Apresentação do PowerPoint - Ciclo Apimec 2016

1
Nacional
Reunião Abamec Itaúsa
Henri Penchas
São Paulo
26 de agosto de 2002
2
A Itaúsa
A Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. controla um dos
maiores grupos privados brasileiros por volume de
receitas. Uma das primeiras holdings puras de capital
aberto brasileira.
R$ Bilhões
Volume de Receitas
11,0
1995
14,0
1996
13,0
1997
15,6
1998
17,4
17,4
1999
2000
24,1
16,4
2001
Jun/02
3
A Itaúsa
A Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. controla um dos
maiores grupos privados brasileiros por volume de
receitas. Uma das primeiras holdings puras de capital
aberto brasileira.
Itaúsa:
Volume de Receitas
492a
11,0
1995
14,0
1996
13,0
1997
maior empresa do
mundo por receitas 24,1
17,4– Fortune
17,4
Global 500
15,6 (jul/2002)
1998
1999
2000
2001
R$ Bilhões
16,4
Jun/02
4
Estrutura Acionária - Itaúsa
30 de Junho de 2002
Em milhares de ações
Ordinárias
Quant.
%
Família ESA
Fundação Itaubanco
691.146 59,78%
Preferenciais
Quant.
%
Total
Quant.
%
307.378 15,43%
998.524 31,71%
56.935
4,92%
16.148
0,81%
73.083
2,32%
2.160
0,19%
-
-
2.160
0,07%
Outros
112.766
9,75%
2.558
0,13%
115.324
3,66%
Subtotal
863.007 74,65%
Camargo Corrêa
116.271 10,06%
Outros
176.801 15,29% 1.663.643 83,49% 1.840.444 58,45%
Fundação Duratex
Total
326.084 16,37% 1.189.091 37,76%
2.997
0,15%
119.268
3,79%
1.156.079 100,00% 1.992.724 100,00% 3.148.803 100,00%
5
Principais Empresas do Grupo
Itaúsa
Financeiro
Banco Itaú
Banerj
Bemge
Banestado
BEG
Itaú Buen Ayre
Itaúsa Portugal
Itaú Europa
BPI
Seguros, Previdência e
Capitalização
Itaú Seguros
Banerj Seguros
Bemge Seguradora
Itaú Previdência e Seguros
Itaú Capitalização
Industrial
Duratex
Itautec Philco
Elekeiroz
Itaúsa Empreendimentos
Social e Cultural
Fundação Itaú Social
Instituto Itaú Cultural
6
Lucro Líquido
2.484
Anual
R$ Milhões
1.955
CAGR
29,7%
1.884
1.004 1.002
874 963
676
408 494
380
296
466
469
96
97
98
1.301
Jan. a Jun.
R$ Milhões
CAGR
23,2%
1.655
803 1.184
1.108
583
951
882
99
00
1.183
01
Controladora
589
834
427
439
379
852 595
339
220
172 210
525
395
167 169 207
96
97
98
Minoritários
99
00
01
02
7
Retorno sobre o Patrimônio
Líquido
CAGR 11,5%
27,7%
22,9%
13,0%
15,8%
27,4%28,0%
1997
25,7%
23,6%
16,2%
16,8%14,9% 15,7%16,7%
12,2%13,8%
1996
Em %
1998
Controladora
28,1%
25,2%
24,3% 23,4%
22,3%
21,5%
1999
Minoritários
2000
2001
2002(*)
Conglomerado
* Até junho de 2002, anualizado
8
Dividendos / JCP*
Anual
R$ Milhões
858,7
675,4
CAGR
41,1%
578,8
464,0
342,2
Jan. a Jun.
R$ Milhões
CAGR
27,1%
211,0
242,2
400,7 328,1
330,2
153,7 208,8
62,5
96
250,7 333,2
394,7
121,4 208,6
97
98
99
00
01
Controladora
(*) Juros sobre o capital próprio
99,4
113,2 96,5
267,8
100,4
181,2
192,1
91,2
438,0
173,9
227,0
63,4
60,4 66,6
167,4
31,0
84,7
68,3
32,4 39,2 46,6
96
97
98
Minoritários
99
00
01
02
9
Fluxo de Dividendos / JCP*
Dividendos / JCP Recebidos Direta e Indiretamente do Itaú
Dividendos
1995
1996
48
64
1997
144
1998
139
JCP (*)
1999
245
R$ Milhões
2000
253
2001
327
Dividendos / JCP Pagos pela Itaúsa
Dividendos
1995
1996
49
62
1997
121
1998
184
JCP (*)
1999
213
(*) Juros sobre o capital próprio (líquido de IRRF)
R$ Milhões
2000
283
2001
336
10
Principais Indicadores
85
90
Ativos
72
R$ Bilhões
CAGR
54
51
18,7% 49
R$ Milhões
CAGR
13,9%
8.245
2.753
2.433
97
98
99
00
01 1ºSem.
02
96
2.745
2.770 2.985
97
4.131
3.585
2.962
98
Controladora
3.476
99
4.961
4.759
7.061
5.515 5.947
5.186
35
96
10.593
9.935
Patrimônio
Líquido
5.176
5.632
4.114
00
01 1ºSem.
02
Minoritários
11
Total de Ativos - Itaúsa
R$ Milhões
84.863
90.273
72.284
48.971
51.194
53.989
35.100
Investimentos
5.809
1996
1997
1998
1999
2000
2001
Jun/02
12
Composição dos Investimentos
por Área
R$ Milhões
90.273
Total de Ativos - Itaúsa
Área Financeira
4.977 (86%)
Investimentos
5.809
Jun-02
Área Industrial
709 (12%)
Outros Setores
123 (2%)
13
Composição dos Investimentos
por Área
R$ Milhões
90.273
Total de Ativos - Itaúsa
Área Financeira
4.977 (86%)
Investimentos
5.809
Jun-02
Área Industrial
709 (12%)
Outros Setores
123 (2%)
Investimentos na
Área Industrial
Duratex
417
Itautec Philco
163
Elekeiroz
79
Itaúsa
Empreendimentos
50
14
Distribuição do Lucro por Setor
Setores
R
E
P
1ºsem/02
%
Área Financeira
Área Industrial
• Duratex
• Elekeiroz
• Itautec Philco
• Itaúsa Empreend.
Outros
600
12
11
0
0
1
12
100%
2%
2%
0%
0%
0%
2%
Total do REP
624
104%
Res. Outros
Ativos/Passivos Líq (-)
Impostos
Res. Extraordin.
9
2%
0
(34)
0%
-6%
Lucro Líq. Individual
599
100%
Amortiz. de Ágios
Crédito Tributário
Outros
(44)
22
(18)
Lucro Líq. Controladora
595
R$ milhões
Industrial Outros
2%
2%
Financeiro
96%
15
Distribuição do Lucro por Setor
Setores
R
E
P
2001
%
Área Financeira
Área Industrial
• Duratex
• Elekeiroz
• Itautec Philco
• Itaúsa Empreend.
Outros
1.111
34
26
7
1
0
(13)
79%
2%
2%
0%
0%
0%
-1%
Total do REP
1.132
80%
(49)
320
-3%
23%
Lucro Líq. Individual
1.403
100%
Amortiz. de Ágios
Crédito Tributário
Outros
(168)
(48)
(4)
Lucro Líq. Controladora
1.183
Res. Outros
Ativos/Passivos Líq (-)
Impostos
Res. Extraordin.
R$ milhões
Industrial Outros
-1%
3%
Financeiro
98%
mas nem sempre foi assim ...
16
Distribuição do Lucro por Setor
Setores
R
E
P
R$ milhões
1994
%
Área Financeira
Área Industrial
• Duratex
• Elekeiroz
• Itautec Philco
• Itaúsa Empreend.
Outros
145
59
7
20
32
2
75%
30%
4%
10%
16%
1%
Total do REP
207
106%
Res. Outros
Ativos/Passivos Líq (-)
Impostos
Res. Extraordin.
(12)
-
-6%
-
Lucro Líq. Individual
195
100%
Conciliação
Lucro Líq. Controladora
(8)
186
Implantação do Plano Real
Cenário de Crescimento Econômico
Outros
1%
Industrial
28%
Financeiro
71%
• Diversificação do Risco
• Potencial de Crescimento da
lucratividade em períodos de
expansão econômica
17
Principais Empresas Controladas
Itaúsa
Investimentos Itaú S.A.
89,2%
94,3%
32,1%
5,8%
0,3%
47,3%
98,0%
Elekeiroz S.A.
100,0%
100,0%
Itaucorp S.A.
5,1%
15,2%
92,2%
49,0%
99,7%
Participação total (direta + indireta)
47,8%
88,4%
22,2%
89,8%
87,9%
Itaúsa Export S.A.
77,8%
Itaúsa Portugal
SGPS S.A.
12,1%
69,2%
51,0%
IPI – Itaúsa Portugal
Investimentos, SGPS
Ltda
10,4%
15,1%
18
Principais Indicadores
Área Financeira
1º
R$ Milhões Semestre
2002
Ativos
Totais
2001
2002
Patrimônio
Líquido
2001
2002
Lucro Líquido
2001
2002
Ger. Interna de
Recursos
2001
2002
ROE (%)
2001
Área Industrial
Consolidado/
Conglomerado
87.022
74.886
8.288
7.311
1.048
1.457
2.490
2.340
26,9%
43,8%
1.480
1.472
879
864
27(1)
37(2)
89
59
6,3%
8,8%
(1) Após efeito de R$ 24 milhões na Argentina.
(2) Após efeito de R$ 7 milhões na Argentina.
832
803
281
263
16
(6)
45
15
12,1%
(4,7)%
398
214
159
149
4
4
9
8
5,1%
5,8%
90.273
77.880
10.593
9.413
1.184
1.655
2.557
2.521
23,6%
38,3%
19
Principais Indicadores
Área Financeira
R$ Milhões
Ativos
Totais
Patrimônio
Líquido
Lucro Líquido
Ger. Interna de
Recursos
Investimentos
no Período
Impostos Pagos
e Provisionados
ROE (%)
Funcionários
Área Industrial
Ano
2001
2000
2001
2000
2001
2000
2001
2000
2001
2000
2001
2000
2001
2000
2001
2000
81.807
69.555
7.578
6.642
2.389
1.841
5.060
4.419
1.510
2.362
1.122
1.008
31,5%
27,7%
45.409
47.524
1.441
1.448
864
850
52
67
114
141
140
139
184
164
6,0%
7,8%
5.992
5.792
812
729
270
278
4
60
51
94
83
59
123
130
1,6%
21,6%
4.813
4.930
218
209
155
146
13
12
21
19
19
31
24
17
8,4%
8,2%
384
399
Consolidado/
Conglomerado
84.863
72.284
9.683
8.245
2.484
1.884
5.176
4.555
1.704
2.571
1.497
1.341
25,7%
22,9%
56.629
58.850
20
A Itaúsa é uma Holding Pura...
... que define diretrizes
estratégicas e operacionais...
... e gera Cultura Organizacional
21
Cultura
Organizacional
Difusão
Retroalimentação
das melhores práticas
22
Diretrizes Básicas do Grupo
Valorização do Capital Humano
Ética nos Negócios
Vocação para Expansão com base na
Tecnologia de Gestão e Produção
Criação de Valor para os Acionistas
de Forma Contínua e Sustentável
Todas as empresas possuem a visão Itaúsa da maneira
de desenvolver e gerir cada um de seus negócios
23
Itaúsa
Expansão
Tecnologia
Criação de Valor
Ética
Governança
Corporativa
Aquisições
Líder em
Performance
24
Itaúsa
Expansão
Tecnologia
Criação de Valor
Ética
Tecnologia de Ponta
Liderança em
seus Mercados
25
Itaúsa
Expansão
Tecnologia
Criação de Valor
Ética
Liderança em
seus mercados
Transparência
Tecnologia
26
Itaúsa
Expansão
Tecnologia
Criação de Valor
Ética
Liderança em
seus mercados
Aquisição
27
Itaúsa
Expansão
Tecnologia
Cultura
Criação de Valor
Ética
Organizacional
Liderança em
Performance
Sustentabilidade
Governança
Corporativa
28
Itaúsa
Cultura
Organizacional
Liderança em
Performance
29
Liderança em Performance
Lucro Líquido em R$ Milhões
67
2.389
1.869 1.841
721
880
97
98
42
52
43
27
1.048
10
99
00
01
1S 02
4
16
97
98
99
00
01
1S 02
12
13
7,8
4
-3,8
00
01
1S 02
60
20
12
17
-7
97
-136
97
98
99
-155
98
99
00
01
1S 02
Ciquine
Elekeiroz + Ciquine
30
Liderança em Performance
Lucro Líquido em R$ Milhões
2.484
1.955
1.884
1.184
874
97
963
98
99
00
01
1S 02
31
Liderança em Performance
ROE em %
31,6
17,2
27,7
31,5
26,9
6,9
7,8
6,8
6,0
6,3
00
01
1S 02
8,2
8,4
18,9
1,6
97
98
99
00
01
1S02
97
98
48,8
8,6
99
12,0
21,6
1,6
9,8
12,1
6,0
97
98
-76,0
99
00
01
5,1
1S 02
97
98
99
00
01
1S 02
32
Liderança em Performance
ROE em %
27,7
25,7
23,6
22,9
15,8
16,2
97
98
99
00
01
1S 02
33
Liderança em Performance
Dividendos em R$ Milhões
808
21
602
362
343
15
15
15
97
98
99
24
12
329
180
97
98
99
00
01
1S02
17
4
3
98
99
01
1S 02
4
3
8
6
97
00
5
00
01
1S 02
97
98
99
00
01
1S 02
34
Liderança em Performance
Dividendos em R$ Milhões
395
265
162
166
98
99
167
82
97
00
01
1S 02
35
Liderança em Performance
Patrimônio Líquido em R$ Milhões
5.907
6.642
7.578
8.288
4.198 4.651
97
98
99
279
204
97
98
00
01
1S 02
278
270
281
235
99
00
01
1S 02
850
864
879
620
635
614
97
98
99
00
01
1S 02
155
159
138
146
99
00
01
1S 02
117
126
97
98
36
Liderança em Performance
Patrimônio Líquido em R$ Milhões
10.593
9.683
8.245
7.062
5.515
97
5.947
98
99
00
01
1S 02
37
Liderança em Performance
Ativos Totais em R$ Milhões
81.807 87.022
1.448 1.441 1.480
69.555
46.390 48.995 51.911
97
98
99
1.096 1.157 1.111
00
01
1S 02
97
98
99
00
01
1S 02
398
846
729
581
97
98
812
177
832
595
99
00
01
1S 02
191
159
189
209
219
221
97
98
99
00
01
1S 02
Ciquine
38
Liderança em Performance
Ativos Totais em R$ Milhões
90.273
84.863
72.284
49.003
51.194
97
98
53.989
99
00
01
1S 02
39
Liderança em Performance
Duratex - Volumes Expedidos
636,9
311,5
(em mil m3)
CAGR de 5,0%
em milhões de peças
sem Deca Piazza
CAGR de 4,2%
689,5
370,1
749,6
392,0
812,1
823,6
419,5
417,3
392,6
406,3
415,6
2001
2002
325,4
319,4
357,6
1997
1998
1999
2000
12,3
12,7
6,5
6,7
2º Sem.
1º Sem.
13,6
10,7
10,8
5,5
5,5
5,2
5,3
5,8
6,0
6,7
6,4
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2º Sem.
6,9
1º Sem.
40
Liderança em Performance
Itautec - Produção
ITAUTEC
• Microcomputadores = 140 mil unidades/ano
• Servidores = 6.000 unidades/ano
• ATM ´s = 15 mil unidades/ano
PHILCO
• TV 14”/20” = 800 mil unidades/ano
• Tela Grande (29,32,33”) = 120 mil unidades/ano
• DVD = 240 mil unidades/ano
ITAUCOM
• Módulos de memória = 1,8 milhão peças/ano
• Placas Simples Face = 240 mil m²/ano
• Placas Dupla Face = 200 mil m²/ano
• Placas Multilayer = 30 mil m²/ano
41
Liderança em Performance
Elekeiroz – Volume expedido
Em milhares de toneladas
Orgânicos
Inorgânicos
124
35
89
1S 99
159
162
38
40
44
112
119
118
1S 00
1S 01
1S 02
150
42
Liderança em Performance
Elekeiroz – Volume expedido
Em milhares de toneladas
236
Orgânicos
Inorgânicos
124
35
89
1S 99
Ciquine
150
159
74
38
40
44
112
119
118
1S 00
1S 01
1S 02
43
Liderança em Performance
Rankings da Itaúsa
• 2º maior grupo privado do país por receitas em
2001
Revista Exame – Melhores e Maiores, julho de 2002
• 3ª maior receita, 4º maior lucro e 9º maior
patrimônio líquido em 2001
Gazeta Mercantil - Balanço Anual, junho 2002
• 492º Maior Companhia do Mundo, por receitas
Fortune Magazine – Global 500 - The world's
largest corporations, julho de 2002
• 124º Maior Companhia de Mercados Emergentes
Businessweek - Top 200 Emerging-Market
Companies, julho de 2002
44
Liderança em Performance
Itaú - Market Share (%)
Fundos de Investimento (*)
Operações de Crédito (*)
13,0
11,9
17,7
13,7
12,6
5,2
Itaú
Bradesco
Citibank
(*) Fonte: Anbid, junho de 2002.
6,3
Itaú
Unibanco
5,5
5,0
Bradesco
BB
6,4
HSBC
BB
(*) Fonte: BACEN, maio de 2002.
12,9
12,6
12,2
8,5
Cartões de Crédito (*)
5,5
Itaú
BB
Bradesco Unibanco ABN Amro
(*)Por faturamento. Fonte: Credicard, junho de 2002.
CEF
45
Liderança em Performance
Duratex - Market Share por faturamento (%)
Líder de Mercado em painéis de
madeira e metais sanitários
55%
49%
40%
38%
20%
Chapa de
fibra
Piso
Laminado
MDF
17%
Metais
Aglomerado Louças
sanitários
sanitárias
46
Liderança em Performance
Itautec - Market Share (junho de 2002) (%)
Itautec
Philco
Líder em auto atendimento –
ATM 40%
Início das exportações em larga
escala
Líder em solução para frente de
loja em autom. comercial 30%
Maior investimento em
desenvolvim. tecnológico local
2º em automação comercial em
Portugal 33%
1º em vendas de micros
corporativos 8,5%
Itaucom
Líder em venda de módulos de
memória de computador 65%
Líder em vendas de placas de
circuitos impressos 45% 1
(1) Fabricação local
47
Liderança em Performance
Elekeiroz - Aquisição da Ciquine
• A Elekeiroz adquiriu, com recursos próprios, em leilão público do Bacen, e em
decorrência de Tag Alongs, 86% de participação na Ciquine, por
R$ 23,5 milhões, assim distribuídos:
•Valor pago pelas ações no leilão: R$ 14,3 milhões
•Valor pago pelos Tag Alongs: R$ 9,2 milhões.
• A Elekeiroz adquiriu também realizável do Bacen contra uma das empresas da
árvore de controle da Ciquine de R$ 6,4 milhões, e o revendeu a posteriori pelo
mesmo valor a uma instituição financeira do mercado.
• Existe em arbitragem privada e amigável, uma diferença no valor dos Tag Alongs
de R$ 5,3 milhões. Esse valor já está depositado em garantia nos detentores
desses Tag Alongs.
• Existe uma Oferta Pública de Ações para as ações ordinárias da Ciquine, em
análise na CVM, no valor de R$ 2,4 milhões, sendo este o único ainda não
desembolsado.
• Os demonstrativos financeiros da Ciquine foram ajustados em menos
R$ 85,6 milhões, de forma a refletir os critérios contábeis da Elekeiroz.
• O ágio apurado na aquisição, considerados os ajustes feitos nos demonstrativos
contábeis, foi de R$ 52,8 milhões.
48
Liderança em Performance
Elekeiroz - Aquisição da Ciquine
• A Elekeiroz adquiriu, com recursos próprios, em leilão público do Bacen, e em
decorrência de Tag Alongs, 86% de participação na Ciquine, por
R$ 23,5 milhões, assim distribuídos:
•Valor pago pelas ações no leilão: R$ 14,3 milhões
•Valor pago pelos Tag Alongs: R$ 9,2 milhões.
• A Elekeiroz adquiriu também realizável do Bacen contra uma das empresas da
árvore de controle da Ciquine de R$ 6,4 milhões, e o revendeu a posteriori pelo
mesmo valor a uma instituição financeira do mercado.
• Existe em arbitragem privada e amigável, uma diferença no valor dos Tag Alongs
de R$ 5,3 milhões. Esse valor já está depositado em garantia nos detentores
desses Tag Alongs.
• Existe uma Oferta Pública de Ações para as ações ordinárias da Ciquine, em
análise na CVM, no valor de R$ 2,4 milhões, sendo este o único ainda não
desembolsado.
• Os demonstrativos financeiros da Ciquine foram ajustados em menos
R$ 85,6 milhões, de forma a refletir os critérios contábeis da Elekeiroz.
• O ágio apurado na aquisição, considerados os ajustes feitos nos demonstrativos
contábeis, foi de R$ 52,8 milhões.
Totalmente
Amortizado
na Itaúsa
49
Liderança em Performance
Elekeiroz - Aquisição da Ciquine
• Investimento de Oportunidade (baixo valor desembolsado) para a Itaúsa e
estratégico para a Elekeiroz.
• Sinergias Imediatas:
• Nos mercados de oxoálcoois, anidrido ftálico, plastificantes e ácido fumárico.
• Entrada da Elekeiroz no maior polo petroq. brasileiro de Camaçari na Bahia.
• Liderança do mercado em 6 dentre os 10 produtos que fabrica.
100% das
Produtos:
Mundial
Local
Exportações
Oxoálcoois
2%
72%
Única
Anidrido Maleico
2%
68% Produtora
Plastificantes
2%
59%
Líder
Anidrido Ftálico
2%
50%
Líder
Bissulfeto de Carbono
-
50%
Líder
Ácido Fumárico
-
24%
50
Liderança em Performance
Elekeiroz – Market Share por Volume (*)
Elekeiroz
68%
25%
13%
Anidrido
Ftálico
Anidrido
Maleico
Plastificantes
(*) Dados relativos ao consumo do mercado
0%
0%
0%
Octanol
Isobutanol
n-butanol
51
Liderança em Performance
Elekeiroz – Market Share por Volume (*)
Elekeiroz
Ciquine
68%
49%
24%
59%
50%
46%
25%
Anidrido
Ftálico
75%
83%
13%
Anidrido
Maleico
Plastificantes
(*) Dados relativos ao consumo do mercado
Octanol
Isobutanol
n-butanol
52
Liderança em Performance
Principais Inovações
•
•
•
•
Financial Holding Company
Dívida Subordinada
Tag Along
Dow Jones
• Design em metais e louças no Brasil
• Nova fábrica de MDF/HDF (final de 2002)
•
•
•
•
Novo supercomputador PAD – tecnologia 100% nacional
TV Digital Ready 32”
PDA - Personal Digital Assistant
Início da montagem de monitores de TV de LCD
• Aquisição da Ciquine
• Entrada em novos mercados
53
Liderança em performance
Banco Itaú – Principais Inovações
Financial Holding Company
Apenas 27 bancos não americanos têm esse mesmo status, concedido pela
SEC.
Dívida Subordinada
Primeira emissão Tier 2 de um banco brasileiro; mais longa emissão privada
de uma empresa brasileira (10 anos); maior rating para emissões brasileiras
(A3 da Moody´s).
Dow Jones
Foi uma das duas primeiras empresas do Brasil selecionadas para participar
da composição do DJSI World (Dow Jones Sustainability Index).
Tag Along
O único banco e uma das primeiras empresas brasileiras a adotarem o
mecanismo.
54
Liderança em performance
Duratex – Principais Inovações
Marca Líder no mercado de materiais de acabamento para a
construção civil e de painéis de madeira
Pioneira no Brasil (1997/98) na fabricação de MDF e piso laminado
Inaugurada em 2000, nova fábrica com tecnologia de ponta na
produção de madeira aglomerada
Construção de nova fábrica de MDF/HDF, com tecnologia de ponta e
protegida por patente durante 8 anos, a ser inaugurada no 4o
trimestre
Liderança em design e lançamentos de produtos: desde 1996,
169 lançamentos em metais e 104 lançamentos em louças
Consciência Ambiental  Pesquisa e Desenvolvimento de
produtos voltados para a economia de água
55
Liderança em performance
Itautec-Philco – Principais Inovações
Lançamento do PDA
(personal digital assistant)
com sistema operacional
Pocket PC 2002
Microsoft;
56
Liderança em performance
Itautec-Philco – Principais Inovações
Lançamento do supercomputador
PAD (processador de alto
desempenho) com tecnologia 100%
nacional.
Esse equipamento de processamento
paralelo permitirá à Itautec competir
eficientemente no mercado de
máquinas de grande porte, dominado
por empresas internacionais.
57
Liderança em performance
Itautec-Philco – Principais Inovações
• Lançamento do novo
modelo 32” HDTV Digital
Ready, primeiro produto
brasileiro apto a receber
sinal de transmissão
digital;
• Lançamento do TV
RealFlat Philco 34” com
tela totalmente plana
(formato 4:3)
58
Liderança em performance
Itautec-Philco – Principais Inovações
• Terminal WebWay
Melhor Design no
IF Hannover
59
Itaúsa
Cultura
Organizacional
Investimentos
Expansão Consistente
Diversificação de
Riscos
Práticas Contábeis
Responsabilidade
Conservadoras
Social
Alta Liquidez
Sustentabilidade
Qualidade
Baixo
Investment Grade
Endividamento
(BIE) Invest. Permanentes
em US$/EUR
60
Sustentabilidade
Expansão Consistente
Evolução do Patrim. Líquido, Lucro Líquido e Inflação Anual
10.000
8.000
6.000
R$ Milhões
Junho, 2002
Patrimônio Líquido
R$ 10.593 milhões
Capitaliz. de Mercado R$ 7.647 milhões
Lucro Líquido
R$ 1.184 milhões
4.893
5.186
5.515
9.683
8.245
7.062
5.947
1.955
1.884
1.500
Patrimônio Líquido
2.000
676
874
1.000
Lucro Líquido
963
500
427
95
14
2.500
2.000
4.000
0
2.484
3.000
0
96
97
98
9
7
2
99
00
01
19
10
10
Inflação Anual (%)
61
Sustentabilidade
Expansão Consistente
Evolução do Patrim. Líquido, Lucro Líquido e Inflação Anual
10.000
8.000
6.000
R$ Milhões
Junho, 2002
Patrimônio Líquido
R$ 10.593 milhões
Capitaliz. de Mercado R$ 7.647 milhões
Lucro Líquido
R$ 1.184 milhões
4.893
5.186
5.515
9.683
8.245
7.062
5.947
1.955
1.884
Patrimônio Líquido
2.000
676
874
Lucro Líquido
963
14
1.500
1.000
500
427
95
2.500
2.000
4.000
0
2.484
3.000
96
97
98
9
7
2
99
19
Inflação Anual (%)
De 1995 a jun/2002
Dividendos pagos:0
00 R$ 1,4 bilhão
01
Aumento de Capital:
10 R$ 0,4 bilhão
10
62
Sustentabilidade
Práticas Contábeis Conservadoras
Área Industrial
• Não diferimento de perdas cambiais;
• Rigoroso provisionamento de créditos em
atraso;
• Provisionamento integral de contingências
fiscais, cíveis e trabalhistas;
• Estoques ajustados por obsolescência
(Itautec-Philco);
• Ajuste patrimonial Ciquine: R$ 85,5 milhões;
• Argentina: Reconhecimento integral de R$
42 milhões (2001) e R$ 24 milhões (1S 2002)
no resultado (Duratex).
Área Financeira
1º Semestre de 2002
• Ágio das aquisições - R$ 2,0 bi;
• Provisão adicional p/ Créditos de
Liquidação Duvidosa (PDD) - R$ 715
mi;
• Valor de Mercado x Contábil - R$
1.533 mi;
• Títulos Públicos: apenas R$ 131
milhões classificados como
mantidos até o vencimento.
63
Sustentabilidade
Práticas Contábeis Conservadoras
Área Industrial
• Não diferimento de perdas cambiais;
• Rigoroso provisionamento de créditos em
atraso;
• Provisionamento integral de contingências
fiscais, cíveis e trabalhistas;
• Estoques ajustados por obsolescência
(Itautec-Philco);
• Ajuste patrimonial Ciquine: R$ 85,5 milhões;
• Argentina: Reconhecimento integral de R$
42 milhões (2001) e R$ 24 milhões (1S 2002)
no resultado (Duratex).
Área Financeira
Totalmente amortizado
no Itaú Consolidado
1º Semestre de 2002
• Ágio das aquisições - R$ 2,0 bi;
• Provisão adicional p/ Créditos de
Liquidação Duvidosa (PDD) - R$ 715
mi;
• Valor de Mercado x Contábil - R$
1.533 mi;
• Títulos Públicos: apenas R$ 131
milhões classificados como
mantidos até o vencimento.
64
Sustentabilidade
Alto Índice de Liquidez (*)
1ºS. 2002
Liquidez Geral
1,68
Liquidez Geral: (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo)
(Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo)
(*) Balanço Individual
2001
1,35
65
Sustentabilidade
Baixo Endividamento (*)
1ºS. 2002
Endividamento
Endividamento Líquido
Endividamento:
Endividamento Líquido:
5,2%
-4,1%
2001
7,8%
-2,8%
Passivo Circulante
Ativo Total
(Empréstimos + Dividendos a Pagar – Dividendos a Receber – Disponibilidades ± Mútuos)
Patrimônio Líquido
(*) Balanço Individual
66
Sustentabilidade
Baixo Endividamento (*)
Comparativo Rec. Próprios x Rec. De Terceiros (%) (*)
16
26
84
74
96
97
10
14
12
9
6
90
86
88
91
94
98
99
00
01
1S 02
Recursos Próprios
(*) Balanço Individual
Recursos de terceiros
67
Sustentabilidade
Investimentos Permanentes em US$ / EUR
Estados Unidos
Banco Itaú
Duratex North America
Itautec America
Bélgica
Duratex Europe
Uruguai
Banco Itaú Europa
Luxemburgo
Portugal
Brasil
Banco Itaú
Duratex
Itautec Philco
Elekeiroz
Itaúsa Empreend.
Luxemburgo
Cayman
Banco Itaú
Argentina
Banco Itaú Buen Ayre
Deca Piazza
IFE Banco Bemge
Itautec Argentina
Além de escritórios de representação
do Banco Itaú no Japão e na Alemanha
Itaúsa Portugal
Banco Itaú Europa
Banctec
Douro SGPS
Afinco Américas Madeira, SGPS, Ltda.
BPI
R$ Mil
30.06.2002
Invest. Perman. No Exterior 5.686.152
Saldo Líquido*
(1.501.421)
Posição Cambial Líquida
4.184.371
(*) Dos demais Ativos e Passivos
indexados em moeda estrangeira,
inclusive Derivativos
68
Sustentabilidade
Investimentos Permanentes em US$ / EUR
Itaúsa Portugal
51%*
Itaúsa Portugal
Investimentos
15%
(*) O Itaú controla os 49% restantes da IPI
100%
100%
Banco Itaú Europa
Luxemburgo
Itaúsa Portugal
Junho de 2002
Ativos
Lucro Líquido
ROE(%) a.a.
ROA(%) a.a.
Eur 2,2 bilhões
Eur 15 milhões
10,4%
1,6%
69
Sustentabilidade
Investimentos Permanentes em US$ / EUR
O Grupo BPI é um grupo que concentra a sua atividade em
duas principais áreas de negócios:
Banco de Investimento e Banco Comercial.
Junho de 2002
4º maior
banco de
Portugal
Ativos
Lucro Líquido
ROE(%) a.a.
ROA(%) a.a.
Eur 24,7 bilhões
Eur 70,8 milhões
14,9%
0,6%
70
Sustentabilidade
Investimentos Permanentes em US$ / EUR
Banco Itaú Europa + Banco Itaú Europa Luxembourg
em R$ milhões
1ºsem/02
1ºsem/01
%
Ativos Consolidados
Operações de Crédito
Recursos Próprios Livres e Captados
Recursos Administrados
Patrimônio Líquido
Lucro Líquido
5.805
1.844
5.557
862
647
31
3.672
1.196
3.462
627
458
26
58,1
54,2
60,5
37,3
41,3
19,4
Lucro Líquido/ Patrimônio Líquido (%)
(anualizado)
Lucro Líquido/Ativos Totais (%) (anualizado)
Coeficiente de Solvabilidade (%)
9,8%
1,1%
22,8%
11,6%
1,4%
28,6%
-
71
Sustentabilidade
Investimentos Permanentes em US$ / EUR
O Banco Itaú Europa (BIE) tem concentrado sua atuação na crescente relação
comercial e de investimentos entre os países europeus e o Brasil, o que tem
propiciado ao Banco ampliar suas atividades no exterior, tesouraria, assessoria
financeira, trading e serviços, apresentando importante diversificação de receitas.
Os ativos do BIE atingiram ao final do semestre EUR 1.881 mi, com crescimento de
8,4% sobre o 1º S. 2001. Este crescimento tem sido suportado pela expansão da
base de funding a custos compatíveis com o sistema financeiro europeu, por força
da qualificação investment grade conferida ao BIE pelas agências Moody’s e Fitch
IBCA.
Exclusivamente voltado para o desenvolvimento das atividades de private banking
internacional do conglomerado Itaú, supervisionado diretamente pela Autoridade
Monetária de Luxemburgo e em base consolidada pelo Banco de Portugal, o Banco
Itaú Europa Luxemburgo (BIEL) administrava volume de recursos de clientes que
ultrapassavam US$ 1 bilhão, ao final do semestre.
72
Sustentabilidade
Investimentos Permanentes em US$ / EUR
O Banco Itaú Europa (BIE) tem concentrado sua atuação na crescente relação
comercial e de investimentos entre os países europeus e o Brasil, o que tem
propiciado ao Banco ampliar suas atividades no exterior, tesouraria, assessoria
financeira, trading e serviços, apresentando importante diversificação de receitas.
Com a menção de
investment grade
da Moody's (Baa2) e
Os ativos do BIE atingiram ao final Fitch
do semestre
EUR 1.881 mi, com crescimento de
(BBB),
8,4% sobre o 1º S. 2001. Este crescimento tem sido suportado pela expansão da
dispõe
de recursos
parapor força
base de fundingoa custos compatíveis
com o sistema
financeiro europeu,
da qualificação investment grade
conferida
ao BIE
pelas agências Moody’s e Fitch
operar
com
spreads
IBCA.
de instituição de
Exclusivamente voltado para o desenvolvimento das atividades de private banking
crédito internacional
internacional do conglomerado Itaú, supervisionado diretamente pela Autoridade
Monetária de Luxemburgo e em base consolidada pelo Banco de Portugal, o Banco
Itaú Europa Luxemburgo (BIEL) administrava volume de recursos de clientes que
ultrapassavam US$ 1 bilhão, ao final do semestre.
73
Sustentabilidade
Responsabilidade Social, Cultural e Ambiental
Gestão Ambiental
Duratex
Projeto Genoma do Eucalipto,
ISO 14001 e
Selo Verde
Itautec-Philco
Selo "Energy Star"
Certificação do FCC
Fase final de aprovação pelo
Underwriters Laboratories (UL)
Elekeiroz/Ciquine
Responsible Care
Coleta seletiva e disposição de
resíduos industriais
Conservação energética:
geração interna de 72% da
energia elétrica consumida
Atuação Social
Fundação Itaú Social
Investimentos em 85 programas
Programa Itaú Social:
Educação e saúde
Parcerias (Unicef, o Cenpec,
IDS, USP)
4º Prêmio Itaú-Unicef - Educação
& Participação
Itaú Cultural
fomentar, articular e difundir ações
para a formação do conhecimento,
(arte e cultura) no Brasil.
utilização de tecnologias para ampliar a
circulação e acesso.
Em 2001
24 exposições
107 mostras de cinema e vídeo
58 espetáculos de música e artes
cênicas
8 simpósios e seminários
e outras atividades
Público: mais de 260 mil pessoas.
Enciclopédia Itaú Cultural de Artes
Visuais
≅ 7 milhões de pageviews
> 430 mil acessos
Itaú : Inclusão no DJSI
74
Sustentabilidade
Diversificação de Riscos
Financeira
Proc. de
Madeira e Mat.
de Construção
Eletrônica
Química
Posicionamento Estratégico em Múltiplos
Cenários e Setores de Atuação
Sustentabilidade dos Negócios
Imobiliária
75
Sustentabilidade
Diversificação de Riscos
Financeira
Proc. de
Madeira e Mat.
de Construção
Eletrônica
Cenários:
Política de Exportações
Química
Imobiliária
76
Sustentabilidade
Diversificação de Riscos
Financeira
Proc. de
Madeira e Mat.
de Construção
Eletrônica
Cenários:
Política de Exportações
Química
Imobiliária
77
Sustentabilidade
Diversificação de Riscos
Financeira
Proc. de
Madeira e Mat.
de Construção
Eletrônica
Química
Cenários:
Política de Exportações
Política de Substituição de
Importações
Imobiliária
78
Sustentabilidade
Diversificação de Riscos
Financeira
Proc. de
Madeira e Mat.
de Construção
Eletrônica
Química
Cenários:
Política de Exportações
Política de Substituição de
Importações
Imobiliária
79
Sustentabilidade
Diversificação de Riscos
Financeira
Proc. de
Madeira e Mat.
de Construção
Eletrônica
Química
Imobiliária
Cenários:
Política de Exportações
Política de Substituição de
Importações
Crescimento Econômico
80
Sustentabilidade
Diversificação de Riscos
Financeira
Proc. de
Madeira e Mat.
de Construção
Eletrônica
Química
Imobiliária
Cenários:
Política de Exportações
Política de Substituição de
Importações
Crescimento Econômico
81
Sustentabilidade
Investimentos – Plano de Aplicação de Recursos
Duratex: 1º Semestre de 2002: R$ 187,9 milhões em investimentos
diretos. Destaques:
 MDF/HDF: início da montagem da prensa em Botucatu (SP);
 Linha BP: finalização das obras de construção civil em
Itapetininga (SP);
 Louças: continuidade das obras de expansão para instalação de
novo forno em Jundiaí (SP);
 Florestal: aquisição de 1,8 mil ha de florestas direcionadas às
expansões de Botucatu e Itapetininga.
Previstos investimentos de R$ 100 milhões no 2º semestre de 2002.
Itautec-Philco: 1º Semestre de 2002: R$ 90,0 milhões em investimentos
diretos. Composição do Investimento:
Locação: 47%
Pesquisa e Desenvolvimento: 27%
Promoção e Propaganda: 17%
Imobilizado: 9%
82
Sustentabilidade
Investimentos – Plano de Aplicação de Recursos
Duratex: 1º Semestre de 2002: R$ 187,9 milhões em investimentos
diretos. Destaques:
 MDF/HDF: início da montagem da prensa em Botucatu (SP);
 Linha BP: finalização das obras de construção civil em
Itapetininga (SP);
 Louças: continuidade das obras de expansão para instalação de
Duratex:
R$ 466 milhões
novo forno em
Jundiaí (SP);
 Florestal: aquisição de 1,8 mil ha de florestas direcionadas às
Itautec-Philco: R$ 361 milhões
expansões de Botucatu e Itapetininga.
Previstos
investimentos
R$ 100 milhõesR$
no 2º
semestre
de 2002.
Itaú (apenas
emdetecnologia):
1.078
milhões
Investimentos Totais desde 2000
Itautec-Philco: 1º Semestre de 2002: R$ 90,0 milhões em investimentos
diretos. Composição do Investimento:
Locação: 47%
Pesquisa e Desenvolvimento: 27%
Promoção e Propaganda: 17%
Imobilizado: 9%
83
Itaúsa
Cultura
Organizacional
Políticas de Divulgação
e Negociação
Disseminação da
cultura
Governança
Corporativa
Transparência
Tag Along
84
Governança Corporativa
Avanços na disseminação da cultura
Itaúsa
Itautec
Itaú
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
Duratex
Itaúsa
1ª Teleconferência
com Analistas
Site de RI
Itaúsa
Itaú
Duratex
Nível 1 de
Governança
Corporativa
Prêmio
Platina
Itaúsa
Criação da
área de RI
Divulgação do Código
das Melhores Práticas
de Governança
Corporativa do IBGC
Itaú
Itaú
Site de RI
Código
de Ética
Duratex
Aumento do
free-float
2000
Criação
da área
de RI
Itaúsa
Itaú
Elekeiroz
Itautec
Política de
Divulgação
Tag Along
Itaúsa
Itaú
Itaú
Conselheiros
Independentes
Itaú
1999
1ª Reunião
na Abamec
Itautec
Itaúsa
Itaú
Duratex
Elekeiroz
Itautec-Philco
Itaú
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
2001
Melhor
Governança
Corporativa
da AL (CLSA)
Itaú
Selo Animec
Companhias
Abertas
Política de
Negociação
Itaú
Menção
Honrosa em
Governança
Corporativa da
América Latina
(IR Magazine)
2002
85
Governança Corporativa
Avanços na disseminação da cultura
Itaúsa
Itaúsa
Em
2002
– 11
Itautec
Reuniões
Anos
Consecutivos
de em Itaúsa
Itaú
Itaú
Itaúsa
cidades
Duratex
Itaúsa
Duratex
Apresentações
2002
Itaú na Abamec –
Itaú
Elekeiroz
diferentes
Elekeiroz
Itautec-Philco
1ª Teleconferência
com Analistas
Site de RI
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
Duratex
Nível 1 de
Governança
Corporativa
Prêmio
Platina
Itaúsa
Criação da
área de RI
Divulgação do Código
das Melhores Práticas
de Governança
Corporativa do IBGC
Itaú
Itaú
Site de RI
Conselheiros
Independentes
Itaú
Código
de Ética
1999
1ª Reunião
na Abamec
Duratex
Aumento do
free-float
2000
Itaú
Membro do
Dow Jones
Sustainability
Index
2001
Itautec
Itautec
16
anos
Criação
da área
de RI
Política de
Divulgação
Tag Along
Itaúsa
Itaú
7 anos
Itaú
Melhor
Governança
Corporativa
da AL (CLSA)
2 Itaú
anos
Selo Animec
Companhias
Abertas
Política de
Negociação
Itaú
Menção
Honrosa em
Governança
Corporativa da
América Latina
(IR Magazine)
2002
86
Governança Corporativa
Tag Along
Os acionistas aprovaram a proposta do Cons. de Administração
Conceito: mais direitos aos acionistas preferencialistas
Em caso de mudança no controle, aos acionistas
preferencialistas é dado o direito às mesmas condições de preço
que a lei confere aos acionistas minoritários ordinaristas – 80%
do preço pago pelo controle
A legislação confere o Tag Along apenas aos acionistas
minoritários ordinaristas - A Itaúsa aumenta os direitos a TODOS
os acionistas
Criação de
Valor ao
Acionista
Aumento nos
direitos atrai
investidores
estrangeiros
Respeito ao
acionista
minoritário
87
Governança Corporativa
Transparência
Divulgação de informações trimestrais no website
em português e inglês – Desde 1997
Conference Call sobre o resultado de dezembro de
2001 em português e inglês
No mínimo uma reunião Abamec por ano
Ampliação do site de Relações com Investidores
da Itaúsa
Ampliação da transparência e divulgação de dados
estratégicos
Implementação do mecanismo “e-mail alert” para
divulgação de informações
88
Governança Corporativa
Políticas de Divulgação e Negociação
Instrução CVM 358
 Divulgação e uso de informações sobre ato ou fato
relevante;
 Disciplina a divulgação de informações, na:
Negociação de valores mobiliários
Aquisição de lote significativo de ações
 Estabelece vedações e condições para a negociação de
ações na pendência de fato relevante não divulgado ao
mercado;
 Política de Divulgação – Obrigatória
 Política de Negociação – Facultativa
89
Governança Corporativa
Políticas de Divulgação e Negociação
Importância da Política de Divulgação
 Garante a uniformidade e segurança
disseminação de informações ao mercado;
na
 Mecanismo de proteção quanto a eventuais
responsabilidades por parte da companhia;
 Auxilia na manutenção de um comportamento
ordenado na cotação das ações no mercado;
 Reforça nossa política de transparência com o
Mercado de Capitais.
90
Governança Corporativa
Políticas de Divulgação e Negociação
Inovações da Política de Divulgação da Itaúsa
 Criação do Comitê de Divulgação;
 Ampliação do conceito de Pessoa Vinculada à companhia (além dos
controladores e administradores, abrange todos os funcionários e terceiros
com acesso a informações privilegiadas);
 Forma de Divulgação:
não comentamos rumores, a menos que influenciem de forma ponderável
nossas cotações;
não publicamos estimativas de nosso resultados, mas podemos divulgar
o que o mercado estima;
podemos verificar previamente o conteúdo dos relatórios dos analistas
quando formos solicitados;
contemplamos outras formas de disseminação de informações (correio
eletrônico, teleconferência, reunião pública, comunicados à imprensa e
meios de radiodifusão).
91
Governança Corporativa
Políticas de Divulgação e Negociação
Política de Negociação da Itaúsa
 Já tínhamos uma política de negociação formal por conta
do ingresso no Nível 1 de Governança Corporativa da
Bovespa em junho de 2001;
 Não é obrigatória pela Instrução CVM 358;
 Somente vincula quem aderir formalmente à política
proposta;
 Não pode ser aprovada ou alterada na iminência de
divulgação de ato ou fato relevante;
 A versão presente foi revista e ampliada à luz da Instrução
CVM 358 e às regras internacionais da SEC.
92
Governança Corporativa
Políticas de Divulgação e Negociação
Benefícios da Política de Negociação da Itaúsa
 Homogeneíza as nossas práticas de negociação com ações;
 Aspectos legais: proteção para a empresa e funcionários;
 Reafirma nossa imagem ética no mercado;
 Abrange somente pessoas informadas de fatos relevantes;
 Política individual - aumenta a transparência;
 Garante a não-utilização indevida de informações.
Foco na Criação
de Valor para os
Acionistas
93
Governança Corporativa
Políticas de Divulgação e Negociação
Benefícios da Política de Negociação da Itaúsa
 Homogeneíza as nossas práticas de negociação com ações;
 Aspectos legais:Confira
proteção no
paraseu
a empresa
e funcionários;
relatório
ética no emercado;
 Reafirma nossa imagem
trimestral
no site
 Abrange somente pessoas informadas de fatos relevantes;
www.itausa.com.br o
 Política individual - aumenta a transparência;
texto integral das
 Garante a não-utilização indevida de informações.
Políticas da Itaúsa
Foco na Criação
de Valor para os
Acionistas
94
Itaúsa
Cultura
Organizacional
Liderança em
Performance
Sustentabilidade
E além disso...
Governança
Corporativa
95
Performance do papel Itaúsa
Liquidez da Ação
45.000
40.000
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
Quantidade de Negócios (ON+PN)
44.473
CAGR
Anual = 50,18%
Semestral = 22,6%
Mensal = 3,45%
41.387
19.521
10.849
7.372
3.911
2.356
3.264
4.085
1996
1997
1998
23.859
21.089
21.040
2000
2001
2002
7.767
1999
Acumulado de Jan. a Jun
Anual
96
Performance do papel Itaúsa
Liquidez da Ação
Volume de Negócios (ON+PN) (US$ Milhões)
1.000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
CAGR
Anual = 32,0%
Semestral = 14,0%
Mensal = 2,2%
972
712
414
180
92
1996
376
413
193
185
134
1997
1998
1999
Acumulado de Jan. a Jun
507
2000
Anual
376
389
2001
2002
97
Performance do papel Itaúsa
Liquidez da Ação
Itaúsa vs. Itaú: Volume Negociado (ON+PN)
100
90
Volume
80
Itaú
Itaúsa
70
60
50
Volume Itaúsa / Itaú (%)
2001
43
96
97
2000
1.066
1.745
1.514
389
712
972
59
64
45
40
30
Jun/2002
US$ Milhões
41
39
98
99
00
01
37
1S 02
98
Valorização das Ações Preferenciais
Evolução de US$ 100 Investidos em junho de 1992
1.000
Valorização Média Anual
Itaúsa (1) Itaúsa (2)
10 anos
26,17%
21,32%
5 anos
9,29%
3,20%
12 meses -25,13%
-29,83%
2001
-25,53%
-29,56%
750
Plano Real
500
US$
Crise Asiática
Crise Russa
Desvalorização
do Real
500
Crise Mexicana
314
250
Itaúsa (1)
Itaúsa (2)
Bovespa
100
0
92
(1)
(2)
93
94
95
96
Com reinvestimento de dividendos
Sem reinvestimento de dividendos
97
98
99
00
01
245
02
99
Itaúsa
Cultura
Organizacional
Liderança em
Performance
Sustentabilidade
Performance da
ação
Governança
Corporativa
E mais...
100
Reconhecimento do Mercado
Abamec
Melhor Companhia Aberta 1979 – Duratex S.A. – Abamec Nacional
Melhor Companhia Aberta 1999 e 2001 – Banco Itaú S.A. – Abamec Nacional
Melhor Companhia Aberta 1997, 1999 e 2000 – Banco Itaú S.A. – Abamec SP
Melhor Companhia Aberta 2000 – Banco Itaú S.A. – Abamec NE
Melhor Companhia Aberta 2000 – Banco Itaú S.A. – Abamec MG
Profissional de Relações com Investidores – 1999 – Alfredo Setubal – Abamec Nacional
Profissional de Relações com Investidores – 2001 – Geraldo Soares – Abamec Nacional
Profissional de Relações com Investidores – 1999 – Alfredo Setubal – Abamec NE
Profissional de Relações com Investidores – 1999 – Alfredo Setubal – Abamec Sul
Profissional de Relações com Investidores – 2000 – Geraldo Soares – Abamec SP
Prêmio Platina 2001 – Duratex S.A. – Abamec SP
Prêmio Ouro 1994 – Duratex S.A. – Abamec SP
Prêmio Prata 1991 – Duratex S.A. – Abamec SP
Prêmio Prata 2000 – Banco Itaú S.A. – Abamec SP
Prêmio Qualidade 1997 – Duratex S.A. – Abamec SP
Prêmio Qualidade 1998, 2000 e 2001 – Banco Itaú S.A. – Abamec SP
101
Reconhecimento do Mercado
Animec
Selo Animec Companhias Abertas 2001 – Banco Itaú S.A.
Investor Relations Magazine
Menção Honrosa em “Melhor Governança Corporativa da América Latina” – 2002 – Banco Itaú
S.A.
Atlantic Rating
Prêmio Maior Transparência 1997, 1998, 1999, 2000 e 2001 – Banco Itaú S.A.
Site de Relações com Investidores – Banco Itaú S.A.
TOP 5 Website de RI – MzConsult / Offline Bulletin Boardroom, Inc. 1999
Melhor Website de RI do Brasil - MzConsult 2000
Melhor Website de RI do Brasil, Melhor Relatório Anual On-line do Brasil – MzConsult 2001
Melhor Website de RI da América Latina, Melhor Website de RI do Brasil, Melhor Relatório Anual
On-line da América Latina e do Brasil – MzConsult / Latin Finance 2002
Melhor Website de Relações com Investidores da América Latina – Investor Relations Magazine
2002
Melhor Website de Relações com Investidores do Brasil – Revista Executivos Financeiros 2002
102
Itaúsa
Cultura
Organizacional
Liderança em
Performance
Sustentabilidade
Performance da
ação
Governança
Corporativa
Reconhecimento
do Mercado
103
Desconto no preço da Itaúsa
Valor de
Mercado
Banco Itaú
14.357
Participação
%
48%
R$ milhões
Valor de
Mercado
6.869
Além disso...
Itaúsa Valor de Mercado – 22/08/02
Desconto %
Excluindo
o Prêmio
pelo
Controle
5.196
-24%
104
Desconto no preço da Itaúsa
Valor de
Mercado
Banco Itaú
Duratex
Participação
%
R$ milhões
Valor de
Mercado
14.357
48%
6.869
453
47%
214
...e mais...
Itaúsa Valor de Mercado – 22/08/02
Desconto %
Excluindo
o Prêmio
pelo
Controle
5.196
-27%
105
Desconto no preço da Itaúsa
Valor de
Mercado
Banco Itaú
Participação
%
R$ milhões
Valor de
Mercado
14.357
48%
6.869
Duratex
453
47%
214
Itautec Philco
471
94%
443
...e não é só isso...
Itaúsa Valor de Mercado – 22/08/02
Desconto %
Excluindo
o Prêmio
pelo
Controle
5.196
-31%
106
Desconto no preço da Itaúsa
Valor de
Mercado
Banco Itaú
Participação
%
R$ milhões
Valor de
Mercado
14.357
48%
6.869
Duratex
453
47%
214
Itautec Philco
471
94%
443
92
98%
90
Elekeiroz
Itaúsa Valor de Mercado – 22/08/02
Desconto %
...mais ainda...
Excluindo
o Prêmio
pelo
Controle
5.196
-32%
107
Desconto no preço da Itaúsa
Valor de
Mercado
Banco Itaú
Participação
%
R$ milhões
Valor de
Mercado
14.357
48%
6.869
Duratex
453
47%
214
Itautec Philco
471
94%
443
92
98%
90
5.122
6%
317
Elekeiroz
BPI
Itaúsa Valor de Mercado – 22/08/02
Desconto %
...e ainda isso...
Excluindo
o Prêmio
pelo
Controle
5.196
-35%
108
Desconto no preço da Itaúsa
Valor de
Mercado
Banco Itaú
Participação
%
R$ milhões
Valor de
Mercado
14.357
48%
6.869
Duratex
453
47%
214
Itautec Philco
471
94%
443
92
98%
90
5.122
6%
317
Elekeiroz
BPI
Outros Investimentos
Total - Itaúsa
Itaúsa Valor de Mercado – 22/08/02
Desconto %
Excluindo
o Prêmio
pelo
Controle
767
8.700
5.196
-40%
109
Desconto no preço da Itaúsa
Valor de
Mercado
Banco Itaú
Participação
%
R$ milhões
Valor de
Mercado
14.357
48%
6.869
Duratex
453
47%
214
Itautec Philco
471
94%
443
92
98%
90
5.122
6%
317
Elekeiroz
Tag
Outros Investimentos
Along
BPI
Total - Itaúsa
Itaúsa Valor de Mercado – 22/08/02
Desconto %
Excluindo
o Prêmio
pelo
Controle
767
8.700
5.196
-40%
110
Desconto no preço da Itaúsa
Valor de
Mercado
Banco Itaú
Duratex
Itautec Philco
Elekeiroz
Tag
Outros Investimentos
Along
BPI
Depois
14.357 de
tudo453isso,
471
por quê?
92
5.122
Total - Itaúsa
Itaúsa Valor de Mercado – 22/08/02
Desconto %
Participação
%
R$ milhões
Valor de
Mercado
48%
6.869
47%
214
94%
443
98%
90
6%
317
Excluindo
o Prêmio
pelo
Controle
767
8.700
5.196
-40%
111
Mas a situação está mudando...
Lançamento do Site de
RI e Adesão ao
Nível I - BOVESPA
49,3%
51,5%
52,3%
49,9%
49,1%
Desconto Itaúsa
36,8%
ar
/02
m
de
z/0
1
se
t/0
1
ju
n/
01
ar
/01
m
de
z/0
0
se
t/0
0
ju
n/
00
m
ar
/00
39,2%
42,8%
40,3%
Ho
je
51,5%
ju
n/
02
51,7%
112
Mas a situação está mudando...
Lançamento do Site de
RI e Adesão ao
Nível I - BOVESPA
1º Reunião
Abamec Itaúsa
49,3%
51,5%
52,3%
49,9%
49,1%
Desconto Itaúsa
36,8%
ar
/02
m
de
z/0
1
se
t/0
1
ju
n/
01
ar
/01
m
de
z/0
0
se
t/0
0
ju
n/
00
m
ar
/00
39,2%
42,8%
40,3%
Ho
je
51,5%
ju
n/
02
51,7%
113
Mas a situação está mudando...
Lançamento do Site de
RI e Adesão ao
Nível I - BOVESPA
1º Reunião
Abamec Itaúsa
1º Conference
Call Itaúsa
49,3%
51,5%
52,3%
49,9%
49,1%
Desconto Itaúsa
36,8%
ar
/02
m
de
z/0
1
se
t/0
1
ju
n/
01
ar
/01
m
de
z/0
0
se
t/0
0
ju
n/
00
m
ar
/00
39,2%
42,8%
40,3%
Ho
je
51,5%
ju
n/
02
51,7%
114
... para melhor !
Lançamento do Site de
RI e Adesão ao
Nível I - BOVESPA
1º Reunião
Abamec Itaúsa
1º Conference
Call Itaúsa
49,3%
51,5%
52,3%
49,9%
49,1%
Desconto Itaúsa
36,8%
ar
/02
m
de
z/0
1
se
t/0
1
ju
n/
01
ar
/01
m
de
z/0
0
se
t/0
0
ju
n/
00
m
ar
/00
39,2%
42,8%
40,3%
Ho
je
51,5%
ju
n/
02
51,7%
2a Reunião
Abamec Itaúsa
115
Nacional
Reunião Abamec Itaúsa
Henri Penchas
São Paulo
26 de agosto de 2002