ARC weekly update - FONDS professionell Multimedia GmbH

ARC weekly update
Woche 43 / 21.10.2002-25.10.2002
von Wolfgang Bartl © Absolute Return Consulting GmbH, X/2002
Traditionelle Märkte
Kein eindeutiger Trend war in der Vorwoche an den internationalen Leitbörsen festzustellen. Während die Aktien zu Wochenbeginn ihren Höhenflug fortsetzten, wurden die Erträge im weiteren Verlauf durch Gewinnmitnahmen teilweise wieder reduziert. Negative
Nachrichten von der Konjunkturseite wurden von den Märkten erstaunlich gut weggesteckt.
weltweit
MSCI World Index
+0,38%
Amerika
Dow Jones Industrial
S&P 500
NASDAQ Composite
+1,46%
+1,50%
+3,36%
Japan
NIKKEI 225
-3,96%
Europa
Dow Jones EURO STOXX 50
NEMAX-All-Share Index
-2,73%
-1,37%
ATX Wien
CAC 40 Paris
CEX - CECE Index
DAX Frankfurt
FTSE 100 London
Suisse Market Index
+0,06%
-3,39%
+2,07%
-1,95%
-1,92%
-0,56%
Die Kursänderungen an den internationalen Währungsmärkten blieben im Dezimalbereich,
während an den Warenbörsen der Preis für Rohöl durch die leichte Entspannung der IrakKrise auf ein zehn Wochen-Tief sank.
Alternative Investments Österreich
Wöchentliche Reports *
Weiterhin dünne Zugewinne gab es in der Vorwoche für die österreichischen Alternative
Investments. Einzig der Stock Trader der TradeCom AG konnte mit einem Plus von 5,80%
überzeugen, auch Trade Com’s Futures II (+1,60%) und Thesis Diversified AG (+1,42%)
performten ansprechend.
Für die österreichischen CTAs scheinen die derzeitigen Marktbedingungen weiterhin
schwierig zu bleiben. Der Quadriga Hedge Fund musste mit -6,72% die höchsten Verluste
hinnehmen, aber auch Man’s AHL Diversified (-5,76%) sowie die USD- und die EURTranche des Quadriga Global Consolidated Trust (-5,70% und -4,82%) schlossen deutlich
leichter.
28.10.2002
Absolute Return Consulting GmbH (ARC)
A-1070 Wien, Mariahilferstraße 54
Tel.: +43 1 52106-31, Fax: +43 1 52106-49, E-Mail: [email protected]
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Best 5 Performers
TradeCom Stock Trader
TradeCom Futures II
Thesis Diversified AG
Spängler Multi-Manager Hedge Fund
Blue Danube Futures Dynamic
+5,80%
+1,60%
+1,42%
+0,74%
+0,51%
Worst 5 Performers
Quadriga Hedge Fund
Man AHL Diversified plc
Quadriga Global Cons. Trust USD
Quadriga Global Cons. Trust EUR
Hasenbichler DRC AG
-6,72%
-5,76%
-5,70%
-4,82%
-4,74%
* Die Wochencharts beinhalten ausschließlich Produkte, die täglich bzw. wöchentlich Kurse stellen
Monatliche Reports September 2002*
FTC Futures Fund Dynamic
+12,05%
Der September war ein+11,94%
Quadriga Beteiligungs- und Vermögens AG
+9,83%
Quadriga Hedge Fund
deutig der Monat der
+9,02%
M & A Prosperity Future (Quadriga)
+9,01%
Quadriga Global Consolidated Trust USD
CTAs – denn diese bele+9,00%
Hasenbichler DRC AG
+8,33%
Quadriga Global Consolidated Trust EUR
gen die ersten 13 Ränge
+8,26%
MAN AHL Diversified plc
+7,88%
Quadriga Garantie I 2002-2012
der Gewinnercharts. Die
+6,51%
Diversified Futures Fund
Thesis Futures AG
+6,10%
höchsten Zugewinne er+5,84%
M & A Prosperity Future Garant (Quadriga)
FTC Futures Fund Classic
+5,74%
zielte der FTC Futures
Sparkasse Schwaz Topgarant (Quadriga)
+5,68%
TradeCom Futures I Garant
+4,38%
Fund Dynamic (+12,05%),
TradeCom CTA-Pool
+3,92%
Global Fund Selection X-tra
+3,51%
dahinter folgen eine Reihe
Privatinvest Bank Valorinvest marktneutral
+2,29%
Blue Danube Futures Dynamic
+1,24%
von Quadriga Produkten,
Österr. Volksbanken GP Hedge
+1,23%
Hasenbichler GHS 2002-2009
+1,02%
angeführt vom GenussMeinl Bank Sapic II Notes 11/01
+0,87%
Spängler Multi-Manager Hedge Fund
+0,74%
schein der Quadriga AG
Epicon Best Hedge 2008
+0,73%
AIG Selected Strategies EUR
+0,69%
(+11,94%) und dem QuadPrimeo Multi-Strategy Fund
+0,65%
AIG Selected Strategies USD
+0,61%
riga
Hedge
Fund
HVB Value Vision II Zertifikat 2001/2010
+0,53%
HVB Value Vision I Zertifikat 2001/2009
+0,52%
(+9,83%).
Hypo Alpe Adria Alternative Strategies Bond
+0,52%
Alternative Capital Strategies Fund
Weiterhin extremen Volati+0,50%
Blue Danube Futures Select
+0,46%
Credit Agricole Altern. Cap. Strategies Notes
litäten ist der schlechteste
+0,46%
Blue Chip Managers Fund
+0,34%
Thesis Diversified AG
Performer des Monats
+0,33%
Alternative Guaranteed 2002-2009
+0,30%
HVB Value Vision Protect I Zertifikat 2001/2009
ausgesetzt. Der Tury Apol+0,29%
Blue Chip Alternative Inv. Bond 2002-2009
+0,27%
Salus Alpha Note 2009
lo Global Derivatives ver+0,26%
Primeo Multi-Manager Fund
+0,23%
Absolute+Plus Optix Protect Fund
lor nach seinem glanzvol- +0,10%
Primeo Select Euro Fund
Centrobank Strategic Option Fund
len
Augustergebnis +0,08%
+0,07%
Primeo Select Fund
+0,04%
(+80,81%) im September -0,06%
Anglo Irish Bank World Derivatives SICAV
68,88% - die annualisierte
-0,23%
TradeCom Investmentfonds Trader
-0,30%
Erste Bank CIS Principal Protected Notes
Volatilität dieses Funds
-0,33%
Alternative Investment Fund Ltd. Class C
-0,38%
Alternative Investment Fund Ltd. Class A
beträgt bereits unglaubli-0,38%
Hasenbichler HAG Commodities
-0,53%
GTS Derivativ
che 87%. Weiters bilan-0,55%
Julius Baer Technical Top Trader Class B
-0,69%
Erste Bank CIS-Notes 2001-2004/5
zierten noch Invesco Eu-0,72%
Hasenbichler CBV
-2,58%
Blue Danube Currency Opportunity
ropean Warrant Fund (-3,04%
TradeCom Stock Trader
-3,29%
TradeCom Futures II
17,50%) und Bruck-Invest
-9,63%
Absolute+Plus US Growth Fund
-10,38%
Bruck-Invest AG 2001/A
AG 2001/A mit zweistelliINVESCO European Warrant Fund SICAV
-17,50%
-68,88%
Tury Apollo Global Derivatives SICAV (Alpha)
gen Verlusten.
* Performanceberechnung auf Basis der von den Gesellschaften für das jeweilige Monatsende (bzw. die letzte Monatswoche) veröf-
fentlichten geschätzten oder endgültigen NAVs bzw. Anleihenpreise
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AAI-Index legt im September 0,35% zu
Der von der Absolute Return Consulting GmbH (ARC) berechnete AAI-Index stieg im
September 2002 um +0,35% (est.) und liegt damit seit Jahresbeginn mit +5,05% (est.) im
Plus. Der Index setzt sich zurzeit aus 63 Alternative Investments-Produkten zusammen,
die auf dem österreichischen Markt erhältlich sind.
290,00
80
AAI-Index powered by ARC
270,00
70
250,00
60
210,00
50
190,00
40
170,00
30
150,00
130,00
members
AAI-Index
230,00
20
110,00
10
90,00
Aug.02
Okt.01
Mär.02
Mai.01
Jul.00
Dez.00
Feb.00
Apr.99
Sep.99
Jun.98
Nov.98
Jän.98
Aug.97
Okt.96
Members
Mär.97
Mai.96
Dez.95
Jul.95
Feb.95
Apr.94
0
Sep.94
70,00
AAI-Index powered by ARC
Quadriga bietet erstmals einen Hedge Funds-Ansparplan an
Auf der diesjährigen GEWINN-Messe präsentierte Quadriga mit dem ersten Hedge Funds
Ansparplan eine absolute Neuigkeit auf dem österreichischen Alternative InvestmentsMarkt. Der Quadriga Ansparplan ermöglicht Investitionen in die Quadriga Beteiligungsund Vermögens AG bereits ab 100 Euro monatlich, wobei die Höhe der Einzahlungen
sowie die Laufzeit individuell gewählt werden können. Quadriga macht es damit den Privatanlegern noch leichter, von den ausgezeichneten Ertrags- und Risikoeigenschaften der
Hedge Funds zu profitieren, denn bisher waren Mindestinvestments ab 2.000 Euro erforderlich. Der Ansparplan kann bereits ab November gezeichnet werden. (21.10.2002, Quadriga)
Subfund drückt Alternative Investments Fund über 1% ins Minus
Der von SMN gemanagte Alternative Investments Fund musste das Ergebnis für September nach unten korrigieren, da ein mit etwa 3% im Portfolio gewichteter Subfunds Verluste
in der Höhe von 54% eingefahren hatte. Es handelt sich dabei um den Bristol Fund, einem
Hypotheken-unterstützen Anleihen-Hedge Funds, der von Beacon Hill Asset Management
aus New Jersey betrieben wird. Der Bristol Fund soll durch Zinsschwankungen innerhalb
weniger Wochen rund $ 400 Mio. verloren haben.
(SMN Investment Services und www.fonds-reporter.de)
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Man emittiert Bond mit 120% Kapitalgarantie
Ab sofort läuft die Zeichnungsfrist für den Man Multi-Strategy Series 4, einem neuen Produkt des Londoner Hedge Funds-Spezialisten Man Investment Products. Es handelt sich
dabei um einen Bond mit 12-jähriger Laufzeit, der an der Performance eines MultiStrategy-Hedge Funds partizipiert. Die Besonderheiten des Man Multi-Strategy Series 4
sind zum einen die durch die Royal Bank of Scotland gewährleistete 120%ige Kapitalgarantie, zum anderen der Investitionsgrad, der zu Beginn 120% und während der Laufzeit
bis zu 150% betragen soll. Das zugrunde liegende Portfolio soll sich aus Funds aus den
Kategorien Securities Selection (Long/Short), Event Driven, Managed Futures und Arbitrage zusammensetzen und laut Man langfristig eine jährliche Rendite von 15% bei einer
Volatilität von 10% erzielen.
Man legt vom Multi-Strategy Series 4 sowohl eine Euro-, als auch eine US-Dollar-Tranche
auf, die Bonds können ab einem Mindestinvestment von € 50.000,- ($50.000,-) bis zum
6.Dezember dieses Jahres gezeichnet werden.
Erst vor knapp mehr als drei Wochen ist die Zeichnungsfrist des Man IP 220 Series 4 Ltd.,
einem weiteren kapitalgarantierten Bond mit Hedge Funds-Underlying, zu Ende gegangen.
Bei dieser Emission hat Man die Rekordsumme von US$ 670 Mio. aufgebracht.
(Man Investment Products)
Internationale Highlights / Trends
Quadriga startet auch in Amerika durch
Die Quadriga Investment Gruppe bietet nun auch in Amerika ein für diesen Markt maßgeschneidertes Produkt an. Der ab US$ 5.000,- erhältliche Quadriga Superfund LP soll vor
allem die Retail-Investoren ansprechen. Amerikanische Hedge Funds-Anleger unterliegen
vergleichsweise strengen Auflagen, auch die Zulassung durch die Securities and Exchange Commission (SEC) ist üblicherweise ein äußerst langwieriger und kostspieliger
Vorgang.
Der Superfund wird in zwei Tranchen offeriert: Die Serie A entspricht im wesentlichen der
Quadriga AG, die Serie B bietet ähnlich dem Quadriga GCT US$ Fund höhere Ertragschancen bei geringfügig größerem Risiko. (25.10.2002, www.hedgeworld.com)
MSCI Hedge Fund Index verliert im September 0,3%
Morgan Stanley Capital International berichtet, dass der durchschnittliche Hedge Funds im
September um 0,3% verlor, während die Performance seit Jahresanfang bei +1,3% liegt.
Die beste Subkategorie innerhalb der Hedge Funds waren "Directional Trading"Strategien, also Global Macro-, Futures- und Tactical Asset Allocation-Funds, die durchnittlich einen Return von +3,3% und seit Jahresanfang +12,6% erwirtschafteten.
Die schlechtesten Ergebnisse erzielten Specialist Credit Funds mit -2,1%, dieser Sektor
umfasst Long/Short Equity-, Market Neutral- und Short-Biased-Stile. (www.msci.com)
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Pensionsfunds: weltweit starke Beliebtheit der Alternative Investments
Aktuelle Umfragen bestätigen, dass das weltweite Interesse der Pensionskassen an Alternative Investments weiterhin stark anwächst. Um schwindenden Börsenerlösen zu entgehen, investieren immer mehr Pensionsfunds in diese Anlageform mit Absolute ReturnOrientierung. Allein in Australien erwog ein Fünftel der 166 von Greenwich Associates
befragten Pensionskassen, in Zukunft in Hedge Funds zu investieren - Greenwich prognostiziert einen Asset Allocation-Anteil von 21% bis zum Jahr 2004 für Australien.
Auch in Kanada gaben 9% von den 264 befragten Pensionsfunds an, in diesem Jahr
erstmals in Hedge-Fonds investiert zu haben, weitere 11% wollen im nächsten Jahr auf
die alternative Investitionsform setzen. (www.hedgeworld.com)
Absolute Return Consulting GmbH (ARC) hat diesen Newsletter ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Bei der Zusammenstellung der Daten und der Wiedergabe von Informationen geht ARC mit der größtmöglichen Sorgfalt vor, weist aber darauf hin, dass alle
gemachten Aussagen vollkommen unverbindlich erfolgen.
Die dargestellten Informationen stellen weiters in keiner Weise ein Angebot zum Erwerb von Investments dar und können eine persönliche, individuelle Beratung nicht ersetzen. ARC übernimmt keine wie auch immer abgeleitete Haftung für Nachteile oder Verluste, die
sich durch die Benützung der in diesem Newsletter ersichtlichen Information bzw. sich aus dem Vertrauen auf die hier veröffentlichten
Daten und Informationen ergeben. Im Übrigen gelten die Allgemeinen Geschäftsbedingungen der ARC.
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