Zumtobel Group – Neue Strukturen, neue Perspektiven

Zumtobel Group – Neue Strukturen, neue Perspektiven
Mittelfristplanung und Ziele 2014/15
Pressekonferenz mit Ulrich Schumacher, CEO Zumtobel Group
2. April 2014 - Frankfurt am Main
April 2, 2014
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1
Ulrich Schumacher – CEO Zumtobel Group
Geboren am 2. April 1958 in Bergisch Gladbach – Deutschland
Ausbildung
RWTH Aachen, 1977 – 1985
Elektrotechnik, Dr. Ing.; Betriebswirtschaftliches Aufbaustudium
Beruflicher Werdegang
CGS DS, Investments und Consulting Services, Schweiz
Managing Director, 2010 – 2013
Grace Semiconductor Manufacturing Corp., Halbleiter,
Shanghai – China
President and CEO, 2007 – 2011
Francisco Partners, Private Equity, Menlo Park – USA
Operating Partner, 2005 – 2007
Infineon Technologies AG, Halbleiter, München – Deutschland
Vorsitzender des Vorstandes, 1999 – 2004
Siemens AG, München – Deutschland
Vorsitzender des Bereichsvorstandes Halbleiter, 1996 – 1999
(ab 1998 Mitglied des Konzernvorstandes)
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01.04.2014
AGENDA
Die Zumtobel Group auf der Light + Building
Wachstumstreiber & Marktentwicklung in der Lichtindustrie
Unternehmensstrategie & -ziele
April 2, 2014
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Kurzportrait der Zumtobel Group
Die Zumtobel Group: ein Global Player der Lichtindustrie
Die Zumtobel Group ist einer der wenigen Global Player
der Lichtindustrie
Leuchtensegement: Führende Position im fragmentierten
Markt für professionelle Beleuchtung in Europa
Komponentensegment: International führender Hersteller
im Geschäft mit Beleuchtungskomponenten,
Lichtmanagementsystemen und LED-Modulen in Europa
Weltweite Präsenz
Vertriebseinheiten in mehr als 100 Ländern
Mehr als 7.200 Mitarbeiter weltweit
18 Produktionsstandorte auf vier Kontinenten
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4
Zumtobel auf der Light + Building
Zumtobel ist eine internationale Premiummarke für ganzheitliche
Lichtlösungen
Einer der größten Spieler am Markt für professionelle Beleuchtung
in Europa
Starke Markenposition im Premiumsegment
Zusammenarbeit mit renommierten Architekten, Designern und
Künstlern
Innovationsführer der Lichtindustrie mit wegweisenden
Lichtlösungen
Starker Fokus auf Design und dem emotionalen Aspekt von
Beleuchtung
Herausragendes Vertriebsnetzwerk
Umfassendes Anwendungswissen – Fokus auf Anwendungen im
Gebäude und an der Fassade
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Produkt Highlights
INTRO mit liteCarve® Reflektortechnologie
Modulares Strahlersystem
Individualisierbare Lichtlösung für unterschiedliche
Bereiche in Verkaufsräumen
Konzept Zumtobel Limbic® Lighting ermöglicht
optimale Abstimmung des Lichts auf die Präferenz der
Kunden
SEQUENCE mit advancedOptics technology
Adaptive und punktgenaue Beleuchtung mittels
einzeln steuerbarer LED-Kacheln
Webbasierte Steuerung
Erfüllt bereits heute die vielfältigen Anforderungen
der Mitarbeiter am Arbeitsplatz
Lichtmanagementsystem LITECOM
Einfache Installation und intuitive Bedienbarkeit über
Apps
Offenes System mit hohem Grad an
Individualisierbarkeit und Flexibilität
Entwicklung mit Partnern wie IBM und InterfaceSpezialisten
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Thorn auf der Light + Building
Thorn ist eine internationale Marke mit Fokus auf verlässlicher
Performance
Gegründet in 1928 in UK
Akquisition durch die Zumtobel Group in 2000/01
Umfassendes Portfolio für professionelle Lichtlösungen im Innenund im Außenbereich
Schwerpunkt auf technisch orientierte Kunden, für die Qualität und
Zuverlässigkeit im Vordergrund stehen
Zielgruppe: Großhandel sowie Projektgeschäft – starkes
Vertriebsnetzwerk
Umfassendes Anwendungs-Know-how in der Beleuchtung
Nr. 1 in UK, Hongkong und Neuseeland, Nr. 2 in Skandinavien,
Frankreich und Australien
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Produkt Highlights
Flutlichtstrahler ALTIS
Patentierte Optik mit einzigartiger Photometrie-Kombination
Erfüllt die Anforderungen von hochauflösenden
Fernsehübertragungen internationaler Sportveranstaltungen
Flackerfreies Licht, besonders für Zeitlupenübertragungen
geeignet
LED-Straßenleuchten-Familie R2L2
Deckt verschiedene Anwendungsbereiche im
öffentlichen Raum ab
Integrierte Steuerung für geringen
Wartungsaufwand und Langlebigkeit
PRIMATA 3
Neues, komplettes Tragschienen-System für die
Bereiche Retail und Industriebeleuchtung
Ermöglicht schnelle Installation und hohe Flexibilität
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Tridonic auf der Light + Building
Tridonic ist ein Spezialist für Betreiben, Steuern und Managen
von Licht
Hersteller von konventionellen Beleuchtungskomponenten,
Lichtmanagementsystemen, LED-Konvertern und LED-Modulen
Etablierter Marktzugang zu einer sehr stark fragmentierten
Kundenbasis – starke Markenposition
Führender OEM-Zulieferer (über 80 % des Umsatzes außerhalb der
Zumtobel Group)
Herausragende Marktposition und bedeutender Spieler im Geschäft
mit konventionellen Vorschaltgeräten in Europa
Weltweit 30 eigene Niederlassungen und Partner in insgesamt mehr
als 70 Ländern
Breites Produktportfolio / große Anzahl an Varianten aufgrund der
spezifischen Anforderungen der Leuchtenhersteller (Lösungen aus
einer Hand für OEM-Kunden)
Starke Position bzgl. Patente und Schutzrechte (eigene und
Kreuzlizenzierungen)
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Produkt Highlights
TALEXXengine STARK LED
Stufenlos einstellbares Weißlicht (Tunable White) von
3.000 bis 6.000 Kelvin
Als erster Anbieter bietet Tridonic diese Technologie
jetzt auch für Linear- und Flächenbeleuchtung
TALEXXengine STARK DLE Integrated
Besonders kompaktes Design
Integrierte Lösung von Lichtquelle und Betriebsgerät
Möglichkeiten zum einfachen und schnellen Austausch
etwa bei Anwendungen in Hotel- und Gastgewerbe
Flexible OLED lighting module
Erstes biegsames OLED-Modul von Tridonic
Zeichnet Rundungen von Leuchten, Wänden,
Decken oder Raumteilern perfekt nach
Blendfreies, neutralweißes Licht
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Die Zumtobel Group deckt wesentliche Teile der Wertschöpfungskette ab
Marktzugang über drei international etablierte Marken
Chip
Packaged LED
LED Lichtquelle / -modul
Betriebsgerät
(LED driver)
Leuchte
Premium Segment
Lichtsteuerung
Lichtlösung
(Indoor)
(Outdoor
& Indoor regional)
Performance Segment
(Indoor regional)
Budget Segment
Commodity Segment
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AGENDA
Die Zumtobel Group auf der Light + Building
Wachstumstreiber & Marktentwicklung in der Lichtindustrie
Unternehmensstrategie & -ziele
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12
Der professionelle Lichtmarkt wird bis 2020 kontinuierlich wachsen
Die Struktur des globalen Lichtmarktes
Globales Marktvolumen für die Allgemeinbeleuchtung wird auf ca. 50-55 Mrd EUR
geschätzt.
Globaler Markt für Allgemeinbeleuchtung*:
50-55 Mrd EUR
Professionelle Leuchten
inkl. Lichtsteuerung
Die Zumtobel Group konzentriert sich auf das
Marktsegment “Professionelle Leuchten inkl.
Lichtsteuerung”; Es gibt kein Geschäft mit
Wohnraumleuchten (B2C) und Lichtquellen.
(Ausnahme: Tridonic LED-Module)
ca. 24 Mrd EUR
Lichtquellen
Globales Marktvolumen für die professionelle
Leuchten inkl. Steuerung erreicht ca. 24 Mrd.
EUR.
WohnraumLeuchten
(Residential)
inkl. LichtSteuerung
Es wird erwartet, dass der Markt für
professionelle Leuchten inkl. Steuerung von
2012 bis 2020 um ca. 3% - 4% global pro
Jahr wachsen wird.
*Globaler Markt für Allgemeinbeleuchtung ohne Automotive und Backlighting
Quelle: Wachstumsprognose und Marktgröße basierend auf Daten der Zumtobel Group Marktforschung 2012
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13
Wesentliche Trends im globalen Lichtmarkt
Globalisierung und Technologiewandel
“Wachstumstreiber für die
“neue” Welt
LED
“Neu“
(O)LED
“Neue“
Welt
Energieeffizienz
Steigende Nachfrage /
Marktwachstum, insbes .in
Asien
Technologiefokus
“Alte“
konventionelle
Technologien
Lichtsteuerung
“Alte“
Welt
“Alte“
etablierte Märkte
“Neue“ Märkte
Markt & geographischer Fokus
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14
01.04.2014
Leichter Rückenwind von der gewerblichen Baukonjunktur in Europa
Marktentwicklung / Trends
Wachstumsprognose für
gewerbliche Baukonjunktur
Gemischtes regionales Bild für unsere
Kernmärkte im Jahr 2014
Jährliche Wachstumsrate in %
1,4
1,2
2,0
0,1
Österreich (+0,5%), Deutschland (+2,4%),
Schweiz (+2,5%) und Skandinavien (+3,0%)
zeigen robustes Wachstum für 2014;
Für Frankreich, UK und Italien wird ein weiterer
Rückgang erwartet;
-2,4
Die gewerbliche Bautätigkeit wird bis 2015 um
20% zurückgegangen sein – im Vergleich zu
ihrem Höhepunkt im Jahr 2008;
-3,5
Sanierungsgeschäft ist weniger stark vom
Rückgang betroffen als der Neubau – in diesem
Bereich wird für 2014 Wachstum erwartet;
Quelle: Euroconstruct, November 2013
Daten basieren auf folgenden Ländern: Österreich, Belgien, Schweiz, Deutschland, Frankreich, Italien, Niederlande, UK und Skandinavien
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Mit Q3 2013/14 kehrte die Zumtobel Group zurück auf einen Wachstumskurs
Umsatzentwicklung der Zumtobel Group in den letzten 10 Quartalen
Zumtobel Group
Umsatzentwicklung in den letzten 10 Quartalen
7,5%
Development of revenues in % vs prior FY quarter
1,4%
1,3%
-1,0%
-0,9%
-1,7%
-3,0%
-3,2%
-4,6%
-6,0%
Q2 2011/12
April 2, 2014
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Q3 2011/12
Q4 2011/12
Q1 2012/13
Q2 2012/13
Q3 2012/13
Q4 2012/13
Q1 2013/14
Q2 2013/14
Q3 2013/14
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Organisches Umsatzwachstum von 3% bis 5% pro Jahr
Mittelfristiges Umsatzziel für die Zumtobel Group
CAGR
Energieeffizienz, LED-Technologie und neue
Märkte treiben das Wachstum im professionellen
Lichtmarkt;
~ 3-5 %
~1.380 Mio EUR
~1.225 Mio EUR
LED
Konventionelle
Beleuchtung
2013/14
~ 33%
~ 67%
LED
Konventionelle
Beleuchtung
~ 45%
Ausbau der Marktanteile in den nur langsam
wachsenden (1-2%) europäischen Kernmärkten,
in denen die Gruppe heute ca. 80% ihrer
Umsätze generiert;
Nutzung der Wachstumschancen in Asien und
im Mittleren Osten;
~ 55%
2016/17
Ausblick für 2014/15: Wachstum am unteren
Ende der Spanne von 3-5%:
solides Wachstum im Leuchtensegment, aber
leichter Rückgang im Komponentengeschäft
(wegen Ausstieg aus der Magnetik + weiterer
Rückgang bei elektronischen Vorschaltgeräten)
Quelle: Zumtobel Group
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AGENDA
Die Zumtobel Group auf der Light + Building
Wachstumstreiber & Marktentwicklung in der Lichtindustrie
Unternehmensstrategie & -ziele
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18
Eine verlorene Dekade...
Zumtobel Group – Umsatz- und Ergebnisentwicklung in den letzten 10 Jahren
Zumtobel Group
Umsatz und EBIT-Entwicklung
9,1%
7,6%
9,6%
8,0%
6,2%
6,7%
6,4%
4,6%
4,0%
2,6%
2,7%
2,9%
2,1%
*basierend auf dem aktuellen
Analystenkonsensus
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19
Herausforderungen für die Zumtobel Group
Die Zumtobel Group ist mit einigen externen wie internen Herausforderungen konfrontiert
20
20
Externe Herausforderungen
Interne Herausforderungen
niedrigere Wachstumserwartung in Europa
und USA durch verhaltene Bautätigkeit
Marktanteilentwicklung nicht ausreichend
Globalisierung
kaum Kooperation innerhalb der Gruppe:
vorhandene Synergien werden nicht genutzt
Technologiewandel hin zu LED
schwache Auslastung der Werke
deutlich kürzere Innovationszyklen
Potentiale im Controls- und Service-Geschäft
werden nicht ausreichend genutzt
starke internationale Wettbewerber drängen
aggressiv in unsere Wertschöpfungskette
(Vorwärtsintegration)
komplexe interne Prozesse
unzureichende Umsetzung des notwendigen
Kulturwandels
01.04.2014
Leitlinien zur Führung der Zumtobel Group
Zusammenfassung
Zusammenarbeit stärken
& Synergien heben
Effiziente Strukturen
& Prozesse
Innovationsführerschaft
Unternehmertum &
Talent Management
Die Zumtobel Group wird mehr sein als die Summe ihrer Einzelteile.
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Neue Strukturen als Treiber für zukünftigen Erfolg
Zumtobel Group: Organisationsstruktur
Zumtobel Group*
Lighting Segment
Components Segment
Global Sales
Global Sales
7 regions / 4 business channels
7 regions
Business Division
Business Division
Business Division
Thorn
Zumtobel
OEM / Trading Goods
& TPP
Product Portfolio
Product Development
Marketing
Product Portfolio
Product Development
Marketing
Product Portfolio
Product Development
Marketing
Business Division
Tridonic
Product Portfolio
Product Development
Marketing
Global Operations
Global Operations
11 plants
7 plants
Group Technology
Group Purchasing
Corporate Functions
* Vereinfachte Darstellung
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22
Einzigartige und deutlich differenzierte Markenwelten
Markenpositionierung Thorn & Zumtobel
Legende
Premium Segment
Zumtobel
Z
Thorn
Überlappungen im
Produktportfolio werden
über Plattformstrategien
gemanagt
Performance Segment
T
Budget Segment
Indoor
Outdoor
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23
23
Business Divisionen mit klarem Auftrag
Strategischer Fokus von Zumtobel
Management Agenda
Innovationsgeschwindigkeit steigern
Starke Markenpositionierung festigen
Langjährige Kundenbeziehungen mit Architekten, Endkunden,
Elektrikern und Lichtplanern weiter ausbauen
Weiterentwicklung zu einem umfassenden Lösungsanbieter
(Leuchten, Notlicht, Lichtmanagement, Service)
Ausbau des Service & Controls Portfolios (für beide Marken)
Entwicklung eines zielgruppenbezogenen Showroom-Konzepts
Effizientere und noch zielgenauere Allokation der
Marketingausgaben
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24
24
Business Divisionen mit klarem Auftrag
Strategischer Fokus von Thorn
Management Agenda
Komplexität reduzieren (Produkte / Prozesse), um strukturelle
Kosteneinsparungen zu erreichen
Neu-Definition der Produkt-Roadmap
Aufbau von Entwicklungskapazitäten in China
Indoor: Fokus auf OTC / kosteneffizienten Volumenprodukten
Outdoor: Weiterentwicklung eines umfassenden Outdoor-Portfolios
25
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Business Divisionen mit klarem Auftrag
Strategischer Fokus von OEM / Handelswaren & TPP
Neue Business Division wird zum 1. Mai 2014 ihre operative Arbeit aufnehmen
Deckt heute ca. >130 Mio Euro Umsatz im Konzern ab
Verantwortlich für alle Zukaufprodukte (z.B. Hess, Bega, Simes, etc.) und den OEMVertriebskanal innerhalb des Leuchtensegments (z.B. Reiss)
Schwerpunkte:
- Zukauf und Risikomanagement: Schließen von Portfolio-Lücken bei Zumtobel und
Thorn, zentrale Steuerung aller Beschaffungsprozesse, Definition von
Qualitätsstandards, Lieferantenfreigaben, verbesserte Verhandlungsposition, etc.
- Business Development: Ausbau des Geschäfts mit Eigenmarken mit Kunden aus
Großhandel und Leuchtenindustrie, Kostenverbesserung in der Produktion durch
Ausweitung der Produktlebenszyklen und höheres Volumen, Ausbau der Marktanteile
der gesamten Gruppe
- Neue Initiativen: bessere Nutzung des bestehenden Marken-Portfolios (z.B. Jakobsson,
Staff), verstärkte Zusammenarbeit mit asiatischen Partnern, Entwicklung und
Umsetzung von neuen strategischen Geschäftsmodellen
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26
26
Business Divisionen mit klarem Auftrag
Strategischer Fokus von Tridonic
Management Agenda
Starker Fokus auf LED und Innovation
Ausbau der globalen Präsenz mit Schwerpunkt auf Asien und den
Mittleren Osten
Weiterer Ausbau der etablierten Kundenbeziehungen zu
Leuchtenherstellern
Umsatz und Ergebnis im konventionellen Geschäft maximieren, um
weniger stark zu schrumpfen als der Markt (> -10% p.a.)
Ausbau des Geschäfts mit dem Großhandel
Straffe Kostenkontrolle und kontinuierliche Verbesserung der
Kostenstrukturen
Fortsetzung der Transformation, einschließlich Controls-Strategie und
möglicher neuer Geschäftsfelder
27
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Stärkung des regionalen Unternehmertums
Globale Vertriebsstruktur im Leuchtengeschäft
Globaler Vertrieb Leuchtengeschäft
Regionale Perspektive
DACH
Benelux &
CEE
Northern
Europe
Southern Europe
& Latin America
APAC
MEIACAT
Northern
America
International Projects
Global Key Account Management
Globale
Perspektive
Central Sales
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Business Division
Business Division
Business Division
Thorn
Zumtobel
OEM / Traded goods
28
Im Vertrieb tritt der Außendienst weiterhin mit einem klaren Markenprofil auf
Darstellung nach Vertriebskanälen im Leuchtengeschäft
Öffentliches
Außenlicht
Projektgeschäft
Endkunden
Handel
Zielkunden
Zielkunden
Zielkunden
Zielkunden
- Straßenbaugesell-
- Architekten
- Retail
- Großhandel (OTC)
schaften
- Städte & Gemeinden
- Lichtplaner
- Gesundheitswesen
- Contractors
- Elektroplaner
- Industrie, etc.
- Distributeure
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Zusammenführung von zwei bislang getrennten Vertrieben in einen neuen
Mehrmarkenansatz – 7 Vertriebsregionen im Leuchtengeschäft
Legende
Northern Europe | 213 m
Umsatzanteil
DACH | 279 m
Marke Thorn
BENELUX & CEE | 91 m
Umsatzanteil
Marke Zumtobel
North America | 34 m
Umsätze in Mio EUR /
APAC | 113 m
Southern Europe &
Latin America | 166 m
MEIACAT | 39 m
GJ 2012/13
Gesamtumsatz
Leuchtengeschäft
935 Mio EUR
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30
Maßnahmenpaket zur Stärkung von Global Sales –
im Gleichgewicht von Wachstumschancen und Kosteneinsparungen
1.
Kostensynergien aus der Zusammenführung der beiden Vertriebsorganisationen
- Konsolidierung von Verwaltung und indirekten Funktionen
- Konsolidierung von Vertriebsbüro / -infrastruktur (> 120 Vertriebsbüros)
Abbau von ca. 150
Mitarbeitern in 2014/15
- Abbau von Führungsebenen
2.
Verbesserung der Effizienz durch ein Sales Performance Programme
- Reduzieren
- Verbessern
- Incentivieren
3.
Ausbau Umsatzvolumen (“share of wallet”)
- Nutzung / Verkauf des gesamten Produktangebots beider Marken (durch
verstärkte Zusammenarbeit zwischen den Marken)
4.
Gezielter Aufbau von Vertriebsmitarbeitern in den neuen Märkten
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April 2, 2014
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Fragmentiertes Produktionsnetzwerk mit unzureichender Auslastung
Überblick Werksstandorte weltweit
Legende
Landskrona, SE
Spennymoor, UK
Produktionsvolumen
Usingen, DE
>100 Mio EUR
Lemgo, DE
Les Andelys, FR
Produktionsvolumen
>50 Mio EUR
Produktionsvolumen
<50 Mio EUR
Tianjin, CN
Highland, US
Jennersdorf, AT
Ennenda, CH
Innsbruck, AT
Guangzhou, CN
Leuchtengeschäft
11 Werke
Shenzhen, CN
Komponentengeschäft
7 Werke
Dornbirn, AT
Sydney, AU
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Auckland, NZ
32
Maßnahmenpaket zur Stärkung von Global Operations –
Ziel: beste Kostenstrukturen weltweit
1.
Implementierung eines effizienten, globalen Manufacturing Footprint
- 4-6 Standorte (von 18) identifiziert für Verkleinerung, Verkauf oder
Schließung im GJ 2014/15
- Verlagerung von Produktion von Europa nach China
Abbau von bis zu
450 Mitarbeitern1
- Outsourcing von Produktion an Zulieferer aus Asia
2.
Signifikante Verringerung der Einkaufskosten (derzeit 41,5% vom Umsatz)
- Zentralisierte, gruppenweite Einkaufsfunktion
- Entwicklung & Stärkung des asiatischen Einkaufsteams
- Standardisierung von wesentlichen Modulen und Komponenten
- Positive Effekte aus den sinkenden LED-Einkaufspreisen
- Optimierung bei der Produktentwicklung (Design to cost-Aktivitäten etc.)
1) Enthält auch Mitarbeiter von Standorten, die verkauft werden
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Innovationsführerschaft erfordert Investitionen auf hohem Niveau
F&E-Aktivitäten
Vorschau Investitionen
Schnellere Innovationszyklen (time-to-market) sowie
steigende Komplexität bei Produkten und Systemen
Investitionen setzen sich v.a. aus Werkzeugen für
neue Produkte, Investionen in Gebäude, Maschinen
und aktivierte Entwicklungskosten zusammen
Fokus auf Systemarchitektur, Controls und
Schnittstellen, ohne Kernthemen wie optische
Systeme, LED und Leuchteneffizienz sowie
Produktkosten zu vernachlässigen
Zukünftige Investitionstätigkeit in % vom Umsatz wird
leicht sinken (weniger Werke, mehr Zukaufprodukte)
auf eine Größenordnung von ca. 5,0%
Schwerpunkt auf Standardisierung von Komponenten,
Reduktion von Komplexität und Plattformstrategien zur
Realiserung von Kostensynergien
Gleichzeitig: Differenzierung und Innovation und damit
Mehrwert für den Kunden sicherstellen
Verbesserung von Effizienz un Qualität aller F&E
Aktivitäten
F&E-Ausgaben (durch G&V) werden angesichts
höherer Softwarekosten leicht steigen: ca. 5,5 – 6,0%
vom Umsatz
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34
Zumtobel Group – Mittelfristziele (2016/17)
Verdopplung der Profitabilität durch signifikante Kosteneinsparungen und leichtes Wachstum
Bereinigtes EBIT 2013/14 als Ausgangspunkt1
~4%
Ziele Margenverbesserung2
Bereiche & Maßnahmen
Herstellkosten
(ohne Entwicklung)
F&E
SG&A
(ohne Forschung)
• Implementierung eines effizienten
globalen Manufacturing Footprint
• Geringere Kosten im Einkauf
Aktuelles Level:
~61.5%
3% - 4%
• F&E-Ausgaben (durch G&V)
werden aufgrund höherer
Softwarekosten leicht steigen
Aktuelles Level:
~5.5%
~0.5%
• Kostensynergien aus
Zusammenlegung Vertriebe
• Performance Programme
• Ausbau “share of wallet”
Aktuelles Level:
~29%
2% - 3%
Puffer
~0.5%
für Marktwachstum, Preisentwicklung, Veränderung im Produktmix, Inflation & Währungseffekte
Bereinigtes Ziel-EBIT 2016/17
1) Ausgangspunkt ist GJ 2013/14, Zahlen nur geschätzt
8% - 10%
2) Verbesserung der ber. EBIT-Marge bis 2016/17 auf Basis eines jährlichen Umsatzwachstums von 3-5%
35
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Zumtobel Group - Mittelfristziele (2016/17)
Zeitplan für mittelfristige Margenverbesserung und erwartete Restrukturierungskosten
Ber. EBIT - Ziele
GJ 2014/15
5-6%
GJ 2016/17
8-10%
Erwartete Restrukturierungskosten
Q1-Q3 GJ 2013/14*
14,5 Mio EUR
Q4 GJ 2013/14
15 - 20 Mio EUR
GJ 2014/15
15 - 20 Mio EUR
*) In Q1-Q3 2013/14 wurden bereits 14,5 Mio EUR Restrukturierungskosten gebucht, vorwiegend aufgrund des Magnetikausstiegs und des Vorstandswechsels
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36
36
Zusammenfassung: Neue Strukturen & neue Perspektiven
Zurück auf
Wachstumskurs
Einzigartige
Marktpositionierung
Seit Q3 2013/14 zurück auf einen Wachstumskurs – Rückgang der Europäischen
Baukonjunktur scheint gestoppt
Einzigartige Poistion in einem fragementierten Markt – herausragendes gloables
Vertriebsnetzwerk (Mehrmarkenansatz & Verkauf über vier Vertriebskanäle)
Technologiewandel zum
Vorteil nutzen
Etablierter Spieler mit Größe, signifikantem Know-how and ausreichend finanziellen
Ressourcen, um den disruptiven Technologiewandel zum Vorteil zu nutzen
Neue Strukturen um
Synergien zu heben
Paradigmenwechsel – komplette Neuausrichtung von Strategie und Strukturen der
Gruppe, um max. Synergien zwischen allen Marken und Funktionen zu realisieren
Engagiertes Management
Team
Ziel-EBIT-Marge bis
2016/17 von 8-10%
Einzigartige Mischung aus jungen internen Talenten und anerkannten internationalen
Managern; zügige Umsetzung dank hohem Engagement und Leadership
Mittelfristige Ziel-EBIT-Marge (2016/17) von 8-10% - d.h. Verdopplung der
Profitabilität durch signifikante Kosteneinsparungen und leichtes Wachstum
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Passion for Light
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
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38
38
Back-up
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39
Business divided into two segments
Optimum market access through multi-brand strategy
Revenues € 1,243.6 million*
Components
Segment
Lighting
Segment
18 % of revenues
accounted for by
Zumtobel & Thorn
Revenues € 935.7 million*
Revenues € 377.7 million*
*FY 2012/13
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40
40
Leading shares in European markets
Market share analysis – Lighting Segment
Regional revenue distribution
Market Share
Rank
Austria
36%
1
Others 0.8%
Germany
America 2.6%
Australia &
New Zealand
3
Switzerland
7.3%
Asia &
Middle East
6%
22%
Benelux
9.0%
9%
Italy
2
6%
4
UK
14%
10%
Denmark
1
1
5
Europe: 80.3%
Sweden
14%
Norway
12%
12%
France
7%
CEE*
2
4
2
2
1) CEE includes PL, CZ, SK, HU, CRO, SI, RO
41
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41
Asia is the strongest growing market
Development of the professional lighting market by region
CAGR
2012 - 20
Professional lighting fixtures
and controls market in EUR bn
32
Ʃ
3-4%
28
9
1-2%
9
3%
24
8
EUROPE
8
8
AMERICAS
AUS+NZ
AFRICA
Robust growth expectation especially for
Latin America, Australia/ New Zealand and
Africa
7
12
5%
1
3%
5%
10
ASIA
The European and North American market is
expected to show only modest growth due to
weak construction industry outlook
9
1
1
2012
1
1
2016
1
2020
Asia is strengthening its position as the
largest regional market due to increasing
construction activity
The Asian market is vital for global
players’ growth
Source: Zumtobel Group Market intelligence
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42
42
The lighting industry is experiencing a technology transformation
Development of the professional lighting market by technology
Professional lighting fixtures
and controls market in EUR bn
x%
30
25
32
LED Penetration
(excl. OLED)
OLED
28
The market with traditional technology will shrink
significantly until 2020 (minus 5-10% p.a.)
OLED might follow as new growth technology –
uncertainty on real potential
24
20%
40%
LED
65%
20
LED share of Zumtobel Group today at 32%
(Jan. 2014)
15
- Zumtobel Brand: ~38%
10
- Thorn Brand: ~26%
Traditional technology
- Tridonic: ~28%
5
2012
2016
2020
Transition to LED is the main growth driver
in industry
Source: Zumtobel Group Market intelligence
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April 2, 2014
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Solid balance sheet structure and secured liquidity position
Zumtobel Group – Key data Balance Sheet
Balance sheet data
in EUR million
30.April 2013 30. April 2012
Total assets
994.8
1.036,3
Net debt
113.2
141,4
Equity
357.4
370,6
Equity ratio in %
35.9
35,8
Gearing in %
31.7
38,1
Syndicated loan facility with a max. line of EUR 350 million
(EUR 190 million drawn at 31 January 2014), 100% bullet
repayment in October 2016
Full compliance with financial covenants for EUR 350 million
financing agreement
(equity ratio > 25%, net debt/EBITDA < 3.5)
Unsecured line of credit totaling EUR 89.6 million as of 31
January 2014)
Low level of gearing, unused bank financing and solid balance sheet structure
provides sufficient financial flexibility for strategic actions
April 2, 2014
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