da apresentação - Ciclo Apimec 2016

São Paulo, 13 de dezembro de 2004
Demonstrações Financeiras da Itaúsa
Henri Penchas
Diretor de Relações com Investidores
Introdução
Sustentabilidade e Presença Internacional
Liderança em Performance
Filosofia Operacional
Holding pura de capital aberto;
Ser controladora em todos os investimentos;
Centralização das decisões financeiras e estratégicas
das empresas, de forma a proporcionar-lhes melhores
condições de expansão;
Autonomia operacional das empresas;
Liderança em setores de atuação;
Empresas individuais focadas nos seus próprios
negócios.
Todas as empresas possuem a visão Itaúsa da maneira
de desenvolver e gerir cada um de seus negócios
3
Diretrizes Básicas do Grupo
Valorização do Capital Humano
Ética nos Negócios
Vocação para Expansão com base na Tecnologia
de Gestão e Produção
Criação de Valor para os Acionistas de Forma
Contínua e Sustentável
Negócios Sólidos
Padronização Contábil entre as empresas
Disseminação da Cultura Organizacional
4
Principais Empresas Controladas
Participação Direta + Indireta
Industrial
94,2%
Financeiro
47,0%
47,6%
89,7%
96,4%
100,0%
Elekeiroz S.A.
Itaúsa
Empreendimentos
11,1%
5
Sustentabilidade e Presença Internacional
Sustentabilidade
Alto Índice de Liquidez (*) – Controladora
2000 2001 2002 2003
Liquidez Geral
0,60
1,35
1,99
1,70
Set/2003 Set/2004 Var. %
2,77
2,39 -13,7
Liquidez Geral: (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo)
(Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo)
(*) Balanço Individual
7
Sustentabilidade
Dívida Líquida (*) - Controladora
2000 2001 2002 2003
Set/2003 Set/2004 Var. %
8,8% 7,8% 4,6% 6,4%
3,1%
3,8% 22,6%
Endividamento Líquido 7,4% -2,8% -3,7% -3,9%
-5,0%
-4,9%
Endividamento
Endividamento:
-2,0%
Passivo Circulante
Ativo Total
Endividamento Líquido:
(Empréstimos + Dividendos a Pagar – Dividendos a Receber – Disponibilidades ± Mútuos)
Patrimônio Líquido
(*) Balanço Individual
8
Sustentabilidade
Dívida Líquida (*) - Controladora
Comparativo Rec. Próprios x Rec. De Terceiros (%) (*)
16 26 10 14 12
9
5
7
3
4
R$ Milhões
Dívida Total
344
•Dividendos a Pagar 332
•Outras Obrigações 12
84
74
90
86
88
91
95
93
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Recursos Próprios
(*) Balanço Individual
97
96
Set/03 Set/04
Recursos de terceiros
9
Sustentabilidade
Investimentos Permanentes no Exterior
Bélgica
Estados Unidos Inglaterra
Banco Itaú
Duratex
Itautec-Philco
Banco Itaú Europa
Duratex
Luxemburgo
Banco Itaú
Espanha
Itautec-Philco
México
Itautec- Philco
Cayman
Equador
Banco Itaú
Itautec-Philco
Uruguai
Banco Itaú
Portugal
Itaúsa
Banco Itaú Europa
Itautec-Philco
Banco Itaú
BPI
Japão
Banco Itaú
Argentina
Banco Itaú
Duratex
Itautec-Philco
Além de escritório de representação do Banco Itaú na
Alemanha
RS Milhões
30.09.2003
Invest. Perman. No Exterior
6.675
Saldo Líquido*
(7.077)
Posição Cambial Líquida
(402)
30.09.2004
6.856
(9.927)
(3.071)
(*) Dos demais Ativos e Passivos indexados em moeda estrangeira, 10
inclusive Derivativos
Sustentabilidade
Investimentos Permanentes no Exterior
Portugal
100%
51%*
Itaúsa Portugal
Portugal
Ativos
Investimentos
Lucro Líquido
ROE(%) a.a.
Jan a Set / 03
Eur 2,3 bi
Eur 28,4 mi
12,9%
Jan a Set / 04
Eur 2,3 bi
Eur 21,0 mi
9,2%
16%
(*) O Banco Itaú Holding Financeira S.A. controla os 49% restantes da IPI – Itaúsa Portugal Investimentos.
100%
11
Sustentabilidade
Investimentos Permanentes no Exterior
+
EUR Milhões
Jan a Set/03
Jan a Set/04
%
Ativos Totais
Operações de Crédito
Carteiras Administradas
Patrimônio Líquido
Lucro Líquido
2.113
591
1.159
236
20
2.344
627
1.649
312
21
10,9
6,1
42,3
32,2
7,5
ROE (%) (anualizado)
11,2%
9,3% (1,9) p.p.
12
Sustentabilidade
Investimentos Permanentes no Exterior
Banco BPI, S.A.
O Grupo BPI concentra a sua atividade em duas principais
áreas de negócios:
Banco de Investimento e Banco Comercial.
Jan a Set / 03 Jan a Set / 04
4º maior
banco
privado de
Portugal
Ativos
Lucro Líquido
ROE(%) a.a.
ROA(%) a.a.
Valor de Mercado
Partic. (Itaú + Itaúsa)
Eur 26 bi
Eur 114 mi
12,9%
0,6%
Eur 1,9 bi
Eur 302 mi
Eur 23 bi
Eur 127 mi
14,0%
0,7%
Eur 2,3 bi
Eur 369 mi
13
Sustentabilidade
Investimentos Permanentes no Exterior
+
Crescente relação comercial e de investimentos entre os países
europeus e o Brasil
Importante diversificação de receitas.
Os ativos do BIE atingiram ao final de Setembro de 2004 EUR 2,3
bilhões, com crescimento de 11% sobre Setembro de 2003.
O Banco Itaú Europa Luxemburgo (BIEL) administrava volume de
recursos de clientes que ultrapassavam US$ 2 bilhões, ao final do
3º trimestre de 2004.
O Banco Itaú Europa apresentou um índice de eficiência de 29%
em setembro de 2004.
14
Sustentabilidade
Investimentos Permanentes no Exterior
Obrigações de Renda Fixa do Banco Itaú Europa – Spread Médio
64
61
60
55
56
52
45
52
48
46
44
40
37
Itaú Europa 2005
Itaú Europa 2006
Itaú Europa 2007
Fiftch Upgrade
37
BBB+
30
36
32
(Jan//04)
28
24
20
Moodys Upgrade
16
Baa1
12
(Fev/04)
4
Spread acima da Euribor 3 meses
63
8
4
0
22/3/2002
14/6/2002
6/9/2002
29/11/2002
21/2/2003
16/5/2003
8/8/2003
31/10/2003
23/1/2004
5/7/2004
27/9/2004
7/12/2004
Com a menção de INVESTMENT GRADE da Moody’s (Baa1) e Fitch (BBB+), o Banco Itaú
Europa (BIE), dispõe de recursos para operar com spreds de instituição de crédito
internacional. Única empresa brasileira com INVESTMENT GRADE.
Fonte: TASS – Trading and Sales Support
15
Liderança em Performance
16
Principais Indicadores – Controladora e Conglomerado
Consolidado/
Conglomerado
R$ Milhões
Jan-Set
Controladora
Lucro Líquido
2004
2003
1.369
1.110
1.529
1.239
2.898
2.349
Lucro Líquido
Recorrente
2004
2003
1.680
1.338
1.688
1.537
3.368
2.875
Resultado
Extraordinário
2004
2003
(311)
(228)
(159)
(298)
(470)
(526)
Patrimônio
Líquido
2004
2003
8.553
7.427
7.990
6.877
16.543
14.304
ROE (%)
2004
2003
21,9%
20,4%
26,3%
24,7%
24,0%
22,5%
Minoritários
17
Liderança em Performance
Lucro Líquido – Controladora e Conglomerado
R$ Milhões
CAGR Conglomerado 24,6%
CAGR Minoritários 27,1%
CAGR Controladora 22,3%
3.277
2.900
2.484
1.955 1.884
1.004
874
963
408
494
466
469
1997
1998
2.898
1.716
2.349
1.363
1.529
1.301
1.239
1.002
951
882
1999
2000
1.183
2001
Lucro Líquido Controladora
(*) Janeiro a Setembro de 2004
23,4%
1.537
1.561
1.110
2002
2003
1.369
9m/03 9m/04
Lucro Líquido Minoritários
18
Liderança em Performance
Lucro Líquido
– Controladora e Conglomerado
Resultados
Extraordinários,
R$ (561) milhões
CAGR Conglomerado 24,6%
CAGR Minoritários 27,1%
CAGR ControladoraResultados
22,3%
Extraordinários,
R$ (786) milhões
1.955 1.884
1.004
874
963
408
494
466
469
1997
1998
3.277
882
1999
2000
23,4%
2.900
2.484
2.898
1.716
2.349
1.363
1.529
1.301
1.239
Resultados
Extraordinários,
R$ (470) milhões
1.002
951
1.183
2001
Lucro Líquido Controladora
(*) Janeiro a Setembro de 2004
R$ Milhões
1.537
1.561
1.110
2002
2003
1.369
9m/03 9m/04
Lucro Líquido Minoritários
19
Liderança em Performance
Patrimônio Líquido - Conglomerado
R$ Milhões
CAGR 17,8%
14.760
15,7%
16.543
14.304
11.838
9.683
(*) 30 de Setembro
20
03
(*)
20
04
(*)
20
03
20
02
20
01
20
00
19
99
19
98
19
97
5.515 5.947
7.062
8.245
20
Liderança em Performance
ROE – Retorno sobre o Patrimônio Líquido
CAGR Conglomerado 11,9%
CAGR Minoritários 13,2%
CAGR Controladora 10,5%
Em %
22,9%
22,9%
15,8%
28,0%
27,4%
8,7%
8,9%
8,6%
1995
24,5%
22,2%
24,0%
16,2%
13,0%
13,8%
24,5%
28,1%
24,3%
23,4%
21,5%
24,1%
25,0%
16,7%
16,8%
15,7%
14,9%
26,3%
24,1%
21,9%
20,5%
12,1%
1996
1997
1998
Controladora
(*) Anualizado de Janeiro a Setembro de 2004
1999
2000
Minoritários
2001
2002
2003
2004(*)
Conglomerado
21
Expansão Consistente
Evolução do Patrimônio Líquido (PL), Lucro Líquido (LL) e Inflação Anual
R$ Milhões
PL Conglomerado
PL Controladora
De 1995 a Set/2004 (Controladora):
Dividendos pagos: R$ 2,5 bilhão
Aumento de Capital: R$ 0,7 bilhão
4.893
2.377
5.186
2.433
2.770
9.683
8.245
5.947
2.985
427
874
3.476
8.553
6.389
4.114
5.055
2.484
2.900
3.277
2.898
1.884
963
212
296
466
469
95
96
97
98
9
7
15
7.636
7.062
1.955
676
14.760
11.838
LL Conglomerado
LL Controladora
5.515
16.543
951
882
99
00
1.183
01
2
19
10
10
Inflação Anual (%) – IGP-M
1.537
1.561
1.369
02
03
set/04
23
8
10
22
18.000
17.000
16.000
15.000
14.000
13.000
12.000
11.000
10.000
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Total de Ativos
R$ Milhões
142.383
114.649 122.330
84.472
CAGR 19,8%
72.284
53.989
48.971 51.194
35.100
Investimentos
8.129
1996
1997
(*) 30 de Setembro
1998
1999
2000
2001
2002
2003 2004(*)
23
Composição dos Investimentos por Área
R$ Milhões
142.383
Total de Ativos – Itaúsa Conglomerado
Investimentos
Investimentos na
Área Industrial
Área Financeira
7.071 (87%)
Duratex
475
Área Industrial
888 (11%)
Elekeiroz
213
Outros Setores
170 (2%)
Itautec Philco
200
8.129
30/09/2004
24
Distribuição do Lucro por Setor - Controladora
R$ milhões
Setores
R
E
P
(*)
Jan-Set/03
Jan-Set03
Jan-Set04
Jan-Set/04
LL Contr.
LL Contr.
Área Financeira
Área Industrial
Duratex
Elekeiroz
Itautec Philco
Outros
1.122
42
19
19
3
(6)
96,9%
3,7%
1,6%
1,6%
0,3%
-0,5%
1.427
110
42
42
25
8
92,4%
7,1%
2,7%
2,7%
1,6%
0,5%
Total do REP
1.158
100,0%
1.544
100,0%
Res. Outros
Ativos/Passivos Líq (-)
Impostos
Res. Extraordin.
17
12
6,7%
-6,3%
103
(97)
6,6%
-6,3%
Lucro Líq. Individual
1.187
100,4
1.550
100,3
Amortiz. de Ágios
Crédito Tributário
(102)
25
(181)
(1)
Lucro Líq. Controladora
1.110
1.369
(*) REP: Resultado de Equivalência Patrimonial
25
Distribuição do Lucro por Setor - Controladora
R$ milhões
Setores
R
E
P
(*)
Jan-Set/03
Jan-Set03
Jan-Set04
Jan-Set/04
LL Contr.
LL Contr.
Área Financeira
Área Industrial
Duratex
Elekeiroz
Itautec Philco
Outros
1.122
42
19
19
3
(6)
96,9%
3,6%
1,6%
1,6%
0,3%
-0,5%
1.427
110
42
42
25
8
92,4%
7,1%
2,7%
2,7%
1,6%
0,5%
Total do REP
1.158
100,0%
1.544
100,0%
17
12
6,7%
-6,3%
103
(97)
6,6%
-6,3%
1.187
100,4
1.550
100,3
Jan-Set/03
Res. Outros
Ativos/Passivos Líq (-)
ImpostosFinanceiro
Res. Extraordin.
96,9%
Lucro Líq. Individual
Amortiz. de Ágios
Crédito Tributário
Outros
-0,5%
(102)
25
Industrial 1.110
Lucro Líq. Controladora
3,6%
(*) REP: Resultado de Equivalência Patrimonial
(181)
(1)
Industrial
7,0%
Outros
0,6%
Financeiro
92,4%
1.369
26
Principais Indicadores - Conglomerado
Área Financeira
R$ Milhões
Área Industrial
Consolidado/
Conglomerado
Jan a Set
Ativos
Totais
2004
2003
138.520
118.982
1.876
1.628
968
933
497
453
142.383
122.466
Patrimônio
Líquido
2004
2003
13.471
11.464
993
924
326
304
280
234
16.543
14.304
Lucro
Líquido
2004
2003
2.745
2.298
93
42
18
(4)
49
25
2.898
2.349
Ger. Interna de
Recursos
2004
2003
6.393
6.141
153
96
67
47
68
33
6.620
6.330
ROE (%)
2004
2003
28,0%
27,6%
12,6%
6,0%
7,3%
(1,6%)
24,0%
14,7%
24,0%
22,5%
27
Vantagens Competitivas
• Líder em perfomance
• Novos negócios: Financeira Itaú CBD, Financeira Taíi, Credicard e Orbitall
• Governança Corporativa: 5ª vez no Dow Jones e Melhor Governança Corporativa
no Brasil pela Euromoney
•
•
•
•
•
•
Liderança nos segmentos de atuação
Força nas marcas
Liderança no desenvolvimento e lançamento de produtos
Produtos de design arrojado e qualidade superior
Tecnologias em estado de arte
Auto-suficiência florestal permitindo menores custos de produção
• Habilidades superiores no desenvolvimento de produtos de maior valor agregado
• Capilaridade da rede de assistência técnica
• Posição de liderança em mercados selecionados com marcas consolidadas
• Líder na produção brasileira de plastificantes, sulfeto de carbono, anidrido ftálico,
anidrido maleico, octanol e butanol
28
São Paulo, 13 de dezembro de 2004
29
Itautec Philco
APIMEC ITAÚSA
Apresentação Itautec Philco
Ricardo Egydio Setúbal
Diretor de Relações com Investidores
Agenda
Itautec Philco
Informações Financeiras
Vantagens Competitivas
Mercado de Capitais
2
Áreas de Atuação
Itautec Philco
Soluções
e
Automações
Informática
Produtos de
Consumo
Serviços
Componentes
3
Áreas de Atuação – Distribuição da Receita Bruta
Faturamento bruto consolidado até setembro de 2004:
R$ 1.295,1 milhões
Informática
22%
Produtos de
Consumo
32%
Componentes
12%
Serviços
13%
Soluções e
Automações
21%
4
Distribuição da Receita Bruta
Milhões de Reais
32%
1.295,1
267,9
Soluções e
Automações
291,0
Informática
35%
408,9
Produtos de
Consumo
13%
174,0
Serviços
57%
153,3
Componentes
982,1
51%
177,5
17%
249,7
302,5
154,5
97,9
Set/2003
Set/2004
5
Destaques Financeiros Consolidados
R$ Milhões
Receita Bruta
Jan-Set Jan-Set
2003
2004
982,1 1.295,1
Set/04 Set/03
32%
Receita Líquida
861,7
1.105,9
28%
Lucro Bruto
178,6
261,9
47%
EBITDA
57,3
87,3
52%
(Prejuízo) / Lucro Líquido
(3,6)
17,6
-
Dívida Líquida
123,7
124,9
1%
6
Indicadores de Produtividade
Set/03
Set/04
Variação
Receita por Funcionário - R$
170,2
206,9
21,6%
Margem Bruta (Lucro Bruto / Rec. Líquida)
20,7%
23,7%
14,3%
4,3
5,3
22,0%
1,39
1,42
2,5%
-1,6%
7,2%
-
R$ Mil
Giro Médio dos Estoques * - Vezes
Liquidez Corrente
ROE *
* Índices Anualizados
7
Vantagens Competitivas
Habilidades superiores no desenvolvimento de produtos de maior
valor agregado;
8
Itautec – Automações – Prêmio em Design
Auto-Atendimento
WebWay Slim
Terminal Emissor de Senhas
ATM Mini Cash
International Forum Design Hannover
Cebit - Center for Office and Information Technology
9
Lançamentos
Últimos
5 anos
Segmento
Automações
34
Informática
36
Produtos de Consumo
65
Total
PocketWay
135
ATM Cash
InfoMovie
10
Informática – Investimentos em P&D
A TPC é uma Organização com a
finalidade
de
mensurar
a
quantidade
de
transações
processadas pelos Servidores.
A Itautec realizou investimentos
no Centro de Informática da
UFPE,
para
torná-lo
um
certificador
homologado
pelo
TPC.
Itautec InfoServer
11
Quantidades Expedidas
Jan-Set
2003
Jan-Set
2004
Automação Bancária (ATM)
2,2
4,5
105%
Automação Comercial ( * )
4,2
9,5
127%
66,7
91,3
37%
Produtos de Consumo
662,8
843,0
27%
Módulos de Memória
373,1
510,7
37%
Unidades Mil
Micros e Servidores
Set/04 Set/03
( * ) inclui Auto-Atendimento
12
Vantagens Competitivas
Habilidades superiores no desenvolvimento de produtos de maior
valor agregado;
Capilaridade da rede de assistência técnica;
13
Rede de Assistência Técnica
2.700 Municípios
Atendidos
1.5 milhão de eventos
atendidos por ano
19.700 Clientes Ativos
35 Filiais Itautec Serviços
450 Técnicos Residentes
560 Oficinas Autorizadas Philco
60 Credenciadas Itautec
14
Vantagens Competitivas
Habilidades superiores no desenvolvimento de produtos de maior
valor agregado;
Capilaridade da rede de assistência técnica;
Posição de liderança em mercados selecionados com marcas
consolidadas;
15
Marcas Consolidadas
Itautec
InfoWay
Philco
SCOPE
Itaucom
WebWay
Adiboard
Transglobe
Banctec
Itec
SIAC
SIGA
16
Vantagens Competitivas
Habilidades superiores no desenvolvimento de produtos de maior
valor agregado;
Capilaridade da rede de assistência técnica;
Posição de liderança em mercados selecionados com marcas
consolidadas,
Ampla carteira de clientes;
17
Principais Clientes da Itautec
18
Vantagens Competitivas
Habilidades superiores no desenvolvimento de produtos de maior
valor agregado;
Capilaridade da rede de assistência técnica;
Posição de liderança em mercados selecionados com marcas
consolidadas,
Ampla carteira de clientes;
Parcerias com as principais empresas mundiais destacadas em seus
segmentos de mercado;
19
Parcerias
20
Vantagens Competitivas
Habilidades superiores no desenvolvimento de produtos de maior
valor agregado;
Capilaridade da rede de assistência técnica;
Posição de liderança em mercados selecionados com marcas
consolidadas,
Ampla carteira de clientes;
Parcerias com as principais empresas mundiais destacadas em seus
segmentos de mercado;
Capacidade de produção de baixo custo;
21
Unidades Fabris
Linha de Montagem de Micros – SP
Linha de Montagem de ATMs – São Paulo
Linha de Montagem de TVs – Manaus/AM
Linha de Semicondutores – Jundiaí/SP
22
Certificações da Itautec Philco
Certificações ISO
Qualidade: ISO 9001:2000 e
ISO/TS 16949
Sistema de Gestão Ambiental
ISO 14001:1996
Certificado de Segurança
de Componentes
Underwriters Labs
Certificado de Nível de Emissão
Eletromagnética e Irradiação
Federal Communication
Comission
Certificado de Consumo
Consciente de Energia
Energy Star
Certificado de Processo
de Transação
TPC
23
Capacidade Média Utilizada
Linha de Produção
Jan-Set/03
Jan-Set/04
Micros / Servidores
41%
57%
Automações
32%
54%
Eletrônicos de Consumo
62%
79%
Placas
48%
60%
Módulos de Memória
51%
87%
Investimento em Imobilizado em 2004: R$ 24,6 milhões (+ 4,7%)
24
Vantagens Competitivas
Habilidades superiores no desenvolvimento de produtos de maior
valor agregado;
Capilaridade da rede de assistência técnica;
Posição de liderança em mercados selecionados com marcas
consolidadas,
Oportunidade
Ampla carteira de clientes;
no mercado exterior
Parcerias com as principais empresas mundiais destacadas em seus
segmentos de mercado;
Capacidade de produção de baixo custo
25
Presença Internacional da Itautec Philco
Miami
Madrid
Lisboa
Cidade do México
Quito - Equador
Buenos Aires
26
Faturamento das Empresas do Exterior para Terceiros
US$ Milhões
País
Set/03
Set/04
Variação
Banctec Informática S/A
Portugal
3,2
4,9
55%
Itec S/A
Argentina
3,8
5,5
46%
Itautec.com Serviços S/A
Argentina
1,0
1,4
31%
Riva Informática S/A
Espanha
1,2
1,5
26%
Itautec North América, Inc. EUA
7,0
5,9
-17%
Itec S/A
0,0
0,7
-
16,2
19,9
22%
Total
Equador
Oportunidade de crescimento no mercado
internacional de automações
27
Vantagens Competitivas
Habilidades superiores no desenvolvimento de produtos de maior
valor agregado;
Capilaridade da rede de assistência técnica;
Posição de liderança em mercados selecionados com marcas
consolidadas,
Ampla carteira de clientes;
Parcerias com as principais empresas mundiais destacadas em seus
segmentos de mercado;
Capacidade de produção de baixo custo;
Sólida estrutura de capital combinada com gestão detalhada de
riscos.
28
Governança Corporativa e Gestão de Riscos
Composição do Capital Atual
100% de Ações Ordinárias com Tag Along de 80%
Relatório Anual 2003
Incluído entre os 12 melhores (Prêmio ABRASCA)
Nota máxima no Relatório Social
Site Itautec Philco
Divulgação dos Resultados Trimestrais on line com a Bovespa e a CVM
Significativo aumento na quantidade de informações disponibilizadas
48 mil acessos no ano
Gestão de Riscos
A Empresa adota a política de proteger 100% do seu passivo cambial líquido
Política de Divulgação de Ato ou Fato Relevante
Implantada em 2002, em cumprimento à Instrução CVM 358/02
29
Dividendos / JCP
Média dos
últimos 5
anos
1º Sem/04
Dividendos Distribuídos
11,1
4,4
Dividendos / Lucro Líquido
38%
R$ Milhões
31%
Consistência no pagamento de
dividendos nos últimos 5 anos
Transglobe - Itautec
30
Valorização das Ações
Set/04 Set/03
Set/03
Set/04
Cotação da Ação na Bolsa - R$
3,10
4,00
29%
Valor de Mercado - R$ Milhões
540,3
697,2
29%
Valor de Mercado - US$ Milhões
184,8
243,9
32%
1,78
2,14
20%
Valor de Mercado / Valor Patrimonial
ATM Cash
Dispenser
31
Itautec Philco
www.itautec-philco.com.br
4a APIMEC ITAÚSA
13/Dezembro/2004
Plínio do Amaral Pinheiro
VP Financeiro e Corporativo e
Diretor de Relações com Investidores
www.duratex.com.br1
Índice
Posicionamento estratégico
Investimentos com retorno acelerado
Atendimento a novos mercados
Sólida estrutura financeira com foco na geração de valor
Adequação às melhores práticas de governança corporativa
2
Índice
Posicionamento estratégico
Investimentos com retorno acelerado
Atendimento a novos mercados
Sólida estrutura financeira com foco na geração de valor
Adequação às melhores práticas de governança corporativa
3
Operação
Madeira
Chapa de Fibra
Aglomerado
MDF/HDF/SDF
Piso Laminado
Revestimento para teto e parede
Metais Sanitários
Louças Sanitárias
Acessórios
4
Vantagens Competitivas
Madeira
Liderança
Market Share;
Escala de produção;
Força das marcas
Deca e Hydra;
Liderança de mercado, com
Ampla linha de produtos;
predomínio nos segmentos Luxo e
Auto-suficiência florestal;
Alto Luxo;
Aspectos ecológicos e
ambientais
“Selo Verde”.
ISO 14.001 e
Política ativa de desenvolvimento de
produtos;
Forte composto mercadológico.
5
Principais Negócios
Receita Líquida Consolidada (Jan – Set / 2004)
Flooring 7%
Inter D+ 1%
Metais 22%
MDF/HDF/SDF 20%
Louças 10%
Aglomerado 14%
Chapas 26%
Divisão Madeira 68%
Divisão Deca 32%
6
Índice
Posicionamento estratégico
Investimentos com retorno acelerado
Atendimento a novos mercados
Sólida estrutura financeira com foco na geração de valor
Adequação às melhores práticas de governança corporativa
7
Investimentos Oportunos e Competitivos
Destaques 2000 - 2004
Nova linha de MDF/HDF/SDF;
Aglomerado (AGI);
Linha de revestimento em BP;
Serra Cut-to-Size;
MDF/HDF/SDF – Botucatu/SP
Automação de processos produtivos (Deca);
Expansão CSII (novos fornos);
Aquisição de florestas.
Serra Cut-to-Size
Metais Sanitários – automação na
fabricação Válvula Hydra
Cerâmica – novo forno com capacidade de
960 mil peças / ano
8
Histórico do Plano de Aplicação de Recursos
PAR & EBITDA (R$M)
321,0 *
199,4
210,4
224,6
187,5
158,0
303,0
114,3
~30,0**
138,9
74,1
65,4
1998
1999
172,8
139,4
86,8
2000
2001
PAR
2002
2003
2004
EBITDA
•* EBITDA anualizado
•** PAR estimado no 4o. trimestre
9
Potencial para Crescimento
Capacidade Industrial & Taxa de Ocupação
Jan – Set/2004
Setembro/2004
360.000 m3/ano
Chapa de Fibra
500.000 m3/ano
Aglome rado
71,9%
83,1%
640.000 m3/ano
MDF/HDF/SDF
71,5%
80,9%
14.400 mil
peças/ano
Me tais
Sanitários
3.240 mil
peças/ano
Louças
Sanitárias
88,0%
76,1%
85,5%
97,2%
81,1%
83,4%
10
Índice
Posicionamento estratégico
Investimentos com retorno acelerado
Atendimento a novos mercados
Sólida estrutura financeira com foco na geração de valor
Adequação às melhores práticas de governança corporativa
11
Maior Flexibilidade de Mercados
Exportações (US$M)
41,8
29,7
9m01
31,2
9m02
33,6
9m03
9m04
12
Exportações
Destaques (Jan – Set / 2004)
DECA 9%
MDF/HDF/SDF
22%
Flooring
3%
MADEIRA
91%
Chapas
60%
INTER D+
6%
Metais
3%
Louças
6%
Principais Mercados
Estados Unidos
44%
Europa
21%
Ásia / Oriente Médio
18%
América do Sul / Central
13%
Outros
4%
13
Projetos Estruturados
Móveis -
Louças Sanitárias
Vendas Jan - Set (em US$1.000):
Vendas Jan -Set (em US$1.000):
2004: 2.422
2003:
+ 446%
443
2004: 2.486
2003: 1.326
+ 87 %
Clientes: Holanda, México,
Feiras: EUA, Inglaterra, Bolívia,
África do Sul e Oriente Médio;
Portugal, México e Nova Zelândia;
Showroom (Jundiaí/SP):
Início das exportações para os EUA;
Area: 2.000 m²
Desenvolvimento de 30 novos
Linha de Produtos: 400 ítens.
produtos.
14
Índice
Posicionamento estratégico
Investimentos com retorno acelerado
Atendimento a novos mercados
Sólida estrutura financeira com foco na geração de valor
Adequação às melhores práticas de governança corporativa
15
Desempenho Financeiro (Jan – Set)
R$ Milhões
2003
2004
AH%
Madeira (mil m³)
652,6
793,0
21,5%
Deca (mil peças)
9.829
10.444
6,3%
Receita Líquida
710,4
883,4
24,4%
CPV
451,4
541,7
20,0%
Lucro Bruto
259,0
341,7
31,9%
Expedição
Margem Bruta
EBITDA
Margem EBITDA
Lucro Líquido
ROE (anualizado)
36,5%
159,5
22,5%
41,6
6,0%
38,7%
240,8
51,0%
27,3%
92,7
122,8%
12,6%
16
Desempenho (Jan - Set)
R$ Milhões
Receita Líquida
Lucro Bruto
883,4
710,4
2003
341,7
259,0
2004
EBITDA
2003
2004
Lucro Líquido
92,7
240,8
159,5
41,6
2003
2004
2003
2004
17
Baixa Alavancagem Financeira (R$M)
DÍVIDA TOTAL
Moeda
Estrangeira
567,9
157,9
Cronograma de Amortização
91,8
138,6
68,3
Moeda
Nacional
410,0
224,4
44,8
De bt
Caixa
2004
R$ 164,9 M
Dívida Líquida R$ 402,9M
2005
2006
2007
Dívida Líquida / PL
2008 e
após
40,1%
Dívida Líquida / EBITDA * 1,25
* EBITDA Anualizado
18
Índice
Posicionamento estratégico
Investimentos com retorno acelerado
Atendimento a novos mercados
Sólida estrutura financeira com foco na geração de valor
Adequação às melhores práticas de governança corporativa
19
Alterações Estatutárias e Dividendo
Extraordinário
Extinção das Partes Beneficiárias (PB), em condições que excederam
as expectativas de mercado;
Elevação do dividendo obrigatório de 25% para 30% do Lucro Líquido
Ajustado;
Extinção do dividendo prioritário sobre o capital;
Pagamento de um dividendo extraordinário de R$1,30 por mil ações.
Condições para a adesão ao Nível I de Governança
Corporativa da BOVESPA
20
Partes Beneficiárias
Valor Presente
R$ 160 milhões
R$ 143 milhões
R$ 200 milhões
R$ 130 milhões
R$ 185 milhões
Extinção Gradual
Exercício Social
Percentual do Lucro
Líquido destinado às PBs
2004
7,5%
2005
5,0%
2006
2007
2,5%
0,0%
21
Dividendos Crescentes
(R$M)
Pay-Out médio até 2003: 38,6%
Dividendo
2o Semestre
Dividendo
15,3
21,5
8,7
1995
11,2
1996
14,7
15,0
15,1
1997
1998
1999
23,6
24,6
25,7
15,1
2000
2001
2002
Extraordinário
2003
Dividendo
1o Semestre
2004
22
Compromisso com o Mercado de Capitais
Governança Corporativa
Extinção das Partes Beneficiárias (PBs);
Tag-Along de 80% para ações PN;
Transparência na Comunicação:
Relatório Anual 2003 entre os 20 melhores;
Teleconferência Trimestral sobre os Resultados;
Website Institucional – 104.000 acessos, 45% a mais do que
durante 2003;
Divulgação Trimestral de “Fact Sheet”;
Reunião APIMEC – 18ª Apresentação Consecutiva;
Road-shows periódicos.
23
Reconhecimento pelo Mercado
Desempenho das Ações - PN
25
2979
19
16
7
1087
1311
397
2002
2003
Vol. Médio por Pregão R$ mil
2004 até
Fato
Relevante
2004 após
Fato
Relevante
Nº de Neg. Médio por Pregão
24
Reconhecimento pelo Mercado
Comparativo Duratex PN e Índices de Ações
BASE 100 em 30/Dezembro/2003
Fato Relevante de
17/8/04
DURA4 a R$ 96,00
150
44 %
16 %
125
12 %
4,5 %
100
75
DURATEX
IBOVESPA
IBX 50
FGV 100
25
4a APIMEC ITAÚSA
13/Dezembro/2004
www.duratex.com.br
26
4ª Reunião
APIMEC - ITAÚSA
13/dez/2004
0
Elekeiroz S.A.
Reinaldo Rubbi
Diretor Geral
Diretor de Relações com os Investidores
1
Caracterização da Elekeiroz
No mercado há 110 anos atuando em produtos químicos
intermediários orgânicos e inorgânicos de uso industrial
Expedição Física
Receita Bruta
Inorgânicos
Orgânicos
50%
90%
Inorgânicos
10%
Orgânicos
50%
2
Caracterização da Elekeiroz
Distribuição da Receita Bruta
Por Mercado de Destino
Por Produto
Inorgânicos
10%
Orgânicos Exportação
13%
Inorgânicos
Oxo-Álcoois
24%
Resinas
5%
10%
Formol
5%
Anidridos
18%
Plastificantes
38%
Orgânicos Mercado Interno
77%
Os produtos inorgânicos são vendidos integralmente no mercado interno
3
Segmentação de Mercado
Em % da Receita Bruta
Exportação
13%
Autom obilístico
11%
Vestuário
16%
Indústrias
Diversas
10%
Alim entício
7%
Construção
Civil
28%
Outros
11%
Com unicação
Visual /
Publicidade
4%
4
Participação no Mercado e na
Capacidade de Produção Brasileiros
Líder no mercado brasileiro de Oxo-Álcoois, Anidrido Maleico, Anidrido Ftálico e Plastificantes
Única produtora brasileira de Anidrido Maleico e Bissulfeto de Carbono
Market Share
Oxo-Álcoois
73%
Maleico
66%
Ftálico
53%
Plastificantes
52%
Bissulfeto
40%
0%
20%
40%
Elekeiroz
60%
80%
Outros Produtores Brasileiros
100%
Importações
% da Oferta ao Mercado Brasileiro
Bissulfeto
100%
Maleico
100%
Oxo-Álcoois
92%
8%
54%
Ftálico
Plastificantes
46%
51%
0%
20%
Elekeiroz
49%
40%
60%
80%
Outros Produtores Brasileiros
100%
5
Utilização da Capacidade de Produção
Utilização média no período jan-set/04 - em %
Oxo-Álcoois
100%
Maleico
92%
Ftálico
88%
Bissulfeto
76%
Plastificantes
65%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
6
Atuação Responsável
Responsabilidade Ambiental
Signatária do Programa de Atuação Responsável da
Indústria Química Mundial, no Brasil administrado pela
Abiquim.
Redução a zero de efluentes líquidos através de emissor
privado de 4 km ligando site de Várzea Paulista à
companhia de saneamento de Jundiaí.
7
Atuação Responsável
Redução a zero das emissões gasosas da Planta de Anidrido Maleico de
Várzea Paulista através da instalação de um incinerador catalítico. Projeto este
premiado como “Caso de sucesso de produção mais limpa do Estado de São
Paulo”, pela CETESB.
tone ladas
Em issõe s Ga sosa s
300
249
250
216
200
150
100
50
8
7
6
2002
2003
2004 (até
s e te m br o)
0
2000
2001
8
Atuação Responsável
Substituição integral do consumo de óleo combustível por gás
natural nos sites de Várzea Paulista e Camaçari.
t.
ou
1.000 m3
2000
1500
1000
500
0
2001
2002
Óle os Combustív e is + GLP (t)
2003
2004 (até
setembro)
Gás Natural (mil m3)
9
Atuação Responsável
Co-geração de energia elétrica da ordem de 65% do total consumido
no site de Várzea Paulista.
80%
67%
67%
65%
2002
2003
2004
61%
60%
44%
40%
20%
0%
2000
2001
Em 2004 a Unidade de Sulfúrico ficou paralisada 30 dias para manutenção
10
Qualidade e Recursos Humanos
Certificada pela ISO 9000 nas Unidades de Anidrido
Ftálico, Anidrido Maleico, Oxo-Álcoois, Plastificantes e
Resinas Poliéster.
Aperfeiçoamento contínuo dos profissionais da empresa
incentivando o trabalho em equipe, através de diversos
programas participativos, bem como a criação de um
Programa Específico de Novos Talentos.
11
Estratégia de Investimentos
Modernização, racionalização e posterior automação de suas
plantas industriais
Racionalização e redução do consumo de energia, água e outros
recursos
Padronização progressiva dos equipamentos de uso geral (bombas,
motores, instrumentos, softwares, etc)
Crescimento natural dos negócios existentes
Expansão regional na América do Sul
Entrada em novos produtos da cadeia petroquímica, que se
destinem aos mesmos mercados consumidores finais
Constituição de alianças estratégicas com parceiros internacionais
visando melhor atendimento aos mercados consumidores
12
Estratégia de Investimentos
Investimentos Realizados
2003
jan-set/04
Investimentos correntes
15,0
10,0
Aumento de capacidade e automações
3,5
21,5
Atuação responsável, meio ambiente e
conservação de energia
3,1
1,6
TOTAL
21,6
33,1
R$ milhões
Investimentos Programados
R$ milhões
2004 / 2006
Investimentos correntes
31,0
Aumento de capacidade e automações
88,7
Atuação responsável, meio ambiente e
conservação de energia
12,6
Capital de giro / outros
38,1
TOTAL
170,4
Realizado jan-set/04
33,1
A realizar
137,3
Os investimentos programados contam com a participação financeira do sistema
BNDES e do Banco do Nordeste totalizando R$ 117 milhões
13
Aquisição de Novas Tecnologias
Em 2004 a Elekeiroz concluiu com êxito as negociações com a
empresa DSM Composite Resins AG para um acordo de
cooperação tecnológica com a Divisão Resinas da Elekeiroz.
A DSM Composite Resins é líder na Europa na produção de
Resinas de Poliéster Insaturado e subsidiária da DSM N.V. da
Holanda. O grupo possui um faturamento global anual de € 8
bilhões, estando presente em mais de 40 países.
Esse acordo complementa os trabalhos de desenvolvimento de
resinas poliéster insaturado da Elekeiroz e possibilita a introdução
no Brasil de novos produtos, com elevado conteúdo tecnológico, o
que nos permitirá um atendimento ainda melhor aos nossos
clientes.
14
Desempenho Comparado dos
9 primeiros meses de 2003 e 2004
jan-set/03
jan-set/04
Var. %
Receita Bruta
490,4
638,4
30%
Receita Líquida
419,5
507,8
21%
Exportações / Receita Líquida
15,3%
16,3%
Lucro Bruto
88,7
126,7
43%
Lucro Líquido
25,4
49,0
93%
Dívida Líquida
37,4
36,4
-3%
14,5%
23,3%
66,9
90,5
15,9%
17,8%
R$ milhões
Lucro Líquido / Patrimônio Líquido
EBITDA
EBITDA / Receita Líquida
35%
jan-set/03 = Elekeiroz Várzea Paulista até junho/03 + Incorporadora até setembro/03
15
Política de Dividendos
Fluxo de dividendos pagos aos acionistas – R$ milhões
9,1
+ 2,7 vezes
média pós aquisição
9,4
8,9
3,4
média pré aquisição
5,4
4,0
3,0
1998
3,6
2,9
1999
2000
2001
2002
Ciquine
2003
2004
Apenas do
1º Semestre
Notas:
1.
1998 a 2001 = Elekeiroz; 2002 = Consolidado Elekeiroz + Ciquine; 2003 e 2004 = Elekeiroz
após Incorporação
2.
O valor dos Juros sobre o Capital Próprio está líquido de IRRF
16
Importância da Decisão Estratégica da
Aquisição da “ex” Ciquine em 2002
ROE – em % a.a.
Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido Final
19,7%
+ 2,1 vezes
média pós aquisição
9,6%
média pré aquisição
23,3
20,1
15,8
9,8
1998
12,0
1999
8,2
8,4
2000
2001
2002
2003
2004
Ciquine
17
Itaúsa
Responsabilidade Social Corporativa
Antonio Matias
1
Sustentabilidade
Perenidade ...
Integrando os três níveis
Desenvolvimento sustentável
Econômico
Social
Ambiental
Relembrando o conceito ...
“Utilização de recursos para atender às necessidades do presente
sem comprometer a capacidade das gerações futuras em atender
às suas próprias necessidades.”
(Brutland , 1990 e Rio 92)
2
Responsabilidade Social - Premissas ...
Transformação social nas dimensões do nosso país,
só é possível ...
Parcerias / alianças estratégicas entre
Governo / Empresas / Entidades da
Sociedade Civil
Consistência dos programas / projetos
Investimento social
Continuidade das ações
3
Responsabilidade Social - Forma de ação ...
Nas empresas ...
Identificação de causa social relevante
Integração do valor de responsabilidade
social aos objetivos da empresa
4
Nossas Crenças e Compromissos
Base de sustentação – Valores da Cultura Itaúsa
Respeito às pessoas
Ética nos negócios: Ir além da observância
estrita às leis e aos regulamentos
Vocação para o desenvolvimento com base na
tecnologia de gestão e produção
Criação de valor para os acionistas de forma
contínua e sustentável
Disseminação da Cultura Organizacional Itaúsa
Todas as empresas do conglomerado se
pautam por esses valores
5
Nossas Crenças e Compromissos
Ética
Transparência
Governança Corporativa
Sustentabilidade
Uma das primeiras a aderir ao
“Nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa”
6
Nossas Crenças e Compromissos
Banco Itaú Holding Financeira
Código de Ética
Lançado externamente em 2000. Revisto / divulgado em 2004
Comitês de Ética Corporativo e Setoriais
Asseguram permanente eficácia dos padrões comportamentais
Canais de comunicação
Encaminhamento de dúvidas e comunicações de violações às
normas e padrões éticos
Rigorosa apuração de casos contrários às normas e aplicação
de sanções e constante orientação aos colaboradores
Duratex / Elekeiroz / Itautec Philco
Normas e princípios sobre conduta divulgados para todos
os funcionários desde 1997
7
Relacionamento com Stakeholders – Alguns Exemplos
Fornecedores
Acionistas/Mercado
Selo Abrinq
•
Comitê de Auditoria
Comunidade
Colaboradores
Progr. Atuação Responsável
- Elekeiroz
•
•
Itaú Cultural
Diversidade do corpo funcional
• Itaú Social
• Contratação de Portadores de
Necessidades Especiais
• Pesquisas de Clima Organizacional
• Voluntariado
Clientes
•
Programas de Melhoria do Atendimento
• Centrais de Atendimento a Clientes - SAC
• Ouvidoria
•
8
Empresas da Área Industrial
As empresas se pautam pela sustentabilidade e pelo respeito aos
stakeholders:
• A constante inovação tecnológica assegura a qualidade dos produtos e serviços,
produtividade sustentada e competitividade, visando à melhoria da qualidade de
vida da população e ao desenvolvimento econômico do País.
• Os princípios de responsabilidade social se concretizam na política de gestão de
pessoas, no estímulo à melhoria da qualidade de vida, no exercício do voluntariado
e da cidadania e nos projetos sociais voltados para a Comunidade.
• A gestão ambiental garante:
O uso de tecnologias não-agressoras ao meio ambiente e o uso racional e a
preservação dos recursos naturais;
O gerenciamento dos resíduos industriais otimizando sua reciclagem;
Programas de Educação Ambiental direcionados a funcionários, fornecedores
e Comunidade, para conscientização quanto à importância da conservação do
meio ambiente.
9
Empresas Industriais
Progr. de Atuação Responsável - Elekeiroz (Progr.mundial de atuação criteriosa da
ind. quím. desde a fabricação até a entrega ao cliente e disposição final dos resíduos)
Incentivo entre os funcionários ao voluntariado para os programas sociais das
comunidades de Várzea Paulista, Taubaté e Camaçari
Programa de segurança, saúde, meio ambiente e qualidade visando redução de
acidentes de trabalho ou danos ao meio ambiente
Emissário privado de 6 km de efluentes líquidos de Várzea Paulista para a Cia.
de Saneamento de Jundiaí (Recuperação da Bacia do rio Jundiaí)
Projetos e parcerias nas comunidades próximas por meio de diversas ações
sociais – Várzea Paulista-SP / Taubaté-SP / Jundiaí-SP / Camaçari-BA
Programa de reciclagem de resíduos
Programa de redução do consumo de água e de energia
Substituição de todos os combustíveis em uso na empresa por gás natural
Incinerador catalítico de efluentes gasosos na planta de Anidrido Maleico em
Várzea Paulista
10
Empresas Industriais
Itautec Philco
Programas Implantados
Incentivo ao Voluntariado entre os funcionários;
Inclusão Digital (3º ano) - Curso de informática a filhos de funcionários e
crianças da comunidade;
Revitalização do Parque do Piqueri em São Paulo;
Programa 3 R - Reduzir, Reutilizar e Reciclar;
ISO 14.001 - Unidades Tatuapé-SP e Manaus-AM – Recertificada em 2004;
Coleta seletiva / Reciclagem.
Iniciativas em 2004
Empréstimo Consignado para funcionários (Convênio Banco-Empresa);
Programa Menino dos Olhos - Cultura e lazer para crianças carentes;
Novos equipamentos para racionalização do uso de água e energia elétrica;
Reaproveitamento de água de rejeito “Projeto Água – Jundiaí/SP”;
Uso Racional de Energia Térmica - Substituição de óleo combustível por
gás natural.
11
Empresas Industriais
Operação de exploração florestal auto-sustentável – Certificada pela ISO
14001 e Selo Verde - 1ª empresa da América Latina
Sistema de Gestão Ambiental – acompanha desempenho de cada
unidade no tratamento de efluentes líquidos e na destinação de resíduos
sólidos
Coleta seletiva
Conscientização ambiental
Área de Vivência Ambiental Piatan (Agudos/SP)
Planeta Água - Mata Atlântica e Paisagens
Desenvolvimento de produtos economizadores de água
Escola de Marcenaria Tide Setubal - Agudos/SP - Formação Técnica
Parceria com a Prefeitura Municipal de Agudos e a unidade local do
Serviço Nacional de Aprendizado Industrial (Senai)
Campanhas de arrecadação de donativos para várias instituições
12
Banco Itaú Holding Financeira
Itaú
Alguns Exemplos
Responsabilidade
Ambiental
Responsabilidade
Financeira
Gestão de Risco
Princípios do Equador
Responsabilidade
Social
Compromisso com a Comunidade
• Itaú Cultural / Itaú Social / Itaú
Voluntário / Natal Sem Fome / Eventos
Comunitários
13
Responsabilidade Social
1987 - Criação do Instituto Itaú Cultural
Democratização do acesso à cultura brasileira
Centro de promoção, mapeamento e difusão da produção
artístico-cultural
Utilização da tecnologia como ferramenta de
democratização (Internet, rádio e televisão)
Parcerias e convênios com diversos órgãos e entidades
2004 – R$ 26 milhões
Até Nov/2004 – mais de 410 mil pessoas participaram das ações
na sede na Av. Paulista
Guia da Boa Cidadania Corporativa da Revista Exame –
destaque para o programa “Crônica na Sala de Aula”
14
Responsabilidade Social
Investimento Social
1993 - Criação do Programa Itaú Social
2000 - Fundação Itaú Social
2004 – R$ 23 milhões
2005 – R$ 32 milhões previstos
Parcerias da Fundação: Canal Futura, Programa Capacitação
Solidária, Prêmio Escola Voluntária, Programa Alfabetização
Solidária
UNICEF, CENPEC, CONSED, UNDIME E UNESCO
Adesão da Itaúsa e do Itaú (entre 4 empresas) à Bolsa de Valores
Sociais – Bovespa – Prêmio da ONU
15
Foco de Atuação: melhoria da
qualidade da educação pública básica:
Atuação direta
nas escolas
Ações complementares à
escola realizadas por ONGs
Patrimônio Líquido:
R$ 316 milhões
(Set/04)
Programas Próprios
• Prêmio Itaú-Unicef
• Encontros Regionais de Formação
• Gestores de Aprendizagem
Programa Jovens Urbanos
16
Responsabilidade Social
Fundo Itaú de Excelência Social
Carteira composta por papéis de empresas com práticas
diferenciadas e reconhecidas de responsabilidade social
corporativa.
Conselho Consultivo formado por especialistas do mercado,
dirigentes do Banco Itaú e lideranças do terceiro setor.
50% da taxa de administração é destinada a projetos sociais
e entidades.
17
Responsabilidade Corporativa
Avaliação de riscos ambientais para concessão de crédito
• Sistema de Administração Ambiental – Banco Itaú BBA - Desde 2000
adota política de gestão ambiental de financiamento de longo prazo
para grandes corporações, aprovada pelo IFC.
• Mais de US$ 200 milhões de repasse de recursos de organismos
multilaterais aos clientes entre 2000 a 2004
Adesão do Banco Itaú e Banco Itaú BBA aos Princípios
do Equador – Agosto/2004.
Por que aderimos?
• Reafirmamos nossa preocupação com o meio ambiente, com o
social e com o crescimento sustentável de nossos clientes, parceiros
e do Brasil.
• Asseguramos que os projetos financiados sejam desenvolvidos de
maneira socialmente responsável e reflitam as melhores práticas de
gestão ambiental.
18
Agenda de Responsabilidade Ambiental do Itaú
• Disseminação da cultura de sustentabilidade para público interno
e externo
• Inclusão de cláusulas sócio-ambientais nos contratos com
fornecedores
• Avaliação de riscos sócio-ambientais na concessão de crédito às
médias empresas
• Contratos de crédito
• Inclusão de aspectos sócio-ambientais no Código de Ética do
Banco Itaú
• Estudo e adoção das melhores práticas internacionais em ética,
responsabilidade social e desenvolvimento sustentável
19
Contribuições para o Meio Ambiente
REDUÇÃO DO CONSUMO DE ÁGUA E ENERGIA
Campanha de conscientização de funcionários, metas de redução de
consumo e investimento em projetos com ganho de eficiência.
COLETA, RECICLAGEM E DESCARTE
Separação de resíduos recicláveis (papel, plástico, alumínio, cartuchos de
impressora etc). / Coleta Seletiva
REDUÇÃO DE EMISSÃO DE POLUENTES
Sistema de tratamento de gases (lavador) dos geradores, Troca de
equipamentos do ar condicionado por outros que não afetam a camada de
ozônio.
PRESERVAÇÃO DE PRAÇAS E ÁREAS VERDES: Conservação do
Parque Municipal Lina e Paulo Raia.
CAMPANHA “PLANTE A PRIMAVERA”: na rede de agências
20
Compromisso com a Sustentabilidade – Resultados
Índice Dow Jones de Sustentabilidade
(DJSI) - Criado em 1999
Em 2004, apenas 3 empresas brasileiras
Banco Itaú – 5º ano consecutivo
( e Cemig )
Itaúsa – 2º ano consecutivo
21
Compromisso com a Sustentabilidade – Resultados
Melhor Banco na América Latina - Emerging Markets
Melhor Banco no Brasil - Euromoney / The Banker / Global Finance
Dez Empresas Globais Mais Respeitadas - PricewaterhouseCoopers/Financial
Times
Prêmio RiskBank - Banco Itaú - Grande Varejo / Banco Itaú BBA - Banco de
Atacado
Melhor Governança Corporativa - Cat. Inst. Financ. - Institutional Investor
As Melhores da Dinheiro 2004 - Itautec Philco - Melhor Empresa - Categoria
Tecnologia-Equipamentos
Guia da Boa Cidadania - Revista Exame - Banco Itaú / Instituto Itaú Cultural /
Itautec Philco
Prêmio de Qualidade para Fornecedores de Matérias Primas para Tintas - Cat.
Responsabilidade Social - Rev. Tintas e Vernizes - Elekeiroz
Prêmio Info - Revista Info Exame - Itaú - Melhor Internet Banking
22
As empresas mais admiradas
Evolução dos índices de performance (%)
15,6 - Itaú
12,8 - Real
12,5 - Boston
11,0 - Bradesco
10,8 - BBrasil
8,0 - Citi
2000
2001
2002
2003
2004
Banco Itaú, Itaú Seguros e Itauprev
Líderes em seus setores
Itaú – 8o. Lugar no Ranking
Geral
23
Compromisso com a Sustentabilidade – Resultados
Itaú - Marca mais valiosa em 2001 (US$ 970
milhões)...
... em 2003 (US$ 1,093 bi)
... e em 2004 (US$ 1,200 bi)
24
Responsabilidade Social Corporativa - Itaúsa
Governança
Corporativa
Ética
Respeito e
geração de valor
Stakeholders
Meio
Ambiente
Social
Cultura
25
Reunião
APIMEC – ITAÚSA
13/12/2004
26
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
4ª Reunião APIMEC Itaúsa 2004
Silvio de Carvalho
Diretor Executivo
13 de Dezembro de 2004
Destaques – 3º Trimestre de 2004
Resultados
Resultados
1. Resultados: Lucro Líquido de R$ 920 milhões com decréscimo de 3,1% em
relação ao trimestre anterior; ROE 30,3%; Lucro Líquido por lote de mil ações de
R$ 8,13; Lucro Líquido Recorrente R$ 1.226 milhões; ROE Recorrente 41,7%;
2. Crescimento da Carteira de Crédito no Trimestre: Micro, pequenas e médias
empresas 9,6% e Pessoas Físicas 10,7%;
3. Manutenção da Taxa Anualizada da Margem Financeira: pequeno crescimento
para 13,0% no 3º trim/04 contra 12,5% no 2º trim./04;
4. Manutenção das Provisões:
Provisão adicional para Títulos e Valores Mobiliários de R$ 600 milhões;
Provisão excedente para Créditos de Liquidação Duvidosa: R$ 1.000 milhões;
5. Inadimplência: Índice Nonperforming Loans evoluiu positivamente, atingindo
3,2%, contra 3,5% em 30 de junho de 2004;
6. Provisões Técnicas de Previdência: R$ 7,7 bilhões - Crescimento de 307,7%
nos últimos 24 meses contra 123,5% do mercado no mesmo período;
7. Amortização Integral do Ágio: vinculado à associação com a Companhia
Brasileira de Distribuição no valor de R$ 349 milhões após os efeitos fiscais;
2
Destaques – 3º Trimestre de 2004
Resultados
Destaques
R$ Milhões (Exceto onde indicado)
Jan-Set/04 Jan-Set/03
3º Tri/04
2º Tri/04
Var %
2.673
2.457
8,8%
7.503
8.163
-8,1%
13,0%
12,5%
-
12,2%
14,3%
-
Despesa de PDD
(402)
(383)
5,0%
(1.148)
(1.592)
-27,9%
Receita de Serviços
1.508
1.454
3,7%
4.366
3.778
15,6%
(1.886)
(1.826)
3,3%
(5.481)
(5.334)
2,8%
(305)
-
-
(301)
(563)
-46,5%
920
949
-3,0%
2.745
2.298
19,5%
Lucro Líquido Recorrente
1.226
949
29,2%
3.046
2.861
6,4%
Lucro Líquido / mil ações
8,13
8,38
-3,1%
24,24
20,06
20,9%
Patrimônio Líquido
13.471
12.787
5,3%
13.471
11.464
17,5%
ROE (%)
30,3%
33,1%
-
28,1%
27,6%
-
ROA (%)
2,7%
3,1%
-
2,7%
2,6%
-
34.959
30.485
14,7%
34.959
25.691
36,1%
Margem Financeira
Net Interest Margin (%)
Desp. Pessoal + Adm.
Resultado Extraordinário
Lucro Líquido
Capitalização de Mercado
Var %
3
Vantagens Competitivas
Cultura de Performance
Diversificação de Receitas
Gestão de Custos
Práticas Contábeis Conservadoras
Baixa Inadimplência
Tecnologia
Gestão de Riscos
Segmentação
Gestão da Marca
Governança Corporativa
Responsabilidade Corporativa
Valor de Mercado
Criação de Valor para o Acionista
4
Vantagem Competitiva: Cultura de Performance
14.000
Evolução do Patrimônio Líquido e Lucro
Líquido
13.000
11.879
12.000
8.000
9.036
7.578
2.389
1.869 6.642
CAGR(90-03) = 24,6%
7.000
6.000
5.907
4.198
5.000
4.000
3.000 2.229
592
2.250
2.000
1.750
1.841
1.500
721
1.000
3º Trimestre de 2004
Lucro Líquido:
R$ 2.745 Milhões
880
750
500
250
382 392 343
181
90
2.500
2.377
1.250
2.000
1.000
2.750
3.337
2.857
91
92
93
(*) Em 30 de Setembro de 2004
94
95
3.250
3.000
Lucro Líquido
9.000
4.000
3.500
3.152
CAGR)(90-04) = 14,0%
10.000
0
13.471
3.750
Patrimônio Líquido
11.000
R$ Milhões
0
96
97
98
99
00
01
02
03
04(*)
5
Vantagem Competitiva: Cultura de Performance
14.000
Evolução do Patrimônio Líquido e Lucro
a Set/04
Líquido Jan/90
Dividendos:
Desvalorização
13.000
R$ 6,0 Bilhões
Patrimônio
Líquido
Aumento de
12.000
Capital:
Crise
R$ 0,1 Bilhão
Russa
CAGR)(90-04) = 14,0%
Crise Asiática
11.000
10.000
Lucro Líquido
9.000
8.000
CAGR(90-03) = 24,6%
7.000
Crise da
Argentina
do Real
Plano Collor
Plano
Real
11.879
3.500
2.857
Adaptabilidade
3.000 2.229
a Vários
2.000
Cenários
9.036
7.578
2.389
1.869 6.642
2.750
2.500
2.377
2.250
2.000
1.500
1.250
721
1.000
3º Trimestre de 2004
Lucro Líquido:
R$ 2.745 Milhões
880
750
500
250
382 392 343
181
90
1.750
1.841
3.337
592
1.000
91
92
93
(*) Em 30 de Setembro de 2004
94
95
3.250
3.000
5.907
4.198
4.000
3.750
Crise do México
4.000
0
13.471
3.152
6.000
5.000
R$ Milhões
0
96
97
98
99
00
01
02
03
04(*)
6
Vantagem Competitiva: Diversificação de Receitas
Lucro Líquido
3º Trimestre de 2004
3º Trim. 04
Banco Itaú S.A.
814
Banco Itaú BBA S.A.
213
Corporação
(107)
5%
14%
15%
66%
920
Total
Corporate
Banco Itaú - Banking
Cartões de Crédito
Seguros, Capitalização e Previdência
Fundos e Carteiras Administradas
Diversificação das fontes de lucros
não derivam exclusivamente das taxas de juros
7
Vantagem Competitiva: Gestão de Custos
Índice de Eficiência
75,6%
71,6%
67,1%
65,3%
66,8% 65,3%
62,0%
58,2%
1994
1995
55,9%
54,9%
69,5%
56,7%
62,1%
58,6%
58,2%
1996
64,2%
1997
58,3%
1998
58,0%
1999
59,5%
2000
Índice de eficiência (Modelo Atual)
Índice de Eficiência
(novo modelo) =
55,0%
2001
50,0%
46,1%
2002
2003
53,1%
9m/03
44,7%
9m/04
Índice de eficiência (Novo Modelo)
(Despesas Não decorrentes de Juros) (1)
(Margem Financeira + Receitas de Prestação de Serviços + Resultado Parcial de Seguros,
Capitalização e Previdência + Outras Receitas Operacionais - Despesas Tributárias de PIS/COFINS)
(1) Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas + Outras Despesas
Operacionais + Despesas Tributárias Não Decorrentes de Juros
8
Vantagem Competitiva: Práticas Contábeis Conservadoras
Resultados Não Realizados
Montantes não realizados
•
Provisão Adicional para Créditos de
Liquidação Duvidosa (PDD)
•
Títulos e Valores
Mobiliários
•
R$ 1,0 bilhão
Ajuste a Mercado
R$ 678 milhões
PDT Adicional
R$ 600 milhões
Instrumentos Financeiros: Valor de Mercado
x Contábil (Líquido de PDT Adicional)
Total
30 de Set. de 2004
R$ 1,6 bilhão
R$ 3,2 bilhões
9
Vantagem Competitiva: Baixa Inadimplência
Nonperforming Loans e Índice de Cobertura
Índice de Nonperforming Loans (%)
12,00
Índice de Cobertura (*)
10,00
8,9
250%
8,3
8,00
7,3
7,3
200%
6,5
6,00
6,0
4,7
4,7
150%
4,1
4,00
2,4
2,00
173% 189% 198%
202% 204% 210%
4,0
3,5
2,5
3,2
2,2
100%
1,9
1,8
1,5
50%
0,00
jun/03 set/03 dez/03 mar/04 jun/04 set/04
Índice de Nonperforming Loans – Global
Índice de Nonperforming Loans – Pessoa Física
Índice de Nonperforming Loans – Pessoa Jurídica
0%
jun/03
set/03
dez/03 mar/04
jun/04
set/04
(*) Saldo de PDD / Total Nonperforming Loans
Não se espera uma contínua melhora desses indicadores, em virtude do foco comercial dado aos
produtos de crédito com maiores margens, mas, ao mesmo tempo, com maior risco de crédito.
10
Vantagem Competitiva: Tecnologia
Unidades
Necessidade de Automação
25.000
90 84
Quantidade de ATMs - Itaú
80
20.703
20.021
Inflação Mensal – IGPM (%)
70
13.777
20.000
60
50
40
30
28
21
20
10
11.714
10.771 11.715
8.876
7.754
6.558 7.450
4.957
2.976
15.000
46
1.579
487
923
2
10.000
5.000
5
1
0
de
z/8
9
de
z/9
0
de
z/9
1
de
z/9
2
de
z/9
3
de
z/9
4
de
z/9
5
de
z/9
6
de
z/9
7
de
z/9
8
de
z/9
9
de
z/0
0
de
z/0
1
de
z/0
2
de
z/0
3
0
1
0
11
Vantagem Competitiva: Gestão de Riscos
Índice de Basiléia (*)
Tier I
Tier II
19,8%
19,5%
19,4%
5,8
5,5
5,0
14,0
14,0
14,4
dez/03
jun/04
set/04
18,4%
16,9%
14,4%
0,2
2,6
14,2
14,3
dez/00
dez/01
6,8
11,6
dez/02
(*) Calculado de acordo com o Consolidado Econômico-Financeiro
12
Vantagem Competitiva: Segmentação
Banco Itaú Holding Financeira
Banco Itaú-BBA
Banco Itaú
Grandes Corporações
Private
(Investimentos > R$ 1 Milhão)
Personnalité Itaú
Renda > R$ 5.000
Itaú Poder Público
Médias Empresas
R$ 10 Milhões < Vendas Anuais < R$ 100 Milhões
Pequenas Empresas
R$ 500 mil < Vendas Anuais < R$ 10 Milhões
Pessoas Físicas
Renda > R$ 2.000
• Premium
• Investidor
• Empresário
Micro Empresas
Vendas Anuais < R$ 500 mil
Pessoas Físicas
Portador de Cartão
Estruturas Especializadas
Com Gerente de Conta
Sem Gerente de Conta
Pessoas
+ Não-clientes:
13
Acordo Operacional com o Banco BMG
Acordo Operacional com o Banco BMG
09/12/2004
BMG – instituição tradicional com especialização na concessão de
crédito em consignação para funcionários do setor público, de
empresas privadas e para pensionistas e aposentados do INSS;
Acordo com validade de 3 anos envolvendo linha de crédito de no
mínimo R$ 1,5 bilhão (aporte inicial: R$ 500 milhões + R$ 100
milhões/mês);
Crescimento de operações de crédito para pessoas físicas, com
reforço especial na Financeira Taií;
Possibilidade de oferta de produtos e serviços financeiros
diferenciados aos clientes do BMG (seguros, previdência,
capitalização, cartões de crédito e outros) através da rede de mais de
15 mil pontos de atendimento do BMG.
Foco no crescimento de operações de crédito para pessoas físicas
14
Vantagem Competitiva: Gestão da Marca
As Marcas mais Valiosas do Brasil
Revista Dinheiro – Jun. 2004
US$ Milhões
Pesquisa Realizada pela Consultoria Inglesa Interbrand
Empresa
Valor em 2001 Valor em 2003 Valor em 2004
Itaú
970
1.093
1.204
Bradesco
Natura
Banco do Brasil
Skol
Petrobras
Brahma
Unibanco
Antarctica
Real
Embraer
Sadia
697
308
303
196
128
809
427
421
286
294
208
184
133
193
106
828
536
520
512
485
352
223
192
171
159
156
15
Vantagem Competitiva: Governança Corporativa
Governança Corporativa se faz com ações!
2000
Website de
Relações com
Investidores em
3 idiomas
Código de Ética
Corporativo
Conselho Fiscal
Totalmente
Independente
Integrante desde
a Criação do
Dow Jones
Sustainability
World Index
2001
2002
Eleição de
Membros
Independentes para
o Conselho de
Administração
(atualmente 4
independentes)
Tag Along para
TODOS os acionistas
Adesão ao nível 1
de Governança
Corporativa da
Bovespa
Comitê de Divulgação
de Fato ou Ato
Relevante, com
executivos e
conselheiros
independentes
Integrante desde a
Criação do Dow
Jones Sustainability
World Index
Integrante do Dow
Jones Sustainability
World Index pela 2ª
vez
ADR Nível II na
NYSE
Status de Financial
Holding Company
Comitê de
Negociação de
Valores Mobiliários,
com executivos e
conselheiros
independentes
Integrante do Dow
Jones Sustainability
World Index pela 3ª
vez
2003
Melhor Governança
Corporativa em
Mercados
Emergentes
(Euromoney)
Programa de
Recompra de Ações
com prazo de um
ano
Publicação do
Regimento Interno
do Conselho Fiscal
Integrante do Dow
Jones Sustainability
World Index pela 4ª
vez
2004
Comitê de Auditoria:
3 conselheiros, 2
totalmente
independentes
Nova comunicação
com acionistas
“Ações Itaú em
Foco”
Marca mais valiosa
do Brasil pela
Interbrand (3ª vez):
US$1,2 bilhão
Adesão aos
Princípios do
Equador
Integrante do Dow
Jones Sustainability
Index pela 5ª vez
consecutiva
1ª empresa no Brasil
a adotar Regras
Operacionais para a
Tesouraria.
16
Vantagem Competitiva: Responsabilidade Corporativa
Dow Jones Sustainability World Index
Sustentabilidade Corporativa
Desde 1999 o Banco
Itaú faz parte do Dow
Jones Sustainability
World Index (DJSI
World), juntamente
com outras 318
empresas. O índice
sofre revisão anual de
sua composição.
Capacidade de Criação de Valor para o
Acionista no Longo Prazo
Qualidade da Administração
Consciência Social, Cultural e Ambiental
O Itaú está na carteira do índice desde sua criação em
1999, e manteve-se em 2004 como o único banco latino
americano a fazer parte do DJSI. A Itaúsa foi escolhida
em 2004 para compor o índice pelo segundo ano
consecutivo.
O DJSI World tornou-se, desde sua criação, em janeiro de 1999, uma referência
importante para investidores e administradores de recursos estrangeiros, que
baseiam-se em sua performance para tomar suas decisões de investimentos.
17
Vantagem Competitiva: Valor de Mercado
Consistentemente o maior valor de mercado
entre os bancos da América Latina
Valor de Mercado Médio (1)
do Período
Maior Valor em Bolsa dentre
todos os Bancos da América
Latina
R$ 43 bilhões em 9/12/2004
R$ Bilhões
33,2
23,3
CAGR Anual = 32,5%
17,9
19,8
17,8
11,0
2,0
1994
(1)
(2)
3,2
1995
4,7
1996
6,8
1997
7,6
1998
1999
2000
Calculado de acordo com a média das cotações de fechamento do ano
De janeiro a 9 de dezembro de 2004.
2001
2002
2003
2004(2)
18
Vantagem Competitiva: Criação de Valor para o Acionista
40
Evolução do Lucro por 1.000 Ações
35
CAGR Recorrente (94 a 03) = 29,0%
30
CAGR Total (94 a 03)
= 26,6%
Apagão /
Argentina
Decr. Quant. Ações (%) = -6,0%
R$
20,4%
Período
Eleitoral
7,6%
25
Desvalorização
do Real
Lucro Extraordinário
20
Lucro Recorrente
Crise
Asiática
15
10
Plano
Real
3,3
32,6
3,0
Crise
Mexicana
27,7
-10
1994
26,9
16,7
12,9
2,9
5,1
-0,2
7,9
9,6
-1,8
-2,1
-0,7
-6,3
-5
25,0
21,1
5
0
0,3
Crise
Russa
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
-5,0
-4,9
2003
9m/03
-2,7
9m04
19
Vantagem Competitiva: Criação de Valor para o Acionista
Valorização das Ações Preferenciais
Evolução de US$ 100 investidos em 09-Dez-1994 até 09-Dez-2004
Valorização Média Anual em Dólar
1.000
900
Itaú(1)
Itaú(2)
10 anos
25,26%
20,75%
4,68%
700
5 anos
17,56%
13,13%
2,50%
2004
48,21%
41,81%
13,68%
Itaú (1)
Itaú (2)
Bovespa
500
400
300
Crise
Mexicana
Crise Russa
951
Ibov.
800
600
US$
Desvalorização do
Real
659
Ataque ao
Crise WTC
Período
Argentina
Eleitoral
Crise
Asiática
200
158
100
0
94
95
96
97
(1) Com Reinvestimento de Dividendos
98
99
00
01
(2) Sem Reinvestimento de Dividendos
02
03
04
20
Reforço em Operações de Crédito ao Consumidor
Banco Intercap S.A.
Banco Intercap S.A.
Divulgado Hoje (13/12/2004)
Aquisição de carteira de financiamento de veículos
aproximadamente R$ 184 milhões detida pelo Banco Intercap;
de
Representa base de 178 mil clientes, dos quais 55 mil possuem
financiamento de veículos em ser;
Aquisição de promotora responsável pela geração de financiamentos,
englobando sistemas, contratos com lojistas, pessoal especializado
na análise de crédito para este segmento e estrutura comercial
dedicada, pelo valor de R$ 65,5 milhões.
+
Carteira de Financiamento
de Veículos
R$ 5.269 milhões
R$ 184 milhões
R$ 5.453 milhões
Pontos de Venda
9.945
1.153
11.098
Funcionários
1.318
130
1.448
21
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
4ª Reunião APIMEC Itaúsa 2004
Silvio de Carvalho
Diretor Executivo
13 de Dezembro de 2004
Henri Penchas
Diretor de Relações com Investidores
São Paulo, 13 de dezembro de 2004
0
Agenda
• O Índice Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI)
• Itaúsa no Mercado de Ações
1
Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI)
Sustentabilidade Corporativa
Capacidade de Criação de Valor
ao Acionista a Longo Prazo
2004/05
2ª vez
Qualidade da Administração
Compromisso Social, Cultural e
Ambiental
Geração de Valor para os
Acionistas, Sustentável no
Longo Prazo
2
Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI)
• Criado em 1999 e reavaliado anualmente para definir sua
composição;
• Parceria entre o Sustainable Asset Management Group,
baseado em Zurique, com o Dow Jones Indexes;
• Composto atualmente por 318 companhias escolhidas entre as
2.500 maiores companhias componentes dos índices Dow
Jones Global Index, o que equivale a um valor de mercado
conjunto superior a US$ 6,5 trilhões;
• Referência para instituições administradoras de recursos.
Dow Jones e SAM Group criaram a família de índices de
sustentabilidade corporativa mais importante do mundo
3
Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI)
Critérios de Avaliação
Governança Corporativa
Relações com Investidores
Planejamento Estratégico
Sistemas de Mensuração /
Scorecard
Gerenciamento de Riscos e Crises
Códigos de Ética / Conduta
Relacionamento com o Cliente
(CRM)
Solidez Financeira
Política de Gestão Ambiental
Performance Ambiental
Balanço Ambiental
Indicadores Laboriais
Desenvolvimento de Capital
Intelectual
Atração e Retenção de Talentos
Educação Corporativa
Padrões para Fornecedores
Engajamento junto a
Stakeholders
Cidadania Corporativa /
Filantropia
Balanço Social
4
Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI)
Critérios de Avaliação
Governança Corporativa
Relações com Investidores
Planejamento Estratégico
Sistemas de Mensuração /
Scorecard
Gerenciamento de Riscos e Crises
Códigos de Ética / Conduta
Relacionamento com o Cliente
(CRM)
Solidez Financeira
Política de Gestão Ambiental
Performance Ambiental
Balanço Ambiental
Indicadores Laboriais
Desenvolvimento de Capital
Intelectual
Atração e Retenção de Talentos
Educação Corporativa
Padrões para Fornecedores
Engajamento junto a
Stakeholders
Cidadania Corporativa /
Filantropia
Balanço Social
Três Dimensões:
Econômica, Social e Ambiental
5
O Setor de Serviços Financeiros no Índice (DJSWI)
Companhias do Setor de Serviços Financeiros – 2004/2005
1º - Citigroup (Estados Unidos)
1º - 3i Group plc (Reino Unido)
1º - Daiwa Securities Group (Japão)
2º - Itaúsa (Brasil)
3º - Fortis (Holanda)
3º - Nikko Cordial Corporation (Japão)
4º - Schroders plc (Reino Unido)
5º - AMP Ltd. (Austrália)
5º - Fannie Mae (Estados Unidos)
6º - Merrill Lynch & Co. (Estados Unidos)
6
Empresas Brasileiras no Dow Jones Sustainability World Index
(DJSWI)
1º ano
2º ano
3º ano
4º ano
5º ano (*)
Itaú
Itaú
Itaú
Itaú
Itaú (1)
CEMIG
CEMIG
CEMIG
CEMIG
CEMIG
Embraer
Embraer
Embraer
Itaúsa (2)
Unibanco
Unibanco
Itaúsa
(1) O Itaú Holding mantem-se como o único banco
latino-americano a figurar na lista.
(2) A Itaúsa é a única empresa latino-americana a
fazer parte da categoria de “Serviços Financeiros”
do DJSWI .
(*) Divulgado em Set/04 e válido até Set/05.
7
Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI)
Impacto na Estratégia de Sustentabilidade
• Fortalecimento da Imagem / Marca
• Consolida Responsabilidade Corporativa junto aos
Stakeholders
• Amplia Potenciais Novos Stakeholders
• Permite uma Visão Mensurável da Estratégia de
Sustentabilidade da Empresa
Selo de Qualidade
Externo e Interno
8
Governança Corporativa
Itaúsa
Avanços na disseminação da Cultura
Duratex
Aumento do
free-float
Itaúsa
Itautec
Itaúsa
Itaúsa
Itaú
1ª Teleconferência
com Analistas
Política de
Negociação
Site de RI
Itaú
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
Duratex
Itaúsa
Itaú
Duratex
Nível 1 de
Governança
Corporativa
Prêmio
Platina
Apimec
São Paulo
Itautec
Criação
da área
de RI
Itaúsa
Itaú
Duratex
Elekeiroz
Itautec
Itaú
Site de RI
Itaú
Conselheiros
Independentes
Itaú
Itaú
Itaúsa
Código
de Ética
1ª Reunião
na Apimec
Itaú
Membro do Dow Jones
Sustainability Index
2000
2001
Melhor
Governança
Corporativa
da AL (CLSA)
Itaú
Selo Animec
Companhias
Abertas
Itaú
Itaú
Melhor
Profissional
de RI
Tag Along
Criação da
área de RI
Selo Animec
Companhias
Abertas
Adesão aos
Princípios do
Equador
Itaú
Comitê de
Auditoria
Itaúsa
Itaú
Duratex
Elekeiroz
ItautecPhilco
Itaúsa
Itaú
Duratex
Melhor
Governança
Corporativa
em Mercados
Emergentes
Política de
Divulgação
Extinção das
Partes
Beneficiárias e
aumento dos
dividendos
para 30%.
Itaúsa
Itaú
Itaú
Menção Honrosa
em Governança
Corporativa da
América Latina
(IR Magazine)
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
2002
2003
Itaúsa
Itaú
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
2004
9
Governança Corporativa
Itaúsa
Avanços na disseminação da Cultura
Duratex
Aumento do
free-float
Itaúsa
Itautec
Itaúsa
Itaúsa
Itaú
1ª Teleconferência
com Analistas
Política de
Negociação
Site de RI
Itaú
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
Duratex
Itaúsa
Itaú
Duratex
Nível 1 de
Governança
Corporativa
Prêmio
Platina
Apimec
São Paulo
Itautec
Criação
da área
de RI
Itaúsa
Itaú
Duratex
Elekeiroz
Itautec
Itaú
Site de RI
Itaú
Conselheiros
Independentes
Itaú
Itaú
Itaúsa
Código
de Ética
1ª Reunião
na Apimec
Itaú
Membro do Dow Jones
Sustainability Index
2000
2001
Melhor
Governança
Corporativa
da AL (CLSA)
Itaú
Selo Animec
Companhias
Abertas
Itaú
Itaú
Melhor
Profissional
de RI
Tag Along
Criação da
área de RI
Selo Animec
Companhias
Abertas
Adesão aos
Princípios do
Equador
Itaú
Comitê de
Auditoria
Itaúsa
Itaú
Duratex
Elekeiroz
ItautecPhilco
Itaúsa
Itaú
Duratex
Melhor
Governança
Corporativa
em Mercados
Emergentes
Política de
Divulgação
Extinção das
Partes
Beneficiárias e
aumento dos
dividendos
para 30%.
Itaúsa
Itaú
Itaú
Menção Honrosa
em Governança
Corporativa da
América Latina
(IR Magazine)
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
2002
2003
Itaúsa
Itaú
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
2004
10
Governança Corporativa
Itaúsa
Avanços na disseminação da Cultura
Duratex
Aumento do
free-float
Itaúsa
Itautec
Itaúsa
Itaúsa
Itaú
1ª Teleconferência
com Analistas
Política de
Negociação
Anos Consecutivos
de Reuniões com Analistas
Site de RI
Itaú
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
Duratex
Itaúsa
Itaú
Duratex
Nível 1 de
Governança
Corporativa
Prêmio
Platina
Apimec
São Paulo
Itautec
Criação
da área
de RI
Itaúsa
Itaú
Duratex
Elekeiroz
Itautec
Itaúsa
Itaú
Duratex
Elekeiroz
ItautecPhilco
Site de RI
Itaú
Conselheiros
Independentes
Itaú
Itaú
Itaúsa
Código
de Ética
1ª Reunião
na Apimec
Itaú
Membro do Dow Jones
Sustainability Index
2000
2001
Melhor
Governança
Corporativa
da AL (CLSA)
Itaú
Selo Animec
Companhias
Abertas
Itaú
Melhor
Profissional
de RI
Tag Along
Criação da
área de RI
Itaú
Selo Animec
Companhias
Abertas
Política de
Divulgação
Itaú
Menção Honrosa
em Governança
Corporativa da
América Latina
(IR Magazine)
2002
Itaú
Adesão aos
Princípios do
Equador
Itaú
Comitê de
Auditoria
Itaúsa
Itaú
Duratex
Melhor
Governança
Corporativa
em Mercados
Emergentes
Extinção das
Partes
Beneficiárias e
aumento dos
dividendos
para 30%.
18 anos
9 anos
Itaúsa
Itaú
4 anos
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
2003
Itaúsa
Itaú
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
2004
11
Agenda
• O Índice Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI)
• Itaúsa no Mercado de Ações
12
Fluxo de Dividendos / JCP(1)
Dividendos / JCP Recebidos Direta e Indiretamente do Banco Itaú
Dividendos / JCP Pagos pela Itaúsa
521
CAGR Anual 31,5%
437
CAGR Anual 34,4%
144
121
184
139
R$ Milhões
31,0%
27,5%
368
343
352
337
336
327
245
213
283
253
269281
49 49 64 62
1995
1996
1997
1998
1999
2000
(1) Juros sobre o Capital Próprio Líquidos de IRRF.
(*) até 30 de setembro
2001
2002
2003
2003(*) 2004(*)
13
Performance do Papel Itaúsa
Quantidade de Negócios (Ações Preferenciais)
49.733 48.696
44.174
41.189
CAGR 45,4%
19.254
10.562
6.829
3.548
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
14
Performance do Papel Itaúsa
Quantidade de Negócios (Ações Preferenciais)
49.733 48.696
44.174
41.189
CAGR 45,4%
CAGR 42,3%
47.922
19.254
34.277
36.287
36.305
2002
2003
30.261
10.562
6.829
3.548
2.849
4.682
1996
1997
8.596
1998
11.910
1999
2000
Acumulado de Jan. a Set.
2001
Anual
2004
15
Performance do Papel Itaúsa
Volume Financeiro (Ações Preferenciais)
R$ Milhões
1.798
1.735
1.651
1.698
CAGR 39,6%
743
436
431
1997
1998
174
1996
1999
2000
2001
2002
2003
2004
16
Performance do Papel Itaúsa
Volume Financeiro (Ações Preferenciais)
R$ Milhões
1.798
1.735
1.651
1.698
CAGR 39,6%
CAGR 40,0%
1.759
743
1.389
174
119
1996
1.168
436
431
321
369
352
1997
1998
1999
2000
Acumulado de Jan. a Set
2001
1.347
1.352
2002
2003
Anual
2004
17
Performance do Papel Itaúsa
Itaúsa vs. Itaú Holding – Volume Negociado (Ações Preferenciais)
R$ Milhões
Volume
2002
2003
Jan/Set 2003 Jan/Set 2004 Var.%
Itaú Holding
5.284
5.363
3.887
5.283
35,9
Itaúsa
1.698
1.798
1.352
1.759
30,1
32
34
33
02
03
3T 04
74
Volume Itaúsa / Itaú (%)
45
60
49
46
40
96
97
98
99
00
01
18
Recompra de Ações
Oportunidade de aquisição: “As cotações das ações nas Bolsas de
Valores não refletem adequadamente seu valor patrimonial”.
Conselho de Administração da Itaúsa
Em Milhões de Ações
Quantidade de Ações
Em circulação(1)
Ordinárias
Preferenciais
Total
06/12/04
483
1.716
2.200
Autorizadas para Recompra (2)
48
139
187
9,9%
8,1%
8,5%
% Recompra / Circulação
As ações serão mantidas em tesouraria e posteriormente recolocadas
no Mercado ou canceladas, sem redução do capital social.
(1) Excluídas as de propriedade dos acionistas controladores.
(2) Autorização deliberada em reunião do Conselho de Administração de 06/12/04
19
Desconto no preço da Itaúsa – em 30/11/2004
R$ Milhões
VMxVP
(%)
Valor de
Mercado
Participação
%
Valor de
Mercado
Itaú Holding
3,0 x
40.089
47,0%
18.850
Duratex
1,4 x
1.413
47,6%
673
Itautec Philco
2,1 x
697
94,2%
657
Elekeiroz
2,4 x
661
96,4%
637
BPI
2,0 x
8.452
6,6%
558
Outros Investimentos
Total - Itaúsa
1,6 x
Itaúsa Valor de Mercado
Desconto %
Excluído
o Prêmio
pelo
Controle
1.048
22.423
13.704
-38,9%
20
Histórico do Desconto - Itaúsa
Lançamento do Site de
RI e Adesão ao
Nível I - BOVESPA
1º Reunião
com Analistas
DJSI World
1º Conference
Call Itaúsa
52,3%
Governança
Corporativa Euromoney
2a Reunião
com Analistas
49,9% 49,1%
Recompra
de Ações
47,8%
42,8%
36,8%
45,1%
DJSI World 2ª vez
42,4%
38,5%
40,0%
37,7% 36,2%
40,2% 38,9%
m
ar
/01
ju
n/
01
se
t/0
1
de
z/0
1
m
ar
/02
ju
n/
02
se
t/0
2
de
z/0
2
m
ar
/03
ju
n/
03
se
t/0
3
de
z/0
3
m
ar
/04
ju
n/
04
se
t/0
4
no
v/0
4
39,2%
45,0%
3a Reunião
com Analistas
Desconto Itaúsa
21
Histórico do Desconto - Itaúsa
Lançamento do Site de
RI e Adesão ao
Nível I - BOVESPA
Governança
Corporativa Euromoney
2a Reunião
com Analistas
1º Reunião
com Analistas
DJSI World
3a Reunião
com Analistas
Recompra
Mas nem
sempre
foi
assim
...
de
Ações
1º Conference
Call Itaúsa
52,3%
DJSI World 2ª vez
Em Set/96 o desconto era de
somente 3,7 %
49,9% 49,1%
47,8%
42,8%
36,8%
45,1%
42,4%
38,5%
40,0%
37,7% 36,2%
40,2% 38,9%
m
ar
/01
ju
n/
01
se
t/0
1
de
z/0
1
m
ar
/02
ju
n/
02
se
t/0
2
de
z/0
2
m
ar
/03
ju
n/
03
se
t/0
3
de
z/0
3
m
ar
/04
ju
n/
04
se
t/0
4
no
v/0
4
39,2%
45,0%
Desconto Itaúsa
22
Valorização das Ações Preferenciais
Evolução de US$ 100 Investidos em 9/Dez/94 até 9/Dez/04
US$
Valorização Média Anual em Dólar
400
Itaúsa(1)
Itaúsa(2)
10 anos
15,13%
8,64%
4,68%
20,75%
5 anos
21,05%
13,28%
2,50%
13,13%
2004
34,28%
27,65%
13,68%
Crise
Mexicana
300
Desvalorização do
Real
Crise
Russa
Crise
Asiática
Itaú(2)
Ibov.
Itaúsa (1)
Itaúsa (2)
Bovespa
Crise ao
41,81% Ataque
409
WTC
Argentina
Período
Eleitoral
Crise
Argentina
229
200
158
100
0
94
(1)
(2)
95
96
97
98
Com Reinvestimento de Dividendos
Sem Reinvestimento de Dividendos
99
00
01
02
03
04
23
Henri Penchas
Diretor de Relações com Investidores
São Paulo, 13 de dezembro de 2004
24