung führt zu starkem Wachstum
  Marktöffnung in 2007
  myBet.com hat Lizenzantrag gestellt, Markteintritt für 2012 geplant
+28%
Mio. EUR
+145%
4.826
3.765
1.484
2008
Online Betting &
Gaming
Marktvolumen
Italien
Quelle: AAMS, Ficome
Leisure Elaboration
2009
2010
6
JAXX SE – The Gaming Company
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Die Marke „myBet.com“
Markenbekanntheit
„Welche Online-Portale nutzen Sie?“
bwin.com
70%
bet-at-home.com
19%
17%
mybet.com
interwetten.com
8%
digibet.com
6%
tipico.com
5%
happybet.com
4%
z.B. JAXX.com,
ODDSET, pokerstars
14%
sonstige
keine Angabe
5%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Methode: Interviews mit 608 männlichen Internetnutzern mit hoher Bundesliga-/Sportwettaffinität, 20 – 50 Jahre, in Deutschland
Quelle: nurago GmbH (GfK SE)
7
JAXX SE – The Gaming Company
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myBet.com
Sportwetten, Casino, Poker
ONLINE
OFFLINE
Mehrsprachige Website
Smartes Franchisemodell für
800.000 registrierte Kunden
Wettshops
20.000 aktive Kunden/Monat
500 Shops in Europa
Unter den Top 3 der deutsch-
Nr. 2 in Deutschland
sprachigen Online-Anbieter
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myBet.com Sportwetten online & offline
Wetteinsätze pro Quartal 2006 – 2011
+28%
CAGR: 38%
34,5
% yoy
34,2
31,2
+25%
Sportwetten
25,2
Mio. EUR
+52%
19,8
+46%
15,3
9,5
9,3
6,6
19,0
17,7
15,8
14,8
14,4
25,2
24,5
22,9
18,7
9,8 9,9
7,6
3,9
Q1 Q2 Q3 Q4
06
Q1 Q2 Q3 Q4
07
Q1 Q2 Q3 Q4
08
Q1 Q2 Q3 Q4
09
9
Q1 Q2 Q3 Q4
10
Q1 Q2
11
JAXX SE – The Gaming Company
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myBet.com Sportwetten offline
Anzahl der myBet Wettshops
Anzahl der Wettshops
500
450 Shops in Europa
400
300
Andere
europäische
Länder
200
Deutschland
100
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
06
07
08
09
10
11
10
JAXX SE – The Gaming Company
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Das Kieler Modell
Schleswig-Holstein beschließt eigenes Glücksspielgesetz
  September 2010: EuGH erklärt deutschen
Glücksspielstaatsvertrag für unvereinbar mit
europäischem Gemeinschaftsrecht
  Neuregelung muss Anfang 2012 in Kraft treten
  Bis heute haben die Bundesländer keine
einheitliche Lösung gefunden
  September 2011: Schleswig-Holsteinischer
Landtag beschließt eigenes Glücksspielgesetz
  Ab März 2012 startet JAXX mit SH-Lizenz bundesweit
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JAXX SE Aktien-Performance
Unregulierte Märkte führen zu höherer Volatilität
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myBet.com Positionierung
Marketing ist Wachstumstreiber Nr. 1
Marketing Budgets 2010:
Marketing Spendings (€)
myBet/JAXX: € 13m
SPORTINGBET
M‘Cap: 406m
Rev‘11e: 249m
Quote:
109,6%
BWIN.party
Market Cap: 1.200m
Revenues 2011e: 812m
Quotenschlüssel:
107,8%
888
M‘Cap: 120m
Rev‘11e: 142m
Quote:
108,3%
bet-at-home: € 37m
Betsson: € 58m
888: € 64m
Sportingbet: € 89m
BETSSON
M‘Cap: 614m
Rev‘11e: 188m
Quote:
108,2%
myBet
Bet-at-home
M‘Cap: 81m
Rev‘11e: 73m
Quote:
108,2%
myBet
M‘Cap: 28m
Rev‘11e: 63m
Quote:
105,0%
Preis (Quotenschlüssel in %)
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BWIN: € 240m (2011e)
Quellen:
Betradar, FactSet,
Bloomberg, ARs 2010,
MarCap per 31.08.2011
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Ausblick
Analysten-Schätzungen Bruttogesamtleistung und EBIT 2011-2012 (fortg. GB)
Bruttogesamtleistung
Mio. EUR
170
177
200
188
215
Halten!
Kursziel:
1,60 €
225
136
Warburg
Montega
2010
2011e
Mio. EUR
EBIT
4,1
1,2
1,3
Performaxx
2012e
2,2
1,5
-2,7
14
3,8
Kaufen!
Kursziel:
1,90 €
Kaufen!
Kursziel:
3,23 €
Vielen Dank. Behalten Sie uns im Auge.
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