Tabelle - FONDS professionell

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Der österreichische Alternative-Investment-Fonds-Anbieter
heftig angegriffen. Einer ernsthaften Überprüfung halten die
Die Quadriga-Produkte im Vergleich (Quelle: ARC/Absolute Return
FONDS
SMN Diversified Futures Fund
Quadriga Global Consolidated Trust EUR
Quadriga Global Consolidated Trust USD
Man AHL Diversified plc
FTC Futures Fund Classic
Währung
EUR
EUR
USD
USD
EUR
WPKN
LU0070804173
LU0138077283
LU0067494376
IE0000360275
987.578
Fondsstart
Nov. 96
Nov. 01
Jän. 00
März 96
Mai 98
Mindestanlage
EUR 12.500
EUR 15.000
USD 15.000
USD 30.000
EUR 15.000
PERFORMANCE
April 03 2003 YTD
2002
1,90 % 18,90 %
16,51 %
–0,26 %
8,92 %
46,67 %
1,06 %
7,57 %
69,23 %
–0,97 %
4,99 %
11,39 %
–1,92 %
0,28 %
10,05 %
2001
8,10 %
–5,36 %
42,56 %
19,70 %
5,89 %
seit Start
120,45 %
51,20 %
263,71 %
327,10 %
45,26 %
GENUSSSCHEINE (DIESES PRODUKT IST AUCH IN DEUTSCHLAND ZUM VERTRIEB ZUGELASSEN UND BEI ERBRINGUNG DER RECHTLICHEN VORAUSSETZUNGEN VERMITTELBAR)
Quadriga Beteiligungs- und Vermögens AG
EUR
AT0000647276
INDIZES
CSFB / Tremont Hedge Fund Index
AAI-Index powered by ARC
März 96
Jan. 94
Jan. 94
EUR 2.000
–1,60 %
3,54 %
38,42 %
18,82 %
362,93 %
1,96 %
1,12 %
4,23 %
2,67 %
3,04 %
9,41 %
4,42 %
5,66 %
159,01 %
201,52 %
Alle Daten trotz sorgfältiger und gewissenhafter Recherchen ohne Gewähr. Die Kennzahlen werden auf Basis der von den Gesellschaften für das jeweilige Monatsende (bzw. die letzte Monatswoche) veröffentlichten Werte berechnet. Die
ARC übernimmt keine wie auch immer abgeleitete Haftung für Nachteile oder Verluste, die sich aus dem Vertrauen auf die hier veröffentlichten Daten und Informationen ergeben. Im Übrigen gelten die Allgemeinen Geschäftsbedingungen
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FONDS
professionell
Quadriga AG wird von Medien, aber auch von der Konkurrenz
Vorwürfe allerdings nicht stand.
N
atürlich wäre es in den letzten Jahren
klüger gewesen, 50 Prozent in
Hedgefonds zu investieren, aber
offiziell werde ich Ihnen das nicht bestätigen“,
meint ein langjährig erfolgreicher Londoner
Hedgefonds-Manager auf die Frage von
FONDS professionell , warum stets empfohlen
wird, maximal 10 bis 15 Prozent in Hedgefonds zu investieren, wo doch gute Hedgefonds wesentlich stabilere Erträge und geringere Rückschläge aufweisen als etwa Aktienfonds. Überhaupt will sich niemand in der
AI-Szene mit allzu offensiven Statements zu
sehr aus dem Fenster lehnen. Fast niemand.
Christian Baha, 34, Gründer und Eigentümer
der österreichischen Quadriga AG und heute
Herr eines 125-köpfigen Teams, das rund um
den Globus die Fondsprodukte der AG vermarktet, hält mit seiner Meinung nicht hinterm
Berg, und er glaubt an sein Produkt. Darum
stellt er sich in Interviews vor laufender
Kamera auf den Standpunkt, dass man seinen
Hedgefonds – bei dem es sich eigentlich um
ein Managed-Futures-Programm handelt – in
diversifizierten Portfolios wesentlich höher
gewichten kann, als nach landläufiger Meinung gesund ist. In einem Interview verheimlichte er auch nicht, dass er selbst 80 Prozent
seines Kapitals in den eigenen Fonds veranlagt hat. Er wagt es auch, seine Einschät-
zung kundzutun, wonach konventionelle
Fondskonzepte eigentlich überholt sind, weil
sie bei fallenden Kursen wehrlos zusehen
müssen, wie ihr Kapital vernichtet wird. Und
schließlich greift er auch beim Marketing zu –
im Branchenvergleich – ungewöhnlichen
Methoden. Das Quadriga-Logo prangt inzwischen auf Formel-1-Boliden ebenso wie auf
den Trikots einer österreichischen BundesligaMannschaft sowie von diversen anderen
„Werbeträgern“ im Sportbereich, in der TVWerbung preist eine Blondine seinen Hedgefonds an.
Zu erfolgreich
Das alles wäre kein Problem, kritisch ist
dabei – und das hat der Quadriga AG in jüngerer Zeit heftige Kritik durch Konkurrenten
und einige Medien eingebracht –, dass sie
extrem erfolgreich ist. In einem Interview, das
FONDS professionell vor etwas mehr als drei
Jahren – zufällig war dies fast exakt am historischen Höchststand der Börsenindizes – mit
den Gründern der Quadriga AG führte, erklärten Christian Baha und Christian Halper, dass
sie gerade die 350-Millionen-Hürde geschafft
hätten. Damals war allerdings von Schilling
die Rede, inzwischen gibt Baha das Volumen
mit 700 Millionen an – heute spricht er von
Euro. Das heißt, binnen drei Jahren hat die
Fondsgesellschaft das von ihr verwaltete Vermögen fast verdreißigfacht. Und das in einer
Zeit, in der der DAX in der Spitze fast 80 Prozent verloren hat, die Umsätze bei manchen
Aktienfonds um 90 Prozent gefallen sind und
die gesamte restliche Finanzbranche die härtesten drei Jahre der Nachkriegszeit überstehen
musste. Die Quadriga-Fonds dürften damit
weltweit zu den erfolgreichsten Finanzprodukten der letzten Jahre gehören. Und das
weckt reichlich Neid.
Inzwischen ist der Finanzvertrieb bei der
Quadriga-Frage in zwei Lager geteilt. Es gibt
die einen, die erfolgreich die Fonds verkaufen
– laut Baha erzielt die Gesellschaft rund die
Hälfte des Neugeschäfts über externe Vertriebspartner, die in der Regel Quadriga-Fans
sind –, und die anderen, die das nicht tun.
Entweder weil sie aus Überzeugung grundsätzlich keine Alternative-Investment-Produkte vertreiben, oder weil sie befürchten,
dass die „Glückssträhne“ von Baha und seinem Systementwickler und Partner Christian
Halper nicht ewig währen wird. Manche formulieren ihre Zweifel aber auch viel drastischer: „Die Ergebnisse der Quadriga-Fonds
sind zu gut, die können nicht echt sein, das
ganze System ähnelt einem Kettenbrief, bei
dem die Neukunden die Gewinne der alten
erzielen“, meint etwa ein Manager eines gro-
Consulting GmbH, 1070 Wien, Tel.: 0043/1/521 06-0, Web: www.arc.at
s. Start p. a.
12,93 %
31,74 %
47,31 %
22,75 %
7,75 %
Bester
Monat
18,43 %
24,19 %
28,42 %
19,87 %
20,77 %
Schlecht.
Monat
–12,71 %
–21,22 %
–23,21 %
–9,60 %
–15,23 %
Positive
Monate
60,2 %
50,0 %
62,5 %
60,0 %
55,0 %
Standardabweich. p. a.
18,50 %
43,68 %
40,82 %
19,53 %
22,11 %
DownsideVolatilität
4,48 %
10,75 %
10,14 %
4,16 %
6,25 %
Maximum
Drawdown
–19,59 %
–24,61 %
–24,96 %
–17,90 %
–19,53 %
Dauer d. Modified
Drawdowns Sharpe R.
(3/01–7/01)
1,70
(9/02–11/02)
1,73
(10/01–4/02)
2,16
(10/01–5/02)
2,16
(10/01–2/02)
1,35
23,84 %
18,96 %
–16,72 %
55,8 %
24,92 %
6,07 %
–19,93 % (10/01–4/02)
10,73 %
12,55 %
8,53 %
24,90 %
–7,55 %
–16,27 %
68,8 %
58,0 %
8,75 %
16,56 %
2,47 %
3,88 %
–13,81 % (7/98–10/98)
–19,52 % (6/94–8/94)
Sortino
Ratio
0,66
0,78
1,27
1,39
0,23
Calmar
Ratio
0,66
1,29
1,90
1,27
0,40
Korrel.
MSCI
–0,28
–0,59
–0,50
–0,32
–0,46
Beta
MSCI
–0,31
–1,38
–1,21
–0,38
–0,59
Ann.
Alpha
15,42 %
28,78 %
32,99 %
26,01 %
7,77 %
1,96
1,00
1,20
–0,23
–0,35 28,64 %
2,23
1,76
0,93
0,73
0,78
0,64
0,47
–0,02
0,27 9,83 %
–0,02 14,13 %
dargestellten Informationen stellen keinerlei Aufforderung zum Kauf der Produkte dar.
der ARC. Bei Produkten, die es kürzer als ein Jahr gibt, werden einige Kennzahlen wegen mangelnder Aussagekraft nicht berechnet.
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