Portuguese Housing - Confidencial Imobiliário

Portuguese Housing
Market Survey
RELATÓRIO MENSAL · AGOSTO DE 2012
MONTHLY REPORT · AUGUST 2012
en
pt
Lettings remains bright spot in
Portuguese residential market
Arrendamento continua em alta no mercado
residencial português
Preços e rendas continuam em queda;
Prices and rents continue to fall;
Transações mostram sinais de estabilização;
Transactions show signs of stabilising;
Contratos de arrendamento tendem a aumentar.
Lettings volumes expected to rise.
O RICS/Ci Portuguese Housing Market Survey (PHMS) fornece
uma avaliação qualitativa mensal dos sectores de compra e venda
e arrendamento com base em cerca de 100 respostas a este inquérito. O PHMS contém uma repartição regional que cobre Lisboa,
Porto e Algarve.
The RICS/Ci Portuguese Housing Market Survey (PHMS) provides a qualitative monthly assessment of the sales and lettings
sectors based on around 100 regular responses. The PMHS
contains a regional breakdown covering Lisbon, Porto and the
Algarve.
MERCADO DE ARRENDAMENTO
LEASE MARKET
MERCADO DE COMPRA E VENDA
SALES MARKET
% SALDO DE RESPOSTAS EXTREMAS
% BALANCE OF SURVEYORS
% SALDO DE RESPOSTAS EXTREMAS
% BALANCE OF SURVEYORS
60%
0%
-10%
40%
-20%
20%
-30%
0%
-40%
-50%
-20%
-60%
-40%
-70%
-80%
2010
S
O
N
2011
D
J
F
M
Balanço dos Preços Price Balance A
M
J
J
-60%
2012
A
S
O
N
D
Índice de Confiança Confidence Index J
F
M
A
M
Oct. Oct.11
J
J
A
Balanço das Vendas Sales Balance
Fonte / Source: Ci/RICS Housing Market Survey
Apoios
Dez. Dec.11
Fev. Feb.12
Tenant demand Procura das famílias Volume expectations Expectativas de volume Abr. Apr.12
Jun. Jun.12
Ago. Aug.12
Landford instructions Instruções dos proprietários
Rent expectations Expectativas de rendas Rents Rendas
Fonte / Source: Ci/RICS Housing Market Survey
PORTUGUESE HOUSING MARKET SURVEY | AGOSTO 2012 · AUGUST 2012
Os resultados do PHMS – Portuguese Housing Market Survey – de
Agosto de 2012 realçam a fragilidade do mercado de compra e venda, em termos de preços, atividade e expectativas, o que contrasta
com a força do sector de arrendamento.
No mercado de compra e venda tanto as transações como os preços
permaneceram em queda. No entanto, as transações têm caído ao ritmo
mais lento desde que o inquérito foi lançado, em Setembro de 2010.
Permanece a dúvida se tal indica que os preços se estão a aproximar dos níveis de mercado desejáveis. Aliás, tendo em conta que
o saldo de respostas relativas a preços permaneceu bastante negativo, situando-se em -58 (indicando que 58% dos respondentes observou mais quedas do que aumentos de preços), é ainda prematuro
afirmar que se verifica uma retoma da atividade.
Do mesmo modo, o índice nacional de confiança – medida composta baseada nos preços e expectativas relativas a vendas – apesar
da subida de 4 pontos verificada este mês continuou bastante negativo, cifrando-se em -39.
Entretanto, o mercado de arrendamento continua a beneficiar das
quebras nas vendas, uma vez que as famílias que não conseguem aceder a financiamento bancário optam por arrendar. De facto, a procura
por parte dos arrendatários continua a aumentar, ainda que a um ritmo
mais lento, e as expectativas relativas ao arrendamento são positivas.
No entanto, o valor das rendas tem caído e as expectativas mostram-se negativas. Tal pode refletir um excesso de oferta no mercado, embora as limitações no acesso ao crédito possam também
constituir um problema. Além disso, existe também alguma evidência de um desajustamento entre a oferta e a procura.
The August 2012 PHMS results highlight the broad-based weakness of the sales markets - in terms of prices, activity and expectations - in contrast to the partial strength of the lettings sector.
In the sales market, transactions and prices continue to decline.
Encouragingly, however, transactions fell at the slowest pace since
the survey began (September 2010). Whether this indicates that
prices are approaching market clearing levels remains to been
seen; the price balance remains quite negative -58 (i.e. 58% more
respondents experienced price falls rather than rises), suggesting
we are not quite there yet and it is probably premature to call a
genuine bottoming in activity.
Likewise, the national confidence index - which is a composite
measure based on price and sales expectations - while up 4 points
on the month remains quite negative overall as -39.
The lettings market, meanwhile, continues to benefit from the
fallout in the sales market, as households who cannot access
mortgage finance rent instead. Indeed, tenant demand continues to
rise - albeit at a slower pace - and lettings expectations are positive.
However, rents are falling and rental expectations are negative.
This could reflect an excess of rental stock in the market, but affordability constraints may also be an issue. Moreover, there is also
some anecdotal evidence from agents of a mismatch between the
types of stock offered to let and that in demand.
Ricardo Guimarães, Director da Ci:
CI Spokesman, Ricardo Guimarães:
“O sentimento entre os agentes é de grande tensão, o que se justifica por vários fatores que têm limitado as vendas residenciais.
Naturalmente, as restrições no acesso ao crédito permanecem
como a principal causa, seguindo-se a conjuntura económica e
as medidas de austeridade impostas pelo Governo Português,
todas elas contribuindo para a redução dos rendimentos das
famílias.”
“There is a feeling of great stress among agents, justified by different factors that are limiting residential sales.
Naturally, the first reason is still credit restrictions. After
this, the economic environment and austerity measures,
imposed by the Portuguese Government, are all reducing
family incomes.”
RICS Senior Economist, Josh Miller, says:
Josh Miller, Economista Sénior do RICS:
“Os preços das casas continuam em queda, mas a atividade no
mercado de arrendamento está em crescimento, uma vez que as
famílias que não conseguem aceder ao crédito à habitação optam
por arrendar. Apesar do aumento da procura, as rendas têm caído
expectando-se que assim permaneçam no curto prazo. As restrições de acesso ao crédito, um excesso de stock no mercado
de arrendamento e um possível desajustamento entre a oferta e a
procura são aspetos a considerar.”
“House prices continue to fall. However, activity in the lettings market is rising as households who cannot access
mortgage finance look to rent instead. In spite of rising
tenant demand, rents are nevertheless declining and further
falls are expected in the near term. Affordability constraints,
an excess of rental stock and a possible mismatch between
the current rental stock offered and that in demand are all
likely to be playing a role.”
Sobre o Portuguese Housing Market Survey
O Portuguese Housing Market Survey (PHMS) é um inquérito mensal realizado em parceria entre a Ci - Confidencial Imobiliário e o
RICS. O seu objectivo é dotar o mercado residencial português de um de Índice de Confiança e de Expectativas, preenchendo a actual
lacuna no acervo estatístico sobre esse sector. Este inquérito assenta num painel de empresas de promoção e mediação imobiliária e
cobre as regiões metropolitanas de Lisboa, do Porto e do Algarve. O PHMS encontra paralelismo com outros inquéritos que o RICS
realiza noutros países, pelo que gerará resultados comparáveis internacionalmente.
About the Portuguese Housing Market Survey
The Portuguese Housing Market Survey (PHMS) is a monthly sentiment survey - developed in partnership by Confidencial Imobiliário
(Ci) and the Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) - of estate agents and developers who operate in the Portuguese residential
sales market. The PMHS is directly comparable with RICS UK Housing Market Survey.
02
PORTUGUESE HOUSING MARKET SURVEY | AGOSTO 2012 · AUGUST 2012
Notas/Conceitos
Notes for editors
Número total de empresas no painel este mês:
Total number of survey contributors this month:
Sobre:
About:
Regiões:
Regions:
Ajustamento de sazonalidade:
Seasonal adjustments:
86 (correspondendo a 206 estabelecimentos)
O Ci/RICS Portuguse Housing Market Survey é um inquérito mensal de
sentimento junto de promotores e mediadores imobiliários que operam no
mercado residencial.
O total nacional decorre de três regiões: Área Metropolitana de Lisboa, Área
Metropolitana do Porto e Algarve. Os dados são ponderados regionalmente e em função do tipo de operador (promotor ou mediador).
Os dados não têm ajustamento de sazonalidade.
Questões colocadas:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Número de casas vendidas nos últimos três meses (contratos-promessa)? - Número
Número de casas cuja venda está em negociação? - Número
Evolução dos preços residenciais nos últimos três meses? – Saldo
de Respostas
No mês anterior, variação do número de vendas em nego ciação? –
Saldo de Respostas
No último mês, evolução do número de consultas por novos clientes?
– Saldo de Respostas
No último mês, evolução do número de novas angariações? – Saldo
de Respostas
Expectativas de variação dos preços das casas nos próximos três
meses? – Saldo de Respostas
Expectativas de variação do número de vendas de casas nos próximos três meses? – Saldo de Respostas
Saldos de Respostas Extremas:
•
•
•
•
•
•
•
•
Saldo de Respostas Extremas = proporção de inquiridos que reportam uma subida menos a proporção daqueles que reportam uma
queda (se 30% reportam uma subida e 5% uma queda o saldo de
resposta (não ponderado) será de 25%).
Os dados do saldo de respostas são baseados em opiniões; não quantificam mudanças efectivas numa variável que lhes esteja associada.
Os resultados do saldo de respostas podem variar entre -100 e +100.
Um saldo de respostas positivo implica que mais respondentes estão a
verificar aumentos em vez de diminuições (na variável subjacente). Um
saldo de respostas negativo implica que mais respondentes verificam
diminuições em vez de aumentos e um saldo de respostas nulo implica
que um igual número de respondentes verifique aumentos e diminuições.
Assim, uma leitura de -100 implica que os respondentes não verificam
aumentos (ou alterações), e uma leitura de +100 implica que os respondentes não verificam diminuições (ou alterações).
No caso do saldo de respostas alusivo a preços, uma leitura de +10
não deve ser interpretada como se o PHMS afirmasse que o preço
das casas está a subir na ordem dos 10%, mas que mais 10% dos
inquiridos reportaram aumentos de preços em vez de diminuições (ao
longo dos três últimos meses).
Uma alteração de +30% para +60% não significa que a variável tenha
crescido em 30% num período e em 60% no período seguinte, mas
tal indica que o dobro dos inquiridos reportou um aumento em vez de
uma diminuição relativamente ao período anterior.
Da mesma forma, se for verificada uma baixa de +90% para +5%, tal
continua a significar que existem, em geral, mais respondentes a reportar aumentos que diminuições, apesar da amplitude desses aumentos
reportados ter caído dramaticamente; entretanto, uma alteração na
leitura de -90% para -5% continua a significar que, de forma geral, mais
respondentes se encontram a reportar diminuições em vez de aumentos,
apesar da amplitude dessas diminuições reportadas ter caído dramaticamente.
Índice de Actividade RICS/Ci e Índice de Confiança RICS/Ci:
•
•
•
O Índice de Actividade RICS/Ci é uma média dos saldos de respostas
relativos às consultas por clientes, às angariações e às vendas potenciais.
O Índice de Confiança RICS/Ci é uma média dos saldos de respostas
referentes às expectativas de vendas e de preços.
Ambos destinam-se a representar medidas síntese da actividade e da
confiança do mercado.
86 (corresponding to 206 branches)
The RICS/Ci Portuguese Housing Market Survey is a monthly sentiment
survey of estate agents and developers who operate in the Portuguese
residential sales market.
Three regions make up the national (headline) readings: Lisbon Metropolitan
Area, Oporto Metropolitan Area and the Algarve. The data is regionally
weighted and operator (agent/developer) weighted.
The RICS/Ci Portuguese Housing Market Survey data is not seasonally
adjusted.
Questions asked:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Number of sales over the last three months? - Number
Number of number of ’promised’ sales? – Number
How have house prices have changed over the last three months? –
Net balance
Over the last month how did the number of ’promised’ sales
changed? – Net balance
Over the last month how did the number of new enquiries changed?
– Net balance
Over the last month how did the number of new instructions changed?
– Net balance
Over the next three months how do you expect house price levels to
change? – Net balance
Over the next three months how do you expect the number of agreed
sales to change? – Net balance
Net balance data:
•
•
•
•
•
•
•
•
Net balance = Proportion of surveyors reporting a rise in prices minus
those reporting a fall (if 30% reported a rise and 5% reported a fall, the
net balance will be 25%).
Net balance data is opinion based; it does not quantify actual changes
in an underlying variable.
Net balance data can range from -100 to +100.
A positive net balance implies that more respondents are seeing
increases than decreases (in the underlying variable), a negative net
balance implies that more respondents are seeing decreases than
increases and a zero net balance implies an equal number of respondents are seeing increases and decreases.
Therefore, a -100 reading implies that no respondents are seeing
increases (or no change), and a +100 reading implies that no respondents are seeing decreases (or no change).
In the case of the RICS/Ci price balance, a reading of +10 should not
be interpreted as RICS/Ci are saying that house prices are going up
by 10%, but that 10% more surveyors reported increases rather than
decreases in prices (over the last three months).
A change from +30 to +60 does not mean that the variable grew by
30% in one period and by 60% in the next period, but it does indicate
that twice as many surveyors reported an increase compared to a
decrease than in the previous period.
Likewise, if we get a reading dropping from +90 to +5, this still means
that more respondents are reporting increases than decreases overall,
but the breadth of those reporting increases has fallen dramatically;
meanwhile, a shift in the reading from -90 to -5 still means that more
respondents are reporting decreases than increases overall, but the
breadth of those reporting decreases has fallen dramatically.
RICS/ Ci Activity Index and RICS/ Ci Confidence Index:
•
•
•
The RICS/ Ci Activity Index is an average of the New Buyer Enquiries
net balance, New Vendor Instructions net balance and Promised Sales
net balance.
The RICS/ Ci Confidence Index is an average of the Sales Expectations
net balance and Price Expectations net balance. Both indices are intended as summary measures of market activity
and confidence.
03
PORTUGUESE HOUSING MARKET SURVEY | AGOSTO 2012 · AUGUST 2012
Acerca da Ci · About Ci
A Ci - Confidencial Imobiliário é uma empresa independente, orientada para a satisfação das necessidades de informação dos profissionais do mercado imobiliário, no contexto da tomada de decisão
quanto a investimentos e estratégias de venda. É
especializada na produção e difusão de indicadores
de análise do mercado, detendo índices e bases de
dados exclusivas sobre a oferta e vendas de fogos,
com detalhe à freguesia. Do seu acervo destaca-se
o Índice Ci que é a mais antiga série sobre imobiliário
em Portugal, com mais de 20 anos. Este índice
mede a valorização dos imóveis residenciais. Pela
sua credibilidade e independência, é referenciado por
entidades como o Banco Central Europeu, o Banco
de Portugal e o Governo Português.
Confidencial Imobiliário is an independent company
dedicated to supply the real estate market professionals with the statistical information required to their
investment and strategic decision making. Ci is specialized in producing market intelligence indicators,
detaining indexes and exclusive databases regarding
the housing market that covers both supply and
transactions perspectives, typically with high geographical detail. One of its main content is the Index
Ci, which is the most referred house price index in
Portugal. Due to its credibility and independency, the
Index Ci is used by entities like the European Central
Bank, the Bank of Portugal and the Portuguese
Government.
Sobre o RICS · About RICS
O RICS é a qualificação líder a nível mundial no que
respeita a normas profissionais relativamente a terra,
propriedade e construção. Num mundo em que cada
vez mais pessoas, governos, organizações bancárias
e comerciais exigem uma maior certeza acerca de
normas profissionais e éticas, atingir o status RICS é
a marca do reconhecimento do profissionalismo em
termos da actividade imobiliária. Mais de 100.000
profissionais da área imobiliária que trabalham nas
principais economias estabelecidas e emergentes do
mundo reconheceram já a importância de assegurar
o status RICS, tornando-se membros deste. O RICS
é um regulador tanto dos seus membros individuais
como de empresas, permitindo-lhes manter os mais
elevados padrões e fornecendo a base para uma
confiança incomparável do cliente no sector. O RICS
possui uma rede a nível mundial.
RICS is the world’s leading qualification when it
comes to professional standards in land, property
and construction. In a world where more and more
people, governments, banks and commercial organizations demand greater certainty of professional
standards and ethics, attaining RICS status is the
recognized mark of property professionalism. Over
100 000 property professionals working in the major
established and emerging economies of the world
have already recognized the importance of securing
RICS status by becoming members. RICS is a regulator of both its individual members and firms enabling
it to maintain the highest standards and providing the
basis for unparalleled client confidence in the sector.
RICS has a worldwide network.
Sobre a Adene · About Adene
A ADENE - Agência para a Energia tem por missão promover e realizar actividades de interesse público na área
da energia e das respectivas interfaces com as demais
políticas sectoriais. A ADENE realiza, prioritariamente,
actividades de interesse público no domínio da política
energética e dos serviços públicos concessionados ou
licenciados no sector da energia, podendo actuar em
áreas relevantes para outras políticas sectoriais, quando
interligadas com a política energética, em articulação
com os organismos públicos competentes. Desenvolve
a sua actividade junto dos diferentes sectores económicos e dos consumidores, visando a racionalização dos
respectivos comportamentos energéticos, a aplicação
de novos métodos de gestão de energia e a utilização
de novas tecnologias. Para o efeito, a ADENE recorrerá
ao apoio de entidades públicas ou privadas e agentes
de mercado especializados.
ADENE - the Energy Agency, mission is to promote
and perform activities of public interest in the energy
sector and respective interface with the other sectoral
policies. ADENE gives priority to activities of public
interest in the energy policy domain and responsible
or licensed public services in the energy sector and
can perform in relevant areas in other sectorial policies, when interconnected with the energy policy, in
articulation with other competent public entities.
ADENE develops its activities together with the different economic sectors and consumers, with a view
to rationalizing respective energy behaviors and the
application of new management methods and use
of new technology. ADENE will turn to Government
or private entities and specialized market agents for
support to achieve this.
Sobre a CGD · About CGD
A Caixa Geral de Depósitos é o maior Banco português. Desde a sua criação, em 1876, é uma
referência no sector bancário português, no apoio
às famílias, às empresas e às instituições nacionais.
Através de uma cultura forte, assente nos mais
elevados padrões éticos, no rigor e no profissionalismo, mas também numa atitude de permanente
disponibilidade para a mudança é, hoje, a matriz
de um moderno Grupo financeiro, preparado para
satisfazer as necessidades e expectativas de milhões
de clientes e para responder aos desafios da globalização dos mercados. Não obstante assumir um
posicionamento plenamente concorrencial e basear
a sua actividade nas leis que regulamentam o sector privado, é uma Instituição financeira de capitais
públicos e o único Banco português com este tipo
de estrutura accionista.
Caixa Geral de Depósitos is the leading bank in
Portugal. Since the company’s formation, on 1876,
is a benchmark operator in the Portuguese banking sector, in its support for families, companies
and national institutions. Although its strong culture,
based on the highest ethical standards and professionalism, it is always open to change. It is the parent
company of a modern financial group, ready to meet
the needs and expectations of millions of costumers
and provide for the challenges of market globalization. Notwithstanding the fact that it operates in a
fully competitive environment, regulated by private
sector legislation, it is a state-owned financial institution and the only Portuguese bank with this type of
equity structure.
Sobre a InCi · About InCi
O Instituto da Construção e do Imobiliário (InCI, I.P.)
é a entidade reguladora de sector da construção e
do imobiliário. Compete ao InCI, I.P., atribuir títulos
habilitantes para o exercício das actividades por si
reguladas. A sua actuação visa ainda potenciar um
mercado da construção e do imobiliário moderno
e competitivo, através de uma efectiva acção reguladora e fiscalizadora, bem como apoiar e dinamizar
iniciativas estratégicas para a melhoria da competitividade e sustentabilidade das empresas do sector,
tendo em vista a defesa do consumidor.
The Instituto da Construção e do Imobiliário (InCI,
IP) is the regulator of real estate and construction
activities. It is InCI’s role to attribute the necessary
licenses to operate in the fields of practice that fall
within their regulatory scope. In addition, InCI has
the role of encouraging a modern and competitive
construction and real estate industry through effective
regulation and supervision as well as supporting and
encouraging strategic initiatives aimed at improving
the competitiveness and sustainability of the companies in the field with a view to better protecting the
public at large.
Sobre o Millennium bcp · About Millennium bcp
A constituição do Banco Comercial Português foi
o início de um percurso de sucesso e crescimento,
que haveria de dar origem ao maior grupo financeiro
privado português.
Ao longo das últimas décadas, este projecto soube
agregar a vontade de muitos e capitalizar o prestígio
de instituições tão ilustres como o Banco Português
do Atlântico, o Banco Mello e o Banco Pinto & Sotto
Mayor, estando hoje presente em 21 países, nos 5
continentes.
Hoje, alicerçados numa cultura de inovação, competência técnica e excelência de serviço, continuamos, com a marca Millennium a preparar o futuro.
The establishment of the Banco Comercial
Português was the beginning of a history of growth
and success that has given rise to the largest private Portuguese financial group. Over the past few
decades, this project has managed to unite the will
of many and capitalize on the prestige of institutions
as illustrious as Banco Português do Atlântico, Banco
Mello and Banco Pinto & Sotto Mayor. Today we are
present in 21 countries in 5 continents. Today, based
on our culture of innovation, technical expertise and
excellent service, we continue, under the Millennium
brand, to prepare for the future.
04
PORTUGUESE HOUSING MARKET SURVEY | AGOSTO 2012 · AUGUST 2012
Painel de Inquiridos Contributir details
Adalberto Melo
Alice Borges
Ana Fonseca
Ana Fonseca
Ana Machado
António Azevedo Coutinho
António Carvalheira
António Marques
Arq. António Albuquerque
B. Naves Osório
Bertin Matias Picanço
Bruno Franco
Carla Calado / Pedro Esteves
Carlos Lopes
Carlos Vale
Dr. Francisco Borges Sousa
Dr. Justino Barbosa
Dr. Paulo Pinto
Dr. Ribeiro de Freitas
Dr. Rui Pereira da Silva
Imobimelo - Med. Imob., Lda.
[email protected]
www.imobimelo.com
Fátima Vieira & Alice Borges
[email protected]
www.faimobiliaria.pt
Parcial Invest
[email protected]
www.parcialgest.pt
Parcial Invest
[email protected]
www.parcialgest.pt
Imoexpansão - Soc. Med. Imob., Lda.
[email protected]
www.imoexpansao.pt
António Azevedo Coutinho SMI,lda
[email protected]
www.azecou.pt
Made House - Smi
[email protected]
www.madehouse.pt
Joclara
[email protected]
www.joclara.com
Orey Financial
[email protected]
www.oreyfinancial.com
Europredial (comprarcasa)
[email protected]
www.europredial.com
Bertin Picanço
[email protected]
www.bertinpicanco.pt
Mediloia
[email protected]
www.mediloia.pt
Go Imobiliária - Soc. Med. Imob., Lda.
[email protected]
www.goimobiliaria.com
Empresinter
[email protected]
IQGI - Consulturia,Gestao e Med. Imob., Lda.
[email protected]
iqgimobiliaria.pt
Jopredi
[email protected]
www.jopredi.pt
J. Barbosa - Sm i/ Tejo Urbano
[email protected]
www.jbarbosa.pt
RE/MAX - Matosinhos
[email protected]
www.remax.pt/matosinhos
Preditur - SMI, Lda.
[email protected]
www.preditur.pt
Cobertura - Sociedade de Mediação Imobiliária
Lda
[email protected]
www.cobertura.pt
Dr. Vasco Manaças
Drª. Marta André
Elsa Quintela
Eng. Sofia Abreu
Estela Baixia
Fátima Figueiredo
Fernando Silva
Francisco Couto e Cunha
Francisco Mendes
Gabriella Jurado
Gilmar Freitas
Gustavo Bernardes
Helder Silva
Hernâni Henriques
Hugo Moreira
Hugo Paula
Humberto Reduto
João Costa
João Fidalgo
Jorge Martinho
José Alves Lopes
José Brazette
José da Cunha Lima
José Manuel Peixoto
José Neto
Luís Baptista
Luis Mário Nunes
Luísa de Brito e Cunha
Manuel Pereira
Manuel Soares
Marco Martins / Elisa Pereira
Miguel Bacalhau
Nídia Figueira
Nídia Figueira
Nuno Campos
Nuno Vidal
Paula Gonçalves
Paulo Barradas
Paulo Correia
Paulo Gaspar
Paulo O. Mestre
Remax Central
[email protected]
www.remax.pt/central
Habiserve
[email protected]
www.habiserve.pt
Salema Quintela
[email protected]
www.salemaquintela.com
High Street
[email protected]
www.high-street.pt
Empril
[email protected]
www.empril.pt
Cenário Atlântico - Med. Imob., Lda.
[email protected]
properties-villas-portugal.eu
Mapa de Rigor - Med. Imob., Lda.
[email protected]
www.rigor.pt
CÁFE - Sociedade de Construçôes, S.A.
[email protected]
www.cafe-imoveis.com
Só No Campo - Promoção e Investimento, Lda.
[email protected]
www.sonocampo.pt
Buena Vista Real Estate
[email protected]
www.buenavistarealestate.pt
Interfax
[email protected]
www.interfax.pt
Bernardes - Med. Imob Unip., Lda.
[email protected]
www.bernardes-ai.com
João Silva - Med. Imob., Lda.
[email protected]
www.joaosilva-imobiliaria.com
Base Certa SMI.lda
[email protected]
www.base-certa.com
Golden Properties - Soc. Med. Imob., Lda.
[email protected]
www.golden-properties.pt
IMOBANCA - Hprofiel, Med. Imob., Lda.
[email protected]
www.imobanca.pt
Reilar - Mediação Imobiliária
[email protected]
www.reilar.pt
Imokasa Imobiliária
[email protected]
www.imokasa.com
Engel & Volkers - Cascais
[email protected]
www.engelvoelkers.com/cascais
AJMartinho - Mediação Imobiliária
[email protected]
www.ajmartinho.pt
Vila Nobre - Mediação Imobiliária
[email protected]
www.vilanobre.com
Themas Urbanos - Soc. Med. Imob., Lda.
[email protected]
www.themasurbanos.pt
Cunha Lima - Soc. Med. Imob., Lda.
[email protected]
www.cunhalima.com
RE/MAX - Braga
[email protected]
www.remax-braga.com.pt
Sociedade Geral SGPS, S.A.
[email protected]
www.sociedadegeral.pt
Casa Futura - Med. Imob., Lda.
[email protected]
www.casafutura.pt
Base central (comprarcasa)
[email protected]
www.comprarcasa.pt
MSBC
[email protected]
www.msbc.pt
Cais Norte
[email protected]
www.caisnorte.com
G.A.C.
[email protected]
www.gacimobiliaria.com
MacTown - Med. Imob., Lda. (Veigas Marvila)
[email protected]
www.mactown.pt
Aguirre Newman
miguel.bacalhau@aguirrenewman.
Dialprogresso
[email protected]
www.dialprogresso.pt
Dialves House´s
[email protected]
www.dialves.com
ROTAPLUS - Mediação Imob.,Lda.
[email protected]
www.rotaplus.pt
Imovidal
[email protected]
www.imovidal.pt
Paula Imobiliária
[email protected]
www.paulaimobiliaria.pt
Osher a.u.c., S.A.
[email protected]
Abra
[email protected]
www.abra.com.pt
Remax - Business
[email protected]
www.remax.pt/business
POMinvest
[email protected]
www.pominvest.com
05
PORTUGUESE HOUSING MARKET SURVEY | AGOSTO 2012 · AUGUST 2012
Painel de Inquiridos Contributir details
Paulo Oliveira
Paulo Pereira
Pedro Gabriel
Pedro Pinha
Pedro Pires
Peter Statham
Reinaldo Teixeira
Ricardo Teles
Ricardo Teles
Ricardo Volpintesta
Rui Alves
Rui Constantino
Rui Filipe
Rui Mendes Filipe
Sérgio Bessa
Sérgio Cartaxo
Sérgio Miguel Gonçalves
Valdemar Santos
Venâncio Fernandes
Victor da Costa
Vitor Rodrigues
Para mais informações
p.f. contactar
For further information
please contact
MCaldas - Med. Imob., Lda.
[email protected]
mcaldas.pt
Espaço Zone - Soc. Med. Imob., Lda.
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www.espacozone.pt
Gold Team - Med. Imob., Lda.
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www.gold-team.pt
Novimed
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www.novimed.pt
Arcada Dourada
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www.arcada-imobiliaria.com
Pestana Golf Resorts
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www.pestanagolf.com
Garvetur
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Personnalité imobiliaria lda
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www.personnaliteimobiliaria.co
Personnalité imobiliaria lda
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www.predialpoveira.com
Luxus - Soc. Med. Imob., Lda.
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www.luxus.pt
Predipovoa
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www.predipovoa.com
Medinegócios - Med. Imob., Lda.
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www.medinegocios.com
Engel & Völkers - Lisboa Expo
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www.engelvoelkers.com
Century21 - Serrurbana
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www.century21.pt
Veigas - Foz
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www.justsold.pt
CENTURY 21 Porta do Alentejo
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www.portadoalentejo.com
Whiteproperties - Soc. Med. Imob., Lda.
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Www.whiteproperties.pt
Valdana Imobiliária - Med. Imob. Lda.
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www.valdanaimobiliaria.pt
Arcobarca - Med. Imob., Lda.
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www.arcobarca.pt
Comprarcasa - Herculano & Vitor, S.M.I., Lda.
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www.comprarcasa.pt
Motivo Certo
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