BRF- Brasil Foods

BRF- Brasil Foods
APIMEC 3T10
Novembro 2010
José Antonio Fay - CEO
Leopoldo Saboya – CFO/IRO
Os resultados do terceiro trimestre de 2010 consolidam as Empresas BRF - Brasil
Foods S.A. e Sadia S.A. (subsidiária integral). Os resultados da Sadia passaram a ser
consolidados integralmente a partir de julho de 2009, conforme Acordo de
Associação e Assembleias de incorporações de ações realizadas em julho e agosto
de 2009.
A fusão entre BRF e Sadia está sob
análise no Sistema Brasileiro de Defesa
da Concorrência e sua efetivação
depende de aprovação do CADE. Em
07.07.2009, foi celebrado Acordo com
o CADE (APRO – Acordo de
Preservação da Reversibilidade da
Operação) que garante a
reversibilidade da operação, autoriza a
preparação de estudos de sinergias e a
adoção conjunta das medidas de
gestão referentes às atividades de
tesouraria.
As declarações contidas neste relatório
relativas à perspectiva dos negócios da
Empresa, às projeções e resultado e ao
potencial de crescimento dela
constituem-se em meras previsões e
foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da
Empresa. Essas expectativas são
altamente dependentes de mudanças
no mercado e do desempenho
econômico geral do país, do setor e
dos mercados internacionais, estando,
portanto, sujeitas a mudanças.
02
Agenda
16
novembro
> Overview
16
novembro
> Perspectivas
da BRF
> Mercado de
> Resultados
3T10
Capitais /
Governança /
Sustentabilidade
03
A BRF
04
Somos uma das
maiores empresas
brasileiras de alimentos
Maior exportadora
de aves no mundo.
Segunda maior exportadora de proteína no mundo.
Quarta maior
Responsável por
exportadora brasileira.
9% do comércio mundial de proteínas.
Uma das maiores companhias de alimentos no mundo
(valor de mercado).
05
Principais Números
::
::
::
::
R$ 20,9 bilhões em faturamento líquido em 2009 (42% mercado externo);
Abate de 6,7 milhões de cabeças de aves/dia
e 39,3 mil cabeças de suínos + bovinos/dia;
Produção anual de 4,8 milhões de
toneladas de alimentos derivados de carne;
Portfólio composto por mais de
com marcas fortes;
3mil SKUs
2 milhões de toneladas de lácteos;
:: Mais de100 mil funcionários;
:: 63 fábricas.
::
06
Criação de
uma líder Global
Principais Números
ESCALA GLOBAL
:: Maior companhia em industrializados
e congelados do Brasil
:: Maior exportadora mundial de aves
:: Maior companhia de
proteínas no mundo em market
capitalization
CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL
:: Crescimento orientado por um plano
estratégico de longo prazo
:: Diversificado portfólio de produtos, mantendo
importantes posições em market share
:: Marcas altamente reconhecidas no Brasil e em
mercados internacionais
PRÁTICAS FINANCEIRAS
DISCIPLINADAS
:: Robusta estrutura de gestão de risco
:: Liquidez adequada
:: Forte crescimento histórico e bons
níveis de alavancagem
GOVERNANÇA CORPORATIVA
:: Adesão aos mais altos padrões de
governança corporativa
:: Registrada na SEC; observância à
Sarbanes-Oxley
:: Listada na Bovespa por 30 anos
e na NYSE por dez anos;
:: Sustentabilidade econômica, social
e ambiental
07
BRF: a única Companhia
uma
líder
Global
“do produtor direto para a mesa”
ESCALA GLOBAL
UPSTREAM
Modelo de negócio
integrado
Circunstâncias favoráveis
para a expansão (clima,
terras e água)
DOWNSTREAM
Mercado Interno
Mercado Externo
Distribuição capilarizada
500 mil entregas por mês
150 mil clientes
Atende 98% da
população brasileira
Foco em produtos
de valor agregado
Mercado Interno
Mercado Externo
Gestão de marca
Autossuficiente em
insumos
Continuar o crescimento,
expansão e
desenvolvimento
das marcas e da
distribuição
08
Sólida estrutura no
mercado doméstico
:: Unidades industriais pelo
Brasil fora da região amazônica
:: A única companhia
no Brasil com rede de distribuição
de produtos refrigerados em todo o
território nacional
::
60 unidades industriais
Unidades industriais
Escritórios/Centros de Distribuição
09
Tamanho
do mercado
uma líder
Global
Estamos presentes em 28 das 30 categorias de perecíveis cobertas pela Nielsen
Industrializados
de carnes
Congelados de
carne
Massas
Pizzas congeladas
Processados
lácteos
Margarinas
mercado
mercado
mercado
mercado
mercado
mercado
R$ 14,7 bi
R$ 2,3 bi
R$ 4,1 bi
R$ 2,2 bi
R$ 515 mi R$ 478 mi
Fonte: AC Nielsen/BRF - 2009
10
Penetração nas
uma líder
Global
categorias em que atuamos
Estamos na mesa de aproximadamente 90% dos 45% de domicílios do Brasil. Porém, em algumas
categorias ainda temos grandes oportunidades de maior penetração
Potencial de crescimento através de penetração, lançamentos, aumento de consumo per capta das
categorias e equalização geográfica (NE)
(%)
Fonte: AC Nielsen
11
Forte presença no
Mercado Global
:: Estamos em 140
países
:: Mais de 2.500 clientes
:: 24
Exportações por Região
escritórios comerciais no exterior
:: Exportações de aproximadamente
190 mil tons/mês
:: 3
unidades industriais no exterior
12
Forte presença no
Mercado Global
Marca líder e Top of Mind
Marca com alto desenvolvimento
Marca em estágio inicial de desenvolvimento
Distribuição própria
Exportações
TOP OF MIND ORIENTE MÉDIO
TOP OF MIND NA RÚSSIA
13
Histórico de
umaCrescimento
líder Global Sustentado
Faturamento Bruto
R$ milhões
CAGR (2005-2009)
42,8%
* Faturamento bruto 2009 pro forma.
14
Agenda
16
novembro
16
novembro
> Overview
> Mercado de
da BRF
Capitais /
Governança /
> Resultados
Sustentabilidade
3T10
> Perspectivas
15
Resultados 3T10
16
Overview
uma líder Global
Âmbito do Mercado e da Economia
::
::
::
::
::
Economia brasileira fortalecida;
Cenário internacional em retomada;
Alta das commodities – grãos;
Desvalorização do dólar;
Alta demanda por proteínas.
17
Overview
uma líder Global
Âmbito da Empresa
Melhoria gradual e consistente dos resultados;
:: Expansão via a capacidade gerada pelas novas unidades industriais;
:: Mercado interno com boa demanda;
:: Normalização do fluxo das exportações;
:: Integrações autorizadas pelo CADE;
:: Captura gradativa de sinergias;
:: Sólida estrutura para sustentar o crescimento;
::
18
Overview
uma líder Global
Âmbito da Fusão Perdigão e Sadia
::
::
::
Mapeamento das sinergias;
Definição da Estrutura Organizacional;
Integração da área financeira e das políticas
de riscos, de exportações e mercado interno de carnes
in natura e compras de matérias-primas e serviços;
::
Recomendação da SEAE aprovando a operação
com restrições;
::
Aguardando análise do relator para
início das discussões.
19
Highlights
uma líder Global
R$ Milhões
(1) Resultado líquido ajustado – desconsiderando a absorção do prejuízo fiscal relativo à incorporação da Perdigão Agroindustrial S.A., ocorrida
nos resultados do primeiro trimestre de 2009.
(2) Resultado por Ação (em R$) consolidado, excluindo as ações em tesouraria e incorporando o desdobramento de ações aprovado em
abril/2010 para a base do 3T09.
20
Composição
da ROL – Ac.10 (LS)
uma líder Global
Diversificado portfolio de produtos
Por Produto
Por Mercado
* inclui leite UHT, pasteurizado e em pó.
21
Volumes
e Preços
uma líder
Global(3T10 / 3T09)
Mercado Interno
Carnes
Mercado Interno
Lácteos
Mercado Externo
22
Vendas
uma 3T10
líder Global
Mercado Interno
23
Vendas
uma 3T10
líder Global
Mercado Externo
24
Vendas
uma AC.10
líder Global
Mercado Interno
25
Vendas
uma AC.10
líder Global
Mercado Externo
26
Redução de custos e impacto
nas despesas (9M10/9M09)
CPV
(CPV/ROL)
Despesas
(SG&A/ROL)
R$ 45 milhões
Pré-Fusão
27
EBITDA Proforma
R$ Milhões
28
Investimentos
Proforma Ac. 10: R$ 466,1 milhões
Investimentos em
matrizes totalizaram
R$ 246,5 milhões
29
Perfil do Endividamento
Proforma
R$ milhões
30
Agenda
16
novembro
> Overview
16
novembro
> Perspectivas
da BRF
> Mercado de
> Resultados
3T10
Capitais /
Governança /
Sustentabilidade
36
Perspectivas
37
Evolução dos preços
uma líder Global
no atacado
R$/Saca 60kg
2009
2010
Soja
Var. (%)
Ponta
Grossa - PR
3T10/3T09 (11,6)
3T10/2T10 16,8
Ac10/Ac09 (20,8)
Milho
Var. (%)
Cascavel - PR
3T10/3T09
3,0
3T10/2T10
7,5
Ac10/Ac09 (11,4)
Fonte: FNP
38
Evolução dos preços
uma lídernoGlobal
atacado - CBOT
USD/bushel
2009
2010
Var. (%)
Soja
3T10/3T09
3T10/2T10
Ac10/Ac09
Milho
1,2
7,3
(2,2)
Var. (%)
3T10/3T09
3T10/2T10
Ac10/Ac09
4,7
19,4
8,3
Fonte: Bloomberg
39
Exportações Brasileiras
uma líder Global
Mil toneladas
11%
26%
Participação brasileira no mercado de exportação
* Dados preliminares
** Projeção
*** Aves: frangos, aves especiais e perus
Fonte: USDA – out/10
40
Trade
de Carnes
umaMundial
líder Global
Mil toneladas
* Dados preliminares
** Projeção
*** Aves: frangos, aves especiais e perus
Fonte: USDA – out/10
41
Cenário
Mundial
de Aves
uma líder
Global
Fonte: Abef, USDA, Rússia
42
Cenário
Mundial
de Suínos
uma líder
Global
Fonte: Abef, USDA,
43
Cenário
Brasileiro
uma líder
GlobalPositivo
Crescimento do índice de renda real (%)
Consumo de carne processada kg/per capita/ano
(indexado – Brasil = 100)
Ascensão social: Oportunidades
+ 6 milhões de pessoas migraram para
as classes A e B
Expectativa de 36 milhões de pessoas
migrando para ABC nos próximos 5 anos
Fonte: IBGE, MTE, AC Nielsen, FGV.
44
Oportunidades
MI
uma líder Global
:: Renda das classes C e D estimadas para 2010:
:: As pessoas que moram sozinhas,
ou, casais sem filhos, representam
do consumo total do País
R$ 834 bilhões
27%
:: Crescimento de consumo de bens
não duráveis
no Brasil
jan-ago 2010 x jan-ago 2009:
6,2%
5 vezes maior que 1,3% ref. a jan-ago2009 x 2008.
::
Conveniência/praticidade
Potencial dos nossos produtos x potencial de
micro-ondas 37% nos lares brasileiros
::
Saudabilidade
Linhas especificas voltadas ao bem-estar
e diferentes necessidades do cotidiano
de nossos consumidores
:: Acesso a
targets
específicos/customização
kids, teens, singles, seniors, novos entrantes,
premium
:: Em um ano houve um incremento de
2,8 milhões de lares na categoria de Pratos prontos
45
Food Service
Varejo x Food services (Sell in)
Mercado Brasil, R$ bilhões
Share relativo alimentação for a do lar (% de participação)
O mercado brasileiro de food services cresce acima do varejo e o gasto do
consumidor já representa 31% do gasto total com alimentação.
FONTE: ABIA - Associação brasileira das indústrias de alimentos;
46
Grande
Empresa
com
Escala
Global
uma líder Global
Posicionamento da BRF no Mercado Mundial de Alimentos
Tamanho da Bolha: Market Cap (US$ bi)
Fonte: Facset (market cap em 30 junho de 2009) e arquivamentos públicos das Companhias
Margem EBITDA média em 2006, 2007 e 2008
47
Principais Marcas
48
Novas Campanhas
Chicken Festival
Burguer King
Comemoração
40 anos
Doriana
49
Lançamentos
Linha
Natalinos
Linha Turma da Mônica
50
Agenda
16
novembro
> Overview
16
novembro
> Perspectivas
da BRF
> Mercado de
> Resultados
3T10
Capitais /
Governança /
Sustentabilidade
51
Mercado de capitais
Governança/Sustentabilidade
52
Distribuição
Capital Social
uma líder do
Global
ESCALA GLOBAL
Base: 31/10/2010
Número de ações ordinárias: 872.473.246
Capital Social: R$12,6 bilhões
53
Valor
Mensal
Negociado
uma
líder Global
ESCALA GLOBAL
3º Trimestre 2010: US$ 43,9 milhões/dia – 22,9% inferior
Acumulado 12 meses: US$ 46,0 milhões/dia – 43,5% superior
54
Desempenho
no Mercado de Capitais
uma líder Global
ESCALA GLOBAL
Performance das Ações e ADRS
Fonte: Bloomberg
55
Governança Corporativa/
uma líder Global
Sustentabilidade
ESCALA GLOBAL
:: Estrutura Corporativa - Designada a Diretoria Executiva composta da seguinte forma:
Diretor Presidente; VP de Mercado Externo; VP de Mercado Interno; VP de Food Services; VP de
Recursos Humanos; VP de Finanças, Administração e RI; VP de Estratégias e M&A; VP de Operações
e Tecnologia; VP de Operações Lácteas; VP de Assuntos Corporativos e VP Supply Chain.;
:: Melhor Empresas em Transparência do Ibovespa 2010 - De acordo com o Estudo de
Transparência em Sustentabilidade, pela Consultoria Management & Excellence (M&E) em parceria
com a revista Razão Contábil e com o apoio do IBRI;
:: Gestão de Sustentabilidade - Avançando no processo de aplicação de diretrizes da Global
Reporting Initiative – GRI – versão 3 e do aprimoramento de gestão e governança da
sustentabilidade, a BRF realizou o primeiro Painel de Stakeholders, com o objetivo de engajar os
públicos de interesse na identificação de melhorias no processo de sustentabilidade.
:: Ranking Institutional Investors - Ranking da Institutional Investors 2010 apontou a BRF e
seus executivos como os melhores da América Latina no setor de Food and Beverage. Melhor CEO,
CFO, IR Team e Programa de RI.
56
A Brasil Foods (BRFS3) está presente nos
uma líder
principais
índicesGlobal
da BM&FBovespa.
ESCALA GLOBAL
http: //www.brasilfoods.com/ri
57