Hedge accounting

Hedge Accounting
Hedge Accounting
Definição:
Um ou mais instrumentos financeiros derivativos com o objetivo de
compensar, no todo ou em parte, os riscos decorrentes da exposição
às variações no valor de mercado ou fluxo de caixa
►Conceitos:
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►
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Objetos de “Hedge”
Instrumentos de “Hedge”
Documentação
Efetividade (variação dos valores de mercado 80% a 125%)
►Principais
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© 2008 EYGM Limited.
Tipos de Hedge:
“Fair-Value Hedge” – Risco de Mercado
“Cash Flow Hedge” – Fluxo de Caixa
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Objeto de Hedge:
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Um objeto de Hedge pode ser:
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As exposições de risco da entidade podem ser:
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Ativo e Passivo
Contrato firme (firm commitment)
Transação futura estimada (forecast future transaction)
Investimento no exterior
Valor Justo
Fluxo de Caixa
Um objeto de Hedge pode ser designado por parte de sua vida
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Instrumento de Hedge:
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Um instrumento de Hedge pode ser:
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Um derivativo (exceto opções lançadas)
Um não-derivativo (somente para Hedge de moeda)
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É esperado que os valores de mercado protejam o risco do objeto
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Um instrumento de Hedge pode ser designado por parte de seu
valor
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Restrições a Instrumentos de Hedge:
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Somente derivativos podem ser usados, exceto para hedgear riscos cambiais.
Written options não podem ser usadas, exceto como hedges de opções compradas.
Instrumentos financeiros para os quais o valor justo não podem ser mensurados em bases
confiáveis não podem ser utilizados (exceto, em certas circunstâncias, um não derivativo de
variação cambial - FX).
Somente podem ser usados derivativos que envolvam terceiros (fora do Grupo).
Uma parte do total do instrumento de hedge pode ser designado mas não uma porção do
prazo do instrumento.
Dois ou mais derivativos podem ser designados em conjunto como instrumento de hedge.
Um derivativo pode ser designado como instrumento de hedge posteriormente a data da
sua aquisição.
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Documentação Formal:
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Requer documentação formal
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Descrição do objeto
Descrição do instrumento
A natureza do ser de risco
Como efetividade será avaliada
Efetividade
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Fair-Value Hedge – Risco de Mercado:
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Conceito:
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Tratamento Contábil:
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Utiliza-se instrumentos financeiros para compensar o risco decorrente de
exposição a valor de mercado.
Ganhos e Perdas MTM, reconhecidos no resultado
“Hedge” perfeito não há efeito no resultado
Exemplo de Utilização:
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Proteger a variação cambial de um empréstimo no exterior
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Cash-Flow Hedge – Fluxo de Caixa:
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Conceito:
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Tratamento Contábil:
►
►
►
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Utiliza-se instrumentos financeiros para compensar o risco decorrente de
variação do fluxo de caixa estimado da instituição
Ganhos e Perdas MTM, reconhecidos no PL
“Hedge” perfeito não há efeito no resultado
“Hedge” imperfeito a parcela inefetiva vai para o resultado
Exemplo de Utilização:
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Proteger a variação de um fluxo de exportação
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Descontinuidade:
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Critérios não satisfeitos
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Efetividade fora do intervalo (80% a 125%)
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Objetos de “operações orçadas” deixa de ser provável
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Vencimento do instrumento de hedge
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Alteração da estratégia da gerência
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Perguntas e Dúvidas
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