Consolidated Annual Report 2012

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Annual Report 2012 Consolidated Annual Report 2012 Consolidated Annual
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2012
Report 2012 Consolidated Annual Report 2012 Consolidated Annual Report
2012 Consolidated Annual Report 2012
Consolidated Annual Report 2012 Conolidated Annual Report 2012 Consolidated Annual Report 2012 Consolidated
Consolidated
Annual Report 2012 Consolidated AnAnnual Report
nual Report 2012 Consolidated Annual
2012
DEXIA KOMMUNALKREDIT BANK AG
Konzernabschluss
Dexia Kommunalkredit Bank AG | 1
Consolidated Annual Report 2012 Conolidated Annual Report 2012 Consoli-
Konzernabschluss /
Consolidated Annual Report 2012
3
Bestätigungsvermerk / Auditor‘s report
8
Konzernlagebericht / Consolidated business report
24
Konzernabschluss / Consolidated financial statements
33
Anhang / Notes
Bestätigungsvermerk / Auditor‘s report
Bestätigungsvermerk
4 | Dexia Kommunalkredit Bank AG
Auditor‘s report
Auditor‘s report
Auditor‘s report
Konzernlagebericht /
Consolidated business report
Konzernlagebericht /
Business report 2012
1.
1.
Geschäftsverlauf und wirtschaftliche Lage
Status report
1a - Geschäftsverlauf
1a - Business status
1b - Bericht über die Zweigniederlassungen
1b - Branch offices
1c - Nicht-finanzielle
Leistungsindikatoren
1c - Non-financial indicators
1d - Ereignisse von besonderer Bedeutung nach
dem Bilanzstichtag
1d - Major events after the balance sheet date
2.
Voraussichtliche Entwicklung und Risiken
des Unternehmens
2.
Future development and risks
3.
Forschung und Entwicklung
3.
Research & Development
4.
Wesentliche Merkmale des
internen Kontroll- und des
Risikomanagementsystems im Hinblick auf
den Rechnungslegungsprozess
4.
Reporting on the major characteristics of the
internal control and risk management system
as related to accounting
5.
Compliance und Geldwäsche
5.
Compliance and money laundering
Geschäftsbericht 2012
Konzernlagebericht
1. Geschäftsverlauf und wirtschaftliche Lage
1. Status report
1a – Geschäftsverlauf
1a – Business status
Finanzmarktwirtschaftliche Rahmenbedingungen
Financial Market Framework
In der ersten Jahreshälfte 2012 herrschte unterschwellig
Angst vor einem Auseinanderbrechen der Europäischen
Union, doch die Erweiterung der Befugnisse der EZB und
das folgende unbegrenzte Quantitative-Easing-Programm
konnte die Zersplitterung der europäischen Kapitalmärkte
aufhalten.
The year of 2012 embodied the fear of the European Union
collapse until the end of the first half-year and then, the
increased power of the ECB that stopped the fragmentation
of the EU capital market by creating an unlimited quantitative
easing program.
Anfang 2012 setzte in den südlichen EU-Krisenländern wie
Spanien eine Kapitalflucht in der Größenordnung von bis
zu 50 % der jährlichen Wirtschaftsleistung ein; gleichzeitig
gingen die Einlagen um 10 % zurück. Das abfließende
Kapital floss in sichere Häfen wie Deutschland, die USA oder
Frankreich; dort lagen die Zinsen bei null oder darunter. Es
drohte der Zusammenbruch des Euro-Währungssystem und
der EU.
Beginning of 2012, peripheral EU countries such as Spain
endured huge capital outflow up to 50% of their annual GDP
and a decrease of deposits by 10%. Investors turned their cash
to safe heavens such as Germany, US even France where the net
yields were nil to negative. The EURO currency was threatened
to collapse along with the EU.
Im Juli setzte die EZB dem zwei Maßnahmen entgegen:
Sie senkte ihren Repo-Zins auf 0,75 % und schuf sich mit
dem Outright Monetary Transaktion (OMT) Programm die
Möglichkeit, unbegrenzt Staatsanleihen von Krisenländern
zu kaufen. Im Gegenzug müssen sich die betreffenden
Länder zu strikten Konsolidierungsmaßnahmen und Ausgabenkürzungen verpflichten. Der Effekt dieser Maßnahmen war
spürbar und anhaltend: Die Credit Spreads verengten
sich und somit die Zinslast der Krisenländer, Kapital floss
zurück, der Euro wertete auf und die Renditen für langfristige
Anleihen der EU-Kernländer stiegen.
In July, the ECB stroke twice by lowering the repo rate to 0.75%
and by creating the Outright Monetary Transaction (OMT)
Program that allows the ECB to buy unlimited quantity of
EU sovereign debts on the secondary market against a strict
fiscal and public deficit cuts program for countries that would
subscribe to the OMT. The impacts have been tremendous and
long lasting ranging from the ease of the peripheral credit
spread that lowers the debt servicing cost, capital inflows to
these countries, the euro appreciation and a stabilization of
long term EU core countries rates.
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen
Economic framework
In Mitteleuropa brach die Konjunktur 2012 ein, nach
zwei Jahren relativ lebhaften Wachstums im Vergleich zu
den Turbulenzen in Westeuropa in diesem Zeitraum. Die
Entwicklung verlief jedoch uneinheitlich; einige Länder
verzeichneten negatives Wachstum, doch der Effekt blieb im
Allgemeinen begrenzt.
Central Europe experienced a sharp economic slowdown
in 2012 after two years of relatively buoyant improvement
compared to the turmoil affecting Western Europe at the same
time. Though the impact has been generally constrained,
there are diverging trends across the region as a few countries
recorded negative figures.
Als sich abzeichnete, dass die Eurozone in eine Rezession
abgleitet, wurden die Folgen der Staatsschuldenkrise auch
in Osteuropa spürbar und die Ausfuhren nach Westeuropa
ließen nach. Sparmaßnahmen bremsten den Export und
die Investitionen ebenso wie die unverändert hohe Arbeits-
As a recession was becoming likely in the eurozone, the
negative spillovers of the debt crisis were spreading to the
East through trading channels with declining exports to the
west. Domestically, demand and investment were squeezed
by austerity measures, still high unemployment and a waning
credit supply as Western European banks (holding a large part
of banking assets in the region) were reducing their activity. Yet,
it is encouraging that no important financial institution has
failed in Central Europe despite funding pressures from Western
parent banks.
2013 erwarten wir für Mitteleuropa erneut ein Wirtschaftswachstum unter dem Vorkrisenniveau. Die Euro-Schuldenkrise bremst wahrscheinlich die Ausfuhren und das Kreditwachstum, doch der Einbruch dürfte weniger drastisch als
in Westeuropa sein.
Looking ahead, growth prospects for 2013 are expected to
remain under the pre-crisis level. The eurozone debt crisis is likely
to undermine the region’s exports and credit growth. However
the slowdown endured by Central European economies should
not be as severe as expected in Western Europe.
Obgleich sich die Wirtschaft 2012 abschwächte (die Wachstumsraten in Litauen und Estland haben sich halbiert) erwiesen sich die baltischen Staaten in der Krise deutlich stabiler als der regionale Durchschnitt (Lettland verbuchte mit
4 % die höchste Wachstumsrate in Mitteleuropa). Die Staatsfinanzen der baltischen Länder sind im Großen und Ganzen
solide (obwohl die Verschuldung Lettlands im regionalen
Vergleich hoch ist) und die Anfälligkeit gegenüber Einflüssen von außen wurde abgebaut (zumindest im Fall Estlands
und Lettlands). Allerdings sind sie weiterhin der Bedrohung
durch eine Vertiefung der Rezession in der Eurozone und/
oder der Bankenkrise in hohem Maße ausgesetzt (die Loanto-Deposit-Ratio, d. h. das Verhältnis von Ausleihungen zu
Einlagen, ist in der Region nirgendwo höher als in Lettland
und Litauen). Hinzu kommt die Besorgnis hinsichtlich der
Gefahr politischer Instabilität und haushaltspolitischer Fehlentwicklungen mit dem Amtsantritt der neuen Regierungskoalition unter Beteiligung populistischer Parteien in Litauen
im Oktober 2012. Vor diesem Hintergrund reicht unsere
Ausblick für die Region von positiv (Estland und Lettland) bis
negativ (Litauen).
Though enduring an economic slowdown in 2012 (the growth
rate more than halved in Lithuania and Estonia), the Baltic
countries demonstrated a higher resilience than the regional
average (Latvia was the strongest performer in Central Europe
with growth of 4%). Overall public finances remain sound
(though public debt remains sizeable in Latvia by regional
standards) and external vulnerabilities have been reduced (at
least for Estonia and Latvia). However, the vulnerability to a
worsening of the recession in the eurozone or the banking crisis
remains important (the loan-to-deposit ratios in Latvia and
Lithuania are the highest in the region) and concerns about the
risk of political instability and fiscal slippage in Lithuania have
arose since a coalition including populist parties has come to
power in October 2012. Therefore, our outlook ranges from
positive (Estonia and Latvia) to negative (Lithuania).
Polen widerstand der Krise mit am besten (es entging als
einziges Land Mitteleuropas 2009 der Rezession), zeigt
nun aber Anzeichen von Schwäche. Rückläufiger Konsum
in Verbindung mit Ausgabenkürzungen der öffentlichen
Hand, sinkender Auslandsnachfrage und null Kreditwachstum behindern das Wirtschaftswachstum (es verlangsamte
sich von 4,3 % 2011 auf 2,4 % 2012). Zwar haben sich die
Wachstumsaussichten eingetrübt, der Ausblick für Polen
bleibt aber dennoch stabil, denn die Staatsfinanzen sind
nach wie vor solide und die politische Situation ist stabil.
Though Poland has proved to be one of the most resilient
economies within the EU (the only country in Central Europe
not to enter recession in 2009), it is now showing some signs of
weakness. Economic activity (2.4% in 2012, down from 4.3% in
2011) is hampered by declining domestic consumption amid
restricted public spending, subsiding external demand and no
credit growth. As these more subdued prospects are offset by
still sound public finances and political stability, the outlook for
Poland is stable.
Auf Tschechiens offene Volkswirtschaft wirkte sich der
Konjunktureinbruch in der Eurozone 2012 gravierender aus.
Die Verschuldung des Staates steigt, allerdings überwiegend
in Landeswährung, was das Risiko etwas abmildert. Die
Verlangsamung der Konjunktur verursachte bisher keine
finanzpolitischen Fehlentwicklungen und der Ausblick
bleibt stabil.
As the Czech Republic is an open economy, it was more affected
by the contraction in the eurozone in 2012. Public debt is
increasing, but risks are softened as it is largely local currencydenominated. The economic slowdown has not yet materialized
into fiscal slippage and the outlook remains stable.
losigkeit und die geringere Kreditschöpfung infolge der
geringeren Aktivität westeuropäischer Banken in der
Region (sie beherrschen einen Großteil des dortigen Bankgeschäfts). Positiv ist jedoch zu vermerken, dass trotz des
Refinanzierungsdrucks ihrer westlichen Muttergesellschaften bisher kein größeres Kreditinstitut in Mitteleuropa zusammengebrochen ist.
Konzernlagebericht
Die Slowakei verzeichnete gegen Ende 2012 bei sinkenden
Ausfuhren und steigender Arbeitslosigkeit das schwächste
Wirtschaftswachstum seit der Rezession 2009. Die Wachstumsquote dürfte aber weiterhin spürbar über dem Durchschnitt der Eurozone liegen. Mit seiner voraussichtlich
erneut positiven Leistungsbilanz und einer der niedrigsten
(und zudem rückläufigen) Auslandsverschuldungen in der
Region gibt die außenwirtschaftliche Position des Landes
keinen Anlass zu Besorgnis.
Slovakia in late 2012 expanded at the slowest pace since it
emerged from recession in 2009 on the back of slowing exports
and rising unemployment. However, growth is still expected
to be well above the eurozone‘s rate. With a current account
surplus forecast to be recorded again this year and external
indebtedness remaining one of the lowest (and declining) in the
region, its external position is not worrying.
Ungarns Wirtschaftsleistung verringerte sich 2012. Die
Rezession in Westeuropa bremste den (stark von Deutschland abhängigen) Export und der private Konsum litt unter
dem geringen Kreditangebot, hoher Arbeitslosigkeit, steigenden Kosten für den Schuldendienst in Fremdwährungen
und anhaltendem, die Realeinkommen mindernden Inflationsdruck. Zudem spielte die Zurückhaltung der meist in
ausländischer Hand befindlichen Banken für die Rezession
im abgelaufenen Jahr eine wichtige Rolle. Die Einführung
einer Finanztransaktionssteuer erhöhte die schon fast untragbare Steuerlast der Banken noch zusätzlich und ließ die
Stimmung in der bereits durch hohe Ausfälle infolge eines
neuen konsumentenfreundlichen Gesetzes zu (überwiegend in CHF gehaltenen) Fremdwährungskrediten gebeutelten Branche sinken. Wenngleich das Staatsdefizit 2011 etwas
sank, scheint die Konsolidierung nicht von Dauer, denn sie
fußt auf Einmaleffekten (z. B. Sondersteuern für mehrheitlich
in ausländischem Besitz befindliche Unternehmen). Die Verschuldung der öffentlichen Hand, aber auch der Privathaushalte, ist mit Abstand die höchste in der Region.
Hungary’s economic activity contracted in 2012. Exports
(strongly linked to German exports) were undermined by the
recession in Western Europe while private consumption was
constrained by low credit supply, high unemployment, rising
household foreign currency debt servicing costs and persistent
inflationary pressures undermining real incomes. In fact,
downsizing by the mostly foreign-owned banking sector was
an important factor in the recession last year. The sentiment
in the sector was affected by the adoption of ad hoc taxation
that weighed further on the already almost unsustainable tax
burden on the banking industry which also endured important
debt cancellations after the government adopted borrowerfriendly schemes on CHF-denominated mortgage. Though
there has been an improvement in public finances in 2011,
these do not seem sustainable as they were based on one-off
measures (such as special taxes on mainly foreign-owned
sectors). Public and private indebtedness remain by far the
highest in the region.
Die Unberechenbarkeit der ungarischen Wirtschaftspolitik
seit der Wahl von Viktor Orbán zum Ministerpräsidenten
2010 schreckt Investoren ab und die jüngsten Angriffe auf
die Unabhängigkeit der Zentralbank trübten die Beziehungen zu EU und IWF spürbar ein; beide setzten die Verhandlungen über ein zweites Hilfspaket aus. Die mittelfristigen
Wachstumsaussichten sind verhalten, denn eine Zunahme
der Exporte in die Eurozone und/oder ein Anstieg der Inlandsnachfrage sind nicht in Sicht. Anfang 2013 beeindruckte Ungarn allerdings mit einer erfolgreichen Transaktion am
internationalen Kapitalmarkt. Das Land emittierte im Februar 2013 Anleihen mit fünf bzw. 10 Jahren Laufzeit mit einem
Gesamtvolumen von 3,25 Mrd. USD; es war die erste Anleiheemission seit 21 Monaten. Diese erfolgreiche Operation
begründet eine gewisse Zuversicht, dass Ungarn in der Lage
ist, seinen hohen Bedarf an fremder Währung, namentlich
für die Rückzahlung von IWF-Krediten, aus eigener Kraft zu
decken.
The unpredictable economic policy since PM Viktor Orbán came
to power in 2010 has led to a serious deterioration in global
investor sentiment. Recently, the assaults on the central bank’s
independence have significantly deteriorated the relations with
the EU and the IMF which have suspended the negotiations for
a second financial support. Medium term growths prospects
remain low since there is no foreseeable improvement in exports
to the eurozone and domestic demand. However, the impressive
success in tapping international financial markets in early 2013
(Hungary raised $3.25bn 5 and 10 year bonds in February 2013,
its first sale of foreign bonds in 21 months) provides a certain
degree of comfort as regards Hungary’s ability to meet its
large financial needs in foreign currency, notably the pending
repayments to the IMF.
Weiter im Süden, auf dem Balkan, verdüstert sich das Bild.
Die Lage in Kroatien verschlechtert sich (seit 2009 kaum
Wirtschaftswachstum, Wettbewerbsfähigkeit unter Druck,
zunehmende Verschuldung der öffentlichen Hand und ho-
Further south, in the Balkans, the situation appears to be
worsening in Croatia (depressed economic growth since 2009,
external competitiveness under pressure, rising public debt and
large financial needs in 2013 with weak market confidence),
Slovenia (expected recession this year, mostly state-owned
banks are laboring under billions of bad loans and need
extensive recapitalization, political instability, rising debt
levels with a possible bailout), Serbia (populist temptations
over the Central Bank’s independence, widening twin deficits,
rising public debt, dependence on external funding, persisting
inflationary and currency pressures) and Romania (political
turbulence, external vulnerability though there has been fiscal
consolidation). Bulgaria remains the poorest country in the
EU and it faces a risk of contagion from the Greek crisis amid
high corruption and limited monetary flexibility. However, as
the country’s output is still on an upward trend thanks both
to domestic and external demand and the political agenda is
predictable, we consider Bulgaria’s outlook as stable.
Zusammenfassend sehen wir mittelfristig positive Aussichten für Estland und Lettland. Etwas verhaltener fällt
unsere Prognose für die anderen Länder der Region aus.
Größere Risiken nach unten sehen wir für Ungarn, Kroatien,
Slowenien, Serbien, Litauen und Rumänien.
To summarize our medium-term outlook, prospects are sound
in Estonia, Latvia, but more balanced in most of the other
countries in the region while downside risks are more important
in Hungary, Croatia, Slovenia, Serbia, Lithuania and Romania.
(Quelle: Dexia Expertise Center Countries)
(Source: Dexia Expertise Center Countries)
Geschäftsverlauf 2012
Business status in 2012
2012 war für die Dexia Gruppe ein entscheidendes Jahr,
sowohl in Bezug auf ihre Geschäftstätigkeit als auch im
Hinblick auf ihre Ausrichtung und Aktionärsstruktur. Die
Gruppe vollzog den Übergang von einem wettbewerbsund gewinnorientieren zu einem in Auflösung befindlichen
Unternehmen.
The year 2012 saw the Dexia Group evolve considerably, in
terms both of its activity and its scope and shareholder profile.
The year was a turning point for the Group’s orderly resolution
plan and marked the transition of the Group from a competitive
commercial entity to an entity managed in run-off.
In einem sich eintrübenden gesamtwirtschaftlichen Umfeld
und geschwächt durch eine unausgewogene Bilanz war die
Dexia Gruppe 2008 zu Anpassungsmaßnahmen gezwungen.
Mit Unterstützung des belgischen, französischen und
luxemburgischen Staates legte sie einen Restrukturierungsplan vor, dem auch die Europäische Kommission zustimmte.
Dieser Plan sieht eine Rückbesinnung auf das historische
Kerngeschäft der Bank mit dem Ziel vor, das Risikoprofil und
die Bilanzstruktur der Gruppe zu verbessern.
In 2008, against a deteriorating economic background,
weakened by an unbalanced balance sheet structure, and with
the support of the Belgian, French and Luxembourg States, the
Dexia Group implemented a restructuring plan, ratified by the
European Commission, in order to refocus its activity on its
historic franchises, to reduce its risk profile and to rebalance its
balance sheet structure.
Nach der erneuten Zuspitzung ihrer Liquiditätslage
entschied sich die Gruppe im Herbst 2011 für die geordnete
Abwicklung. Diese beinhaltet
In the autumn of 2011, confronted by renewed pressures on its
liquidity situation, the Group introduced an orderly resolution
plan based on two main pillars:
her Finanzierungsbedarf für 2013, geringes Vertrauen der
Märkte). Slowenien gleitet 2013 voraussichtlich in die Rezession ab, die meist öffentlichen Banken ächzen unter der Last
milliardenschwerer fauler Kredite und brauchen dringend
umfangreiche Kapitalspritzen, die politische Situation ist
instabil, die Verschuldung nimmt zu und möglicherweise ist
ein Rettungspaket nötig. Serbien macht mit populistischen
Angriffen auf die Unabhängigkeit der Zentralbank, sich
weitenden Defiziten von Haushalt und Leistungsbilanz, zunehmender Staatsverschuldung, Abhängigkeit von externer
Finanzierung, anhaltender Inflation und einer unter Druck
stehenden Landeswährung von sich reden. In Rumänien
sind es die politisch unruhige Lage und die große Anfälligkeit für Einflüsse von außen, obwohl das Land Fortschritte
bei der Haushaltskonsolidierung vermelden kann. Bulgarien
bleibt das ärmste Land der EU und es besteht die Gefahr,
dass die Griechenlandkrise auf das unter Korruption und
begrenzter monetärer Flexibilität leidende Land übergreift.
Inlands- und Auslandsnachfrage sowie eine berechenbare
politische Agenda stützen aber weiter den Aufwärtstrend;
deshalb ist unser Ausblick für Bulgarien stabil.
Konzernlagebericht
t
den Verkauf der betriebsfähigen operativen Zweige
der Gruppe und
t
disposal of the Group’s viable operating franchises;
t
die Abwicklung der verbleibenden Vermögenswerte.
Die Betriebsfähigkeit der Gruppe ist in dieser Phase
über eine Bürgschaft von Belgien, Frankreich und
Luxemburg in Höhe von insgesamt 85 Mrd. EUR und
eine Kapitalaufstockung um 5,5 Mrd. EUR durch den
belgischen und französischen Staat zum 31.12. 2012
gesichert.
t
management in run-off of its residual assets, with the
Group’s viability being assured by a funding guarantee
of EUR 85 billion granted by Belgium, France and
Luxembourg and a recapitalisation in an amount of
EUR 5.5 billion by the Belgian and French States on 31
December 2012.
Die geordnete Abwicklung der Gruppe soll eine Materialisierung des systemischen Risikos verhindern, wie sie bei einer
sofortigen Liquidation des Unternehmens einträte. Die Europäische Kommission genehmigte den Plan zur geordneten
Abwicklung der Gruppe am 28. Dezember 2012.
The Group resolution plan, which aimed at avoiding
materialisation of the systemic risk which would be represented
by its immediate liquidation, was approved by the European
Commission on 28 December 2012.
Die Gruppe refinanziert sich mittels staatlich garantierter,
überwiegend am Markt platzierter Schuldtitel, über kurzund mittelfristige besicherte Anleihen am Markt und zu
einem geringeren Teil über die Zentralbank.
The Group balance sheet will be funded by debts guaranteed
by the States, principally placed on the market, by short and
medium-term covered market funding and, to a lesser extent,
by central bank funding.
Auf der operativen Ebene bewegt sich die Dexia auf ein
stärker zentralisiertes Management-Modell zu. Sobald die
laufenden Entflechtungsmaßnahmen abgeschlossen sind,
werden die vorhandenen Prozesse weiter optimiert und an
die neue Größe des Unternehmens angepasst.
At an operational level, Dexia will move towards a more
centralised management model and, once the various current
unravelling processes have been finalised, it will continue to
optimise its procedures by adapting them to the Group’s new
size.
Die Strategie für die DKB ist seit November 2008 unverändert: Ihre Bilanz wird weiter abgebaut und die Bank wird
abgewickelt.
At DKB level, the strategy has not changed since November 2008
and remains the management of the assets in a run-off mode.
Die Kosten für gruppeninterne unbesicherte Refinanzierungstransaktionen sind 2012 als unmittelbare Folge des
Liquiditätsdrucks drastisch gestiegen und verhinderten
einen positiven Zinsertrag.
As direct consequence of the pressure on the Group’s liquidity
over 2012, the cost of the intra-Group unsecured funding
increased sharply, hampering the capacity of the Bank to
generate a positive net interest income.
Das proaktive Veräußerungsprogramm von Vermögenswerten wurde ausgesetzt, bis die Preise am Markt nicht mehr
spekulativ oder liquiditätsgetrieben sind. Mögliche AssetVerkäufe werden im Einzelfall geprüft und auf Basis einer
fundierten Risikobeurteilung entschieden.
The proactive asset sale program has been discontinued as
long as market prices remain speculative or liquidity driven.
Opportunities for asset sale are rather scrutinized on a case by
case approach, depending on a sound risk assessment.
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
Assets, financial position and operating result
Bilanzstruktur
Balance sheet
Die Bilanz ist infolge des Schließens von Positionen, des Verkaufs einiger Assets und vorgezogener Tilgungen auf der
Kundenseite um weitere 7 % geschrumpft, von 5.194 Mio.
EUR zum 31.12.2011 auf 4.850 Mio. EUR zum 31.12.2012. Der
The total balance sheet dropped further by 7% from 5 194 M€
end of 2011 to 4 850 M€ end of 2012 as a result of the natural
amortization of the transactions and some assets sale resp.
early repayments from clients. This decrease is mostly explained
by the decrease of loans and advances to customers, reducing
by 25% over the year from 1 796 M€ end of 2011 to 1 340 M€
end of 2012.
Die DKB refinanziert sich nach wie vor überwiegend kurzfris-
On the liabilities’ side, the refinancing structure remained
tig, fast ausschließlich unbesichert über ihre Alleinaktionärin
Dexia Crédit Local (DCL). Durch die Bilanzkürzung reduzierten sich auch die Liquiditätsinkongruenzen der Bank. Dennoch bieten diese wegen des seit Ende 2011 erschwerten
Zugangs zu Liquidität Grund zur Besorgnis.
essentially short-term, the unsecured funding coming quasi
exclusively from the sole shareholder Dexia Crédit Local (DCL).
The reduction of the balance sheet enabled to reduce the
liquidity maturities’ gap of the Bank. Thus, it remains a major
concern reinforced by the deterioration of the access to liquidity
end of year 2011.
Im Herbst 2011 zeigten mehrere Investoren Interesse an
der Dexia Kommunalkredit Bank Polska S.A. (DKB-P). Nach
Durchführung einer Due Diligence und Bewertung der
verschiedenen Angebote wurde am 7. November 2012 ein
Vorvertrag (Preliminary Share Purchase Agreement) mit der
Getin Noble Bank S.A. über den Kauf von 100 % der DKBBeteiligung an der DKB-P unterzeichnet. Der vereinbarte
Kaufpreis entspricht 70 % des Buchwerts der DKB-P. Dementsprechend wurden die Vermögensgegenstände und Schulden der DKB-P als zur Veräußerung gehalten umklassifiziert.
Die Vermögensgegenstände wurden zum beizulegendem
Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten bewertet; dies
führte zu einem Wertminderungsaufwand von 7 Mio. EUR.
In Automn 2011, DKB was contacted by several investors
showing interests in buying DKB’s participation in Dexia
Kommunalkredit Bank Polska S.A. (DKB-P). After the
organization of a due diligence and the evaluation of the
different offers, DKB signed on 7 November 2012 a preliminary
share purchase agreement of the 100% shares DKB holds
in DKB-P with Getin Noble Bank S.A., for a purchase price
amounting to 70% of the book value of DKB-P. Consequently,
the assets and liabilities of the Polish subsidiary have been
reclassified as held for sale and the assets have been revalued
at their fair value minus the costs of disposal, resulting in an
impairment of 7 MEUR.
Ertragslage
Earnings performance
Wie oben dargestellt, sind die durchschnittlichen Refinanzierungskosten der Gruppe aufgrund ihrer angespannten
Liquiditätslage höher als die durchschnittlichen Renditen,
dementsprechend weist die Bank 2012 einen negativen
Zinsertrag von 36,4 Mio. EUR aus (2011: +17,9 Mio. EUR).
As reported above, the tension on the Group’s liquidity brought
the average funding cost above the average yield of the assets,
generating a net interest loss of -36.4 M€ for 2012, compared to
a positive income of 17.9 M€ the year before.
Der Provisionsaufwand verringerte sich von 3,0 Mio. EUR
2011 auf 2,3 Mio. EUR 2012 (-23 %), auch dies eine Folge
der Bilanzkürzung. Der Verwaltungsaufwand lag mit 5,2
Mio. EUR (+9 % gegenüber 4,8 Mio. EUR 2011) weiterhin auf
einem vertretbaren Niveau.
Commission expenses decreased from -3.0 M€ in 2011 to -2.3
M€ in 2012 (-23%) following the evolution of the balance sheet.
General expenses remain at a lean level with -5.2 M€ in 2012
compared to -4.8 M€ in 2011 (+9%).
Da DKB-P keinen gesonderten, wesentlichen oder
geografischen Geschäftsbereich darstellt, wird sie nicht als
aufgegebener Geschäftsbereich dargestellt. Nichtsdestotrotz
wird der erwartete Verlust aus der Veräußerung 2012 under
dem Posten „Ergebnis aus Investitionen“ gebucht. Dieser
Verlust trägt maßgeblich an der Gesamtverlust aus Investitionen bei, nachdem das proaktive Veräußerungsprogramm
von Vermögenswerten auf Eis seit Ende 2011 gestellt wurde.
As DKB-P doesn’t represent either a separate major line of
business or a geographical area of operations, it is not presented
as being a discontinued operation. Nevertheless, the expected
loss resulting from the disposal is booked in 2012 under item
“Net income from investments”. This loss constitutes the major
contributor to the total loss from investments, since assets sale
were put on hold since End of 2011.
Ungeachtet der Verringerung der Bilanzsumme wurden
Despite the downsize of the balance-sheet, additional cost of
zusätzlichen Risikokosten 2012 gebucht (8 Mio. EUR); diese
berücksichtigen die eventuellen Folgen der Europäischen
Staatsschuldenkrise. Ende 2012 waren insgesamt 29,7 Mio.
EUR in die Risikovorsorge eingestellt. Zum Jahresende war
risk have been booked in 2012 (8 MEUR), taking into account
the possible effect of the European Sovereign debt crisis. As at
the end of the year 2012, the total credit risk provisions amount
to 29.7 M€, while only one transaction of the portfolio remain
Abbau von Forderungen an Kunden um 25 % von 1.796 Mio.
EUR zum 31.12.2011 auf 1.340 Mio. EUR zum 31.12.2012 trug
hierzu wesentlich bei.
Konzernlagebericht
nur ein einziger Kreditnehmer in Zahlungsverzug.
in past due.
Insgesamt weist die DKB 2012 einen Konzernfehlbetrag von
67,8 Mio. EUR aus. Dieses ist zum überwiegenden Teil auf
die in Erwartung der Ratifizierung des ordentlichen Abwick-
Bottom line, the fiscal year 2012 Group result amounts to
-67.8 M€, this loss being mostly attributable to the temporary
increase of the funding costs Dexia Group faced in this decisive
lungsplans durch die Europäische Kommission vorübergehend stark gestiegenen Refinanzierungskosten zurückzuführen.
year until the ratification by the European Commission of the
Group’s orderly resolution plan.
Risikogewichtete Aktiva und Eigenmittel
Risk weighted assets & equity
Die Risikogewichtung der Aktiva der DKB wurde 2012 wesentlich von drei Faktoren geprägt: (i) gestiegenes LGD-Level
(Verlustquote bei Ausfall) für die meisten Länderrisiken im
Portfolio, (ii) Herabsetzung der internen Ratings der DCL
(DCL haftet für ausgewählte Assets) und (iii) Kürzung der
Bilanz. Die ersten beiden Einflussfaktoren überwogen, so
dass die gewichteten Risikoaktiva (RWA) der DKB ausgehend
von 2.375 Mio. EUR im Jahr 2011 um 9 % auf 2.577 Mio. EUR
gestiegen sind.
RWAs of DKB were impacted in 2012 by i) the increase of the
LGD level for most of the Sovereigns of the Bank’s portfolio, ii)
by the downgrade of the internal rating of DCL (DCL granting
guarantees on selected assets) and iii) by the downsize of the
balance sheet. The two first drivers overruled the latest, so
that the total RWAs of DKB grew by 9% from 2 375 M€ up to
2 577 M€.
Das gezeichnete Kapital (220 Mio. EUR) und das Partizipationskapital (90 Mio. EUR) blieben 2012 unverändert. 2012
blieb die Dexia Crédit local (DCL) alleinige Aktionärin der
Bank. Änderungen sind nicht geplant.
With regards to equity, subscribed (220 M€) and participation
capital (90 M€) did not change in 2012. Dexia Crédit local
(“DCL”) is still the sole shareholder of the Bank. This situation is
not expected to change.
Nach der Definition des Bankwesengesetzes (BWG) betrugen die Eigenmittel der DKB zum 31.12.2012 insgesamt 305
Mio. EUR. Das entspricht einer Eigenmittelquote von 11,3 %
(gegenüber 15,2 % zum 31.12.2011); somit sind alle regulatorischen Eigenmittelanforderungen übererfüllt.
The regulatory own funds according to the Austrian banking
Act (BWG) as of 31.12.2012 amounts to 305 M€ and results in
a total capital adequacy ratio of 11.3 % (15.2 % at the end of
2011) which remains above the regulatory requirements
Verpflichtung des Aktionärs
Shareholder’s commitment
Am 29. April 2009 bekräftige die Alleinaktionärin Dexia
Crédit Local (DCL) ihre Zusage, die Dexia Kommunalkredit
Bank AG mit den nötigen finanziellen Mitteln auszustatten,
um die Refinanzierung ihres Bond-Portfolios jederzeit sicherzustellen, solange offene Positionen vorhanden sind. Darüber hinaus verpflichtete sich die DCL, der DKB ausreichend
Kapital zur Verfügung zu stellen, um mögliche künftige Verluste der Bank abzudecken und die Eigenkapitalanforderungen des österreichischen Gesetzgebers und/oder sonstiger
Regulatoren zu erfüllen. Diese Verpflichtung besteht uneingeschränkt weiter.
On 29th April 2009, Dexia Crédit local (“DCL”), the sole
shareholder of the Bank, confirmed that Dexia Kommunalkredit
Bank AG would - at all times for as long as any assets of the
bond portfolio held remain outstanding - remain equipped
with the financial means so as to enable it to refinance its bond
portfolio as well as with all financial means necessary to cover
any potential future losses of the bank, thereby ensuring a
capital base deemed sufficient by applicable laws, the Austrian
regulator and/or other authorities. This comfort remains fully
valid and is continuously experienced since.
Die Betriebsfähigkeit der Dexia Gruppe einschl. der DKB
ist auf der Grundlage des von der Europäischen Kommission im Dezember 2012 ratifizierten Plans zur geordneten Abwicklung der Gruppe sowie der im Dezember 2012
vom belgischen und französischen Staat gezeichneten
Kapitalerhöhung um 5,5 Mrd. EUR (Belgien hält 50,02 %
The ratification by the European Commission in December
2012 of Dexia Group’s orderly resolution plan, along with
the State support materialized by the capital increase of EUR
5.5 bn subscribed by the Belgian and French States end of
December 2012 (holding now respectively 50.02% and 44.40%
of the capital of Dexia SA) as well as the entry into force of the
definitive tripartite liquidity guarantee shall assure the Group’s
viability, this including DKB.
1b – Bericht über die Zweigniederlassungen
1b – Branch offices
Die Dexia Kommunalkredit Bank hat keine Zweigniederlassungen.
Dexia Kommunalkredit Bank AG has no branch offices.
1c – Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren
1c – Non-financial indicators
Belegschaft
Staff
2012 beschäftigte die DKB in Wien durchschnittlich 7,7 Vollzeitkräfte, davon 3,7 Frauen und 4 Männer. Die DKB hat einen
Großteil der Backoffice-Funktionen im Rahmen eines Service
Management Agreement zum 1. Juli 2009 auf ihre Alleinaktionärin DCL übertragen. Diese Vereinbarung ersetzt das
vorherige Service Level Agreement mit der Kommunalkredit
Austria AG.
During the year 2012, DKB had on average 7,7 full-time
employees in Vienna, thereof 3,7 women and 4 men. DKB has
been mostly relying on the support lines of Dexia Crédit local,
its sole shareholder, in the frame of the Service & Management
Agreement that is effective since 1st July 2009 ; it replaced at
that time the former one with Kommunalkredit Austria AG.
Die DKB-P beschäftigte in Warschau durchschnittlich 14 Vollzeitkräfte, davon 7 Frauen und 7 Männer.
DKB-P had on average 14 full-time employees, thereof 7 women
and 7 men.
Die Nicht-Banken-Töchter der DKB beschäftigte 2 Mitarbeiter
in Ungarn, 1,8 in Kroatien, 2 in Rumänien und 2 in Bulgarien.
DKB’s non-banking subsidiaries had respectively 2 employees in
Hungary, 1.8 in Croatia, 2 in Romania and 2 in Bulgaria.
1d – Ereignisse von besonderer Bedeutung nach
dem Bilanzstichtag
1d – Major events after the balance sheet date
Nach dem Bilanzstichtag sind keine Ereignisse von
besonderer Bedeutung eingetreten.
No significant events occurred after the balance sheet date.
2. Voraussichtliche Entwicklung und Risiken des
Unternehmens
2. Future development and risks
Als Teileinheit der Dexia Gruppe entspricht die Situation der
DKB der unter § 2 (2) 4 StabAbG beschriebenen: Die DKB ist
und bleibt eines der „Kreditinstitute, die der Europäischen
Kommission nach den unionsrechtlichen Vorschriften über
staatliche Beihilfen gemäß Art 107 ff AEUV einen Abwicklungs- oder Restrukturierungsplan vorzulegen haben, sofern
das Kreditinstitut abgewickelt wird und kein Neugeschäft
abgeschlossen werden darf“. Es werden keine neuen Kredite ausgelegt. Das aus langfristigen Ausleihungen an Kredit-
As part of Dexia Group’s residual assets, DKB is and remains,
as described in the article 2(2) 4 StabAbG, one of the “credit
institutions that had to submit to the European Commission
according to the Union rules on State aid pursuant to Art 107
ff AEUV a restructuring plan, in which the credit institution has
to be wound down and is no more allowed to conduct new
business“. No new loans or commitments will be granted. DKB’s
asset portfolio, with good credit quality, has a long maturity
and remains sensitive to market conditions and to the evolution
und Frankreich 44,40 % des Kapitals der Dexia SA) und der
nunmehr endgültig genehmigten Liquiditätsgarantie der
drei involvierten Länder Belgien, Frankreich und Luxemburg
gesichert.
Konzernlagebericht
nehmer guter Bonität bestehende Portfolio der DKB ist
weiterhin anfällig für Marktschwankungen und Veränderungen des wirtschaftlichen Umfelds.
Die DKB wird sich 2013 darauf konzentrieren, den Verkaufsprozess für die DKB-P abzuschließen und sich weiterhin um
ein umsichtiges Management und die Optimierung der noch
offenen Positionen bemühen.
of the economic environment.
Die inzwischen als zulässig anerkannte Bürgschaft der drei
Länder Belgien, Frankreich und Luxemburg erleichtert der
Gruppe den Zugang zu Liquidität und senkt die Kosten
der von gruppeninternen Refinanzierungsfazilitäten abhängigen DKB bei gleichzeitig positivem Effekt auf den Zinsertrag.
The implementation of the definitive tripartite liquidity
guarantee shall ease the access to liquidity and moderate the
cost of the intra-Group funding DKB is relying on, with a positive
effect on the net interest income.
Auf der operativen Ebene wird geprüft, inwieweit die Organisationsstruktur der DKB und ihrer alleinigen Aktionärin
DCL z. B. durch grenzüberschreitende Zusammenlegungen
At an operational level, DKB and its sole shareholder DCL could
scrutinize the opportunity to simplify their organization by
way of a cross-border merger for example, fitting as such in
the decision to resize Dexia Group in line with its new scope of
activity.
gestrafft werden können; dies fügt sich in das Vorhaben
ein, den Organisationsaufbau der Dexia Gruppe an den
veränderten Geschäftsumfang anzugleichen.
In 2013, DKB will focus on the completion of the sale of the
shares in DKB-P, and pursue with the careful management and
optimization of its assets over time.
3. Forschung und Entwicklung
3. Research & Development
Die Geschäftstätigkeit der Dexia-Kommunalkredit Gruppe
umfasst vor allem die Finanzierung öffentlicher Infrastrukturinvestitionen sowie das Treasury- und Veranlagungsmanagement. Forschung und Entwicklung werden nicht
direkt betrieben.
The Dexia Kommunalkredit Group’s activities concentrate
on financing public infrastructure investments, treasury and
investment management. The Group is not directly engaged in
any R&D.
4. Wesentliche Merkmale des internen Kontroll- und
des Risikomanagementsystems im Hinblick auf den
Rechnungslegungsprozess
4. Reporting on the major characteristics of the
internal control and risk management system as
related to accounting
In Zeiten großer Ungewissheit sind das Management und
die zeitnahe Kontrolle der Risiken entscheidend. Die DKB
Gruppe folgt den Risikomanagement-Grundsätzen der
Dexia. Diese sind in Handbüchern und internen Richtlinien
dokumentiert. Da sich die DKB im Run-off befindet, sind die
Anforderungen an das Risikomanagement und eine enge
Steuerung des Portfolios besonders hoch.
The management and near-real-time control of the likely risks
of a bank at a time of great uncertainty is crucial. The risk
management principles of DKB are those of Dexia and they
are exposed in internal procedures. The run-off mode means
a high focus on risk management and a tight follow-up and
monitoring of the existing portfolio.
MARKTRISIKEN
MARKET RISKS
Der Marktrisikokontrollprozess ist im Wesentlichen darauf ausgerichtet, die Auswirkung von Marktfluktuationen
auf den Net Present Value (NPV) in der Bilanz der Bank zu
minimieren.
Für die Kontrolle der Marktrisiken und Festlegung von Ober-
The main purpose of the market risk control process is to
minimize the variation due to market movements of the Net
Present Value of the balance sheet of the bank.
The control and limitation of market risks is performed within
the framework of the monthly Assets and Liabilities Committee
(ALCO), together with the bimonthly Tactical ALCO. The ALCO is
the focal point of the risk control process. It keeps the members
of the Executive Board informed about the Bank’s risk exposure,
takes all the major risk-relevant decisions, sets and monitors the
Risikosituation der Bank, trifft alle wichtigen risikorelevanten Entscheidungen, legt Limits fest und überwacht deren
Einhaltung. Der „taktische” ALCO-Ausschuss hat die Aufgabe, die Risiken innerhalb des vom ALCO vorgegebenen
Rahmens konsequent auf niedrigem Niveau zu halten
limits. The “Tactical” ALCOs have the role to maintain the risks
systematically at a low level, within the framework set by the
ALCO.
Grundsätzlich werden für die Marktbewertung Markt- bzw.
Börsenkurse herangezogen. Illiquide und teilweise illiquide
Wertpapiere werden mit ihrem modellbasierenden Marktwert bewertet.
As a matter of principle, the market value of securities is
calculated on the basis of their market or stock-exchange prices
on the reference date. Illiquid and partly illiquid securities are
considered at their model-based market values.
Die Entwicklung des Kapitalwerts (NPV) im Zeitablauf ist ein
zentraler Performance-Indikator für den Erfolg des Asset &
Liability-Managements, und die Sensitivität des NPV auf
Zins-/Kursänderungen ist ein wichtiger Indikator für das
Marktrisiko auf Gesamtbankebene. Für das Monitoring und
die Steuerung der NPV-Sensitivität werden verschiedene
Standardshift-Analysen berechnet.
The evolution of the Net Present Value over time is a central
performance indicator for the success of asset and liability
management; the sensitivity of the Net Present Value to
changes in prices and interest rates is an important indicator of
the market risks taken by the bank. To monitor and control the
Net Present Value sensitivity, various standard-shift analyses
are calculated.
Zur internen Limitierung des Zinsrisikos hat die DKB für die
Sensitivität der Gesamtbankposition auf einen +100-bp-Parallelshift einen Zielkorridor von maximal +/- 8 Mio. EUR festgelegt. Im Jahr 2012 betrug die absolute durchschnittliche
100-bp-Sensitivität 1,25 Mio. EUR, während sie im Jahr 2011
EUR bei 1,6 Mio. EUR lag.
For internal limitation of its interest risk, DKB set an upward
parallel shift of 100 basis points and a target corridor of max.
+/- EUR 8 million for the sensitivity of the Net Present Value.
Over 2012 the average 100 bp sensitivity was EUR 1.25 million,
whereas this average was around EUR 1.6 million in 2011..
2012 DKB CONSO Global sensitivity (Meur/100 bp)
10
Mn EUR
5
0
31/12/11 31/01/12 29/02/12 31/03/12 30/04/12 31/05/12
30/06/12 31/07/12 31/08/12 30/09/12 31/10/12 30/11/12 31/12/12
-5
-10
Die wichtigsten Themenschwerpunkte der ALCO-Sitzungen
sind:
The most important topics dealt with at ALCO meetings include:
t
Analyse der für die Geschäftspolitik der Bank relevanten Zins- und Währungsmärkte
t
Analysis of interest rate and foreign exchange markets of
relevance to the business policy of the bank
t
Minimierung der Zinsrisiken für alle relevanten
Währungen
t
Minimization of the interest rate risk for each currency.
grenzen ist der monatlich tagende Finanzausschuss (ALCO)
zuständig, gemeinsam mit dem zweimonatlich tagenden
„taktischen“ ALCO-Ausschuss (Tactical Asset and Liabilities
Committee). Der ALCO ist die zentrale Stelle des Risikosteuerungsprozesses. Er informiert den Vorstand über die
Konzernlagebericht
t
Minimierung der Wechselkursrisiken
t
Minimization of the currency risk
t
Progressiver Asset-Abbau
t
Progressive deleverage
Im Rahmen der Zinsrisikosteuerung werden die Gap-
Within the framework of interest rate risk control, the gap
Strukturen je Währung analysiert und die Sensitivität der
Gesamt- und der Risikoposition gemäß IAS39-Regeln für
verschiedene Szenarien quantifiziert.
structures – broken down by currency – are analyzed and their
impact on the overall position as well as the risk position is
quantified for different scenarios according to the IAS 39 rules.
Zur Liquiditätsrisikobegrenzung wurde ein Limit implementiert, das die periodischen und kumulierten Liquiditätsüberhänge in Relation zur definierten Liquiditätsreserve begrenzt. Der kurzfristige Liquiditätsbedarf wird von der Dexia
Gruppe berechnet.
To control the liquidity risk, a follow-up of the cumulative
liquidity gaps compared to a defined liquidity reserve is
performed. The short term liquidity needs are provided by Dexia
Group.
Die Liquiditätsreserve entspricht der Summe aller liquiden
Assets abzüglich eines Sicherheitsabschlags. Darunter fallen
alle eligiblen Assets der Europäischen Zentralbank und
anderer Zentralbanken sowie sonstige Wertpapiere, für die
ein aktiver liquider Markt besteht oder die als Collaterals für
Repo-Transaktionen eingesetzt werden können.
The liquidity reserve corresponds to the total of all liquid assets,
after some haircut. The pool of assets includes securities which
meet the eligibility criteria for the European Central Bank and
other central banks; it also includes other securities for which a
liquid market exists or which can be used as collateral in a repo
transaction.
KREDITRISIKO – PORTFOLIOMANAGEMENT
CREDIT RISK – PORTFOLIO MANAGEMENT
Das Kreditrisikomanagement zeichnet sich durch ein proaktives Follow-up des Portfolios in Form einer jährlichen
Bonitätsprüfung für jeden einzelnen Kunden aus; auf dieser
Grundlage werden die internen Ratings jährlich angepasst.
Zudem finden vierteljährlich Überprüfungen der Watchlist
statt. Das Monitoring des Portfolios wird durch die Präsenz
von DKB-Vertretungen vor Ort (Kroatien, Ungarn, Bulgarien,
Polen, Rumänien) effizient unterstützt.
The Credit Risk Management of the existing portfolio is
performed by an annual review of the creditworthiness of each
individual client which is the basis for the regular updating
of the internal rating. This annual review is reinforced by a
frequent review of each of the clients by means of quarterly
Watch-List follow-up. The monitoring of the portfolio is strongly
supported by the local presence in the countries where DKB has
subsidiaries (Croatia, Hungary, Bulgaria, Poland, Romania) .
Da sich die DKB im Run-off befindet, wurden keine Neugeschäfte getätigt. Veränderungen im Portfolio rühren daher
ausschließlich vom Auslaufen bestehender Kontrakte und
aktiven Verkäufen her. Neue Limits wurden nicht eingeräumt, bestehende Limits werden ausnahmslos und konsequent auf die Höhe der aktuellen Inanspruchnahme gesenkt.
Given the run-off situation of DKB, no new transactions have
been entered into, and consequently, the evolution of the
portfolio has been determined by natural redemptions and
active deleveraging. No limits have been granted, and existing
limits are systematically cut to exposure levels for all types of
counterparts.
Da die Länder, in denen die DKB engagiert ist, der Euro-Krise
gut Stand halten, hat sich die Situation der lokalen und regionalen Kreditnehmer der der Bank nicht verschlechtert
und seit 2011 kam es zu keinen weiteren Zahlungsausfällen.
Derzeit befindet sich nur ein notleidendes Engagement in
den Büchern. Der Kunde ist seit Sommer 2010 in Zahlungsverzug. Gegen ihn wurden im dritten Quartal 2012 rechtliche
Schritte eingeleitet.
Die auf der Watchlist geführten Engagements und solche
mit Sondervermerk konnten 2012 deutlich abgebaut werden. Ende 2012 stellten sie zusammen ein Volumen von
As a consequence of the good resistance to the crisis in Europe
of the countries which are in the perimeter of activity of DKB,
the situation of the Local Authorities which are in the portfolio
didn’t deteriorate and there has been no new past due case
compared to 2011. There is still one only default case with past
dues. The client is in payment delays since the summer of 2010
and some legal steps against him have been started in the third
quarter of 2012.
The total volume of Watch-List and Special Mention have
decreased substantially in 2012. The volume of the assets
classified as Watch List and Special Mention have reduced
321 Mio. EUR dar, 624 Mio. EUR weniger als im Jahr davor.
Diese erhebliche Veränderung rührt einerseits von Abschreibungen, dem Auslaufen bestehender Kontrakte und
vorzeitigen Tilgungen her und andererseits von dem Beschluss, die meisten ungarischen und rumänischen Gebiets-
by 624 M€ to reach a level of 321 M€ at the end of 2012. This
important reduction is coming from the amortization of the
assets, the maturity of some assets and some early repayments
on one side, and the decision to extract from the list most of the
Local Authorities from Hungary and Romania on the other side
körperschaften von der Watchlist zu streichen.
Rating distribution by exposure 2012
NR AAA
CCC D
3% 2%
0% 1%
AAA
AA
5%
B
6%
CCC D NR AAA
0% 1%1% 0% AA
0%
B
4%
AA
A
BBB
BB
28%
AAA
AA
A
30%
BB
26%
A
BBB
BB
BB
B
CCC
CCC
D
D
BBB
8%
BBB
38%
NR
Das Durchschnittsrating unseres Portfolios war 2012 BBB.
Die Herabsetzung des Bonitätsratings der DCL von A+ auf
BBB+ im Mai 2012 wirkte sich nicht spürbar auf das Durchschnittsrating unseres Portfolios aus. Die Haftung der DCL
umfasst 6,86 % der Assets.
after neutralizing DCL Guarantee
The average rating of the portfolio remained at BBB during the
year 2012. Despite the downgrading of DCL from A+ to BBB+
in May 2012, there has been no major impact on the average
rating of the portfolio. The guarantee of DCL represents 6,86 %
of the assets.
after neutralising DCL guarantee
CCC D NR AAA
0% 1%1% 0% AA
0%
B
5%
NR AAA
CCC D
3% 2%
0% 1%
AA
5%
B
6%
AAA
AA
A
A
38%
BB
35%
BBB
AAA
AA
A
31%
BB
30%
A
BBB
BB
BB
B
B
CCC
D
CCC
BBB
10%
NR
BBB
32%
D
NR
LÄNDERRISIKO
COUNTRY RISK
Ein aktives Monitoring der Länderlimits ist nicht mehr nötig,
da wegen des Run-off der DKB keine neuen Finanzierungen
mehr vergeben werden. Die Limits werden de facto auf das
Niveau der Inanspruchnahme gesenkt und bei jeder Fälligkeit nach unten angepasst.
2012 wurde die Kreditwürdigkeit mehrerer Länder infrage
gestellt, bzw. zurückgestuft: Ungarn von BB+ auf BB, Kroatien
von BBB- auf BB+ und Slowenien von A+ auf A.
Given the run-off of DKB, no active monitoring of the country
limits is required, since no new transactions are entered into.
The limits are de-facto reduced to the exposure levels, and are
further reduced at the rhythm of maturing exposures.
In terms of credit quality, some countries have faced a difficult
situation in 2012. Three countries have been downgraded:
Hungary from BB+ down to BB, Croatia down to BB+ coming
from BBB- and Slovenia losing it’s A+ rating for A rating.
A
47%
B
Konzernlagebericht
OPERATIONELLES RISIKO
OPERATIONAL RISK
Als operationelles Risiko wird die Möglichkeit von Verlusten
aus der Unangemessenheit oder dem Versagen von internen
Prozessen, Menschen, oder Systemen oder infolge externer
Operational risk is defined as the possibility of losses occurring
due to the inadequacy or failure of internal processes, people
and systems or as a result of external events. Operational
Ereignissen definiert. Als klares Ziel des Operationellen
Risikomanagements (ORM) wurde formuliert, operationelle
Risiken nicht nur zu identifizieren und zu bewerten, sondern
aus dem ORM-Prozess einen Mehrwert für die Bank zu
generieren. Die Verantwortlichkeiten im ORM-Prozess sind
eindeutig geregelt, insbesondere die Verantwortung des
Managements.
risk management (ORM) is intended not only to identify and
evaluate risks, but also to generate added value for the bank
through the ORM process. A clear division of tasks within the
ORM process, including management responsibilities, has been
agreed upon.
Als Instrumente für das Management operationeller Risiken
stehen die Operationelle Ereignisdatenbank sowie Risk &
Control Self-Assessments zur Verfügung. Die Operationelle
Ereignisdatenbank verkörpert dabei die vergangenheitsbezogene Sicht, d h. realisierte Gewinne / Verluste aufgrund
operationeller, in der Datenbank erfasster Ereignisse.
As instruments for the management of operational risks the
operational default database and the operational risk & control
self-assessment are used. The operational default database
represents a retrospective view, i.e. the loss/profit generated by
an operational event in the past is recorded in the database.
Operationale Risk & Control Self-Assessments stellen die zukunftsbezogene Sichtweise dar. Risiken werden identifiziert
und einer subjektiven Bewertung auf ihren Risikogehalt
hin unterzogen. Die Assessments werden als Coached SelfAssessments durchgeführt, das heißt die Einschätzung und
Beurteilung einzelner Risiken erfolgt durch die Abteilungen
selbst. Die Einträge aus der Ereignisdatenbank dienen dabei als Input und Feedbackschleife zur Neubewertung von
Risiken.
Operational risk & control self-assessments represent a
prospective, future-oriented view, i.e. existing risks are identified
and assessed subjectively for their severity. These assessments
are performed as coached self-assessment, with the entries
in the operational default database serving as input and
providing feedback for the reevaluation of risks.
2012 wurde ein Update des Operational Risk & Control SelfAssessement durchgeführt.
Operationelle Risiken werden nach dem Standardansatz
bewertet.
An update of the Operational Risk & Control Self-assessment
has been performed during 2012.
The standard approach is used for operational risks.
5. Compliance und Geldwäsche
5. Compliance and money laundering
Die Dexia Kommunalkredit Bank verfügt über eine dem SCC
entsprechende interne Compliance-Ordnung und eine unabhängige Compliance-Organisation mit einem Compliance
und Anti-Geldwäsche-Verantwortlichen.
Dexia Kommunalkredit Bank has an internal Compliance
Policy as stated by the Standard Compliance Code (SCC) of the
Austrian credit services sector and an independent Compliance
Organization with of a Compliance and Anti-Money Laundry
Officer.
In concordance with the SCC, a main focus of the Compliance
Policy lies in the prevention of the abuse of professional
information, for instance by way of insider trading or market
manipulation.
In addition, it is the task of the Compliance Organization to
assess the conformity of internal codes of conduct, policies and
procedures to legal obligations and best practices applicable to
its activities and to protect the company’s reputation. Dexia’s
reputation rests on an honest, open and ethical attitude
adopted both by companies in the Group and by all their
In Übereinstimmung mit dem SCC liegt ein Schwerpunkt der
Compliance-Ordnung in der Verhinderung des Missbrauchs
von Information, etwa durch Insidertrading oder Marktmanipulation.
Darüber hinaus ist es Aufgabe der Compliance-Organisation,
die Verletzung jeglicher gesetzlicher (z. B. Verbot der Bestechung, Korruption) oder interner Anforderungen schon
im Vorfeld zu verhindern, um so Gefahren für die Reputation
des Unternehmens proaktiv zu begegnen. Die Reputation
der Dexia basiert auf Ehrlichkeit, Offenheit und ethischem
members of staff, whatever their hierarchical level.
Die für die Beziehungen zu Mitarbeitern, Kunden und
Geschäftspartnern wesentlichen Werte sind in einem Dexia-
Various values are advocated by Dexia as essential in its
relations with its members of staff, clients and partners, as
Werte-Kodex definiert. Dazu gehören u. a. Integrität, Loyalität, Transparenz, Professionalität und gegenseitiger Respekt.
well as in relations between members of staff. Integrity, loyalty,
transparency, professionalism and mutual respect are among
those values.
Dieser „Code of Professional Ethics“ beinhaltet Verhaltensanweisungen für alle Mitarbeiter der Gruppe, darunter
Rules of good conduct for all members of staff in the Group are
included in a „Code of Professional Ethics“ and complete this
policy. They contain the following principles:
t
Beachtung aller gesetzlichen und aufsichtlichen
Vorschriften
t
observance of legal and regulatory requirements
t
Professionalität und Vertraulichkeit
t
professionalism and the duty of discretion
t
Zuverlässigkeit und respektvoller Umgang
t
reliability and respect
t
Loyalität gegenüber der Dexia Gruppe
t
loyalty to the Dexia Group
t
Respekt vor Menschen und Meinungen
t
mutual respect for people and opinions
Der Compliance-Verantwortliche ist Ansprechpartner für alle
Mitarbeiter; er steht ihnen beratend zur Seite und informiert
sie regelmäßig über die aktuellen regulatorischen und internen Anforderungen. Im November 2012 führte das Compliance-Team der DCL eine Compliance-Schulung für alle
Mitarbeiter inkl. Mitarbeiter der Nicht-Banken Töchter durch.
The Compliance Officer is available to all the employees for
advice and informs them regularly on the latest regulatory
and internal requirements. In November 2012, all employees of
the Bank as well as employees of the non-banking subsidiaries
have participated to a training session organized with the
Compliance Officer’s team of Dexia Crédit local.
Zur Bekämpfung der Geldwäsche und der Terrorismusfinanzierung hat die DKB mit Unterstützung der ComplianceOrganisation der Dexia einen Monitoring-Mechanismus
implementiert, in Einklang mit den nach §§ 40 und 41 BWG
vorgeschriebenen „besonderen Sorgfaltspflichten zur Bekämpfung von Geldwäscherei und Terrorismusfinanzierung“.
As for the fight against money laundering and the financing
of terrorism, DKB has implemented – with the support of
Dexia’s Compliance Organization - a mechanism based on
international standards, observing Sec 40 to 41 of the Austrian
Banking Act’s standardized “special care duties for the fight
against money laundering and terrorism financing.”
Wien, am 15. März 2013 / Vienna, March 2013, 15th
Der Vorstand der Dexia Kommunalkredit Bank AG
The Management Board of Dexia Kommunalkredit Bank AG
Pierre Vérot
Isabelle Bouvet
Karima Mazit
Verhalten aller Konzerneinheiten und Mitarbeiter auf allen
Ebenen des Unternehmens.
Konzernabschluss /
Consolidated financial statements
Konzernabschluss /
Dexia Kommunalkredit Bank in Zahlen.
Dexia Kommunalkredit Bank in Figures.
Ausgewählte Bilanz- und Ertragskennzahlen.
balance-sheet and income statement figures.
in EUR Mio. in EUR million.
Forderungen an Kunden.
Loans and advances to customers.
Forderungen und Wertpapiere zum Fair Value
Loans and securities designated as at fair value
Forderungen und Wertpapiere Available-for-Sale.
Loans and securities available for sale.
Bilanzsumme.
Total assets.
Zinsüberschuss.
Net interest income.
Jahresüberschuss/-fehlbetrag vor Steuern.
Pre-tax profit/loss for the year.
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag.
Group profit/loss for the year.
Unternehmenskennzahlen. Key figures.
Selected
2012
2011
1 339,9
1 796,4
21,9
21,3
2 379,9
2 125,4
4 849,8
5 193,7
-36,4
17,9
-67,7
-134,2
-67,8
-132,8
2012
2011
2 577,2
2 375,0
304,7
385,6
11,30%
15,2%
202,7
251,6
7,5%
9,9%
neg.
neg.
neg.
neg.
neg.
26,6%
22
22
2012
Baa2
Prime-2
2011
Baa1
Prime-2
E
E+
Risikogewichtete Aktiva in (EUR Mio.).
Rating(1). Rating(1).
Langfristig Moody's. Long-term Moody's.
Kurzfristig Moody's. Short-term Moody's.
Financial-Strength-Rating Moody's.
Financial strength rating Moody's.
(1) Seit 2010 wird das Rating der Dexia Kommunalkredit Bank an das Rating der Muttergesellschaft Dexia Crédit Local angeglichen.
(1) Since 2010, the rating of Dexia Kommunalkredit Bank is aligned with that of its mother company Dexia Crédit Local.
Risk-weighted assets in (EUR million).
Eigenmittel in (EUR Mio.).
Own funds in (EUR million).
Eigenmittelquote.
Total capital ratio.
Kernkapital-Tier 1 in (EUR Mio.).
Core capital-Tier 1 (in EUR million).
Kernkapitalquote.
Core capital ratio.
Return on Equity vor Steuern.
Return on equity before tax.
Return on Equity (Konzernjahresüberschuss).
Return on equity (Group profit for the year).
Cost-Income-Ratio.
Cost-income ratio.
Durchschnittlicher Personalstand.
Average staff.
I. Bilanz / Balance sheet
I. BiLANZ. BALANCE SHEET.
Aktiva. Assets.
in EUR 1.000
Anhang.
31/12/2011
Notes.
Barreserve. Cash and balances with central banks.
(7)
150,6
3 768,5
Forderungen an Kreditinstitute. Loans and advances to banks.
(8)
828 368,0
1 105 665,0
Forderungen an Kunden. Loans and advances to customers.
(9)
1 339 860,6
1 796 424,4
Handelsaktiva. Trading assets.
Forderungen und Wertpapiere zum Fair Value.
Loans and securities designated as at fair value.
Forderungen und Wertpapiere Held-to-Maturity.
Loans and securities held to maturity.
(10)
0,0
0,0
(11)
21 882,3
21 345,7
(12)
2 379 941,5
2 125 436,6
(13)
52 149,1
63 594,9
Derivate. Positive value of derivatives
(14)
71 094,7
52 686,5
Sachanlagen. Property and equipment.
Immaterielle Vermögensgegenstände und Firmenwerte.
Intangible assets and goodwill.
(15)
19,3
68,0
(16)
5,2
60,5
Steueraktiva. Tax assets.
(18)
84,2
322,0
Sonstige Aktiva. Other assets.
(19)
32 812,0
24 338,1
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte. Assets held for sale.
(29)
Aktiva. Total assets.
PASSIVA & EIGENKAPITAL. Liabilities and Equity.
Konzernabschluss
31/12/2012
in EUR 1.000
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Amounts owed to banks.
Anhang.
123 419,3
0,0
4 849 786,9
5 193 710,3
31/12/2012
31/12/2011
Notes.
4 083 935,6
4 907 089,5
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden. Amounts owed to customers.
0,0
0,0
Verbindlichkeiten zum Fair Value. Liabilities designated as at fair value.
0,0
0,0
(24)
565 723,1
462 447,5
0,0
0,0
Nachrangige Verbindlichkeiten. Subordinated liabilities.
(25)
150 389,1
160 605,8
Rückstellungen. Provisions.
(26)
0,0
146,8
Steuerpassiva. Tax liabilities.
(27)
0,0
98,3
Sonstige Passiva. Other liabilities.
Schulden innerhalb einer Veräußerungsgruppe. Liabilities included in disposal
group held for sale.
(28)
4 745,8
4 453,2
(29)
94 985,1
0,0
Eigenkapital. Equity.
(30)
-49 991,9
-341 130,7
-139 991,9
-431 130,7
90 000,0
90 000,0
Derivate. Negative value of derivatives.
(23)
Verbriefte Verbindlichkeiten. Securitised liabilities.
davon Eigenkapital. of which equity.
davon Partizipationskapital. of which participation capital.
davon nicht beherrschende Anteile. o/w non-controlling interests.
Passiva & Eigenkapital.Total Liabilities and Equity.
0,0
0,0
4 849 786,9
5 193 710,3
II. Gewinn und Verlustrechnung / Income statement
Erfolgsrechnung. Income statement.
in EUR 1.000
Anhang.
Notes.
2012
2011
220 627,9
-256 985,0
316 511,4
-298 564,5
-36 357,0
654,5
17 946,9
0,0
Fortgeführte Geschäftsbereiche. Continuing operations.
Zinserträge. Interest income.
Zinsaufwendungen. Interest expenses.
Zinsüberschuss.
Net interest income.
Beteiligungserträge. Dividend income.
Handels- und Bewertungsergebnis.
Net trading income & result of hedge accounting.
Ergebnis aus Investitionen. Net income from investments.
(31)
(32)
(33)
-3 930,4
-3 081,0
(34)
-13 118,6
-48 140,3
335,6
-2 295,5
438,8
-2 995,8
Provisionserträge. Commission income.
Provisionsaufwendungen. Commission expenses.
(35)
-1 959,9
-2 557,1
Sonstiger betrieblicher Erfolg. Other net income/expenses.
(36)
200,5
83,1
Verwaltungsaufwand. General administrative expenses.
Kreditrisikoergebnis.
Impairment on loans and provisions for credit commitments.
Abschreibung Sachanlagevermögen und immaterielle Vermögensgegenstände.
Impairment on tangible and intangible assets
(37)
-5 203,2
-4 782,7
(38)
-7 985,5
-12 739,1
0,0
0,0
0,0
0,0
-67 699,6
-53 270,2
-71,9
1 344,5
-67 771,4
-51 925,7
0,0
-80 913,3
-67 771,4
-132 839,0
0,0
0,0
-67 771,4
-132 839,0
0,0
0,0
-67 771,4
-132 839,0
Abschreibung Firmenwert. Impairment on goodwill.
Jahresüberschuss/-fehlbetrag vor Steuern.
Pre-tax profit/loss for the year.
Ertragsteuern. Taxes on income.
Jahresüberschuss/-fehlbetrag nach Steuern aus fortgeführten
Geschäftsbereiche.
After-tax profit/loss for the year from continuing operations.
Aufgegebene Geschäftsbereiche. Discontinued operations.
Jahresgewinn aus aufgegebener Geschäftsbereiche.
Profit for the year from discontinued operations.
Gesamter Jahresüberschuss/-fehlbetrag nach Steuern.
Total after-tax profit/loss for the year.
davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar.
o/w attributable to non-controlling interests.
davon den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechnenbar.
o/w attributable to owners of the company.
Verzinsung Partizipationskapital. Participation interest.
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag.
Group profit/loss for the year.
(40)
(39)
(41)
ERGEBNIS JE AKTIE. / EARNINGS PER SHARE.
2012
2011
Jahresüberschuss/-fehlbetrag nach Steuern (in EUR).
After-tax profit/loss for the year (in EUR).
-67 771 440,1
-132 838 997,9
Durchschnittliche Anzahl ausgegebener Stückaktien.
Average number of shares issued.
22 000 000
22 000 000
-3,08
-6,04
Ergebnis je Aktie in EUR.
Earnings per share in EUR.
Hinweis: Bei der Summierung von gerundeten Beträgen und bei der Errechnung von Veränderungsraten können geringfügige Differenzen im
Vergleich zur Ermittlung aus nicht gerundeten Rechnungsgrundlagen auftreten.
Note: In adding up rounded figures and calculating the percentage rates of changes, slight differences may result compared with totals arrived at by adding
up component figures which have not been rounded.
Provisionsergebnis. Net commission income.
Konzern-Gesamtrechnung /
Statement of total comprehensive income
in EUR 1.000
In der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigter Jahresüberschuss/fehlbetrag
Net result recognised in the statement of income
Anhang
Notes
Nicht realisierte Gewinne (Verluste) aus available-for-sale Finanzinvestitionen, vor
Steuern
Unrealised gains (losses) on available-for-sale financial assets, before tax
Nicht realisierte Gewinne (Verluste) aus cash flow hedges, vor Steuern
Gains (losses) on cash flow hedges, before tax
Währungsumrechnung
Translation adjustment
Latente Steuern auf direkt im Eigenkapital verrechnete Gewinne (Verluste)
Tax relating to components of other comprehensive income
Gesamtergebnis, nach Steuern
Total comprehensive income, net of tax
Konzernabschluss
davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar.
of which attributable to non-controlling interests.
davon den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar.
of which attributable to owners of the company.
(18)
2012
2011
-67 771,4
-132 839,0
362 777,1
-231 423,6
-7 993,1
1 596,8
4 126,3
-22 476,0
0,0
-84 775,9
291 138,8
-469 917,7
0,0
1 799,9
291 138,8
-471 717,6
0,0
220 000,0
90 000,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
35 532,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
35 532,2
Statutory
reserves
Gesetzliche
Rücklagen
-93 850,1
0,0
-132 839,0
0,0
0,0
0,0
0,0
38 988,9
Retained earnings
and other reserves
Gewinnrücklagen
und sonstige
Rücklagen
-67 771,4
0,0
132 839,0
0,0
0,0
0,0
-67 771,4
-132 839,0
Net income for
the period
Jahresüberschuss
-233 850,4
354 784,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-588 634,4
IAS-39-valuation
reserve²
IAS-39-Bewertungsreserve²
-52,1
0,0
0,0
2 427,1
1 699,2
0,0
0,0
-4 178,4
Translation
reserve
Wechselkursreserve
-49 991,9
354 784,0
0,0
2 427,1
1 699,2
0,0
-67 771,4
-341 130,7
Equity
Eigenkapital
The IFRS equity as of 31.12.2012 amounts to TEUR -49,991.9 (31-12-2011: TEUR -341,130.7). The regulatory own funds according to the Austrian Banking Act as of 31.12.2012 amounts to TEUR 304,715.0 (31.12.2011: TEUR 385.590,0), and results in a
total capital ratio 11,32% which meets all regulatory requirements. For further details see note 30.
Das IFRS Eigenkapital per 31.12.2012 beträgt TEUR -49.991,9 (31.12.2011: TEUR -341.130,7). Die regulatorischen Eigenmittel
gemäß österreichischem Bankwesengesetz betragen zum 31.12.2012 TEUR 304.715,0 (31.12.2011: TEUR 385.590,0) und resultieren in einer alle gesetzlichen Erfordernisse erfüllenden Eigenmittelquote von 11,3%. Weitere Details werden unter Punkt
30 dargestellt.
Bei der IAS-39-Bewertungsreserve wurden zum 31.12.2012 wie im Vorjahr keine latenten Steuern enthalten. Deferred tax in the IAS-39-valuation reserve as of 31-12-2012 amounts to TEUR 0.0, like in the previous year.
2)
1)
Die Währungsumrechnung ergibt sich aus der Kapitalkonsolidierung und der Umrechnung der GuV-Positionen vollkonsolidierter Unternehmen zu Durchschnittskursen. Currency conversion results from the capital consolidation and the conversion of income
statement positions of fully consolidated companies at the average exchange rate.
Stand 31.12.2012. As of 31-12-2012.
Bewertung ins Eigenkapital.
Revaluation through equity.
Umbuchungen.
Other transfers.
Währungsumrechnung.1
Conversion differences.1
Zur Veräußerung gehaltene langfristige
Vermögenswerte
Subsidiaries held for sale.
Kapitalerhöhungen.
Additional capital payments.
0,0
220 000,0
Stand 01.01.2012. As of 01-01-2012.
Jahresergebnis.
Result of the period.
Participation
capital
Subscribed
capital
in EUR 1.000
90 000,0
Partizipationskapital
Gezeichnetes
Kapital
III. Eigenkapitalveränderungsrechnung / Statement of Changes in Equity
0,0
220 000,0
0,0
90 000,0
0,0
Ausschüttung. Dividends paid out.
0,0
0,0
0,0
4 488,8
0,0
0,0
0,0
-4 488,8
IAS-39valuation reserve²
35 532,2
0,0
-1,0
0,0
0,0
0,0
0,0
35 533,2
Statutory
reserves
Gesetzliche
Rücklagen
0,0
0,0
0,0
-2 688,9
0,0
0,0
0,0
2 688,9
Wechselkursreserve
Translation
reserve
38 988,9
0,0
8 288,4
1 000,0
0,0
39 000,0
0,0
-9 299,6
Retained earnings and
other reserves
Gewinnrücklagen und
sonstige Rücklagen
0,0
0,0
0,0
-9 098,7
0,0
0,0
0,0
9 098,7
Minority interest
Minderheitenanteile
-132 839,0
0,0
- 8 287,4
0,0
0,0
0,0
-132 839,0
8 287,4
Net income for the
period
Jahresüberschuss
-588 634,4
-353 118,9
0,0
34 027,5
0,0
0,0
0,0
-269 542,9
IAS-39-valuation
reserve²
-4 178,4
0,0
0,0
-17 507,1
-2 280,1
0,0
0,0
15 608,8
Translation
reserve
Wechselkursreserve
-341 130,7
-353 118,9
0,0
17 520,4
-2 280,1
39 000,0
-132 839,0
90 586,9
Equity
Eigenkapital
2)
Bei der IAS-39-Bewertungsreserve wurden zum 31.12.2011 TEUR 0,0 (31.12.2010 TEUR 83.723,0) an latenten Steuern berücksichtigt. Deferred tax in the IAS-39-valuation reserve as of 31-12-2011 amounts to TEUR 0.0 (31-12-2010: TEUR 83,723.0).
Die Währungsumrechnung ergibt sich aus der Kapitalkonsolidierung und der Umrechnung der GuV-Positionen vollkonsolidierter Unternehmen zu Durchschnittskursen. Currency conversion results from the capital consolidation and the conversion of income
statement positions of fully consolidated companies at the average exchange rate.
1)
0,0
0,0
0,0
Stand 31.12.2011. As of 31-12-2011.
0,0
0,0
-127,5
-10 771,1
0,0
0,0
0,0
Umbuchungen. Other transfers.
Währungsumrechnung.
Konsolidierungskreisänderung.
Exit from the consolidation scope.
1
0,0
0,0
0,0
127,5
10 771,1
Stand 01.01.2011 As of 01-01-2011
Jahresergebnis. Result of the period.
b. Entwicklung der Minderheitenanteile 2011. Changes in minority interest 2011.
MinderheitenMinderheitenrücklagen
ergebnis
Minority interest
Minority interest
in EUR 1.000
reserves
of the year
Stand 31.12.2011. As of 31-12-2011.
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
90 000,0
0,0
220 000,0
Participation
capital
Subscribed
capital
Jahresergebnis. Result of the period.
Kapitalerhöhungen.
Additional capital payments.
Währungsumrechnung.1
Konsolidierungskreisänderung.
Exit from the consolidation scope.
Umbuchungen. Other transfers.
Stand 01.01.2011. As of 01-01-2011.
in EUR 1.000
Partizipationskapital
Gezeichnetes
Kapital
a. Eigenkapitalentwicklung ohne Minderheitenanteile 2011. Changes in equity without minority interest 2011.
Konzernabschluss
IV. Geldflussrechnung / Cash flow statement
in EUR 1.000
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag. Group profit/loss for the year.
2012
2011
-67 771,4
-132 839,0
Im Jahresüberschuss enthaltene zahlungsunwirksame Posten und Überleitung auf den Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit.
Non-cash items included in profit for the year, and adjustments to reconcile profit for the year to cash flows from operating activities.
Nicht beherrschende Anteile. Non-controlling interests.
Abschreibung / Zuschreibung auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände.
Depreciation / revaluation gains on property and equipment and intangible assets.
Dotierung / Auflösung von Rückstellungen und Risikovorsorgen. Transfer to / release of provisions
and risk provisions for loans.
Gewinn / Verlust aus der Veräußerung / Bewertung von Finanz- und Sachanlagen.
Profit / loss from the disposal / valuation of financial assets, property and equipment.
Zahlungsunwirksame Abgrenzungen. Non-cash accruals.
0,0
0,0
57,7
65,6
5 538,7
3 571,3
12 019,1
89 996,8
-12 376,3
10 885,0
Veränderung des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus operativer Geschäfstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile.
Changes in assets and liabilities from operating activities after adjustments for non-cash components.
323 081,8
15 275,4
353 601,1
393 189,1
2 238,6
5 380,4
229 084,9
744 555,5
1 161,4
-17 593,3
-7 444,4
-23 080,4
-726 343,8
-1 096 223,4
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden. Amounts owed to customers.
0,0
0,0
Verbindlichkeiten zum Fair Value bewertet. Liabilities designated as at fair value.
0,0
0,0
Verbriefte Verbindlichkeiten. Securitised liabilities.
0,0
-23 432,9
-6 144,1
18 900,9
0,0
0,0
Forderungen und Wertpapiere Held-to-Maturity. Loans and securities held to maturity.
Forderungen und Wertpapiere Available-for-Sale - zum Fair Value bewertet.
Loans and securities available for sale - designated as at fair value.
Derivate. Derivatives.
Sonstige Aktiva aus operativer Geschäftstätigkeit. Other assets from operating activities.
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Amounts owed to banks.
Sonstige Passiva aus operativer Geschäftstätigkeit. Other liabilities from operating activities.
Erhaltene Zinsen und Dividenden. Interest and dividends received.
Gezahlte Zinsen. Interest paid.
Ertragsteuerzahlungen. Income tax payments.
Sonstige. Others.
0,0
0,0
147,9
1 345,8
2 422,1
0,0
109 273,2
-10 003,3
Finanzanlagen. Financial investments.
0,0
0,0
Tochtergesellschaften und andere Geschäftseinheiten. Subsidiaries and other business units.
Sachanlagen und immateriellen Vermögensgegenständen. Property and equipment and intangible
assets.
0,0
-108 039,1
0,0
0,0
0,0
0,0
-3,8
-22,0
Cashflow aus operativer Tätigkeit. Cash flow from operating activities.
Einzahlungen aus der Veräußerung von: Proceeds from the disposal of:
Auszahlungen aus dem Erwerb von: Payments for the acquisistion of:
Finanzanlagen. Financial investments.
Sachanlagen und immateriellen Vermögensgegenständen. Property and equipment and intangible
assets.
Cashflow aus Investitionstätigkeit. Cash flow from investment activities.
-3,8
-108 061,2
Einzahlungen aus Kapitalerhöhungen. Proceeds from capital increases.
0,0
39 000,0
Dividendenzahlungen. Dividend payments.
0,0
0,0
Forderungen an Kreditinstitute. Loans and advances to banks.
Einzahlungen aus Kapitalerhöhungen. Proceeds from capital increases.
0,0
39 000,0
Dividendenzahlungen. Dividend payments.
0,0
0,0
Mittelveränderung aus sonstiger Finanzierungstätigkeit (Nachrangkapital).
Changes in resources form other financing activities (subordinated capital).
-10 785,6
0,0
-10 785,6
39 000,0
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Vorperiode.
Cash holding at the end of the previous period.
15 113,8
95 150,9
Cashflow aus operativer Tätigkeit. Cash flow from operating activities.
109 273,2
-10 003,3
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit. Cash flow from financing activities.
Cashflow aus Investitionstätigkeit. Cash flow from investment activities.
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit. Cash flow from financing activities.
Wechselkursänderungen. Currency conversion.
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode. Cash holding at the end of the period.
Barreserve. Cash in hand.
Guthaben bei Zenralnotenbanken. Balances with central banks.
Konzernabschluss
Interbankengeschäfte. Accounts including interbank loans.
-3,8
-108 061,2
-10 785,6
39 000,0
1 092,5
-972,7
114 690,0
15 113,8
0,6
1,0
150,0
3 763,3
114 539,4
11 349,5
Anhang / Notes
Anhang / Notes
Anhang
für das Geschäftsjahr 2012 / for the fiscal year 2012
Information über die Gruppe
Die Dexia Kommunalkredit Bank AG (Dexia Kom) mit Sitz
in 1010 Wien, Fischhof 3, betreibt das Bankgeschäft. Die
Dexia Kom Gruppe ist positioniert als Spezialbankengruppe
zur Finanzierung von insbesondere öffentlich-rechtlichen
Institutionen in Zentral- und Osteuropa. Seit November
2008, basierend auf dem Restrukturierungsplan der DexiaGruppe, befinden sich die Aktiva der Dexia Kom im Run-Off.
Information about the Group
Dexia Kommunalkredit Bank AG (Dexia Kom) has its registered
office in Vienna, 1010, Fischhof 3, and operates in the banking
sector. The Dexia Kom Group is a group of banks specialising in
the providing of financing above all to institutions under public
law in Central and Eastern Europe. Since November 2008, in the
course of Dexia Group’s restructuting plan, Dexia Kom manages
its assets in a run-off mode.
Seit dem 19.03.2009 ist die Dexia Kom zu 100% im Eigentum
der Dexia Crédit Local (DCL) mit Sitz in Frankreich, 92913
Paris La Défense, 1 passerelle des Reflets und registriert unter
Nr 351 804 042 beim RCS Nanterre. Endholdinggesellschaft
ist die Dexia SA, mit Sitz in Belgien, Place du Champ de Mars
5, 1050 Brüssels.
Since the 19-03-2009, Dexia Kom belongs 100% to Dexia Crédit
Local (“DCL”). DCL has its registered office in France, 92913 Paris
La Défense, 1 passerelle des Reflets, and is registered under Nr
351 804 042 at RCS Nanterre. Ultimate parent company is Dexia
SA, with its registered office at Place du Champ de Mars 5, 1050
Brussels, Belgium.
Dexia, eine europäische Bankengruppe mit ursprünglichen
Bestrebungen in den Geschäftsfeldern öffentliche
Finanzierung und Privatkunden, wird seit Ende 2011 auf
eine geordneten Auflösung hinzugeführt. Als Folge der
Kapitalerhöhung Ende 2012, die den Staaten Belgien
und Frankreich vorbehalten war, sind diese nun die
Hauptaktionäre der Gruppe.
Operating historically in the fields of public sector finance and
retail banking, Dexia is a European banking group managed
to an orderly resolution since the end of 2011. Since the end
of 2012, the date of a capital increase reserved for the Belgian
and French States, those two States have been the Group’s main
shareholders.
Wesentliche Ereignisse des Geschäftsjahres
Das Jahr 2012 war gezeichnet durch erhöhte Kosten der unbesicherten Finanzierungsgeschäfte (quasi exklusiv durch
das Mutterunternehmen DCL bereitgestellt) als direkte
Konsequenz der sich unter Druck befindenden Liquidität
der Gruppe. Folglich hat dieser Umstand die Möglichkeiten
der Bank einen positiven Zinsertrag zu erwirtschaften verhindert. Es wird erwartet, dass sich die Situation umkehrt
aufgrund einer Liquiditätsgarantie der Staaten Belgien,
Frankreich und Luxemburg an die Deixa Gruppe.
Significant events of the year
The year 2012 has been marked by an increased cost of the
unsecured funding (provided quasi exclusively by the mother
company DCL), as direct consequence of the pressure on the
Dexia Group’s liquidity, thus hampering the capacity of the
Bank to generate a positive net interest income. This situation is
expected to relapse thanks to the tripartite liquidity guarantee
provided by the State of Belgium, France and Luxembourg to
the Dexia Group.
Als Teil der Bestrebungen die Bilanzsumme der Dexia Kom
zu reduzieren wurde ein vorläufiger Aktienkaufvertrag am 7.
November 2012 mit Getin Noble Bank zu 100% der Aktien
der Dexia Kommunalkredit Bank Polska S.A. (DKB-P) unterzeichnet.
As part of its efforts of winding down the balance sheet of Dexia
Kom, a preliminary share purchase agreement has been signed
on 7 November 2012 with Getin Noble Bank for the sale of 100%
of the shares in Dexia Kommunalkredit Bank Polska S.A (DKB-P).
Der vereinbarte Verkaufspreis beträgt ungefähr 70% des
Buchwerts der DKB-P. Die Abwicklung des Verkaufs wird
nicht zu einem späteren Zeitpunkt als den 31.Mai 2013
erwartet.
The agreement provides for a purchase price amounting to
approx. 70% of DKB-P’s book value. The completion of the sale
is expected to happen not later than 31 May 2013.
Um die Bilanzreduzierung zu maximieren wurden im ersten
Quartal vier Geschäfte mit einem Gesambetrag von 43 MEUR
zum Marktpreis an die DKB-P verkauft.
In order to maximize the deleverage, four assets amounting to
43 MEUR have been transferred at market prices to DKB-P in the
first quarter 2012.
Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Accounting principles
(1) ALLGEMEINE GRUNDSÄTZE
Beim vorliegenden Abschluss handelt es sich um einen verpflichtenden Konzernabschluss, welcher die Voraussetzungen des § 59a BWG erfüllt. Der Konzernabschluss der Dexia
Kom wurde auf Grundlage der – von der EU übernommen
– vom International Accounting Standards Board (IASB) verabschiedeten und veröffentlichten International Financial
Reporting Standards (IFRS) aufgestellt. Bei der Erstellung
des Konzernabschlusses der Dexia Kom werden alle zum
31.12.2012 gültigen IFRS und IAS sowie alle Interpretationen
des International Financial Reporting Committee (IFRIC und
SIC) als Basis verwendet, wie sie in der EU anzuwenden sind.
(1) GENERAL PRINCIPLES
The Financial Statements herewith presented are obligatory
consolidated financial statements meeting the requirements of
§ 59a of the Austrian Banking Act. The consolidated financial
statements of Dexia Kom were prepared in compliance with the
International Financial Reporting Standards (IFRS) – approved
by the EU - adopted and published by the International Accounting Standards Board (IASB). They are based on all IRFS and IAS
adopted and published as of 31-12-2012 and all Interpretations
of the International Financial Reporting Committee (IFRIC and
SIC) that are to be applied within the EU.
Bei der Erstellung des Konzernabschlusses stützt sich das
Management auf Schätzungen und Annahmen, die sich
aus seiner Bewertung der zum Zeitpunkt des Rechnungsabschlusses vorliegenden Daten und Informationen ergeben
und in den dargestellten Zahlen widerspiegeln. Wenngleich
das Management davon ausgeht, alle verfügbaren Daten
und Informationen angemessen berücksichtigt zu haben,
sind dennoch Abweichungen zum tatsächlichen Ergebnis
mit Auswirkungen auf die konsolidierte Konzernbilanz nicht
auszuschließen.
In preparing the consolidated financial statements, the
Management is required to make estimates and assumptions
that affect amounts reported. In order to make these
assumptions and estimates, management uses the information available at the date of preparation of the financial statements and exercises its judgment. While management believes
it has considered all available information when making these
assumptions, actual results may differ from such estimates and
the differences may have a material impact on the consolidated
financial statements.
Auf Annahmen gründen sich insbesondere:
Judgments are principally made in the following areas:
t
t
t
t
t
t
t
t
t
die Klassifizierung von Finanzinstrumenten,
die Beantwortung der Frage, ob es einen aktiven Markt
für Finanzinstrumente zum Fair Value gibt,
die Konsolidierung (Kontrolle),
die Bestimmung der zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte, Veräußerungs-gruppen und
aufgegebenen Geschäftsbereiche,
das Hedge Accounting,
bestehende Verpflichtungen mit wahrscheinlichem
Mittelabfluss im Zusammenhang mit anhängigen
Streitverfahren,
die Identifizierung von Impairment Triggern.
der
t
t
hedge accounting;
existence of a present obligation with probable outflows
in the context of litigations;
t
identification of impairment triggers.
These judgments are set out in the corresponding sections of
the accounting policies
Auf Schätzungen beruhen insbesondere folgende Angaben:
Estimates are principally made in the following areas:
t
t
t
der beizulegende Zeitwert (Fair Value) von Finanzinstrumenten, die zu Fair Value bewertet werden,
der erzielbare Betrag für wertgeminderte finanzielle
Vermögenswerte,
t
determination of fair value for financial instruments
measured at fair value;
determination of the recoverable amount of impaired
financial assets;
Notes
Diese Annahmen werden in der Darstellung
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden erläutert.
t
t
classification of financial instruments;
determination of whether or not there is an active market
for financial instruments measured at fair value ;
consolidation (control);
identification of non-current assets and disposal groups
held for sale and discontinued operations;
t
t
t
t
und der Restwert von Liegenschaften, Immobilien,
Betrieben, Ausstattung, als Finanzanlage gehaltenen
Immobilien und immateriellen Vermögenswerten,
das künftige, zu versteuernde Jahresergebnis als Grundlage für die Bemessung latenter Steueransprüche,
der erzielbare Betrag zahlungsmittelgenerierender Einheiten im Hinblick auf die Werthaltigkeit des Goodwill.
t
determination of fair value less costs to sell for non-current assets and disposal groups held for sale;
t
determination of the useful life and the residual value of
property, plant and equipment, investment property and
intangible assets;
t
estimate of future taxable profit for the measurement of
deferred tax assets;
t
estimate of the recoverable amount of cash-generating
units for goodwill impairment.
(2)
ÄNDERUNGEN
DER
BILANZIERUNGSUND
BEWERTUNGSMETHODEN UND DEREN AUSWIRKUNG AUF
DIE DEXIA KOM GRUPPE
(2) CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES SINCE THE PREVIOUS ANNUAL PUBLICATION THAT MAY IMPACT DEXIA KOM
GROUP
Folgende von der Europäischen Kommission übernommene
Standards, Interpretationen und Ergänzungen kommen seit
1. Jänner 2012 zur Anwendung:
The following standards, interpretations or amendments that
have been endorsed by the European Commission are applied
as from 1 January 2012 :
t
t
Änderung von IFRS 7 – Finanzinstrumente-Angaben
über
Transaktionen
mit
Übertragung
von
Finanzinstrumenten. Sie wirkt sich auf den Anhang zu
den Jahresabschluss der Dexia Kom aus (siehe Punkt
45).
Amendment to IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures
– Transfers of Financial Assets. The impact of this amendment on Dexia Kom financial statements relates to disclosures (see item 45).
IASB und IFRIC Texten, die von der Europäischen Kommission im laufenden Jahr übernommen wurden, zum 1. Jänner
2012 aber noch nicht zur Anwendung kommen:
IASB and IFRIC texts endorsed by the European Commission during the current year but not yet applicable as from 1 January
2012:
t
t
t
Anhang
der Fair Value abzgl. Kosten von zur Veräußerung
gehaltenen
langfristigen
Vermögenswerten,
Veräußerungsgruppen und aufgegebenen Geschäftsbereichen,
die angemessene wirtschaftliche Nutzungsdauer
0
0
IFRS 13 – Bewertung des beizulegenden Zeitwerts beschreibt, wie der beizulegende Zeitwert zu bemessen
ist und erweitert die Angaben zum beizulegenden Zeitwert. Diese Regelung tritt zum 1. Jänner 2013 in Kraft.
Derzeit wird ermittelt, wie sich dies auf die Bilanzierung
der Dexia Kom auswirkt.
Fünf weitere neue bzw. überarbeitete Standards zur
Bilanzierung und Darstellung von Beteiligungen an anderen Unternehmen treten am 1. Jänner 2014 in Kraft.
Im Einzelnen handelt es sich um
IFRS 10 – Konzernabschlüsse: Definiert einheitliche
Prinzipien zur Darstellung und Aufstellung von Konzernabschlüssen und legt die Beherrschung als Grundlage einer Konsolidierung fest, unabhängig von der
Natur des Anlegers. Die Dexia Kom erwartet keine
wesentlichen Auswirkungen auf ihren Jahresabschluss.
IFRS 11 – Gemeinschaftliche Vereinbarungen: Übergang von der Quotenkonsolidierung auf die EquityMethode für Gemeinschafts-unternehmen. Die Dexia
Kom erwartet keine wesentlichen Auswirkungen auf
ihren Jahresabschluss.
t
0
0
IFRS 13 “Fair Value Measurement” describes how to
measure fair value under IFRS and introduces new and
enhanced disclosure requirements. This standard is
effective as from 1 January 2013 and its impact on the
financial statements of Dexia Kom is currently being
assessed.
A ‚package of five’ new and revised standards on the
accounting treatment and disclosure requirements of
interests in other entities. These new and revised standards
are effective as from 1 January 2014. This publication
comprises the following:
IFRS 10 Consolidated Financial Statements introduces
one single consolidation model for all entities, based on
control and regardless the nature of the investee. Dexia
Kom does not expect a material impact of this standard
on its financial statements.
IFRS 11 Joint Arrangements will no longer permit the
proportional consolidation method when accounting
for jointly controlled entities. Dexia Kom does not expect
a material impact of this standard on its financial statements.
0
0
0
t
t
t
t
t
konsolidierten strukturierten Einheiten an denen die
Dexia Kommunalkredit Bank beteiligt ist.
IAS 27 – Separate Abschlüsse: Ersetzt die Vorgängerversion IAS 27 (2008) – Konzernabschlüsse und Bilanzierung von Anteilen an Tochterunternehmen. Bleibt
ausschließlich anwendbar auf die Erstellung separater
Abschlüsse: die aktuellen Leitlinien gelten unverändert.
IAS 28 – Anteile an assoziierten Unternehmen und Joint
Ventures: Ersetzt die Vorgängerversion IAS 28 (2003) –
Anteile an assoziierten Unternehmen; Anpassung an
IFRS 10, IFRS 11 und IFRS 12.
Änderung an IAS 32 – Finanzinstrumente Ausweis:
Regelt die Darstellung und offen zu legenden Informationen über alle Arten von Finanzinstrumenten. Diese
Änderung tritt am 1. Jänner 2014 in Kraft. Die Dexia
Kom erwartet keine wesentlichen Auswirkungen auf
Änderung an IFRS 7 – Finanzinstrumente Angaben: Erweitert die bereits vorhandenen Angabenpflichten zu
Finanzinstrumenten. Diese Änderung tritt am 1. Jänner
2013 in Kraft und wirkt sich auf den Anhang zum
Jahresabschluss aus.
Änderung von IAS 19 – Leistungen an Arbeitnehmer:
Die bedeutendste Änderung besteht in der Abbildung
betrieblicher Versorgungswerke (inkl. Abschaffung der
Korridor-Methode) und der Ermittlung der Verzinsung
des Planvermögens im Interesse von mehr Transparenz und besserer Vergleichbarkeit. Diese Änderung
ist ab dem 1. Jänner 2013 anwendbar. Nach Ansicht der
Dexia- Kom hat diese Änderung keine Auswirkung auf
Änderung von IAS 1 – Darstellung der Informationen
in der Gesamtergebnisrechnung, klärt die Darstellung
der Ergebnisbestandteile in der Gesamtergebnisrechnung und welche Posten im sonstigen Ergebnis (OCI)
dargestellt werden müssen, abhängig davon, ob sie in
Zukunft in der Gewinn- und Verlustrechnung gebucht
werden oder nicht (sog. Recycling). Diese Änderung
ist ab dem 1. Jänner 2013 anwendbar und betrifft die
Dexia Kom im Hinblick auf die direkt im Eigenkapital
gebuchten, nicht realisierten oder latenten Gewinne
oder Verluste aus Neubewertungen.
IFRIC 20 - Abraumkosten in der Produktionsphase einer
über Tagebau erschlossenen Mine. Diese Interpretation
ist ab dem 1. Jänner 2013 anwendbar und hat keine
Auswirkung auf den Jahresabschluss der Dexia Kom.
Änderung von IAS 12 – Latente Steuern: Realisierung
zugrundeliegender Vermögenswerte, hat keine Aus-
0
IFRS 12 Disclosures of Interests in Other Entities will
require enhanced disclosures about Dexia Kom’s
interests in subsidiaries, joint arrangements, associates
and unconsolidated structured entities in which Dexia
Kommunalkredit Bank has an involvement.
0
IAS 27 Separate Financial Statements, which supersedes
IAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements
(as amended in 2008), continues to be a standard dealing
solely with separate financial statements: the existing
guidance is unchanged.
IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures, which
supersedes IAS 28 Investments in Associates (as revised in
2003), is amended for conforming changes based on the
issuance of IFRS 10, IFRS 11 and IFRS 12.
0
t
t
Amendment to IAS 32 “Financial instruments: Presentation” provides clarifications on the rules for offsetting
financial assets and financial liabilities. This amendment
is effective as from 1 January 2014 and of Dexia Kom does
not expect this standard to have a material impact on its
financial statements.
Amendment to IFRS 7 “Financial instruments: Disclosures”
on offsetting financial assets and financial liabilities. This
amendment is effective as from 1 January 2013 and will
impact Dexia Kom’s notes to the financial statements.
t
Amendment to IAS 19 “Employee Benefits” principally
changes the recognition and measurement of post employment defined benefit plans (including removal of corridor mechanism) and enhances the disclosure requirements for these plans. This amendment is effective as
from 1 January 2013. Dexia Kom does not expect a material impact of this standard on its financial statements.
t
Amendment to IAS 1 “Presentation of Items of Other
Comprehensive Income” clarifies the requirements on
the presentation of the statement of comprehensive
income and introduces a presentation of items in other
comprehensive income (OCI) on the basis of recyclability.
This amendment is effective as from 1 January 2013 and
will impact Dexia Kom’ presentation of unrealised or
deferred gains and losses through equity.
t
IFRIC 20 “Stripping Costs in the Production Phase of a
Surface Mine”. This interpretation is effective as from 1
January 2013 and will not impact the financial statements of Dexia Kom.
Amendment to IAS 12 “Deferred Tax: Recovery of Underlying Assets” has no impact on the financial statements
Notes
t
IFRS 12 – Angaben zu Beteiligungen an anderen Unternehmen: Künftig sind im Jahresabschluss der Dexia
Kom Angaben zu ihren Anteilen an Tochterunternehmen,
gemeinsamen
Vereinbarungen
und
assoziierten Unternehmen zu machen, sowie zu nicht
t
t
of Dexia Kom as Dexia Kom measures these assets at
amortised cost.
t
Amendment to IFRS 1 “Severe Hyperinflation and Removal of Fixed Dates for First-time Adopters”. This amend-
anwender. Diese Änderung wird keine Auswirkung auf
den Jahresabschluss der Dexia Kom haben, die keine
Erstanwenderin ist.
ment will have no impact on the financial statements of
Dexia Kom, which is not a first-time adopter.
Neue Standards (IFRS), Interpretationen (IFRIC) und Ergänzungen aus dem laufenden Jahr, die von der Europäischen
Kommission noch nicht übernommen wurden:
New standards (IFRS), interpretations (IFRIC) and amendments
issued during the current year but not yet endorsed by the European Commission.
t
t
Amendment to IFRS 1 Government Loans (issued by IASB
in March 2012). This amendment is effective as from 1
January 2013 and will not impact the financial statements of Dexia Kom, which is not a first-time adopter.
t
Annual Improvements 2009-2011 cycle (issued by IASB
in May 2012), which are a collection of amendments to
existing International Financial Reporting Standards.
These amendments are effective as from 1 January 2013.
Dexia Kom does not expect these amendments to have a
material impact on its financial statements.
t
Amendments to IFRS 10, IFRS 11 and IFRS 12 Consolidated
Financial Statements, Joint Arrangements and Disclosure
of Interests in Other Entities: Transition Guidance (issued
by IASB in June 2012). These amendments are effective
as from 1 January 2013 and the impact on Dexia Kom’s
financial statements is currently being assessed.
t
Investment entities – Amendments to IFRS 10, IFRS 12 and
IAS 27 (issued by IASB in October 2012). These amendments are effective as from 1 January 2014 and will not
impact the financial statements of Dexia Crédit Local.
t
t
t
Anhang
wirkung auf den Jahresabschluss der Dexia Kom,
solche Vermögenswerte sind bei der Dexia Kom zur
Anschaffungskosten bewertet.
Änderung von IFRS 1 - Ausgeprägte Hochinflation
und Beseitigung der festen Zeitpunkte für Erst-
Änderung von IFRS 1 – Darlehen der öffentlichen
Hand (vom IASB im März 2012 veröffentlicht). Diese
Änderung ist ab dem 1. Jänner 2013 anwendbar und
hat keine Auswirkung auf den Jahresabschluss der
Dexia Kom, die keine Erstanwenderin ist.
Jährliche Verbesserungen an den IFRS – Zyklus 20092011 (vom IASB im Mai 2012 veröffentlicht) ist eine
Sammlung von Änderungen an den bestehenden
International Financial Reporting Standards. Diese
Änderungen sind ab dem 1. Jänner 2013 anwendbar.
Dexia Kom erwartet keine wesentlichen Auswirkungen
auf ihren Jahresabschluss.
Änderungen von IFRS 10, IFRS 11 und IFRS 12 – Konzernabschlüsse, Gemeinsame Vereinbarungen und
Angaben zu Beteiligungen an anderen Unternehmen:
Übergangsleitlinien (vom IASB im Juni 2012 veröffentlicht). Diese Änderungen sind ab dem 1. Jänner 2013
anwendbar. Derzeit wird ermittelt, wie sich dies auf die
Bilanzierung der Dexia Kom auswirkt.
Investmentgesellschaften – Änderungen von IFRS 10,
IFRS 12 und IAS 27 (vom IASB im Oktober 2012 veröffentlicht). Diese Änderungen sind ab dem 1. Jänner
2014 anwendbar. Dexia Kom erwartet keine wesentlichen Auswirkungen auf ihren Jahresabschluss.
Die funktionale Währung sowie die Berichtswährung ist
Euro, Beträge werden in der Regel auf tausend Euro mit einer
Kommastelle gerundet.
The reporting currency is Euro; as a rule, amounts are rounded
to the nearest thousand with one decimal place.
(3) KONSOLIDIERUNGSKREIS
(3) CONSOLIDATED COMPANIES
Der Konsolidierungskreis umfasst alle wesentlichen direkten
und indirekten Tochterunternehmen der Dexia Kommunalkredit Bank AG.
The consolidation scope includes all the significant direct or
indirect subsidiaries of Dexia Kommunalkredit Bank AG.
Infolge der Veräußerung der Anteile an Dexia Banka
Slovensko („DBS“) am 31.03.2011 erfolgte die Endkonsolidierung zum 01.01.2011.
Following the sale of the shares held in Dexia Banka Slovensko
(“DBS”) on 31-03-2011, DBS was deconsolidated as at 01-012011 .
Zum 31.12.2012 umfasst der Konsolidierungskreis folgende Unternehmen (Konvertierung des Eigenkapitals
zu historischem Kurs und der Bilanzsumme in EUR zu
Stichtagskursen, Umrechnung des Jahresüberschusses zu
Durchschnittskursen):
The consolidation scope includes as of 31-12-2012 following
companies (conversion of equity at historical rate and total
assets into EUR at exchange rates of balance-sheet date, conversion of the profit for the year into EUR at average exchange
rates):
Name und Sitz
Beteiligung
direkt indirekt
Anteil
am Kapital
Name and registered office
Holding
direct
indirect
Extent of
investment
Letzter
Jahresabschluss
Angaben zum Jahresabschluss
Eigenkapital
Bilanzsumme
JahresÜberschuss/
-Fehlbetrag
Information on the financial statement
Date of last
Equity
Total assets
financial
statement
in %
in EUR 1.000
Profit for
the year
in EUR 1.000
in EUR 1.000
1. Verbundene Unternehmen. Affiliated companies.
1.1. Vollkonsolidierte verbundene Unternehmen. Fully consolidated affiliated companies.
Dexia Kommunalkredit Bank Polska S.A., ul. Sienna 39, 00 121 Warsaw
Polen. Poland.
x
100,00%
31.12.2012
20.521,6
130.562,4
633,7
515,8
626,3
16,3
Dexia Kommunalkredit Romania S.R.L., Str. Emanoil Porumbaru 89, Sector 1, 011428 Bucuresti
Rumänien. Romania.
x
100,00%
31.12.2012*
517,9
590,7
53,3
Dexia Kommunalkredit Hungary Kft., Horvat u. 14-24, 1027 Budapest
Ungarn. Hungary.
x
100,00%
31.12.2012*
215,0
271,4
-42,3
Dexia Kommunalkredit Adriatic d.o.o., Branimirova 29, 10000 Zagreb
Kroatien. Croatia
x
100,00%
31.12.2012
497,5
528,5
47,7
1.2. Zum Buchwert bilanzierte verbundene Unternehmen. Affiliated companies included at cost.
Dexia Kommunalkredit Bulgaria EOOD, 19 Karnigradska Street, 1000 Sofia
Bulgarien. Bulgaria.
x
100,00%
31.12.2012*
2. Sonstige Beteiligungen. Other holdings.
2.1. Zum Buchwert einbezogene sonstige Beteiligungen. Other holdings included at cost.
Einlagensicherung der Banken und Bankiers Gesellschaft mbH,
Wien, Österreich. Vienna, Austria.
x
0,10%
* Vorläufige ungeprüfte Zahlen.
Preliminarily unaudited figures.
Dexia Kommunalkredit Bank Polska S.A. (DKB-P) was initially
consolidated as of 31-08-2007.
Am 7. November 2012 hat die Dexia Kommunalkredit Bank
eine Verkaufsvereinbarung über die Veräußerung der Tochtergesellschaft DKB-P abgeschlossen (siehe „Wesentliche
Ereignisse des Geschäftsjahres“). Daher wurden die Vermögensgegenstände und Schulden der DKB-P zum 31.
Dezember 2012 als zur Veräußerung gehalten umklassifiziert.
On 7 November 2012, Dexia Kommunalkredit Bank signed a
share purchase agreement for the sale of the subsidiary DKB-P
(see “Significant events of the year”). Hence, the assets and liabilities of DKB-P as at 31 December 2012 have been reclassified
as held for sale.
Da DKB-P keinen gesonderten, wesentlichen oder geografischen Geschäftsbereich darstellt, wird sie nicht als aufgegebener Geschäftsbereich dargestellt.
Since DKB-P does not represent either a separate major line of
business or a geographical area of operations, it will not be presented as being a discontinued operation.
Nicht konsolidiert wurden folgende Unternehmen, deren
Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des
Konzerns insgesamt von untergeordneter Bedeutung ist:
The following companies, whose overall influence on the
financial position of the Group is of minor significance, were not
consolidated:
Dexia Kommunalkredit Bulgaria EOOD
Dexia Kommunalkredit Bulgaria EOOD
Notes
Die Dexia Kommunalkredit Bank Polska S.A. (DKB-P) wurde
per 31.08.2007 erstkonsolidiert.
Anhang
Dexia Kommunalkredit Romania S.R.L.
Dexia Kommunalkredit Hungary Kft.
Dexia Kommunalkredit Adriatic d.o.o.
Dexia Kommunalkredit Romania S.R.L.
Dexia Kommunalkredit Hungary Kft.
Dexia Kommunalkredit Adriatic d.o.o.
Die Bilanzsumme dieser Unternehmen beträgt zusammen
Together, the total assets of these companies amount to less
weniger als 1 % der Konzernbilanzsumme.
than 1 % of the Group’s total assets.
(4) KONSOLIDIERUNGSGRUNDSÄTZE
(4) CONSOLIDATION PRINCIPLES
Die im Rahmen des Konzernabschlusses durchgeführten
Konsolidierungsschritte umfassen die Kapitalkonsolidierung,
die Schuldenkonsolidierung, die Aufwands- und Ertragskonsolidierung sowie die Zwischenergebniseliminierung.
Für die Kapitalkonsolidierung wird nach IFRS 3 die Erwerbsmethode herangezogen. Die vollkonsolidierten Gesellschaften erstellen ihre Jahresabschlüsse einheitlich zum 31.
Dezember. Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Buchwertmethode. Dabei werden die Anschaffungskosten für
die Anteile an der Konzerngesellschaft mit dem anteiligen
Eigenkapital des Tochterunternehmens zum Zeitpunkt des
Überganges der Kontrolle verrechnet.
The consolidation actions taken in the context of preparing the
Group Financial Statements include capital consolidation, debt
consolidation, the consolidation of expenses and income and
the elimination of intra-Group results. For the capital consolidation, the acquisition method according to IFRS 3 is used. The
fully consolidated companies present their annual financial
statements uniformly as of 31 December. Capital consolidation is carried out at cost. In this process, the acquisition costs
for investments in the Group company are offset against the
proportionate equity capital of the subsidiary at the time of
acquisition.
Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten, Aufwendungen und Erträge sowie Zwischengewinne werden
eliminiert, soweit sie nicht von untergeordneter Bedeutung
sind.
Intra-Group receivables, liabilities, expenses and income as well
as intra-Group profits are eliminated, unless they are of minor
significance.
Positive Unterschiedsbeträge, die sich nach Zuordnung
stiller Reserven und stiller Lasten aus der Kapitalkonsolidierung ergeben, werden als Firmenwerte unter den immateriellen Vermögensgegenständen ausgewiesen. Negative
Unterschiedsbeträge, die bei Unternehmenserwerb aus der
Kapitalkonsolidierung entstehen, werden seit 01.04.2004
ergebniswirksam vereinnahmt.
Positive differences arising from capital consolidation - after
appropriation of hidden burdens - are entered as goodwill under intangible assets. Negative differences arising from capital
consolidation in the event of acquisition have been included
with an effect on income since 01-04-2004.
Veränderungen des Anteils - ohne Verlust der Kontrolle
- an vollkonsolidierten Gesellschaften werden als Transaktionen mit Gesellschaftern gesehen. Daher werden in
Übereinstimmung mit den Konzernrichtlinien weder Bewertungsveränderungen noch Anpassungen der Unterschiedsbeträge vorgenommen, wenn sich der Prozentanteil
an vollkonsolidierten Tochtergesellschaften ohne Änderung
der Konsolidierungsmethode verändert. Die Differenz
zwischen Kauf- oder Verkaufspreis und den Aktiva wird
direkt im Eigenkapital verbucht.
Changes in the percentage of the ownership in fully-consolidated companies are considered – as far as the control is not
lost - as transactions with shareholders. Therefore following the
Group standards neither fair value adjustments nor goodwill
adjustments are made, when percentage increases or decreases
take place without a change in the consolidation method. The
difference between the purchase or sale of net assets and the
purchase or sale price is directly recorded in equity.
Jene Eigenkapitalinstrumente, die nicht konsolidiert wurden,
werden gemäß IAS 39 bewertet und der Kategorie Availablefor-Sale zugeordnet.
The equity instruments that are not consolidated are valued
according to IAS 39 and assigned in the Available-for-Sale category.
(5) WÄHRUNGSUMRECHNUNG
(5) CURRENCY CONVERSION
Aufwendungen und Erträge der in Fremdwährung bilanzie-
For individual Dexia Kom entities, foreign currency transactions
are accounted for using the exchange rate on the transaction
date. Outstanding balances denominated in foreign currencies
at the period or year end are translated at period-end or yearend rates for monetary items and non-monetary items carried
at fair value. Historical rates are used for non-monetary items
rischen Anschaffungskosten bewertet sind, zu historischen
Kursen. Die daraus resultierende Unrechnungsdifferenz
für monetäre Posten wird in der konsolidierten Bilanz ausgewiesen. Wechselkursbedingte Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts von Wertpapieren Available-for-Sale
werden ins Eigenkapital bewertet. Umrechnungsdifferenzen
auf nicht-monetäre, zum Fair Value angesetzte Posten werden nach der gleichen Methode bilanziert wie Fair-ValueAnpassungen.
carried at cost. The resulting exchange differences from monetary items are recorded in the consolidated income statement,
except for the foreign exchange impact related to fair value
adjustments on available-for-sale bonds, which are recognised
on equity. For non-monetary items carried at fair value, the exchange differences follow the same accounting treatment as for
fair value adjustments.
In der Konsolidierung werden die Aufwendungen und
Erträge der in Fremdwährung bilanzierenden Tochtergesellschaften mit Durchschnittskursen konvertiert, die
Umrechnung der Aktiva und Passiva erfolgt jedoch zum
Kurs des Bilanzstichtages. Umrechnungsdifferenzen aus
der Konvertierung von Nettoinvestitionen in ausländische
Tochter-unternehmen sowie von Fremdwährungskrediten
und anderen Währungsinstrumenten zur Absicherung solcher Investitionen werden im Eigenkapital als kumulative
Umrechnungsdifferenzen ausgewiesen. Bei der Endkonsolidierung des ausländischen Tochterunternehmens werden
solche Umrechnungsdifferenzen in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Goodwill- und Fair-Value-Anpassungen im Zusammenhang mit dem Erwerb einer ausländischen Einheit werden als Vermögenswerte und Schulden
der ausländischen Einheit behandelt und zum Stichtagskurs
umgerechnet.
On consolidation, the income statements and cash-flow statements of foreign entities whose functional currency differs from
the Group’s presentation currency EUR are translated into EUR
at average exchange rates for the year, whereas their assets and
liabilities are converted at year-end exchange rates. Exchange
differences arising from the translation of the net investment
in foreign subsidiaries and of foreign currency borrowings
and other currency instruments designated as hedges of such
investments are recorded as cumulative translation adjustments in shareholder’s equity. On disposal of a foreign entity,
such exchange differences are recognized in the income statement. Goodwill and fair value adjustments arising from the
acquisition of a foreign entity are treated as assets and liabilities
of the foreign entity and are translated at the closing rate.
(6) BILANZIERUNGSGRUNDSÄTZE
(6) ACCOUNTING PRINCIPLES
Die Erstellung eines Konzernabschlusses gemäß IFRS erfordert Annahmen und Schätzungen über wesentliche Einflussfaktoren auf den Geschäftsbetrieb. Diese Annahmen werden
laufend überprüft und angepasst.
The preparation of IFRS consolidated financial statements
requires estimates and assumptions about key factors affecting
the business. These assumptions are continually evaluated and
adjusted.
Die in der Folge genannten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze werden durchgängig auf alle in diesem Konzernabschluss dargestellten Geschäftsjahre angewendet
The following accounting and valuation principles are applied
consistently to all periods presented in these consolidated
financial years
Die Rechnungslegung erfolgt nach konzerneinheitlichen
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.
Accounting and valuation methods are applied consistently
throughout the Group.
SALDIERUNG VON FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE UND
FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN
In bestimmten Fällen werden finanzielle Vermögenswerte
und finanzielle Verbindlichkeiten gegeneinander aufgerechnet und der Saldo in der Bilanz erfasst. Dies ist der Fall
wenn eine gesetzliche Grundlage für die Verrechnung der
OFFSETTING FINANCIAL ASSETS AND FINANCIAL LIABILITIES
In certain circumstances, financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the balance sheet.
This may happen when there is a legally enforceable right to set
off the recognized amounts and there is an intention that ex-
Notes
renden Tochtergesellschaften der Dexia Kom werden mit
Umrechnungskurs am Transaktionstag konvertiert. Monetäre und nicht-monetäre Fremdwährungsposten, die zum
Fair Value angesetzt werden, werden zum aktuellen Stichtagskurs umgerechnet, nicht-monetäre Posten, die zu histo-
Anhang
bilanzierten Beträge vorliegt und zudem die Absicht besteht,
die Abwicklung zu erwartender künftiger Geldflüsse auf
Nettobasis vorzunehmen oder den Vermögenswert zu realisieren und die Verbindlichkeit gleichzeitig zu begleichen.
pected future cash flows will be settled on a net basis or that
the asset will be realized and the liability settled simultaneously.
FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE UND
VERBINDLICHKEITEN
FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES
Das Management bestimmt die angemessene Klassifizierung
der Anlagen beim erstmaligen Ansatz. Allerdings sind unter
bestimmten Voraussetzungen Umgliederungen erlaubt
Management determines the appropriate classification of its
investments at initial recognition. However, under certain conditions financial assets may be subsequently reclassified.
FORDERUNGEN
IFRS definiert Forderungen als nicht derivative finanzielle
Vermögenswerte mit festen oder bestimmbaren Zahlungen,
die nicht an einem aktiven Markt notiert werden, außer Forderungen, die zum sofortigen oder kurzfristigen Verkauf bestimmt sind und im Handelsbestand geführt werden sowie
Forderungen die beim erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bilanzieren designiert
worden sind.
LOANS AND ADVANCES
IFRS define loans as non-derivative financial assets with fixed or
determinable payments that are not quoted on an active market, other than those that the entity intends to sell immediately
or in the near term, which are classified as held for trading, and
those that the entity, upon initial recognition, designates as
being at fair value through profit or loss.
Die Dexia Kom setzt zinstragende Forderungen zunächst
zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich Transaktionskosten
an; in der Folge werden sie unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten abzüglich Wertberichtigungen bewertet und im Zinsergebnis
erfasst.
Dexia Kom recognises interest-bearing loans and advances
initially at fair value plus transaction costs and subsequently
at amortised cost, less any allowance for impairment. Interest
are measured based on the effective interest rate method and
recognised in net interest income.
Als effektiver Zinssatz gilt der Kalkulationszinssatz mit dem
der zu erwartende Zahlungsmittelfluss bis zur Endfälligkeit
des Finanzinstruments, oder gegebenenfalls einem anderen
Fälligkeitstermin auf den gegenwärtigen Buchwert des
finanziellen Vermögenswertes abgezinst wird.
The effective interest rate is the rate that exactly discounts the
estimated future cash payments or receipts over the expected
life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter
period, to the net carrying amount of the financial asset.
HANDELSAKTIVA
Zu Handelszwecken gehaltene Vermögenswerte sind Vermögenswerte, die zum Zweck der Gewinnerzielung aus
kurzfristigen Preis- oder Margenschwankungen erworben
wurden oder Vermögenswerte eines Portfolios mit kurzfristigen Gewinnerzielungsmerkmalen. Handelsaktiva werden zunächst zum beizulegenden Zeitwert angesetzt und
in der Folge zum Fair Value bewertet. Alle zugehörigen
realisierten und nicht realisierten Gewinne und Verluste
werden in der GuV unter Gewinne (Verluste) aus Finanzinstrumenten zum Fair Value ausgewiesen. Zinserträge aus
zu Handelszwecken gehaltenen Vermögenswerten werden
unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet und im
Zinsergebnis erfasst. Dividendenerträge werden in der GuV
unter Gewinne (Verluste) aus Finanzinstrumenten zum Fair
Value ausgewiesen.
TRADING ASSETS
Held-for-trading assets are assets acquired for generating a
profit from short-term fluctuations in price or dealer’s margin,
or are assets included in a portfolio in which a pattern of shortterm profit taking exists. Held-for-trading assets are initially
recognised at fair value and subsequently re-measured at fair
value. All related realised and unrealised gains and losses are
included in “Net gains (losses) on financial instruments at fair
value through profit or loss”. Interest earned while holding heldfor-trading assets is reported using the effective interest rate
method under interest income. Dividends received are recognized in “Net gains (losses) on financial instruments at fair value
through profit or loss”.
FORDERUNGEN UND WERTPAPIERE ZUM FAIR VALUE
Der Ausweis von Forderungen und Wertpapieren, die dem
LOANS AND SECURITIES DESIGNATED AS AT FAIR VALUE
Loans and securities designated at fair value through profit
Fair-Value-Bestand zugewiesen wurden, erfolgt zum Marktwert in dieser Postition. Die Ergebnisauswirkungen werden
im Handels- und Bewertungsergebnis gezeigt.
or loss follow the same accounting rules as those for held-fortrading assets.
IAS 39 erlaubt es, finanzielle Vermögenswerte oder
Under IAS 39, a financial asset or group of financial assets can
Gruppen von finanziellen Vermögenswerten als „zum beizulegendenen Zeitwert zu bewerten“ zu designieren und
Wertänderungen daraus erfolgswirksam zu erfassen, sofern
folgende Bedingungen erfüllt sind:
be designated as “at fair value through profit or loss” when:
t
t
t
t
0
0
durch die Einstufung werden Inkongruenzen beim Ansatz oder bei der Bewertung beseitigt oder erheblich
verringert;
eine Gruppe von finanziellen Vermögenswerten und/
oder finanziellen Verbindlichkeiten wird gemäß einer
dokumentierten Risikomanagementstrategie oder Anlagestrategie gesteuert und ihre Wertentwicklung auf
der Grundlage des beizulegenden Zeitwerts beurteilt;
es handelt sich um ein Instrument mit einem eingebetteten Derivat
so dass es zu erheblichen Veränderungen der
Zahlungsströme kommt, die sich ansonsten aus dem
Vertrag ergeben, oder
es ohne tiefgreifende Prüfung nicht klar ist, das die
Loslösung des eingebetteten Derivats verboten ist.
t
such designation eliminates or significantly reduces a
measurement or recognition inconsistency that would
otherwise arise;
a group of financial assets, financial liabilities or both is
managed and its performance is evaluated on a fair value
basis, in accordance with a documented risk management or investment strategy;
t
an instrument contains an embedded derivative:
0
that significantly modify the cash flows that otherwise
would be required by the contract; or
0
for which it is not clear without an in-depth analysis that
separation of the embedded derivative is prohibited.
Use of the fair value option is a choice that should be made for
a given financial instrument, at initial recognition and when
certain documentation conditions are fulfilled.
FORDERUNGEN UND WERTPAPIERE AVAILABLE-FOR-SALE
Forderungen und Wertpapiere, die jederzeit bei Bedarf
von Liquidität oder bei Veränderung von Zinssätzen oder
Währungskursen verkauft werden können, werden als
Available-for-Sale gewidmet. Bei Forderungen und Wertpapieren, die dieser Kategorie zugewiesen werden, erfolgt
die Bewertung zum Fair Value am Bilanzstichtag. Das noch
nicht realisierte Bewertungsergebnis wird direkt im Eigenkapital in der IAS-39-Bewertungsreserve erfasst. Bei Veräußerung eines Available-for-Sale Bestandes wird das Ergebnis in der GuV im Ergebnis aus Investitionen ausgewiesen.
LOANS AND SECURITIES AVAILABLE-FOR-SALE
Securities and loans and receivables intended to be held for
an indefinite period of time, which may be sold in response to
needs for liquidity or changes in interest rates, exchange rates
or equity prices, are classified as Available-for-Sale. Loans and
securities assigned to this category are valued at their fair value
as of the balance-sheet date. Unrealized gains and losses arising from changes in the fair value are recorded directly in the
IAS-39-valuation reserve in equity. When loans and securities
designated as Available-for-Sale are sold, the related accumulated fair value adjustments are recorded in the statement of
income as net income on investments.
Dieser Position sind weiters Anteile an nicht vollkonsolidierten, verbundenen Unternehmen sowie sonstiger
Anteilsbesitz zuzurechnen. Die Bewertung erfolgt zu Anschaffungskosten. Bei dauernder Wertminderung werden
Abschreibungen vorgenommen. Dividenden auf AFS Eigenkapitalinstrumente werden in der Gewinn-und Verlustrechnung gebucht, wenn der Anspruch auf die Dividende festgestellt wird.
Shares in affiliated companies not fully consolidated as well as
other shareholdings are also accounted for under this category.
Valuation is performed at cost. In the event of a permanent
impairment, write-offs are made. Dividends on AFS equity instruments are recognised in profit or loss when the Group’s right
to receive the dividends is established.
Notes
Über die Ausübung der Fair-Value-Option ist beim erstmaligen Ansatz eines Finanzinstruments zu entscheiden
und wenn bestimmte Anforderungen an die Dokumentation
erfüllt sind.
Anhang
FORDERUNGEN UND WERTPAPIERE HELD-TO-MATURITY
In dieser Kategorie sind Finanzanlagen, welche bis zum
Fälligkeitstermin gehalten werden sollen, bilanziert. Die Bewertung erfolgt zu Anschaffungskosten. Weichen diese vom
Rückzahlungsbetrag ab, so wird der Unterschiedsbetrag
LOANS AND SECURITIES HELD-TO-MATURITY
Financial investments to be held-to-maturity are accounted for
within this category. Valuation is performed at cost. If the costs
of acquisition differ from the repayment amount, the difference
is either spread proportionately over time under interest income
zeitanteilig erfolgswirksam im Zinsertrag zugeschrieben
oder im Zinsaufwand aufgelöst. Für den Fall, dass die Bonität des Schuldners ein Indiz für eine dauernde Wertminderung bildet, wird eine Abschreibung im erforderlichen Ausmaß vorgenommen. Diese Ergebnisauswirkungen werden
für Darlehen im Kreditrisikoergebnis, für Wertpapiere im
Handels- und Bewertungsergebnis ausgewiesen.
or written back under interest expenses. If the credit standing
of the security debtor indicates a permanent impairment, the
item is written off as necessary. These effects on the income
statement are shown for loans under impairments on loans and
provisions for credit commitments and for securities in the Net
trading income and result of hedge accounting.
WERTMINDERUNG FINANZIELLER VERMÖGENSWERTE
Die Dexia Kom bildet Wertberichtigungen, wenn objektive
Hinweise auf eine Minderung des Wertes eines finanziellen Vermögenswertes oder einer Gruppe finanzieller Vermögenswerte infolge eines oder mehrerer Ereignisse seit
dem erstmaligen Ansatz vorliegen und wenn die Folgen
der Wertminderung hinsichtlich zu erwartender zukünftiger
Zahlungsströme in Übereinstimmung mit IAS 39 (Paragraph
58-70) hinreichend verlässlich geschätzt werden können.
Die Wertberichtigung entspricht der bestmöglichen Einschätzung der Wertminderung des Vermögenswertes oder
der Gruppe von Vermögenswerten durch das Management
zum jeweiligen Bilanzstichtag.
IMPAIRMENT OF FINANCIAL ASSETS
Dexia Kom records allowances for impairment losses when
there is objective evidence that a financial asset or group of
financial assets is impaired, as a result of one or more events
occurring since initial recognition and when that loss event
has an impact on the estimated future cash flows that can be
reliably estimated, in accordance with IAS 39 (section 58-70).
The impairment represents the management’s best estimate
of losses in the value of the asset or group of assets at each
balance-sheet date.
Die Dexia Kom prüft zunächst, ob objektive Hinweise auf
eine Minderung des Wertes des einzelnen finanziellen Vermögenswertes vorliegen. Ist dies nicht der Fall, wird der
finanzielle Vermögenswert einer Gruppe finanzieller Vermögenswerte mit ähnlichen Risikomerkmalen zugeordnet
und diese kollektiv einer Bewertung unterzogen.
Dexia Kom first assesses whether objective evidence of
impairment exists for a financial asset when taken individually.
If no such evidence exists, the financial asset is included in a
group of financial assets with similar credit risk characteristics
and collectively assessed for impairment.
Ermittlung der Wertminderung
Einzelwertberichtigung: Bestehen objektive Hinweise
auf eine Minderung des Wertes von Krediten oder
sonstigen Forderungen, oder finanziellen, als „bis zu
Endfälligkeit gehalten“ klassifizierten Vermögenswerten, bildet die Differenz zwischen dem Buchwert
und dem erzielbaren Betrag, der sich aus dem Barwert
der erwarteten Zahlungen ohne Garantien und Sicherheiten - abgezinst mit dem ursprünglich vereinbarten
effektiven Zinssatz (ausgenommen bei umgewidmeten Vermögenswerten s. unten) die Höhe der Wertminderung.
Determination of the impairment
specific impairment : if there is objective evidence that
loans or other receivables, or financial assets classified as
Held-to-Maturity, are impaired, the amount of the provision is calculated as the difference between the carrying
amount and the recoverable amount, being the present
value of expected cash flows, net of any guarantees and
collateral, discounted at the financial instrument’s original effective interest rate (except for reclassified assets, see
below).
Einzelwertberichtigte Vermögenswerte werden den Portfolien entnommen, für welche Sammelrückstellungen gebildet werden.
When an asset is assessed as being impaired, it will be excluded
from the portfolio on which a collective impairment is calculated.
-
-
Portfoliowertberichtigungen: Sie erfassen das Verlust-
collective impairment : collective impairment covers the
risiko aus Wertminderungen, die nicht durch Einzelwertberichtigungen gedeckt sind. Sie werden gebildet
wenn objektive Hinweise vorliegen, dass Teile von Forderungen in einem Portfolio oder andere kreditbezogene Forderungen am Bilanzstichtag nicht erzielbar
risk of loss in value not covered by specific impairment
where there is objective evidence that probable losses
are present in certain segments of the portfolio or other
lending-related commitments at the balance-sheet date.
These losses are estimated based upon historical patterns
sind. Die Höhe der Wertminderung wird anhand von
Erfahrungswerten (historische Muster) für jedes Segment, der Kreditwürdigkeit des Kunden und den aktuellen wirtschaftlichen Eckdaten des Umfeldes, in dem
der Kreditnehmer operiert, ermittelt. Hierzu hat die
Dexia-Gruppe Kreditrisikobewertungsmodelle auf der
Grundlage einer kombinierten Betrachtung von Verlustwahrscheinlichkeit und Verlustquote entwickelt.
Diese Modelle sind Gegenstand eines regelmäßigen
Backtestings; sie basieren auf Basel II-Daten und Risikomodellen und folgen dem Incurred-Loss-Modell nach
IFRS.
of losses in each segment, the credit ratings assigned to
the borrowers, and the current economic environment
in which the borrowers operate. For this purpose, the
Dexia Group has developed credit risk models using an
approach that combines default probabilities and losses
given default. These models are subject to regular backtesting and are based on Basel II data and risk models,
consistent with the incurred loss model.
Bilanzierung von Wertminderungen
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte:
Accounting treatment of the impairment
Financial assets valued at amortised cost:
Wertminderungsaufwendungen werden in der GuV unter
Risikokosten ausgewiesen. Wertaufholungen resultiertend
aus einem Ereignis, das nach der ergebniswirksamen Erfassung der Wertminderung aufgetreten ist, werden in der
Position Risikokosten ergebniswirksam erfasst.
Changes in the amount of impairment losses are recognised in
the income statement in “Cost of risk”. Once an asset has been
written down, if the amount of the impairment subsequently
decreases due to an event occurring after recognition of the
impairment, the write-back of the impairment is credited to the
“Cost of risk”.
When an asset is determined by management as being irrecoverable, the outstanding specific impairment is reversed
via the income statement, in “Cost of risk” and the net loss is
recorded in the same heading. Subsequent recoveries are also
accounted for in this heading.
Wird eine Forderung als uneinbringlich eingestuft, wird die
vormals erfasste Wertminderung über die Gewinn und Verlustrechnung rückgängig gemacht und der Nettoverlust
in der gleichen GuV-Position ausgewiesen. Nachfolgende
Besserungen werden in der gleichen Position verbucht.
Reclassified financial assets
If there is objective evidence that reclassified financial assets are
impaired, the amount of the impairment on reclassified assets
is calculated as the difference between the net carrying amount
of the asset, excluding the amount of revaluations at fair value
due to former classification in AFS, and the net present value of
the expected cash-flows discounted at the effective interest rate
at the time of reclassification. Any existing unamortised AFS reserve will be taken to profit or loss in “Cost of risk”.
In the event that of a positive update to expected cash flows,
the impairment amount is reversed through net interest income
over the new schedule of expected cash flows, not by a reversal
of impairment.
Finanzielle Vermögenswerte Available-for-Sale
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte
werden ausschließlich einzeln wertberichtigt. Im Fall einer
Wertberichtigung wird die gesamte AFS-Rücklage in den
Gewinn- und Verlustausweis überführt und die Dexia Kom
Available- forsale financial assets
Available-for-Sale financial assets are subject only to specific
impairment. When available-for-sale financial assets are impaired, the total AFS reserve is recycled into profit or loss and
Dexia Kom reports these impairment losses in the income state-
Notes
Umgegliederte finanzielle Vermögenswerte
Liegen objektive Hinweise auf eine Wertminderung umgegliederter finanzieller Vermögenswerte vor, ist die Höhe der
Wertminderung die Differenz zwischen dem Buchwert des
Vermögenswertes, ohne Neubewertungen des beizulegenden Zeitwerts aus einer früheren AFS-Klassifizierung, und
dem Barwert der erwarteten künftigen Zahlungsströme, abgezinst mit dem effektiven Zinssatz zum Zeitpunkt der Umgliederung. Nicht amortisierte AFS-Rücklagen werden in der
GuV unter Risikokosten berücksichtigt.
Bei einer positiven Umkehr der Erwartung hinsichtlich der
künftigen Zahlungsströme wird die Wertaufholung im Zinsertrag erfasst; die vormalige Wertminderung wird nicht rückgängig gemacht.
weist die Wertminderung ergebniswirksam unter Risikokosten (nur festverzinsliche finanzielle Vermögenswerte AFS)
bzw. Netto-Gewinne (Verluste) aus finanziellen Vermögenswerten AFS (variabel verzinste finanzielle Vermögenswerte
AFS) aus. Nachfolgende Minderungen des beizulegenden
ment in “Cost of risk” (for available-for-sale financial assets
with fixed income) or “Net gains (losses) on available-for-sale
financial assets” (for available-for-sale financial assets with
variable income). Any subsequent decline in fair value constitutes an additional impairment loss which is recognised in the
Zeitwerts werden ergebniswirksam erfasst.
income statement.
Erhöht sich der beizulegende Zeitwert eines zinstragenden
Finanzinstruments aufgrund eines objektiv nach der zuletzt
erfassten Wertberichtigung eingetretenen Ereignisses, wird
die Wertaufholung über eine Anpassung der Risikokosten
(festverzinsliche finanzielle Vermögenswerte AFS) ergebniswirksam erfasst.
Eine ausführliche Darstellung des Credit-Risk-Managements
der Dexia Kom findet sich im Abschnitt Kreditrisiko.
In the event of an increase in the fair value of an interest-bearing financial instrument that relates objectively to an event
occurring after the last impairment was recognized, Dexia Kom
recognizes a reversal of the impairment loss in the income statement in “Cost of risk” (for available-for-sale financial assets with
fixed income).
Please refer to the note on Credit Risk for more information on
how credit risk is managed by Dexia Kom.
Außerbilanzielle Verbindlichkeiten wie Kreditsubstitute (z. B.
Bürgschaften und Stand-by Letters of Credit) und Promessen
werden üblicherweise bei Abruf in der Bilanz erfasst. In bestimmten Fällen, z. B. wenn sich die Bonität der Gegenpartei
derart verschlechtert, dass der Schuldendienst (Tilgungsund Zinszahlungen) gefährdet ist, sollten Eventualverbindlichkeiten ebenfalls wertberichtigt werden.
Off-balance sheet commitments such as credit substitutes
(e.g.: guarantees and standby letters of credit) and loan commitments are usually converted into on-balance sheet items
when called. However, under certain circumstances, such as
uncertainty about the counterparty‘s creditworthiness, the offbalance sheet commitment should be classified as impaired if
the credit worthiness has deteriorated to an extent that makes repayment of any loan and associated interest payments
doubtful.
VERBINDLICHKEITEN
Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungs- bzw. Nominalbetrag passiviert mit Ausnahme der Verbindlichkeiten,
die der Kategorie Verbindlichkeiten zum Fair Value zugeordnet sind. Agio- und Disagiobeträge werden auf die Laufzeit
der Schuld verteilt ab- bzw. zugeschrieben.
LIABILITIES
Liabilities are entered at repayment or nominal value except for
the liabilities belonging to the category liabilities designated as
at fair value. Premiums and discounts are distributed over the
maturity period of the debt.
VERBINDLICHKEITEN ZUM FAIR VALUE
LIABILITIES DESIGNATED AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT
OR LOSS
The accounting principles for financial liabilities designated
at fair value through profit or loss are the same as those used
for financial assets, except that the initial recognition is done
at settlement date (see paragraph “Trade date and settlement
date accounting”).
Anhang
Es gelten die gleichen Rechnungslegungsgrundsätze für finanzielle Verbindlichkeiten zum Fair Value als die für finanzielle Vermögenswerte, außer dass der erstmalige Ansatz zum
Erfüllungstag erfolgt (siehe Bilanzierung zum Handels- bzw.
Erfüllungstag).
BILANZIERUNG ZUM HANDELS- BZW. ERFÜLLUNGSTAG
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte werden zum jeweils aktuellen Martkwert angesetzt oder
ausgebucht. Die Dexia Kom weist alle nicht realisierten Gewinne oder Verluste, die aus der Neubewertung dieser Kontrakte zum Fair Value entstehen, in der Erfolgsrechnung aus.
Ansonsten ist für die bilanzielle Erfassung und Ausbuchung
von Finanzinstrumenten die Bewertung am Erfüllungstag
maßgeblich; Erfüllungstag ist der Tag, an dem die Dexia Kom
den finanziellen Vermögenswert oder die finanzielle Verbindlichkeit erhält oder liefert.
TRADE DATE AND SETTLEMENT DATE ACCOUNTING
Held-for-trading financial assets are recognised and derecognised at trade date. For these assets, Dexia Kom recognizes from
the trade date in “Net income on financial instruments at fair
value through profit or loss” any unrealised gains or losses arising from revaluing the contract to fair value at the reporting
date,.
All other “regular way” purchases and sales of financial instruments are recognised on the settlement date, which is the date
on which a financial asset or a financial liability is received or
delivered by Dexia Kom.
DERIVATE
Unter die derivativen Finanzinstrumente fallen im Allgemeinen Devisentermingeschäfte, Währungs- und Zinstermingeschäfte, Forward Rate Agreements, Währungs- und Zinsswaps, sowie Devisen- und Zinsoptionsgeschäfte (sowohl
DERIVATIVES
Derivative financial instruments generally include foreign exchange contracts, currency and interest rate futures, forward
rate agreements, currency and interest rate swaps and currency
and interest rate options (both written and purchased). All deri-
geschriebene als auch gekaufte). Alle Finanzderivate werden
zunächst zum Fair Value in der Bilanz erfasst und in der Folge
zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Der beizulegende
Zeitwert ergibt sich entweder aus notierten Marktpreisen,
Discounted-Cashflow-Modellen oder Optionspreismodellen.
vatives are initially recognised on the balance sheet at fair value
and are subsequently measured at fair value. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models
and option pricing models as appropriate.
Der in der Bilanz ausgewiesene Betrag enthält Agios/Disagios abzüglich Amortisation, Fair-Value-Anpassungen
und Zinsabgrenzungen; die Summe dieser Elemente ergeben den beizulegenden Zeitwert des derivativen Finanzinstruments.
The amount reported on the balance sheet includes the
premium paid/received net of amortisation, fair value adjustments and accrued interest, the sum of all these elements representing the fair value of the derivative. Derivatives are reported
as assets when fair value is positive and as liabilities when fair
value is negative.
Certain derivatives embedded in other financial instruments
are treated as separate derivatives when:
Derivate mit positivem beizulegenden Zeitwert werden auf
der Aktivseite, solche mit negativem Fair Value auf der Passivseite verbucht, wenn
t
ihre Risiken und Merkmale nicht eng mit denen der
Basisverträge verbunden sind,
t
der betreffende hybride Vertrag nicht zum Fair Value
mit nicht realisierten Gewinnen und Verlusten in der
Erfolgsrechnung erfasst ist.
t
t
their risks and characteristics are not closely related to
those of the host contract;
the hybrid contract is not carried at fair value with unrealized gains and losses reported in the income statement.
Credit Default Swaps (CDS) werden in der Dexia Kom-Gruppe als Derivate klassifiziert und entsprechend den dafür
gültigen Bilanzierungsregeln behandelt.
Credit Default Swaps (CDS) are classified as derivatives in the
Dexia Kom-Group and are to be treated according to the corresponding accounting rules.
Derivative Finanzinstrumente, die nicht einer Sicherungsbeziehung zugeordnet sind, gelten als zu Handelszwecken
gehalten.
When a derivative is not designated in a hedge relationship, it is
deemed to be held for trading.
Derivative Finanzinstrumente in einer Sicherungsbeziehung
werden entweder kategorisiert als
t
Absicherung des Wertes von verbuchten Aktiven
oder Passiven oder festen Verpflichtungen (Fair Value
Hedge), oder
t
Absicherung eines zukünftigen Geldflusses aus verbuchten Aktiven oder Passiven oder als sehr wahrscheinlich vorgesehene Transaktionen (Cashflow
Hedge), oder
t
Absicherung einer Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb (Net Investment Hedge).
Hedging derivatives can be categorised as either:
Solche Derivate eignen sich nur dann für ein Hedge Accounting wenn folgende Bedingungen erfüllt sind:
t
zu Beginn des Sicherungsgeschäfts liegt eine Dokumentation des Sicherungszusammenhangs in der
Form vor, dass das Grund- und Sicherungsgeschäft,
das abgesicherte Risiko sowie die Zielsetzung und die
Strategie des Risikomanagements benannt sind;
t
aus der Dokumentation des Absicherungsgeschäfts ist
Hedge accounting may be used for derivatives designated in
this way, provided certain criteria are met:
t
formal documentation of the hedging instrument, hedged
item, hedging objective, strategy used and relationship
between the hedging instrument and the hedged item
must be prepared before hedge accounting is applied,
t
t
t
a hedge of a net investment in a foreign operation (net
investment hedge).
the hedge is documented showing that it is expected to be
Notes
t
a hedge of the fair value of a recognised asset or liability or
a firm commitment (fair value hedge);
a hedge of a future cash flow attributable to a recognised asset or liability or a forecast transaction (cash flow
hedge); or
t
ersichtlich, dass während der gesamten Berichtsperiode eine hohe Wirksamkeit in der Absicherung des Risikos von Änderungen der Fair Value oder des Cashflows
besteht;
die Absicherung ab Beginn des Sicherungsgeschäfts
Anhang
und danach fortlaufend effektiv ist.
t
effective both prospectively and retrospectively in offsetting changes in fair value or cash flows attributable to the
hedged risk on the hedged item throughout the reporting
period,
the hedge shall be effective at inception and on an ongoing basis.
Bei Derivaten, die im Rahmen eines Fair Value Hedges als
Sicherungsinstrument designiert und dokumentiert sind
und den o.g. Kriterien entsprechen, werden Änderungen des
beizulegenden Zeitwerts erfolgswirksam erfasst, zusammen
mit den entsprechend veränderten Marktwerten der gesicherten Vermögenswerte oder Verpflichtungen, die dem
abgesicherten Risiko zuzurechnen sind.
Changes in the fair value of derivatives that are designated and
documented in a fair value hedging relationship, and which
comply with the criteria set out above, are recorded in the income statement, along with the corresponding change in fair
value of the hedged assets or liabilities that are attributable to
that specific hedged risk.
Erfüllt das Absicherungsinstrument diese Kriterien nicht
mehr, wird die Differenz zum Buchwert der abgesicherten
Position im Falle von Zinsinstrumenten über die verbleibende Restlaufzeit der ursprünglichen Absicherung erfolgswirksam amortisiert.
If at any time the hedge no longer meets the criteria for hedge
accounting, the adjustment to the carrying amount of a hedged
interest-bearing financial instrument is amortised to profit or
loss over the residual maturity of the hedged item by adjusting
the yield on the hedged item.
Änderungen des Zeitwerts eines Derivats, das als Absicherung zukünftiger Cashflows bestimmt wurde und die entsprechenden Voraussetzungen erfüllt, werden mit ihrem
effektiven Teil direkt im Eigenkapital unter Nicht realisierte
oder rechnerische Gewinne und Verluste erfasst (s. Direkt
im Eigenkapital gebuchte Nettoerträge und nicht realisierte
oder latente Gewinne und Verluste).
The effective portion of the changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as cash flow hedges and
that prove to be effective in relation to the hedged risk is recognised in equity as “Unrealised or deferred gains and losses”
(see ”Net income and unrealised or deferred gains and losses
through equity”).
Der nicht effektive Teil der im Eigenkapital erfassten Änderungen des Zeitwerts von Derivaten wird in die Erfolgsrechnung übertragen und als Ertrag oder Aufwendung der
Periode klassifiziert, während der die gesicherte feste Verpflichtung oder die sehr wahrscheinlich vorgesehene Transaktion erfolgswirksam wird.
The non-effective portion of the changes in the fair value of the
derivatives is recognised in the income statement. Amounts
deferred in equity are transferred to the income statement and
classified as income or expense in the periods during which the
hedged firm commitment or forecast transaction affects the income statement.
ERMITTLUNG VON ZEITWERTEN
Der beizulegende Zeitwert ist der Betrag, zu dem ein Vermögenswert zwischen sachverständigen, vertragswilligen und
voneinander unabhängigen Geschäftspartnern getauscht
oder eine Schuld beglichen werden könnte.
DETERMINATION OF FAIR VALUES
Fair value is the amount for which an asset could be exchanged,
or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in
an arm’s-length transaction.
Wenn von aktiven Marktteilnehmern handelbare Kurse gestellt werden (z.B. an anerkannten Handelsplätzen), werden
diese Kurse zur Bestimmung des Fair Value herangezogen.
Für eine bedeutende Anzahl finanzieller Vermögenswerte
und finanzieller Verbindlichkeiten im Bestand der Dexia Kom
oder von ihr ausgegebener werden keine Preise auf aktiven
Märkten gestellt.
Market prices are used to determine fair value where an active
market (such as a recognised exchange) exists, as these are the
best estimate of the fair value of a financial instrument. Active
market prices are not, however, available for a significant number of the financial assets and liabilities held or issued by Dexia
Kom.
Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten, die
nicht an einem aktiven Markt gehandelt werden, wird durch
die Anwendung von Bewertungstechniken ermittelt. Diese
Bewertungstechniken beinhalten Vergleiche mit Preisen
If the financial instrument is not traded on an active market,
valuation techniques are used. Valuation techniques include
the use of data from recent arm’s length market transactions
between knowledgeable, willing parties, if available, reference
to the current fair value of another instrument that is substantially the same, and valuation models. A valuation model
reflects what the transaction price would have been on the
measurement date in an arm’s length exchange motivated by
normal business considerations, i.e. the price that would be re-
onspreis wider, der sich am Bewertungsstichtag zwischen
unabhängigen Vertragspartnern bei Vorliegen normaler
Geschäftsbedingungen ergeben hätte, z. B. der Preis, den
ein Verkäufer in einer ordnungsgemäßen Transaktion (ausgenommen erzwungene Veräußerung oder Liquidation) für
einen finanziellen Vermögenswert erzielen würde.
ceived by the holder of the financial asset in an orderly transaction that is not a forced liquidation or forced sale.
Das Bewertungsmodell sollte nach Möglichkeit alle für die
Marktteilnehmer bei der Preisermittlung maßgeblichen Faktoren berücksichtigen. Die Dexia Kom wendet ihr eigenes
Bewertungsmodell und Marktannahmen an, z. B. der Barwert von Cashflows, und andere Techniken, basierend auf
den zum Bilanzstichtag vorhandenen Marktkonditionen.
The valuation model should attempt to take into account all
the factors that market participants would consider when pricing the asset. In this context, Dexia Kom uses its own valuation
model and market assumptions, i.e. present value of cash flows
or any other techniques based on market conditions existing at
the balance-sheet dates.
BILANZIERUNG VON SICHERUNGSBEZIEHUNGEN
Die Dexia Kom wendet die von der Europäischen Union
übernommenen IAS 39-Regelungen an (Sonderregelungen
von IAS 39), weil sie die Art und Weise wie sie ihre Finanzinstrumente managt besser widerspiegeln.
HEDGE ACCOUNTING
Dexia Kom makes use of the provisions of IAS 39 as adopted
by the European Union (“IAS 39 carve-out”) because it better
reflects the way Dexia Kom manages its financial instruments.
Sicherungsbeziehungen dienen dazu, das Zinsrisiko ausgewählter, als Grundgeschäfte designierter Forderungen oder
Verbindlichkeiten abzusichern.
The objective of hedging relationships is to reduce the interest
rate risk exposure stemming from the selected category of
assets or liabilities designated as the qualifying hedged items.
Die Gesellschaft ermittelt das Gesamtzinsrisiko, indem sie
das Zinsrisiko aller festverzinslichen Positionen in der Bilanz
bewertet. Einzelne Komponenten können aus dieser globalen Analyse ausgenommen sein, z. B. Finanzmarktaktivitäten, vorausgesetzt, die Risiken, die aus diesen Aktivitäten
erwachsen, werden in jedem Einzelfall überwacht.
The entity performs a global analysis of its interest rate risks
exposure. This consists in assessing fixed-rate exposures generated by all fixed-rates balance sheet items. This global analysis may exclude certain components of the exposure, such
as financial market activities, provided that the risk exposure
stemming from the excluded activities is monitored on an
activity-by-activity basis.
Die Gesellschaft wählt Forderungen und/oder Verbindlichkeiten aus, die in den Zinshedge einzubeziehen sind. Die
Auswahl erfolgt für beide Kategorien unter konsequenter
Anwendung der gleichen Methode. Forderungen und Verbindlichkeiten werden nach Laufzeitbändern geordnet. Wird
eine Forderung oder eine Verbindlichkeit ausgebucht, ist darauf zu achten, sie aus allen maßgeblichen Laufzeitbändern
vollständig zu entfernen.
The entity selects assets and/or liabilities to be included in the
hedge of a portfolio‘s interest rate risk exposure. The entity
consistently applies the same methodology for selecting portfolio assets and liabilities. The financial assets and liabilities are
classified by time bands. Hence, when they are removed from
the portfolio, they must be removed from all the time bands on
which they have an impact.
Die Gesellschaft kann verschiedene Kategorien von Forderungen und Verbindlichkeiten wie z. B. Vermögenswerte
Available-for-Sale oder Kreditportfolien als für das Hedge
Accounting qualifiziert designieren.
The entity may designate as qualifying hedged items different
categories of assets or liabilities such as “available for sale”
assets or loan portfolios.
Ausgehend von dieser Gap-Analyse auf Nettobasis definiert
die Dexia zu Beginn der Sicherungsbeziehung die Höhe des
abzusichernden Risikos, die Länge der Zeitbänder sowie die
Art und Häufigkeit der Tests.
Based on this gap analysis, which is realised on a net basis,
Dexia defines at inception the risk exposure to be hedged, the
length of the time bands and the manner and the frequency of
testing.
Notes
jüngerer, vergleichbarer Transaktionen zwischen sachverständigen, vertragswilligen Geschäftspartnern, sofern
vorhanden, Bezugnahme auf den Fair Value eines anderen
Instruments, das weitgehend ähnlich ist und Bewertungsmodelle. Ein Bewertungsmodell spiegelt den Transakti-
Als Sicherungsinstrumente dienen Derivaten, dessen
Positionen gegen die zugrundeliegenden Positionen aufgerechnet werden können. Die zur Absicherung eingesetzten Derivate werden zum vollen beizulegenden Zeitwert
(einschl. aktive und passive Zinsabgrenzungen) bilanziert
The hedging instruments are a portfolio of derivatives. whose
positions may be offsetting. The hedging items are recognised
at their full fair value (including accrued interest expense or
income) with adjustments being accounted for in the income
statement.
Anhang
und mit Anpassungen in der GuV ausgewiesen.
Die auf das abgesicherte Risiko bezogenen Neubewertungen werden in der Bilanz unter Fair Value-Neubewertung
von Portfolio-Hedges ausgewiesen.
Revaluations related to the hedged risk are recognized in the
balance sheet as “Fair value revaluation of portfolio hedges”.
REALISIERTE GEWINNE UND VERLUSTE AUS VERKÄUFEN
VON VERMÖGENSWERTEN
Die Höhe der realisierten Gewinne und Verluste aus Verkäufen finanzieller Vermögenswerte entspricht der Differenz
zwischen den vereinnahmten Erlösen (ohne Transaktionskosten) und den Anschaffungskosten bzw. fortgeführten
Anschaffungskosten der Finanzanlage. Die Kosten werden
systematisch nach der First-In-First-Out-Methode (FIFOMethode) auf Portfoliobasis ermittelt. Bei Verkauf eines
finanziellen Vermögenswertes AFS werden alle ihm zuzuordnenden, zuvor im Eigenkapital erfassen Gewinne und
Verluste in die Erfolgsrechnung übertragen.
REALISED GAINS AND LOSSES ON THE SALE OF FINANCIAL
ASSETS
For financial assets not revalued through the income statement, realised gains and losses on disposal are the differences
between the proceeds received (net of transaction costs) and
the costs or amortised costs of the investments. The cost is systematically determined using the “First In, First Out” approach
(FIFO method) on a portfolio basis. When an available-for-sale
financial asset is sold, the total gains or losses recognised earlier
in equity are reclassified in the income statement.
SACHANLAGEN
Die Sachanlagen umfassen im wesentlichen eigengenutzte
Grundstücke und Gebäude sowie Betriebs- und Geschäftsausstattung.
PROPERTY AND EQUIPMENT
Property and equipment comprises land and buildings used
mainly for own operations as well as office furniture and equipment.
Eigengenutzte Grundstücke und Gebäude sowie Betriebsund Geschäftsausstattung werden zu Anschaffungskosten,
vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen, bewertet. Als voraussichtliche Nutzungsdauer wird zugrunde
gelegt:
Betriebs- und Geschäftsausstattung: 3 bis 12 Jahre
EDV-Investitionen: 3 bis 4 Jahre
Land and buildings used by the Bank as well as office furniture
and equipment are entered at acquisition cost less regular
straight-line depreciation. The assumed projected periods of
use are:
IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
Immaterielle Vermögensgegenstände umfassen entgeltlich
erworbene Software sowie Lizenzen, welche linear über 3
bzw. 4 Jahre abgeschrieben werden.
INTANGIBLE ASSETS
Intangible assets comprise software purchases and licenses,
which are written off by the straight-line method over 3 or 4
years.
AUFGEGEBENE GESCHÄFTSBEREICHE
Ein aufgegebener Geschäftsbereich ist ein Teil einer Einheit,
der bereits abgegangen ist oder als zur Veräußerung bestimmt klassifiziert wurde und der entweder einen gesonderten wesentlichen Geschäftszweig oder geografischen
Geschäftsbereich darstellt. Das Ergebnis aus der laufenden
Geschäftstätigkeit des aufgegebenen Geschäftsbereichs
wird in der Gewinn- und Verlustrechnung gesondert ausgewiesen.
DISCONTINUED OPERATIONS
A discontinued operation is defined as a component of an
entity that either has been disposed of or is classified as held
for sale and represents a separate major line of business or
geographical area of operations. Post-tax profit or loss of discontinued operations is presented under a separate line in the
income statement.
Office furniture and equipment: 3 to 12 years
IT investments: 3 to 4 years
VERKAUF- UND RÜCKKAUFVEREINBARUNGEN UND WERTPAPIERLEIHGESCHÄFTE
An Dritte übertragende Wertpapiere mit gleichzeitiger
Vereinbarung des Rückkaufs zu einem festgelegten Zeitpunkt (Repo-Geschäfte) werden nicht ausgebucht, sondern
SALE AND REPURCHASE AGREEMENTS AND LENDING OF SECURITIES
Securities sold subject to a repurchase agreement (repos) are
not derecognised and remain on the balance sheet in their
original category. The corresponding liability is included in
erscheinen weiterhin in der Bilanz und zwar in ihrer ursprünglichen Kategorie. Die entsprechende Verbindlichkeit
wird je nach Fall unter Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitituten bzw. Kundeneinlagen erfasst. Die Assets werden
im Anhang als hinterlegte Sicherheiten ausgewiesen.
“Interbank borrowings and deposits” or “Customer deposits” as
appropriate. The asset is reported as pledged in the notes.
Der Erwerb von Wertpapieren mit gleichzeitiger Vereinbarung, sie zu einem festgelegten Zeitpunkt an den Verkäufer zurück zu verkaufen (Reverse-Repo-Geschäfte) sind
Off-Balance-Geschäfte und als solche im Anhang erläutert.
Die zugehörige Forderung wird je nach Fall unter Forderungen an Kreditinstitute bzw. Forderungen an Kunden erfasst.
Securities purchased under an agreement to resell (reverse repos) are recorded as off-balance sheet items and the corresponding loans are recorded in “Interbank loans and advances” or
“Customers loans and advances” as appropriate.
Die Differenz zwischen dem Kauf- und Rückkaufpreis wird
als Zinsertrag oder Zinsaufwand behandelt, über die Laufzeit der Vereinbarung verteilt und im Finanzergebnis erfasst.
Verliehene Wertpapiere bleiben in der Bilanz.
The difference between the sale and repurchase price is treated
as interest income or expense and is amortised over the life of
the agreement using the effective interest rate method. Securities lent to third parties are retained in the financial statements.
Geborgte Wertpapiere werden nicht aktiviert.
Securities borrowed are not recognized in the financial statements.
If these borrowed securities are sold to third parties, the obligation to return them is recorded at fair value in “Financial liabilities at fair value though profit or loss” and the gain or loss is
included in “Net gains (losses) on financial instruments at fair
value through profit or loss”.
Werden geborgte Wertpapiere an Dritte verkauft, wird die
Rückkaufverpflichtung zum beizulegenden Zeitwert bilanziert (unter Gewinn/Verlust aus finanziellen Verbindlichkeiten zum Fair Value); der Gewinn oder Verlust wird in der
Position Netto-Gewinn (Verlust) aus finanziellen Verbindlichkeiten zum Fair Value erfasst.
RÜCKSTELLUNGEN
Gemäß IAS 37 sind Rückstellungen Schulden, die bezüglich
ihrer Fälligkeit oder Höhe ungewiss sind. Eine Rückstellung
ist ausschließlich anzusetzen, wenn
PROVISIONS
According to IAS 37, provisions are debts which are uncertain
in terms of their maturities or amounts. Provisions are to be
recognized only if
einem Unternehmen aus einem Ereignis der Vergangenheit eine gegenwärtige Verpflichtung entstanden
ist,
es wahrscheinlich ist, dass zur Erfüllung der Verpflichtung ein Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem
Nutzen erforderlich ist und
eine verlässliche Schätzung der Höhe der Verpflichtung
möglich ist. Der Standard weist darauf hin, dass eine
verlässliche Schätzung nur in sehr seltenen Ausnahmefällen nicht möglich sein dürfte.
a present obligation has arisen for a company from a past
event,
LAUFENDE UND LATENTE STEUERN
Die Bilanzierung und Berechnung von Ertragsteuern erfolgt
in Übereinstimmung mit IAS 12. Laufende Ertragsteueransprüche und -verpflichtungen sind mit den lokalen Steuersätzen bewertet. Steuerforderungen werden in der Position
Steueraktiva, Steuerverpflichtungen unter der Position Steuerpassiva angeführt.
CURRENT AND DEFERRED TAXES
Taxes on income are accounted for and calculated in accordance
with IAS 12. Current income tax assets and liabilities are valued
according to local tax rates and are shown under tax assets or
tax liabilities.
meeting this obligation will presumably require drawing
on resources of economic benefit, and
Notes
a reliable estimate of the amount of the obligation is possible. According to the standard, a reliable estimate is possible in all but very rare exceptional cases.
Latente Steuern werden, unter Verwendung der Verbindlichkeiten-Methode für alle temporären Differenzen zwischen
der Steuerbasis der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
und ihren Buchwerten angesetzt. Der Ermittlung der latenten Ertragssteuern liegen die erwarteten Steuersätze zu-
Deferred income tax is recognised in full, using the liability
method, on temporary differences arising between the tax
bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the
financial statements. The tax rates enacted or substantively
enacted at the balance-sheet date are used to determine defer-
grunde, die grundsätzlich auf den am Bilanzstichtag gültigen
bzw. verabschiedeten gesetzlichen Regelungen basieren.
Latente Steuererstattungsansprüche und –Schulden werden
nicht abgezinst.
red income tax.
Aktive Steuerlatenzen auf abzugsfähige temporäre Differenzen und steuerliche Verlustvorträge werden nur in dem
Maße angesetzt, in dem mit hinreichender Wahrscheinlichkeit angenommen werden kann, dass in Zukunft ausreichend steuerplichtiges Einkommen erzielt werden kann.
Deferred tax assets on deductible temporary differences and tax
loss carry-forwards are recognised to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the
temporary differences and tax losses can be utilised.
Die Berechnung der passiven Steuerlatenzen erfolgt auf
Basis aller temporären Differenzen zwischen den Steueransätzen in Tochterunternehmen, verbundenen Unternehmen
und Joint Ventures, außer bei denen wo der Zeitpunkt der
Umkehrung der temporären Differenzen kontrollierbar ist
und bei denen sich die temporären Differenzen in absehbarer Zukunft wahrscheinlich nicht umkehren.
Deferred tax liabilities are calculated on all temporary
differences arising from investments in subsidiaries, associates
and joint ventures, except where the timing of the reversal of the
temporary difference can be controlled and it is probable that
the difference will not reverse in the foreseeable future.
Latente Steuern im Zusammenhang mit der Neubewertung
von Vermögenswerten der Kategorie Available-for-Sale und
Cashflow-Hedges und andere, direkt im Eigenkapital gebuchte Transaktionen werden auch direkt dem Eigenkapital
zugeschrieben oder belastet.
Deferred tax related to fair value remeasurement of availablefor-sale assets and cash flow hedges and other transactions
recorded directly in equity are also credited or charged directly
to equity.
ANGABEN ZUR BILANZ DER DEXIA KOM-GRUPPE
NOTES TO THE BALANCE SHEET OF THE DEXIA KOM
GROUP
(7) BARRESERVE
(7) CASH AND BALANCES WITH CENTRAL BANKS
Deferred tax assets and liabilities are not discounted.
Anhang
in EUR 1.000
Kassenbestand. Cash in hand.
Guthaben bei Zentralnotenbanken. Balances with central banks.
Insgesamt. Total.
31/12/2012
0,6
150,0
150,6
31/12/2011
1,0
3 767,6
3 768,5
Die Barreserve beinhaltet ausschließlich den Kassenbestand
und Guthaben bei Zentralnotenbanken.
This item consists solely of cash and balances with central
banks.
(8) FORDERUNGEN AN KREDITINSTITUTE
(8) LOANS AND ADVANCES TO BANKS
in EUR 1.000
Nicht wertberichtigte Aktiva. Performing assets.
Täglich fällig.
Sight accounts.
Darlehen und sonstige Forderungen.
Loans and other advances.
Anleihen.
Debt instruments.
31/12/2012
31/12/2011
829 393,3
1 105 865,4
14 229,9
62 682,1
626 106,0
852 524,1
189 057,5
190 659,1
Wertberichtigte Aktiva. Impaired assets.
0,0
0,0
Einzelwertberichtigungen. Specific impairments.
0,0
0,0
Portfolio-Wertberichtigungen. General provisions.
Insgesamt. Total.
-1 025,3
-200,4
828 368,0
1 105 665,0
In dieser Position sind TEUR 45.154,4 nachrangige Forderungen enthalten (31.12.2011 : TEUR 45.150,8).
This position includes TEUR 45,154.4 subordinated loans (3112-2011 : TEUR 45,150.8).
Der Buchwert der Darlehen und Forderungen, die als
Grundgeschäft für einen Micro-Hedge dienen, beträgt TEUR
The book value of loans and receivables serving as underlying
of a micro hedge amounts to TEUR 215,651.5 (31-12-2011: TEUR
215.651,5 (31.12.2011: TEUR 228.668,9).
228,668.9).
Diese wurden teilweise nach IAS 39.50E in 2008 aus dem AFS
Bestand umgegliedert (Details dazu unter Punkt 22 Umgliederung von Wertpapiere).
Some of these receivables result partly from a reclassification
from AFS portfolio in 2008 according to IAS 39.50E (Detailed information see Note 22 Reclassification of financial assets).
(9) FORDERUNGEN AN KUNDEN.
(9) LOANS AND ADVANCES TO CUSTOMERS.
Der Buchwert der Darlehen und Forderungen, die als
Grundgeschäft für einen Micro-Hedge dienen, beträgt TEUR
852.074,6 (31.12.2011: TEUR 1.099.616,9).
The book value of loans and receivables serving the underlying
of a micro hedge amounts to TEUR 852,074.6 (31.12.2011: TEUR
1,099,616.9).
Diese wurden teilweise nach IAS 39.50E in 2008 aus dem AFS
Bestand umgegliedert (Details dazu unter Punkt 22 Umgliederung von Wertpapiere).
Some of these receivables result partly from a reclassification
from AFS portfolio in 2008 according to IAS 39.50E (for detailed
information see Note 22 Reclassification of financial assets).
in EUR 1.000
Nicht-wertberichtigte Aktiva. Performing assets.
Darlehen Buchwert. Loans booking value.
31/12/2012
31/12/2011
1 309 626,6
1 753 580,0
1 027 507,1
1 464 933,0
davon öffentliche Hand. of which public sector.
647 672,8
935 201,8
davon Sonstige. of which others.
379 834,3
529 731,2
4 551,1
7 648,3
7 085,2
5 252,6
247 506,0
256 778,8
228 852,2
237 908,1
18 653,8
18 870,7
1 862,0
1 999,3
21 115,3
16 967,9
43 746,9
52 023,9
58 918,7
64 059,4
Darlehen Zinsabgrenzung. Loans Accrued interest.
Bewertung von Darlehen in Micro-Hedges.
Fair-value valuation of loans in micro-hedges.
Anleihen Buchwert. Debt instruments booking value.
davon öffentliche Hand. of which public sector.
davon Sonstige. of which others.
Anleihen Zinsabgrenzung. Debt instruments accrued interest.
Bewertung von Anleihen in Micro-Hedges.
Fair-value valuation of debt instruments in micro-hedges.
137,0
226,8
-15 308,7
-12 262,2
Pauschale Einzelwertberichtigung. General Provision.
-13 512,9
- 9 179,5
1 339 860,6
1 796 424,4
Insgesamt. Total.
Notes
Wertberichtigte Darlehen - aushaftendes Kapital.
Impaired loans - reimbursement amount.
Wertberichtigte Darlehen - Zinsabgrenzung.
Impaired loans - accrued interest.
Wertberichtigte Darlehen - Risikovorsorge.
Impaired loans - specific impairment.
(10) HANDELSAKTIVA
(10) TRADING ASSETS
Es bestehen zum 31.12.2012, wie im Vorjahr, keine Handelsaktiva.
There are no trading assets as at 31-12-2012, like in the previous
year.
(11) FORDERUNGEN UND
WERTPAPIERE ZUM FAIR VALUE
(11) LOANS AND SECURITIES DESIGNATED AS AT FAIR VALUE
in EUR 1.000
Darlehen an Kreditinstitute. Loans to credit institutions.
Darlehen an Kunden. Loans to customers.
Öffentliche Anleihen. Bonds issued by public bodies.
Sonstige Anleihen. Other bonds.
31/12/2012
davon börsenotiert. of which listed.
davon nicht börsenotiert . of which unlisted.
Zinsabgrenzung. Accrued interest.
Bewertung. Fair-value valuation.
Insgesamt. Total.
(12) FORDERUNGEN UND WERTPAPIERE AVAILABLE-FORSALE
0,0
0,0
0,0
26 391,0
20 000,0
6 391,0
20 000,0
6 391,0
560,0
-5 068,6
21 882,3
559,0
- 5 604,3
21 345,7
(12) LOANS AND SECURITIES AVAILABLE FOR SALE
in EUR 1.000
davon nicht börsenotiert. of which unlisted.
Sonstige Anleihen. Other bonds.
Aktien und nicht festverzinsliche Wertpapiere. Equity and variablerevenue instruments.
davon börsenotiert. thereof listed.
Sonstige verbundene Unternehmen zum Buchwert einbezogen.
Affiliated companies included at cost.
Ingesamt. Total.
Anhang
31/12/2011
0,0
0,0
0,0
26 391,0
31/12/2012
2 106 403,1
31/12/2011
2 223 181,4
2 102 900,9
2 103 347,1
3 502,2
119 834,3
61 307,6
190 200,0
61 491,2
-250 082,9
20 231,6
91 585,4
16 449,3
65 513,3
3 782,3
26 072,2
106,6
211,9
642,4
-2 861,7
0,1
0,1
0,0
0,0
0,1
0,1
0,0
0,0
1 480,7
2 379 941,5
1 480,7
2 125 436,6
Der Buchwert der Wertpapiere, die als Grundgeschäft
für einen Micro-Hedge dienen, beträgt TEUR 2.136.742,1
(31.12.2011: TEUR 2.160.541,1).
The book value of securities being the underlying of a micro
hedge amounts to TEUR 2,136,742.1 (31.12.2011: TEUR
2,160,541.1).
In Anwendung von IAS 39.50E wurden mit 1. November
2008 finanzielle Vermögenswerte der Kategorie Available for
Sale in die Kategorie Loans and Receivables umgegliedert.
Insgesamt wurde dabei ein Betrag von TEUR 873.166,6 von
der Position Forderungen und Wertpapiere Available for Sale
auf die Positionen Forderungen an Kreditinstitute (TEUR
According to IAS 39.50E financial assets of the category Available for Sale have been reclassified into the category Loans and Receivables as of 1st of November 2008. A total of TEUR 873,166.6
has been transferred from loans and receivables available for
sale to loans and advances to banks (TEUR 298,925.8) and
to loans and advances to customers (TEUR 574,240.9). (for
298.925,8) und Forderungen an Kunden (TEUR 574.240,9)
umgegliedert. (Details dazu unter Punkt 22 Umgliederung
von Wertpapiere).
detailed information see Note 22 Reclassification of financial
assets).
Die zum Buchwert einbezogenen verbundenen Unterneh-
Following affiliated companies are included at cost:
men enthalten:
Dexia Kommunalkredit Romania S.R.L. (TEUR 290,0)
Dexia Kommunalkredit Bulgaria EOOD (TEUR 495,9)
Dexia Kommunalkredit Hungary Kft. (TEUR 354,3)
Dexia Kommunalkredit Adriatic d.o.o. (TEUR 340,5)
(13) FORDERUNGEN UND WERTPAPIERE HELD-TO-MATURITY
Dexia Kommunalkredit Romania S.R.L. (TEUR 290.0)
Dexia Kommunalkredit Bulgaria EOOD (TEUR 495.9)
Dexia Kommunalkredit Hungary Kft. (TEUR 354.3)
Dexia Kommunalkredit Adriatic d.o.o. (TEUR 340.5)
(13) LOANS AND SECURITIES HELD TO MATURITY
in EUR 1.000
31/12/2012
50 751,2
31/12/2011
60 491,1
50 751,2
1 397,9
60 491,1
1 501,4
0,0
0,0
0,0
1 598,3
1 598,3
4,2
52 149,1
63 594,9
Other bonds
Sonstige Anleihen und festverzinsliche Wertpapiere.
and fixed-revenue instruments.
Ingesamt. Total.
Im Jahr 2012 haben, wie im Jahr zuvor, keine Verkäufe aus
dem Held-to-Maturity Bestand stattgefunden.
In 2012 like in the previous year, no bonds of the held to maturity portfolio were sold.
(14) DERIVATE
Die positiven Marktwerte von Derivaten betragen TEUR
71.094,7 (31.12.2011: TEUR 52.686,5).
14) POSITIVE VALUE OF DERIVATIVES
The net positive values of derivatives amount to TEUR 71,094.7
(31.12.2011: TEUR 52,686.5 ).
Die Strukturdarstellung der derivativen Finanzinstrumente
inklusive deren Marktwerten ist unter Punkt 47 abgebildet.
The structure of derivative financial instruments, including their
market values, is shown under Note 47.
(15) SACHANLAGEN
(15) PROPERTY AND EQUIPMENT
in EUR 1.000
Grundstücke und Gebäude. Land and buildings.
Betriebs- und Geschäftsausstattung. Office furniture and equipment
Ingesamt. Total.
31/12/2012
0,0
19,3
19,3
31/12/2011
0,0
68,0
68,0
The development and composition of property and equipment
is presented under Note 17 (schedule of fixed asset transactions).
(16) IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
FIRMENWERTE
(16) INTANGIBLE ASSETS AND GOODWILL
UND
in EUR 1.000
Software und sonstige immaterielle Vermögensgegenstände.
Software and other intangible assets.
Firmenwerte. Positive goodwill.
Ingesamt. Total.
31/12/2012
5,2
0,0
5,2
Notes
Die Entwicklung und Zusammensetzung der Sachanlagen
ist unter Punkt 17 (Anlagenspiegel) dargestellt.
31/12/2011
60,5
0,0
60,5
Anhang
Die Entwicklung und Zusammensetzung von Software und
sonstigen immateriellen Vermögensgegenständen sowie
Firmenwerten ist unter Punkt 17 (Anlagenspiegel) dargestellt.
The development and composition of software and other intangible assets as well as goodwill is shown under Note 17
(schedule of fixed asset transactions).
2 317,7
3,8
0,0
0,8
0,8
3,0
0,0
3,0
-2,5
0,0
-2,5
-2,5
0,0
0,0
0,0
-287,5
0,0
-74,5
-74,5
-213,0
0,0
-213,0
24,4
0,0
6,4
6,4
17,9
0,0
17,9
Conversion
differences
umrechn.
Währungs-
Stand
2 055,9
1 929,9
63,0
1 992,9
63,0
0,0
63,0
As of
31-12-2012
31/12/2012
Stand
-2 189,1
-1 929,9
-72,2
-2 002,2
-187,0
0,0
-187,0
As of
01-01-2012
01/01/2012
-57,7
0,0
-30,6
-30,6
-27,1
0,0
-27,1
Aquisitions
Zugänge
2,5
0,0
2,5
2,5
0,0
0,0
0,0
Redemption
Abgänge
230,9
-4 221,4
0,0
22,1
6 151,3
94 278,4
Positive goodwill.
-11,4
7,7
26 309,2
-4 241,2
-4 232,8
7,7
32 460,5
-8,4
0,0
-8,4
ption
14,3
0,0
14,3
tions 27 543,7
34 274,2
61 817,9
01.01.11
Notes
Insgesamt. Total.
Firmenwert.
Vermögensgegenstände.
Software und sonstige immaterielle
Intangible assets.
Immaterielle Vermögensgegenstände.
Office furniture and equipment.
Betriebs- und Geschäftsausstattung.
Land and buildings.
Grundstücke und Gebäude.
Property and equipment.
Sachanlagen.
in EUR 1.000
-87 708,6
0,0
-26 164,1
-26 164,1
-27 270,3
-34 274,2
-61 544,5
cons. scope
Exit
Redem-
konsolid.
Aquisi-
Ent-
As of
Abgänge
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
transfers
Other
gliederung
Um-
-33,0
0,0
-8,8
-8,8
-24,2
0,0
-24,2
differences
Conversion
umrechn.
Währungs-
-6 151,4
-61 522,8
1 929,9
2 317,7
-20 902,1
-27 053,5
-21 517,3
-12 952,0
-34 469,3
01.01.11
As of
01.01.11
Stand
132,7
2 062,7
255,0
0,0
255,0
31.12.11
As of
31.12.11
Stand
11,4
-36,8
-65,6
4 241,2
4 221,4
4 232,8
-36,8
0,0
8,4
0,0
8,4
tion
Redemp-
Abgänge
-28,8
0,0
-28,8
tions
Aquisi-
Zugänge
Um-
55 135,5
0,0
20 852,0
20 852,0
21 331,5
12 952,0
34 283,5
cons. scope
Exit
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
transfers
Other
konsolid. gliederung
Ent-
Development of Depreciation.
Zugänge
Entwicklung der Abschreibung.
Development of Acquisition and Production costs.
-18,0
0,0
-3,1
-3,1
-14,9
0,0
-14,9
Conversion
differences
umrechn.
Währungs-
Entwicklung der Anschaffungs- und Herstellungskosten.
01.01.11
Stand
0,0
45,7
45,7
185,2
0,0
185,2
Other*
transfers
gliederung*
Um-
Entwicklung der Abschreibung.
Development of Depreciation.
Stand
-2 031,4
-1 929,9
-57,7
-1 987,7
-43,7
0,0
-43,7
As of
31-12-2012
31/12/2012
Buchwert
Stand
As of
22,5
0,0
3,3
3,3
19,2
0,0
19,2
31.12.11
-2 189,1
128,5
0,0
60,5
-72,2
-1 929,9
60,5
68,0
0,0
32 755,7
0,0
5 407,1
5 407,1
6 026,4
21 322,2
27 348,6
01.01.11
Book value
01.01.11
Buchwert
128,5
0,0
60,5
60,5
68,0
0,0
68,0
Book value
01-01-2012
68,0
31.12.11
Book value
Buchwert
01/01/2012
-2 002,2
-187,0
0,0
-187,0
differences 31.12.11
Conversion
Buchwert
24,5
0,0
5,2
5,2
19,3
0,0
19,3
Book value
31-12-2012
31/12/2012
umrechn. 31.12.11
Währungs-
(17) SCHEDULE OF FIXED ASSET TRANSACTIO
* Umgliederung betrifft die Umklassifizierung der zur Veräußerung gehaltene Veräußerungsgruppe. Other transfers refer to the reclassification of the group of assets held for
sale.
1 929,9
Insgesamt. Total.
132,7
2 062,7
255,0
0,0
255,0
Redemption
Other *
transfers
Aquisitions
Um-
As of
01-01-2012
Firmenwert.
Positive goodwill.
Software und sonstige immaterielle
Vermögensgegenstände.
Immaterielle Vermögensgegenstände.
Intangible assets.
Betriebs- und Geschäftsausstattung.
Office furniture and equipment.
Grundstücke und Gebäude.
Land and buildings.
Sachanlagen.
in EUR 1.000
Abgänge
gliederung *
Zugänge
01/01/2012
Stand
Entwicklung der Anschaffungs- und Herstellungskosten.
Development of Acquisition and Production costs.
(17) ANLAGENSPIEGEL
(18) STEUERAKTIVA
(18) TAX ASSETS
in EUR 1.000
Steuerforderungen.
Current tax receivables.
Aktive latente Steuer.
Deferred Tax assets.
Insgesamt. Total.
31/12/2012
31/12/2011
84,2
322,0
0,0
84,2
0,0
322,0
Aktive und passive Steuerlatenzen beinhalten Steuern aus
temporären Differenzen zwischen Wertansätzen nach IFRS
und Beträgen aus der steuerlichen Gewinnermittlung der
Konzernunternehmen.
Bezugnehmend auf die Steuerplanungsrechnungen der
nächsten fünf Geschäftsjahre wurde beschlossen, die NettoPosition der aktiven Steuerlatenzen in voller Höhe abzuschreiben.
Steuerliche Verlustvorträge wurden nicht angesetzt.
Deferred tax assets and liabilities include taxes arising from
temporary differences between valuation according to IFRS
and the calculation of after-tax profits for the Group companies.
Die Entstehung und Entwicklung der Steuerlatenzen ist in
nachfolgender Tabelle dargestellt:
Deferred taxes arose from the following items:
in EUR 1.000
Stand
01.01.2012
As of
01.01.2012
As a result of the tax planning calculation of the next five fiscal
years, it has been decided to impair fully the net position of the
deferred tax assets.
Tax losses carried-forward were not recognized.
Ergebniswirksame
Bewegung
Change in P/L
Eigenkapitalwirksame
Bewegung
Change in
equity AFS
Umgliederung*
Transfers*
Währungsumrechnung
Conversion
differences
Stand
31.12.2012
As of
31.12.2012
Temporäre Differenzen aus aktivseitigen Positionen.
Temporary differences arising from assets.
Forderungen und Kredite.
Loans and receivables.
-2 267,4
822,4
0,0
-332,1
5,8
-1 771,3
Werpapiere. Securities
57 909,4
-24 032,4
-88 696,0
-683,2
-18,9
-55 521,2
Sonstige Aktiva.
Other assets.
-4 505,6
204,9
0,0
0,0
0,0
-4 300,7
2 940,5
3,2
0,0
0,0
-0,2
2 943,5
97 659,5
24 267,8
0,0
0,0
0,0
121 927,3
-869,3
-459,6
0,0
-1 074,3
120,5
-2 282,7
Insgesamt. Total.
150 867,1
806,3
-88 696,0
-2 089,6
107,1
60 995,0
Abschreibung. Impairments
-150 867,1
-806,3
88 696,0
2 089,6
-107,1
-60 995,0
0,0
0,0
0,0
Temporäre Differenzen aus passivseitigen Positionen.
Temporary differences arising from liabilities.
Sonstige Passiva.
Other liabilities.
Anhang
Insgesamt. Total.
0,0
0,0
0,0
* Umgliederungen betreffen im Wesentlichen die zur Veräußerung gehaltene Veräußerungsgruppe.
Transfers refer notably to reclassification of non current assets held for sale
Die aktiven latenten Steuerforderungen resultieren im
Wesentlichen aus Bewertungen von Wertpapieren des
Available for Sale Bestands sowie aus Derivaten zur Absicherung. Aufgrund der Assetqualität ist derzeit mit keinen
weiteren Ausfällen zu rechnen und deshalb von einer
Umkehr in der Zukunft auszugehen.
The deferred tax assets mainly result from the valuation of
available for sale securities as well as the valuation of the
hedging derivatives. Due to the quality of the assets actually
no further impairments are expected and therefore these
differences can be classified as temporary.
(19) SONSTIGE AKTIVA
(19) OTHER ASSETS
in EUR 1.000
31/12/2012
Aktive Rechnungsabgrenzung. Deferred expenses.
0,0
3,1
32 808,2
21 065,8
1 835,9
2 643,0
-1 835,9
-2 378,7
3,8
32 812,0
3 004,8
24 338,1
Sonstige Forderungen. Other accounts receivable.
Wertberichtigte Forderungen - aushaftendes Kapital
Impaired receivables - reimbursement amount
Wertberichtigte Forderungen - Risikovorsorge
Impaired receivables - specific impairment
Insgesamt. Total.
(20) QUALITÄT DER FORDERUNGEN UND WERTPAPIERE
31/12/2011
(20) QUALITY OF FINANCIAL ASSETS
in MEUR
31/12/2012
Brutto
Nicht wertberichtige Aktiva. Performing assets.
Schuldtitel. Debt instruments.
Kredite und Forderungen. Loans & advances.
Schuldtitel. Debt instruments.
Kredite und Forderungen. Loans & advances.
Portfolio-Wertberichtigung. General provisions.
Insgesamt. Total
EWB*
31/12/2011
Netto
Brutto
EWB*
2 912,0
2 912,0
2 654,0
2 654,0
1 679,6
1 679,6
2 393,0
2 393,0
52,9
-14,7
38,2
54,1
-9,6
6,2
-0,6
5,6
10,1
-2,7
Netto
44,6
7,5
-14,5
4 650,6
-15,3
4 620,8
-9,4
5 111,3
-12,3
5 089,6
*EWB = Einzelwertberichtigung. Specific provisions
(21) RISIKOVORSORGE
(21) RISKS PROVISIONS
Pauschale Einzelwertberichtigungen wurden im ausgewiesenen Ausmaß und aufgrund von statistischen Daten
(LGD, PD) in Übereinstimmung mit den Konzernrichtlinien
der Dexia Crédit Local gebildet. Basis dafür sind Darlehen,
Haftungen und Wertpapiere, die der Held-to-Maturity-Kategorie und der Loans-and-receivables-Kategorie angehören.
General provisions were made as shown on the basis of statistical data (LGD, PD) and in accordance with the Group guidelines
of Dexia Crédit Local. They are based on loans, guarantees and
securities of the held-to-maturity category and the loans-andreceivables category.
Die Entwicklung der Risikovorsorge im Geschäftsjahr 2012
stellt sich wie folgt dar:
The development of risk provisions in 2012 is as follows:
Risikovorsorge.
Specific impairment.
Portfoliowertberichtigung.
General Provision.
Insgesamt /Total
Umgliederung
Other transfers
(IFRS 5)
Auflösung
Reversal
Zuführung
Addition
Währungsumrechnung
Conversion
differences
Stand
31.12.2012
As of
31.12.2012
12 262,2
0,0
-2 087,3
5 091,6
42,2
15 308,7
9 379,9
21 642,1
-213,1
-213,1
-8 791,8
-10 879,1
14 134,1
19 225,7
29,1
71,3
14 538,2
29 846,9
Notes
in EUR 1.000
Stand
01.01.2012
As of
01.01.2012
(22) UMGLIEDERUNG VON WERTPAPIERE (IAS 39.50)
(22) RECLASSIFICATION OF FINANCIAL ASSETS (IAS 39.50)
Im November 2008 entschied sich die Dexia Kom Gruppe gemäß den Änderungen in IAS 39 und IFRS 7 bestimmte finanzielle Vermögenswerte aus dem Available-for-Sale-Bestand
The Dexia Kom Group decided in Nov 2008 to apply the amendment of standards IAS 39 and IFRS 7 Reclassification of Financial Assets for some assets, and opted to reclassify certain as-
in die Kategorie Kredite und Forderungen umzugliedern.
sets from “Available-for-Sale financial assets” to “Loans and
advances”.
Umgliederung aus dem Available-for-Sale-Bestand in
Kredite und Forderungen
Die Abschreibung der Agios/Disagios auf die vormals Available-for-Sale klassifizierten und nun in Kredite und Forderungungen umgegliederten Forderungen wird durch die zum
Zeitpunkt der Umgliederung eingefrorene Fair-Value-Rücklage ergebnisneutral ausgeglichen.
Transfer from “Available-for-Sale financial assets” to “Loans
and advances”
For assets transferred from “Available-for-Sale financial assets”
to “Loans and advances”, the amortization of the premium/discount on the bond is offset by the amortization of the fair value
reserve frozen at the time of reclassification, with no resulting
impact on net interest income.
in EUR 1.000
31/12/2012
31/12/2011
01/11/2008
Buchwert. Book value.
488 891,2
504 054,5
873 166,6
Marktwert. Market value.
466 241,5
467 988,5
873 166,6
Gefrorene Rücklage. Frozen Reserve.
-11 341,2
-15 999,9
-43 261,5
Nicht gebuchte Rücklage. Non accounted reserve.
-11 308,6
-20 066,1
0,0
(23) VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER KREDITINSTITUTEN
Anhang
in EUR 1.000
Sichteinlagen.
Sight accounts.
Termineinlagen.
Deposits.
Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen.
Repurchase agreements.
Sonstige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.
Other amounts owed to banks.
Insgesamt. Total.
(23) AMOUNTS OWED TO BANKS
31/12/2012
31/12/2011
0,2
0,1
16 901,0
107 590,5
1 665 315,5
1 392 733,5
2 401 718,9
4 083 935,6
3 406 765,4
4 907 089,5
(24) DERIVATE
(24) NEGATIVE VALUE OF DERIVATES
Die negativen Marktwerte von Derivaten zum 31.12.2012 betragen TEUR 565.723,1 (31.12.2011: TEUR 462.447,5).
Die Strukturdarstellung der derivativen Finanzinstrumente
inklusive deren Marktwerte ist unter Punkt 47 dargestellt.
The negative fair values of derivatives as of 31-12-2012 amount
to TEUR 565,723.1 (31.12.2011: TEUR 462,447.5).
The structure of the derivative financial instruments, including
their fair values, is shown under Note 47.
(25) NACHRANGIGE VERBINDLICHKEITEN
(25) SUBORDINATED LIABILITIES
in EUR 1.000
31/12/2012
31/12/2011
Nachrangige Verbindlichkeiten. Subordinated debt.
95 000,0
0,0
105 093,8
0,0
95 000,0
389,1
105 093,8
512,0
Ergänzungskapital. Supplementary capital.
55 000,0
55 000,0
Insgesamt. Total.
0,0
0,0
55 000,0
0,0
55 000,0
0,0
150 389,1
160 605,8
Sämtliche nachrangigen Verbindlichkeiten sind nicht börsenotiert und gliedern sich wie folgt:
The breakdown of non-listed subordinated liabilities is as follows:
Detaillierte Information. Detailed information.
in EUR 1.000
Währung
Currency
Nennwert
Nominal value
Bilanzwert
Book value
Laufzeitende
Maturity
Zinssatz
Interest rate
Nachrangiges Kapital i.S. § 23 Abs. 8 BWG. Subordinated Debt acc. Art 23(8) Austrian Banking Act.
EUR
40 000,0
40 000,0
29/04/15
3-M-Euribor + 24 BP
EUR
15 000,0
15 000,0
06/06/22
3-M-Euribor + 31 BP
EUR
40 000,0
40 000,0
29/10/18
3-M-Euribor + 475 BP
Ergänzungskapital i.S. § 23 Abs. 7 BWG. Supplementary capital acc. Art 23(7) Austrian Banking Act.
EUR
40 000,0
40 000,0
29/04/15
3-M-Euribor + 53 BP
(*)
EUR
15 000,0
150 000,0
15 000,0
150 000,0
06/06/22
3-M-Euribor + 52 BP
(**)
Insgesamt. Total.
(*) Zinszahlungen erfolgen ausschließlich aus dem Ergebnisüberschuss des vorangegangenen Geschäftsjahres.
Zinsansprüche, die nicht aus dem Jahresergebnis bedient
werden können, verfallen (keine Kumulation).
(*) Payments of interest shall only be made if the amount of
interest due is available from annual profits of the previous
financial year. In respect of the amount of interest not covered
by the annual profit, the right to receive such interest shall lapse
(non-cumulative).
(**) Zinszahlungen erfolgen ausschließlich aus dem Ergebnisüberschuss des vorangegangenen Geschäftsjahres.
Reicht das Ergebnis des unmittelbar vorausgegangenen
Geschäftsjahres nicht aus, werden die Zinsen gestundet.
Die Zahlung der gestundeten Zinsen wird auf die darauf
folgenden Zinstermine verteilt, in dem Maße in dem der erwirtschaftete Überschuss größer ist als die zu diesem Termin
fällige Zinszahlung. Gestundete Zinsforderungen werden
nicht verzinst.
(**) Payments of interest shall only be made if the amount of interest due is available from annual profits of the previous financial year. In the respect of the amount of interest not covered
by the immediately preceding annual profit the Issuer will defer
payment of such interest. Deferred Interest will be payable on
each succeeding Interest Payment Date to the extent the Annual Surplus exceeds the amount of scheduled interest payable on
such Interest Payment Date. Amounts of Deferred Interest will
not bear interest themselves.
Ansprüche von Gläubigern auf Rückzahlung dieser Verbindlichkeiten sind gegenüber anderen Gläubigern nachrangig
und dürfen im Falle des Konkurses oder der Liquidation
erst nach Befriedigung aller nicht nachrangigen Gläubiger
zurückgezahlt werden.
Claims of creditors to the repayment of these liabilities are
subordinated in relation to other creditors and, in the event of
bankruptcy or liquidation, may be paid back only after all nonsubordinated creditors have been satisfied.
(26) RÜCKSTELLUNGEN
(26) PROVISIONS
Die Rückstellungen entwickelten sich wie folgt:
Provisions developed as follows:
Insgesamt. Total.
Kursdifferenz
Conversion
differences
1,1
0,0
Umgliederung
Transfer
IFRS 5
Stand
31.12.2012
As of
31.12.2012
Verbrauch
Auflösung
Zuführung
Use
Release
Allocation
0,1
0,0
0,0
0,0
-1,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
145,7
17,9
0,0
-71,7
268,2
-360,0
0,0
146,8
18,0
0,0
-71,7
268,2
-361,3
0,0
Notes
in EUR 1.000
Pensionsrückstellungen.
Pension provisions.
Sonstige
Personalrückstellungen.
Other personnel provisions.
Sonstige Rückstellungen.
Other provisions.
Stand
01.01.2012
As of
01-01-2012
(27) STEUERPASSIVA
(27) TAX LIABILITIES
Die Steuerverbindlichkeiten zum 31.12.2012 betragen TEUR
0,0 (31.12.2011: TEUR 98,3). Davon sind TEUR 0,0 (31.12.2011:
TEUR 0,0) aus der Körperschaft- und TEUR 0,0 (31.12.2011:
Tax liabilities as 31.12.2012 amount to TEUR 0.0 (31.12.2011:
TEUR 98.3). This value includes TEUR 0.0 (31.12.2011: TEUR 0.0)
for corporate income tax and TEUR 0.0 (31-12-2011: TEUR 8.3)
TEUR 8,3) aus der Umsatzsteuerverrechnung.
for VAT.
(28) SONSTIGE PASSIVA
(28) OTHER LIABILITIES
in EUR 1.000
Passive Rechnungsabgrenzungsposten. Deferred income
31/12/2012
2 489,1
31/12/2011
2 340,6
13,4
2 243,3
4 745,8
24,7
2 087,8
4 453,2
Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern. Salaries and social charges (payable).
Sonstige Passiva. Others.
Insgesamt. Total.
Deferred income mainly contains deferred upfront-fees and
payments received with reference to the next business year.
(29) ZUR VERÄUßERUNG GEHALTENE TOCHTERGESELLSCHAFT
(29) SUBSIDIARY HELD FOR SALE
Am 7. November 2012 hat die Dexia Kommunalkredit Bank
eine Verkaufsvereinbarung über die Veräußerung der Tochtergesellschaft DKB-P abgeschlossen (siehe „Wesentliche
Ereignisse des Geschäftsjahres“). Dementsprechend wurden
die Vermögensgegenstände und Schulden der DKB-P zum
31. Dezember 2012 als zur Veräußerung gehalten umklassifiziert.
On 7 November 2012, Dexia Kommunalkredit Bank signed a
share purchase agreement for the sale of the subsidiary DKB-P
(see “Significant events of the year”). Hence, the assets and liabilities of DKB-P as at 31 December 2012 have been reclassified
as held for sale.
Der Veräußerungsvorgang sollte spätestens zum 31. Mai
2013 abgeschlossen werden. Der erwartete Verkaufspreis
beträgt 57 MPLN.
Der Wertminderungsaufwand, der aus der Bewertung der
zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte zum beizulegendem Zeitwert und der Veräußerungskosten resultiert,
wurde im „Ergebnis aus Investitionen“ erfasst (siehe Punkt
37).
The sale process should be completed on 31 May 2013 at the
latest. The expected purchase price amounts to PLN 57 mn.
Anhang
Die Passiven Rechnungsabgrenzungen beinhalten im
Wesentlichen über die Laufzeit abzugrenzende Upfront-Fees
und Einnahmen, die ertragsmäßig dem nächsten Geschäftsjahr zuzurechnen sind.
The revaluation decrease resulting from the measurement resulting from the fair value of the assets held for sale and the
disposal costs is booked under “Net income from investment”
(see Note 37).
in EUR 1.000
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte.
Assets held for sale.
Davon Barreserve.
o/w Cash and balances with central bank..
Davon Forderungen an Kreditinstitute.
o/w Loans and advances to banks.
Davon Forderungen an Kunden.
o/w Loans and advances to customers.
Davon Wertpapiere Held-to-Maturity.
o/w securities held to maturity.
Davon Beizulegender Zeitwert.
o/w Fair Value.
Davon Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände.
o/w tangible and intangible assets.
Davon Sonstige Aktiva.
o/w other assets.
Im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerten stehenden
Schulden.
Liabilities included in disposal group held for sale.
Davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.
o/w due to banks.
Davon Sonstige Verbindlichkeiten.
o/w other liabilities.
Nettovermögen vor Konsolidierungsbuchungen.
Net assets before consolidation.
Konsolidierungsbuchungen.
Consolidation entries.
Nettovermögen des zur Veräußerung gehaltene Tochtergesellschaft. Net
assets of the subsidiary held for sale
31/12/2012
31/12/2011
123 419,3
0,0
5,1
0,0
14 311,9
0,0
105 917,9
0,0
10 183,9
0,0
-7 077,3
0,0
56,6
0,0
21,4
0,0
94 985,1
0,0
94 526,7
0,0
458,4
0,0
28 434,1
0,0
-15 107,2
0,0
13 326,9
0,0
(30) EQUITY
a. Entwicklung und Zusammensetzung
a. Development and composition
Das Grundkapital der Dexia Kommunalkredit Bank AG beträgt nunmehr EUR 220.000.000 und ist in 22.000.000 Stückaktien eingeteilt. Die Aktien lauten auf den Namen.
The share capital of Dexia Kommunalkredit Bank AG amounts
to EUR 220,000,000.00 and is divided into 22,000,000 individual
share certificates. The share are name shares.
Das mit 21.12.2007 begebene Partizipationskapital in Höhe
von EUR 90.000.000,00 wird seit dem 01.01.2008 als Kernkapital angerechnet.
A participation capital of a nominal value of EUR 90,000,000.00
issued on 21-12-2007 is recognized as core capital since 1-12008.
Im Geschäftsjahr 2008 wurden Gesellschafterzuschüsse in
Höhe von EUR 100.000.000 gewährt. Im Rahmen der Veräußerung der Anteile der DBS wurde ein Großmutterzuschuss
in Höhe von EUR 39.000.000,00 am 31.03.2011 gewährt.
Additional capital payments of EUR 100,000,000 were made in
2008. In the frame of the sale of the DBS shares, a grand-parent
contribution of EUR 39.000.000,00 was granted on 31.03.2011.
Zum 31.12.2012 und während des Geschäftsjahres befanden sich keine eigenen Aktien im Bestand der Dexia Kom.
Die Entwicklung und Zusammensetzung des Eigenkapitals
ist unter Punkt III (Eigenkapitalveränderungsrechnung) dargestellt.
As of 31.12.2012 and during the year under review no own shares were held in the Dexia Kom portfolio. The development and
composition of equity is shown under III (Statement of Changes
in Equity).
Trotz einer Entspannnung der Staatsschuldenkrise im Jahr
2012 sind die Available for Sale Reserven weiterhin negativ
mit TEUR 228.417,8 (31.12.2011 : TEUR -591.194,9) geblie-
Despite the relief of the Sovereign debt crisis in 2012, the available for sale reserves remain negative for TEUR 228,417.8 (31-122011 : TEUR -591,194.9). This led to a negative equity of TEUR
Notes
(30) EIGENKAPITAL
ben. Dies führte zu einem weiterhin negativen Eigenkapital
in Höhe von TEUR 49.991,9 (31.12.2011 : TEUR 341.130,7
negatives Eigenkapital).
49,991.9 (31-12-2011 TEUR 341,130.7 negative equity).
Die regulatorischen Eigenmittel sind von dieser Entwicklung
The regulatory own funds are not affected by this development,
nicht beeinflusst, sodass sowohl die Eigenmittel, als auch
die Kernkapitalquote die gesetzlichen Anforderungen weit
überschreiten.
Die konsolidierten anrechenbaren Eigenmittel zum
31.12.2012 in Höhe von TEUR 304.715,0 (31.12.2011: TEUR
385.590,0) werden auf Basis des Österreichischen Bankwesengesetzes (§ 24 BWG) zuzüglich der laufenden Jahresergebnisse ermittelt. Die konsolidierten risikogewichteten Aktiva betragen TEUR 2.577.224,9 (31.12.2011: TEUR
2.374.950,0). Daraus errechnet sich eine konsolidierte Eigenmittelquote von 11,3% gegenüber 15,2% im Jahr 2011. Die
konsolidierte Kernkapitalquote liegt bei 7,5% gegenüber
9,9% im Vorjahr. Die Eigenmittel der Dexia Kom-Gruppe
zeigen folgende Zusammensetzung und Entwicklung:
so that both the capital as well as the core capital ratio far
exceed the legal requirements.
The consolidated own funds of TEUR 304,715,0 (31.12.2011:
TEUR 385,590.0) to be taken into account as of 31.12.2012 have
been calculated on the basis of the Austrian Banking Act (§ 24),
plus the result of the current year. The consolidated risk-weighted assets amounted to TEUR 2,577,224.9 (31.12.2011: TEUR
2,374,950.0). This corresponds to a consolidated equity ratio of
11.3%, as compared with 15,2% in 2011. The consolidated core
capital ratio was 7.5% as compared with 9.9% the year before.
The composition and development of the Dexia Kom Group’s
own funds are shown in the following table:
Bemessungsgrundlage. Assessment Base.
gem. § 22 Abs. 2 BWG (in TEUR)
acc. to § 22 article 2 Austrian Banking act (in TEUR)
Risikogewichtete Aktiva.
Risk weighted assets.
Eigenmittelerfordernis Kreditrisiko.
Own funds requirements credit risk.
Eigenmittelerfordernis Marktrisiko.
Own funds requirements market risk.
Eigenmittelerfordernis Währungsrisiko.
Own funds requirements foreign exchange risk.
Eigenmittelerfordernis operationelles Risiko. Own funds requirements
operational risk.
Summe = Eigenmittel-Soll.
Total = Own funds requirement
Anhang
Eigenmittel. Own funds.
Kernkapital nach Abzugsposten.
Reduced core capital.
2012
2011
2 577 224,9
2 374 950,0
206 178,0
189 996,0
0,0
0,0
0,0
0,0
9 553,0
12 639,0
215 731,0
202 635,0
2012
2011
202 715,0
251 590,0
Ergänzende Eigenmittel nach Abzugsposten.
Reduced additional own funds.
Anrechenbare Eigenmittel. Own funds. (Tier 1 u. Tier 2)
102 000,0
304 715,0
134 000,0
385 590,0
Summe Eigenmittel. Total own funds.
Freie Eigenmittel. Unused own funds.
304 715,0
88 984,0
385 590,0
182 955,0
7,5%
11,3%
9,9%
15,2%
Kernkapitalquote. Core capital ratio
Eigenmittelquote. Own funds ratio.
b. Eigenkapitalmanagement.
b. Equity Management.
Im Rahmen des Closings verpflichtete sich die Dexia Credit
Local, die Dexia Kom mit ausreichend Kapital auszustatten.
In the closing process, Dexia Credit Local guaranteed to establish Dexia Kom with sufficient capital.
Durch einen „Letter of Comfort“ vom 29. April 2009 bestätigte
die DCL, dass sie die Dexia Kom mit ausreichend finanziellen
Furthermore Dexia Credit Local confirmed through a “Letter of
Comfort” of April 29th 2009 that DKB will be equipped with the
Mitteln zur Finanzierung des Portfolios an festverzinslichen
Wertpapieren bis zum Laufzeitende dieser Vermögenswerte
ausstatten wird.
financial means so as to enable it to refinance its bond portfolio
at all times for as long as any assets of the bond portfolio held
remain outstanding.
Weiters verpflichtet sich die Dexia Crédit Local in dieser Er-
DCL further undertakes to procure that DKB will at all times
klärung, die Dexia Kommunalkredit Bank AG zu jeder Zeit,
solange Wertpapiere dieses Portfolios vorhanden sind, mit
finanziellen Mitteln auszustatten, die notwendig sind, um
potenzielle künftige Verluste abzudecken und gleichzeitig
sicherzustellen, dass die, laut den anwendbaren Gesetzesvorschriften der österreichischen Bankenaufsicht und/oder
anderen Behörden erforderlichen Eigenmittel ausreichend
vorhanden sind.
while any assets of DKB bond portfolio remain outstanding
be equipped with the financial means necessary to cover any
potential future losses of DKB thereby ensuring a capital base
deemed sufficient by applicable laws, the Austrian regulator
and/or other authorities.
Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung der Dexia
Kom-Gruppe
Notes to the Income Statement of the Dexia Kom Group.
(31) ZINSÜBERSCHUSS
(31) NET INTEREST INCOME
in EUR 1.000
Zinsertrag. Interest income.
2012
2011
220 627,9
316 511,4
17 267,3
19 652,6
17 267,3
19 652,6
59 499,1
77 164,7
54 499,1
77 164,7
0,0
0,0
0,0
0,0
Sonstige Anleihen. Oth. bonds and fixed revenue instruments.
0,0
0,0
869,9
2 193,1
Zinsertrag aus Forderungen an Kreditinstitute.
Interest income from loans and advances to credit institutions.
fortgeführte Anschaffungskosten. at amortised cost.
Zinsertrag aus Forderungen an Kunden.
Interest income from loans and advances to customers.
Zinsertrag aus Handelsaktiva. Interest income from trading assets.
Zinsertrag aus Forderungen und Wertpapieren zum Fair Value.
Interest income from loans and securities designated as at fair value.
Forderungen an Kreditinstitute. Loans and advances due to credit institutions.
Sonstige Anleihen. Other bonds and fixed revenue instruments.
0,0
0,0
88,3
801,1
781,5
1 392,0
99 865,7
114 524,9
97 902,1
110 385,7
1 963,6
4 139,2
2 284,9
2 449,8
2 208,5
2 208,9
Zinsertrag aus Forderungen und Wertpapieren Available-for-Sale.
Interest income from loans and securities available-for-sale.
Zinsertrag aus Forderungen und Wertpapieren Held-to-Maturity.
Interest income from loans and securities held-to-maturity.
76,4
240,9
Zinsertrag aus Derivaten. Interest income from derivatives.
40 210,0
100 404,3
Währungsswaps - Fair Value Hedge. Currency swaps - fair value hedge.
3 408,4
7 198,5
Währungsswaps - Trading. Currency swaps - trading.
5 459,0
10 703,0
27 381,8
50 224,7
3 960,9
32 278,1
631,1
122,0
Zinsswaps - Fair Value Hedge. Interest rate derivatives - fair value hedge.
Zinsswaps - Trading. Interest rate derivatives - trading.
Zinsertrag aus Garantien. Interest income from guarantees
Notes
Zinsaufwand. Interest expense.
-256 985,0
-298 564,5
-100 813,3
-83 381,5
-100 813,3
-83 381,5
0,0
0,0
0,0
0,0
Interest expense for liabilities designated as at fair value.
0,0
0,0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Amounts owed to credit institutions.
0,0
0,0
-149 190,3
-206 138,4
Währungsswaps - Fair Value Hedge. Currency swaps - Fair value hedge.
-13 557,2
-13 552,6
Währungsswaps - Trading. Currency swaps - trading.
-26 190,7
-32 356,2
-104 552,1
-124 634,3
-4 890,2
-35 595,3
0,0
-1 438,8
-3 008,3
-4 007,7
Zinsaufwand für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.
Interest expense for amounts owed to banks.
Zinsaufwand für Verbindlichkeiten gegenüber Kunden.
Interest expense for amounts owed to customers.
Zinsaufwand für Verbindlichkeiten zum Fair Value.
Zinsaufwand für Derivate. Interest expense for derivatives.
Zinsswaps - Fair Value Hedge. Interest rate derivatives - Fair value hedge.
Zinsswaps - Trading. Interest rate derivatives - trading.
Zinsaufwand für verbriefte Verbindlichkeiten.
Interest expense for securitised liabilities.
Zinsaufwand für Nachrangkapital. Interest expense for subordinated liabilities.
Zinsaufwand aus Garantien. Interest expenses from guarantees
Zinsüberschuss. Net interest income.
-3 598,0
-36 357,0
17 946,9
Zinserträge und Zinsaufwendungen werden periodengerecht abgegrenzt dargestellt.
Interest income and interest expense are included in accordance
with the accruals concept.
(32) BETEILIGUNGSERTRÄGE
(32) DIVIDEND INCOME
Die Erträge aus Dividenden beliefen sich im Jahr 2012 auf
TEUR 654,5 (31.12.2011: TEUR 0,0).
The dividend income amounted to TEUR 654.5 in the year 2012
(31.12.2011: TEUR 0.0).
(33) HANDELS- UND BEWERTUNGSERGEBNIS
(33) NET TRADING INCOME AND RESULT OF HEDGE
ACCOUNTING
in EUR 1.000
2012
Handelsergebnis. Net trading income.
2011
0,0
0,0
-81,6
286,1
-4 396,0
3 298,7
Derivat. Hedging instrument.
-89 369,2
-102 044,5
Basisinstrument. Underlying.
84 973,2
105 343,3
547,2
-6 665,9
-3 930,4
-3 081,0
11,6
-613,4
Fremdwährungsergebnis. Net foreign exchange income.
Ergebnis aus Hedgeaccounting. Result of hedge accounting.
Ergebnis aus Fair-Value-Option. Result of fair-value option.*
Anhang
-3 973,1
Insgesamt. Total.
*of which, trading derivatives included in a fair value option strategy
Das Ergebnis aus Fair-Value-Option beinhaltet Erträge und
Aufwendungen aus der Bewertung von Finanzanlagen, die
dem Fair-Value-Bestand gemäß IAS 39 zugewiesen werden.
The Result of fair-value option includes income and expenses
from the valuation of investments designated as at fair value
through profit or loss, according to IAS 39.
(34) ERGEBNIS AUS INVESTITIONEN
(34) NET INCOME FROM INVESTMENTS
Das Ergebnis aus Investitionen setzt sich aus den Veräußerungserlösen folgender Gegenstände zusammen:
The net income from investments consists of the sales revenues
from the following items:
in EUR 1.000
31/12/2012
Loans and
securities available-for-sale.
Betriebs- und Geschäftsaustattung. Office furniture and equipment.
Grundstücke und Gebäude. Land and buildings.
Insgesamt. Total.
31/12/2011
-3 720,6
-4 354,8
-9 398,1
0,0
0,0
0,0
-13 118,6
-43 785,6
0,0
0,0
0,0
-48 140,3
Der Posten „Forderung und Wertpapiere Available for Sale“
enthält die aus der Umklassifizierung der Vermögensgegenstände der DKB-P resultierende Wertminderung. Der Verlust
beträgt -9 504,4 TEUR und errechnet sich aus :
t
- 2 427,1 Wechselkursreserve;
t
- 6 835,8 Bewertung zum beizulegenden Zeitwert;
t
- 241,5 Veräußerungskosten.
The item „Loans and securities available for sale“ includes the
revaluation decrease resulting from the classification of the assets of DKB-P as held for sale. The loss amounts to -9 504.4 TEUR
and is calculated as follow:
t
- 2 427.1 translation reserves
t
- 6 835.8 revaluation at fair value
t
- 241.5 costs for disposal
(35) PROVISIONSERGEBNIS
(35) NET COMMISSION INCOME
in EUR 1.000
Zahlungsverkehr.
Payment services.
Abwicklung.
Clearing and settlement.
Kreditgeschäft.
Lending business.
Investmentfondsgeschäft.
Unit trusts and mutual funds.
Wertpapiergeschäft.
Purchase and sale on securites.
Depotverwaltung.
Custody.
Sonstiges Dienstleistungen.
Other services.
Insgesamt. Total.
Ertrag.
Income
31/12/2012
Aufwand.
Expenses
Netto.
Net
Ertrag.
Income
31/12/2011
Aufwand.
Expenses
Netto.
Net
0,0
-322,8
-322,8
0,0
-277,0
-277,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
302,2
-1 545,7
-1 243,5
405,0
-2 155,5
-1 750,5
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-139,3
-139,3
0,0
-239,7
-239,7
0,0
-0,9
-0,9
0,0
-4,0
-4,0
33,4
-286,9
-253,4
33,8
-319,6
-285,8
335,6
-2 295,5
-1 959,9
438,8
-2 995,9
-2 557,1
in EUR 1.000
Sonstige betriebliche Erträge. Other income.
Sonstiger betrieblicher Aufwand. Other expenses.
Insgesamt. Total.
Notes
(36) SONSTIGER BETRIEBLICHER ERFOLG
(36) OTHER NET INCOME / EXPENSES
2012
2011
200,8
-0,4
200,5
87,6
-4,5
83,1
(37) VERWALTUNGSAUFWAND
(37) GENERAL ADMINISTRATIVE EXPENSES
in EUR 1.000
Personalaufwand. Personnel expenses.
Gehälter. Salaries.
Soziale Abgaben. Social security expenses.
Aufwendungen für Altersvorsorge und Sozialkapital.
Pension cost and post-retirement obligations.
Sonstiger Personalaufwand. Other personnel expenses.
Summe Personalaufwand. Total personnel expenses.
Sachaufwendungen. Other administrative expenses.
Abschreibungen und Wertberichtigungen auf:
Depreciation and amortisation:
Immaterielle Vermögensgegenstände. Intangible assets.
Sachanlagen. Property and equipment.
Insgesamt. Total.
Die
Sachaufwendungen
beinhalten
Positionen:
Die Sachaufwendungen beinhalten folgende
folgende
2012
2011
-1 728,0
-214,5
-1 925,4
-215,0
0,0
-202,9
-2 145,4
-3 000,1
0,0
14,7
-2 125,8
-2 591,4
-30,6
-27,1
-5 203,2
-36,8
-28,8
-4 782,7
Other administrative expenses include the following items:
Other administrative expenses include the following items:
Positionen:
Anhang
in EUR 1.000
Raumaufwand.
Occupancy costs.
Werbung und Public Relations.
Marketing, advertising & public relations.
Reisekosten, Instandhaltung, sonstige Services.
Travel, maintenance, other services.
Büromaterial, Energie, Telefonkosten, Systemkosten.
Office supplies, energy, telephone costs, system costs.
Beratungsaufwand.
Consulting cost.
Sonstiger Sachaufwand.
Other general and administrative expense.
Insgesamt. Total.
2012
2011
-282,3
-284,3
-45,9
-18,9
-9,6
-17,6
-136,8
-125,9
-940,9
-710,4
-1 584,7
-3 000,1
-1 434,4
-2 591,4
Die Weiterverrechnung der Dexia Crédit Local im Rahmen
des Service & Management agreement an die Dexia Kom
war in der Position Sonstiger Sachaufwand in Höhe von TEUR
1.313,8 (2011: TEUR 1.166,8) enthalten.
Other general and administrative expenses include an amount
of TEUR 1,313.8 (2011: TEUR 1,166.8) charged by Dexia Crédit
Local to Dexia Kom in the frame of the Service and Management
agreement.
Die Aufwendungen für Abschlussprüfer betrugen im
Geschäftsjahr EUR 183.863 (2011: TEUR 264,1), welche zur
Gänze auf die Prüfung der Jahres- bzw. Konzernabschlüsse
entfielen.
The cost related to statutory auditors amounts EUR 183,863 in
2012 (2011: TEUR 264.1), exclusively dedicated to the year-end
audit.
(38) KREDITRISIKOERGEBNIS
(38) IMPAIRMENT OF LOANS AND PROVISIONS FOR CREDIT
COMMITMENTS
in EUR 1.000
Einzelwertberichtigung. Cost of risk
Forderungen an Kunden - loans and advances to customers.
Zuführung. Allocation.
Auflösung. Write-back.
Portfoliowertberichtigung. General provision
Forderungen an Kreditinstitute - Loans and advances to credit institutions.
Portfoliowertberichtigung. General provision
Forderungen an Kunden - loans and advances to customers..
Rückstellung für sonstige Schadensfälle. Reserves for expected losses.
Wertberichtigung sonstige Forderungen. Cost of risk - other receivables
Abschreibung von Forderungen. Loss on bad loans.
Erträge abgeschriebene Forderungen. Recovery on bad loans.
Insgesamt. Total.
2012
2011
-5 091,6
2 087,3
-9 085,3
0,0
-850,3
26,8
-76,1
653,4
-13 283,7
8 765,0
-9 369,0
5 219,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-128,5
489,7
-7 985,5
0,0
0,0
-81,2
0,0
-12 739,1
Hinsichtlich der Wertberichtigung für sonstige Forderungen
wird auf Punkt (19) sonstige Aktiva verwiesen.
For details concerning the cost of risk – other receivables please
refer to point (19) Other assets.
(39) ERGEBNIS AUS AUFGEGEBENER GESCHÄFTSBEREICHE
(39) RESULT FROM DISCONTINUED OPERATIONS
In dieser Position ist allein das Ergebnis der Veräußerung
der slowakischen Tochterbank Dexia banka Slovensko a.s.
enthalten, die zum 31. März 2011 erfolgte.
This item covers exclusively the sale of the Slovak banking
subsidiary, Dexia banka Slovensko a.s. that has been completed
on 31-03-2011.
in EUR 1.000
Erlöse. Income.
Aufwendungen. Expenses.
31/12/2012
0,0
0,0
31/12/2011
0,0
0,0
Jahresüberschuss vor Steuern. Pre-tax profit of the year
Zugehörige Ertragssteuern. Attributabe income taxes.
0,0
0,0
0,0
0,0
Verlust aus der Veräußerung. Loss on disposal.
0,0
-80 913,3
Zugehörige Ertragssteuern. Attributabe income taxes.
0,0
0,0
Jahresüberschuss nach Steuern. After-tax profit of the year.
0,0
-80 913,3
Der Verlust aus der Veräußerung ergibt sich wie folgt:
davon gezahltes Entgeld. o/w cash price.
Rechtsanwaltskosten. Legal costs.
31/12/2011
43 000,0
22 000,0
-2 200,0
Kapitalzuschuss. Capital contribution.
Verlorene Netto-Aktiva. Net assets disposed of.
Nicht beherrschende Anteile. Non controlling interests.
Kumulierte Währungsreserve. Cumulated translation reserve
Auflösung Wertberichtigung. Reversal of impairment.
39 713,3
115 765,0
13 587,4
17 507,1
2 670,5
Gesamt. Total.
-80 913,3
Notes
in EUR 1.000
Gesamtes Entgeld. Total consideration.
The loss on disposal is composed of :
Als Ausgleich des aus dem Ritro-Risiko entstehendem Verlustes hat die Großmuttergesellschaft Dexia SA einen Zuschuss
i.H.v. EUR 39.000.000,00 zum 31.03.2011 gewährt.
As compensation for the loss due to the Ritro litigation risk, the
grand-mother company Dexia SA granted as at 31-3-2011 a
capital contribution amounting to EUR 39,000,000.00.
(40) ERTRAGSTEUERN
(40) TAXES ON INCOME
in EUR 1.000
2012
Laufender Steuerertrag/-aufwand. Current tax income/expenses.
-71,9
46,5
Latenter Steuerertrag/-aufwand. Deferred tax income/expenses.
Insgesamt. Total.
0,0
-71,9
1 298,0
1 344,5
Die tatsächlichen Steuern errechnen sich auf Grundlage der
steuerlichen Ergebnisse des Geschäftsjahres mit den von
den jeweiligen Konzernunternehmen anzuwendenden lokalen Steuersätzen (Österreich 25%, Polen 19%).
Die folgende Überleitungsrechnung stellt den Zusammenhang zwischen den rechnerischen und den ausgewiesenen
Ertragsteuern dar:
The actual taxes are calculated on the basis of the tax results for
the financial year at the local tax rates applicable to the Group
company in question (Austria 25%, Poland 19%).
The following table shows the relation between the expected
and actual taxes on income:
in EUR 1.000
2012
Jahresüberschuss vor Steuern. Pre-tax profit for the year.
Rechnerischer Ertragsteueraufwand/-ertrag im Geschäftsjahr
zum inländischen Ertragsteuersatz (25 %).
Theoretical tax expense/income at standard tax rate (25%).
Auswirkungen ausländischer Steuersätze.
Effect of different tax rates in other countries.
Steuerminderung auf Grund steuerbefreiter Erträge.
Tax effect on non-taxable income.
Steuermehrung auf Grund nicht abzugsfähiger Aufwendungen.
Tax effect on non-deductible expenses.
Wertberichtigung Latente Steuer.
Write-off deferred taxes.
Nicht aktivierte Verlustvorträge.
Non recognised tax losses.
Insgesamt. Total.
Anhang
2011
2011
-67 699,6
-134 183,5
16 924,9
33 545,9
38,0
-41,4
181,5
0,5
-2 377,4
-20 228,3
-806,3
-2 099,4
-14 032,5
-9 832,8
-71,9
1 344,5
Steuerbefreite Erträge bzw. nicht abzugsfähige Aufwendungen bestehen hauptsächlich aus Veraüßerung der
Tochtergesellschaften.
Non-taxable income and non-deductible expenses consist
mainly in the gain or loss on disposal of subsidiaries.
(41) ANTEILE ANDERER GESELLSCHAFTER
(41) NON-CONTROLLING INTERESTS
Alle Beteiligungen sind im 100%-igen Besitz der Dexia
Kommunalkredit Bank AG.
All subsidiaries belongs 100% to Dexia Kommunalkredit Bank
AG.
(42) ERGEBNISVERWENDUNG
(42) APPROPRIATION OF THE RESULT
Der
Jahresfehlbetrag
der
Muttergesellschaft
Dexia
The loss after tax of the mother company Dexia Kommunal-
Kommunalkredit Bank AG TEUR 42.752,5 wird auf neue
Rechnung vorgetragen.
kredit Bank AG in the amount of TEUR 42,752.5 will be carried
forward.
(43) ERGEBNIS JE AKTIE
Die gemäß IAS 33 errechnete Kennziffer Gewinn je Aktie
(43) RESULT PER SHARE
According to IAS 33, earnings per share are calculated by
ergibt sich durch Division des Konzernjahresüberschusses
durch die Anzahl an in Umlauf befindlichen Aktien:
dividing the Group profit for the year by the number of shares
outstanding:
Jahresüberschuss/-fehlbetrag nach Steuern (in EUR).
After-tax profit/loss for the year (in EUR).
Durchschnittliche Anzahl ausgegebener Stückaktien.
Average number of no par value shares issued.
Ergebnis je Aktie in EUR. Result per share in EUR.
2012
2011
-67 771 440,1
-132 838 997,9
22 000 000
22 000 000
-3,08
-6,04
Zum 31. 12. 2012 waren ebenso wie im Vorjahr keine ausübbaren Wandel- oder Optionsrechte im Umlauf. Das unverwässerte (bereinigte) Ergebnis je Aktie entspricht somit den
angeführten Werten.
As in the previous year, no exercisable conversion and option
rights were in circulation as of 31.12.2012. The adjusted
earnings per share show no deviation from the above figures.
SONSTIGE ANGABEN
OTHER INFORMATION
(44) ANGABEN ZUR GELDFLUSSRECHNUNG.
Die Geldflussrechnung (siehe Punkt IV) zeigt den Stand und
die Entwicklung der Zahlungsmittel der Dexia Kom-Gruppe.
Der ausgewiesene Zahlungsmittelbestand umfasst in enger
Abgrenzung den Kassenbestand und die Guthaben bei
Zentralnotenbanken.
(44) NOTES TO THE CASH FLOW STATEMENT.
The Cash flow statement (see also IV) shows the status and
development of cash flows of the Dexia Kommunalkredit
Group. The cash holdings recorded include cash in hand and
balances with central banks, strictly interpreted.
(45) ÜBERTRAGUNG FINANZIELLER VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
(45) TRANSFER OF FINANCIAL ASSETS
Finanzielle Vermögensgegenstände, die wegen Pensionsgeschäfte oder Wertpapierverleihgeschäfte zum 31.12.2012
nicht ausgebucht wurden, sind in nachfolgender Tabelle
dargestellt:
Financial assets as at 31-12-2012 that are not derecognised due
to repurchase agreements or securities lending agreements are
represented as follow:
Buchwert
in EUR 1.000
Insgesamt. Total.
126 953,8
53 144,6
53 093,8
73 860,0
53 144,6
12 934,5
12 949,1
12 934,5
0,0
12 949,1
0,0
1 854 356,0
1 567 215,8
1 566 718,7
287 637,2
1 567 215,8
0,0
32 002,7
32 006,0
32 002,7
0,0
32 006,0
0,0
2 026 247,0
1 665 315,5
Notes
Forderungen. Loans and advances.
Pensionsgeschäfte. Repurchase agreements.
Wertpapierverleihgeschäft. Securities lending agreements.
Financial assets designated at fair value.
Forderungen und Wertpapiere Available for Sale.
Financial assets available for sale.
Financial assets held to maturity.
Carrying amount of
assets
Buchwert der
korrespondierten
Verbindlichkeiten
Carrying amount of
associated liabilities
(46) EVENTUALVERBINDLICHKEITEN UND ANDERE AUßERBILANZIELLE VERPFLICHTUNGEN.
(46) CONTINGENT LIABILITIES AND OTHER OFF-BALANCESHEET LIABILITIES.
in EUR 1.000
Eventualverbindlichkeiten. Contingent liabilities.
Bürgschaften und Haftungen an Kunden.
Guarantees given to customers.
Bürgschaften und Haftungen an Banken
Guarantees given to credit institutions
Insgesamt. Total.
31/12/2012
Nominale in EUR 1.000. Nominal value in EUR 1,000
31/12/2012
Andere Verpflichtungen. Other commitments.
Kreditrahmen und Promessen gegenüber Banken.
Loan commitments and unused lines granted to credit
institutions.
Kreditrahmen und Promessen gegenüber Kunden.
Loan commitments and unused lines granted to customers.
Insgesamt. Total.
31/12/2011
0,0
0,0
1 506,4
1 506,4
2 521,0
2 521,0
31/12/2011
0,0
0,0
10 683,9
10 683,9
32 283,9
32 283,9
(47) DERIVATE
(47) DERIVATIVES
Die Strukturdarstellung offener derivativer Finanzgeschäfte
stellt sich wie folgt dar:
The structure of open derivative financial transactions is as
follows:
Nominalbetrag per 31.12.2012
Notional amount as of 31.12.2012
Marktwerte per 31.12.2012
Fair Value as of 31.12.2012
Nominalbeträge
Nominalbeträge
Marktwerte
Marktwerte
Summe
Marktwerte
Kauf
Notional amounts
Verkauf
Notional amounts
positiv
Positive
negativ
Negative
2012
Total Fair Value
to be received
to be settled
fair value
fair value
2012
4 750 244,3
4 750 244,3
37 752,1
-521 092,5
-483 340,4
2 430 400,0
2 430 400,0
19 531,8
-21 882,3
-2 350,5
2 319 844,3
2 319 844,3
18 220,3
-499 210,2
-480 989,9
686 592,7
653 250,5
33 342,7
-40 267,6
-6 924,9
412 843,6
412 395,5
8 834,2
-1 504,6
7 329,6
Currency swaps - fair value hedge.
273 749,1
240 855,0
24 508,5
-38 763,0
-14 254,5
Kreditderivate. Credit derivatives.
52 952,1
0,0
0,0
-4 363,0
-4 363,0
5 489 789,1
5 403 494,8
71 094,7
-565 723,1
-494 628,4
in EUR 1.000
Zinsbezogene Derivate.
Interest-rate derivatives.
Zinsswaps - Trading.
Interest rate swaps - trading.
Zinsswaps - Fair Value Hedge.
Interest rate swaps - Fair value hedge.
Währungsbezogene Derivate.
Foreign-exchange derivatives.
Währungsswaps - Trading.
Currency swaps - trading.
Anhang
Währungsswaps - Fair Value Hedge.
Insgesamt. Total.
Zum 31.12.2011 (Vergleichszahlen) sah die Strukturdarstellung der offenen derivativen Finanzgeschäfte folgendermaßen aus:
As of 31-12-2011 the structure of open derivative financial
transactions showed the following values:
Nominalbetrag per 31.12.2011
Notional amount as of 31.12.2011
Marktwerte per 31.12.2011
Fair Value as of 31.12.2011
Nominalbeträge
Nominalbeträge
Marktwerte
Marktwerte
Kauf
Verkauf
positiv
negativ
Summe Marktwerte
2011
Notional amounts
to be received
Notional amounts
to be settled
Positive
fair value
Negative
fair value
Total Fair Value
2011
4 286 174,8
4 286 174,8
30 494,4
-429 793,9
-399 299,4
1 916 743,2
1 916 743,2
15 158,4
-19 488,3
-4 329,9
2 369 431,6
2 369 431,6
15 336,0
-410 305,5
-394 969,5
814 485,1
797 343,5
21 292,6
-32 653,6
-11 361,0
454 362,6
443 829,8
6 446,6
-2 010,8
4 435,8
Currency swaps - fair value hedge.
360 122,5
353 513,7
14 846,0
-30 642,8
-15 796,8
Kreditderivate. Credit derivatives.
53 939,5
0,0
899,4
0,0
899,4
5 154 599,4
5 083 518,3
52 686,5
-462 447,5
-409 761,0
in EUR 1.000
Zinsbezogene Derivate.
Interest-rate derivatives.
Zinsswaps - Trading.
Interest rate swaps - trading.
Zinsswaps - Fair Value Hedge.
Interest rate swaps - Fair value hedge.
Währungsbezogene Derivate.
Foreign-exchange derivatives.
Währungsswaps - Trading.
Currency swaps - trading.
Währungsswaps - Fair Value Hedge.
Insgesamt. Total.
Notes
(48) MARKTWERTBILANZ
(48) FAIR VALUE BALANCE SHEET
31/12/2012
AKTIVA. Assets.
in EUR 1.000
Barreserve.
Cash and balances with central banks.
Forderungen an Kreditinstitute.
Loans and advances to banks.
Ford. und Wertpapiere zum Fair Value.
Loans and securities designated at fair value.
Forderungen und Wertpapiere Available for
Sale. Loans and securities available for sale.
Forderungen und Wertpapiere Held to Maturity.
Loans and securities held to maturity.
Derivate.
Positive value of derivatives.
Sachanlagen.
Immaterielle Vermögensgegenstände und
Firmenwerte.
Intangibe assets and goodwill.
Steueraktiva.
Tax assets.
Sonstige Aktiva.
Other assets.
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte.
Assets held for sale.
Aktiva.
Total assets.
PASSIVA. Liabilities.
Anhang
in EUR 1.000
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.
Amounts owed to banks.
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden.
Amounts owed to customers.
Verbindlichkeiten zum Fair Value.
Liabilities designated as at fair value.
Derivate.
Negative values of derivatives.
Verbriefte Verbindlichkeiten.
Securitised liabilities.
Nachrangige Verbindlichkeiten.
Subordinated Debt.
Rückstellungen.
Provisions.
Steuerpassiva.
Tax liabilities..
Sonstige Passiva.
Other liabilities
Schulden innerhalb einer Veräußerungsgruppe. Liabilities included in disposal group
held for sale.
Eigenkapital.
Equity.
Passiva.
Total liabilities.
Bilanzwert
Accounting
value
31/12/2011
Marktwert
Abweichung
Fair value
Difference
Bilanzwert
Accounting
value
Marktwert
Abweichung
Fair value
Difference
150,6
150,6
0,0
3 768,5
3 768,5
0,0
828 368,0
824 695,2
-3 672,9
1 105 665,0
1 105 760,4
95,4
1 339 860,6
1 317 800,7
-22 060,0
1 796 424,4
1 803 178,4
6 754,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
21 882,3
21 882,3
0,0
21 345,7
21 345,7
0,0
2 379 941,5
2 379 941,5
0,0
2 125 436,6
2 125 436,6
0,0
52 149,1
53 040,5
891,4
63 594,9
62 809,7
-785,2
71 094,7
71 094,7
0,0
52 686,5
52 686,5
0,0
19,3
19,3
0,0
68,0
68,0
0,0
5,2
5,2
0,0
60,5
60,5
0,0
84,2
84,2
0,0
322,0
322,0
0,0
32 812,0
32 812,0
0,0
123 419,3
123 419,3
0,0
24 338,1
24 338,1
0,0
4 849 786,9
4 824 945,5
-24 841,4
5 193 710,3
5 199 774,6
6 064,2
Bilanzwert
Accounting
value
Marktwert
Abweichung
Marktwert
Abweichung
Fair value
Difference
Bilanzwert
Accounting
value
Fair value
Difference
4 083 935,6
4 084 623,8
688,1
4 907 089,5
4 900 301,9
-6 787,6
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
565 723,1
565 723,1
0,0
462 447,5
462 447,5
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
150 389,1
160 021,1
9 632,1
160 605,8
155 019,6
-5 586,2
0,0
0,0
0,0
146,8
146,8
0,0
0,0
0,0
0,0
98,3
98,3
0,0
4 745,8
4 745,8
0,0
4 551,5
4 551,5
0,0
94 985,1
87 196,6
-7 788,5
0,0
0,0
0,0
-49 991,9
-77 365,0
-27 373,2
-341 130,7
-322 692,7
18 438,0
4 849 786,9
4 824 945,5
-24 841,4
5 193 710,3
5 199 774,6
6 064,2
ANALYSE DER FINANZINSTRUMENTE ZUM FAIR VALUE
ANALYSIS OF FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS
IFRS 7 definiert die Fair-Value-Hierarchie wie folgt:
Stufe 1: Finanzinstrumente werden unter Verwendung
eines öffentlich zugänglichen Kurses, ohne jegliche Kurs-
IFRS 7 defines the fair-value hierarchy as follows:
Level 1: Financial intruments are mesured by using publicly
available course without modifications
modifikation bewertet.
Stufe 2: Die Bewertung basiert auf Inputfaktoren, bei denen
es sich nicht um die auf Stufe 1 berücksichtigen notierten
Preis handelt, die sich aber entweder direkt (d.h. als Preis)
oder indirekt (d.h. in Ableitung von Preisen) beobachten
lassen.
Stufe 3: Hierbei handelt es sich um illiquide Finanzinstrumente, welche mittels Bewertungsmodellen bewertet
werden.
Level 2: Fair value derives from inputs other than quoted prices
included in Level 1 that are observable, either directly (ie as
prices) or indirectly (ie derived from prices).
Level 3: This relates to illiquid financial instruments, which are
valued by using valuation models.
The analysis of financial instruments at fair value are as follows:
Die Analyse der zum Fair Value bilanzierten Finanzinstrumente stellt sich wie folgt dar:
Aktiva. Assets.
in EUR 1.000
31.12.2012
Handelsaktiva.
Trading assets.
Forderungen und Wertpapiere Available for Sale.
Derivate.
Insgesamt /Total
Passiva. Liabilities.
in EUR 1.000
31.12.2012
Derivate.
Insgesamt /Total
Level 1
in EUR 1.000
31.12.2011
Derivate.
Insgesamt /Total
Total
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
21 882,3
21 882,3
0,0
2 363 360,4
16 581,1
2 379 941,5
0,0
0,0
51 336,2
2 414 696,6
19 758,6
58 222,0
71 094,7
2 472 918,6
Level 2
Level 3
Total
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
547 986,5
547 986,5
17 736,7
17 736,7
565 723,1
565 723,1
Comparable figures as at 31-12-2011:
Level 1
Level 2
Level 3
Total
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
21 345,7
21 345,7
0,0
2 041 740,3
83 696,3
2 125 436,6
0,0
0,0
38 175,6
2 079 916,0
14 510,9
119 552,8
52 686,5
2 199 468,8
Level 1
Level 2
Level 3
Total
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
446 031,5
446 031,5
16 415,9
16 415,9
462 447,5
462 447,5
Notes
31.12.2011
Handelsaktiva.
Trading assets.
Forderungen und WP zum Fair Value.
Forderungen und WP Available for Sale.
Derivate.
Insgesamt /Total
Level 3
0,0
Level 1
Vergleichbare Zahlen zum 31.12.2011:
Aktiva. Assets.
in EUR 1.000
Level 2
UMGLIEDERUNGEN ZWISCHEN STUFE 1 UND 2
TRANSFER BETWEEN LEVELS 1 AND 2
Es wurden im Jahr 2012 keine Wertpapiere umgegliedert.
No transfer of financial assets occurred in 2012.
ÜBERLEITUNGSRECHNUNG DER
STUFE 3
Result
LEVEL 3 ANALYSIS
Transfer
Anhang
In EUR
1.000
31/12/
2011
Deferred
Gain or
Loss
through
profit &
loss
Settlement
into Level
3
Sale
Transfer
out of
Level 3
31/12/
2012
Other*
Handelsaktiva.
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Fair Value
21 346
0
537
0
0
0
0
0
21 882
AFS
83 696
2 792
2 696
-2 751
-69 971
0
0
120
16 581
Derivate
Insgesamt
/Total
14 511
0
5 252
0
0
0
0
-4
19 759
119 553
2 792
8 484
-2 751
-69 971
0
0
116
58 222
Fair Value
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Derivate
Insgesamt
/Total
16 416
0
1 147
0
0
0
0
174
17 737
16 416
0
1 147
0
0
0
0
174
17 737
* Unter Sonstige Anpassungen fallen insbesondere Anpassungen infolge erheblicher Wechselkursschwankungen
im Jahresverlauf.
* Other adjustments include notably the impact of changes in
exchange rates during the year
Sensibilität der Stufe 3-Bewertungen gegenüber
alternativen Annahmen
Die Sensibilitätsanalyse misst den Einfluss von am Bilanzstichtag nicht beobachtbaren Inputfaktoren auf die Veränderung des Fair Value unter alternativen Annahmen.
Sentivity of level 3 valuations to alternative assumptions
Folgende alternative Annahmen bezüglich nicht beobachtbarer Inputfaktoren kommen zur Anwendung:
t
Credit Spreads, sofern welche für die gleiche Gegenpartei verfügbar sind, oder Credit Spreads vergleichbarer Gegenparteien oder Sektoren oder durch von Ausfallrisiken liquider CDS-Indextitel implizierte Spread;
t
Cash-CDS Basis, Differenz zwischen Anleihe-implizierten Spreads und CDS-Spreads;
t
Liquidität des Finanzinstruments, abhängig von der
Aktivität am Markt für Finanzinstrumente.
Dexia decided to elaborate alternative assumptions on the
following unobservable parameters:
t
Credit spreads, depending on availability of credit spreads
for the same counterparty, or, credit spreads based on
similar counterparties, similar sectors or by using credit
risk indexed to liquid CDS indices;
t
The basis Cash-CDS that allows to deduct bonds spreads
from CDS spreads;
t
Liquidity of the financial instrument, depending on the
activity of the instrument market.
Alle Finanzinstrumente der Stufe 3 wurden Tests unterzogen. Wesentliches Ergebnis dieser Tests ist folgendes: für
die als AFS gewidmeten Wertpapiere der Stufe 3 bewegt
sich die Sensibilität der AFS Reserve je nach alternativer
Annahme in einer Bandbreite von +0,07 Mio. EUR bis -0,15
Mio. EUR.
Tests have been performed on all financial instruments
classified in level 3. The main impact is the following: for level
3 bonds in AFS, the sensitivity of the AFS reserve to alternative
assumptions is estimated between a positive impact of EUR
+0.07 million and a negative impact of EUR -0.15 million.
The sensitivity analysis measures the impact on fair value of
alternative assumptions used for unobservable parameters at
closing date.
(49) RISK MANAGEMENT
1. Governance
Die Risikomanagement-Funktion ist so strukturiert, dass der
1. Governance
The Risk Management function is organized along a directive
Verantwortliche für das Risk-Management der Banktöchter
der Dexia Kom direkt an den Leiter des Risk-Managements
der Dexia Kom berichtet. Dieser berichtet direkt an den
Leiter des Risk-Management der DCL, der seinerseits direkt
an den Leiter des Risk-Management der Gruppe berichtet.
Die Risk-Management Funktion bestimmt den Risikoappetit
der Dexia Kom, implementiert Verfahren zur unabhängigen Messung aller Risikoarten auf konsolidierter Basis, zum
Management aller Risiken sowie zur Identifizierung und zur
pro-aktiven Steuerung neu entstehender Risiken.
model under which the Chief Risk Officers of Dexia Kom’s
banking entities report directly to the Chief Risk Officer of Dexia
Kom, who reports directly to the Chief Risk Officer of DCL who
in turn reports directly to the Group Chief Risk Officer. The Risk
Management Function is responsible for the definition of Dexia
Kom’s Risk Appetite, the implementation of independent and
consolidated risk metrics for all types of risk, management of
all risks and identification and proactive management of any
emerging risk.
Die Risk-Management Funktion der Dexia Kom nutzt
intensiv die Kompetenzen und Ressourcen der DCL und der
Dexia Gruppe. Die von der DCL in diesem Zusammenhang
erbrachten Leistungen sind Gegenstand eines Service and
Management Agreement zwischen Dexia Kom und DCL.
The Risk Management function at Dexia Kom makes intensive
use of the competences and resources at DCL and at the Dexia
group level. These services rendered are governed by the Service
and Management Agreement between Dexia Kom and DCL.
a. Kreditrisiko
Definition
Das Kreditrisiko stellt den potenziellen Verlust (Wertminderung oder Zahlungsverzug) der Dexia Kom im Fall einer Verschlechterung der Zahlungsfähigkeit des Kreditnehmers dar.
a. Credit Risk
Definition
Credit Risk represents the potential loss (decrease in the value of
an asset or default of payment) that Dexia Kom may incur due
to the deterioration of a counterparty’s solvency.
Organisation
Das Risk-Management Department überwacht das Kreditrisiko der Dexia Kom unter Aufsicht des Vorstands. Seit
Herbst 2008 hat die Dexia Kom keine neuen Kreditgeschäfte mehr getätigt, daher konzentriert sich die Aufgabe des
Risk-Managements auf die Überwachung des bestehenden
Portfolios.
Organization
The Dexia Kom Risk Management Department oversees Dexia
Kom’s Credit risk, under the supervision of the Management
Board. Since the autumn of 2008 no new transactions have
been entered into, therefore the main focus of Dexia Kom’s
Credit Risk has been on the monitoring of the existing portfolio.
Ausgeführt wird diese Aufgabe von folgenden Ausschüssen,
die operationell in die Sitzungen des Vorstands eingebunden sind:
Das Watchlist Committee überwacht die unter aktiver
Beobachtung stehenden „sensitiven“ Aktiva. WatchlistEntscheidungen werden quartalsmäßig vom Vorstand
getroffen. Um einen kohärenten Ansatz innerhalb der
Dexia zu gewährleisten, werden alle Watchlist-Entscheidungen mit der DCL abgestimmt.
This is performed by the following committees, which from an
operational point of view are integrated in the Management
Board meetings:
Watchlist Committees monitor “sensitive” assets that
have been placed under active surveillance. The Watchlist
Committee decisions are taken by the Management
board on a quarterly basis. In order to ensure a coherent
approach throughout Dexia, watchlist decisions are
coordinated with DCL.
-
-
Das Default Committee erfasst und überwacht alle notleidenden Kredite gemäß dem Basel II-Regelwerk und
den geltenden Konzernrichtlinien. Entscheidungen
zum Default Committee trifft der Vorstand monatlich.
Zur Gewährleistung eines kohärenten Ansatzes innerhalb der Dexia werden alle Default-Entscheidungen
mit der DCL abgestimmt.
Default Committees qualify and monitor all counterparts
in default in accordance with the Basel II regulatory
framework, employing the prevailing rules applied by
Dexia. The Default committee decisions are taken by the
Management board on a monthly basis. In order to ensure
a coherent approach Default decisions are coordinated
with DCL
Notes
(49) RISK MANAGEMENT
Anhang
-
Das auf Ebene der Gruppe oder der DCL eingerichtete
Reserve Committee bestimmt, in welcher Höhe Rücklagen gebunden werden und berechnet die Risikokosten.
-
Reserve committees established at the Group or DCL level
approve the amount of reserves allocated and calculate
the cost of risk.
-
Das auf Ebene der Gruppe angesiedelte Rating
Committee stellt sicher, dass das interne Kredit-RatingSystem korrekt angewendet wird und der Kredit-Rating-Prozess das Risiko der Kreditnehmer in angemessener Weise erfasst. Eine Aufstellung aller Ratings wird
dem Vorstand der Dexia Kom quartalsmäßig vorgelegt.
-
Credit Rating Committees, organized at the Group level,
ensure that the internal credit rating system are applied
correctly and that the credit rating process is appropriate
to the risk borne by the counterparts. An overview
of the ratings status is presented each quarter to the
Management board of Dexia Kom.
b. Marktrisiken und Bilanzmanagement
b. Market Risk and Balance sheet management.
Definition
Das Marktrisiko stellt das Risiko von Wertänderungen aufgrund sich ändernder Marktparameter wie Zinsen und
Wechselkurse dar. Das Bilanzmanagement (BSM) erfasst
alle strukturellen Risiken im Bankbuch, z. B. Zinsrisiken,
Währungsrisiken, Liquiditäts- und Beteiligungsrisiken (letzteres trifft auf die Dexia Kom nicht zu).
Definition
Dexia Kom’s market risk reflects its exposure to changes in
market parameters such as interest rates and exchange rates.
Balance Sheet Management (BSM) includes all of the structural
risks on the banking book, i.e. interest rate, currency, equity
(however not applicable to Dexia Kom) and liquidity risk.
Zinsrisiken umfassen sowohl allgemeine Martkzinsänderungsrisiken als auch spezifische Risiken im Zusammenhang mit steigenden oder fallenden Risikoprämien
auf Wertpapiere bestimmter Emittenten einer Ratingklasse
(Spread-Risiko). Beteiligungsrisiken stellen das Risiko potenzieller Wertminderungen von Beteiligungen dar (gilt nicht
für die Dexia Kom). Währungsrisiken stellen das Risiko potenzieller Verluste aus Wechselkursschwankungen dar. Das
Liquiditätsrisiko misst die Fähigkeit der Bank, den erwarteten und unerwarteten aktuellen und zukünftigen Bedarf an
liquiden Mitteln zu decken.
Interest rate risk includes both general risk on changes in
market interest rates and specific risk (spread risk) on changes
in the spread on a particular issuer within a rating category.
Equity risk reflects the risk of the potential decline in the value of
shares held (not applicable to Dexia Kom). Currency risk reflects
the potential decline in value due to fluctuations in foreign
exchange rates. Liquidity risk measures the Bank’s ability to
satisfy all of its expected and unexpected current and future
cash needs.
Organisation
Das Risk-Management Department der Dexia Kom überwacht das Marktrisiko der Dexia Kom unter Aufsicht des Vorstands. Da die Dexia Kom sich seit Anfang 2009 im Run-off
befindet, konzentriert sich das Marktrisikomanagement der
Dexia Kom auf das bestehende Portfolio.
Organisation
The Dexia Kom Risk Management Department oversees Dexia
Kom’s Market risk, under the supervision of the Management
Board. Given the run-off status of Dexia Kom since early 2009,
the main focus of Dexia Kom’s Market Risk has been on the
management of the existing portfolio.
Hierfür sind folgende Ausschüsse zuständig:
Der Asset and Liabilities-Ausschuss (ALCO) tritt
monatlich zusammen. Er überwacht die Zinssensitivitätslimits, Fremdwährungslimits sowie die
Liquidität und stellt sicher, dass die Vorgehensweise
der Bank mit dem Ziel, das Marktrisiko auf ein Minimum zu begrenzen, übereinstimmt. Er gewährleistet
die ordnungsgemäße Umsetzung der von der DCL
bzw. der Dexia Gruppe beschlossenen Strategien. Der
Ausschuss wird von dem für das Bilanzmanagement
zuständigen Vorstands-mitglied geleitet.
This is performed by the following committees:
ALCO (Asset and Liabilities Committee) organized on
a monthly basis. The committee monitors the Interest
Rate sensitivity limits, Foreign currency position limits,
liquidity an guarantees the consistency with the strategy
of reducing market risk to a minimum. It ensures the
proper implementation of the policies decided on the DCL
and/or Dexia Group level. The committee is chaired by the
Dexia Kom-board member in charge of Balance Sheet
Management.
-
-
Der „taktische“ ALCO tritt monatlich zusammen. Der
Tactical ALCO organized on a monthly basis. The
Ausschuss stellt sicher, dass die vom ALCO beschlossenen Maßnahmen ordnungsgemäß umgesetzt werden
und ist eine zusätzliche Instanz zur regelmäßigen
Überwachung der Risikoindikatoren. Der Ausschuss
wird von dem für das Bilanzmanagement zuständigen
committee ensures the implementation of the measures
decided during ALCO and increases the frequency of the
monitoring of the risk indicators. The committee is chaired
by the Dexia Kom-board member in charge of Balance
Sheet Management.
Vorstandsmitglied geleitet.
c. Operational Risk management.
Definition
Die Dexia definiert operationelle Risiken als Risiken mit oder
ohne finanzielle Auswirkung, infolge der Unangemessenheit oder des Versagens interner Prozesse, Personen oder
Systeme, oder infolge von äußeren Einflüssen. Diese Definition schließt EDV-Risiken, rechtliche Risiken und Compliance-Risiken ein; ausgenommen sind strategische Risiken.
Definition
Dexia defines operational risk as the risk of a financial or nonfinancial impact resulting from inadequate or failed internal
processes, people and systems, or from external events. This
definition includes risks related to information systems, legal
issues and compliance, but excludes strategic risk.
Die Dexia definiert operationelle Risiken in Anlehnung an die
Definition des Basler Ausschusses; beide Definitionen entsprechen sich jedoch nicht hundertprozentig. Die Definition
des Baseler Ausschusses legt den Schwerpunkt auf Verluste
(negative finanzielle Auswirkungen), Dexias Ansatz erfordert
hingegen zusätzlich die Betrachtung aller gewinnlukrierenden Ereignisse.
The definition of operational risk developed by Dexia is inspired,
in a non-exhaustive manner, by the definition provided by the
Basel Committee, which puts the emphasis on losses (negative
financial impacts). Dexia’s policy also requires the collection of
data concerning any events that generated financial gains.
Organisation
Das Risikomanagement der Dexia Kom überwacht die operationellen Risiken der Dexia Kom unter Aufsicht des Vorstands. Es arbeitet eng mit dem Risk-Management-Team der
DCL zusammen.
Organisation
The Dexia Kom Risk Management Department oversees
Dexia Kom’s Operational risk, under the supervision of the
Management Board. The work is performed in close cooperation with the Operational Risk Management team at DCL.
Es geht in folgenden Schritten vor:
Erfassen der operationellen Risiken. Operationelle Risiken werden in einer quartalsmäßigen Übersicht erfasst.
Jedes risikoträchtige Ereignis wird bewertet; bei Bedarf
werden geeignete Gegenmaßnahmen eingeleitet.
Jährliche Aktualisierung der Risiko- und Kontrollselbstbewertung (RCSA).
This is performed by the following means:
Collection of Operational Risk events. Operational Risk
events are collected and on a quarterly basis an overview
is prepared. Each of the events is evaluated and if needed
a remediation action may be organized.
The Risk and Control Self Assessment (RCSA) is updated on
a yearly basis.
2. Risikomonitoring
2. Risk Monitoring
a. Kreditrisiko
a. Credit Risk
Die Kreditrisikopolitik der Dexia Kom
Da sich die Dexia Kom im Run-off befindet, konzentriert sich
ihr Kreditrisikomanagement (CRM) auf die zeitnahe Überwachung der vorhandenen Engagements und die Antizipierung möglicher Kreditereignisse in diesem Portfolio. Dazu
gehört auch die Berücksichtigung von Risikofaktoren bei
der Auswahl von zu veräußernden Forderungen. Das CRM
definiert und implementiert die Reservepolitik. Es stimmt
Einzelwertberichtigungen zu und klassifiziert Kredite als
notleidend. Weiters spielt das CRM zusammen mit den lokalen Einheiten und der Rechtsabteilung eine wichtige Rolle im
Dexia Kom’s Credit Risk Policy
Given the run-off situation of Dexia Kom the focus of the Credit
Risk Management (CRM) consists in a close monitoring of the
existing portfolio and in anticipating any possible credit event
with its clients. This includes also taking into account credit
risk criteria when selecting exposures as deleveraging targets.
CRM is responsible for defining and implementing the reserve
policy. It approves specific provisions and classifies files as being
in default. CRM has also, together with the local entities and
the legal department, a major role in the workout process for
defaulted files.
Notes
c. Operationelles Risikomanagement
Anhang
Workout-Prozess für notleidende Engagements.
Risikomessung
Die Dexia Kom misst ihre Risiken primär mithilfe ihres im
Rahmen von Basel II eingeführten internen Ratingsystems.
Risk Measurement
To measure its Credit Risk, Dexia Kom primarily uses the internal
rating systems set in place by Dexia in connection with Basel II.
Für Kreditrisiken zuständige Analysten bewerten jeden einzelnen Kreditnehmer und weisen ihm eine Bonitätsnote
zu. Dieses Rating gibt anhand einer internen Skala die Einschätzung der Ausfallwahrscheinlichkeit wieder und ist ein
Schlüsselelement der Kreditrisikobewertung. Alle internen
Ratings werden jährlich überpüft; dies ermöglicht eine proaktive Identifizierung von Engagements, die auf die Watchlist gesetzt und vom zuständigen Ausschuss regelmäßig
überprüft werden müssen.
Each counterparty is assigned a credit rating by the analysts in
charge of credit risk. This rating corresponds to an assessment of
the level of the counterparty’s risk of default expressed through
an internal scale and represents a key component in the Credit
Risk evaluation. All credit ratings are reviewed once a year,
which allows all counterparties requiring regular monitoring by
the Watch-list Committee to be identified proactively.
Es bestehen keine freien Kreditlinien, ausgenommen einige
wenige Linien für Kreditinstitute für das tägliche TreasuryManagement (Nostrokonten).
In order to manage Dexia Kom’s credit risk profile no free credit
limits are existing for any counterparty, with the exception
of a few limits on banks for day to day treasury management
(nostro accounts).
Eckdaten zum Kreditrisiko der Dexia Kom im Jahr 2012
Fundamentals of Dexia Kom’s Credit Risk in 2012
Die Auswirkungen der Krise der Eurozone, die in der zweiten Hälfte 2011 Zentral- und Osteuropa erreichten, waren
2012 stärker zu spühren. Dabei waren Länder die nach
Westeuropa exportieren erheblicher betroffen. Zusätzlich
dazu führten die von den meisten Ländern der Region eingeführten Sparmaßnahmen zu einer Rezessionsperiode in
manchen Staaten.
The eurozone crisis which started to impact the Central and
Eastern Europe in the 2nd half of 2011 has been more severely
felt in 2012. Exporting countries to Western Europe have been
more sensitive to the effects of the crisis and in addition, the
austerity measures adopted by most of the countries in the
region led some of them into a recession period.
Trotz der sich verschlechternden Wirtschaft in den Länder
in denen Dexia Kom tätig ist, gab es nur einen Fall von Zahlungsverzug bei Ende Februar 2013. Dies zeigt, dass die
Qualität des Portfolios und das niedrige Risikoprofil der Krise
widerstehen.
Despite the global deteriorating economy of the countries
covered by Dexia Kom, there is only one default case with past
dues as of the end of February 2013 which proves that the
quality of the portfolio and the low risk profile are resilient to
the economic crisis.
Es wird erwartet, dass sich 2013 das gesamte Risikoprofil des
Portfolios verbessern wird als Folge des Konsolidierungsprogrammes der ungarischen Gemeinden bei dem der
ungarischen Staat einen großen Teil der Schulden übernehmen wird.
The overall risk profile of the portfolio is expected to improve
in 2013 with the Hungarian debt consolidation process by
which the Hungarian State will take over a big part of the local
authorities debt with the financial institutions.
Des Weiteren ist der Verkauf der polnischen Tochter DKB-P
im letzten Stadium. Mit dessen Abschluss wird sich das
gesamte Engagement weiter reduzieren.
Moreover, the sale of the Polish subsidiary DKB-P is at the final
stage and the global exposure should be reduced accordingly.
Sicherheiten
Einzige hier berücksichtigte Sicherheitsleistung ist die von
der DCL erteilte Bürgschaft für bestimmte Transaktionen; sie
wirkt sich auf das Rating und somit auf die dem jeweiligen
Kontrahenten zuzuordnenden, risikogewichteten Aktiva aus.
Collateral
The only collateral that is taken into account is the guarantee of
DCL for some transactions and this has an impact on the final
rating, and thus Risk Weighted Assets, to be considered for the
counterpart.
Darüber hinausgehend werden keine Sicherheitsleistungen
bewertet und scheinen daher auch nicht in der Bilanz auf.
Other types of collateral are not valuated and therefore not
taken into account.
Die Dexia Kom hat im Geschäftsjahr 2012 keine finanziellen
oder nicht-finanziellen Vermögenswerten durch Inanspruchnahme von Sicherheiten erhalten.
Over the fiscal year 2012, Dexia Kom obtained no financial or
non financial assets by taking possession of collateral.
Die folgende Grafik stellt die Auswirkung der DCL-Garantie
dar.
The graphs below depict the impact of the DCL guarantees.
after neutralising DCL guarantee
CCC D NR AAA
0% 1%1% 0% AA
0%
B
4%
AAA
AA
A
30%
BB
26%
CCC D NR AAA
0% 1%1% 0% AA
0%
B
5%
A
AA
A
31%
BBB
BB
AAA
A
BBB
BB
30%
BB
B
B
CCC
CCC
D
BBB
38%
NR
D
BBB
32%
NR
Die Darstellung der Kreditrisiko-Exposure entspricht der Berichterstattung an das Management:
t
Bilanzpositionen ausgenommen Derivate werden zum
Nettobuchwert ausgewiesen (z. B. Buchwert nach Abzug von Einzelwertbereichtigungen);
t
Derivative Finanzinstrumente werden zum Marktwert
(Mark-to-Market) bilanziert:
t
Außerbilanzielle Verpflichtungen werden im Anhang
dargestellt: nicht genutzten Finanzierungszusagen
und maximal abrufbare Garantiebeträge.
Credit risk exposure is disclosed in the same way as it is reported
to the Management and is:
t
For balance sheet assets other than derivative contracts,
the net carrying amount (ie accounting value after
deduction of specific provisions);
t
For derivative contracts, the mark-to-market value
recognised on the balance sheet.
t
For off-balance sheet commitments the amount given in
note: the undrawn portion of financing commitments and
the maximum amount that may be called for guarantee
commitments.
Ausfallrisiko nach geografischem Gebiet
Exposure by geographical region
in MEUR
31/12/2012
31/12/2011
1 665,4
1 562,1
958,1
290,1
139,9
126,7
114,8
0,0
394,7
1 387,9
1 396,8
958,3
341,9
153,1
174,5
156,0
0,0
614,8
Gesamt EU. Total EU.
Kroatien. Croatia.
Resteuropa. Rest of Europe.
Vereignite Staaten. United States
Rest. Others.
5 251,7
151,4
13,7
16,6
11,7
5 183,2
177,9
15,7
15,5
3,6
Insgesamt. Total.
5 445,0
5 395,9
Notes
Polen. Poland.
Frankreich. France.
Ungarn. Hungary.
Rumänien. Romania.
Tschechien. Czech Republic.
Bulgarien. Bulgaria.
Slowakei. Slovakia.
Griechenland. Greece.
Andere EU Länder. Other EU Countries.
Ausfallrisiko nach Kundenkategorie
Exposure by counterparty category
in MEUR
31/12/2012
2 664,3
868,8
43,7
77,1
0,0
1 791,1
2 347,5
928,7
127,5
55,1
0,0
1 937,1
Insgesamt. Total.
5 445,0
5 395,9
Maximale Ausfallrisiko nach Finanzinstrumentsklasse
Maximum credit risk exposure per financial assets category
in MEUR
31/12/2012
Financial assets available-for-sale.
Financial assets held-to-maturity
31/12/2011
1 742,7
2 389,1
0,0
0,0
21,9
21,4
2 378,5
2 124,0
62,3
63,6
17,3
36,9
Sonstige Finanzinstrumente. Other financial instruments.
33,0
24,9
Offene Kreditrahmen. Loan commitments granted.
10,7
32,3
Bürgschaften. Guarantee commitments granted.
1 178,7
703,9
Insgesamt. Total.
5 445,0
5 395,9
Qualität der finanziellen Vermögenswerte,
die weder überfällig noch wertgemindert sind
Credit quality of unimpaired financial assets
31/12/2012
31/12/2012
AAA+ to AA-
A+ to BBB-
in MEUR
Anhang
31/12/2011
Zentralstaaten. Central governments.
Körperschaften des öffentlichen Rechts. Public sector entities.
Unternehmen. Corporate.
Projektfinanzierung. Project Finance.
Retail. Retail.
Kreditinstitute. Credit institutions.
Non
investment
grade or
unrated
TOTAL
19,5
1 002,9
673,6
1 696,0
Financial assets available-for-sale.
Financial assets held-to-maturity
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
6,3
15,6
21,9
0,0
1 637,4
741,1
2 378,5
0,0
62,3
0,0
62,3
Sonstige Finanzinstrumente.
Other financial instruments.
Offene Kreditrahmen.
Loan commitments granted.
0,0
17,3
0,0
17,3
0,1
0,0
32,9
33,0
0,0
5,4
5,3
10,7
Bürgschaften. Guarantee commitments granted.
0,0
1 178,7
0,0
1 178,7
19,6
3 910,3
1 468,4
5 398,3
Insgesamt. Total.
Die Qualität der finanziellen Vermögenswerte spiegelt die interne Benotung (gemäß Basel II-Standards), oder wenn keine
solche vorhanden ist, die externe Benotung wieder.
The credit quality of financial assets reflects internal credit
ratings (Basel II standards), or external ratings when internal
ratings are not available.
Finanzielle Vermögenswerte, die entweder überfällig oder
wertgemindert sind
Es bestehen zum 31.12.2012 keine überfällige Vermögenswerte, die nicht wertberichtigt sind. Der Buchwert der
Past due and impaired financial assets
wertberichtigte Vermögenswerte beträgt zum 31.12.2012
43,7 MEUR, mit einem maximalen Ausfallsrisiko i.H.v. 46,7
MEUR und betrifft ausschließlich Forderungen (siehe Punkt
9).
MEUR with a maximal credit risk exposure amount of 46.7 MEUR
and is reported under item “Loans and avances” (See Point 9).
b. Marktrisiken
b. Market Risk
Die Marktrisikopolitik der Dexia Kom
Die Rahmenvorgaben zur Steuerung der Marktrisiken der
Dexia Kom lehnen sich weitgehend an die Praxis der Dexia
Gruppe an und basieren auf folgenden Elementen:
Dexia Kom’s Market Risk Policy
In order to manage market risks, Dexia Kom has developed a
framework which is largely inspired by Dexia group practices
and is based on the following:
-
-
-
Die umfassende Risikomessung ist ein wichtiger
Bestandteil der Monitoring- und Kontrollprozesses für
das Risikoprofil der Dexia Kom.
Ein strenges System aus Limits und Verfahren soll das
Risiko in Grenzen halten.
Die effiziente Organisation der für die Risiko-Feststellung, Messung, Überwachung und Kontrolle und das
Risikoreporting zuständigen Risikomanagement-Funktion. Dieser Ansatz stellt sicher, dass die Marktrisiken in
Einklang mit der Run-off-Strategie gesteuert werden.
-
a comprehensive approach to the measurement of risk,
which constitutes an important part of Dexia Kom’s
process for monitoring and controlling its risk profile.
A rigorous system of limits and procedures to contain the
risk position.
An efficient organization of the risk management
function, which is responsible for identifying, measuring,
monitoring, controlling and reporting all risks. This
approach ensures that market risks are managed in
a manner that is consistent with Dexia Kom’s run-off
strategy.
Risk Measurement
The following tools are used for monitoring market risks:
-
Interest Rate sensitivity: in addition to a global Interest
Rate Sensitivity limit, additional limits exists per currency
and per time bucket which ensures a close follow-up of the
evolution and enables adequate and timely remediation
in case this would be required. The Interest Rate sensitivity
is monitored both on a stand alone and on a consolidated
basis. In addition to the Interest Rate Gaps are evaluated
during the ALCO meetings.
-
Foreign Currency economical position limits. Dexia Kom
does not engage in any forex activities. The basic principle
is that all assets denominated in foreign currencies are
systematically funded in the currency of origin. Thus, any
foreign currency position is generated solely by the results
(positive or negative) of operations denominated in
foreign currencies. Therefore foreign currency limits have
been established at levels far below those imposed by
BWG and the position are monitored on a constant basis
both during the ALCO and the tactical ALCO. In addition
to this increasingly attention is paid to anticipate as much
as possible on any events which may lead to FX-positions.
Notes
Risikomessung
Folgende Parameter kommen bei der Überwachung der
Marktrisiken zum Ansatz:
Zinssensitivität: Zusätzlich zu einem allgemeinen Zinssensitivitätslimit wurden ergänzende Limits nach Währungen und Laufzeitbändern festgelegt. Sie ermöglichen eine zeitnahe Beobachtung der Entwicklung
sowie bei Bedarf, ein angemessenes und rasches Gegensteuern. Die Zinssensitivität wird sowohl auf einer
Stand-alone-Basis als auch auf konsolidierter GruppeBasis beobachtet. Neben den Zinssätzen werden in den
ALCO-Sitzungen auch die Zinsdifferenzen bewertet.
Fremdwährungslimits: Die Dexia Kom macht keine
Devisengeschäfte. Grundsätzlich werden alle in Fremdwährung denominierten Aktiva systematisch in der
Ursprungswährung refinanziert. Veränderungen der
Fremdwährungsposition ergeben sich somit ausschließlich aus dem (positiven oder negativen) Ergebnis der in Fremdwährung denominierten Geschäfte.
Dementsprechend wurden die Fremdwährungslimits
deutlich unterhalb der nach BWG zulässigen Werte
festgesetzt und die Fremdwährungsposition wird regelmäßig in den ALCO- und den Sitzungen des taktischen ALCO überprüft. Weiters wird vermehrt darauf
geachtet, Ereignisse, die zu Währungsrisiken führen
As at 31-12-2012, there are no past dues that are not impaired.
The net carrying amount of the impaired assets amount to 43.7
-
könnten, so früh wie möglich zu erkennen.
Liquiditätsrisiko: Das Liquiditätsrisiko wird anhand der
Liquiditätsgap-Analyse beobachtet. Diese wird dem
ALCO vorgelegt und wöchentlich an die OeNB berichtet. Der Liquiditätsbedarf der Dexia Kom wird fast aus-
Liquity Risk: liquidity risk is monitored through Liquidity
gap analysis presented in ALCO as well as through weekly
liquidity reports made for the OeNB. The Dexia Kom
liquidity is almost solely provided by DCL, which provides
-
schließlich von der DCL gedeckt, so dass ihre unmittelbare Liquiditätsversorgung sichergestellt ist.
the comfort that Dexia Kom has no immediate concerns
with ensuring its liquidity.
Eckdaten zum Marktrisiko der Dexia Kom im Jahr 2012
Im Großen und Ganzen hat sich das Marktrisiko der Dexia
Kom nur wenig verändert.
Fundamentals of Dexia Kom’s Market Risk in 2012
As a whole there have been few changes in Dexia Kom’s Market
Risk.
Als Folge der regulären Tilgungen und einigen wenigen verkauften Transaktionen im Jahr 2012 wurden die Liquditätslücke und die durchschnittliche Sensitivität reduziert.
As a result of the natural amortization and the few assets
sold in 2012, the liquidity gap and the average sensitivity were
reduced.
Sensitivitätsanalyse Zinsänderungsrisiko
Zur internen Limitierung des Zinsrisikos hat die Dexia
Kom für die Sensitivität der Gesamtbankposition auf einen
+100-bp-Parallelshift einen Zielkorridor von maximal +/- 12
Mio. EUR festgelegt. Nach dem Verkauf der DBS wurde dieser
Korridor auf +/-8 Mio. EUR reduziert. Im Jahr 2012 betrug die
absolute durchschnittliche 100-pb-Sensitivität ca. 1,25 Mio.
EUR, im Vergleich mit ca. 1,6 Mio. EUR im Jahr 2011.
Sensitivity to interest rate risk
For internal limitation of its interest risk, Dexia Kom set an
upward parallel shift of 100 basis points and a target corridor
of max. +/- EUR 12 million for the sensitivity of the Net Present
Value. After the sale of DBS, this limit has been reduced to+/EUR 8 million. In 2012, the average 100 bp sensitivity was EUR
1.25 million, whereas this average was around EUR 1.6 million
in 2011.
2012 DKB CONSO Global sensitivity (Meur/100 bp)
10
Mn EUR
5
0
31/12/ 11
31/ 01/ 12
29/02/12
31/03/12
30/04/12
31/05/12
30/06/12
31/07/12
31/08/12
30/09/12
31/10/12
30/11/ 12
-5
Anhang
-10
Sensitivität börsennotierter Aktien
Die Dexia Kom hat keine börsennotierten Aktien in ihren
Büchern.
Sensitivity of listed equities
Dexia Kom has no listed equities in its books.
Liquiditätsrisiko
Der Liquiditätsbedarf der Dexia Kom wird fast ausschließlich
von der DCL gedeckt, so dass sie sich keine unmittelbaren
Sorgen um ihre Liquiditätssicherung machen muss.
Zudem verringerte sich der Liquiditätsbedarf der Dexia Kom
im Jahresverlauf 2012 erheblich, dank der Veräußerung von
Assets i. H. v. 206 Mio. EUR im Zuge der Run-off-Strategie der
Bank.
Liquidity Risk
The Dexia Kom liquidity is almost solely provided by DCL,
which provides the comfort that Dexia Kom has no immediate
concerns with ensuring its liquidity.
Furthermore, over 2012 the liquidity needs Dexia Kom have
been massively reduced thanks to asset deleveraging in amount
of 206 MEUR in line with the run-off strategy of the bank.
31/ 12/ 12
Eine Gliederung der wesentlichen Positionen der Aktiva und
Passiva nach Restlaufzeiten zum 31.12.2012 stellt sich wie
folgt dar (Werte exklusive Zinsabgrenzung, Impairment, Fair
Value):
Aktiva. Assets.
in EUR 1.000
Barreserve.
Loans and securities designated as at fair
value.
Ford. und Wertpapiere Available-for-Sale.
Loans and securities available-for-sale.
Ford. und Wertpapiere Held-to-Maturity.
Loans and securities held-to-maturity.
Sonstige Aktiva.
Other assets.
Zur Veräußerung gehaltene
Vermögenswerte.
Non current assets held for sale.
Insgesamt. Total.
in EUR 1.000
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten.
Subordinated liabilities.
Sonstige Passiva.
Other liabilities.
Schulden innerhalb einer
Veräußerungsgruppe.
Liabilities included in disposal group held for
sale.
Täglich fällig
Repayable on
demand
Breakdown of the significant assets and liabilities by remaining
maturity as of 31-12-2012 (values excluding accrued interest,
impairment, fair value):
Bis 3 Monate
Up to 3 months
3 Monate bis
1 Jahr
3 months to 1
year
1 bis 5 Jahre
1 to 5 years
Mehr als 5
Jahre
More than 5
years
150,6
0,0
0,0
0,0
0,0
14 229,9
564 470,8
0,0
230 897,9
369,2
0,0
8 052,4
12 954,6
376 493,8
936 430,9
0,0
0,0
0,0
26 391,0
0,0
0,0
41 488,3
3 782,3
687 470,8
1 395 374,1
0,0
0,0
0,0
50 751,2
0,0
0,0
34 647,9
0,0
0,0
0,0
1 685,4
14 741,5
17 306,4
75 806,3
20 945,5
16 065,9
663 401,1
34 043,3
1 447 811,0
2 353 119,7
Täglich fällig
Repayable on
demand
Bis 3 Monate
3 Monate bis
1 Jahr
3 months to 1
year
1 bis 5 Jahre
1 year to 5
years
Mehr als 5
Jahre
More than 5
years
Up to 3 Months
0,2
4 082 746,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
80 000,0
70 000,0
0,0
2 265,9
11,9
221,7
2 233,0
0,0
3 314,1
1,1
10,0
91 074,1
Insgesamt. Total.
0,2
4 088 326,2
13,0
80 231,8
163 307,1
Net liquidity Gap
16 065,6
-3 424 925,2
34 030,3
1 367 579,3
2 189 812,6
Restlaufzeit ist der Zeitraum zwischen Bilanzstichtag und
vertraglicher Fälligkeit der Forderung oder Verbindlichkeit,
wobei bei Teilbeträgen die Restlaufzeit für jeden Teilbetrag
angesetzt wird.
Residual maturity is defined as the period between the balancesheet date and the date on which the claim or liability becomes
contractually due, and, in the case of partial amounts, is
calculated separately for each part.
Notes
Comparative figures as at 31.12.2011:
Aktiva. Assets.
in EUR 1.000
Barreserve.
Loans and securities designated as at fair
value.
Ford. und Wertpapiere Available-for-Sale.
Loans and securities available-for-sale.
Ford. und Wertpapiere Held-to-Maturity.
Loans and securities held-to-maturity.
Sonstige Aktiva.
Other assets.
Insgesamt. Total.
in EUR 1.000
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten.
Subordinated liabilities.
Sonstige Passiva.
Other liabilities.
Täglich fällig
Repayable on
demand
Bis 3 Monate
Up to 3 months
3 Monate bis
1 Jahr
3 months to 1
year
1 bis 5 Jahre
1 to 5 years
Mehr als 5
Jahre
More than 5
years
1 991,0
1 773,3
0,0
0,0
0,0
1 255,8
764 891,4
16 339,1
203 309,1
94 641,7
0,0
55 451,2
124 087,0
369 064,9
1 237 168,2
0,0
0,0
0,0
26 391,0
0,0
0,0
1 480,8
196 278,0
624 036,2
1 494 452,7
0,0
0,0
1 598,3
60 491,1
0,0
0,0
26 713,7
0,0
3,1
0,0
3 246,8
850 310,3
338 302,3
1 283 295,4
2 826 262,5
Täglich fällig
Repayable on
demand
Bis 3 Monate
3 Monate bis
1 Jahr
3 months to 1
year
1 bis 5 Jahre
1 year to 5
years
Mehr als 5
Jahre
More than 5
years
Up to 3 Months
0,0
4 680 688,4
131 000,0
0,0
83 160,4
0,0
0,0
0,0
86 056,3
164 037,5
4 475,9
1,3
5,1
34,5
0,0
4 685 164,3
131 001,3
86 061,4
247 232,4
Net liquidity Gap
3 246,8
-3 906 715,6
207 301,1
1 197234,1
2 579 030,1
Anhang
0,0
Insgesamt. Total.
248 384
FX-Kontrakte. FX contracts.
Notes
Insgesamt. Total.
in EUR 1.000
Zinsfixe Verbindlichkeiten.
Fixed rate liabilities.
Zinsvariable Verbindlichkeiten.
Variable rate liabilities.
Sonstige Passiva und Eigenmittel. Other
liabilities and Equity.
Synthetische Passiva aus Derivaten.
Synthetic liabilities from derivatives.
Zinsswaps. Interest Rate Swaps.
Insgesamt. Total.
1 029 376
102 532
211 184
6 564
767 626
767 626
3 966 607
120 000
0
1 729 580
1 729 477
5 816 187
1 087 906
0
1 bis 3
Monate
> 1 month 3 months
Bis
1 Monat
Up to
1
month
103
1 697 035
1 804 540
164 459
1 193 835
461 214
382 440
1 135 744
41 986
37 972
1 384 128
1 bis 3
Monate
> 1 month 3 months
Bis
1 Monat
Up to
1
month
in EUR 1.000
Zinsfixe Forderungen.
Fixed rate receivables.
Zinsvariable Forderungen.
Variable rate receivables.
Synthetische Aktiva aus Derivaten.
Synthetic assets from derivatives.
Aktiva. Assets.
472 255
0
465 691
465 691
6 564
0
0
3 bis 6
Monate
> 3 months –
6 months
900 429
0
410 118
410 118
449 597
40 714
3 bis 6
Monate
> 3 months –
6 months
Zinsänderungsrisiko – Analyse nach Zinsbindung
26 705
0
11 556
11 556
15 149
0
0
6 Monate bis
1 Jahr
> 6 months –
1 year
66 161
0
690
690
54 605
10 866
6 Monate bis
1 Jahr
> 6 months –
1 year
158 304
0
129 744
129 744
28 560
0
0
1 bis
2 Jahre
> 1 year – 2
years
159 766
0
1 379
1 379
0
158 387
1 bis
2 Jahre
> 1 year – 2
years
283 657
0
255 124
255 124
28 533
0
0
2 bis
3 Jahre
> 2 years –
3 years
264 965
0
1 379
1 379
0
263 586
2 bis
3 Jahre
> 2 years –
3 years
427 614
0
399 050
399 050
28 564
0
0
3 bis
4 Jahre
> 3 years –
4 years
439 049
0
1 379
1 379
0
437 670
3 bis
4 Jahre
> 3 years –
4 years
149 614
0
121 583
121 583
28 031
0
0
4 bis
5 Jahre
> 4 years –
5 years
121 582
0
1 379
1 379
0
120 203
4 bis
5 Jahre
> 4 years –
5 years
Risk on resetting of interest rates: analysis by time until next
interest rate reset date
1 513 163
0
1 493 065
1 493 065
20 098
0
0
Mehr als 5
Jahre
More than 5
years
1 517 804
0
37 069
37 069
0
1 480 735
Mehr als 5
Jahre
More than 5
years
Insgesamt. Total.
in EUR 1.000
Zinsfixe Verbindlichkeiten.
Fixed rate liabilities.
Zinsvariable Verbindlichkeiten.
Variable rate liabilities.
Sonstige Passiva und Eigenmittel.
Other liabilities and Equity.
Synthetische Passiva aus Derivaten.
Synthetic liabilities from derivatives.
6 564
101 879
101 879
0
0
1 952 719
1 930 004
22 715
766 407
313 426
251 791
4 303 532
344 538
2 099 022
345 284
300 268
0
300 268
6 564
23 220
15 232
3 bis 6
Monate
> 3 months
– 6 months
1 bis 3
Monate
> 1 month 3 months
322 763
0
322 763
Bis 1 Monat
Up to 1
month
1 164 654
75 627
1 221 271
356 305
878 430
1 240 281
1 577 576
540 644
15 023
3 bis 6
Monate
> 3 months
– 6 months
1 930 721
690 440
509 678
2 356 760
0
269 506
Insgesamt. Total.
1 bis 3
Monate
> 1 month 3 months
202 847
162 419
0
162 419
13 128
10 371
16 929
6 Monate
bis 1 Jahr
> 6 months
– 1 year
272 828
703
0
703
60 618
211 507
6 Monate
bis 1 Jahr
> 6 months
– 1 year
246 519
86 389
0
83 689
26 256
23 574
169 887
128 631
0
128 631
26 256
0
15 000
> 2 years – 3
years
> 1 year – 2
years
113 000
2 bis 3 Jahre
173 654
1 405
0
1 405
0
172 249
> 2 years – 3
years
2 bis 3 Jahre
1 bis 2 Jahre
211 712
1 405
0
1 405
0
210 307
> 1 year – 2
years
1 bis 2 Jahre
340 404
257 411
0
257 411
26 224
0
56 769
> 3 years – 4
years
3 bis 4 Jahre
334 119
1 405
0
1 405
0
332 714
> 3 years – 4
years
3 bis 4 Jahre
Comparative figures as at 31.12.2011:
Bis 1 Monat
Up to 1
month
Risk on resetting of interest rates: analysis by time until next
interest rate reset date
Zinsänderungsrisiko – Analyse nach Zinsbindung
in EUR 1.000
Zinsfixe Forderungen.
Fixed rate receivables.
Zinsvariable Forderungen.
Variable rate receivables.
Synthetische Aktiva aus Derivaten.
Synthetic assets from derivatives.
Aktiva. Assets.
Anhang
726 136
411 609
0
411 609
26 527
0
288 000
> 4 years – 5
years
4 bis 5 Jahre
739 609
1 405
0
1 405
0
738 204
> 4 years – 5
years
4 bis 5 Jahre
2 487 228
1 605 238
0
1 605 238
37 180
0
844 810
Mehr als 5
Jahre
More than 5
years
2 384 808
3 513
0
3 513
0
2 381 295
Mehr als 5
Jahre
More than 5
years
Währungsrisiko
Die Dexia Kom betreibt keine Devisengeschäfte. Grundsätzlich werden alle in Fremdwährung denominierten Aktiva
systematisch in der Ursprungswährung refinanziert. Veränderungen der Fremdwährungsposition ergeben sich somit
Currency Risk
Dexia Kom does not engage in any forex activities. The basic
principle is that all assets denominated in foreign currencies are
systematically funded in the currency of origin. Thus, any foreign
currency position is generated solely by the results (positive
ausschließlich aus dem (positiven oder negativen) Ergebnis der in Fremdwährung denominierten Geschäfte. Dementsprechend wurden die Fremdwährungslimits deutlich
unterhalb der nach BWG zulässigen Werte festgesetzt und
die Fremdwährungsposition wird regelmäßig in den ALCOund den Sitzungen des taktischen ALCO überprüft. Weiters
wird vermehrt darauf geachtet, Ereignisse, die zu Währungsrisiken führen könnten, so früh wie möglich zu erkennen.
or negative) of operations denominated in foreign currencies.
Therefore foreign currency limits have been established at
levels far below those imposed by BWG and the position are
monitored on a constant basis both during the ALCO and the
tactical ALCO. In addition to this increasingly attention is paid
to anticipate as much as possible on any events which may lead
to FX-positions.
Fremdwährungen sind Währungen außerhalb des
Euro-Raumes. Fremdwährungsaktiva und –passiva zum
31.12.2012:
Foreign currencies are currencies outside the euro area. Assets
and liabilities in foreign currencies as of 31-12-2012:
EUR
Sonst. EU
Währungen
Other EU
currencies
USD
in EUR 1.000
Aktiva.
Total assets.
Buchwert
Accounting
value
Andere
Other
Insgesamt
Total
4 849 786,9
3 670 652,4
866 524,6
186 948,1
125 661,9
4 849 861,6
Passiva.
Total liabilities.
4 849 786,9
4 317 437,7
287 420,8
152 740,1
92 188,4
4 849 86,9
Summe. Sum.
0,0
-646 785,3
579 103,8
34 208,0
33 473,5
0,0
Außerbilanzelle Geschäfte.
Off-balance sheet.
33 342,7
686 490,1
-580 519,2
-37 822,9
-34 805,3
33 342,7
Insgesamt. Total.
33 342,7
39 704,8
-1 415,4
-3 614,9
-1 331,8
33 342,7
Comparative figures as at 31.12.2011 :
Buchwert
Accounting
value
EUR
Sonst. EU
Währungen
Other EU
currencies
USD
Andere
Other
Insgesamt
Total
Aktiva.
Total assets.
5 193 710,3
3 718 085,2
936 597,5
205 315,0
333 712,7
5 193 710,3
Passiva.
Total liabilities.
5 193 710,3
4 468 979,4
375 058,9
165 488,5
184 183,5
5 193 710,3
Summe. Sum.
in EUR 1.000
0,0
-750 894,3
561 538,5
39 826,5
149 529,2
0,0
Außerbilanzelle Geschäfte.
Off-balance sheet.
-440 136,6
201 651,1
-553 328,5
-38 528,2
-49 931,0
-440 136,6
Insgesamt. Total.
-440 136,6
-549 243,2
8 210,0
1 298,3
99 598,3
-440 136,6
(50) OTHER LIABILITIES
Die Dexia Kom ist gemäß § 93 BWG zur anteiligen Sicherung
von Einlagen im Rahmen der Einlagensicherung der Banken
und Bankiers Gesellschaft mbH, Wien, verpflichtet.
Dexia Kom is required, pursuant to § 93 of the Austrian Banking
Act, to undertake proportionate safeguarding of depositors’
accounts within the framework of the relevant programme of
Banken und Bankiers Gesellschaft mbH, Vienna.
(51) ANGABEN ZU NAHESTEHENDEN UNTERNEHMEN
(51) RELATED PARTY TRANSACTION
Die Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen
Transactions with affiliated parties are essentially limited to
Notes
(50) SONSTIGE VERPFLICHTUNGEN
beschränkt sich im Wesentlichen auf die Refinanzierung
des gesamten Teilkonzerns durch den Dexia Konzern,
wobei die Refinanzierung im Wesentlichen durch die DCL
erfolgt.
in EUR 1.000
Derivate. Positive value of derivatives.
Verbindlichkeiten gegenüber KI. Amounts owed to banks.
Derivate. Negative value of derivatives.
Nachrangige Verbindlichkeiten. Subordinated liabilities.
Sonstige Passiva. Other liabilities.
31/12/2012
31/12/2011
23 271,3
1 654,3
279 863,7
3 789,5
56,9
23,2
3 607 200,1
3 586 467,3
45 132,4
36 242,3
130 552,0
130 704,1
624,9
115,8
(52) EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG
(52) EVENTS AFTER THE BALANCE SHEET DATE
Nach dem Bilanzstichtag sind keine Ereignisse von besonderer Bedeutung eingetreten.
No significant events occurred after the balance sheet date.
(53) ZEITPUNKT DER FREIGABE ZUR
VERÖFFENTLICHUNG
(53) DISCLOSURE FOR PUBLICATION
Der vorliegende Jahresabschluss wurde am 15.03.2013 vom
Vorstand unterzeichnet und an den Aufsichtsrat zur Prüfung
und Bewilligung (Feststellung) weitergegeben.
The present Annual Financial Statement was signed by the
Management Board on 15-03-2012 and will be submitted to the
Supervisory Board for information and approval.
(54) ANGABEN ÜBER ARBEITNEHMER
(54) INFORMATION ON EMPLOYEES
Im Konzern beschäftigte Mitarbeiter/innen.
Employees of the Group.
Anhang
refinancing the entire sub-group by the Dexia Group. Such
refinancing is provided mainly by DCL.
2012
2011
22
22
Die Tabelle zeigt die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter/innen während des Geschäftsjahres und enthält
nur die Angestellten der vollkonsolidierten Beteiligungen. Teilzeitkräfte werden nach ihrem Beschäftigungsgrad
gewichtet.
The table shows the average number of employees in the year
under review; it only covers employees of fully consolidated
holdings. Part-time staff is being weighted according to the
extent of employment
In den nicht konsolidierten Gesellschaften waren zum
31.12.2012 8 Personen beschäftigt.
As of 31-12-2012, 8 people were employed by non-consolidated
companies.
(55) ANGABEN ÜBER BEZÜGE UND KREDITE DER ORGANE
(55) INFORMATION ON EMOLUMENTS OF AND LOANS TO
MEMBERS OF THE BOARD
Die Dexia Kommunalkredit Bank AG hatte an ihrem
Firmensitz in Wien bis zum 30.04.2009 kein eigenes Personal
beschäftigt, da sämtliche Agenden von Mitarbeitern/innen
der Kommunalkredit Austria AG erbracht wurden. Ab dem
01.05.2009 sind nur die Bezüge des Vorstandsvorsitzenden
von der Dexia Kom direkt getragen worden. Die restlichen
Vorstände erhalten ihre Bezüge von der Dexia Crédit Local.
Dexia Kommunalkredit Bank AG had until 30-04-2009 no
human resources of its own at its Vienna headquarters, as
it operates entirely with Kommunalkredit Austria AG staff.
Starting 01-05-2009, only the remuneration of the Chairman
of the Management Board is directly borne by Dexia Kom. The
other members of the Management Board are employees of
Dexia Crédit Local.
As of 31-12-2012, no loans to members of the Executive Board
were outstanding. No Dexia Kommunalkredit Austria AG
guarantees had been issued for these persons.
(56) ANGABEN ÜBER ORGANE
(56) INFORMATION ON THE BOARDS
Mitglieder des Vorstands
Members of the Management Board
Isabelle Bouvet
Isabelle Bouvet
Vorsitzende des Vorstandes (seit 15.12.2012)
Chairman of the Executive Board (since 15.12.2012)
Pierre Vérot
Pierre Vérot
Vorsitzender des Vorstandes (bis 15.12.2012)
Chairman of the Executive Board (unitl 15.12.2012)
Mitglied des Vorstandes (seit 15.12.2012)
Member of the Executive Board (since 15.12.2012)
Marc Robert
Marc Robert
Mitglied des Vorstandes (bis 31.01.2013)
Member of the Executive Board (until 31.01.2013)
Roch Héraud
Roch Héraud
Mitglied des Vorstandes (bis 31.01.2013)
Member of the Executive Board (until 31.01.2013)
Karima Mazit
Karima Mazit
Mitglied des Vorstandes (seit 01.02.2013)
Member of the Executive Board (since 01.02.2013)
Mitglieder des Aufsichtsrats
Members of the Supervisory Board
Stéphane Vermeire
Stéphane Vermeire
Vorsitzender des Aufsichtsrates (bis 06.12.2012)
Chairman of the Supervisory Board (until 06.12.2012)
Mitglied Management Board Dexia Crédit Local, Leiter der Abteilung Public &
Member of the Management Board of Dexia Crédit Local, Head of Public & Who-
Wholesale Banking - International.
lesale Banking - International
Jean - François Pouchous
Jean - François Pouchous
Vorsitzender des Aufsichtsrats (seit 06.12.2012)
Chairman of the Supervisory Board (since 06.12.2012)
Leiter der Abteilung Beteiligungsmanagement der Dexia Crédit Local, Paris
Head of international subsidiaries management of Dexia Crédit Local, Paris
François Laugier
François Laugier
Mitglied des Aufsichtsrats (bis 06.12.2012)
Member of the Supervisory Board (until 06.12.2012)
Mitglied Management Board Dexia Crédit Local, Leiter Finance, Dexia Crédit
Member of the Management Board of Dexia Crédit Local, CFO, Dexia Crédit Local,
Local, Paris
Paris
Françoise Muller
Françoise Muller
Mitglied des Aufsichtsrats
Member of the Supervisory Board
Marc Brugièregarde
Marc Brugièregarde
Vorsitzender-Stellvertreter des Aufsichtsrats (seit 06.12.2012)
Deputy Chairman of the Supervisory Board (since 06.12.2012)
Mitglied des Aufsichtsrats (seit 06.11.2012)
Member of the Supervisory Board (since 06.11.2012)
Marc Buckens
Marc Buckens
Mitglied des Aufsichtsrats (seit 06.12.2012)
Member of the Supervisory Board (since 06.12.2012)
Staatskommissäre
State Commissioners
MR Mag. Lisa Mandl
MR Mag. Lisa Mandl
Staatskommissärin. Bundesministerium für Finanzen, AL-Stv der Abt. Personal-
State Commissioner. Ministry of Finance, Deputy Head of Human Resources
entwicklung.
Department
Notes
Zum 31.12.2012 waren keine Kredite an Organe der Gesellschaft aushaftend. Für diese Personen bestanden keine Haftungen der Dexia Kommunalkredit Bank AG.
MR Dr. Roland Grabner
MR Dr. Roland Grabner
Staatskommissär-Stellvertreter. Bundesministerium für Finanzen, Leiter der Abt.
Deputy State Commissioner. Ministry of Finance, Head of Excise Duty Department
Anhang
Verbrauchsteuern.
ERKLÄRUNG ALLER GESETZLICHEN VETRETER
STATEMENT OF ALL REPRESENTATIVES
Der Konzernabschluss der Dexia Kom zum 31. Dezember
2012 wurde nach dem Grundsatz der Unternehmensfortführung (Going Concern) erstellt. Dies spiegelt sich in dem
auf der Grundlage des im Jahresabschluss 2011 erstmals
dargestellten Business-Plans der Dexia Gruppe und ihre
verschiedenen Einhaiten wider, der unter Einbeziehung
verschiedener, wesentliche Veränderungen des Umfelds berücksichtigender Parameter überarbeitetet wurde. Der revidierte Business-Plan enthält einige Annahmen struktureller
Natur sowie Unsicherheiten, die wir im Folgenden dargestellen:
t
Der revidierte Business-Plan unterstellt, dass die haftenden Staaten der Dexia Crédit Local Liquiditätsgarantien ohne Collaterals erteilen. Diese Haftung ist
auf maximal 85 Mrd. EUR begrenzt. In dieser Summe
enthalten ist die im Dezember 2012 erfolgte Kapitalerhöhung von 5,5 Mrd. EUR (davon 2 Mrd. EUR für
Dexia Crédit Local). Wie alle anderen, dem revidierten
Business-Plan zugrunde liegende Annahmen stand
auch die Haftung unter dem Vorbehalt der Ratifizierung durch die Europäische Kommission; selbige ist am
28. Dezember 2012 erfolgt.
t
Der Plan unterstellt weiters den Fortbestand der Banklizenz der diversen Konzerneinheiten und unveränderte Ratings für Dexia SA und Dexia Crédit Local.
t
Der revidierte Business-Plan basiert auf einem auf
Marktdaten per Ende September 2012 aufbauenden
makroökonomischen Szenario. Dieses beinhaltet eine
Vertiefung der Rezession 2013 und eine schrittweise
Erholung der Konjunktur ab 2014. Weiters wird unterstellt, dass es im Prognosezeitraum zu keinem wesentlichen Kreditausfall kommt.
t
Der Business-Plan basiert ferner auf der Annahme, dass
das Vertrauen des Kapitalmarktes zurückgewonnen
werden kann und Dexia Kom sich mittels besicherter
Transaktionen (Repos) wieder teilweise über den Markt
refinanzieren, sowie bis 2015 könnten bis zu 40 Mrd.
EUR an staatlich besicherten Schuldtiteln emittiert
werden. Sollte die Absorptionsfähigkeit des Marktes zu
gering sein, müsste sich Dexia Kom auf anderem Weg
zu ungünstigeren Bedingungen mit unmittelbar negativen Auswirkungen auf ihre Rentabilität refinanzieren.
The consolidated accounts of Dexia Kom as at 31 December
2012 were established in accordance with the accounting rules
applicable to a going concern. This hypothesis of continuity
was supported by a revised business plan of Dexia Group and its
various entities, constructed on the initial plan described in the
2011 Annual Report but with certain parameters amended to
integrate the main changes associated with the environment.
This revised business plan relies on certain structural hypotheses
and uncertainties, the major lines of which are described below:
Der revidierte und vom Verwaltungsrat der Gruppe am 14.
The business plan thus revised and ratified by the Group’s board
t
The revised business plan includes the definitive liquidity
guarantee granted by the States to Dexia Crédit Local
without requiring collateral. This guarantee is limited by
the States to EUR 85 billion, taking account of the EUR 5.5
billion recapitalisation (of which 2 billions were allocated
to Dexia Crédit Local) at the end of December 2012. As
with all of the hypotheses of the revised business plan,
the guarantee was subject to definitive ratification by the
European Commission on 28 December 2012.
t
The plan assumes maintenance of the banking licences of
the various Group entities and the ratings of Dexia SA and
Dexia Crédit Local.
t
The underlying macroeconomic scenario of the
revised business plan is constructed from market data
observable at the end of September 2012, and assumes
an aggravation of the recession in 2013 followed by a
gradual recovery from 2014. No major negative credit
event is retained for the projection period.
t
Furthermore, the business plan relies on the hypothesis
of a restoration of confidence on the capital markets
enabling, on the one hand, a portion of Dexia Kom’s
assets to be funded via covered borrowings (Repo) and, on
the other hand, short and long-term placement of State
guaranteed debt on the markets, the outstanding issued
under the 2013 definitive guarantee scheme reaching
EUR 40 billion in 2015. If the market’s absorption capacity
proves to be insufficient, Dexia Group and consequently
Dexia Kom would then have to call on more costly funding
sources which would directly impact its profitability.
November 2012 verabschiedete Business-Plan unterstellt somit, dass die Dexia Gruppe überlebensfähig ist, sofern sich
die zugrunde liegenden Annahmen und Szenarien bestätigen.
of directors of 14 November 2012 concludes the viability of
the Dexia Group, on the basis of the hypotheses and scenarios
retained.
Es gibt jedoch einige Unsicherheiten. Die Realisierung des
Business-Plans ist insbesondere auch abhängig von der
Entwicklung der Zinsen und des Kreditumfelds. Sinken z. B.
die Zinsen für Anleihen mit 10-jähriger Laufzeit um 10 Basispunkte, erhöht sich der Bedarf an Cash Collateral um 1 Mrd.
EUR. Zum aktuellen Zinssatz für Kredite aus dem Hilfsfonds
(die teuerste Refinanzierungsquelle) würde dies für die Dexia
Gruppe eine zusätzliche Belastung von 135 Mio. EUR im Zeitraum 2013-2020 bedeuten.
Nevertheless, some uncertainties remain as to its realisation: in
particular, the plan is sensitive to the evolution of interest rates
and the credit environment. For instance, a 10 basis point fall
of 10-year rates would result in a EUR 1 billion increase in the
Cash Collateral requirement, which, funded at the Emergency
Liquidity Assistance rate (the most costly funding source), could
generate an additional cost of EUR 135 million over the period
2013-2020 for Dexia Group
Der Business-Plan wird daher regelmäßig um die externen Variablen aktualisiert, um eine möglichst genaue
Einschätzung der Entwicklung und deren Eintrittswahrscheinlichkeit zu bekommen.
So the business plan will be updated regularly to take account
of the external variables recorded in order to estimate its precise
impact on the projections and their realisation potential.
Der Vorstand der Dexia Kommunalkredit Bank AG
The Management Board of Dexia Kommunalkredit Bank AG
Pierre Vérot e.h.
Isabelle Bouvet e.h
Karima Mazit e.h.
Wien, am 15. März 2013 Vienna, March 15th 2013
Notes
Anhang

Consolidated Annual Report 2012

Transcrição

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