Mercado Ibérico
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T1 T2 T3 TRANSACCIÓN DEL TRIMESTRE ESPAÑA Fusiones y adquisiciones Indra Autopistas del Sol PORTUGAL Fusiones y adquisiciones ENC Energy Grupo Medina Capital Patrocinado por: Incluye Ranking: Asesores Financieros Asesores Jurídicos TTR es un servicio de apoyo a las decisiones estratégicas, para inversores y profesionales de M&A y Mercado de Capitales enfocados en América Latina y la Península Ibérica. Premiado en Nueva York con el prestigioso CODiE Award 2013, TTR gestiona la base de datos más completa y extensa del mercado latinoamericano e ibérico, ofreciendo a sus clientes acceso a los mejores datos transaccionales y financieros de forma rápida e intuitiva. Mercado Ibérico Fusiones y Adquisiciones (M&A) Informe Trimestral Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Private Equity & Venture Capital 2013 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos OPVs y Ampliaciones de Capital T1 T2 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos ESPAÑA Transacción del Trimestre T3 Sinopsis – M&A D urante el tercer trimestre de 2013, el número de ejemplo, de BBVA, que en lo que va de año se ha deshecho transacciones registrado en España ha descendido un 8% del 90,38% de la aseguradora chilena AFP Provida por unos respecto al segundo trimestre del año, aunque ha logrado EUR 1.359m y del 100% de la gestora mexicana de fondos mejorar la marca del tercer trimestre de 2012 en un 14%. de pensiones Afore Bancomer por unos EUR 1.329m. También TTReste Informe Trimestral El volumen de inversión, por su parte, se ha duplicado han destacado por su España importe algunas operaciones en el sector Report Brazil trimestre respecto al periodo comprendido entre abril y junio TTR deMonthly la aviación, donde Ferrovial, a través de su participada hasta alcanzar los EUR 9.518m, cantidad un 28% superior a Heathrow Airport Holding, ha vendido el aeropuerto de Rules: You can only change fields in e language for Español la the delCharts tercer>>trimestre de 2012. Stansted por EUR 2.086m. Las transacciones de mayor importe que se han registrado en los nueve primeros meses del año se han concentrado en º de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically el sector financiero, gracias Valor a que las entidades bancarias Importe no divulgado Importe divulgado Total (EURm) españolas continúan con sus desinversiones. Es el caso, por 84 86 7.444 132 91 87 82 100 102 125 113 9.120 11.465 4.435 9.518 Número de transacciones y volumen de inversión (últimos 5 trimestres) 250 14.000 12.000 200 150 100 10.000 102 86 125 113 6.000 100 50 8.000 4.000 132 84 91 87 82 1T2013 2T2013 3T2013 2.000 0 0 3T2012 4T2012 Importe no divulgado Importe divulgado Valor Total (EURm) Transacciones destacadas (1er 2º y 3er Trimestre) ções por segmento de mercado - Year to date TARGET 1Q2013 2Q2013 91 Kredyt Bank 87 87 113 9 11 5 Stansted Airport 1 ) 250 200 150 0 SUBSECTOR 3Q2013 82Financiero y Seguros 94 13Transportes, Reino Unido 6 Aviación y Logística Polonia COMPRADOR VENDEDOR IMPORTE (EURm) Bank Zachodni KBC Bank 3.000,00 Manchester Airports Group (MAG) Heathrow Airport Holdings (BAA) 2.086,00 Financiero y Seguros Metlife Chile Acquisition Co.; Inversiones MetLife Holdco Tres BBVA 1.359,00 Financiero6 y Seguros Afore XXI Banorte BBVA Bancomer 1.328,89 113 Transportes, 94 Aviación y Logística PSP Investments Hochtief 1.100,00 91 87 82 1T2013 2T2013 3T2013 AFP Provida Chile 5 Bancomer Afore 11 México 87 Hochtief AirPort Alemania 9 1 100 50 The colors in this Chart are NOT update automatically PAÍS 13 Para más información:Mercado Bajo (< EUR 100m) Importe no divulgado [email protected] Madrid: +34(>91 279 87 59 Mercado | São Paulo: 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 Mercado Medio EUR 100m) Alto (>+55 EUR 11 500m) [email protected] | www.TTRecord.com 2 Mercado Ibérico Fusiones y Adquisiciones (M&A) Informe Trimestral Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Private Equity & Venture Capital 2013 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Número total de transações por segmento de mercado - Year to date OPVs y Ampliaciones de Capital T2 T3 1Q2013 2Q2013 91 87 Importe no divulgado 87 113 Mercado Bajo (< EUR 100m) 9 11 Mercado Medio (> EUR 100m) 5 Mercado (> EUR 500m) por segmento Número totalAlto de transações de mercado - 12012 3Q2013 82 94 13 6 Segmentos del mercado 250 1Q2012 113 200 70 9 150 2 2Q2012 101 85 5 4 5 3Q2012 84 70 12 4 113 200 2 0 9 1T2013 70 9 2 50 0 82 2T2013 85 5 4 113 4 5 The colors in this Chart are NO 5 16 3T2013 4Q2012 124 Mercado 132Medio (> EUR 100m) 79 70 16 5 79 Mercado Alto (> EUR 500m) 132 84 2T2012 Importe no divulgado 3T2012 Mercado Bajo (< EUR 100m) 200 2 9 4 5 150 70 85 4T2012 5 Mercado Medio (> EUR 100m) Mercado Alto (> EUR16500m) 4 12 79 70 100 113 50 132 101 0 de mercado - Year to date Valor total de transações por segmento AÑO COMPLETO 2012 1T2012 Mercado Bajo (< EUR 100m) Mercado Medio (> EUR 100m) Mercado Alto (> EUR 500m) 70 12 4 101 1T2012 250 Número de transacciones por segmento del mercado 94 1Q2012 2Q2012 3Q2012 Mercado Bajo85 (< EUR 70 no divulgado 113 Importe 101 84 100m) 150 Importe no divulgado Mercado Bajo (< EUR 100m) Mercado Medio (> EUR 100m)100 Mercado Alto (> EUR 500m) The colors in this Chart are NOT up 4Q2012 132 679 13 16 5 1 11 9 Número de 87 transacciones 100 por segmentos delNúmero mercado 250 50por segmento 91 de mercado - 201287 total de transações 1er 2º y 3er Trimestre ESPAÑA Transacción del Trimestre T1 Importe no divulgado Mercado Bajo (< EUR 100m) Mercado Medio (> EUR 100m) Mercado Alto (> EUR 500m) The colors in this Chart are Ranking Asesores Financieros y Jurídicos 1Q2013 Importe no divulgado 2Q2013 1.123 962 2.161 2.860 8.181 608 84 2T2012 The colors in this Chart are NOT up 3T2012 Mercado Bajo (< EUR 100m) 3Q2013 974 3.075 5.469 4T2012 Mercado 4Q2013 Medio (> EUR 100m) Mercado Alto (> EUR 500m) 14.000 12.000 Valor total de transações por segmento de mercado - Year to date Volumen de inversión por Mercado Bajo (< EUR 100m) Mercado Medio segmento del(> EUR 100m) Mercado Alto (> EUR 500m) mercado The colors in this Chart are NO 10.000 1Q2013 1.123 6.0002.161 8.181 4.000 2Q2013 8.000 3Q2013 974 3.075 5.469 608 8.181 962 2.860 608 2.000 Mercado Bajo (< EUR 100m) Mercado Medio (> EUR 100m) Mercado Alto (> EUR 500m) 14.000 1Q2012 2.596 12.000 2.260 10.000 32.491 8.000 5.469 3.075 2.161 2.860 962 974 1T2013 2T2013 3T2013 Valor total de transações por segmento de mercado - 2012 1.123 er er 0 1 2º y 3 Trimestre (EURm) 4Q2013 2Q2012 3Q2012 Mercado Bajo (< EUR 100m) 878 1.039 1.112 2.960 6.590 3.445 4Q2012 Mercado1.414 Medio (> EUR 100m) 3.552 4.155 4T2013 Mercado Alto (> EUR 500m) 8.181 5.469 6.000 608 4.000 100.000 2.000 Volumen de inversión por segmento del mercado The colors in this Chart are NOT update aut 10.000 0 2.161 2.860 3.075 32.491 1.123 962 6.590 2T2013 1.112 974 3.4453T2013 2.960 1T2013 2.260 1.000 Mercado Bajo (< EUR 100m) 100 2.596 Mercado Medio (> EUR 100m) 4.155 4T2013 3.552 Mercado Alto (> EUR 500m) 1.414 878 1.039 2T2012 3T2012 10 1 AÑO COMPLETO 2012 (EURm) 1T2012 Mercado Bajo (< EUR 100m) Mercado Medio (> EUR 100m) 4T2012 Mercado Alto (> EUR 500m) 3 Setores e respectivos subsetores mais ativos - Year to date Para más información: [email protected] Setor + ativo Nº Deals Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Subsetor + ativo Nº Deals Mercado Ibérico Fusiones y Adquisiciones (M&A) Informe Trimestral Private Equity & Venture Capital 2013 ectivos subsetores mais ativos - Year to date Ranking Asesores Financieros y Jurídicos OPVs y Ampliaciones de Capital + ativo Telecoms tribution Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Nº Deals T1 T2 226 216 107 31 Subsetor + ativo T3 Internet Financial and Insurance Food Industry Oil and Gas Nº Deals ESPAÑA Transacción del Trimestre 131 41 44 11 Sectores más activos ewable Energies Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Número total de transacciones por sector más activo 0 50 100 Tecnología y Telecomunicaciones 131 Servicios y Distribución Internet 250 175 44 11 200 95 41 Industria Energía y Energías Renovables 150 63 20 Financiero y Seguros Industria Alimentaria Petróleo y Gas Otros subsectores SUBSECTORES RESPECTIVOS MÁS ACTIVOS 1er 2º y 3er Trimestre L a actividad de fusiones y adquisiciones en España durante los nueve primeros meses de 2013 ha sido especialmente activa en el ámbito de las tecnologías, donde las empresas de Internet han representado más de la mitad de las operaciones registradas. A este hecho ha contribuido la firma de venture capital Wayra, perteneciente a la empresa de telecomunicaciones Telefónica, que ha llevado a cabo numerosas inversiones en varios países europeos y latinoamericanos. Además, Telefónica también se ha hecho por unos EUR 12m con el 10% que todavíamais no ativos controlaba en2012 la red social Tuenti, convirtiéndose ctivos subsetores - Full year en su única accionista. ativo Nº Deals ribution elecoms wable Energies Subsetor + ativo 297 200 130 44 En lo que va de año también cabe citar a la industria alimentaria como protagonista de numerosos acuerdos de transacciones empresariales. Entre las empresas más activas destaca la española Ebro Foods, que ha aumentado su exposición internacional en menos de cuatro meses tras hacerse en abril con el 100% de la arrocera india Taraori Rice Mills Private por EUR 11,12m y en agosto con el 25% de la arrocera italiana Riso Scotti por EUR 18m. El sector financiero sigue destacando como uno de los más activos debido a los procesos de reorganización de participaciones que están llevando a cabo las entidades financieras españolas. Nº Deals Financial and Insurance Internet Food Industry Wind 54 89 39 18 Número total de transacciones por sector más activo 0 50 Servicios y Distribución 150 54 Tecnología y Telecomunicaciones 39 18 200 250 300 350 243 89 Industria Energía y Energías Renovables 100 111 91 26 Financiero y Seguros Internet Industria Alimentaria Eólica Otros subsectores SUBSECTORES RESPECTIVOS MÁS ACTIVOS AÑO COMPLETO 2012 4 angeiras en España - Este trimestre s Para más información: [email protected] Nº Deals Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com 2 United States therlands Chile 150 Mexico 6 9 Mercado7 Ibérico 20012 8 250 300 Países Bajos 350 12 20 Informe Trimestral 243 Alemania Reino Unido Países Bajos Chile México Ranking Asesores Financieros y Jurídicos 9 20 10 Private Equity & Venture Capital 2013 111 8 Fusiones y Adquisiciones (M&A) Ranking Asesores Financieros y Jurídicos OPVs y Ampliaciones de Capital T1 T2 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos ESPAÑA Transacción del Trimestre T3 Eólica Otros subsectores Cross Border Transacciones ndustria Alimentaria mpleto Adquisiciones extranjeras en España uisições Españolas en el Estrangero Aquisições Estrangeiras en España -- Este Ano trimestre 2012 CompletoBrasil Aquisições Españolas en el Estrangeiro - Year to date Portugal date País Nº Deals Estados Unidos er 15 7 3 Trimestre 6 azil País xico United States ited States Germany le France ssia 10 United Kingdom Italy 3 6 6 12 12 Nº Deals 15 8 Estados Unidos10 18 Francia 24 9 Reino Unido 8 Alemania 7 Finlandia 20 6 6 24 Estados Unidos Francia Reino Unido Alemania Finlandia 2 1 6 3 trimestre País Estados Unidos 8 Francia 1 2 Alemania 18 Reino Unido Países 3 Bajos 33 United States Brazil Portugal France Germany 7 15 8 9 18 20 22 Estados Unidos Alemania Francia Reino Unido Italia Nº Deals 33 22 20 18 1 2 8 3 7 6 33 Rusia 9 Estados Unidos Alemania Francia Reino Unido Italia 10 22 Brasil Portugal Estados Unidos Chile México Brasil México Estados Unidos Chile Rusia 10 Adquisiciones extranjeras en España Aquisições Estrangeiras en España - Ano 2012 Completo Nº Deals 11 9 País 8 8 States 7 United 33 Germany 6 France United Kingdom Italy A lo largo de 2013 Estados Unidos Alemania Francia 7 Brasil Reino Unido México 15 Estados Unidos Italia 8 Chile 3 20 22 Estados Unidos Francia Alemania Reino Unido Países Bajos 3º Trimestre Estados Unidos Chile México 20 3 20 Aquisições Españolas en el Estrangero - 2012 Ano completo completo Brasil A lo largo de 2013 Portugal Chile México 15 3Nº Deals País 3 8 33 2 22 Brazil 1 20 Portugal 9 10 189 United States 8 Chile Mexico 2 Adquisiciones españolas en el extranjero Adquisiciones españolas en el extranjero Estados Unidos Alemania Francia Reino Unido Italia 6 6 7 11 6 3 8 8 11 Brasil México Estados Unidos 9 Chile Rusia 18 Estados Unidos Brasil 8 Portugal 33 Francia Estados Unidos Brasil Portugal Francia Alemania Alemania 20 22 9 AÑO COMPLETO 2012 (EURm) AÑO COMPLETO 2012 (EURm) Estados Unidos, Francia, Reino Unido y Alemania han Las empresas españolas siguen apostando por Latinoamérica Aquisições Españolas en el Estrangero - 2012 Ano completo Private Equity Ultimos 5 Trimestres (Nº de Deals e Valor) País Nº Deals The colors in this Chart are NOT update automatically Estados Unidos Alemania Estados Unidos (especialmente, Brasil, México y Chile) y Estados Unidos como Brasil Francia Portugal Reino Unido Francia los destinos prioritarios para compensar la debilidad del mercado Alemania 6Italia The colors in this Chart are NOT update automatically Importe no divulgado Importe divulgado Total (EURm) mantenido en el tercer trimestre42de 2013 Valor su 11 por el 8interés Brasil 166 United States 1.354 México Brazil 9 1 mercado español, consolidándose como los países 24 32 1.866 11 33 18principales 2 Portugal 8 Estados Unidos 13 56 1.134 ecompradores Valor) Chile 6 de 7empresas de año. español, sin abandonar por completo el interés por Europa. France españolas en lo que7va 11 27 62 211 Rusia Germany 6 3 Entre las empresas estadounidenses que han Entre las empresas españolas que se7 han interesado por Brasil 14 60 3.182decidido Importe divulgado Valor Total (EURm)9 Estados Unidos 8 encuentra el fondo 20 3 en España1.354 invertir se Bruckman, Rosser, se encuentra la productora española de bebidas alcohólicas Brasil 42 22 Portugal 32 Sherrill & Co (BRS), que se ha hecho por EUR 100m con el Grupo Osborne, que ha comprado el8 51% 9de la brasileña 1.866 11 Francia 56 1.134 Alemania 100% de de armas Gamo, Natique, especializada en la 3.500 elaboración y distribución de 100 la firma española de fabricación 62 211 90 3.000 especializada en ingeniería propiedad del fondo MCH Private Equity en un 80% y de la cachaça y vodka. O la consultora 80 60 3.182 2.500 70 familia Casas en un 20%. Typsa que ha adquirido la participación del 30% que todavía no 9 60 62 2.000 Además, controlaba en la empresa brasileña especializada en ingeniería 50 la productora audiovisual francesa Banijay Group 60 1.500 56 40 32 42 ha adquirido la totalidad de la productora española DLO consultiva Engecorps. 30 1.000 3.500 20 Producciones, mientras que la farmacéutica gala Naturex se En México, por su parte,500el fondo de venture capital 27 24 in this Chart are NOT update automatically 10 The colors 16 14 3.000 ha hecho0 con el 100% de la productora española 13 de ingreespañol Seaya Ventures ha cubierto con EUR 2,5m una ronda 0 Private Equity Ultimos 5 Trimestres (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT 3T2012 4T2012 1T2013 2T2013 3T2013 2.500 de financiación en Sindelantal.mx, dedicada a la gestión de al (EURm) dientes esenciales Natraceutical Industrial, filial hasta ahora Importe no divulgado Importe divulgado Valor Total (EURm) 54 Importe no divulgado Importe divulgado Valor Total (EURm) 62 2.000 de Natraceutical. reservas de restaurantes por Internet; mientras que Wayra ha 66 16 42 3Q2012 1.354 60 1.500 El grupo publicitario británico Aegis Media, por su parte, invertido junto con la argentina Mercado Libre en las digitales 56 34 24 32 4Q2012 1.866 32 11 1Q2013 1.000 1.134 ha adquirido una participación mayoritaria en 13la publicitaria56 Parsimotion y Mr Presta. 27 62 2Q2013 211 82 500 3.182 española Ymedia. 3Q2013 27 14 60 24 3Q2012 4Q2012 e1Q2013 Deals 2Q2013 3Q2013 14 13 update automatically The colors in this Chart are NOT 4T2012 Importe no divulgado 1T2013 Importe divulgado Para más información: 62 [email protected] 2T2013 6 3.500 100 Valor Total (EURm) 3.000 7 90 80 2.500 Madrid: 70 2.000 60 3T2013 11 0 Estados Unidos Brasil Portugal Francia Alemania 3.500 3.000 +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 2552.500 9700 [email protected] | www.TTRecord.com 62 2.000 9 5 Informe Trimestral 2013 T1 T2 T3 ESPAÑA Fusiones y Adquisiciones (M&A) Ranking Asesores Financieros Por nº de transacciones Ranking 2013 Nº de Transacciones ASESOR FINANCIERO Market Share (%) ** Importe total (EURm) Ranking 2012 Variación Nºde transacciones 1º BBVA 22 16,92 4.439,57 5 16 2º Rothschild 9 6,92 697,50 1 2 3º Goldman Sachs 6 4,61 12.605,82 9 3 4º Citigroup 6 4,61 2.276,90 32 5 5º AZ Capital 6 4,61 951,00 29 5 6º J.P. Morgan 5 3,85 5.388,86 * * 7º Santander Global Banking & Markets 5 3,85 4.218,30 6 0 8º Morgan Stanley 5 3,85 751,95 14 3 9º N+1 5 3,85 306,54 11 2 10º Bank of America Merrill Lynch 4 3,08 7.458,24 34 3 Ranking 2012 Variación del Importe total (%) Por importe total de transacciones Ranking 2013 ASESOR FINANCIERO Importe total (EURm) Market Share (%) ** Nº de Transacciones 1º Goldman Sachs 12.605,82 16,24 6 1 491,71 2º Bank of America Merrill Lynch 7.458,24 9,61 4 20 5424,62 3º Morgan Stanley 5.694,82 7,34 3 * * 4º UBS 5.452,09 7,02 3 22 6715,11 5º J.P. Morgan 5.388,86 6,94 5 * * 6º ABN Amro 5.000,00 6,44 1 * * 7º Citigroup Global Markets 5.000,00 6,44 1 * * 8º HSBC 5.000,00 6,44 1 * * 9º BBVA 4.439,57 5,72 22 8 395,21 10º Santander Global Banking & Markets 4.218,30 5,43 5 10 616,62 Incluye transacciones de M&A anunciadas y cerradas en las que participa al menos una empresa española. El asesor financiero participa para el comprador o para el vendedor. * No consta en T1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com. Para más información: [email protected] Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Informe Trimestral 2013 T1 T2 T3 ESPAÑA Fusiones y Adquisiciones (M&A) Ranking Asesores Jurídicos Por nº de transacciones Ranking 2013 ASESOR JURÍDICO Nº de Transacciones Market Share (%) ** Importe total (EURm) Ranking 2012 Variación Nºde transacciones 1º Uría Menéndez 44 12,09 8.240,43 3 33 2º Cuatrecasas, Gonçalves Pereira 41 11,26 3.363,99 2 26 3º Garrigues 39 10,71 2.578,84 1 24 4º Gómez-Acebo & Pombo 21 5,77 1.401,05 8 16 5º Rousaud Costas Duran (RCD) 17 4,67 38,25 4 8 6º Clifford Chance 16 4,40 1.631,15 13 14 7º Linklaters 14 3,85 7.048,98 7 8 8º DLA Piper 8 2,20 4.375,00 5 -1 9º Arpa Abogados 8 2,20 17,45 29 7 10º Allen & Overy 7 1,92 3.044,00 20 6 Nº de Transacciones Ranking 2012 Variación del Importe total (%) Por importe total de transacciones Ranking 2013 Importe total Market Share (EURm) (%) ** ASESOR JURÍDICO 1º Uría Menéndez 8.240,43 21,14 44 2 -49,00 2º Linklaters 7.048,98 18,08 14 6 58,71 3º DLA Piper 4.375,00 11,22 8 14 247,07 4º Cuatrecasas, Gonçalves Pereira 3.363,99 8,63 41 3 -66,87 5º Allen & Overy 3.044,00 7,81 7 9 9,90 6º Garrigues 2.578,84 6,62 39 1 -90,28 7º Freshfields Bruckhaus Deringer 2.231,90 5,73 5 12 10,92 8º Clifford Chance 1.631,15 4,18 16 5 -81,32 9º Baker & McKenzie 1.554,70 3,99 7 10 -32,40 10º Gómez-Acebo & Pombo 1.401,05 3,59 21 31 104,32 Incluye transacciones de M&A anunciadas y cerradas en las que participa al menos una empresa española. El asesor financiero participa para el comprador o para el vendedor. Los ranking de asesores jurídicos están basados en asesoramiento en ley local. * No consta en 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com. Para más información: [email protected] Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Mercado Ibérico Fusiones y Adquisiciones (M&A) quisições Españolas en el Estrangero - 2012 Ano completo nited States azil ortugal ance ermany Informe Trimestral Private Equity & Venture Capital 2013 Nº Deals País T1 T2 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Ranking Asesores Financieros y Jurídicos OPVs y Ampliaciones de Capital 11 9 T3 8 7 6 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Transacción del Trimestre Sinopsis – Private Equity / Venture Capital 6 ESPAÑA 11 7 D 9 8 la firma británica de capital riesgo Triton Partners, que ha urante el tercer trimestre de 2013, el número de trancerrado la compra por EUR 1.075m de la gestora de residuos sacciones cerradas por las firmas de capital riesgo en España se ha reducido en casi un 16% respecto al trimestre anterior, Befesa Medio Ambiente, hasta ahora filial de la tecnológica española Abengoa. aunque ha mejorado en más de un 27% respecto al periodo Además, la firma británica de capital riesgo Doughty Hanson comprendido entre julio y septiembre de 2012. El volumen de inversión, no obstante, ha roto la tendencia descendiente ha vendido el 100% de la española Avanza a la transportista de viajeros mexicana Grupo Ado por unos EUR 800m; mientras iniciada a principios de año con una importante subida de que la firma española de private equity Inveravante ha salido hasta EUR 3.182m, el mayor nivel del año. Este fuerte incremento de la inversión se ha debido a que del capital de la española Vetra, dedicada a la explotación rivate Equity Ultimos 5 Trimestres (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT up petrolífera en Colombia. durante estos últimos tres meses se han producido algunas operaciones de elevado importe,Importe como divulgado la protagonizada por (EURm) Importe no divulgado Valor Total Q2012 Q2012 Q2013 Q2013 Q2013 16 24 13 27 14 42 32 56 62 60 1.354 1.866 1.134 211 3.182 Número de transacciones y volumen de inversión (últimos 5 trimestres) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 3.500 3.000 2.500 62 42 32 16 24 2.000 60 56 1.500 1.000 3T2012 27 13 4T2012 1T2013 Importe no divulgado 14 2T2013 Importe divulgado 500 0 3T2013 Valor Total (EURm) Transacciones destacadas (1er, 2º y 3er Trimestre) TARGET PAÍS SUBSECTOR COMPRADOR VENDEDOR IMPORTE (EURm) Befesa Medio Ambiente España Limpieza y Reciclaje Triton Partners Abengoa 1.075,00 Avanza España Transportes, Aviación y Logística Grupo Ado Doughty Hanson 800,00 Vetra España Petróleo y Gas ACON Latin America Opportunities Fund (ALAOF); CIPEF VI Vetra Energy Group Inveravante 500,00 Enterprise Reino Unido Limpieza y Reciclaje Ferrovial Servicios (Ferroser) 3i Group 452,09 St. Jude Medical Neomed; Gimv; Sectoral Asset Management; Initiative Capital Romandie; Edmond de Rothschild Corporate Finance; VI Partners; Ysios BioFund I; NGN Capital 249,00 Endosense Para más información: [email protected] Suiza Metalúrgica, Siderúrgica y Producción Industrial Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com 8 Informe Trimestral 2013 T1 T2 T3 ESPAÑA Private Equity & Venture Capital Ranking Asesores Financieros Por nº de transacciones Ranking 2013 ASESOR FINANCIERO Nº de Transacciones Market Share (%) ** Importe total (EURm) Ranking 2012 Variación Nºde transacciones 1º AZ Capital 3 8,10 607,00 * * 2º Arcano Asesores 3 8,10 1,60 12 2 3º Citigroup 2 5,40 1.577,00 * * 4º Santander Global Banking & Markets 2 5,40 1.525,50 5 0 5º Casey Quirk 1 2,70 1.023,50 * * 6º Deutsche Bank US 1 2,70 1.023,50 * * 7º Deutsche Bank 1 2,70 800,00 * * 8º RBC Capital Markets 1 2,70 502,00 * * 9º Horizon Capital 1 2,70 500,00 * * 10º Credit Suisse Group 1 2,70 498,00 * * Por importe total de transacciones Ranking 2013 ASESOR FINANCIERO Importe total (EURm) Market Share (%) ** Nº de Transacciones Ranking 2012 Variación del Importe total (%) 1º Citigroup 1.577,00 15,43 2 * * 2º Santander Global Banking & Markets 1.525,50 14,93 2 9 1489,06 3º Casey Quirk 1.023,50 10,01 1 * * 4º Deutsche Bank 1.023,50 10,01 1 * * 5º Deutsche Bank 800,00 7,83 1 * * 6º AZ Capital 607,00 5,94 3 * * 7º RBC Capital Markets 502,00 4,91 1 * * 8º Horizon Capital 500,00 4,89 1 * * 9º Credit Suisse Group 498,00 4,87 1 * * 10º Michel Dyens & Co. 498,00 4,87 1 * * Incluye inversiones y desinversiones de PV / VC anunciadas y cerradas. * No consta en S1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com. Para más información: [email protected] Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Informe Trimestral 2013 T1 T2 T3 ESPAÑA Private Equity & Venture Capital Ranking Asesores Jurídicos Por nº de transacciones Ranking 2013 ASESOR JURÍDICO Nº de Transacciones Market Share (%) ** Importe total (EURm) Ranking 2012 Variación Nºde transacciones 1º Uría Menéndez 16 11,11 1.865,56 4 7 2º Rousaud Costas Duran (RCD) 11 7,64 37,70 2 -4 3º Garrigues España 10 6,94 1.590,00 1 -5 4º Cuatrecasas, Gonçalves Pereira 10 6,94 910,00 3 -1 5º Gómez-Acebo & Pombo 8 5,56 657,74 11 5 6º Serna & Co. (Tomás F. Serna) 7 4,86 9,50 12 5 7º Arpa Abogados 6 4,17 16,95 20 5 8º DLA Piper 5 3,47 1.305,00 8 0 9º Clifford Chance 5 3,47 697,15 6 -3 10º Freshfields Bruckhaus Deringer 4 2,78 1.894,90 22 3 Importe total (EURm) Market Share (%) ** Nº de Transacciones Ranking 2012 Variación del Importe total (%) Por importe total de transacciones Ranking 2013 ASESOR JURÍDICO 1º Freshfields Bruckhaus Deringer 1.894,90 17,27 4 9 -31,59 2º Uría Menéndez 1.865,56 17,00 16 5 -78,64 3º Garrigues 1.590,00 14,49 10 4 -81,79 4º DLA Piper 1.305,00 11,89 5 12 -35,14 5º Baker & McKenzie 1.034,70 9,43 4 8 -70,69 6º Cuatrecasas, Gonçalves Pereira 910,00 8,29 10 3 -91,04 7º Clifford Chance 697,15 6,35 5 1 -97,37 8º Gómez-Acebo & Pombo 657,74 5,99 8 23 -40,45 9º Latham & Watkins 294,77 2,69 3 * * 10º Pérez-Llorca 219,66 2,00 3 13 -86,31 Incluye inversiones y desinversiones de PV / VC anunciadas y cerradas. Los ranking de asesores jurídicos están basados en asesoramiento en ley local. * No consta en S1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com. Para más información: [email protected] Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Mercado Ibérico Fusiones y Adquisiciones (M&A) Informe Trimestral Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Private Equity & Venture Capital 2013 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos OPVs y Ampliaciones de Capital T1 T2 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos ESPAÑA Transacción del Trimestre The colors in this Chart are NOT update automatically T3 Mercado de capitales The colors in this Chart are NOT update automatically OPVs OPVs 2012 - OPVs - Mercado Continuo IPOs- Por Valor 2012 e - Year date 2012to OPVs - MAB The colors in this Chart are NOT update autom Mer Conti MAB 2012 - OPVs - Mercado Continuo Jan' 13 0,00 0,00 8 (2012) 2012 OPVs - MAB Feb' 13 0,00 0,00 IPOs- PorMar' Valor date 13 2012 e - Year to 0,00 0,00 Apr' 13 0,00 80,00 (2012) Mer Conti MAB May' 13 164,76 0,00 Jan' 13 0,00 0,00 Jun' Feb' 13 0,00 Jul' 13 0,00 2 (2012) Mar' 0,00 Aug' 13 0,00 1 Apr' 13 0,00 Sep' 0,00 0 164,76 May' 13 0,00 Oct' 13 0,00 2 (2012) Jun' 13 0,00 0,00 Nov' 13 2013 OPVs Mercado Continuo - A lo largo del año Jul' 13 0,00 0,00 Dec' 13 1 2013 - OPVs año Aug' 0,00MAB - A lo largo del 0,00 Total13 0 164,76 0 Sep' 13 0,00 0,00 2013 - OPVs Mercado Continuo Oct' 13 0,00 - A lo largo del año 0,00 Nov'2013 13 - OPVs MAB - A lo largo 0,00del año 0,00 Dec'de 13 Capital 2012 e Year 0,00to Date 0,00 Ampliações Total 164,76 0 Mer Conti Ampliaciones de Capital Valor total 2013 - OPVs - Mercado Continuo Valor total 2013 - OPVs - MAB 28,50 164,76 Valor total 2012 - OPVs - MAB 0 Valor total 2012 - OPVs - Mercado The colors in this Chart are NOT update autom Continuo Valor total 2012 - OPVs - Mercado 14,72 Continuo 14,72 28,50 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 The colors in this Chart are NOT update autom MAB 0,00 0,00 0,00 MAB 0,00 0,00 0,00 0,00 9,60 0,00 0,00 0,00 0,00 9,60 9,6 0,00 0,00 0,00 0,00 9,6 Valor total 2012 - OPVs - MAB 164,76 Número total de transacciones a lo largo de 2013 Jan' 13 1,45 0,00 Feb' 13 234,00 Ampliações Mar'de 13 Capital 2012 e Year 6,97to Date Apr' 13 11,21 Mer Conti May' 13 0,00 Jan' 13 1,45 Jun' 37,11 Feb' 13 234,00 Jul' 13 22,18 Mar' 6,97 Aug' 13 0,00 Ampliaciones de Capital - 2012 - Mercado Continuo Apr' 13 11,21 Sep' 656,39 Ampliaciones de Capital 2012 MAB May' 13 0,00 Oct' 13 Jun' 13 37,11 Nov' 13 0,00 Ampliaciones de Capital - 2012 Jul' 13 Dec' 13 - Mercado Continuo22,18 0,00 Aug' 13 - MAB 0,00 Ampliaciones de Capital - 2012 Total 969,31 Sep' 13 656,39 Oct' 13 0,00 Nov' 13 0,00 Dec' 13 0,00 Total 969,31 Valor total 2013 - OPVs - Mercado Continuo Valor total 2013 - OPVs - MAB Importe total de transacciones a lo largo de 2013 (EURm) 0 5 10 15 20 25 30 The colors in this Chart are NOT update automatically 35 40 45 50 The colors in this Chart are NOT update autom total 2012 - Ampliaciones de Ampliaciones deValorCapital Valor total 2013 - Amplicaciones de The colors in this Chart are NOT update Capitalautomatically - Mercado Continuo Valor total 2013 -Ampliaciones de Capital - MAB Valor total 2013 - Amplicaciones de Capital9,60 - Mercado Continuo 4.045,72 969,31 Valor total 2013 -Ampliaciones de Capital - MAB 969,31 9,60 Capital - MAB Valor total 2012 - Amplicaciones de Capital - Mercado Continuo Valor total 2012 - Ampliaciones de Capital - MAB Valor total 2012 - 5.154,72 Amplicaciones de Capital - Mercado Continuo 5.154,72 4.045,72 0,00 1.000,002.000,003.000,004.000,005.000,006.000,007.000,008.000,009.000,0010.000,00 14 3 14 Ampliaciones de Capital 2013 - Mercado Continuo - A lo largo del año 3 Ampliaciones de Capital - 2013 - MAB - A lo largo del año Ampliaciones de Capital 2013 - Mercado Continuo - A lo largo del año 0,00 1.000,002.000,003.000,004.000,005.000,006.000,007.000,008.000,009.000,0010.000,00 Ampliaciones de Capital - 2013 - MAB - A lo largo del año Número total de transacciones a lo largo de 2013 Importe total de transacciones a lo largo de 2013 (EURm) Las mayores OPVs (1er 2º y 3er Trimestre) STATUS Cerrada EMISOR BOLSA DE VALORES Liberbank (Fusión entre Cajastur, Caja de Extremadura y Caja Cantabria) PAÍS Bolsa de Valores de Madrid, Bolsa de Valores de Barcelona, Bolsa de Valores de Bilbao, Bolsa de Valores de Valencia España IMPORTE (EURm) SUBSECTOR 164,76 Financiero y Seguros Las mayores ampliaciones de capital (1er 2º y 3er Trimestre) STATUS EMISOR BOLSA DE VALORES PAÍS IMPORTE (EURm) SUBSECTOR Cerrada Banco Sabadell Bolsa de Valores de Madrid, Bolsa de Valores de Barcelona, Bolsa de Valores de Bilbao, Bolsa de Valores de Valencia España 650,00 Financiero y Seguros Cerrada NH Hoteles Bolsa de Valores de Madrid, Bolsa de Valores de Barcelona, Bolsa de Valores de Bilbao, Bolsa de Valores de Valencia España 234,00 Turismo, Hostelería, Restauración Cerrada CIE Automotive Bolsa de Valores de Madrid, Bolsa de Valores de Barcelona, Bolsa de Valores de Bilbao, Bolsa de Valores de Valencia España 28,92 Automoción y Vehículos Recreacionales Cerrada Sacyr Bolsa de Valores de Madrid, Bolsa de Valores de Barcelona, Bolsa de Valores de Bilbao, Bolsa de Valores de Valencia España 22,18 Inmobiliario Para más información: [email protected] Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com 11 Informe Trimestral 2013 T1 T2 T3 ESPAÑA OPVs y Ampliaciones de Capital Ranking Asesores Financieros Por nº de transacciones Ranking 2013 ASESOR FINANCIERO Nº de Transacciones Market Share (%) ** Importe total (EURm) Ranking 2012 Variación Nºde transacciones 1º UBS 4 16,01 2.214,08 * * 2º Bank of America Merrill Lynch 2 8,00 960,00 * * 3º Deutsche Bank 2 8,00 935,00 7 1 4º Inversis Banco 2 8,00 12,04 * * 5º BBVA 3 12,00 734,87 5 2 6º Casa de Bolsa Credit Suisse México 1 4,00 726,30 * * 7º Citigroup 1 4,00 285,00 6 0 8º Credit Suisse Group 1 4,00 285,00 1 -1 9º Goldman Sachs 1 4,00 285,00 * * 10º Morgan Stanley 1 4,00 285,00 3 0 Importe total (EURm) Market Share (%) ** Nº de Transacciones Ranking 2012 Variación del Importe total (%) 2.214,08 27,23 4 * * Por importe total de transacciones Ranking 2013 ASESOR FINANCIERO 1º UBS 2º Bank of America Merrill Lynch 960,00 11,81 2 * * 3º Deutsche Bank 935,00 11,50 2 6 2,39 4º BBVA 734,87 8,93 3 4 913,19 5º Casa de Bolsa Credit Suisse México 726,30 8,93 1 * * 6º Citigroup 285,00 3,51 1 5 -68,79 7º Credit Suisse Group 285,00 3,51 1 1 -85,48 8º Goldman Sachs 285,00 3,51 1 * * 9º Morgan Stanley 285,00 3,51 1 2 -72,86 10º PKO Bank Polski 285,00 3,51 1 * * Incluye ampliaciones de capital y OPVs (tiene en cuenta operaciones en pipeline) * No consta en S1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com. Para más información: [email protected] Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Informe Trimestral 2013 T1 T2 T3 ESPAÑA OPVs y Ampliaciones de Capital Ranking Asesores Jurídicos Por nº de transacciones Ranking 2013 ASESOR JURÍDICO Nº de Transacciones Market Share (%) ** Importe total (EURm) Ranking 2012 Variación Nºde transacciones (%) 1º Uría Menéndez 2 15,38% 234,50 4 1 2º Freshfields Bruckhaus Deringer 1 7,69% 675,00 * * 3º Herbert Smith Freehills 1 7,69% 650,00 * * 4º Hogan Lovells 1 7,69% 234,00 * * 5º Cuatrecasas, Gonçalves Pereira 1 7,69% 224,41 6 1 6º Ramón y Cajal 1 7,69% 164,76 * * 7º DLA Piper 1 7,69% 28,92 * * 8º GBP Legal 1 7,69% 28,92 * * 9º Garrigues 1 7,69% 11,12 * * 10º Clifford Chance 1 7,69% 6,97 * * Por importe total de transacciones Ranking 2013 ASESOR JURÍDICO Importe total (EURm) Market Share (%) ** Nº de Transacciones Ranking 2012 Variación del Importe total (%) 1º Freshfields Bruckhaus Deringer 675,00 29,85% 1 * * 2º Herbert Smith Freehills 650,00 28,74% 1 * * 3º Uría Menéndez 234,50 10,37% 2 3 123,74 4º Hogan Lovells 234,00 10,35% 1 * * 5º Cuatrecasas, Gonçalves Pereira 224,41 9,92% 1 6 2,49 6º Ramón y Cajal 164,76 7,29% 1 * * 7º DLA Piper 28,92 1,28% 1 * * 8º GBP Legal 28,92 1,28% 1 * * 9º Garrigues 11,12 0,49% 1 * * 10º Clifford Chance 6,97 0,31% 1 * * Incluye transacciones de M&A anunciadas y cerradas en las que participa al menos una empresa española. El asesor financiero participa para el comprador o para el vendedor. Los ranking de asesores jurídicos están basados en asesoramiento en ley local. * No consta en 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com. Para más información: [email protected] Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Mercado Ibérico Fusiones y Adquisiciones (M&A) Informe Trimestral Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Private Equity & Venture Capital 2013 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos OPVs y Ampliaciones de Capital T1 T2 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos ESPAÑA Transacción del Trimestre T3 Transacción del Trimestre 1er Trimestre 2º Trimestre 3er Trimestre Target: Enterprise Target: Comprador: Ferrovial Servicios (Ferroser) AFP Horizonte (Colombia) Comprador: AFP Porvenir 3i Group Vendedor: BBVA Importe: EUR 406m (aprox.) Vendedor: Importe: EUR 452,09m Target: Comprador: Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) Vendedor: Banco Financiero y de Ahorros (BFA) Importe: EUR 337m Indra (España) PARTES ASESORES Y DUE DILIGENCE DATOS FINANCIEROS TARGET: Indra (España) DESCRIPCIÓN: Empresa dedicada a servicios tecnológicos para sectores de electrónica, informática y comunicaciones. VENDEDOR% COMPRADOR% Banco Financiero y de Ahorros (BFA) 20,14 Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) 20,14 Total vendido 20,14 Total comprado 20,14 DATOS FINANCIEROS PARTES VALOR TOTAL ASESORES Y DUE DILIGENCE Pago EUR 337,00m (Acciones) EUR 337,00m MÚLTIPLOS Enterprise value Equity value 0,57 x 0,57 x Ingresos Importe Total Ebitda 6,23 x 6,23 x 1,26 x 7,70 x 7,70 x 1,55 x Resultado Neto 13,12 x 13,12 x 2,64 x DATOS FINANCIEROS PARTE ASESORADA (EURmillones) Ingresos - 2011 2.941,00 Ebitda - 2011 268,38 Enterprise value 1.673,28 Equity value 1.673,28 0,11 x EBIT PARTES TARGET ASESORES FINANCIEROS ASESORES Y DUE DILIGENCE ASESORES LEGALES 4º Trimestre Indra E La matriz de Bankia sale del accionariado de Indra l grupo español Banco Financiero y de Ahorros (BFA), matriz de la entidad financiera Bankia, ha vendido su participación del 20,14% que mantenía en la multinacional española de tecnologías de la información Indra a la empresa pública Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI). La transacción se ha realizado mediante la venta de 33.057.734 acciones de Indra a un precio unitario de EUR 10,19, lo que supone un importe total de EUR 337m. La venta ha supuesto para BFA unas plusvalías netas de cerca de EUR 43m. Con su entrada en el capital de Indra, la SEPI busca colaborar en el mantenimiento de su proyecto industrial y preservar la estabilidad accionarial de la empresa, que se considera un pilar del sector tecnológico español. La operación, además, se enmarca en el plan de desinversiones aprobado por el Banco de España y la Comisión Europea que BFA tiene previsto llevar a cabo entre 2012 y 2015 mediante el traspaso de activos al banco malo (Sareb), la venta de participadas y la salida de carteras de crédito. DUE DILIGENCE Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) BBVA Corporate Finance In-house - Banco Financiero y de Ahorros (BFA) Rothschild Freshfields Bruckhaus Deringer España - 14 Para más información: [email protected] Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Mercado Ibérico Fusiones y Adquisiciones (M&A) Informe Trimestral Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Private Equity & Venture Capital 2013 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos OPVs y Ampliaciones de Capital T1 T2 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos PORTUGAL Transacción del Trimestre T3 Sinopsis – M&A E n el tercer trimestre de 2013 el número de transacciones adquisiciones de entidades financieras como Inversis Banco y registrado en Portugal ha tenido un ligero aumento, que Real Vida Seguros. Ha destacado también, entre julio y seppermite mirar con esperanza al mercado transaccional portutiembre, el dinamismo de la actividad inversora de empresas TTR Informe Trimestral Portugal gués. Además, el volumen de inversión ha experimentado un portuguesas en el extranjero, así como la intensa actividad TTR Monthly Report Brazil aumento de más del 90% respecto al segundo trimestre del del ámbito de private equity, que en este tercer trimestre ha año, con un total de cerca de EUR 5.092m. El sector financiero presentado las mejores cifras del año, tanto en número de Rules: You can only change field guage for the haCharts sido el>>gran protagonista de las transacciones de mayorEspañol operaciones como en volumen de inversión. importe realizadas entre julio y septiembre de 2013, gracias a las ofertas presentadas por Caixa Seguros e Saúde y a las Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically porte no divulgado Importe divulgado 13 13 19 18 18 16 17 13 18 13 Valor Total (EURm) 1.627 10.392 823 367 5.092 Número de transacciones y volumen de inversión (últimos 5 trimestres) 40 12.000 35 10.000 30 18 25 20 16 13 13 8.000 6.000 13 15 4.000 10 19 18 17 18 4T2012 1T2013 2T2013 3T2013 13 5 0 2.000 0 3T2012 Importe no divulgado Importe divulgado Valor Total (EURm) Transacciones destacadas (1er 2º y 3er Trimestre) s por segmento de mercado - Presente ano até a data TARGET 1Q2013 22 0 11 3 PAÍS VENDEDOR IMPORTE (EURm) Financiero y Seguros Fosun / Apollo Management International Caixa Geral de Depósitos 1.500,00 (Aprox.) Portugal Telecomunicaciones - - 1.379,00 Inversis Banco España Financiero y Seguros Grupo Orey Antunes Banca March 217,40 Forchem Finlandia Vidrio, Cerámica, Papel, Plásticos 3 y Maderas Respol MB Funds 160,00 Grupo Sonae France Telecom 113,50 (Aprox.) 5 Sonaecom Para 1T2013 COMPRADOR 3Q2013 18 Portugal 3 7 3 11 22 SUBSECTOR 2Q2013 17 Caixa Seguros 8 e Saúde 5 0 Optimus, ZON Multimédia 3 The colors in this Chart are NOT update automatically 7 Portugal 17 más información: 2T2013 [email protected] Importe no divulgado Mercado Bajo (< EUR 15m) Tecnología 18 3T2013 Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Mercado Medio (> EUR 15m) Mercado Alto (> EUR 250m) 16 Mercado Ibérico Fusiones y Adquisiciones (M&A) Informe Trimestral Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Private Equity & Venture Capital 2013 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Número total de transações por segmento de mercado - Presente ano a data OPVsaté y Ampliaciones de Capital T1 T2 T3 1Q2013 22 0 11 3 Importe no divulgado Mercado Bajo (< EUR 15m) Mercado Medio (> EUR 15m) Mercado Alto (> EUR 250m) PORTUGAL Transacción del Trimestre 2Q2013 17 8 5 0 Segmentos del mercado The colors in this Chart ar Ranking Asesores Financieros y Jurídicos 3Q2013 18 3 7 3 Número total de transações por segmento de mercado - 2012 The colors in this Chart are NOT upda 40 35 3 1Q2012 Número de transacciones por segmentos del mercado 30 38 Importe no divulgado Mercado Bajo (< EUR 15m) Mercado Medio (> EUR 15m) Mercado Alto (> EUR 250m) 2Q2012 5 2 7 2 11 4 11 20 3 25 15 5 22 10 3Q2012 15 1 8 1 4Q2012 15 3 3 7 6 7 18 17 5 Número total de transações por segmento de mercado - 2012 60 1er 2º y 3er Trimestre 50 0 3 1T2013 The colors in this Chart are NOT up 2T2013 11 Importe no divulgado EUR 15m) 1Q2012 2Q2012 Mercado Bajo (< 3Q2012 4 38 5 15 4 2 1 11 7 8 3 2 1 38 40 Importe no divulgado Mercado Bajo (< EUR 15m) 30 Mercado Medio (> EUR 15m) Mercado Alto (> EUR 250m)20 2 7 2 5 10 0 Número de transacciones por segmento del mercado 3T2013 60 1T2012 2T2012 3 Importe no divulgado 50 15 3 6 7 6 3 15 15 4T2012 Mercado Medio (> EUR 15m) Mercado Alto (> EUR 250m) 4 7 1 20 38 2 7 2 5 10 0 Valor total de transações por segmento de mercado -1T2012 Presente ano até a data Importe no divulgado 2Q2013 31 336 0 1Q2013 0 696 1.023 Mercado Bajo (< EUR 15m) Mercado Medio (> EUR 15m) Mercado Alto (> EUR 250m) 7 1 30 Año completo 2012 Mercado Alto (> EUR 250m) 8 1 3T2012 Mercado Bajo (< EUR 15m) 11 40 Mercado 4Q2012Medio (> EUR 15m) 2T2012 8 1 6 3 15 15 4T2012 The 3T2012 Mercado Bajo (< EUR 15m) 3Q2013 14 699 4.379 Mercado Medio (> EUR 15m) 4Q2013 colors in this Chart are NOT upda Mercado Alto (> EUR 250m) 6.000 Valor total de transações por segmento de mercado - Presente ano até a data Volumen de inversión Mercadopor Bajo (< EUR 15m) Mercado Medio (> EUR 15m) segmento del Mercado Alto (> EUR 250m) mercado 4.000 1Q2013 2Q2013 31 336 0 0 3.000 696 1.023 2.000 0 6.000 1Q2012 14 727 4.586 3Q2013 14 699 4.379 4Q2013 4.379 1.023 1.000 Valor total de transações por segmento de mercado - 2012 696 1er 2º y 3er Trimestre (EURm) Mercado Bajo (< EUR 15m) Mercado Medio (> EUR 15m) Mercado Alto (> EUR 250m) The colors in this Chart are NOT up 5.000 5.000 4.000 1T2013 2Q2012 3Q2012 9 Mercado Bajo (< EUR 15m) 5 522 558 2.075 592 The colors in this Chart are NOT update auto 699 336 2T2013 4Q2012 Mercado 17 Medio (> EUR 15m) 201 10.639 3T2013 4T2013 Mercado Alto (> EUR 250m) 3.000 4.379 2.000 1.023 10.000 1.000 0 Volumen de inversión por segmento del mercado 4.586 1.000 696 1T2013 Mercado Bajo (< EUR 15m) 100 699 336 2.075 2T2013 592 3T2013 10.639 4T2013 Mercado Medio (> EUR 15m) Mercado Alto (> EUR 250m) 522 558 201 14 9 5 1T2012 2T2012 727 10 1 Año completo 2012 (EURm) Mercado Bajo (< EUR 15m) Mercado Medio (> EUR 15m) 17 3T2012 4T2012 Mercado Alto (> EUR 250m) 17 Setores e respectivos subsetores mais ativos - Year to date Para más información: [email protected] Setor + ativo Nº Deals Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Nº Deals Subsetor + ativo Mercado Ibérico Fusiones y Adquisiciones (M&A) Informe Trimestral Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Private Equity & Venture Capital 2013 spectivos subsetores mais ativos - Year to date Ranking Asesores Financieros y Jurídicos OPVs y Ampliaciones de Capital r + ativo Nº Deals T1 Distribution nd Telecoms 55T2 13 13 9 Subsetor + ativo Nº Deals Ranking Asesores Financieros y Jurídicos PORTUGAL Transacción del Trimestre T3 Financial and Insurance 12 Technology 7 Steel, Metallurgy and Industrial Production 5 Oil and Gas 5 Sectores más activos enewable Energies Número total de transacciones por sector más activo 0 10 Servicios y Distribución 20 30 12 Tecnología y Telecomunicaciones 5 Energía y Energías Renovables 5 Financiero y Seguros 50 60 43 7 Industria 40 6 8 4 Tecnología Metalúrgica, Siderúrgica y Producción Industrial Petróleo y Gas Otros subsectores SUBSECTORES RESPECTIVOS MÁS ACTIVOS 1er 2º y 3er Trimestre L a actividad de fusiones y adquisiciones en Portugal a lo largo del año ha sido especialmente activa en el ámbito financiero y de seguros, gracias a operaciones relevantes como las ofertas presentadas por diversos inversores para hacerse con Caixa Seguros e Saúde, por un importe de unos EUR 1.500m; al anuncio de la adquisición de Inversis Banco por parte del luso Grupo Orey Antunes, por EUR 217,40m; así como gracias a la compra de Real Vida Seguros por Patris Investimentos, por un total de EUR 27m. También ha sido importante el sector tecnológico, que ha acaparado algunas de las transacciones más importantes del trimestre, como la fusión entre Optimus y ZON Multimédia, operación que ascendió a EUR 1.379m; la venta por parte de France Telecom de una participación del 20% en Sonaecom al Grupo Sonae y la compra del 25% de Olhares.com, empresa que gestiona una famosa web de fotografía, por Impresa Digital (Media Zoom). pectivos subsetores mais ativos - Full year 2012 + ativo Nº Deals stribution newable Energies d Telecoms 58 17 16 14 Subsetor + ativo Nº Deals Financial and Insurance Electric Energy Technology Food Industry 21 8 6 6 Número total de transacciones por sector más activo 0 10 Servicios y Distribución 20 30 40 21 Energía y Energías Renovables 8 Tecnología y Telecomunicaciones 6 Industria 6 Financiero y Seguros 50 60 70 37 9 10 8 Energía Eléctrica Tecnología Industria Alimentaria Otros subsectores SUBSECTORES RESPECTIVOS MÁS ACTIVOS AÑO COMPLETO 2012 18 trangeiras em Portugal - Este trimestre Para más información: [email protected] Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Angola China olombia 20 Luxembourg nland ue United States urkey Ireland 3 30 403 2 1 50 60 2 11 1 21 1 2 11 Trimestral 1 2 1 2 1 Mercado Ibérico 3 37 1 Informe Hong Kong 60 Netherlands Switzerland 1 1 70 Tecnología 10 2013 2 T1 1 T2 OPVs y Ampliaciones de Capital 4 3 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos PORTUGAL Transacción del Trimestre T3 Industria Alimentaria Finlandia Brasil Turquía Mozambique Colombia Finlandia Turquía Suiza 2 España 1 Francia 3 Reino Unido 1 Angola 2Fusiones y Adquisiciones (M&A) China Luxemburgo 1 2 Estados Ranking Asesores Financieros Unidos Irlanda 4 3 3 y Jurídicos 3 Hong Kong Países Bajos Suiza Private Equity & Venture Capital 3 Ranking Asesores 3 Financieros y Jurídicos 70 Otros subsectores Transacciones Cross Border Adquisiciones extranjeras en Portugal Adquisiciones portuguesas en el extranjero Aquisições Portuguesas no Estrangeiro - Este trimestre quisições Estrangeiras em Portugal - Ano 2012 Completo Aquisições Portuguesas no Estrangeiro - Ano até a data o até a data País Nº Deals 1 2 1Completo 3 esSpain Estrangeiras em Portugalº - Ano 2012 3 Trimestre 1 Nº2Deals als MozambiquePaís Brazil pain Finland ngola País Turkey hina 1 geiro razil - Ano até a data 1 etherlands ds A lo largo de 2013 1 17 3 País 14Spain 1Nº 1 Deals 123Brazil 3 3 7 Mozambique 3 4 Colombia 3 2 3 3 Finland 3 Turkey 1 1 2 3 3º Trimestre España Reino Unido China 1 Estados2Unidos Hong Kong 1 Suiza España10 3 Unido Reino 2 1 1 14 2 2 2 Nº Deals 3 1 3 111 32 21 1 2 1 2 España Brasil Mozambique España Colombia Brasil Finlandia Nº DealsMozambique Turquía Colombia Angola 3 1 1 China Finlandia 11 Francia 3 Turquía 3 2 Francia Angola Luxemburgo 2Irlanda Países Bajos 3 1 3 España 1 1 7 7 3 A lo largo de 2013 2 España 1 Mozambique Brasil Angola 3 Finlandia China Turquía Brasil España Países Bajos Angola China Brasil 3 3 Países Bajos 4 10 Angola China Francia España Reino Unido España 1Reino Unido China 2 Estados Unidos Hong Kong Suiza 1 1 4 Francia Angola Luxemburgo Irlanda Países Bajos 1 1 3 2 España Brasil Mozambique Colombia Finlandia Turquía España Mozambique 43Brasil Finlandia Turquía 3 1 3 quisições Portuguesas no Estrangeiro - 2012 Ano completo Aquisiçõesextranjeras Estrangeiras em Portugal - Ano 2012 Completo Adquisiciones en Portugal Adquisiciones portuguesas en el extranjero Este trimestre no Estrangeiro - 2012 Ano completo es Portuguesas País Nº Deals 4 3 Nº Deals Spain 4 2 1 Angola 1 3 China 7 2 31 1 razil als painPaís rance hile Mozambique 1 31 3 ue Nº Deals España 7 Angola China 4 España Brasil Angola 3 China 3 1Países Bajos 2 Brasil 2 Países Bajos Brazil Netherlands 7 1 1 1 4 4 Aquisições Portuguesas no EstrangeiroMozambique - 2012 Ano completo 3 Brasil 2 Las empresas portuguesas mantienen la tendencia del 7 Finlandia Turquía 8 3 2 191 en una operación por un importe de cerca de EUR 70m y 3 12 Controlinveste, grupo editorial presente en los sectores de geiro - 2012 Ano completo 10 prensa, radio, televisión e Internet. EURm) 10 8 6 4 2 0 España Angola China Brasil Países Bajos 2 Brazil 4 3 transaccional portugués ha continuado durante el tercer Importe divulgado Valor Spain 3 Total (EURm) Ultimos 5 Trimestres (Nºnode Deals e Importe Valor) divulgado 1 trimestre del2año,2France siendo Angola el país más destacado 1 28 1 Brasil 1Chile 1(EURm) 145España 1 Importe no divulgado divulgado2de China, Valor TotalFrancia, comoImporte inversor externo, seguido España Francia Brasil 1 1 70 Chile 1 4Mozambique 1 2 28 España Mozambique 1 Han 4 y Reino Unido. destacado, entre estas, las inversiones 5 0 0 Francia 1 2 145 1 Chile 1 8 2 191 4 empresario 1 70 por parte del angoleño António Mosquito en Mozambique 4 5 0 0 1 dos empresas lusas: el grupo constructor Soares da Costa, Nº Deals 4 3 1 1 1 3 3 AÑO COMPLETO 2012 (EURm) España 12 The colors in this Chart are NOT update automatically 4 trimestre anterior y siguen apostando por España, Mozambique The colors in this Chart are NOT update automatically y Brasil como los mercados prioritarios para realizar inversiones. 1 1 Destaca particularmente la adquisición por parte del grupo 4 1 papelero portugués Inapa de la totalidad del capital social de la empresa turca dedicada a la distribución de papel Korda y 3 la compra del 50% de Brasvini, empresa especializada en la importación y exportación de vinos portugueses por Lusovini. 2 1 1 2 2 1 2 3T2012 8 2 5 Trimestres Private Equity Ultimos 1 (Nº de4 Deals e Valor) 1 5 1 4T2012 1Q2013 2Q2013 Importe no divulgado 3Q2013 1T2013 4 5 Importe divulgado 8 12 8 6 2T2013 70 0 Valor3Total (EURm) 191 3T2013 50 200 150 100 50Brasil España Francia The colors in this Chart are NOT up 0 Chile Mozambique 0 3T2013 250 10 Para más información: [email protected] 1 0 2 150 100 8 1 5 Importe no divulgado Importe divulgado Valor Total (EURm) 2 The 4T2012 3T2012 1T2013 colors in this Chart4are NOT update automatically2T2013 4 2 1 3Q2012 28 1 1 2 Importe divulgado Importe divulgado Valor Total145 (EURm) 4Q2012The colors in thisno Chart are NOT1 update automatically 250 200 2 6 4 200 250 Brasil Españ Franci Chile Mozam 250 8 0 España Angola China Brasil Países Bajos Brasil España 7 Francia Chile Mozambique 3 2 rivate Equity Ultimos 5 Trimestres (Nº de Deals e Valor) 1 l interés de empresas País extranjerasNº en Deals el mercado Q2012 Q2012 Q2013 Q2013 Q2013 2 4 3 1 E España Mozambique Brasil Finlandia Turquía 4 AÑO COMPLETO 2012 (EURm) Nº Deals 7 4 3 3 2 Equity 1 1 1 Brasil España Francia Chile Mozambique 1 1 4 3 gal - Ano 2012 Completo País Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York:2 +1 212 255 9700 150 [email protected] | www.TTRecord.com 19 Informe Trimestral 2013 T1 T2 T3 PORTUGAL Fusiones y Adquisiciones (M&A) Ranking Asesores Financieros Por nº de transacciones Ranking 2013 ASESOR FINANCIERO Nº de Transacciones Market Share (%) ** Importe total (EURm) Ranking 2012 Variación Nºde transacciones 1º J.P. Morgan 4 10,00 2.295,00 7 2 2º Espírito Santo Investment - BESi 4 10,00 1.483,90 2 1 3º Caixa BI 3 7,50 2.014,60 1 -1 4º BBVA 3 7,50 451,00 4 0 5º Santander Global Banking & Markets 3 7,50 206,00 23 2 6º Rothschild 2 5,00 70,50 * * 7º Tradinveste 2 5,00 - * * 8º Nomura 1 2,50 1.500,00 * * 9º N+1 1 2,50 217,40 * * 10º Orey Financial 1 2,50 217,40 * * Importe total (EURm) Market Share (%) ** Nº de Transacciones Ranking 2012 Variación del Importe total (%) Por importe total de transacciones Ranking 2013 ASESOR FINANCIERO 1º J.P. Morgan 2.295,00 24,19 4 16 -36,23 2º Caixa BI 2.014,60 21,23 3 2 -60,43 3º Nomura 1.500,00 15,81 1 * * 4º Espírito Santo Investment - BESi 1.483,90 15,64 4 1 -74,85 5º BBVA 451,00 4,75 3 15 -89,36 6º N+1 245,00 2,58 1 * * 7º Orey Financial 217,40 2,29 1 * * 8º Société Générale Group 217,40 2,29 1 * * 9º Santander Global Banking & Markets 217,40 2,29 1 * * 10º Mediobanca 206,00 2,17 3 23 312,00 Incluye transacciones de M&A anunciadas y cerradas en las que participa al menos una empresa portuguesa. El asesor financiero participa para el comprador o para el vendedor. * No consta en S1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com. Para más información: [email protected] Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Informe Trimestral 2013 T1 T2 T3 PORTUGAL Fusiones y Adquisiciones (M&A) Ranking Asesores Jurídicos Por nº de transacciones Ranking 2013 ASESOR JURÍDICO Nº de Transacciones Market Share (%) ** Importe total (EURm) Ranking 2012 Variación Nºde transacciones 1º PLMJ Advogados 7 12,50 1.944,36 2 -8 2º Uría Menéndez - Proença de Carvalho 7 12,50 1.900,50 4 -2 3º Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva Advogados 3 5,36 1.578,10 10 1 4º CMS Rui Pena & Arnaut Advogados 3 5,36 75,00 * * 5º Abreu Advogados 2 3,57 635,60 12 1 6º Vieira de Almeida 1 1,79 550,00 1 -14 7º Cuatrecasas, Gonçalves Pereira 1 1,79 95,00 11 -1 8º AAA Advogados 1 1,79 70,50 7 -5 9º Linklaters 1 1,79 34,99 5 -8 10º Sérvulo Advogados 1 1,79 6,00 6 -7 Por importe total de transacciones Ranking 2013 ASESOR JURÍDICO Importe total (EURm) Market Share (%) ** Nº de Transacciones Ranking 2012 Variación del Importe total (%) 1º PLMJ Advogados 1.944,36 23,25 7 2 -87,97 2º Uría Menéndez - Proença de Carvalho 1.900,50 22,73 7 3 -81,29 3º Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva Advogados 1.578,10 18,87 3 9 25,19 4º Abreu Advogados 635,60 7,60 2 11 -38,48 5º Vieira de Almeida 550,00 6,58 1 1 -97,93 6º Cuatrecasas, Gonçalves Pereira 95,00 1,14 1 10 -92,46 7º CMS Rui Pena & Arnaut Advogados 75,00 0,90 3 * * 8º AAA Advogados 70,50 0,84 1 7 -96,93 9º Linklaters 34,99 0,42 1 4 -99,01 10º Sérvulo Advogados 6,00 0,07 1 5 -99,78 Incluye transacciones de M&A anunciadas y cerradas en las que participa al menos una empresa portuguesa. El asesor financiero participa para el comprador o para el vendedor. Los ranking de asesores jurídicos están basados en asesoramiento en ley local. * No consta en S1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com. Para más información: [email protected] Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Mercado Ibérico Fusiones y Adquisiciones (M&A) quisições Portuguesas no Estrangeiro - 2012 Ano completo Informe Trimestral razil pain rance hile Mozambique Private Equity & Venture Capital 2013 País T1 T2 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Nº Deals 4 3 T3 1 1 1 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos OPVs y Ampliaciones de Capital Ranking Asesores Financieros y Jurídicos PORTUGAL ESPAÑA Transacción del Trimestre 1 Sinopsis – Private Equity / Venture Capital D 4 1 3 urante el tercer trimestre de 2013, el número de transacciones protagonizadas por las firmas de capital riesgo en Portugal ha aumentado un 50% respecto al segundo trimestre. Además, el volumen de inversión ha registrado un crecimiento importante alcanzando su nivel más alto desde el tercer trimestre de 2012. Entre las operaciones más relevantes, destaca la venta por parte del fondo de private equity finlandés MB Funds de Forchem, empresa finlandesa distribuidora de papel, a la lusa Respol; la adquisición por Oxy Capital del 39% de Prio Energy a Martifer, por EUR 31,2m, y la compra por parte de Espírito Santo Capital de la lusa Ramos Ferreira, empresa que presta servicios de instalaciones eléctricas y mecánicas al sector de ingeniería. rivate Equity Ultimos 5 Trimestres (Nº de Deals e Valor) Q2012 Q2012 Q2013 Q2013 Q2013 Brasil España Francia Chile Mozambique 1 Importe no divulgado 2 1 4 5 8 Importe divulgado 1 2 1 0 2 The colors in this Chart are NOT update Valor Total (EURm) 28 145 70 0 191 Número de transacciones y volumen de inversión (últimos 5 trimestres) 12 250 10 2 8 200 150 6 1 4 1 2 2 2 0 8 5 4 50 1 3T2012 100 0 4T2012 1T2013 Importe no divulgado 2T2013 Importe divulgado 3T2013 Valor Total (EURm) Transacciones destacadas (1er 2º y 3er Trimestre) TARGET PAÍS SUBSECTOR COMPRADOR VENDEDOR IMPORTE (EURm) Forchem Finlandia Vidrio, Cerámica, Papel, Plásticos y Madera Respol MB Funds 160,00 Prio Energy Portugal Petróleo y Gas Oxy Capital Martifer 31,20 ENC Energy Portugal Consultoría, Auditoría e Ingeniería Inter-Risco II (InterRisco Private Equity) Accionistas Particulares 6,00 (Aprox.) Ramos Ferreira Portugal Consultoría, Auditoría e Ingeniería Espírito Santo Capital Accionistas Particulares ND Epedal Portugal Metalúrgica, Siderúrgica y Producción Industrial Espírito Santo Capital, Portugal Ventures Accionistas Particulares ND 22 Para más información: [email protected] Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Informe Trimestral 2013 T1 T2 T3 PORTUGAL ESPAÑA Private Equity / Venture capital Ranking Asesores Financieros Por nº de transacciones Ranking 2013 ASESOR FINANCIERO Nº de Transacciones Market Share (%) ** Importe total (EURm) Ranking 2012 Variación Nºde transacciones 1º Espírito Santo Investment - BESi 1 24,99 75,00 * * 2º Banco Itaú Unibanco 1 24,99 69,53 * * 3º Vinci Assessoria Financeira 1 24,99 69,53 * * 4º Accruepartners 1 24,99 * * * Por importe total de transacciones Ranking 2013 ASESOR FINANCIERO Importe total (EURm) Market Share ** Nº de Transacciones Ranking 2012 Variación del Importe total (%) 1º Espírito Santo Investment - BESi 1 25,94 75,00 * * 2º Banco Itaú Unibanco 1 24,05 69,53 * * 3º Vinci Assessoria Financeira 1 24,05 69,53 * * 4º Accruepartners 1 * * * * Incluye inversiones y desinversiones de PV / VC anunciadas y cerradas. * No consta en S1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com. Para más información: [email protected] Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Informe Trimestral 2013 T1 T2 T3 PORTUGAL ESPAÑA Private Equity / Venture capital Ranking Asesores Jurídicos Por nº de transacciones Ranking 2013 ASESOR JURÍDICO Nº de Transacciones Market Share (%) ** Importe total (EURm) Ranking 2012 Variación Nºde transacciones 1º Uría Menéndez - Proença de Carvalho 2 25,01 235,00 5 -7 2º CMS Rui Pena & Arnaut Advogados 2 25,01 75,00 * * 3º HCPRN Advogados 1 12,50 6,00 * * 4º Sérvulo Advogados 1 12,50 6,00 * * 5º Lopes Cardoso Advogados 1 12,50 - * * 6º Telles de Abreu Advogados 1 12,50 - * * Importe total (EURm) Market Share (%) ** Nº de Transacciones Ranking 2012 Variación del Importe total (%) Por importe total de transacciones Ranking 2013 ASESOR JURÍDICOS 1º Uría Menéndez - Proença de Carvalho 2 72,97 235,00 4 -97,31 2º CMS Rui Pena & Arnaut Advogados 2 23,29 75,00 * * 3º HCPRN Advogados 1 1,86 6,00 * * 4º Sérvulo Advogados 1 1,86 6,00 * * 5º Lopes Cardoso Advogados 1 * 0 * * 6º Telles de Abreu Advogados 1 * 0 * * Incluye inversiones y desinversiones de PV / VC anunciadas y cerradas. Los ranking de asesores jurídicos están basados en asesoramiento en ley local. * No consta en S1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com. Para más información: [email protected] Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Mercado Ibérico Fusiones y Adquisiciones (M&A) Informe Trimestral Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Private Equity & Venture Capital 2013 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos OPVs y Ampliaciones de Capital T1 T2 PORTUGAL Transacción del Trimestre T3 Mercado de capitales 2012 e - Year to date The colors in this Chart are NOT update automatically The colors in this Chart are NOT update automatically OPVs 2012 e - Year to date BRLm 0,00 BRLm 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 65,20 0,00 0,00 65,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 0,00 0,00 65,20 0,00 65,20 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos The colors in this Chart are OPVs The colors in this Chart ar 2012 - Nº OPVs 2012 - Nº OPVs 2012 - Importe total OPVs 2012 - Importe total OPVs 2013 - Importe total OPVs 2013 - Importe total OPVs 1,50 65,20 1,50 65,20 1 1 1 2013 - Nº OPVs 2013 - Nº OPVs 0 10 0 Número total de Transacciones a lo largo de 2013 Capital 2012 e Year to Date 10 20 20 30 30 40 40 50 60 50 60 70 Importe total de Transacciones a lo largo de 2013 (EURm) The colors in this Chart are Capital 2012 e Year to Date 4 70 USDm Ampliaciones de Capital Ampliaciones de Capital The colors in this Chart are NOT update automatically 32,00 The colors in this Chart are NOT update automatically USDm 0,00 2012 - Importe total Ampliaciones de Capital 32,00 0,00 0,00 2012 - Nº Ampliaciones de Capital 2013 2012- Importe - Importetotal totalAmpliaciones AmpliacionesdedeCapital Capital 0,00 2012 0,00- Nº Ampliaciones de Capital 344,50 2013 - Importe total Ampliaciones de Capital 0,00 0,00 344,50 102,06 0,00 478,56 1.810,00 0,00 102,06 0,00 478,56 1.810,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0 500 1.000 1.500 0,00 0,00 4 478,56 5 0 500 1.000 1.500 0,00 5 478,56 Nº Ampliaciones de Capital - A lo largo The colors in this Chart ar 2.000 2.000 año - A lo largo Nº Ampliaciones de del Capital del año Número total de Transacciones a lo largo de 2013 Importe total de Transacciones a lo largo de 2013 (EURm) Las mayores OPVs (1er, 2º y 3er Trimestre) Status Cerrada Emisor Nexponor Bolsa de Valores NYSE Alternext Lisbon País Portugal Importe (EURm) 65,20 Subsector Financiero y Seguros Las mayores ampliaciones de capital (1er, 2º y 3er Trimestre) Status Bolsa de Valores Cerrada RTP Euronext Lisboa Portugal 344,50 Media, Multimedia y Editorial Cerrada Banif Banco Internacional do Funchal Euronext Lisboa Portugal 100 Financiero y Seguros Cerrada Banco Popular Portugal Euronext Lisboa Portugal 25 Financiero y Seguros Cerrada Banif Banco Internacional do Funchal Euronext Lisboa Portugal 7 Financiero y Seguros Para más información: [email protected] País Importe (EURm) Emisor Subsector Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com 25 Informe Trimestral 2013 T1 T2 T3 PORTUGAL ESPAÑA OPVs y Ampliaciones de Capital Ranking Asesores Jurídicos Por nº de transacciones Ranking 2013 ASESOR JURÍDICO Nº de Transacciones Market Share (%) ** Importe total (EURm) Ranking 2012 Variación Nºde transacciones 1º Raposo Bernardo Advogados 1 50,00% 65,20 * * 2º PLMJ Advogados 1 50,00% 2,06 * * Importe total (EURm) Market Share (%) ** Nº de Transacciones Ranking 2012 Variación del Importe total (%) Por importe total de transacciones Ranking 2013 ASESOR JURÍDICOS 1º Raposo Bernardo Advogados 1 96,94% 65,20 * * 2º PLMJ Advogados 1 3,06% 2,06 * * Incluye transacciones de anunciadas y cerradas en las que participa al menos una empresa española. El asesor financiero participa para el comprador o para el vendedor. Los ranking de asesores jurídicos están basados en asesoramiento en ley local. * No consta en 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com. Para más información: [email protected] Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Mercado Ibérico Fusiones y Adquisiciones (M&A) Informe Trimestral Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Private Equity & Venture Capital 2013 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos OPVs y Ampliaciones de Capital T1 T2 Ranking Asesores Financieros y Jurídicos Transacción del Trimestre T3 PORTUGAL Transacción del Trimestre 1er Trimestre Target: 2º Trimestre 3er Trimestre Target: Vendedor: Compagnie Générale des Eaux (Portugal) Beijing Enterprises Water Group Veolia Water Vendedor: Fiege Ibéria Operador Logístico Fiege Iberia Norbert Dentressangle Grupo Fiege Importe: EUR 95m (Aprox.) Importe: EUR 99,7m Comprador: Comprador: Target: 4º Trimestre ENC Energy Comprador: Inter-Risco II (InterRisco Private Equity) Vendedor: Accionistas Particulares Importe: EUR 6m (Aprox.) ENC Energy PARTES Inter-Risco entra en el capital de ENC Energy, ASESORES Y DUE DILIGENCE DATOS FINANCIEROS TARGET: ENC Energy DESCRIPCIÓN: Empresa dedicada a la extracción de biogás a través del tratamiento de residuos. en una inversión que alcanzó unos EUR 6m VENDEDOR% COMPRADOR% Accionistas Particulares 55,20 Inter-Risco II (Inter-Risco Private Equity) 55,20 Total vendido 55,20 Total comprado 55,20 DATOS FINANCIEROS PARTES VALOR TOTAL ASESORES Y DUE DILIGENCE TARGET(EURmillones) Pago EUR 6,00m (En Efectivo) EUR 6,00m 1,00 Ebitda - 2012 MÚLTIPLOS Enterprise value Ingresos Equity value Importe Total 10,87 x 10,87 x 6,00 x Ebitda - - - EBIT - - - Resultado Neto - - - PARTES Ingresos - 2012 10,87 Equity value 10,87 ASESORES Y DUE DILIGENCE DATOS FINANCIEROS PARTE ASESORADA - Enterprise value L a firma de capital riesgo portuguesa Inter-Risco ha realizado, a través de su fondo Inter-Risco II, una inversión en el sector de servicios de ingeniería para energía, con la adquisición de una participación del 55,2% en ENC Energy, por unos EUR 6m. La operación se ha realizado a través de una ampliación de capital. ENC Energy es una empresa portuguesa dedicada a la extracción de biogás a través del tratamiento de residuos. La compañía tiene más de 10 años de experiencia en el sector y está presente, en proceso de expansión, en Brasil, donde ya cuenta con una cartera de encargos superior a EUR 5m para este año. Asimismo, ENC Energy está invirtiendo en la construcción y exploración de unidades propias de valoración energética de biogás de relleno sanitario, siendo propietaria de dos proyectos en Portugal y otros dos en Brasil. ASESORES FINANCIEROS ASESORES LEGALES DUE DILIGENCE Inter-Risco Private Equity - Sérvulo Advogados PwC Portugal Accionistas Particulares - HCPRN Advogados - 27 Para más información: [email protected] Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com