Streng vertraulich! - Financial Career BW

Transcrição

Clairfield International Deutschland
Unternehmensprofil
Düsseldorf – Frankfurt – Stuttgart
2014
1
Inhalt
I.
II.
III.
IV.
Clairfield International
Clairfield International Leistungsspektrum
Ausgewählte Referenzen
Team Clairfield International Deutschland
3
12
17
30
I. Vorstellung Clairfield International
Clairfield: 35 Büros decken über 25 Länder ab
Südamerika
Brasilien
Mexiko
Europa
Belgien
Finnland
Frankreich
Großbritannien
Niederlande
Norwegen
Italien
Österreich
Polen
Portugal
Schweden
Schweiz
Slowakei
Spanien
Tschechische
Republik
USA
Atlanta
Minneapolis
New York
Phoenix
Seattle
Asien-Pazifik
Australien
China
Indien
Japan
Singapur
Unser Fokus
Mittelstand
In Zahlen
Clairfield ist eine der führenden, unabhängigen M&A Beratungsfirmen im mittleren Marktsegment. Unser Schwerpunkt sind
Transaktionen mit einem Unternehmenswert von bis zu $ 500 Mio.
Grenzüberschreitend
Unsere 35 Büros mit Erfahrungen in über 25 Ländern ermöglichen
signifikante Wertbeiträge für unsere Kunden in grenzüberschreitenden Transaktionen.
Seniorität
des Teams
Bei Clairfield stellt die große Anzahl von Senior Partnern gegenüber
Junior-Mitarbeitern sicher, dass die Senior Teammitglieder
maßgeblich in allen Transaktionsphasen beteiligt sind.
Beratungsausschuss
Deutschland
 Düsseldorf
 Frankfurt
 Stuttgart
270
Corporate Finance- und M&A Professionals in über 25
Ländern.
75
Abgeschlossene Transaktionen im Jahr 2013,
$2,3 Mrd.
Gesamtwert der abgeschlossenen Transaktionen 2013
#11
Platzierung Thomson Reuters M&A Advisory Firm in Europa
#20
Platzierung Thomson Reuters Worldwide Small-Cap (2013)
Clairfield hat zudem in jedem Land Zugriff auf ein hochkarätiges
Netzwerk von Branchenexperten und wissenschaftlichen Beiräten.
4
Beratung bei mittelständischen,
grenzüberschreitenden M&A Transaktionen
Beratungsdienstleistungen
Clairfield ist eine internationale Corporate-Finance-Organisation, die
Beratungsdienstleistungen, überwiegend bei grenzüberschreitenden
Fusionen und Akquisitionen, für sowohl internationale Konzerne als auch
für Familienunternehmen verschiedenster Industrien anbietet. Unser Fokus
liegt auf dem mittleren Marktsegment, wo wir Transaktionen bis zu einem
Unternehmenswert von 500 Mio. € planen und durchführen.
Fusionen &
Akquisitionen
Clairfields hohes Verhältnis von Senior Partnern zu Nachwuchskräften stellt
sicher, dass führende Teammitglieder maßgeblich an allen Transaktionen
beteiligt sind. Die globale Präsenz von Clairfield garantiert unseren Kunden
direkten Zugang zu dem lokalen Fachwissen der regionalen Büros, sowie
globales Industriewissen von Experten weltweit.
Über 260 Experten für M&A und Unternehmensfinanzierung sorgen für
eine solide Basis an regionaler Kompetenz und grenzüberschreitender
Expertise in mehr als 30 Ländern weltweit.
2013
Transaktionen nach
Ländern
•
•
•
Planung, Initiierung und Durchführung nationaler &
internationaler Akquisitionsopportunitäten
Nationale und internationale Abwicklung von
Verkaufsmandaten
Prüfung strategischer Alternativen
Restrukturierungs- und Sanierungsmandate
Kapitalbeschaffung
•
•
•
•
•
Transaktionen für Finanzinvestoren (MBO und LBO)
Wachstumskapital
Fremdkapitalberatung
Projektfinanzierung
Privatplatzierungen und IPOs
Strategieberatung
•
•
•
•
•
Finanzrestrukturierungsberatung
Strategische Beratung
Bewertungen und Fairness Opinions
Beratung zu Fusionen und Joint Ventures
Workshops zu M&A Strategie und M&A Readyness
•
2013
Transaktionen
nach Kategorie
2013
Transaktionen
nach Branche
5
Auszeichnungen
2012
Deutsche Corporate Finance Beratungsfirma des Jahres
2011
“Eine der 3 weltweit führenden
unabhängigen
M&A Beratungsfirmen”
Worldwide Mid-Market Award
Ausgezeichnet als eine der 30 führenden M&A
Beratungsfirmen weltweit
US Mid-Market Award
Beratungsfirmen in den USA
European Mid-Market Award
Beratungsfirmen in Europa
Worldwide Small-Market Award
Beratungsfirmen weltweit
von
Auszeichnung Global Leading Firms
Top Tier Banking
2011
2011 M&A Deal des Jahres – Niederlande
(3i‘s Akquisition von Action)
Clairfield fungierte als Berater für 3i
2010
Unternehmensberatungsfirma des Jahres– Deutschland
Corporate Advisory Firma des Jahres – Deutschland
2009
West-Europäische Investment Bank des Jahres
6
Branchenschwerpunkte und Expertise
Nahrungsmittel &
Agrarindustrie
Gesundheitswesen
& Life Sciences
• Cleantech
• Erneuerbare
Energien
• Metalle & Bergbau
• Öl & Gas
• Stromversorgung
• Agrarindustrie
• Nahrungsmittel &
Getränke
• Nahrungsmittelkette
• Nahrungsmittelservices
• Nahrungsmittelzutaten
• Sporternährung
• Medizinische Geräte
• Medizinische
Verbrauchsgüter
• Pharmazie
• Biotechnologie
• Labor Services &
Ausrüstung
• Krankenhäuser &
Kliniken
Industrie
Technologie, Medien
& Telekomunikation
• Bildung
• BusinessDienstleistungen
• Finanzservices
• Industrielle Services
• Ingenieurwesen
• Logistik
• Personal
• Vertrieb
• Einrichtungen
• Einzelhandel
• Hotels &
Glücksspiele
• Immobilien
• Kosmetik
• Luxusgüter &
Services
• Verbrauchsgüter
• Automotive
• Baumaterialien
• Chemie
• Generelle Industrie
• Luft & Raumfahrt/
Verteidigung
• Maschinenbau
• Tests & Messungen
• Verpackungen
• digitale &
traditionelle Medien
• Hardware &
Software
• IT Services
• IT Beratung
• Telekommunikations
-anlagen
Repräsentative Klienten
Unterbranche
Branche
Business &
Natürliche Ressourcen, Verbrauchsgüter &
Finanzdienstleistungen Cleantech & Energie
Einzelhandel
7
Ausgewählte Transaktionen 2013
Client
Counterparty
Sector
Date
Comments
Synatec
Atlas Copco
Tech, media & telekom
September 2013
Synatec wurde von Atlas Copco gekauft
Romi Italia (Sandretto)
Scout One
Generelle Industrie
September 2013
Scout One hat Sandretto gekauft
Enfinity
Verdi Capital
Natürliche Ressourcen,
Cleantech & Energie
Mai 2013
Enfinity verkaufte Solarparks an tschechischen Private Equity Investor
Macquarie
E.ON
Cleantech & Energie
Januar 2013
Macquarie beteiligt sich bei in E.ON
Homelux
Qep
Generelle Industrie
Januar 2013
Qep kaufte Homelux
Teracom
DNA
Januar 2013
Staatlicher pay-TV Sender wurde an DNA
Michelman
Ecronova Polymer
Generelle Industrie
Januar 2013
Ecronova Polymer kaufte Michelman
Trusthouse Services Group
Elior SCA
Nahrungsmittel
April 2013
Trusthouse Services Group wurde von Elior SCA gekauft
Marechal Electric
Technor Italsmea
Generelle Industrie
Juni 2013
Marechal Electic Group wurde von Technor Talsema gekauft
Autoneum
Mutares
Generelle Industrie
April 2013
Autoneum verkaufte sein italienisches Tochterunternehmen an mutares
AG
Alma Media
Mascus
Generelle Industrie
April 2013
Mascus International kaufte Alma medias “Mascus” Geschäft
Medort S.A.
Meyra
Gesundheitswesen
Oktober 2013
Medorat Group kaufte Meyra Ortopedia
Smart Motor
Rolls Royce Marine
August 2013
Rolls Royce Marine kaufte Smart Motor
Cesare Bonetti
Waaree
Generelle Industrie
Juli 2013
Waaree kaufte Cesare Bonetti
autovia.sk
Alma media
Generelle Industrie
April 2013
Alma media kaufte das Gebrauchtwagenportal „autovia.sk“
Clairfield International Germany
8
Klient
Gegenpartei
Branche
Datum
Anmerkungen
Technical Chemical Company
Blue Magic
Konsumgüter
Oktober 2012
Technical Chemical Company kaufte Blue Magic
TMC Group
Gilde Buy Out Partners
Business- &
Finanzdienstleistung
Oktober 2012
TMC Group wurde an Gilde Buy Out Partners verkauft
Dart Vally Systems
Franke
Generelle Industrie
Oktober 2012
Dart Vally Systems wurde an Franke Washroom Systems verkauft
BioVendor
Test-Line
Gesundheitswesen
Oktober 2012
BioVendor kaufte Test-Line Clinical Diagnosics
Semilia
KWS
Landwirtschaft
Juli 2012
Smilia wurde an KWS verkauft
Bitolea
Clessidra
Generelle Industrie
Juni 2012
Bitolea verkaufte einen Anteil von 80% an Clessidra
p.k. Solvent
Schlecker a.s.
Konsumgüter
Mai 2012
p.k. solvent kaufte den Tschechischen Teil von Schlecker
CertEurope
Oodrive
Mai 2012
CertEurope verkaufte einen Anteil von 30% an Oodrive
Greenwheels
Pon Holdings
Gesundheitswesen
Mai 2012
Greenwheels wurde an Pon Holdings verkauft
DT Výhybkárna a strojírna AS
Luccini – Bari Fonderie
Meridonali
Generelle Industrie
April 2012
DT Výhybkárna a strojírna a.s. kaufte Bari Fonderie Meridonali eine
Tochter von Luccini
Orpa
Origami Group a.s.
Generelle Industrie
April 2012
Orpa kaufte einen Anteil von 92.3% von Origami Groupe
Enea
Bardy Wind Farm
Cleantech & Energie
April 2012
Enea kaufte Bardy Wind Farm
Midland Precision
Gabbro Precision
Generelle Industrie
Februar 2012
Midland Prevision wurde an Gabbro Precision verkauft
Interapy
HSK Groep
Gesundheitswesen
Januar 2012
Interapy wurde an HSK Groep verkauft
Den Hartogh
Stolt-Nielson
Business- &
Finanzdienstleistung
Januar 2012
Den Hartogh wurde an Stolt Nielson verkauft
9
Klient
Gegenpartei
Branche
Datum
Anmerkungen
LMC
ALMA
Personalservice
Dezember 2011
LMC wurde von ALMA gekauft
Accent Jobs
Management
Personalservice
Dezember 2011
Accent Jobs verkaufte den Spanischen Geschäftsbereich an Management
Interparking
Poland Car Parking
Industrieservices
Dezember 2011
Interparking kaufte Poland Car Parking
E-Plast
ESBELT
Generelle Industrie
Dezember 2011
E-plast Management kaufte 80% der von ESBELT gehaltenen Firma
Burkhart + Weber
Industrias Romi
Maschinenbau
Dezember 2011
Burkart + Weber wurde an Industria Romi verkauft
Explosive Services
Industrial Group
Metalle & Bergbau
Dezember 2011
Explosive Services wurde an eine führende Europäische Industriegruppe
verkauft
Alier
Enel Green Power
Erneuerbare Energien
Dezember 2011
Alier kaufte einen Minderheitsanteil von Energètica de Rosselló, AIE von
Enel
Aria Foods
Polmlek
Nahrungsmittel
November 2011
Arla Foods verkaufte eine Produktionstochter an Polmlek
Bostwick Laboratories
Metalmark Capital
Labor Dienstleistungen
Oktober 2011
Bostwick Laboratories schloss eine Rekapitalisierung mit Metalmark ab
Vega Consiltoria
Egis
Engineering Services
September 2011
Vega Consultoria wurde an Egis verkauft
Trinoxia
Outokumpu
Öl & Gas
September 2011
Trinoxia kaufte einen Minderheitsanteil an OSTP AB, einer Abteilung von
Outokumpu
BDR Termes Groupe
Fluidmaster
Generelle Industrie
September 2011
Opella wurde an Fluidmaster verkauft
OMS
Indo Asian
Generelle Industrie
August 2011
OMS gründete ein Joint Venture mit Indo Asian
Viva Santé
LM Farma
Medizinische
Verbrauchsgüter
August 2011
Viva Sante’ kaufte einen Mehrheitsanteil an LM Farma
Wallie
Paysafecard
IT Services
August 2011
Wallie wurde an Paysafecard verkauft
10
Ausgewählte Transaktionen 2011 (Fortsetzung)
Klient
Gegenpartei
Branche
Datum
Anmerkungen
Cassina Packaging Group
Greif
Verpackungen
Juli 2011
Cassina verkaufte Greif seinen kompletten Anteil an Fustiplast
Madrange
Limougeoise de Salaisons
Nahrungsmittel
Juli 2011
Madrange wurde an Limougeoise de Salaisons verkauft
The Digital Partnership
Martini Media
Medien
Juli 2011
The Digital Partnership wurde an Martini Media verkauft
Prylos
Doro
Mobile Apps
Juli 2011
Prylos wurde an Doro France verkauft, eine Tochtergesellschaft der
Schwedischen Gruppe Doro AB
Scotch & Soda
Kenwood
Verbrauchsgüter
Juli 2011
Scotch & Soda wurde von Sun Capital Partners’ Kenwood gekauft
3i
Action
Einzelhandel
Juli 2011
3i Group kaufte Action
Correl Rail
SGS
Industrieservice
Juni 2011
Correl Rail wurde an SGS verkauft
Argos Oil
EQT
Öl & Gas
Juni 2011
Argos Oil verkaufte EQT einen Mehrheitsanteil an seiner Terminal
Abteilung
Giilde Buy Out Partners
Roompot
Hotels & Glücksspiele
Juni 2011
Gilde Buy Out Partners kaufte Roompot
GFT Technologies
Asymo
IT Beratung
Juni 2011
GFT kaufte Asymo
BDR Thermea Group
Baymark Makina
Generelle Industrie
Mai 2011
BDR Thermea Group kaufte Baymark Makina
WDC
Manpower Group
Personalservices
April 2011
Opella wurde an Fluidmaster verkauft
Venameca Group/EMID
CIWI
Vertrieb
März 2011
Venameca Group/EMID kaufte Carolina Insulation & Wire, Inc.
Clearwire
Private Investoren
Telekommunikation
März 2011
Clearwire verkaufte Clearwire Poland Holdings an private Investoren
11
II. Clairfield International Leistungsspektrum
Clairfield Beratungsleistungen bei Verkaufs- und Kaufprojekten
•
Strategische
Bewertung
Marktanalyse
Unterstützung bei der Prüfung und Bewertung von vorhandenen Möglichkeiten, zur erfolgreichen Durchführung von M&A
Transaktionen, sowie Empfehlungen bezüglich der besten Alternativen, möglichen Erfolgsfaktoren und optimalen Herangehensweise.
• Erstellung einer Übersicht bezüglich des M&A Transaktionsprozesses; Nennung von typischen Schritten und möglichen Problemen.
• Beratung mit Blick auf Strategie, Taktik, Struktur, Prozess, Timing und Ausführung der Transaktion.
•
•
Durchführung einer ausführlichen Marktanalyse zur Identifizierung von wichtigen Industrietreibern und Trends.
Bestimmung und Kontaktaufnahme zu potentiellen Targets, Käufern, oder Investoren.
•
Finanzanalyse
Dokumentation und
Präsentationen
Kommunikation und
Prozessmanagement
Angebotsentwurf
und -analyse
Unternehmensfinanzierung
Verhandlungen
Andere
Dienstleistungen
Unterstützung bei der Erstellung von finanziellen Vorausplanungen und Beratung zu relevanten Bewertungstreibern. Durchführung
detaillierter Firmenbewertungen mit Hilfe von marktüblichen, ad hoc Bewertungsmethoden.
• Erstellung einer Finanzanalyse der Target-Firma auf Basis von öffentlich zugänglichen, oder durch die Target-Firma zur Verfügung
gestellten Informationen (speziell historische und vorausschauende Finanzinformationen).
•
Erarbeitung und Durchsicht jeglicher Dokumentation, inklusive Vermarktungsmaterialien, Informationsmemoranden, ManagementPräsentationen, Due Diligence Prüfungen oder ähnliche Dokumente mit Bezug auf eine Transaktion.
• Detaillierte Analyse der vom Target oder Käufer bereitgestellten Dokumentation.
•
Koordination und Einreichen von öffentlichen Dokumenten, inklusive Pressemitteilungen sowie jegliche Behördengänge in Verbindung
mit einer Transaktion
• Kontaktaufnahme mit dem Klienten und den weiteren Beratern hinsichtlich der Due Diligence Anforderungen einer Transaktion.
•
Beratung hinsichtlich der strategischen Ausrichtung, sowie Koordination und Beschaffung von weiteren benötigten Informationen.
• Hilfe bei der Entwicklung und Bestimmung einer Angebotsstrategie, sowie eines indikativen und finalen Angebotsschreibens.
• Analyse von und Rückmeldungen zu Angeboten von potentiellen Käufern.
•
Nennung der Vorzüge und Implikationen von Finanzierungspaketen, sowie Analyse der dem Klienten für die Transaktion zur Verfügung
stehenden Finanzierungsmöglichkeiten.
• Hilfe bei der Ausarbeitung von nötigen Dokumenten, um die Transaktionsfinanzierung durch Kreditgeber sicher zu stellen.
•
Unterstützung bei den Verhandlungen, bezüglich Preisen und Konditionen der Transaktion, mit Target, Käufer und deren Beratern.
• Herausarbeitung von Möglichkeiten und Vorzüge, mit Blick auf z.B. potentiell zurückgestellte Entgeltvereinbarungen.
•
Weitere unterstützende Tätigkeiten, die dem Klienten im Rahmen einer Transaktion zuträglich sind.
• Hilfestellung bei der Auswahl anderer Berater (z.B. Anwälte, Rechnungsprüfer und Steuerspezialisten).
13
Prozessstruktur Unternehmenskauf (exemplarisch)
TRANSAKTIONSVORLAUF
EXEKUTION
TARGETSUCHE
ABSICHTSERKLÄRUNG
& BEWERTUNG
1-2 MONATE
• Definition der Akquisitionskriterien des Klienten
• Initiale Marktbewertung
zur Identifizierung von
Industrie-Treibern und
Trends.
• Ermittlung der wichtigsten
Industrieakteure
• Desktop Recherche zur
Erstellung einer Long List
mit möglichen Targets
• Bewertung der Targets für
die engere Auswahl
2-4 MONATE
• Einholen von vorläufigen
Finanz-/ Geschäftsinformationen der Target
Firmen.
• Verfeinerung der
wirtschaftlichen Grundlage der
Akquisition
• Bewertungsanalyse durch DCF
Modell, Trading- und
Transaktions-Vergleichswerte,
Zuwachs/
Verwässerungsanalysen
• Entwerfen der Investmentstruktur, Bewertung finanzieller
Alternativen, Einigung auf
Bewertungsbandbreite
• Definition der Akquisitionskonditionen
• Unterzeichnung der
Absichtserklärung
DUE
DOKUMENTATION
REGULATORISCHE
DILIGENCE
& ABSCHLUSS
GENEHMIGUNGEN
2-3 MONATE
• Aufbau des Due Diligence
Teams
• Due Diligence des Kerngeschäftes der Gegenpartei,
einschließlich
wirtschaftlicher, finanzieller,
technologischer, operativer
und rechtlicher Aspekte
• Erlangung von Vertrautheit
mit dem zu kaufenden
Geschäft oder Anlagegegenstand und
Identifizierung von zu
behandelnden
Schlüsselthemen
1-2 MONATE
• Bewertung der DD
Ergebnisse und Festlegung
von eventuellen
Änderungen mit Bezug auf
die Konditionen der
Absichtserklärung und die
Transaktionsstruktur.
• Einigung auf finale Struktur
und Firmenbewertung,
Einigung auf und
Unterzeichnen der
rechtlichen Dokumente,
Durchführung der
Transaktion.
0-2 MONATE
• Anfertigung und Einreichen
der nötigen Dokumente für
die Genehmigung der
Transaktion durch
relevante Regierungs- und
Aufsichtsbehörden.
• Erhalt aller erforderlichen
Genehmigungen.
• Transaktionsabschluss
GEWÜNSCHTE ERGEBNISSE AM ENDE DER JEWEILIGEN PHASE
PRIMÄRES TARGET
AUSGEWÄHLT
Start der Transaktion
Deutschland
ABSICHTSERKLÄRUNG
UNTERZEICHNET
oder vergleichb. Dokument
DD ABGESCHLOSSEN
Einsicht erhalten und
Probleme identifiziert
DEAL UNTERZEICHNET
Struktur und Bewertung
abgesegnet; Dokumente
unterzeichnet
DEAL GENEHMIGT
Integrationsprozess nach
Transaktion wird fortgeführt
14
Prozessstruktur Unternehmenssuche und Ergebnisse
Clairfield Suchprozess
Ergebnisse
Briefing mit dem Klienten (1 Tag)
• Detailliertes Briefing mit Blick auf die strategischen Interessen und
Marktauffassungen des Klienten, um spezifischen Anforderungen und
Auffassungen gerecht zu werden und Interessen bestmöglich zu vertreten.
Initiale Marktbewertung (2 - 3 Wochen)
• Desktoprecherche zur Erlangung von Informationen über die wichtigsten
Industrieteilnehmer, Marktdaten, Industrietreiber und Trends, sowie
relevanten Nachrichten und Zukunftsperspektiven.
… Verständnis von Marktposition und operativem
• Clairfield strebt ein klares
Geschäft der wichtigsten Gewerbetreibenden an.
Desktoprecherche (2 - 3 Wochen, gleichzeitig mir vorherigem Schritt)
• Gründliche Industrieanalyse zur Erstellung einer Long List von Industrieteilnehmern mit Hilfe von verfügbaren Datenbanken und internen
Ressourcen, welche uns einen klaren Blick auf die relevanten Segmente und
bisher nicht identifizierte Targets ermöglichen.
• Clairfield kontaktiert die Firmen von der Long List, sowie andere relevante
Parteien, inklusive Industrieverbände und Wettbewerber.
Präsentation für den Klienten (1 Woche)
• Eine detaillierte Zusammenfassung der Ergebnisse wird dem Management des
Klienten durch das Clairfield Projektteam präsentiert.
• Einigung auf die engere Target Auswahl für die Kontaktaufnahme.
…
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Firmenübersicht
Beteiligungs- und Managementstruktur
Relevante Unternehmensgröße
Produktlinien
Marktposition
Kundenbasis und Absatzkanäle
Betriebseinrichtungen und Fertigungsmöglichkeiten
Managementteam und Angestellte
R&D Potential und Produkt Pipeline
Zusammenfassende Finanzdaten
…
Wichtigste Stärken und Schwächen
Firmen-Entwicklungsstrategie
Wahrgenommener “Fit” mit dem Klienten
Deal-Möglichkeiten und potentielle Probleme
Potentielle Transaktions- und Partnerschaftsstruktur
Empfehlungen mit Bezug auf die aussichtsreichsten Targets
und den besten Weg der Kontaktaufnahme.
Hinweis: Clairfield arbeitet generell auf anonymisierter Basis wenn es um
die Kontaktaufnahme mit Marktteilnehmern geht, könnte jedoch die
Autorisierung zur Nennung des Klienten-Namen gegenüber einer
begrenzten Anzahl an bevorzugten Kandidaten anfragen, um eine
angemessene Diskussion mit Bezug auf die Transaktionsmöglichkeiten zu
gewährleisten. Clairfield wird vor Bekanntgabe des Namen jedoch in jedem
individuellen Fall das Einverständnis des Klienten einholen.
Wir unterhalten einen laufenden Dialog mit dem Klienten, mit stetigen formellen und informellen Updates bezüglich unseres Fortschrittes
15
Hauptprobleme in Familien-/ privat geführten Unternehmen
Hauptprobleme in Familien-/ privat geführten Unternehmen
Nachfolge
• Viele Familienbetriebe
haben keinen
Nachfolgeplan, was zu
großen politischen
Problemen und
Aufspaltungen führen
kann.
• Langfristige Planung,
um die Bedürfnisse
und Gegebenheiten
von älteren
Mitgliedern bei
Verlassen der Firma
abzudecken.
Probleme bei
der Analyse
und Bewertung
von privat
gehaltenen
Firmen
Mangel an
Unternehmenskontrolle
Informelle
Managementstruktur
• Kontrolle ist
zentralisiert und von
Tradition anstelle
solider Führungsmethoden beeinflusst.
• Dividenden, Gehalt,
Unterstützungen und
Abfindungen für nicht
teilhabende Familienmitglieder sind nicht
klar definiert und
begründet.
• Mangel an klaren
Richtlinien und Normen
für Familien-mitglieder.
• Inselartige Kultur.
• Rollen und
Verantwortlichkeiten
sind nicht klar verteilt.
• Entscheidungen
werden oftmals nur als
Antworten auf akute
Probleme getroffen;
keine langfristige
strategische Planung.
• Mangel an externen Informationen.
• Mangel an angemessener Dokumentation von
wichtigen immateriellen Anlagen wie
Software, chemischen Formeln, Rezepten etc.
• Mangel an interner Kontrolle und gründlichen
Berichtssystemen.
• Unterbewertung von Einkünften und Überbewertung von Kosten zur Steuerreduzierung
Weniger qualifizierte
mittlere Führungsebene
• Einstellung von
unqualifizierten
Familienmitgliedern
ohne die Möglichkeit
eines Kurswechsels.
• Einstellung/
Beförderung von
Familienmitgliedern
führt zu hohen
Fluktuationen unter
qualifizierten
Angestellten.
Eigentumsrecht kontra
Wachstum
• Ältere Familien-mitglieder
versuchen
Veränderungen zu
umgehen. Im Speziellen
Ideen und Veränderungen
die von jüngeren
Generationen
eingebracht wurden.
• Kein klarer Nachfolgeplan oder Rückzugsstrategie.
• Probleme durch Mangel
an Kapital und Neu- oder
Reinvestitionen.
Bereiche für potentielle Bewertungsberichtigungen
• Gehalt und Zuwendungen von Eigentümern/ Führungskräften
• Im Unternehmen nicht involvierte Familienmitglieder
• Miet- oder Leasingzahlungen über dem fairen Marktwert
• Honorare für professionelle Dienstleistungen (z.B. juristische)
• Abschreibungen (beschleunigte Abschreibung macht wirtschaftlich Sinn im
Falle schneller Veralterung von Betriebsmitteln)
• Rücklagen (z.B. für fragwürdige Konten, bevorstehende Rechtsstreitigkeiten, zukünftigen Ruhestand oder Gesundheitsverpflichtungen)
16
III. Referenzen
Automobilbranche / Maschinen- und Anlagenbau
18
Industriedienstleistungen
AWS Group AG
erhält eine Finanzierung
von
Zukunftsfonds
Heilbronn
SynCap Partner hat das
Unternehmen vom Business Plan
bis zur Finanzierung exklusiv
begleitet
19
Technik, Medien, Telekomunikation (1/3)
Sale
WiredMinds AG
von
BroadU
von
Balderton Capital
Creathor Venture
begleitet
begleitet
Ndevr
wurde an
Private investoren
verkauft
Clairfield berät Ndevr.
20
Blue Fox
Datalogic
Fusioniert mit
Sistac
Clairfield berät beide
Parteien.
wurde an
gliedert
Pollux
zu
Technisyst Limited
wurde an
Dark Blue Sea
wurde an
Informal Capital
Network
Kestrel Capital
verkauft
Photon
verkauft
aus
Clairfield berät
Blue Fox.
Systeam IT
wurde an
Brain Force AG
Clairfield berät Technisyst.
SIDE International
euroscript
wurde an
EastNets Europe,
eine Tochter von
EastNets
verkauft
Clairfield berät Adimpo.
verkauft
wurde an
DELT ICT
verkauft
verkauft
verkauft
Clairfield berät systeam.
Clairfield berät SIDE.
Clairfield berät euroscript.
Clairfield berät Dark Blue Sea.
Symbol Luxury GmbH
von
Privatinvestoren
in CH und UK
Deutschland hat das
Unternehmen vom Business
Plan bis zur Finanzierung
exklusiv begleitet
21
Eos und Altawapa
wurden an
Webhelp
verkauft
Clairfield advised Teta
Clairfield advised Eos and
Altawapa
22
Gesundheitssektor und andere Dienstleistungen
23
Industriegüter (1/2)
24
Industriegüter (2/2)
25
Groß- und Einzelhandel
26
Referenzen in Insolvenzverfahren:
Investitionsgüter, Maschinen- und Anlagenbau
Auftraggeber: Exklusiv für Insolvenzverwalter
Arau
Maschinenbau GmbH
Aufgabe:
Identifikation von Investoren innerhalb eines Zeitraums von 3 Monaten
Ansprache:
Strategen und Privatinvestoren in Deutschland, Österreich, Schweiz und den
Niederlanden
Käufer:
Übernahme durch Investor zusammen mit dem Management
Auftraggeber: Amada Wasino Japan (Maschinenbauunternehmen)
Profiltec/Döbeli GmbH
Aufgabe:
Übernahme von vier Gesellschaften, darunter die insolvente profiltec GmbH,
sowie die insolvente Döbeli GmbH
Käufer:
Amada Wasino Japan und Amada Machine Tools Europe GmbH
Auftraggeber: Exklusiv für Insolvenzverwalter
Rau
Maschinenbau GmbH
Aufgabe:
Identifikation und Ansprache potenzieller Interessenten aus dem regionalen
Umfeld
Ansprache:
Strategen und Management-Buy-In (MBI) Kandidaten in Deutschland,
Österreich, Schweiz und den Niederlanden
Käufer:
Übernahme durch Einzelinvestor, der gleichzeitig den Geschäftsführer stellt
27
Groß- und Einzelhandel, Maschinen- und Anlagenbau
Auftraggeber: p.k.Solvent
erwirbt 100%
der Geschäftsanteile an
Aufgabe:
Clairfield International beriet den Käufer exklusiv bei dem Erwerb der
Schlecker a.s. im Rahmen einer nachhaltigen Wachstumsstrategie
Käufer:
p.k. Solvent
a.s.
Auftraggeber: Exklusiv für Insolvenzverwalter RA/FAInsR Dr. Helmut Eisner
Aufgabe:
Clairfield International Deutschland beriet den Insolvenzverwalter bei der
Käufersuche im innerdeutschen Raum, Transaktion als Asset Deal
Käufer:
R.WEISS Verpackungstechnik GmbH & Co. KG
erwirbt 100%
der Geschäftsanteile an
28
Chemische Industrie, Kunststoffindustrie
Auftraggeber: Coronet Holding GmbH
Aufgabe:
Strukturierung und Umsetzung eines Veräußerungsprozess von Pedex & Co. KG
im Zuge der Insolvenz innerhalb von sechs Monaten. Erstellung eines
Informationsmemorandum, sowie eine umfangreiche Kandidatenliste aus dem
In- und Ausland. Kontaktaufnahme und Follow up erfolgten überwiegend
durch SynCap‘s internationale Partner
Ansprache:
Proveedora Mex. Monofilamentos (Mexiko)
Yamuna Industries Ltd. (Indien)
Teijin Monofilment/Teijin Group (Japan)
SP Berner Plastics Group (Spanien)
Lenzing Plastics GmbH
Pedex & Co. KG
Käufer:
Auftraggeber: Exklusiv für den Insolvenzverwalter
Germann
Kunststofftechnik GmbH
Aufgabe:
Identifikation von Investoren aus dem In- und Ausland vor dem Hintergrund
des laufenden Planinsolvenzverfahrens
Ansprache:
Strategen in Deutschland, Österreich, Schweiz und Frankreich
Käufer:
Johann Czotscher GmbH Kunststofftechnik
29
IV. Team Clairfield Deutschland
Clairfield International Deutschland Düsseldorf
Christian Sanner
verfügt über mehr als 30 Jahre Management-Erfahrung in der Automobilindustrie. Während seiner Karriere im
DaimlerChrysler Konzern war Herr Sanner seit seinem Eintritt in den Corporate Audit Bereich der Daimler-Benz AG 1972
mit unterschiedlichen Management- und Geschäftsführer-Positionen betraut. Von 1995 bis 2002 war er Mitglied der
Geschäftsleitung der Mercedes-Benz Lenkungen GmbH.
Christian Sanner hat Ingenieurwesen und BWL an den Universitäten TU Berlin und Hamburg studiert und hält einen
Abschluss als Diplom-Kaufmann der Universität Hamburg.
Dr. Wolfgang Knop
stand von 1990 bis 2004 – seit 2001 als Sprecher des Vorstands – an der Spitze der Langbein-Pfanhauser Werke AG, einer
mittelständischen, börsennotierten Unternehmensgruppe mit 3.700 Mitarbeitern. Sein Berufseinstieg führte Wolfgang
Knop von 1983 bis 1990 zu Arthur Andersen, wo er zuletzt als Partner der Steuerabteilung in der Betreuung von
Großunternehmen verantwortlich tätig war.
Wolfgang Knop wurde an der Universität Duisburg 1983 zum Dr. rer. oec. mit Auszeichnung promoviert.
Dr.-Ing. Lutz Lorenz
verfügt über mehr als 25 Jahre Erfahrung in der Industrie und im Investment Banking/ M&A. Lutz Lorenz hatte zahlreiche Senior-Positionen als
Executive Director und Vice President in Finanzinstitutionen und Beratungshäusern wie WestLB, KPMG und der UBS inne. Anfang 1990 war er
Mitgründer und Geschäftsführender Gesellschafter der Banexi Deutschland GmbH, dem deutschen Arm der französischen Merchant Bank
Banexi S.A., einem Unternehmen der damaligen BNP Gruppe. Lutz Lorenz studierte Ingenieurwesen (Maschinenbau) an der Universität
Karlsruhe, wurde an der RWTH Aachen im Fachgebiet Eisenhüttenwesen promoviert.
Darius Oliver Kianzad
verfügt über 20 Jahre Erfahrung im Investment Banking sowie im Industrie- und Dienstleistungssektor. Er begann seine Karriere 1991 bei der
Treuhandanstalt als Privatisierungsmanager. Zwischen 1993-2005 hatte Herr Kianzad Führungspositionen bei renommierten WPGesellschaften bzw. Investmentbanken inne. So war er u.a. von 1996-2000 M&A Head Consumer Goods bei PricewaterhouseCoopers und
später von 2000-2005 als Senior Vice President bei Sal. Oppenheim Leiter M&A für die Sektoren Energy, Automotive und Co-Leiter Industrials.
Von 2006-2010 war Herr Kianzad im Management der ista-Gruppe, einem international führenden Energiedienstleister, verantwortlich für
Corporate Development/M&A und Regional Head "Emerging Markets". Darius Oliver Kianzad ist Dipl. Volkswirt (Universität Heidelberg) und
hat ein General Management Programm an der Universität St. Gallen und das Advanced Management Programm bei INSEAD absolviert.
31
Clairfield International Deutschland Frankfurt
Rolf H. Becker
ist seit 1990 im M&A-Geschäft tätig. Er begann seine Karriere 1989 im Beteiligungscontrolling der Degussa AG in Frankfurt am Main und war
dort von 1992 bis 1998 für sämtliche M&A-Aktivitäten des Degussa Konzerns verantwortlich. Ende 1998 wechselte Rolf Becker zur ABN Amro
Corporate Finance GmbH in Frankfurt am Main. Bevor er sich als unabhängiger Berater selbständig machte, war Rolf Becker seit 2003 als Leiter
M&A-Projekte verantwortlich für die Veräußerung von Randaktivitäten des RWE Konzerns. Rolf Becker ist Industriekaufmann und schloss 1989
sein Studium der Wirtschaftswissenschaften an der Wirtschaftsuniversität Wien ab.
Andreas Piechotta
verfügt über annähernd 16jährige Erfahrung im (internationalen) Beteiligungs- und Transaktionsgeschäft. Er war zuletzt als Partner einer
namhaften internationalen M&A Gesellschaft für den Ausbau des Osteuropa-Geschäfts zuständig, wo er eine Reihe von bekannten
grenzüberschreitenden Transaktionen durchgeführt hatte, z. B. in Polen, Slowenien und Ungarn. Seinen beruflichen Werdegang begann
Andreas Piechotta 1994 bei Pfeifer & Langen, einer bekannten zuckerproduzierenden deutschen Unternehmensgruppe, er begleitete dort eine
Vielzahl von Privatisierungen in der polnischen Zuckerwirtschaft. Von 1997 bis 2004 war Andreas Piechotta als Investmentmanager der DEWB
AG, eines Tochterunternehmens der JENOPTIK Gruppe tätig. Andreas Piechotta studierte Rechtswissenschaften an der Universität Bayreuth
mit dem zusätzlichen Schwerpunkt Wirtschaftsrecht.
Dr. Albert A. Schander
ist seit mehr als 15 Jahren im Investment Banking tätig und war zuletzt Executive Director und Co-Head der Corporate Finance Abteilung eines
internationalen Finanzdienstleisters, wo er insbesondere das US-Geschäft verantwortete. Weitere Stationen seiner beruflichen Karriere waren
Lehman Brothers, KPMG/Studio TARGA sowie BAI (Deutsche Bank Gruppe), wo er grenzüberschreitende M&A und Corporate Finance Mandate
begleitete. Albert Schander ist in Frankfurt zugelassener Rechtsanwalt, studierte Rechtswissenschaften mit Schwerpunkt Gesellschafts- und
Kapitalmarktrecht an den Universitäten Passau, LMU München sowie Pavia (Italien) und wurde an der Friedrich-Schiller-Universität Jena zum
Thema "Europa-AG und Organverfassung" promoviert.
32
Clairfield International Deutschland Stuttgart
Dirk Freiland
ist seit 2000 im Bereich M&A und Corporate Finance tätig. Vor Clairfield International Deutschland war er Partner einer mittelständischen
M&A Beratung in Süddeutschland. Von 1997-2002 war er bei Accenture (früher Andersen Consulting) in den Bereichen Strategie und Change
Management, in seiner letzten Funktion verantwortlich für den Aufbau eines M&A Teams für Deutschland, Österreich und Schweiz. Weitere
Meilensteine seiner Karriere sind der Aufbau eines Dienstleistungsunternehmens von 20 auf 120 Mitarbeitern innerhalb eines Jahres und
Alcatel in Paris, wo er im Bereich Forschung und Entwicklung arbeitete. Dirk Freiland ist Autor verschiedener Studien, (z.B.
„Unternehmenstransaktionen im Mittelstand“ für das Wirtschaftsministerium Baden-Württemberg), sowohl regelmäßiger Sprecher bei FachKonferenzen. Dirk Freiland studierte Maschinenbau, Elektrotechnik und Informatik an der Hochschule für Technik Esslingen und Paris.
Dr. Lothar Bopp
verfügt über umfangreiche Erfahrung im Bereich der Automobilzulieferer (Bosch, Keiper) und der Investitionsgüter-Industrie (Voith, Hansa)
und ist damit ein ausgewiesener Branchenexperte. Durch seine langjährige Tätigkeit in Geschäftsführungs- und Vorstandspositionen von
internationalen, produzierenden Unternehmen besitzt er fundiertes Know-how in Unternehmensführung, -strategie und M&A sowie in allen
kaufmännischen Bereichen. Lothar Bopp hat als verantwortlicher Geschäftsführer mehrere Unternehmenstransaktionen einschließlich Post
Merger Integration erfolgreich in der Praxis durchgeführt. Er studierte Volkswirtschaftslehre an den Universitäten Tübingen, Grenoble und
Freiburg und wurde an der Universität Freiburg zum Dr. rer. pol. promoviert.
Walter J. Helm
Walter Jackson “Jack” Helm hat mehr als 30 Jahre internationale Arbeitserfahrung in dem Bereich Corporate Finance/ Mergers & Acquisitions.
Nach seinem Studium sowohl in USA als auch in Deutschland, begann Herr Helm seine Karriere bei Citibank und Lehman Brothers in New York
und wechselte Ende 1988 nach Frankfurt um dort das Lehman Brothers’ Büro aufzubauen. Seine Affinität zu “Life Sciences” führte zu
mehreren signifikanten Transaktionen, vor allem in den Sektoren Chemie und Gesundheitswesen, aber auch in diversifizierten
Industriesegmenten. In 1996 fing Herr Helm als Managing Director und Country Head bei Wasserstein Perella an, einer auf Merger &
Acquisitions spezialisierte Gruppe. Nach der Übernahme von Wasserstein Perella durch die Dresdner Bank in 2001, kehrte Herr Helm in seine
Heimat Virginia zurück um Venture Capital Geschäfte zu betreiben und kam zurück nach Deutschland in 2011. Herr Helm hat einen Bachelor
Abschluss von der University of Virginia und einen Masters Abschluss in International Business von der Georgetown University.
33
Clairfield Deutschland Fachbeirat
Für maßgeschneiderte Lösungen und fallspezifisches Fachwissen wird Clairfield International von Wissenschaftlern mit
langjähriger Erfahrung und weitreichenden Netzwerken unterstützt.
Finanzen/Recht
Wissenschaft
Betriebswirtschaftslehre / Controlling
Vermögensverwaltung
Prof. Dr. Lothar Grebe
Dipl.-Kfm. Ekkehard Schwartzkopff
Unternehmensführung
Kapitalmarktorientierte
Unternehmensführung
Dr. Karl Michael Millauer
Patentrechte
Prof. Dr.-Ing. Helge B. Cohausz
Banking
Dr. Karsten von Köller
Veränderungsmanagement
Wolfgang Gattermeyer
Übernahmen / Insolvenzrecht
Gesellschaftsrecht / Steuerrecht
Prof. Dr. Heribert Hirte
Dr. Alexander von Samson
Unternehmensplanung
Prof. Dr. Ulrich Hemel
Corporate Finance
Prof. Dr. Hans Waschkowski
Unternehmertum
Prof. Dr. Christoph Müller
Private Equity
Reinhard Löffler
Marketing/ Einführung von Marken
Dr. Gerd Hänel
34
Clairfield Deutschland Branchenbeirat
Clairfield International Deutschland arbeitet mit mehr als 30 Branchenexperten zusammen, die Führungspositionen
renommierter Unternehmen tätig sind und über ein tiefgehendes Wissen und ein breites Netzwerk in ihren Industrien
verfügen.
Automobilindustrie
Kraftfahrzeugzuliefererindustrie
Dr. Lothar Bopp
Dirk Echtermeyer
Dipl. Wi.-Ing. Jürgen Köster
Telekommunikation /
IT
IT Management und
Beratung
Medien
Industrielle
Dienstleistungen / BPO
Rohstoffe
Unterhaltung
Markenprodukte
Rohstoffe
Arwed-Ralf Grenzbach
Christoph Kleinen
Bernhard Tubeileh
Bernhard Achter
Filmfonds
Leasing
Telekommunikation
Dr. Ernst-August Schnieder
Wolfgang Spahn
Andreas Bernhardt
Bernhard Steimel
Herausgeber/Verlage
Logistik
Axel Bartholomäus
Tilman Eckstein
Versicherungsschutz
Dr.-Ing. Gerwig Köster
Investitionsgüter 1
Luftfahrt
Investitionsgüter 2
Groß- und Einzelhandel
Konsumgüter
Gesundheitswesen
Dr. Volker Behrendt
Anlagen-, Hoch- oder
Tiefbau
Back- und
Konditorwaren
Steinkohlebau
Dipl.-Ing. Ulrich Urban
Stefan von Klebelsberg
Medizintechnik
Heinrich Korfmann
Sanitärbereich
Stefan Hartl
Werkstoffe
Dr. Lothar Bopp
Richard Ziegler
Stahlkonstruktion
Lebensmitteleinzelhandel
Verpackungsmaschinen
Rolf Zinke
Jürgen E.A. Bouvier
Jürgen Erbach
Kosmetika, Papier
Kosmetische Produkte
Dr. Gerd Hänel
Prof. Dr. Ulrich Hemel
Pharmaindustrie
Frank Füßl
Stahlhandel
Prof. Dr. Lothar Grebe
35
Kontakt: Dirk F. Freiland, Managing Partner
Internationale
Standorte
Standort Stuttgart
Standort Frankfurt
Standort Düsseldorf
Mörikestraße 11
D-70178 Stuttgart
Friedrich- Ebert- Anlage 18
D-60325 Frankfurt am Main
Tersteegenstr. 28
D-40474 Düsseldorf
Tel.: +49 (711) 620079 - 0
Fax: +49 (711) 620079 - 29
[email protected]
Tel.: +49 (69) 707969-60
Fax: +49 (69) 707969-99
[email protected]
Tel.: + 49 (211) 415546-14
Fax: + 49 (211) 415546-29
[email protected]
Europa
Clairfield Belgien
Brüssel
Clairfield Polen
Warschau
Clairfield Finnland
Helsinki
Clairfield Schweden
Stockholm
Clairfield Frankreich
Paris
Clairfield Schweiz
Genf
Clairfield Großbritannien
Birmingham
London
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Reggio Emilia
Turin
Amerika
Asien und Australien
Clairfield Brasilien
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Rio de Janeiro
Sao Paulo
Clairfield Australien
Brisbane
Sydney
Clairfield USA
Atlanta
Charlotte
Dallas
Los Angeles
New York
Clairfield China
Beijing
Clairfield Indien
Ahmedabad
Bangalore
Mumbai
Clairfield Spanien
Barcelona
Madrid
Clairfield Japan
Tokio
Clairfield Tschechien
Prag
Clairfield Singapur
Singapur
Clairfield Niederlande
Amsterdam
36

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