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Teleconferência de Resultados – 3T13 23 de outubro de 2013 Aviso Legal As informações contidas nesta apresentação poderão incluir afirmações que representem "forward looking statements" nos termos do disposto no Securities Act de 1933, dos Estados Unidos, e alterações posteriores, e no Securities Exchange Act de 1934, dos Estados Unidos, e alterações posteriores. Tais afirmações comportam um certo grau de risco e incerteza com relação a projeções de negócios, financeiras, de tendências, estratégicas e outras, e são baseadas em premissas, dados ou métodos que, embora considerados razoáveis pela Companhia, poderão ser incorretos ou imprecisos, ou poderão não se materializar. A Companhia não garante, sob qualquer forma ou em qualquer extensão, que as expectativas divulgadas nesta apresentação se confirmarão. Potenciais investidores devem estar cientes de que quaisquer destas afirmações não representam garantias de performance futura e envolvem riscos e incertezas, e de que os resultados efetivos podem diferir substancialmente daqueles previstos, em decorrência de diversos fatores, incluindo, sem limitação, riscos no ambiente de negócios internacional e outros riscos mencionados nos documentos apresentados pela companhia à CVM e à SEC. A Companhia não assume e não reconhece qualquer obrigação de atualizar qualquer das afirmações aqui contidas, que somente serão válidas na data em que foram realizadas. 2 Agenda Principais destaques 4 Mercado de celulose 5 Resultados 3T13 6 Custo Caixa de Produção 7 Endividamento 8 Resultado Líquido do Trimestre 9 Fluxo de Caixa Livre 10 3 Principais destaques • Redução de 21% da dívida bruta em US$ em 12 meses, equivalente a US$ 1,1 bilhão • Recompra no trimestre de US$ 223 milhões de Bonds, principalmente 2020 e 2021 • Redução do custo da dívida em US$ de 5,2% a.a. (Set/12) para 4,5% a.a (Set/13) • Redução da relação Dívida Líquida/EBITDA em US$ para 2,9x (Jun/13: 3,0x) • Moody’s alterou a perspectiva do rating Ba1 de “Estável” para “Positiva” Mercado de • Vendas alcançaram 5,3 milhões t nos UDM, equivalente a 100% da produção no período celulose • Fechamentos de capacidade >>> demanda adicional por celulose de eucalipto • 3T13: EBITDA: R$ 762 milhões | Margem EBITDA: 41% | FCL: R$ 122 milhões • Últimos 12 meses: EBITDA: R$ 2.726 milhões | Margem EBITDA: 40% | FCL: R$ 922 milhões Gestão da dívida Resultado Operacional 4 Mercado de celulose Vendas de Celulose de Eucalipto(1) Entradas e fechamentos de capacidade de fibra curta até 3T13(1) 8M13 vs. 8M12 16,7% Eldorado, Três Lagoas 15,5% 4,9% 4,2% (1) América do Norte China Outros Europa Ocidental UDM 3T13 Am Norte 31% Europa 35% Ásia 26% Outros 8% Am Norte 28% Europa 39% Södra, Tofte Sappi, Cloquet -420 Jari -500 300 0 500 1000 1500 2000 Fonte: PPPC World 20 – Agosto/2013 3T13 Papéis Sanitários 54% Ásia 24% Outros 9% -170 Mix de Vendas por Uso Final - Fibria Mix de Vendas por Região - Fibria 3T13 Cellulose du Maroc -450 -1000 (1) Fonte: PPPC World 20 – Agosto/2013 -160 Variação de Capacidade -2,0% Total 1500 UDM 3T13 Imprimir & Escrever 29% Papéis Especiais 17% Papéis Sanitários 54% Imprimir & Escrever 29% Papéis Especiais 17% 5 Resultados 3T13 Receita Líquida (R$ milhões) Produção e Vendas de Celulose (mil t) +18% 1.322 1.268 3T12 1.291 1.269 1.347 1.301 2T13 3T13 Produção 1.556 3T12 Custo Caixa (R$/t) 457 491 1.669 Vendas 488 546 1.841 2T13 3T13 EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 482 501 37% 39% 41% 762 EBITDA recorde no 3T13, 33% superior ao 3T12. 647 573 3T12 2T13 Custo caixa ex-parada para manutenção 3T13 Custo caixa 3T12 2T13 3T13 6 Custo Caixa de Produção – 3T13 Custo Caixa de produção (R$/t) Custo Caixa de produção ex-parada (R$/t) 546 491 3T12 2T13 501 457 3T13 3T12 488 482 2T13 3T13 Redução de 8% em relação ao 2T13; Redução de 1% em relação ao 2T13; Aumento de 2% quando comparado a 3T12. Aumento de 5% quando comparado a 3T12. IPCA UDM: 5,9% Câmbio médio UDM: 13% 7 Endividamento Dívida Líquida (Milhões) Dív Líq/EBITDA (R$) 4,5 Dívida Bruta (Milhões) Dív Líq/EBITDA (US$) 3,3 4,2 3,0 3,0 8.557 2,9 8.253 4.214 10.955 5.401 8.240 3.725 9.936 Set/12 3.695 9.487 4.485 Set/12 Jun/13 R$ Set/13 US$ 4.254 Jun/13 R$ Redução de 21% da dívida em US$ em 12 meses Set/13 US$ Cronograma Amortização Dívida (R$ milhões) – Set/13 2.091 Custo Dívida em US$ (% a.a) 1.275 1.208 802 791 5,2 4,7 1.366 942 725 256 26 4,5 5 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Set/12 Jun/13 Set/13 Bond Pré-Pagamento BNDES NCE ACC e ACE Agências de Fomento 8 Resultado Líquido (R$ milhões) – 3T13 Impactos não recorrentes 762 36 (55) (56) (120) (50) EBITDA ajustado (1) Variação Despesa com cambial dívida recompra dos Bonds Variação do MtM hedge operacional e dívida Juros líquidos (458) (2) Depreciação, amortização e exaustão IR/CS Outros 57 (1) Lucro líquido Inclui despesas não recorrentes/não caixa, outras variações cambiais e monetárias e outras receitas e despesas financeiras Despesa financeira não recorrente da recompra de Bonds proporcionará economia anual de US$ 16 milhões a partir do 3T13. 9 Geração de fluxo de caixa livre (1)(2) (R$ milhões) - UDM 2.726 Considerando R$ 161 milhões de vendas em setembro, cujas cartas de crédito tiveram impacto caixa no início do 4T13, o FCL dos últimos 12 meses seria de R$ 1.083 milhões, 7,7% de yield em 30/09. (1.208) 17 (31) (518) EBITDA ajustado (1) Não (2) Não Capex Juros (pagos/recebidos) Capital de giro Impostos 922 (64) Outros Fluxo de caixa livre foram consideradas as vendas de ativos realizadas em 2012 assim como a aquisição de participação na Ensyn. inclui o desembolso com recompra dos Bonds. Disciplina de Capex, em linha com a previsão de 2013. 10 Relações com Investidores: Website: www.fibria.com.br/ri E-mail: [email protected] Tel: +55 11 2138-4565 11
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