apo Piano INKA, apo Mezzo INKA, apo Forte INKA

Transcrição

apo Piano INKA, apo Mezzo INKA, apo Forte INKA
Jahresbericht für die OGAW-Sondervermögen für das Geschäftsjahr
vom 01.01.2015 bis 31.12.2015
Inhalt
Allgemeiner Teil (Tätigkeitsbericht)
Anlagegrundsätze
Anlagestruktur
Aktivitäten des Fondsmanagers
Wertentwicklung
Ausblick
apo Piano INKA
Vermögensübersicht gem. § 9KARBV
Vermögensaufstellung
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene
Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen
Ertrags- und Aufwandsrechnung
(inkl. Ertragsausgleich)
Entwicklung des Sondervermögens
Berechnung der Wiederanlage
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
apo Mezzo INKA
apo Forte INKA
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Besteuerungsgrundlagen
apo Piano INKA
apo Mezzo INKA
apo Forte INKA
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Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3
Investmentsteuergesetz (InvStG) über die
Prüfung der steuerlichen Angaben
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Hinweis für betriebliche Anleger
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Firmenspiegel
68
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
hiermit legen wir Ihnen den Jahresbericht der Sondervermögen
apo Piano INKA, apo Mezzo INKA, apo Forte INKA für das
Geschäftsjahr vom 1. Januar 2015 bis zum 31. Dezember
2015 vor.
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Allgemeiner Teil (Tätigkeitsbericht)
4
Das Portfoliomanagement der Dachfonds ist von der Kapitalanlagegesellschaft seit Fondsauflegung an die APO
Asset Management GmbH, Düsseldorf, ausgelagert.
Anlagegrundsätze
Das Fondsmanagement darf für die Sondervermögen
Anteile an inländischen Geldmarkt- und WertpapierSondervermögen sowie entsprechende ausländische Investmentanteile erwerben (Zielfonds).
Bis zu 100 Prozent der Sondervermögen dürfen in Anteilen
an Wertpapier-Sondervermögen angelegt werden, die
nach ihren Vertragsbedingungen überwiegend in Aktien
und/oder Renten anlegen.
Bis zu 100 Prozent der Sondervermögen dürfen insgesamt
in ausländischen Investmentanteilen angelegt werden. Die
ausländischen Investmentgesellschaften als Aussteller
solcher Investmentanteile müssen ihren Sitz und ihre
Geschäftsführung in einem Mitgliedstaat der Europäischen
Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum oder in der
Schweiz, den USA, Kanada oder Japan haben.
apo Piano INKA
Der stabilitätsorientierte Dachfonds
Das Anlageziel des Fonds ist ein möglichst hoher und
regelmäßiger Ertrag. Der Fonds ist stabilitätsorientiert, das
heißt er soll den Wert des investierten Vermögens erhalten
und nur geringe Risiken eingehen. Für den Fonds wurde
folgende Benchmark (Vergleichsindex) festgelegt: 75 %
iBoxx Eurozone Sovereign TR, 12,5 % MSCI Daily TR Net
Europe Euro und 12,5 % MSCI AC World Daily Net EUR.
Der Fonds investiert in sorgfältig ausgesuchte Zielfonds.
Darunter sind sowohl Zielfonds, die aktiv verwaltet werden, als auch Zielfonds, welche die Entwicklung von Börsenindizes passiv nachbilden. Der Schwerpunkt liegt dabei
auf Rentenfonds: Sie umfassen - gemeinsam mit Geldmarktfonds - mindestens 51 % des Anlagevermögens.
Hinzu kommen Aktienfonds mit einem Anteil von bis zu
35 % und Mischfonds mit einem Anteil von bis zu 49 %.
Anlagen in Fremdwährungen sind nach interner Vorgabe
auf maximal 50 % begrenzt. Zudem darf der Fonds in
Bankguthaben und Geldmarktinstrumente investieren,
sowie Derivate einsetzen, um Vermögenspositionen abzusichern, höhere Wertzuwächse zu erzielen oder um auf
steigende oder fallende Kurse zu spekulieren. Bei der
Auswahl und Zusammenstellung folgen die DachfondsManager einem klar definierten Prozess. Dabei verwenden
sie unter anderem ein Verfahren, welches das Schwankungsrisiko des Fonds minimieren soll. Dies ermöglicht
eine relativ hohe Stabilität und eine vergleichsweise stetige Wertentwicklung. Der Fonds eignet sich daher für den
langfristigen Vermögensaufbau und -erhalt.
apo Mezzo INKA
Der ausgewogene Dachfonds
Das Anlageziel des Fonds ist ausgewogen: Er zielt auf ein
möglichst stetiges Wachstum mit regelmäßigen Erträgen
und begrenzten Risiken. Für den Fonds wurde folgende
Benchmark (Vergleichsindex) festgelegt:50 % iBoxx Eurozone Sovereigns TR, 25 % MSCI Daily TR Net Europe Euro,
25 % MSCI AC World Daily Net EUR. Der Fonds investiert
in sorgfältig ausgesuchte Zielfonds. Darunter sind sowohl
Zielfonds, die aktiv verwaltet werden, als auch Zielfonds,
welche die Entwicklung von Börsenindizes passiv nachbilden. Mindestens 40 % des Fondsvermögens müssen in
Rentenfonds, Mischfonds und Geldmarktfonds, bis zu 60 %
dürfen in Aktienfonds investiert werden. Hierbei ist die
Anlage in Geldmarktfonds auf 49 % beschränkt. Anlagen in
Fremdwährungen sind nach interner Vorgabe auf maximal
50 % begrenzt. Zudem darf der Fonds insgesamt bis maximal 49 % des Fondsvermögens in Bankguthaben, Geldmarktfonds und Geldmarktpapieren investieren, sowie
Derivate einsetzen, um Vermögenspositionen abzusichern,
höhere Wertzuwächse zu erzielen oder um auf steigende
oder fallende Kurse zu spekulieren. Bei der Auswahl und
Zusammenstellung folgen die Dachfonds-Manager einem
klar definierten Prozess. Dabei verwenden sie unter anderem ein Verfahren, welches das Schwankungsrisiko des
Fonds minimieren soll. So können Anleger bei begrenztem
Risiko von den höheren langfristigen Ertragschancen der
Aktienmärkte profitieren. Der Fonds eignet sich daher zum
langfristigen Vermögensaufbau.
Die größten Einzelpositionen im Portfolio (gemessen am
Tageswert in Euro) sind zum Berichtsstichtag:
apo Forte INKA
Der wachstumsorientierte Dachfonds
Das Anlageziel des Fonds ist ein möglichst hohes langfristiges Wachstum. Den höheren Chancen steht hierbei je
nach Marktlage ein höheres Risiko gegenüber. Für den
Fonds wurde folgende Benchmark (Vergleichsindex) festgelegt: 45 % MSCI Daily TR Net Europe Euro, 45 % MSCI
AC World Daily Net EUR, 10 % iBoxx Eurozone Sovereigns
TR. Der Fonds investiert in sorgfältig ausgesuchte Zielfonds. Darunter sind sowohl Zielfonds, die aktiv verwaltet
werden, als auch Zielfonds, welche die Entwicklung von
Börsenindizes passiv nachbilden. Der Aktienfonds-Anteil
beträgt mindestens 51 % und kann je nach Marktsituation
auf bis zu 100 % erhöht werden. Rentenfonds umfassen
maximal 20 Prozent des Fondsvermögens, bis zu 49 %
dürfen als Liquidität (Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds) gehalten werden. Zudem können
bis zu 49 % des Wertes des Fonds in Mischfonds investiert
werden. Der Fonds kann Derivategeschäfte tätigen, um
Vermögenspositionen abzusichern, höhere Wertzuwächse
zu erzielen oder um auf steigende oder fallende Kurse zu
spekulieren. Bei der Auswahl und Zusammenstellung folgen die Dachfonds-Manager einem klar definierten Prozess. Sie analysieren die Märkte und neue Trends und
wählen entsprechend der Marktlage die geeigneten Zielfonds aus. Durch die hohe Aktienfonds-Quote können die
Kurse zeitweise stärker schwanken. Dafür können Anleger
von den langfristig entsprechend höheren Chancen an den
Aktienmärkten profitieren. Der Fonds eignet sich daher für
einen langfristig hohen Vermögensaufbau.
Anlagestruktur
apo Piano INKA
Zum Berichtsstichtag besteht folgende Asset Allocation:
Top 5
Bezeichnung
Tageswert % FV
DB X-TR.II-IB.SO.EU.Z.1C
7,61 %
RAIFF.-EURO-RENT I VT
PIONEER-EO BD NAM.I EO C
DELTA LLOYD(L)-BOND EO CD
GAM STAR-CAT BD INS.A.EO
7,51 %
7,49 %
7,46 %
4,67 %
apo Mezzo INKA
Fondsanteile
Kasse / Forder. u. Verbindl.
Summe
Tageswert EUR
Tageswert % FV
435.956.975,75
99,50 %
2.182.471,02
438.139.446,77
0,50 %
100,00 %
Top 5
Bezeichnung
Tageswert % FV
DB X-TR.II-IB.SO.EU.Z.1C
5,08 %
JPM-EUR.EQ.PLUS C PE.ACEO
AXA ROSEN.E.A.-G.SMC.A(DL
PIONEER-EO BD NAM.I EO C
RAIFF.-EURO-RENT I VT
5,06 %
5,00 %
4,96 %
4,96 %
apo Forte INKA
Tageswert EUR Tageswert % FV
Fondsanteile
Summe
471.716.733,79
97,76 %
10.784.607,38
482.501.341,17
2,24 %
100,00 %
Tageswert EUR Tageswert % FV
Fondsanteile
Summe
351.813.151,75
96,69 %
12.056.298,51
363.869.450,26
3,31 %
100,00 %
5
6
Top 5
Bezeichnung
Tageswert % FV
BARING EURO.SE.TR.INC.ILS
5,36 %
UBS(L)EQ.-EUR.OP.UN.EO QA
HEND.HORIZ.EUROLAN.I2 ACC
AXA ROSEN.E.A.-G.SMC.A(DL
JPM-EUR.EQ.PLUS C PE.ACEO
5,30 %
5,13 %
5,05 %
5,03 %
Aktivitäten des Fondsmanagers
Im Berichtszeitraum wurden über alle drei Dachfonds apo
Piano INKA, apo Mezzo INKA und apo Forte INKA keine
wesentlichen Veränderungen an den Aktien- und Rentenquoten vorgenommen. Daraus ergab sich für die Aktienfondsquote innerhalb aller Dachfonds gegenüber der
Benchmark eine weitgehend neutrale Gewichtung. Auf
Portfolioebene profitierten die Dachfonds dieses Jahr
aktienseitig besonders von der Zielfondsselektion durch
die Auswahl aktiver Manager.
Rentenfonds wurden hingegen aufgrund des insgesamt
geringen Renditepotenzials im Jahresverlauf untergewichtet. In diesem Zuge wurden insbesondere mehrere kleine
Portfoliopositionen veräußert und die Dachfonds-Portfolios
insgesamt somit etwas stärker konzentriert. Dies führte
bei allen drei Dachfonds zeitweilig zu einer leicht erhöhten
Kassenquote.
Im Jahresverlauf und insbesondere in der ersten Jahreshälfte waren die drei Dachfonds von der Abwertung des
Euro gegenüber anderen Währungen belastet. Dadurch
entwickelten sich jedoch die europäischen und auch die
globalen Aktienmärkte aus Sicht eines Euroinvestors insgesamt positiv, auch wenn sich die globale Konjunktur
insbesondere in der zweiten Hälfte des Berichtszeitraums – getrieben vom Umbau der chinesischen Wirtschaftsstruktur – insgesamt leicht abschwächte und die
Entwicklung der Unternehmensgewinne in den USA stagnierte. Vor diesem Hintergrund wurden im Jahresverlauf
einige wesentliche Veränderungen auf der Zielfondsebene
vorgenommen.
Im Wesentlichen wurden die europäischen Aktienfonds
BlackRock BGF European Focus, Pioneer Funds Euroland
Equity sowie der Tocqueville Value Europe verkauft. Letzterer wurde aufgrund eines Portfoliomanagerwechsels
veräußert. Darüber hinaus wurden nordamerikanische
Aktienfonds wie bspw. Fourpoints Funds America und LM
Royce US Small Cap Opportunity Fund veräußert. Bei den
japanischen Aktienfonds wurde der Fonds Aberdeen Japanese Smaller Comp. während des Jahres reduziert und in
der zweiten Jahreshälfte verkauft.
Im Gegenzug wurden einige globale Aktienfonds, wie z.B.
Axa Rosenberg Global Small Cap Alpha und Hermes Global Equity aufgrund der höheren regionalen Flexibilität und
des globalen Opportunitäten-Sets ins Portfolio aufgenommen.
Auf der Rentenseite wurden, mit dem Ziel langfristig ein
attraktives Rendite-/Risikoprofil beizubehalten, konsequent Zielfonds mit geringem verbliebenem Renditepotential verkauft. Die zu Beginn des Berichtszeitraumes im apo
Piano INKA und apo Mezzo INKA enthaltenen Investment
Grade Unternehmensanleihenfonds (u.a. UniInstitutional
Premium Corporate Bonds) wurden entsprechend veräußert. Darüber hinaus wurden kleinere Portfoliobeimischungen wie beispielsweise Fonds mit kurzlaufenden
europäischen Staatsanleihen sowie dänischen Pfandbriefen verkauft.
Im Gegenzug wurden Zielfonds mit mittelfristig höherem
Renditepotential unter Berücksichtigung ihrer Diversifikationseigenschaften ins Portfolio aufgenommen bzw. aufgestockt. Hierbei handelte es sich um Wandelanleihen-,
Schwellenländeranleihen- und Versicherungsanleihenfonds (CAT-Bonds). Insbesondere Versicherungsanleihenfonds (u.a. Schroder GAIA Cat Bond und GAM Star Cat
Bond Fund) trugen im Jahresverlauf bereits positiv zur
Wertentwicklung bei. Die übrigen Segmente wirkten sich
aufgrund einer Ausweitung der Risikospreads wegen Konjunktursorgen in China und der damit verbundenen erhöhten Volatilität der Aktienmärkte in der zweiten Jahreshälfte
zwischenzeitlich negativ auf die Selektion auf der Rentenseite aus.
Wertentwicklung
apo Piano INKA
Der Fonds konnte im Geschäftsjahr eine Performance in
Höhe von 1,64 Prozent erzielen. Im gleichen Zeitraum
erzielte die Benchmark eine Performance von 3,53 Prozent.
Die aktive Rendite betrug -1,89 Prozent. Die Abweichungen sind u.a. auf folgende Faktoren zurückzuführen: Zum
einen wirkte sich die Abwertung des Euro gegenüber dem
USD nachteilig auf den apo Piano INKA aus. Auf der Rentenseite erschwerte die volatile Entwicklung der Staatsanleihenzinsen das aktive Management und die Diversifikation in höherrentierliche Anlagen zahlte sich bisher nur
teilweise aus. Auf der Aktienseite wurde positiver Mehrwert insbesondere durch die Selektion der aktiven Europamanager und die Übergewichtung japanischer Zielfonds
generiert.
Die durchschnittliche Volatilität des Fonds lag im Geschäftsjahr bei 6,83 Prozent. Im gleichen Zeitraum lag die
durchschnittliche Volatilität der Benchmark bei 7,81 Prozent.
Im Berichtszeitraum wurde ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von 10.124.639,77 Euro realisiert. Dieses
ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe
von 19.613.510,90 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von 9.488.871,13 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Investmentanteilen und Optionen zurückzuführen.
apo Mezzo INKA
Die aktive Rendite betrug -1,19 Prozent. Die Abweichungen sind u.a. auf folgende Faktoren zurückzuführen: Zum
einen wirkte sich die Abwertung des Euro gegenüber dem
USD nachteilig auf den apo Mezzo INKA aus. Auf der Rentenseite erschwerte die volatile Entwicklung der Staatsanleihenzinsen das aktive Management und die Diversifikation in höherrentierliche Anlagen zahlte sich bisher nur
teilweise aus. Auf der Aktienseite wurde positiver Mehr-
wert insbesondere durch die Selektion der aktiven Europamanager und die Übergewichtung japanischer Zielfonds
generiert.
Die durchschnittliche Volatilität des Fonds lag im Geschäftsjahr bei 10,01 Prozent. Im gleichen Zeitraum lag
die durchschnittliche Volatilität der Benchmark bei 10,99
Prozent.
apo Forte INKA
Die aktive Rendite betrug 0,70 Prozent. Die Abweichungen
sind u.a. auf folgende Faktoren zurückzuführen: Zum einen
wirkte sich die Abwertung des Euro gegenüber dem USD
nachteilig auf den apo Forte INKA aus. Dieser Effekt konnte jedoch durch den deutlichen Mehrwert aus der Selektion aktiver Zielfondsmanager mehr als überkompensiert
werden, so dass insgesamt nach Kosten eine positive
aktive Rendite erzielt werden konnte.
Die durchschnittliche Volatilität des Fonds lag im Geschäftsjahr bei 15,05 Prozent. Im gleichen Zeitraum lag
die durchschnittliche Volatilität der Benchmark bei 16,70
Prozent.
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Wesentliche Risiken
Die Sondervermögen sind insbesondere Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteilen
ausgesetzt.
Die Risiken der Investmentvermögen, deren Anteile für
den Fonds erworben werden (sogenannte„ Zielfonds“),
stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in
diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände
bzw. der von diesen Zielfonds verfolgten Anlagestrategien.
Offene Investmentvermögen, an denen der Fonds Anteile
erwirbt, könnten zudem zeitweise die Rücknahme der
Anteile aussetzen. Dann ist die Gesellschaft daran gehindert, die Anteile an dem Zielfonds zu veräußern, indem sie
diese zwecks Auszahlung des Rücknahmepreises bei der
Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds
zurückgibt.
Da die erworbenen Sondervermögen (Zielfonds) ihrerseits
selbst schwerpunktmäßig in Aktien und/ oder Renten,
sowie Geldmarktpapiere investieren, sind auch der apo
Piano INKA, der apo Mezzo INKA und der apo Forte INKA
den allgemeinen Markt-, Zinsänderungs- und Adressenausfallrisiken dieser Anlageklassen ausgesetzt. Die Kurs- oder
Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die
wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft
sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die
allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse
können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Durch die Veränderungen der Kurse der Aktien in den Zielfonds kann das
Fondsvermögen sowohl sinken als auch steigen. Festverzinsliche Wertpapiere sind einem Zinsänderungsrisiko
ausgesetzt. Eine Erhöhung des allgemeinen Zinsniveaus
führt zu Kursverlusten, umgekehrt steigen Anleihen im
Wert, wenn das allgemeine Zinsniveau sinkt. Dieser Effekt
ist umso ausgeprägter, je länger die Laufzeit einer Anleihe
ist. Anleihen unterliegen darüber hinaus dem Bonitätsbzw. Adressenausfallrisiko. Adressenausfallrisiken beschreiben das Risiko, dass durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten Verluste für das Sondervermögen entstehen können.
Diese Risiken können jedoch durch die Streuung der Vermögensanlagen innerhalb der Sondervermögen, deren
Anteile erworben werden, reduziert werden. Da die Mana-
ger der einzelnen Zielfonds jedoch unabhängig voneinander handeln, können sich bestehende Risiken kumulieren
und eventuelle Chancen können sich gegenseitig aufheben. Weiterhin besteht für einige Zielfonds ein Schlüsselpersonenrisiko, da die Wertentwicklung maßgeblich von
den handelnden Personen und deren Fähigkeiten abhängig ist. Es wird versucht, die genannten Risiken durch
umfangreiche
Fonds-Selektionsverfahren,
ZielfondsPortfolioanalysen, Fondsmanagergespräche sowie eine
breite Diversifikation der Anlagen gering zu halten.
Durch die Investition in Fremdwährungs-Zielfonds unterliegen die Sondervermögen Währungsrisiken, da Fremdwährungspositionen in ihrer jeweiligen Währung bewertet
werden. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der
Referenzwährung (Euro), so reduziert sich der Wert des
Sondervermögens. Wechselkurse unterliegen dem Einfluss
verschiedener Umstände, wie z.B. volkswirtschaftliche
Faktoren, Spekulationen von Marktteilnehmern und Eingriffe von Zentralbanken und anderen Regierungsstellen.
Änderungen der Wechselkurse können den Wert der Sondervermögen mindern. Weitere Währungsrisiken entstehen
auch dadurch, dass das Sondervermögen die Erträge,
Rückzahlungen und Erlöse aus Währungsanlagen in der
jeweiligen Währung erhält. Der Anteil an Fremdwährungsanlagen soll im apo Piano INKA (aktuell 15,27 Prozent
ohne Hedgeexposure) / apo Mezzo INKA (aktuell 24,62
Prozent ohne Hedgeexposure) / apo Forte INKA (aktuell
35,39 Prozent ohne Hedgeexposure)* nach interner Vorgabe im Durchschnitt ein Drittel des jeweiligen Fondsvermögens nicht überschreiten.
Ausblick
In 2016 dürfte das Marktumfeld weiterhin von der Geldpolitik der Notenbanken, der Entwicklung des Ölpreises,
sowie der US-amerikanischen und chinesischen Wirtschaft
und weiterhin vorhandenen geopolitischen Risiken dominiert werden. Seitens der US-amerikanischen Notenbank
Fed wurde die Wende in der Niedrigzinspolitik mit der
ersten Zinserhöhung seit fast zehn Jahren vollzogen. Weitere Zinsschritte werden in 2016 mit Blick auf die wirtschaftliche Entwicklung in den USA die Märkte beschäftigen, und die Divergenz zwischen der Zinspolitik der US* Die tatsächliche Währungsallokation kann von diesem Wert abweichen
und hängt maßgeblich von der Währungszusammensetzung der Zielfonds
und ETFs ab, die sich gegebenenfalls im Fonds befinden.
amerikanischen Notenbank Fed auf der einen Seite sowie
der EZB, BoJ und anderen Zentralbanken in Asien und den
Emerging Markets könnte weiter zunehmen und damit
weiterhin zu deutlichen Währungsschwankungen beitragen.
Aus Sicht der Unternehmensbewertungen sind die amerikanischen Aktienmärkte weiterhin vergleichsweise hoch
bewertet und spiegeln damit die Erwartung weiterhin positiver Wachstumsaussichten wieder. Japanische Unternehmen hingegen konnten in den letzten Jahren ihre Wettbewerbsfähigkeit steigern und sind demgegenüber immer
noch relativ günstig bewertet. Der europäische Aktienmarkt könnte im Jahresverlauf weiterhin von der lockeren
Zinspolitik der EZB und dem daraus resultierenden Anlagedruck profitieren, insbesondere dann, wenn sich die
Stabilisierungstendenzen in den Peripherieländern weiterhin verstetigen sollten und die Reformpolitik fortgesetzt
wird.
Vor diesem Hintergrund sind im Jahresverlauf erhöhte
Schwankungen sowohl an den Aktien- als auch den Renten- und Währungsmärkten zu erwarten. Insbesondere im
Fall einer deutlichen Abschwächung der US-Konjunktur
könnte es zu deutlicheren Korrekturen an den Aktienmärkten kommen. Andererseits ergeben sich durch die zu
erwartenden Schwankungen selektiv auch immer wieder
attraktive Chancen. Aufgrund der Niedrigzinspolitik der
Notenbanken erscheint das Potenzial von Anlagen in
Staatsanleihen hingegen weitestgehend erschöpft, aufgrund der Notenbankkäufe und der Funktion als sicherer
Hafen in Krisenzeiten scheinen die Abwärtsrisiken jedoch
vorerst ebenfalls begrenzt.
Anlagestrategie
Die Anlagestrategie der drei Dachfonds apo Piano INKA,
apo Mezzo INKA und apo Forte INKA bleibt weiterhin
darauf ausgerichtet durch die Auswahl attraktiver Zielfonds potenzielle Risiken zu mindern.
Insbesondere vor dem Hintergrund der vielfältigen oben
genannten Themen, die zwischenzeitlich immer wieder die
fundamentalen Entwicklungen auf der Unternehmensebene, aber auch ganzer Anlageklassen überlagern können,
soll weiterhin über die breite Streuung der Portfolios über
verschiedene Anlagebausteine eine zusätzliche Stabilisierung erreicht werden.
Zudem werden weiterhin alle potenziellen Investments im
Hinblick auf Ihre Diversifikationseigenschaften, sowie die
jeweiligen Rendite-/Risikoprofile geprüft und fortlaufend
z.B. auch auf mögliche Liquiditätsrisiken überwacht, die
sich aufgrund der Interventionen der Notenbanken an den
Finanzmärkten ergeben könnten.
Dabei soll jedoch das Ziel nicht aus den Augen verloren
werden, aktiv sich bietende Chancen zu nutzen, die sich
aus zwischenzeitlichen Fehlbewertungen ergeben können.
Anmerkungen
Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVIMethode ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen
oder Rücknahmeabschlägen.
Wir weisen darauf hin, dass die historische Wertentwicklung der Sondervermögen keine Prognose für die
Zukunft ermöglicht.
Im Berichtszeitraum wurden keine Transaktionen für
Rechnung der Dachfonds über Broker ausgeführt, die eng
verbundene Unternehmen und Personen sind.
9
apo Piano INKA
10
Vermögensübersicht gem. § 9 KARBV
Kurswert
in EUR
%-Anteil des
Fondsvermögens
485.613.053,44
100,64
1. Aktien
0,00
0,00
2. Anleihen
0,00
0,00
3. Derivate
0,00
0,00
4. Forderungen
0,00
0,00
5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen
0,00
0,00
I. Vermögensgegenstände
6. Bankguthaben
7. Sonstige Vermögensgegenstände
2,88
97,76
Zielfondsanteile
471.716.733,79
97,76
Rentenfonds
270.130.126,10
55,98
Aktienfonds
132.078.287,69
27,37
Indexfonds
36.707.715,00
7,61
Gemischte Fonds
32.800.605,00
6,80
-3.111.712,27
-0,64
-3.111.712,27
-0,64
482.501.341,17
100,00*)
II. Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten
III. Fondsvermögen
*)
13.896.319,65
471.716.733,79
Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
apo Piano INKA
Vermögensaufstellung zum 31.12.2015
Gattungsbezeichnung
11
ISIN/ Stück bzw.
Bestand
Markt
Anteile 31.12.2015
bzw. Whg.
Käufe/ Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Investmentanteile
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des
Fondsvermögens
471.716.733,79
97,76
Gruppenfremde Investmentanteile
Euro
Artemis Gl.Eq.Inc.Fd. 'I' GB00BW9HLR90
BNY Mellon Abs.Insight 'E' IE00BLRZX725
CONVERTINV.All-Cap
AT0000A0RFV9
Conv. 'A'
Convertinv.Eur.Conv.&Bd.'I AT0000A0PLH0
VT'
db x-trackers II - IBOXX
LU0290355717
Euroz
Delta Lloyd (L) - Bond
LU0614143633
Eur'CD'
Fidecum-Contr.Val.Eurol. LU0370217688
'C'
Fullerton Lux-RMB Bd. 'I' LU0790903107
GAM STAR Fd-GAM St.Cat IE00B6TLWG59
GaveKal-Asian Opp. 'A'
IE00B0MTTV84
Hend.Horiz.Fd.-Eurol.Fd. LU0196034820
'I2'
Herm.IF-Herm.Quant
IE00B3FPH103
Gl.Eq. 'F'
Hermes IF-H.Gl.HY Bd.Fd. IE00B4XK1R83
'F'
JB Multibd.-Ab.R.Bd.Fd.Pl. LU0256049627
'C'
JPM-Eur.Eq.Plus 'C' (perf) LU0289214545
MFS Mer.-Europ.Value
LU0219424487
Fund 'I1'
NN (L)- Gl.Conv.Opp. 'I'
LU1165177285
Omgis-O.M.Gl.Eq.Abs.Ret. IE00BLP5S791
'I'
Partners Gr.-Lis.Infrast. 'I' LU0263854829
Pioneer Fd.-Euro Bd. 'I'
LU0119435609
Raiffeisen-Euro-Rent 'I VT' AT0000A0EYE4
Renasset Sel.IE00B8G12179
Ren.Ottoman 'C'
Robeco Asia-Pacific Eq.
LU0084617165
'D'
RP Vega 'IL'
DE000A1JSUA7
Schroder GAIA-Cat Bd. 'IF' LU0951570927
UBS(Lux)Eq.-Eur.Opp.Unc. LU0848002365
'Q'
ANT
ANT
ANT
13.000.000 13.000.000
17.850.000 3.250.000
47.500
47.500
398.061.664,50
82,50
-
EUR
EUR
EUR
0,933
1,011
152,850
12.134.200,00
18.051.705,00
7.260.375,00
2,51
3,74
1,50
ANT
46.000
-
59.000
EUR
157,470
7.243.620,00
1,50
ANT
165.000
6.500
-
EUR
222,471
36.707.715,00
7,61
ANT
1.200.000
300.000
15.000
EUR
29,980
35.976.000,00
7,46
ANT
200.000
42.000
-
EUR
49,080
9.816.000,00
2,03
ANT
ANT
ANT
1.400.000
1.765.000
28.000
1.425.000
780.000
13.900
25.000
-
EUR
EUR
EUR
12,846
12,762
203,250
17.984.400,00
22.525.283,00
5.691.000,00
3,73
4,67
1,18
ANT
425.000
-
20.000
EUR
12,880
5.474.000,00
1,13
ANT
5.000.000 5.000.000
-
EUR
2,424
12.118.500,00
2,51
ANT
8.350.000
350.000
-
EUR
2,098
17.517.465,00
3,63
ANT
135.000
37.000
-
EUR
130,320
17.593.200,00
3,65
ANT
ANT
61.500
47.500
61.500
-
7.500
EUR
EUR
196,680
251,330
12.095.820,00
11.938.175,00
2,51
2,47
ANT
170.000
170.000
-
EUR
126,560
21.515.200,00
4,46
ANT
6.540.000
340.000
-
EUR
1,554
10.160.544,00
2,11
ANT
ANT
ANT
ANT
36.500
3.240.000
225.000
210.000
3.315.000
11.700
-
75.000
2.700
-
EUR
EUR
EUR
EUR
189,000
11,150
160,990
9,530
6.898.500,00
36.126.000,00
36.222.750,00
2.001.300,00
1,43
7,49
7,51
0,41
ANT
40.000
-
5.500
EUR
132,630
5.305.200,00
1,10
ANT
ANT
20.000
11.750
5.000
-
EUR
EUR
107,970
1.249,950
2.159.400,00
14.686.912,50
0,45
3,04
ANT
80.000
7.600
17.600
EUR
160,730
12.858.400,00
2,66
12
ISIN/ Stück bzw.
Bestand
Markt
Anteile 31.12.2015
bzw. Whg.
Gattungsbezeichnung
Käufe/ Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
US-Dollar
First St.Inv.ICVC-F.St.EMB
'B' Gr.
JB Multi.-Local Em.Bd. 'C'
Morgan St.Inv.-Gl.Opp.Fd.
'Z'
Robeco US Prem.Equ. 'I'
GB00BRCJTZ14
ANT
20.000.000 20.200.000
200.000
USD
0,979
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des
Fondsvermögens
59.759.692,12
12,39
17.944.747,33
3,72
LU0107852435
ANT
71.000
71.000
-
USD
269,520
17.534.173,27
3,63
LU0552385535
ANT
275.000
275.000
-
USD
49,160
12.387.410,09
2,57
LU0226954369
ANT
58.000
-
2.500
USD
223,790
11.893.361,43
2,46
11.126.759,99
2,31
8.410.709,43
2.716.050,56
1,74
0,56
2.768.617,18
0,57
2.768.617,18
0,57
471.716.733,79
97,76
Bankguthaben, nicht verbriefte
Geldmarktinstrumente und
Geldmarktfonds
13.896.319,65
2,88
Bankguthaben
13.896.319,65
2,88
13.896.319,65
2,88
-3.111.712,27
-0,64
Englische Pfund
Baring Eur.Sel.Tr. 'I'
Stand.Life Inv.Co.Jap.Eq.Gwth
GB00B7NB1W76
GB0004483219
ANT
ANT
220.000
2.300.000
-
10.000
700.000
GBP
GBP
28,130
0,869
LU0102000758
ANT
38.000
-
4.000
JPY
9.587,000
Japanische Yen
Parvest Eq.Japan S.C. 'I'
Summe Wertpapiervermögen
EUR-Guthaben bei:
Verwahrstelle
Deutsche Apotheker- und Ärztebank eG
EUR 13.896.319,65
% 100,000
Kostenabgrenzungen
Verbindlichkeiten aus schwebenden
Geschäften
EUR
-486.238,17
-486.238,17
-0,10
EUR
-2.625.474,10
-2.625.474,10
-0,54
482.501.341,17
100,00*)
Fondsvermögen
EUR
Anteilwert
EUR
63,66
Umlaufende Anteile
STK
7.579.716,00
*)
13
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2015 oder letztbekannte.
Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2015
Englische Pfund
(GBP)
Japanische Yen
(JPY)
US-Dollar
(USD)
0,73580 = 1 (EUR)
131,58410 = 1 (EUR)
1,09135 = 1 (EUR)
Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese
Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der "Vermögensaufstellung" und in den "Während des
Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen" enthalten.
14
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen
(Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Stück bzw.
Anteile
bzw. Whg.
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
DE0005324222
ANT
-
15.000
ACATIS-GANE VALUE EV.F. UI 'B'
ACMBernstein-Gl.CoreEq. 'IX'
AXA WF-Euro Cred.Sh.Dur. 'I'
DE000A1C5D13
LU0616502703
LU0227127643
ANT
ANT
ANT
-
670
26.500
100.000
Axiom Obl. FCP 'C'
CGS FMS-Gl.Evol.Fr.Mark. 'R'
Fidelity Fd.-Iberia Fd. 'Y'
Ignis Abs.Ret.Gov.Bd. 'I2'
iSharesIII-EO Ag.Bd. (Dt.Z.)
FR0010755199
LU0501220429
LU0346389850
LU0579399311
DE000A0RM447
ANT
ANT
ANT
ANT
ANT
7.000
4.800
92.500
345.000
10.000.000
292.000
Janus Cap.-Flex.Inc. 'I'
Loys - Loys Global 'I'
Thr.Sp.I.-Am.Ex.Alpha Fd.'INA'
Thre.Invt Fds-Pan Eu.Sm.Co '1'
IE0009516810
LU0277768098
GB00B28CNC41
GB00B0PHJS66
ANT
ANT
ANT
ANT
-
950.000
9.200
2.000.000
3.250.000
LU0200666799
DE0005326599
ANT
ANT
-
120.000
382.500
GB00B8CKTK64
LU0302283675
ANT
ANT
12.500.000
-
19.500.000
550.000
LU0092739993
ANT
-
23.000
LU0278936439
ANT
-
325.000
Gattungsbezeichnung
ISIN
Investmentanteile
KVG-eigene Investmentanteile
Euro
APO VARIO ZINS PLUS
Euro
UniInstit.Conv. Protect
UniInstit.Prem.Corp.Bd.
US-Dollar
First St.Inv.ICVC-F.St.EMB 'B'
Gol.S.-Gl.Em.Mark.Debt Lo. 'I'
Schweizer Franken
3V Invest Swiss Small& Mid Cap
Japanische Yen
Aberdeen Gl.-Jap.Sm.Cos. 'A-2'
Gattungsbezeichnung
Stück bzw.
Anteile
bzw. Whg.
Volumen
in 1.000
EUR
79.350
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte,
bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Verkaufoptionen (put)
Basiswerte: (PUT SX5E 3450 04/15)
15
16
Anteile im Umlauf 7.579.716
EUR insgesamt
EUR pro Anteil
1. Dividenden inländischer Aussteller
0,00
0,0000000
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)
0,00
0,0000000
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren
0,00
0,0000000
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)
0,00
0,0000000
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland
0,00
0,0000000
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer)
0,00
0,0000000
14.256.375,36
1,8808588
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften
0,00
0,0000000
9. Abzug ausländischer Quellensteuer
0,00
0,0000000
I. Erträge
7. Erträge aus Investmentanteilen
10. Sonstige Erträge
Summe der Erträge
161.177,11
0,0212643
14.417.552,47
1,9021230
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen
2. Verwaltungsvergütung
3. Verwahrstellenvergütung
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten
5. Sonstige Aufwendungen
-135,44
-0,0000179
-5.589.669,89
-0,7374511
-717.696,87
-0,0946865
-37.026,23
-0,0048849
-201,17
-0,0000265
Summe der Aufwendungen
-6.344.729,60
-0,8370669
III. Ordentlicher Nettoertrag
8.072.822,87
1,0650561
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne
19.613.510,90
2,5876314
2. Realisierte Verluste
-9.488.871,13
-1,2518769
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften
10.124.639,77
1,3357545
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres
18.197.462,64
2,4008106
17
EUR insgesamt
EUR pro Anteil
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne
-4.560.396,38
-0,6016579
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste
-5.820.404,13
-0,7678921
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres
-10.380.800,51
-1,3695501
7.816.662,13
1,0312606
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres
18
EUR insgesamt
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres
462.792.189,36
1. Steuerabschlag für das Vorjahr
-2.498.257,10
2. Zwischenausschüttungen
0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto)
14.684.068,84
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen
44.255.447,19
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen
-29.571.378,35
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich
-293.322,06
5. Ergebnis des Geschäftsjahres
7.816.662,13
davon nicht realisierte Gewinne
-4.560.396,38
davon nicht realisierte Verluste
-5.820.404,13
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres
482.501.341,17
Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren
31.12.2012
Vermögen in Tsd. EUR
Anteilumlauf Stück
Anteilwert in EUR
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2015
423.469
430.758
462.792
482.501
7.257.032
7.206.407
7.349.867
7.579.716
58,35
59,77
62,97
63,66
19
EUR insgesamt
EUR pro Anteil
18.197.462,64
2,4008106
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres
2. Zuführung aus dem Sondervermögen
0,00
0,0000000
-2.431.572,89
-0,3208000
15.765.889,75
2,0800106
3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag
II. Wiederanlage
Düsseldorf. den 04.01.2016
Internationale
Kapitalanlagegesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
apo Piano INKA
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens
Angaben nach der Derivateverordnung
Index
iBoxx Euro Eurozone Sov Index
MSCI AC World Daily TR Net EUR Index
MSCI Europe NR
20
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen 97,76 %
Bestand der Derivate am Fondsvermögen
0,00 %
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der
Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz
anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
Kleinster potenzieller Risikobetrag
Größter potenzieller Risikobetrag
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag
Gewicht
75,00 %
12,50 %
12,50 %
Sonstige Angaben
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
STK
63,66
7.579.716,00
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
-1,25 %
-2,98 %
-2,27 %
Die Bewertung der Vermögensgegenstände, die zum Handel an Börsen zugelassen sind oder in einem anderen
organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen
sind, werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs,
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet.
Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen
wurde
zugelassen sind noch in einem anderen organisierten
Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für
die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfah- die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem
aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einren der historischen Simulation.
schätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter
Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wur- Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.
den
Das Value at Risk (VaR) wurde auf einer effektiven Historie
von 500 Handelstagen mit einem Konfidenzniveau von 99
Prozent und einer unterstellten Haltedauer von 10 Werktagen berechnet.
Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte
Die Angabe zum Leverage stellt einen Faktor dar.
0,98
Die Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse
zugelassen oder in einen anderen organisierten Markt
einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen
Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet,
bewertet.
Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden unter Zugrundelegung der tagesaktuellen
Devisenkurse Reuters Fixing 16:00 Uhr GMT der Währung
in Euro umgerechnet.
Die Anteilwertermittlung erfolgt auf der Grundlage der
gesetzlichen Regelungen von KAGB und KARBV.
Für die nachfolgend genannten Assetklassen wurden zum
Stichtag des Sondervermögens mittels der angewendeten
Bewertungsgrundsätze folgende Bewertungsquellen herangezogen:
Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision
an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie
geleisteten Vergütung in wesentlichem Umfang (mehr als
10 %).
Wertpapiere und Geldanlagen:
- Markt-/Börsenkurse (§ 27):
- Verkehrswerte: Konzernfremde ModellBewertungen / Sonstige Bewertungen
Dritter (§ 28):
- Verkehrswerte: Konzerneigene
Modell-Bewertungen (§ 28):
Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
Börsengehandelte Derivate:
Devisentermingeschäfte:
Sonstige Derivate und OTC-Produkte:
- Verkehrswerte: Konzernfremde
Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen
Dritter (§ 28):
Modell-Bewertungen / Sonstige (§ 28):
93,4 %
6,7 %
0,0 %
0,0 %
0,0 %
0,0 %
0,0 %
Die prozentualen Angaben beziehen sich auf das Fondsvolumen. Evtl. Ungenauigkeiten der angegebenen Prozentsätze ergeben sich durch die Tatsache, dass Assetklassen
mit einem Anteil am Fondsvolumen von weniger als
0,1 Prozent nicht explizit angegeben werden. Zudem ergeben sich weitere Ungenauigkeiten vor dem Hintergrund,
dass im Fondsvolumen als Bezugsgröße zur Ermittlung der
Prozentsätze neben den Assetklassen auch Forderungen
(z. B. Stückzinsen, Dividendenansprüche) und Verbindlichkeiten (z. B. Kostenabgrenzungen) berücksichtigt sind.
Angaben zu Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Investmentanteile
Verwaltungsvergütung in % p.a.
1)
1,80000 %
0,05000 %
1,50000 %
0,65000 %
Artemis Gl.Eq.Inc.Fd. 'I'
0,75000 %
0,25000 %
Axiom Obl. FCP 'C'
2,00000 %
0,75000 %
BNY Mellon Abs.Insight 'E'
0,50000 %
1,50000 %
CONVERTINV.All-Cap Conv. 'A'
0,50000 %
Convertinv.Eur.Conv.&Bd.'I VT'
1,15000 %
db x-trackers II - IBOXX Euroz
0,15000 %
Delta Lloyd (L) - Bond Eur'CD'
0,40000 %
Fidecum-Contr.Val.Eurol. 'C'
0,12000 %
0,75000 %
0,60000 %
First St.Inv.ICVC-F.St.EMB 'B' Gr.
0,60000 %
Fullerton Lux-RMB Bd. 'I'
0,80000 %
GAM STAR Fd-GAM St.Cat
0,15000 %
1,50000 %
1,00000 %
Hend.Horiz.Fd.-Eurol.Fd. 'I2'
0,19000 %
Hermes IF-H.Gl.HY Bd.Fd. 'F'
0,79000 %
Herm.IF-Herm.Quant Gl.Eq. 'F'
0,67000 %
0,30000 %
0,25000 %
Janus Cap.-Flex.Inc. 'I'
0,55000 %
JB Multibd.-Ab.R.Bd.Fd.Pl. 'C'
0,65000 %
21
Transaktionskosten
22
Investmentanteile
Verwaltungsvergütung in % p.a.1)
0,80000 %
JPM-Eur.Eq.Plus 'C' (perf)
0,80000 %
0,12000 %
MFS Mer.-Europ.Value Fund 'I1'
0,85000 %
Morgan St.Inv.-Gl.Opp.Fd. 'Z'
0,18000 %
0,65000 %
Omgis-O.M.Gl.Eq.Abs.Ret. 'I'
1,50000 %
Partners Gr.-Lis.Infrast. 'I'
2,20000 %
0,30000 %
0,50000 %
Raiffeisen-Euro-Rent 'I VT'
0,25000 %
Renasset Sel.-Ren.Ottoman 'C'
0,16000 %
Robeco Asia-Pacific Eq. 'D'
1,50000 %
0,70000 %
RP Vega 'IL'
0,40000 %
Schroder GAIA-Cat Bd. 'IF'
1,10000 %
Stand.Life Inv.Co.-Jap.Eq.Gwth
0,75000 %
1,50000 %
0,70000 %
UBS(Lux)Eq.-Eur.Opp.Unc. 'Q'
1,02000 %
0,70000 %
0,35000 %
APO VARIO ZINS PLUS 2)
0,50000 %
1)
Von anderen Kapitalverwaltungsgesellschaften bzw. ausländischen
Investmentgesellschaften berechnete Verwaltungsvergütung.
2)
Bestände an Sondervermögen der Kapitalverwaltungsgesellschaft
werden bei der Berechnung der Verwaltungsvergütung des berichtenden
Sondervermögens nicht berücksichtigt.
Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von
den Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz. Quelle: WM Datenservice, Verkaufsprospekte
Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt.
Im Berichtszeitraum wurden keine Rücknahmeabschläge gezahlt.
27.731,63
EUR
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten,
die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und
in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf
von Vermögensgegenständen stehen.
Gesamtkostenquote (ohne Performancefee
und Transaktionskosten)
2,04 %
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum
durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen sowie Zusammensetzung der Verwaltungsvergütung
Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen
Verwaltungsvergütung KVG
Basisvergütung Asset Manager
Performanceabhängige
Vergütung Asset Manager
Vertriebs- und
Bestandsprovisionen (gezahlt)
EUR
-190.443,33
-1.753.789,59
0,00
-3.645.436,97
apo Piano INKA
Besonderer Vermerk des
Abschlussprüfers
Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine
hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung
bildet.
An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH,
Düsseldorf
Prüfungsurteil
Die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH, Düsseldorf, hat uns beauftragt gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens apo Piano INKA für das Geschäftsjahr vom
1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015 zu prüfen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung
gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für
das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015 den gesetzlichen Vorschriften.
Düsseldorf, den 8. April 2016
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften
des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen
Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.
Verantwortung des Abschlussprüfers
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns
durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den
Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter
Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW)
festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung
so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und
Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden.
Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die
Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens
sowie die Erwartungen über mögliche Fehler
berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die
Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen
Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im
Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben
beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der
angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den
Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der
gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.
Bormann
Brückner
Wirtschaftsprüfer
Wirtschaftsprüfer
23
apo Mezzo INKA
24
Kurswert
in EUR
%-Anteil des
Fondsvermögens
438.696.924,48
100,13
1. Aktien
0,00
0,00
2. Anleihen
0,00
0,00
3. Derivate
0,00
0,00
4. Forderungen
0,00
0,00
0,00
0,00
6. Bankguthaben
Zielfondsanteile
0,63
99,50
435.956.975,75
99,50
Aktienfonds
210.745.437,69
48,10
Rentenfonds
166.615.928,06
38,03
Indexfonds
33.387.900,00
7,62
Gemischte Fonds
25.207.710,00
5,75
-557.477,71
-0,13
-557.477,71
-0,13
438.139.446,77
100,00*)
III. Fondsvermögen
*)
2.739.948,73
435.956.975,75
apo Mezzo INKA
25
ISIN/ Stück bzw.
Bestand
Markt
Anteile 31.12.2015
bzw. Whg.
Gattungsbezeichnung
Käufe/ Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Investmentanteile
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des
Fondsvermögens
435.956.975,75
99,50
Euro
CONVERTINV.All-Cap
Conv. 'A'
Convertinv.Eur.Conv.&Bd.'I
VT'
db x-trackers II - IBOXX
Euroz
Delta Lloyd (L) - Bond
Eur'CD'
Fidecum-Contr.Val.Eurol.
'C'
G.A.M.Fd.-G.Gl.Inno.Fd.
'X'
Hend.Horiz.Fd.-Eurol.Fd.
'I2'
Herm.IF-Herm.Quant
Gl.Eq. 'F'
Hermes IF-H.Gl.HY Bd.Fd.
'F'
JB Multibd.-Ab.R.Bd.Fd.Pl.
'C'
Metropole Avenir Europe
MFS Mer.-Europ.Value
Fund 'I1'
Omgis-O.M.Gl.Eq.Abs.Ret.
'I'
Renasset Sel.Ren.Ottoman 'C'
Robeco Asia-Pacific Eq.
'D'
RP Vega 'IL'
328.106.380,00
74,89
IE00BLRZX725
AT0000A0RFV9
ANT
ANT
7.500.000
30.000
30.000
3.250.000
-
EUR
EUR
1,011
152,850
7.584.750,00
4.585.500,00
1,73
1,05
AT0000A0PLH0
ANT
30.000
2.500
-
EUR
157,470
4.724.100,00
1,08
LU0290355717
ANT
100.000
4.000
4.000
EUR
222,471
22.247.100,00
5,08
LU0614143633
ANT
720.000
182.500
37.500
EUR
29,980
21.585.600,00
4,93
LU0370217688
ANT
219.000
40.000
11.000
EUR
49,080
10.748.520,00
2,45
LU0790903107
IE00BQXX3H54
ANT
ANT
850.000
600.000
876.000
600.000
26.000
-
EUR
EUR
12,846
11,104
10.919.100,00
6.662.160,00
2,49
1,52
IE00B6TLWG59
IE00B0MTTV84
LU0196034820
ANT
ANT
ANT
1.135.000
26.000
775.000
515.000
12.700
-
60.000
EUR
EUR
EUR
12,762
203,250
12,880
14.485.097,00
5.284.500,00
9.982.000,00
3,31
1,21
2,28
IE00B3FPH103
ANT
7.500.000
7.500.000
-
EUR
2,424
18.177.750,00
4,15
IE00B4XK1R83
ANT
5.300.000
400.000
-
EUR
2,098
11.118.870,00
2,54
LU0256049627
ANT
85.000
43.650
-
EUR
130,320
11.077.200,00
2,53
LU0289214545
FR0007078829
LU0219424487
ANT
ANT
ANT
112.800
17.900
45.000
112.800
-
4.600
45.000
EUR
EUR
EUR
196,680
624,910
251,330
22.185.504,00
11.185.889,00
11.309.850,00
5,06
2,55
2,58
LU1165177285
ANT
105.000
107.500
2.500
EUR
126,560
13.288.800,00
3,03
IE00BLP5S791
ANT
5.900.000
-
-
EUR
1,554
9.166.240,00
2,09
LU0263854829
ANT
55.000
-
-
EUR
189,000
10.395.000,00
2,37
LU0119435609
AT0000A0EYE4
IE00B8G12179
ANT
ANT
ANT
1.950.000 2.065.000
135.000
8.000
200.000
-
115.000
9.000
-
EUR
EUR
EUR
11,150
160,990
9,530
21.742.500,00
21.733.650,00
1.906.000,00
4,96
4,96
0,44
LU0084617165
ANT
57.500
-
-
EUR
132,630
7.626.225,00
1,74
DE000A1JSUA7
LU0951570927
ANT
ANT
18.000
7.500
3.250
-
EUR
EUR
107,970
1.249,950
1.943.460,00
9.374.625,00
0,44
2,14
26
ISIN/ Stück bzw.
Bestand
Markt
Anteile 31.12.2015
bzw. Whg.
Gattungsbezeichnung
Swissc.(LU)Eq.LU0644935586
Sm.+M.C.Jap 'J'
Thre.Invt Fds-Pan
GB00B0PHJS66
Eu.Sm.Co '1'
'Q'
Käufe/ Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des
Fondsvermögens
ANT
15.000
-
-
EUR
187,020
2.805.300,00
0,64
ANT
2.300.000
-
-
EUR
2,512
5.777.140,00
1,32
ANT
115.000
5.000
10.000
EUR
160,730
18.483.950,00
4,22
83.445.331,09
19,05
IE0008366928
ANT
620.000
620.000
-
USD
38,580
21.917.441,70
5,00
LU0274209237
ANT
220.000
220.000
-
USD
55,266
11.140.800,00
2,54
GB00BRCJTZ14
ANT
12.250.000 12.800.000
550.000
USD
0,979
10.991.157,74
2,51
IE00B3CCJC95
IE00B61H9W66
ANT
ANT
600.000
60.000
600.000
-
-
USD
USD
7,049
147,810
3.875.328,72
8.126.238,15
0,88
1,85
LU0107852435
LU0226954369
ANT
ANT
44.500
80.000
44.500
-
40.000
USD
USD
269,520
223,790
10.989.728,32
16.404.636,46
2,51
3,74
18.576.596,91
4,24
GB00B7NB1W76
ANT
350.000
-
20.000
GBP
28,130
13.380.674,10
3,05
GB0004483219
ANT
4.400.000
-
-
GBP
0,869
5.195.922,81
1,19
5.828.667,75
1,33
5.828.667,75
1,33
435.956.975,75
99,50
Geldmarktfonds
2.739.948,73
0,63
Bankguthaben
2.739.948,73
0,63
2.739.948,73
0,63
-557.477,71
-0,13
US-Dollar
AXA Rosenberg
G.S.C.A.Fd. 'A'
db x-tr.MSCI Eur.Ind.ETF
'1C'
First St.Inv.ICVC-F.St.EMB
'B' Gr.
G.A.M.Fds-Guinness GI.En.
Heptagon Fd. Yacktman
US Eq.
Englische Pfund
Stand.Life Inv.Co.Jap.Eq.Gwth
Japanische Yen
LU0102000758
ANT
80.000
-
-
JPY
9.587,000
EUR-Guthaben bei:
Verwahrstelle
EUR
2.739.948,73
Kostenabgrenzungen
Verbindlichkeiten aus schwebenden
Geschäften
% 100,000
EUR
-527.367,31
-527.367,31
-0,12
EUR
-30.110,40
-30.110,40
-0,01
27
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des
Fondsvermögens
Fondsvermögen
EUR 438.139.446,77
100,00*)
Anteilwert
EUR
61,36
Umlaufende Anteile
STK
7.141.034,00
Gattungsbezeichnung
*)
ISIN/ Stück bzw.
Bestand
Markt
Anteile 31.12.2015
bzw. Whg.
Käufe/ Verkäufe/
Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Englische Pfund
(GBP)
Japanische Yen
(JPY)
US-Dollar
(USD)
0,73580 = 1 (EUR)
131,58410 = 1 (EUR)
1,09135 = 1 (EUR)
28
Stück bzw.
Anteile
bzw. Whg.
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
DE0005324222
ANT
-
25.000
DE000A1C5D13
LU0616502703
LU0227127643
ANT
ANT
ANT
-
940
18.500
80.000
Axiom Obl. FCP 'C'
Bantleon Opp.L 'IT'
DWS Top Divid. 'LD'
Ethna-AKTIV 'SIA-T'
FR0010755199
LU0337414568
DE0009848119
LU0841179863
LU0346389850
ANT
ANT
ANT
ANT
ANT
-
4.500
12.000
43.000
11.000
325.000
INVESCO Bal.-Risk All.Fd. 'C'
LU0579399311
LU0432616810
DE000A0RM447
LU0277768098
ANT
ANT
ANT
ANT
6.500
-
9.550.000
400.000
186.000
14.500
Pioneer AT- Austria Stock 'VT'
St.Life Inv.Gl.-GL. AR St. 'D'
AT0000674908
LU0548153799
GB00B28CNC41
LU0200666799
ANT
ANT
ANT
ANT
-
55.000
96.600
4.050.000
72.100
DE0005326599
ANT
-
292.500
LU0231459107
GB00B8CKTK64
LU0302283675
ANT
ANT
ANT
5.150.000
-
65.000
12.400.000
535.000
LU0092739993
ANT
-
29.000
LU0278936439
ANT
-
450.000
Gattungsbezeichnung
ISIN
Investmentanteile
KVG-eigene Investmentanteile
Euro
APO VARIO ZINS PLUS
Euro
US-Dollar
Aberd.Gl.-Asian Sm.Cos. 'A-2'
Schweizer Franken
Japanische Yen
Gattungsbezeichnung
Stück bzw.
Anteile
bzw. Whg.
Volumen
in 1.000
EUR
98.325
Optionsrechte
29
30
EUR insgesamt
EUR pro Anteil
0,00
0,0000000
0,00
0,0000000
0,00
0,0000000
0,00
0,0000000
0,00
0,0000000
0,00
0,0000000
10.068.230,09
1,4099121
0,00
0,0000000
0,00
0,0000000
I. Erträge
Summe der Erträge
283.826,37
0,0397458
10.352.056,46
1,4496579
II. Aufwendungen
0,00
0,0000000
-6.165.611,05
-0,8634059
-646.656,93
-0,0905551
-36.652,69
-0,0051327
-191,50
-0,0000268
-6.849.112,17
-0,9591205
3.502.944,29
0,4905374
32.019.515,24
4,4838766
-7.910.399,56
-1,1077387
24.109.115,68
3,3761379
27.612.059,97
3,8666753
31
EUR insgesamt
EUR pro Anteil
-6.159.505,94
-0,8625510
-3.639.563,34
-0,5096690
-9.799.069,28
-1,3722199
17.812.990,69
2,4944554
32
EUR insgesamt
436.762.298,41
-1.476.409,80
0,00
-15.238.664,59
10.170.068,61
-25.408.733,20
279.232,06
17.812.990,69
-6.159.505,94
-3.639.563,34
438.139.446,77
31.12.2012
Anteilumlauf Stück
Anteilwert in EUR
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2015
390.901
406.934
436.762
438.139
7.550.685
7.354.493
7.386.088
7.141.034
51,77
55,33
59,13
61,36
33
EUR insgesamt
EUR pro Anteil
27.612.059,97
3,8666753
0,00
0,0000000
-1.508.186,38
-0,2112000
26.103.873,59
3,6554753
II. Wiederanlage
Internationale
apo Mezzo INKA
34
0,00 %
-2,20 %
-3,92 %
-3,09 %
Index
MSCI Europe NR
Gewicht
50,00 %
25,00 %
25,00 %
Sonstige Angaben
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
STK
61,36
7.141.034,00
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet sind, werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs,
der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet.
wurde
Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch
Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für
die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfahdie kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem
ren der historischen Simulation.
aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter
Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurBerücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten anden
gemessen ist.
0,99
bewertet.
10 %).
Dritter (§ 28):
Dritter (§ 28):
94,9 %
5,2 %
0,0 %
0,0 %
0,0 %
0,0 %
0,0 %
Investmentanteile
1)
1,80000 %
0,05000 %
Aberd.Gl.-Asian Sm.Cos. 'A-2'
0,05000 %
1,50000 %
0,65000 %
AXA Rosenberg G.S.C.A.Fd. 'A'
0,80000 %
0,25000 %
Axiom Obl. FCP 'C'
2,00000 %
Bantleon Opp.L 'IT'
1,20000 %
0,75000 %
0,50000 %
CONVERTINV.All-Cap Conv. 'A'
0,50000 %
Convertinv.Eur.Conv.&Bd.'I VT'
1,15000 %
db x-trackers II - IBOXX Euroz
0,15000 %
db x-tr.MSCI Eur.Ind.ETF '1C'
0,30000 %
Delta Lloyd (L) - Bond Eur'CD'
0,40000 %
DWS Top Divid. 'LD'
1,45000 %
Ethna-AKTIV 'SIA-T'
1,05000 %
Fidecum-Contr.Val.Eurol. 'C'
0,12000 %
0,75000 %
0,60000 %
First St.Inv.ICVC-F.St.EMB 'B' Gr.
0,60000 %
0,80000 %
G.A.M.Fd.-G.Gl.Inno.Fd. 'X'
0,75000 %
0,75000 %
0,15000 %
1,50000 %
1,00000 %
0,19000 %
35
1)
36
Investmentanteile
2)
Heptagon Fd. Yacktman US Eq.
0,08000 %
Hermes IF-H.Gl.HY Bd.Fd. 'F'
0,79000 %
0,67000 %
0,30000 %
INVESCO Bal.-Risk All.Fd. 'C'
0,30000 %
0,25000 %
JB Multibd.-Ab.R.Bd.Fd.Pl. 'C'
0,65000 %
0,80000 %
0,80000 %
0,12000 %
Metropole Avenir Europe
1,50000 %
MFS Mer.-Europ.Value Fund 'I1'
0,85000 %
0,65000 %
Omgis-O.M.Gl.Eq.Abs.Ret. 'I'
1,50000 %
2,20000 %
0,30000 %
Pioneer AT- Austria Stock 'VT'
0,12500 %
0,50000 %
0,25000 %
0,16000 %
Robeco Asia-Pacific Eq. 'D'
1,50000 %
0,70000 %
RP Vega 'IL'
0,40000 %
1,10000 %
SSGA FIX.INC.-US CORP.BD
0,15000 %
Stand.Life Inv.Co.-Jap.Eq.Gwth
0,75000 %
St.Life Inv.Gl.-GL. AR St. 'D'
0,85000 %
Swissc.(LU)Eq.-Sm.+M.C.Jap 'J'
2,00000 %
1,50000 %
0,70000 %
1,02000 %
0,70000 %
0,35000 %
APO VARIO ZINS PLUS 2)
0,50000 %
Bestände an Sondervermögen der Kapitalverwaltungsgesellschaft
werden bei der Berechnung der Verwaltungsvergütung des berichtenden
Sondervermögens nicht berücksichtigt.
Transaktionskosten
EUR
29.413,75
2,34 %
Vertriebs- und
EUR
-173.839,45
-2.028.164,52
0,00
-3.963.607,08
apo Mezzo INKA
Abschlussprüfers
bildet.
Düsseldorf
Prüfungsurteil
Die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH, Düsseldorf, hat uns beauftragt gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens apo Mezzo INKA für das Geschäftsjahr vom
KPMG AG
Bormann
Brückner
Wirtschaftsprüfer
Wirtschaftsprüfer
37
apo Forte INKA
38
Kurswert
in EUR
%-Anteil des
Fondsvermögens
364.392.023,49
100,14
1. Aktien
0,00
0,00
2. Anleihen
0,00
0,00
3. Derivate
0,00
0,00
4. Forderungen
0,00
0,00
0,00
0,00
6. Bankguthaben
Zielfondsanteile
3,46
96,68
351.813.151,75
96,68
Aktienfonds
319.616.611,95
87,83
Indexfonds
18.230.400,00
5,01
Gemischte Fonds
13.966.139,80
3,84
-522.573,23
-0,14
-522.573,23
-0,14
363.869.450,26
100,00*)
III. Fondsvermögen
*)
12.578.871,74
351.813.151,75
apo Forte INKA
39
ISIN/ Stück bzw.
Bestand
Markt
Anteile 31.12.2015
bzw. Whg.
Gattungsbezeichnung
Käufe/ Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Investmentanteile
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des
Fondsvermögens
351.813.151,75
96,69
Euro
Artemis Gl.Eq.Inc.Fd. 'I' GB00BW9HLR90
Earth Gold Fund UI 'I'
DE000A1CUGZ4
Fort Gl.UCITS Contr. 'B'
IE00BCZRQT02
G.A.M.Fd.-G.Gl.Inno.Fd.
IE00BQXX3H54
'X'
Gener.Inv.-Eur.Reco.Eq.Fd. LU0997480107
'B'
Helium Fd.-Helium Perf. 'S' LU0912262358
Hen.Gart.-UK Abs.Retu. 'I' LU0490769915
Hend.Horiz.Fd.-Eurol.Fd. LU0196034820
'I2'
Heptagon Fd.-Eur.Foc.Eq. IE00BPT34575
'CE'
Herm.IF-Herm.Quant
IE00B3FPH103
Gl.Eq. 'F'
JPM-Eur.Eq.Plus 'C' (perf) LU0289214545
M&G Rec.Fd. 'C'
GB0032139809
Odey Inv.Fd.-Eur.Focus 'A' IE00BWZMLD48
Renasset Sel.IE00B8G12179
Ren.Ottoman 'C'
Schroder-Jap.Opp. EUR-H. LU0943301571
'A'
'Q'
Vitruvius-Japanese Equity LU0117772284
'B'
Well.Manag.-Str.Eur.Eq. 'S' IE00B6TYHG95
ANT
ANT
ANT
9.750.000 9.750.000
160.000
60.000
4.500
4.500
223.025.948,55
61,29
-
EUR
EUR
EUR
0,933
28,270
1.018,620
9.100.650,00
4.523.200,00
4.583.790,00
2,50
1,24
1,26
ANT
800.000
800.000
-
EUR
11,104
8.882.880,00
2,44
ANT
130.000
-
5.000
EUR
96,592
12.556.960,00
3,45
ANT
ANT
ANT
8.200
1.375.000
1.450.000
4.700
1.200.000
-
300.000
EUR
EUR
EUR
1.144,189
7,008
12,880
9.382.349,80
9.636.275,00
18.676.000,00
2,58
2,65
5,13
ANT
154.500
89.500
-
EUR
117,010
18.078.029,55
4,97
ANT
7.500.000
7.500.000
-
EUR
2,424
18.177.750,00
5,00
ANT
ANT
ANT
ANT
93.000
622.000
1.000.000
300.000
12.000
-
10.000
100.000
-
EUR
EUR
EUR
EUR
196,680
27,331
17,580
9,530
18.291.240,00
16.999.944,20
17.580.000,00
2.859.000,00
5,03
4,67
4,83
0,79
ANT
580.000
-
35.000
EUR
15,950
9.251.000,00
2,54
ANT
120.000
-
18.000
EUR
160,730
19.287.600,00
5,30
ANT
35.500
-
-
EUR
195,560
6.942.380,00
1,91
ANT
865.000
-
85.000
EUR
21,060
US-Dollar
AXA Rosenberg
G.S.C.A.Fd. 'A'
db x-tr.MSCI Eur.Ind.ETF
'1C'
Heptagon Fd. Yacktman
US Eq.
Morgan St.Inv.-Gl.Opp.Fd.
'Z'
Wells Far.Wldw.-US All
Cap 'I'
18.216.900,00
5,01
99.707.562,00
27,40
IE0008366928
ANT
520.000
520.000
-
USD
38,580
18.382.370,46
5,05
LU0274209237
ANT
360.000
360.000
-
USD
55,266
18.230.400,00
5,01
IE00B3CCJC95
IE00B61H9W66
ANT
ANT
1.050.000
88.500
1.050.000
-
-
USD
USD
7,049
147,810
6.781.825,26
11.986.201,26
1,86
3,29
LU0552385535
ANT
205.000
205.000
-
USD
49,160
9.234.251,16
2,54
LU0226954369
LU0353189763
ANT
ANT
45.000
45.500
-
15.000
21.500
USD
USD
223,790
218,680
9.227.608,01
9.117.093,51
2,54
2,51
40
ISIN/ Stück bzw.
Bestand
Markt
Anteile 31.12.2015
bzw. Whg.
Gattungsbezeichnung
Will.Blair-Em.M.Sm.Cap
Gr. 'I'
William Blair-US Sm.Mi.Cap'J'
Käufe/ Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des
Fondsvermögens
LU0874276255
ANT
71.500
-
-
USD
116,170
7.610.899,34
2,09
LU0995404943
ANT
83.500
-
43.500
USD
119,420
9.136.913,00
2,51
29.079.641,20
7,99
GB00B7NB1W76
Legg M.Fd.-IF Jap.Eq.Fd. GB00B99C0657
'X'
ANT
510.000
-
80.000
GBP
28,130
19.497.553,68
5,36
ANT
2.950.000
-
-
GBP
2,390
9.582.087,52
2,63
351.813.151,75
96,69
Geldmarktfonds
12.578.871,74
3,46
Bankguthaben
12.578.871,74
3,46
12.578.871,74
3,46
-522.573,23
-0,14
-522.573,23
-0,14
Fondsvermögen
EUR 363.869.450,26
100,00*)
Anteilwert
EUR
55,49
Umlaufende Anteile
STK
6.557.325,00
Englische Pfund
EUR-Guthaben bei:
Verwahrstelle
EUR 12.578.871,74
% 100,000
Kostenabgrenzungen
*)
EUR
-522.573,23
41
Englische Pfund
(GBP)
0,73580 = 1 (EUR)
US-Dollar
(USD)
1,09135 = 1 (EUR)
42
Gattungsbezeichnung
ISIN
Stück bzw.
Anteile
bzw. Whg.
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
Investmentanteile
Euro
Acatis Aktien Global Fonds 'B'
BGF - Eur.Focus Fd. 'A2'
JPM-Eur.Eq.Abs.Alp.Fd. 'C'
DE000A0HF4S5
LU0229084990
LU0501220429
LU1001748398
ANT
ANT
ANT
ANT
-
440
830.000
13.500
11.000
Lyxor ETF MSCI USA 'D-EUR'
Pioneer Fd. - Euroland Eq. 'H'
Tocqueville Val.Eur. 'I-N'
FR0010296061
LU0329233133
FR0011524396
ANT
ANT
ANT
3.000
-
53.000
4.500
142.500
US-Dollar
Fourpoints Funds-America 'I'
LU0890331951
ANT
1
55
Herm.IF-H.Asia Ex-J.Eq.Fd. 'F'
Legg Mason Gl-LM Roy.US SC
IE00B8H6X308
IE00B23Z8S99
ANT
ANT
335.000
-
335.000
80.000
GB0033874545
ANT
-
2.200.000
LU0278936439
ANT
-
730.000
Englische Pfund
First St.I.-St.I.GI.EmM Ld 'B'
Japanische Yen
Gattungsbezeichnung
Stück bzw.
Anteile
bzw. Whg.
Volumen
in 1.000
EUR
98.325
Optionsrechte
43
44
EUR insgesamt
EUR pro Anteil
0,00
0,0000000
0,00
0,0000000
0,00
0,0000000
0,00
0,0000000
0,00
0,0000000
0,00
0,0000000
6.307.545,95
0,9619084
0,00
0,0000000
0,00
0,0000000
I. Erträge
Summe der Erträge
170.185,61
0,0259535
6.477.731,56
0,9878619
II. Aufwendungen
0,00
0,0000000
-6.225.648,62
-0,9494190
-531.942,68
-0,0811219
-31.218,16
-0,0047608
-194,61
-0,0000297
-6.789.004,07
-1,0353313
-311.272,51
-0,0474694
34.281.060,90
5,2279033
-7.355.652,88
-1,1217460
26.925.408,02
4,1061573
26.614.135,51
4,0586879
45
EUR insgesamt
EUR pro Anteil
5.086.786,06
0,7757410
-2.210.444,98
-0,3370955
2.876.341,08
0,4386455
29.490.476,59
4,4973334
46
EUR insgesamt
340.599.289,48
-199.891,47
0,00
-6.033.715,27
8.296.635,22
-14.330.350,49
13.290,93
29.490.476,59
5.086.786,06
-2.210.444,98
363.869.450,26
31.12.2012
Anteilumlauf Stück
Anteilwert in EUR
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2015
300.312
325.423
340.599
363.869
7.175.668
6.844.441
6.663.189
6.557.325
41,85
47,55
51,12
55,49
47
EUR insgesamt
EUR pro Anteil
26.614.135,51
4,0586879
0,00
0,0000000
-964.582,51
-0,1471000
25.649.553,00
3,9115879
II. Wiederanlage
Internationale
apo Forte INKA
Index
MSCI Europe NR
48
0,00 %
Gewicht
45,00 %
45,00 %
10,00 %
Sonstige Angaben
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
STK
55,49
6.557.325,00
-4,23 %
-5,57 %
-4,94 %
sind, werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs,
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet.
wurde
Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für
die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfah- die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem
aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einren der historischen Simulation.
schätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter
Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wur- Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten anden
gemessen ist.
0,95
bewertet.
10 %).
Dritter (§ 28):
Dritter (§ 28):
84,1 %
16,0 %
0,0 %
0,0 %
0,0 %
0,0 %
0,0 %
Investmentanteile
1)
0,05000 %
Acatis Aktien Global Fonds 'B'
0,55000 %
Artemis Gl.Eq.Inc.Fd. 'I'
0,75000 %
AXA Rosenberg G.S.C.A.Fd. 'A'
0,80000 %
0,75000 %
BGF - Eur.Focus Fd. 'A2'
0,25000 %
1,50000 %
db x-tr.MSCI Eur.Ind.ETF '1C'
0,30000 %
Earth Gold Fund UI 'I'
0,45000 %
First St.I.-St.I.GI.EmM Ld 'B'
0,85000 %
Fort Gl.UCITS Contr. 'B'
1,00000 %
Fourpoints Funds-America 'I'
1,65000 %
G.A.M.Fd.-G.Gl.Inno.Fd. 'X'
0,75000 %
0,75000 %
Gener.Inv.-Eur.Reco.Eq.Fd. 'B'
0,50000 %
Helium Fd.-Helium Perf. 'S'
0,25000 %
0,19000 %
Hen.Gart.-UK Abs.Retu. 'I'
1,00000 %
Heptagon Fd.-Eur.Foc.Eq. 'CE'
1,00000 %
Heptagon Fd. Yacktman US Eq.
0,08000 %
Herm.IF-H.Asia Ex-J.Eq.Fd. 'F'
0,89000 %
0,67000 %
JPM-Eur.Eq.Abs.Alp.Fd. 'C'
1,50000 %
0,80000 %
Legg Mason Gl-LM Roy.US SC
0,15000 %
Legg M.Fd.-IF Jap.Eq.Fd. 'X'
0,75000 %
Lyxor ETF MSCI USA 'D-EUR'
0,35000 %
M&G Rec.Fd. 'C'
0,75000 %
49
50
Investmentanteile
Morgan St.Inv.-Gl.Opp.Fd. 'Z'
0,18000 %
Odey Inv.Fd.-Eur.Focus 'A'
1,00000 %
Pioneer Fd. - Euroland Eq. 'H'
1,50000 %
0,16000 %
0,70000 %
Schroder-Jap.Opp. EUR-H. 'A'
1,50000 %
Tocqueville Val.Eur. 'I-N'
0,80000 %
1,02000 %
Vitruvius-Japanese Equity 'B'
0,10000 %
Well.Manag.-Str.Eur.Eq. 'S'
0,07000 %
Wells Far.Wldw.-US All Cap 'I'
1,10000 %
Will.Blair-Em.M.Sm.Cap Gr. 'I'
1,60000 %
William Blair-US Sm.-Mi.Cap'J'
1,00000 %
WAVERTON I.-EUROP. A EUR
1,00000 %
1)
Transaktionskosten
EUR
25.911,77
2,64 %
Vertriebs- und
EUR
-148.119,87
-1.866.060,54
0,00
-4.211.468,21
apo Forte INKA
Abschlussprüfers
bildet.
Düsseldorf
Prüfungsurteil
Die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH, Düsseldorf, hat uns beauftragt gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens apo Forte INKA für das Geschäftsjahr vom
KPMG AG
Bormann
Brückner
Wirtschaftsprüfer
Wirtschaftsprüfer
51
apo Piano INKA
52
ISIN DE0005324297
Anteile: 7.579.716
Ex-Tag 04.01.2016
Privatanleger
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(KStG)
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(EStG)
EUR
pro Anteil
Ausschüttung (nachrichtlich)
---
---
---
1 a)
Betrag der Ausschüttung
---
---
---
1 a) aa)
in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
---
---
---
Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 InvStG
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr.
1 a) bb)
in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge
---
---
---
1 b)
Betrag der ausgeschütteten Erträge
---
---
---
2)
Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge
1,2160987
1,2160987
1,2160987
Im Betrag der ausgeschütteten bzw. ausschüttungsgleichen Erträge enthalten:
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1
c)
aa)
Erträge im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 3
Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in
Verbindung mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes*
---
0,0000000
0,1713338
bb)
Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 2 dieses Gesetzes in
Verbindung mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40
des Einkommensteuergesetzes*
---
0,0000000
0,0000000
cc)
Erträge im Sinne des § 2 Absatz 2a
---
1,1067016
1,1067016
dd)
steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 1 in der
am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung
0,0000000
---
---
ee)
Erträge im Sinne des § 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008
anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge im Sinne des § 20
des Einkommensteuergesetzes sind
0,0000000
---
---
ff)
steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 3 in der ab 1. Januar 2009
anzuwendenden Fassung
0,0000000
---
---
gg)
Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 1
0,0000000
0,0000000
0,0000000
hh)
in Doppelbuchstabe gg enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt
unterliegen
---
---
0,0000000
ii)
Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen
wurde
0,0952448
0,0952448
0,0952448
jj)
in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in
des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes in Verbindung
mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist*
---
0,0000000
0,0680734
kk)
in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2, die nach einem
Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt
geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen
0,0109400
0,0109400
0,0109400
53
Privatanleger
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(KStG)
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(EStG)
EUR
pro Anteil
ll)
in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in
---
0,0000000
0,0005554
mm)
Erträge im Sinne des § 21 Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b
Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes*
---
0,0000000
---
nn)
in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des § 21 Absatz 22 Satz 4 dieses
Gesetzes, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013 geltenden
Fassung in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden
ist*
---
0,0000000
---
oo)
in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte im Sinne des § 21 Absatz 22 Satz 4
dieses Gesetzes, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am 20. März 2013
geltenden Fassung in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes
anzuwenden ist*
---
0,0000000
---
d)
den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Erträge
aa)
im Sinne des § 7 Absatz 1, 2 und 4
1,2128952
1,2128952
1,2128952
bb)
im Sinne des § 7 Absatz 3
0,0032035
0,0032035
0,0032035
cc)
im Sinne des § 7 Absatz 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten
0,1681303
0,1681303
0,1681303
f)
den Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen
enthaltenen Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2 entfällt und
aa)
nach § 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 32d Absatz 5 oder § 34c
Absatz 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Absatz 4
vorgenommen wurde
0,0188310
0,0207239
0,0207239
bb)
in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2
dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder
§ 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes
in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist*
---
0,0000000
0,0187724
cc)
der nach § 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 34c Absatz 3 des
Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Absatz 4 dieses
Gesetzes vorgenommen wurde
0,0000000
0,0000000
0,0000000
dd)
in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2
---
0,0000000
0,0000000
ee)
der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt
und nach § 4 Absatz 2 in Verbindung mit diesem Abkommen anrechenbar ist
0,0026783
0,0027253
0,0027253
ff)
in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2
---
0,0000000
0,0000822
gg)
in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des § 21 Absatz 22
Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in der am
20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des
Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist*
---
0,0054201
---
54
Privatanleger
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(KStG)
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(EStG)
EUR
pro Anteil
---
0,0000000
---
hh)
in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des § 21
Absatz 22 Satz 4 dieses Gesetzes entfällt, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes
in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit § 8b Absatz 1
des Körperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist*
ii)
in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte im Sinne des § 21
---
0,0000000
---
g)
den Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung
0,0000000
0,0000000
0,0000000
h)
die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete
Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre
0,0207239
0,0207239
0,0207239
---
0,0000000
0,0000000
Sonstige Veräußerungsgewinne (Renten, Termingeschäften usw.) (nachrichtlich)
* Die Einkünfte und Quellensteuern sind jeweils zu 100 Prozent ausgewiesen.
Düsseldorf, den 04.01.2016
Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH
apo Mezzo INKA
55
ISIN DE0005324305
Anteile: 7.141.034
Ex-Tag 04.01.2016
Privatanleger
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(KStG)
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(EStG)
EUR
pro Anteil
---
---
---
1 a)
---
---
---
1 a) aa)
---
---
---
1 a) bb)
---
---
---
1 b)
---
---
---
2)
0,8006473
0,8006473
0,8006473
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1
c)
aa)
---
0,0000000
0,3008940
bb)
---
0,0000000
0,0000000
cc)
---
0,5615941
0,5615941
dd)
0,0000000
---
---
ee)
0,0000000
---
---
ff)
0,0000000
---
---
gg)
0,0000000
0,0000000
0,0000000
hh)
unterliegen
---
---
0,0000000
ii)
wurde
0,0863482
0,0863482
0,0863482
jj)
---
0,0000000
0,0813329
kk)
0,0018522
0,0018522
0,0018522
56
Privatanleger
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(KStG)
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(EStG)
EUR
pro Anteil
ll)
---
0,0000000
0,0008428
mm)
---
0,0000000
---
nn)
ist*
---
0,0000000
---
oo)
anzuwenden ist*
---
0,0000000
---
d)
aa)
0,7999305
0,7999305
0,7999305
bb)
0,0007169
0,0007169
0,0007169
cc)
0,3001771
0,3001771
0,3001771
f)
aa)
vorgenommen wurde
0,0211240
0,0292205
0,0292205
bb)
---
0,0000000
0,0279378
cc)
0,0000000
0,0000000
0,0000000
dd)
---
0,0000000
0,0000000
ee)
0,0003448
0,0003448
0,0003448
ff)
---
0,0000000
0,0001247
gg)
---
0,0062999
---
57
Privatanleger
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(KStG)
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(EStG)
EUR
pro Anteil
---
0,0000000
---
hh)
ii)
---
0,0000000
---
g)
0,0000000
0,0000000
0,0000000
h)
0,0292205
0,0292205
0,0292205
---
0,0000000
0,0000000
apo Forte INKA
58
ISIN DE0005324313
Anteile: 6.557.325
Ex-Tag 04.01.2016
Privatanleger
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(KStG)
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(EStG)
EUR
pro Anteil
---
---
---
1 a)
---
---
---
1 a) aa)
---
---
---
1 a) bb)
---
---
---
1 b)
---
---
---
2)
0,5299584
0,5299584
0,5299584
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1
c)
aa)
---
0,0000000
0,2391279
bb)
---
0,0000000
0,0000000
cc)
---
0,0297935
0,0297935
dd)
0,0000000
---
---
ee)
0,0000000
---
---
ff)
0,0000000
---
---
gg)
0,0000000
0,0000000
0,0000000
hh)
unterliegen
---
---
0,0000000
ii)
wurde
0,0046755
0,0046755
0,0046755
jj)
---
0,0000000
0,0000000
kk)
0,0015638
0,0015638
0,0015638
59
Privatanleger
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(KStG)
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(EStG)
EUR
pro Anteil
ll)
---
0,0000000
0,0000000
mm)
---
0,0000000
---
nn)
ist*
---
0,0000000
---
oo)
anzuwenden ist*
---
0,0000000
---
d)
aa)
0,5299585
0,5299585
0,5299585
bb)
0,0000000
0,0000000
0,0000000
cc)
0,2410934
0,2410934
0,2410934
f)
aa)
vorgenommen wurde
0,0007779
0,0278155
0,0278155
bb)
---
0,0000000
0,0263919
cc)
0,0000000
0,0000000
0,0000000
dd)
---
0,0000000
0,0000000
ee)
0,0003730
0,0003730
0,0003730
ff)
---
0,0000000
0,0000000
gg)
---
0,0000000
---
60
Privatanleger
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(KStG)
EUR
pro Anteil
betr. Anleger
(EStG)
EUR
pro Anteil
---
0,0000000
---
hh)
ii)
---
0,0000000
---
g)
0,0000000
0,0000000
0,0000000
h)
0,0278155
0,0278155
0,0278155
---
0,0000000
0,0000000
apo Piano INKA
Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz
1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz
(InvStG) über die steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 und 2
InvStG für das Investmentvermögen
apo Piano INKA für den Zeitraum
vom 1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015
An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH
(nachfolgend die Gesellschaft):
Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß § 5 Abs. 1
Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) zu prüfen,
ob die von der Gesellschaft für das genannte Investmentvermögen für den genannten Zeitraum zu veröffentlichenden Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG
nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt
wurden.
Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen
Angaben gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG in
Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Die Ermittlung beruht auf der Buchführung/ den
Aufzeichnungen und dem Jahresbericht nach § 44 Abs. 1
Investmentgesetz (InvG) bzw. § 101 Abs. 1 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) für den betreffenden Zeitraum. Sie
besteht aus einer Überleitungsrechnung aufgrund steuerlicher Vorschriften und der Zusammenstellung der zur
Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben nach
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG. In den Jahresbericht sowie in die steuerlichen Angaben sind Werte aus
einem Ertragsausgleich eingegangen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen
(Zielfonds) investiert hat, verwendet sie die ihr für diese
Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben.
durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob
die von der Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG
zu machenden Angaben nach den Regeln des deutschen
Steuerrechts ermittelt wurden. Unsere Prüfung erfolgt auf
der Grundlage der von einem Abschlussprüfer nach § 44
Abs. 5 InvG bzw. § 102 KAGB geprüften
Buchführung/Aufzeichnungen
und
des
geprüften
Jahresberichtes. Unserer Beurteilung unterliegen die
darauf beruhende Überleitungsrechnung und die zur
Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung
erstreckt sich insbesondere auf die steuerliche
Qualifikation von Kapitalanlagen, von Erträgen und
Aufwendungen einschließlich deren Zuordnung als
Werbungskosten
sowie
sonstiger
steuerlicher
Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile
an Zielfonds investiert hat, beschränkte sich unsere
Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese
Zielfonds von anderen zur Verfügung gestellten
steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach
Maßgabe
vorliegender
Bescheinigungen.
Die
entsprechenden steuerlichen Angaben wurden von uns
nicht geprüft.
Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender
Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer
so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender
Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach §
5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei von wesentlichen
Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen
werden die Kenntnisse über die Verwaltung des
Investmentvermögens sowie die Erwartungen über
mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung
werden die Wirksamkeit des auf die Ermittlung der
Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG
bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für
die steuerlichen Angaben überwiegend auf der Basis von
Stichproben beurteilt.
61
62
Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung
der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft.
Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann
nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf
Gesetzesmaterialien,
Rechtsprechung,
einschlägige
Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der
Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen
darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung und
insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung
eine andere Beurteilung der von der Gesellschaft
vertretenen Auslegung notwendig machen können.
bildet.
Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft
nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG, dass die Angaben
gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den
Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.
Düsseldorf, den 4. Januar 2016
KPMG AG
Dr. Hans-Peter Niedrig
Rechtsanwalt
Wirtschaftsprüfer
Steuerberater
Maximilian Hardt
Steuerberater
apo Mezzo INKA
apo Mezzo INKA für den Zeitraum
wurden.
und
des
geprüften
Werbungskosten
sowie
sonstiger
steuerlicher
Maßgabe
vorliegender
Bescheinigungen.
Die
nicht geprüft.
63
64
Rechtsprechung,
einschlägige
bildet.
KPMG AG
Rechtsanwalt
Wirtschaftsprüfer
Steuerberater
Maximilian Hardt
Steuerberater
apo Forte INKA
apo Forte INKA für den Zeitraum
wurden.
und
des
geprüften
Werbungskosten
sowie
sonstiger
steuerlicher
Maßgabe
vorliegender
Bescheinigungen.
Die
nicht geprüft.
65
66
Rechtsprechung,
einschlägige
bildet.
KPMG AG
Rechtsanwalt
Wirtschaftsprüfer
Steuerberater
Maximilian Hardt
Steuerberater
Hinweis für betriebliche Anleger
Anpassung
des
Aktiengewinns
wegen des EuGH-Urteils in der Rs.
STEKO Industriemontage GmbH und
der Rechtsprechung des BFH zu
§ 40a KAGG
Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO
Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die
Regelung im KStG für den Übergang vom
körperschaftsteuerlichen
Anrechnungsverfahren
zum
Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist.
Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im
Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen
Gesellschaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam
geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001,
während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang
mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in
2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH
der Kapitalverkehrsfreiheit.
Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober
2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO
grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit
BMF-Schreiben vom 01.02.2011 „Anwendung des BFHUrteils vom 28. Oktober 2009 - I R 27/08 beim
Aktiengewinn
("STEKO-Rechtsprechung")“
hat
die
Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen
Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung
eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist.
Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom 25.6.2014 (I R
33/09) und 30.7.2014 (I R 74/12) im Nachgang zum
Beschluss
des
Bundesverfassungsgerichts
vom
17. Dezember 2013 (1 BvL 5/08, BGBl I 2014, 255)
entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen
Aktiengewinnen aufgrund des § 40a KAGG i. d. F. des
StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und
2002 nicht zu erfolgen hatten und dass steuerfreie positive
Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu
saldieren waren. Soweit also nicht bereits durch die
STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des AnlegerAktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFHRechtsprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen.
Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht
geäußert.
Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFHRechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im
Betriebsvermögen, einen Steuerberater zu konsultieren.
67
Firmenspiegel
68
Kapitalverwaltungsgesellschaft
Gesellschafter
Yorckstraße 21, 40476 Düsseldorf
E-Mail: [email protected]
Internet: www.inka-kag.de
HSBC Trinkaus & Burkhardt
Gesellschaft für Bankbeteiligungen mbH, Düsseldorf
Eigenkapital, gezeichnet und eingezahlt: 5.000.000,- EUR
Haftend: 34.000.000,00 EUR
(Stand: 31. Dezember 2015)
Richard-Oskar-Mattern-Straße 6, 40547 Düsseldorf
Aufsichtsrat
Eigenkapital, gezeichnet und eingezahlt: 1.123.587 TEUR
haftendes Eigenkapital: 2.411.280 TEUR
(Stand: 31. Dezember 2015)
Dr. Christiane Lindenschmidt,
Bereichsvorstand und HSBC Technology and
Services Country COO der HSBC Trinkaus &Burkhardt AG,
Düsseldorf, Vorsitzende
Dr. Rudolf Apenbrink,
Vorsitzender der Geschäftsführung der
HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH,
Düsseldorf
Paul Hagen,
Mitglied des Vorstands der
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf
Prof. Dr. Alexander Kempf,
Direktor des Seminars für Finanzierungslehre
an der Universität zu Köln, Köln
Ulrich Sommer,
Mitglied des Vorstands der
Deutsche Apotheker- und Ärztebank eG, Düsseldorf
Dr. Jan Wilmanns,
Bereichsvorstand, Leiter Institutional & Corporate Clients
der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf
Geschäftsführer
Markus Hollmann
Alexander Poppe
Verwahrstelle
Fondsmanager
Apo Asset Management GmbH
Richard-Oskar-Mattern-Straße 6, 40547 Düsseldorf
Wirtschaftsprüfer
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,
Tersteegenstr. 19-31, 40474 Düsseldorf
Anlageausschuss
Dr. Hanno Kühn (Vorsitzender),
Bereichtsleiter Asset Management der
Deutsche Apotheker- und Ärztebank eG, Düsseldorf
Jens Gilhaus,
stellvertr. Direktor der Deutsche Apotheker- und
Ärztebank eG, Düsseldorf
Christian Marx,
Spezialist Investment Strategie der
AXA Konzern AG, Köln
apoAsset-19 04/2016
apo Piano INKA
ISIN: DE0005324297
WKN: 532429
apo Mezzo INKA
ISIN: DE0005324305
WKN: 532430
apo Forte INKA
ISIN: DE0005324313
WKN: 532431
Fondsverwaltung
Yorckstraße 21
40476 Düsseldorf
www.inka-kag.de
Fondsmanager
Apo Asset Management GmbH
Richard-Oskar-Mattern-Straße 6
40547 Düsseldorf
Vertrieb
Richard-Oskar-Mattern-Straße 6
40547 Düsseldorf
www.apoBank.de

apo Piano INKA, apo Mezzo INKA, apo Forte INKA

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