Soja - Economia em Dia

DEPEC – Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos
SOJA
AGOSTO DE 2016
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1
PRODUTOS
2
COMPOSIÇÃO DO COMPLEXO SOJA – EXPORTAÇÕES – 2015
Óleo de Soja
2,7%
Farelo de soja
23,4%
Soja em grão
73,9%
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO BRADESCO
COMPLEXO SOJA – SAFRA
60%
exportação
50% exportação
SOJA
GRÃO
72% farelo
40% moagem
18% óleo
10% perda e
sementes
FONTE: CONAB
ELABORAÇÃO BRADESCO
50% mercado
interno
20% exportação
80% mercado
interno
SAZONALIDADE
5
CALENDÁRIO AGRÍCOLA DA SOJA
SOJA
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Plantio
P
P
P
Centro-Sul
Colheita
C
C
C
Plantio
P
P
P
Norte-Nordeste
Colheita
C
C
C
P - Concentração do plantio
C - Concentração da colheita
FONTE: CONAB
ELABORAÇÃO BRADESCO
CALENDÁRIO AGRÍCOLA BRASILEIRO - SOJA
REGIÃO CENTRO-SUL
PLANTIO: setembro a janeiro
COLHEITA: fevereiro a maio
REGIÃO NORTE-NORDESTE
PLANTIO: setembro a março
COLHEITA: fevereiro a junho
CALENDÁRIO AGRÍCOLA - SOJA
BRASIL CENTROSUL
EUA
PLANTIO: setembro a janeiro
PLANTIO: maio a junho
COLHEITA: fevereiro a maio
COLHEITA: outubro a novembro
ARGENTINA
CHINA
PLANTIO: outubro a dezembro
PLANTIO: abril a maio
COLHEITA: março a maio
COLHEITA: setembro a outubro
No mês de maio de cada ano o USDA divulga o 1º levantamento de safra mundial de
cereais, grupo que inclui o milho. No mês seguinte – junho – o USDA divulga o 1º
levantamento para as oleaginosas, grupo que inclui a soja;
O milho tem início de plantio em abril e colheita a partir de setembro; a soja tem
início de plantio em maio e colheita a partir de outubro;
Essa diferença de um mês entre o plantio da soja e do milho ocorre por conta do
clima. O milho é mais sensível e por isso é preciso ser plantado antes para não
enfrentar as temperaturas mais frias de setembro. A soja, por ser mais resistente pode
ser plantada mais tarde. Plantio de milho termina no final de maio e de soja termina no
final de junho.
9
CICLO OPERACIONAL
 As moageiras utilizam a capacidade total entre os meses de
abril e setembro. Entre janeiro e março fazem paradas para
manutenção. Durante o 1º semestre do ano se concentra a
contratação de ACC (Adiantamento de Contrato de Câmbio) e
no período de abril a outubro se concentram 80% dos
embarques de soja.
SAZONALIDADE DAS EXPORTAÇÕES E DO PROCESSAMENTO
DO COMPLEXO SOJA
20,0%
11,0%
19,0%
exportações
Processamento mensal de soja
18,0%
10,0%
15,7%
16,0%
9,1%
8,9%
14,0%
9,0%
12,7%
12,0%
7,7%
8,0%
7,1%
10,0%
7,0%
7,2%
8,0%
6,4%
6,0%
6,0%
4,0%
5,1%
2,0%
0,0%
5,0%
2,5%
2,2%
1,4%
1,0%
Jan
4,0%
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
FONTE: SECEX E ABIOVE
ELABORAÇÃO BRADESCO
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
CUSTOS DE
PRODUÇÃO
12
O custo com operação de máquinas chega a
9% do custo total;
gastos com mão-de-obra fixa e temporária
giram em torno de 3%;
os custos com sementes, fertilizantes e
defensivos são de 48%.
13
FORNECEDORES
14
Fornecedores para as moageiras: produtores
de soja. Não há relação integrada entre
moageiras e produtores.
Fornecedores para os produtores: indústria de
máquinas agrícolas, a indústria de
fertilizantes, defensivos agrícolas e sementes.
15
REGIONALIZAÇÃO
16
Part. % Soja produção
PRODUÇÃO DE SOJA POR ESTADO – SAFRA 2015/2016
MT
28.3%
PR
17.3%
RS
15.8%
GO
10.4%
MS
7.6%
MG
4.8%
BA
4.0%
SP
2.9%
2.2%
SC
TO
1.8%
MA
1.6%
PA
1.2%
PI
1.2%
RO
DF
RR
0.8%
0.2%
0.1%
0.0%
6.0%
12.0%
FONTE: CONAB
ELABORAÇÃO BRADESCO
18.0%
24.0%
30.0%
NOVAS FRONTEIRAS AGRÍCOLAS DA SOJA NO BRASIL
PARTICIPAÇÃO % NA PRODUÇÃO BRASILEIRA
100.0%
95.6%
TRADICIONAIS: PR, RS, MG, SP, SC
NOVAS FRONTEIRAS: MT, MS, GO, MA, PI, TO, BA
80.0%
66.9%
60.0%
54.5%
60.8%
53.0%
40.0%
65.7%
43.8%
39.4%
57.1%
46.9%
42.9%
42.2%
33.1%
34.3%
35.0%
20.0%
novas fronteiras (cerrado)
regiões tradicionais
4.4%
76/77
77/78
78/79
79/80
80/81
81/82
82/83
83/84
84/85
85/86
86/87
87/88
88/89
89/90
90/91
91/92
92/93
93/94
94/95
95/96
96/97
97/98
98/99
99/00
00/01
01/02
02/03
03/04
04/05
05/06
06/07
07/08
08/09
09/10
10/11
11/12
12/13
13/14
14/15
15/16
0.0%
FONTE: CONAB
ELABORAÇÃO BRADESCO
NOVAS FRONTEIRAS AGRÍCOLAS DA SOJA (REGIÃO) 1990 E 2016
NORTE
0.3%
NORDESTE
1.3%
Produção de Soja por Região
1990
SUDESTE
9.2%
Part. % Soja produção
SUL
57.8%
CENTRO-OESTE
31.5%
NORDESTE
5,4%
NORTE
4,0%
SUDESTE
7,9%
CENTRO-OESTE
45,8%
Produção de Soja por Região
2016
FONTE: CONAB
ELABORAÇÃO BRADESCO
SUL
36,9%
RANKING
20
MAIORES PRODUTORES MUNDIAIS DO COMPLEXO SOJA
SAFRA 2016/17
Paraguai
2.8%
Índia
2.1%
FARELO
GRÃO
Outros
9.5%
Outros
24.4%
China
3.7%
China
20.5%
EUA
33.4%
Índia
3.1%
Argentina
17.3%
EUA
18.3%
UE
4.8%
Brasil
13.8%
Brasil
31.2%
Argentina
15.1%
ÓLEO
Outros
14.5%
Índia
2.9%
China
28.9%
UE
4.9%
Brasil
14.4%
Argentina
15.6%
FONTE: USDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
EUA
18.8%
MAIORES EXPORTADORES MUNDIAIS DO COMPLEXO SOJA
SAFRA 2016/17
Uruguai
Canadá 1.9%
3.0%
FARELO
Outros
2.7%
Índia
2.4%
GRÃO
Paraguai
4.3%
Paraguai
3.6%
Outros
8.3%
Argentina
7.7%
EUA
15.9%
Argentina
46.6%
Brasil
43.0%
EUA
38.2%
Brasil
22.5%
ÓLEO
Outros
17.1%
Paraguai
6.5%
Argentina
48.0%
UE
7.7%
EUA
9.3%
Brasil
11.4%
FONTE: USDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
MAIORES IMPORTADORES MUNDIAIS DO COMPLEXO SOJA
SAFRA 2016/17
FARELO
GRÃO
Outros
19.9%
Indonésia
1.7%
Japão
2.3%
México
2.9%
Outros
31.0%
Malásia
2.1%
China
63.7%
UE
9.5%
UE
31.5%
Vietnã
7.8%
Malásia
2.1%
Coréia do Sul
2.9%
Japão Irã
2.6% 2.5%
Indonésia
Tailândia
6.5%
Filipinas
4.0%
4.1%
México
3.0%
ÓLEO
Outros
33.7%
UE
2.3%
FONTE: USDA
ELABORAÇÃO:
Coréia do Sul
2.5%
Colômbia
BRADESCO 2.9%
Índia
30.0%
Egito
5.9%
China
7.4%
Bangladesh
5.1%
Marrocos
Irã
3.2%4.1%
Venezuela
3.0%
MAIORES CONSUMIDORES MUNDIAIS DO COMPLEXO SOJA
SAFRA 2016/17
FARELO
GRÃO
China
20.6%
Outros
32.1%
Índia
2.3%
China
30.7%
Outros
33.8%
UE
14.1%
Japão
1.6%
UE
4.7%
EUA
17.0%
Tailândia
2.0%
Índia
2.2%
Brasil
13.2%
ÓLEO
Brasil
7.0%
México
2.3%
Vietnã
2.6%
Outros
22.2%
China
30.3%
UE
3.7%
Argentina
5.3%
Índia
9.2%
FONTE: USDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Brasil
12.0%
EUA
17.4%
EUA
13.7%
MAIORES EXPORTADORES MUNDIAIS DE SOJA EM GRÃO SAFRA
2016/17
BRASIL
consumo interno
47.9%
EUA
exportação
52.1%
consumo interno
53.1%
ARGENTINA
exportação
17.2%
consumo interno
82.8%
FONTE: USDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
exportação
46.9%
MAIORES EXPORTADORES MUNDIAIS DE FARELO DE SOJA
SAFRA 2016/17
EUA
BRASIL
exportação
26.3%
consumo interno
49.8%
exportação
50.2%
consumo interno
73.7%
ARGENTINA
consumo interno
5.4%
FONTE: USDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
exportação
94.6%
MAIORES EXPORTADORES MUNDIAIS DE ÓLEO DE SOJA SAFRA
2016/17
Brasil
EUA
exportação
10.9%
exportação
19.2%
consumo interno
80.8%
Argentina
consumo interno
89.1%
consumo interno
31.2%
exportação
68.8%
FONTE: USDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
AS EXPORTAÇÕES DE
SOJA REPRESENTAM 13%
DAS EXPORTAÇÕES
TOTAIS DO BRASIL
28
PAUTA DE EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS - 2015
Madeira e
Fumo e Cigarros
Manufaturas
1,1%
1,2%
Materiais Elétricos e
Eletrônicos
1,8%
Calçados e Couro
1,9%
Suco de Laranja
0,5%
Outros
14,3%
Complexo Soja
13,0%
Café
3,4%
Material de Transporte
9,8%
Máquinas e
Instrumentos
3,9%
Minérios Metalúrgicos
9,0%
Papel e Celulose
4,1%
Açúcar e Etanol
5,2%
Produtos Químicos
Produtos
7,2%
Siderúrgicos e
Metalúrgicos
7,3%
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Petróleo e Derivados
8,7%
Complexo Carnes
7,6%
CONSUMIDORES
30
A soja é uma cultura de exportação, visto que o nível
de produção excede o consumo. Isso significa dizer
que qualquer crescimento da produção nacional gera
excedente exportável. O Brasil exporta 60% da soja que
produz.
No mercado doméstico a soja é utilizada na
fabricação de alimentos como mortadelas e salsichas
e cerca de 80% é utilizada na fabricação de rações. A
soja responde por 25% a 30% da ração de aves e
suínos.
31
PAÍSES DE DESTINO DAS EXPORTAÇÕES DE SOJA GRÃO 2015
Expor t açãodeSojapo
r PaísdeDestino- 20
03
Coréia do Sul
1,3%
Taiwan
1,8%
Outros
11,2%
Europa
10,3%
China
75,3%
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PAÍSES DE DESTINO DAS EXPORTAÇÕES DE FARELO DE SOJA
2015
Expor t açãodeSojapo
r PaísdeDestino- 20
03
Outros
15,1%
Coréia do Sul
7,3%
Tailândia
7,9%
Europa
56,3%
Indonésia
13,5%
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PAÍSES DE DESTINO DAS EXPORTAÇÕES DE ÓLEO DE SOJA 2015
Expor t açãodeSojapo
r PaísdeDestino- 20
03
Outros
11,2%
Índia
48,8%
Irã
2,7%
Paquistão
4,9%
Cuba
4,9%
Argélia
6,0%
Bangladesh
9,3%
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
China
12,3%
FATORES DE
RISCO
35
 Risco Climático;
 Incidência de pragas e doenças;
 Setor exportador – dependente do comportamento do câmbio;
 Commodity sujeita ao comportamento das cotações internacionais.
Risco elevado em períodos de alta volatilidade dos preços nos
mercados futuros, o que pode levar a perdas com ajuste de margem;
 Custos de produção cotados em dólar e dependentes da matériaprima petroquímica (fertilizantes e defensivos agrícolas).
CENÁRIO ATUAL
E TENDÊNCIAS
37
Produção, consumo e estoque final mundial de soja: 2000-2008
PRODUÇÃO, CONSUMO E ESTOQUE FINAL MUNDIAL DE SOJA
EM MILHÕES T
370.0
85.0
PRODUCAO MUNDIAL
CONSUMO MUNDIAL
ESTOQUE FINAL MUNDIAL
78.5
319.8
320.0
330.4
73.0
312.7
317.2
329.8
71.2
300.9
62.7
270.0
260.9
215.8
220.0
196.8
184.8
175.9
170.0
184.3
171.6
33.5
186.6
191.1
42.7
220.5
257.6
239.6
251.8
47.5
204.3
221.1
53.0
229.6
212.0
221.5
238.2
65.0
268.8
263.9
237.6
75.0
53.5
261.2
55.2
57.4239.2
55.0
257.0
225.0
216.0
188.9
45.0
42.6
35.0
37.7
35.3
120.0
25.0
00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17*
FONTE E PROJEÇÃO: USDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
* Projeção
Elaboração e Projeção de Preços: Bradesco
US$ c / bushel
Relação Estoque
Fonte e Projeção: USDA
Consumo Mundial de Soja 1990 - 2007
RELAÇÃO ESTOQUE CONSUMO MUNDIAL DE SOJA
US$ c / bushel
30.0%
1,600
Estoque/Consumo
28.0%
27.9%
27.8% 1,463.5
Preço
26.1%
26.0%
24.4%
24.0%
23.2%
1,234.3
23.1%
23.0%
22.3%
22.0%
21.5%
20.8%
22.0%
20.0% 19.6%
18.0%
17.8%
18.2%
763.1
1,000
19.2%1,031.1
986.3
18.0%
17.0%
945.3
753.1
16.0%
1,200
21.6%
20.0%
19.5%
17.5%
16.9%
1,400
24.9%
863.8
800
755.3
14.3%
14.0%
13.3%
568.1
600
514.1
571.1
12.0%
591.9
FONTES: USDA e CBOT
ELABORAÇÃO: BRADESCO
15/16
14/15
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
16/17*
•Projeção de estoque consumo: USDA
•Projeção de preço: média dos preços futuros
03/04
02/03
400
01/02
00/01
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
92/93
91/92
90/91
99/00
459.3
10.0%
PREÇOS INTERNACIONAIS DE SOJA - BOLSA DE CHICAGO
- CBOT
Fonte: Bloomberg
Elaboração: Bradesco
•Projeção
de FUTURO
preço: média dos
preços futuros
PREÇO
1º VENCTO
2000 - 2010
em US$ cents por
bushel INTERNACIONAIS DE SOJA - BOLSA DE CHICAGO - CBOT PREÇO FUTURO 1º VENCTO
PREÇOS
em US$ cents por bushel
EM US$ CENTS POR BUSHEL
1,800.0
1,674
1,600.0
1,525
1,515
1,486
1,400.0
1,211
1,287
1,200.0
1,146
1,178
1,143
989
1,000.0
933
965
908
757
800.0
871
689
632
600.0 546
507
567
542
526
491
400.0
•Projeção de preço: média dos preços futuros
FONTE: BLOOMBERG
ELABORAÇÃO: BRADESCO
dez/17
jan/17
jan/16
jan/15
jan/14
jan/13
jan/12
jan/11
jan/10
jan/09
jan/08
jan/07
jan/06
jan/05
jan/04
jan/03
jan/02
jan/01
jan/00
436
PARTICIPAÇÃO DO BRASIL E DOS EUA NA PRODUÇÃO DE
SOJA EM GRÃO
55.0%
EUA
49.0%
Brasil
46.0%
38.1%
37.0%
34.2%
35.1%
35.9%
33.4%
32.9%
30.9%
27.1%
28.0%
27.8%
19.8%
19.0%
FONTE E PROJEÇÃO: USDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
* Projeção
16/17*
15/16
14/15
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
10.0%
31.2%
PARTICIPAÇÃO DO BRASIL E DOS EUA NA EXPORTAÇÃO DE
SOJA EM GRÃO
73.0%
EUA
65.6%
64.0%
Brasil
54.6%
55.0%
45.1%
46.0%
40.1%
42.6%
39.4%
38.8%
37.0%
38.5%
39.8%
31.1%
28.7%
28.0%
40.3%
22.9%
19.0%
FONTE E PROJEÇÃO: USDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
* Projeção
16/17*
15/16
14/15
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
10.0%
PRODUÇÃO DE SOJA EM GRÃO - EUA
MILHÕES TON
116.0
110.5
112.0
106.9106.9
108.0
104.0
100.0
96.0
91.4 90.6
92.0
88.0
85.0
84.0
87.0
84.2
83.4
80.8
78.7
80.0
76.0
73.2
75.1
74.6
82.8
84.2
75.0
72.9
72.2
72.0
68.0
66.8
64.8
64.0
FONTE E PROJEÇÃO: USDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
* Projeção
16/17*
15/16
14/15
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
60.0
PRODUÇÃO DE SOJA EM GRÃO - ARGENTINA
MILHÕES TON
70.0
61.4
60.0
56.5 57.0
54.5
49.3
49.0
48.8
50.0
46.2
39.0
40.0
35.5
40.5
40.1
33.0
32.0
30.0
30.0
40.1
26.9
21.2
19.5 20.0
20.0
11.2
10.0
0.0
16/17*
15/16
14/15
13/14
* Projeção
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
FONTE E PROJEÇÃO: USDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Fonte e Proje ção: USDA
Elaboração: Brade s co
Consumo de Soja na China
e m m il toneladas
CONSUMO DE SOJA EM GRÃO NA CHINA
MILHÕES TON
110.0
101.2
100.0
95.5
87.2
90.0
76.2
80.0
72.1
70.0
72.1
65.9
59.4
60.0
49.8 51.4
50.0
44.5 46.1
40.2
40.0
35.3 34.4
26.7 28.3
30.0
20.0
15.3
17.5
19.9
22.9
FONTE E PROJEÇÃO: USDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
* Projeção
16/17*
15/16
14/15
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
10.0
em mil hectares
Área Plantada no Brasil com Soja - 1990 - 2011
Fonte e Projeção: Conab
ÁREA PLANTADA COM SOJA
MIL HECTARES
33,246
31,908
30,173
32,000
27,736
28,000
25,042
24,181
23,30122,749
21,743
21,376
21,313
24,000
20,000
18,475
16,329
16,000
13,970
13,158
11,502
10,717
12,000
9,743
11,381
8,000
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB
ELABORAÇÃO BRADESCO
15/16*
14/15
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
92/93
91/92
90/91
4,000
PRODUÇÃO DE SOJA NA
REGIÃO NORTE
Produção de Soja - Região Norte
e m m il tone ladas
Fonte e Proje ção: Conab
MIL TON
4,800
4,500
4,290
4,200
3,820
3,900
3,600
3,391
3,300
3,000
2,662
2,700
2,400
2,100
2,172
1,977
1,800
1,692
1,500
1,4721,414
1,420
1,255
1,080
1,200
900
914
600
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB
ELABORAÇÃO BRADESCO
* Projeção
15/16
14/15
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
367
05/06
217
04/05
95/96
177
03/04
94/95
123
02/03
93/94
100
01/02
92/93
29
00/01
14
99/00
46
98/99
59
97/98
36
96/97
19
91/92
0
558
12
90/91
300
e m m il tone ladas
Produção de Soja - Região Nordeste
Fonte e Proje ção: Conab
PRODUÇÃO DE SOJA NA REGIÃO NORDESTE
MIL TON
9,000
8,084
8,000
7,000
6,621
6,2526,096
6,000
5,310
5,000
5,124
4,162
3,953
3,539
4,000
3,000
3,867
2,519
2,125
2,064
1,610
2,000
1,000
5,295
4,830
1,300
1,268
1,018
922
564 520
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB
ELABORAÇÃO BRADESCO
* Projeção
15/16
14/15
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
92/93
91/92
90/91
0
de Soja - Região Centro-Oeste
PRODUÇÃO DE SOJA Produção
NA REGIÃO
CENTRO-OESTE
e m m il toneladas
Fonte e Proje ção: Conab
MIL TON
50,800
43,969 43,739
45,800
40,800
38,091
34,905
35,800
31,587
30,800
29,114
28,974
26,495
25,800
23,533
20,533
20,800
15,468
13,356
15,800
9,907
10,800
8,846
6,667
5,800
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB
ELABORAÇÃO BRADESCO
* Projeção
15/16
14/15
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
92/93
91/92
90/91
800
Produção de Soja - Região Sudeste
e m m il tone ladas
Fonte e Proje ção: Conab
PRODUÇÃO DE SOJA NA REGIÃO SUDESTE
MIL TON
8,500
7,554
7,500
6,500
5,874
5,426
5,500
5,015
4,752
4,474
4,137
4,068
4,500
4,656
4,458
3,983
3,520
3,500
2,499
2,314
2,500
2,874
2,757
2,496
2,275
1,930
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB
ELABORAÇÃO BRADESCO
* Projeção
15/16
14/15
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
92/93
91/92
90/91
1,500
Fonte e Proje ção: Conab
Produção de Soja - Região Sul
PRODUÇÃO DE SOJA NA REGIÃO SUL
e m m il tone ladas
MIL TON
37,700
35,181
34,012
30,700
28,535
30,026
29,293
25,643
22,945
23,700
21,341
16,700
16,253
14,324
11,575
18,553
18,397
18,249
16,264
13,206
12,612
11,133
9,655
9,700
6,221
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB
ELABORAÇÃO BRADESCO
* Projeção
15/16
14/15
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
92/93
91/92
90/91
2,700
EVOLUÇÃO DA PRODUÇÃO BRASILEIRA DE SOJA
MIL TON
107,000
98,982
96,228
98,000
86,121
81,499
89,000
80,000
75,324
71,000
68,688
62,000
52,018
49,989
53,000
55,027
66,383
60,018
57,162
41,917
44,000
35,000
25,934
26,000
31,370
26,160
32,345
19,419
15,394
17,000
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB
ELABORAÇÃO BRADESCO
* Projeção
15/16*
14/15
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
92/93
91/92
90/91
8,000
PRODUTIVIDADE – SOJAProdutividade da lavoura de soja - 1990 - 2012
e m k g por ha Fonte e Projeção:
Conab Elaboração: Brade sco
EM KG POR HA
3,300
3,115
3,100
3,016
2,938
2,927
2,900
2,854
2,816
2,816
2,977
2,751
2,700
2,651
2,629
2,567
2,500
2,419
2,339
2,245
2,367 2,395
2,299
2,300
2,221
2,150
2,100
2,175
2,027
1,900
1,700
1,580
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB
ELABORAÇÃO BRADESCO
* Projeção
15/16*
14/15
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
92/93
91/92
90/91
1,500
em R$ por saca de 60 kg
SOJA EM GRÃO
PREÇO AO PRODUTOR - PRAÇA PR
Fonte: Deral PR
Elaboração e Projeção: Bradesco
PREÇOS INTERNOS AO PRODUTOR DE SOJA - PRAÇA PR
R$ / SC 60 KG
90.0
80.96
80.0
73.92
70.0
61.83
68.17
60.0
48.15
50.0
40.0
26.63
50.53
40.14
39.81
30.0
53.38
45.68
44.37
43.93
28.62
32.42
30.59
22.57
20.0
18.04
FONTE: DERAL
ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO
jan/16
jan/15
jan/14
jan/13
jan/12
jan/11
jan/10
jan/09
jan/08
jan/07
jan/06
jan/05
jan/04
jan/03
jan/02
jan/01
jan/00
10.0
dez/16
19.98
Exportações Brasileiras de Soja
mil toneladas
Fonte: Conab Elaboração: Bradesco
EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE SOJA EM GRÃO
MIL TON
45,000
42,850 42,500
41,970
40,200
40,000
38,694
37,800
36,754
34,750
35,000
33,550
32,564
32,025
31,090
30,383
29,928
30,000
27,405
25,000
24,380
FONTE E PROJEÇÃO: CONAB
ELABORAÇÃO BRADESCO
15/16*
14/15
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
20,000
DEPEC-BRADESCO
www.economiaemdia.com.br
Equipe Técnica
Octavio de Barros - Diretor de Pesquisas e Estudos Econômicos
Fernando Honorato Barbosa – Superintendente Executivo
Economistas: Ana Maria Bonomi Barufi / Andréa Bastos Damico / Ariana Stephanie Zerbinatti / Constantin Jancso / Daniela Cunha de Lima / Ellen
Regina Steter / Estevão Augusto Oller Scripilliti / Fabiana D’Atri / Igor Velecico / Leandro Câmara Negrão / Marcio Aldred Gregory / Myriã Tatiany Neves
Bast / Priscila Pacheco Trigo / Regina Helena Couto Silva / Thomas Henrique Schreurs Pires
Estagiários: Bruno Sanchez Honório / Carlos Henrique Gomes de Brito / Christian Frederico M. Moraes / Fabio Rafael Otheguy Fernandes / Mariana
Silva de Freitas / Rafael Martins Murrer